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株式会社ショーワ

東京モーターショー・インベスターズ・コンファレンス

２０１１年１１月２９日

代表取締役社長 北條 陽一

目次

1. 会社概要

2. 主要製品の戦略

社名

代表者

本社

設立

資本金

売上

従業員数

時価総額

（２０１１年３月末）

株式会社ショーワ

北條 陽一

埼玉県行田市藤原町1-14-1

1938年10月28日

126億9千8百万円

2333億8千1百万円

(連結) 11,307名(単独 3,274名, 連結子会社 8, 033名)

352億7千3百万円 (2011年10月末)

1.会社概要

電動式パワーステアリング

ガススプリング

ショックアブソーバ(リヤダンパー)

デファレンシャルギヤ

プロペラシャフト

ショックアブソーバ(フロントダンパー)

油圧式パワーステアリング

四輪車用製品

フロントフォーク

ドライブトレイン

リヤクッション

二輪車用製品

パワーチルトトリム

ボート用製品

本社＆埼玉工場

秦野工場

名古屋工場

浅羽工場

御殿場第１工場

御殿場第２工場

国内生産拠点

国内開発拠点

２輪開発センター〈浅羽〉【二輪車用ショックアブソーバ】

４輪開発センター〈埼玉〉【四輪車用ショックアブソーバ】

生産技術本部（埼玉）

４輪開発センター〈栃木〉【パワーステアリング＆ドライブトレイン】

国内子会社

（株）九州ショーワ

（株）ショーワ精工

（株）ホンダカーズ埼玉北

SSK (上海I)

CNS (成都)

GSA (広州)KAIFA (高雄)

GSA (武漢)

MSL (グルガオン)

SIP (ファリダバッド)

NSUK (ウェールズ)

SIM( ジャカルタ)

SAV (ハノイ)

SIC (サンパウロ)

SDB (マナウス)

ASI-S (オハイオ)

ASI-B (オハイオ)

SCI (オンタリオ)

SSM (チョンブリ)

SAT (チョンブリ)

SRT (チョンブリ)

2011年11月末

世界11ヶ国、連結子会社15社並びに関連会社3社

海外拠点

39%

13%14%

34%

カヤバ

中国メーカー

その他

40,460万台

二輪車用ショックアブソーバ638億4千2百万円

四輪車用ショックアブソーバ492億1千1百万円

パワーステアリング710億3千9百万円

その他製品492億8千9百万円

（2010年）

18%

17%

17%9%

8%

7%

5%

4%

16%

テネコ

ザックス

カヤバ日立

マニエッティ(Cofap)

マンド

南陽

その他

229,412千本

1. 売上構成

38.6%

13.3%12.8%

9.6%

9.4%

4.2%

5% 8.4%

ジェイテクト

ZF LSTRW

日本精工

Nexteer

その他

19,200万台

マンド

二輪車用ショックアブソーバ

四輪車用

ショックアブソーバ

四輪車用

パワーステアリング

2. 主要製品の世界シェア

（2009年） （2009年）

財務と業績ハイライト

（矢野研究所、その他調べ）

〈2011年3月期連結売上高〉233,3億8千1百万円

0

50,000

100,000

150,000

200,000

250,000

300,000

2008/03 2009/03 2010/03 2011/03 2012/03

売上高

（百万円）

上期

予想

下期283,370

271,510

207,657

233,381220,000※

145,680

※タイの大洪水の影響については、2011年10月31日公表時の情報をもとに、業績見通しに織り込んでいます。

137,690

142,491

93,698

118,780

101,150

118,850※114,601

113,959

129,019

財務と業績ハイライト

-9,000

-4,000

1,000

6,000

11,000

16,000

2008/03 2009/03 2010/03 2011/03 2012/03

営業利益上期

予想

下期

7,174

6,489

-1,650

4,059

-4,161

1,790

4,666

4,229

2,225

4,175

13,636

2,409

-2,371

8,895

6,400

財務と業績ハイライト （百万円）

-15,000

-10,000

-5,000

0

5,000

10,000

2008/03 2009/03 2010/03 2011/03 2012/03

純利益上期

予想

下期

6,597

3,265

-11,609

-8,593

123

-500

3,332

712

-12,321-4,097

-4,496

-57

180

-847

347

財務と業績ハイライト （百万円）

2. 主要製品の事業戦略

1) 二輪車用ショックアブソーバ

2) 四輪車用ショックアブソーバ

3) 四輪車用パワーステアリング

2. 主要製品の事業戦略

1) 二輪車用ショックアブソーバ

2) Shock absorbers for Automobiles

3) Power steering systems

for Automobiles

製品

事業環境

事業戦略

二輪車用ショックアブソーバ

【中・大型二輪自動車 (ファンクラス)】・先進国では根強いユーザー層が存在・進展国では市場への参入が期待

【小型二輪自動車 (コミュータークラス)】・進展国における市場の拡大が見込める・進展国のショックアブソーバメーカーの成長が著しい

【中・大型二輪自動車(ファンクラス)】・高機能製品の積極的展開(BPF, BFR, SFF)・徹底したコストダウン(日本での生産からアジアを中心とした海外生産へ)

