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2013
5 anosEvoluções na Itaúsa nos últimos
2018 20192017
3
Venda da Itautec70% da divisão de automaçãoe serviços à OKI
Reforço de estrutura
Aquisição de 7,65% na Nova Transportadora do Sudeste S.A, NTS
Definição de métricas de avaliação e acompanhamento dos negócios
Aquisição do controle compartilhado da Alpargatas
Venda do controle
Renovação do Acordo de Acionistas até 2029
2016
Criação de órgãos de assessoramento do CA
Criação de políticas:
• Gerenciamento de Riscos
• Transação com Partes Relacionadas
• Negociação
• Divulgação
• Governança Corporativa,
• Indicação de Membros do CA
SóciosApropriadospara cada negócio
Expertiseno respectivo setor
Reputação sólida
InfluênciaParticipar do bloco de controle
Investimento de ~R$ 1,5 bi
Transações Relevantes
CompanhiasSólidas eresultados consistentes
Empresas líderes e marcas fortes
Retornoacima do custo de capital
Pontos
fundamentais para investimento pela Itaúsa:
Aporte de práticas de gestão e governança
4
5
30/06/2018 acionária(1)Estrutura
39%61%
Distribuiçãodas ações
Free Float
53%Free Float
44%Free Float
40%(Cia. fechada) Free Float
1%
Free Float
(1) Estrutura acionária simplificada e ilustrativa, Considera soma de participações diretas e indiretas no capital total.
Estrangeiros
Brasileiros
Família Egydio Souza Aranha (ESA)
38% 28% 37% 8% 99%
34%66%
Família Moreira Salles
9%
BW/Cambuhy (Fam. Moreira Salles)
28%
20% Fam. Seibel
3% Fam. ESA
investimentosComposição dos
* Resultado de Equivalência Patrimonial, ajustado para inclusão da NTS.
** Corresponde às participações direta e indireta no capital do Itaú Unibanco. 6
4.704R$
MI
1S184.540Mi
96,6%
Resultado de Equivalência Patrimonial*(R$ milhões)
104Mi2,2%
Valor de Mercado(R$ bilhões)
**
103R$
BI
1S18
11Mi0,2%
21Mi0,4% (1,0)Mi
-%
97,9Bi95,2%
2,2Bi2,1%
1,5Bi1,5%
1,0Mi1,0%
0,2Bi0,2%
30/06/2018
29Mi
Outros
0,6%
Marca de Banco mais valiosa do Brasil, com valor de US$ 8,0 bilhões em 2018 (US$ 6,9 bilhões em 2017), no ranking da revista The Banker
Nova política de dividendos instituída em 2017
Conselho Fiscal passa a funcionar de modo permanente
-2,1%
R$ 12,1bilhões
Lucro Líquido*
1S18
+2,4%
R$ 126,3 bilhões
Patrimônio Líquido*
30.06.18
+9,0%
R$ 260,6 bilhões
Valor de Mercado 30.06.2018
-1,0p.p.
20,0%ROE1S18
8
Integra pelo 18º ano o DJSI – Dow Jones Sustainability World Index
Compõe pela 13ª vez a carteira do ISE -Índice de Sustentabilidade Empresarial, da B3
-19,8%
R$ 80,4bilhões
ReceitaLíquida
1S18
Variação percentual comparada ao 1º semestre de 2017.
em IFRS
* Atribuído a acionistas controladores
Fabrica e comercializa produtos do setor moveleiro e de acabamento da construção civil
Possui 17 unidades industriais no Brasil, incluindo duas de revestimentos cerâmicos da Ceusa e três unidades na Colômbia onde são produzidos painéis de madeira
Três divisões de negócios: Madeira, Deca e Revestimentos Cerâmicos
Compõe a carteira do ISE, da B3
Em 2017, ingressou no setor de revestimentos cerâmicos, com a aquisição da Ceusa
R$197milhões
+1.044%
Lucro Líquido*
1S18
R$ 5,0 bilhões
+8,7%
Patrimônio Líquido*
30.06.18
R$ 6,0 bilhões
+6,5%
Valor de Mercado 30.06.2018
+76,5%
726milhões
EBITDA*1S18
9
R$ 2,2bilhões
+16,3%
ReceitaLíquida
1S18
Variação percentual comparada ao 1º semestre de 2017.
* Lucro e PL atribuídos a acionistas controladores. O crescimento do EBITDA e Lucro Líquido está também relacionado à venda de terras e florestas para Suzano Papel e Celulose no 1S18.
Está presente em 140 mil pontos de vendas no Brasil e em cerca de 100 países
Operações próprias no Brasil, Argentina, Europa, Estados Unidos, Colômbia, Hong Kong e JV na Índia
Gere as marcas
A marca Havaianas é líder no segmento de sandálias
R$ 137milhões
-43,5%
Lucro Líquido*
1S18
R$ 2,1 bilhões
-1,3%
Patrimônio Líquido*
30.06.18
R$ 5,6 bilhões
-12,5%
Valor de Mercado 30.06.2018
R$ 233milhões
-27,2%
EBITDA*1S18
10
R$ 1,8bilhões
+7,5%
ReceitaLíquida
1S18
Variação percentual comparada ao 1º semestre de 2017.
