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Apresentação de Resultados
2012 e 4T12
JBS S.A.
3 PÁG.
Disclaimer
Fazemos declarações sobre eventos futuros que estão sujeitas a riscos e incertezas. Tais declarações
têm como base crenças e suposições de nossa Administração e informações a que a Companhia
atualmente tem acesso. Declarações sobre eventos futuros incluem informações sobre nossas
intenções, crenças ou expectativas atuais, assim como aquelas dos membros do Conselho de
Administração e Diretores da Companhia.
As ressalvas com relação a declarações e informações acerca do futuro também incluem informações
sobre resultados operacionais possíveis ou presumidos, bem como declarações que são precedidas,
seguidas ou que incluem as palavras "acredita", "poderá", "irá", "continua", "espera", "prevê", "pretende",
"planeja", "estima" ou expressões semelhantes.
As declarações e informações sobre o futuro não são garantias de desempenho. Elas envolvem riscos,
incertezas e suposições porque se referem a eventos futuros, dependendo, portanto, de circunstâncias
que poderão ocorrer ou não. Os resultados futuros e a criação de valor para os acionistas poderão diferir
de maneira significativa daqueles expressos ou sugeridos pelas declarações com relação ao futuro.
Muitos dos fatores que irão determinar estes resultados e valores estão além da nossa capacidade de
controle ou previsão.
4 PÁG.
JBS S.A.
Receita Líquida de R$76 bilhões em 2012, expansão de R$14 bilhões, 22,5%, em relação a 2011
EBITDA de R$4,4 bilhões, 40,0% superior a 2011
O lucro líquido ajustado em 2012 foi de R$1,26 bilhão
Dividendos propostos de R$170,7 milhões em 2012
Geração de caixa operacional em 2012 de R$1,5 bilhão
Alavancagem (dívida líquida/EBITDA) de 3,4x ao final de 2012, reduzindo de 4,3x no 2T12 e de 3,7x no 3T12
Caixa de R$5,4 bilhões ao final de 2012, equivalente a 90% da dívida de curto prazo. A JBS possui ainda
linhas contratadas nos EUA com disponibilidade de US$1,2 bilhão
Perspectivas do mercado global
de proteína animal
6 PÁG. * Cereais, arroz, farelos, óleos e alimentos equivalentes de carne.
Fonte: The Economist
Excedentes e Déficits de Alimentos* no Mundo
América
do Norte
América
do Sul Austrália
Leste Europeu e
ex União Soviética
Europa
Ocidental Ásia Oriente Médio
e África
América
Central
1965
1990
1970
1995
1975
2000
1980
2005
1985
2010
Comércio líquido intra-regional, milhões de toneladas
150
100
50
0
50
100
150
7 PÁG.
59,1
76,5
58,8
75,9
2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012E 2013E 2014E 2015E 2016E 2017E 2018E 2019E 2020E 2021E
Fonte: FAO
Nota 1. CAGR de Produção e Consumo
Produção de Carne Bovina Consumo de Carne Bovina
(milhões de toneladas)
Projeções de produção e consumo de carne bovina 2000/2021
Cenário Mundial
CAGR¹ 1,2%
8 PÁG.
69,4
127,2
69,0
127,0
2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012E 2013E 2014E 2015E 2016E 2017E 2018E 2019E 2020E 2021E
(milhões de toneladas)
Fonte: FAO
Nota 1. CAGR de Consumo
Produção de Carne de Frango Consumo de Carne de Frango
Projeções de produção e consumo de carne de frango 2000/2021
Cenário Mundial
CAGR¹ 2,95%
9 PÁG.
Produção de Carne Suína Consumo de Carne Suína
Projeções de Produção e Consumo de Carne Suína 2012/2021
(milhões de toneladas)
Cenário Mundial
2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013E 2014E 2015E 2016E 2017E 2018E 2019E 2020E 2021E
