BUSINESS COMBINATIONCORPORATE ACTION:1. Stock split2. Stock
dividend3. Cash dividend4. Stock buyback5. Earnings announcements6.
Bonus share announcements7. Etc..
INTEGRASI1. Horisontal: penggabungan perusahaan dalam lini pasar
yang sama.2. Vertikal: penggabungan perusahaan dalam operasi yang
berbeda, secara berturut-turut, tahapan produksi dan distribusi.3.
Konglomerasi: penggabungan perusahaan dengan produk dan atau jasa
yang berbeda, tidak saling berhubungan dan bermacam-macam.
ALASAN1. Manfaat biaya (Cost advantage)2. Risiko Lebih Rendah
(lower cost)3. Penundaan Pengoperasian yang Lebih Sedikit (Fewer
Operating Delays) ex:snail darter fish.4. Pencegah Pengambilalihan
(Avoidance of Takeovers)5. Akuisisi Harta Tidak Berwujud
(Acquisition of Intangible Assets) ex: Merck & Co. mengakuisisi
Medco Containment.
BENTUK PENGGABUNGAN1. AKUISISI2. MERGER3. KONSOLIDASI
AKUISISI1. Perusahaan memperoleh pengendalian operasi atas
fasilitas produktif entitas lain dengan memiliki sejumlah besar
saham.2. Perusahaan memperoleh aset produktif dari entitas lain dan
mengintegrasikan aset tersebut ke dalam operasi miliknya.3.
Perusahaan yang diakuisisi tidak perlu dibubarkan, tetapi tidak
mempunyai eksistensi lagi.
MERGER1. Perusahaan mengambilalih semua operasi dari entitas
usaha lain dan entitas yang diambilalih tersebut dibubarkan.2. A
beli B itu hanya akuisisi, tetapi jika A beli B kemudian B
dibubarkan itulah MERGER.
KONSOLIDASI1. Terjadi ketika sebuah perusahaan baru dibentuk
untuk mengambilalih aset-aset dan operasi dari dua atau lebih
entitas usaha yang terpisah dan akhirnya entitas yang terpisah
tersebut dibubarkan. 2. Perusahaan D dibentuk dengan pemerolehan
aset dari perusahaan X dan Y. Perusahaan X dan Y dibubarkan setalah
adanya corporate action tersebut.
Hostile Take Over atau Pengambil Alihan Secara Paksa1. tindakan
akuisisi yang dilakukan secara paksa yang biasanya dilakukan dengan
cara membuka penawaran atas saham perusahaan yang ingin dikuasai di
pasar modal dengan harga di atas harga pasar. 2. Pengambilalihan
secara paksa biasanya diikuti oleh pemecatan karyawan dan manajer
untuk diganti orang baru untuk melakukan efisiensi pada operasional
perusahaan.3. Atau TENDER OFFERAQUA - DANONEROYAL NUMICO GLOBAL
(SARI HUSADA & NUTRICIA) DANONE 2007
Leverage Buyout1. teknik pengusaan perusahaan dengan metoda
pinjaman atau utang yang digunakan pihak manajemen untuk membeli
perusahaan lain.2. Terkadang suatu perusahaan target dapat dimiliki
tanpa modal awal yang besar.
KONSEP AKUNTANSIPSAK no. 22 tentang Akuntansi Penggabungan
Usaha.Pengendalian:1. Satu atau lebih perusahaan menjadi perusahaan
anak.2. Satu perusahaan menransfer aktiva bersihnya kepada
perusahaan lain, atau3. Setiap perusahaan menransfer aktiva
bersihnya kepada sebuah perusahaan baru yang dibentuk.
METODA AKUNTANSI1. Pooling of Interests Method2. Purchase
Method
POOLING OF INTEREST1. Kepemilikan perusahaan-perusahaan yang
bergabung adalah satu kesatuan dan secara relatif tetap, tidak
berubah pada entitas akuntansi yang baru.2. Why?? Karena tidak ada
sebuah perusahaan pun yang dianggap telah memperoleh perusahaan
lainnya yang bergabung, tidak ada pembelian, tidak ada harga
pembelian, sehingga tidak ada dasar pertanggungjawaban yang baru.3.
Aktiva dan utang dari perusahaan yang bergabung dimasukkan dalam
entitas gabungan sebesar nilai BUKUnya.4. Metoda yang berbeda untuk
tiap perusahaan dapat disesuaikan menjadi dasar akuntansi yang sama
dan harus berlaku surut dan lebih jauh lagi harus menyajikan
kembali laporan-laporan keuangan perioda sebelumnya (restated).
PURCHASE METHOD1. Penggabungan usaha merupakan transaksi yang
memungkinkan suatu entitas memperoleh aktiva bersih dari perusahaan
lainnya yang bergabung.2. Perusahaan yang membeli, mencatat aktiva
yang diterima dan utang yang ditanggung sebesar nilai WAJARnya.3.
