Upload
others
View
0
Download
0
Embed Size (px)
Citation preview
Finans Norges boligkonferanse 11. november 2015
Frode Bø - Konserndirektør Risikostyring & Compliance
Bankenes tilpasning til nye kapitalkrav
Noen momenter innledningsvis
• Vi deler myndighetenes bekymring om mulige konsekvenser av rekordhøy gjeld blant husholdningene og historisk høye boligpriser.
• Vi mener at det er fornuftig av myndighetene å sette inn målrettede tiltak på makronivå i et forsøk på å avdempe gjeldsveksten blant husholdningene og stabilisere boligprisene.
• Vi mener at Norge er tjent med robuste og solide banker for å bidra til finansiell stabilitet.
Innføringen av nytt kapitaldekningsregelverk i 2013 gir mer solide banker
• Bankene kan tilpasse seg økte kapitaldekningskrav på ulike måter:
‒ Kapitalutvidelser
‒ Tilbakeholde overskudd
‒ Redusere balansen
‒ Endre balansesammensetningen
• Pilar 2 tillegget vil komme i tillegg
Myndighetene økte risikovektene på boliglån for å styrke bankenes soliditet og samtidig redusere bankenes insentiver til å yte boliglån
PD (Misligholdssannsynlighet)
2007 - 2012
Risikovekt boliglån (IRB)
EAD (Eksponering Ved Mislighold)
LGD (Tapsgrad Ved Mislighold)
10 - 12 %
2013/2014
16 - 20 %
2014/2015
21 - 25 %
Finansdepartementet «Ut fra systemrisikohensyn er det gode grunner for at beregningsmodellene (IRB-
metoden) bankene bruker for å beregne kapitalkravet for boliglån bør skjerpes..» (Utdrag fra brev fra Finansdepartementet til Finanstilsynet ref. 12/5110 14.12.2012)
Finanstilsynet
«Økt kapitalbinding vil bidra til å redusere bankenes insentiver til å yte boliglån» (Utdrag fra høringsnotat fra Finanstilsynet til Finansdepartementet omhandlende kapitalkrav og risikovekter for boliglån 04.03.2013)
Svakheter i IRB-modellene Økt soliditet i bankene
Myndighetenes antakelse om at økt kapitalbinding på bolig-lån vil redusere bankenes insentiv til å gi boliglån synes vanskelig å identifisere i praksis
Reduserte risikovekter på boliglån synes å øke bankenes utlånsvilje/kapasitet ovenfor næringslivet, mens økte boliglånsvekter synes å ha motsatt effekt.
- Redusert kapitaldekning og kapitalfrigjøring
- Forventning/reduserte risikovekter fra 50 % til 10-12 %. (Regulatorisk effekt fra 2007)
Forsvarlig utlånspraksis I
Forsvarlig utlånspraksis II
Varsel om minimum 9 % ren kjernekapital-
dekning i 2013
- Økte kapitaldekningskrav
- Risikovekter for boliglån dobles til om lag 23 prosent fra 2013 og 2015
- Redusert kapitaldekning og kapitalfrigjøring
- Forventning/reduserte risikovekter fra 50 % til 10-12 %. (Regulatorisk effekt fra 2007)
Varsel om minimum 9 % ren kjernekapital-
dekning i 2013
Finanskrise/ Likviditetskrise
Forsvarlig utlånspraksis I
Forsvarlig utlånspraksis II
- Økte kapitaldekningskrav
- Risikovekter for boliglån dobles til 21- 25 % i 2014 og 2015
Reduserte risikovekter på boliglån synes å øke bankenes utlånsvilje/kapasitet ovenfor næringslivet, mens økte boliglånsvekter synes å ha motsatt effekt.
Myndighetenes antakelse om at økt kapitalbinding på bolig-lån vil redusere bankenes insentiv til å gi boliglån synes vanskelig å identifisere i praksis
Bankenes utlånspraksis på boliglån styres ikke av størrelsen på risikovektene på boliglån, men av bankens risikovilje i forhold til den enkelte kundes betjenings- evne og Loan To Value.
Hvorfor endrer ikke økte risikovekter på boliglån bankenes utlånspraksis ?
Policyregler
• Gjeldsgrad
• Likviditetsindikator (inkl. krav om betjening av høy rente)
• Anmerkningshistorikk
• Loan To Value
Misligholdsrisiko (risikoklassifisering)
• Inntjening
• Tæring
• Adferd
IRB-bankene*) deler ikke Finanstilsynets vurdering om at de økte risikovektene for boliglån reflekterer den direkte tapsrisikoen i boliglånsporteføljene. Historisk har tapene fra boliglån vært moderate.
Dette er også erfaringen fra Danmark og Sverige under finanskrisen
*1) Med IRB-bankene mener bankene som avga felles høring til Finanstilsynet gjennom Finans Norge om økte boliglånsvekter i april 2014. *2) Aktuelle kilder: Norges bank Staff Memo
Hvorfor endrer ikke økte risikovekter på boliglån bankenes utlånspraksis ?
Side 9
Erfaring fra finanskrisen i Danmark viser at boliglåns -kundene er meget robuste
Kilde: Nykredit Realkredit Group sine årsrapporter og pilar 3 rapportering IRB-mislighold (vektet) defineres her som nytt misligholdt volum over 90 dager i prosent av EAD gjennom året.
Erfaring fra finanskrisen i Danmark viser at boliglåns-kundene er meget robuste
Omregnet til en bank med utlån på 100 mrd. kr til boligformål ville dette gitt følgende tap på boliglån i mill. kr – sammen-lignet med norsk regulatoriske kapitalkrav for boliglån
Tap på boliglån i Nykredit Realkredit Group i Danmark er lave gitt konjunktursituasjonen i perioden. Gjennomsnittstap i perioden 2009-2014 er på 0,15 prosent av boligutlånene.
Illustrasjon
De økte risikovektene på boliglån (med tilhørende gulv) fanger ikke i tilstrekkelig grad opp forskjellene i den underliggende kredittkvaliteten på porteføljene
Boliglånsportefølje Bank A
Tap i prosent i stress: 0,02 % Tap i prosent i stresse: 0,20 %
Boliglånsvekt: 21 % Boliglånsvekt: 23 %
Boliglånsportefølje Bank B Illustrasjon
2x
Hvorfor endrer ikke økte risikovekter på boliglån bankenes utlånspraksis ?
Oppsummering
• Bankene har tilpasset seg strengere kapitaldekningskrav gjennom: ‒ kapitalutvidelser
‒ å holde tilbake overskudd
‒ å redusere utlånskapasiteten til næringslivet
‒ å endre balansesammensetning
‒ å prise inn deler av økte finansieringskostnader
• Økte risikovekter på boliglån synes ikke å ha redusert bankenes insentiv til å gi slike lån, men heller gitt en innstramminger i utlån til næringslivet.
• Nye boliglånsvekter er lite risikosensitive, og gir dermed et dårlig uttrykk for bankenes underliggende kredittkvalitet i boliglånsporteføljen.
• Økte risikovekter på boliglån har gjort norske banker mer solide, uten at dette gjenspeiles i den rene kjernekapitaldekningen.
• Finanstilsynets retningslinjer for forsvarlig utlånspraksis synes å ha gitt noe innstramming i bankenes policy på utlån til boliglånsformål.
Takk for oppmerksomheten