30 Haziran 2010 Tarihinde Sona Eren Ara Ait Finansal Tablolar ve · 2016. 10. 5. · Haziran 2010 tarihi itibarıyla finansal pozisyonunu, altı aylık ara döneme iliĢkin finansal

Vakıf Yatırım Menkul Değerler Aġ

30 Haziran 2010 Tarihinde

Sona Eren Altı Aylık Ara Hesap Dönemine Ait

Finansal Tablolar ve

Bağımsız Denetçi Ġnceleme Raporu

Akis Bağımsız Denetim ve Serbest Muhasebeci Mali Müşavirlik Anonim Şirketi

13 Ağustos 2010

Bu rapor, 1 sayfa inceleme raporu ve 39 sayfa finansal tablolar ve tamamlayıcı dipnotlarından oluşmaktadır.

Vakıf Yatırım Menkul Değerler Aġ

İçindekiler

Bağımsız denetçi inceleme raporu

Finansal durum tablosu

Gelir tablosu

Kapsamlı gelir tablosu

Özsermaye değişim tablosu

Nakit akış tablosu

Finansal tablolara ilişkin açıklayıcı notlar

BAĞIMSIZ DENETÇĠ ĠNCELEME RAPORU

Vakıf Yatırım Menkul Değerler Aġ Yönetim Kurulu BaĢkanlığı’na,

Giriş

Vakıf Yatırım Menkul Değerler Aġ’nin (“ġirket”) ekte yer alan 30 Haziran 2010 tarihli finansal durum

tablosu ile aynı tarihte sona eren altı aylık ara hesap dönemine ait kapsamlı gelir tablosu, özsermaye

değiĢim tablosu, nakit akıĢ tablosu ve önemli muhasebe politikalarının özeti ile dipnotları tarafımızca

incelenmiĢtir. ġirket yönetiminin sorumluluğu, söz konusu ara dönem finansal tablolarının Sermaye

Piyasası Kurulu’nca yayımlanan finansal raporlama standartlarına uygun olarak hazırlanması ve dürüst

bir Ģekilde sunumudur. Bizim sorumluluğumuz ara dönem finansal tabloların incelenmesine iliĢkin

ulaĢılan sonucun açıklanmasıdır. ġirket’in 30 Haziran 2009 tarihinde sona eren altı aylık ara hesap

dönemine ait finansal tablolarının incelenmesi ve 31 Aralık 2009 tarihinde sona eren yıla ait finansal

tablolarının bağımsız denetimi baĢka bir bağımsız denetim Ģirketi tarafından gerçekleĢtirilmiĢtir. Söz

konusu bağımsız denetim şirketi 12 Ağustos 2009 tarihli inceleme raporunda 30 Haziran 2009 tarihli

finansal tabloların finansal pozisyonu, altı aylık ara döneme iliĢkin finansal performans ve nakit

akıĢlarını doğru biçimde yansıtmadığına dair bir hususa rastlanmadığını belirtmiş ve 26 ġubat 2010

tarihli bağımsız denetim raporunda, 31 Aralık 2009 tarihli finansal tablolar üzerine olumlu görüĢ

bildirmiĢtir.

İncelemenin kapsamı

İncelememiz Sermaye Piyasası Kurulu’nca yayımlanan bağımsız denetim standartları düzenlemelerine

uygun olarak yapılmıştır. Ara dönem finansal tablolarının incelenmesi, ağırlıklı olarak finansal

raporlama sürecinden sorumlu kişilerden bilgi toplanması, analitik inceleme ve diğer inceleme

tekniklerinin uygulanmasını kapsamaktadır. Bir incelemenin kapsamı Sermaye Piyasası Kurulu’nca

yayımlanan bağımsız denetim standartları çerçevesinde yapılan bağımsız denetim çalışmasına göre

daha dar olduğundan, inceleme, bağımsız denetimde farkında olunması gereken tüm önemli hususları

ortaya çıkarabilme konusunda güvence sağlamaz. Dolayısıyla, incelememiz sonucunda bir bağımsız

denetim görüşü açıklanmamıştır.

Sonuç

Ġncelememiz sonucunda, iliĢikteki finansal tabloların Vakıf Yatırım Menkul Değerler Aġ’nin 30

Haziran 2010 tarihi itibarıyla finansal pozisyonunu, altı aylık ara döneme iliĢkin finansal

performansını ve nakit akıĢlarını, Sermaye Piyasası Kurulu’nca yayımlanan finansal raporlama

standartları (Bakınız Not 2) çerçevesinde doğru ve dürüst bir biçimde yansıtmadığı konusunda

herhangi bir hususa rastlanılmamıĢtır.

Ġstanbul, Akis Bağımsız Denetim ve

13 Ağustos 2010 Serbest Muhasebeci Mali MüĢavirlik

Anonim ġirketi

Özkan Genç

Sorumlu ortak, Başdenetçi

ĠÇĠNDEKĠLER

Sayfa

FĠNANSAL DURUM TABLOSU 1-2

GELĠR TABLOSU 3

KAPSAMLI GELĠR TABLOSU 4

ÖZSERMAYE DEĞĠġĠM TABLOSU 5

NAKĠT AKIġ TABLOSU 6

FĠNANSAL TABLOLARA ĠLĠġKĠN AÇIKLAYICI NOTLAR

Not 10 ġirket’in organizasyonu ve faaliyet konusu 7

Not 20 Finansal tabloların sunumuna iliĢkin esaslar 8-16

Not 30 Nakit ve nakit benzerleri 17

Not 40 Finansal yatırımlar 17-18

Not 50 Ticari alacaklar ve borçlar 19

Not 60 Diğer alacaklar ve borçlar 20

Not 70 Maddi duran varlıklar 21

Not 80 Maddi olmayan duran varlıklar 21-22

Not 90 KarĢılıklar, Ģarta bağlı varlık ve yükümlülükler 22

Not 10 ÇalıĢanlara sağlanan faydalara iliĢkin karĢılıklar 23

Not 11 Diğer dönen / duran varlıklar ve kısa / uzun vadeli yükümlülükler 23

Not 12 Özkaynaklar 24-25

Not 13 SatıĢlar 25

Not 14 SatıĢların maliyeti 26

Not 15 AraĢtırma ve geliĢtirme giderleri, pazarlama, satıĢ ve dağıtım

giderleri, genel yönetim giderleri

26-27

Not 16 Diğer faaliyet gelirler/giderleri 27

Not 17 Finansal gelirler/ finansal giderler 28

Not 18 Vergi varlık ve yükümlülükleri 29-30

Not 19 Hisse baĢına kazanç 29

Not 20 ĠliĢkili taraf açıklamaları 31-32

Not 21 Finansal araçlardan kaynaklanan risklerin niteliği ve düzeyi 32-38

Not 22 Finansal araçlar 39

Not 23 Bilanço tarihinden sonraki olaylar 39

VAKIF YATIRIM MENKUL DEĞERLER Aġ

30 HAZĠRAN 2010 TARĠHĠ ĠTĠBARIYLA FĠNANSAL DURUM TABLOSU

(Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası (“TL”) cinsinden ifade edilmiştir.)

1

VARLIKLAR Dipnotlar

Ġncelemeden

geçmiĢ

30 Haziran 2010

Bağımsız

denetimden

geçmiĢ

31 Aralık 2009

DÖNEN VARLIKLAR 82,018,234 71,737,452

Nakit ve nakit benzerleri 3 67,650,745 58,698,149

Finansal yatırımlar 4 4,924,727 5,071,551

Ticari alacaklar 5 8,076,772 7,848,428

- İlişkili taraflardan ticari alacaklar 20 399,884 492,081

- Diğer ticari alacaklar 5 7,676,888 7,356,347

Diğer alacaklar 6 1,248,928 26,651

- İlişkili taraflardan diğer alacaklar 20 1,248,928 26,651

Diğer dönen varlıklar 11 117,062 92,673

DURAN VARLIKLAR 16,013,251 9,223,490

Diğer alacaklar 6 41,636 41,540

Finansal yatırımlar 4 15,530,467 8,682,926

Maddi duran varlıklar 7 335,303 397,563

Maddi olmayan duran varlıklar 8 104,249 19,065

ErtelenmiĢ vergi varlığı 18 - 82,396

Diğer duran varlıklar 11 1,596 -

TOPLAM VARLIKLAR 98,031,485 80,960,942

ĠliĢikteki notlar, bu finansal tabloların tamamlayıcı parçalarıdır.


30 HAZĠRAN 2010 TARĠHĠ ĠTĠBARIYLA FĠNANSAL DURUM TABLOSU


2

KAYNAKLAR Dipnotlar

Ġncelemeden

geçmiĢ

30 Haziran 2010

Bağımsız

denetimden

geçmiĢ

31 Aralık 2009

KISA VADELĠ YÜKÜMLÜLÜKLER 36,408,998 25,201,893

Ticari borçlar 5 338,522 2,558,767

- İlişkili taraflara ticari borçlar 20 252 1,443

- Diğer ticari borçlar 5 338,270 2,557,324

Diğer borçlar 6 35,112,283 22,031,442

- İlişkili taraflara diğer borçlar 20 5,075,783 -

- Diğer borçlar 6 30,036,500 22,031,442

Dönem karı vergi yükümlülüğü 18 164,427 154,866

Borç karĢılıkları 9 459,585 237,744

Diğer kısa vadeli yükümlülükler 11 334,181 219,074

UZUN VADELĠ YÜKÜMLÜLÜKLER 619,104 368,232

ÇalıĢanlara sağlanan faydalara iliĢkin karĢılıklar 10 371,905 368,232

ErtelenmiĢ vergi yükümlülüğü 18 247,199 -

ÖZKAYNAKLAR 61,003,383 55,390,817

ÖdenmiĢ sermaye 12 35,000,000 35,000,000

Değer artıĢ fonları 12 6,505,164 -

Kardan ayrılan kısıtlanmıĢ yedekler 12 5,536,587 4,919,358

GeçmiĢ yıllar karları 12 9,778,447 9,653,697

Net dönem karı 4,183,185 5,817,762

TOPLAM KAYNAKLAR 98,031,485 80,960,942



30 HAZĠRAN 2010 TARĠHĠNDE SONA EREN ALTI AYLIK ARA HESAP DÖNEMĠNE AĠT

GELĠR TABLOSU


3

GELĠR TABLOSU Dipnotlar

Ġncelemeden

geçmiĢ

1 Ocak -

30 Haziran

2010

Ġncelemeden

geçmemiĢ

1 Nisan -

30 Haziran

2010

Ġncelemeden

geçmiĢ

1 Ocak -

30 Haziran

2009

Ġncelemeden

geçmemiĢ

1 Nisan -

30 Haziran

2009 SatıĢ gelirleri 13 603,127,285 375,735,472 230,724,024 117,794,016

SatıĢların maliyeti (-) 14 (597,496,906) (372,881,864) (226,530,597) (115,305,077)

Brüt kar 5,630,379 2,853,608 4,193,427 2,488,939

Pazarlama, satıĢ ve dağıtım giderleri

(-) 15 (1,057,922) (532,768) (423,515) (199,000)

AraĢtırma ve geliĢtirme giderleri (-) 15 (6,832) (3,244) (6,678) (3,432)

Genel yönetim giderleri (-) 15 (3,792,742) (1,903,227) (3,646,422) (1,967,304)

Diğer faaliyet gelirleri 16 97,344 30,920 105,401 38,730

Diğer faaliyet giderleri (-) 16 (35,915) (20,709) (18,944) (9,548)

