„Danske Bank“investavimo vadovas

2 DANSKE BANK

DANSKE BANK 3

TURINYS

„Danske Bank“ grupė

„Investavimo trikampis“

Jūsų investavimo profilis

Jūsų finansinė padėtis

Investavimo tikslai

Investavimo laikotarpis

Priimtina rizika

Ankstesnė investavimo patirtis

Mokesčiai

Investicijų paskirstymas pagal aktyvų klases

Regionų ir sektorių pasirinkimas

Finansinių priemonių pasirinkimas

Investicinio fondo valdytojo veikla

Ką turėtumėte žinoti investuodami?

Tolesni veiksmai investavus

Kreipkitės į mus

5

6

8

9

9

10

10

11

11

12

14

15

16

17

18

19

4 DANSKE BANK

DANSKE BANK 5

„Danske Bank“grupė

„Danske Bank“ grupė, kurios pagrindinė būstinė įsikūrusi Kopenhagoje, yra didžiausias Danijoje ir antrasis pagal turtą bankas Šiaurės Europos finansų rinkoje. Grupė veikia 14-oje valstybių ir turi daugiau nei 400 skyrių, kuriuose dirba beveik 20 tūkst. darbuotojų. Neįtraukiant verslo klientų ir valstybinių institucijų, „Danske Bank“ grupės paslaugomis naudojasi daugiau nei 5 mil. žmonių.

„Danske Bank“ grupė siūlo platų finansinių paslaugų pasirinkimą, tokių kaip draudimo, turto valdymo, finansų rinkų tarpininkų, nekilnojamojo turto, išperkamosios nuomos paslaugas ir kt.

Kaip tinkamai investuoti? Kaip pa-sirinkti pelningiausias investicijas? Investavimas į vertybinius popie-rius prilygsta automobilio pirkimui. Prieš pasirinkdami jo markę ir mo-delį, turėtumėte apsvarstyti savo poreikius ir finansinę padėtį. Kiek pinigų norite išleisti? Ar norite, kad jūsų automobilis turėtų galingą va-riklį ar būtų ekonomiškas? Prieš in-vestuodami į vertybinius popierius Jūs turite apsvarstyti įvairias su tuo susijusias aplinkybes.

„Danske Bank“ siūlo „investavimo trikampio“ strate-gija pagrįstas rekomendacijas ir taip siekia užtikrinti atsakymus į visus klausimus, kuriuos reikėtų ap-svarstyti prieš investuojant į konkrečius vertybinius popierius ar įsigyjant vertybinių popierių portfelį.

„Investavimo trikampio“ pradžia – Jūsų padėties įvertinimas. Visų pirma kartu su savo konsultantu in-vesticijų klausimais turėtumėte apibrėžti savo inves-tavimo profilį. Tai padės suprasti, kodėl investuojate, nustatysite investavimo laikotarpį, priimtiną riziką ir kt. Jūsų profilis leis jums pasisemti naujų idėjų, kaip paskirstyti savo investicijas akcijų ar obligacijų, regionų ir sektorių atžvilgiu bei kokius konkrečius vertybinius popierius pirkti. Neįvertinus investavimo profilio pereiti prie kito „investavimo trikampio“ etapo nepatartina.

„Danske Bank“ investavimo vadovas supažindins Jus su pagrindinėmis investavimo proceso taisyklėmis bei išmokys pasirinkti tinkamą investiciją.

„Investavimo trikampis“

6 DANSKE BANK

DANSKE BANK 7

Jūsų investavimoprofilis

Paskirstymas pagal aktyvų klases

Regionų ir sektoriųpasirinkimas

Finansinėspriemo-

nės

Poveikis

Prio

ritetas

8 DANSKE BANK

Jūsų investavimo profilisVisos „Danske Bank“ teikiamos investicijų konsultacijos grindžia-mos jūsų investavimo profiliu. Kartu su investicijų konsultantu Jūs apibrėžiate savo investavimo profilį, remdamiesi daugeliu veiksnių, įskaitant savo investavimo tikslą, laikotarpį, iki jums pri-reiks investuojamų pinigų, ir jums priimtiną riziką. Konkrečias ak-cijas, obligacijas ar kitus investavimo instrumentus rekomenduo-sime būtent pagal Jūsų individualų investavimo profilį.

