DASAN Networks IR Presentation 2017 2Q IR... · 2017-08-30 · 전환가액 5,680원 5,788원 전환가능주식수 4,024,471주 2,902,557주 이자율 표면1% / 만기4% 0% / 1%

DASAN Networks

IR Presentation02Q 2017

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Contents

1. 기업연혁

2. 주주구성

3. 조직구성

4. 사업영역

5. 매출구성

6. 계 열 사

7. 해외사업

8. 경영실적

설립, 주된 연혁 등P.4

P.5 최근 5개년 주주구성, 5% 이상 주요주주 및 CB 현황

P.6

P.7

P.8

P.10

P.13

P.19 최근 5개년 별도/연결 경영실적 및 재무현황 추이

지배구조, 계열사 및 조직 구성도, 그룹사 소개

다산네트웍스 사업영역 및 주요 솔루션 소개

주요 해외사업 현황

9. Vision P.21

주요 계열사 소개

제품별, 지역별 매출구성

중·장기 Vision


1. 기업 연혁

▶ 국내 통신장비 시장 No.1 Provider

▶ 2009년 이후 글로벌화 및 사업 다각화 추진

설립 / 통신장비 국산화

( 1993년~2003년 )

국내 통신장비 No1 Provider

( 2004년~2009년)

Globalization & Diversification

( 2011년 ~ 현재)

(1993) · 다산기연 설립

(1995) · 다산기술연구소 설립

(1998) · 국내 최초 프레임릴레이 라우터 개발

(1999) · 사명 변경(다산기연 → 다산인터네트)

(2000) · 범용 네트워크 장비 출시(라우터, 이더넷스위치, 인터넷서버)· 코스닥 상장

(2001) · 리눅스 기반 L2스위치 개발, 상용화

(2002) · 사명 변경(다산인터네트→다산네트웍스) · L3 메트로 이더넷 스위치 개발, 상용화

(2003) · VDSL IP-DSLAM 장비 출시

(2004) · SIEMENS 투자 유치

· 최대주주 변경(남민우→SIEMENS)

(2005) · ADSL2 IP-DSLAM 세계시장 출시

(2007) · KT FTTH(E-PON) No.1 Provider

· KT IP-TV(IP 셋톱박스) No.1 Provider

(2008) · 최대주주 변경

(SIEMENS Networks → 다산인베스트)

· 다산티피에스 흡수 합병

· SK Broadband FTTH(G-PON) 공급

· 삼성 인터넷전화기 No.1 Provider

(2009) · 일본 Mobile 사업자 向 G-PON 기반

Mobile Backhaul Solution 공급

(2011) · LGU+ 4G LTE Access 장비 공급

· 핸디소프트 인수 (다산SMC 흡수합병)

· 이익소각 1,000,000주

· 본점 소재지 변경 (판교 다산타워)

(2012) · DMC(舊, 동명통산) 인수

(2013) · 대만 CHT 공급사 선정(G-PON)

· 디티에스(舊, 동양티에스) 인수

· SKT B-box 출시

(2014) · 베트남 비에텔 FTTH 장비 공급사 선정

(2015) · 네트워크 사업부문 물적분할 (DNS)

· 솔루에타 인수

· 대만 법인 D-Mobile 설립

(2016) · DMC 지분 매각 (솔루에타 100% 취득)

· 美 나스닥 상장기업 ZHNE 인수 (09.09)

· 프랑스, 인도 정부사업자 통신장비 공급


2. 주주 구성

▶기관투자자 비중 (2012년말 25.8% → 2013년말 32.0% → 2014년말 24.1% → 2015년말 14.0% → 2016년말 14.1%)