Faaliyet karı 834,312 424,580 203,269 348,385

Finansal gelirler 17 5,058,817 3,334,506 4,596,259 1,748,277

Finansal giderler (-) 17 (1,005,389) (534,513) (1,118,995) (518,137)

Vergi öncesi net dönem karı 4,887,740 3,224,573 3,680,533 1,578,525

Sürdürülen faaliyetler vergi gideri 18 (704,555) (370,905) (703,001) (280,762)

- Dönem vergi gideri (-) 18 (717,337) (360,800) (724,219) (296,905)

- Ertelenmiş vergi geliri 18 12,782 (10,105) 21,218 16,143

NET DÖNEM KARI 4,183,185 2,853,668 2,977,532 1,297,763




KAPSAMLI GELĠR TABLOSU


4

Ġncelemeden

geçmiĢ

1 Ocak -

30 Haziran

2010

Ġncelemeden

geçmemiĢ

1 Nisan -

30 Haziran

2010

Ġncelemeden

geçmiĢ

1 Ocak -

30 Haziran

2009

Ġncelemeden

geçmemiĢ

1 Nisan -

30 Haziran

2009

DÖNEM KARI/ZARARI 4,183,185 2,853,668 2,977,532 1,297,763

Diğer Kapsamlı Gelir:

Finansal varlıklar değer artıĢ fonundaki değiĢim 6,847,541 6,847,541 - -

Duran varlıklar değer artıĢ fonundaki değiĢim - - - -

Finansal riskten korunma fonundaki değiĢim - - - -

Yabancı para çevrim farklarındaki değiĢim - - - -

Emeklilik planlarından aktüeryal kazanç ve

kayıplar - - - -

Özkaynak yöntemiyle değerlenen ortaklıkların

diğer kapsamlı gelirlerinden paylar - - - -

Diğer kapsamlı gelir kalemlerine iliĢkin vergi

gelir/giderleri (342,377) (342,377) - -

DĠĞER KAPSAMLI GELĠR 6,505,164 6,505,164 - -

TOPLAM KAPSAMLI GELĠR/GĠDER 10,688,349 9,358,832 2,977,532 1,297,763




ÖZSERMAYE DEĞĠġĠM TABLOSU


5

Kardan ayrılan kısıtlanmıĢ

yedekler

Dipnotlar

ÖdenmiĢ

sermaye

Değer artıĢ

fonları

Yasal

yedekler

Sermayeye

eklenecek iĢtirak

satıĢ kazançları

GeçmiĢ

yıllar

karları

Net

dönem karı Toplam

1 Ocak 2009 tarihi itibarıyla bakiyeler 35,000,000 - 2,345,914 2,308,116 4,580,608 5,338,417 49,573,055

Toplam kapsamlı gelir

Net dönem karı - - - - - 2,977,532 2,977,532

Diğer kapsamlı gelirler - - - - - - -

Kapsamlı gelir toplamı - - - - - 2,977,532 2,977,532

Özkaynaklarda muhasebeleştirilen ortaklarla gerçekleştirilen işlemler

Yedeklere transfer - - 265,328 - 5,073,089 (5,338,417) -

Ödenen temettü - - - - - - -

Ortaklarla yapılan iĢlemler toplamı - - 265,328 - 5,073,089 (5,338,417) -

30 Haziran 2009 tarihi itibarıyla bakiyeler 35,000,000 - 2,611,242 2,308,116 9,653,697 2,977,532 52,550,587

1 Ocak 2010 tarihi itibarıyla bakiyeler 35,000,000 - 2,611,242 2,308,116 9,653,697 5,817,762 55,390,817

Toplam kapsamlı gelir

Net dönem karı - - - - - 4,183,185 4,183,085

Diğer kapsamlı gelirler 12 - 6,505,164 - - - - 6,505,164

Kapsamlı gelir toplamı - 6,505,164 - - - 4,183,185 10,688,248

Özkaynaklarda muhasebeleştirilen ortaklarla gerçekleştirilen işlemler

Yedeklere transfer - - 617,229 - 5,200,533 (5,817,762) -

Ödenen temettü 6 - - - - (5,075,783) - (5,075,783)

Ortaklarla yapılan iĢlemler toplamı - 617,229 - 124,750 (5,817,762) (5,075,783)

30 Haziran 2010 tarihi itibarıyla bakiyeler 35,000,000 6,505,164 3,228,471 2,308,116 9,778,447 4,183,185 61,003,283




NAKĠT AKIġ TABLOSU (Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası (“TL”) cinsinden ifade edilmiştir.)

6

Dipnotlar

Ġncelemeden

geçmiĢ

1 Ocak -

30 Haziran 2010

Ġncelemeden

geçmiĢ

1 Ocak -

30 Haziran 2009

Esas Faaliyetlerden Kaynaklanan Nakit Akımları

Net dönem karı 4,183,185 2,977,532

Düzeltmeler:

Amortisman ve itfa payları (+) 15 88,754 74,714

Kıdem tazminatı karĢılığı gideri (+) 15 3,673 63,552

Dava karĢılıkları (+) 29,666 -

Diğer karĢılıklar (+) 15,841 25,000

Kurumlar vergisi gideri (+) 18 717,337 724,219

ErtelenmiĢ vergi geliri (-) 18 (12,782) (21,218)

Faiz gelirleri (-) 17 (4,755,896) (4,089,994)

Faiz giderleri (+) 17 918,734 995,539

ĠĢletme sermayesindeki değiĢikliklerden önceki faaliyet karı 1,188,512 749,344

Ticari alacaklardaki azalıĢ (+) (228,344) (2,531,796)

Diğer alacaklardaki azalıĢ (+) (1,222,373) 17,258

Diğer varlıklardaki artıĢ (-) (25,985) (35,073)

Ticari borçlardaki azalıĢ (-) (2,220,245) 335,453

Diğer borçlardaki artıĢ/azalıĢ (+/-) 8,005,058 3,030944

Diğer yükümlülükteki artıĢ/azalıĢ (+/-) 291,441 (163,403)

Alınan faizler (+) 4,934,046 3,923,834

Verilen faizler (+) (916,064) (995,539)

Ödenen Vergiler (-) (707,776) (881,811)

Esas faaliyetlerden kaynaklanan net nakit 9,098,270 3,449,211

Yatırım Faaliyetlerinden Kaynaklanan Nakit Akımları

Finansal yatırımlardaki artıĢ (-) (75,733) (947,398)

Duran varlık yatırımları (-) 8 (111,678) (45,087)

Yatırım faaliyetlerinden kaynaklanan net nakit (187,411) (992,485)

Nakit ve nakit benzerleri değerlerindeki artıĢ/azalıĢ 8,910,859 2,456,726

Dönem baĢındaki nakit ve nakit benzerleri 3 58,519,325 48,690,030

Dönem sonundaki nakit ve nakit benzerleri 3 67,430,184 51,146,756




FĠNANSAL TABLOLARA ĠLĠġKĠN DĠPNOTLAR


7

1. ġĠRKET’ĠN ORGANĠZASYONU VE FAALĠYET KONUSU

Vakıf Yatırım Menkul Değerler Anonim ġirketi (“ġirket”), 28 Kasım 1996 tarihinde Vakıf Yatırım

Anonim ġirketi adı ile Ankara Ticaret Sicili’ne tescil ve 3 Aralık 1996 tarih, 4179 sayılı Türkiye

Ticaret Sicili Gazetesi’nde ilan edilerek kurulmuĢtur. ġirket’ in unvanı 30 Eylül 1998 tarihinde

“Vakıf Yatırım Menkul Değerler Anonim ġirketi” olarak değiĢtirilerek Ġstanbul Ticaret Sicili’ne

tescil ve 8 Ekim 1998 tarih, 4644 sayılı Türkiye Ticaret Sicili Gazetesi’nde ilan edilmiĢtir. ġirket’in

amacı 2499 sayılı Sermaye Piyasası Kanunu ve ilgili mevzuat hükümlerine uygun olarak menkul

kıymetler ve menkul kıymetler dıĢında kalan kıymetli evrak ile mali değerleri temsil eden veya

ihraç edenin mali yükümlülüklerini içeren belgeler üzerinde sadece ikinci el piyasası kapsamına

giren aracılık faaliyetlerinde bulunmaktır. T Vakıflar Bankası TAO (“Vakıfbank”) bağlı ortaklığı

olan Ģirket aĢağıdaki yetki belgelerine sahiptir:

Alım satıma aracılık yetki belgesi

Halka arza aracılık yetki belgesi

Repo – ters repo yetki belgesi

Yatırım danıĢmanlığı yetki belgesi

Portföy yöneticiliği yetki belgesi

Sermaye piyasası araçlarının kredili alım, açığa satıĢ ve ödünç alma ve verme iĢlemleri belgesi

Vadeli ĠĢlem ve Opsiyon Borsası’ nda, türev araçların alım satımına aracılık yetki belgesi.

ġirket’in merkez adresi Ebulula Caddesi Park Maya Sitesi F-2A Blok Levent / ĠSTANBUL’dur.

Vakıfbank’ın tüm menkul kıymet merkezleri ile Ģubeleri 30 Aralık 1996 tarihinde imzalanan

Acentelik SözleĢmesi ile ġirket’ in acentesi konumunu almıĢtır.

30 Haziran 2010 ve 31 Aralık 2009 tarihleri itibarıyla ġirket’in ortaklık yapısı aĢağıdaki gibidir:

30 Haziran 2010 31 Aralık 2009

Pay oranı % Pay tutarı Pay oranı % Pay tutarı

T Vakıflar Bankası TAO A 51.00 17,850,000 51.00 17,850,000

T Vakıflar Bankası TAO B 48.00 16,800,000 48.00 16,800,000

Diğer 1.00 350,000 1.00 350,000

Toplam 100.00 35,000,000 100.00 35,000,000

ġirket’ in sermayesi 35,000,000 TL olup her biri 1 TL değerinde 35.000.000 hisseye ayrılmıĢtır.

Hisselerin tamamı nama yazılıdır. Yönetim ve Denetim Kurulu üyelerinin seçiminde A grubu

payların her biri 100,000 (Yüz bin) oy hakkına, B grubu payların her biri 1 oy hakkına sahiptir.

Sermaye artırımlarında A grubu hisse senetleri karĢılığında A grubu, B grubu hisse senetleri

karĢılığında B grubu hisse senedi çıkarılır. Ancak, Yönetim Kurulu pay sahiplerinin yeni pay alma

hakkını sınırlandırdığı takdirde çıkarılacak yeni hisselerin tümü B grubu olarak çıkarılır.

30 Haziran 2010 tarihi itibarıyla ġirket’in çalıĢan sayısı 71 kiĢidir (31 Aralık 2009: 72 kiĢi).





8

2. FĠNANSAL TABLOLARIN SUNUMUNA ĠLĠġKĠN ESASLAR

2.1. Sunuma iliĢkin temel esaslar

2.1.1. Uygunluk beyanı

ġirket, yasal defterlerini ve kanuni finansal tablolarını Türk Ticaret Kanunu (“TTK”) ve vergi

mevzuatınca belirlenen muhasebe ilkelerine uygun olarak tutmakta ve hazırlamaktadır.

