CONTAFACTORAJE

UNIVERSIDAD DE EL SALVADORFACULTAD DE CIENCIAS ECONOMICAS

ESCUELA DE CONTADURIA PÚBLICA.

TEMA:FACTORAJE FINANCIERO

CÁTEDRA:CONTABILIDAD FINANCIERA II

CONTENIDOFACTORAJE FINANCIERO

ContenidoINTRODUCCION................................................................................................................................... i

OBJETIVOS........................................................................................................................................... i

OBJETIVO GENERAL......................................................................................................................... i

OBJETIVOS ESPECIFICOS.................................................................................................................. i

FACTORAJE FINANCIERO....................................................................................................................2

1 BASE LEGAL................................................................................................................................2

1.1 CÓDIGO DE COMERCIO DE LA REPÚBLICA DE EL SALVADOR:.............................................2

1.1.1 Bonos: (Art. 677 al 701)..............................................................................................2

1.1.2 Letra de cambios. (Art. 702 al Art. 787.).........................................................................2

1.1.3 El pagaré: (Art. 788 al Art. 792)..................................................................................2

1.1.4 . Los cheques (Art. 793 al 838):...................................................................................3

1.1.5 Los contratos: (Art. 945 al 1003).................................................................................4

1.2 LEY DE BANCOS Y FINANCIERAS:........................................................................................4

1.3 LEY A LA TRANFERENCIA DE BIENES MUEBLES Y LA PRESTACION DE SERVICIOS (IVA):.....4

1.4 LEY DEL LAVADO DE DINERO Y DE ACTIVOS:......................................................................5

1.5 OTRAS LEYES.......................................................................................................................5

2 BASE TECNICA DEL FACTORAJE..................................................................................................6

2.1 INGRESOS ORDINARIOS NIC 18..........................................................................................6

2.2 NIC 32 INSTRUMENTOS FINANCIEROS...............................................................................9

3 MARCO CONCEPTUAL DEL FACTORAJE FINANCIERO................................................................11

3.1 ANTECEDENTES................................................................................................................11

3.2 DEFINICIÓN.......................................................................................................................11

3.3 CLASIFICACIÓN DEL FACTORAJE:......................................................................................12

3.4 CARACTERÍSTICAS DEL CONTRATO DE FACTORAJE...........................................................16

3.5 IMPORTANCIA DEL CONTRATO DE FACTORAJE................................................................17

3.6 BENEFICIOS.......................................................................................................................18

3.6.1 Financieros...............................................................................................................18

3.6.2 Económicos...............................................................................................................18


3.6.3 Administrativos.........................................................................................................19

3.6.4 Estratégicos..............................................................................................................19

3.7 INSTRUMENTOS QUE SE PUEDEN FACTORIZAR................................................................19

3.8 ELEMENTOS DEL CONTRATO DE FACTORAJE....................................................................20

3.8.1 EMPRESA FACTORA O FACTOR.................................................................................20

3.8.2 EMPRESA FACTORADA O CLIENTE............................................................................20

3.8.3 DEUDOR CEDIDO......................................................................................................20

3.9 REQUISITOS......................................................................................................................20

3.9.1 CONSENTIMIENTO........................................................................................................20

3.9.2 ENCUENTRO DE VOLUNTADES.................................................................................20

3.9.3 LEGALMENTE CAPAZ.................................................................................................21

3.10 FORMA CONTRACTUAL....................................................................................................21

3.10.1 FORMA DE PAGO......................................................................................................21

3.10.2 EL OBJETO DE LA OPERACIÓN DE LA EMPRESA DE FACTORAJE................................21

3.11 DERECHOS Y OBLIGACIONES DE LAS PARTES....................................................................22

3.12 MODALIDADES DEL FACTORAJE.......................................................................................23

3.12.1 FACTORAJE A CLIENTES............................................................................................23

3.12.2 FACTORAJE A PROVEEDORES....................................................................................23

3.12.3 FACTORAJE INTERNACIONAL....................................................................................23

3.12.4 FACTORAJE A CUENTAS POR PAGAR........................................................................23

3.12.5 FACTORAJE CON RECURSO.......................................................................................24

3.12.6 FACTORAJE PURO O SIN RECURSO...........................................................................24

3.13 CÓMO FUNCIONA EL FACTORAJE.....................................................................................24

3.13.1 PARA PERSONAS JURÍDICAS......................................................................................25

3.13.2 PARA PERSONAS NATURALES...................................................................................25

3.14 VENTAJAS Y DESVENTAJAS DEL FACTORAJE FINANCIERO................................................26

3.14.1 VENTAJAS Y DESVENTAJAS PARA LA EMPRESA FACTORADA....................................26

3.14.2 DESVENTAJA DE LA EMPRESA FACTORADA..............................................................27

3.14.3 ACTIVIDADES QUE DESARROLLAN............................................................................27

4 CASO PRÁCTICO........................................................................................................................29


4.1 ENUNCIADO......................................................................................................................29

4.2 CONTABILIZACIÒN............................................................................................................30

5 CONCLUSIONES........................................................................................................................33

ANEXOS..............................................................................................................................................2

PROCEDIMIENTO: GESTIÓN PARA CLIENTES NUEVOS,...................................................................2

ANÁLISIS E INVESTIGACIÓN, APROBACIÓN Y COMUNICACIÓN......................................................2









PROCEDIMIENTO: DESCUENTO DE DOCUMENTOS........................................................................7

PROCEDIMIENTO: DESCUENTO DE DOCUMENTOS........................................................................8

PROCEDIMIENTO: CUSTODIA DE DOCUMENTOS DESCONTADOS..................................................9

PROCEDIMIENTO: COBRO ADMINISTRATIVO. TRATAMIENTO DE MORA DE 1 A 10 DÍAS............10

PROCEDIMIENTO: COBRO ADMINISTRATIVO. TRATAMIENTO DE MORA DE 11 A 60 DÍAS..........11

PROCEDIMIENTO: TRASLADO A COBRO JURÍDICO DE 11 A 60 DÍAS.............................................12

PROCEDIMIENTO: COBRO JUDICIAL.............................................................................................13

COSTES DE FACTORAJE.................................................................................................................14

ESQUEMA DE PROCESO DE FACTORAJE FINANCIERO.............................................................15

REQUISITOS DE INFORMACION....................................................................................................16

PERSONA NATURAL..................................................................................................................16

PERSONA JURIDICA..................................................................................................................17

GUIA DE ESTUDIO.........................................................................................................................18

iFACTORAJE FINANCIERO

INTRODUCCION

OBJETIVOS

OBJETIVO GENERAL

Investigar y conocer las generalidades del factoraje financiero, indagando en los aspectos relevantes como la

base de legislación nacional y la normativa técnica para el registro contable de la actividad del factoraje

financiero, tomando en cuenta las partes que intervienen y los procesos que se llevan a cabo para realizarlo.

OBJETIVOS ESPECIFICOS

Definir claramente el concepto de factoraje financiero, haciendo énfasis en los aspectos más

relevantes del mismo.

Conocer la base legal y normativa técnica que rigen la actividad del factoraje en El Salvador.

Diferenciar los elementos que intervienen en la actividad del factoraje financiero, definiendo su papel

en el contrato de factoraje, así como las obligaciones que en su posición le confieren.

Identificar las ventajas y desventajas adheridas a la actividad del factoraje financiero, tomando en

cuenta la posición de todos los elementos participantes en el contrato de factoring.

Describir de manera ordenada, los diferentes procedimientos a seguir para realizar un contrato de

factoraje, así como detallar los requisitos que las empresas factor piden.

2FACTORAJE FINANCIERO

FACTORAJE FINANCIERO.

1 BASE LEGALLEYES QUE REGULAN EL CONTRATO DE FACTORAJE REALIZADO POR LAS EMPRESAS SALVADOREÑAS:

En nuestro país no existe una legislación nacional ni internacional específica para el factoraje, por lo

que se lleva a cabo ampliando algunas leyes tributarias y legales.

Ante tal carencia de regulación, las empresas que realizan este tipo de operaciones se sujetan

según lo que prescriben las leyes mencionadas a continuación:

1.1 CÓDIGO DE COMERCIO DE LA REPÚBLICA DE EL SALVADOR:Las operaciones de factoraje se apoyan en documentos que este Código reconoce como válidos:

1.1.1 Bonos: (Art. 677 al 701)

Art. 677.- Los bonos u obligaciones negociables son títulos valores representativos de la participación individual de sus tenedores, en un crédito colectivo a cargo del emisor.

Los bonos son bienes muebles, aún cuando estén garantizados con hipoteca.

1.1.2 Letra de cambios. (Art. 702 al Art. 787.)

Art. 702.- La letra de cambio deberá contener:

I.- Denominación de letra de cambio, inserta en el texto.

II.- Lugar, día, mes y año en que se suscribe.

III.- Orden incondicional al librado de pagar una suma determinada de dinero.

IV.- Nombre del librado.

V.- Lugar y época del pago.

VI.- Nombre de la persona a quien ha de hacerse el pago.

VII.- Firma del librador o de la persona que suscriba a su ruego o en su nombre.

1.1.3 El pagaré: (Art. 788 al Art. 792).Art. 788.- El pagaré es un título valor a la orden que debe contener:


I.- Mención de ser pagaré, inserta en el texto.

II.- Promesa incondicional de pagar una suma determinada de dinero.

III.- Nombre de la persona a quien ha de hacerse el pago.

IV.- Época y lugar del pago.

V.- Fecha y lugar en que se suscriba el documento.

VI.- Firma del suscriptor.

1.1.4 . Los cheques (Art. 793 al 838):

Art. 793.- El cheque debe contener:

I.- Número y serie.