DANSKE BANK 9

Jūsų investavimo profilis nustatomas remiantis šiais elementais:• asmeninefinansinesituacija,• investavimotikslu,• investavimolaikotarpiu,• rizika,kuriąnoriteprisiimti,• jūsųankstesneinvestavimopatirtimi.

Jūsų finansinė padėtisPrieš investuodami turėtumėte atsižvelgti į savo turto ir disponuojamų pajamų dydį. Tai gali būti grynieji pinigai, investicijos į vertybinius popierius, pensijų fondai, investicijos į nuosavą kapitalą ar jums priklausantis verslas. Šiame lankstinuke aptariamos tik pensijų santaupų ir asmeninių lėšų, pvz., santaupų grynaisiais, investavimo galimybės.

Pensijų santauposMokant įmokas į pensijų fondą, sukauptos lėšos nebus naudojamos tol, kol išeisite į pensiją (anuiteto kaupimo atveju – kol įmokėsite paskutinę įmoką). Pensijai skirtos kitos santaupos gali būti investuoja-mos įvairiai. Šiame lankstinuke aprašome būdą, kaip galite jas investuoti per savo asmeninę vertybinių popierių sąskaitą.

Asmeninės santauposNusistačius turimų santaupų dydį, laikas nuspręsti, kokią sumą pageidaujate investuoti. Šis sprendimas nulems rekomenduotinų pirkti vertybinių popierių kiekį ir rūšį. Svarbu pažymėti, kad, investuojant ne-dideles sumas, palyginti didelę įtaką jūsų investicijų grąžai turės sandorio sudarymo išlaidos.

Taip pat turėtumėte apsvarstyti, ar norėsite regulia-rių išmokų iš savo investicijų - nuomos, paskolos ar kitoms išlaidoms padengti. Jei taip, dalį lėšų patartina investuoti į reguliariai palūkanas mokančius investa-vimo instrumentus.

Investavimo tikslaiPlanuodami investuoti pradėkite nuo jums reikiamų papildomų lėšų naudojimo tikslo nustatymo. Atsi-žvelgdami į dabartinį savo gyvenimo etapą, inves-tuodami galite siekti įvairiausių tikslų, pavyzdžiui, padengti vaiko studijų išlaidas, sukaupti pradiniam būsto paskolos įnašui ar sutaupyti pensijai. Kad ir koks būtų galutinis investavimo tikslas, dauguma žmonių siekia, kad turimos lėšos jiems atneštų kuo didesnę naudą.

Investuojant būtina turėti aiškiai apibrėžtą savo investavimo tikslą. Konkretus tikslas padės nustatyti tinkamas investavimo gaires ir išvengti atsitiktinių trumpalaikių sprendimų įtakos.

Portfelis gali būti formuojamas įvairiai, tad patartina atsižvelgti į finansinių priemonių skirtumus ir taiko-mus mokesčius.

Verta paminėti, kad Lietuvos Respublikos gyventojų pajamų mokesčio įstatymas (Žin., 2002, Nr. 73-3085) nustato sąlygas, pagal kurias gyventojai turi teisę susigrąžinti sumokėtą gyventojų pajamų mokesčio dalį taip skatinant ilgalaikį taupymą. Tikslinga šiuos klausimus aptarti su savo investicijų konsultantu.

10 DANSKE BANK

Investavimo laikotarpisInvestavimo laikotarpis skaičiuojamas nuo inves-tavimo pradžios momento iki momento, kai, jūsų nuomone, jums prireiks pinigų. Ankstesniame etape nenustačius tikslo, bus sunku nustatyti ir laikotarpį. Vis tik manome, kad investavimas, kaip ir bet kuri kita veikla, turi būti tikslinga. Investavimo laikotarpis svarbus nusprendžiant, į kokias vertybinių popierių rūšis investuoti.