ĠliĢikteki finansal tablolar, ġirket’in yasal kayıtlarına dayanarak yapılan sınıflama ve düzeltmeler

ile finansal tabloların gerçeği yansıtması ilkesi doğrultusunda SPK tarafından yayımlanan

muhasebe ve raporlama ilkelerine uygun olarak hazırlanmıĢtır. ġirket, 30 Haziran 2010 tarihi

itibarıyla, finansal tablolarını 9 Nisan 2008 tarih ve 26842 sayılı Resmi Gazete'de yayımlanarak 1

Ocak 2008 tarihinden itibaren yürürlüğe giren SPK’nın Seri: XI, No: 29, “Sermaye Piyasasında

Finansal Raporlamaya ĠliĢkin Esaslar Tebliği”ne (Tebliğ XI-29) göre hazırlamıĢtır. SPK Muhasebe

Standartları’na göre raporlama yapan Ģirketler finansal tablolarını Tebliğ XI-29 kapsamında

Avrupa Birliği tarafından kabul edilen haliyle Uluslararası Muhasebe Standartları’na (“UMS”)/

Uluslararası Finansal Raporlama Standartları’na (“UFRS”) göre hazırlayacaklardır. Ancak Avrupa

Birliği tarafından kabul edilen UMS/UFRS’nin Uluslararası Muhasebe Standartları Kurulu

(“UMSK”) tarafından yayımlanan UMS/UFRS’den farkları Türkiye Muhasebe Standartları Kurulu

(“TMSK”) tarafından ilan edilinceye kadar UMSK tarafından yayımlanan UMS/UFRS’ler

uygulanır.

Bu çerçevede, Avrupa Birliği tarafından kabul edilen UMS/UFRS’nin, UMSK tarafından

yayımlananlardan farkları TMSK tarafından henüz ilan edilmediğinden, iliĢikteki finansal tablolar

Seri: XI No: 29 numaralı Tebliğ çerçevesinde UMS/UFRS esas alınarak hazırlanmıĢ olup finansal

tablolar ve dipnotlar, SPK tarafından yayımlanan raporlama formatına uygun olarak sunulmuĢtur.

ġirket’in 30 Haziran 2010 tarihi itibarıyla düzenlenmiĢ finansal durum tablosu ve bu tarihte sona

eren üç aylık ara döneme ait kapsamlı gelir tablosu, 13 Ağustos 2010 tarihinde ġirket Yönetimi

tarafından Yönetim Kurulu’na sunulmak üzere onaylanmıĢtır. Genel Kurul’un ve ilgili yasal

kuruluĢların yasal mevzuata göre düzenlenmiĢ finansal tabloları ve bu finansal tabloları tashih etme

hakkı vardır.

2.1.2. Finansal tabloların hazırlanış şekli

30 Haziran 2010 tarihi itibarıyla finansal tablo ve dipnotların hazırlanmasında, SPK’nın 17 Nisan

2008 tarih ve 11/467 sayılı kararı ile açıklanan “SPK Seri: XI, No: 29 Sermaye Piyasasında

Finansal Raporlamaya ĠliĢkin Esaslar Tebliği Uyarınca Düzenlenecek Finansal Tablo ve Dipnot

Formatları Hakkında Duyuru”da belirtilen esaslar kullanılmıĢtır.

2.1.3. Fonksiyonel ve raporlama para birimi

ġirket’in fonksiyonel ve raporlama para birimi TL olup, tüm finansal bilgiler aksi belirtilmedikçe

TL olarak gösterilmiĢtir.

2.1.4. Karşılaştırmalı bilgiler

ĠliĢikteki finansal tablolar, ġirket’in finansal durumu, performansı ve nakit akıĢındaki eğilimleri

belirleyebilmek amacıyla, önceki dönemle karĢılaĢtırmalı hazırlanmaktadır. Finansal tabloların

kalemlerinin gösterimi veya sınıflandırılması değiĢtiğinde karĢılaĢtırılabilirliği sağlamak amacıyla,

önceki dönem finansal tabloları da buna uygun olarak yeniden sınıflandırılmakta ve bu hususlara

iliĢkin olarak açıklama yapılmaktadır.

2.2. Muhasebe politikalarındaki değiĢiklikler

Uygulanan değerleme ilkeleri ve muhasebe politikaları sunumu yapılan tüm dönem bilgilerinde

tutarlı bir Ģekilde uygulanmıĢtır. Muhasebe politikalarında yapılan önemli değiĢiklikler ve tespit

edilen önemli muhasebe hataları geriye dönük olarak uygulanmakta ve önceki dönem finansal

tabloları yeniden düzenlenmektedir.





9

2. FĠNANSAL TABLOLARIN SUNUMUNA ĠLĠġKĠN ESASLAR (devamı)

2.2. Muhasebe politikalarındaki değiĢiklikler (devamı)

2009 yılı finansal tablolarında yapılan düzenlemeler

ġirket, önceki dönemlerde, nazım hesaplarda izlediği repo iĢlemlerine konu ettiği menkul

kıymetlerini, cari dönemden itibaren, bilançoda izlemeye baĢlamıĢtır. Bunun sonucunda, 31 Aralık

2009 tarihi itibarıyla, 1,970,189 TL tutarındaki ġirket’in repo iĢlemlerine konu ettiği menkul

kıymetleri “Finansal yatırımlar” hesabına ve karĢılığında da aynı tutarda “Ticari borçlar” hesabına

kaydedilmiĢtir.

ġirket’in önceki dönem finansal tablolarında “SatıĢ gelirleri” içerisinde sınıflanan 4,596,259 TL

tutarındaki finansal gelirler karĢılaĢtırmalı sunulan finansal tablolarda “Finansal gelirler” içerisinde

sınıflandırılmıĢtır.

ġirket’in önceki dönem finansal tablolarında “SatıĢ gelirleri” içerisinde sınıflanan 598,676 TL

tutarındaki finansal giderler karĢılaĢtırmalı sunulan finansal tablolarda “Finansal giderler”

içerisinde sınıflandırılmıĢtır.

ġirket’in önceki dönem finansal tablolarında “Diğer faaliyet giderleri” içerisinde sınıflanan 8,068

TL tutarındaki tutarındaki kurtaj geliri iptalleri karĢılaĢtırmalı sunulan finansal tablolarda “SatıĢ

gelirleri” içerisinde sınıflandırılmıĢtır.


TL tutarındaki tutarındaki banka masrafları karĢılaĢtırmalı sunulan finansal tablolarda “Finansal

giderler” içerisinde sınıflandırılmıĢtır.

ġirket’in önceki dönem finansal tablolarında “SatıĢ gelirleri” içerisinde sınıflanan 91,631 TL

tutarındaki tutarındaki kira gelirleri karĢılaĢtırmalı sunulan finansal tablolarda “Diğer faaliyet

gelirleri” içerisinde sınıflandırılmıĢtır.


TL tutarındaki vergi ve trafik cezaları karĢılaĢtırmalı sunulan finansal tablolarda “Genel yönetim

giderleri” içerisinde sınıflandırılmıĢtır.

ġirket’in önceki dönem finansal tablolarında “Pazarlama , satıĢ ve dağıtım giderleri” içerisinde

sınıflanan 149,356 TL tutarındaki müĢteriler adına Takasbank’a ödenen saklama komisyonları

tahsilatları karĢılaĢtırmalı sunulan finansal tablolarda “SatıĢ gelirleri” içerisindeki hizmet

gelrilerine sınıflandırılmıĢtır.

2.3. Muhasebe tahminlerindeki değiĢiklik ve hatalar

Finansal tabloların Seri: XI No: 29 numaralı Tebliğ’e uygun olarak hazırlanması, yönetimin,

politikaların uygulanması ve raporlanan varlık, yükümlülük, gelir ve gider tutarlarını etkileyen

kararlar, tahminler ve varsayımlar yapmasını gerektirmektedir. GerçekleĢen sonuçlar bu

tahminlerden farklılık gösterebilir.

Tahminler ve tahminlerin temelini teĢkil eden varsayımlar sürekli olarak gözden geçirilmektedir.

Muhasebe tahminlerindeki güncellemeler, güncellemenin yapıldığı dönemde ve bu

güncellemelerden etkilenen müteakip dönemlerde kayıtlara alınmaktadır.

Tahminlerin kullanıldığı baĢlıca notlar aĢağıdaki gibidir:

Not 8 – Maddi duran varlıklar

Not 9 – Maddi olmayan duran varlıklar

Not 10 – KarĢılıklar, Ģarta bağlı varlık ve yükümlülükler

Not 11 – ÇalıĢanlara sağlanan faydalara iliĢkin karĢılıklar

Not 18 – Vergi varlık ve yükümlülükleri

Not 20 – Finansal araçlar





10


2.4. 30 Haziran 2010 tarihi itibarıyla uygulanan ve henüz yürürlükte olmayan standartlar ve

yorumlar

2.4.1. 2010 yılında yürürlüğe giren standartlar ve yorumlar

ġirket, 30 Haziran 2010 tarihinde geçerli ve uygulanması zorunlu olan UMSK tarafından çıkarılan

tüm standartları ve UMSK’nın Uluslararası Finansal Raporlama Yorumlama Komitesi’nin

(“UFRYK”) tüm yorumları uygulamıĢtır.

2.4.2. 30 Haziran 2010 tarihinde henüz yürürlükte olmayan standartlar ve yorumlar

30 Haziran 2010 tarihinde sona eren ara hesap dönemi itibarıyla henüz yürürlüğe girmemiĢ olan ve

iliĢikteki finansal tabloların hazırlanmasında uygulanmamıĢ yeni standartlar, standartlara ve

yorumlara yapılan bir takım güncellemeler bulunmaktadır. TMSK tarafından 27 Nisan 2010 tarih ve

27564 sayılı Resmi Gazete’de yayımlanan ve aĢağıda kısaca özetlenen TFRS 9 – Finansal Araçlar

Standardı haricinde, bu düzenlemelerin iliĢikteki finansal tablolar üzerinde önemli bir etkisinin

olması beklenmemektedir.

TFRS 9 – Finansal Araçlar, TMS 39 – Finansal Araçlar: Muhasebeleştirme ve Ölçme standardı

yerine yeni düzenlemeler getirilmesini hedefleyen geniĢ bir projenin bir parçası olarak Uluslararası

Muhasebe Standartları Kurulu tarafından Kasım 2009’da yayımlanmıĢtır.

Projenin birinci fazı olan TFRS 9 ile finansal varlıkların raporlanması ile ilgili prensiplerin

oluĢturularak, finansal tablo okuyucularının iĢletmelerin gelecekteki nakit akıĢları hakkındaki

belirsizlikleri, zamanlamaları ve tutarları konusunda kendi değerlendirmelerini oluĢturabilmeleri

için ilgili ve faydalı bilgilerin sağlanması amaçlanmıĢtır. TFRS 9 finansal varlıklar için gerçeğe

uygun değerleri üzerinden ölçülen finansal varlıklar ve itfa edilmiĢ maliyet bedelleri üzerinden

ölçülen finansal varlıklar olmak üzere iki ana müteakip ölçüm sınıflandırması getirmektedir. Bu

sınıflamanın temeli iĢletmenin iĢ modeline ve finansal varlıkların sözleĢmeye dayalı nakit

akıĢlarının niteliklerine dayanmaktadır. Finansal varlıkların değer düĢüklüğüne ve riskten korunma

muhasebesine iliĢkin TMS 39 içerisindeki düzenlemelerin devam edeceği belirtilmiĢtir.

TFRS 9, 1 Ocak 2013 tarihi itibarıyla veya sonrasında baĢlayan yıllık hesap dönemleri için

yürürlüğe girecek olup, bu standardın erken uygulanmasına izin verilmektedir. 1 Ocak 2012

öncesinde baĢlayan raporlama dönemlerinde bu standardı uygulamaya baĢlayan iĢletmeler için

geçmiĢ dönem finansal tablolarının yeniden düzenlenmesi Ģartı aranmamaktadır.

