Allegro Finans aktiv forvaltning - vitaminw.no brosjyre 2005.pdf · Rådgiver/prosjektleder, Ementor og Eterra Landbruksøkonom, Nord-Trøndelag Distriktshøyskole. Siviløkononom,

aktiv forvaltningAllegro Finans

Profesjonell forvaltning av dineverdipapirer. Vi gjør jobben. Du høster gevinsten.

En investering i aktiv forvaltningkan gi god avkastning og godkontroll

Den største utfordringen for deg som ønsker å

investere i dagens aksjemarked er den enorme

informasjonsmengden du må fordøye og tolke for å

oppnå god avkastning. Ved å benytte profesjonell

bistand til å følge investeringene, øker sannsynlighe-

ten for bedre avkastning – samtidig som risiko og egen

ressursbruk begrenses.

Allegro Finans ASA har etablert et nettverk avhåndplukkede analytikere og meglere fraledende norske meglerhus. Vi overvåkerfinansmarkedet kontinuerlig, leser og produ-serer daglig nye analyser og deltar påanalytikermøter og selskapspresentasjoner.

Med utgangspunkt i ønsket risikoprofil ogtidshorisont, finner vi din eller ditt selskapsoptimale porteføljesammensetning. Når porte-føljen er bestemt, følger Allegro Finans ut-viklingen i finansmarkedet og foretar taktiskereallokeringer av porteføljen for å utnyttekortsiktige svingninger i markedet.

Aktiv forvaltning var tidligere stort sett for-beholdt de store institusjonelle investorene.Nå gjør vi mulighetene i aktiv forvaltningtilgjengelige uten at du nødvendigvis måinvestere millioner av kroner.

Hvorfor aktiv forvaltning?Aktiv forvaltning byr på en rekke interessantefordeler fremfor investering i enkeltaksjer ogaksjefond. Som aktiv forvaltningskunde får dudin egen personlige portefølje der du eier hverenkelt aksje/verdipapir, uten at du trenger åbruke tid og ressurser på å følge opp dette selv.

For den som er interessert i verdipapir-markedets muligheter, gir det en helt annentilfredsstillelse å motta rapporter som viserhvor mange aksjer man eier i hvert enkeltselskap enn å se hvor mange andeler man eieri et fond. Dessuten byr våre rapporter på langtmer informasjon om dine investeringer enn deofte noe sparsommelige rapportene fra bl.a.fondsselskapene.

Er dette noe for deg? Bla om og les mer omaktiv forvaltning i Allegro Finans.

Å lykkes i aksjemarkedet krever mye arbeid

Len deg tilbakeog la oss gjøre jobben

3

Bakresultateneliggergrundigeanalyser

Gode analyser og rutiner er vår oppskrift for

suksess. All verdipapirforvaltning i Allegro

Finans ASA baseres på omfattende analyse-

materiale av høy faglig kvalitet. Forvalt-

ningen utføres etter "top-down-prinsippet"

der selskapets syn på den makroøkonomiske

utviklingen danner grunnlaget for sektor-

vekting og valg av enkeltpapirer.

InvesteringskomitéAllegro Finans ASA legger stor vekt på å hamedarbeidere med den integritet og erfaringsom er nødvendig for å skape en livskraftig ogengasjert kapitalmarkedsorganisasjon lokalt iMidt-Norge. Allegro Finans ASA sin investe-ringskomité består i dag av mange av de mesteerfarne innen kapitalmarkedsområdet iTrøndelag. Investeringskomitéens hovedopp-gave er å stake ut de makroøkonomiskehovedlinjene som vi mener vil være gjeldendefor tiden fremover. Dissse hovedlinjene vilbl.a. være retningsgivende for den rådgivningsom inngår i konseptet Allegro Totalforvaltning(se side 13).

Makroanalyse Analysen gjenspeiler Allegro Finans sitt syn påden makroanalytiske utviklingen og dens inn-virkning på valuta-, rente- og aksjemarkedet.Analysen gjennomgås og oppdateres vedbehov, minimum én gang i måneden i forbin-delse med investeringskomiteens møte.

