95 AÑOS | 1922 - 2017 Resultado económico del sector ...€¦ · El déficit fiscal acumulado en los últimos doce meses aumentó de 2,8 por ciento del PBI en mayo a 2,9 por ciento

95 AÑOS | 1922 - 2017

Resumen Informativo Semanal N° 27

13 de julio de 2017

CONTENIDO

Déficit fiscal anualizado subió a 2,9 por ciento en junio de 2017 ix

Tasas de interés y operaciones monetarias xi

Operaciones cambiarias y tipo de cambio xiii

Reservas Internacionales en US$ 62 774 millones al 7 de julio xiv

Mercados Internacionales xiv

Sube la cotización internacional del cobre y del zinc xiv

Baja el precio internacional del trigo y del maíz xvi

Dólar se debilita en los mercados internacionales xvii

Riesgo país en 144 puntos básicos xvii

Rendimiento de los US Treasuries a 10 años se mantiene a 2,32 por ciento xviii

Índices mixtos de la Bolsa de Valores de Lima xviii


DÉFICIT FISCAL ANUALIZADO SUBIÓ A 2,9 POR CIENTO EN JUNIO DE 2017

El déficit fiscal acumulado en los últimos doce meses aumentó de 2,8 por ciento del PBI en mayo a 2,9 por ciento del producto en junio de este año. Los ingresos corrientes del Gobierno General alcanzaron 18,1 por ciento del PBI, mientras que sus gastos no financieros a 19,6 por ciento del producto y su formación bruta de capital a 3,9 por ciento del PBI. Cabe mencionar que la formación bruta de capital mostró un crecimiento luego de presentar cifras negativas durante los últimos cuatro meses.

El Sector Público No Financiero registró un déficit de S/ 1 995 millones en junio, mayor en S/ 737 millones al resultado del mismo mes de 2016. Ello se explicó por el aumento de los gastos no financieros del gobierno general (5,1 por ciento), tanto en su componente corriente como de capital, y por la reducción de los ingresos corrientes del gobierno general (3,0 por ciento), en particular de los ingresos tributarios.

-0,3 -0,4 -0,5

-0,8-1,0 -1,0 -1,0 -1,1

-1,4-1,6

-2,0 -2,1 -2,1

-2,5

-2,8 -2,9 -2,9 -3,0-3,2

-3,4 -3,3 -3,2 -3,2

-2,6 -2,7 -2,6 -2,6 -2,6-2,8 -2,9

Ene.2015

Abr. Jul. Oct. Ene.2016


Abr.

Resultado económico del sector público no financiero(Acumulado últimos 12 meses - % PBI)


x

Resumen Informativo Semanal

27

En junio, los ingresos corrientes del gobierno general disminuyeron 3 por ciento, principalmente, por menores ingresos tributarios del gobierno nacional (7,8 por ciento). Esto refleja la menor recaudación del impuesto a la renta (9,2 por ciento) y las mayores devoluciones (34,9 por ciento), parcialmente compensadas por el aumento del IGV (1,2 por ciento). La menor recaudación por el impuesto a la renta del mes responde en gran medida a que en junio del año anterior se recibieron ingresos extraordinarios de contribuyentes no domiciliados por S/ 180 millones, vinculados a la venta de activos una empresa de la industria del gas.

Por su parte, el gasto no financiero del gobierno general aumentó 5,1 por ciento en junio. Este incremento se registró en las tres instancias de gobierno (3,6 por ciento del gobierno nacional; 8,0 por ciento de los gobiernos regionales y 7,4 por ciento de los gobiernos locales).

2016 2017 Var. % 2016 2017 Var. %

1. Ingresos corrientes del GG 9 497 9 209 -3,0 62 742 63 491 1,2

a. Ingresos tributarios 7 125 6 599 -7,4 47 572 45 705 -3,9

b. Ingresos no tributarios 2 371 2 610 10,1 15 170 17 786 17,2

2. Gastos no financieros del GG 10 339 10 865 5,1 57 716 59 397 2,9

a. Corriente 8 250 8 679 5,2 46 037 47 418 3,0

b. Capital 2 089 2 186 4,6 11 679 11 979 2,6

Del cual:

Formación Bruta de Capital 1 977 2 081 5,3 10 028 9 325 -7,0

Gobierno Nacional 735 788 7,2 3 760 3 109 -17,3

Gobiernos Regionales 429 409 -4,6 2 112 1 991 -5,7

Gobiernos Locales 812 884 8,8 4 155 4 226 1,7

Otros gastos de capital 112 105 -6,5 1 652 2 654 60,7

3. Otros -240 -208 258 -1 233

4. Resultado Primario (=1-2+3) -1 082 -1 864 5 285 2 861

5. Intereses 176 132 3 470 3 879

6. Resultado Económico (=4-5) -1 258 -1 995 1 814 -1 018

1/ Preliminar.

Operaciones del Sector Público No Financiero 1/

(Millones S/)

Junio I semestre

0,0

5,0

10,0

15,0

20,0

25,0

Ene.2015



Abr.

Ingresos corrientes de gobierno general(Acumulado últimos 12 meses - % PBI )

22,021,2

19,318,1


xi


27

TASAS DE INTERÉS Y OPERACIONES MONETARIAS

Del 1 al 12 de julio, la tasa de interés interbancaria en soles promedió 4,00 por ciento

anual y esta tasa en dólares se ubicó en 1,25 por ciento anual.

Para el mismo periodo, la tasa de interés preferencial corporativa –la que se cobra a

las empresas de menor riesgo– en soles fue 4,53 por ciento, mientras que esta tasa en

dólares fue 1,56 por ciento.

0,0

5,0

10,0

15,0

20,0

25,0

Ene.2015



Abr.

Gasto no financiero del gobierno general(Acumulado últimos 12 meses - % PBI)

21,5 21,5 21,319,6

0,0

1,0

2,0

3,0

4,0

5,0

6,0

Ene.2015



Abr.