Henüz yürürlükte olmayan ve finansal tablolara bir etkisinin olması beklenmeyen standart ve

yorumlar:

TMS 32 – Finansal Araçlar: Sunum standardında hakların sınıflandırılmasına iliĢkin güncellemeler,

TMS 24 – İlişkili Taraf Açıklamaları standardında iliĢkili kuruluĢ tanımının güncellenmesi,

TFRS 1 – Uluslararası Finansal Raporlama Standartlarının İlk Kez Uygulanması standardında, Uluslararası Finansal Raporlama Standartlarını ilk defa uygulayan iĢletmelere

sağlanan TFRS 7 – Finansal Araçlar: Açıklamalar standardına iliĢkin karĢılaĢtırmalı bilgi

verilmesi ile ilgili sınırlı istisnalar,

TFRS Yorum 14 – TMS 19 – Tanımlanmış Fayda Varlığının Sınırı, Asgari Fonlama Koşulları ve Bu Koşulların Birbiri ile Etkileşimi standardına iliĢkin gönüllü peĢin ödenmiĢ katkılarla

ilgili güncellemeler,

TFRS Yorum 19 – Finansal Yükümlülüklerin Özkaynak Araçları Kullanılarak Ödenmesi.





11


2.5. Önemli muhasebe politikalarının özeti

Finansal tabloların hazırlanmasında kullanılan önemli muhasebe politikaları aĢağıda açıklanmıĢtır.

2.5.1. Gelir ve giderlerin muhasebeleştirilmesi

ġirket, portföyündeki menkul kıymetlerin satıĢ gelirlerini satıĢ anında; temettü ve benzeri gelirleri

ise temettü almaya hak kazandığında gelir olarak kaydetmektedir.

Tüm faiz taĢıyan araçlara iliĢkin faiz gelirleri ilk alım maliyeti üzerinde etkin faiz oranı yöntemi

kullanılarak tahakkuk esasına göre kapsamlı gelir tablosuna yansıtılmıĢtır. Faiz gelirleri, sabit

getirili menkul kıymetlerden alınan kupon faizlerini, hazine bonoları üzerindeki birikmiĢ faiz ve

primi içermektedir.

Hizmet gelirleri, ġirket’in aracılık hizmetleri ile birlikte vermiĢ olduğu hizmetler dolayısıyla ve

varlık yönetim hizmetleri dolayısıyla vermiĢ olduğu finansal hizmetlerden alınan komisyonlardan

oluĢmakta ve hizmetin verildiği tarihte muhasebeleĢtirilmektedir.

Diğer gelir ve giderler, tahakkuk esasına göre muhasebeleĢtirilmektedir.

2.5.2. Maddi duran varlıklar

Maddi duran varlıklar, 31 Aralık 2004 tarihinden önce aktife giren varlıklar için aktife girdikleri

tarihten yüksek enflasyon döneminin sona erdiği tarih olarak kabul edilen 31 Aralık 2004’e kadar

geçen süre dikkate alınıp enflasyona göre düzeltilmiĢ maliyet değerlerinden ve 1 Ocak 2005

tarihinden sonra alınan kalemler için satın alım maliyet değerlerinden birikmiĢ amortisman ve

kalıcı değer kayıpları düĢülerek iliĢikteki alınarak finansal tablolara yansıtılmıĢtır.

Amortisman

Maddi duran varlıklara iliĢkin amortismanlar, varlıkların faydalı ömürlerine göre aktife giriĢ esas

alınarak eĢit tutarlı, doğrusal amortisman yöntemi kullanılarak ayrılmaktadır.

Maddi duran varlıkların tahmini ekonomik ömürleri aĢağıdaki gibidir:

Duran Varlık Cinsi

Tahmini Ekonomik

Ömür (Yıl)

Amortisman Oranı

(%)

DemirbaĢlar 4-5 % 20 - % 25

TaĢıtlar 5 % 20

Özel maliyetler 5 % 20

Sonraki maliyetler

Maddi duran varlıkların herhangi bir parçasını değiĢtirmekten dolayı oluĢan giderler, temel bakım

ve onarım giderleri de dahil olmak üzere, aktifleĢtirilebilirler. Sonradan ortaya çıkan diğer

masraflar söz konusu maddi duran varlığın gelecekteki ekonomik faydasını arttırıcı nitelikte ise

aktifleĢtirilebilirler. Tüm diğer giderler oluĢtukça kapsamlı gelir tablosunda gider kalemleri içinde

muhasebeleĢtirilmektedir.

Maddi duran varlıkların elden çıkarılması sonucu oluĢan kar veya zarar, satıĢtan elde edilen hasılat

ile ilgili duran varlığın defter değerinin karĢılaĢtırılması sonucu belirlenir ve cari dönemde ilgili

gelir veya gider hesaplarına yansıtılmaktadır.

2.5.3. Maddi olmayan duran varlıklar

Maddi olmayan duran varlıklar, yazılım programlarını içermektedir. 1 Ocak 2005 tarihinden önce

satın alınan kalemler, 31 Aralık 2004 tarihi itibarıyla, enflasyonun etkilerine göre düzeltilmiĢ

maliyet değerlerinden ve 1 Ocak 2005 tarihinden sonra alınan kalemler satın alım maliyet

değerlerinden birikmiĢ itfa payları ile kalıcı değer kayıpları düĢülerek yansıtılmaktadır. Maddi

olmayan duran varlıklara iliĢkin itfa payları kar veya zararda, ilgili varlıkların tahmini faydalı

ömürleri olan 3 ila 5 yıl üzerinden, doğrusal amortisman yöntemi kullanılarak hesaplanması sonucu






12


2.5. Önemli muhasebe politikalarının özeti (devamı)

2.5.4. Varlıklarda değer düşüklüğü

ġirket, her bilanço tarihinde varlıklarının defter değerine iliĢkin değer kaybının olduğuna dair

herhangi bir gösterge olup olmadığını değerlendirmektedir. Eğer böyle bir gösterge mevcutsa,

değer düĢüklüğü tutarını belirleyebilmek için o varlığın geri kazanılabilir tutarı tahmin

edilmektedir. Varlığın tek baĢına geri kazanılabilir tutarının hesaplanmasının mümkün olmadığı

durumlarda, o varlığın ait olduğu nakit üreten biriminin geri kazanılabilir tutarı hesaplanmaktadır.

Geri kazanılabilir tutar, satıĢ maliyetleri düĢüldükten sonra elde edilen gerçeğe uygun değer veya

kullanımdaki değerin büyük olanıdır. Kullanımdaki değer hesaplanırken, geleceğe ait tahmini nakit

akıĢları, paranın zaman değeri ve varlığa özgü riskleri yansıtan vergi öncesi bir iskonto oranı

kullanılarak bugünkü değerine indirilmektedir.

Varlığın (veya nakit üreten birimin) geri kazanılabilir tutarının, defter değerinden daha az olması

durumunda, varlığın (veya nakit üreten birimin) defter değeri, geri kazanılabilir tutarına

indirilmektedir. Bu durumda oluĢan değer düĢüklüğü kayıpları kapsamlı gelir tablosunda


2.5.5. Finansal araçlar

ġirket’in finansal varlıkları, nakit ve nakit benzerleri, gerçeğe uygun değer farkı kar veya zarara

yansıtılan finansal varlıklardan ve ticari alacaklardan; finansal yükümlülükleri ise ticari borçlar ve

diğer yükümlülüklerden oluĢmaktadır.

Finansal varlıklar

ġirket, mevduatlarını oluĢtukları tarihte kayıtlarına almaktadır. Diğer bütün finansal varlıklar,

ġirket’in ilgili finansal aracın sözleĢmeye bağlı koĢullarına taraf durumuna geldiği iĢlem tarihinde

kayıtlara alınmaktadır. ġirket, finansal varlıklarla ilgili sözleĢme uyarınca meydana gelen nakit

akıĢları ile ilgili hakları sona erdiğinde veya ilgili haklarını bu finansal varlık ile ilgili bütün risk ve

getirilerinin sahipliğini bir alım-satım iĢlemiyle devrettiğinde söz konusu finansal varlığı

kayıtlarından çıkarmaktadır. ġirket tarafından devredilen finansal varlıklardan yaratılan veya elde

tutulan her türlü hak, ayrı bir varlık veya yükümlülük olarak kaydedilmektedir.

Türev olmayan finansal varlıklar finansal durum tablosuna ilk olarak doğrudan iliĢkilendirilebilir

iĢlem maliyetleri dahil edilerek piyasa değerleri ile yansıtılmaktadır. Finansal varlıklar kayda

alınmalarını izleyen dönemlerde aĢağıda belirtildiği gibi değerlenmektedir:

Nakit ve nakit benzerleri

Nakit ve nakit benzerleri kasa ve bankalar ile üç ay ve daha kısa vadeli, hemen nakde

çevrilebilecek olan ve önemli tutarda değer değiĢikliği riski taĢımayan yüksek likiditeye sahip diğer

kısa vadeli yatırımları kapsamaktadır. Bu varlıkların defter değeri, gerçeğe uygun değerine

yakındır.

Gerçeğe uygun değer farkı kar/zarara yansıtılan finansal varlıklar

Bir finansal araç alım satım amaçlı olarak elde tutuluyorsa veya ilk kez kayda alınmasının ardından

bu Ģekilde alım satım amaçlı olarak elde tutulacak ise bu finansal araç gerçeğe uygun değer farkı

kar/ zarara yansıtılan finansal araçlar olarak sınıflanır. ġirket söz konusu yatırımlarını yönetiyor ve

ġirket’in yazılı olan risk yönetimi ve yatırım stratejileri doğrultusunda bu yatırımlarının gerçeğe

uygun değeri üzerinden alım satımına karar veriyorsa, burada söz konusu finansal varlıklar gerçeğe

uygun değeri kar/zarara yansıtılan finansal varlıklar olarak kayıtlara alınır. Ġlk kayda alındıktan

sonra her türlü iĢlem maliyetleri doğrudan kar veya zarara yansıtılır. Gerçeğe uygun değeri

kar/zarara yansıtılan finansal varlıklar gerçeğe uygun değerleri ile değerlenirler ve gerçeğe uygun

değerlerindeki değiĢimler kar zarara kaydedilir.





13



2.5.5. Finansal araçlar (devamı)

Finansal varlıklar (devamı)

Satılmaya Hazır Finansal Varlıklar

Satılmaya hazır finansal varlıkların ilk kayda alınmaları maliyet bedelleri üzerinden olmaktadır.

Gerçeğe uygun değeri güvenilir bir Ģekilde belirlenebilen satılmaya hazır finansal yatırımlar,

gerçeğe uygun değerleri üzerinden ölçülmekte; teĢkilatlanmıĢ piyasalarda iĢlem görmeyen ve

gerçeğe uygun değeri güvenilir bir Ģekilde belirlenemeyen yatırımlar, varsa değer düĢüklüğü ile

ilgili karĢılıklar ayrıldıktan sonra, maliyet bedelleri ile finansal tablolara yansıtılmaktadır.

Ticari alacaklar

Ticari alacaklar, ilk kayıt tarihinde gerçeğe uygun değerleri ile muhasebeleĢtirilmektedir. Ġlk kayıt

tarihinden sonraki raporlama dönemlerinde, etkin faiz oranı yöntemi kullanılarak iskonto edilmiĢ

maliyeti üzerinden gösterilmektedir. Ödenmesi gereken meblağların tahsil edilemeyecek olduğunu

gösteren bir durumun söz konusu olması halinde ticari alacaklar için tahmini tahsil edilmeyecek

tutarları için karĢılık ayrılarak, kar veya zarar hesabına kaydedilir. Söz konusu karĢılık tutarı,

alacağın defter değeri ile tahsili mümkün tutar arasındaki farktır. ġirket yöneticileri ticari alacaklar

ile diğer alacakların bilançodaki mevcut değerlerinin, gerçeğe uygun değerlerine yaklaĢtığını

düĢünmektedir.

