Banco de la Repúblic a Bogotá D. C., Colombi a · En este manual se describe en principio de manera detallada la manera como los participantes debe configurar el sistema para entrar

Banco de la República Bogotá D. C., Colombia

DEPÓSITO CENTRAL DE VALORES Departamento de Fiduciaria y Valores

TRANSFERENCIA TEMPORAL DE VALORES USUARIO EXTERNO

09 de julio de 2008

CONTENIDO

Pág. 1.1 GENERALIDADES........................................................................................... 2 1.2 CONFIGURAR CUPOS Y LÍMITES - CUPOS GLOBALES................................. 3 1.2.1 Descripción funcional......................................................................................... 3 1.2.2 Descripción de uso ............................................................................................. 3 1.2.3 Procedimientos ................................................................................................... 3 1.2.4 Problemas y Soluciones...................................................................................... 9 1.3 CONFIGURAR CUPOS Y LÍMITES - CUPOS CONTRAPARTE ........................ 10 1.3.1 Descripción funcional....................................................................................... 10 1.3.2 Requisitos y consideraciones especiales .......................................................... 10 1.3.3 Procedimientos ................................................................................................. 10 1.3.4 Problemas y Soluciones.................................................................................... 16 1.4 CONFIGURAR CUPOS Y LÍMITES - PORTAFOLIOS POSICIÓN PROPIA ....... 18 1.4.1 Descripción funcional....................................................................................... 18 1.4.2 Requisitos y consideraciones especiales .......................................................... 18 1.4.3 Procedimientos ................................................................................................. 18 1.4.4 Problemas y Soluciones.................................................................................... 22 1.5 CONFIGURAR CUPOS Y LÍMITES - PORTAFOLIOS POSICIÓN TERCEROS .. 24 1.5.1 Descripción funcional....................................................................................... 24 1.5.2 Requisitos y consideraciones especiales .......................................................... 24 1.5.3 Procedimientos ................................................................................................. 24 1.5.4 Problemas y Soluciones.................................................................................... 29 1.6 CONFIGURAR CUPOS Y LÍMITES - LÍMITES POR EMISIÓN ........................ 30 1.6.1 Descripción funcional....................................................................................... 30 1.6.2 Requisitos y consideraciones especiales .......................................................... 30 1.6.3 Procedimientos ................................................................................................. 30 1.6.4 Problemas y Soluciones.................................................................................... 38 1.7 LISTADO DE EMISIONES ADMISIBLES .................................................... 41 1.7.1 Descripción funcional....................................................................................... 41 1.7.2 Requisitos y consideraciones especiales .......................................................... 41 1.7.3 Procedimientos ................................................................................................. 41 1.7.4 Problemas y Soluciones.................................................................................... 45 1.8 OPERACIÓN TTV POR DEMANDA............................................................. 47 1.8.1 Descripción funcional....................................................................................... 47 1.8.2 Descripción de uso ........................................................................................... 52 1.8.3 Requisitos y consideraciones especiales .......................................................... 52 1.8.4 Procedimientos ................................................................................................. 52 1.8.5 Problemas y Soluciones.................................................................................... 56

GENERALIDADES

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1.1 GENERALIDADES

Las operaciones de Transferencia Temporal de Valores – TTV, son aquellas en las que una parte denominada “el Originador”, transfiere la propiedad de unos valores (objeto de la operación) a la otra denominada “el Receptor”, con el acuerdo de retransferirlos en la misma fecha o en una fecha posterior. Concomitantemente, el Receptor transfiere al Originador la propiedad de otros valores o una suma de dinero de valor igual o mayor al de los valores objeto de la operación.

En el momento en que se revierta la operación, tanto el Originador como el Receptor deberán restituir la propiedad de valores de la misma especie y características de aquellos recibidos en la operación inicial, o la suma de dinero recibida, según sea el caso.

En este manual se describe en principio de manera detallada la manera como los participantes debe configurar el sistema para entrar a operar, bien sea como receptores demandando títulos o como originadores estableciendo la disponibilidad de sus títulos. Así mismo, todos los participantes deben definir límites hasta los cuales pueden comprometerse y los cupos asignados a cada una de las contrapartes con las que quieren hacer operaciones.

En la parte final se muestra la funcionalidad de la operación junto con las reglas básicas con las que se liquidan las operaciones.

CONFIGURAR CUPOS Y LÍMITES - Cupos Globales

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1.2 CONFIGURAR CUPOS Y LÍMITES - CUPOS GLOBALES

1.2.1 Descripción funcional

Los participantes en la Transferencia Temporal de Valores - TTV – Usuarios Externos deben definir los límites globales de préstamo; dichos límites definen los Máximos Valores que el usuario está dispuesto a prestar o tomar prestado en TTV en cualquier momento, ya sea como receptor o como originador dependiendo de el/los rol(es) que desempeñe el participante. Esta funcionalidad les permite confiar al DCV el control sobre los límites máximos que la normatividad le impone a cada tipo de participante.

1.2.2 Descripción de uso

El participante TTV debe estar inscrito como participante en TTV y sus usuarios deben contar con los permisos correspondientes para hacer uso de esta funcionalidad.

1.2.3 Procedimientos

1.2.3.1 Preparación e inicialización

Para acceder a la pantalla Cupos Globales los usuarios deben seleccionar las siguientes opciones desde el Menú Principal DCV:

• Opción Operaciones entre Titulares de cuenta en el DCV

• Opción Transferencia Temporal de Valores

• Opción Cupos Globales

1.2.3.2 Entrada de datos

• Datos de entrada

En la pantalla Cupos Globales el participante TTV debe ingresar los datos dependiendo del perfil.

- Receptor


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� Valor Autorizado: Máximo valor que el usuario está dispuesto a pedir prestado en cualquier momento; este valor debe ser numérico de máximo 14 enteros y 2 decimales.

� Tipo: Tipo de cupo que se está definiendo, este valor se debe seleccionar de la lista desplegable, los valores posibles son Permanente o Temporal; los límites temporales reemplazan los permanentes a partir del momento que el usuario los incluye y son válidos por el día en que se incluyen únicamente. Al día siguiente el sistema restablece los cupos permanentes teniendo en cuenta los valores que hayan sido utilizados mientras el cupo temporal haya estado vigente.

- Originador


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� Valor Autorizado: Máximo valor que el usuario está dispuesto a prestar en cualquier momento; este valor debe ser numérico de máximo 14 enteros y 2 decimales.

� Tipo: Su funcionalidad es la misma que la descrita para el Receptor.

- Mixto:

En este caso se deben ingresar los Valores Autorizados y Tipos como Receptor y como Originador.

• Acciones Permitidas

- Incluir

Luego de ingresar los datos mencionados el usuario debe hacer click en el botón Incluir; al hacerlo el sistema muestra en la tabla de Cupos Globales los cupos configurados.


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- Modificar: Una vez incluidos los cupos globales, el usuario tiene la posibilidad de modificarlos en cualquier momento haciendo uso de la misma pantalla. Solamente puede modificar el valor autorizado ya que los demás campos son calculados y manejados por el sistema.