* Lucro e PL atribuídos a acionistas controladores. A retração do EBITDA e Lucro Líquido está relacionada à reversão de provisão para contingências no 1S17, dentre outros efeitos não recorrentes.
R$ 0,9bilhão
Lucro Líquido
1S18
R$ 91 milhões
Proventos Líq. pagos à Itaúsa
1S18
+11,0% +33,8%
11
R$ 2,0bilhões
ReceitaLíquida
1S18
-3,7%
* Investimento não avaliado pelo Método de Equivalência Patrimonial
Transporta gás natural por meio de sistema de gasodutos que ligam os estados do Rio de Janeiro, Minas Gerais e São Paulo ao gasoduto Brasil-Bolívia, aos terminais de GNL e às unidades de processamento de gás
*
Opera autorizações de longo prazo
Reestruturação da dívida por
financiamento mais atrativo para a
companhia.
Variação percentual comparada ao 1º semestre de 2017.
Eleição de conselheiros independentes
Inclusão de membros independentes nos comitês, como coordenadores
Consultoria para suporte à estratégia e gestão
Criação do Comitê de TI e Inovação Digital
CF instalado de modo permanente
Criação do Digital Advisory Board
Criação do Conselho Estratégico LatAm
Estratégiade Governança nas Investidas
A Itaúsa incentiva a adoção de melhores práticas de Governança Corporativa também em suas investidas. Dessa forma, a fim de desenvolver e influenciá-las, mantém representantes nos Conselhos de Administração e em Comitês das suas investidas
Avanços em Governança Corporativa das investidasnos últimos 12 meses
12
2,5 milhões de ações preferenciais recompradas ao preço médio de R$ 9,07Valor total de R$ 22,7 milhões
Recompra de ações
Chamada de capitalR$ 1,4 bi, R$ 7,80 por ação Homologado em 24/05/18
Bonificação10% em ações preferenciais, ocorrida em 30/05/18
Alienação do controle da Elekeiroz¹
Valor atribuído à Elekeiroz de R$ 160 milhões, com base no Enterprise Value
Montante poderá ser complementado por earn-outs decorrentes de:
• Desempenho ou venda de determinados ativos
• Êxito em certos processos judiciais
• Atingimento de certa taxa mínima de retorno pelo comprador
¹ Para mais informações, consultar Comunicado da transação publicado em 04/06/18.
Principais Eventos Societários no 1º Semestre de 2018
14
Dividendos eJuros sobre Cap. Próprio
R$ 2,0 bi pagos no 1S18
4.120
4.295
4.4474.341
Recorrente
7,9%
1,1%
ROE Recorrente
+0,2pp
-0,9pp
0,500,530,54
0,52
Recorrente
R$ milhões R$ por ação
Lucro líquido1º semestre
ROE Retorno sobre o
Patrimônio Líquidoanualizado
Principais Indicadores de Resultado (em IFRS)
LL Recorrente
1S18 1S181S17 1S17
LL Recorrente
1S17 1S18 1S17 1S18
17,4%18,1%
17,6% 17,2%
Recorrente
Lucro Líquido Lucro Líquido
ROE15
1S18 1S181S17 1S17
Total de Ativos Investimentos por Setor
(1) Referente ao Balanço Individual.
(2) Inclui investimentos na NTS, não avaliados pelo Método de Equivalência Patrimonial.
Total AtivosTotal Ativos
Investimentos(2)Investimentos(2)
1.709
47.184
1.825
996
31
90,7%
Setor Financeiro
8,7%
Setor não Financeiro
0,6%
Outros
Composição dos
(R$ milhões)Ativos¹
53.282 55.059
49.87852.048
jun/17 jun/18
To
tal
Ati
vo
s
To
tal
Ati
vo
s
Investimentos(2)
Investimentos(2)
16
3.734
6.601
976
1.996
740
1.370
2016 2017 1S17 1S18
Dividendos/JCP Chamada de capital
104,5%
48%
83%
7,0%
4,4%
9,7%
2016 2017 1S18
Dividendos/JCP e PayoutPagos e a Pagar
Dividend Yield³ (%)
1.045
- -
56
1.101
1.996
-17
76
2.089
Itau Duratex Alpargatas NTS Total
1S17 1S18
Total
(1) Referente ao Balanço Individual.
(2) Juros sobre o Capital Próprio Líquidos de IRPF. Base competência do exercício.
(3) Dividend Yield considera dividendos/JCP brutos pagos nos últimos 12 meses dividido pela cotação de fechamento.
Remuneração dos acionistas1,2
(R$ milhões)
Dividendos e JCPRecebidos
Payout
17
Endividamento¹(R$ milhões)
(1) Referente ao Balanço Individual. 18
3.629
49.653 51.081
3.978
93% 93%
7% 7%
jun/17 jun/18
Passivo Circulante e não Circulante
Patrimônio Líquido
Composição do Capital
Recursos de Terceiros
Jun/18
Passivo Total 3.978
Div/JCP a Pagar 1.063
Debêntures 1.208
Provisões/Outras Obr. 1.707
(-) Caixa
(-) Div/JCP a Receber
886
736
Passivo Líquido 2.356
Detalhamento das Debêntures
- - - -
400 400 400
2018 2019 2020 2021 2022 2023 2024
Emissão: Mai/2017
Valor: R$ 1,2 bilhão
Taxa: 106,9% da Taxa DI
Juros: semestrais
Cronograma de Amortização
19(1) Cálculo realizado pela cotação das ações preferenciais.
