Análisis Financiero EXP

7/22/2019 Anlisis Financiero EXP

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Suzette Matadamas

Paulina RojasLudwing Hernndez


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FINALIDAD

Nos muestran la situacinactual y la trayectoria histricade la empresa, de esta manerapodemos anticiparnos,iniciando acciones para resolverproblemas y tomar ventaja delas oportunidades.

Los Indicadores Financieros

obtenidos en el anlisis nossirven para preparar EstadosFinancieros Proyectados, enbase a la realidad


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MTODOS DE ANLISIS

Procedimientos utilizados parasimplificar, separar o reducir losdatos descriptivos y numricos

que integran los estadosfinancieros

a) Rentabilidad: es el rendimiento quegeneran los activos puestos enoperacin.

b) Tasa de rendimiento: es el porcentajede utilidad en un periododeterminado.

c) Liquidez: es la capacidad quetiene una empresa para pagarsus deudas oportunamente.


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ANLISIS DE LAINFORMACIN FINANCIERA

1. Por la clase de informacin que se aplica

a) Mtodos Verticales.

Aplicados a la informacin referente auna sola fecha o a un solo perodo detiempo.

b) Mtodos Horizontales.Aplicados a la informacin relacionadacon dos o ms fechas diversas o dos oms perodos de tiempo.

c) Anlisis factorial.Aplicado a la distincin y separacin defactores que concurren en el resultado deuna empresa.


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2. Por la clase de informacin que maneja

a)Mtodos Estticos.Cuando la informacin sobre la que se aplica el

mtodo de anlisis se refiere a una fechadeterminada.

b)Mtodos Dinmicos.Cuando la informacin sobre la que se aplicael mtodo de anlisis se refiere a un perodode tiempo dado.

c)Mtodos Combinados.

Cuando los estados financieros sobre los que seaplica, contienen tanto informacin a una solafecha como referente a un perodo de tiempodado. Pudiendo ser esttico- dinmico ydinmico-esttico.


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3. Por la fuente de informacin que secompara

a) Anlisis Interno.Cuando se efecta con finesadministrativos y el analista esta encontacto directo con la empresa, teniendoacceso a todas las fuentes de informacinde la compaa.

b) Anlisis Externo.Cuando el analista no tiene relacin

directa con la empresa y en cuanto ala informacin se ver limitado a laque se juzgue pertinente obtener pararealizar su estudio. Este anlisis por logeneral se hace con fines de crdito o deinversiones de capital.


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ANLISIS DE LAINFORMACIN FINANCIERA4. Por la frecuencia de su utilizacin.

a) Mtodos Tradicionales.

b) Mtodos Avanzados.

c) Mtodos Verticales.Mtodo de Reduccin de la informacinfinanciera, Razones Simples, RazonesEstndar, Por cientos integrales.

d) Mtodos Horizontales.

Mtodo de aumentos y disminuciones,tendencias, Control Presupuestal, Grficos,Combinacin de mtodos.

e) Punto de Equilibrio


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RAZONES FINANCIERAS

A. Razones Estticas

B. Razones Dinmicas

C. Razones Esttico-Dinmicas

Para tomar decisiones racionales en relacin con losobjetivos de la empresa, el administrador financiero debeusar ciertas herramientas analticas. El propsito de laempresa no es solo el control interno, sino tambin unmejor conocimiento de lo que los proveedores de capitalbuscan en la condicin y el desempeo financieros.


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RAZONES SIMPLESAnlisis de la solvencia

CirculanteSolvencia

circulante

Pasivo

circulanteActivo

Razn 2 a 1

InmediataSolvencia

Circulante

Pasivo

DisponibleActivo

Razn >.40 < 1

Si se quiere ser menos rigorista:

InmediataSolvenciaCirculantePasivo

sInventariocirculanteActivo

Razn prxima a 1


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Estudio del capitalAnlisis de la Estabilidad