Jei jums prireiks pinigų nepraėjus ilgam laiko tarpui, patartina investuoti į vertybinius popierius, kurių kainos svyravimo rizika yra nedidelė. Jei jums pinigų prireiks, pavyzdžiui, po 12 mėnesių, patartina ap-svarstyti, ar verta investuoti apskritai, nes dėl sando-rio sudarymo išlaidų galite netekti didelės investicijų grąžos dalies.

Patariame reguliariai apmąstyti, ar laikotarpis, apie kurį galvojote pradėdami investuoti, vis dar tinkamas. Artėjant tam laikui, kai jums prireiks pinigų, turėtu-mėte taip pat apsvarstyti, ar nevertėtų dalies turimų

akcijų paversti į obligacijas ar grynuosius pinigus. Tokiu būdu jūs sumažintumėte trumpo laikotarpio in-vesticijų svyravimo riziką, t. y. riziką, kad per trumpą laikotarpį jūsų investicijų vertė ženkliai nukris.

Pateiktame pavyzdyje vaizduojami investicijų į Jung-tinės Karalystės akcijas grąžos metiniai svyravimai nuo 1993 m. iki 2007 m. Iš diagramos aiškiai matyti, kaip, esant skirtingiems investavimo laikotarpiams, gali pakisti investicijų grąža. Taigi investicijos nuro-dytais laikotarpiais svyravo nevienodai.

Priimtina rizikaInvestavimo atžvilgiu priimtina rizika yra tokia rizika, kurią investuotojas yra pasirengęs prisiimti, kad gautų didesnę investicijų grąžą. Rizika ir investicijų grąža yra tarpusavyje neatsiejami veiksniai: siekiant didesnio pelno, tenka prisiimti didesnę riziką prarasti pinigus. Visada išlieka rizika, kad jūsų vertybinių po-pierių vertė gali sumažėti ir jūs galite atsiimti mažiau lėšų nei investavote.

Šaltinis: „Bloomberg“. JK akcijos išreikštos „FTSE 100“ indeksu. Šis indeksas naudojamas kaip bendrasis vertės kitimo rodiklis ir jis negali būti suprantamas kaip faktiška investavimo priemonė. Praeities rezultatai negaran-tuoja rezultatų ateityje. Bet kurių investicijų ir iš jų gautų pajamų vertė gali tiek kilti, tiek kristi ir investuotojai gali atgauti mažiau nei investavo. Šių diagramų negalima laikyti prognozėmis, nuspėjant, kokią naudą gausite ateity-je ar kaip išaugs jūsų investicijų vertė. Pateikta diagrama neatspindi dabartinių rinkos tendencijų.

JUNGTINĖS KARALYSTĖS AKCIJŲ GRĄŽOS METINIAI SVYRAVIMAI 1993-2007 M.

0

10

20

30

40

50

-40

-30

-20

-10

10 metų5 metai3 metai1 metai

-29.10%

29.31%

-15.64%

21.83%

-7.06%

5.70%

8.55%

41.59%

Grąža, %

DANSKE BANK 11

Turėtumėte įsitikinti, ar jūsų investicijos atitinka jūsų pasirengimą rizikuoti. Kuo didesnį pelną norite gauti, tuo didesnę riziką turėsite prisiimti, ir tuo didesnę jūsų portfelio dalį turės sudaryti akcijos. Pasirengi-mą rizikuoti skirstome į tris kategorijas: konservaty-vų, vidutinį ir didelį.

Rizikos sąvoka yra subjektyvi, tad sprendimai vi-suomet grindžiami asmeninės situacijos vertinimu. Pavyzdyje matyti, kaip rekomenduojame paskirstyti vertybinius popierius pagal pasirengimą rizikuoti.

