Bankenes Sikringsfonds Høstkonferanse 2008

Bankenes Sikringsfonds Høstkonferanse 2008

Utsikter til PRIVATØKONOMISK stabilitet

Rolf Mæhle

Dagens budskap

Er situasjonen annerledes i dag?

Husholdningene - disposisjon

1. Privatøkonomisk STATUS2. Husholdningenes OMGIVELSER3. Privatøkonomiske UTFORDRINGER

4. Hvordan utfordrer dette FINANSNÆRINGEN?

4 22.04.23

Behersker balansekunsten

5 22.04.23

6 22.04.23

5 300 milliarder kroner i egenkapital!

• Norske husholdninger (ca. 2,1 millioner) har aldri hatt en sterkere balanse

• Gjennomsnittlig egenkapital på ca. 2,5 millioner kroner

• Til sammenligning: Statens pensjonsfond utgjør ca. 2 000 milliarder kroner, ca. en million kroner per husholdning

MEN…

7 22.04.23

Finanssparing (*) 2 262

Bolig 4 369

Fritidsbolig innland (**) 480

Fritidsbolig utland (***) 120

Brutto formue 7 231

Gjeld 1 970

Egenkapital 5 261

.. mye er bundet opp i bolig!

Finanssparing

Bolig

Fritidsbolig innland

Fritidsbolig utland

Tall pr 31.12.2007

Kilder: Norges Bank, SSB, egne anslag

Mrd NOK Formuesfordelingen i husholdningene

(*) Inkluderer skadeforsikringsreserver, men ikke SPK (**) Samlet ligningsverdi er 56,5 mrd (2006), vi forutsetter at ligningsverdien utgjør 13 prosent av virkelig verdi. Pris-/volumvekst på 10 prosent frem tom 2007. (***) Anslag for antall er 50-80.000. Verdi = 1,5-2 mill. Kilder: SSB, Prognosesenteret, egne beregninger.

..og mye av finanssparingen er bundet opp i:Forsikringssparing

Totalt 862 mrdHvorav 149 mrd er individuell sparing,

664 mrd er kollektiv pensjon 49 mrd er skadereserver

Med andre ord: ”Likvid” finanssparing utgjør 1 400 mrd kroner!

8 22.04.23

Likvid finanssparing – 1 400 mrd kr

Kontanter 47Lønns-/kortkonto 257BMA/AIO 30BSU 13Kapitalkonto 393Fond 132Obl, aksjer og grfbevis 313Private utlån og andre fordr 215

9 22.04.23


1. Privatøkonomisk STATUS2. Husholdningenes OMGIVELSER• Arbeidsmarkedet• Børsen• Boligmarkedet• Rentemarkedet1. Privatøkonomiske UTFORDRINGER

4. Hvordan utfordrer dette FINANSNÆRINGEN?10 22.04.23

Fortsatt lav arbeidsledighet..

• 4% sysselsettingsvekst i 2007- sterkeste veksten på over 40 år

• Stabil ledighet, men avtagende sysselsettingsvekst

• Nedgang i produktiviteten

11 22.04.23

Arbeidsledighet i % av arbeidsstyrken

Source: Reuters EcoWin

80 82 84 86 88 90 92 94 96 98 00 02 04 06 08

Pe

rce

nt

1

2

3

4

5

6

7

Registrerte helt ledige (NAV)

Arbeidsledige (AKU), SA

..og sprikende glede!

12 22.04.23

Norway


90 91 92 93 94 95 96 97 98 99 00 01 02 03 04 05 06 07 08

Num

ber

of

5000

7500

10000

12500

15000

17500

20000

22500

25000

27500

Per

cent

1,5

2,0

2,5

3,0

3,5

4,0

4,5

5,0

5,5

6,0

Vacancies, Unfilled [ma 12]

Unemployment, Rate, Total [ma 12]

Børsen – kasino eller langsiktig sparegris

13 22.04.23

Superpessimist en dag…

14 22.04.23

…superoptimist tre dager etter!