Formación bruta de capital del gobierno general(Acumulado últimos 12 meses - % PBI)

5,2

4,8

4,4

3,9

1,04 1,06 1,091,25

Abr.2017 May.2017 Jun.2017 1-12 Jul.2017

Tasas de interés interbancaria en dólares(%)

4,29 4,07 4,00 4,00

Abr.2017 May.2017 Jun.2017 1-12 Jul.2017

Tasas de interés interbancaria en soles(%)


xii


27

Las operaciones monetarias del BCRP al 11 de julio fueron las siguientes:

(a) Operaciones de esterilización monetaria:

i. CD BCRP: El saldo al 11 de julio fue de S/ 24 753 millones con una tasa de

interés promedio de 4,6 por ciento, mientras que este saldo al cierre de junio

fue de S/ 26 783 millones con similar tasa de interés.

ii. Depósitos overnight: Al 11 de julio, el saldo de este instrumento fue de S/ 366

millones con una tasa de interés promedio de 2,8 por ciento. El saldo a fines de

junio fue de S/ 814 millones con la misma tasa de interés.

iii. Depósitos a plazo: Al 11 de julio el saldo de este instrumento fue nulo, igual que

a fines de junio.

(b) Operaciones de inyección monetaria:

i. Repos de monedas: Al 11 de julio, el saldo de Repos de moneda regular fue de

S/ 12 783 millones con una tasa de interés promedio de 5,2 por ciento,

mientras a que fines de junio fue S/ 12 483 millones con similar tasa de interés.

El saldo de Repos de expansión fue S/ 4 950 millones con una tasa de interés de

5,3 por ciento, mientras a que fines de junio fue S/ 5 750 millones con una tasa

de interés de 5,2 por ciento. El saldo de Repos de sustitución fue de S/ 3 730

millones a una tasa de interés de 3,8 por ciento, el mismo saldo con respecto al

cierre de junio.

1,53 1,51 1,58 1,56

Abr.2017 May.2017 Jun.2017 1-12 Jul.2017

Tasas de interés corporativa en dólares(%)

4,944,71

4,55 4,53

Abr.2017 May.2017 Jun.2017 1-12 Jul.2017

Tasas de interés corporativa en soles(%)

Tasa de interés de subasta de CD BCRP(%)

1 3 6 12 181 jun. 3,855 jun. 3,817 jun. 3,858 jun. 3,8112 jun. 3,79 3,8013 jun. 3,77 3,7914 jun. 3,79 3,82 3,8215 jun. 3,8019 jun. 3,7821 jun. 3,8122 jun. 3,7926 jun. 3,7828 jun. 3,803 jul. 3,765 jul. 3,796 jul. 3,7310 jul. 3,73

Plazo (meses)


xiii


27

ii. Repos de valores: El saldo al 11 de julio fue de S/ 2 910 millones con una tasa

de interés promedio de 4,6 por ciento, mientras que a fines de junio fue de

S/ 4 512 millones con una tasa de interés promedio de 4,5 por ciento.

iii. Subastas de fondos del Tesoro Público: El saldo de este instrumento al 11 de

julio fue de S/ 1 100 millones con una tasa de interés promedio de 5,6 por

ciento, mientras que a fines de junio fue de S/ 1 600 millones con una tasa de

interés promedio de 5,7 por ciento.

OPERACIONES CAMBIARIAS Y TIPO DE CAMBIO

El 12 de julio, el tipo de cambio venta interbancario cerró en S/ 3,25 por dólar, mayor

en 0,2 por ciento a la cotización registrada a fines de junio. Respecto al cierre de

diciembre de 2016, acumula una disminución de 3,1 por ciento.

En julio, al día 11, las operaciones cambiarias del BCRP tuvieron una posición

compradora de US$ 26 millones:

(a) Intervención cambiaria: El BCRP no intervino en el mercado spot.

(b) Swap cambiario venta: El saldo de este instrumento al 11 de julio fue nulo. El saldo

a fines de junio fue de S/ 293 millones (US$ 88 millones).

(c) Swap cambiario compra: El saldo al 11 de julio fue nulo. No se registró variación

con respecto al cierre de junio.

(d) CDR BCRP: El saldo al 11 de julio fue nulo. No se registró variación desde el cierre

de junio.

-200

-100

0

100

200

300

3,10

3,20

3,30

3,40

3,50

3,60

03-oct-15 19-ene-16 06-may-16 22-ago-16 08-dic-16 26-mar-17 12-jul-17

Inte

rven

ció

n C

amb

iari

a (m

illo

nes

US$

)

Tip

o d

e C

amb

io (

Sol p

or

Dó

lar)

Tipo de cambio e intervención cambiaria del BCRP en el mercado spot

Tipo de cambio

Intervención cambiaria


xiv


27

(e) CDLD BCRP: El saldo al 11 de julio fue nulo. El saldo a fines de junio fue de

S/ 200 millones (US$ 62 millones) con una tasa de interés promedio de 4,1 por

ciento.

RESERVAS INTERNACIONALES EN US$ 62 774 MILLONES AL 7 DE JULIO

Al 7 de julio, las Reservas Internacionales Netas (RIN) totalizaron US$ 62 774 millones,

mayores en US$ 172 millones con respecto a las registradas a fines de junio y en

US$ 1 088 millones comparadas con el nivel de fines de diciembre de 2016. Las RIN

están constituidas principalmente por activos internacionales líquidos y su nivel actual

es equivalente a 31 por ciento del PBI y a 21 meses de importaciones.

MERCADOS INTERNACIONALES

Sube la cotización internacional del cobre y del zinc

Del 5 al 12 de julio, el precio del

cobre subió 1,1 por ciento a

US$/lb. 2,67.

Esta evolución fue resultado de

los datos positivos de China y los

temores en el suministro por

huelgas laborales en algunas

minas de Chile.

61 68662 774

Jul.2016 Oct.2016 Ene.2017 Abr. 2017 7 Jul.2017

Perú: Reservas Internacionales Netas(Millones de US$)

62 601

180

200

220

240

260

280

02-dic-15 27-abr-16 21-sep-16 15-feb-17 12-jul-17

Cotización del Cobre(ctv. US$/lb.)

267

12 Jul.2017 05 Jul.2017 28 Jun.2017 30 Dic.2016

US$ 2,67 / lb. 1,1 1,0 6,9

Variación %


xv


27

En el mismo periodo, el precio del

zinc aumentó 2,7 por ciento a

US$/lb. 1,29.

Este resultado reflejó el continuo

descenso en los inventarios, la

escasez y las expectativas de una

mayor demanda de China.


oro bajó 0,1 por ciento a

US$/oz.tr. 1 218,8.