Para efectuar la modificación el usuario debe escribir el nuevo valor autorizado, activar el check box del costado izquierdo del registro y dar click en el botón Modificar:


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- Terminar: Para salir de la funcionalidad el usuario debe hacer click en el botón Terminar; al hacerlo el sistema retorna al usuario al menú Configurar Cupos y Límites.

1.2.3.3 Resultados esperados

El sistema debe actualizar la base de datos con la información de los cupos configurados.


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En cuanto se realiza la configuración de Cupos Globales el sistema cuenta con la información necesaria para llevar a cabo el control sobre el límite establecido por el participante según lo establezca la normatividad que le es aplicable.

Estos cupos son validados y actualizados por las operaciones de TTV y sus correspondientes retrocesiones así como las ejecuciones de colateral en caso de presentarse incumplimientos. Se afectan por el valor de préstamo calculado con base en el valor nominal, el precio sucio, la tasa de cambio y el margen prudencial.

1.2.3.4 Salidas

• Salida por pantalla

Cuando un Participante TTV – Usuario Externo realiza la configuración de cupos, en la pantalla Cupos Globales se deben mostrar los siguientes datos:

- Datos del Participante: Código y nombre del participante.

- Información de los Cupos Configurados: Tabla en la cual se muestran los cupos configurados por el participante: la información que se debe mostrar en la tabla es la siguiente:

- Opción Modificar: Casilla de verificación para que el usuario seleccione los cupos que desea modificar.

- Participante: Tipo de participante TTV, los valores posibles son Receptor u Originador.

- Valor Autorizado: Máximo Valor de Préstamo establecido por el participante.

- Valor Utilizado: Valor Utilizado por el participante.

- Valor Disponible: Valor Disponible que posee el participante, este valor debe ser igual al Valor Autorizado menos el Valor Utilizado.

- Tipo: Tipo de Cupo configurado por el participante, los valores posibles son Permanente o Temporal.


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1.2.4 Problemas y Soluciones

1.2.4.1 Mensajes de Error

Mensaje Descripción El formato del valor asignado Receptor/Originador es incorrecto. Debe ser max. 14 enteros y 2 decimales

El Valor Autorizado ingresado por el participante no cumple con el formato establecido (máximo 14 enteros y 2 decimales).

Debe ingresar valor asignado y tipo para receptor / originador

El usuario ha ingresado un valor en el campo Valor Autorizado para Receptor / Originador y no ha seleccionado ninguna opción en el combo Tipo.

YA TIENE ESTE CUPO COMO PERMANENTE

El registro a incluir es Permanente y ya existe a la fecha un registro Permanente vigente.

YA TIENE ESTE CUPO COMO TEMPORAL El registro a incluir es Temporal y ya existe a la fecha un registro Temporal vigente.

Debe seleccionar un cupo a modificar El usuario ha dado click en el botón Modificar sin haber seleccionado ningún cupo para modificar.

CONFIGURAR CUPOS Y LÍMITES - Cupos Contraparte

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1.3 CONFIGURAR CUPOS Y LÍMITES - CUPOS CONTRAPARTE


Los participantes en la Transferencia Temporal de Valores TTV – Usuarios Externos deben configurar los Cupos de Contraparte bien sea que actúen como Receptor o como Originador; dichos cupos definen los Máximos Valores que el participante está dispuesto a prestar o pedir prestado para efectuar operaciones TTV.

1.3.2 Requisitos y consideraciones especiales

El participante TTV debe estar inscrito para las operaciones TTV. Si el participante es Receptor debe definir los cupos de contraparte para los originadores con quienes le interesa hacer operaciones. Si es Originador debe definir cupos de contraparte para los receptores. Si su participación es mixta, debe definir cupos para contrapartes receptores y originadores.

Para que una operación TTV se lleve a cabo deben existir cupos disponibles recíprocos; es decir, el receptor debe tener cupo definido al originador y viceversa. El sistema toma como disponible el menor de los dos.

Los cupos se definen en pesos colombianos y son afectados por las operaciones por el valor del préstamo de la TTV; es decir, por el contravalor después de aplicarle al título prestado el precio de mercado, margen prudencial y tasa de cambio.

Por tratarse de operaciones de mercado ciego, el sistema no revela el valor utilizado o consumido en cada cupo de contraparte así como tampoco se muestra el valor disponible.



Para acceder a la pantalla Cupos Contraparte Receptor / Originador los usuarios deben seleccionar las siguientes opciones desde el Menú Principal DCV:



• Opción Cupo Contraparte Receptor

• Opción Cupo Contraparte Originador


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En la pantalla Cupos Contraparte Receptor / Originador el participante TTV debe ingresar los siguientes datos:

- Participantes Contrapartes: El sistema muestra en la lista desplegable los códigos y nombres de los participantes que pueden actuar como contrapartes. Si quien está efectuando la configuración es receptor, en la lista aparecen los originadores y mixtos que se encuentran inscritos para operaciones TTV; si por el contrario, el participante que hace uso de la pantalla es originador, aparecen en la lista los receptores y mixtos; de la lista mencionada el usuario debe seleccionar la contraparte que desee configurar.

Para la ilustración se va a mostrar la pantalla correspondiente a Receptor haciendo claridad en que la funcionalidad es similar.

- Valor Autorizado: El usuario debe ingresar el máximo valor que está dispuesto a prestar si es originador o a pedir prestado a la contraparte seleccionada si es receptor; este valor debe ser numérico de máximo 14 enteros y 2 decimales.

- Tipo: Tipo de Cupo Contraparte que se está definiendo, este valor se debe seleccionar de la lista desplegable, los valores posibles son Permanente o Temporal; los límites temporales reemplazan los permanentes a partir del momento que el usuario los incluye y son válidos por el día en que se incluyen únicamente. Al día siguiente el sistema restablece los cupos permanentes teniendo en cuenta los valores que hayan sido utilizados mientras el cupo temporal haya estado vigente.

• Acciones permitidas

- Incluir: Luego de ingresar los datos mencionados el usuario debe hacer click en el botón Incluir, al hacerlo el sistema muestra en la tabla de Cupos Contraparte Receptor los cupos configurados.

Antes de dar click en Incluir:


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Después de dar click en Incluir:


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- Modificar: Una vez incluidos los cupos de contraparte, el usuario tiene la posibilidad de modificarlos en cualquier momento haciendo uso de la misma pantalla. Solamente puede modificar el valor autorizado ya que los demás campos son calculados y manejados por el sistema.

Para efectuar la modificación el usuario debe escribir el nuevo valor autorizado, activar el check box del costado izquierdo del registro que desea modificar y dar click en el botón Modificar:


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- Terminar: Para salir de la funcionalidad el usuario debe hacer click en el botón “Terminar”; al hacerlo el sistema retorna al usuario al menú Configurar Cupos y Límites.