ĠliĢkili taraflardan alacaklar / borçlar

Yönetim kurulu üyelerinin ve üst düzey yöneticilerin yakın akrabaları ile ġirket’in doğrudan ya da

dolaylı bir Ģekilde kontrol edebildiği kuruluĢlar, iliĢkili kuruluĢ olarak tanımlanmaktadır.

ĠliĢkili taraflardan alacaklar ve borçların defter değerleri, gerçeğe uygun değerine yakındır.

Finansal borçlar

Finansal yükümlülükler ilk kayıt tarihinde gerçeğe uygun değerleri ile muhasebeleĢtirilmektedir.

Finansal borçlar, iĢlem maliyetlerini de içeren elde etme maliyetleri ile kayıtlara alınmakta ve

sonrasında etkin faiz oranı yöntemine göre itfa edilmiĢ maliyet bedelleri üzerinden ölçülmektedir.

2.5.6. Netleştirme

Finansal varlıklar ve yükümlülükler, yasal olarak netleĢtirme hakkının var olması, net olarak

ödenmesi veya tahsilinin mümkün olması veya varlığın elde edilmesi ile yükümlülüğün yerine

getirilmesinin eĢ zamanlı olarak gerçekleĢebilmesi halinde, bilançoda net değerleri ile

gösterilebilmektedir.

2.5.7. Borçlanma maliyeti

Kullanıma ve satıĢa hazır hale getirilmesi önemli ölçüde zaman isteyen varlıklar söz konusu

olduğunda, satın alınması, yapımı veya üretimi ile doğrudan iliĢkilendirilen borçlanma maliyetleri,

ilgili varlık kullanıma veya satıĢa hazır hale getirilene kadar varlığın maliyetine dahil edilmektedir.

Diğer tüm borçlanma maliyetleri, oluĢtukları dönemlerde kapsamlı gelir tablosuna

kaydedilmektedir.





14



2.5.8. Kur değişiminin etkileri

ġirket’in finansal tabloları faaliyette bulunduğu temel ekonomik çevrede geçerli olan para birimi

(fonksiyonel para birimi) ile sunulmuĢtur.

ġirket’in finansal durumu ve faaliyet sonuçları, ġirket’in fonksiyonel para birimi olan ve finansal

tablolar için sunum birimi olan TL cinsinden ifade edilmiĢtir.

Şirket, yabancı para cinsinden yapılan işlemleri TL’ye çevirirken işlem tarihinde geçerli olan ilgili

kurları esas almaktadır. Finansal durum tablosunda yer alan yabancı para birimi bazındaki parasal

varlıklar ve borçlar bilanço tarihindeki döviz kurları kullanılarak TL’ye çevrilmiştir. Yabancı para

cinsinden olan işlemlerin TL’ye çevrilmesinden veya parasal kalemlerin ifade edilmesinden doğan

kur farkı gider veya gelirleri ilgili dönemde kapsamlı gelir tablosuna yansıtılmaktadır.

2.5.9. Hisse başına kazanç

TMS 33 – Hisse Başına Kazanç standardına göre hisse senetleri borsada işlem görmeyen işletmeler

hisse başına kazanç açıklamak zorunda değildirler. Şirket’in hisseleri borsada işlem

görmediğinden, ilişikteki finansal tablolarda hisse başına kazanç hesaplanmamıştır.

2.5.10. Bilanço tarihinden sonraki olaylar

Bilanço tarihi ile bilançonun yayımı için yetkilendirme tarihi arasında, iĢletme lehine veya aleyhine

ortaya çıkan olayları ifade etmektedir. Bilanço tarihinden sonraki olaylar ikiye ayrılmaktadır:

- bilanço tarihi itibarıyla ilgili olayların var olduğuna iliĢkin yeni deliller olması (bilanço tarihinden

sonra düzeltme gerektiren olaylar); ve

- ilgili olayların bilanço tarihinden sonra ortaya çıktığını gösteren deliller olması (bilanço

tarihinden sonra düzeltme gerektirmeyen olaylar).

Bilanço tarihi itibarıyla söz konusu olayların var olduğuna iliĢkin yeni deliller olması veya ilgili

olayların bilanço tarihinden sonra ortaya çıkması durumunda ve bu olayların finansal tabloların

düzeltilmesini gerektirmesi durumunda, ġirket finansal tablolarını yeni duruma uygun Ģekilde

düzeltmektedir. Söz konusu olaylar finansal tabloların düzeltilmesini gerektirmiyor ise, ġirket söz

konusu hususları ilgili dipnotlarında açıklamaktadır.

2.5.11. Karşılıklar, şarta bağlı yükümlülükler ve şarta bağlı varlıklar

Herhangi bir karĢılık tutarının finansal tablolara alınabilmesi için; ġirket’in geçmiĢ olaylardan

kaynaklanan mevcut bir hukuki veya zımni yükümlülüğün bulunması, bu yükümlülüğün yerine

getirilmesi için ekonomik fayda içeren kaynakların iĢletmeden çıkmasının muhtemel olması ve söz

konusu yükümlülük tutarının güvenilir bir biçimde tahmin edilebiliyor olması gerekmektedir. Söz

konusu kriterler oluĢmamıĢsa, ġirket söz konusu hususları ilgili dipnotlarda açıklamaktadır.

Ekonomik faydanın iĢletmeye gireceğinin muhtemel hale gelmesi halinde, Ģarta bağlı varlıkla ilgili

olarak finansal tablo dipnotlarında açıklama yapılır. Ekonomik faydanın iĢletmeye gireceğinin

kesinleĢmesi durumundaysa, söz konusu varlık ve bununla ilgili gelir değiĢikliğinin olduğu tarihte

finansal tablolara alınır.





15



2.5.12. Kiralama işlemleri

Mülkiyete ait risk ve kazanımların önemli bir kısmının kiracıya ait olduğu kiralama iĢlemi, finansal

kiralama olarak sınıflandırılmaktadır. Diğer bütün kiralamalar faaliyet kiralaması olarak

sınıflandırılmaktadır. ġirket’in tüm kiralama iĢlemleri faaliyet kiralaması niteliğindedir.

Kiralayan durumunda ġirket

Faaliyet kiralama gelirleri, kira dönemi boyunca doğrusal yöntem ile kapsamlı gelir tablosuna

kaydedilmektedir.

Kiracı durumunda ġirket

Faaliyet kiralama giderleri, kira dönemi boyunca doğrusal yöntem ile kapsamlı gelir tablosuna

kaydedilmektedir. Kiralamanın gerçekleĢmesi ve müzakere edilmesinde katlanılan doğrudan

baĢlangıç maliyetleri de aynı Ģekilde kiralanan varlığın maliyetine dahil edilir ve doğrusal yöntem

ile kira süresi boyunca itfa edilmektedir.

2.5.13. İlişkili taraflar

Hissedarlık, sözleĢmeye dayalı haklar, aile iliĢkisi veya benzeri yollarla karĢı tarafı doğrudan ya da

dolaylı bir Ģekilde kontrol edebilen veya önemli derecede etkileyebilen kuruluĢlar, iliĢkili taraf

olarak tanımlanmaktadır. ĠliĢkili taraflara aynı zamanda sermayedarlar ve ġirket yönetimi de

dahildir. ĠliĢkili taraf iĢlemleri, kaynakların ve yükümlülüklerin iliĢkili kuruluĢlar arasında bedelli

veya bedelsiz olarak transfer edilmesini içermektedir.

2.5.14. Finansal bilgilerin bölümlere göre raporlanması

Faaliyet bölümü, ġirket’in diğer kısımları ile yapılan iĢlemlere iliĢkin hasılat ve giderler de dahil

olmak üzere, hasılat elde edebildiği ve harcama yapabildiği, iĢletme faaliyetlerinde bulunan, faaliyet

sonuçlarının, bölüme tahsis edilecek kaynaklara iliĢkin kararların alınması ve bölümün

performansının değerlendirilmesi amacıyla iĢletmenin faaliyetlere iliĢkin karar almaya yetkili mercii

tarafından düzenli olarak gözden geçirildiği ve hakkında ayrı finansal bilgilerin mevcut olduğu bir

kısmıdır.

ġirket, sadece aracılık hizmetleri alanında faaliyet gösterdiğinden faaliyet bölümlerine göre

raporlama yapılmamıĢtır.

2.5.15 .Vergilendirme

Kurumlar vergisi

Dönemin vergi karĢılığı, cari dönem vergisi ve ertelenmiĢ vergiyi içermektedir. Cari dönem vergi

yükümlülüğü, dönem karının vergiye tabi olan kısmı üzerinden ve bilanço tarihinde geçerli olan

vergi oranları ile hesaplanan vergi yükümlülüğünü içermektedir.

ErtelenmiĢ vergi varlığı veya yükümlülüğü, varlıkların ve yükümlülüklerin finansal tablolarda

gösterilen değerleri ile yasal vergi matrahı hesabında dikkate alınan tutarları arasındaki geçici

farklılıkların bilanço yöntemine göre vergi etkilerinin hesaplanmasıyla belirlenmektedir.

ErtelenmiĢ vergi yükümlülüğü veya varlığı, bilanço tarihinde geçerli olan vergi oranları dikkate

alınarak iliĢikteki finansal tablolara yansıtılmaktadır.





16



2.5.15. Vergilendirme (devamı)

Kurumlar vergisi (devamı)

Ertelenmiş vergi, gelecek dönemlerde vergi avantajının sağlanması olasılığının olduğu durumlarda

kaydedilir. Bu alacaktan artık yararlanılamayacağı anlaşıldığı oranda ilgili aktiften silinir.

Ertelenmiş verginin hesaplanmasında, söz konusu geçici farklılıkların ortadan kalkacağı ilerideki

dönemlerde geçerli olacağı tahmin edilen vergi oranları kullanılmaktadır.

Hesaplanan ertelenmiş vergi alacakları ile ertelenmiş vergi yükümlülükleri finansal tablolarda

netleştirilerek gösterilmektedir. Ancak, konsolide finansal tablolarda konsolidasyona tabi farklı

bağlı ortaklıklardan kaynaklanan ertelenmiş vergi varlıkları ve yükümlülükler finansal tablolarda

netleştirilmeden aktifte ve pasifte ayrı ayrı gösterilmektedir.

İlgili finansal varlıkların değerlemesi sonucu oluşan farklar kar/zararda muhasebeleştirilmişse,

bunlarla ilgili oluşan cari dönem kurumlar vergisi veya ertelenmiş vergi geliri veya gideri de

kar/zararda muhasebeleştirilmektedir. İlgili finansal varlıkların değerlemesi sonucu oluşan farklar

doğrudan özkaynak hesaplarında muhasebeleştirilmişse, ilgili vergi etkileri de özkaynak

hesaplarında muhasebeleştirilmektedir.

ErtelenmiĢ vergiler

ErtelenmiĢ vergi borcu veya varlığı, TMS 12 – Gelir Vergileri standardı uyarınca varlıkların ve

borçların finansal tablolarda gösterilen değerleri ile yasal vergi matrahı hesabında dikkate alınan

tutarları arasındaki “geçici farklar” üzerinden vergi etkilerinin hesaplanmasıyla belirlenmektedir.