Este comportamiento se explicó por dato favorable de empleo en Estados Unidos y los sólidos datos económicos globales, aunque atenuado por la depreciación del dólar.

El precio del petróleo WTI subió

0,8 por ciento entre el 5 y el 12 de

julio, alcanzando US$/bl. 45,5.

Esta evolución se debió a la caída,

mayor de la esperada, de los

inventarios de crudo en Estados

Unidos.

40

60

80

100

120

140


Cotización del Zinc(ctv. US$/lb.)

129

12 Jul.2017 05 Jul.2017 28 Jun.2017 30 Dic.2016

US$ 1,29 / lb. 2,7 4,0 10,9

Variación %

1 000

1 100

1 200

1 300

1 400


Cotización del Oro(US$/oz.tr.)

1 219

12 Jul.2017 05 Jul.2017 28 Jun.2017 30 Dic.2016

US$ 1 218,8 / oz tr. -0,1 -2,5 5,2

Variación %

20

30

40

50

60

70


Cotización del Petróleo(US$/bl.)

45

12 Jul.2017 05 Jul.2017 28 Jun.2017 30 Dic.2016

US$ 45,5 / barril. 0,8 1,7 -15,3

Variación %


xvi


27

Baja el precio internacional del trigo y del maíz


trigo cayó 5,1 por ciento a

US$/ton. 185,6.

Este resultado obedeció a una

toma de ganancias tras el alza

elevada de la semana previa y a

una mayor disponibilidad de trigo

de primavera.

El precio del maíz cayó 1,7 por

ciento a US$/ton. 139,0, entre el 5

y el 12 de julio.

Esta evolución respondió a lluvias

inesperadas en Iowa, las cuales

benefician la maduración del

grano en el principal estado

productor de Estados Unidos.

En el mismo período, el precio del

aceite de soya subió 0,9 por

ciento a US$/ ton. 722,5.

Este comportamiento respondió al aumento del precio del petróleo y al estrés hídrico que se presenta en el Medio Oeste de Estados Unidos.

100

125

150

175

200


Cotización del trigo(US$/ton.)

186

12 Jul.2017 05 Jul.2017 28 Jun.2017 30 Dic.2016

US$ 185,6 / ton. -5,1 14,5 43,7

Variación %

75

100

125

150

175


Cotización del maíz(US$/ton.)

139

12 Jul.2017 05 Jul.2017 28 Jun.2017 30 Dic.2016

US$ 139,0 / ton. -1,7 5,4 4,6

Variación %

500

600

700

800

900

1 000


Cotización del aceite soya(US$/ton.)

722

12 Jul.2017 05 Jul.2017 28 Jun.2017 30 Dic.2016

US$ 722,5 / ton. 0,9 4,9 -0,8

Variación %


xvii


27

Dólar se debilita en los mercados internacionales

Del 5 al 12 de julio, el dólar se

depreció 0,5 por ciento con

relación al euro, en medio de la

reducción de las expectativas de

más de un alza de las tasas de

interés de la Fed para el resto del

año.

Cabe señalar que desde enero de

2013, la divisa norteamericana se

ha apreciado con relación a las

monedas del resto de países, tal

como se observa en la evolución

del Índice FED. Esto debido a la

expectativa del proceso de

normalización de las tasas de

interés de la Reserva Federal.

Riesgo país en 144 puntos básicos

Del 5 al 12 de julio el riesgo país,

medido por el spread EMBIG

Perú, pasó de 143 a 144 pbs.

En el mismo periodo, el spread EMBIG Latinoamérica bajó 3 pbs a 433 pbs, en un contexto de difusión de datos económicos sólidos en Estados Unidos y Alemania.

1,0

1,1

1,2


Cotización del US Dólar vs. Euro(US$/Euro)

1,14

12 Jul.2017 05 Jul.2017 28 Jun.2017 30 Dic.2016

1,14 US$/euro. 0,5 0,3 8,5

Variación %

70

80

90

100

110

120

130

140

04-ene-13 29-nov-13 24-oct-14 18-sep-15 12-ago-16 07-jul-17

Índice FED(Enero 97=100)

122

07 Jul.2017 30 Jun.2017 31 May.2017 30 Dic.2016

121,9 0,3 -0,7 -4,9

Variación %

0

100

200

300

400

500

600

700

800


Indicadores de Riesgo País(Pbs.)

EMBIG Latam

EMBIG Perú

433

144

12 Jul.2017 05 Jul.2017 28 Jun.2017 30 Dic.2016

EMBIG Perú (Pbs) 144 1 -2 -26

EMBIG Latam (Pbs) 433 -3 -1 -40

Variación en pbs.


xviii


27

Rendimiento de los US Treasuries a 10 años se mantiene a 2,32 por ciento

Entre el 5 y el 12 de julio, el rendimiento del bono del Tesoro norteamericano a diez años se mantuvo en 2,32 por ciento, en medio de comentarios de Janet Yellen sobre el rumbo de la política monetaria de la Fed.

En igual periodo, la tasa Libor a 3

meses se mantuvo en 1,30 por

ciento, en un contexto de

expectativas de reducción

paulatina del estímulo monetario

en Europa.

ÍNDICES MIXTOS DE LA BOLSA DE VALORES DE LIMA

Del 5 al 12 de julio el índice

General de la Bolsa de Valores de

Lima (BVL) subió 1,0 por ciento,

mientras que el Selectivo cayó 0,1

por ciento.

La BVL fue influida por la

evolución mixta de los precios de

los metales en el exterior.

En lo que va del año, el IGBVL

subió 5,4 por ciento y el ISBVL lo

hizo en 2,1 por ciento.

0,0

1,0

2,0

3,0

02-abr-15 27-oct-15 22-may-16 16-dic-16 12-jul-17

Tasa de Interés de Bono del Tesoro de EUA a 10 años(%)

2,32

12 Jul.2017 05 Jul.2017 28 Jun.2017 30 Dic.2016

2,32% 0 9 -13

Variación en pbs.

0,0

0,5

1,0

1,5

02-abr-15 27-oct-15 22-may-16 16-dic-16 12-jul-17

Tasa de Interés Libor a 3 meses(%)

1,30

12 Jul.2017 05 Jul.2017 28 Jun.2017 30 Dic.2016

1,30% 0 1 31

Variación en pbs.