El sistema debe incluir y almacenar la información de los cupos configurados. A partir del momento en que el usuario define los cupos para sus contrapartes el sistema empieza a hacer uso de estos para las operaciones solicitadas. Cuando existe un cupo permanente y se define uno temporal, el sistema valida el cupo temporal por el día en que fue incluido pero de presentarse operaciones, el valor utilizado es actualizado tanto en el cupo temporal como en el permanente. Esto con el fin de que al día siguiente, cuando el cupo permanente vuelva a quedar activo, estén actualizados los valores por los que el participante se ha comprometido.

Los cupos se afectan por el 100% del valor del préstamo, calculado con base en el valor nominal, el precio sucio, la tasa de cambio y el margen prudencial de la emisión entregada en TTV. Para usuarios externos no se muestra el valor utilizado ni el valor disponible.

1.3.3.4 Salidas



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Cuando un Participante TTV – Usuario Externo realiza la configuración de cupos, en la pantalla Cupos Contraparte Receptor / Originador se deben mostrar los siguientes datos:


- Información de los Cupos Configurados: Tabla en la cual se muestran los cupos configurados por el participante, la información que se debe mostrar en la tabla es la siguiente:

� Contraparte: Código y nombre del participante configurado (contraparte).

� Valor Autorizado: Máximo Valor de Préstamo establecido para la contraparte configurada.

� Tipo: Tipo de Cupo configurado por el participante, los valores posibles son Definitivo o Temporal

Dado que la Transferencia Temporal de Valores es una operación de mercado ciego, en ninguna de las consultas ni reportes se revelan las contrapartes con las que se ha realizado una operación. Por esta razón, a pesar de que el sistema cuenta con la información del valor utilizado y el valor disponible de cada una de las líneas de crédito o cupos establecidos, esta información no se revela al mercado.

Si eventualmente el mercado y las autoridades de control llegaran al acuerdo de mostrar esta información, en DCV se modificará un parámetro que preemitirá visualizar los siguientes campos para cada cupo de contraparte:

- Valor Utilizado: Valor Utilizado con el participante contraparte.

- Valor Disponible: Valor Disponible que tiene el participante; este valor debe ser igual al Valor Autorizado menos Valor Utilizado.


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Mensaje Causa El formato del valor autorizado es incorrecto. Debe ser max. 14 enteros y 2 decimales

El Valor Autorizado ingresado por el participante no cumple con el formato establecido (máximo 14 enteros y 2 decimales).

Debe Seleccionar un participante contraparte El usuario no ha seleccionado algún participante contraparte de la lista.

Debe ingresar valor autorizado. El usuario no ha ingresado Valor Autorizado

YA TIENE DOS REGISTROS CON ESTA MISMA CONTRAPARTE

El usuario está tratando de incluir un cupo para una contraparte que ya tiene definido cupo permanente y cupo temporal para la fecha actual.

YA TIENE ESTA CONTRAPARTE COMO PERMANENTE

El usuario está tratando de definir un cupo permanente para una contraparte para la cual ya se ha definido un cupo permanente.


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YA TIENE ESTA CONTRAPARTE COMO TEMPORAL

El usuario está tratando de definir un cupo temporal para una contraparte para la cual ya se ha definido un cupo temporal para la fecha actual.

Debe seleccionar al menos una contraparte El usuario no ha seleccionado ningún cupo para modificar y ha dado click en el botón Modificar.

CONFIGURAR CUPOS Y LÍMITES - Portafolios Posición Propia

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1.4 CONFIGURAR CUPOS Y LÍMITES - PORTAFOLIOS POSICIÓN PROPIA


Los participantes en la Transferencia Temporal de Valores - TTV – Usuarios Externos pueden configurar los Portafolios de Posición Propia en los que depositarán los títulos disponibles para realizar sus operaciones; estos portafolios están totalmente disponibles para realizar operaciones TTV, es decir, todas las emisiones que se encuentren en el portafolio van a poder ser tomadas para TTV.


El participante TTV debe estar inscrito como participante en TTV y sus usuarios deben contar con los permisos correspondientes para hacer uso de esta funcionalidad. Los portafolios a definir deben estar inscritos al DCV.



Para acceder a la pantalla Portafolio Posición Propia los usuarios deben seleccionar las siguientes opciones desde el Menú Principal DCV.



• Opción Límites por Portafolio



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- Adicionar Portafolio: El sistema muestra en la lista desplegable los portafolios inscritos al DCV; de la lista mencionada el usuario debe seleccionar el portafolio que desee adicionar.


- Adicionar: Luego de ingresar los datos mencionados el usuario debe hacer click en el botón Adicionar, al hacerlo el sistema muestra en la tabla de Portafolios Posición Propia los portafolios configurados.


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- Suprimir: Una vez configurados los Límites de Portafolio Posición Propia, el usuario tiene la posibilidad de eliminarlos en cualquier momento haciendo uso de la misma pantalla; para realizar la eliminación el usuario debe activar el check box del costado izquierdo del registro que desea eliminar y dar click en el botón Suprimir:


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- Terminar: Para salir de la funcionalidad el usuario debe hacer click en el botón Terminar, al hacerlo el sistema retorna al usuario al menú Configurar Cupos y Límites.


El sistema debe actualizar la base de datos con la información de los portafolios configurados.

Los títulos depositados en los portafolios pueden ser tomados en su totalidad por las operaciones de Transferencia Temporal de Valores y el sistema no lleva control alguno sobre la cantidad de títulos a prestar. Si el usuario desea excluir alguno de los títulos puede transferirlo a otro portafolio que no esté definido como totalmente disponible o utilizar la pantalla para definición de límites por emisión.

El sistema solamente toma los títulos en posición propia. Si el usuario desea establecer como disponible una subcuenta ubicada en el mismo portafolio o en otro, debe utilizar la opción de configuración de límites por subcuenta.

Cuando se elimina un portafolio de la lista de totalmente disponibles, no se afectan las operaciones TTV que se encuentren pendientes de devolución.

1.4.3.4 Salidas


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Cuando un Participante TTV – Usuario Externo realiza la configuración de portafolios, en la pantalla Portafolio Posición Propia se deben mostrar los siguientes datos:


- Información de los Portafolios Configurados: Tabla en la cual se muestran los portafolios configurados por el participante, la información que se debe mostrar en la tabla es la siguiente:

� Opción Suprimir: Casilla de verificación para que el usuario seleccione los portafolios que de desea eliminar.

� Portafolio: Código del Portafolio configurado.



Mensaje Causa Debe seleccionar un portafolio El usuario no selecciona ningún portafolio de

la lista Adicionar Portafolio y hace click en el botón Adicionar.


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Debe seleccionar un portafolio a eliminar El usuario no selecciona ningún portafolio para eliminar y se hace click en el botón Suprimir.