Sektoranalyse Analysen gjenspeiler vårt syn på sektorenesutvikling og fremtidige potensial. Konklu-sjonene i analysene baseres på, og er ioverensstemmelse med, konklusjonene imakroanalysen. Analysen utferdiges for allesektorer og gjennomgås/oppdateres ved behov.

Selskapsanalyse En selskapsanalyse gjennomføres for alleselskaper i våre porteføljer. Som hovedregelskal det ikke investeres i selskaper uten at detførst foreligger en slik analyse. Dersom detskulle oppstå en situasjon der det vil være for-målstjenlig å foreta en investering uten at enselskapsanalyse på forhånd er utferdiget, vildet foreligge en sterk begrunnelse for dette.

Strategisk aktivaallokeringStrategisk aktivaallokering er en langsiktigplan for fordeling av investert kapital mellomaktivaklasser som bankinnskudd, obligasjoner,norske- og internasjonale aksjer. Endelig valgav strategisk aktivaallokering avhenger av for-målet med forvaltningen herunder elementersom ønsket risikoprofil og tidshorisont forplasseringen. Historiske avkastningsdatabenyttes i egenutviklede modeller for å synlig-gjøre sentrale faktorer som forventet avkast-ning og risiko. Våre makroanalyser legger der-etter grunnlaget for anbefalte kortsiktige avvik(taktisk aktivaallokering) for å kunne utnyttekortsiktige svingninger i markedene.

ModellporteføljerBasert på våre makro-, sektor- og selskaps-analyser utarbeider vi modellporteføljer forulike aktivaklasser, geografiske områder,verdipapirtyper og eventuelle andre inn-delinger der egne modellporteføljer anses åvære fornuftig. En referanseindeks er definertfor alle modeller, og modellene vil avspeiledenne indeksens sammensetning. Imidlertidvil det kunne gis rom for opp- eller nedvek-tinger i forhold til indeks for enkeltsektorerog/eller enkeltselskaper/enkeltpapirer.

FleksibilitetVi er opptatt av at den enkelte portefølje ikkeskal bli for stor. Vår filosofi er at små porte-føljer er lettere å manøvrere ved markeds-endringer.

Slik beregnes våre honorarerI tillegg til tegnings- og innløsningskostnader,et årlig forvaltningshonorar (og kurtasje ellerandre handelsomkostninger), beregner AllegroFinans et suksesshonorar. Honoraret beregnesut fra årets avkastning pr. 31.12, subsidiærtved innløsning av porteføljen. Med en slikhonorarstruktur har du trygghet for at inves-tor og forvalter alltid har sammenfallendeinteresser.

For alle priser og honorarer, se tegnings-

blanketten.

Litt om ossog vårbakgrunn

Allegro Finans ASA ble etablert av Kjell

Magnus Reitan i november 1998 under navnet

KMR Finans AS. I mars 1999 endret sels-

kapet navn til Allegro Finans ASA. I juni

samme år ble selskapet tildelt konsesjon fra

Kredittilsynet til å drive aktiv forvaltning av

investorers portefølje og markedsføring av

finansielle instrumenter.

I september 2000 ble selskapet solgt til

SpareBank 1 Midt-Norge (51%) og Reitan-

gruppen AS (44%). Visjonen var et kompe-

tansebasert forvaltningsselskap nær sine

kunder. Dette var starten på kommer-

sialiseringen av Allegro Finans. I januar 2002

utvidet SpareBank 1 Midt-Norge sin eierandel

til 90,1%, mens Reitangruppen nå eier 9,9%

av selskapet.