0

50

100

150

200

250

300

8 500

9 500

10 500

11 500

12 500

13 500

14 500

15 500

16 500


Va

lore

s n

ego

cia

do

s M

illo

nes

de

S/

Indicadores Bursátiles

IGB

VL

Ín

dic

e B

ase

Dic

.19

91

=1

00

Volumen negociado

IGBVL

12 Jul.2017 05 Jul.2017 28 Jun.2017 30 Dic.2016

IGBVL 16 415 1,0 2,5 5,4

ISBVL 24 084 -0,1 1,2 2,1

Variación % acumulada respecto al:

5 julio 2017 6 julio 7 julio 10 julio 11 julio

1. Saldo de la cuenta corriente de las empresas bancarias antes de las operaciones del BCRP 2 028,3 2 635,4 1 799,9 1 771,0 2 402,8

2. Operaciones monetarias y cambiarias del BCR antes del cierre de operaciones

a. Operaciones monetarias anunciadas del BCR

i. Subasta de Certificados de Depósitos del BCRP (CD BCRP) 30,0 30,0 30,0

Propuestas recibidas 66,0 164,0 126,0

Plazo de vencimiento 554 d 371 d 178 d

Tasas de interés: Mínima 3,78 3,60 3,72

Máxima 3,80 3,78 3,74

Promedio 3,79 3,73 3,73

Saldo 26 843,3 25 383,1 25 383,1 25 413,1 24 753,0

ii. Subasta de Compra Temporal de Valores (REPO) 1 110,0 700,0 850,0 150,0 50,0 1 000,0

Propuestas recibidas 1 310,0 750,0 850,0 160,0 70,0 1 255,0

Plazo de vencimiento 1 d 1 d 3 d 367 d 7 d 1 d

Tasas de interés: Mínima 4,00 4,00 4,00 4,00 4,05 4,00

Máxima 4,01 4,06 4,05 4,00 4,05 4,05

Promedio 4,00 4,03 4,03 4,00 4,05 4,04

Saldo 5 220,0 4 310,0 4 460,0 4 110,0 2 910,0

iii. Subasta de Compra Temporal de Valores (Repo Especial - CDR)

Saldo 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0

iv. Subasta de Certificados de Depósitos Liquidables en Dólares del BCRP (CDLD BCRP)

Saldo

v. Subasta de Depósitos a Plazo en Moneda Nacional

Propuestas recibidas

Plazo de vencimiento

Tasas de interés: Mínima

Máxima

Promedio

Saldo 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0

vi. Subasta de Colocación DP en M.N. del Tesoro Público

Saldo 1 100,0 1 100,0 1 100,0 1 100,0 1 100,0

vii. Subasta de Colocación DP en M.N. del Banco de la Nación

Saldo 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0

viii. Subasta de Certificados de Depósitos Reajustables del BCRP (CDR BCRP)

Saldo 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0

ix. Compra con compromiso de Recompra de moneda extranjera (Regular) 150,0

Saldo 12 783,1 12 783,1 12 783,1 12 783,1 12 783,1

x. Compra con compromiso de Recompra de moneda extranjera (Expansión)

Saldo 5 750,0 5 750,0 4 950,0 4 950,0 4 950,0

xi. Compra con compromiso de Recompra de moneda extranjera (Sustitución)

Saldo 3 730,0 3 730,0 3 730,0 3 730,0 3 730,0

xiii. Subasta de Swap Cambiario Compra del BCRP

Saldo 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0

b. Operaciones cambiarias en la Mesa de Negociación del BCR 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0

i. Compras (millones de US$)

Tipo de cambio promedio

d. Operaciones en el Mercado Secundario de CD BCRP, CD BCRP-NR y BTP 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0

3. Saldo de la cuenta corriente de las empresas bancarias en el BCR antes del cierre de operaciones 3 108,3 3 305,4 2 849,9 2 741,0 2 402,84. Operaciones monetarias del BCR para el cierre de operaciones

a. Compra temporal de moneda extranjera (swaps).

Comisión (tasa efectiva diaria) 0,0138% 0,0139% 0,0129% 0,0139% 0,0139%

b. Compra temporal directa de valores (fuera de subasta)

Tasa de interés 4,80% 4,80% 4,80% 4,80% 4,80%

c. Crédito por regulación monetaria en moneda nacional

Tasa de interés 4,80%

d. Depósitos Overnight en moneda nacional 10,0 11,1 46,1 10,0 203,9

Tasa de interés 2,75% 2,75% 2,75% 2,75% 2,75%

5. Saldo de la cuenta corriente de las empresas bancarias en el BCR al cierre de operaciones 3 098,3 3 294,3 2 803,8 2 731,0 2 198,9

a Fondos de encaje en moneda nacional promedio acumulado (millones de S/) (*) 6 417,5 6 417,5 6 839,5 7 004,5 6 920,1

b Fondos de encaje en moneda nacional promedio acumulado (% del TOSE) (*) 5,4 5,4 5,7 5,8 5,7

c.Cuenta corriente moneda nacional promedio acumulado (millones de S/) 2 460,6 2 588,1 2 705,8 2 719,8 2 737,7

d Cuenta corriente moneda nacional promedio acumulado (% del TOSE) (*) 1,8 1,8 2,2 2,3 2,2

6. Mercado interbancario y mercado secundario de CDBCRP

a. Operaciones a la vista en moneda nacional 925,0 970,5 1 225,0 1 293,0 1 332,0

Tasas de interés: Mínima / Máxima / Promedio 4,00/4,00/4,00 4,00/4,00/4,00 4,00/4,00/4,00 4,00/4,00/4,00 4,00/4,00/4,00

b. Operaciones a la vista en moneda extranjera (millones de US$) 50,0 24,0 0,0 0,0

Tasas de interés: Mínima / Máxima/ Promedio 1,25/1,25/1,25 1,25/1,25/1,25

c. Total mercado secundario de CDBCRP, CDBCRP-NR y CDV 121,4 157,0 0,0 142,3 0,0

Plazo 6 meses (monto / tasa promed

7. Operaciones en moneda extranjera de las empresas bancarias (millones de US$) 4 julio 2017 5 julio 6 julio 7 julio 10 julio

