Apostila Análise das Demonstrações Financeiras

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Anlise das Demonstraes Financeiras

AdministraoProf. Fabrizio Scavassa

FABRIZIO SCAVASSA

ANLISE DAS DEMONSTRAES FINANCEIRASEnsino a Distncia E a DReviso1

So Paulo 2007

SUMRIO ESTRUTURA E ANLISE DAS DEMONSTRAES FINANCEIRAS Estrutura das Demonstraes Financeiras................................................................. Balano Patrimonial............................................................................................ Classificao do Ativo......................................................................................... Classificao do Passivo..................................................................................... Modelo de Balano Patrimonial Comparativo.................................................... Demonstrao do Resultado do Exerccio.......................................................... Mutao do Patrimnio Liquido......................................................................... Demonstrao das Origens e Aplicaes de Recursos DOAR......................... Notas Explicativas..................................................................................................... Problemas Contbeis Diversos.................................................................................. Devedores Duvidosos e Insolvveis..................................................................... Equivalncia Patrimonial.................................................................................... Depreciao, Amortizao e Exausto................................................................

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ANLISE DAS DEMONSTRAES FINANCEIRAS Introduo a Anlise das Demonstraes Financeiras............................................... Insumos Bsicos da Anlise de Balano............................................................. Objetivos da Anlise das Demonstraes Financeiras.............................................. Inicio da Anlise.................................................................................................. Relatrio da Anlise............................................................................................ PRINCIPAIS USUARIOS DA INFORMAO OBTIDA ATRAVES DA ANLISE DAS DEMOSTRAES FINANCEIRAS Metodologia da Anlise............................................................................................. Panorama Histrico das Tcnicas de Anlise de Balano......................................... Tcnicas atuais de anlise................................................................................... Introduo Anlise Vertical e Horizontal......................................................... Padronizao das Demonstraes Financeiras .........................................................

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ANLISE VERTICAL ANLISE HORIZONTAL Anlise Vertical e Anlise Horizontal....................................................................... Conceito............................................................................................................... Objetivo das anlises Vertical e Horizontal........................................................ Anlise Horizontal Encadeada x Anual............................................................... ANLISE ATRAVS DOS NDICES Anlise atravs dos ndices........................................................................................ O que ndice?.................................................................................................... Como calcular e interpretar o ndice financeiro?............................................... Relatrio.............................................................................................................. REFERNCIAS.........................................................................................................

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ESTRUTURA DAS DEMONSTRAES FINANCEIRAS1 Para realizao de anlise das demonstraes financeiras precisamos conhecer o que representa cada conta que nelas se encontram. H uma infinidade de contas e valores que registram as operaes realizadas pela empresa em suas mais variveis atividades. No importa o tamanho e nem o ramo de atividade da empresa, pois, em qualquer uma revelado uma enorme profuso de contas e sem termos noo do que representam, qualquer tipo de anlise fica prejudicada pela incapacidade de uma interpretao. Assim sendo, o conhecimento do significado de cada conta ou grupo de contas facilita a busca de informaes, uma vez que, a anlise de demonstraes financeiras visa transformar os dados existentes nestas em informaes teis para tomadas de deciso. BALANO PATRIMONIAL E DEMONSTRAES FINANCEIRAS: Aspectos contbeis, legais e societrios. BALANO PATRIMONIAL Conceito O Balano a demonstrao contbil que tem como finalidade mostrar a situao patrimonial da empresa em um dado momento, obedecendo a critrios de avaliao. a demonstrao que encerra os procedimentos contbeis e apresentam o Ativo, Passivo e o Patrimnio Lquido, que representam as trs partes essenciais do balano. O Ativo relaciona todos os bens e direitos, que representam as aplicaes de recursos efetuadas pela empresa. recomendado pela Lei das S/As. que a classificao dos elementos do ativo seja feita de acordo com o grau decrescente de liquidez ou realizao. O Passivo identifica as exigibilidades e obrigaes da empresa, cujos valores encontram-se investidas nos ativos. J no caso do passivo, seus elementos so classificados de acordo com o grau decrescente de exigibilidade. O Patrimnio Lquido PL representa a diferena entre o total do Ativo e o total do Passivo em determinado momento e identifica os recursos prprios da empresa, ou seja, o investimento feito pelos scios na figura do capital mais aqueles gerados pela movimentao da empresa na figura das reservas e lucros/prejuzos. APRESENTAO DO BALANO A Lei 6404/76 em seu art. 178 com a finalidade de evitar heterogeneidades em excessos na apresentao de Balanos estabelece critrios sobre a forma de apresentao destes.