126,2
125,4
90,0
89,5
CAGR¹ 1,6%
Fonte: FAO
Nota 1. CAGR de Consumo
10 PÁG.
Aves Suína Ovina Bovina
2020
228,1
Média 2008-10
278,2
2001
338,3
Projeção do Consumo de Carne (Milhões de toneladas)
Aumento esperado na demanda por grupo de países entre 2010 e 2020
Emergentes
Desenvolvidos
Fonte: FAO - OECD
67,5 95,1
122,5
90,8
105,7
126,6 58,6
64,6
73,6
Projeção do Consumo de Carne
11,2
12,7
15,6
19%
81%
Cenário Mundial
11 PÁG. Fonte: USDA 2012 (Estimado)
*Bubalinos / **Desconsidera as exportações brasileiras
Comércio Global de Proteínas – Maiores Exportadores
JBS está presente nos principais mercados exportadores
Canadá 5%
Nova Zelândia 6%
Mercosul** 9%
Outros 13%
EUA 14%
Índia* 20%
Brasil 17%
Austrália 17%
Exportações de Frango
Exportações de Carne Bovina
Exportações de Carne Suína
Turquia 3 %
Tailândia 5%
Argentina 3%
U.E 12%
Outros 7%
Brasil 36%
EUA 34%
Chile 2%
Brasil 9%
China 4%
Canadá 17%
Outros 4%
EUA 34%
U.E. 30%
12 PÁG. Exportação de Carne Bovina Preço Médio (US$/Ton)
Exportações de Carne Bovina da Austrália (tons)
0
500
1.000
1.500
2.000
2.500
3.000
3.500
4.000
4.500
5.000
5.500
0
200.000
400.000
600.000
800.000
1.000.000
1.200.000
1.400.000
2007 2008 2009 2010 2011 2012
0,3%
0
500
1.000
1.500
2.000
2.500
3.000
3.500
4.000
4.500
5.000
5.500
6.000
6.500
0
200.000
400.000
600.000
800.000
1.000.000
1.200.000
1.400.000
2007 2008 2009 2010 2011 2012
-12,3%
15,6%
Exportações de Carne Bovina do Brasil (tons)
0
500
1.000
1.500
2.000
2.500
3.000
3.500
4.000
4.500
5.000
5.500
0
200.000
400.000
600.000
800.000
1.000.000
1.200.000
1.400.000
2007 2008 2009 2010 2011 2012
15,3%
-4,4%
1,4%
Exportações de Carne Bovina dos EUA (tons)
Fonte: USDA, MLA & Secex
Brasil, Austrália e EUA continuam a liderar as exportações globais de carne bovina
13 PÁG. Fonte: USDA & Secex
Exportações de Carne de Frango do Brasil (tons) Exportações de Carne de Frango dos EUA (tons)
1.600
1.800
2.000
2.200
1.300.000
1.400.000
1.500.000
1.600.000
1.700.000
1.800.000
1.900.000
1S11 2S11 1S12 2S12
+6,0%
Exportação de Carne de Frango Preço Médio (US$/Ton)
0
200
400
600
800
1.000
1.200
1.400
1.600
1.800
0
500.000
1.000.000
1.500.000
2.000.000
2.500.000
3.000.000
3.500.000
4.000.000
4.500.000
2007 2008 2009 2010 2011 2012
4,1%
10,1%
Exportação de Frango Brasil e EUA
-3,4%
14 PÁG.
0
500
1.000
1.500
2.000
2.500
3.000
3.500
0
300.000
600.000
900.000
1.200.000
1.500.000
1.800.000
2007 2008 2009 2010 2011 2012
Fonte: USDA & Secex
Exportações de Carne Suína do Brasil (tons) Exportações de Carne Suína dos EUA (tons)
-8,2%
0
500
1.000
1.500
2.000
2.500
3.000
3.500
0
300.000
600.000
900.000
1.200.000
1.500.000
1.800.000
2007 2008 2009 2010 2011 2012
Exportação de Carne Suína Preço Médio (US$/Ton)