Flujo de la posición global = a + b.i - c.i + e + f + -9,3 67,0 -51,3 6,9 -56,7

Flujo de la posición contable = a + b.ii - c.ii + e + -33,8 52,8 -22,3 56,4 -78,4

a. Mercado spot con el público -34,2 -47,3 -47,8 26,8 -165,2

i. Compras 188,5 230,8 290,3 340,6 194,9

ii. (-) Ventas 222,7 278,1 338,2 313,8 360,1

b. Compras forward al público (con y sin entreg 64,9 -18,5 -4,0 66,9 21,2

i. Pactadas 70,1 170,3 121,7 132,2 284,2

ii. (-) Vencidas 5,2 188,7 125,7 65,3 263,0

c. Ventas forward al público (con y sin entreg 40,6 -31,3 26,2 126,2 -84,1

i. Pactadas 46,3 104,6 393,5 266,1 69,1

ii. (-) Vencidas 5,7 135,9 367,3 139,9 153,3

d.. Operaciones cambiarias interbancaria

i. Al contad 184,3 327,4 558,0 467,7 404,9

ii. A futuro 0,0 94,3 20,0 20,0 40,0

e. Operaciones spot asociadas a swaps y vencimientos de forwards sin en 5,1 46,0 268,8 112,6 -29,3

i. Compras 5,1 134,6 366,1 137,2 150,8

ii. (-) Ventas 0,0 88,6 97,3 24,6 180,1

f. Efecto de Opcione 0,2 1,4 1,2 9,8 -9,8

g. Operaciones netas con otras instituciones financier -4,2 1,2 -1,7 -8,4 -67,5

h. Crédito por regulación monetaria en moneda extranj

Tasa de interé

Nota: Tipo de cambio interbancario promedio (Fuente: Datatec) 3,2569 3,2622 3,2557 3,2507 3,2556

(*) Datos preliminares

d. = día(s) s. = semana(s) m. = mes(es) a. = año(s)

Elaboración: Gerencia de Operaciones Monetarias y Estabilidad Financiera.

BANCO CENTRAL DE RESERVA DEL PERÚ

RESUMEN DE OPERACIONES MONETARIAS Y CAMBIARIAS

(Millones de Soles)

Tipo de Cambio, Cotizaciones, Tasas de Interés e Índices Bursátiles

Dic-15 Dic-16 30-jun 05-jul 12-jul Semana Mes Dic-16 Dic-15(p) (q) (r) (1) (2) (2)/(1) (2)/(r) (2)/(q) (2)/(p)

TIPOS DE CAMBIOAMÉRICABRASIL Real 3,96 3,25 3,31 3,29 3,21 -2,5% -3,0% -1,4% -19,0%

ARGENTINA Peso 14,27 16,82 16,79 17,16 17,45 1,7% 3,9% 3,7% 22,3%

MÉXICO Peso 17,17 20,72 18,12 18,30 17,78 -2,8% -1,9% -14,2% 3,5%

CHILE Peso 708 669 664 666 663 -0,5% -0,3% -1,0% -6,4%

COLOMBIA Peso 3 170 3 002 3 042 3 083 3 047 -1,2% 0,2% 1,5% -3,9%

PERÚ N. Sol (Venta) 3,414 3,357 3,247 3,258 3,252 -0,2% 0,2% -3,1% -4,7%

PERÚ N. Sol x Canasta 0,57 0,55 0,55 0,55 0,55 0,4% 0,4% 0,1% -2,7%

EUROPAEURO Euro 1,09 1,05 1,14 1,14 1,14 0,5% -0,1% 8,5% 5,1%

SUIZA FS por euro 1,00 1,02 0,96 0,96 0,97 0,1% 0,7% -5,2% -3,7%

INGLATERRA Libra 1,47 1,23 1,30 1,29 1,29 -0,4% -1,1% 4,4% -12,6%

TURQUÍA Lira 2,92 3,53 3,52 3,61 3,57 -1,1% 1,3% 1,1% 22,3%

ASIA Y OCEANÍAJAPÓN Yen 120,30 116,87 112,35 113,25 113,13 -0,1% 0,7% -3,2% -6,0%

COREA Won 1 174,95 1 206,25 1 144,43 1 152,33 1 137,31 -1,3% -0,6% -5,7% -3,2%

INDIA Rupia 66,20 67,94 64,62 64,80 64,45 -0,5% -0,3% -5,1% -2,6%

CHINA Yuan 6,49 6,94 6,78 6,80 6,79 -0,2% 0,1% -2,3% 4,5%

AUSTRALIA US$ por AUD 0,73 0,72 0,77 0,76 0,77 1,0% -0,1% 6,4% 5,5%

COTIZACIONESORO LME ($/Oz.T.) 1 062,25 1 159,10 1 242,25 1 220,30 1 218,80 -0,1% -1,9% 5,2% 14,7%

PLATA H & H ($/Oz.T.) 13,86 16,05 16,64 15,96 15,91 -0,3% -4,4% -0,9% 14,8%

COBRE LME (US$/lb.) 2,13 2,50 2,68 2,64 2,67 1,1% -0,4% 6,9% 25,1%

Futuro a 15 meses 2,17 2,53 2,73 2,68 2,70 1,0% -0,8% 7,1% 24,7%

ZINC LME (US$/lb.) 0,73 1,16 1,25 1,26 1,29 2,7% 3,2% 10,9% 77,7%

Futuro a 15 meses 0,76 1,16 1,25 1,26 1,29 1,7% 2,7% 10,5% 69,6%

PLOMO LME (US$/Lb.) 0,82 0,90 1,03 1,02 1,05 2,9% 1,6% 16,4% 28,2%

Futuro a 15 meses 0,82 0,92 1,04 1,04 1,06 2,3% 1,6% 15,0% 28,6%

PETRÓLEO West Texas ($/B) 37,04 53,72 46,04 45,13 45,49 0,8% -1,2% -15,3% 22,8%

PETR. WTI Dic. 13 Bolsa de NY 47,76 57,06 47,05 46,10 46,24 0,3% -1,7% -19,0% -3,2%

l TRIGO SPOT Kansas ($/TM) 162,96 129,15 180,41 195,48 185,56 -5,1% 2,9% 43,7% 13,9%