Būtent jums priimtina rizika turi didžiausią įtaką po-tencialiai jūsų investicijų grąžai ir nulemia galimybę investuojant viršyti infliacijos lygį.

Ankstesnė investavimo patirtis ir žiniosJūsų ankstesnę investavimo patirtį sudaro bendras prekybos vertybiniais popieriais laikotarpis ir inves-tavimo intensyvumas.

Jūs galite turėti daug patirties ir investavimo žinių, net jei investavote tik metus, tačiau per tą laikotarpį kasdien prekiavote arba atidžiai stebėjote rinkas. Taip pat jūsų patirtis gali būti laikoma didele, jei eko-nominius pokyčius ir finansų rinkas stebite dirbdami savo darbą ar studijuodami.

Kita vertus, net ir 20 metų turėdami vertybinių popierių sąskaitą, galėjote neįgyti daug patirties, jei per tą laikotarpį retai prekiavote ar stebėjote savo investicijas.

Jei jūsų investavimo patirtis maža, patartina pasi-rinkti mažiau rizikingas investavimo priemones.

MokesčiaiJūsų mokestinė padėtis yra labai svarbi investavimo profilio dalis, todėl prieš investuojant yra svarbu ge-rai suprasti ir įvertinti, kokius ir kiek įsipareigojimų jūs turite bei kokius reguliariai mokate mokesčius. Sudarydami konkrečius sandorius mes teikiame konsultacijas tam tikrais apmokestinimo klausimais, tačiau neprisiimame atsakomybės už konsultacijų poveikį kitiems jūsų mokestiniams klausimams. Patariame jums pasitarti su mokesčių specialistu, jei nesate tikri dėl to, kaip investicijos paveiks jūsų asmeninę mokestinę padėtį.

Laukiama grąža

Akcijos Obligacijos Rizikos kategorija

Konservatyvi DidelėVidutinė

Grąža

Rizika

Infliacija

Rizikos lygis

Ilgai

Kiek laikoinvestuojate?

Trumpai

Labaipatyręs

Vidutinėpatirtis

Retai DažnaiKaip dažnai investuojate?

Ribotapatirtis

Nustatę Jūsų investavimo profilį, galime parengti ir suteikti investicijų rekomendacijas, kurios geriausiai atitiks jūsų asmeninius tikslus ir požiūrį į riziką.

INVESTUOTOJŲ PRISIIMAMOS RIZIKOS KATEGORIJOS GRĄŽOS IR INFLIACIJOS SANTYKIS

INVESTUOTOJŲ SKIRSTYMAS PAGAL INVESTAVIMO PATIRTĮ IR ŽINIAS

12 DANSKE BANK

Investicijų paskirstymas pagal aktyvų klases

Investicijų diversifikacijaDiversifikacija reiškia investavimą į įvairias finansi-nių priemonių rūšis (aktyvų klases), tokias kaip gry-nieji pinigai (pvz., valiutos), obligacijos ar akcijos. Tai taip pat reiškia, kad investuojama į įvairius sektorius ir regionus.

Investicijų diversifikacija gali būti veiksmingas jūsų rizikos valdymo instrumentas, t. y. labiau diversifi-kuodami savo investicijas tampate mažiau priklau-somas nuo vienos konkrečios finansinės priemonės rezultatų. Skirtingos investavimo priemonės į tas pačias rinkos sąlygas reaguoja taip pat skirtingai, to-

dėl krentant tam tikros klasės investicijų vertei, kitų investicijų vertė gali augti. Diversifikuojant investici-jas, dėl dalinai sumažėjusios jūsų investicijų vertės patirtus nuostolius gali visiškai kompensuoti kitų finansinių priemonių vertės augimas.