II.- Mención "cheque", inserta en el texto.

III.- Nombre y domicilio del banco contra el cual se libra.

IV.- Orden incondicional de pagar una suma determinada de dinero, indicando la cantidad en

letras o en números. En caso de que la cantidad solamente conste en números, deberá

estamparse con máquina protectora. Cualquier convenio inserto en el cheque se tendrá por

no escrito.

V.- Nombre de la persona a cuyo favor se libre o indicación de ser al portador.

VI.- Lugar y fecha de expedición.

VII.- Firma autógrafa del librador.

Estos últimos emitidos con la fecha de vencimiento de la operación de factoraje.


1.1.5 Los contratos: (Art. 945 al 1003).La operación de factoraje se apoya en una operación de descuento de crédito, debidamente

regulada por el Código de Comercio de la República de El Salvador en el titulo VII, de las

operaciones de crédito y bancarias, capítulo I, de la apertura de créditos, sección B.

1.2 LEY DE BANCOS Y FINANCIERAS:Art. 24.- Los bancos podrán invertir en acciones de sociedades salvadoreñas de capital, sujeto a la

autorización de la Superintendencia, siempre que posean más del cincuenta por ciento de las

acciones en forma individual o en conjunto con otros bancos o sociedades controladoras de finalidad

exclusiva y que se trate de casas de cambio de moneda extranjera, casas de corredores de bolsa,

empresas emisoras de tarjetas de Crédito, almacenes generales de depósito, sociedades que

presten servicio de pago, custodia y transporte de valores y otras sociedades que complementen los

servicios financieros de los bancos. Dichas sociedades podrán ofrecer directamente sus servicios a

los usuarios, aunque no exista relación alguna entre éstos y los bancos y no podrán tener

inversiones de capital en otras sociedades, salvo las que les autorice la ley o el organismo de

supervisión respectivo.

1.3 LEY A LA TRANFERENCIA DE BIENES MUEBLES Y LA PRESTACION DE SERVICIOS (IVA):

Contiene dos artículos que se aplican a las empresas de factoraje:

ARTÍCULO 46.- estarán exentos del impuesto los siguientes servicios:

f) operaciones de depósito, de otras formas de captación y de préstamos de dinero, en lo que se

refiere al pago o devengo de intereses, realizadas por bancos o cualquier otra institución que se

encuentre bajo la supervisión de la superintendencia del sistema financiero, asociaciones

cooperativas o sociedades cooperativas de ahorro y crédito, instituciones financieras domiciliados en

el exterior que realicen estas actividades autorizadas por autoridad competente en sus países de

origen y previamente calificados por el banco central de reserva, así como las corporaciones y

fundaciones de derecho público o de utilidad pública excluidas del pago del impuesto sobre la renta

por la dirección general de impuestos internos de acuerdo al artículo 6 de la ley que regula el

referido impuesto y que se dediquen a otorgar financiamiento.


En aquellos casos que se necesita calificación del banco central de reserva, la administración

tributaria y el citado banco, en conjunto elaborarán el instrumento necesario, que incluirá el

procedimiento y requisitos que garantice el cumplimiento del propósito de la exención regulada en

este literal.

1.4 LEY DEL LAVADO DE DINERO Y DE ACTIVOS:De acuerdo a esta ley, las instituciones están obligadas a informar por escrito o cualquier medio

electrónico en el plazo de tres días hábiles a la unidad de investigación financiera, de cualquier

operación o transacción múltiple realizada por cada usuario que en un mismo día o plazo de un mes

exceda de los quinientos mil colones o su equivalente en moneda extranjera de acuerdo a las

fluctuaciones de la moneda nacional simple y cuando hubiere los suficientes elementos de juicio por

considerarse irregulares o cuando lo requiera la unidad de investigación financiera.

Y de igual manera todos aquellos artículos que básicamente sean aplicables a la entidades

relacionadas por la Ley de Bancos.

1.5 OTRAS LEYES

CÓDIGO CIVIL.

LEY DEL REGISTRO DE COMERCIO:

LEY DE LA SUPERINTENDENCIA DE LAS OBLIGACIONES MERCANTILES.

LEY DEL SERVICIO ESTADÍSTICO NACIONAL.

RÉGIMEN ESPECIAL DE LAS FACTURAS CAMBIARIAS Y RECIBOS DE LAS MISMAS.

CÓDIGO TRIBUTARIO.

LEY DEL IMPUESTO SOBRE LA RENTA.

LOS RESPECTIVOS REGLAMENTOS DE LAS LEYES QUE LOS DISPONGAN.


2 BASE TECNICA DEL FACTORAJE

2.1 INGRESOS ORDINARIOS NIC 18PARA EL FACTOR EL FACTORAJE SE CONVIERTE EN UN INGRESO, YA QUE COBRA UNA COMISION POR SERVICIO.

Deben considerarse la comisión por otorgamiento y los intereses generados, así también como cuando

registrados, por otro lado nos indicará que información presentar para establecer si esta es fiable y razonable,

para ser utilizada en la toma de decisiones, así también la información a revelar, origen de los instrumentos

financieros.

Cuando el resultado de una transacción, que suponga la prestación de servicios, pueda ser estimado con

fiabilidad, los ingresos ordinarios asociados con la operación deben reconocerse, considerando el grado de

terminación de la prestación a la fecha del balance. El resultado de una transacción puede ser estimado con

fiabilidad cuando se cumplen todas y cada una de las siguientes condiciones:

(a) el importe de los ingresos ordinarios pueda medirse con fiabilidad;

(b) es probable que la empresa reciba los beneficios económicos, derivados de la transacción;

(c) el grado de terminación de la transacción, en la fecha del balance, pueda ser medido con fiabilidad; y

(d) los costos ya incurridos en la prestación, así como los que quedan por incurrir hasta completarla,

puedan ser medidos con fiabilidad.

21. El reconocimiento de los ingresos ordinarios por referencia al grado de terminación de una transacción

se denomina habitualmente con el nombre de método del porcentaje de terminación. Bajo este método, los

ingresos ordinarios se reconocen en los periodos contables en los cuales tiene lugar la prestación del servicio.

El reconocimiento de los ingresos ordinarios con esta base suministrará información útil sobre la medida de la

actividad de servicio y su ejecución en un determinado periodo. La NIC 11 Contratos de Construcción, exige

también la utilización de esta base de reconocimiento de los ingresos ordinarios. Los requisitos de esa Norma

son, por lo general, aplicables al reconocimiento de los ingresos ordinarios y gastos asociados con una

operación que implique prestación de servicios.


22. Los ingresos ordinarios se reconocen sólo cuando es probable que la empresa reciba los beneficios

económicos derivados de la transacción. No obstante, cuando surge alguna incertidumbre sobre el grado de

recuperabilidad de un saldo ya incluido entre los ingresos ordinarios, la cantidad incobrable o la cantidad

respecto a la cual el cobro ha dejado de ser probable se procede a reconocerlo como un gasto, en lugar de

ajustar el importe del ingreso originalmente reconocido.

23. Una empresa será, por lo general, capaz de hacer estimaciones fiables después de que ha acordado,

con las otras partes de la operación, los siguientes extremos:

(a) los derechos exigibles por cada uno de los implicados, acerca del servicio que las partes han de

suministrar o recibir;

(b) la contrapartida del intercambio; y

(c) la forma y los términos del pago.

Normalmente, es también necesario para la empresa disponer de un sistema presupuestario financiero y un

sistema de información que sean efectivos. La empresa revisará y, si es necesario, modificará las

estimaciones del ingreso por recibir a medida que el servicio se va prestando. La necesidad de tales

revisiones no indica, necesariamente, que el desenlace de la operación de prestación no pueda ser estimado

con fiabilidad.

24. El porcentaje de terminación de una transacción puede determinarse mediante varios métodos. Cada

empresa usa el método que mide con más fiabilidad los servicios ejecutados. Entre los métodos a emplear se

encuentran, dependiendo de la naturaleza de la operación:

(a) la inspección de los trabajos ejecutados;

(b) la proporción que los servicios ejecutados hasta la fecha como porcentaje del total de servicios a

prestar; o

(c) la proporción que los costos incurridos hasta la fecha suponen sobre el costo total estimado de la

operación, calculada de manera que sólo los costos que reflejen servicios ya ejecutados se incluyan entre los

costos incurridos hasta la fecha y sólo los costos que reflejan servicios ejecutados o por ejecutar se incluyan

en la estimación de los costos totales de la operación.


Ni los pagos a cuenta ni los anticipos recibidos de los clientes reflejan, forzosamente, el porcentaje del

servicio prestado hasta la fecha.

25. A efectos prácticos, en el caso de que los servicios se presten a través de un número indeterminado de

actos, a lo largo de un periodo de tiempo especificado, los ingresos se podrán reconocer de forma lineal a lo

largo del intervalo de tiempo citado, a menos que haya evidencia de que otro método representa mejor el

porcentaje de terminación en cada momento. Cuando un acto específico sea mucho más significativo que el

resto de los actos, el reconocimiento de los ingresos ordinarios se pospondrá hasta que el mismo haya sido

ejecutado.

26. Cuando el resultado de una transacción, que implique la prestación de servicios, no pueda ser estimado

de forma fiable, los ingresos ordinarios correspondientes deben ser reconocidos como tales sólo en la cuantía

de los gastos reconocidos que se consideren recuperables.

27. Durante los primeros momentos de una transacción que implique prestación de servicios, se da a

menudo el caso de que el desenlace de la misma no puede ser estimado de forma fiable. No obstante, puede

ser probable que la empresa recupere los costos incurridos en la operación. En tal caso, se reconocerán los

ingresos ordinarios sólo en la cuantía de los costos incurridos que se espere recuperar. Dado que el

desenlace de la transacción no puede estimarse de forma fiable, no se reconocerá ganancia alguna

procedente de la misma.

