หนาท | 1

-สรปขอสนเทศ-

บรษท ไทย องเกอร โฮลดง จ ำกด (มหำชน) (“TIGER”)

ทตงส ำนกงำนใหญ : 88 หมท 4 ต าบลบางสทอง อ าเภอบางกรวย จงหวดนนทบร โทรศพท 02-886-7608 โทรสาร 02-886-7609

เวบไซต www.thaienger.com

ทตงโรงงำน : 99/9 หมท 3 ต าบลคลองอดมชลจร อ าเภอเมอง จงหวดฉะเชงเทรา

เปนหลกทรพยจดทะเบยน : เมอวนท 24 ตลาคม 2561 (เรมซอขายหลกทรพยวนท 24 ตลาคม 2561)

ประเภทหลกทรพยจดทะเบยน : หนสามญ 460,000,000 หน มลคาทตราไวหนละ 0.50 บาท รวม 230,000,000 บาท

ทนของบรษท : ณ วนท 24 ตลาคม 2561 (วนทเรมท าการซอขาย) ทนจดทะเบยน หนสามญ 230 ลานบาท ทนช าระแลว หนสามญ 230 ลานบาท

ตลำดรอง : ตลาดหลกทรพย เอม เอ ไอ (mai)

รำคำเสนอขำย : 3.65 บาทตอหน (มลคาหนทตราไวหนละ 0.50 บาท)

วนทเสนอขำย : วนท 10-12 ตลาคม 2561

วตถประสงคกำรใชเงนเพมทน :

วตถประสงคกำรใชเงน จ ำนวนเงนทใช (ลำนบำท)

ระยะเวลำทใชเงนโดยประมำณ

ใชเปนเงนทนหมนเวยนในกจการของบรษท ไทย องเกอร จ ากด (“TEC”) บรษท ทอจ อลมนม จ ากด (“TEA”) และ บรษท ทอ แมค จ ากด (“TEM”)

431.02 ภายในป 2563

รวม 431.02

หมายเหต : จ านวนเงนทงหมดทไดจากการระดมทนจากประชาชนเทากบ 446.33 ลานบาท หกเปนคาใชจายจ านวน 15.31 ลานบาท คงเหลอเงนจากการระดมทนทงหมด 431.02 ลานบาท

กำรจดสรรหนสวนเกน : -ไมม-

ประเภทกจกำรและลกษณะกำรด ำเนนงำน

ลกษณะผลตภณฑและบรกำร บรษท ไทย องเกอร โฮลดง จ ากด (มหาชน) (Thai Enger Holding Public Company Limited) (“TIGER” หรอ “บรษทฯ”) จด

ทะเบยนจดตงเมอวนท 9 พฤศจกายน 2559 เพอประกอบธรกจลงทนในบรษทอน (Holding Company) โดยในปจจบน บรษทฯ มการถอหนรอยละ 99.99 ในบรษท ไทย องเกอร จ ากด (Thai Enger Company Limited) (“TEC” หรอ “บรษทแกน”) ซงเปนบรษทแกน (Core Company) กอตงขนเมอ 26 กนยายน 2545 ประกอบธรกจหลกคอใหบรการรบเหมากอสรางงานวศวกรรมโยธาทกประเภท รวมทงงานออกแบบวศวกรรม และงานออกแบบสถาปตยกรรม (Construction Contractor – Build & Design) นอกจากน ยงด าเนนธรกจทสนบสนนการใหบรการรบเหมากอสราง (เรยกโดยรวมวา “กลมบรษท”) โดยเขาถอหนในบรษทอนซงมรายละเอยดดงตอไปน

1) บรษท ทอจ อลมนม จ ากด (“TEA”) เปนบรษทยอยซงถอหนโดย TEC รอยละ 99.99 ประกอบธรกจออกแบบและผลต พรอมตดตงอปกรณจากกระจกและอลมเนยมส าหรบงานสถาปตยกรรม เชน งานประตจากอลมเนยม งานหนาตางจากอลมเนยม ผนงกระจก (Glass Curtain Wall) และแผนอลมเนยมคอมโพสท (Aluminum Composite Cladding) เปนตน

หนาท| 2

2) บรษท ทอ แมค จ ากด (“TEM”) เปนบรษทยอยซงถอหนโดย TEC รอยละ 70.00 (อกรอยละ 30 ถอหนโดยนายวสนต เลกประเสรฐซงเปนบคคลทไมเกยวของ และเปนผมประสบการณดานการออกแบบและผลตระบบน าดและน าเสยทใชในอาคารทพกอาศย เชน ส านกงาน โรงแรม และโรงงาน เปนตน รวมทงธรกจซอมาขายไปอปกรณทเกยวกบงานกอสราง) ประกอบธรกจออกแบบและผลต พรอมตดตงระบบน าดและน าเสย รวมทง จดหาและจ าหนายวสดและอปกรณทเกยวของกบงานกอสรางอนๆ เชน เครองสขภณฑ กระเบองปพน เปนตน

โครงสรำงรำยไดของบรษทฯ และบรษทยอย ยอนหลง 3 ป ตงแตป 2558-2560 และงวด 6 เดอนแรก ป 2561

โครงสรำงรำยได1 ป 2558 ป 2559 ป 2560

งวด 6 เดอนแรก ป 2561

ลำนบำท รอยละ ลำนบำท รอยละ ลำนบำท รอยละ ลำนบำท รอยละ 1) รำยไดจำกธรกจรบเหมำกอสรำงและงำนออกแบบ

รายไดของ TEC 355.42 96.21 482.75 97.52 614.55 99.70 333.93 94.36 2) รำยไดจำกธรกจสนบสนนงำนรบเหมำกอสรำง

รายไดของ TEA2 9.76 2.64 7.12 1.44 0.30 0.05 16.09 4.55 รายไดของ TEM3 3.40 0.96

รวมรำยไดจำกกำรด ำเนนกำร 365.18 98.86 489.87 98.96 614.85 99.75 353.42 99.87 รายไดอน4 4.23 1.14 5.16 1.04 1.55 0.25 0.48 0.13 รำยไดรวม 369.41 100.00 495.03 100.00 616.40 100.00 353.90 100.00

หมายเหต: 1. เนองจากบรษทฯ ไดจดตงขนเมอวนท 9 พฤศจกายน 2559 การน าเสนอขอมลงบการเงนรวมของบรษทฯ จงเสมอนวา บรษทฯ ไดมผลด าเนนการของ

TEC ตงแตวนท 1 มกราคม 2558 และ TEA ซงกอตงในวนท 18 มถนายน 2558 และรวม TEM ซงกอตงในวนท 15 มนาคม 2561 2. รายไดของ TEA ทแสดงในตารางขางตนเปนรายไดทตดรายการระหวางกนภายในกลมบรษทแลว ทงน ในป 2558 ถงป 2560 และในงวด 6 เดอนแรกป

2561 จ านวน 5.43 ลานบาท 5.74 ลานบาท 3.43 ลานบาท และ 5.31 ลานบาท ตามล าดบ 3. รายไดของ TEM ทแสดงในตารางขางตนเปนรายไดทตดรายการระหวางกนภายในกลมบรษทแลว ในงวด 6 เดอนแรกป 2561 จ านวน 0.36 ลานบาท

(TEM จดทะเบยนจดตงเมอวนท 15 มนาคม 2561 จงท าใหในปกอนหนาไมมรายการระหวางกน) 4. รายไดอน ประกอบดวย ก าไรจากการจ าหนายสนทรพย ดอกเบยรบ เงนรบลวงหนาทรบรเปนรายไดและคาบรการเรยกเกบอนๆ

กลมลกคำเปำหมำย

กลมลกคาเปาหมายของกลมบรษทสามารถแบงไดตามประเภทงาน 2 ประเภทงานไดแก 1) กลมงานภาคเอกชน และ 2) กลมงานภาครฐ โดยมรายละเอยดดงน

1. กลมงำนภำคเอกชน ส าหรบ TEC ลกคาสวนใหญจะเปนลกคาภาคเอกชน โดยทผานมา TEC จะไดรบการเชญใหเขารวมประมลงานกลม

งานภาคเอกชนผานบรษทผออกแบบ (Designer) หรอบรษทผบรหารโครงการ (Construction Manager : CM) ซงเปนทปรกษาปรกษาใหกบเจาของโครงการ หรอในกรณทเจาของโครงการมความคนเคยหรอเคยวาจาง TEC มากอน TEC อาจไดรบการเชญโดยตรงจากเจาของ ทงน ผวาจางจะพจารณาถงงบประมาณ และคดเลอกผรบเหมาผานวธการประมลราคาเปนหลก โดยผวาจางจะพจารณาจากชอเสยง ผลงานในอดต ประสบการณท างาน และสถานะทางการเงนทมนคงของผรบเหมา ทงน TEC จะสรางความสมพนธกบทางบรษทผออกแบบ และบรษทผบรหารโครงการเพอเปนชองทางในการตดตอสอสารกบทางเจาของโครงการ อยางไรกด TEC ยงสามารถเขาเจรจาโดยตรงกบเจาของโครงการเพอเขารวมการประมลงานได

หนาท| 3

2. กลมงำนภำครฐ ส าหรบกลมธรกจรบเหมากอสรางโครงการทกประเภท และงานออกแบบ ทผานมา TEC จะรบงานภาครฐผานการ

รบเหมาชวง (Sub-contract) ตอจากผรบเหมาทเปนคสญญาโดยตรงกบภาครฐ เนองจากงานกอสรางโครงการภาครฐสวนมากจะมมลคางานกอสรางตอโครงการสง ประกอบกบความจ าเปนทตองใชเงนทนหมนเวยนและทรพยากรเปนจ านวนมาก อยางไรกตามทผานมา TEC เปนหนงในผรบเหมากอสรางทมความช านาญในการกอสรางทหลากหลาย พรอมทงมความร ความสามารถและความเชยวชาญทเพยงพอในการท างานตางๆ ใหมคณภาพและเปนทพงพอใจ แกลกคากลมงานภาครฐ เชน งานทเกยวของกบระบบทอประปา TEC จงไดรบการวาจางตอจากผรบเหมาหลกทไดรบงานจากลกคากลมงานภาครฐอกทอดนง ซงในอนาคตภายหลงการระดมทนในตลาดหลกทรพยฯ TEC จะพจารณารบงานโดยตรงจากทางราชการ หรอรวมจดตงกจการรวมคา/กจการคารวม ซงขนอยกบการเจรจาตกลงและความเหมาะสมรวมกบคคา และจะด าเนนการขนทะเบยนกบหนวยงานทเกยวของกบทางราชการเอง เพอขยายโอกาสในการรบงานโดยตรงจากภาครฐ และลดการพงพงจากการเปนผรบเหมาชวง ทงนการจดตงกจการรวม/กจการคารวมตองเปนไปตาม กฎระเบยบขอบงคบอยางถกตอง และไมมสวนเกยวของหรอสนบสนนการทจรตตามนโยบายของกลมบรษท

ทงนส าหรบการด าเนนธรกจกอสรางของ TEC สามารถ แบงไดดงตอไปน

1. งานใหบรการรบเหมากอสรางโครงการโรงแรม รสอรท TEC มประสบการณและความเชยวชาญ งานรบเหมากอสรางหลากหลายรปแบบ เชน โครงการโรงแรมหรอรสอรท ทตงอยตามเกาะกลางทะเล ซงมภมประเทศและภมอากาศเปนอปสรรคตอการกอสราง

2. งานใหบรการรบเหมากอสรางโครงการคอนโดมเนยมแนวราบ อาคารส านกงาน และอาคารอนๆ TEC สามารถกอสรางอาคารตามมาตราฐานการกอสรางในระดบสากล เชน โรงพยาบาล อาคารส านกงาน คอนโดมเนยมแนบราบ (Low Rise Condominium) เซอรวสอพารทเมนท (Service Apartment) เปนตน

3. งานใหบรการรบเหมากอสรางโครงการสาธารณปโภค และกลมงานภาครฐ TEC ใหบรการรบเหมากอสรางโครงสรางพนฐาน (Infrastructure) เชน การกอสรางนคมอตสาหกรรม ฝายเกบน า สถานผลตน าประปา ตงแตการวางระบบทอสงน า ระบบผลตน าประปา จนถงการกอสรางหอเกบน า

4. งานใหบรการรบเหมากอสรางโครงการและงานอนๆ TEC ใหบรการรบเหมางานกอสรางโครงการกอสรางอน เชน บานเดยวราคาสง (High-end Home) และใหบรการงานระบบภายในตวอาคาร เชน งานระบบปรบอากาศ และงานปรบปรงตางๆ

ส าหรบโครงสรางรายไดของ TEC ทรบรในป 2558 – 2560 และงวด 6 เดอนแรกป 2561 สามารถแบงตามลกษณะงานโครงการกอสรางไดเปน 4 ประเภท และรายไดของ TEA และ TEM มรายละเอยดดงน

ลกษณะงำนโครงกำรกอสรำง ป 2558 ป 2559 ป 2560

งวด 6 เดอนแรก ป 2560

งวด 6 เดอนแรก ป 2561

ลำนบำท รอยละ ลำนบำท รอยละ ลำนบำท รอยละ ลำนบำท รอยละ ลำนบำท รอยละ 1) รายไดจากโครงการโรงแรมและ

รสอรท 215.89 59.12 152.99 31.23 83.37 13.56 19.77 7.54 55.92 15.82

2) รายไดจากโครงการอาคารส านกงาน และอาคารอนๆ

120.56 33.01 22.17 4.53 186.53 30.34 45.08 17.19 106.38 30.10

3) รายไดจากโครงการสาธารณปโภค และงานภาครฐ

8.44 2.31 284.14 58.00 341.04 55.47 195.04 74.37 143.97 40.74

4) งานใหบรการรบเหมากอสรางโ ค ร ง ก า ร อ น แ ล ะ ง า น ท

10.53 2.88 23.45 4.79 3.61 0.59 0.96 0.37 27.66 7.83

หนาท| 4

ลกษณะงำนโครงกำรกอสรำง ป 2558 ป 2559 ป 2560

งวด 6 เดอนแรก ป 2560

งวด 6 เดอนแรก ป 2561

ลำนบำท รอยละ ลำนบำท รอยละ ลำนบำท รอยละ ลำนบำท รอยละ ลำนบำท รอยละ เกยวของ

รวมรำยไดด ำเนนกำรของ TEC 355.42 97.33 482.75 98.55 614.55 99.95 260.85 99.46 333.93 94.49 5) รายไดสวนของ TEA2 9.76 2.67 7.12 1.45 0.30 0.05 1.42 0.54 16.09 4.55 6) รายไดสวนของ TEM3 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 - 3.40 0.96

รวมรำยไดจำกกำรด ำเนนกำร 365.18 100.00 489.87 100.00 614.85 100.00 262.27 100.00 353.42 100.00

ชองทำงในกำรจดหำงำน

TEC ด าเนนการส ารวจความตองการและตดตอกบทางเจาของโครงการผานชองทางตางๆ อาท บรษทผออกแบบ (Designer Firm) บรษททปรกษาโครงการกอสราง (Construction Manager Firm) และในบางกรณเจาของโครงการจะเปนผตดตอกบทาง TEC โดยหากเจาของโครงการทราบวา TEC มผลงาน (Credentials) ตรงตามความตองการของเจาของโครงการอยแลว ทงนรปแบบการคดเลอกผรบเหมาจะมดวยกน 2 แนวทางดงน

1. กำรประมล (Bidding) – ผวาจางจะเชญ TEC และผรบเหมากอสรางรายอนๆ เขารวมประมลงานกอสราง ในการคดเลอกผรบเหมากอสราง เจาของโครงการจะพจารณาจากชอเสยง ผลงานในอดต ประสบการณการท างาน และสถานะทางการเงนทมนคงของผรบเหมากอสรางแตละราย โดยเจาของโครงการจะสงรายละเอยดของโครงการใหกบผรบเหมากอสรางทเจาของโครงการคดเลอกเขารวมประมลงาน อาท แบบรป แบบฟอรม BOQ ซงระบเฉพาะสวนปรมาณ รายละเอยดโครงการ ขอบเขตการท างาน และระยะเวลากอสราง เปนตน ใหแกผรบเหมาทผานการพจารณาในเบองตน อยางไรกตาม เจาของโครงการจะใหน าหนกของปจจยหลกทใชพจารณาคดเลอกผรบเหมากอสรางทแตกตางกนไป

2. กำรเจรจำโดยตรง (Direct Negotiation) – ในบางกรณทโครงการมมลคาไมสง เจาของโครงการอาจจะเลอกใชบรการจากผรบเหมาทมความคนเคย หรอเคยใหบรการแกเจาของโครงการนนๆ มาแลว