Vergi mevzuatına göre varlıkların yada borçların iktisap tarihinde oluĢan mali ya da ticari karı

etkilemeyen farklar bu hesaplamanın dıĢında tutulmuĢtur.

2.5.16. Çalışanlara sağlanan faydalar

Kıdem tazminatı karĢılığı

Türk ĠĢ Kanunu’na göre, ġirket, emeklilik dolayısıyla veya istifa ve kanunda belirtilen davranıĢlar

dıĢındaki sebeplerle istihdamı sona eren çalıĢanlara belirli bir toplu ödeme yapmakla yükümlüdür.

Kıdem tazminatı karĢılığı, ġirket’in çalıĢanların emeklilikleri dolayısıyla oluĢacak gelecekteki

muhtemel yükümlülüklerinin bugünkü değerini göstermektedir.

Kıdem tazminatı karĢılığı hesaplaması, hükümet tarafından açıklanan kıdem tazminat tavanına

dayanmaktadır. 30 Haziran 2010 ve 31 Aralık 2009 tarihleri itibarıyla, tavan tutarları sırasıyla

2,427 TL ve 2,365 TL tutarındadır.

2.5.17. Nakit akış tablosu

ġirket, net varlıklarındaki değiĢimleri, finansal yapısını ve nakit akıĢlarının tutar ve zamanlamasını

değiĢen Ģartlara göre yönlendirme yeteneği hakkında finansal tablo kullanıcılarına bilgi vermek

üzere, diğer finansal tablolarının ayrılmaz bir parçası olarak, nakit akıĢ tablolarını düzenlemektedir.

Nakit akıĢ tablosunun hazırlanmasına esas teĢkil eden nakit ve nakde eĢdeğer varlıklar, kasa,

yatırım fonları, ters repo ve borsa para piyasasından alacaklar ile 3 aydan kısa vadeli bankalar

mevduatını içermektedir.





17

3. NAKĠT VE NAKĠT BENZERLERĠ


Kasa 9,743 8,899

Bankalar-Vadesiz mevduat 19,692 26,600

Bankalar-Vadeli mevduat 67,159,703 57,862,234

Yatırım fonları (B tipi likit) 107,731 120,281

Borsa para piyasalarından alacaklar 180,033 680,135

Ters repo iĢlemlerinden alacaklar 173,843 -

Finansal durum tablosunda yer alan toplam

nakit ve nakit benzerleri 67,650,745 58,698,149

Nakit ve nakit benzerlerine ait reeskontlar (220,561) (178,824)

Nakit akıĢ tablosunda yer alan toplam nakit

ve nakit benzerleri 67,430,184 58,519,325

30 Haziran 2010 ve 31 Aralık 2009 tarihleri itibarıyla bankalar mevduatı üzerinde blokaj

bulunmamaktadır.

30 Haziran 2010 ve 31 Aralık 2009 tarihleri itibarıyla vadeli mevduatın detayları aşağıdaki gibidir:

Tutar Faiz oranı (%) Vade

30 Haziran 2010

TL 63,168,555 10.25-10.30 20–26 Temmuz 2010

USD 3,991,148 4.00 14 Temmuz 2010

31 Aralık 2009

TL 53,323,223 9.40 – 10.75

12 Ocak –

17 ġubat 2010

USD 4,539,011 0.75 – 2.55 4 – 6 Ocak 2010

30 Haziran 2010 ve 31 Aralık 2009 tarihleri itibarıyla borsa para piyasaları ve ters repo

işemlerinden alacakların detayları aşağıdaki gibidir:


30 Haziran 2010

TL 173,843 6.65 1 Temmuz 2010

TL 180,033 6.50 1 Temmuz 2010

31 Aralık 2009

TL 680,135 7.05 – 7.25 4 Ocak 2010

4. FİNANSAL YATIRIMLAR

30 Haziran 2010 ve 31 Aralık 2009 tarihleri itibarıyla finansal varlıklar kısa vadeli alım-satım amaçlı

olarak elde tutulan finansal ve uzun vadeli satılmaya hazır finansal varlıklardan oluĢmaktadır.


Alım-satım amaçlı finansal varlıklar 4,924,727 5,071,551

Satılmaya hazır finansal varlıklar 15,530,467 8,682,926

Toplam 20,455,194 13,754,477





18

4. FİNANSAL YATIRIMLAR (devamı)

Alım-satım amaçlı finansal varlıklar

30 Haziran 2010 ve 31 Aralık 2009 tarihleri itibarıyla alım-satım amaçlı finansal varlıkların detayı

aşağıdaki gibidir:

Nominal Defter değeri Faiz oranı (%)

30 Haziran 2010 Hisse senedi 155,100 38,901 -

Devlet tahvili 5,225,185 4,885,826 7.89-9.42

Toplam 5,380,285 4,924,727

31 Aralık 2009

Hisse senedi 155,000 27,001 -

Devlet tahvili 5,195,911 5,044,550 7.11-8.09

Toplam 5,350,911 5,071,551

30 Haziran 2010 ve 31 Aralık 2009 tarihleri itibarıyla alım-satım amaçlı olarak elde tutulan

finansal varlıkların kalan vadelerine göre dağılımı aĢağıda açıklanmıĢtır:


Vadesiz 38,901 27,001

1 aya kadar - 365,591

1-3 ay 516,361 -

3-6 ay 2,443,524 4,306,851

6-12 ay 564,304 372,108

12 ay ve sonrası 1,361,637 -

Toplam 4,924,727 5,071,551

30 Haziran 2010 ve 31 Aralık 2009 tarihleri itibarıyla repo işlemlerine konu edilen alım-satım amaçlı

finansal varlıkların detayı aşağıdaki gibidir:


Nominal Değeri Defter Değeri Nominal Değeri Defter Değeri

Devlet Tahvili - - 2,116,807 2,079,935

Satılmaya hazır finansal varlıklar

30 Haziran 2010 ve 31 Aralık 2009 tarihleri itibarıyla, uzun vadeli finansal varlıkların tamamı

satılmaya hazır finansal varlık olarak sınıflanmıĢ hisse senedi yatırımlarından oluĢmakta olup, ilgili

varlıklardan gerçeğe uygun değerleri güvenilir bir Ģekilde tespit edilemeyenler maliyet bedelleri ile

iliĢikteki finansal tablolara yansıtılmıĢtır.


Vakıf Emeklik Aġ 14,325,606 7,478,064

Vadeli ĠĢlem ve Opsiyon Borsası Aġ 1,170,088 1,170,088

Ġstanbul Altın Rafinerisi Aġ 34,773 34,774

Toplam 15,530,467 8,682,926





19

5. TĠCARĠ ALACAKLAR VE BORÇLAR

Ticari alacaklar

Kısa vadeli ticari alacaklar

30 Haziran 2010 ve 31 Aralık 2009 tarihleri itibarıyla ġirket’in kısa vadeli ticari alacakları

aĢağıdaki gibidir:


Kredili müĢterilerden alacaklar

(*) 4,994,366 4,705,785

Takasbank bloke hesap 1,481,711 1,481,711

Takasbank bloke hesap faiz alacağı 1,153,400 1,096,650

ĠliĢkili taraflardan ticari alacaklar 399,884 492,081

Alıcılar 6,260 5,150

VOB Nema Alacağı 40,604 38,175

Tahsil edilecek Kamu Menkul Kıymet Geliri 547 28,796

Diğer ticari alacaklar - 80

Toplam 8,076,772 7,848,428

(*) Kredili müĢterilerden alınan teminat niteliğindeki hisse senetlerinin 30 Haziran 2010 tarihi

itibarıyla nominal değerleri 3,677,227 TL, gerçeğe uygun değerleri 17,542,170 TL’dir (31 Aralık

2009: nominal değerleri 3,054,610 TL, gerçeğe uygun değerleri 19,629,683 TL).

Uzun vadeli ticari alacaklar

30 Haziran 2010 ve 31 Aralık 2009 tarihleri itibarıyla ġirket’in uzun vadeli ticari alacakları

bulunmamaktadır.

Ticari borçlar

Kısa vadeli ticari borçlar

30 Haziran 2010 ve 31 Aralık 2009 tarihleri itibarıyla ġirket’in kısa vadeli ticari borçları aĢağıdaki

gibidir:


MüĢterilere borçlar 288,644 2,508,871

Takasbank’a borçlar 38,200 38,200

Satıcılar 11,426 10,253

ĠliĢkili taraflara borçlar 252 1,443

Toplam 338,522 2,558,767

Uzun vadeli ticari borçlar

30 Haziran 2010 ve 31 Aralık 2009 tarihleri itibarıyla ġirket’in uzun vadeli ticari borçları

bulunmamaktadır.

6. DĠĞER ALACAKLAR VE BORÇLAR





20

Kısa vadeli diğer alacaklar

30 Haziran 2010 ve 31 Aralık 2009 tarihleri itibarıyla ġirket’in kısa vadeli diğer alacakları



ĠliĢkili taraflardan alacaklar 1,248,928 26,651

ġüpheli alacaklar 41,061 41,061

ġüpheli alacak karĢılığı (41,061) (41,061)

Toplam 1,248,928 26,651

30 Haziran 2010 tarihi itibarıyla, iliĢkili taraflardan alacakların 1,234,394 TL’si Vakıf Emeklilik

Aġ’den temettü alacaklarından oluĢmaktadır.

Uzun vadeli diğer alacaklar

30 Haziran 2010 tarihi itibarıyla, ġirket’in uzun vadeli diğer alacakları 41,636 TL olup verilen

depozito ve teminatlardan oluĢmaktadır (31 Aralık 2009: 41,540 TL).

Kısa vadeli diğer borçlar

30 Haziran 2010 ve 31 Aralık 2009 tarihleri itibarıyla ġirket’in kısa vadeli diğer borçları aĢağıdaki

gibidir:


Borsa para piyasasına borçlar 30,036,500 22,031,442

Ortaklara borçlar (*)

5,075,783 -

Toplam 35,112,283 22,031,442

(*) ġirket’in, 24 Mart 2010 tarihinde yapılan Olağan Genel Kurul Toplantısı’nda, 2009 yılı karından

ortaklara, 30 Kasım 2010 tarihinde ödenmek üzere, birinci temettü olarak 1,750,000 TL ve ikinci

temettü olarak 3,325,783 TL’nin dağıtılması kararı alınmıĢtır.

30 Haziran 2010 ve 31 Aralık 2009 tarihleri itibarıyla borsa para piyasasına borçların detayı



30 Haziran 2010

TL 30,036,500 7.30 26 Temmuz 2010

31 Aralık 2009

TL 22,031,442 7.05 – 7.35 4 – 22 Ocak 2010

Uzun vadeli diğer borçlar

30 Haziran 2010 ve 31 Aralık 2009 tarihleri itibarıyla Şirket’in uzun vadeli diğer borçları

bulunmamaktadır.