14,4%
6,4%
-2,9%
Exportação de Carne Suína Brasil e EUA
Destaques do 4T12 e 2012
16 PÁG.
Destaques 2012
61,8
75,7
2011 2012
23%
3.151,0
4.410,3 5,1 5,8
-12,0
8,0
-500,0
500,0
1500,0
2500,0
3500,0
4500,0
5500,0
6500,0
2011 2012
40% -75,7
1.259,0
-12 -200,0
0,0
200,0
400,0
600,0
800,0
1000,0
1200,0
1400,0
2011 2012
Margem EBITDA (%)
Receita Líquida (R$ bilhões) EBITDA (R$ milhões) Lucro Líquido* (R$ milhões)
*Ajustado (desconsiderando a parcela do imposto de renda diferido passivo, que se refere ao ágio gerado na controladora)
Redução do nível de alavancagem (dívida líquida/EBITDA) para 3,4x no final de 2012.
6.696,6
8.689,8 10,8
11,5
-2,0
0,0
2,0
4,0
6,0
8,0
10,0
12,0
14,0
-1000,0
1000,0
3000,0
5000,0
7000,0
9000,0
11000,0
13000,0
15000,0
2011 2012
1.739,2 2.057,4
2,8 2,7
-12,0
8,0
0,0
500,0
1000,0
1500,0
2000,0
2500,0
3000,0
3500,0
4000,0
4500,0
2011 2012
606,5
1.472,3
-12 -200,0
300,0
800,0
1300,0
1800,0
2011 2012
Desp Gerais e Adm / Rec Líq (%)
Lucro Bruto (R$ milhões) Despesas Gerais e Adm (R$ milhões) Geração de Caixa Operacional (R$ milhões)
Margem Bruta (%)
30%
17 PÁG.
940,6
1.170,9
5,6 5,4
-12,0
8,0
0,0
200,0
400,0
600,0
800,0
1000,0
1200,0
1400,0
1600,0
1800,0
2000,0
4T11 4T12
Geração de Caixa Operacional de R$796 milhões
Geração de Caixa Livre de R$322,1 milhões
Destaques 4T12
Receita Líquida (R$ bilhões) Lucro Líquido* (R$ milhões)
16,9
21,9
4T11 4T12
29% 26%
25,6
310,4
-12 0,0
50,0
100,0
150,0
200,0
250,0
300,0
350,0
4T11 4T12
Margem EBITDA (%)
EBITDA (R$ milhões)
*Ajustado (desconsiderando a parcela do imposto de renda diferido passivo, que se refere ao ágio gerado na controladora)
18 PÁG. Fonte: JBS
Resultado Consolidado – 4T12
940,6
696,5
1.012,8
1.378,8
1.170,9
5,6 4,3
5,5
7,1
5,4
-12,0
8,0
0,0
200,0
400,0
600,0
800,0
1000,0
1200,0
1400,0
1600,0
1800,0
4T11 1T12 2T12 3T12 4T12
EBITDA Receita Líquida (R$ milhões) EBITDA (R$ milhões) e margem EBITDA
16.934,5 16.011,1
18.468,3 19.366,6
21.850,7
4T11 1T12 2T12 3T12 4T12
4,9% 12,8%
-5,5% 15,3%
36,1% -15,1%
-26,0% 45,4%
Margem EBITDA (%)
19 PÁG. Fonte: JBS
Análise Trimestral
Desempenho por Unidade de Negócio
Receita Líquida (R$ bilhões)
1,8 1,9 2,0 2,1 2,2
4T11 1T12 2T12 3T12 4T12
4,5
4,1 4,3 4,3
4,9
4T11 1T12 2T12 3T12 4T12
Receita Líquida (US$ bilhões) Receita Líquida (US$ milhões) Receita Líquida (US$ bilhões)
EBITDA (R$ milhões) EBITDA (US$ milhões) EBITDA (US$ milhões) EBITDA (US$ milhões)
Margem EBITDA (%)
JBS Mercosul JBS USA
