CREDINKA S.A. INFORME DE GESTION...Cartera por Tipo de Moneda, la participación de moneda nacional a diciembre 2014 se ubica en 97.0%, de TaT presenta incrementos por S/.17.9MM (+142pbs)

Informe de Gestión – Diciembre 2014

1 Índice

CREDINKA S.A. INFORME DE GESTION

Diciembre de 2014


2 Índice

Índice

Índice .............................................................................................................................. 2 Introducción ................................................................................................................ 3 Activos y Pasivos ....................................................................................................... 4 Gestión de Cartera .................................................................................................... 6 Calidad de Cartera .................................................................................................... 7 Gestión de Pasivos .................................................................................................... 8 Indicadores Financieros ........................................................................................ 9 Estado de Resultados ........................................................................................... 11 Clasificación de Riesgo ........................................................................................ 13

Anexo 1: “Balance General” .......................................................................... 14 Anexo 2: “Indicadores Financieros”.......................................................... 15 Anexo 3: “Estado de Resultados” ............................................................... 16

INDICE


3 Introducción

Introducción

Durante el desarrollo del ejercicio 2014, Credinka presenta al cierre Diciembre 2014 una cartera de S/.101.5MM en créditos dirigidos a la Microempresa.

Reportamos una mora de 4.41%, inferior en 868 puntos básicos, 217 puntos básicos y 130 puntos básicos en comparación al promedio de CRACs1, CMAC2 y Financieras3, respectivamente. Se reportan Activos por un total de S/.654.8MM y un Patrimonio de S/.71.3MM; asimismo, el desempeño de la cartera permitió alcanzar un Margen Financiero por S/.70.4MM, gracias al incremento anual de los Ingresos Financieros en S/.17.0MM.

Se logró un Resultado Neto del Ejercicio por S/.8.3MM, alcanzándose un ROE de 12.47% y un ROA de 1.40%.

Los depósitos del público alcanzaron un saldo de S/.444.7MM concentrando el 17.9% en el producto Ahorros. Los Adeudados alcanzaron un saldo de S/.122.1MM, registrando un incremento de S/.39.5MM en relación a similar periodo del año anterior.

1 Índice de Morosidad Promedio CRACs al 30.Nov.2014: 13.10% 2 Índice de Morosidad Promedio CMACs al 30.Nov.2014: 6.58% 3 Índice de Morosidad Promedio Financieras al 30.Nov.2014: 5.71%


4 Activos y Pasivos

Activos y Pasivos4

Al 31 de Diciembre de 2014, el activo total ascendió a S/.654.8MM, cifra superior en S/.18.6MM (+2.9%) respecto a lo registrado en Septiembre 2014, debido al crecimiento de las colocaciones por S/.12.8MM (+3.0%). Con respecto a similar periodo del año anterior (Diciembre 2013), el monto de activos se incrementó en S/.128.8MM (+24.5%) explicado por el incremento de las colocaciones brutas en S/.50.8MM (+13.0%). La cartera de créditos neta registra un participación de 67.7%, observándose un incremento trimestral de S/.12.8MM (+3.0%) y en forma anual de S/.50.8MM (+13.0%). Asimismo, como segundo componente figuran los fondos disponibles sumando S/.154.8MM, registrando incrementos por S/.20.9MM (+15.7%) de Trimestre a Trimestre (TaT); de Año a Año (AaA) se observa incrementos de S/.60.7MM (+64.5%). Las inversiones cerraron en S/.23.3MM, presentando reducciones trimestrales por S/.15.5MM (-40.0%); de AaA, presentan una expansión de S/.12.1MM (+108.1%). El rubro de inmuebles, mobiliario y equipo presenta una participación del 3.6% del total de activos, se observa disminuciones de TaT por S/.155.0M (-0.7%); AaA, creció en S/.4.3MM (+22.8%). Finalmente el rubro de otros activos registra incrementos trimestrales por S/.556.0M (+5.6%); de AaA se observa un incremento de S/.863M (+9.0%).