28. Cuando el resultado final de una transacción no pueda estimarse de forma fiable, y no sea probable que

se recuperen tampoco los costos incurridos en la misma, no se reconocerán ingresos ordinarios, pero se

procederá a reconocer los costos incurridos como gastos del periodo. Cuando desaparezcan las

incertidumbres que impedían la estimación fiable del correcto desenlace del contrato, se procederá a

reconocer los ingresos ordinarios derivados, pero utilizando lo previsto en el párrafo 20, en lugar de lo

establecido en el párrafo 26.

Instrumento financiero. Es un contrato que da lugar a un activo financiero en una entidad, y a un pasivo

Financiero o instrumento de capital en otra entidad.


2.2 NIC 32 INSTRUMENTOS FINANCIEROS1

. Activo financiero. Es cualquier activo que sea

:a) Efectivo;

b) Un instrumento de capital de otra entidad;

c) Un derecho contractual a recibir efectivo u otro activo financiero de otra entidad o a intercambiaractivos

financieros o pasivos financieros en condiciones potencialmente favorables;

d) Un contrato que pueda ser o será liquidado con instrumentos de capital propio.

. Pasivo financiero: Es cualquier pasivo que suponga:

a) Una obligación contractual de entregar efectivo u otro activo financiero a otra entidad, intercambiar activos

financieros o pasivos financieros en condiciones potencialmente desfavorables.

b) Un contrato que puede ser o será liquidado con instrumentos de capital propio.

. Instrumento de capital. Es cualquier contrato que ponga de manifiesto una participación residual en los

activos de la entidad una vez deducidos todos sus pasivos.

.Coste amortizado. Importe por el que se valorará en el momento de reconocimiento inicial un instrumento

financiero, menos los reembolsos de principal, más o menos la amortización acumulada utilizando el método

del tipo de interés efectivo de la diferencia entre el importe inicial y el valor de reembolso en el vencimiento,

menos cualquier reducción del valor por deterioro.

.Tipo de interés efectivo. El tipo de interés que iguala la corriente futura estimada de cobros o pagos durante

la vida esperada del instrumento con el valor en libros del activo o pasivo financiero. El tipo de interés efectivo

incluirá las comisiones que formen parte integral del mismo, las primas y descuentos, así como los costes de

transacción.

.Valor razonable. Es la cantidad por la que un activo financiero podría ser entregado, o un pasivo financiero

liquidado, entre partes independientes, suficientemente informadas y actuando en su propio beneficio.

Clases de activos financieros y criterios de valoración:

. Activos financieros a valor razonable con cambios en pérdidas y ganancias, que a su vez se dividen en:

1 http://www.finanplan.com/Objetos/NIC%2032%2039.pdf

http://www.finanplan.com/Objetos/NIC%2032%2039.pdf


- Cartera de negociación. Incluye todos aquellos activos financieros que cumplan alguna de las siguientes

condiciones:

a) Se adquieren u originan con el objetivo de realizarlos en el corto plazo.

b) Son una parte de una cartera de instrumentos financieros identificados y gestionados conjuntamente para

los que existen evidencias de que se tienen para obtener beneficios a corto plazo.

c) Son derivados no destinados a cobertura del riesgo financiero.

- Opción del valor razonable: Cualquier activo financiero puede ser designado desde el momento inicial

dentro de la categoría de a valor razonable con cambios en pérdidas y ganancias.

Se valoran inicialmente a valor razonable sin incluir costes de adquisición que van como gasto del ejercicio.

Posteriormente se valoran a VR, imputándose a resultados todos los beneficios y pérdidas correspondientes a

ajustes de valoración.

. Activos financieros a vencimiento. Son activos financieros cuyos cobros son de cuantía determinada o

determinable, cuyo vencimiento está fijado y que la entidad tiene intención y capacidad de mantenerlos hasta

su vencimiento.

Se valoran inicialmente a valor razonable más costes de adquisición. Posteriormente se valoran a coste

amortizado empleando el tipo de interés efectivo

. Préstamos y cuentas a cobrar. Activos financieros con pagos determinados o determinables que no se

negocian en un mercado organizado.

Se valoran inicialmente a valor razonable más costes de adquisición. Posteriormente se valoran a coste

amortizado empleando el tipo de interés efectivo.

3 MARCO CONCEPTUAL DEL FACTORAJE FINANCIERO

3.1 ANTECEDENTES

El antecedente más remoto del factoraje es la compra de cartera que se realizaba en Babilonia,

aproximadamente 600 años a.c, además se tienen noticias de que en Roma, 240 años a.c., se realizaba un

tipo de operación parecido al factoraje actual.


El registro más claro del factoraje corresponde a Inglaterra donde eran factores los que en el siglo XVII

vendían diversas mercancías en el mercado interno, financiando las transacciones.

En la época colonial, actuando en la América anglosajona por cuenta de explotadores ingleses, alcanzarían

una gran preponderancia económica distribuyendo las mercancías, realizando los cobros de las mismas y

facilitando anticipos a los exportadores ingleses. En aquel entonces prestaba un inigualable servicio, ya que

seleccionaban los compradores, fijándoles límites de crédito, hasta terminar por asegurar el cobro de las

ventas realizadas a crédito, sobre las que también facilitaban anticipos.

A finales del siglo XIX, cuando se promulgaron las leyes arancelarias, los factores habían adquirido un amplio

conocimiento del mercado y un gran potencial financiero, de tal forma se vuelcan hacia los productores del

país y renuncian a sus lazos con la antigua metrópoli, dejando a un lado también el papel comercial que

venían jugando, transformándolo exclusivamente en un servicio financiero administrativo, desarrollando

técnicas de información y cobro, garantizando éste y facilitando la movilización de ventas a crédito.

Ya en este siglo aparece en los años 30 en el mercado financiero como consecuencia necesaria por la

depresión financiera, el antecedente de lo que denominamos factoraje, con recursos introducidos por los

bancos estadounidenses.

Al finalizar la década de los años 50, cuando el comercio internacional atraviesa nuevamente una etapa de

normalidad, se plantea la introducción del factoraje en los países desarrollados y en vías de desarrollo.

3.2 DEFINICIÓN

El factoraje en la actualidad es una “Herramienta de financiamiento, mediante el cual, una empresa vende sus

cuentas por cobrar a descuento a una institución financiera generalmente no bancaria, denominada factor,

para reducir su ciclo de flujo de efectivo, mediante la conversión de sus cuentas por cobrar en dinero”

El factoraje es “un servicio especializado de crédito y cobranza que permite a la empresa mejorar su

administración, sus recursos y su productividad, por medio de la recuperación de la cartera, la eliminación de

riesgos en las ventas a crédito y la disposición de recursos en forma instantánea”.

Sistema integral de apoyo financiero por medio del cual una empresa de factoraje (factor) compra a un cliente

(cedente), que a su vez es proveedor de bienes y servicios, su cartera (clientes, facturas, listados, contra

recibos), después de hacerle un estudio de crédito. El cedente debe notificar lo anterior a sus clientes para

que el pago se haga al factor. El objetivo claro de esto es lograr liquidez, un aumento en el capital de trabajo.


3.3 CLASIFICACIÓN DEL FACTORAJE:2

La flexibilidad del factoraje admite tantas modalidades como la compañía de factoraje (factor) y el cliente

(vendedor) pueda llegar a establecer. Sin embargo, si nos fijamos a la práctica generalizada del mismo,

pueden nombrarse tres criterios básicos de clasificación que, combinados entre sí, dan lugar a otras tantas

modalidades. Estos criterios son:

CATEGORÍA DEFINICIÓN

EN FUNCIÓN DEL DESTINO DE LAS VENTAS.

FACTORAJE NACIONAL: Cuando el cliente (vendedor), titular de los créditos

comerciales cede a la empresa de factoraje (factor) y

los compradores (deudores) residen en un mismo

país.

FACTORAJE DE EXPORTACIÓN: Cuando el cliente (vendedor) y los compradores de

la asunción del riesgo de insolvencia residen en

países distintos.

EN FUNCIÓN DE LA ASUNCIÓN DE RIESGO DE INSOLVENCIA DE LOS DEUDORES.

FACTORAJE SIN RECURSO: Cuando la empresa de factoraje (factor) asume el

riesgo de insolvencia de los compradores

(deudores).

FACTORAJE CON RECURSO: Si el cliente (vendedor), es el que soporta el riesgo

de insolvencia de sus compradores (deudores).

EN FUNCIÓN DEL MOMENTO DEL PAGO POR LA EMPRESA DE FACTORAJE (FACTOR) AL CLIENTE

(VENDEDOR) DE LOS CRÉDITOS (FACTURAS) CEDIDOS).

FACTORAJE CON PAGO AL COBRO: Cuando la empresa de factoraje (factor) paga al

cliente (vendedor) una vez que ha cobrado de los

compradores (deudores).

FACTORAJE CON PAGO AL COBRO CON UNA

FECHA LÍMITE:

Cuando la empresa de factoraje (factor) paga al

cliente (vendedor9 en la fecha límite establecida, o

en fecha de cobro si ésta fuese anterior a la citada

fecha límite.

FACTORAJE CON PAGO AL VENCIMIENTO O A

UNA FECHA PREVIAMENTE ESTABLECIDA:

Cuando la empresa de factoraje (factor) paga al

cliente (vendedor) en la fecha acordada, con

2 Fuente: http://www.slideshare.net/hugoces/factoring-aprendiendo-sobre-su-funcionamiento

http://www.slideshare.net/hugoces/factoring-aprendiendo-sobre-su-funcionamiento


independencia de que se haya o no efectuado el

cobro de los compradores (deudores).

