EN VENTE :Du 13 septembre au 31 octobre 2018

DATE D’ÉMISSION :Le 7 novembre 2018

DATES D’ÉCHÉANCE :

CPG 3 ans : 5 novembre 2021CPG 5 ans : 6 novembre 2023

FAITS SAILLANTS POUR CETTE SÉRIE :

Facteur de participation : 85 % (CPG 3 ans)Facteur de participation : 120 % (CPG 5 ans)Pas d’intérêt variable maximal

Détails du placement

Durée : 3 ans ou 5 ans

Investissement minimal : 500 $

Capital 100 % protégé à l’échéance

Admissible à l’assurance-dépôts SADC2

Admissible dans les comptes enregistrés* et non enregistrés

Un marché secondaire quotidien est maintenu sous réserve de disponibilité**

Le CPG Marché canadien à faible volatilité permet de profiter du potentiel de croissance de l’indice composé à faible volatilité S&P/TSX, tout en vous offrant un capital garanti à 100 % à l’échéance.

L’intérêt variable, le cas échéant, sera calculé à l’échéance en fonction du rendement du cours du portefeuille de référence incluant l’indice de référence, multiplié par le facteur de participation (voir page 3 pour plus de détails sur le calcul de l’intérêt variable).

CPG Marché canadien à faible volatilité Série Flex série 1 —

CPG OptimarchéMC BNC

* Veuillez vérifier la disponibilité auprès de votre conseiller.

**Un investisseur qui vend des CPG Marché canadien à faible volatilité Série Flex pourrait recevoir un montant inférieur au montant du capital

INVESTIR2

Portefeuille de référence—L’indice composé à faible volatilité S&P/TSX est conçu pour mesurer la performance des 50 actions les moins volatiles comprises dans l’Indice composé S&P/TSX.

Le rendement de l’actif de référence est un rendement du cours et ne tiendra pas compte des dividendes et (ou) des distributions versés par les émetteurs ou éléments constitutifs de l’actif de référence. Au 31 août 2018, les dividendes et (ou) les distributions versés au titre de l’ensemble des émetteurs ou des éléments constitutifs de l’actif de référence dans le portefeuille de référence représentaient un rendement annuel d’environ 4,25 %, soit un rendement total d’environ 12,75 % pour la durée du CPG 3 ans et 21,25 % pour la durée du CPG 5 ans, en présumant que le rendement est constant et que les dividendes et (ou) les distributions ne sont pas réinvestis.

Composition de l'actif de référence—Les titres dans l’indice composé S&P/TSX sont classés selon leur niveau volatilité (mesuré par l’écart-type des rendements quotidiens au cours des 12 mois précédents). Les 50 titres les moins volatils deviennent les constituants de l’indice composé à faible volatilité S&P/TSX. Celui-ci est rééquilibré trimestriellement.

Les titres sont pondérés inversement à leur volatilité; conséquemment, les titres les moins volatils obtiennent les pondérations les plus élevées.

Potentiel de rendement—L’intérêt variable, le cas échéant, ne sera pas plafonné à l’échéance. Toutefois, tout rendement positif du portefeuille de référence sera multiplié par un facteur de participation, ce qui fera en sorte que les investisseurs pourront recevoir moins que le plein rendement du portefeuille de référence si le facteur de participation est inférieur à 100 %.

Si le portefeuille de référence ne génère pas de rendement du cours positif pendant la durée du CPG Marché canadien à faible volatilité, celui-ci ne produira aucun intérêt variable et aucun rendement ne sera versé.

Répartition sectorielle de l'indice composé à faible volatilité S&P/TSX au 31 août 20183

Services publics

Services de télécommunication

Produits industriels

Soin de la santé

Technologies de l’information

Produits de consommation discrétionnaires

Technologies de l’information

Immobilier

Services �nanciers

Biens de première nécessité

%

%

%

%

%

%

%

%

%

32,0

24,2

18,4

7,0

6,6

4,1

2,0

1,7

1,9

%4,0

La volatilité d'un titre est représentée par l'ampleur et la fréquentation des variations de la valeur du titre sur une période donnée. Comme le

montre le tableau ci-dessous, plus la grandeur des changements dans la valeur du titre est élevée, plus le titre est volatile:

Exemples de volatilité

-1 %

0 %

1 %

2 %

3 %

4 %

5 %

6 %

7 %

-2 %

Faible

Élevé

* source : Bloomberg * à des fins d'illustration seulement

INVESTIRCPG Marché Canadien à faible volatilité Série Flex

INVESTIR3

Calcul de l’intérêt variable—L’intérêt variable sera déterminé en fonction du rendement du cours de l'actif de référence pendant la durée du CPG Marché canadien à faible volatilité et le paiement de l’intérêt variable sera calculé comme suit :

Intérêt variable = capital investi à la date d’émission x rendement de l’indice de référence x facteur de participation

Le rendement du portefeuille de référence est égal à la somme du rendement de l'actif de référence pondéré de chacun des actifs de référence compris dans le portefeuille de référence. Le rendement de l'actif de référence sera basé sur la moyenne des trois niveaux de clôture de l'actif de référence déterminés lors des trois derniers mois de la durée du CPG Marché Canadien à faible volatilité. Par conséquent, il est moins probable qu’une brève période d’instabilité de marché à la fin du CPG Marché Canadien à faible volatilité ait une incidence significative sur l’intérêt variable.