(Incluindo Austrália e Canadá)
JBS USA JBS USA (PPC)
22,6
104,0 125,7 105,6
67,4
1,2%
5,5% 6,4% 5,1%
3,1%
-20,0%
-15,0%
-10,0%
-5,0%
0,0%
5,0%
10,0%
0
100
200
300
400
500
4T11 1T12 2T12 3T12 4T12
407,7 508,6
630,3 665,6 664,8
10,7% 13,3% 14,6% 14,5%
12,6%
-10,0%
-8,0%
-6,0%
-4,0%
-2,0%
0,0%
2,0%
4,0%
6,0%
8,0%
10,0%
12,0%
14,0%
16,0%
0,0
100,0
200,0
300,0
400,0
500,0
600,0
700,0
800,0
900,0
4T11 1T12 2T12 3T12 4T12
3,8 3,8
4,3 4,6
5,3
4T11 1T12 2T12 3T12 4T12
223,6
-45,4 -9,1
175,1
103,3
5,0%
-1,1% -0,2%
4,1% 2,1%
-30,0%
-28,0%
-26,0%
-24,0%
-22,0%
-20,0%
-18,0%
-16,0%
-14,0%
-12,0%
-10,0%
-8,0%
-6,0%
-4,0%
-2,0%
0,0%
2,0%
4,0%
6,0%
8,0%
10,0%
12,0%
14,0%
16,0%
-100
0
100
200
300
400
500
4T11 1T12 2T12 3T12 4T12
923,1 855,4 844,0 846,1
955,5
100,0
180,0
260,0
340,0
420,0
500,0
580,0
660,0
740,0
820,0
900,0
980,0
1060,0
1140,0
1220,0
1300,0
4T11 1T12 2T12 3T12 4T12
77,0 55,8 49,2 40,4 42,7
8,3% 6,5% 5,8% 4,8% 4,5%
-23,0%
-19,0%
-15,0%
-11,0%
-7,0%
-3,0%
1,0%
5,0%
9,0%
13,0%
0,0
100,0
200,0
4T11 1T12 2T12 3T12 4T12
20 PÁG. Fonte: JBS
JBS Mercosul
Desempenho por Unidade de Negócio
A receita líquida da JBS Mercosul foi de R$5.270,2 milhões no
trimestre, 14,6% superior ao 3T12.
O EBITDA totalizou R$664,8 milhões no 4T12, praticamente estável
em relação ao trimestre anterior.
A margem EBITDA foi de 12,6% no trimestre.
O bom resultado dessa unidade de negócios em 2012 reflete as
melhorias operacionais e ganhos de eficiência implementados pela
Administração da Companhia e reforça o posicionamento estratégico
adotado até o momento.
24%
% ROL JBS S.A.
Receita Líquida (R$ bilhões)
EBITDA (R$ milhões)
Margem EBITDA (%)
39,5%
3,8 3,8
4,3 4,6
5,3
4T11 1T12 2T12 3T12 4T12
407,7 508,6
630,3 665,6 664,8
10,7% 13,3% 14,6% 14,5%
12,6%
-10,0%
-8,0%
-6,0%
-4,0%
-2,0%
0,0%
2,0%
4,0%
6,0%
8,0%
10,0%
12,0%
14,0%
16,0%
0,0
100,0
200,0
300,0
400,0
500,0
600,0
700,0
800,0
900,0
4T11 1T12 2T12 3T12 4T12
21 PÁG. Fonte: JBS
JBS USA Carne Bovina (incluindo Austrália e Canadá)
Desempenho por Unidade de Negócio
A receita líquida no trimestre para esta unidade foi de
US$4.856,0 milhões.
A unidade de Bovinos da JBS USA realizou um EBITDA de
US$103,3 milhões no 4T12, com margem de 2,1%.
Apesar das condições adversas de mercado, a Companhia
melhorou seus indicadores operacionais por meio de uma melhor
administração do capital de giro e ganhos de eficiência e se
encontra fortalecida para operar em um cenário mais favorável de
oferta e demanda.