■ 최근 5개년 주주구성 ■ 주요주주 현황

주 주 명 주식 수 지분율

다산인베스트(최대주주) 5,461,080 25.2%

남민우(CEO) 885,185 4.1%

특수관계인 221,317 1.0%

자기주식 2,301,988 10.6%

신영자산운용 2,360,357 10.9%

기타 10,400,331 48.1%

발행주식총수 21,630,258 100.0%

2016년말2012년말 2013년말 2014년말 2015년말

2.7%

23.1%

43.6%

26.2%

25.8

4.4%

10.0%

22.0%

37.5%

26.1%

32.0

4.4% 4.4%

21.5%

2.6%

45.4%

26.1%

24.1

11.5%

12.1%

1.9%

51.3%

25.2%

10.6%

11.0%

3.1%

50.1%

25.2%

14.0

종류 4회차 5회차

권면총액 잔여 228.6억원 (발행 330억원) 168억원 (발행 280억원)

발행일/만기일 15.04.09 / 19.04.09 16.08.10 / 21.08.10

전환청구기간 16.04.09 ~ 19.04.08 17.08.10 ~ 21.07.10

전환가액 5,680원 5,788원

전환가능주식수 4,024,471주 2,902,557주

이자율 표면 1% / 만기 4% 표면 0% / 만기 1%

■ 전환사채 발행 현황

(2017. 06. 30 기준)

14.1

최대주주최대주주최대주주최대주주최대주주

자사주자사주

자사주자사주자사주

국내기관국내기관

국내기관국내기관국내기관

외국인

외국인

외국인

외국인 외국인

개인 개인 개인 개인 개인

(2017. 06. 30 기준)


3. 조직 구성

▶사업지주회사 역할 강화 / 계열사간 시너지 확대 – IOT, 자동차 전장 분야

[주요 종속회사 및 관계사 현황]

다산인베스트

연결대상 종속회사

최대주주 (남민우)

다산네트웍스

100.0%

DASAN Zhone Solutions (58.0%)

지분법 대상 관계사

솔루에타 (27.1%)

26.8%

4.1%25.2%

DTS (81.6%)

DMC (100.0% ; 솔루에타)

핸디소프트 (17.6%)

IoT

자동차전장부품

커넥티드카

소프트웨어Handysoft

네트워크Dasan Zhone

Solutions

전자파 차단 소재Solueta

열교환기DTS

자동차부품DMC

■ 다산그룹 운영

기타 기타

DASAN NetworkSolutions (100.0%)

■ 다산그룹 상장사 현황

• 다산네트웍스 (Kosdaq 039560)

• 솔루에타 (Kosdaq 154040)

• 핸디소프트 (Kosdaq 220180 : 2016.11.24 신규상장)

• DASAN Zhone Solutions, Inc. (Nasdaq code DZSI)


4. 사업 영역

고객단말 가입자망 집선망 핵심망

통신사업자

기업공공

무선

IP-PTT ※ 장비에 대한 이해를 돕기 위한 자료로서, 실제 망 구성도와 차이가 있을 수 있습니다.

ONT

RRH

무선 AP

사무실

학교

GPON

1:64

EPON

대용량OLT (MSAN)

Ethernet

1:32

모바일 코어

백본(Backbone)

기지국

경찰서

ONT

ONT

GPON OLT

무선 AP

기지국

억세스 스위치

억세스 스위치

집선 스위치

억세스 모바일 백홀메트로 모바일 백홀

무선 구간

AC

EPON OLT


5.1 제품별 매출구성

▶광통신장비의 연간 매출 약37% 성장 (2015A – 2016A)

제품별 매출구성

PON

Ethernet Switch

Etc.

37%

40%

23%

2016A2,098억원네트워크부문

PON

Ethernet Switch

Etc.

30%

47%

23%


매출성장

37%


5.2 지역별 매출 구성

▶광통신장비의 글로벌 매출 확대 (수출비중 22% 증가)

지역별 매출구성

America(N/S)

EUR

Middle East

Asia Pacific

Korea

Etc.


15%

8%

3%

12%

52%

10%

America(N/S)

EUR

Middle East

Asia Pacific

Korea

Etc.