Al cierre de Diciembre 2014, el pasivo ascendió a S/.583.6MM, presentando incrementos de TaT por S/.15.6MM (+2.7%); anualmente, el pasivo registra un crecimiento de S/.120.3MM (+26.0%). Las obligaciones con el público representan el 67.0% del total pasivo, registra reducciones trimestrales por S/.19.3MM (-4.7%); de AaA el rubro de obligaciones con el público se incrementó en S/25.5MM (+7.0%). Los depósitos de empresas del sistema financiero registran una participación de 11.0% con S/.63.9MM, presentando crecimiento trimestral por S/.24.0MM (+60.2%); anualmente, creció en S/.55.5MM (+658.0%). El rubro cuentas por pagar representa el 0.8% de los pasivos con S/.4.6MM, refleja disminuciones trimestrales por S/.864M (-15.9%) y respecto a su similar periodo anterior registra incrementos por S/.10M (+0.2%).

4 Ver Anexo 1: Balance General


5 Activos y Pasivos

El rubro de adeudados figura como el segundo componente del total de pasivos con una participación de 21.1%, alcanzando al mes de Diciembre 2014 la suma de S/.122.1MM. Este rubro registra incrementos trimestrales por S/.11.3MM (+10.2%), consecuencia del incremento en líneas nacionales. Asimismo, de AaA registra un incremento por S/.39.5MM (+47.9%) efecto de mayores adeudados con líneas nacionales por S/.8.4MM, además del incremento con líneas internacionales por S/.31.1MM.

El patrimonio representa el 10.9% del total del activo con S/.71.3MM, observándose un incremento trimestral de S/.3.0MM (+4.4%) resultado de la expansión de los Resultados Netos del Ejercicio. Anualmente presenta incrementos por S/.8.5MM (+13.5%).


6 Gestión de Cartera

Gestión de Cartera5 Las Colocaciones Brutas, al cierre de Diciembre 2014 sumaron un total de S/.461.1MM, con un crecimiento trimestral de S/.11.8MM (+2.6%); anualmente, presenta incrementos por S/.57.1MM (+14.1%).

Colocaciones por Tipo de Crédito: los créditos Pequeña Empresa concentran el 49.7% del total de la cartera, alcanzando S/.229.3MM; se observa un crecimiento trimestral de S/.8.0MM (+3.6%). Anualmente se incrementó en S/.23.5MM (+11.4%). La cartera Microempresa participa con el 22.0%, alcanzando un saldo de S/.101.5MM registra una expansión de TaT por S/.2.7MM (+2.7%). Asimismo, de AaA se incrementó en S/.23.7MM (+30.4%). Como tercer tipo de crédito con mayor participación se encuentra el crédito Consumo concentrando el 13.8% del total de las colocaciones, presentando un reducción de TaT por S/.1.3MM (-2.0%); Asimismo, de AaA presenta reducciones por S/.1.4MM (-2.1%). Los créditos Hipotecarios sumaron S/.40.9MM, de TaT se alcanza un crecimiento por S/.2.6 MM (+6.9%), anualmente creció en S/.11.0MM (+36.5%). Seguidamente con una participación de 3.8% figuran los créditos a Medianas Empresas, presentando una reducción por S/.420M (-2.3%), y respecto de Diciembre 2013 presenta una reducción de S/.2.7MM (-13.2%). El crédito corporativo concentra el 1.6% del total de las colocaciones, evidenciando de TaT un incremento por S/.218M (+3.1%); presenta crecimientos anuales por S/.3.0MM (+71.0%). Finalmente el crédito a la Gran Empresa concentra el 0.2%, no presenta variaciones trimestrales, ni anuales.

5 Ver Anexo 2: “Colocaciones por Tipo de Crédito y Zonales”


7 Calidad de Cartera

Cartera por Tipo de Moneda, la participación de moneda nacional a diciembre 2014 se ubica en 97.0%, de TaT presenta incrementos por S/.17.9MM (+142pbs). Anualmente, presenta una expansión por S/.64.0MM. La cartera en moneda extranjera concentra el 3.0% respecto del total presenta reducciones trimestrales (-142pbs) y anuales (-214pbs).

Calidad de Cartera El ratio de morosidad al cierre de Diciembre 2014 es de 4.41%, se observa un incremento de 1 punto básico respecto de Setiembre 2014 (4.40%); frente a similar periodo del año anterior (3.28%) el ratio de morosidad es mayor en 114pbs.