15 22.04.23

16 22.04.23

Har aksjeuroen egentlig noe å si for Kari og Ola?

Sedler, mynt og bankinnskudd 356 000

Pensjonsordninger 408 000 90 000

Aksjer, aksjefond og gfbevis 184 000 184 000

Andre fond (pm-fond) 37 000

Andre fordringer 156 000

Statens pensjonsfond 1 000 000 600 000

Sum 2 141 000 874 000

Ser ut til: 184 000/2 141 000 = 9 %

Egentlig: 874 000/2 141 000 = 41 %

Egentlig aksjer

Tall i kroner per husholdning

4

5

6

7

8

1820 1850 1880 1910 1940 1970 20004

5

6

7

8

Boligprisene i et langsiktig perspektiv

Kilde: Statistisk sentralbyrå og Norges Bank

Reelle boligpriser, 1819=100, logaritmisk skala

18 22.04.23

0

2

4

6

8

10

1945-2007 1993-2007

Realavkastning Volatilitet

Kilder: Statistisk sentralbyrå og Norges Bank

Realavkastning på bolig og volatilitet i reelle boligpriser. Norge. Prosent

Avkastning og risiko i boligmarkedet

19 22.04.23

13

15

17

19

21

23

25

27

2003 2004 2005 2006 2007 2008

13

15

17

19

21

23

25

27

Faktisk og beregnet boligpris. 1000 kr/kvm. 1. kv. 2003 – 2. kv. 2008

Kilder: Norges Eiendomsmeglerforbund, FINN.no, ECON Pöyry, Eiendomsmeglerforetakenes forening og Norges Bank

Beregnet boligpris

Faktisk boligpris

Konjunkturelle drivkrefter

20 22.04.23

Jo, da. Det høres riktig ille ut!

21 22.04.23

..og akkurat nå er rentene litt labile, for å si det mildt!

22 22.04.23


jan

07

mar mai jul sep nov jan

08

mar mai jul sep

3,5

4,0

4,5

5,0

5,5

6,0

6,5

7,0

7,5

Perc

ent

3,5

4,0

4,5

5,0

5,5

6,0

6,5

7,0

7,5

Policy Rates, Sight Deposit Rate

Interbank Rates, NIBOR, 3 Month, Fixing

0,3 %-poeng er allerede tatt, nye 0,3 kan være aktuelt??!!

23 22.04.23

Men aldri så galt at det ikke er godt for noen..

24 22.04.23




25 22.04.23

26 22.04.23

Hver femte nordmann har renteangst


0

400

800

1200

1600

2000

1987 1992 1997 2002 20070

400

800

1200

1600

2000

Husholdningenes gjeld har økt mye

Nominell gjeld

Gjeld deflatert med KPI

Husholdningenes gjeld. Milliarder kroner

27 22.04.23

Økt låneopptak i kombinasjon med renteoppgang:

28 22.04.23

0

10

20

30

40

50

Fastrenteavtaler og avdragsfrie lån til husholdninger. Prosent av utlån til husholdninger. 2. kvartal 2008.

Kilde: Statistisk sentralbyrå og Norges Bank

1

Fastrenteavtaler Avdragsfrie lån

Kilder til sårbarhet i husholdningssektoren

Rammelån kan ramme hardt..

30 22.04.23

Er bankene flinke nok til å prise risiko, orientere kunden om fallgruver og følge opp kundene regelmessig?

0 200 400 600 800 1000 1200 1400Inntekt fø r skatt

0

1000

2000

3000

4000

5000

6000

7000

Gje

ld

0

1000

2000

3000

4000

5000

6000

7000

G je ld over tre ganger inntekt fø r skatt

G je ld under tre ganger inntekt fø r skatt


Inntekt og gjeld i husholdninger med gjeld i 2006. 1000 kroner

Lommer av sårbarhet i husholdningssektoren

31 22.04.23

Privatøkonomi ute av kontroll, eller problemer under kontroll?