5%6%

0.3%

14%

75%

0.4%

수출비중

22%


DASAN Zhone Solutions

• 기업 설립일 : 1999. 06

• 나스닥 상장 : 2003. 11

• CEO : Jim Norrod & Yung Kim (공동대표)

• 직원 수 : 약 250명

• 주요사업 : 통신장비 개발, 생산

• 소재지 : 미국 캘리포니아 오클랜드

※ 2016년 9월 9일 합병 완료 (NASDAQ: DZSI)

6.1 주요 계열사 – 네트워크사업

다산네트웍스

DASAN Network Solutions (US)

DASAN Zhone Solutions (US)

58.0%

100.0%

국내 기업ㆍ공공 통신장비사업 및베트남, 프랑스, 인도 사업

북미 통신장비 개발 및 생산 기업(나스닥 상장)

다산네트웍스의 북미법인글로벌 통신장비 사업

100.0%

■ 네트워크 사업부문 구조도

다산네트웍솔루션즈(KOR)

다산네트웍스 북미법인의 자회사통신장비 연구개발 및 국내사업

■ DASAN Zhone Solutions, Inc. Stock Chart

Stock Price .$6.0Market Cap $98 Million(2017년 6월말 기준)


6.2 네트워크사업 글로벌 시장점유율

1. Huawei2. Alcatel-Lucent3. ZTE4. Calix5. Adtran6. Fiberhome7. Mitsubishi

8. Zhone9. ECI10. Zyxel11. Fujitsu

12. DASAN Networks

1. Huawei2. Alcatel-Lucent3. ZTE4. Calix5. Adtran6. Fiberhome

7. Dasan Zhone Solutions

Global FTTx Revenue By Vendor

Source by Infonetics Research, 2Q 2015DASAN Networks, Zhone DASAN Networks + Zhone

MASKATELMTS

OMNILECGRM

PRIMUSTELUS

GOLDEN WEST

SRT

CONSOLIDATEDINTERBEL

BIRCH

NORTH STATECURATEL

AXTEL

PRT

YADTEL

GTDGVT

COPACO

TELEFONICA

ETISALAT

SAUDI TELECOM

CAT

TOT

VENTELOTELEKOM SRBIJA

MULTIMEDIALNTENOUPDATA.NET

T MOBILE

OGERO TELECOMMOBILY

TELECOM EGYPT

PCCW

ELMAT KTSK

broadbandSoftBank

KDDI

NTT

LG U+VIETTELBSNL

CHT

FURUKAWA

OPTICOMM

DASAN Area

Zhone Area


6.3 주요 계열사 – 네트워크사업 제외

▶계열사 협력을 통한 사업구조 Upstream

▶자동차 전장 부품, IoT 분야 시너지 도모

DTS

[81.6%]

*연결

ACC (Air Cooled VacuumCondenser) 등 산업용 열교환기

핸디

소프트

[17.6%]

그룹웨어등협업소프트웨어및 IoT 사업

Solueta

[27.2%]IoT 플랫폼

전자파 차단 기능성 소재

2016A

매출액 496억원 ㅣ 영업손실 27억원 ㅣ 순손실 47억원

2016A

매출액 339억원 ㅣ 영업이익 0.7억원 ㅣ 순손실 14억원

2016A

매출액 369억원 ㅣ 영업익 20억원 ㅣ 순이익 12억원

DMC

자동차 부품, 차량용 네트워크, 카메라 시스템

2016A

매출액 1,202억원 ㅣ 영업익 39억원 ㅣ 순이익 30억원[100.0%]

커넥티드카사업

Kosdaq Kosdaq11.24상장


7. 해외사업 현황

미국

인도

베트남

대만

일본

중국

대한민국

Sales R&D Sales R&D

Sales R&D

Sales

Sales

SalesSales

프랑스

Sales R&D

국내 및 해외 주요 고객

전 세계적으로 초고속 인터넷 및 모바일망 구축 활기

인도, 프랑스 등 정부 주도 통신망 사업 신규 수주

미국, 일본 등 글로벌 통신사업자향 사업에 참여

미국 나스닥 상장 통신장비기업인 존 테크놀로지 인수 완료 (2016.09.09)