TRIGO FUTURO Dic.13 ($/TM) 208,43 173,89 203,65 218,35 209,62 -4,0% 2,9% 20,5% 0,6%

MAÍZ SPOT Chicago ($/TM) 136,02 132,87 138,58 141,33 138,97 -1,7% 0,3% 4,6% 2,2%

MAÍZ FUTURO Dic. 13 ($/TM) 156,98 149,60 154,32 159,05 156,98 -1,3% 1,7% 4,9% 0,0%

ACEITE SOYA Chicago ($/TM) 654,11 727,97 709,45 716,28 722,45 0,9% 1,8% -0,8% 10,4%

ACEITE SOYA Dic. 13 ($/TM) 699,75 767,43 735,02 743,18 749,35 0,8% 1,9% -2,4% 7,1%

AZÚCAR May.13 ($/TM) 380,08 380,08 380,08 380,08 380,08 0,0% 0,0% 0,0% 0,0%

ARROZ Tailandés ($/TM) 365,00 381,00 470,00 455,00 424,00 -6,8% -9,8% 11,3% 16,2%

TASAS DE INTERÉS (Variación en pbs.)SPR. GLOBAL 16 PER. (pbs) 81 81 81 81 81 0 0 0 0

SPR. GLOBAL 25 PER. (pbs) 189 104 79 78 82 4 3 -22 -107

SPR. GLOBAL 37 PER. (pbs) 258 175 155 153 151 -2 -4 -24 -107

SPR. EMBIG PER. (pbs) 240 170 145 143 144 1 -1 -26 -96

ARG. (pbs) 438 455 432 436 430 -6 -2 -25 -8

BRA. (pbs) 548 330 284 286 274 -12 -10 -56 -274

CHI. (pbs) 253 158 132 130 132 2 0 -26 -121

COL. (pbs) 317 225 200 202 202 0 2 -23 -115

MEX. (pbs) 315 296 255 256 253 -3 -2 -43 -62

TUR. (pbs) 288 360 293 304 296 -8 3 -64 8

ECO. EMERG. (pbs) 446 365 328 331 328 -2 0 -37 -117

Spread CDS 5 (pbs) PER. (pbs) 188 108 86 87 85 -2 -1 -23 -103

ARG. (pbs) 3 262 415 324 337 337 0 13 -78 -2 925

BRA. (pbs) 504 280 241 242 228 -14 -13 -52 -276

CHI. (pbs) 131 82 66 66 65 -1 0 -17 -66

COL. (pbs) 242 164 136 141 137 -4 1 -27 -105

MEX. (pbs) 172 156 113 116 111 -5 -2 -45 -62

TUR (pbs) 277 273 195 203 196 -7 1 -76 -81

LIBOR 3M (%) 0,61 1,00 1,30 1,30 1,30 0 0 31 69

Bonos del Tesoro Americano (3 meses) 0,17 0,50 1,01 1,04 1,04 0 3 54 88

Bonos del Tesoro Americano (2 años) 1,05 1,19 1,38 1,40 1,35 -6 -4 16 30

Bonos del Tesoro Americano (10 años) 2,27 2,45 2,31 2,32 2,32 0 1 -13 5

ÍNDICES DE BOLSAAMÉRICAE.E.U.U. Dow Jones 17 425 19 763 21 350 21 478 21 532 0,3% 0,9% 9,0% 23,6%

Nasdaq Comp. 5 007 5 383 6 140 6 151 6 261 1,8% 2,0% 16,3% 25,0%

BRASIL Bovespa 43 350 60 227 62 900 63 154 64 836 2,7% 3,1% 7,7% 49,6%

ARGENTINA Merval 11 675 16 918 21 913 22 416 22 263 -0,7% 1,6% 31,6% 90,7%

MÉXICO IPC 42 978 45 643 49 857 50 301 50 810 1,0% 1,9% 11,3% 18,2%

CHILE IGP 18 152 20 734 23 787 24 240 24 734 2,0% 4,0% 19,3% 36,3%

COLOMBIA IGBC 8 547 10 106 10 891 11 018 11 122 0,9% 2,1% 10,0% 30,1%

PERÚ Ind. Gral. 9 849 15 567 16 133 16 255 16 415 1,0% 1,7% 5,4% 66,7%

PERÚ Ind. Selectivo 12 902 23 578 23 972 24 106 24 084 -0,1% 0,5% 2,1% 86,7%

EUROPAALEMANIA DAX 10 743 11 481 12 325 12 454 12 627 1,4% 2,4% 10,0% 17,5%

FRANCIA CAC 40 4 637 4 862 5 121 5 180 5 222 0,8% 2,0% 7,4% 12,6%

REINO UNIDO FTSE 100 6 242 7 143 7 313 7 368 7 417 0,7% 1,4% 3,8% 18,8%

TURQUÍA XU100 71 727 78 139 100 440 100 745 103 810 3,0% 3,4% 32,9% 44,7%

RUSIA INTERFAX 757 1 152 1 001 1 008 1 026 1,8% 2,5% -11,0% 35,5%

ASIAJAPÓN Nikkei 225 19 034 19 114 20 033 20 082 20 098 0,1% 0,3% 5,1% 5,6%

HONG KONG Hang Seng 21 914 22 001 25 765 25 522 26 044 2,0% 1,1% 18,4% 18,8%

SINGAPUR Straits Times 2 883 2 881 3 226 3 249 3 209 -1,2% -0,5% 11,4% 11,3%

COREA Seul Composite 1 961 2 026 2 392 2 388 2 392 0,1% 0,0% 18,0% 21,9%

INDONESIA Jakarta Comp. 4 593 5 297 5 830 5 825 5 819 -0,1% -0,2% 9,9% 26,7%

MALASIA KLSE 1 693 1 642 1 764 1 768 1 757 -0,6% -0,4% 7,0% 3,8%

TAILANDIA SET 1 288 1 543 1 575 1 575 1 575 0,0% 0,0% 2,1% 22,3%

INDIA NSE 7 946 8 186 9 521 9 638 9 816 1,9% 3,1% 19,9% 23,5%

CHINA Shanghai Comp. 3 539 3 104 3 192 3 207 3 198 -0,3% 0,2% 3,0% -9,7%

Fuente: Reuters, Bloomberg, JPMorgan y Oryza y Creed Rice para el arroz.

Elaboración: Gerencia Central de Estudios Económicos - Subgerencia de Economía Internacional.

Variaciones respecto a:

2015

Dic. Jun. Set. Dic. Mar. Abr. May. Jun. Jul. 5 Jul. 6 Jul. 7 Jul. 10 Jul. 11 Jul. 12 Jul.