กำรจดหำวสดอปกรณ และแรงงำน

1. กำรจดหำผรบเหมำชวง (Sub-Contractor) เพอชวยลดภาระในการบรหารจดการเกยวกบบคลากร และแรงงาน และชวยให TEC สามารถบรหารและจดการ

ตนทนโครงการไดอยางมประสทธภาพ TEC จะมการวาจางผรบเหมาทมประสบการณมาชวยท างาน โดยคดเลอกจากผรบเหมาทอยในทะเบยนคคา (Vendor List) ของ TEC ในการด าเนนการกอสราง ทงในสวนงานโครงสราง งานระบบ M&E และงานสถาปตยกรรมตามท TEC พจารณาวาเหมาะสม ทงน การคดเลอกผรบเหมาชวงจะเปนไปตามนโยบายการจดหาท TEC ก าหนด อาท ความพรอมของจ านวนแรงงาน คณภาพแรงงาน การใหความรวมมอ ความถกตองของงาน ความรวดเรวของงาน ประสบการณท างานรวมกน คณภาพของงาน และการบรการภายหลงการสงมอบงาน เปนตน โดยวธการสงจางผรบเหมาชวง สามารถแบงออก เปน 2 กรณ ดงน กรณการจางผรบเหมาชวงเฉพาะคาแรง โดย TEC เปนผจดหาวสด อปกรณ ซงจะเปนการจางผรบเหมาชวงในสวน

งานโครงสราง และรากฐาน และงานออกแบบ ตามความเหมาะสม กรณทเปนการจางผรบเหมาทจางเหมาทงคาแรง และคาวสด อปกรณ ซงจะเปนการจางผรบเหมาชวงในสวนงาน

ระบบ เชน ไฟฟา ประปา เปนตน อยางไรกตาม TEC จะมทมวศวกรคอยควบคมและตรวจสอบการปฏบตงานของผรบเหมาชวงใหเปนไปตามก าหนดเวลา และรปแบบตามทก าหนดไวในทกๆ โครงการ

หนาท| 5

2. กำรจดหำวสดอปกรณส ำหรบกำรกอสรำง และแรงงำน

วสดอปกรณส าหรบการกอสราง ในขนตอนการถอดแบบและประมาณการกอนการประมลงาน ฝายจดซอและส ารวจปรมาณจะด าเนนการสบราคาของวสด และอปกรณหลกทใชในโครงการตามยหอ รน ลกษณะ ตาม BOQ หรอทคณภาพใกลเคยง อาท เหลก หน ปนซเมนต ทราย สขภณฑ อฐ เสาเขมและไมแบบ เปนตน จากผจดจ าหนาย (Supplier) ตาม Vendor List และจะพจารณารวมทงผจดจ าหนายในพนทใกลเคยงกบพนทกอสรางของโครงการ เพอใชเปนราคาเบองตนส าหรบการเสนอราคาและประมลงานกบผวาจาง ภายหลงจากการไดรบงาน ฝายจดซอและส ารวจปรมาณจะตรวจสอบและพจารณาในรายละเอยดทงในสวนของจ านวนและปรมาณอกครง เพอด าเนนการสงซอจรง โดย TEC จะท าการตอรองกบทางผจดจ าหนายอกครงเพอใหไดรบราคาทเหมาะสมทสด ทงน TEC ไมมการท าสญญาซอขายวสด อปกรณกบผจดจ าหนายรายใดรายหนง แตจะด าเนนการสบราคาวสด อปกรณจาก โดยใหผจดจ าหนายแตละรายเสนอราคาวสดอปกรณตามทก าหนดมาให TEC เพอเปรยบเทยบราคากอนตดสนใจสงซอ ทงน นอกเหนอจากการเปรยบเทยบราคาของวสดอปกรณส าหรบการกอสรางจากผจดจ าหนายแตละรายแลว TEC จะพจารณาในดานอนๆ เชน เงอนไขการช าระเงน การบรการ การจดสงตรงตอเวลา เปนตน ส าหรบการสงซอนน จะเปนลกษณะการสงซอเพอใชงานเฉพาะเปนรายโครงการ ผจดจ าหนายจะด าเนนการจดสงวสด และอปกรณส าหรบการกอสรางไปยงหนางานโดยตรง ตามระยะเวลา (Material Schedule) ทไดรบการอนมตจากผวาจางแลว โดยทาง TEC จะประมาณการสงซอวสดอปกรณใหเพยงพอตอการใชงานในแตละโครงการเทานน

แรงงานสามารถแบงไดเปน 2 ลกษณะไดแกแรงงานวชาชพ และแรงงานกอสราง (1) ส าหรบแรงงานวชาชพจะเปนวศวกรของ TEC ท าหนาทดแลและควบคมงานในแตละโครงการ โดยวศวกร

ดงกลาวจะเปนพนกงานประจ าของ TEC ทไดรบการมอบหมายใหไปประจ าในแตละโครงการตามความเหมาะสม

(2) ส าหรบแรงงานกอสราง TEC จะจางคคาทเปนผรบเหมาชวง หรอบคคลภายนอกทมแรงงานอย ใหมาด าเนนการกอสรางตามความเหมาะสม ซงจะมวศวกรของ TEC ท าหนาทตรวจสอบและควบคมเพอใหงานกอสรางเปนไปตามความตองการของลกคา ทนตอก าหนดระยะเวลา และไดคณภาพตามทลกคาก าหนด

กำรจดโครงสรำงกลม ในการเตรยมความพรอมเพอการเสนอขายหนตอประชาชนทวไปเปนครงแรกและการเขาจดทะเบยนในตลาดหลกทรพยเอมเอไอ (mai – Market for Alternative Investment) ซงแตเดมมโครงสรางธรกจ 2 กลมรวมเขาดวยกนคอ 1) กลมธรกจรบเหมากอสรางโครงการทกประเภท และงานออกแบบด าเนนการโดยบรษท ไทย องเกอร จ ากด (TEC) และ 2) กลมธรกจรบเหมางานตดตงและวางระบบทางวศวกรรมทเกยวของกบดานการจราจรและคมนาคมด าเนนการโดยบรษท ไทย องเกอร เทคโนโลย จ ากด (TET) ภายใตการถอหนของบรษท ไทย องเกอร โฮลดง จ ากด (มหาชน) อยางไรกตามเมอวนท 19 มถนายน 2561 ทประชมคณะกรรมการบรษทของ TIGER ครงท 4/2561 ไดมมตอนมตใหขายหน TET จ านวนของบรษท 8.612 ลานหน คดเปนรอยละ 99.99 ของจ านวนหนทงหมด ใหแกกลมนายบรพนธ วรรณขจรกจ ในราคาหนละ 10.00 บาท รวมเปนเงนจ านวน 86.12 ลานบาท โดยอางองราคา เพอเปนการปรบโครงสรางกลมธรกจทไมเกยวของกบการรบเหมากอสรางออกจากกลม TIGER และมงพฒนาธรกจรบเหมากอสรางโครงการทกประเภท และงานออกแบบ รวมถงธรกจทเกยวของใหเตบไดอยางมนคงและยงยน รวมทงไดมการเปลยนแปลงโครงสรางการถอหนของ TIGER ระหวางผถอหนของ TEC และ TET โดยมขนตอนเปลยนแปลงดงน

1. กลมผถอหนเดมของ TET ซงไดแกนายบรพนธ วรรณขจรกจ และนายวนย วรรณขจรกจไดขายหนของ TIGER ทถออยทงหมดจ านวน 165.48 ลานหนใหแกนายจตรงค ศรกลเรองโรจนจ านวน 99.29 ลานหน และนายกตต ดษฎพฤฒพนธจ านวน 66.19 ลานหน พรอมกบไดยกเลกสญญาระหวางผถอหนซงใชในการบรหารธรกจรวมกนทไดจดท าขนเมอวนท 18 มกราคม 2560

หนาท| 6

2. TIGER ไดขายหนของ TET ทถออยทงหมดจ านวน 8.612 ลานหนใหแกกลมผถอหนเดมของ TET ซงไดแกนายบรพนธ วรรณขจรกจจ านวน 5.235 ลานหนและนายวนย วรรณขจรกจจ านวน 3.377 ลานหน ในกรณทบ รษทฯ ได รบการอ นมต ให เ สนอขายหน ต อประชาชนและ เขา จดทะ เบยน ในตลาดหลกทรพย

เอม เอ ไอ แลวนน หากในอนาคตบรษทฯ จะท าการซอหนหรอด าเนนการใดๆ เพอให TET เขามาอยในกลมบรษทนน TET จะตองด าเนนการใหมโครงสรางธรกจทไมสามารถเปดโอกาสใหเกดความขดแยงทางผลประโยชนในประเดนตางๆ ดงน

1) กรรมการ ผบรหาร และผถอใหญของ TET จะตองไมกระท าการใดๆ ทเปนการแขงขนทางธรกจกบ TET

2) TET จะตองมความสามารถในการประมลงานไดดวยตนเองโดยไมตองพงพงผลงานจากนตบคคลทเกยวของกบ

กรรมการ ผบรหาร และผถอหนของ TET

3) TET จะตองไมมการท าธรกรรมใดๆ ทไมสมเหตสมผลกบ กรรมการ ผบรหาร และผถอหนของ TET รวมไปถง นต

บคคลทเกยวของกบกบบคคลขางตนดวย

4) ขอมลทางการเงนของ TET ทน ามาใชพจารณามความถกตองเชอถอได ตอการน ามาใชในการตดสนใจ เชน การประเมน

มลคาหน (Valuation) การประเมนความเปนไปไดในการลงทน (Feasibility Study) เปนตน

รวมทง บรษทฯ ใหค ามนวาจะจดใหมทปรกษาทางการเงนอสระและหนวยงานอนตามความเหมาะสมเขามาตรวจสอบ

ประเดน 1) – 4) และรายงานผลเพอใหความเหนแกคณะกรรมการตรวจสอบในการพจารณาประกอบการตดสนใจ และเปดเผยผลการ

ตรวจสอบ ความเหนของทปรกษาทางการเงนอสระ และความเหนของคณะกรรมการตรวจสอบใหแกผถอหนทราบ เพอใหผถอหนได

พจารณาอนมต และจะตองปฏบตตามประกาศทเกยวของของส านกงาน ก.ล.ต. และ/หรอ ตลาดหลกทรพยฯ ตอไป

แผนผง 1 : โครงสรำงกำรถอหน และโครงสรำงธรกจกอนกำรปรบโครงสรำง

70.00%

99.99% 99.99%

ลงทนในบรษทอน (Holding Company)

บรษท ไทยองเกอร โฮลดง จ ำกด (มหำชน) (“TIGER”)

นายจตรงค ศรกลเรองโรจน นายกตต ดษฎพฤตพนธ นายบรพนธ วรรณขจรกจ (29%)

นายอรรถวฒ สกนธวฒน นายวนย วรรณขจรกจ (20%)

29.40% 19.60% 49.00% 2.00%

บรษท ไทย องเกอร จ ำกด (“TEC” หรอ “บรษทแกน”)

ด าเนนธรกจรบเหมากอสราง

บรษท ไทยองเกอร เทคโนโลย จ ำกด (“TET”)

ด าเนนธรกจรบเหมาตดตงและวางระบบ

บรษท ทอจ อลมนม จ ำกด (“TEA”)

ด าเนนธรกจออกแบบและผลตอปกรณส าหรบงานสถาปตยกรรม

บรษท ทอ แมค จ ำกด (“TEM”)

ด าเนนธรกจออกแบบและผลต พรอมตดตงระบบน าดและน าเสย และจดหาและจ าหนายวสดและอปกรณทเกยวของกบงานกอสรางอนๆ

99.99%

หนาท| 7

แผนผง 2 :โครงสรำงกำรถอหน และโครงสรำงธรกจหลงกำรปรบโครงสรำง

กำรแขงขนในอตสำหกรรม

ในปจจบน ประเทศไทยมจ านวนนตบคคลทจดทะเบยนเพอท าธรกจรบเหมาประมาณ 90,000 ราย โดยผประกอบการรายใหญมจ านวนนอย (ประมาณ 300 ราย) แตมสวนแบงทางการตลาดสงถงรอยละ 42 ของมลคาตลาดรวม จะเหนไดวาแมจ านวนนตบคคลทจดทะเบยนเพอท าธรกจรบเหมากอสรางจะมจ านวนมาก แตสวนใหญเปนผประกอบการขนาดเลกและขนาดกลาง (SME) เปนผลใหธรกจรบเหมามการแขงขนคอนขางรนแรง อยางไรกตาม ถงแมวาคแขงรายใหมจะสามารถเขามาในอตสาหกรรมใหบรการรบเหมากอสราง (Barrier of Entry) ไดงาย โดยเฉพาะงานรบเหมากอสรางขนาดเลกและงานรบเหมากอสรางชวง เชน บาน อาคารพาณชยแนวราบ เปนตน ซงสงผลใหภาวะการแขงขนในอตสาหกรรมการใหบรการรบเหมากอสราง (Competitive Rivalry) โดยภาพรวม โดยเฉพาะดานราคาคอนขางรนแรง อยางไรกด TEC เปนผรบเหมาทมความเชยวชาญเกยวกบการกอสรางโรงแรมและรสอรท โดยฐานลกคาส าคญทเปนผประกอบการโรงแรมของ TEC จะเปนโรงแรมแนวบตค (Boutique Hotel) ซงตองการรายละเอยดทเปนจดเดนเฉพาะทแตกตางออกไปจากโรงแรมทวไปซงหาผรบเหมาไดไมกรายนกทมความเขาใจทงดานการออกแบบและดานการกอสรางเปนอยางด โดยทงน โดยสาเหตทงหมดนจงท าใหการแขงขนทางธรกจรบเหมาของบรษทอยในระดบทไมรนแรงมากนก

นอกเหนอจากนน ส าหรบกลมงานเอกชน กลมลกคาเปาหมายของ TEC ในปจจบนจะเปนเจาของโครงการทมงบประมาณส าหรบโครงการกอสรางขนาด 200 ถง 300 ลานบาท และเจาของโครงการจะพจารณารวมกบผทเกยวของไดแก ผออกแบบ (Designer) และผบรหารโครงการกอสราง (Construction Manager : CM) ในการคดเลอกผรบเหมาเขารวมประมล โดยเจาของโครงการจะพจารณาจากชอเสยง ผลงานในอดต ประสบการณท างาน และความเชยวชาญดานการกอสรางทตรงตามความตองการของเจาของโครงการ และดวยลกษณะและขนาดของโครงการกอสรางดงกลาว จงท าใหผใหบรการรบเหมารายเลกไมสามารถเขารวมรบเหมาได และยงไปกวานน เนองจากโครงการกอสรางทมขนาดประมาณ 200 ถง 300 ลานบาท ส าหรบ

ลงทนในบรษทอน (Holding Company)

บรษท ไทยองเกอร โฮลดง จ ำกด (มหำชน) (“TIGER”)

นายจตรงค ศรกลเรองโรจน นายกตต ดษฎพฤตพนธ นายอรรถวฒ สกนธวฒน

58.80% 39.20% 2.00%

70.00%

99.99%

บรษท ไทย องเกอร จ ำกด (“TEC” หรอ “บรษทแกน”)

ด าเนนธรกจรบเหมากอสราง

บรษท ทอจ อลมนม จ ำกด (“TEA”)

ด าเนนธรกจออกแบบและผลตอปกรณส าหรบงานสถาปตยกรรม

บรษท ทอ แมค จ ำกด (“TEM”)

ด าเนนธรกจออกแบบและผลต พรอมตดตงระบบน าดและน าเสย และจดหาและจ าหนายวสดและอปกรณทเกยวของกบงานกอสรางอนๆ

99.99%

หนาท| 8

ผรบเหมารายใหญอาจจะพจารณาไมเขามารวมการประมลเชนกน เนองจากมลคาโครงการมขนาดใหญไมมากพอ จงท าใหยงมชองวางในการท าธรกจส าหรบลกคากลมเปาหมายของกลมนอย

ทงน จากการสอบถามผบรหารเกยวกบตวอยางคแขงทางตรงทมศกยภาพดานการแขงขนใกลเคยงกบกลมบรษท และเปนคแขงทเขารวมประมลงานโครงการทเจาของโครงการมขนาดใหญและเปนทเชอถอ เชน บรษทในเครอสงห เอสเตท กลมเซนทรล เปนตน โดยในการเขารวมประมลงาน ผรบเหมากอสรางแตละรายจะตองอยในทะเบยนคคา (Vendor List) ของบรษทผออกแบบ (Designer) หรอบรษทผบรหารโครงการ (CM) ทท างานใหกบโครงการนนๆ โดยตองผานการประเมน และไดรบเชญใหเขารวมการประมล ซงหากอางองจากคแขงทเขารวมประมลงานโครงการลกษณะขางตนแลว สามารถสรปขอมลเปรยบเทยบตวอยางคแขงทางตรงกลมงานเอกชน ไดดงตอไปน