SERVICIO COMPLETO, SIN RECURSO: Constituye el acuerdo más general, involucra, los

servicios de financiamiento, asunción del riesgo

donde el factor asume todo el riesgo de

incobrabilidad de las Cuentas por Cobrar del cliente,

salvo que esta sea motivada por deficiencias del

producto o servicios entregados. En la práctica el

factor no acepta las cuentas correspondientes a

algunos deudores, específicamente de aquellos que

tengan disputas comerciales con los clientes o con

otros vendedores. Cuando esto ocurre la entidad se

reserva el derecho de reasignar la cuenta al cliente o

de solo aceptar aquellas cuantas de las que no

exista ningún tipo de problema. Se le conoce

también como Factoraje Puro.

FACTORAJE CON RECURSO: Son convenios de servicio completo pero que no

involucra la asunción del riesgo crediticio por parte

de intermediarios financieros. El cliente mantiene el

riesgo de incobrabilidad por lo que al vencimiento de

las Cuentas por Cobrar debe devolver al factor el

monto anticipado más los gastos e intereses

acordados.

FACTORAJE DE AUTOSERVICIO: CON

RECURSO:

Desde el punto de vista otorgado por el factor es un

financiamiento puro con notificación del deudor. En

este caso el vendedor (cliente) es sujeto de crédito,

pero el intermediario no se compromete a asumir el

riesgo por deudores insolventes, y es el cliente quien

ejecuta la cobranza y lleva la administración de las

cuentas del mayor de ventas, para decidir el monto

de crédito que ofrecerá y el período de tiempo por el

cual lo concederá. En este caso al cliente reporta

diariamente al factor los pagos recibidos de los

deudores, lo que hace que el servicio sea

considerablemente más costoso.


FACTORAJE AL VENCIMIENTO: Conocido como Factoraje de “Precio Madurez”;

constituye básicamente una operación de servicio

completo pero sin financiamiento, el factor hará el

análisis de los deudores y determinará el monto del

crédito aprobado, que se comprometerá a pagar si el

deudor no lo hace. El factor transfiere los saldos

pagados por el deudor al cliente a través de las

siguientes formas:

Después de un período acordado desde la fecha de

emisión de la factura o fecha de transferencia

(Período de madurez)

Al recibo del pago proveniente de cada deudor de

acuerdo al monto de cada cuenta o según el monto

del crédito aprobado por el factor cuando el deudor

cae en la insolvencia.

FACTORAJE NACIONAL Cuando vendedor y comprador son residentes en un

mismo país.

FACTORAJE INTERNACIONAL : Oferta un número básico de servicios y provee una

combinación particular de ellos que se ajustan a los

requerimientos de cada vendedor. En caso de

exportaciones, el prestamista debe entrar en

contacto con otros prestamistas localizados en el

país del comprador de la mercancía, lo que permite

que los estudios de créditos y cobro se hagan en

forma compartida.

FACTORAJE COMERCIAL : Consiste en ofrecer préstamos colaterales con mayor

flexibilidad que un Banco Comercial. El prestamista

recibe como respaldo de sus préstamos cualquier

tipo de activos, pero principalmente carteras. Sin

embargo al vencimiento el girador es solidario con el

girado y el prestamista puede cobrar a cualquier de

los dos.

FACTORAJE CLÁSICO : Es el que proporciona servicios de cobro, seguro y


financiación.

FACTORAJE DE PARTICIPACIÓN : Se origina cuando la participación se realiza con la

intervención de un banco.

FACTORAJE CONVENCIONAL CON

NOTIFICACIÓN :

El negociador adelanta dinero inmediatamente

después de la cesión a su favor de los créditos o

facturas negociables, a su vez, el deudor es

notificado de la cesión que hecho su acreedor.

FACTORAJE SIN NOTIFICACIÓN : El cliente no comunica a sus compradores que ha

cedido sus créditos a favor del financista o favor. Se

emplea principalmente en aquellos casos en que los

compradores no mirarían con buenos ojo la cesión

de sus acreencias a favor de una firma extraña a la

relación habitual con su proveedor.

FACTORAJE POR INTERMEDIO (AGENCY

FACTORING) :

Es una variedad del Factoraje Internacional y se

describe como acuerdo en virtud del cual ostra

entidad diferente del factor, efectúa las cobranzas

(usualmente el mismo vendedor). Esta modalidad

constituye un acuerdo de servicio completo, pero no

incluye la actividad de las cobranzas y solo algunas

veces asume el riesgo crediticio y el seguimiento y

control del mayor de ventas.

DESCUENTO DE FACTURAS : Involucra financiamiento pero sin notificación al

deudor de los intereses del factor. El cliente efectúa

el seguimiento y control de sus cuentas y el

intermediario no asume el riesgo crediticio si el

deudor no efectúa los pagos respectivos, por

consiguiente es el cliente quien debe pagar

directamente al factor por el financiamiento recibido y

quien también se encarga de las cobranzas.

FACTORAJE NO REVELADO: Se describe como un descuento de facturas en virtud

del cual se ofrece un monto limitado de crédito, que

regularmente asciende al 80 % del total descontado,

con la finalidad de incentivar al cliente para que

cumpla con eficiencia las funciones de


administración y control del crédito que otorga.

3.4 CARACTERÍSTICAS DEL CONTRATO DE FACTORAJE

El contrato de factoraje tiene características que lo diferencian de otros tipos de contratos financieros, entre

los más importantes están:

Principal: este contrato cuenta con autonomía e independencia propia, es decir, no depende ni

está subordinado a ningún otro contrato, pudiendo existir por si solo.

Obligacional: porque su celebración solo genera obligaciones, careciendo de efectos reales.

Oneroso: porque impone prestaciones para cada una de las partes que estas ejecutan una a

cambio de la otra (ventaja por desventaja).

Bilateral (de prestaciones recíprocas): desde que de este nacen obligaciones para las dos partes

contratantes que se hacen prestaciones entre si.

Conmutativo: ya que las prestaciones son determinadas y ciertas y entonces las partes pueden

prever sus resultados.

De tracto sucesivo: puesto que su ejecución se prolonga en el tiempo y no se consuma en un

solo momento.

Complejo: porque puede contener una diversidad de prestaciones (servicios) que el factor brinda

al factorado. Estos servicios se dividen en grupos que son:

1- Servicios administrativos -entre los que resaltan los de investigación de la clientela y la contabilidad

de las transacciones.

2- El servicio de garantía, consistente en que el factor asume el riesgo de la insolvencia de los

deudores- se trata de una garantía de cobro.

3- El servicio de financiación, consistente en el pago anticipado que el factor hace al cliente factorado.

De libre adhesión: debido a que en la gran mayoría de los casos el cliente se limita a aceptar

las condiciones del factor sin poder discutirlas.

Comercial o mercantil de empresa: porque el factor debe necesariamente ser una entidad

financiera (banco o empresa de factoraje debidamente autorizada) y el cliente será una

empresa comercial, industrial o prestadora de servicios.

De colaboración: por cuanto el factor asiste a la empresa, prestándole servicios tales como el

control de los créditos, la investigación de clientes, la contabilidad de las acreencias, marketing,

etc. Y sobre todo de cobranza judicial y extrajudicial (gestión de cobros).


3.5 IMPORTANCIA DEL CONTRATO DE FACTORAJE

La operación de factoraje tiene por finalidad auxiliar a los fabricantes y comerciantes en la organización y

registro de su contabilidad y en la facturación de los procesos y servicios que lanzan en el mercado.

El contrato de factoraje ofrece una variedad de servicios administrativos y financieros, tales servicios

comprenden principalmente la gestión y cobro de los créditos cedidos por el cliente y aceptados en cada cado

por el factor, el cual asume, en las condiciones de contrato, el riego de insolvencia de los deudores. En

concepción tradicional (Old Line Factor (factoraje de vieja línea)) ha evolucionado incorporando al factoraje la

concesión de anticipos en efectivo a cliente sobre el importe de los créditos cedidos (New Style Factor

(Factoraje de nuevo estilo)). Además, implica otras prestaciones como: estudio del grado de solvencia de los

deudores asignándole una línea de riesgo a cada uno de ellos, gestión integral del cobro de los créditos,

servicios de contabilidad, e informa periódicamente sobre el estado de la cuenta de cada uno de los

deudores.

El factoraje resulta conveniente y ventajoso porque permite convertir Ventas al Crédito como si fueran al

contado, evitando que la empresa se enfrente a desbalances por falta de liquidez inmediata, permite además

planificar con certeza los flujos financieros al convenir desde el inicio de su ciclo de operaciones el descuento

de las deudas futuras, de esta forma, la empresa mejora:

Si gestión financiera y comercial.

Puede ofrecer a sus clientes comerciales sin afectar sus flujos de caja.

Puede mejorar la relación con los proveedores.

Mejora apropiadamente el inventario.

Facilita el crecimiento de la empresa.

El factoraje es apto sobre todo para aquellas pequeñas y medianas entidades cuya situación no les permite

soportar una línea de crédito. Debido a que el servicio de factoraje ofrece a una empresa la posibilidad de

liberarse de problemas de facturación, contabilidad cobros y litigios que exigen u personal muy numeroso.