Acum. Acum. Acum. Acum. Acum. Acum. Acum. Acum. Var.

Posición de cambio 25 858 25 367 27 440 27 116 28 750 29 718 29 851 29 534 29 441 29 444 29 421 29 427 29 436 -98

Reservas internacionales netas 61 485 59 564 61 575 61 686 62 487 62 998 63 414 62 601 62 742 62 737 62 774 62 741 62 674 73

Depósitos del sistema financiero en el BCRP 22 559 20 532 20 041 19 937 19 488 19 039 19 525 19 024 19 259 19 252 19 310 19 280 19 228 204

Empresas bancarias 21 807 19 470 19 035 18 903 18 567 18 294 18 777 18 389 18 644 18 617 18 669 18 658 18 613 224

Banco de la Nación 82 293 295 378 316 170 197 90 80 79 85 64 64 -26

Resto de instituciones financieras 670 768 710 657 605 575 550 545 535 556 556 558 551 6

Depósitos del sector público en el BCRP* 13 601 14 172 14 627 15 065 14 744 14 747 14 581 14 569 14 592 14 573 14 574 14 565 14 566 -3

Acum. Acum. Acum. Acum. Acum. Acum. Acum. Acum. Acum.

Operaciones Cambiarias 647 201 40 2 785 862 60 -307 0 0 0 0 0 0 -61

Compras netas en Mesa de Negociación -296 461 0 0 738 520 0 0 0 0 0 0 0 0 0

Operaciones con el Sector Público 942 -261 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0

Otros 942 -261 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0

Compra interbancario Promedio 3,383 3,315 3,383 3,394 3,263 3,247 3,273 3,267 3,261 3,255 3,250 3,254 3,254 3,251 3,254

Apertura 3,386 3,325 3,388 3,401 3,267 3,249 3,275 3,270 3,264 3,257 3,248 3,253 3,255 3,253 3,256

Venta Interbancario Mediodía 3,385 3,317 3,383 3,396 3,266 3,249 3,275 3,269 3,263 3,253 3,249 3,256 3,255 3,252 3,255

Cierre 3,384 3,317 3,382 3,395 3,264 3,249 3,276 3,268 3,258 3,254 3,254 3,256 3,257 3,252 3,256

Promedio 3,385 3,319 3,384 3,397 3,265 3,249 3,275 3,269 3,262 3,257 3,251 3,256 3,255 3,252 3,256

Sistema Bancario (SBS) Compra 3,380 3,315 3,380 3,393 3,262 3,246 3,272 3,266 3,260 3,254 3,248 3,254 3,252 3,249 3,253

Venta 3,385 3,318 3,394 3,398 3,265 3,249 3,275 3,269 3,264 3,257 3,251 3,256 3,255 3,252 3,256

Índice de tipo de cambio real (2009 = 100) 97,8 97,0 99,1 95,4 91,9 92,4 93,8 94,4

INDICADORES MONETARIOS

Moneda nacional / Domestic currency

Emisión Primaria (Var. % mensual) 8,0 0,5 1,6 6,9 0,5 -0,4 -0,2 3,6 2,0 2,0 1,1 1,0 -0,1

Monetary base (Var. % últimos 12 meses) -4,8 3,6 8,5 4,1 4,2 4,3 4,8

Oferta monetaria (Var. % mensual) 5,4 1,4 0,0 3,5 0,7 0,3 2,0

Money Supply (Var. % últimos 12 meses) 3,0 8,4 11,1 9,0 11,5 11,0 11,3

Crédito sector privado (Var. % mensual) 0,7 0,6 0,4 0,3 -0,1 0,5 0,2

Crédit to the private sector (Var. % últimos 12 meses) 28,0 17,0 9,5 7,2 5,7 5,0 4,5

TOSE saldo fin de período (Var.% acum. en el mes) 2,7 -1,1 -0,3 -0,5 0,8 0,4 1,0 -0,4 -0,9 -0,3 -0,1 -0,2

Superávit de encaje promedio (% respecto al TOSE) 0,1 0,1 0,1 0,2 0,1 0,5 0,1 0,2 0,6 0,7 0,8 0,8

Cuenta corriente de los bancos (saldo mill. S/.) 1 748 2 081 2 188 2 539 2 132 2 249 2 033 2 071 3 098 3 294 2 804 2 731 2 199 2 432

Depósitos públicos en el BCRP (millones S/.) 30 694 32 591 28 423 28 467 29 211 32 352 32 172 32 522 33 044 33 499 33 231 32 961 32 806 n.d. 32 806

Certificados de Depósito BCRP (saldo Mill.S/.) 15 380 16 123 27 275 22 964 29 950 28 137 27 713 26 783 26 843 25 383 25 383 25 413 24 753 24 783 24 783

Subasta de Depósitos a Plazo (saldo Mill S/.) ** 840 1 066 900 0 137 800 1 569 0 0 0 0 0 0 0 0

CDBCRP-MN con Tasa Variable (CDV BCRP) (Saldo Mill S/.) *** 160 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0

CD Reajustables BCRP (saldo Mill.S/.) 7 059 3 105 600 805 150 150 0 0 0 0 0 0 0 0 0

Operaciones de reporte monedas (saldo Mill. S/.) 27 605 28 505 27 905 26 630 25 135 25 135 24 892 21 963 22 263 22 263 21 463 21 463 21 463 21 463 21 463

Operaciones de reporte (saldo Mill. S/.) 30 105 29 305 28 505 28 729 26 634 26 634 25 992 26 475 27 483 26 573 25 923 25 573 24 373 24 373 24 373

TAMN 16,11 16,20 16,86 17,19 16,96 16,83 16,79 17,06 17,66 17,70 16,75 16,65 16,78 16,62 17,25

Préstamos hasta 360 días **** 11,05 11,38 11,99 11,60 11,87 11,70 11,66 11,89 12,18 12,17 12,15 12,10 n.d. n.d. 12,22

Interbancaria 3,80 4,37 4,25 4,37 4,25 4,29 4,07 4,00 4,00 4,00 4,00 4,00 4,00 4,00 4,00

Tasa de interés (%) Preferencial corporativa a 90 días 4,93 5,52 4,95 5,19 4,96 4,95 4,71 4,55 4,53 4,53 4,53 4,53 4,53 4,53 4,53

Operaciones de reporte con CDBCRP 4,76 4,87 4,87 2,43 2,47 2,47 5,52 4,47 4,37 4,42 4,40 4,42 4,55 4,55 4,55

Operaciones de reporte monedas 4,72 4,85 4,85 4,86 4,94 4,94 4,96 4,97 4,96 4,96 4,97 4,97 4,97 4,97 4,97

Créditos por regulación monetaria ***** 4,30 4,80 4,80 4,80 4,80 4,80 4,80 4,80 4,80 4,80 4,80 4,80 4,80 4,80 4,80

Del saldo de CDBCRP 3,79 4,52 4,68 4,75 4,66 4,64 4,59 4,56 4,56 4,56 4,56 4,56 4,57 4,57 4,57

Del saldo de depósitos a Plazo 3,74 4,14 4,16 3,70 4,20 3,60 3,68 3,37 s.m. s.m. s.m. s.m. s.m. s.m. s.m.