・アセアン地域に進出する欧州完成車メーカーへの拡販

【小型二輪自動車 (コミュータークラス)】・アジア諸国間のFTAを生かした既存の海外拠点の活用・ 製品の品質の優位性を生かした積極的な拡販

二輪車用ショックアブソーバ

低所得市場

ファンクラス 中型

コミューター市場・アジア（タイ・インドネシア・ベトナム・マレーシア・フィリピン）・インド・ブラジル

・北米、欧州、オーストラリア、日本

・新興国

ファンクラス大型

・中国

売価

《2020年の二輪車市場の予測》

(将来の傾向)

微増

増加

拡大

拡大

・アフリカ・アジア周辺・中南米周辺

二輪車用ショックアブソーバ

201320132013201320122012201220122011201120112011 20142014201420142010201020102010

モトクロス

2009200920092009

オンロード

大型

小型

2011BFR

2010SFF

2008BPF

ファンクラス二輪車用ショックアブソーバ

B P F (Big Piston Front Fork)

構造

効果

カートリッジに対し、シリンダーを廃止し、ピストンをインナーチューブに直接摺動させることで、ピストンサイズを最大径とする。

１．圧倒的なブレーキ安定性を実現２．構造の簡素化により、大幅軽量化３．減衰力およびスプリングの調整デバイスの変更による操作性の向上

適用モデル KAWASKIKAWASKIKAWASKIKAWASKI ZX6R and ZX10RZX6R and ZX10RZX6R and ZX10RZX6R and ZX10R

SUZUKISUZUKISUZUKISUZUKI GSXR600, GSXR750, and GSXR1000 GSXR600, GSXR750, and GSXR1000 GSXR600, GSXR750, and GSXR1000 GSXR600, GSXR750, and GSXR1000

HARLEY DAVIDSONHARLEY DAVIDSONHARLEY DAVIDSONHARLEY DAVIDSON XR1200XXR1200XXR1200XXR1200X

HONDAHONDAHONDAHONDA CBR1000RRCBR1000RRCBR1000RRCBR1000RR

B F R (Balance Free Rear Cushion)

ピストンに設けていた減衰力発生機能をシリンダー底部に集約し、伸び、縮み工程ともに、ピストン全受圧で1箇所で減衰力を発生させる構造とした。

１．減衰力応答性の大幅向上により、優れたトラクション、 吸収性、接地性も向上

２．伸び側、縮み側減衰力の独立可変による調整自由度向上

３．可変調整部位をダンパーボディ側 並列配置操作性向上

HONDA HONDA HONDA HONDA

CBR1000RRCBR1000RRCBR1000RRCBR1000RR

構造

効果

適用モデル

可変調整

分離加圧ダンパー片側へ集約

スプリング片側へ集約

フロントフォーク左右にＳＰＧとダンパーを独立配置した構造

１．フリクション低減による性能向上２．大幅に軽量化３．可変調整部位TOPに集約し、操作性の向上

KAWASKIKAWASKIKAWASKIKAWASKI KX250KX250KX250KX250

構造

効果

適用モデル

左

右

S F F (Separate Function Front Fork)

201320132013201320122012201220122011201120112011 201420142014201420102010201020102009200920092009

2012New BPF

2013New SFF

毎年、新商品

を量産化する予定

2011 BFR

量産化

2010SFF

量産化

倒立ﾌﾛﾝﾄﾌｫｰｸの商品、小型車へ

2012New Fork

ファン

モトクロス

オンロード

大型

小型

二輪車用ショックアブソーバ

進化

2008BPF

量産化

コスト競争力アップの開発

ファンクラスの技術をコミュータークラスに展開

現行モデル 小型用倒立FFの開発 魅力ある製品造り

グローバル調達

高品質

原価低減

コスト競争力アップの追及

コミューター二輪車用ショックアブソーバ

ベトナム（SAV）タイ

（SSM、SRT）

インド（MSL）

インドネシア（SIM）

最適生産戦略

ASEAN

・外国間のFTAを活かした既存の海外拠点の活用と部品調達

・グローバル調達の中心的役割

・アジア市場に向けた研究開発の強化

二輪車用ショックアブソーバ

SHOWA AUTO-PARTS VIETNAM CO., LTD. (Abbr. SAV)