Muncul GOODWILL.
KOMPARATIF DAN COMMON SIZE1. ANALISIS KOMPARATIF Teknik analisis
yang dilakukan dengan cara membuat perbandingan antar elemen yang
sama untuk beberapa perioda yang berurutan. Tujuan: mendapat
gambaran arah dan kecenderungan (tendensi) perubahan yang mungkin
terjadi pada setiap elemen laporan keuangan di masa yang akan
datang. Manfaat: untuk memprediksi kemungkinan yang akan terjadi
pada setiap elemen laporan keuangan di masa yang akan datang dan
menganalisisnya guna membantu pengambilan keputusan.
Year-to-year Changes Analysis dan Index-Number Trend Series
Analysis.
Kesimpulan (komparatif) Dari posisi keuangan, pada tahun 2009
aset perusahaan mengalami peningkatan sebesar 33%. Kenaikan itu
disebabkan oleh adanya kenaikan baik pada aset lancar maupun aset
tetap. Hal itu mengindikasikan bahwa pada tahun 2010 perusahaan
telah melakukan perluasan usaha untuk meningkatkan aset lancarnya
untuk mendukung peningkatan penjualan. Dari sisi neraca, pada tahun
2010 utang dan modal perusahaan juga mengalami peningkatan dalam
jumlah yang sama dengan peningkatan aset (33%). Hal itu bisa
disebabkan karena perusahaan mendanai kegiatan perluasan usahanya.
Dari posisi keuangan, pada tahun 2009-2010 aset perusahaan
meningkat 33,33%. Peningkatan disebabkan oleh kenaikan pada aset
lancar maupun aset tetap. Hal itu mengindikasikan bahwa pada tahun
2010 perusahaan meningkatkan asetnya untuk mendongkrak penjualan.
Dari sisi posisi keuangan, pada tahun 2010 utang dan modal
perusahaan ..??????
Dari sisi laba-rugi, pada tahun 2010 penjualan dan laba
komprehensif juga mengalami peningkatan masing-masing sebesar 30%
dan 32%. Hal itu menunjukkan bahwa perusahaan dapat memanfaatkan
perluasan usaha yang telah dilakukan. Dari sisi laba-rugi juga
nampak bahwa sebagai akibat adanya perluasan usaha perusahaan
meningkatkan efisiensi kegiatan produksinya. Hal itu tercermin pada
peningkatan KBT (25%) yang diperlukan untuk mendukung peningkatan
penjualan (30%), sehingga peningkatan laba komprehensif yang
terjadi (32%) jauh lebih besar daripada peningkatan penjualan
(30%). Dengan kata lain, berbagai keputusan yang diambil oleh
perusahaan pada tahun 2010 untuk melakukan perluasan usaha
nampaknya cukup tepat karena perusahaan dapat memanfaatkannya untuk
meningkatkan perolehan laba.
Namun demikian, karena perluasan usaha tersebut didanai dengan
menggunakan tambahan utang dan tambahan modal, maka di masa yang
akan datang perusahaan harus dapat lebih efektif dan efisien lagi
dalam operasinya. Hal itu disebabkan karena beban keuangan (bunga)
yang harus ditanggung oleh perusahaan di masa yang akan datang juga
semakin berat.
2. ANALISIS COMMON-SIZE Analisis common-size adalah teknik
analisis yang dilakukan dengan cara membuat perbandingan antara
suatu elemen (laporan keuangan) tertentu sebagai komponen dari
elemen yang lain pada laporan keuangan yang sama. Tujuan analisis
common-size adalah untuk mempe-roleh gambaran tentang:1) Komposisi
dan proporsi investasi pada setiap jenis aset.2) Struktur modal dan
pendanaan.3) Distribusi hasil penjualan pada biaya dan laba.
Informasi hasil analisis bermanfaat untuk menilai tepat tidaknya
kebijakan (operasi, investasi, dan pendanaan) yang diambil oleh
perusahaan di masa lalu, serta kemungkinan pengaruhnya terhadap
posisi dan kinerja keuangan perusahaan di masa yang akan datang.
Persentase per komponen setiap elemen laporan keuangan dapat
dihitung dengan rumus sbb:1) Elemen Aset = Elemen ybs / Total
Aset2) Elemen Pasiva = Elemen ybs / Total Pasiva3) Elemen Laba/Rugi
= Elemen ybs / Penjualan
Kesimpulan (common-size) dari sisi laporan posisi keuangan, pada
tahun 2010 komposisi aset lancar sebagian besar berupa sediaan (15%
dari total aset atau 42,25% dari total aset lancar). Hal itu
mengindikasikan adanya kemungkinan kesulitan perusahaan dalam
melakukan penjualan barang dagangan. Dari sisi utang.?????
Komposisi Aset, Utang dan Ekuitas ..???