2017년 해외 거래선 글로벌 시장 확대

다산네트웍스 글로벌 센터

주요 진행 현황


7.1 미국 사업

합병법인 및 고객사 개요

■ 미국

- Carrier 시장 직접 진출 추진 중

- SoftBank 의 SPRINT 인수 후 SPRINT 자체망 구축 사업 결정

- 2015년부터 모바일 망 구성 제안, 모바일 백홀 제품군 준비

- MEF 등 고객사 요구 국제 인증 확보 및 벤더 등록 완료

- 2016년 하반기부터 테스트 진행 중, 연내 완료 예상

기대 효과


■ 존 테크놀로지 인수2016.09.09 합병 완료양사 고객사 상호진입 및 개발, 생산, 구매효율화

- 인터넷 종주국 미국의 Tier 1 급 고객사 확보

- 향후 미국 내 고객사 확보뿐만 아니라 전 세계 사업에서 유리한 레퍼런스

- 2017년부터 2~3년간 본격적인 투자 예상

- 안정적인 고객사 확보로 제 2의 Softbank 화 기대

■ 스프린트Sprint Corporation

미국 4대 이동통신사(AT&T, Verizon, T-mobile, Sprint)미국 내 약 16%의 시장점유율2013년 일본 소프트뱅크가 220억 달러에 인수

설립일 1999. 06나스닥상장 2003. 11(ZHNE)CEO Jim Norrod직원수 246명(2015.12)주요사업 통신장비 개발, 생산Global FTTX Revenue By Vendor 8위

■ 존 테크놀로지Zhone Technologies, Inc.


7.2 일본 사업

■ 소프트뱅크

- 2009년부터 모바일 백홀장비 공급으로 모바일 서비스 고도화

: 세계 최초 GPON 기반 모바일백홀 솔루션 도입하며 Capex 및 Opex 절감

: 전략적 파트너쉽 장기간 유지

- 투자 싸이클 도래로 2차 투자 준비

- 제품 개발 진행 중, 2017년 본격 공급 예상

신규 사업 추진

기존 거래선 주요 현황

■ 신규 거래선 발굴

- 일본 주요 통신사업자 신규 거래선으로 확보

- 2016년 4Q부터 신규 고객사 매출 발생

- 통신사업자 외 전력계 회사들, 케이블 오퍼레이터 등 2017년 사업 확대 기대

- 2020년 올림픽 앞두고 2017년~2019년 5G 투자 활기 예상


7.3 베트남 사업

■ 베트남 시장의 내수시장화

- Viettel Group, VNPT 등 주요 고객사 확보, 2014년부터 사업 진행 중

- 2015년~2017년 매출액 매년 2배 성장 기대

- 베트남 현지화 전략으로 M/S 지속 상승 중

- 베트남을 기반으로 태국과 인도네시아 등 동남아시아 각국에서 사업 확장 중

현지화 전략

베트남 주요 진행 현황

■ 현지 교육기관과 협력

하노이과학기술대와 전자통신 공학 연구, 교육 및 전파 업무협약

다산 연구소(DASAN Lab) 설립 추진 중. 통신기술 전문가 양성을 위한 다방면의 지원. 우수 장학생을 선발해 다산 베트남 법인의 연구소에서 인턴십 프로그램 및 정규직 근무로 연결

■ 현지 교육기관과 협력

2011년부터 하노이에 연구개발센터를 설립하고 40여명의 직원을 현지 채용해 통신장비 개발 업무에 투입현지 최우수 인력을 채용해 업무 성과를 높이고 현지화를 통해 동남아시아 지역 사업 뒷받침

베트남 주요 고객

■ Viettel Group

- 베트남 국방부 산하 국영 정보통신 기업. 베트남, 캄보디아, 라오스 등 아시아와 아프리카 12개국 63 million 가입자에게 통신 및 초고속인터넷 서비스제공 중.

■ VNPT

- 베트남 국영 우정통신공사 (Vietnam Post & Telecommunication).전국망을 통해 유무선 서비스를 제공하는 베트남 최대 통신사업자.