3.6 BENEFICIOS

Algunos de los beneficios del contrato de factoraje tenemos:


3.6.1 Financieros

1. Proporciona liquidez en cuanto a sus ventas.

2. Nivela flujos de efectivo en caso de ventas estacionales.

3. Permite una operación revolvente.

4. Reduce el apalancamiento financiero.

3.6.2 Económicos

1. Reduce el ciclo operativo de su empresa.

2. Mejora la posición monetaria, no genera pasivos, ni endeudamiento.

3. Disminuye costos en áreas de crédito y cobranza.

4. Cubre el riesgo de las cuentas incobrables.

5. Apoya la recuperación de su cartera y el pago puntual de sus clientes.

3.6.3 Administrativos

1. Mediante el respaldo de un equipo profesional y experto, hace eficiente la cobranza de sus cuentas.

2. Informa periódica y continuamente las operaciones y cobranza.

3. Evalúa la situación crediticia de sus clientes y prospectos.

3.6.4 Estratégicos

1. Amplía la posibilidad de atención de nuevos sectores y mercados geográficos.

2. Fortalece vínculos entre su empresa y sus clientes.

3. Favorece la imagen institucional de su empresa.

4. Permite a su empresa dedicarse al desarrollo de su negocio.

3.7 INSTRUMENTOS QUE SE PUEDEN FACTORIZAR

Dentro del factoraje tradicional, donde se anticipa un porcentaje de las cuentas por cobrar cedidas por el

cliente, estas pueden ser:

Facturas.

Cheques.

Letras.

Contratos.

Warrants.

Vouchers Tarjetas.


Otros Activos Circulantes.

Flujos Inmobiliarios.

Saldos de Precio.

Reintegro IVA a las Constructoras.

Contratos de Arriendo.

Pagarés.

Bonos Médicos.

3.8 ELEMENTOS DEL CONTRATO DE FACTORAJE.Dentro de la actividad del factoraje intervienen tres elementos los cuales son y se definen de la siguiente

forma:

3.8.1 EMPRESA FACTORA O FACTOR Es la sociedad que otorga el servicio de financiamiento. Durante un corto plazo y hasta una determinada

cuantía, dependiendo de la situación financiera del cliente, el deudor cedido, la totalidad o parte de la cartera,

sea persona natural o jurídica.

3.8.2 EMPRESA FACTORADA O CLIENTE. Persona natural o jurídica, industrial o comercial, que vende bienes y servicios al crédito a terceros, y cede

sus cuentas por cobrar al factor, con la finalidad de hacer efectivas todas o parte de sus cuentas por cobrar.

3.8.3 DEUDOR CEDIDOEs el cliente de la empresa factorada, adquiriente de los bienes o servicios ofrecidos, pero esta juega un

papel fundamental en el desarrollo del contrato de factoraje ya que su capacidad económica constituye un

elemento determinante para el factor en el momento de conceder el crédito.

Contrato de factoraje.

3.9 REQUISITOS

Los requisitos para la validez del contrato de factoraje son los siguientes:


3.9.1 CONSENTIMIENTO El consentimiento de las partes es un requisito imprescindible para que exista el convenio, pues la falta de

ello en el contrato lo convierte en acto nulo, capaz de producir un efecto jurídico, según el artículo 1316 del

Código Civil en El Salvador.

3.9.2 ENCUENTRO DE VOLUNTADES. Basado en el principio de autonomía de la voluntad de las partes, las convenciones a las que llegaron de

acuerdo, tienen fuerza de ley ya quedó escrita en donde ambas partes cumplirán lo estipulado en el

documento.

3.9.3 LEGALMENTE CAPAZ. Capacidad para celebrar actos jurídicos es uno de los requisitos para darle validez a los contratos, según las

disposiciones del artículo 1316 del Código Civil.

3.10 FORMA CONTRACTUAL.Duración. La duración de esta convención será decidida por las partes de manera convencional, ya sea

dentro de las mismas convenciones o luego en otra que de lugar a la terminación de la obligación que

produce el contrato de factoraje. Por lo general la duración de este contrato termina hasta el momento en

que se terminan las obligaciones, esto es, cuando los deudores de los clientes cancelen o en todo caso el

cliente.

3.10.1 FORMA DE PAGO. Una vez las empresas de factoraje han hecho el desembolso del monto acordado, la sociedad se encargará

de hacer los cobros correspondientes de todos los documentos que le fueron concedidos para el pago de sus

servicios.

3.10.2 EL OBJETO DE LA OPERACIÓN DE LA EMPRESA DE FACTORAJE. Ingresa en su cartera de crédito no vencido para su posterior cobro, cobrando una comisión por esta

operación; en cambio las empresas factoradas obtienen un desembolso para hacerle frente a sus

compromisos financieros.


3.11 DERECHOS Y OBLIGACIONES DE LAS PARTES.Derechos del factor Obligaciones del factor Derechos del cliente Obligaciones del cliente

Después de haber

concluido el contrato de

factoraje el factor le

exigirá a su cliente la

entrega de documentos

de cobro para su

manejo, control de

cartera y para la

legitimidad misma.

Cobros de los créditos

cedidos. El factor

tendrá derecho de

efectuar el cobro cedido

y si alguno de los

deudores no le ha

cancelado la deuda, el

factor le puede exigir a

su cliente que le pague

el monto que el deudor

no le ha hecho efectivo,

esto se da cuando el

factor no asume todo el

riesgo de cobro, que es

lo típico en nuestro

medio.

Recibir la remuneración

por sus servicios. Una

vez que esté el contrato

operando, el factor le

exigirá a su cliente que

le pague la comisión

por el servicio de cobro

Desembolso. Este

consiste en la obligación

primordial de efectuar la

entrega del valor pactado,

el cual tiene como base lo

expresado en las facturas

o documentos de cobro,

en el momento en el que

le sean presentadas, de

las cuales se está

cobrando comisión por

efectuar el cobro

correspondiente.

Asumir el riesgo

financiero. Consiste en la

probabilidad de la pérdida

para el factor por el no

pago, un riesgo que en el

momento de hacer el

convenio es ajeno a la

voluntad de las partes y

será mayor o meno si es

factoraje con o sin recurso.

Recuperación

condicionada del crédito.

Las empresas de factoraje

tienen el derecho de

cobrar por todos los

medios jurídicos todos

aquellos créditos que

estén en mora, pero

también llegar a un

Recibir el monto

negociado. Es la parte en

que la empresa factorada

a través de su convenio

recibe el monto que ha

pactado en su contrato.

La empresa de factoraje

no esperará el

vencimiento de sus

facturas para hacerle el

desembolso

correspondiente menos

el porcentaje que le

será deducido del

monto, una vez

concluida la labor de la

cobranza de manera

satisfactoria, se le abona

el resto a su cuenta.

Entregarle las facturas.

Esto consiste en que el

cliente tiene que

entregarle todas las

facturas, quedan, títulos

valores,etc. O los

documentos con los que

hicieron el convenio en

el contrato. Dando la

certeza que los

documentos no son

falsos para que él haga

los cobros

correspondientes a los

deudores.


e intereses por el

financiamiento que le

brindará.

acuerdo respecto a

aquellos deudores

morosos con su cliente.

3.12 MODALIDADES DEL FACTORAJE.Las modalidades del factoraje más conocidas van enfocadas a:

3.12.1 FACTORAJE A CLIENTES. Consiste en que una persona natural o jurídica cede sus cuentas por cobrar vigentes a una empresa de

Factoraje, endosando los documentos o firmando una carta en la cual transfieren sus derechos de cobro.

3.12.2 FACTORAJE A PROVEEDORES. Consiste en un crédito a un cliente, que quiere pagar a sus proveedores, haciendo compras de contado y

utilizar descuentos o bajos precios por dicha compra.

3.12.3 FACTORAJE INTERNACIONAL. Esto es igual al factoraje a clientes, con la diferencia de que una de las partes se encuentra fuera del territorio

de operación de la sociedad de factoraje realizando operaciones comerciales de exportación, importación e

internación.

3.12.4 FACTORAJE A CUENTAS POR PAGAR. Esto es similar al factoraje a proveedores, con la variante que en este ya existe la cuenta por pagar, el crédito

se utilizará para cancelarlas y tener más capacidad de crédito.

En El Salvador la modalidad más utilizada es el factoraje a clientes con recurso y el internacional.

3.12.5 FACTORAJE CON RECURSO. En este el cliente del factor, queda solidariamente obligado con el deudor del cual transmitió los derechos de

crédito a la empresa de factoraje, a responder del pago puntual y oportuno de los mismos firmando letras de

cambio u otro título valor que le dé más respaldo legal al crédito. Se llama con recurso porque si el deudor

no paga la empresa factora puede recurrir a su cliente para que le pague.


3.12.6 FACTORAJE PURO O SIN RECURSO. Es aquel en el que el cliente del factor no queda obligado con este a responder por el pago de derechos de

crédito transmitido, el riesgo es muy alto y altamente selectivo, debe ser utilizado con clientes de reputación

comercial intachable y una estabilidad financiera excelente.

3.13 CÓMO FUNCIONA EL FACTORAJE.Los vendedores de bienes y servicios presentan sus facturas y quedan por cobrar al factor y este se las paga,

para que pueda tener liquidez y cubrir sus compromisos comerciales a corto plazo.

Más detalladamente el proceso de factoraje es el siguiente: los clientes interesados en adquirir financiamiento

se presentan a las empresas de factoraje, llenan una solicitud donde se les pide llenar cierta información y

presentar algunos anexos como requisitos para efectuar el análisis crediticio, con esto se investiga tanto al

cliente como al deudor, si la investigación y el análisis dela información presentada es satisfactoria para el

factor, se acuerda firmar la escrituración del crédito, siempre y cuando el cliente cumpla con las garantías

solicitadas y esté de acuerdo con los términos y deberes contractuales.