A redução das restrições impostas pelo Japão para importar
carne bovina dos EUA irá favorecer as exportações americanas e
contribuir para o aumento da rentabilidade por animal processado.
46%
% ROL JBS S.A.
Margem EBITDA (%)
Receita Líquida (US$ bilhões)
EBITDA (US$ milhões)
8,1%
4,5
4,1 4,3 4,3
4,9
4T11 1T12 2T12 3T12 4T12
223,6
-45,4 -9,1
175,1
103,3
5,0%
-1,1% -0,2%
4,1% 2,1%
-30,0%
-28,0%
-26,0%
-24,0%
-22,0%
-20,0%
-18,0%
-16,0%
-14,0%
-12,0%
-10,0%
-8,0%
-6,0%
-4,0%
-2,0%
0,0%
2,0%
4,0%
6,0%
8,0%
10,0%
12,0%
14,0%
16,0%
-100
0
100
200
300
400
500
4T11 1T12 2T12 3T12 4T12
22 PÁG. Fonte: JBS
JBS USA Carne Suína
Desempenho por Unidade de Negócio
A receita líquida no trimestre totalizou US$955,5 milhões, 12,9%
superior ao 3T12. Comparado ao 4T11 houve crescimento de 3,5%.
O EBITDA foi US$42,7 milhões no 4T12 com uma margem EBITDA de
4,5%.
O resultado do trimestre é reflexo do aumento no número de animais
abatidos e melhor gerenciamento de estoques. Em 2012, o resultado foi
impactado pelo aumento do volume vendido e redução dos preços de
vendas.
O destaque da operação foi as exportações, que apresentaram
aumento de 5,1% em 2012 quando comparado a 2011.
9%
% ROL JBS S.A.
Margem EBITDA (%)
Receita Líquida (US$ milhões)
EBITDA (US$ milhões)
3,5%
923,1 855,4 844,0 846,1
955,5
100,0
180,0
260,0
340,0
420,0
500,0
580,0
660,0
740,0
820,0
900,0
980,0
1060,0
1140,0
1220,0
1300,0
4T11 1T12 2T12 3T12 4T12
77,0 55,8 49,2 40,4 42,7
8,3% 6,5% 5,8% 4,8% 4,5%
-23,0%
-19,0%
-15,0%
-11,0%
-7,0%
-3,0%
1,0%
5,0%
9,0%
13,0%
0,0
100,0
200,0
4T11 1T12 2T12 3T12 4T12
23 PÁG.
1,8 1,9 2,0 2,1 2,2
4T11 1T12 2T12 3T12 4T12
Fonte: JBS
JBS USA Aves (Pilgrim’s Pride Corporation)
Desempenho por Unidade de Negócio
A receita líquida no trimestre foi de US$2.189,7 milhões, o que
representa um aumento de 19,7% se comparada ao mesmo período
do ano anterior.
O EBITDA ajustado no 4T12 foi US$67,4 milhões, 198,2% acima do
4T11.
O lucro líquido da PPC foi de US$22,8 milhões no período,
comparado com o prejuízo de US$85,4 milhões no 4T11.
Redução de 23% (US$328 milhões) da dívida líquida da PPC entre
dezembro de 2011 e dezembro de 2012, resultado, em grande parte,
da contribuição da geração operacional de caixa de US$200 milhões.
21%
% ROL JBS S.A.
Margem EBITDA (%)
Receita Líquida (US$ bilhões)
EBITDA (US$ milhões)