CapitaldelOrigen

ContableCapitalFijoPasivo

ContableCapital

CirculantePasivo

ContableCapital

TotalPasivo

1. Razn mxima de 1 a 12. Sea superior a 1

CapitaldelInversion

Contable

Capital

Fijo

Activo

Razn >11


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Estudio del Ciclo Econmico

CobrarporCuentasdeRotacinCobrarporCuentasdeomedio

CrditoaNetasVentas

Pr Razn de desplazamientosuperior

TermiadosArtculosdesInventariodeRotacin

TerMinadosArtculosde

sInventariodeomedio

VendidolodeCosto

PrRazn de desplazamientosuperior

imasMateriasdeRotacinPimasMateriassInventariodeomedio

EmpleadaimaMateriadeCostoPr

Pr

Pr

Razn de desplazamientosuperior

PagarporCuentasdeRotacinPagarporCuentasdeomedio

CrditoaNetasCompras

PrLa razn la dar el

conocimiento


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ConvertibilidadesCobrarporCuentasdeRotacin

das360

Razn de Menor nmero de das

adosTerArticulosdeRotacin

das

min

360

Razn de Menor nmero de das

PagarporCuentasdeRotacin

das360

La razn indicar la cantidad deDas tarda en liquidar sus deudas


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EconmicoCiclodelDuracinlidadesConvertibideSuma

Si la suma de las convertibilidades muestra un ciclo econmico acorde a la actividad de

la empresa, se considerara que la estabilidad estar dentro de los lmites aconsejables.

Anlisis de la Productividad

VentaslasdeEstudioTrabajodeCapital

NetasVentas

VentaslasdeEstudioContableCapital

NetasVentas


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NetasVentasNetaUtilidad

UtilidadladeEstudioContableCapitalTotalPasivo

NetaUtilidad

ContableCapital

NetaUtilidad

cursosdeAplicacinladeEstudio

ContableCapital

DecretadosDividendos

ContableCapital

Supervit

Re


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RAZONES ESTNDARInternas: Basadas en datos de la propia empresa de aos anteriores.

Externas: Que se obtienen del promedio de un grupo de empresas de giro similar.

RAZN NDICELa razn ndice se determina por diferentes procedimientos, aqu solo presentaremos

uno de ellos. Apoyndose de una hoja tabular el analista prepara el estudio de la razn

ndice de la siguiente manera:


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MODELO: COSTO, VOLUMEN Y UTILIDADToda empresa en pleno desarrollo, tiene como es lgico suponer entre sus metas y

objetivos, obtener utilidades cada vez mayores, situacin que solo es posible mediante

la combinacin de un capital lo suficientemente adecuado a sus pretensiones y hacer

que la empresa logre rendimientos a base de una mayor productividad.

Ejemplo numrico.


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PUNTO DE EQUILIBRIOHerramienta financiera quepermite determinar el momentoen el cual las ventas cubrirnexactamente los costos,

expresndose en valores,porcentaje y/o unidades.

Muestra la magnitud de lasutilidades o perdidas de laempresa cuando las ventas

excedan o caen por debajo deeste punto, de tal forma queeste viene e ser un punto dereferencia a partir del cual unincremento en los volmenes deventa generar utilidades, o undecremento ocasionar perdidas


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EJEMPLO: PUNTO DEEQUILIBRIO


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El anlisis de la relacin costo-volumen-utilidad es til para la toma de decisiones conrespecto a productos, precios, canales de

distribucin, comprar o fabricar, etc. Es fundamental para la planeacin y control, es

decir, la elaboracin de acciones para eldesarrollo integral de la empresa.


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Cunto hay que vender?

A qu costo? A qu precio?

=X Utilidad, Objetivo, Meta.

El modelo costo-volumen-utilidad nospermite analizar los efectos de cambios decostos, precios y volmenes y sus efectos en las

utilidades


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Cambios en la variable costos (variablesunitarios): Optimizar recursos, o que estos

sean mas econmicos, baja el punto deequilibrio, aumenta margen de contribucin

Cambios en la variable precios: se observanlas diferentes opciones y su repercusin en lademanda

Cambios en la variable costos (fijos): Alincrementar, las empresas hacen esfuerzos

adicionales para cubrirlos. Anlisis de la variable volumen.