Firmando el contrato se efectúa el desembolso por parte de la empresa de factoraje abonándole el monto

otorgado menos los descuentos (comisión e IVA) a la cuenta bancaria a su cliente, paralelamente se le da

ingreso a los quedan a un programa de informática diseñado para el manejo de inventarios de documentos,

en este se programan las fechas de cobro diariamente, se emite un reporte de cobros al día por rutas de

acuerdo a zonas, entregándoles a los gestores de cobro los documentos para que hagan su labor, a estos se

les entregan contra firma y se les recibe de igual manera los documentos que no son cobrados, los cuales son

reprogramados para ser cobrados según posibles fechas de pago por el deudor, resguardándolos

nuevamente.

En caso de que el deudor pague se le abona el remanente al cliente menos los descuentos respectivos

(intereses normales y moratorios e IVA) contabilizando diariamente todas las operaciones, haciendo una

partida por cada operación.

Requisitos para otorgar el factoraje.

La documentación mínima que el factor requiere es la siguiente:

3.13.1 PARA PERSONAS JURÍDICAS.

Escrituración de constitución y modificaciones inscritas en el Registro de Comercio.

Personería del representante legal inscrita en e Registro de Comercio.


Punto de acta de nombramiento de la Junta Directiva Vigente.

Composición Accionaria del capital social de la empresa.

Fotocopia de NIT y Número de Registro de Contribuyente IVA.

Copia del DUI o NIT del Representante Legal.

Estados financieros de los dos últimos períodos auditados y con anexos.

Último balance mensual firmado por el Contador, máximo tres meses atrás.

Balance de comprobación reciente.

Copias de las últimas seis declaraciones del IVA.

Referencias bancarias y comerciales por escrito (de preferencia).

El listado de los compradores, con sus respectivas generales.

3.13.2 PARA PERSONAS NATURALES. Copia del DUI o NIT

Fotocopia del Número de Registro de Contribuyente.

Estados financieros de los dos últimos períodos auditados y con anexos.

Último balance mensual firmado por el Contador, máximo tres meses atrás.


Copias de las últimas seis declaraciones del IVA.

Referencias bancarias y comerciales por escrito (de preferencia).

El listado de los compradores, con sus respectivas generales.

Solicitud con la información básica completamente llena.

Garantías.

Pagaré

Cheque post fechado

Documentos de cobro

Carta de cesión de derechos de cobro.

Condiciones de otorgamiento.

Monto otorgado del 85% al 100% del valor de las facturas, mínimo a negociar por dicho total es

de $1,150.00

Plazo desde 30 hasta 120 días.

Interés normal hasta el 2% por 120 días.

Interés moratorio 2% mensual.

Comisión hasta un 2% del monto financiado (85 al 100%)

Cobrado anticipadamente.


3.14 VENTAJAS Y DESVENTAJAS DEL FACTORAJE FINANCIERO

3.14.1 VENTAJAS Y DESVENTAJAS PARA LA EMPRESA FACTORADA.Las ventajas que generan las operaciones de factoraje son:

Fuentes de capital de trabajo.

Liquidez inmediata.

Mejorar el ciclo operativo.

Mejorar su estructura financiera.

Eliminación de gastos por gestión de cobranza.

Convierte ventas a crédito en ventas de contado.

Calificación a sus compradores en el extranjero.

Obtiene una línea de crédito para cada comprador.

Se realiza la cobranza en el país de su comprador.

Nivela flujos de efectivo en caso de ventas estacionales.

3.14.2 DESVENTAJA DE LA EMPRESA FACTORADALas desventajas que tienen las operaciones de factoraje son

Intereses elevados

Conocimiento de la clientela por parte del factor

Dependencia de las clasificaciones de riesgo del factor

Intervención del factor en las gestiones del cobro a clientes

Los plazos para reembolso del crédito recibido son a corto plazo

Notas: estas desventajas afectan más al cliente, cuando el cobro no se hace efectivo.

Algunas de estas ventajas desventajas pueden ser inversamente proporcionales cuando se consideran desde

el punto de vista del factor (quien otorga el financiamiento).

3.14.3 ACTIVIDADES QUE DESARROLLAN. Otorgamiento de la línea rotativa de crédito

Concesión de créditos

Contabilización

Custodia de los documentos

Recuperación de créditos


Políticas para el tratamiento de operaciones de factoraje.

Las líneas de crédito podrán ser aprobadas de acuerdo a su límite por diferencias entes así:

Líneas hasta $25,000 por Gerencia General

Líneas hasta por el 25% del capital social de la empresa factora por Comité de Crédito.

No se podrán conceder créditos por más del 25% del Capital Social que posea la empresa factora, no

importando que el cliente sea persona natural o jurídica, si forman parte de un conglomerado financiero.

Los desembolsos una vez aprobadas las líneas de crédito serán aprobados así:

Hasta $15,000 por Gerencia General

Mayores de $15,000 Comité de Créditos

Se aceptarán sólo cesiones mayores de $1,143.00

El acceso a la caja fuerte o bóveda estará limitada a dos personas

A todo crédito moroso que haya agotado su tiempo de recuperación administrativo se le concederá un plazo

de 3 días para negociar la ampliación de plazo por parte del cliente, después deberá ser enviado a cobro

judicial, sino se llega a un acuerdo.

Existirá un encargado de gestionar los cobros morosos.

Las estimaciones para cuentas incobrables deberán hacerse de acuerdo a normas NCB-003 para las

empresas que están integradas a un conglomerado, las que no, lo harán de acuerdo a políticas de cada

empresa.

La liquidación de las cuentas morosas estará sujeta al análisis dela Junta Directiva, no deberán liquidarse

cuentas menores a 6 meses de vencidas, excepto caso fortuito.

La liquidación contable de las cuentas incobrables deberá tener como soporte la autorización previa según

punto de acta con la Junta Directiva.

Deberá llevarse un control de las cuentas liquidadas y hacerse las gestiones de recuperación

correspondientes durante el lapso de un año.

La morosidad debe considerarse desde un punto de vista financiero.

El responsable de darle seguimiento al control interno contable será el Gerente General.



4 CASO PRÁCTICO

4.1 ENUNCIADO

Un ejecutivo de factoraje del Banco “SE QUE ME ESTAFARÁS, S.A. se presenta a EL ESTAFADO, S.A. DE

C.V. para ofrecerle los servicios de la empresa, le deja hojas volantes y explica en qué consiste el servicio, las

condiciones de la línea de crédito y un detalle de los requisitos que debe presentar o cumplir para que le

aprueben la línea rotativa de crédito, dejándole también la solicitud por si se decide utilizar el servicio.

EL ESTAFADO, S.A. DE C.V. se interesa en utilizar el servicio, presentándose posteriormente a la empresa

de factoraje, donde es atendido por el Ejecutivo de crédito, el cual de ser necesario le explicará al cliente en

qué consiste el servicio, además de todas las aclaraciones pertinentes, quien le recibe la solicitud al cliente

con los respectivos requisitos, verificando que estén completos, los pasa al Auxiliar del Analista de crédito,

para que investigue las generalidades del cliente y el listado de los compradores en base a la información

presentada por el cliente y la clasificación categórica crediticia de estos según la Superintendencia del

Sistema Financiero y DICOM, si la información general es satisfactoria, se procede a analizar los estados

financieros, por un especialista en el área, clasificando a los compradores y clientes por categoría según

niveles de riesgo, dichas categorías están entre la uno y la cinco, el Analista prepara un informe donde

sugiere si aprobar o no el crédito, pasando la documentación al Gerente de Negocios, este los revisa y lo

firma si está de acuerdo con la recomendación del Analista, lo envía al Gerente General, este a su vez los

revisa y los pasa al Comité de créditos para su aprobación o rechazo, según el monto de crédito solicitado, los

niveles de riesgo y políticas establecidas, podría aprobarlo el Gerente General. Como en este caso el crédito

solicitado es por cincuenta mil dólares y tanto el comprador como el cliente tienen buen record crediticio y la

liquidez suficiente, el Comité de Crédito le aprueba la línea rotativa de crédito renovable cada año según

datos siguientes:

MONTO APROBADO $50.000,00COMISIÓN POR DESEMBOLSO 2% POR SESIÓN INTERÉS NORMAL 1.5% MENSUALINTERESES MORATORIOS 0.5%MENSUAL MONTO A DESEMBOLSAR POR SESION

85%

Se pasa la resolución al Asesor Legal, para que elabore el contrato y él al Ejecutivo de créditos, para que

informe por teléfono y/o correo electrónico al cliente sobre la aprobación de la línea de crédito, poniéndose de


acuerdo en la fecha y hora en que llegará a firmar, el cual lo hace de esta manera. Una semana después de

aprobado el crédito, EL ESTAFADO S.A. DE C.V. Se presenta donde el BANCO “SE QUE ME ESTAFARÁS”

S.A. En una primera sesión con los documentos de EL MALA PAGA, S.A DE C.V. Según detalla lo

siguiente:

CLIENTE DOCUMENTOS VALOR M-001 PAGARÉ 001 $2.000,00 PAGARÉ 002 $5.000,00 LETRA DE CAMBIO $3.000,00 BONO $10.000,00TOTAL USD $20.000,00

Un ejecutivo de Crédito atiende al cliente y le recibe los documentos contra un formato en donde el cliente le

transfiere los derechos de cobro, este los pasa a la unidad de Descuento y Desembolso para la investigación

sobre la situación de dichos documentos, si son reales, si no tienen alguna devolución y sobre la probabilidad

de pago de la fecha en que están los documentos, el resultado de la investigación fue satisfactoria, por lo que

le pasa el reporte al Gerente de Negocios quien revisa y en este caso aprueba la cesión a 90 días, devuelve

los documentos a un auxiliar de desembolso para el registro de los documentos en el programa donde se

controlan los documentos y para la emisión de la nota de abono o cheque, elaborado la nota de abono, se los

pasan al Gerente General , quien firma de aprobado, contabilidad efectúa los registros por los desembolsos

del día.