CONFIGURAR CUPOS Y LÍMITES - Portafolios Posición Terceros

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1.5 CONFIGURAR CUPOS Y LÍMITES - PORTAFOLIOS POSICIÓN TERCEROS


Los participantes de la Transferencia Temporal de Valores TTV – Usuarios Externos podrán configurar Subcuenta Posición Terceros en los que depositarán los títulos disponibles para realizar sus operaciones; estas subcuentas están totalmente disponibles para realizar operaciones TTV, es decir, todas las emisiones que se encuentren en la subcuenta van a poder ser tomadas para TTV.





Para acceder a la pantalla Subcuenta Posición Terceros los usuarios deben seleccionar las siguientes opciones desde el Menú Principal DCV:



• Opción Límites por Subcuenta



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En la pantalla Subcuenta Posición Terceros el participante TTV debe ingresar los siguientes datos:

- Seleccionar Portafolio: El sistema muestra en la lista desplegable los portafolios existentes en el DCV; de la lista mencionada el usuario debe seleccionar el portafolio que desea adicionar.

- Ingresar Subcuenta: El usuario debe ingresar el número de la subcuenta que desea configurar, la cuenta debe cumplir con el formato de seis enteros, sin dígito de verificación; al ingresar el número de la subcuenta el sistema muestra el nombre de la misma.


- Adicionar: Luego de ingresar los datos mencionados el usuario debe hacer click en el botón Adicionar, al hacerlo el sistema muestra en la tabla de Subcuenta Posición Terceros las subcuentas configuradas.

Después de dar click en Adicionar:


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- Suprimir: Una vez configurados los Límites de Subcuenta Posición Terceros, el usuario tiene la posibilidad de eliminarlos en cualquier momento haciendo uso de la misma pantalla; para realizar la eliminación el usuario debe activar el check box del costado izquierdo del registro que desea eliminar y dar click en el botón Suprimir:

Antes de dar click en Suprimir:


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Después de dar click en Suprimir:


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- Terminar: Para salir de la funcionalidad el usuario debe hacer click en el botón Terminar, al hacerlo el sistema retorna al usuario al menú Configurar Cupos y Límites.


El sistema debe actualizar la base de datos con la información de las subcuentas configuradas.

Los títulos depositados en las subcuentas pueden ser tomados en su totalidad por las operaciones de Transferencia Temporal de Valores y el sistema no lleva control alguno sobre la cantidad de títulos a prestar. Si el usuario desea excluir alguno de los títulos puede transferirlo a otro portafolio o subcuenta que no esté definido(a) como totalmente disponible o utilizar la pantalla para definición de límites por emisión.

Cuando se elimina una subcuenta de la lista de totalmente disponibles, no se afectan las operaciones TTV que se encuentren pendientes de devolución.

1.5.3.4 Salidas


Cuando un Participante TTV – Usuario Externo realiza la configuración de subcuentas, en la pantalla Subcuenta Posición Terceros se deben mostrar los siguientes datos:


- Información de las Subcuentas Configuradas: Tabla en la cual se muestran las subcuentas configuradas por el participante, la información que se debe mostrar en la tabla es la siguiente:

� Opción Suprimir: Casilla de verificación para que el usuario seleccione las subcuentas que de desea eliminar.


� Subcuenta: Número de la subcuenta configurada.

� Nombre Subcuenta: Nombre de la subcuenta configurada.


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Mensaje Causa Debe seleccionar un portafolio El usuario no selecciona ningún Portafolio

y hace click en el botón Adicionar. Debe ingresar una subcuenta El usuario no ingresa ningún Número de

Subcuenta y hace click en el botón Adicionar

YA EXISTE CUPO CON ESE PORTAFOLIO Y SUBCUENTA

Ya existe un registro con la misma información de portafolio y subcuenta de tipo Definitivo del mismo participante

Esta subcuenta no existe para el intermediario – portafolio

La subcuenta no existe para el intermediario – portafolio

Debe seleccionar un portafolio – subcuenta El usuario no selecciona ninguna subcuenta para eliminar y hace click en el botón Suprimir

CONFIGURAR CUPOS Y LÍMITES - Límites por Emisión

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1.6 CONFIGURAR CUPOS Y LÍMITES - LÍMITES POR EMISIÓN


Los participantes en la Transferencia Temporal de Valores - TTV – Usuarios Externos podrán configurar los límites por emisión para realizar sus operaciones; dichos límites establecen los valores mínimos y porcentajes máximos para las operaciones TTV de cada emisión, configurando de esta manera la disponibilidad del título.





Para acceder a la pantalla Límites por Emisión los usuarios deben seleccionar las siguientes opciones desde el Menú Principal DCV:



• Opción Límites por Emisión



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• Entrada de Datos

En la pantalla Límites por emisión el participante TTV debe ingresar los siguientes datos:

- Seleccionar Portafolio: El sistema muestra en la lista desplegable los portafolios inscritos al DCV; de la lista mencionada el usuario debe seleccionar el portafolio que desea adicionar.

- Subcuenta: El usuario puede ingresar el número de la subcuenta que desea configurar, en formato de seis enteros sin dígito de verificación; si se trata de una emisión en posición propia, debe dejar este campo en blanco.

- Emisión: El usuario debe ingresar el número de la emisión que desea configurar. La emisión debe existir y estar vigente. No se valida que sea admisible en el momento de ser configurada ya que esto depende de las condiciones del mercado cada día.

- Saldo Mínimo a Conservar: El usuario debe ingresar el saldo mínimo a conservar en la subcuenta ingresada, dicho saldo corresponde al mínimo valor nominal a mantener en la cuenta en todo momento; este valor debe ser numérico de máximo 14 enteros y


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2 decimales. En el momento de configurar la emisión no se valida la existencia del saldo en el título.

- % Título a ser utilizado: El usuario debe ingresar el porcentaje a ser utilizado de la subcuenta ingresada, dicho porcentaje corresponde al máximo porcentaje del título que podrá ser prestado, con base en el valor que tenga el título cuando se realice la primera TTV; este valor debe ser numérico de máximo 3 enteros y 2 decimales, los valores posibles van de 0 a 100.

- Tipo: Tipo de límite que se está definiendo, este valor se debe seleccionar de la lista desplegable, los valores posibles son Permanente o Temporal; los límites temporales reemplazan los permanentes a partir del momento que el usuario los incluye y son válidos por el día en que se incluyen únicamente. Al día siguiente el sistema restablece los cupos permanentes teniendo en cuenta los valores que hayan sido utilizados mientras el cupo temporal haya estado vigente.


- Incluir: Luego de ingresar los datos mencionados el usuario debe hacer click en el botón Incluir, al hacerlo el sistema muestra en la tabla los límites configurados.

Después de dar click en Incluir:


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- Modificar: Una vez incluidos los límites por Emisión, el usuario tiene la posibilidad de modificarlos en cualquier momento haciendo uso de la misma pantalla. Solamente puede modificar el Saldo Mínimo a Conservar y el % Título a ser Utilizado ya que los demás campos son calculados y manejados por el sistema.