El ratio de alto riesgo se ubicó en 6.27%, presenta un incremento trimestral6 de 50pbs. De AaA registra un incremento de 183pbs.

Las provisiones alcanzaron la suma de S/.25.0MM, observándose una reducción trimestral de S/.587M (-2.3%). Anualmente, presenta un incremento por S/.7.2MM (+40.7%).

El ratio de cobertura de la cartera atrasada alcanzó los 123.0%, presentado una disminución trimestral de 7 puntos porcentuales; Asimismo, se observa una reducción 11 puntos porcentuales respecto a su similar periodo del año anterior.

La cobertura de cartera de alto riesgo se ubicó en 86.57%, este ratio es menor en 12 puntos porcentuales al observado en el mes de Septiembre 2014 (98.74%). Anualmente,7 se observa una disminución de 13 puntos porcentuales.

6 Ratio de Alto Riesgo de Septiembre 2014: 5.78% 7 Cob. de cartera de Alto Riesgo Diciembre 2013: 99.22%


8 Gestión de Pasivos

Gestión de Pasivos8 Al cierre de Diciembre 2014, las captaciones conformadas por depósitos de ahorro y depósitos a plazo sumaron S/.444.7MM registrando un crecimiento trimestral de S/.5.1MM (+1.2%). Respecto a similar periodo del año anterior, presenta incrementos por S/.79.3MM (+21.7%).

Captaciones por producto: el producto Plazo Fijo participa con el 73.3% del total de captaciones, presenta crecimientos trimestrales por S/.16.8MM (+5.4%); anualmente, presenta un incremento de S/.80.5MM (+32.8%). Como segundo producto con mayor participación (17.9%), figura el producto Ahorro observándose reducciones de TaT por S/.11.6MM (-12.7%); respecto de Diciembre 2013 presenta disminuciones por S/.1.7MM (-2.1%). El producto CTS concentra el 8.5% de las captaciones con un saldo de S/.37.6MM incrementándose de TaT en S/.152M (+0.4%); de AaA, creció en S/.694M (+1.9%). El producto Órdenes de Pago alcanzó la suma de S/.1.6MM, observándose reducciones trimestrales por S/.231M (-12.3%); de AaA registra disminuciones por S/.257M (-13.5%). Captaciones por moneda, al cierre de Diciembre 2014 las captaciones en moneda nacional alcanzaron los S/.390.3MM concentran el 87.8% del total de cartera, se observan disminuciones trimestrales en su participación por 51pbs. Anualmente, registra reducciones por 252pbs. La participación de los depósitos en moneda extranjera registra incrementos continuos durante el año, alcanzado una participación de 12.2% con US$18.2MM. Se observa incrementos trimestrales por US$386M (+51pbs) y anuales por US$872M (+252pbs).

8 Ver Anexo 3: “Captaciones por Tipo de Producto y Zonal”


9

Indicadores Financieros9 Solvencia, el ratio de capital global se situó en 17.79%, presentando un incremento trimestral por 25pbs; anualmente registra crecimiento por 456pbs.

Calidad de Activos, el ratio de morosidad registro un indicador por 4.41% superior en 1pb en comparación al mes de Septiembre 2014 (4.40%); anualmente, presenta un incremento por 114pbs.

Rentabilidad, el ROE se ubicó en 12.47% al cierre de Diciembre 2014, presentando una reducción por 119pbs respecto de Septiembre 2014 (13.66%) y menor en 343pbs a lo registrado en similar periodo del año anterior (15.90%).

9 Ver anexo 4: “Indicadores Financieros”


10 Indicadores Financieros

La rentabilidad del activo (ROA), registró un indicador de 1.40% presenta una reducción en 17pbs frente a Septiembre 2014 (1.57%). Anualmente10, presenta un ratio inferior en 56pbs.

Gestión, los Gastos de Personal / Ingresos Financieros reporta un indicador de 30.85%, este ratio presenta incremento por 9pbs respecto de Setiembre 2014 (30.76%); en comparación a su similar periodo del año anterior (31.41%), registra una reducción de 55pbs. Los Gastos Administrativos / Ingresos Financieros, registraron un ratio de 46.63%, ratio superior en 50pbs respecto al obtenido en Septiembre 2014 (46.13%). Anualmente11, presenta una reducción por 64pbs.