Investeringskomité

John Strøm (leder)Investeringsdirektør, Reitangruppen

Dag Olav UdduFinanssjef, SpareBank 1 Midt-Norge

Thor Ivar TryggestadInvesteringsdirektør, Allegro Finans

Alf Kåre KaroliussenStrateg, Allegro Finans

John G. Eggen Forvalter, Allegro Finans

Torkil Leinum Konsernbanksjef, SpareBank 1 Midt-Norge

Fridthjov BrunAdministrerende direktør, Allegro Finans

Ole Nils Grøtte Markedsdirektør, Allegro Finans

Styret

Styreleder:

Tore HaarbergViseadministrerende direktør, SpareBank 1 Midt-Norge

Styremedlemmer:

John G. Eggen Forvalter, Allegro Finans

Kjetil ReinsbergAdministrerende direktør, EiendomsMegler 1 Trondheim

Rune Haglund Konsernadvokat, SpareBank 1 Midt-Norge

Inge Five Investor

Britt Iren HaugenSparebank 1 Midt-Norge

Linda IversenSparebank 1 Midt-Norge

Våre forvaltere

Investeringsdirektør

Thor Ivar TryggestadForvalter Reitan InvestPorteføljeansvarlig i Firstnordic-fondene i Fokus BankSivilingeniør ved [email protected]

Strateg

Alf Kåre KaroliussenSenior aksjemegler i Danske Securities ASALeder for aksje- og analyseteamet i Fokus KapitalmarkedDiplomøkonom, Handelshøyskolen BIAutorisert finansanalytiker, Norges Handelshøyskole (NHH)[email protected]

Forvaltere

John G. Eggen Forvalter/megler i J.P. Morgan (London), Bank of NewYork (New York) og ABN Amro (Oslo)Bachelor of Arts, Heriot-Watt University, EdinburghMBA, Monterrey Institute of International Studies, USA [email protected]

Dag Olav Uddu Leder Valutaavdelingen, SpareBank 1 Midt-NorgeForvalter av Sparebanken Midt-Norges pensjonskasseFinanssjef Sparebanken Midt-NorgeBankø[email protected]

Administrasjon

Administrerende direktør

Fridthjov BrunLeder, DnB Markets TrondheimMegler, Fokus KapitalmarkedMSc i marketing & strategy, Handelshøyskolen BI [email protected]

Markedsdirektør

Ole Nils GrøtteAvdelingsdirektør, Gjensidige NorAvdelingsdirektør, VitalMegler, Fokus KapitalmarkedSiviløkonom, Norges Handelshøyskole (NHH)[email protected]

Kontorleder

Marit BråSeniorkonsulent, Norsk HydroRådgiver/prosjektleder, Ementor og EterraLandbruksøkonom, Nord-Trøndelag Distriktshøyskole.Siviløkononom, Siviløkonomutdanningen i Bodø[email protected]

Oppgjørsmedarbeider/trainee

Sigrid AlmåsMSc in finance, University of Strathclyde, GlasgowBA with honours, University of Strathclyde, [email protected]

Mer informasjon? Ta gjerne kontakt med oss.

Allegro Finans ASA

Telefon: +47 73 87 99 00

Telefaks: +47 73 87 99 01

Vil du sende epost, bruk en av adressene

til oss i administrasjonen.

Se www.allegro-finans.nofor komplett oversikt over våre produkter.

Sektoranalyse

Selskapsanalyser

Makroanalyse

Aksjevalg

4 5

Allegro Finans forvalter verdier for våre eiere og beslektede selskap.Til informasjon har ansatte i Allegro Finans i henhold til verdipapirhandelsloven anledning til å kjøpe grunn-fondsbevis og aksjer etter gjeldende reglement.

Med vårerapporter hardu full oversikt

Fra dag tildag, om duså ønsker

En av de tingene som skiller Allegro Finans

fra aksjefond og andre investeringstilbud er

rapportene våre. Som kunde hos oss vil du

motta rapporter med en informativ og over-

siktlig oppstilling av din totale portefølje av

verdipapirer. Kort og godt ønsker vi å tilby

markedets beste kunderapportering.

Ferdig utfylt årsoppgave og RF 1061-skjema

Som kunde i Allegro Finans slipper du å tenkepå inngangsverdier, RISK-reguleringer, utreg-ninger og oppsettet av RF 1061-skjemaet nårselvangivelsen skal fylles ut. Du slipper ogsåutregning av renter, tap, gevinst osv. for dineporteføljer hos oss – vi gjør jobben for deg!