Efektyviausia diversifikuoti lėšas investuojant jas į skirtingas turto rūšis (aktyvų klases). Taip pat riziką galima sumažinti diversifikuojant ir vienos finansinės priemonės investicijas. Pavyzdžiui, jei jūs investuo-jate į daugiau nei vienos įmonės akcijas, nuostolius, patirtus dėl vienos įmonės akcijų vertės kritimo, gali-te kompensuoti pelnu, kurį jums uždirbs kitos įmonės

Europos obligacijos 22%

Grynieji pinigai 11%

Žaliavos 5%

Lietuvos akcijos 1%

JAV vyriausybės obligacijos 13%

Kylančių rinkų akcijos 46% Šiaurės Amerikos akcijos 2%

Paveiksle pateikiamas iliustracinio pobūdžio portfelio diversifikavimo pavyzdys. Tai nėra investavimo rekomendacija.

INVESTICIJŲ DIVERSIFIKAVIMO PAVYZDYS

DANSKE BANK 13

akcijos. Tačiau, jei investuojate tik į vienos įmonės akcijas, jūs esate visiškai priklausomas nuo tos įmonės veiklos pelno ar nuostolių. Paprastai kalbant, investicijų diversifikacija reiškia, kad jūs „nesudeda-te visų kiaušinių į vieną krepšį“.

Teikdami rekomendacijas visuomet remiamės jūsų investavimo profiliu ir mūsų lūkesčiais dėl padė-ties finansų rinkose. Siūlydami tam tikrą investicijų portfelio paskirstymą, tikime, kad tuo metu toks pa-skirstymas yra optimalus ir užtikrins jums didžiausią grąžą, atsižvelgiant į jūsų pasirengimą rizikuoti. Ta-čiau paskirstymas visada grindžiamas ir spėjimais, todėl negalime užtikrinti, kad viskas vyks taip, kaip tikimės. Jei jūsų lūkesčiai dėl finansų rinkų skiriasi nuo mūsų, paliekame galimybę nevaržomai pasirink-ti kitokį investicijų paskirstymą.

Po asmeninio investavimo profilio nustatymo seka apsisprendimas, kaip norite paskirstyti savo investi-cijas į skirtingas aktyvų klases.

Aktyvų paskirstymo tikslas – sukurti tokį investicijų derinį, kuris, atsižvelgiant į jūsų investavimo tikslus ir jums priimtiną investavimo riziką, maksimizuotų investuotų lėšų grąžą.

Aktyvų paskirstymas yra veiksmingas jūsų investici-jų vertės svyravimo mažinimo metodas. Nors įvairių aktyvų klasių vertė svyruoja labai skirtingai, jos vienos nuo kitų labai priklausomos. Tai reiškia, kad jei vienos klasės investicijų vertė auga, kitos klasės vertė tuo pačiu metu gali kristi.

Labiausiai jums tinkantį aktyvų paskirstymą lemia jūsų asmeniniai investavimo tikslai, investavimo laikotarpis ir jums priimtina rizika.

Strateginis aktyvų paskirstymas – ilgo laikotarpio investicijų paskirstymas pagal įvairias aktyvų klasesStrateginis aktyvų paskirstymas yra ilgo laikotar-pio investavimo metodas, kai investuojama suma paskirstoma pagal pagrindines aktyvų klases. Tokio aktyvų paskirstymo tikslas yra maksimizuoti investi-cinio portfelio grąžą, atsižvelgiant į jūsų investavimo profilį ir ilgo laikotarpio lūkesčius dėl investicijų į konkrečias aktyvų klases grąžos. Strateginis aktyvų paskirstymas apibrėžiamas remiantis istoriniais duomenimis bei atlikus tam tikrus rinkos tyrimus, taip pat analitikų prognozėmis dėl finansinių priemo-nių potencialios grąžos ateityje.