หนวย:ลานบาท

บรษทคแขง ทนเรยกช ำระแลว สนทรพยรวม รำยไดจำกกำรด ำเนนงำน

ก ำไร / (ขำดทน) สทธ

บจก.ไทย องเกอร 66.00 399.25 614.85 67.74

บมจ. อตาเลยนไทย ดเวลอปเมนท 5,279.84 87,829.38 56,139.63 412.65 บจก.เจดบบลว เอส คอนสตรคชน 325.00 3,826.50 6,582.11 188.18 บมจ.ไทยโพลคอนส จ ากด 567.00 6,311.52 3,482.76 175.39 บจก.แสตนดารด เพอรฟอรแมนซ จ ากด 500.00 2,045.58 3,643.20 89.54 บจก.เอน.เอม.ซ. พรอพเพอรต จ ากด 20.00 360.25 530.91 55.24 บจก.พานพงษไทย จ ากด 50.00 193.46 365.50 14.77 บจก.สยามดไซน อนดสตร จ ากด 50.00 166.20 141.70 3.88 บจก.เอมไลน เอนจเนยรง จ ากด 30.00 156.77 156.07 (4.25)

ทมา : ขอมลบรษทจ ากดจาก BOL โดยเปนขอมลส าหรบป 2560, (สบคนเมอวนท 16 สงหาคม 2561)

กำรศกษำควำมเปนไปไดของโครงกำร

-ไมม -

กำรใหควำมชวยเหลอดำนเทคนคและกำรจดกำร

-ไมม – ผลกระทบตอสงแวดลอม

กลมบรษทมการก าหนดมาตรการในการลดผลกระทบตอสงแวดลอมรอบบรเวณทกลมบรษทใหบรการรบเหมา โดยกลมบรษทไดก าหนดแนวทางการปฎบตใหเปนไปตามระเบยบปฏบตจากกรมโรงงาน กระทรวงอตสาหกรรม อยางเครงครด เพอบรรเทาผลกระทบตอชมชนบรเวณขางเคยง โดยมการควบคม และดแลจากวศวกรประจ าโครงการ อาท การลอมรวรอบพนทโครงการเพอปองกนบคคลภายนอกเขาบรเวณกอสราง เพอความปลอดภย การจดท าสแลนกนฝ นครอบสงปลกสรางเพอปองกนฝ น เสยง และวสดตกหลน ดแลความสะอาดลอรถบรรทกวสด อปกรณทกครงกอนออกจากหนวยงาน (หรอเรยกวา Site Protection) เพอปองกนเศษดน และหนตกหลนบนถนน ซงอาจกอใหเกดอนตรายได

หนาท| 9

สรปสำระส ำคญของสญญำ

ณ วนท 30 มถนายน 2561 บรษทฯ มสญญาทส าคญในการประกอบธรกจ รายละเอยดดงน

สญญำแบงผลประโยชนและขอตกลงไมแขงขนทำงธรกจ

บรษท ทอ แมค จ ากด ซงเปนบรษทยอยของบรษทแกน มสญญาแบงผลประโยชนและตกลงไมแขงขนธรกจ ดงน

สญญาขอตกลงไมแขงขนทางธรกจระหวาง TEM และกลมคณวสนต เลกประเสรฐ

ชอสญญา สญญาขอตกลงไมแขงขนทางธรกจระหวาง TEM และกลมนายวสนต เลกประเสรฐ คสญญา TEM กบ นายวสนต เลกประเสรฐ และ นางลดดาวลย ศรเวชววฒน วตถประสงค เพอไมใหกลมนายวสนต เลกประเสรฐ กระท าการใดๆ ทเปนการแขงขนทางธรกจกบ TEM

ซงเปนบรษทยอยของ TEC ขอหามประกอบธรกจแขงขน

นายวสนต เลกประเสรฐไมวาโดยทางตรงหรอทางออม โดยตนเองหรอรวมกบผอน ตกลงทจะไมประกอบธรกจทแขงขนกบธรกจของ TEM รวมถง ตกลงทจะไมด าเนนการ หรอมสวนสนบสนนให บรษท ไอ แทงค จ ากด และ/หรอ บรษททอยภายใตอ านาจควบคมกจการ (ตามทนยามไวในพระราชบญญตหลกทรพย และตลาดหลกทรพย พ.ศ. 2535 และทไดแกไขเพมเตม) ของ บรษท ไอ แทงค จ ากด (หากม) ประกอบธรกจทแขงขนกบธรกจของ TEM

การเลกสญญา สญญาขอตกลงไมแขงขนทางธรกจระหวาง TEM กบคณวสนต เลกประเสรฐ มผลสนสดลงเมอนายวสนต เลกประเสรฐ ไมไดเปน กรรมการและ ผบรหารของ TEM และบรษทใดๆ ในกลมบรษทฯ ส าหรบในสวนของสญญาขอตกลงไมแขงขนทางธรกจระหวาง TEM กบ นางลดดาวลย ศรเวชววฒนจะมผลสนสดเมอ นางลดดาวลย ศรเวชววฒน ไมไดเปนกรรมการ ผบรหาร และผถอหนของ บรษท ไอ แทงค จ ากด

สญญำเชำและบรกำร

บรษทฯ มสญญาเชาและบรการ รายละเอยดดงน

สญญาเชาโกดงนนทบร TEC

คสญญา บรษท ไทย องเกอร จ ากด (“ผเชา”) และคณอภญญา มตรสายชล (“ผใหเชา”) ความสมพนธของคสญญา ไมมความเกยวของใดๆ กบผถอหน กรรมการ และผบรหารบรษทฯ วนทท าสญญา วนท 4 กมภาพนธ 2560 วตถประสงค เพอใชเปนพนทเกบของและจอดรถ ทต งของทดนและอาคาร ทดนตดกบส านกงานใหญ TEC ต.บางสทอง อ.บางกรวย จ.นนทบร เนอทของทดนและอาคาร 0-1-26 ไร ระยะเวลาการเชา ระยะเวลาเชา 3 ป ตงแตวนท 4 กมภาพนธ 2560 ถง 3 กมภาพนธ 2563 อตราคาเชา 100,000 บาทตอป เงอนไขทส าคญ หากผใหเชาตองการยกเลกการเชากอนสนสดสญญาเพอจะน าทดนไปท าประโยชนอนๆ

ผใหเชาจะตองแจงลวงหนากบผเชาเปนเวลาอยางนอย 3 เดอน เพอทผเชาจะไดเคลอนยายวสดออกไดทน และผใหเชาตองคนเงนคาเชาลวงหนาตามสดสวน

หากผเชาประพฤตผดสญญาขอใดขอหนง ผใหเชามสทธบอกเลกสญญาเชาไดทนท

หนาท| 10

สญญำเงนกและหนสนภำยใตสญญำเชำทำงกำรเงน

สญญำเงนก

ณ วนท 30 มถนายน 2561 บรษทฯ มวงเงนกของ TEC รวม 100.0 ลานบาท โดยมรายละเอยดดงน

ล ำดบ ประเภทวงเงน วงเงนรวม (ลำนบำท)

อตรำดอกเบย วนทท ำสญญำ

อำย สญญำ

1 หนงสอค าประกน 40.00 รอยละ 1.50 24 เม.ย. 61 1 ป และตออายตามสมควร

2 หนงสอค าประกน 10.00 รอยละ 1.75 24 เม.ย. 61 1 ป และตออายตามสมควร 3 หนงสอสญญากเบกเกนบญช 15.00 MOR 24 เม.ย. 61 จนกวาจะยกเลก 4 วงเงนสนเชอ 35.00 MLR – 1.00 24 เม.ย. 61 จนกวาจะยกเลก

รวมวงเงนสนเชอ 100.00

ตารางแสดงประเภทหลกประกนของวงเงนทงหมด 100.00 ลานบาท

ล ำดบท รำยละเอยดหลกทรพย /บคคล มลคำสทธทำงบญช ณ วนท 30 ม .ย. 61

)ลำนบำท( หลกประกนประเภทท 1 ทดนพรอมสงปลกสราง โฉนดเลขท 32777,32778 ต.บางสทอง

อ.บางกรวย จ .น นทบร ของ TEC 15.73

หลกประกนประเภทท 2 ทดนพรอมสงปลกสราง โฉนดเลขท 42560,42572 ต.บางกระทก อ .สามพราน (ตลาดใหม) จ .นครปฐม (นครชยศร)

2.80

หลกประกนประเภทท 3 ทดนพรอมสงปลกสราง โฉนดเลขท 82925,82926 ต.คลองอดมชลจร อ.เมองฉะเชงเทรา จ .ฉะเชงเทรา

18.92

หลกประกนประเภทท 4 นายจตรงค ศรกลเรองโรจน และ นายกตต ดษฎพฤฒพนธ และ นายบรพนธ วรรณขจรกจ เปนผค าประกน

-

รวม 37.45 หมำยเหต: มลคาสทธทางบญช ณ วนท 30 ม.ย. 61 ในหมายเหตงบการเงนหนา 25 ทเปดเผยเกยวมลคาสทธของสนทรพยทตดภาระค า

ประกนจ านวน 33.03 ลานบาท เนองจากยงไมไดรวมทดนและสวนปรบปรงทดนของโฉนดเลขท 82925, 82926 มมลคาสทธทางบญช อกจ านวน 4.42 ลานบาท

หนาท| 11

โครงกำรด ำเนนงำนในอนำคต

กลมบรษทมนโยบายการขยายธรกจทเกยวของกบการรบเหมากอสรางโครงการทกประเภท และงานออกแบบ (Construction Contractor – Build & Design) โดยมเปาหมายเพอเพมรายได และก าไร รวมถงอตราผลตอบแทนของผถอหนของกลมบรษท ใหเตบโตขนอยางตอเนอง และสรางความมนคงทางธรกจในระยะยาว โดยมรายละเอยด ดงน แผนกำรรบเหมำโครงกำรทมมลคำและขนำดใหญขน

กลมบรษทมแผนการขยายธรกจการใหบรการรบเหมาโครงการทมมลคาและขนาดทใหญขน โดยสามารถแบงแผนการขยายธรกตามกลมลกคาเปาหมายทง 2 กลม ซงไดแกกลมงานภาคเอกชน และกลมงานภาครฐ ดงน

1) กลมงำนภำคเอกชน ในปจจบน ลกคาของ TEC จะเปนเจาของโครงการทมงบประมาณส าหรบโครงการกอสรางขนาดประมาณ 200 ถง 300 ลานบาท ทงน TEC ไดวางแผนและเรมเขาประมลงานทมขนาดใหญมากขน จากเจาของทมชอเสยง เชน กลมบรษทพฒนาอสงหารมทรพย โรงแรม อาคารส านกงาน หางสรรพสนคา เปนตน โดยในการเขารวมประมลงาน ผรบเหมากอสรางแตละรายจะตองอยในทะเบยนคคา (Vendor List) ของบรษทผออกแบบ (Designer) หรอบรษทผบรหารโครงการ (CM) ทท างานใหกบโครงการนนๆ โดยตองผานการประเมนคณสมบต และไดรบเชญใหเขารวมการประมล ทงน หลงการเขาจดทะเบยนในตลาดหลกทรพยฯ ซงจะท าให TEC เปนทยอมรบจากเจาของโครงการและผทเกยวของมากขน และจะเปนการเปดโอกาสให TEC สามารถเขาประมลงานจากเจาของโครงการทมชอเสยงไดมากขนไปดวย ยงไปกวานน TEC ไดวางแผนเขารวมการประมลโครงการทมมลคาสงขนจากเดม โดยเปนโครงการทจะมมลคา 300 ถง 400 ลานบาท เชน โรงแรม โดยจะเนนการรบเหมาแบบเบดเสรจ (Turnkey) โรงพยาบาล หางสรรพสนคา ไปจนถงคอนโดมเนยม เปนตน ซงโครงการเหลานมความซบซอนมากขน และจะตองอาศยเงนทนหมนเวยนภายในโครงการมากขน โดยเมอกลมบรษทเสนอขายหนสามญตอประชาชนเปนครงแรก (IPO) แลว TEC จะน าเงนทไดจากการเสนอขายหนสามญตอประชาชนในครงน ไปเปนเงนทนหมนเวยนสนบสนนการเขาประมลและการใหบรการรบเหมาโครงการกลมงานภาคเอกชนทมขนาดใหญมากขนตามแผนการขางตนททางกลมบรษทพจารณาแลวเหนถงศกยภาพและโอกาสทางธรกจ

2) กลมงำนภำครฐ สบเนองจากภาครฐไดมการก าหนดนโยบายเพอสนบสนนเศรษฐกจและการลงทนในพนทตางๆ ภายในประเทศ เชน นโยบายเขตพฒนาเศรษฐกจพเศษโครงการ (กนพ .) (Special Economic Zones: SEZs) นโยบายระเบยงเศรษฐกจภาคตะวนออก (Eastern Economic Corridor : EEC) เปนตน โดยพนททไดรบผลดจากนโยบายตางๆ เหลานน สวนหนงเปนเขตพนททกลมบรษทไดเคยใหบรการรบเหมา กลมบรษทจงเลงเหนถงโอกาสทางธรกจรบเหมาตางๆ ทจะเปนผลมาจากการลงทนในโครงสรางพนฐาน (Infrastructure) ทมมลคาสงของภาครฐสบเนองจากนโยบายขางตน เพอรองรบการขยายตวทางเศรษฐกจและสงเสรมการการลงทนของภาคเอกชน เชน นคมอตสาหกรรม ระบบชลประทาน ระบบถนน ระบบรถไฟความเรวสง เปนตน ในเขตพนทตางๆ ทวประเทศไทย โดยกลมบรษทอาจพจารณาเขารบงานโดยตรง หรอในลกษณะของกจการรวมคา (Joint Venture) และกจการคารวม (Consortium) อยางไรกด เนองจากมลคางานโครงการททางภาครฐลงทนจะมมลคาสง กลมบรษทจงจ าเปนตองใชเงนทนหมนเวยนในการเขาประมลงานและรบงานคอนขางมาก โดยกลมบรษทไดมการวางแผนน าเงนทไดจากการเสนอขายหนสามญตอประชาชนในครงน ไปใชเปนเงนทนหมนเวยนสนบสนนการเขาประมลและใหบรการรบเหมาโครงการกลมงานภาครฐตางๆ ทมขนาดใหญตามแผนการททางกลมบรษทพจารณาแลวเหนถงศกยภาพและโอกาสทางธรกจ

หนาท| 12

แผนกำรขยำยธรกจออกแบบและผลต รวมทงตดตงอปกรณส ำหรบงำนสถำปตยกรรมและงำนตกแตงจำกกระจกและอลมเนยม จากการเลงเหนโอกาสทางธรกจเกยวกบการออกแบบและผลตอปกรณส าหรบงานสถาปตยกรรมและงานตกแตง และไดจดตง TEA เพอประกอบธรกจดงกลาว โดยในปจจบน TEC ไดมการลงทนกอสรางโรงงานโดยจะใชส าหรบการด าเนนการของ TEA ซงตงอยท ต.คลองอดมชลจร อ.เมองฉะเชงเทรา จ.ฉะเชงเทรา ขนาด 1 ไร 3 งาน 30 ตารางวา พรอมกบลงทนเครองจกรทส าหรบการออกแบบและการผลตอปกรณส าหรบส าหรบงานสถาปตยกรรมและงานตกแตงจากกระจกและอลมเนยม เพอใหสามารถรองรบการขยายตวของธรกจออกแบบและผลตอปกรณส าหรบตกแตงภายในจากวสดประเภทอลมเนยมของ TEA ไดอยางเพยงพอ ซงเรมด าเนนการในไตรมาส 2 ป 2561 อยางไรกด ในการรบงานออกแบบและผลตอปกรณส าหรบงานสถาปตยกรรมและงานตกแตงทมมลคาและขนาดเพมขน จ าเปนตองใชเงนทนหมนเวยนมากขน โดยจะน าเงนทไดจากการเสนอขายหนสามญตอประชาชนเปนครงแรก (IPO) ในบางสวนเปนเงนทนหมนเวยนสนบสนนการขยายธรกจดงกลาว