102,7
2,4
1,5
1,0
0,2
Demais Ativos e Passivos -0,7
Valor de Mercado do Portfólio Itaúsa (31/ago)
Soma das Partes (a)
107,2
Valor de Mercado da Itaúsa (31/ago) (b)
80,2
Desconto (b/a)-1
25,2%
+
32204449
2016 2017 8M18
ON
PN
Ações recompradas em 2016 e 2017 foram canceladas.
27,8%25,0% 24,3% 25,2%
dez/16 dez/17 jun/18 ago/18
Histórico do desconto
Recompras Realizadas (R$ milhões)
Portfólio Itaúsa – Valor de Mercado¹ (R$ bilhões)
Itaúsa no Mercado de Capitais
A ITSA4 tem a 8ª maior participação
no , representando 3,3% do índice.20
52 5665 67 71
77
96 100108
dez/16 mar/17 jun/17 set/17 dez/17 mar/18 jun/18 jul/18 03/set/18
110%
Itaúsa
171156
214
2016 2017 8M18
no Mercado de Capitais
(milhares de acionistas)
Evolução da Base de Acionistas Pessoa Física
(R$ milhões)
Volume Financeiro Médio Diário (ITSA4)
Financeiro
Valor de mercado 31.08.2018: R$ 80,2 bi
Lucro líquido recorrente 1S18: R$ 4,4 bi
Dividendos e JCPs 1S18:R$ 2,0 bi
Liquidez, baixo endividamento e alto dividend yield
Humano
Atração e retenção de talentos
Treinamento e desenvolvimento dos colaboradores
Reputacional
Sólida governança corporativa e rigorosos princípios éticos e de transparência
Pelo 14° ano integrante do Dow Jones Sustainability World Index
11º ano no Índice de Sustentabilidade Empresarial da B3
Incluído no Carbon Disclosure Project
IntelectualInvestimentos em empresas sólidas, líderes de mercado e detentoras de marcas renomadas
Gestão do Portfólio de Investimentos com foco em criação de valor para os acionistas
Diferenciais
21
2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018
204
138
340
270
100
253
mercado de capitaisItaúsa no
Valorização Média Anual (em R$)
Evolução de R$ 100 investidos*
Itaúsacom reinvestimento
Itaúsasem reinvestimento
IBOVESPA CDI Dólar
10 anos 13,0% 7,4% 3,3% 10,5% 9,7%
5 anos 18,6% 11,4% 8,9% 11,1% 11,8%
12 meses 14,3% 4,5% 8,3% 6,8% 31,4%
LehmanBrothers
CriseEuropeia
Brasil perde graude investimento
22
*Findos em 31.08.2018
crescimentoCriação de Valor:
sustentável ao longo dos anos
23%
21%21%
20%
21%
18%
20%
16%17%
18%
16%
15%
14%14%
14,5%
1S15 2S15 1S16 2S16 1S17 2S17 1S18 Atual2
IFRS 9
100
159
143
9785
120 130
151
ROE Recorrente
Consolidado
Valorização das
Ações Preferenciais
(ITUB4)¹ – Base 100
Custo de Capital Médio
1 Cotações de Fechamento ajustadas por proventos, exceto dividendos. 2 Custo de capital ao final de 31/07/18
4
do 1º Semestre
Destaques Financeiros
Lucro Líquido Recorrente
12,1 R$
bilhões
Índice de Capital Nível I1
14,2%
Margem de Juros
31,9 R$
bilhões
ROE Recorrente³
20,1%
Despesa com Operações de Crédito
(6,2)R$
bilhões
Receita de Prestação de Serviços e Resultado de Seguro²
20,3 R$
bilhões
Dividendos e Juros sobre Capital Próprio Líquidos
5,3R$
bilhões
Índice de Inadimplência (90 dias)
2,8 %
Despesas Gerais Administrativas e Tributárias
(29,8) R$
bilhões
1. Considera aplicação imediata e integral
das regras de Basileia III e o impacto do
investimento na XP. 2 Resultado de
Operações de Seguros, Previdência e
Capitalização antes das Despesas com
Sinistros e Comercialização. 3. Retorno
Recorrente sobre o Patrimônio Líquido
Anualizado
5
do 1º Semestre
Destaques Financeiros
Lucro Líquido Recorrente
12,1 R$
bilhões
Índice de Capital Nível I1
14,2%
Margem de Juros
31,9 R$
bilhões
ROE Recorrente³
20,1%
Despesa com Operações de Crédito
(6,2)R$
bilhões
Receita de Prestação de Serviços e Resultado de Seguro²
20,3 R$
bilhões
Dividendos e Juros sobre Capital Próprio Líquidos
5,3R$
bilhões
Índice de Inadimplência (90 dias)
2,8 %
Despesas Gerais Administrativas e Tributárias
(29,8) R$
bilhões
6
Modelo de Negócios
% Consolidado Crédito TradingSeguridade
e Serviços
Excesso
de Capital
do LL
Recorrente 100 35 2 55 7
1. Considera aplicação imediata e integral
das regras de Basileia III e o impacto do
investimento na XP. 2 Resultado de
Operações de Seguros, Previdência e
Capitalização antes das Despesas com
Sinistros e Comercialização. 3. Retorno