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Costo: Tendencia a reducirlos con herramientasde control administrativo que mejoreneficiencia y eficacia.

Precio: Incremento o disminuciones en funcinde la competencia. Volumen de Venta: Mejorar publicidad,

servicio, incremento de lneas de venta. Composicin de Venta: Priorizar aquellas

lneas de venta que representen mayor margende contribucin.


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APALANCAMIENTOOPERATIVO

Pequeo aumento en las ventas produce un aumento mayor en laUtilidad Neta, este es originado porque en este tipo de empresasgeneralmente tienen unos costos fijos altos, en las empresas donde esterubro no sea tan representativo el efecto de la palanca es mucho menor


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Mide cual seria el incremento de las utilidades con una variacin de las ventas en unpunto determinado.

Para el caso de camisera La Elegante se tendra el GAO para cada nivel de ventas, por

ejemplo para un nivel de ventas de 600 unidades la Palanca Operativa seria lasiguiente:

GAO = (72,000,000-42,030,000)/(72,000,000-42,030,000-25,000,000)

GAO(para 600 unidades) = 6,03


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FLUJO DE EFECTIVO

Estado de cuenta que refleja cuntoefectivo queda despus de losgastos, los intereses y el pago al

capital.

El estado de flujo de efectivo, por lotanto, es un estado contable quepresenta informacin sobre losmovimientos de efectivo y susequivalentes.

Las actividades operativas, lasinversionesy el financiamientoforman parte de las categoras delestado de flujo de efectivo


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Regresin: es una tcnica estadsticautilizada para determinar la relacinentre dos o mas variables y predecirsu comportamiento.

Correlacin (R): es un modelo queno permite determinar el grado derelacin entre las variables.

El valor de R vara entre -1 y 1, entremas se aproxime a 1 mas grande esel grado de correlacin en los datos


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Hablaremos de correlacinlineal en funcin de laconcentracin de la nubede puntos con respecto a

la recta. Es positiva cuando alaumentar una variable, laotra tambin aumente

Es negativa cuando alaumentar una variable, laotra disminuya.


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Es una lnea oconjunto de lneas quese trazan en un grfico

con la mismapendiente.Es til paradeterminar ladireccin de losmercados y establecersus objetivos de

proyeccin.


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Es un conjunto de observaciones ordenados entrminos de tiempo.

Es til para determinar patrones.

Anlisis intrnseco: describe, mas que explicar. Por ejemplo: Si se detecta que las ventas a lo

largo de 14 aos han aumentado en razn deun 10% anual, se puede llevar a cabo unaproyeccin de ventas futuras


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Motivan a la alta gerencia para que definan los objetivos bsicos de laempresa.

Propician que se defina una estructura adecuada, determinando laresponsabilidad y autoridad de cada una de las partes que integran laorganizacin.

Incrementan la participacin de los diferentes niveles de la organizacin,cuando existe motivacin adecuada.

Obligan a mantener un archivo de datos histricos controlables. Facilitan a la administracin la utilizacin optima de los diferentes insumos. Facilitan la coparticipacin e integracin de las diferentes reas de la

compaa. Obligan a realizar un auto-anlisis peridico. Facilitan el control administrativo. Son un reto que constantemente se presenta a los ejecutivos de una

organizacin para ejercitar su creatividad y criterio profesional a fin delmejoramiento de la empresa.

Ayudan a lograr una mayor efectividad y eficiencia en las operaciones.


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Para prevenir los cambios del entorno, de manera queanticipndose a ellos sea ms fcil la adaptacin de lasorganizaciones.

Para integrar los objetivos y decisiones de laorganizacin.

A travs de los pronsticos, se pueden prever lasperdidas en los resultados de los estados financierosfuturos, y de esta manera se pueden tomar decisionesbien sea la reduccin de costos y gastos, planearestrategias que ayuden al mejoramiento de la empresa,

y que se cumpla con el objetivo de toda empresa que esobtener utilidades. Con base en anlisis de rotacin de inventarios se

puede tomar la decisin de aumentar o sacar delmercado un producto.


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Gracias!

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