I god tid før frist for selvangivelsen, sørger vifor at du får ferdig utfylt årsoppgave og RF1061-skjema til vedlegg ved selvangivelsen.Disse omfatter alle beholdninger og realisa-sjoner som er utført hos oss.

I dag tilbyr vi ukentlig og månedlig rappor-tering via e-post. Månedlig rapportering kanogså mottas via tradisjonell post.

Vi legger stor vekt på at våre rapporter er lettfattelige og oversiktlige, samtidig som deinneholder all den informasjon som en inves-tor vil ønske å vite om sine investeringer.

Alle rapporter som distribueres via e-postsendes ut som pdf-fil, et dokumentformat somkan leses av både PC- og Macintosh-brukere.

6 7

PENGEVEKTET AVKASTNING(m/ spesifikasjon av verdiutvikling og inntekter/kostnader)

Ola Nordmann

For perioden: 08-15-99 til 10-31-00

TOT. PORTEF.

Porteføljens markedsverdi pr. 08-15-99 506,900Kapital inn 503,480

Kapital ut -177,424Mottatt/betalt rente 1,519Mottatt utbytte 19,321Realisert gevinst/tap i perioden 180,540Urealisert gevinst/tap i perioden 56,514

Porteføljens markedsverdi pr. 10-31-00 1,090,850Avkastning i kroner 257,894

Avkastning i prosent, 1.21 år 35.30%

- datoer er oppgitt i mnd-dag-år- avkastning rapporteres før honorarer, men etter meglerkurtasje

Selvangivelse 2001

Ola Nordmann Fremstilt: 28.02.2001Storgata 10 Pers.nr.: 000000000002000 Storbyen

Post Betegnelse Beløp n.kr.

3.1.1 Renter bankinnskudd 1,5173.1.2 Renter(n.kr.) 03.1.2 Renter(valuta) 03.1.4 Aksjeutbytte(n.kr.) 17,7213.1.4 Tildelinger(n.kr.) 0

Årets gevinst 367,691Årets tap 96,901-Kurtasje ved realisasjon 7,118-

3.1.5 Netto til selvangivelsen 263,671

3.1.7 Aksjeutbytte(valuta) 9523.1.7 Tildelinger(valuta) 03.3.7 Betalte forvaltningshonorer 23,4843.3.7 Betalte omkostninger 0

4.1.1 Bankinnskudd 124,4744.1.4 Norske aksjefond 04.1.5 Norske obligasjonsfond 04.1.6 Formue, uoppgjorte handler 3114.1.7 Norske VPS registrert 804,6054.1.8 Norske øvrige 04.6.1 Utenlandske VPS registrert 109,4614.6.1 Utenlandske øvrige 0

Allegro Vekst

Allegro Norge omfatter forvaltning i aksjeromsatt på Oslo Børs. Allegro Finans opererernormalt med en standard aksjeporteføljebestående av aksjer i 15-30 norske, børsnoterteselskaper.

Ved valg av enkeltaksjer tar vi utgangspunkt imakroøkonomiske forhold og gjør oss opp enoppfatning om hvilke sektorer som har detstørste kurspotensiale på kort og lang sikt.Med sektorer mener vi en inndeling avaksjene på Oslo Børs i for eksempel finans-relaterte, eiendomsrelaterte, oljerelaterte ogindustrirelaterte aksjer.

Vi tar utgangspunkt i sektorvektingen i hoved-indeksen på Oslo Børs, og vekter aksjeporte-føljen opp eller ned i de ulike sektorene ut ifravår oppfatning av markedet. Innenfor hverenkelt sektor velger vi enkeltaksjer som vianser å ha det største potensialet.

Minimumsbeløp ved første innbetaling i AllegroNorge er kr 250.000,-.

Type portefølje Aksje

Marked Norge

Referanseindeks Hovedindeks Oslo Børs

Startdato 03.11.1998

Investeringsmandat

Aksjer ja

Rentebærende verdipapirer nei

Derivater ja

Kontanter ja

Fondsandeler aksjefond nei

Fondsandeler renter nei

Ukentlig rapport pr e-post ja

Månedlig rapport pr e-post ja

Årsoppgave ja

VENO Allegro Vekst er et unikt produkt som skiller

seg kraftig fra de tradisjonelle aksjefondene ogligger mer i retning av ren aksjetrading.