Recorrente sobre o Patrimônio Líquido
Anualizado
31/12/2017 ∆ Sem 31/03/2018 ∆ Tri 30/06/2018
Pessoas Físicas 194,4 1,7% 194,6 1,5% 197,6
Cartão de Crédito 67,4 -0,6% 65,7 1,9% 67,0
Crédito Pessoal 28,3 5,3% 29,5 1,2% 29,8
Crédito Consignado 44,7 2,0% 45,0 1,4% 45,6
Veículos 14,2 3,8% 14,4 2,2% 14,7
Crédito Imobiliário 39,8 1,8% 40,0 1,2% 40,5
Pessoas Jurídicas 227,9 0,7% 226,3 1,3% 229,2
Grandes Empresas 165,3 -1,5% 162,4 0,3% 162,9
Micro, Pequenas e Médias Empresas
62,6 6,0% 63,8 4,0% 66,4
América Latina 145,9 13,6% 150,2 10,3% 165,8
Total com Garantias Financeiras Prestadas
568,2 4,3% 571,1 3,8% 592,6
Grandes Empresas - Títulos Privados
36,0 -3,8% 34,7 -0,2% 34,6
Total com Garantias Financeiras Prestadas e Títulos Privados
604,2 3,8% 605,8 3,5% 627,2
5,2%
4,2%
3,4% 3,3%3,6%
3,2%2,8%
jun/12 jun/13 jun/14 jun/15 jun/16 jun/17 jun/18
Carteira de Crédito (R$ bilhões) Índice de Inadimplência Consolidado
Crédito por tipo de Cliente/Produto e Inadimplência 90 dias
7
Originação¹ de Crédito e Emissão
Base 100 = 1º Semestre de 2014
100 95
68 7586
1S14 1S15 1S16 1S17 1S18
100 104
74 82105
1S14 1S15 1S16 1S17 1S18
10086
71 7792
1S14 1S15 1S16 1S17 1S18
100 96
62 69 73
1S14 1S15 1S16 1S17 1S18
100
6228
98
173
1S14 1S15 1S16 1S17 1S18
Crédito² Total - Brasil Crédito² - Pessoas Físicas
Crédito² - Micro, Pequenas e Médias Empresas Crédito² - Grandes Empresas Emissão de Títulos Privados³
-5% -29% 10% 16%
Nota: Não considera originação de Cartão de Crédito, Cheque Especial, Renegociação de Dívida e outros créditos rotativos. ¹ Média por dia útil no período, exceto para emissão de títulos privados.
2 Não inclui emissão de títulos privados. 3 Considera o volume total das emissões de títulos privados de renda fixa e híbridos, coordenadas pelo Itaú Unibanco no mercado local (inclui volume distribuído).
4% -28% 10% 28%
∆ Ano (%)
-14% -18% 9% 20% -4% -35% 11% 6% -38% -55% 250% 76%
Títulos Privados | Brasil
8
10
10
6 Frentes
EstratégicasGovernança corporativa e sustentabilidade
permeiam todos os esforços em nossos
maiores objetivos estratégicos
• Governança corporativa tem um papel vital
na proteção dos interesses dos stakeholders
• Sustentabilidade em nossa estratégia através
de uma estrutura de governança consolidada
• Construção de um ciclo virtuoso no
caminho do desempenho sustentável
• Trabalho colaborativo, envolvendo nossos
principais stakeholders: colaboradores;
clientes; acionistas e a sociedade
Transformacionais Melhoria Contínua
• experiências diferenciadas e novas ao cliente
• “cultura de atendimento” sempre focados na satisfação dos clientes e relação a longo prazo
Satisfação de Clientes
• acelerar nosso processo de transformação digital
• aumento de produtividade de nossa área de TI
• difusão da mentalidade digital por todo o banco
• eficiência e melhoraria na experiência do usuário e satisfação dos clientes
Transformação Digital
• aperfeiçoar nossos modelos de incentivo
• nova dinâmica do trabalho cooperativo (ferramentas de avaliação)
• disseminação do que chamamos de Nosso Jeito (meritocracia, ética e respeito)
Gestão de Pessoas
• cumprimento do Apetite de Risco
• Administrar riscos é a essência da nossa atividade e responsabilidade de todos os colaboradores
Gestão de Riscos
• atingir nos países em que atuamos a mesma qualidade de gestão e nível de resultados que temos no Brasil
Internacionalização
• aumentar eficiência
• identificar oportunidades para reduzir custos
• gerenciar investimentos para ganhar agilidade
• gestão eficiente da alocação de capital através do adequado custo de capital
Rentabilidade Sustentável
31%
69%
1S18
8,1
9,1
10,3
jun-16 jun-17 jun-18
0,9 1,0 1,1
jun-16 jun-17 jun-18
Evolução dos Canais Digitais Satisfação do ClienteUso dos Canais Digitais
Pessoas Físicas (em milhões)
Empresas(em milhões)
Share de transações do varejo pelo volume total (R$) nos canais digitais
Jun-16 Jun-18 ▲
Crédito 16% 18% +2 p.p.