〈SAVを子会社化した理由〉

1. 事業内容に合った資本構成・経営体制で機動的な経営を行うこと

2. 今後、ベトナム二輪車市場における発展が期待できること

最適生産戦略

2009 2010 2011 2012

二輪自動車販売台数（ベトナム）（百万台）

233284

347

424所在地 ベトナム、ハノイ市

資本金 600万ＵＳ＄

敷地面積 49,647㎡

建屋面積 26,281㎡

従業員数 1,974名

主要製品 二輪車用ショックアブソーバ四輪車用ショックアブソーバパワーステアリング

二輪車用ショックアブソーバ

成長するアジア二輪車市場における競争力の強化を図る

2. 主要製品の事業戦略

1) Shock absorbers for Motorcycles

2) 四輪車用ショックアブソーバ

3) Power steering systems

for Automobiles

・進展国では市場が拡大し、低価格商品の需要が高まっている

・先進国と進展国の富裕層では高性能製品への指向が高まっている

・コスト競争力の激化

・コスト競争力の強化

(コアな取引先の技術と海外拠点を最大活用)

・コンベンションナルダンパーの優位性を生かした拡販(S-SEES, etc.)

・可変技術を駆使した高機能製品の拡販

(ショーワ独自のメカ式可変ダンパー, etc.)

製品 四輪車用ショックアブソーバ

事業環境

事業戦略

四輪車用ショックアブソーバ

要素技術

革新

技術(デバイス)

強い商品力

Time line

ショーワ独自のメカ式可変

SSSSensitive FFFFrequency RRRResponse DDDDamper

Showa Super Empowering Efficient Suspension

SSSS----SEESSEESSEESSEES操安・乗心地の性能向上アイテム

軽量軽量軽量軽量STRUTSTRUTSTRUTSTRUT用用用用

中空ロッド中空ロッド中空ロッド中空ロッド

四輪車用ショックアブソーバ

（ｺﾝﾍﾞﾀﾞﾝﾊﾟｰ）

フリクションマネージメント

＜小さい振動＞小さく・早くストロークする時

⇒フリクションは小

＜大きい振動＞大きく・ゆっくりストロークする時

⇒フリクションは大

操縦安定

ゴツゴツ！ ヒョコ！

乗り心地

悪い路面では柔らかいサスが欲しい

ゴツゴツ！

カーブでは硬いサスが欲しい

フワフワ！

ユラユラ！

ダンパーが硬くなる

ダンパーが柔らかくなる

SSSSensitive FFFFrequency RRRResponse DDDDamper

SSSS----SEESSEESSEESSEES （Showa Super Empowering Efficient Suspension）

2013年モデル以降の小型車以上に適用

オイル流路

2本

オイル流路

1本

フラット感

スムーズさ

ショック感

段差のおさまり感

レーンチェンジ安定感

ハンドリング機敏さ

現行の量産品S-SEES

メカ式可変ダンパー 現行の量産品

減衰力

速度

減衰力を変化させる

減衰力特性曲線

フラット感

スムーズさ

ショック感

段差おさまり感

レーンチェンジ安定感

ハンドリング機敏さ

2013年モデル以降の小型・中型車に適用

電子

制御

無しで

両立

するダンパー

ショーワ独自のメカ式可変

連続制御型可変ダンパー

（Electro motion）

SSSSensitive FFFFrequency RRRResponse DDDDamper

Showa Super Empowering Efficient Suspension

統合制御コンポーネント

SSSS----SEESSEESSEESSEES操安・乗心地の性能向上アイテム

軽量軽量軽量軽量STRUTSTRUTSTRUTSTRUT用用用用

中空ロッド中空ロッド中空ロッド中空ロッド

要素技術

革新

技術(デバイス)

強い商品力

四輪車用ショックアブソーバ

次期次期次期次期SSSS----SEESSEESSEESSEES

世界最強のコンベダンパー（ｺﾝﾍﾞ

ﾀﾞﾝﾊﾟｰ）

・海外拠点の活用

《競争力強化》

ＡＳＩ（アメリカ）

ＳＩＣ（ブラジル）

ＳＩＭ

ＳＳＭ

ＭＳＬ

ＮＳＵＫ（イギリス）

ＳＳＫ（中国）

ＫＡＩＦＡTaiwan

Indonesia

Thailand

Indiaﾞ

当社、中国（上海）拠点のＳＳＫ

ＳＳＫでは、簡単構造ユニットダンパーの生産を集約して、当社の各海外拠点に販売しています

（日本）ＧＳＡ

ＣＮＳ

Guangzhou・Wuhan,China

Chengdu, China

四輪車用ショックアブソーバ

ＡＳＩ

ＳＩＣ

ＳＩＭ

ＭＳＬ（インド）

ＮＳＵＫ

ＳＳＫ

Brazil

Shanghai

インドネシア

U.K.