แผนกำรขยำยธรกจจดหำและจ ำหนำยวสดและอปกรณ รวมทงระบบทเกยวของกบงำนกอสรำง ในปจจบน TEC มการจดหาและจ าหนายวสดและอปกรณทเกยวเนองกบการกอสราง เชน เครองก าเนดไฟฟา เครองปรบอากาศ สขภณฑ กระเบอง ใหแกเจาของโครงการหรอลกคาทวไปทมความตองการ ซงเปนการตอยอดจากธรกจใหบรการรบเหมากอสรางเพอให TEC สามารถควบคมคณภาพและคณลกษณะของสนคาใหตรงตามแบบทลกคาก าหนด และเปนการอ านวยความสะดวกและสรางความประทบใจใหแกลกคา ในขณะทสามารถควบคมตนทนของสนคาไดเอง ทงน TEC ไดเลงเหนโอกาสและการเตบโตของธรกจการจดหาจ าหนายวสดและอปกรณประเภทดงกลาว โดยในวนท 15 มนาคม 2561 TEC ไดจดตงบรษท ทอ แมค จ ากด (“TEM”) ขนเปนบรษทยอย โดยม TEC ถอหนรอยละ 70.00 และมนายวสนต เลกประเสรฐซงเปนบคคลทไมเกยวของ และเปนผมประสบการณดานการออกแบบและผลตระบบน าน าดและน าเสยทใชในอาคารทพกอาศย เชน ส านกงาน โรงแรม และโรงงาน เปนตนรวมทงธรกจซอมาขายไปอปกรณทเกยวกบงานกอสราง ถอหนรอยละ 30.00 ใน TEM เพอประกอบธรกจออกแบบและผลต พรอมตดตงระบบน าดและน าเสย รวมทง จดหาและจ าหนายวสดและอปกรณทเกยวของกบงานกอสรางอนๆ เชน เครองสขภณฑ กระเบองปพน เปนตน และคดสรรสนคาตางๆ ใหตรงตามความตองการของลกคา เนนไปยงกลมลกคาทเปนผพฒนาอสงรมทรพยชนน า และพนทตองใชระบบบ าบดน าเสยเชน สถานนรถไฟฟา เปนตน รวมไปการใหบรการดแลระบบบ าบดน าเสยภายหลงการตดตง (Preventive Maintenance) ใหแกโครงการท TEM เปนผตดตง รวมทงสบหาความตองการสนคาในตลาดเพมเตม ซงจะเปนการเพมศกยภาพและขยายธรกจการจดหาและจ าหนายวสดและอปกรณทเกยวของกบงานกอสราง เพอท าใหธรกจของกลมบรษทครบวงจร (เปน One-Stop-Service) และเปนอกหนงชองทางรายไดของกลมบรษท ทงน TEC จะน าเงนทไดจากการเสนอขายหนสามญตอประชาชนเปนครงแรก (IPO) ในบางสวนเปนเงนทนสนบสนนการขยายธรกจดงกลาว

หนาท| 13

รำยกำรระหวำงกน

กลมบรษทมการท ารายการระหวางกนกบบคคลทอาจมความขดแยงตางๆ ไดแก กรรมการ ผถอหน ผบรหาร และบรษททเกยวของซงหมายถงบรษททมบคคลทอาจมความขดแยงของกลมบรษท มความสมพนธเกยวของกบกรรมการ ผบรหารและผถอหนของบรษทดงกลาว ซงสามารถสรปลกษณะความสมพนธไดดงน

บคคล / นตบคคลทอำจมควำมขดแยง ลกษณะควำมสมพนธ นายจตรงค ศรกลเรองโรจน - กรรมการผมอ านาจลงนามของ TIGER TEC TEA และ TEM

- ผถอหนใหญใน TIGER รอยละ 58.80 ของทนจดทะเบยนช าระแลวกอนการเสนอขายหนเพมทนสามญตอประชาชนเปนครงแรก (IPO)

- ด ารงต าแหนงประธานเจาหนาทบรหารใน TIGER - ด ารงต าแหนงประธานเจาหนาทบรหารใน TEC - ด ารงต าแหนงผบรหารใน TEA

นายกตต ดษฎพฤฒพนธ - กรรมการผมอ านาจลงนามของ TIGER TEC และ TEA - ผถอหนใหญใน TIGER รอยละ 39.20 ของทนจดทะเบยนช าระแลวกอนการเสนอ

ขายหนเพมทนสามญตอประชาชนเปนครงแรก (IPO) - ด ารงต าแหนงเจาหนาทบรหารฝายบรหารทวไปใน TIGER - ด ารงต าแหนงเจาหนาทบรหารฝายปฏบตการใน TEC - ด ารงต าแหนงผบรหารใน TEA

นายบรพนธ วรรณขจรกจ - เคยเปนกรรมการผมอ านาจลงนามของ TIGER และ TEC - กรรมการผมอ านาจลงนามของ TET - ผถอหนใหญใน TET

บจก. ทอ แมค (“TEM”)

- เปนบรษทยอยของ TEC โดย TEC ถอหนรอยละ 70.00 - นายวสนต เลกประเสรฐซงเปนกรรมการผมอ านาจลงนามของ TEM ถอหนรอย

ละ 30.00 บจก.ไทย องเกอร เทคโนโลย (“TET”) (“ปจจบนไมไดเปนบรษทยอยของ TIGER แลว จงไมไดเปน นตบคคลทอาจมความขดแยง กบกลมบรษท ตงแต วนท 21 ม.ย.61 เปนตนไป”)

- TIGER เคยถอหน รอยละ 99.99 ในบรษท TET - คณะกรรมการครงท 5/2561 ของ TIGER ไดมมตอนมตการขายหนของ TET

ทงหมดใหแกนายบรพนธ วรรณขจรกจ

หนาท| 14

รายการระหวางกนทบรษท เขาท ารายการกบกรรมการและผบรหารของบรษท ในรอบป 2560 และ งวด 6 เดอนแรกของป 2561 รายละเอยดดงน

ลกษณะรำยกำร

มลคำรำยกำรระหวำงกน (บำท)

ควำมจ ำเปนและควำมสมเหตสมผลของรำยกำร ควำมเหนของคณะกรรมกำรตรวจสอบ ป 2560 งวด 6 เดอนแรกของป 2561

1) นายจตรงค ศรกลเรองโรจน

ขายอสงหารมทรพยเพอการลงทน

2,060,000

-

TEC มการจ าหนายอสงหารมทรพยเพอการลงทนอนไดแกหองชด เลขท 12/107 โครงการ เดอะแซนด จงหวดชลบร ขนาดหอง 34.33 ตารางเมตร ใหกบนายจตรงค ศรกลเรองโรจน เนองจากพจารณาวา TEC ไมไดใชประโยชนในสนทรพยดงกลาว ทงนราคาขายหองชดองกบราคาประเมนโดยผประเมนราคาอสระ ตามรายงานลงวนท 8 สงหาคม 2559 ในราคารวมทงสน 2,060,000 บาท (60,000 บาทตอตรม) บรษทฯ มก าไรจากการจ าหนายหองชดในงบการเงนรวมเปนเงน 454,642 บาท รายการดงกลาวเปนรายการทเกดขนเพอการจดโครงสรางธรกจของบรษทฯ กอนการน าบรษทฯ เขาจดทะเบยนในตลาดหลกทรพยฯ และจะไมมการท ารายการในลกษณะดงกลาวเกดขนอกในอนาคต

ทประชมคณะกรรมการตรวจสอบครงท 1/2561 ณ วนท 21 กมภาพนธ 2561 ไดมการพจารณาว ารายการระหว างกนดงกล าว เ ปนไปเพอการจดโครงสรางสนทรพยกอนการน าบรษทฯ เขาจดทะเบยนในตลาดหลกทรพยฯ และเปนไปตามเงอนไขปกต โดยไมมการถายเทผลประโยชน

2) นายจตรงค ศรกลเรองโรจนและนายกตต ดษฏพฤฒพนธและนายบรพนธ วรรณขจรกจ

วงเงนกทกรรมการค าประกน

เงนกทบรษทเบกใชจากวงเงนกทกรรมการค าประกน

72,000,000 20,450,723

100,000,000 34,167,008

TEC มวงเงนกยมระยะสนจากธนาคารพาณชยแหงหนงจ านวนวงเงนกยมรวมทงสน 100.0 ลานบาท วงเงนกยมดงกลาวค าประกนโดยการจดจ านองทดนและสงปลกสรางของ TEC เปนหลกทรพยค าประกน รวมกบการค าประกนโดย คณจตรงค ศรกลเรองโรจนและคณกตต ดษฏพฤฒพนธรวมถงนายบรพนธ วรรณขจรกจ ซงในขณะทท าสญญาวงเงนกยมดงกลาว ยงด ารงต าแหนงกรรมการอย โดยในปจจบนไดลาออกจากการเปนกรรมการใน TEC เรยบรอยแลว อยางไรกตามผค าประกนไมไดคดคาธรรมเนยมจากการค าประกนดงกลาว และ TEC มแผนจะปลดการค าประกนดงกลาวในอนาคตตอไป

ทประชมคณะกรรมการตรวจสอบครงท 3/2561 ณ วนท 10 สงหาคม 2561 ไดมการพจารณาวารายการระหวางกนดงกลาวเปนไปอยางสมเหตสมผลและจ าเปนเพอการด าเนนธรกจของกลม โดยไมมการถายเทผลประโยชนระหวางบคคลทอาจมความขดแยง

หนาท| 15

ลกษณะรำยกำร

มลคำรำยกำรระหวำงกน (บำท)

ควำมจ ำเปนและควำมสมเหตสมผลของรำยกำร ควำมเหนของคณะกรรมกำรตรวจสอบ ป 2560 งวด 6 เดอนแรกของป 2561

3) นายจตรงค ศรกลเรองโรจน และ นายกตต ดษฏพฤฒพนธ

เงนกยมระยะสน กยมนายจตรงค ศรกลเรองโรจน ยอดยกมา กกรรมการเพม บรษทจายคน ปลายงวด

กยมนายกตต ดษฏพฤฒพนธ

ยอดยกมา กกรรมการเพม บรษทจายคน ปลายงวด

-

21,000,000 (6,000,000) 15,000,000

-

14,000,000 (6,000,000) 8,000,000

15,000,000 5,200,000

(20,200,000) 0.00

8,000,000 -

(8,000,000) 0.00

TEC มการกยมเงนจากกรรมการ 2 ทาน เพอใชเปนเงนทนหมนเวยนภายในกจการ โดยไมมการคดดอกเบยและมก าหนดช าระเมอทวงถาม ทงน ณ วนท 30 มถนายน 2561 TEC ไดท าการคนเงนกดงกลาวใหกรรมการทง 2 ทานเรยบรอยแลว

ทประชมคณะกรรมการตรวจสอบครงท 3/2561 ณ วนท 10 สงหาคม 2561 ไดมการพจารณาวารายการระหวางกนดงกลาวเปนไปอยางสมเหตสมผลและมความจ าเปนเพอการด าเนนธรกจของกลมและมไดเปนการถายเทผลประโยชน แตอย างไรกตามทางคณะกรรมการตรวจสอบ แนะน าใหบรษทฯ พจารณาแหลงเงนทนจากสถาบนการเงนเพอใหสะทอนถงตนทนทางการเงนของกลมบรษทอยางแทจรง

รายการระหวางกนทบรษทฯ เขาท ารายการกบ TEM ในรอบป 2560 และ งวด 6 เดอนแรกของป 2561 รายละเอยดดงน

ลกษณะรำยกำร

มลคำรำยกำรระหวำงกน (บำท)

ควำมจ ำเปนและควำมสมเหตสมผลของรำยกำร ควำมเหนของคณะกรรมกำรตรวจสอบ ป 2560 งวด 6 เดอนแรกของป 2561

1) TEC

ซอสนคา

ไมมเนองจาก TEM กอตงในป

2561

361,950

TEC มการสงซอสนคาประเภทงานเคมภณฑจาก TEM เพอใชในงานโครงการกอสราง โดย TEM เปนบรษททเพงจดตงขนมาในไตรมาส 1 ป 2561 มนายวสนต เลกประเสรฐถอหนอยทสดสวนรอยละ 30.0 อยางไรกตามการสงซอดงกลาวเปนราคาทไดมการเปรยบเทยบจากหลายราย

ทประชมคณะกรรมการตรวจสอบครงท 3/2561 ณ วนท 10 สงหาคม 2561 ไดมการพจารณาวารายการระหวางกนดงกลาวเปนไปอยางสมเหตสมผลและจ าเปนเพอการด าเนนธรกจของกลม โดยเปนไปตามราคาตลาดทเหมาะสม

หนาท| 16

รายการระหวางกนทบรษทฯ เขาท ารายการกบ TET ซงเคยมสถานะเปนบรษทยอย (ปจจบน TIGER ไดขายหนออกไปหมดแลว) ในรอบป 2560 และ งวด 6 เดอนแรกของป 2561 รายละเอยดดงน

ลกษณะรำยกำร

มลคำรำยกำรระหวำงกน (บำท)

ควำมจ ำเปนและควำมสมเหตสมผลของรำยกำร ควำมเหนของคณะกรรมกำรตรวจสอบ ป 2560 งวด 6 เดอนแรกของป 2561

1) TIGER

เงนกยมระยะสนจากบคคลหรอกจการทเกยวของกน

ยอดยกมา กเพม จายคน ปลายงวด

ดอกเบยจาย

ดอกคางจายเบยเงนกจากเงนกยมระยะสน ยอดยกมา เพมขน ลดลง ปลายงวด

-

3,380,000 -

3,380,000

50,700 -

50,700 (0.00) 50,700

3,380,000

3,380,000 -

(3,380,000) 0.00

12,675

50,700 12,675 (63,375)

0.00

TIGER มการกยมเงนจาก TET จ านวน 3,380,000 บาท ในอตราดอกเบยรอยละ 1.50 เพอใชเปนเงนทนหมนเวยนในกจการตอนจดตงกจการ เชน คาธรรมเนยมจดทะเบยน คาสอบบญช คาทปรกษากฎหมาย เปนตน เนองจาก TIGER จดตงดวยวธการแลกหนจงท าใหไมมกระแสเงนสดณ ชวงเวลานนน จงไดกยมเงน TET ซงเปนบรษทยอยของ TIGER แตอยางไรกตาม TET ไมไดเปนบรษทยอยของ TIGER ในปจจบนเนองจากการปรบโครงสรางของกลมบรษท ทงน TIGER ไดท าการคนเงนกยมดงกลาวพรอมดอกเบยทงหมดในไตรมาส 2 ของป 2561 เปนทเรยบรอย และจะไมมรายการดงกลาวเกดขนอกในอนาคต

ทประชมคณะกรรมการตรวจสอบครงท 3/2561 ณ วนท 10 สงหาคม 2561 ไดพจารณาแลวรบทราบรายการดงกลาวเปนรายการทเกดขนในอดต และเปนรายการทเกดขนในนะหวางท TIGER ยงถอหน TET รอยละ 99.99 ซงปจจบน TIGER ไดขาย TET ออกไปทงหมด และช าระเงนกพรอมดอกเบยเปนทเรยบรอยแลว

2) TIGER

รายไดจากการบรการ

-

199,250

ในชวงป 2561 บรษทฯ มการเกบรายไดจากการบรการจาก TET จ านวน 199,250 บาท เนองจากการท TET มการใชบคลากรของ TIGER ในการชวยบรหารงาน เชน การท าบญชงบการเงน การจดประชมกรรมการ เปนตน โดยเรมคดคาบรการตงแตเดอนมนาคม 2561 เปนตนไป อยางไรกตาม TET ไมไดเปนบรษทยอยของ TIGER ในปจจบนเนองจากการปรบโครงสรางของกลมบรษท จงไดยกเลกสญญาการใหบรการดงกลาวลง

ทประชมคณะกรรมการตรวจสอบครงท 3/2561 ณ วนท 10 สงหาคม 2561 ไดพจารณาแลวรบทราบรายการดงกลาวเปนรายการทเกดขนในอดต และเปนรายการทเกดขนในนะหวางท TIGER ยงถอหน TET รอยละ 99.99 ซงปจจบน TIGER ไดขาย TET ออกไปทงหมดแลว

หนาท| 17

ภำระผกพน

ภาระผกพนตามสญญาเชาด าเนนงาน - กรณทบรษทเปนผเชา

กลมบรษทท าสญญาเชาพนทส าหรบเปนอาคารส านกงาน เกบสนคา เศษวสด และเปนทจอดรถ ระยะเวลาของสญญาเชา 3 ป และสามารถตออายการเชาได และสญญาเชาบานพกซงเปนสญญาปตอป ยอดรวมของจ านวนเงนขนต าทตองจายในอนาคตตามสญญาเชาด าเนนงาน มดงน

งบกำรเงนรวม บำท

30 มถนายน 2561 31 ธนวาคม 2560 ภายใน 1 ป 100,000 419,940 เกนกวา 1 ปแตไมเกน 5 ป 100,000 209,692 200,000 629,632