Investimentos 29% 38% +9 p.p.
Pagamentos 61% 79% +18 p.p.
Nota: Número de clientes que usam internet, mobile ou SMS.
Novas contas1
(em mil)
984 1.010 9521.037 1.007
42 53 6191
127
2T17 3T17 4T17 1T18 2T18
Aplicativo Abreconta Agências Físicas
1 Contas para pessoas físicas
Operações Digitais no nosso Produto Bancário (BRGAAP)Share do Produto Bancário no Varejo
Índice de Eficiência1S18
28%
72%
1S17
Agências Digitais Agências Físicas
Agências Físicas
69,0%Agências Digitais
25,7%vs
11
51 63 81 81
2015 2016 2017 Jun-18
(Unidades)
Agências Personnalité
Evolução das Agências Digitais
Pessoa JurídicaPessoa Física
338 432 527 528
2015 2016 2017 Jun-18
Clientes Personnalité(Em milhares)
43 72 79 79
2015 2016 2017 Jun-18
Agências Uniclass(Unidades)
100%dos gerentes com:
0,81,3 1,5 1,5
2015 2016 2017 Jun-18
Clientes Uniclass(Em milhão)
Transformação Digital
Horário Estendido:
7-24h8-22h
Mídias Disponíveis:
Telefone, SMS, Mensagem na Internet e E-mail
Para + de
300 milempresas atendidas
Equipe Dedicada:
Roteamento da Interação
Cliente sempre atendido
Smartphone Tablet Vídeo conferência
Colaboradores Brasil e Exterior (em milhares)
95,1 99,9
jun/17 jun/18
5,0% O aumento no número de colaboradores ocorreu principalmente devido:
À aquisição das operações
de varejo do Citibank no
Brasil: 2,8 mil pessoas
Ao reforço nas equipes
comerciais de varejo e
de tecnologia no Brasil:
2,1 mil pessoas12
Mais eficiência e produtividade
Iniciativas Recentes
Teclado ItaúTransferência sem sair do aplicativo que estiver usando
Itaú + Apple e Samsung PayFácil, rápido e seguro
Assistente Virtual Itaú com Inteligência Artificial
O Teclado Itaú é a primeira ferramenta que permite ao usuário fazer transferência de dinheiro pelo celular sem precisar sair do aplicativo que estiver utilizando
Clientes Itaú, Itaucard e Credicard podem utilizar seus smartphones e relógios inteligentes para pagar suas compras sem usar o cartão de crédito físico
Utiliza a inteligência artificial com o objetivo de tirar dúvidas sobre nossos produtos e serviços. A ferramenta realiza mais de 700 mil interações por mês com um índice superior a 80% de acerto nas respostas
O Itaú Digital em números
Evolução dos canais digitais:
Um saque por segundo sem o uso de cartões
Os clientes fazem operações nos caixas eletrônicos de forma mais rápida e segura utilizando identificação biométrica
114 novas versões de aplicativos em 2018
Lançamos de 2 a 3 versões por mês para cada App nas App Stones. Em 2017, foram 153 versões dos aplicativos
-35% time to market*Ciclos de entregas reduzidos, usando metodologias Lean e Agile > redução no tempo médio de entrega de projetos
-81% no índice de indisponibilidade *
Teste e homologação mais rápidos, enxutos e automatizados > redução na indisponibilidade dos canis digitais
86%de nossos clientes no Varejo são identificados por biometria
4,5 na Google Play4,7 na Apple Store em 16/07/2018
Avaliação do App (de 0 a 5)
*Comparativo de 2º tri 2018 com 2º tri 201713
Nova marca do Itaú Unibanco no segmento de adquirência
Foco em autônomos, microempreendedorese pequenas empresas
Demandas do público-alvo
CredicardPOP
Maior conexão com as suas necessidades
Maquininhas sem aluguel
• Taxas baixas
• Recebimento rápido
Entrega objetiva, descomplicada e transparente
Mega POP POP
15
31 de agosto de 2018
2022
49,9%
62,4%
Condições da Operação
Aquisição de 12,5% do capital total com base em múltiplo de resultado (19x)
Sujeita a aprovação do Banco Central
O Controle continuará com os atuais sócios da XP Investimentos
A gestão e a condução dos negócios continuará totalmente independente, segregada e autônoma
O Itaú Unibanco indicará 2 de 7 conselheiros da XP Investimentos
Compromisso de não adquirir o controle acionário da XP Investimentos nos próximos 8 anos
Impacto do aporte de capital e da aquisição inicial de ações no índice de capital1 do Itaú Unibanco Holding : 0,9 p.p.