22,6
104,0 125,7 105,6
67,4
1,2%
5,5% 6,4% 5,1%
3,1%
-10,0%
-8,0%
-6,0%
-4,0%
-2,0%
0,0%
2,0%
4,0%
6,0%
8,0%
10,0%
0
100
200
300
400
500
4T11 1T12 2T12 3T12 4T12
19,7%
24 PÁG.
Distribuição das Exportações Consolidadas da JBS em 2012
Fonte: JBS
US$9,8 bilhões, um aumento de 22,7% em relação a 2011
México 14,6%
China, Hong Kong e Vietnã 14,0%
Japão 11,0%
África e Oriente Médio 10,3%
Rússia 7,4% U.E. 6,2%
Coréia do Sul 5,4%
Canadá 5,4%
Venezuela 3,3%
Chile 3,1%
Taiwan 2,0%
Outros 17,4%
US$9.830,2
milhões
Perfil da Dívida
26 PÁG.
JBS S.A. 59%
Subsidiárias41%
4T12
A dívida líquida / EBITDA foi de 3,4x no 4T12, substancialmente inferior ao 4T11.
Em janeiro de 2013, a Companhia emitiu US$500,0 milhões em Notas com vencimento em 2023 e yield de 6,5% a.a.
Fonte: JBS
Perfil da Dívida
4,00 4,30 4,27
3,68 3,43
0
1
2
3
4
5
-100
100
300
500
700
900
1100
1300
1500
4T11 1T12 2T12 3T12 4T12
. Alavancagem EBITDA (R$ milhões)
Alavancagem
30%
27%
23%
27%
70%
73%
77%
73%
4T12
3T12
2T12
1T12
Curto prazo Longo prazo
Perfil da Dívida CP / LP
Bonds 40%
Outros 60%
4T12
Quebra por Moeda e Empresa Bonds / Outros
R$ 26% USD 74% 4T12
Sustentabilidade e
Responsabilidade Social
28 PÁG.
SISTEMA DE MONITORAMENTO
JBS
JBS tem desenvolvido desde 2010 um
sistema de monitoramento
socioambiental de seus fornecedores
de gado localizados nos estados da
Amazônia Legal que utiliza imagens
de satélite, dados georeferenciados
das propriedades rurais e informações
dos órgãos oficiais para a análise de
mais de 30 mil fornecedores de gado
da empresa localizados nesta região
do país.
COMPRA RESPONSÁVEL
JBS tem o compromisso de comprar gado
apenas de fornecedores que respeitam e
cumprem com os critérios socioambientais
da companhia.
Rejeição ao desmatamento
Rejeição à invasão de terras indígenas ou
unidades de conservação
Rejeição à condições de trabalho análogo
ao escravo
Rejeição à violência no campo e conflitos
agrários
Sistema de Monitoramento Socioambiental da Compra de Matéria-Prima (Bovinos)
29 PÁG.
A JBS participa ativamente
dos principais fóruns de
debate sobre pecuária
sustentável
Stakeholders
engagement
AJBS recebeu nota máxima em 7 unidades de
couros por melhores práticas ambientais e de
sustentabilidade no processo produtivo pela
organização internacional Leather Working Group
(LWG). Totalizando 7 unidades com medalhar Ouro
e 2 Prata, todas com nota “A” em rastreabilidade.
Relação com Stakeholders
30 PÁG. Fonte: JBS
O Instituto JBS funda a Escola Germinare
Sala de Aula
Social
Laboratórios
Social
Responsabilidade Social
ESCOLA GERMINARE
Número de alunos: 360 (2012)
Capacidade para 630 alunos
Área construída: 6.000 m2
Quadra poli-esportiva, piscina, laboratório de informática e de ciências
Investimento: R$15 milhões
Processo seletivo: provas e dinâmica.
Professores qualificados.
Escola Germinare é uma iniciativa social do Instituto JBS, que vê
na Educação o principal instrumento de transformação de qualquer
sociedade.
Objetivo: formar cidadãos muito bem preparados do ponto de vista
acadêmico e humano, com repertório cultural amplo, valores éticos
consolidados e atitudes positivas diante da vida e da sociedade.
Início em 2010.
Missão
“
”
Sermos os melhores naquilo que nos propusermos
a fazer, com foco absoluto em nossas atividades, garantindo
os melhores produtos e serviços aos clientes,
solidez aos fornecedores, rentabilidade satisfatória aos
acionistas e a certeza de um futuro melhor a todos os colaboradores.