Som aktiv forvalter er ikke Allegro Finansbundet av de samme restriksjonene som defleste norske aksjefond.

Allegro Vekst vil investere i et fåtall aksjer. Det vil være relativt hyppige endringer iporteføljen for å kunne oppnå trading-gevinster. Bakgrunnen for endringer i modell-porteføljen kan være alt fra ventede struktur-elle endringer i selskaper, markedstrender,fundamental analyse til ren flytinformasjon.

På grunn av det relativt lave antallet aksjer imodellporteføljen Allegro Vekst, er den etforvaltningsprodukt som passer for den littmer risikovillige som tåler at porteføljensverdi svinger mer enn Hovedindeksen på OsloBørs. Allegro Vekst passer godt som et supple-ment for en sikrere portefølje i Allegro Norgeog/eller Allegro Global, men den kan ogsåbrukes alene.

Minimumsbeløp ved første innbetaling i AllegroVekst er kr 250.000,-.


Marked Norge

Referanseindeks Hovedindeks Oslo Børs


RisikobarometerLav Høy RisikobarometerLav Høy

Investeringsmandat

Aksjer ja


Derivater nei

Kontanter ja





Årsoppgave ja

Med Allegro Finans sitt utvalg av forvalt-

ningsprodukter, kan du investere i alle

verdens finansmarkeder, samt velge mellom

porteføljer med høy risiko, lav risiko, stor

eller liten internasjonal spredning. Allegro

Finans hjelper deg gjerne med å finne den

kombinasjonen som passer dine behov best.

Allegro Norge

Våre forvaltningsprodukter

8 9

Priser

Se tegningsblanketten. Priser

Se tegningsblanketten.

Allegro Grunnfondsbevis

Grunnfondsbevis ble etablert som et eget

instrument på 80-tallet. Utover 90-tallet ble

en rekke norske sparebanker børsnotert og

Grunnfondsindeksen (GFBX) på Oslo Børs

startet 1. januar 1995.

Allegro Grunnfondsbevis er en egen portefølje

med klar overvekt av børsnoterte norske spare-

banker, men en liten del av porteføljen åpnes

også for andre nordiske institusjoner. Produk-

tet passer både for institusjonelle investorer og

andre investorer som ønsker en diversifisert

portefølje av børsnoterte sparebanker.

Målsetningen er å gi bedre avkastning enn

Grunnfondsindeksen ved Oslo Børs.

Siden oppstart har Grunnfondsindeksen

utviklet seg meget bra, og den har faktisk gitt

høyere avkastning til lavere risiko enn marke-

det generelt.

Eksponeringen i porteføljen (investert beløp)

skal hovedsaklig være rettet mot norske børs-

noterte sparebanker, og grunnfondsbevisene

skal til enhver tid vekte minimum 75% av

investert beløp i porteføljen. Øvrige nordiske

finansinstitusjoner (inklusive norske finans-

institusjoner) kan maksimalt utgjøre 25% av

investert beløp.

Minimumsbeløp ved første innbetaling i AllegroGrunnfondsbevis er kr 1.000.000,-

Type portefølje Grunnfondsbevis

Marked Norden

Referanseindeks Grunnfondsindeks Oslo Børs


RisikobarometerLav Høy

Investeringsmandat

Grunnfondsbevis/aksjer ja


Derivater nei

Kontanter ja





Årsoppgave ja

GL

10 11

Allegro GlobalInvesteringer i aksjemarkedet handler enkeltsagt om størst mulig avkastning kombinertmed lavest mulig risiko. Gjennom fornuftigspredning av midlene nasjonalt og internasjo-nalt er det mulig å redusere risikoen uten åmåtte redusere kravet til forventet avkastning.

Allegro Global er etablert for å gi våre kunderet mer komplett produktspekter og mulighettil en mer optimal sammensetning av porte-føljen.