Etapas da Operação Capital Total
Participação do Itaú Unibanco
ON
30,1%
40,0%
Aporte de capital de R$ 600 milhões
Aquisição de ações no valor de R$ 5,7 bilhões
1 Considera a aplicação integral das regras de Basileia III
Aquisição de Participação Minoritária
XP Investimentos:
AcionistaMinoritário
17
Participação minoritáriade 11% na Ticket do Brasil. O controle permanecerá com a Edenred
Ticket terá Direito de Exclusividade na distribuição de produtos1 para empresas clientes do Itaú Unibanco
Itaú Unibanco será remunerado via comissões relacionadas aos novos clientes que originar
• Aproximadamente 70 mil clientes corporativos
• Mais de 270 mil estabelecimentos comercias credenciados
Novo mercado de atuação para o Itaú Unibanco
Portfolio de serviços ainda mais completo para nossos clientes corporativos
A conclusão da transação ainda depende das aprovações do Banco Central do Brasil e do CADE
1 Direito de exclusividade de distribuição dos produtos Ticket Restaurante,
Ticket Alimentação, Ticket Cultura e Ticket Transporte
A Edenred - Controladora da Ticket Serviços S.A. no Brasil:
• Empresa de capital aberto listada na bolsa de Paris
• Presente em mais de 45 países
• Aproximadamente 44 milhões de usuários e 770 mil clientes corporativos
A Ticket no Brasil:Parceria no mercado de benefícios a trabalhadores
18
Transformação cultural
Excelência em Sistema de Gestão Duratex
Adequação do uso de ativos
Agenda de Crescimento
• Nova abordagempara nossos negócios
• Novos integrantes no time
• + Inovação + Digital
• Foco em geração de valor
• Produtividade e corte de custos como prioridade da agenda
• Otimização do capital de giro e investimentos
• Política comerciale gestão de preços
• Alienação de equipamentos para produção de chapas finas de fibra de madeira
• Alienação de R$ 1,0 bi em ativos florestais
• Associação com LenzingAG para produção de celulose solúvel
• Plano de investimentos em Ceusa
• Avenidas de crescimento 2025
No Caminho do maior Retorno
2
58
15
Lucro Líquido Recorrente
1S181S17
402
EBITDA Recorrente
326
1S181S17
Margem EBITDA
19,0%17,5%
Receita Líquida
1S18
1.869
2.173
1S17
Margem Bruta
26,9%25,5%
consolidado e destaquesResultado
Desempenho fora do Brasil: maiores volumes exportados e bom desempenho na Colômbia
Maiores volumes vendidos: aumento do volume vendido nos negócios de Madeira e Deca
3
(R$ milhões)
e dívida
Fluxo de caixa
Desalavancagem financeira: Tendência contínua de redução da alavancagem através da melhora de eficiência das operações e alienação de ativos
Alienação de ativos: Recebimento parcial da 1ª tranche da operação, e pagamento dos respectivos impostos
Resultado consolidado: Melhora operacional refletiu em maior geração de caixa das operações
1S17 1S18
655
EBITDA Capital de Giro
CAPEX Impostos Outros* FluxoFinanceiro
Fluxo deCaixa Livre
(76) (197) (116) (188) (51) 28
329
(197)(44) (12) (67)(7) 2
*Outros: (1) Pagamento PERT Ceusa –R$ 57mi; (2) Pagamento parcial da 1ª tranche da venda de ativos para Suzano
Caixa Dív Líquida
2.9902.163
827
Dív Líquida/EBITDA Rec2,6x
Dív Bruta Caixa
3.144
2.108
1.036
Dív Líquida/EBITDA Rec2,9x
Dív LíquidaDív Bruta
4
(R$ milhões)
Mercado Brasileiro de PainéisFonte: IBÁ – em milhões de m³
MDF 2015 2016 2017 YTD 2018
Mercado
Doméstico3,6 3,5 3,7 1,8
Exportações 0,4 0,6 0,7 0,4
Ociosidade 19% 22% 18% 19%
MDP 2015 2016 2017 YTD 2018
Mercado
Doméstico2,5 2,5 2,6 1,3
Exportações 0,1 0,3 0,4 0,2
Ociosidade 30% 27% 27% 28%
1S17 1S18
1.214
1.113
Margem Bruta
26,1%
Receita Líquida
1S17 1S18
21,8%
1.376
1.172
Madeira
Utilização de Capacidade na
Duratex Madeira (%)
Volume (‘000 m³)
Margem EBITDA
290192
1S18
21,1% 16,4%
1S17
EBITDA Recorrente
Divisão
MDF 70%
MDP 64%
Madeira 66%
5
Aumento da participação de mercado: melhora consistente do nível de market share
Retomada das operações em Itapetininga: reabertura da unidade em abril/18, operando conforme planejado
Desempenho no exterior: maiores volumes exportados e bons resultados provenientes das operações na Colômbia
(R$ milhões) (R$ milhões)
-5,9%
-12,5%-11,5%
-4,0% -0,4%1,5%
2014 2015 2016 2017 1S18 2018e
Receita da indústria de materiais da construção
no mercado doméstico vs ano anterior
Utilização de Capacidade na
Deca/Hydra (%)
Índice ABRAMATFonte: ABRAMAT
Margem Bruta
26,7%
1S17 1S18
31,8%
696
708
Receita Líquida
1S17
6.821
6.252
1S18
13.089
13.058
Volume (‘000 peças)
Margem EBITDA
1S17
93134
1S18
13,1% 19,2%
EBITDA Recorrente
Metais 80%
Louças 55%
Deca 72%
6
Baixa ocupação: ociosidade prejudicando o desempenho da Deca
Horizonte mais otimista: capacidade de melhoria de resultados no 2S18
Construção civil em lenta recuperação: varejo como driverde crescimento
Deca/HydraDivisão
(R$ milhões) (R$ milhões)
cerâmicosDivisão revestimentos