หนงสอค าประกน

ณ วนท 30 มถนายน 2561 และ 31 ธนวาคม 2560 กลมบรษทมหนงสอค าประกนทธนาคารออกใหเพอค าประกนการซอสนคาและค าประกนโครงการงานกอสรางของกจการและของคคารายหนง จ านวน 30.03 ลานบาท และ 14.38 ลานบาท ตามล าดบ หนงสอค าประกนดงกลาวค าประกนโดยเงนฝากสถาบนการเงน (หมายเหต 10) การจดจ านองทดนพรอมสงปลกสรางบนทดนทเปนกรรมสทธของกลมบรษท (หมายเหต 12) รวมกบการค าประกนโดยกรรมการและบคคลทเกยวของกบกรรมการของกลมบรษท

ปจจยเสยง

1. ควำมเสยงจำกกำรประกอบธรกจ

ควำมเสยงจำกกำรประมำณตนทนไมถกตอง เนองจาก TEC จะไดรบงานในลกษณะสญญาเหมาจาย ซงจะเปนสญญาทมการตกลงราคาทแนนอน TEC จง

ตองท าประมาณการตนทนทแมนย ารวมถงตองบรหารจดการควบคมตนทนไมใหเกนกวาทไดท าประมาณการไวอยางมประสทธภาพเพอไมใหกระทบตอผลก าไรของ TEC ดงนนหาก TEC มการประมาณการตนทนทไมแมนย า จะสงผลใหอาจ ก าไรไมเปนไปตามเปาหมายหรออาจท าใหขาดทนในโครงการนนๆ เปนตน

อยางไรกตาม TEC จะท าการสอบถามราคาวสดทตองใชในการกอสรางไปยงผจดหาสนคาซงจะท าใหสามารถประมาณราคาวสดกอสรางไดแมนย าและจะออกใบสงซอสนคาลวงหนา 1-3 เดอน กอนการใชงานเพอปองกนการเปลยนแปลงราคาของวสดกอสราง ส าหรบในสวนของปรมาณวสดกอสรางทจะตองใชนน จะอางองจากแบบกอสรางซงจะผานการตรวจสอบจากทมผบรหารซงมประสบการณในธรกจมาอยางยาวนานรวมทงยงผานการตรวจสอบจากผบรหารโครงการกอสรางอกดวย นอกจากน TEC ยงมการใชงานระบบ ERP (Enterprise Resource Planning) เขามาชวยในการบรหารจดการระบบภายใน TEC ซงจะชวยใหผทเกยวของกบการบรหารตนทนการกอสรางของโครงการทราบ และสามารถวางแผนการจดการไดอยางมประสทธภาพมากยงขน

หนาท| 18

ควำมเสยงจำกกำรท ำงำนสวนเพมจำกสญญำกอสรำงเดม ในระหวางการด าเนนการกอสราง อาจจะท าใหเกดความเสยงจากการท TEC ท างานไปลวงหนาแลวไมสามารถ

เรยกเกบคาบรการจากสวนงานทเกดขนเพมได ซงอาจจะท าให TEC ตองรบภาระตนทนทเพมขนในสวนของงานดงกลาว

อยางไรการปรบเพมขอบเขตงาน (Scope of Work) และมลคางาน ทางเจาของโครงการและผทเกยวของจะตองมลงนามในอยางเปนลายลกษณอกษร Site Instruction (SI) ซงจะเปนเอกสารยนยนขอบเขตหรอลกษณะงานทจะมการปรบเพมหรอลดใหแก TEC โดยหลงจากนนทาง TEC จะด าเนนการถอดแบบและจดท าเปน BOQ เพอใชสรปตนทนและราคาใหแกลกคา ทาง TEC จะไดรบ Variation Order (VO) ซงจะเปนเอกสารสรปมลคาการเพมหรอลดงาน และยนยนจากเจาของโครงการอยางเปนลายลกษณอกษร ทงน ในการด าเนนธรกจกอสรางของ TEC อาจจะตองมการท างานตามความตองการของลกคาตามสญญาสวนเพมหรอ SI ทเกดขนกอนการออก VO เพอความยดหยนในการบรหารจดการของทางเจาของโครงการ ซง TEC จะพจารณาองคประกอบอนๆ เพอประกอบการตดสนใจกอนการท างานสวนเพมนนๆ เชน มลคาทมการเปลยนแปลงโดยอางองราคาวสดอปกรณแตละรายการ (Unit Rate) ของโครงการซง TEC ไดจดท าใน BOQ ไวในสญญากอสรางแลว รวมไปถงประวตการช าระเงนของลกคา ความนาเชอถอของลกคา และความสมพนธทางธรกจของลกคาและกลมบรษท เปนตน

ควำมเสยงจำกกำรพงพงบคลำกรทมควำมช ำนำญเฉพำะดำน TEC ประกอบธรกจรบเหมากอสรางซงเปนลกษณะการประกอบธรกจทตองมบคลากรทมความเชยวชาญความร

เกยวกบวศวกรรม ท าให TEC มความเสยงจากการพงพงบคลากรวชาชพดงกลาวในการด าเนนธรกจ

TEC ไดจดหาบคลากรทงกรรมการ ผบรหาร และพนกงานทมความร ความสามารถ รวมถงมประสบการณในการท างาน ใหความส าคญกบการพฒนาและรกษาบคลากรใหท างานกบบรษทฯ อยางตอเนองในระยะยาว โดย TEC จดใหมการฝกอบรมและพฒนาความรใหแกพนกงานอยางตอเนองสม าเสมอ นอกจากน TEC มการจดท าคมอการท างานทกขนตอน และมการก าหนดคาตอบแทนและสวสดการทเหมาะสม เพอจงใจใหบคลากรท างานอยกบ TEC อยางตอเนอง

ควำมเสยงจำกควำมผนผวนของรำคำวสดกอสรำงและอปกรณทใชในกำรตดตง เนองจากการกอสรางอาคารหรอสงปลกสรางใดๆ ตองใชปรมาณเหลกและปนซเมนตเปนจ านวนมาก ในขณะท

ราคาวสดกอสราง อาจมความผนผวนเนองจากราคาเหลกขนอยกบอปสงค อปทานของผบรโภคเหลกทงในประเทศและตางประเทศตามชวงเวลา ในกรณทเหลกมการปรบราคาสงขนมากกวาปกตอยางรวดเรว จะสงผลกระทบท าใหตนทนวสดกอสรางของ TEC เพมขน

อยางไรกตาม TEC มแนวทางในการปองกนความเสยงจากการเปลยนแปลงราคาวสดกอสรางโดยสงใบสงซอวสดทจะใชงานลวงหนา 1-3 เดอน เพอก าหนดราคากบผจดหาสนคา และทมผบรหารของกลมบรษทยงไดมการตดตามสถานการณราคาวสดกอสรางอยางใกลชดมาโดยตลอดเพอใหสามารถปรบตวไดทนท ในชวงทราคาวสดกอสรางมความผนผวนมากกวาปกต

ควำมเสยงเนองจำกสดสวนรำยไดจำกลกคำรำยใหญ TEC มรายไดจากการใหบรการรบเหมากอสรางในระหวางป 2558 - 2560 และงวด 6 เดอนแรกของป 2561

ใหแกกลม SPT ซงไดแก บรษท เอส.พ.ท.ซวลกรป จ ากด บรษท สระแกวไบโอเทค จ ากด บรษท โกลเดน เกต พรอพ

หนาท| 19

เพอรต จ ากด บรษท อรญเลคทาวน จ ากด บรษท อรญเอนเทอรเทนเมนท จ ากด และ กจการรวมคา เอส.พ.ท พาโซยา (“กลม SPT”) อยทรอยละ 20.49 รอยละ 69.26 รอยละ 62.24 และรอยละ 40.74 ของรายไดจากการด าเนนงานของ TEH ตามล าดบ นอกจากนในป 2560 และงวด 6 เดอนแรกของป 2561 TEC ยงมรายไดจากการใหบรการรบเหมากอสรางจากกลมบรษท เดอะ บราเธอรส ดเวลลอปเมนท จ ากด ซงเปนกลมบรษทพฒนาอสงหารมทรพยและบรหารโรงแรมลาบารส (Labaris) รอยละ 13.53 และรอยละ 15.80 ของรายไดจากการด าเนนงานของ TEH ตามล าดบ ประกอบกบ ณ วนท 30 มถนายน 2561 TEC มงานทยงไมไดสงมอบ (Backlog) จ านวน 10 โครงการ รวมมลคา 654.64 ลานบาท ซงเปนงานจากกลม SPT จ านวน 2 โครงการ มลคา 150.13 ลานบาท และ กลมบรษท เดอะ บราเธอรส ดเวลลอปเมนท จ ากด จ านวน 2 โครงการ มลคา 151.04 ลานบาท หรอคดเปน รอยละ 22.93 และรอยละ 23.07 ของงานทยงไมไดสงมอบ (Backlog) ทงหมด ดงนน ในอนาคตเกดเหตการณท TEC ตองสญเสยกลมคคาทงสองกลมดงกลาวไปอาจสงผลกระทบตอรายไดของบรษทฯ อยางมนยส าคญ

อยางไรกตามภายหลงจากทบรษทฯ เขาจดทะเบยนในตลาดหลกทรพยแหงประเทศไทยจะท าใหมเงนทนหมนเวยนเพยงพอและสามารถรบงานจากกลมอนไดมากขน ซงอาจจะท าใหลดการพงพงรายไดจากกลมทงสองกลมน นอกจากนในอนาคตหาก TEC จะมการรบงานจากกลม SPT และกลมบรษท เดอะ บราเธอรส ดเวลลอปเมนท จ ากด เพมเตมนน TEC ยงคงตองรกษาอตราก าไรขนตน และการก าหนดเงอนไขการคาอนๆ ใหเทยบเคยงไดกบกลมลกคาอนในลกษณะเดยวกนได

ควำมเสยงจำกกำรแขงขนในอตสำหกรรมและควำมตอเนองของรำยได ธรกจกอสรางเปนธรกจทมการแขงขนสง โดยการเขารบงานโครงการใหมๆ นน ผวาจางจะมการก าหนดเกณฑ

ในการเขารบงาน คณสมบตผเขารบงาน ผลงานทผานมาของผเขารบงาน โดยหลงจากผานคณสมบตตางๆ เบองตนแลว ผวาจางจะมการพจารณาราคาประมล ปจจบนมผรบเหมาในตลาดอยเปนจ านวนมากทงรายเลก รายกลาง และรายใหญ เปนผลให TEC ตองเผชญกบการแขงขนทรนแรง

อยางไรกดกลมบรษทจะมการวเคราะหเพอวางแผนงบประมาณประจ าปจากทมผบรหาร และน าเสนอใหคณะกรรมการของ TIGER เปนผพจารณาอนมต ซงจะท าใหบรษทยอยในกลมบรษทสามารถใชเปนขอมลส าหรบการบรหาร และวเคราะหเพอการรบงานหรอหางานเพมเตมใหสอดคลองกบเปาหมายในแตละป นอกจากน TEC ยงมขอไดเปรยบในการแขงขนคอทมผบรหารและทมงานของ TEC มความเชยวชาญและประสบการณอนยาวนาน รวมถงความสมพนธอนดกบลกคาทมมาโดยตลอดในการรบงานเพมเตม ทส าคญคอ TEC มความเชยวชาญในการรบงานกอสรางไดหลากหลายประเภท ซงไดแกงานกอสรางโรงแรม โรงพยาบาล อาคารพกอาศย สถานผลตน าประปาและทอสงน า โครงการอรถเมล ลานจอดรด และฝายยาง เปนตน รวมไปถงการขยายไปยงงานบรการทเกยวของและสนบสนนการกอสรางทด าเนนการโดยบรษทยอยของ TEC เชน TEA ซงเปนผด าเนนธรกจออกแบบและผลตอลมเนยมเพอการตกแตง และ TEM ซงเปนผด าเนนการออกแบบและผลต พรอมตดตงระบบน าดและน าเสย เปนตน ซงจะสงผลใหกลมบรษทมความตอเนองของรายไดมากยงขน

ควำมเสยงจำกกำรด ำเนนกำรกอสรำงโครงกำรไมแลวเสรจทนตำมก ำหนดเวลำในสญญำ ในสญญาจางเหมางานกอสรางนนจะมการระบวนสงมอบงานของแตละโครงการ ในกรณทกลมบรษทในฐานะ

ผใหบรหารไมสามารถสงมอบงานไดตามก าหนดเวลา อาจตองถกปรบจากความลาชาทเกดขน การทผใหบรการไมสามารถด าเนนงานใหแลวเสรจตามก าหนดเวลา อาจท าใหตองชดใชคาเสยหายกบลกคา ซงอาจสงผลกระทบตอผลการด าเนนงาน กระแสเงนสดของกจการ รวมถงชอเสยงของกลมบรษท เชนกน

ทงนกลมบรษท ใหความส าคญกบการสงมอบงานทมคณภาพใหกบลกคาใหทนตามก าหนดเวลาทไดรบมอบหมาย กลมบรษทไดมการจดประชมระหวางทมผบรหารและวศวกรหวหนาโครงการอยางนอยเดอนละ 1 ครงเปน

หนาท| 20

ประจ าอยางสม าเสมอ และมการวเคราะหความคบหนาของโครงการผานระบบการจดการทมประสทธภาพ เชน การท TEC มการใช ERP ซงจะท าใหทมผบรหารรบทราบความคบหนาของโครงการตลอดเวลา ในกรณทเกดปญหาทอาจสงผลใหสงมอบงานไดลาชากวาก าหนด ทมผบรหารจะคอยก ากบดแลอยางใกลชดและชวยเสนอทางแกปญหาด วยประสบการณทมมาอยางยาวนาน รวมทงยงมผบรหารโครงการซงเปนทปรกษาจากเจาของงานคอยตรวจสอบควบคมการท างานใหเปนไปตามแผนงานทก าหนด นอกจากน TEC ยงไมเคยด าเนนการบรหารโครงการกอสรางจนเกดความลาชา และมการปรบเงนแตอยางใด

ควำมเสยงจำกควำมปลอดภยและผลกระทบตอสงแวดลอม การกอสรางอาคารหรอสงปลกสรางนนจะมกระบวนการท างานทอาจสงผลกระทบตอบรเวณพนทใกลเคยง อาจ

เปนเหตให TEC ถกด าเนนคดในชนศาล นอกจากนความเสยงดงกลาวยงอาจท าใหบรษทฯ เสอมเสยชอเสยง และความนาเชอถอของบรษทฯ อกดวย

กลมบรษท จงไดมการจดท าคมอความปลอดภยและระเบยบขอบงคบในการท างานเขตกอสราง ทจะประกอบดวย กฏความปลอดภยในการท างานหนวยงานการกอสราง มาตรฐานความปลอดภยในการท างาน แบบมาตรฐานปายความปลอดภยโครงการ เปน ทงนในรอบ 3 ปทผานมา TEC ไมเคยมการเกดอบตเหตใหญทสงผลใหบคลากรของ TEC เสยชวตหรอทพพลภาพใดๆ ทงสน

ควำมเสยงดำนเงนทนหมนเวยนไมเพยงพอ การประกอบธรกจรบเหมากอสรางมความจ าเปนตองใชเงนทนหมนเวยนสง อาจจะสงผลกระทบใหโครงการม

ปญหาได เนองจาก TEC ตองด าเนนงานกอสรางใหแลวเสรจตามขนความส าเรจกอน จงสามารถเบกเงนคางวดงานได ซงหากในกรณทงานกอสรางเกดอปสรรคทคาดไมถงท าใหระยะเวลากอสรางนานกวาทประมาณการไว อาจท าให TEC ประสบปญหาการเบกเงนลาชาในขณะท TEC ยงคงตองรบภาระตนทนอย จะสงผลกระทบตอสภาพคลองของ TEC นอกจากนการขาดเงนทนหมนเวยนดงกลาวอาจท าใหบรษทฯ ตองเสยโอกาสในการเขารบงานโครงการอนๆ ในอนาคต

อยางไรกตาม ในปจจบนเงนทนสวนใหญของ TEC มาจากสวนของผถอหน อกทง TEC มวงเงนสนเชอจากธนาคารพาณชยตางๆ เชน วงเงนเบกเกนบญช (Overdraft : OD) ตวสญญาใชเงน (Promissory Note : PN) และหนงสอค าประกน (Bank Guarantee) เปนตน เพอใชในการด าเนนธรกจ นอกจากนบรษทฯ ยงมแผนการทจะระดมทนจากการเสนอขายหนใหกบประชาชนเปนครงแรก (IPO) ซงจะท าใหบรษทฯ ลดความเสยงดงกลาวและรองรบการเตบโตในอนาคตอกดวย