Para efectuar la modificación el usuario debe escribir el nuevo Saldo Mínimo a Conservar y el % Título a ser Utilizado dependiendo de la modificación que desee realizar, activar el check box del costado izquierdo del registro y dar click en el botón Modificar:


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Después de dar click en Modificar:

- Suprimir: Una vez configurados los Límites por emisión, el usuario tiene la posibilidad de eliminarlos en cualquier momento haciendo uso de la misma pantalla; para realizar la eliminación el usuario debe activar el check box del costado izquierdo del registro que desea eliminar y dar click en el botón Suprimir:

Antes de dar click en Suprimir:


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Después de dar click en Suprimir:


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- Terminar: Para salir de la funcionalidad el usuario debe hacer click en el botón “Terminar”, al hacerlo el sistema retorna al usuario al menú Configurar Cupos y Límites.


El sistema debe actualizar la base de datos con la información de los límites configurados.

Dado que en el momento de configurar el sistema no valida que la emisión sea admisible ni el saldo del título, los resultados a obtener dependen de las condiciones existentes cuando se presente la demanda del título. El sistema calcula la disponibilidad aplicando por separado los criterios de ‘valor mínimo a conservar’ y ‘porcentaje máximo a prestar’.

Para calcular el primer valor disponible toma el saldo del título y le resta el valor mínimo a conservar. Para el segundo valor disponible, toma el saldo del título, le calcula el porcentaje máximo a prestar y le resta el acumulado de todas las operaciones TTV que el título tenga pendientes de devolución.

1.6.3.4 Salidas


Cuando un Participante TTV – Usuario Externo configura límites por emisión en la pantalla Límites por emisión se deben mostrar los siguientes datos:


- Información de los Límites Configurados: Tabla en la cual se muestran los límites de Portafolio Emisión Subcuenta configurados por el participante, la información que se debe mostrar en la tabla es la siguiente:

� Opción Suprimir: Casilla de verificación para que el usuario seleccione los límites que de desea eliminar.


� Subcuenta: Número de la subcuenta configurada.

� Nombre Subcuenta: Nombre de la subcuenta configurada.

� Emisión: Número de la emisión configurada.

� Saldo Mínimo a Conservar: Saldo mínimo a conservar configurado.


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� % Título a ser utilizado: Porcentaje del título a ser utilizado

� Tipo: Tipo de límite configurado, los valores posibles son Permanente o Temporal.

Finalmente, el sistema toma como disponible el menor de estos dos valores obtenidos



Mensaje Causa

Debe seleccionar un portafolio El usuario no selecciona ningún Portafolio y hace click en el botón Incluir

Debe ingresar una emisión El usuario no ingresa ningún número de emisión y hace click en el botón Incluir

Debe ingresar saldo mínimo a conservar El usuario no ingresa el Valor Mínimo a conservar y hace click en el botón Incluir

El formato del saldo mínimo a conservar es incorrecto. Debe ser max. 14 enteros y 2 decimales

El Valor Mínimo a Conservar ingresado por el participante no cumple con el formato establecido (máximo 14 enteros y 2 decimales)


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Debe ingresar % título a ser utilizado El usuario no ingresa el % Título a ser utilizado y hace click en el botón Incluir

El formato del % del título a ser utilizado es incorrecto. Debe ser max. 3 enteros y 2 decimales

El % Título a ser utilizado ingresado por el participante no cumple con el formato establecido (máximo 3 enteros y 2 decimales)

El % título a ser utilizado no puede ser menor a cero ni mayor a cien

El % Título a ser utilizado ingresado por el participante es menor a cero (0) o mayor a cien (100)

Esta subcuenta no existe para el intermediario – portafolio

La subcuenta no existe para el intermediario – portafolio

Esta emisión no existe en la tabla de emisiones o no está vigente

La emisión ingresada no está vigente

YA TIENE DOS REGISTROS CON ESTE MISMO PORTAFOLIO – SUBCUENTA – EMISION

Ya existen dos registros con la misma información de portafolio, subcuenta y emisión, de diferente tipo y del mismo participante

YA TIENE ESTE PORTAFOLIO – SUBCUENTA – EMISION COMO DEFINITIVO

El usuario está tratando de crear un límite de tipo Definitivo y ya existe un registro con la misma información de portafolio, subcuenta y emisión de tipo Definitivo y del mismo participante

YA TIENE ESTE PORTAFOLIO – SUBCUENTA – EMISION COMO TEMPORAL

El usuario está tratando de crear un límite de tipo Temporal y ya existe un registro con la misma información de portafolio, subcuenta y emisión de tipo Temporal y del mismo participante

Debe seleccionar un portafolio – subcuenta – emisión

El usuario no selecciona ningún registro para modificar y hace click en el botón Modificar

INGRESAR VALOR MÍNIMO A MODIFICAR

El usuario selecciona un registro y no ingresa el Valor Autorizado

El formato del saldo mínimo a conservar del portafolio cod_portafolio, subcuenta cod_subcuenta y emisión num_emision es incorrecto. Debe ser max. 14 enteros y 2 decimales

El Valor Autorizado ingresado por el participante no cumple con el formato establecido (máximo 14 enteros y 2 decimales)

DEBE INGRESAR PORCENTAJE A MODIFICAR

El usuario selecciona un registro y no ingresa el % Título a ser utilizado


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EL PORCENTAJE NO PUEDE SER MENOR A CERO O MAYOR A CIEN

El % Título a ser utilizado ingresado por el usuario es menor a cero o mayor a cien

El formato del % título a ser utilizado del portafolio cod_portafolio, subcuenta cod_subcuenta y emisión num_emision es incorrecto. Debe ser max. 3 enteros y 2 decimales

El % título a ser utilizado ingresado por el usuario no cumple con el formato establecido (máximo 3 enteros y 2 decimales)

Debe seleccionar un portafolio – subcuenta – emisión

El usuario no selecciona ningún límite para eliminar y hace click en el botón Suprimir

LISTADO DE EMISIONES ADMISIBLES

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1.7 LISTADO DE EMISIONES ADMISIBLES


Los participantes en la Transferencia Temporal de Valores - TTV – Usuarios Externos podrán generar el reporte de las Emisiones Admisibles para TTV, dichas emisiones corresponden a las emisiones que el participante puede solicitar en préstamo; así mismo, podrán generar el reporte de las Emisiones Admisibles como Colateral para TTV, dichas emisiones corresponden a las emisiones que el participante puede entregar a cambio como colateral en una operación TTV.





Para acceder a la pantalla Listado de Emisiones Admisibles los usuarios deben seleccionar las siguientes opciones desde el menú principal DCV:

• Operaciones entre Titulares de cuenta en el DCV

• Transferencia Temporal de Valores

• Listado de Emisiones Admisibles



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Existen dos opciones, de las cuales el participante puede elegir el listado a generar:

- Emisiones Admisibles para Transferencia Temporal de Valores: Este listado presenta las emisiones que el participante puede solicitar en préstamo para realizar operaciones TTV.

- Emisiones Admisibles como Colateral para Transferencia Temporal de Valores: Este listado presenta las emisiones que el participante puede brindar como colateral en las operaciones TTV.