32 22.04.23

Hva sier sjefen over alle sjefer

33 22.04.23

34 22.04.23

Hvorfor? I

-15

-10

-5

0

5

10

1980 1985 1990 1995 2000 2005-15

-10

-5

0

5

10


Netto finansinvesteringer

Sparing

Hvorfor? II

35 22.04.23

Økning i pensjonsalder for å kompensere for levealdersjusteringen

67

68

69

70

71

72

1940 1950 1960 1970 1980 1990 2000

Fødselsår

Pe

ns

jon

eri

ng

sa

lde

r

Høringsnotatet

Etter LO/NHO-oppgjøret

Kilde: SSB

36 22.04.23

Tjenestepensjon: Hvordan ser markedet ut i 2015?Antall arbeidstakere som omfattes

Kilde: FAFO

37 22.04.23

Innskuddssatser Individnivå

Mellom 1 og 6G

Mellom 6 og 12G

Kilde: FAFO

38 22.04.23

39 22.04.23

”nye IPA” - IPS

• Fradraget i alminnelig inntekt begrenses til 15.000 kroner, mot 40.000 kroner i den tidligere ordningen

• Med dagens skattesats på 28 prosent, blir maksimalt skattefradrag 4.200 kroner

• Utsatt skatt på avkastningen, fritak for formuesskatt. Dog ingen skjerming ved IPS-sparing i aksjefond

• Ukjent skattesats ved utbetaling

• FORDEL: Likviditetsmessig forskyvning ved at kunden ”låner” penger av staten

Paradoks: • Stortinget har vedtatt en ny ”skattemotivert” pensjonsspareordning med høyst usikker skattefordel for den enkelte• Hvis stortingsflertallet virkelig ønsket å stimulere nordmenn til å pensjonsspare på egen hånd, kunne reglene vært utformet annerledes og mer forutsigbart

40 22.04.23

23,7(<216 k)

31(216-420k)

40(420-683k)

43(>683k)

Kort (<10 år) (*)

Mellomlang (10-20 år)

Lang (>20 år)

IPS (aksjefond) vs ordinær aksjefondssparing

• Avkastningen i IPS øker jo lengre tid fra oppsparing til utbetaling – lønner seg å ta en ”pause” før utbetaling• IPS gir ikke formuesskatt • IPS gir ikke skjermingsfradrag(*) Grønt for svært lave pensjonsinntekter!

Skattesats

Tid

Så hvordan skal kundene plassere sparepengene?

41 22.04.23

Finn et par (viktige) feil

42 22.04.23

Finansnæringen står dessverre ikke samlet..

43 22.04.23

44 22.04.23

..og troverdighet er noe mange sliter med!

..viktig sak er fortsatt uavklart!

45 22.04.23




46 22.04.23

It's the Confidence, Stupid.

47 22.04.23

Sprikende, for ikke å si skrikende utfordring!

48 22.04.23

Så hva med 2008?

49 22.04.23

Sviktende omdømme,bransjeproblem I: Feilaktig mistenkeliggjøring

50 22.04.23

..mistenkeliggjøring!

51 22.04.23

Sviktende omdømme,bransjeproblem II: Nye aktører varsler priskrig

52 22.04.23

NYHETER FRA NORDNET 04.03.2008 Morgan Stanley – Ny fondsforvalter hos Nordnet 03.03.2008 Enklere fondsbytter hos Nordnet! 26.02.2008 Nå kan du opprette spareavtale i alle fond hos Nordnet! 13.12.2007 Nå kan du flytte din IPA til Nordnet! 19.11.2007 Nordnet lanserer Unit Link – sparing med skattefordeler!

Nye aktører..

53 22.04.23

Sviktende omdømme,bransjeproblem III: Nye reguleringer..

54 22.04.23

Kryss av der det passer

Så hvordan vinne kundenes tillit?

55 22.04.23

Alternativt: Hvordan vinne ytterligere tillit?