Eficiencia, el ratio de eficiencia (Créditos Directos / Empleados) registra un monto de S/.671M por empleado, cifra superior en S/.9M en comparación al trimestre anterior. Respecto de Diciembre de 2013 se registra reducción por S/.36M por empleado, efecto del crecimiento moderado de la cartera (+14.1%) y la adhesión de 116 colaboradores a Credinka.

10 ROA Diciembre 2013: 1.96% 11 Gastos de administración/Ingresos Financieros Diciembre 2013: 47.27%


11 Estado de Resultados

Estado de Resultados12 El Margen Financiero Bruto Acumulado ascendió a S/.70.4MM y registró una expansión por S/.11.3MM (+19.1%) respecto de Diciembre 2013; este resultado es producto del crecimiento anual de los Ingresos por Intereses en S/.17.5MM (+21.0%). Asimismo, los Gastos por Intereses presentan incrementos por S/.5.8MM (+26.3%). Trimestralmente, el Margen Financiero Bruto presenta incrementos por S/.442M (+2.5%), efecto de una mejora de los Ingresos por Intereses en S/.474M (+1.9%), los Gastos por Intereses crecieron en S/.31M (+0.4%).

Al cierre de Diciembre 2014, las Provisiones13 ascendieron a S/.11.0MM, dándonos un Margen Financiero Neto de S/.59.4MM; respecto a similar periodo del año anterior (S/.53.9MM) se observa un crecimiento anual por S/.5.5M (+10.2%). Trimestralmente el Margen Financiero Neto registra incrementos por S/.2.2MM (+14.5%).

12 Ver Anexo 6: “Estado de Resultados” 13 Las Provisiones para Setiembre 2014, representan el 18.73% del Margen Financiero Bruto.


12 Estado de Resultados

Los Gastos de Personal y Directorio alcanzaron S/.31.1MM, presentando un incremento anual de S/.5.1MM (+19.5%); el rubro de Gastos por Servicios de Terceros alcanzó el saldo de S/.14.4 MM, observándose crecimientos anuales por S/.2.5MM (+21.0%). El desempeño de los Gastos Administrativos permitió alcanzar un Margen Operacional Neto de S/.11.2MM, el cual registra una reducción anual por S/.1.7MM (-13.5%). Respecto al tercer trimestre del 2014, el Margen Operacional Neto presenta incrementos por S/.1.5MM (+55.2%).

El Resultado Neto ascendió a S/.8.3MM al cierre de Diciembre 2014, registrando una reducción anual de S/.592M (-6.6%). En comparación al desempeño del tercer trimestre del 2014 registra mejoras por S/.1.0MM (51.0%).


13

Clasificación de Riesgo

En sesión de comité N°34/2014 de fecha 25 de Setiembre de 2014, Class & Asociados otorgó a Credinka la Calificación “B” (buena fortaleza financiera) con “Perspectivas Positivas”, calificación otorgada a entidades con un valioso nivel de negocio, que cuentan con buen resultado en sus principales indicadores financieros y un entorno estable para el desarrollo de su negocio.

El 25 de Setiembre de 2014, Pacific Credit Rating otorgó a Credinka la calificación “B” (empresa solvente) con “Perspectivas Estables”, calificación otorgada a empresas con gran fortaleza financiera intrínseca, posicionamiento adecuado en el sistema, cobertura total de riesgos presentes y poca vulnerabilidad frente a algunos riesgos futuros.

Ambas calificaciones sustentadas en su posición competitiva dentro del sistema, el crecimiento de sus colocaciones y depósitos, la calidad de su cartera crediticia y el control de la morosidad global; el respaldo de su principal accionista (DIVISO Grupo Financiero S.A.), la capacidad y experiencia de su Plana Gerencial, han conllevado a la mejora de sus niveles de rentabilidad, ubicándola en la segunda posición dentro del sistema de Cajas Rurales.