- Aceptar: En la pantalla Listado de Emisiones Admisibles el participante TTV debe seleccionar el listado de emisiones que desea generar y hacer click en el botón Aceptar.

- Terminar: Para salir de la funcionalidad el usuario debe hacer click en el botón Terminar; al hacerlo el sistema retorna al usuario al menú Configurar Cupos y Límites.


El sistema debe generar el reporte correspondiente.

1.7.3.4 Salidas



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• Salida impresa

El sistema dará la opción de Abrir o Guardar el reporte generado.

Cuando un Participante TTV – Usuario Externo genera el listado de emisiones admisibles, dependiendo de la opción seleccionada en los listados se debe mostrar la siguiente información:

- Emisiones Admisibles para Transferencia Temporal de Valores:

� No: Consecutivo de las emisiones presentadas en el reporte.

� Emisión: Número de Emisión

� Tasa Demanda: Aplicable a operaciones TTV por demanda

� Tasa Automática: Aplicable a operaciones TTV automáticas

� Precio: Precio sucio publicado por el proveedor de información para valoración. Cuando no se ha publicado precio el DCV lo calcula con base en el margen publicado por el mismo proveedor.

� Moneda: Moneda en la que está representado el título de la emisión admisible.

� Tasa de Cambio: Tasa de cambio del día de operación en caso de llevarse a cabo TTV.


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� Margen Prudencial Demanda: Estimado de las posibles fluctuaciones que puede tener la emisión, de acuerdo con la metodología adoptada por el Banco de la República para el manejo de riesgo en sus operaciones repo.

� Así mismo se debe mostrar la fecha y hora de generación del reporte.

El reporte se visualiza de la siguiente manera:

- Emisiones Admisibles como Colateral para Transferencia Temporal de Valores

� No Consecutivo de las emisiones presentadas en el reporte.

� Emisión: Número de Emisión

� Precio: Precio sucio publicado por el proveedor de información para valoración. Cuando no se ha publicado precio el DCV lo calcula con base en el margen publicado por el mismo proveedor.

� Moneda: Moneda en la que está representado el título de la emisión admisible.


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� Tasa de Cambio: Tasa de cambio del día de operación en caso de llevarse a cabo TTV.

� Haircut Demanda

� También se muestra la fecha y hora de generación del reporte.

El reporte se debe visualizar de la siguiente manera:




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Mensaje Causa Debe seleccionar un reporte a generar El usuario ha dado click en el botón

Aceptar sin seleccionar el listado de emisión que desea generar.

OPERACIÓN TTV POR DEMANDA

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1.8 OPERACIÓN TTV POR DEMANDA


Las operaciones de Transferencia Temporal de Valores – TTV, son aquellas en las que una parte denominada “el Originador”, transfiere la propiedad de unos valores (objeto de la operación) a la otra denominada “el Receptor”, con el acuerdo de retransferirlos en la misma fecha o en una fecha posterior. Concomitantemente, el Receptor transfiere al Originador la propiedad de otros valores o una suma de dinero de valor igual o mayor al de los valores objeto de la operación.

En el momento en que se revierta la operación, tanto el Originador como el Receptor deberán restituir la propiedad de valores de la misma especie y características de aquellos recibidos en la operación inicial, o la suma de dinero recibida, según sea el caso.

La operación es realizada por el participante receptor y de acuerdo con la disponibilidad de títulos el sistema asigna la(s) contraparte(s), dependiendo de la cantidad de títulos que tome para cubrir la solicitud.

Para que una operación se pueda llevar a cabo, deben darse las siguientes condiciones:

• Que el receptor tenga cupo global disponible.

• Que haya títulos disponibles para TTV de la emisión demandada.

• Que el receptor tenga contrapartes a las que les haya asignado cupo disponible y que dichas contrapartes le hayan establecido un cupo recíproco.

• Que alguna(s) de las contrapartes con cupo disponible tenga el saldo suficiente en la emisión solicitada para cubrir el valor demandado.

• El receptor debe tener en títulos y/o dinero, el monto total para cubrir la operación de la transferencia solicitada.

Los participantes TTV envían al BR, el portafolio en el cual desean otorgar y recibir títulos en transferencia y respaldo. Este portafolio se define por la pantalla de inscripción de participantes. La operación obtendrá los títulos de transferencia del portafolio que configure cada originador para el efecto y los títulos de respaldo del portafolio definido por el participante en la inscripción.

Cada originador puede seleccionar un Agente de Pago / Recaudo, es decir un banco liquidador para que reciba el efectivo que respalda la operación, para los casos en que el originador está obligado a mantener dichos recursos en un establecimiento de crédito. El Agente de Pago / Recaudo recibe el valor del respaldo en dinero en la operación TTV y en


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la restitución de la operación, el Agente de Pago / Recaudo devuelve el valor del respaldo en dinero al receptor y adicionalmente le paga los intereses de dicho respaldo.

Existen otras reglas definidas para llevar a cabo la operación, que se describen a continuación:

• Emisiones Admisibles

- TTV (transferencia):

Una emisión es admisible cuando cumple por lo menos una de las siguientes características:

� Tener precio publicado por el proveedor de información para valoración para el último día hábil anterior a la fecha de la operación.

� Tener precios publicados por el proveedor de información para valoración por lo menos 3 veces, durante los últimos 5 días hábiles.

� Adicionalmente NO debe tener pagos de capital o intereses exigibles entre las fechas de TTV y recompra inclusive.

- Respaldo

Los títulos que se toman para el respaldo de la transferencia, se encuentran referenciados en la lista definida por parámetros en el sistema, en principio se utilizan los mismos títulos recibidos por el Banco de la República en sus operaciones repo, adicionalmente esta lista se encuentra ordenada por fecha de vencimiento. La operación TTV los selecciona de esta lista tomando en orden en el que se encuentra organizada, es decir inicia con el primer registro y continua con el siguiente y así sucesivamente hasta que haya terminado de completar el valor dado como respaldo. Estas emisiones también deben cumplir con las siguientes condiciones:

� La emisión debe tener precio publicados por el proveedor de información para valoración por lo menos 3 veces, durante los últimos 5 días hábiles.

� Adicionalmente NO debe tener pagos de capital exigibles entre las fechas de TTV recompra, inclusive.

• Cálculo del valor disponible de cada título

El cálculo del valor disponible está dado por la forma en la cual los participantes hayan definido los límites para la operación:


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- Límite Global: De acuerdo al perfil del participante, se define un máximo valor a tomar prestado por parte del receptor y un máximo valor a prestar por parte del originador de la operación, es así como cada participante tiene tres saldos con los cuales puede contar para la operación, cupo autorizado, cupo utilizado y cupo disponible.

- Límite por Portafolio: Indica que las emisiones que se encuentran en posición propia, en el portafolio definido por el participante, son totalmente disponibles para operaciones TTV.