Porteføljen i Allegro Global vil bestå av aksje-fond med internasjonal eksponering. I valgetav fondsleverandører har vi fokusert påselskapenes forvaltningsfilosofi, holdning tilrisiko, stabiliteten i forvaltningsmiljøet ogorganisasjonen generelt, historikk og renommé.Vi har valgt fondsleverandører med en forvalt-ningsfilosofi som fokuserer på et aktivtforvaltningsmandat i stedet for passiv forvalt-ning. Denne forvaltningsfilosofien vil utgjørefundamentet i porteføljen, men for å beholdeen viss grad av fleksibilitet legges det ikkebeskrankninger på type fondsleverandør ogforvaltningsfilosofi i den fremtidige utvelgelsen.

Ved bruk av de valgte fondsleverandører vilAllegro vekte de forskjellige fondene slik at dei sum representerer Allegro sitt globalemarkedssyn. Referanseindeksen til AllegroGlobal er verdensindeksen (MSCI, dailytraded) målt i norske kroner.

Minimumsbeløp ved første innbetaling iAllegro Global er kr 250.000.


Marked Global

Referanseindeks MS World index



Eksempel på geografisk fordeling ut iframarkedssyn

Investeringsmandat

Aksjer nei


Derivater nei

Kontanter ja

Fondsandeler aksjefond ja




Årsoppgave ja

Cash 11%

Norge 1%

Japan 7%

Asia ex Japan 18%

Sør-Amerika 6%

Nord-Amerika 11%

Øst-Europa 3%

Perifer EU 10%

Kjerne EU 33%

Priser


Priser


AllegroTotalforvaltning

TOAllegro Totalforvaltning er skreddersydd forinvestorer som ønsker å sette bort forvalt-ningen til profesjonelle eksterne forvaltere ogsamtidig opprettholde høy grad av kontroll oginnflytelse.

Vi tilbyr Allegro Totalforvaltning som etdynamisk investeringsalternativ som egner seggodt for f.eks. pensjonskasser, stiftelser,institusjoner, offentlig sektor, bedrifter ellerprivatpersoner med større investeringsbehov.Kunden kan konsentrere seg om den dagligedriften av sitt selskap og føle seg sikker på atoverskuddslikviditeten blir tatt vare på avoppdaterte og kyndige forvaltere. Vi rådgir iforhold til den strategiske (langsiktige) ogtaktiske (kortsiktige) allokeringen.

Den langsiktige planen for kundens portefølje,den strategiske allokeringen, har vist seg åvære viktigst for kundens avkastning. Denneforklarer omtrent 90 prosent av avkastningenover tid, og er derfor det viktigste elementet iAllegro Totalforvaltning.

Når den strategiske allokeringen er bestemt,følger Allegro Finans utviklingen i finans-markedet og foretar taktiske allokeringer iporteføljen for å utnytte kortsiktige svingningeri markedet. Slik vil våre kunder til enhver tidnyte godt av vår kontinuerlige oversikt over etstadig skiftende finansmarked.

Minimumsbeløp kr 3.000.000.

Type portefølje Aksje/rente

Marked Norge/global

Referanseindeks Etter avtale

Startdato Etter avtale

Risiko bestemmes etter avtale med kunden

aksjer fondsandeler aksjefondrentebærende verdipapirer

Eksempel på portefølje-sammensetning, høy risiko.

60%

20%

20%

aksjer fondsandeler aksjefondrentebærende verdipapirerfondsandeler renter

Eksempel på portefølje-sammensetning, lav risiko.

50%

10%

15%

25%

12 13

Investeringsmandat

Aksjer Etter avtale

Rentebærende verdipapirer “

Derivater “

Kontanter “

Fondsandeler aksjefond “

Fondsandeler renter “



Årsoppgave ja

Allegro Obligasjon

AllegroKontant

REFor å kunne tillby et fullverdig renteproduktfor porteføljer ned mot NOK 1 million har vivalgt å forvalte disse porteføljene på en utradi-sjonell måte. Istedet for å kjøpe obligasjonerog sertifikater, benyttes indekser og bank-inskudd. I dette markedet er det normalt ikkemulig å handle enkeltposter som er noe særligmindre enn NOK 5 millioner uten at dettegjøres til dårligere priser enn normalt. Det sierseg da selv at det ikke er formålstjenlig åopprette enkelte porteføljer på størrelser noesærlig mindre enn NOK 20 millioner.