14 Anexo 1: “Balance General”

Anexo 1: “Balance General” Expresado en Millones de Nuevos Soles

Dic. Jun. Sep. Dic. S/. % S/. %

Fondos disponibles 94.1 133.5 133.8 154.8 20.9 15.7% 60.7 64.5%

Inversiones Neg. y a Vencimiento 11.2 26.1 38.8 23.3 -15.53 -40.0% 12.1 108.1%

Inversiones a Valor Razonable 10.7 26.1 15.2 3.1 -12.1 -79.6% -7.6 -71%

Inversiones Disponibles para la Venta 0.5 - 23.6 20.2 -3.4 -15% 19.7 4136%

Inversiones a Vencimiento - - - - - - - -

Colocaciones netas 392.2 419.2 430.2 443.0 12.8 3.0% 50.8 13.0%

Créditos Vigentes 392.0 420.2 429.9 439.1 9.2 2.2% 47.1 12.0%

Créditos Refinanciados 4.7 4.9 6.2 8.6 2.4 38.3% 3.9 83.6%

Créditos Atrasada 13.2 17.6 19.8 20.4 0.6 3.0% 7.1 53.7%

Rendimiento Dev. de Cred. Vig. - - - - - - - .

Prov. Para riesgos de incob. -17.8 -23.5 -25.6 -25.0 0.6 -2.3% -7.2 40.7%

Inmueble, mobiliario y equipo 19.0 20.5 23.5 23.3 -0.155 -0.7% 4.3 22.8%

Otros activos 9.6 9.7 9.9 10.5 0.556 5.6% 0.863 9.0%

Total 526.0 608.9 636.2 654.8 18.6 2.9% 128.8 24.5%

Dic. Jun. Sep. Dic. S/. % S/. %

Obligaciones con el publico 365.3 395.7 410.1 390.7 -19.3 -4.7% 25.5 7.0%

Ahorro 75.1 96.8 86.0 74.7 -11.3 -13.1% -0.4 -0.6%

A plazo 271.0 281.8 306.2 298.7 -7.4 -2.4% 27.7 10.2%

Otras Obligaciones 19.1 17.2 17.9 17.3 -0.6 -3.2% -1.8 -9.4%

Gastos por Pag. de Oblig. con el Púb. - - - - - - - -

Fondos Interbancarios 3.0 - - - - - -3.0 -100%

Depósitos de empresas del Sist. Finan. 8.4 50.6 39.9 63.9 24.0 60.2% 55.5 658%

Adeudados 82.9 89.6 111.6 123.1 11.5 10.3% 40.2 48.4%

Cuentas por pagar 4.6 6.0 5.4 4.6 -0.864 -15.9% 0.010 0.2%

Otros pasivos -1.0 1.0 1.0 1.2 0.2 24.3% 2.210 -225.4%

Total pasivo 463.2 542.8 568.0 583.6 15.6 2.7% 120.3 26.0%

Patrimonio 62.8 66.1 68.2 71.3 3.0 4.4% 8.5 13.5%

Capital Social 51.2 59.2 59.2 59.2 0.0 - 8.0 15.7%

Reservas 2.6 3.5 3.5 3.5 0.0 - 0.9 34.3%

Resultado Neto del Ejercicio 8.9 3.3 5.3 8.3 3.0 56.6% -0.6 -6.6%

Total pasivo y patrimonio 526.0 608.9 636.2 654.8 18.6 2.9% 128.8 24.5%

2014

Var. Anual

Var. Anual Composición del Pasivo

2013 Var. Trim

Composición del Activo2013 Var. Trim 2014


15

Anexo 2: “Indicadores Financieros”

*Fuente: SBS, actualizado al 30 Nov 14.

INDICADORES FINANCIEROS Dic 13 Jun 14 Set 14 Dic 14 *MIBANCO *Los Andes *Confianza*Cmac

Cusco*Edyficar

*Nueva

Visión

*Prom.

CRAC

*Prom.

CMAC

*Prom.