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Fabrizio Scavassa especialista em Gesto Empresarial, MBA (latu-sensu) pela Fundao Getulio Vargas FGV/EPGE-RJ, bacharel em Cincias Administrativas pela Faculdade Oswaldo Cruz So Paulo/SP, professor da graduao nas cadeiras de Matemtica Financeira, Anlise das Demonstraes Financeiras, Administrao Financeira e Oramento Empresarial. Experincia em gesto empresarial, finanas corporativas e gesto oramentria em empresas como Banco Bradesco S.A, GOL linhas areas inteligentes e Grupo IBOPE

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A Lei se estende a todos os tipos de pessoas jurdicas tributadas com base o Lucro Real. As demonstraes so apresentadas da seguinte forma: O Ativo indicado no lado esquerdo ou superior da demonstrao;Capitulo O Passivo apresentado do lado direito ou inferior; 01 Estrutura das Demonstraes Financeiras

O Patrimnio Lquido, que mostra a diferena entre a soma do Ativo e a do Passivo, mostrando por sua vez o investimento (capital) e o lucro (ou prejuzo) acumulado, tambm apresentado do lado direito ou inferior somando ou subtraindo do Passivo. BALANO Ativo = Passivo Patrimnio Lquido A IMPORTNCIA DO BALANO Obter dados atravs de verificao direta nos registros trabalhoso e invivel, mesmo em pequenas empresas devido ao volume de lanamentos ocorridos diariamente. Pelas importantes informaes de tendncia que podem ser extradas de seus diversos grupos de contas, o balano servir como elemento de partida indispensvel para o conhecimento da situao econmica e financeira da empresa. Da, a necessidade de resumo apresentando os dados de forma adequada, que permita o conhecimento da situao patrimonial e das variaes ocorridas durante determinado perodo. Esta tarefa fcil com o uso do plano de contas, obedecendo aos critrios de realizao e exigibilidade. A importncia do Balano consiste na viso: Das origens dos recursos; Das aplicaes dos recursos; De quanto desses recursos so devidos a terceiros; Do grau de endividamento da empresa, a liquidez e da proporo do Capital Prprio e; Outras anlises, que sero estudadas mais adiante. O Balano pea fundamental para reviso e anlise dos negcios. A viso de dois Balanos subsequente mostra as variaes ocorridas no perodo e as modificaes na estrutura patrimonial e financeira da empresa entre um perodo e outro. A padronizao estabelecida pela Lei das S. As. til porque facilita a preparao das demonstraes, as anlises, as interpretaes, as comparaes e os estudos estatsticos.

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Ben s e Direitos

Contedo do Balano: Ativo Ativo Circulante Ativo Realizvel a Longo Prazo Ativo Permanente dividido em: Investimentos Ativo Imobilizado Ativo Diferido

Passivo Passivo Circulante Passivo Exigvel a Longo Prazo Resultado de Exerccios Futuros Patrimnio Lquido dividido em:Patrimnio Lquido

Capital Social Reservas de Capital Reservas de Reavaliao Reservas de Lucro Lucro (ou Prejuzo) Acumulado

CRITRIOS DE CLASSIFICAO DOS ELEMENTOS PATRIMONIAIS No Brasil as empresas utilizam o Plano de Contas adaptado s suas atividades, no existindo, portanto um padro para todas a empresas. A Lei, apenas disciplina de forma geral, a funo e a ordem dos vrios grupos que compe o Ativo, Passivo e P. Lquido, como segue: CLASSIFICAO DO ATIVO Classificado em trs grandes grupos: Ativo Circulante, Realizvel a Longo Prazo e Ativo Permanente, os quais so apresentados em ordem decrescente do grau de liquidez (realizao) de acordo com a Lei das S.As. Ativo Circulante O ativo circulante compreende as disponibilidades, os direitos realizveis no exerccio social subseqente e as aplicaes de recursos em despesas do exerccio seguinte (SILVA 1995). Todas as contas de grande rotao so apresentadas no Balano como ativo circulante. Dessa maneira, todas a contas de liquidez imediata, ou que se convertem e dinheiro em curto prazo, sero classificadas nesse grupo. Consideram-se curto prazo todos os valores cujos vencimentos ocorrero at o final do ex