Le CPG Marché canadien à faible volatilité n'est pas un placement à revenu fixe classique, puisqu'il ne procure pas aux investisseurs un flux de revenu précis ou un rendement qui peut être calculé en fonction d'un taux d'intérêt fice ou variable pouvant être établi d'avance.

Analyse de scénarios—Les exemples hypothétiques suivants ne sont fournis qu’à titre illustratif. Ils ne doivent pas être interprétés comme des prévisions ou des projections. Il n’existe aucune assurance que ces rendements se réaliseront.

Exemple hypothétique d’un intérêt variable positif

Actif de référence

Valeur initiale

de l’actif de référence

Cours de l’actif de référence à la date

d’évaluation du niveau moyen 1 (A)

Cours de l’actif de référence à la date

d’évaluation du niveau moyen 2 (B)

Cours de l’actif de référence à la date

d’évaluation du niveau moyen 3 (C)

Valeur moyenne finale de l’actif de référence (A + B + C) / 3

Rendement de l’actif

de référence

Poids de l'actif de référence

Indice composé à faible volatilité S&P/TSX 410,00 531,00 537,00 533,00 533,67 30,16 % 100,00 %

Rendement du portefeuille de référence 30,16 %

Facteur de participation pour le CPG 3 ansIntérêt variable payable à l’échéance pour le CPG 3 ans (investissement de 1 000 $) (1 000 $ x 30,16 % x 85,00 %)

85,00 %256,36 $

Facteur de participation pour le CPG 5 ansIntérêt variable payable à l’échéance pour le CPG 5 ans (investissement de 1 000 $) (1 000 $ x 30,16 % x 120,00 %)

120,00 %361,92 $

Conformément au calcul de l'intérêt variable, le rendement du portefeuille de référence à l'échéance de 30,16 % est multiplié par le facteur de participation de 85,00 % pour le CPG 3 ans et de 120,00 % pour le CPG 5 ans. L'intérêt variable payable à l'échéance, pour un placement de 1 000 $ serait de 256,36 $ pour le CPG 3 ans et 361,92 $ pour le CPG 5 ans selon cet exemple, ce qui correspond à un rendement annuel d'environ 7,90 % pour le CPG 3 ans et 6,37 % pour le CPG 5 ans.

Exemple hypothétique d’un intérêt variable nul causé par les dates d'évaluation du niveau moyen

Actif de référence

Valeur initiale

de l’actif de référence

Cours de l’actif de référence à la date

d’évaluation du niveau moyen 1 (A)

Cours de l’actif de référence à la date

d’évaluation du niveau moyen 2 (B)

Cours de l’actif de référence à la date

d’évaluation du niveau moyen 3 (C)

Valeur moyenne finale de l’actif de référence (A + B + C) / 3

Rendement de l’actif

de référence

Poids de l'actif de référence

Indice composé à faible volatilité S&P/TSX 410,00 381,74 401,22 424,36 402,44 -1,84 % 100,00 %

Rendement du portefeuille de référenceIntérêt variable payable à l’échéance (investissement de 1 000 $)

-1,84 %0,00 $

Comme le rendement de l'actif de référence est négatif, aucun intérêt variable ne serait payable à l’échéance, selon cet exemple.

Exemple hypothétique d’un intérêt variable nul

Actif de référence

Valeur initiale

de l’actif de référence

Cours de l’actif de référence à la date

d’évaluation du niveau moyen 1 (A)

Cours de l’actif de référence à la date

d’évaluation du niveau moyen 2 (B)

Cours de l’actif de référence à la date

d’évaluation du niveau moyen 3 (C)

Valeur moyenne finale de l’actif de référence (A + B + C) / 3

Rendement de l’actif

de référence

Poids de l'actif de référence

Indice composé à faible volatilité S&P/TSX 410,00 380,00 382,00 370,00 377,33 -7,97 % 100,00 %

Rendement du portefeuille de référenceIntérêt variable payable à l’échéance (investissement de 1 000 $)

-7,97 %0,00 $

Comme le rendement de l'actif de référence est négatif, aucun intérêt variable ne serait payable à l’échéance, selon cet exemple.