FINAN

SOLVENCIA

Ratio de Capital Global 13.23 14.67 17.54 17.79 16.68 15.40 16.80 14.64 17.42 17.30 14.91 14.65 17.23

CALIDAD DE ACTIVOS

Créditos Atrasados / Créditos Directos (%) 3.28 4.03 4.40 4.41 7.05 5.49 3.25 5.11 4.10 12.89 13.10 6.58 5.71

Cartera de Alto Riesgo / Créditos Directos (%) 4.44 5.16 5.78 6.27 8.79 6.02 4.41 6.37 4.56 14.48 15.43 8.36 6.90

Provisiones / Créditos Atrasados (%) 134.31 133.82 129.70 123.00 125.22 130.22 142.47 127.90 168.97 132.50 73.53 135.98 149.01

Provisiones / Cartera de Alto Riesgo (%) 99.22 104.45 98.74 86.57 100.43 118.83 105.02 102.44 152.15 117.96 62.44 107.02 123.31

RENTABILIDAD

ROE (%) 15.90 15.14 13.66 12.47 -6.65 16.43 0.59 17.04 9.30 -45.74 -5.50 14.10 9.69

ROA (%) 1.96 1.79 1.57 1.40 -0.74 2.20 0.09 2.81 1.69 -6.46 -0.60 1.88 1.65

GESTIÓN

Provisiones / Ing. Financiero 6.46 14.07 13.33 11.14 34.06 13.84 17.01 10.01 16.27 36.10 16.80 15.72 23.18

Gastos de Adm. / Ingr. Financiero 47.27 46.07 46.13 46.63 47.53 46.07 57.33 42.10 42.64 58.72 49.51 44.26 48.11

EFICIENCIA (En Miles de S/.)

Depósitos / N° Empleados 640 669 648 647 1,084 282 515 1,092 326 201 643 972 371

Colocaciones / N° Empleados 708 667 663 671 1,212 357 715 1,138 645 685 630 981 706


16

Anexo 3: “Estado de Resultados” Expresado en Miles de Nuevos Soles

S/. %

Ingresos por Intereses 81,020 23,121 24,151 25,160 25,633 98,065 17,045 21.0%Gastos por Intereses 21,867 6,524 6,737 7,167 7,199 27,626 5,760 26.3%

Margen Financiero Bruto 59,154 16,597 17,414 17,993 18,435 70,439 11,285 19.1%Provisiones para Créditos Directos 5,262 3,203 3,515 3,024 1,291 11,033 5,770 109.7%

Margen Financiero Neto 53,892 13,394 13,899 14,969 17,144 59,406 5,514 10.2%Ingresos Netos por Servicios Financieros -416 9 3 10 -61 -40 376 -90.4%

Margen Finan. Neto de Ing. y Gas. por Ser. Finan. 53,475 13,403 13,902 14,979 17,083 59,366 5,890 11.0%

Resultados por Operaciones Financieras (ROF) 382 173 292 207 284 956 574 150%Margen Operacional 53,857 13,575 14,193 15,185 17,367 60,321 6,465 12.0%

Gastos de Administración 38,479 10,703 11,289 11,733 12,448 46,173 7,695 20.0%Gastos de Personal y Directorio 26,017 7,359 7,534 7,983 8,212 31,088 5,071 19.5%

Gastos por Servicios Recibidos de Terceros 11,916 3,199 3,595 3,577 4,050 14,421 2,505 21.0%Impuestos y Contribuciones 545 145 160 173 186 664 119 21.8%

Depreciaciones y Amortizaciones 2,425 675 707 781 776 2,938 513 21.2%

Margen Operacional Neto 12,953 2,197 2,197 2,671 4,144 11,210 -1,743 -13.5%Valuación de Activos y Provisiones 405 -13 227 39 28 280 -124 -31%

Resultado de Operación 12,548 2,211 1,970 2,632 4,116 10,929 -1,619 -12.9%Otros Ingresos y Gastos 413 106 412 318 381 1,218 805 195%

Resultados del Ejercicio Antes de Imp. 12,962 2,317 2,383 2,950 4,497 12,147 -814 -6.3%Impuesto a la Renta 4,055 714 669 959 1,491 3,833 -223 -5.5%

Resultado Neto del Ejercicio 8,906 1,603 1,714 1,991 3,006 8,315 -592 -6.6%

Rubros Acum.

Dic 13

Acum.

Dic 14

Var. Anual IV Trim 14 II Trim 14

III Trim

14 I Trim 14

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CREDINKA S.A. INFORME DE GESTION...Cartera por Tipo de Moneda, la participación de moneda nacional a diciembre 2014 se ubica en 97.0%, de TaT presenta incrementos por S/.17.9MM (+142pbs)