4.2 CONTABILIZACIÒN

POR PARTE DEL BANCO “SE QUE ME ESTAFARÁS” S.A.

PARTIDA Nº 01

CUENTA CARGO ABONO

CUENTAS POR COBRAR $20,000.00CUENTAS POR COBRAR POR SERVICIO DE

OPERACIONES DESEMBOLSOTOTAL SESION $20,000.00 DESEMBOLSO $ 16,610.00(-) COMISIÒN 15.00% 3,000.00(-)IVA S/COMISIÒN 13.00% 390.00TOTAL A DESEMBOLSAR $ 20,000.00


FACTORAJE EFECTIVO Y EQUIVALENTE $16,610.00 PRODUCTOS FINANCIEROS $3,000.00 IVA DEBITO FISCAL $390.00TOTAL PARTIDA $20,000.00 $20,000.00V/ POR REGISTRO DE CONTRATO DE FACTORAJE, CUENTAS POR COBRAR A LA EMPRESA “LA MALA PAGA”, S.A. DE C.V.

El supervisor de Cobros emite un reporte diario por rutas de cobro, el cual se lo pasa al gestor de Cobros,

este les llama a los compradores, para preguntar si ya se puede retirar el cheque sobre los documentos

vencidos, llama a “LA MALA PAGA”,S.A. DE C.V. para verificar el pago, confirmado el pago este le entrega al

Supervisor de Cobros un detalle para que este retire los documentos a Custodia y firma un listado por los

documentos retirados, entrega los comprobantes al Cobrador y cuando este ha efectuado el cobro a “LA

MALA PAGA”,S.A. DE C.V., le entrega los documentos por los cobros del día y los devuelve a custodia, el

Supervisor de Cobros efectúa la remesa y la liquidación.

PARTIDA Nº 02

REGISTRO POR COBRO DE LAS CUENTAS POR COBRAR A LA EMPRESA

“MALA PAGA” S.A. DE C.V.

CUENTA CARGO ABONO

EFECTIVO Y EQUIVALENTE $20,000.00 CUENTAS POR COBRAR $ 20,000.00 CUENTAS POR COBRAR POR SERVICIO DE FACTORAJE

TOTAL PARTIDA $20.000,00 $20.000,00V/ REGISTRO DEL COBRO DE LAS CUENTAS POR COBRAR A ÑA EMPRESA “LA MALA PAGA”, S.A. DE C.V.

REGISTRO CONTABLE DEL FACTORAJE

POR PARTE DE LA EMPRESA “EL ESTAFADO”, S.A. DE C.V.

PARTIDA Nº 01

CUENTA CARGO ABONO EFECTIVO Y EQUIVALENTE $16,610.00GASTOS FINANCIEROS $3,000.00IVA CREDITO FISCAL $390.00


CUENTAS POR COBRAR $ 20,000.00 CTAS. POR COBR. CEDIDAS POR CONTRATO DE FACTORAJE

TOTAL PARTIDA $20,000.00 $20,000.00V/ POR REGISTRO DE ENTREGA DE CUENTAS POR COBRAR MEDIANTE CONTRATO DE FACTORAJE, AL BANCO “SE QUE ME ESTAFARÁS”, S.A. DE C.V.


5 CONCLUSIONES Con el desarrollo del presente trabajo a cerca del Factoraje se ha logrado:

Conocer la base técnica donde se sustenta el contrato de factoraje.

Comprender que este contrato de factoraje no esta regulado por ninguna ley, según el derecho mercantil se realiza por usos y costumbres, y además solo se ampara en los documentos que el código de comercio establece como validos por ejemplo los cheques, los pagarés, las letras de cambio, etc.

Comprender el concepto de Factoraje, ya que no se tenía referencia el término.

Observar de manera precisa cual es su clasificación de acuerdo a tres categorías mas esenciales como lo son: en función del destino de las ventas, en función de la asunción de riesgo de insolvencia de los deudores, en función del momento del pago por la empresa de factoraje (factor) al cliente (vendedor) de los créditos (facturas) cedidos).

Determinar la importancia que tiene el contrato para las empresa en la actualidad ya que este es

conveniente y ventajoso porque permite convertir Ventas al Crédito como si fueran al contado,

evitando que la empresa se enfrente a desbalances por falta de liquidez inmediata, permite además

planificar con certeza los flujos financieros, de esta forma, la empresa mejora su gestión financiera y

comercial, puede ofrecer a sus clientes comerciales sin afectar sus flujos de caja, puede mejorar la

relación con los proveedores, mejora apropiadamente el inventario, y facilita el crecimiento de la

empresa.

Enumerar una serie de beneficios tanto financieros, económicos, administrativos y estratégicos.

Mostrar una lista de los instrumentos en los cuales se basa el contrato de factoraje, conocer los

elementos que intervienen en el contrato, los derechos y obligaciones de las partes que intervienen

en el mismo.

Definir precisamente su funcionamiento, en base a una serie de requisitos que son necesarios para

su realización.

Presentar de manera detallada un ejercicio práctico entre las empresas “EL ESTAFADO”, S.A. DE

C.V., BANCO “SE QUE ME ESTAFARÁS” S.A. Y EL CLENTE “LA MALA PAGA”, S.A. DE C.V por

medio del cuál se logrará una mejor comprensión del tema.

ANEXOSFACTORAJE FINANCIERO

ANEXOS

PROCEDIMIENTO: GESTIÓN PARA CLIENTES NUEVOS,

ANÁLISIS E INVESTIGACIÓN, APROBACIÓN Y COMUNICACIÓN.

RESPONSABLE PASO No ACTIVIDAD

Ejecutivo de Factoraje 1 Cliente se presenta con solicitud de factoraje y

requisitos. De la información que le ha brindado

ejecutivo de créditos sobre los servicios y los

requisitos mínimos a solicitar los cuales son:

PERSONAS NATURALES Fotocopia de DUI ó NIT.

Fotocopia de número de registro de

contribuyente IVA.

Estados Financieros de los últimos

dos periodos auditados y con anexos.

Último balance mensual firmado por el

contador, máximos tres meses antes.


Copias de las últimas seis

declaraciones de IVA.

Referencias bancarias y comerciales

por escrito (de preferencia).

El listado de los compradores, con

sus respectivas generales.

Solicitud con la información básica

completamente llena.




RESPONSABLE PASO No ACTIVIDADPERSONA JURÍDICA

Escritura de constitución y

modificaciones inscritas en el

Registro de Comercio.

Personería del representante legal

inscrita en el Registro de Comercio.

Punto de acta de nombramiento de la

junta directiva vigente.

Composición accionaria del capital

social de la empresa.

Fotocopia de NIT y número de registro

de contribuyente IVA.

Fotocopia del DUI ó NIT del

representante legal.

Estados Financieros de los últimos

dos periodos auditados y con anexos.

Ultimo balance mensual firmado por el

contador, máximo tres meses antes.

Balance de Comprobación reciente.

Copias de las últimas seis

declaraciones de IVA.

Referencias bancarias y comerciales

por escrito (de preferencia).

El listado de los compradores, con

sus respectivos generales.





Solicitud con la información básica

completamente llena.

NOTA: Cuando el cliente hable telefónicamente

se brindará información, la cual tendrá como fin,

hacer llegar a los clientes potenciales a la

empresa para explicarles de mejor manera o

haciendo una cita para visitarlos, solicitando los

números de teléfonos y los nombres de los

interesados, para confirmar posteriormente si el

cliente potencial, utilizará los servicios de la

empresa.

Ejecutivo de Factoraje 2 Ejecutivo de factoraje recibe documento y

verifica que los requisitos estén completos y los

pasa a analista financiero para la investigación

de las generales del cliente.

Analista financiero 3 Analista financiero. Recibe documento para su

investigación y análisis.

4 Elabora informe sobre investigación y análisis y

lo pasa a gerente de negocios.





Gerente de negocios 5 El gerente de negocios lo revisa, firma y lo pasa

al gerente general.

Gerente general 6 El gerente general revisa la solicitud y se lo

entrega a Ejecutivo de factoraje (el gerente

general tiene potestad de aprobar o rechazar

líneas rotativas de crédito, cuando son menores

de $15,000.00 y según niveles de riesgo del

cliente y comprador), de acuerdo a políticas de

la empresa.

Ejecutivo de factoraje 7 Ejecutivo de factoraje recibe documento y lo

pasa a comité de crédito.

Comité de crédito 8 Comité de crédito. Recibe, revisa la información

y aprueba o rechaza las solicitudes de crédito.

9 Si las rechaza las envía al archivo para

documentación.

Asesor legal 10 Si las aprueban recibe, el asesor legal, la carta

de aprobación para la elaboración del contrato.





11 Asesor legal elabora y entrega el contrato al

departamento de operaciones, para que este

notifique, confirmando con el cliente: la firma,

día y hora.

12 El cliente firma el contrato.


PROCEDIMIENTO: DESCUENTO DE DOCUMENTOS.


Ejecutivo de factoraje 1 Recibe los documentos (facturas, quedan u

otros documentos de cobro) del cliente para

seguir con el proceso de investigación se lo

entrega al auxiliar de desembolso y descuento.

Auxiliar de descuento

y desembolso.

2 Hace la investigación si los documentos de

cobro existen con los saldos de los quedan para

con los deudores de nuestro cliente.