Spread del saldo del CDV BCRP - MN 0,10 s.m. s.m. s.m. s.m. s.m. s.m. s.m. s.m. s.m. s.m. s.m. s.m. s.m. s.m.

Moneda extranjera / foreign currency

Crédito sector privado (Var. % mensual) -2,5 1,4 0,7 2,3 0,9 0,5 0,8

(Var. % últimos 12 meses) -20,7 -11,0 -4,5 2,1 4,9 5,5 7,0

TOSE saldo fin de período (Var.% acum. en el mes) -1,2 -2,7 -0,9 0,7 -0,8 -0,1 0,4 -1,8 -0,1 0,1 0,3 0,6

Superávit de encaje promedio (% respecto al TOSE) 0,7 0,3 0,4 0,6 0,3 0,5 0,2 0,5 3,8 4,1 4,3 4,6

TAMEX 7,89 7,59 7,79 7,56 7,36 7,34 7,25 7,21 7,03 6,97 6,96 6,96 6,97 6,96 6,98

Tasa de interés (%) Préstamos hasta 360 días **** 5,04 4,59 4,80 4,58 4,35 4,38 4,25 4,24 4,00 3,98 3,97 3,98 n.d. n.d. 3,99

Interbancaria 0,20 0,41 0,49 0,58 0,80 1,04 1,06 1,09 1,25 1,25 s.m. s.m. s.m. s.m. 1,25

Preferencial corporativa a 90 días 1,07 1,17 1,14 1,20 1,30 1,52 1,51 1,58 1,60 1,53 1,53 1,53 1,53 1,53 1,56

Ratio de dolarización de la liquidez (%) 37,4 36,3 36,2 34,6 34,0 34,1 33,6

Ratio de dolarización de los depósitos (%) 45,5 44,0 44,0 42,4 41,3 41,4 40,7

Índice General Bursátil (Var. %) -3,7 2,4 1,1 0,9 -0,2 -1,3 2,8 0,1 0,0 -0,5 0,0 -0,1 1,0 0,6 2,5

Índice Selectivo Bursátil (Var. %) -5,2 -0,1 0,7 1,6 3,4 -1,3 0,5 -1,8 0,0 -0,5 -0,4 -0,3 0,7 0,4 1,2

Monto negociado en acciones (Mill. S/.) - Prom. Diario / 13,5 23,3 22,3 28,6 49,8 32,9 30,5 35,8 24,3 14,5 11,6 9,6 11,4 30,9 14,9

INFLACIÓN (%)

Inflación mensual 0,45 0,14 0,21 0,33 1,30 -0,26 -0,42 -0,16

Inflación últimos 12 meses 4,40 3,34 3,13 3,23 3,97 3,69 3,04 2,73

SECTOR PÚBLICO NO FINANCIERO (Mill. S/.)

Resultado primario -11 886 -1 082 -591 -7 969 563 1 870 -1 975 -1 864

Ingresos corrientes del GG 11 303 9 497 10 025 11 542 10 837 12 075 9 768 9 209

Gastos no financieros del GG 22 661 10 339 10 744 19 866 10 516 10 354 10 828 10 865

COMERCIO EXTERIOR (Mills. US$)

Balanza Comercial 285 -185 71 1 075 111 123 246

Exportaciones 3 285 2 703 3 251 4 099 3 295 3 101 3 444

Importaciones 3 001 2 889 3 179 3 024 3 184 2 978 3 199

PRODUCTO BRUTO INTERNO (Índice 2007=100)

Variac. % respecto al mismo mes del año anterior 6,5 3,6 4,3 3,3 0,7 0,2

* Incluye depósitos de Promcepri, Fondo de Estabilización Fiscal (FEF), Cofide, fondos administrados por la ONP; y otros depósitos del MEF. El detalle se presenta en el cuadro No.12 de la Nota Semanal.

** A partir del 18 de enero de 2008, el BCRP utiliza los depósitos a plazo en moneda nacional como instrumento monetario.

*** A partir del a partir del 6 de octubre de 2010, el BCRP utiliza Certificado de Depósito en Moneda Nacional con Tasa de Interés Variable (CDV BCRP) y CD Liquidables en Dólares (CDLDBCRP) como instrumentos monetarios.

**** Las SBS información más segmentada de las tasas de interés. Estos cambios introducidos por la SBS al reporte de tasas activas (Res. SBS N° 11356-2008; Oficio Múltiple N° 24719-2010-SBS) son a partir de julio de 2010.

***** A partir del 12 de febrero de 2016, esta tasa subió a 4.80%

Fuente: BCRP, INEI, Banco de la Nación, BVL, Sunat, SBS, Reuters y Bloomberg.

Elaboración: Departamento de Estadísticas Monetarias

12/07/2017

Prom. Prom. Prom. Prom.Prom. Prom. Prom. Prom. Prom.

2017

INDICADORES BURSÁTILES

Resumen de Indicadores Económicos

2016

RESERVAS INTERNACIONALES (Mills. US$)

OPERACIONES CAMBIARIAS BCR (Mill. US$)

TIPO DE CAMBIO (S/. por US$)

Acum. Acum. Acum. Acum. Acum. Acum. Acum. Acum. Acum.

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95 AÑOS | 1922 - 2017 Resultado económico del sector ...€¦ · El déficit fiscal acumulado en los últimos doce meses aumentó de 2,8 por ciento del PBI en mayo a 2,9 por ciento