Allegro Kontant er basert på bankinnskuddmed særskilt gode rentebetingelser.

Allegro Obligasjon baserer seg på kjøp av enindeks som følger avkastningen til 3 årsSWAP-rente.

Renteproduktene tilbys normalt kun til kunderav Allegro Totalforvaltning

Målsettingen er å gi meravkastning i forholdtil porteføljens referanseindeks.

Minimumsbeløp ved første innbetaling er kr 1.000.000.

Type portefølje Rente

Marked Norge

Referanseindeks Statsobligasjon 3 år



Type portefølje Rente

Marked Norge

Referanseindeks Statspapir 3 mnd.



Investeringsmandat Allegro Kontant

Aksjer nei

Rentebærende verdipapirer ja

Derivater nei

Kontanter ja

Bankinnskudd ja


Fondsandeler renter ja

Rentefølsomhet ca 3 mnd.*



Årsoppgave ja

Investeringsmandat Allegro Obligasjon

Aksjer nei

Rentebærende verdipapirer ja

Derivater nei

Kontanter ja


Fondsandeler renter ja

Rentefølsomhet ca 3 år*



Årsoppgave ja

* Rentefølsomhet er uttrykk for hvor mye

porteføljens verdi endres som følge av 1%

endring av markedsrentene. Høyere rente-

følsomhet betyr høyere risiko for sving-

ninger i porteføljens verdi og avkastning.

Priser


Pris etter avtale

• Et fast forvaltningshonorar uavhengig av valg av aktivaklasse

• Allegro Finans tar seg ikke betalt for allokering mellomaktivaklassene

• Ingen innløsningskostnad

markedet kontinuerlig, leser og pro-

duserer daglig nye analyser samt deltar

på analytikermøter og selskapspresen-

tasjoner for å holde oss oppdatert.

– For hvilke type kunder er aktiv forvalt-

ning interessant?

– Våre kunder befinner seg både blant

de riktig store investorene og de litt

mindre. Det som skiller oss fra mange

andre forvaltere, er at vi er bevisst på

å ta vare på begge typer kunder,

understreker Brun.

– Det vi har gjort er å sette et lavere

investeringsbeløp enn det som er

vanlig i denne delen av markedet.

- – -

“Vi er sannsynligvis blant deførste som gjør aktiv forvalt-ning tilgjengelig også forprivate personer, og ikkebare for institusjonelleinvestorer.”

- – -

– Men hvordan kan en egentlig være

sikker på at risikoen en tar når en

investerer pengene på aksjemarkedet

ikke er for stor?

– Det vil bestandig være en viss risiko

forbundet med å sette penger i aksjer.

Noe av det som er viktig for oss, er at

den enkelte kundes investeringer er

tilpasset den risikoen vedkommende

ønsker å ta. Det vil si at vi setter

sammen en pakke hvor vi fordeler

innsatsen over flere alternative

produkter på en måte som kunden

føler seg komfortabel med.

– Hvordan man velger å fordele inves-

teringen mellom for eksempel Allegro

Norge, Allegro Kontant og Allegro

Grunnfondsbevis, er dermed individu-

elt fra kunde til kunde. Allegro Finans er

dessuten opptatt av at kunden til en hver tid

skal vite hva som skjer med investeringene

han eller hun har gjort.

– Hva gjør dere for å gi kunden denne

informasjonen?

– Vi henvendte oss direkte til kundene og

spurte hva de ønsket seg. Resultatet ble et

rapporteringssystem som lar kunden følge

med på investeringene fra uke til uke. Vi

sender ut en ukentlig oversikt i forhold til den

enkeltes portefølje. I tillegg opererer vi med

en lengre månedlig rapport. Her får kunden

en omfattende markedsanalyse som gir et godt

innblikk i situasjonen i aksjemarkedet.