INVESTIRCPG Marché Canadien à faible volatilité Série Flex

Avis légal—Facteurs de risqueUn investissement dans le CPG Marché canadien à faible volatilité implique divers risques que tous les investisseurs devraient considérer avant de prendre la décision d’investir dans ce placement. Ces risques sont résumés dans le document d’information daté du 13 septembre 2018 et vous devriez, conjointement avec vos conseillers financiers et juridiques, les évaluer avec attention.

Convenances et lignes directricesUn investissement dans le CPG Marché canadien à faible volatilité ne convient pas à tous les investisseurs et même s’il s’avérait approprié, tous les investisseurs devraient considérer le rôle que le CPG Marché canadien à faible volatilité devrait jouer dans un plan d’investissement global. Le document d’information inclut un résumé de la convenance et des lignes directrices. Vous êtes encouragé à lire le document d’information avec attention.

1 Le CPG Marché canadien à faible volatilité Série Flex, série 1 – durée de 3 ans est, aux présentes, désigné « CPG 3 ans » et le CPG Marché canadien à faible volatilité Série Flex, série 1 – durée de 5 ans est ci-après désigné « CPG 5 ans » et collectivement avec le CPG 3 ans, le « CPG Marché canadien à faible volatilité ».

2 Le CPG Marché canadien à faible volatilité constitue un dépôt assurable par l’assurance-dépôts de la Société d’assurance-dépôts du Canada (SADC), jusqu’à concurrence de la couverture maximale en dollars de la SADC et sous réserve des conditions applicables. Pour plus d’informations concernant l’assurance-dépôts de la SADC, veuillez consulter la brochure « Protection de vos dépôts » (accessible en ligne (sadc.ca) ou en composant le 1 800 461-7232).

3 La répartition historique de l'indice composé à faible volatilité S&P/TSX ne se veut pas une indication de sa répartition future.

Le présent document ne vise qu’à informer et ne constitue en aucun cas une offre de vente ni une sollicitation d’une offre d’achat relativement au CPG Marché canadien à faible volatilité.

Les renseignements contenus dans le présent document sont fondés sur des sources que nous croyons fiables, mais nous ne pouvons assurer qu’ils soient exhaustifs et exacts. L’information complète relative à cette émission de CPG Marché canadien à faible volatilité sera contenue dans le document d’information qui sera envoyé aux investisseurs avant la date d’émission. Tous les renseignements concernant le CPG Marché canadien à faible volatilité sont sur le site Web bnc.ca/optimarche et sont fournis sur demande par votre conseiller ou en composant le 1 888 TelNat-1 (1 888 835-6281).

Le CPG Marché canadien à faible volatilité n’est pas un instrument conventionnel à revenu fixe. Une variation dans le portefeuille de référence influera directement sur l’intérêt variable à payer à l’échéance. Aucun intérêt ou aucun autre montant ne sera versé pendant la durée du CPG Marché canadien à faible volatilité. Les investisseurs potentiels devraient consulter le document d’information avant d’investir. La Banque a émis des séries précédentes pour ce produit qui peuvent avoir des termes et conditions différents. Veuillez consulter notre site Web pour la liste des termes et conditions comparés aux séries précédentes.

Les termes et expressions non définis dans ce document ont le sens qui leur est attribué dans le document d’information.

S&P® est une marque déposée de Standard & Poor’s Financial Services LLC (« S&P »), Dow Jones® est une marque déposée de Dow Jones Trademark Holdings LLC (« Dow Jones ») et TSX est une marque de commerce de TSX, Inc. Cette marque de commerce fait l’objet d’une licence d’utilisation accordée à S&P Dow Jones Indices LLC et d’une sous-licence accordée à la Banque à certaines fins. L’indice composé à faible volatilité S&P/TSX est un produit de S&P Dow Jones Indices LLC, des membres du même groupe qu’elle et (ou) de ses tiers concédants de licences, et fait l’objet d’une licence d’utilisation accordée à la Banque. Le CPG Marché canadien à faible volatilité n’est pas commandité, endossé, vendu ou promu par S&P Dow Jones Indices LLC, Down Jones, S&P, TSX ou l’un ou l’autre des membres de leurs groupes respectifs ou leurs tiers concédants de licences et aucune de ces parties ne font de déclarations quant au bien-fondé d’investir dans ce produit et ne peuvent être tenus responsables des erreurs, omissions ou interruptions de l’indice composé à faible volatilité S&P/TSX.

CPG OptimarchéMC BNC est une marque de commerce de Banque Nationale du Canada.

© 2018 Banque Nationale du Canada. Tous droits réservés. Toute reproduction totale ou partielle est strictement interdite sans l’autorisation préalable écrite de la Banque Nationale du Canada.

l Si vous avez des questions, n’hésitez pas à communiquer avec votre conseiller.—1 888 TelNat-1 (1 888 835-6281)

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