- Límite por Portafolio – Subcuenta: Cuando el participante ha definido una subcuenta dentro de un portafolio, indica que las emisiones que se encuentran en esta subcuenta están totalmente disponibles para la operación.

- Límite por Portafolio – Subcuenta – Emisión: En este caso el participante asigna a una emisión específica dentro de un portafolio de posición propia o en la subcuenta de uno de sus terceros, un valor mínimo que quiere conservar como saldo mínimo en título y el porcentaje máximo de título que está dispuesto a entregar en operaciones TTV.

- Cupos Contraparte: Si el participante es receptor debe definir los cupos de contraparte para los originadores con quienes le interesa hacer operaciones. Si es Originador debe definir cupos de contraparte para los receptores. Si su participación es mixta, debe definir cupos para contrapartes receptores y originadores. El cupo indica los máximos valores que el participante está dispuesto a ofrecer demandar en operaciones TTV. De esta forma el participante cuenta con un cupo autorizado, cupo disponible y cupo utilizado para la operación.

• Valor de la transferencia: Este cálculo determina la valoración a precios de mercado de los títulos que van a ser entregados por el originador, junto con un margen prudencial que en teoría protege a los participantes de las fluctuaciones del precio. Este valor es usado para afectar los cupos globales y de contraparte y para efectuar la compensación cuando el respaldo es en dinero.

El valor de la transferencia está dado por:

MP)(1*TC*PM*VNVP 1 +=

Donde,

VT = Valor del préstamo.

VN = Valor nominal del título transferido.


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PM1 = Precio de mercado del título transferido, vigente en la fecha de la operación, es decir, al cierre de operaciones del día inmediatamente anterior. Si el día anterior es festivo, se toman los precios que publica el proveedor de información para valoración para el día festivo y en caso de no haber sido publicado, el DCV lo calcula con base en el último margen conocido.

TC= Tasa de cambio vigente en la fecha de la TTV. Para títulos en pesos se asume la unidad.

MP= Margen prudencial. Corresponde a un estimado de la magnitud en que puede variar el precio del título mientras dura vigente la TTV. Se va a utilizar el haircut que en la actualidad aplica el Banco de la República en sus operaciones monetarias.

• Valoración del respaldo en títulos: Este cálculo determina el valor de los títulos que van a ser entregados por el receptor como respaldo de la TTV y debe ser mayor o igual al valor de la transferencia.

MP)-(1*TC*PM*VNVP 1=

Donde,

VR = Valor del respaldo

VN = Valor nominal del título entregado en respaldo

PM1 = Precio de mercado del título dado en respaldo, vigente en la fecha de la operación, es decir, al cierre de operaciones del día inmediatamente anterior. Si el día anterior es festivo, se toman los precios que publica el proveedor de información para valoración para el día festivo y en caso de no haber sido publicado, el DCV lo calcula con base en el último margen conocido.

TC= Tasa de cambio vigente en la fecha de la TTV. Para títulos en pesos se asume la unidad.

H= Haircut, corresponde a un estimado de la magnitud en que puede variar el precio del título mientras dura vigente la TTV. Se va a utilizar el haircut que en la actualidad aplica el Banco de la República en sus operaciones monetarias.

Cuando existe un pago de intereses durante la vigencia de la TTV, se ajusta el precio del título para deducir el valor del pago que se hará a nombre del dueño del título y no a quien lo tenga recibido como respaldo.

• Remuneración e interés


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La operación calcula las siguientes remuneraciones, las cuales son trasladadas entre los participantes de manera automática cuando se lleve a cabo la operación de Restitución de TTV:

- Intereses: Corresponde a los intereses generados por el dinero entregado como respaldo de la operación y se liquida sobre dicho valor. Es el porcentaje de una tasa efectiva de referencia definida en el Manual de Operación del DCV. La TTV únicamente reconoce intereses cuando la operación inicial se liquida antes de la hora límite determinada en el Manual de Operación del DCV; a partir de esta hora la tasa de interés a reconocer es 0.

- Remuneración por la TTV: Es la que el receptor paga al originador por el título transferido y se liquida sobre el valor de la transferencia. Está es fijada por el Banco de la República como un porcentaje de la tasa efectiva de referencia definida en el Manual de Operación del DCV. En algún momento pueden ser diferentes las tasas de remuneración en las operaciones por demanda y automáticas, según lo disponga el Banco de la República en el Manual de Operación del DCV.

El servicio de TTV permite realizar operaciones de transferencia entre las mismas subcuentas de un participante, si el administrador del sistema determina en los parámetros que este participante tiene permitido realizar o no operaciones con sus propias subcuentas.

Cuando el receptor ingresa una solicitud de demanda, y efectúa el intento de activación, el sistema inicialmente ubica todos los originadores a los que el receptor haya definido cupos contraparte, que a su vez hayan definido cupo de contraparte al receptor solicitante de la operación. Seguidamente el sistema identifica cuales de estos originadores tienen la emisión solicitada y si los cupos son suficientes (tanto para receptor como para originador) para cubrir la solicitud. Finalmente el sistema valida si lo disponible que tiene el receptor en respaldo (títulos y/o dinero) cubre la transacción; cuando es en títulos el sistema escoge los que se encuentran definidos como admisibles en la lista según los criterios especificados.

En los casos donde no exista un originador con suficientes títulos, los cupos recíprocos no alcancen, o el receptor no cuente con suficientes fondos en su cuenta para cubrir el respaldo, la solicitud demandada queda en estado Por activar (“V”), para que el sistema trate de activarla dentro del proceso automático de repique o el usuario la active en línea posteriormente.

El sistema busca aleatoriamente los títulos de la emisión demandada, entre los originadores con los cuales el receptor ha acordado la participación en la operación (a quienes les ha asignado cupo de contraparte suficiente para cubrir la operación).


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1.8.2 Descripción de uso

Por la pantalla de “Solicitudes TTV”, el usuario puede incluir, consultar, modificar, activar y suprimir la operación, en este proceso el sistema DCV le va informando el resultado de cada acción efectuada.


El usuario debe estar inscrito en el sistema como participante originador, receptor o mixto para poder efectuar operaciones TTV.

El receptor debe tener cupo global y contraparte para poder llevar a cabo la operación.

El participante receptor debe ingresar la solicitud de demanda dentro del horario que el sistema tiene establecido para tal fín.



El acceso a la pantalla para incluir una Operación por Demanda TTV, se realiza por la siguiente ruta de menús desde el Menú Principal DCV:

• Opción Operaciones entre titulares de Cuenta en el DCV


• Opción Solicitud TTV por demanda



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- Ciudad: El sistema asigna automáticamente la ciudad de Bogotá.

- Fecha: El sistema la edita automáticamente, siempre debe ser la fecha hoy abierta en el DCV.

- Número: Corresponde al número de operación de la solicitud, el sistema la asigna automáticamente con operación de comprador para el receptor o demandante y como vendedor al originador.

- Número de Emisión: El sistema despliega una lista con las emisiones admisibles para la operación, el participante receptor elige el número de la emisión de la cual requiere los títulos.