Taktinis aktyvų paskirstymas – trumpo laikotarpio investicijų perskirstymai, siekiant padidinti grąžąTaktinio aktyvų paskirstymo tikslas – remiantis naujausiais rinkos duomenimis, keisti investavimo į atskiras aktyvų klases dalis ir taip uždirbti didesnę grąžą. Dažniausiai tokie sprendimai priimami, pro-gnozuojant 3-12 mėn. laikotarpio rinkos tendencijas. Šio metodo taikymas reikalauja greitos reakcijos į rinkos pokyčius ir atitinkamų portfelio sudėties ko-rekcijų. Toks paskirstymas teikia galimybę: • sumažintirizikądažnaikintančiojeirrizikingoje

aplinkoje, perkeliant investicijas į mažiau rizikin-gas aktyvų klases, tokias kaip obligacijos;

• jeikonkrečiumetuakcijųrinkaauga,padidintiriziką ir investicijų grąžą palankiomis rinkos sąlygomis, didinant investicijų į akcijas dalį;

• aktyviaivaldytiportfelį,tinkamaiįvertintiiratsižvelgti į istorinius rizikos ir grąžos santykio duomenis bei naujausius rinkos duomenis.

Pateiktame pavyzdyje vaizduojamas supaprastintas strateginis aktyvų paskirstymas. Kitas pavyzdys iliustruoja, kaip nekeičiant investicinio portfelio rizikos lygio efektyvus taktinio aktyvų paskirstymo metodas gali paveikti investicijų grąžą.

Lau

kiam

a gr

ąža

Rinkosgrąža

Taktinis aktyvųpaskirstymas

Rizika

Akcijos 20%Fiksuoto pajamingumoinstrumentai 80%

TAKTINIS AKTYVŲ PASKIRSTYMASSTRATEGINIO AKTYVŲ PASKIRSTYMO PAVYZDYS

14 DANSKE BANK

Regionų ir sektorių pasirinkimas

Kad padėtume sumažinti jūsų investavimo riziką, rekomenduojame investicijas paskirstyti pagal regio-nus ir pramonės šakas viso pasaulio mastu.

RegionasNorint tinkamai diversifikuoti investicijas, reikia įvertinti galimybes pasiekti norimų rezultatų įvai-riuose pasaulio regionuose. Geografiniu investicijų paskirstymu užtikrinama, kad investicijos nebūtų koncentruojamos viename konkrečiame regione, taip sušvelninant galimo konkretaus regiono ekonomikos nuosmukio poveikį bendrai jūsų investicijų portfelio vertei.

SektoriusSektorius yra panašiomis savybėmis pasižyminti tam tikra rinkos, visuomenės, pramonės šakos ar valsty-bės sritis. Vertybiniai popieriai dažnai yra grupuoja-mi pagal atskirus sektorius priklausomai nuo įmonių veiklos rūšies, pavyzdžiui, komunalines paslaugas, technologijas, sveikatos apsaugą ir kt. Kaip ir pa-skirstant investicijas pagal atskirus regionus, reikia nuspręsti, į kurį sektorių ir kokią investicijų portfelio dalį tikslingiausia investuoti. Taip siekiama diversi-fikuoti investicijas, kad jos nebūtų priklausomos tik nuo konkretaus sektoriaus veiklos rezultatų.

Tinkamas investicijų paskirstymas pagal skirtingus sektorius sumažins neigiamų pokyčių tam tikrame sektoriuje poveikį jūsų bendrai investicinio portfelio vertei.

Tam tikrais atvejais mūsų rekomendacijos atspindi lūkesčius, kad konkrečiuose regionuose ar sek-toriuose laukiama investicijų grąža viršys bendrą rinkos grąžą. Jei manote, kad tam tikri regiono ar sektoriaus rezultatai duos didesnę investicijų grąžą, jūsų konsultantas gali padėti suformuoti jūsų asme-ninius lūkesčius atspindintį investicinį portfelį.

DANSKE BANK 15

Finansinių priemonių pasirinkimas

Pasirinkus aktyvų klases, regionus ir sektorius, kuriuose norite investuoti, reikės atlikti trečiąjį žings-nį – pasirinkti konkrečias finansines priemones:• obligacijas,• akcijas,• investiciniųfondųvienetus,• grynuosiuspinigus(pvz.,valiutas).