Hva er TILLIT (sett fra kundens side)?

f(egne erfaringer og generelt omdømme)

56 22.04.23

Forutsetning ”egne erfaringer”

1. Bankene ønsker at kundens hensyn kommer først..

2. ..og at bankens inntjening er:

f(fornøyde og langsiktig lojale kunder)

57 22.04.23

Gjenstående variabel: OMDØMME

f(liv og lære)

58 22.04.23

Liv og lære handler om 3 x K:

•Kompetanse•Kommunikasjon•Kundehensyn

59 22.04.23

Kompetanse: Autorisasjonsordning for finansielle rådgivere

”Målet er å etablere en autorisasjonsordning som har høy legitimitet og troverdighet hos myndigheter, publikum og i finansbedriftene. Ordningen skal være nøytral i den forstand at den ikke forvaltes av den enkelte finansbedrift eller av den enkelte utdanningsinstitusjon. Det kan være ulike veier frem til autorisasjon, og ingen utdanningsinstitusjon skal ha monopol på å levere utdanningstjenester. Styringsgruppen bes på dette grunnlag om å fremme forslag til organisering av en funksjonell og kostnadseffektiv autorisasjonsordning.”

60 22.04.23

Organisatoriske og ledelsesmessige forutsetninger

• Arbeid med incentivsystemer• Arbeid med holdninger og verdigrunnlag• Krav til nærmeste leder

61 22.04.23

Rammeverk for autorisasjon av finansielle rådgivere og deres ledere

• For å kunne fremstille seg til autorisasjonsprøven må man kunne

dokumentere ett års relevant yrkeserfaring• For å bli autorisert må man bestå autorisasjonsprøven som er

tredelt: En teoriprøve, en praktisk prøve (rådgivningsprosessen) og en holdningsprøve (etikk mv.).

De ledere som har faglig oppfølgingsansvar for rådgiverne skal ogsåautoriseres.

62 22.04.23

Kommunikasjon: Samsvar mellom liv og lære..

63 22.04.23

STIILINGSANNONSE FINANSRÅDGIVER: • ..salg og økonomisk rådgivning, ansvar for egne salgsmål..

• ..hovedvekt på salg av plasserings- og investeringsprodukter, finansiering og bankens fordelsprogrammer..

• ..salgs- og resultatorientert..

• ..kremmerånd og vinnerinstinkt..

WIKIPEDIA: • En økonomisk rådgiver eller finansiell rådgiver er en faglært person som stiller med investeringsrådgivning og finansielle planer til personer eller forretninger. Normalt vil en økonomisk rådgiver hjelpe sine klienter med å maksimere deres egenkapital eller formue ved hjelp av allokering av eiendelene.

LIV & LÆRE..

64 22.04.23

Hovedoppgavene vil være..• Behovsrettet og helhetlig privatøkonomisk rådgivning og salg av bankens produkter og tjenester. • Aktiv forvaltning og utvikling av bankens kundeportefølje gjennom inn- og utgående aktiviteter • Identifisere nye markedsmuligheter og ta egne initiativ i lokalmarkedet • Utarbeide og gjennomføre egne planer og sørge for resultatoppnåelse i henhold til avtalte mål. Krav til utdannelse/erfaring..• Kompetanse innenfor sparing og plassering og rådgivning og produkter • Erfaring fra behovsrettet salg, gjerne fra annen bransje, med dokumenterte resultater Personlige egenskaper..• Utadvendt og kontaktskapende • Analytisk legning kombinert med forretningsforståelse • Kreativ og løsningsorientert

Sånn skal det imidlertid låte

65 22.04.23

Kundehensyn..

Kundehensyn: Skape realistiske forventninger – ikke legge tillit/omdømme i hendene på markedsutviklingen

66 22.04.23

67 22.04.23

Kundehensyn..

68 22.04.23

Kundehensyn..

69 22.04.23

Kundehensyn..

70 22.04.23

Kundehensyn..

71 22.04.23

Banken - den gode hjelperen

Documents

Bankenes Sikringsfonds Høstkonferanse 2008