Han mener at dette er noe av det som skiller

Allegro Finans fra de fleste andre forvaltere.

– Dette systemet har også en god intern effekt

ettersom vi er nødt til å holde oss konstant

oppdaterte. Vi går jo opp til eksamen hver

uke!

– Når bør man satse på å investere i aksjer?

– Aksjemarkedet vil for mange være et godt

alternativ dersom man har litt penger man

ønsker å plassere. Historien viser at dersom du

kan ha en viss sum stående i aksjer over en

lengre periode, vil det være god mulighet for å

tjene penger. Men som en gylden regel kan vi

nok si at jo lavere aksjekursene generelt

ligger, desto større er sjansene for at de skal

stige. Men det er avgjørende å kunne analysere

markedet, og å vite hvilke selskap en skal satse

på. Det er her vi mener Allegro har sin styrke.

– Hvorfor skal da kunden bruke Allegro Finans?

– Kunden står fritt til å velge det som passer

best for vedkommende, men noe av det vi ser

på som et fortrinn er at vi har dyktige fagfolk

En litt annerledesforvalter

Allegro Finans tror på

god oppfølging og

nærhet til kundene

– Vi ønsker å være litt annerledes – vi er

verken et fond eller meglerhus – og litt utra-

disjonell i forhold til mulighetene som finnes i

verdipapirmarkedet, sier Fridthjov Brun, daglig

leder i Allegro Finans.

Når man vurderer å sette penger i verdipapir-

markedet, er det to ting de fleste er opptatt av.

Det ene er hvor stor risiko for tap en slik

investering innebærer, det andre er hvilke

muligheter som finnes for eventuell gevinst.

Ingen av spørsmålene har enkle svar. Likevel

mener de fleste i dag at aksjemarkedet kan gi

større gevinst enn sparing i bank, og at

sjansene for å tjene godt på børsen er større

enn den er for å tape, dersom en har mulighet

til å la pengene stå en stund.

– Du kan si det sånn, at alt er avhengig av

kunnskapene en har om markedet. Admini-

strerende direktør Fridthjov Brun forteller at

dette er grunnen til at Allegro Finans satser

tungt på å rekruttere medarbeidere og sam-

arbeidspartnere med høy faglig kompetanse.

– På den måten er ikke investeringen avhengig

av enkeltpersoner. Vi har etablert et nettverk

av håndplukkede analytikere og meglere fra

store norske meglerhus. Vi overvåker finans-

14 15

med oss. Vi har en hyppig, god og oversiktlig

rapportering. Vi er også opptatt av at porte-

føljer ikke skal bli for store. Vår filosofi er at

små porteføljer er lettere å manøvrere ved

markeds endringer. Vi har en tett oppfølging

av hver enkelt portefølje, og vår målsetning er

å gi hver enkelt kunde trygghet for investe-

ringen sin, og forståelse for markedets mulig-

heter og luner. Aktiv forvaltning gir kundene

en svært god mulighet for høy avkastning uten

at kunden behøver å bruke store ressurser

selv, avslutter Fridthjov Brun.

Den største utfordringen for den somønsker å investere i dagens aksjemarked,er den enorme informasjonsmengden manmå fordøye og tolke for å oppnå godavkastning.

Ved å benytte profesjonell bistand til åfølge investeringene, øker sannsynlig-heten for bedre resultater – samtidig somrisiko og egen ressursbruk begrenses.

BEN

NET

T.Foto: Stone, A

rild Juul 3. op

plag 03.05

ALLEGRO FINANS ASA – et forvaltningsselskap eid av SpareBank 1 Midt-Norge og Reitangruppen AS. POSTADRESSE: 7467 Trondheim. TELEFON: 73 87 99 00 TELEFAKS: 73 87 99 01 www.allegro-finans.no

ÅPNINGSTIDER: Alle hverdager 09.00-16.00

Documents

Allegro Finans aktiv forvaltning - vitaminw.no brosjyre 2005.pdf · Rådgiver/prosjektleder, Ementor og Eterra Landbruksøkonom, Nord-Trøndelag Distriktshøyskole. Siviløkononom,