Utilização de Capacidade em
Revestimentos Cerâmicos (%)
Volume (m2)
2.498
N/D
1S17 1S18
N/A 40,1%
90
N/D
Receita Líquida
Margem Bruta
1S17 1S18
20
N/A 21,9%
N/D
EBITDA Recorrente
Margem EBITDA
1S17 1S18
Desempenho:performance acima do planejado
Investimentos para ampliação da unidade:R$ 94 milhões entre 2018 e 2019 elevando a capacidade produtiva total para 11 milhões de m² ao ano (aumento de 83%)
Ceusa 94%
7
(R$ milhões) (R$ milhões)
Evolução da estratégia• Boom da demanda
• 2x a capacidade em ambas divisões de negócios
• Diversificação geográfica e de produtos
• Associação com o Grupo Ligna
• Consolidação da Governança Corporativa
• Aumento de market share
• Revisão da estratégia de pessoas da Duratex
• Cultura rejuvenescida e adaptada aos novos desafios
• Times de alta performance
• Engajamento e protagonismo da liderança
• Foco em geração de valor
• Revisão da base de ativos
• Alienação das linhas de Chapa Fina de Fibra de Madeira
• Alienação de terras e florestas excedentes
• JV para produção de celulose solúvel
• Empresa mais leve e menor despesa financeira
• Definição de uma agenda interna
• Sistema de Gestão Duratex como principal ferramenta
• Definição de lacunas/prioridades, gestão por metas e disciplina
• EVA como métrica de desempenho
• Propósito revisitado
• Duratex 2025 e avenidas de crescimento
• Cliente como centro da estratégia Digital
• Bem-vindas: Ceusa e Viva Decora
2007 a 2013Ciclo de Crescimento
2015Excelência em Gestão (SGD)
2016Jeito de ser e de fazer
2017Uma nova Duratex
2018 em dianteRentabilidade e
Geração de Caixa
Boom
Econômico
Crise
Econômica
Retomada
da atividade
8
crescimentoAvenidas de
Participação consolidada na Viva Decora e íniciode acompanhamento da evolução
Novo modelo de TI baseado em metodologia ágil com foco na eficiência operacional e diferenciação do negócio
Uso de novas tecnologias como diferencial competitivo (IoT Deca, App Marcenaria D, Plataforma B2B)
Consolidação da aquisição e da operação da Ceusa com resultado acima do esperado
Expansão da Ceusaaumentando sua capacidade produtiva em 83%, 11 milhões de m² / ano
Execução de projeto piloto para oferta de serviço de reforma de ambientes
Lançamento denovos produtos
Soluções para ambientes
Oferta completa de produtos e serviços para
os ambientes do lar
Soluçõesem água
Soluções completas para aquecimento e gestão do consumo
Soluçõesflorestais
Desenvolver oportunidades de
negócios por meio da nossa expertise florestal
Mais digital, inovadora e eficiente
Venda da linha de chapa de fibras finas de madeira para a Eucatex
Efetivação da venda de excedente florestal para a Suzano Papel e Celulose
Anúncio da joint venture para a criação de uma fábrica de celulose solúvel em Minas Gerais
9
“Soluções para melhor viver”
Soluções digitais
Associação com o líder mundial na produção de fibras de celulose
Atuação em conjunto para a implementação de uma unidade de produção de 450kton por ano de celulose solúvel (DWP –dissolving wood pulp)
Composição acionária e estrutura de capitalDuratex terá 49% do capital e Lenzing 51%. O investimento total será de aprox. USD 1bi e contará com estrutura de project finance para suportar parte do investimento
A celulose produzida será utilizada como insumo na indústria têxtil
O principal mercado que demanda esse tipo de celulose é a indústria têxtil, seguindo tendência global de substituição do algodão
Celulose Projeto
Solúvel
Acordo de fornecimento de 100% garantindo a venda da totalidade da produção de celulose solúvel para a Lenzingem condições de mercado
Excedente florestal no Triângulo Mineiro
A principal contribuição da Duratex no projeto será o aporte de 43mil ha de florestas cultivadas para projeto de expansão em painéis de madeira que não será desenvolvido
Otimização de recursos florestais utilizando os ativos atualmente excedentes e alavancando a rentabilidade das operações recorrentes
Exposição a diferentes indústrias ampliando o leque de atuação para o mercado de celulose que possui menor exposição ao nível de atividade da construção civil
11
83%
Dos brasileiros têm
ao menos um par
de sandálias em casa(Total penetration)
Tem intenção
de compra entre
não usuários
Não usuários
FONTE: U&A FF Alpargatas Brasil
17%
em números
Pares produzidos por segundo
Números de ImpactoQuase 40% dos calçados comprados no Brasil são sandálias
12
SKUs (sandálias)
5.500
Milhões de pares por ano decapacidadeinstalada
350
Bilhõesde paresvendidosdesde 1962
4,7
85%SIM
15%NÃO
Mais de um par de por brasileiro por ano!
é líder!
Modernização industrial
Havaianas é imediatamente lembrada por mais 80% dos consumidores brasileiros quando falamos de sandálias
... E como Havaianas está na mente das pessoas quando falamos dos “drivers” da categoria?