- Portafolio Receptor Títulos: El sistema despliega una lista con los portafolios inscritos al DCV, de la cual el receptor puede elegir el portafolio en el cual desea que le sean depositados los títulos solicitados.

- Valor Transferencia Solicitada: Corresponde al valor que el receptor solicita como transferencia. Este campo debe ser mayor a cero. El receptor debe tener cupo suficiente para poder efectuar la solicitud; si el valor de la transferencia es superior al cupo actual del receptor, la solicitud es incluida en el sistema, pero NO activada. El valorado de la solicitud no debe exceder el valor de la póliza global bancaria contratada por el Banco de la República.


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Formato: Numérico 14 enteros y dos decimales.

- Acepto entregar dinero como colateral: En este campo el receptor puede tener dos opciones:

� Si se ingresa este campo en blanco, indica que el sistema solamente debe tomar respaldo en títulos; si los títulos no son suficientes para cubrir el valor de la transferencia, el sistema indica que no es suficiente el respaldo para cubrir la operación.

� Si se ingresa con la señal activa, indica que el sistema primero toma los títulos para cubrir la operación y en caso de ser insuficientes completa el respaldo con dinero tomado de la cuenta de depósito.


- Incluir (INC): Luego de diligenciar toda la información en la pantalla correctamente el usuario da click sobre esta acción y el sistema incluye la solicitud dejándola en estado “P” (Pendiente). En este estado la operación puede ser modificada, activada o suprimida.

- Mirar (MIR): Permite consultar una solicitud que existe en el DCV, la solicitud debe ser consultada antes de efectuar cualquier modificación sobre la misma. Para consultar la solicitud el participante receptor debe ingresar los campos de “Fecha de Solicitud” y “Número de operación”.

- Modificar (MOD): Este comando permite modificar una solicitud que existe en el sistema, la solicitud debe consultarse antes de ser modificada, el estado de la operación debe estar en estado “Pendiente”. Se pueden modificar los campos: Portafolio Receptor de Títulos, Valor Transferencia Solicitada y Acepto entregar dinero como respaldo. La operación conserva el estado Pendiente.

- Activar (ACT): Este comando permite activar la operación. Cuando la información enviada por la pantalla se encuentre completa y correcta, el participante receptor puede dar click sobre esta opción, el sistema evalúa las condiciones descritas con anterioridad y si estas se cumplen operación queda en estado “Activada”; si por el contrario las condiciones no se cumplen para realizar la operación, esta queda en estado “Por Activar” hasta tanto se cumplan las condiciones. En este estado la operación solamente puede ser activada o suprimida.

- Suprimir (SUP): Permite suprimir una solicitud existente en el sistema, el participante TTV puede suprimir una solicitud que se encuentre en estado “Pendiente” o “Por Activar”. Se debe consultar la solicitud con el comando “Mirar” antes de suprimirla.


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- Listar (LIS): Solamente se pueden listar las operaciones de comprador y que las de los originadores aparecen en la pantalla de consulta de operaciones por intermediario y sistema de negociación y desde allí pueden ser listadas.

- Terminar (TER): Esta acción permite salir de la pantalla y regresa al menú anterior.


Cuando la operación es activada el sistema realiza las actualizaciones que afectan las cuentas de los participantes de la siguiente manera:

• Inmoviliza los títulos dados como respaldo por parte del participante receptor, dado que los mismos no deben quedar disponibles ni para el originador ni para el receptor de la operación.

• Si parte del respaldo o la totalidad del mismo se debe cubrir en dinero, el sistema traslada el dinero desde la cuenta de depósito del participante receptor a la del originador o a su Agente de Pago/Recaudo, si este lo ha definido.

• Si el respaldo es en dinero, el sistema verifica la hora en la cual se activa la operación, para determinar si se deben liquidar intereses.

• El sistema traslada el título del participante originador al participante receptor al portafolio que este último haya definido para este fin.

• Cuando ninguno de los títulos disponibles tenga saldo suficiente para cubrir la demanda, el sistema selecciona varios títulos que pueden ser de diferentes originadores, hasta cubrir el valor de la demanda. En este caso, crea una operación TTV en estado “Activada” por cada título, asignando operaciones independientes para originador y receptor. El sistema actualiza la información de la operación asociada a la solicitud con el primer titulo seleccionado y crea nuevas operaciones de comprador para los demás títulos. Se realizan operaciones hasta agotar los títulos disponibles para respaldo y luego se inicia un nuevo ciclo con respaldo en dinero hasta completar el valor de la solicitud. Puede suceder que no haya disponibilidad de títulos para cubrir la demanda en cuyo caso el sistema muestra mensaje de error indicando este hecho.

• El sistema afecta el cupo global utilizado del originador y el cupo global del receptor con el valorado del título, lo mismo sucede con los cupos contraparte. En cuanto a los cupos por emisión, estos se afectan por el valor nominal del título.

1.8.4.4 Salidas

• Salida impresa


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Con la activación de la operación TTV, se genera un listado, el cual contiene la información de la operación realizada. En este listado se muestran las características del título transferido y del respaldo, el valor de los intereses y remuneración que se trasladarán con la restitución, así como la información de todas las operaciones vinculadas con la solicitud, para reseñar las demás operaciones creadas cuando haya varios originadores.



A continuación se describen los mensajes de error que se pueden presentar en el proceso de la operación TTV.

Mensaje Descripción.

Valor solicitud debe ser mayor a 0 El campo Valor Préstamo debe ser mayor a 0-

Fuera de Horario para inclusión de solicitudes TTV

Se está incluyendo la solicitud fuera del límite establecido para realizarla.

Tasa de cambio no existe para la fecha de solicitud

La tasa no se encuentra creada en el sistema.

Valor de la solicitud excede el valor de la póliza global

El valor de la solicitud debe ser menor al valor de la póliza global establecido.

Intermediario no registrado para TTV El intermediario no se ha inscrito para realizar operaciones TTV.

Intermediario TTV inactivo/suspendido

Intermediario no inscrito para TTV por demanda

Títulos insuficientes para préstamo El valor solicitado de la emisión supera el valor disponible ubicado por los originadores

No existe cuenta de Depósito La cuenta de depósito NO está registrada en CUD.

Colateral en $ excede la póliza global El valor de la solicitud debe ser menor al valor de la póliza global establecido.

Dinero + títulos colateral insuficiente No es suficiente el respaldo (dinero y títulos) para cubrir el valorado de la emisión solicitada.

Títulos- colateral insuficiente Al participante receptor no le alcanza el saldo disponible en títulos, para entregar como respaldo.

No existe haircut para la fecha No se encuentra creada esta tasa en el DCV.

No existe tipo de haircut El haircut de la emisión no existe para respaldo o


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Mensaje Descripción.

para transferencia.

Documents

Banco de la Repúblic a Bogotá D. C., Colombi a · En este manual se describe en principio de manera detallada la manera como los participantes debe configurar el sistema para entrar