2. ควำมเสยงจำกกำรประกอบธรกจโดยกำรลงทนในบรษทอน

บรษทฯ ด าเนนธรกจโดยการลงทนในบรษทอน (Holding Company) โดยปจจบน มการลงทนใน TEC ซงเปนบรษทแกน และประกอบธรกจรบเหมากอสราง ในสดสวนรอยละ 99.99 นอกจากน TEC ยงด าเนนธรกจทเกยวของกบการสนบสนนธรกจกอสรางดวยการลงทนรอยละ 99.99 ใน TEA (เปนผออกแบบและผลตอลมเนยมเพอการตกแตง) และลงทนรอยละ 70 ใน TEM (เปนผด าเนนการออกแบบและผลต พรอมตดตงระบบน าดและน าเสย) การทบรษทฯ ไมไดมการด าเนนธรกจอนใดดวยตนเอง สงผลใหผลประกอบการของบรษทฯ จะขนอยกบผลการด าเนนงานของบรษทยอยทงหมด ดงนนหากบรษทยอยมผลการด าเนนงานทดจะสงผลใหบรษทฯ มผลประกอบการทดตามไปดวย แตในทางตรงกนขามหากบรษทยอยมผลการด าเนนงานทไมดจะสงผลกระทบในทางลบตอบรษทฯ เชนกน

อยางไรกตามบรษทฯ ตระหนกถงความเสยงจากการลงทนในบรษทอนดงกลาว จงไดมการจดท านโยบายการลงทนในบรษทอน ซงในการตดสนใจลงทนใดๆ บรษทฯ จะท าการวเคราะหความเปนไปไดของโครงการและพจารณาถงศกยภาพ รวมทงปจจยความเสยงจากการลงทน และน าเสนอแผนการลงทนใหคณะกรรมการบรษท พจารณา

หนาท| 21

รวมถงใหค าแนะน าการลดความเสยงของการลงทนทอาจจะเกดขน และในการก ากบดแลบรษทยอย บรษทฯ จะสงกรรมการหรอผบรหารทมคณสมบตและประสบการณทเหมาะสมกบการด าเนนธรกจเพอเปนตวแทนในการบรหารกจการของบรษทยอยนนๆ เพอก าหนดนโยบายทส าคญและควบคมการด าเนนธรกจของบรษทยอยดงกลาว

3. ควำมเสยงดำนกำรบรหำรจดกำร

ควำมเสยงจำกกำรพงพงดำนกำรผบรหำร การด าเนนงานในอดตทผานมาเปนการบรหารงานโดยพงพงผบรหารและผถอหน 2 ทานหลกคอนายจตรงค ศร

กลเรองโรจน และนายกตต ดษฎพฤตพนธ ซงทง 2 ทานเปนผกอตง และบรหารงาน TEC และเปนบคคลทมความร ความช านาญ ประสบการณ ดงนน บรษทฯ อาจมความเสยงจากการพงพงความสามารถในการบรหารงานของผบรหารหลก

อยางไรกตาม กลมบรษทมโครงสรางองคกรทชดเจนในการแบงแยกหนาทและความรบผดชอบตามแตละสายงาน รวมถงการกระจายอ านาจในการบรหารงานตามความเหมาะสม พรอมทงคดเลอกบคลากรทมความช านาญและประสบการณในสายงานขนมาเปนผบรหารระดบผจดการสายงาน ทงน ผบรหารและพนกงานของกลมบรษท จ านวนมากเปนบคคลทรวมงานกบบรษทฯ มาเปนระยะเวลานานและมความเขาใจในลกษณะธรกจของกลมบรษทเปนอยางด จงเปนปจจยทชวยสงเสรมการด าเนนงานใหเตบโตยงขนไปในอนาคต นอกจากนกลมบรษท ใหความส าคญกบการก าหนดโครงสรางองคกร การกระจายอ านาจในการบรหารงาน และการพฒนาบคลากร จะท าใหการพงพงผบรหารหลกของกลมบรษทลดลง

กรณพพำท :

ทงน ณ วนท 30 มถนายน 2561 TEC ซงเปนบรษทยอยของ TIGER มขอพพาททางกฏหมายทยงไมสนสดทอาจมผลกระทบตอสนทรพย ทมจ านวนสงกวารอยละ 5 ของสวนของผถอหน จ านวน 1 กรณ ซงมทนทรพยทเรยกรองจ านวน 29,913,915 บาท เมอเทยบกบสวนของผถอหนของ TIGER ณ วนท 30 มถนายน 2561 จ านวน 218,668,184 บาท เทากบรอยละ 13.68 ของสวนของผถอหน โดยมสรปรายละเอยดเกยวกบขอพพาททางกฎหมายทคดยงไมสนสดขางตน ดงตอไปน คความ โจทก: นตบคคลจดทะเบยนภายใตกฎหมายไทยรายหนง จ าเลย 1 : นตบคคลจดทะเบยนภายใตกฎหมายไทยรายหนง

จ าเลย 2 : นตบคคลจดทะเบยนภายใตกฎหมายไทยรายหนง จ าเลยรวมท 1 : TEC – ผด าเนนการกอสราง

จ าเลยรวมท 2 : บคคลธรรมดารายหนง – ผด าเนนการตอกเสาเขม ประเภทคดความ คดความแพง ฐานความผด ละเมด ผดสญญา เรยกคาเสยหาย วนเรมตนการฟองในศาลชนตน 29 สงหาคม 2557 ทนทรพยทเรยกรอง 29,913,915 ลานบาท (คดเปนรอยละ 14.90 ของสวนของผถอหน ณ วนท 31

มนาคม 2560) มลเหตทฟอง โจทกฟองวาเปนผไดรบความเสยหายจากการกอสรางของจ าเลยท 1 ซงเปนเจาของ

โครงการโรมแรมแหงหนง และมจ าเลยท 2 ซงเปนบรษททปรกษาการกอสรางโรงแรม โดยโจทกอางวาจ าเลยทงสอง ขดแนวปองกนการสนสะเทอนจากการตอกเสาเขมซงไมสามารถปองกนแรงสนสะเทอนจากการตอกเสาเขมได ท าใหพนหองพก

หนาท| 22

และทางเดนโรงแรมของโจทกไดรบความเสยหาย และจ าเลยทงสอง ไมไดสรางแนวปองกนมลภาวะจากฝ นละอองทเกดจากการกอสรางใหครอบคลมทวถงและไดมาตราฐาน เปนเหตใหโจทกสญเสยลกคาและโอกาสทางธรกจระหวางวนท 1 กนยายน 2556 ถงวนฟองคดรวมเปนเงน 29.91 ลานบาท ขอใหบงคบจ าเลยทงสองรวมกนช าระเงน 29.91 ลานบาท พรอมดอกเบยอตรารอยละ 7.50 ตอป ของตนเงนดงกลาว นบถดจากวนฟองเปนตนไปจนกวาจะช าระเสรจ โดยระหวางพจารณาของศาลชนตน จ าเลยท 1 ไดเรยก TEC (ผด าเนนการกอสราง) และบคคลธรรมดารายหนง (ผด าเนนการตอกเสาเขม) เขามาเปนจ าเลยรวม และศาลชนตนอนญาต โดยใหเรยก TEC วาเปนจ าเลยรวมท 1 และเรยกบคคลธรรมดารายหนงวา จ าเลยรวมท 2

ความคบหนาและสถานะปจจบนของคด

เมอวนท 26 มกราคม 2559 ศาลชนตนพจารณาแลวพพากษายกฟองโจทก ดวยเหตทวาโจทกสบใหเหนไมไดวาความเสยหายเกดขนจากจ าเลยท 1 ซงตอมาโจทกไดยนอทธรณ และจ าเลยไดยนค าแกอทธรณ

เมอวนท 27 มถนายน 2560 ศาลอทธรณพจารณาแลวพพากษายกฟองตามศาลชนตน

เมอวนท 22 พฤศจกายน 2560 โจทกด าเนนการยนฎกาเพอพจารณาคดดงกลาว โดยในวนท 5 กมภาพนธ 2561 ทปรกษากฎหมายและทนายความเจาของส านวนไดยนค าแกฎกาของโจทกตอศาลแลว

ค ว า ม เ ห น ข อ ง ท น าย ค ว า มผรบผดชอบคดสวนของ TEC

ในระหวางการสบพยาน พยานโจทกซงน านกวชาการจากสภาวศวกรมาหรอทางผรบมอบอ านาจโจทกเอง ไมสามารถบงชไดวารองรอยความเสยหายใดเกดขนใหมตามทโจทกฟอง ประกอบกบทนายความไดถามคานใหศาลชนตนเหนวารองรอยดงกลาวตามฟองเปนรองรอยเกาเกดกอนทโจทกจะมาเชาหรอกอนทจ าเลยท 1 จะสรางโครงการโรงแรม และความเสยหายอนเรองมลพษ ทเรยกคาเสยหายไมมพยานเอกสารใดยนยนมแตประจ าวนรายงานเกยวกบคดลงบนทกประจ าวนไวเปนหลกฐานฝายเดยวซงไมเกยวกบการฟอง อยางไรกตาม ความเหนทางคดของทนายความผรบผดชอบคดในความเสยหายตามฟองโจทกนน เหนวาบรษท ไทย องเกอร จ ากด ในฐานะจ าเลยรวมท 1 มขอตอสในประเดนหลกคอ (1) จ าเลยท 1 ไมมสทธฟองหรอไลเบยเอาผดกบจ าเลยรวม เนองจากเหตละเมดทท าใหโจกกไดรบความเสยหายเกดขนกอนทจ าเลยรวมจะเขามาท าสญญากบจ าเลยท 1 และปฏบตหนาทตามสญญา จ าเลยรวมนมใชผกระท าละเมดตามฟองโจทกและจ าเลยรวมมไดกระท าผดสญญากบจ าเลยท 1 โจทกจงไมมอ านาจฟองจ าเลยรวมเปนคดน และ (2) จ าเลยรวมมไดมสวนเกยวของในการกระท าในทางการทจางกบจ าเลยท 1 ในอนทจะตองรวมกบผดในสวนทเกดขนกอนทจ าเลยรวมจะเขามาท าสญญาและปฏบตงานตามสญญา โจทกจงไมมอ านาจฟองจ าเลยรวมเปนคดน ในการน หากศาลพจารณาใหจ าเลยท 1 มความผด จะตองยอนส านวนมาวนจฉยประเดนขอตอส วา TEC ซงเรมท าสญญาและเรมการด าเนนการกบจ าเลยท 1 เมอวนท 5 ตลาคม 2556 ภายหลงจากความเสยหายทโจทกฟองจ าตองรบผดหรอไมกอน

หนาท| 23

อยางไรกตาม การวนจฉยผลสดทายของคดอยในดลพนจของศาล และความเหนดงกลาวเปนความเหนทประเมนจากพยานหลกฐานทน าสบและมมมองของทมทนายความเทานน

ความเหนของกรรมการบรษท ทประชมคณะกรรมการบรษทของ TIGER ครงท 1/2561 เมอวนท 21 กมภาพนธ 2561 ไดพจารณารบทราบความคบหนาของคดความทางแพงน โดยไดใหทางฝายบรหารของ TEC รายงานความคบหนาของของคดความทางแพงดงกลาวใหทประชมคณะกรรมการบรษทครงถดไปรบทราบความคบหนาตอไป จนกวาศาลฎกาจะมค าพพากษา โดยในปจจบน คดความดงกลาวยงอยในขนตอนการพจารณาของศาลฎกา

การตงประมาณการหนสนส าหรบคดขอพพาท

ขอมลในงบการเงนของบรษทฯ สนสด ณ 30 มถนายน 2561 ไมมการตงประมาณการหนสนส าหรบคดดงกลาว เนองจากยงไมมเหตปจจยทแสดงวา TEC จะไดรบความเสยหายจากคดความดงกลาว

จ ำนวนพนกงำน : ณ วนท 30 มถนายน 2561 TEC มพนกงานทงสนจ านวน 65 คน (ไมนบรวมผบรหาร)

ประวตควำมเปนมำโดยสรป : 2545: บรษท ไทย องเกอร จ ากด (“TEC” หรอบรษทแกน) จดตงโดยมนายจตรงค ศรกลเรองโรจน และนายกตต ดษฎ

พฤฒพนธ และกลมเพอนวศวกรรวมกนเปนผกอตงและเปนผบรหาร เพอด าเนนธรกจใหบรการรบเหมากอสรางโครงการทกประเภท และงานออกแบบ

2558: บรษท ทอจ อลมนม จ ากด (“TEA”) จดตงเพอด าเนนธรกจออกแบบและผลตอปกรณจากอลมเนยมส าหรบงานสถาปตยกรรมและงานตกแตง

2559: TIGER จดตงขนเมอวนท 9 พฤศจกายน 2559 เพอเปน Holding Company ลงทนในกลมบรษทยอย 2561: บรษทฯ แปรสภาพเปนบรษทมหาชนจ ากด พรอมทงเปลยนชอบรษทใหมเปนบรษท ไทย องเกอร โฮลดง จ ากด

(มหาชน) และเปลยนแปลงมลคาทตราไวจากหนละ 10 บาท เปน 0.50 บาท

เงนลงทนในบรษทยอย ณ วนท 30 มถนายน 2561 บรษทฯ มเงนลงทนในบรษทยอยคอ TEC ซงประกอบธรกจประกอบธรกจหลก

คอใหบรการรบเหมากอสรางงานวศวกรรมโยธาทกประเภท รวมทงงานออกแบบวศวกรรม และงานออกแบบสถาปตยกรรม (Construction Contractor – Build & Design) คดเปนสดสวนรอยละ 99.99 ของทนช าระแลว (ทนช าระแลว 66 ลานบาท) ซง TEC ยงไดลงทนธรกจสนบสนนการใหบรการรบเหมากอสราง ไดแก TEA และ TEM ดงน 1) บรษท ทอจ อลมนม จ ากด (“TEA”) เปนบรษทยอยซงถอหนโดย TEC รอยละ 99.99 ประกอบธรกจออกแบบและผลต พรอมตดตงอปกรณจากกระจกและอลมเนยมส าหรบงานสถาปตยกรรม เชน งานประตจากอลมเนยม งานหนาตางจากอลมเนยม ผนงกระจก (Glass Curtain Wall) และแผนอลมเนยมคอมโพสท (Aluminum Composite Cladding) เปนตน 2) บรษท ทอ แมค จ ากด (“TEM”) เปนบรษทยอยซงถอหนโดย TEC รอยละ 70 (อกรอยละ 30 ถอหนโดยนายวสนต เลกประเสรฐซงเปนบคคลทไมเกยวของ และเปนผมประสบการณดานการออกแบบและผลตระบบน าดและน าเสยทใชในอาคารทพกอาศย เชน ส านกงาน โรงแรม และโรงงาน เปนตน รวมทงธรกจซอมาขายไปอปกรณทเกยวกบงานกอสราง) ประกอบธรกจออกแบบและผลต พรอมตดตงระบบน าดและน าเสย รวมทง จดหาและจ าหนายวสดและอปกรณทเกยวของกบงานกอสรางอนๆ เชน เครองสขภณฑ กระเบองปพน เปนตน

หนาท| 24

กำรเพม (ลด) ทนในระยะ 3 ปทผำนมำ

วน / เดอน / ป ทนทเพม (ลด) (ลำนบำท)

ทนหลงเพม (ลด) (ลำนบำท)

หมำยเหต / วตถประสงคกำรใชเงน

มนาคม 2561 61.14 230.00 ออกหนสามญใหมจ านวน 122,280,000 หน มลคาทตราไวหนละ 0.50 บาท

รอบระยะเวลาบญช 1 มกราคม – 31 ธนวาคม

ผสอบบญชประจ าป 2560 นางสาวนงราม เลาหอารดลก บจก. เอเอสท มาสเตอร

นายทะเบยนหน บรษท ศนยรบฝากหลกทรพย (ประเทศไทย) จ ากด

ทปรกษาทางการเงน บรษทหลกทรพย เคทบ (ประเทศไทย) จ ากด (มหาชน)

ผจดการการจ าหนายและรบประกนการจ าหนายหลก บรษทหลกทรพย เคทบ (ประเทศไทย) จ ากด (มหาชน)

นโยบำยกำรจำยปนผลของบรษท บรษทฯ มนโยบายจายเงนปนผลใหแกผถอหนในอตราไมนอยกวารอยละ 30 ของก าไรสทธตาม