21

7. MADDĠ DURAN VARLIKLAR

30 Haziran 2010 ve 31 Aralık 2009 tarihlerinde sona eren dönemlerde, maddi duran varlıkların

hareket tablosu aĢağıdaki gibidir:

Maliyet 31 Aralık 2009 GiriĢler ÇıkıĢlar 30 Haziran 2010

Ofis makineleri 591,503 10,421 - 601,924

TaĢıtlar 229,356 - - 229,356

DemirbaĢlar 198,195 2,278 - 200,473

Özel maliyetler 1,303,421 2,499 - 1,305,920

Toplam 2,322,475 15,198 - 2,337,673

Birikmiş amortisman

Ofis makineleri (493,370) (32,331) - (525,701)

TaĢıtlar (39,760) (23,615) - (63,375)

DemirbaĢlar (157,020) (9,160) - (166,180)

Özel maliyetler (1,234,762) (12,352) - (1,247,114)

Toplam (1,924,912) (77,458) - (2,002,370)

Net defter Değeri 397,563 - 335,303

Maliyet 31 Aralık 2008 GiriĢler ÇıkıĢlar 31 Aralık 2009

Ofis makineleri 553,679 37,824 - 591,503

TaĢıtlar 220,201 112,035 (102,880) 229,356

DemirbaĢlar 169,942 28,253 - 198,195

Özel maliyetler 1,298,351 5,070 - 1,303,421

Toplam 2,242,173 183,182 (102,880) 2,322,475


Ofis makineleri (450,820) (42,550) - (493,370)

TaĢıtlar (91,236) (38,161) (89,637) (39,760)

DemirbaĢlar (135,596) (21,424) - (157,020)

Özel maliyetler (1,207,348) (27,414) - (1,234,762)

Toplam (1,885,000) (129,549) (89,637) (1,924,912)

Net defter Değeri 357,173 397,563

8. MADDĠ OLMAYAN DURAN VARLIKLAR

30 Haziran 2010 ve 31 Aralık 2009 tarihlerinde sona eren dönemlerde maddi olmayan duran

varlıkların hareket tablosu aĢağıdaki gibidir:

Maliyet 31 Aralık 2009 GiriĢler ÇıkıĢlar 30 Haziran 2010

Bilgisayar programları 100,704 96,480 - 197,184

Diğer maddi olmayan duran varlıklar 31,135 - - 31,135

Toplam 131,839 96,480 - 228,319


Bilgisayar programları (81,640) (11,296) - (92,936)

Diğer maddi olmayan duran varlıklar (31,134) - - (31,134)

Toplam (112,774) (11,296) - (124,070)






22

8. MADDĠ OLMAYAN DURAN VARLIKLAR (devamı)

Maliyet 31 Aralık 2008 GiriĢler ÇıkıĢlar 31 Aralık 2009

Bilgisayar programları 84,857 15,847 - 100,704

Diğer maddi olmayan duran varlıklar 31,135 - - 31,135

Toplam 115,992 15,847 - 131,839


Bilgisayar programları (69,473) (12,167) - (81,640)

Diğer maddi olmayan duran varlıklar (31,134) - - (31,134)

Toplam (100,607) (12,167) - (112,774)


9. KARġILIKLAR, ġARTA BAĞLI VARLIK VE YÜKÜMLÜKLER

30 Haziran 2010 ve 31 Aralık 2009 tarihleri itibarıyla verilen borç karşılıkları aşağıdaki gibidir:


Ġkramiye ve prim karĢılğı 194,694 70,370

ĠMKB borsa payı karĢılığı 167,626 66,545

Takas ve saklama komisyonları karĢılığı 39,096 41,899

Dava karĢılıkları 30,666 1,000

Yatırımcı koruma fonu karĢılığı 7,974 33,700

PTT faturaları karĢılığı 5,964 5,988

Diğer borç karĢılıklıkları 13,565 18,242

Toplam 459,585 237,744

30 Haziran 2010 ve 31 Aralık 2009 tarihleri itibarıyla verilen teminatlar aşağıdaki gibidir:


ĠMKB- ĠĢlem limiti karĢılığı 77,632,710 89,288,010

Takasbank - ĠĢlem limiti karĢılığı 6,330,500 17,616,690

ĠMKB - Teminat olarak verilen 8,000 6,330,500

SPK – Teminat olarak verilen 5,306,739 2,601,800

Hukuk Hâkimlik' ine verilen 2,601,800 1,470,956

VOB - ĠĢlem teminatı 1,470,956 170,000

ÖzelleĢtirme Ġdaresi'ne verilen 15,747 15,057

ĠMKB – Veri yayın sözleĢmesi için verilen 170,000 8,000

Toplam 93,536,452 117,501,013

30 Haziran 2010 ve 31 Aralık 2009 tarihleri itibarıyla repo ve ters repo taahhütleri aşağıdaki

gibidir:


Repo taahhütleri 2,926,690 2,079,963

Ters repo taahhütleri 180,025 -

Toplam 3,106,715 2,079,963





23

10. ÇALIġANLARA SAĞLANAN FAYDALARA ĠLĠġKĠN KARġILIKLAR


Kıdem tazminatı karĢılığı – uzun vadeli 371,905 368,232

Toplam 371,905 368,232

Kıdem tazminatı karĢılığı, ġirket’in, çalıĢanların emeklilikleri dolayı oluĢacak ve Türk ĠĢ

Kanunu’na göre hesaplanmıĢ gelecekteki muhtemel yükümlülüklerinin bugünkü değerini

göstermektedir. Kıdem tazminatı karĢılığı, çalıĢanlar hakettikçe tahakkuk esasına göre

hesaplanmakta ve finansal tablolara yansıtılmaktadır. Kıdem tazminatı karĢılığı hesaplaması

hükümet tarafından belirlenen kıdem tazminatı tavanına dayanmaktadır. 30 Haziran 2010 ve 31

Aralık 2009 tarihleri itibarıyla geçerli olan kıdem tazminatı tavanı sırasıyla 2,427 TL ve 2,365

TL’dir.

TMS 19 – Çalışanlara Sağlanan Faydalar standardı, iĢletmenin kıdem tazminatı karĢılığı

yükümlülüğünün tespit edilmesinde aktüeryal değerleme metotlarının geliĢtirilmesini

gerektirmektedir. ĠliĢikteki finansal tablolardaki kıdem tazminatı yükümlülüğünün

hesaplanmasında, 30 Haziran 2010 ve 31 Aralık 2009 tarihleri itibarıyla kullanılan baĢlıca

aktüeryal tahminler aĢağıdaki gibidir:


Ġskonto oranı %5.92 %5.92

Tahmin edilen kıdem tazminatına hak kazanma oranı %100 %100

Kıdem tazminatı karĢılığının 30 Haziran 2010 ve 31 Aralık 2009 tarihleri itibarıyla sona eren hesap

dönemlerindeki hareketi aĢağıdaki gibidir:


Dönem baĢı bakiyesi 368,232 345,737

Cari dönem gideri 3,673 22,495

Dönem sonu bakiyesi 371,905 368,232

11. DĠĞER DÖNEN /DURAN VARLIKLAR VE KISA/ UZUN VADELĠ YÜKÜMLÜLÜKLER

Diğer dönen varlıklar

30 Haziran 2010 tarihi itibarıyla, ġirket’in diğer dönen varlıkları 117,062 TL olup gelecek aylara

ait giderlerden ve personelden alacaklardan oluĢmaktadır (31 Aralık 2009: 92,673 TL). Ġlgili peĢin

ödenmiĢ giderlerin 8,095 TL tutarındaki kısmı iliĢkili kuruluĢ bakiyelerinden oluĢmaktadır (31

Aralık 2009: 80,363 TL).

Diğer duran varlıklar

30 Haziran 2010 tarihi itibarıyla, ġirket’in diğer duran varlıkları 1,596 TL olup gelecek yıllara ait

giderlerden oluĢmaktadır (31 Aralık 2009: Bulunmamaktadır).

Diğer kısa vadeli yükümlülükler

30 Haziran 2010 tarihi itibarıyla, ġirket’in diğer duran varlıkları 334,181 TL olup ödenecek vergi

ve fonlardan oluĢmaktadır (31 Aralık 2009: 219,074 TL).

Diğer uzun vadeli yükümlülükler

30 Haziran 2010 ve 31 Aralık 2009 tarihleri itibarıyla, ġirket’in diğer uzun vadeli yükümlülükleri

bulunmamaktadır (31 Aralık 2009: Bulunmamaktadır).





24

12. ÖZKAYNAKLAR

ÖdenmiĢ sermaye

30 Haziran 2010 ve 31 Aralık 2009 tarihleri itibarıyla ġirket’in ödenmiĢ sermayesi aĢağıdaki

gibidir:


Pay oranı

%

Pay

tutarı

Pay oranı

%

Pay

tutarı

T Vakıflar Bankası TAO A 51.00 17,850,000 51.00 17,850,000

T Vakıflar Bankası TAO B 48.00 16,800,000 48.00 16,800,000

GüneĢ Sigorta Aġ B 0.25 87,500 0.25 87,500

Vakıf Finansal Kiralama Aġ B 0.25 87,500 0.25 87,500

Vakıf Pazarlama ve Ticaret Aġ B 0.25 87,500 0.25 87,500

Vakıfbank Personeli Özel Sosyal Güv.

Hiz.Vakfı B 0.25 87,500 0.25 87,500

Toplam 100.00 35,000,000 100.00 35,000,000

ġirket’ in sermayesi 35,000,000 TL olup her biri 1 TL değerinde 35.000.000 hisseye ayrılmıĢtır.

Hisselerin tamamı nama yazılıdır. Yönetim ve Denetim Kurulu üyelerinin seçiminde A grubu

payların her biri 100,000 oy hakkına, B grubu payların her biri 1 oy hakkına sahiptir. Sermaye

artırımlarında A grubu hisse senetleri karĢılığında A grubu, B grubu hisse senetleri karĢılığında B

grubu hisse senedi çıkarılır. Ancak, Yönetim Kurulu pay sahiplerinin yeni pay alma hakkını

sınırlandırdığı takdirde çıkarılacak yeni hisselerin tümü B grubu olarak çıkarılır.

12.2. Değer artıĢ fonları

ĠliĢikteki finansal tablolarda satılmaya hazır finansal varlık olarak sınıflandırılmıĢ Vakıf Emeklilik

Aġ hisselerinin değerleme raporuna istinaden kaydedilmiĢ değer artıĢ fonu tutarı 6,505,164 TL

(vergi etkisi düĢülmüĢ) özsermaye içinde ayrı bir kalem olarak gösterilmiĢtir (31 Aralık 2009:

Bulunmamaktadır).

12.3. Kardan ayrılan kısıtlanmıĢ yedekler

30 Haziran 2010 ve 31 Aralık 2009 tarihleri itibarıyla kardan ayrılan kısıtlanmıĢ yedekler yasal yedekler ve sermayeye eklenecek iĢtirak satıĢ kazançlarından oluĢmaktadır.


Yasal Yedekler 3,228,471 2,611,242

Sermayeye Eklenecek ĠĢtirak Hisseleri ve

Gayrimenkul SatıĢ Kazançları (*)

2,308,116 2,308,116

Dönem sonu 5,536,587 4,919,358

(*) Ġlgili tutar, ġirket’in %,99.9996 oranında sahip olduğu, 2,607,112 TL maliyet bedelli Vakıf Portföy

Yönetimi Aġ hisselerinin 31 Ağustos 2007 tarihinde, 4,300,000 USD bedel ile T Vakıflar Bankası TAO’ya

satılması sonucu doğan kazançların % 75'lik kısmından kaynaklanmaktadır.

Türk Ticaret Kanunu’na göre, yasal yedek akçeler, birinci ve ikinci tertip yasal yedek akçelerden

oluĢmaktadır. Birinci tertip yasal yedek akçeler, ġirket sermayesinin %20’sine ulaĢıncaya kadar

yasal dönem karının %5’i oranında ayrılmaktadır. Ġkinci tertip yasal yedekler ise ödenmiĢ

sermayenin %5’ini aĢan dağıtılan karın %10’udur. Birinci ve ikinci yasal yedek akçeler, toplam

sermayenin %50’sini aĢmadığı sürece dağıtılamazlar; ancak ihtiyari yedek akçelerin tükenmesi

halinde zararların karĢılanmasında kullanılabilirler.