3 Si la investigación es aceptable se hace una

hoja electrónica mencionando la hora y la fecha

de donde se confirmaron la existencia y saldo,

luego se graba los documentos de adquisición

de cartera, fecha, día, plazo, comisión, interés,

documentos de cobros número, fecha probable

de pago y cantidad. Luego entrega documentos

a Gerente de Operaciones, si no es aceptable

devuelve al cliente.

Gerente de

operaciones

4 Hace las revisiones pertinentes para pasar a

Gerente General o hacer correcciones.

Gerente general 5 Está de acuerdo lo firma para su respectivo

desembolso.


PROCEDIMIENTO: DESCUENTO DE DOCUMENTOS.


Auxiliar de descuento y desembolso

6 Envía nota de abono a los bancos, ordena

documentos por cliente, revisa si el pagaré que

este correctamente lleno sin testaduras y que el

cheque tenga 15 días después de la fecha de

vencimiento del pagaré. Que la suma de los

quedan sea la cantidad del cheque y el pagaré y

que las cartas de derecho de cobro vengan

firmadas y selladas por el cliente y

completamente llenas con los datos de los

quedan, los entrega a custodio.

7 Solicita firma a junta directiva, y luego aplica

nota de abono a cuenta de cliente.

8 Elabora comprobante de crédito fiscal y

comprobante contable, entrega a cliente CCF (o

nota de abono) y envía a custodio documentos

que ampara cesión. Contador registra

operaciones relacionadas con descuento y

desembolso.

Custodio 9 Custodio, verifique adecuado registro de

documentos. Si no están correctos los devuelve

a auxiliar de descuento.

10 Si acepta los archiva.


PROCEDIMIENTO: CUSTODIA DE DOCUMENTOS DESCONTADOS


Custodia 1 Recibe documentos y entrega a auxiliar de

custodia.

Auxiliar de custodia 2 Recibe documentos de descuentos y

desembolsos.

3 Separa documentos de cobro - garantía.

4 Verifica garantías versus operaciones en el

sistema.

5 Anota en pagare número de operación y demás

referencias en documentos de garantía y cobros.

6 Archiva documentos por orden alfabético en caja

fuerte o bóveda.

7 Revisa reporte de documentos obtenidos y anexa

carta de cesión.

8 Recibe resumen de operaciones del día, envía

copia a contabilidad para registro contable.

9 Entrega a custodio para que archive.


PROCEDIMIENTO: COBRO ADMINISTRATIVO. TRATAMIENTO DE MORA DE 1 A 10 DÍAS.


Supervisor de cobro 1 Revisa reporte de cartera de clientes por

movimiento de operaciones próximo a vencer.

2 Verifica compradores pendientes de cancelar.

3 Comunica ejecutivo para su gestión pertinente

de su recuperación.

Custodio 4 Si cliente paga, emite cheque no negociable, a

favor del comprador del cliente.

Supervisor de cobro 5 Si no paga prepara reporte para solicitar cheque

a Custodio de documentos envía.

Custodio 6 Libera cheque de garantía.

Supervisor de cobro 7 Protesta el cheque con agencia del banco y

devuelve a custodio.

8 Ingresa cheque.

9 Elabora reporte para gestor de mora realizada

con comprador y cliente.

10 Traslada gestión de mora de 11 a 60 días.

Ingresa cheque.


PROCEDIMIENTO: COBRO ADMINISTRATIVO. TRATAMIENTO DE MORA DE 11 A 60 DÍAS.


Gestor de mora 1 Elabora reporte sobre mora de 11 a 60 días a

gestor de mora.

2 Recibe reporte de cliente de 11 a 60 días de

vencido recibe reporte.

3 Elabora fichas de clientes.

4 Revisa informe del supervisor de cobros.

5 Realiza gestión de cobros.

6 Verifica si comprador a efectuado pago a

cliente.

7 Gestiona con cliente para que efectúe pago. Si

no paga lo traslada a cobro jurídico.

Supervisor de cobro 8 Si paga coordina con supervisor de cobro para

retirar cheque con fecha definida.

9 Comunica a cobrador que dicho cliente va a

gestionar pago.

10 Reprograma cobro y emite reporte de cobranza

del día y entrega a custodio.

11 Gestión de cobro.


PROCEDIMIENTO: TRASLADO A COBRO JURÍDICO DE 11 A 60 DÍAS.


Gestor de mora 1 Gestión de mora de 11 a 60 días.

2 Elabora memorándum a junta directiva

solicitando autorización para traslado a cobro

judicial y solicita a custodio pagaré y cheque.

Custodio 3 Entrega pagaré y cheque.

Gestor de mora 4 Recibe cheques protestando y pagare a

custodio.

5 Prepara información del cliente y carta al

abogado.

6 Envía información del cliente y carta al

abogado.

7 Espera acuse de recibido.

8 Traslada a cobro judicial.


PROCEDIMIENTO: COBRO JUDICIAL.


Gestor de mora 1 Traslado de documentación a despacho

jurídico.

Supervisor de cobro 2 Semanalmente solicita telefónica o

personalmente e informa a bufetes de avance

en casos por trámite judicial.

3 Mensualmente elabora reporte de avance y

cuadros para presentar a junta directiva con

últimos.

4 Solicita autorización a junta directiva para

liquidar cuentas irrecuperables.

Junta directiva 5 Decide si autoriza o no la liquidación de cuentas

irrecuperables.

Supervisor de cobro 6 Liquida cuentas irrecuperables.


COSTES DE FACTORAJE3

3 BOLETIN 04 SOBRE FACTORAJE FINANCIENO.


ESQUEMA DE PROCESO DE FACTORAJE FINANCIERO


REQUISITOS DE INFORMACION4

(REQUIRED INFORMATION)

PERSONA NATURAL

Fotocopia de DUI, NIT, Carnet de Residente, Pasaporte

Fotocopia de los últimos 2 meses de recibos de agua y luz

Fotocopia de recibo de pago de renta de alquiler (si fuese el caso)

Declaración de pago de impuesto de Renta del año impositivo anterior

Solvencia de impuestos emitida por la Dirección General de Impuestos Internos

Fotocopia de las ultimas 6 declaraciones de pago de IVA

Estados Financieros auditados con sus anexos y dictamen de los 2 últimos ejercicios fiscales

Balance de comprobación con anexos no mayor de 3 meses de antigüedad.

Antigüedad de Saldos de clientes.

Completar Declaración Jurada de Lavado de Dinero y Activos (Formato I-A adjunto)

Formulario de Información Básica. (Formato II-A anexo)

Carta de autorización para compartir información ( Formato III-A anexo)

Completar registro de firmas de los ejecutivos o funcionarios autorizados por el Representante Legal, para descontar documentos (Formato IV-A anexo)

Solicitud de Crédito

REQUISITOS DE INFORMACION(REQUIRED INFORMATION)

4 REQUISITOS POLITICAS DE FACTORING DE EMPRESA DEINVER.


PERSONA JURIDICA

Escritura de Constitución, Nit y Crédito Fiscal de la empresa, inscrita en Registro de Comercio

Credencial de Junta Directiva o del Representante Legal debidamente inscrita en el Registro de Comercio

Fotocopia de Dui, Nit, Carnet de Residente o Pasaporte del Representante Legal

Declaración de pago de impuesto de Renta del año impositivo anterior

Solvencia de impuestos emitida por la Dirección General de Impuestos Internos

Fotocopia de las ultimas 6 declaraciones de pago de IVA

Estados Financieros auditados con sus anexos y dictamen de los 2 últimos ejercicios fiscales

Balance de comprobación con anexos no mayor de 3 meses de antigüedad.

Antigüedad de Saldos de clientes.

Completar Declaración Jurada de Lavado de Dinero y Activos (Formato I-A adjunto)

Formulario de Información Básica. (Formato II-A anexo)

Carta de autorización para compartir información ( Formato III-A anexo)

Completar registro de firmas de los ejecutivos o funcionarios autorizados por el Representante Legal, para descontar documentos (Formato IV-A anexo)

Solicitud de Crédito.

GUIA DE ESTUDIO

1. ¿QUÉ BASE TÉCNICA NOS HABLA DEL FACTORAJE FINANCIERO?

2. ¿QUÉ ES FACTORAJE FINANCIERO?

3. ¿QUÉ EMPRESAS BRINDAN SERVICIO DE FACTORAJE EN EL SALVADOR?


4. ¿QUIÉN ES EL FACTOR?

5. ¿COMO SE LE LLAMA A LA EMPRESA QUE SOLICITA EL SERVICIO DE FACTORAJE?

6. MENCIONE AL MENOS DOS CLASIFICACIONES DEL FACTORAJE

7. MENCIONE LAS CARACTERISTICAS DEL FACTORAJE

8. MENCIONE ALGUNOS DE LOS REQUISITOS PARA SOLICITAR EL FACTORAJE FINANCIERO

9. ¿POR QUÉ ES IMPORTANTE EL FACTORAJE FINANCIERO?

10. MENCIONE ALGUNAS VENTAJAS Y DESVENTAJAS DEL FACTOR

11. MENCIONE ALGUNAS VENTAJAS Y DESVENTAJAS DEL CESOR

12. MENCIONE ALGUNAS DE LAS OBLIGACIONES DE LAS PARTES DE FACTORAJE.

13. ¿QUÉ PASARÍA SI EL CLIENTE NO PAGA?

14. EN BASE AL CASO PRACTICO, SI EL CLIENTE “MALA PAGA” NO CANCELA SU DEUDA, ¿QUÉ

REGISTRO DEBERÍA HACER EL BANCO “SE QUÉ ME ESTAFARÁS”?

Documents

CONTAFACTORAJE