งบการเงนเฉพาะกจการของบรษทหลงหกภาษ ทนส ารองตามทกฎหมายก าหนด และภาระผกพนตามเงอนไขของสญญาเงนก ทงน อตราการจายเงนปนผลดงกลาวอาจเปลยนแปลงไปจากทก าหนดไว โดยขนอยกบผลการด าเนนงาน กระแสเงนสด ความจ าเปนในการลงทน เงอนไขและขอจ ากดตามทก าหนดไวในสญญาเงนกยม และความเหมาะสมอนๆ ในอนาคตของบรษท

นโยบำยกำรจำยปนผลของ TEC นโยบายการจายเงนปนผลของบรษท ไทย องเกอร จ ากด จะเปนไปตามทคณะกรรมการพจารณาใหความ

เหนชอบ และเสนอใหทประชมผถอหนของพจารณาอนมตในแตละป โดยจะจายเงนปนผลจากก าไรสทธตามงบการเงนไมนอยกวารอยละ 30 หลงหกภาษ ทนส ารองเงนตามทกฎหมายก าหนดและภาระผกพนตามเงอนไขของสญญาเงนกแลว ทงน อตราการจายปนผลจะพจารณาจากผลการด าเนนงาน กระแสเงนสด ความจ าเปนในการลงทน เงอนไขและขอจ ากดตามทก าหนดไวในสญญาเงนกยม และความเหมาะสมอนๆ อนงคณะกรรมการของบรษทยอย มอ านาจอนมตใหจายเงนปนผลระหวางกาลไดและใหรายงานใหทประชมผถอหนทราบในการประชมคราวตอไป

บตรสงเสรมกำรลงทน -ไมม-

จ ำนวนผถอหน ณ วนท 22 ตลาคม 2561 ปรากฏดงน

จ ำนวนรำย จ ำนวนหน รอยละของทนช ำระแลว 1. ผถอหนสามญทเปน Strategic shareholders

1.1 กรรมการ ผจดการ และผบรหาร รวมถงผทเกยวของและบคคลทมความสมพนธ

1.2 ผถอหนทถอหน > 5 % โดยนบรวมผทเกยวของดวย 1.3 ผมอ านาจควบคม รวม

8 - - 8

334,997,600

- -

334,997,600

72.83

- -

72.83 2. ผถอหนสามญรายยอยทถอไมต ากวา 1 หนวยการซอขาย 1,797 125,002,400 27.17 3. ผถอหนสามญทถอต ากวา 1 หนวยการซอขาย - - - รวมผถอหนสำมญทงสน 1,805 460,000,000 100.000

หนาท| 25

ผถอหนรำยใหญ ณ วนท 22 ตลาคม 2561 ปรากฏดงน

รำยชอผถอหน

กอนกำรเสนอขำย หนสำมญเพมทน

ในครงน

หลงกำรเสนอขำย หนสำมญเพมทน

ในครงน จ ำนวนหน รอยละ จ ำนวนหน รอยละ

1. กลมศรกลเรองโรจน 198,579,360 58.80 198,854,360 43.23

1.1. นายจตรงค ศรกลเรองโรจน 198,579,360 58.80 198,579,360 43.17

1.2. นายวชรศกด ศรกลเรองโรจน - - 275,000 0.06

2. นายกตต ดษฎพฤฒพนธ 132,386,240 39.20 132,386,240 28.78

3. กลมยวถำวร - - 14,266,000 3.10

3.1. นายตอพงษ ยวถาวร - - 7,133,000 1.55

3.2. นายจนทนา ยวถาวร - - 7,133,000 1.55

4. กลมเทยนทอง - - 7,803,000 1.70

4.1. นายบด เทยนทอง - - 7,133,000 1.55

4.2 นายอนรกษ เทยนทอง - - 670,000 0.15

5. นาย พรวทย วภาณรตน - - 7,133,000 1.55

6. นาง สกลภณดา นนทศร - - 7,133,000 1.55

7. น.ส. จรวรรณ โชคด ารงสข - - 7,133,000 1.55

8. นายอรรถวฒ สกนธวฒน 6,754,400 2.00 6,794,400 1.48

9. นาย ช านาญ คงถาวร - - 5,665,600 1.23

10.นายอนนต อาศรเลศสร - - 4,500,000 0.98

รวมจ ำนวนหน 10 รำยแรก 337,720,000 100.00 391,668,600 85.15

ผถอหนรายอน - - 68,331,400 14.85

รวมจ ำนวนหนทงหมด 460,000,000 100.00

หมายเหต : การจดกลมนเพอใหเปนไปตามนยามผทเกยวของตามประกาศคณะกรรมการก ากบหลกทรพยและตลาดหลกทรพยท กจ. 17/2551 ลงวนท 15 ธนวาคม 2551 เทานน มใชการจดกลมตามมาตรา 258 แหง พ.ร.บ. หลกทรพยและตลาดหลกทรพย พ.ศ. 2535 (รวมถงทมการแกไข) แตอยางใด

ผถอหนตำงดำว ณ วนท 22 ตลาคม 2561 ปรากฏดงน

บรษทฯ มผถอหนตางดาว 2 ราย ซงถอหนรวมกนทงสน 16,500 หน คดเปนรอยละ 0.004 ของทนจดทะเบยนทช าระแลว โดยบรษทฯ มขอจ ากดเกยวกบการถอหนของผถอหนตางดาวตามขอบงคบของบรษทฯ ขอท 11 วาหนทถอโดยคนตางดาวในขณะใดขณะหนงตองมจ านวนรวมกนไมเกนกวารอยละ 49.00 ของจ านวนหนทจ าหนายไดแลวทงหมด

หนาท| 26

คณะกรรมกำร ณ วนท 30 มถนายน 2561 คณะกรรมการบรษทฯ ประกอบดวยกรรมการ 7 ทาน ดงน

รำยชอ ต ำแหนง วนทรบต ำแหนง

1. นายวเชฐ ตนตวานช ประธานกรรมการบรษท / กรรมการอสระ/

ประธานกรรมการตรวจสอบ 9 พ.ย. 59

2. นายจตรงค ศรกลเรองโรจน กรรมการ/ประธานเจาหนาทบรหาร 9 พ.ย. 59 3. นายกตต ดษฎพฤฒพนธ กรรมการ/ประธานเจาหนาทปฏบตการ 9 พ.ย. 59 4. นายวบลย พจนาลย กรรมการ//ประธานเจาหนาทบรหารการเงน 9 พ.ย. 59 5. นายจอมพล หนนาค กรรมการ 19 ม.ย. 61 6. นายผล อนวตรนตการ กรรมการอสระ/กรรมการตรวจสอบ 9 พ.ย. 59 7. นายพศษฐ แสง-ชโต กรรมการอสระ/กรรมการตรวจสอบ 9 พ.ย. 59

โดยมนางทศนดาว ชมเชย ปฏบตหนาทเปนเลขานการบรษท

คณะกรรมกำรตรวจสอบ ณ วนท 30 มถนายน 2561 คณะกรรมการตรวจสอบประกอบดวยกรรมการ 3 ทาน ดงน

หมายเหต: 1. นายวเชฐ ตนตวานชเปนกรรมการตรวจสอบทมความรและประสบการณในการสอบทานความนาเชอถอของงบการเงน 2. นางทศนดาว ชมเชย เปนเลขานการคณะกรรมการตรวจสอบ

อ ำนำจ หนำท และควำมรบผดชอบของคณะกรรมกำรตรวจสอบ

คณะกรรมการตรวจสอบ ประกอบดวยกรรมการอสระไมนอยกวา 3 คน มอ านาจ หนาทและความรบผดชอบ ดงน

1. สอบทานใหบรษทมการรายงานทางการเงนอยางถกตอง และครบถวน (accuracy and completeness) รวมทงเปดเผยขอมลอยางเพยงพอโดยการประสานงานกบผสอบบญชภายนอก และผบรหารทรบผดชอบในการจดท ารายงานทางการเงนทงรายไตรมาสและประจ าป และเปดเผยขอมลทเกยวของของบรษทอยางเพยงพอกอนเสนอตอคณะกรรมการบรษท

2. สอบทานใหบรษทมระบบการควบคมภายใน (Internal Control) และระบบการตรวจสอบภายใน (Internal Audit) ทเหมาะสมและมประสทธผล และพจารณาความเปนอสระของหนวยงานตรวจสอบภายใน ตลอดจนใหความเหนชอบในการพจารณาแตงตงโยกยาย เลกจางหวหนาหนวยงานตรวจสอบภายใน และ/หรอการวาจางบรษทตรวจสอบภายใน หรอหนวยงานอนใดทรบผดชอบเกยวกบการตรวจสอบภายใน

3. สอบทานใหบรษทปฏบตตามกฎหมายวาดวยหลกทรพยและตลาดหลกทรพย ขอก าหนดของตลาดหลกทรพย และกฎหมายทเกยวของกบธรกจของบรษท

4. พจารณา คดเลอก และเสนอแตงตงบคคลซงมความเปนอสระเพอท าหนาทเปนผสอบบญชของบรษท และเสนอคาตอบแทนของบคคลดงกลาวตอคณะกรรมการเพอขออนมตจากทประชมผถอหน ตลอดจน

รำยชอ ต ำแหนง

1. นายวเชฐ ตนตวานช ประธานกรรมการตรวจสอบ

2. นายผล อนวตรนตการ กรรมการตรวจสอบ 3. นายพศษฐ แสง-ชโต กรรมการตรวจสอบ

หนาท| 27

ประสานงานกบผสอบบญช เกยวกบวตถประสงคในการด าเนนการตรวจสอบขอบเขต แนวทาง แผนงาน และปญหาทพบระหวางการตรวจสอบ และประเดนทผสอบบญชเหนวาเปนสาระส าคญ รวมทงเขารวมประชมกบผสอบบญชโดยไมมฝายจดการเขารวมประชมดวย อยางนอยปละ 1 ครง

5. พจารณาการเปดเผยขอมลของบรษทในกรณทเกดรายการเกยวโยงกนหรอรายการทอาจมความขดแยงทางผลประโยชนใหมความถกตองและครบถวน และใหเปนไปตามกฎหมาย และขอก าหนดของตลาดหลกทรพยฯ รวมทงเปดเผยขอมลในการเขาท ารายการดงกลาวอยางถกตองครบถวน ทงน เพอใหมนใจวารายการดงกลาวสมเหตสมผล และเปนประโยชนสงสดตอบรษทฯ และบรษทยอย

6. จดท ารายงานของคณะกรรมการตรวจสอบโดยเปดเผยไวในรายงานประจ าปของบรษท ซงรายงานดงกลาวตองลงนามโดยประธานคณะกรรมการตรวจสอบ และตองประกอบดวยขอมลอยางนอยดงตอไปน 1) ความเหนเกยวกบความถกตอง ครบถวน เปนทเชอถอไดของรายงานทางการเงนของบรษทฯ และ

บรษทยอย 2) ความเหนเกยวกบความเพยงพอของระบบควบคมภายในของบรษทฯ และบรษทยอย 3) ความเหนเกยวกบการปฏบตตามกฎหมายวาดวยหลกทรพย และตลาดหลกทรพย ขอก าหนดของ

ตลาดหลกทรพย หรอกฎหมายทเกยวของกบธรกจของบรษทฯ และบรษทยอย 4) ความเหนเกยวกบความเหมาะสมของผสอบบญช 5) ความเหนเกยวกบรายการทอาจมความขดแยงทางผลประโยชน 6) จ านวนการประชมคณะกรรมการตรวจสอบ และการเขารวมประชมของกรรมการตรวจสอบแตละทาน 7) ความเหนหรอขอสงเกตโดยรวมทคณะกรรมการตรวจสอบไดรบจากการปฏบตหนาทตามกฎบตร

(Charter) 8) รายงานการด าเนนงานของคณะกรรมการตรวจสอบใหคณะกรรมการบรษททราบเปนประจ า อยาง

นอยไตรมาสละ 1 ครง 9) รายการอนทเหนวาผถอหนและผลงทนทวไปควรทราบ ภายใตขอบเขตหนาทและความรบผดชอบ

ทไดรบมอบหมายจากคณะกรรมการบรษทฯ และบรษทยอย 7. ในการปฏบตหนาทของคณะกรรมการตรวจสอบ หากพบหรอมขอสงสยวามรายการหรอการกระท า

ดงตอไปนซงอาจมผลกระทบอยางมนยส าคญตอฐานะทางการเงนและผลการด าเนนงานของบรษท ใหคณะกรรมการตรวจสอบรายงานตอคณะกรรมการบรษทเพอด าเนนการปรบปรงแกไขภายในระยะเวลาทคณะกรรมการตรวจสอบเหนสมควร 1) รายการทเกดความขดแยงทางผลประโยชน 2) การทจรตหรอมสงผดปกตหรอมความบกพรองทส าคญในระบบควบคมภายใน 3) การฝาฝนกฎหมายวาดวยหลกทรพยและตลาดหลกทรพย ขอก าหนดของตลาดหลกทรพย หรอ

กฎหมายทเกยวของกบธรกจของบรษทฯ และบรษทยอย

หากคณะกรรมการบรษท หรอผบรหารไมด าเนนการใหมการปรบปรงแกไขภายในระยะเวลาขางตน กรรมการตรวจสอบรายใดรายหนงอาจรายงานวามรายการหรอการกระท าตามขางตนตอส านกงานคณะกรรมการก ากบหลกทรพยและตลาดหลกทรพย หรอตลาดหลกทรพย

8. ปฏบตการอนใดตามทคณะกรรมการของบรษทมอบหมายดวยความเหนชอบจากคณะกรรมการตรวจสอบ

9. ทบทวนขอบงคบ และผลการปฏบตงานในปทผานมาอยางนอยปละ 1 ครง

หนาท| 28

10. ดแลใหบรษทมชองทางการรบแจงเบาะแสและขอรองเรยนตาง ๆ เกยวกบรายงานในงบการเงนทไมเหมาะสมหรอประเดนอน โดยท าใหผแจงเบาะแสมนใจวา มกระบวนการสอบทานทเปนอสระ และมการด าเนนการตดตามทเหมาะสม

11. ในกรณจ าเปน คณะกรรมการตรวจสอบสามารถขอค าปรกษาจากทปรกษาภายนอก หรอ ผเชยวชาญทางวชาชพเกยวกบการปฏบตงานตรวจสอบ โดยบรษทเปนผรบผดชอบคาใชจายตามระเบยบของบรษท

12. สอบทานความถกตองของเอกสารอางองและแบบประเมนตนเองเกยวกบมาตรการตอตานการคอรรปชนของกจการ ตามโครงการแนวรวมปฏบตของภาคเอกชนไทยในการตอตายทจรต

วำระกำรด ำรงต ำแหนง ประธานกรรมการตรวจสอบ 3 ป/ กรรมการตรวจสอบ 3 ป เงอนไขในกำรรบหลกทรพย ทงน TIGER จะตองถอหนใน TEC (บรษทแกน) ตลอดเวลาทเปนบรษทจดทะเบยน

โดยอาจเปลยนบรษทแกนไดเมอพนระยะเวลา 3 ปนบแตวนทหนสามญเรมซอขายในตลาดหลกทรพยฯ

ระยะเวลำหำมจ ำหนำยหน ผถอหนเดมกอนการเสนอขายหนตอประชาชนทวไปทถอหนจ านวน 253,000,000 หน คดเปนรอยละ 55 ของทนช าระแลวหลงเสนอขายหนตอประชาชนทวไป ใหค ารบรองตอตลาดหลกทรพยฯ วาจะไมน าหนจ านวนดงกลาวออกจ าหนายเปนระยะเวลา 1 ป นบแตวนทหลกทรพยของบรษทเรมซอขายในตลาดหลกทรพย โดยเมอครบก าหนดระยะเวลา 6 เดอน ผถอหนดงกลาวไดรบการผอนผนใหทยอยขายหนหรอหลกทรพยทถกสงหามขายไดในจ านวนรอยละ 25 ของจ านวนหนหรอหลกทรพยทงหมดทถกสงหามขาย และเมอครบก าหนด 1 ป สามารถขายสวนทเหลอไดทงหมด

กำรผอนผนของตลำดหลกทรพย -ไมม-

อนๆ ทส ำคญ -ไมม-

สถต บรษท ไทย องเกอร โฮลดง จ ากด (มหาชน) และบรษทยอย

I---------------ลานบาท-----------I I---------------------------------บาท/หน---------------------------------I

ป รายได จากการขาย

ก าไร(ขาดทน) สทธ

ก าไร(ขาดทน) สทธ

เงนปนผลจาย

มลคาหนตามบญช

เงนปนผลจาย ตอก าไร (%)