Ｕ.Ｓ.Ａ

ＧＳＡ（中国）

・今後、中国やアジアにおいてコンベンショナルダンパーの優位性を活かした拡販の展開

《コンベンションナルダンパーの優位性の活用》

四輪車用ショックアブソーバ

ＳＳＭ（タイ）

ＣＮＳ（中国）

ＫＡＩＦＡ（台湾）

（日本）

2. 主要製品の事業戦略

1) Shock absorbers for Motorcycles

2) Shock absorbers for Automobiles

3) 四輪車用パワーステアリング

・油圧パワーステアリングシステムから電動パワーステアリングに

急速に移行

・パワーステアリングの要素技術は油圧技術からモーター、センサー、

ECU技術へ変化と進化

・要素技術の進化を取り込んだ高機能・高付加価値EPS製品の強化・油圧設備を他製品の生産に活用（例：CVTポンプ）・制御技術を駆使した電子制御の推進とシステム提案研究開発の継続展開

製品 四輪車用パワーステアリング

事業環境

事業戦略

四輪車用パワーステアリング

ｳｫｰﾑﾎｲﾙ研究（新材料/小型軽量/高減速DPA用

ﾗｯｸ

2000200020002000 20102010201020101995199519951995 2020202020202020

NSX Accord

Civic Swift

RX-8

ブラシレスモータ仕様

ETO型（ブラシレスモータ）

モジュール型（ブラシレスモータ）

Civic

Accord

Fit

Accord

RA-EPSブラシモータ仕様

Civic

乗用車向け世界初EPS

量産

理想歯形

ﾓｼﾞｭｰﾙ構造非接触ｾﾝｻ

静音B/S

EPSの進化

PA-EPS

要素技術

革新

技術(デバイス)

強い商品力

【 ETO：エンドテイクオフ】

四輪車用パワーステアリング

特徴： ラックを直接アシスト → 最も高フィール・高出力ラック同軸にモータ配置 → ＰＡに対しスペース効率に優れる

研磨面のﾅﾉﾒｰﾄﾙ単位のうねりを加工技術でコントロール

ねじ転動面 ネジ研機

G/BOX振動比較— 現行品

— 変更TRY品

ボールねじ減速機構

低騒音な減速機構を達成専用中空モータ

RA-EPS (Rack-assisted EPS)RA-EPS (Rack-assisted EPS)

《減速部 静音 低フリクション技術》

高精度に加工された各部品を最適に組み合わせることにより、非常に小さなバックラッシを持たせる

他社に対しフリクション特性が低く滑らかである

フリクション波形比較

他社高出力ブラシレス

モータ

ウォームホイール

ウォームギア

PA-EPS (Pinion-assisted EPS)PA-EPS (Pinion-assisted EPS)

特徴： 減速機構に樹脂を使用 → 低騒音

ピニオン軸にてアシスト → コラムEPSに対し高フィール

競争力のある新商品群へ（2015～）

ﾍﾞﾙﾄ減速

高剛性ｾﾝｻﾊﾟﾜｰﾊﾟｯｸ

2000200020002000 20102010201020101995199519951995 2020202020202020BRA-EPS （ベルトアシスト）

DPA-EPS （デュアルピニオン）

CA-EPS （コラムアシスト）

乗用車向け世界初EPS

量産

ＥＰＳの進化

ETO型（ブラシレスモータ）

RA-EPSブラシモータ仕様

高剛性ｾﾝｻﾊﾟﾜｰﾊﾟｯｸ

ﾍﾞﾙﾄ減速

オリジナル統合制御へ

MA-EPS 外乱抑制

予防安全

ハンドル戻り制御 運転支援

要素技術

革新

技術(デバイス)

強い商品力

【 ETO：エンドテイクオフ】

四輪車用パワーステアリング

ｳｫｰﾑﾎｲﾙ研究（新材料/小型軽量/高減速DPA用

ﾗｯｸ

理想歯形

ﾓｼﾞｭｰﾙ構造非接触ｾﾝｻ

静音B/S

PA-EPS

ブラシレスモータ仕様

モジュール型（ブラシレスモータ）

NSX Accord

Civic Swift

RX-8

Civic

Accord

Fit

Accord

Civic

将来技術を取り込んだシステム提案と商品ラインアップ強化を目指す

“求められる商品を、早く、高品質で、世界中のお客様に提供”

二輪車用ショックアブソーバ

四輪車用ショックアブソーバ

四輪車用パワーステアリング

ショーワの強みである二輪車用ショックアブソーバを進展国市場を中心に積極的に展開

競争力のある技術、品質をベースに更なる進化

2.主要製品の戦略

その他二輪車用

ショックアブソーバ

四輪車用ショックアブソーバ

パワーステアリング

二輪車用ショックアブソーバ

2014年3月末

パワーステアリング

その他

四輪車用ショックアブソーバ

2012年3月末

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