Tinkamai pasirinkti konkrečias finansines priemo-nes – svarbus žingsnis, nes galutinė jūsų investicijų vertė priklausys būtent nuo konkrečios finansinės priemonės vertės.

Kokias obligacijas, akcijas ar fondus pasirinkti, Jums padės nuspręsi visuose „Danske Bank“ skyriuose platinamas lankstinukas „Investavimo instrumentai“.

FINANSINIŲ PRIEMONIŲ PASIRINKIMO PAVYZDYS

Pavyzdys iliustruoja tik atsitiktinį finansinių priemo-nių parinkimą, tai nėra siūlymas pirkti konkrečius vertybinius popierius.

Fondas„Latin America“

JAV doleriai

„Aprangos“akcijos

LietuvosVVP

16 DANSKE BANK

Investicinio fondo* valdytojo veikla

Investicinio fondo valdytojas yra investicijų eksper-tas, kurio pareigos apima jūsų investicijų priežiūrą ir investicinių sprendimų priėmimą jūsų vardu. Siek-dami koncentruotis tik vienoje srityje ir taip užtikrinti tinkamus rezultatus, fondo valdytojai dažnai speciali-zuojasi pagal atskiras investicijų rūšis, pvz., atskiras aktyvų klases, pramonės sektorius ar geografinius regionus. Priėmęs sprendimą, kur tikslingiausia in-vestuoti, fondo valdytojas, atsižvelgdamas į pasikei-tusias rinkos sąlygas, nuolat peržiūri savo investici-nius sprendimus ir fondo struktūrą.

Pateiktame pavyzdyje vaizduojama, kokį poveikį gali turėti tinkamas fondo valdymas potencialiai investi-cijų grąžai.

INVESTICINIO FONDO VALDYTOJO ĮTAKA POTENCIALIAI GRĄŽAI

*Remiantis Lietuvos Respublikos Kolektyvinio investavimo subjektų įstatymu, investicinis fondas – tai juridinio asmens statuso neturintis fondas, kurio turtas bendrosios dalinės nuosavybės teise priklauso juridiniams ar fi-ziniams asmenims ir yra kolektyvinio investavimo subjekto valdymo įmonės valdomas patikėjimo teise laikantis įstatyme bei investicinio fondo taisyklėse nustatytos tvarkos ir sąlygų (Žin., 2003, Nr. 74-3424).

Rinkos grąža

Taktinis aktyvųpaskirstymas

Rizika

Lau

kiam

a gr

ąža

Fondo valdymas

DANSKE BANK 17

Ką turėtumėte žinoti investuodami?

Kur galite prekiauti finansinėmis priemonėmis?Finansinėmis priemonėmis galite pradėti prekiauti susisiekę su „Danske Bank“ investavimo konsultan-tu. Pirkti, parduoti bei keisti finansines priemones galite ir per „Danske Bank“ elektroninės bankininkys-tės sistemą – „Danske eBankas“. Išsamią informaciją apie tai, kokius investavimo instrumentus mes jums siūlome, rasite „Danske Bank“ interneto svetainėje www.danskebank.lt. Bet kuriuo atveju savo prekybą turėtumėte grįsti individualiu investavimo profiliu.

Pasitarkite su investicijų konsultantuRekomenduojame prieš pradedant prekiauti vertybi-niais popieriais susitikti su konsultantu investavimo klausimais ir kartu apibrėžti savo investavimo profilį. Konsultantas, atsižvelgdamas į jūsų poreikius ir rei-kalavimus, rekomenduos tinkamiausius investavimo sprendimus ir konkrečias finansines priemones.

„Danske eBankas“Jūs taip pat galite užsiregistruoti prekybai per „Dankse Bank“ elektroninės bankininkystės sistemą. Joje galėsite sekti operatyviai pateikiamą informaci-ją apie prekiaujamų akcijų, obligacijų ir investicinių fondų vienetų pirkimo ir pardavimo kainas, matyti savo turimas investicijas bei prekiauti jomis. Nors mes konsultuojame ir teikiame konkrečias rekomen-dacijas, už savo veiksmus, susijusius su prekyba, visuomet atsakote jūs.