ป 2558 ป 2559 ป 2560 งวด 6 เดอน ป 2561

365.18 489.87 614.85 353.42

9.29 36.65 67.74 31.30

0.03 0.11 0.20 0.09

- -

0.111 0.32

0.17 0.46 0.55 0.65

- -

90.09 93.43

* ขอมลจากงบการเงนเสมอนระหวางป 2558-2560 และขอมลจากงบการเงนรวมส าหรบงวด 6 เดอนแรกป 2561 ** กลมบรษทไมมการจายปนผลในรอบป 2558 – 2559 เนองจากบรษทฯ มการจดตงขนเมอวนท 9 พฤศจกายน 2559 1/ ทประชมวสามญผถอหนครงท 2/2560 วนท 20 พฤศจกายน 2560 ไดอนมตการจายปนผลระหวางกาล จ านวน 36.00 ลานบาท

ในขณะท บรษทฯ มผลก าไรสทธจากงบการเงนเฉพาะกจการในรอบป 2560 เทากบ 39.96 ลานบาท 2/ ทประชมวสามญผถอหนครงท 4/2561 วนท 19 มถนายน 2561 ไดอนมตการจายปนผลระหวางกาล จ านวน 29.00 ลานบาท และท

ประชมคณะกรรมการครงท 6/2561 เมอวนท 10 สงหาคม 2561 จ านวน 80.00 ลานบาท ในขณะทก าไรสทธจากงบการเงนเฉพาะกจการในรอบ 6 เดอนแรกของป 2561 เทากบ 116.67 ลานบาท

หนาท| 29

งบแสดงฐำนะกำรเงนเสมอน

งบแสดงฐานะการเงน งบกำรเงนเสมอน งบกำรเงนรวม

ณ 31 ธ.ค. 58 ณ 31 ธ.ค. 59 ณ 31 ธ.ค. 60 ณ 30 ม.ย. 61 ลำนบำท รอยละ ลำนบำท รอยละ ลำนบำท รอยละ ลำนบำท รอยละ

สนทรพยหมนเวยน

เงนสดและรายการเทยบเทาเงนสด 1.38 1.06 28.72 8.84 11.46 2.87 62.61 14.49 ลกหนการคาและลกหนอน 36.23 27.73 43.20 13.29 139.80 34.99 200.03 46.31 รายไดทยงไมไดเรยกช าระ - - 20.74 6.38 56.12 14.05 55.03 12.74 เงนใหกยมระยะสนแกกจการทเกยวของกน 13.50 10.33 - - - - - - สนคาคงเหลอ - - 59.11 18.19 15.84 3.97 1.33 0.31 เงนประกนผลงานถงก าหนดภายใน 1 ป - - 10.65 3.28 9.81 2.45 8.35 1.93 สนทรพยทถอไวเพอขาย - - 86.12 26.50 86.12 21.56 - - สนทรพยหมนเวยนอน 0.36 0.28 5.77 1.77 0.43 0.11 1.22 0.28

รวมสนทรพยหมนเวยน 51.47 39.39 254.30 78.25 319.58 79.99 328.57 76.07 สนทรพยไมหมนเวยน

เงนฝากสถาบนการเงนทใชเปนหลกประกน 3.26 2.50 6.40 1.97 - - - - เงนประกนผลงาน 31.48 24.10 10.55 3.25 13.02 3.26 24.39 5.65 ทดน อาคาร และอปกรณ 36.51 27.94 43.79 13.47 55.08 13.79 67.21 15.56 สนทรพยไมมตวตน 0.25 0.19 0.86 0.26 0.94 0.23 0.82 0.19 สนทรพยภาษเงนไดรอตดบญช - - 1.40 0.43 0.99 0.25 1.03 0.24 สนทรพยไมหมนเวยนอน 7.68 5.88 7.69 2.37 9.91 2.48 9.93 2.30

รวมสนทรพยไมหมนเวยน 79.19 60.61 70.69 21.75 79.94 20.01 103.38 23.93 รวมสนทรพย 130.65 100.00 324.99 100.00 399.52 100.00 431.95 100.00 หนสนหมนเวยน

เงนเบกเกนบญชและเงนกยมระยะสนจากสถาบนการเงน

4.52 3.46 0.09 0.03 20.45 5.12 34.17 7.91

เจาหนการคาและเจาหนอน 24.37 18.65 113.56 34.94 66.19 16.57 71.00 16.44 เงนกยมระยะสนจากบคคลหรอกจการทเกยวของกน 2.00 1.53 6.58 2.02 26.38 6.60 - - เงนรบลวงหนาคากอสราง 8.33 6.38 26.83 8.26 58.90 14.74 42.73 9.89 รายไดคากอสรางรบลวงหนา 16.31 12.48 - - 17.37 4.35 35.01 8.10 เงนกยมจากสถาบนการเงนสวนทถงก าหนดช าระภายในหนงป

2.16 1.65 2.08 0.64 - - - -

หนสนภายใตสญญาเชาการเงนทครบก าหนดช าระภายในหนงป

0.81 0.62 2.90 0.89 3.24 0.81 4.64 1.07

ภาษเงนไดนตบคคลคางจาย - - - - 1.19 0.30 0.43 0.10 เงนประกนผลงานผรบเหมา 6.26 4.79 8.78 2.70 9.91 2.48 13.33 3.09 หนสนหมนเวยนอน - - - - 3.60 0.90 2.90 0.67

รวมหนสนหมนเวยน 64.77 49.57 160.82 49.49 207.23 51.87 204.21 47.27 หนสนไมหมนเวยน

เงนกยมระยะยาวจากสถาบนการเงน 3.51 2.69 1.57 0.48 - - - - หนสนภายใตสญญาเชาทางการเงน 3.15 2.41 5.53 1.70 3.19 0.80 6.76 1.57 ภาระผกพนผลประโยชนพนกงาน 1.46 1.12 2.12 0.65 2.10 0.53 2.30 0.53

รวมหนสนไมหมนเวยน 8.12 6.21 9.22 2.84 5.29 1.33 9.06 2.10 รวมหนสน 72.89 55.79 170.04 52.32 212.52 53.19 213.27 49.37

หนาท| 30

งบแสดงฐานะการเงน งบกำรเงนเสมอน งบกำรเงนรวม

ณ 31 ธ.ค. 58 ณ 31 ธ.ค. 59 ณ 31 ธ.ค. 60 ณ 30 ม.ย. 61 ลำนบำท รอยละ ลำนบำท รอยละ ลำนบำท รอยละ ลำนบำท รอยละ

สวนของผถอหน ทนจดทะเบยนทออกและช าระแลว - - 168.86 51.96 168.86 42.27 168.86 39.09 ก าไรสะสม - จดสรรแลว ส ารองตามกฎหมาย - - - - 2.00 0.50 2.00 0.46 ก าไรสะสม - ยงไมไดจดสรร - - -0.08 -0.02 29.98 7.50 61.38 14.21 สวนตางจากการรวมธรกจภายใตการควบคมเดยวกน - - -13.84 -4.26 -13.84 -3.46 (13.84) (-3.20) สวนไดเสยทไมมอ านาจควบคม 57.76 44.21 - - - - 0.28 0.07

รวมสวนของผถอหน 57.76 44.21 154.95 47.68 187.00 46.81 218.69 50.63 รวมหนสนและสวนของผถอหน 130.56 100.00 324.99 100.00 399.52 100.00 431.95 100.00

งบก ำไรขำดทนเบดเสรจเสมอน

งบก ำไรขำดทนเบดเสรจ

งบกำรเงนเสมอน งบกำรเงนรวม

ป 2558 ป 2559 ป 2560 6 เดอน ป 2561

ลำนบำท รอยละ ลำนบำท รอยละ ลำนบำท รอยละ ลำนบำท

รอยละ

รายไดจากการขายและบรการ 365.18 98.86 489.87 98.96 614.85 99.75 353.42 99.87 ตนทนขายและบรการ1 (287.78) (77.90) (412.12) (83.25) (501.38) (81.34) 295.34 83.45

ก ำไรขนตน 77.41 20.95 77.76 15.71 113.47 18.41 58.08 16.41

คาใชจายในการขาย1 (2.58) (0.70) (1.52) (0.31) (1.77) (0.29) (1.09) (0.31) คาใชจายในการบรหาร1 (59.18) (16.02) (33.52) (6.77) (26.42) (4.29) (16.94) (4.79)

ก ำไรจำกกำรด ำเนนงำน 15.64 4.23 42.71 8.63 85.27 13.83 40.06 11.32 รายไดอน 4.23 1.14 5.16 1.04 1.55 0.25 0.48 0.13

เงนปนผลรบ - - - - - - - -

ก ำไรกอนตนทนทำงกำรเงนและภำษเงนได 19.87 5.38 47.88 9.67 86.82 14.09 40.53 11.45

ตนทนทางการเงน (0.89) (0.24) (1.05) (0.21) (1.56) (0.25) (1.17) (0.33)

คาใชจายภาษเงนได (9.70) (2.62) (10.18) (2.06) (17.53) (2.84) (8.06) (2.28)

ก ำไรสทธ 9.29 2.51 36.65 7.40 67.74 10.99 31.30 8.85 ก าไรขาดทนเบดเสรจอน: - - - - - - 7.07 2.00 ก ำไรขำดทนเบดเสรจรวมส ำหรบป 9.29 2.51 36.65 7.40 67.74 10.99 38.37 10.84 ก าไรตอหน3 ก าไรตอหน (กอน IPO) (บาท) 0.03 - 0.11 - 0.20 - 0.09 - ก าไรตอหน (หลง IPO) (บาท) 0.02 - 0.08 - 0.15 - 0.07 -

หมายเหต 1. ในป 2559 มการปรบประเภทรายการใหมใหเหมาะสม ไดแก การปรบปรงเงนเดอนวศวกรหวหนาโครงการและคาไฟฟาทใชตามโครงการ

รวมถงคาบรการอนๆ จ านวน 9.70 ลานบาท จากเดมทเปนคาใชจายการบรหารปรบปรงเปนตนทนขายและตนทนกอสราง 2. ก าไรสทธส าหรบงวด 3 เดอนแรกของป 2561 ไมรวมก าไรสทธจากเงนปนผลจายจากบรษทยอย โดยบรษทยอยดงกลาว ไดถกขายออกไป

แลวในไตรมาสท 2 ของ ป 2561 ซงหากรวมเงนปนผลจายจากบรษทยอยดงกลาว บรษทฯ จะมก าไรสทธ 42.40 ลานบาท 3. การค านวณก าไรตอหนทงกอนและหลง IPO อางองจากมลคาทตราไวหนละ 0.50 บาท เพอประโยชนในการเปรยบเทยบกบมลคาทตราไว

ของหนสามญของบรษทฯ ในปจจบน

หนาท| 31

งบกระแสเงนสดเสมอน

งบกระแสเงนสด

งบกำรเงนเสมอน งบกำรเงนรวม

ป 2558 ป 2559 ป 2560 6 เดอนแรก ป 2561

ลำนบำท ลำนบำท ลำนบำท ลำนบำท กระแสเงนสดจำกกจกรรมด ำเนนงำน

ก าไรกอนภาษเงนได 18.98 46.83 85.27 48.29 รายการปรบกระทบก าไรกอนภาษเงนไดเปนเงนสดรบ(จาย)จากการด าเนนงาน

หนสงสยจะสญ - เงนประกนผลงาน - 4.91 (2.06) 0.00 คาเสอมราคาและคาตดจ าหนาย 4.10 5.81 6.83 4.92 รายไดเงนปนผล - - - - (ก าไร) ขาดทนจากการตดจ าหนายสนทรพย (0.63) 0.00 (0.36) 0.00 ผลประโยชนพนกงานเมอเกษยณอาย 0.66 0.66 0.37 0.29 รายไดดอกเบยรบ (0.85) (0.92) (0.80) (0.01) คาใชจายดอกเบย 0.89 0.77 1.23 1.28

ก ำไรจำกกำรด ำเนนงำนกอนกำรเปลยนแปลงในสนทรพยและหนสนด ำเนนงำน

23.14 58.04 91.21 54.67

การเปลยนแปลงในสวนประกอบของสนทรพยและหนสน (เพมขน)ลดลง

สนทรพยด ำเนนงำน (เพมขน) ลดลง ลกหนการคาและลกหนอน (11.61) (7.76) (96.60) (77.02) รายไดทยงไมไดเรยกช าระ - (20.74) (35.38) 21.77 สนคาคงเหลอ - (59.11) 43.27 12.14 สนทรพยหมนเวยนอน (0.36) (5.41) 5.34 0.03 ลกหนเงนประกนผลงาน (1.64) 5.38 0.43 (9.91) สนทรพยไมหมนเวยนอน (1.94) 2.06 (2.07) (16.01) หนสนด ำเนนงำนเพมขน (ลดลง) เจาหนการคาและเจาหนอน (0.64) 89.65 (46.11) 12.84 เงนรบลวงหนาคากอสราง 8.33 18.50 32.07 0.47 รายไดคากอสรางรบลวงหนา 16.31 (16.31) 17.37 17.43 เงนประกนผลงานผรบเหมา 6.26 2.52 1.13 3.43 หนสนหมนเวยนอน - - 3.60 (0.73)

เงนสดรบ (จำย) จำกกำรด ำเนนงำน 37.85 64.82 14.26 19.12 รบดอกเบย 0.25 1.71 0.08 0.01 จายดอกเบย (0.89) (0.76) (1.24) (1.28) จายภาษเงนได (10.59) (14.56) (16.15) (13.74) เงนสดสทธไดมำจำก (ใชไปใน) กจกรรมด ำเนนงำน 26.61 51.21 (3.06) 4.10 กระแสเงนสดจำกกจกรรมลงทน

เงนฝากสถาบนการเงนทใชเปนหลกประกนลดลง (เพมขน) (0.26) (3.14) 6.40 (0.30) เงนสดรบจากการจ าหนายเงนลงทนในบรษททเกยวของ - 0.91 - 86.12 เงนใหกยมระยะสนแกบคคลทเกยวของกน (เพมขน) (0.65) 13.50 - - เงนสดจายเพอซอทดน อาคาร อปกรณและยานพาหนะ (6.85) (6.12) (17.21) (8.49) เงนสดรบจากการจ าหนายทดน อาคารและอปกรณ 2.47 - 2.06 - เงนสดจายเพอซอสนทรพยไมมตวตน (0.17) (0.68) (0.29) -

หนาท| 32

งบกระแสเงนสด

งบกำรเงนเสมอน งบกำรเงนรวม

ป 2558 ป 2559 ป 2560 6 เดอนแรก ป 2561

ลำนบำท ลำนบำท ลำนบำท ลำนบำท เงนสดจายเพอซอเงนลงทนในบรษทยอยเพมเตมจากสวนไดเสยทไมมอ านาจควบคม

- (2.54) (2.44) -

เงนสดสทธไดมำจำก (ใชไปใน )กจกรรมลงทน (11.32) 1.93 (11.48) 77.33 กระแสเงนสดจากกจกรรมจดหาเงน

เงนกยมระยะสนจากสถาบนการเงนเพมขน (ลดลง) (2.74) (4.43) 20.36 48.75 เงนสดรบจากเงนกยมระยะสนจากกจการทเกยวของกน 2.00 6.58 38.00 22.00 เงนสดจายคนเงนกยมระยะสนจากกจการทเกยวของกน - (2.00) (18.20) (28.20) เงนสดจายหนสนภายใตสญญาเชาทางการเงน (1.84) (2.42) (3.22) (2.91) เงนสดจายคนเงนกยมระยะยาวจากสถาบนการเงน (1.96) (2.02) (3.65) - เงนสดรบจากการเพมทน 0.75 10.00 - - เงนปนผลรบใหสวนไดเสยทไมมอ านาจควบคม - - - 0.30 เงนปนผลจายใหสวนไดเสยทไมมอ านาจควบคม (11.00) (31.52) - - เงนปนผลจาย - - (36.00) (29.00) เงนสดสทธไดมำจำก(ใชไปใน)กจกรรมจดหำเงน (14.79) (25.81) (2.71) 10.94 เงนสดและรายการเทยบเทาเงนสดเพมขน(ลดลง)-สทธ 0.51 27.34 (17.26) 92.37 เงนสดและรายการเทยบเทาเงนสดตนป 0.87 1.38 28.72 18.45 ลบ : เงนสดและรายการเทยบเทาเงนสดของบรษทยอย ณ วนทซอธรกจ - - - (48.22) เงนสดและรำยกำรเทยบเทำเงนสดปลำยป 1.38 28.72 11.46 62.61

จดท าโดย บรษทหลกทรพยเคทบ (ประเทศไทย) จ ากด (มหาชน)

ขอรบรองความถกตองของขอมลวามความถกตองสมบรณ

นายจตรงค ศรกลเรองโรจน นายวบลย พจนาลย

กรรมการ กรรมการ

บรษท ไทย องเกอร โฮลดง จ ำกด (มหำชน)