81%
2a marca: 25%
Quanto Havaianas atende suas necessidades com relação a sandálias?
Dão nota entre 9 e 10 para Havaianas
2a marca: 26%
Como você se sente
com relação à
marca Havaianas?
Declaram amar Havaianas!
2a marca: 27%
74%Quanto esta marca dita tendências?
Dizem que Havaianas é quem mais dita as tendências
Quão diferente é esta marca
frente às demais
marcas de sandálias?
Declaram que Havaianas é muito diferente das demais!
2a marca: 26%
63%
Havaianas é a marca que mais atende às necessidades dos consumidores de chinelos e é a mais próxima do seus corações!
90%
2a marca: 15%
88%
2a marca: 12% 2a marca: 22%
86%
2a marca: 14%
DIFERENCIADA: Havaianas é percebida como líder em diferenciação
% das associações por parte dos consumidores
90%
80%
Fonte: Brand Health Tracking Brasil 2018 – Millward Brown
Crescer portfólio e participação nos segmentos masculino e infantil
Acelerar significativamente o crescimento internacional
Otimizar despesas/custos
corporativos e industriais
Repensar o negócio na Argentina
Collabs/parcerias Crescer volume e receita dos produtos de extensão da marca
Aprimorar a gestão de canais, buscando aumento de volume
e lucro bruto
Continuar investindo em pessoas
Missoni
Disney
DiretoIndireto
Ásia & Pacífico
América do Norte
Brasil
LATAM& África
EMEA
Oportunidades
Revisão do Planejamento Estratégico
Aceleração da internacionalização e captura de novas alavancas de crescimento no Brasil
Análise do modelo go-to-marketpara o mercado brasileiro
Recomendações
para otimização da
estratégia de canais
Estratégias
Recursos Humanos
Novo Programa de Trainees da Alpargatas
Desenvolver talentos e preparar profissionais que possam se tornar líderes no futuro
Evolução da Estratégia
6
visando a expansão da marca em 5 mercados suportados pelas áreas globais
Organização Implementada
Evolução da Estrutura Organizacional Global
Suporte e aceleração da expansão dos negócios
A Caminho da Digitalização
Brasil
América do Norte
EMEA
LATAM& África
Ásia &Pacífico
• Transformação digital
• Maior conectividade
• Ferramentas para geração/ análise de dados
7
Negócio
Glo
bal
Mercados
Marketing e Produtos
Brasil América do Norte
EMEA LATAM& África
Ásia & Pacífico
Design e Inovação
Planejamento e Análise de Negócios
VP GLOBAL NEG. SANDÁLIAS
Espaço
Rio
Inaugurado em
25/08/2018
Localizado em
Rua Garcia D‘ÁvilaIpanema
2ª loja conceitoda marca no Brasil
Celebração do jeito leve e espontâneo do carioca
Estrutura deGovernança Corporativa Estabelecida
Novo Estatuto Social
Acordo de Acionistas
Assembleia Geral
Comitês
Auditoria Estratégia Finanças Gente
Conselho de Administração
7 membros, sendo 3 independentes
Volume
+8,9%
Brasil
Variação 1S17 x 1S18
+10,1%
Argentina
Calçados Esportivos
+27,6%
Sandálias MI
-21,1%
Sandálias ME
Sandálias
Receita líquida(R$ milhões)
911,71.056,4
423,8426,6
331,5309,7
1S17 1S18
Brasil Sandálias Internac. Argentina
1.667,0+ 7,5%
1.792,7
Argentina
-6,6% Variação 1S17 x 1S18
Brasil
+15,9%Variação
1S17 x 1S18
Sandálias Internacional
+0,7% Variação 1S17 x 1S18
Variação 1S17 x 1S18
Margem EBITDA
recorrente1S17 1S18 Var.
Consolidada 10,4% 12,3% +1,9 p.p.
Brasil 5,8% 11,2% +5,4 p.p.
Sandálias Intern. 23,2% 19,9% -3,3 p.p.
Argentina 6,7% 5,8% -0,9 p.p.
Margem Bruta 1S17 1S18 Var.
Consolidada 44,5% 46,1% +1,6 pp
Brasil 41,7% 44,4% +2,7 pp
Sandálias Intern. 66,5% 68,3% +1,8 pp
Argentina 23,9% 21,5% -2,4pp
Lucro bruto(R$ milhões)
EBITDA recorrente
380,5468,9
281,7
291,379,4
66,5
1S17 1S18
Brasil Sandálias Internac. Argentina
741,6+ 11,5%
826,7
52,9
118,2
98,4
84,822,3
17,9
1S17 1S18
Brasil Sandálias Internac. Argentina
173,6+ 27,2%
220,8(R$ milhões)
Depreciação e amortização
1S17
EBITDA recorrente
Operação descontinuada
Impactado pela
variação cambial
negativa da
Argentina
IRCSResultado financeiro
Variação cambial
+17,3%
Lucro Líquido Recorrente
1S18
Lucro Líquido Recorrente
12
Lucro Líquido Recorrente (R$ milhões)
-28,3
-2,8 1,7-13,4
121,9
103,9
47,2
13,6
R$ 246,1 milhões de
dividendos e JCPs
deliberados nos últimos
12 meses