Prekyba pasinaudojant konfidencialia informacijaĮstatymai draudžia pirkti, parduoti ar patarti kitiems pirkti ar parduoti vertybinius popierius tada, kai Jums yra žinoma viešai neatskleista informacija, galinti turėti įtakos tokiam sandoriui. Pavyzdžiui, jei turite informacijos apie emitentą, kuri galėtų turėti įtakos vertybinio popieriaus kainai, ir tokia informacija ne-buvo atskleista ar paskelbta per vertybinių popierių biržą, Jums neleidžiama prekiauti ar patarti kitiems prekiauti tais vertybiniais popieriais.

SąnaudosPrekybos finansinėmis priemonėmis sąnaudos skirs-tomos į dvi grupes:• prekybossąnaudas(pavyzdžiui,tarpininkomo-

kesčiai),• saugojimosąnaudas(pavyzdžiui,depozitoriumo

mokesčiai).„Danske Bank“ taikomus paslaugų įkainius galite rasti www.danskebank.lt.

Tolesni investavimo veiksmai

18 DANSKE BANK

Mes gyvename itin sparčiai kintančiame pasaulyje. Pasikeitus sąlygoms ir jūsų lūkesčiams ar tikslams, turėtumėte iš naujo apsvarstyti, ar jūsų pasirinktos investicijos jums vis dar tinka. Visada naudinga per-žiūrėti ir prireikus pakeisti savo investicijų portfelio struktūrą. Svarbu, kad jūsų investavimo strategija atitiktų jūsų dabartinę padėtį.

„Danske Bank“ nestebi ir neseka jūsų investicijų, nebent Jūs šiuo klausimu esate su mumis pasirašę konkrečią sutartį. Patariame reguliariai peržiūrėti savo investicijų portfelį ir pasikonsultuoti su inves-tavimo konsultantu dėl savo investavimo profilio peržiūrėjimo.

Mes, „Danske Bank“, stengiamės Jums pateikti geriausią patarimą, kaip investuoti lėšas, ir suteikti geriausias rekomendacijas, tačiau negalime užtikrin-ti, kad rinka veiks pagal mūsų lūkesčius. Rinka kinta, tad kisti gali ir mūsų prognozės bei rekomendacijos.

Kokias finansines priemones įsigysite, galutinai nusprendžiate Jūs. Tai reiškia, kad su tuo susijusią riziką – ar jūsų vertybinių popierių vertė kris, ar augs – prisiimate tik Jūs.

Kreipkitėsį mus

DANSKE BANK 19

Rekomenduojame reguliariai peržiūrėti ir atnaujinti savo investicijas. Jei jūsų investicijų struktūra sudėtinga, patartina dažniau tikrinti, ar ji atitinka jūsų investavimo profilį.

Dėl iškilusių klausimų apie investicijas ar dėl „Danske Bank“ investavimo vadove pateikiamos informacijos kreipkitės į „Danske Bank“ investavimo konsultantus.

Daugiau informacijos teiraukitės:

Tel. 1636www.danskebank.lt

Vilniuje: Saltoniškių g. 2Konstitucijos pr. 3Gedimino pr. 10/Totorių g. 1P. Lukšio g. 32 („Domus galerija“)Ozo g. 25 („Akropolis“)

Kaune: Savanorių pr. 363Karaliaus Mindaugo pr. 49 („Akropolis“)

Klaipėdoje: Naujoji uosto g. 11

Šiauliuose: Tilžės g. 116

Panevėžyje: Basanavičiaus g. 3

Alytuje: Naujoji g. 50B

„Danske Bank“ vardas ir grafinis ženklas yra „Danske Bank A/S“ Lietuvos filialo naudojami prekių ženklai.Filialo kodas – 301694694, registruota buveinė – Saltoniškių g. 2, LT-08500 Vilnius, Lietuva. 2013.12 LI41829