12.4. GeçmiĢ yıllar karları





25

30 Haziran 2010 ve 31 Aralık 2009 tarihleri itibarıyla geçmiĢ yıllar karları aĢağıdaki gibidir


Olağanüstü yedekler 8,979,376 8,979,376

GeçmiĢ yıllar karları 799,071 674,321

Dönem sonu 9,778,447 9,653,697

13. SATIġLAR

30 Haziran 2010 ve 2009 tarihlerinde sona eren üç ve altı aylık ara hesap dönemlerine ait satıĢ

gelirleri ve satıĢların maliyeti aĢağıdaki gibidir:

1 Ocak - 1 Nisan- 1 Ocak - 1 Nisan-

30 Haziran

2010

30 Haziran

2010

30 Haziran

2009

30 Haziran

2009

Devlet tahvili satıĢları 13,684,574 11,883,296 5,240,576 280,172

Hazine bonosu satıĢları 138,954 138,954 662,125 335,228

Hisse senedi satıĢları 107,650,649 105,532,799 9,492,503 1,517,700

Repo satıĢları 435,841,870 235,264,730 167,364,482 86,209,249

Yatırım fonu satıĢları 40,433,227 20,295,389 43,889,939 26,986,062

Hizmet gelirleri 5,378,011 2,620,304 4,074,399 2,465,605

Toplam 603,127,285 375,735,472 230,724,024 117,794,016

30 Haziran 2010 ve 2009 tarihlerinde sona eren üç ve altı aylık ara hesap dönemlerine ait hizmet

gelirleri aĢağıdaki gibidir:


30 Haziran

2010

30 Haziran

2010

30 Haziran

2009

30 Haziran

2009

Komisyon gelirleri 3,470,578 1,633,239 2,162,178 1,448,203

-Kurtaj gelirleri 2,682,537 1,242,977 1,505,439 1,073,409

-Vadeli işlem piyasasına ilişkin

komisyon gelirleri 56,287 32,257

66,233 46,441

-Diğer komisyon gelirleri 731,754 358,005 590,506 328,353

Kurumsal finansman gelirleri 1,815,687 924,265 1,830,275 950,104

Diğer hizmet gelirler 91,746 62,800 81,946 67,298

Toplam hizmet gelirleri 5,378,011 2,620,304 4,074,399 2,465,605





26

14. SATIġLARIN MALĠYETĠ

30 Haziran 2010 ve 2009 tarihlerinde sona eren üç ve altı aylık ara hesap dönemlerine ait satıĢların

maliyeti aĢağıdaki gibidir:


30 Haziran

2010

30 Haziran

2010

30 Haziran

2009

30 Haziran

2009

Devlet tahvili satıĢları maliyetleri 13,594,202 11,804,200 5,195,316 272,812

Hazine bonosu maliyetleri 138,923 138,923 662,052 335,174

Hisse senedi satıĢları maliyetleri 107,643,257 105,526,657 9,451,375 1,510,986

Repo satıĢları maliyetleri 435,828,416 235,257,295 167,335,243 86,201,478

Yatırım fonu satıĢları maliyeti 40,292,108 20,154,789 43,886,611 26,984,627

Toplam 597,496,906 372,881,864 226,530,597 115,305,077

15. ARAġTIRMA VE GELĠġTĠRME GĠDERLERĠ, PAZARLAMA, SATIġ VE DAĞITIM GĠDERLERĠ, GENEL YÖNETĠM GĠDERLERĠ

Araştırma ve geliştirme giderleri

30 Haziran 2010 tarihinde sona eren altı aylık ara hesap dönemine ait araĢtırma ve geliĢtirme

giderleri internet ve muhtelif yayın giderleri gibi giderleri içermekte olup 6,832 TL’dir (30 Haziran

2009: 6,678 TL).

Pazarlama, satış ve dağıtım giderleri

30 Haziran 2010 ve 2009 tarihlerinde sona eren üç ve altı aylık ara hesap dönemlerine ait

pazarlama, satıĢ ve dağıtım giderleri aĢağıdaki gibidir:

1 Ocak - 1 Nisan- 1 Ocak - 1 Nisan -

30 Haziran

2010

30 Haziran

2010

30 Haziran

2009

30 Haziran

2009

ĠMKB tahvil piyasası borsa payları 944,870 463,568 353,348 157,970

ĠMKB hisse senedi borsa payları 35,113 17,200 19,690 13,775

Diğer pazarlama, satıĢ ve dağıtım

giderleri 77,939 52,000 50,477 27,255

Toplam 1,057,922 532,768 423,515 199,000





27

15. ARAġTIRMA VE GELĠġTĠRME GĠDERLERĠ, PAZARLAMA, SATIġ VE DAĞITIM

GĠDERLERĠ, GENEL YÖNETĠM GĠDERLERĠ (devamı)

Genel yönetim giderleri

30 Haziran 2010 ve 2009 tarihlerinde sona eren üç ve altı aylık ara hesap dönemlerine ait genel

yönetim giderleri aĢağıdaki gibidir:


30 Haziran

2010

30 Haziran

2010

30 Haziran

2009

30 Haziran

2009

Personel ücret ve giderleri 2,361,498 1,197,514 2,439,195 1,289,152

Kira giderleri 393,075 196,538 371,014 186,002

Vergi, resim ve harç giderleri 232,765 125,305 209,568 103,898

Yemek giderleri 98,946 47,634 96,986 48,786

Amortisman giderleri ve itfa

payları 88,754 37,313 74,714 38,744

Temizlik gideri 85,601 42,926 87,262 42,534

Bilgisayar program kira giderleri 84,047 43,034 84,287 43,233

HaberleĢme giderleri 52,181 29,306 43,532 21,968

UlaĢım giderleri 50,677 23,988 49,762 24,548

Görev yolluk ve harcırah giderleri 42,131 21,063 37,334 22,962

Aidat ve üyelikler 33,715 24,338 25,558 14,795

DanıĢmanlık ve denetim gideri 33,620 17,912 39,692 8,360

Elektrik, su ve doğalgaz giderleri 32,589 17,945 34,876 20,977

Data hattı giderleri 26,070 15,858 21,518 11,933

Bakım onarım giderleri 19,179 11,490 22,989 15,468

TaĢıt giderleri 12,090 6,545 9,927 5,144

Sigorta giderleri 7,644 3,774 6,602 3,285

Diğer 138,160 40,744 (8,394) 65,515

Toplam 3,792,742 1,903,227 3,646,422 1,967,304

Personel giderleri


30 Haziran

2010

30 Haziran

2010

30 Haziran

2009

30 Haziran

2010

MaaĢlar ve ücretler 1,887,411 931,965 1,889,729 949,219

Personel ikramiye gideri 273,771 191,889 316,554 219,844

SSK iĢveren payı 196,643 106,785 169,360 94,081

Kıdem tazminatı gideri 3,673 (33,125) 63,552 26,008

Toplam 2,361,498 1,197,514 2,439,195 1,289,152

16. DĠĞER FAALĠYET GELĠRLERĠ / GĠDERLERĠ

30 Haziran 2010 tarihi itibarıyla sona eren altı aylık ara hesap dönemine ait diğer faaliyet gelirleri

kira gelirleri ve konusu kalmayan karĢılıklardan oluĢmakta olup, 97,344 TL tutarındadır (30

Haziran 2009: 105,401 TL).

30 Haziran 2010 tarihi itibarıyla sona eren altı aylık ara hesap dönemine ait diğer faaliyet giderleri

muhtelif komisyon giderlerinden oluĢmakta olup, 35,915 TL tutarındadır (30 Haziran 2009: 18,944

TL).





28

17. FĠNANSAL GELĠRLER / FĠNANSAL GĠDERLER

30 Haziran 2010 ve 2009 tarihlerinde sona eren üç ve altı aylık ara hesap dönemlerine ait finansal

gelirleri ve giderleri aĢağıdaki gibidir:

Finansal Gelirler


30 Haziran

2010

30 Haziran

2010

30 Haziran

2009

30 Haziran

2009

Bankalardan alınan faizler 2,787,664 1,473,498 3,169,343 1,481,419

Temettü gelirleri 1,375,222 1,375,222 182,649 182,649

Kredili müĢterilerden alınan faizler 513,356 261,459 258,937 177,453

Kur farkı geliri (net) 222,449 174,809 188,013 (467,501)

Devlet iç borçlanma senetleri 72,558 4,523 655,068 312,265

Borsa para piyasası iĢlemlerinden

alınan faizler 5,290 3,045 6,646 1,902

Diğer 82,278 41,950 135,603 60,090

Toplam 5,058,817 3,334,506 4,596,259 1,748,277

Finansal Giderler


30 Haziran

2010

30 Haziran

2010

30 Haziran

2009

30 Haziran

2009

Borsa Para Piyasası’na ödenen faizler 916,064 502,818 995,539 456,039

Diğer banka masrafları 86,655 44,960 123,456 64,274

Hisse senedi değerleme farkı 2,670 (13,265) - (2,176)

Toplam 1,005,389 534,513 1,118,995 518,137





29

18. VERGĠ VARLIK VE YÜKÜMLÜLÜKLERĠ

21 Haziran 2006 tarih ve 26205 sayılı Resmi Gazete’de yayımlanarak yürürlüğe giren 5520 Sayılı

Kurumlar Vergisi Kanunu’nun 32’nci maddesi gereği olarak kurum kazançları %20 oranında

kurumlar vergisine tabidir.

Türkiye’de bir iĢyeri ya da daimi temsilcisi aracılığı ile gelir elde eden kurumlar ile Türkiye’de

yerleĢik kurumlara yapılanlar dıĢındaki temettü ödemeleri üzerinde %15 oranında stopaj uygulanır.

Kurumlar Vergisi Kanunu’nun 13’üncü maddesinin transfer fiyatlandırması yoluyla “örtülü kazanç

dağıtımı” baĢlığı altında transfer fiyatlandırması konusu iĢlenmektedir. 18 Kasım 2007 tarihinde

yayımlanan “Transfer Fiyatlandırması Yoluyla Örtülü Kazanç Dağıtımı Hakkında Genel Tebliğ”de

uygulamadaki detaylar belirlenmiĢtir.

Eğer vergi mükellefleri ilgili kuruluĢlarla (kiĢilerle), fiyatlandırmaları emsallere uygunluk ilkesi

çerçevesinde yapılmayan ürün, hizmet veya mal alım ve satım iĢlemlerine giriyorlarsa, o zaman ilgili

karların transfer fiyatlaması yoluyla örtülü bir Ģekilde dağıtıldığı kanaatine varılacaktır. Bu tarz

transfer fiyatlaması yoluyla örtülü kar dağıtımları kurumlar vergisi açısından vergi matrahından

indirilemeyecektir.

ġirketler üçer aylık mali karları üzerinden %20 oranında geçici vergi hesaplar ve o dönemi izleyen

ikinci ayın 10’uncu gününe kadar beyan edip 17’nci günü akĢamına kadar öderler. Yıl içinde ödenen

geçici vergi o hesap dönemine ait olup izleyen yıl verilecek kurumlar vergisi beyannamesi üzerinden

hesaplanacak kurumlar vergisinden mahsup edilir. Mahsuba rağmen ödenmiĢ geçici vergi tutarı

kalmıĢ ise bu tutar nakden iade alınabileceğ

Documents

30 Haziran 2010 Tarihinde Sona Eren Ara Ait Finansal Tablolar ve · 2016. 10. 5. · Haziran 2010 tarihi itibarıyla finansal pozisyonunu, altı aylık ara döneme iliĢkin finansal