7.4 프랑스 사업

■ 프랑스 초고속 인터넷 구축사업 참여 (프랑스 지방정부 광통신망 사업)

- 현지 대기업인 엔지이(NGE) 및 파야트(FAYAT)와 컨소시엄 및 협력

- 엔지이: 광통신망 사업에 필요한 광통신 장비를 다산네트웍스가 공급하는 내용의 MOU 체결

- 파야트: 그룹 계열사와 초고속 인터넷 망 설계, 유지보수와 교육사업에 협력 MOU 체결

- 알사스, 오드 등 컨소시엄 제안, 첫 PO 수주

- 프랑스 법인 설립과 현지화에도 노력

프랑스 정부 정책 배경


■ 프랑스 디지털 산업 육성 정책

- 상대적으로 뒤쳐진 디지털산업 육성

- 지난 2월 프랑스 도시와 지방을 통합한 육성계획 발표

- 2025년까지 약 48조원을 투입해 프랑스 전역에 광대역 통신망 구축 계획

- 총 34백만 예상 가입자를 대상으로 초고속망 인프라 구축이 작년부터 전개

- 현재 1백만 가구가 서비스 받고 있으며, 향후 5년간 인프라 공사 마무리 예정

- 엔지이(NGE) 연간 매출 1.5 billion 유로의 프랑스 최대건설사업자. TGV 건설 및 관리를 맡고 있는대기업.

- 파야트(FAYAT) 파야트 그룹은 프랑스 내 단일로는 최대, 그룹으로 4위권 건설 및 엔지니어링 회사.2만명의 직원과 138개 계열사를 거느리고있고, 계열사를 통해 통신사업도 영위.

MOU 상대 회사


7.5 인도 사업

■ 인도 통신 인프라 구축 사업 참여

- 안드라프라데시 주정부 통신사업자인 APSFL과 MOU체결 및 첫 PO 수주

- AP주를 시작으로 인도 내 29개 주에 장비 공급 목표

- 인구 6천만명의 AP주, 인터넷 보급률 현재 2%에서 30%까지 높일 계획 & 2Mbps수준 인터넷 속도를 10Mbps로 개선 계획

- APSFL은 향후 3년간 약 2천억원 규모 투자 계획

인도 정부 정책 배경


■ 디지털 인디아 정책

- 2019년까지 180억달러(약 20조원) 투자

- 인도 전역을 초고속 인터넷으로 연결하는 정부 프로젝트

- AP주는 인도 내 29개의 주정부 가운데 4년 연속 두 자릿수 성장률을 보이고 있는 투자 요충지

- 최근 추진하고 있는 대대적인 통신인프라 구축 사업에서 다산을 전략적 파트너로 선정

- 생산공장 설립으로 제품 생산 기술 이전 및 일자리 창출 기대


634

360

1,549

8.1 경영실적 및 재무현황 [네트워크 사업부문 별도]

1,308

■ 총자산 / 현금 (별도)

2013

2,521

1,000억

2,000억

2014

(단위:억원)

■ 총부채 / 단기부채 (별도)

(단위:억원)

115

913

500억

1,000억

2013

534

총자산

현금

단기부채

■ 네트워크 사업부문 매출액 (수출비중)

2013

1,535

1,000억

2015

2,000억

2014

(단위:억원)

■ 영업이익 (별도)

100억

20142013

(단위:억원)

33%

수출비중

2015

2014

40%

1,997

323

※네트워크 사업부문 기준

※ 2015년 물적분할

2016

20152015

2,283

147

2016

2,098

23%

1,146

346

2016

2

2016

60

24

50억

48%

2,551

100

-10억

(4)

1,265

304

총부채


8.2 경영실적 및 재무현황 [연결 기준]

■ 연결 총자산 / 현금

(단위:억원)

■ 연결 부채 / 단기부채

■ 연결 매출액

(단위:억원)

■ 연결 영업이익

(단위:억원)

-100억

2014

57

100억

2013 2015

24

1,4271,000억

2014

2,000억

2013 2015

1,640

1,000억

2,000억

2013

총자산

현금

2014

2,410

346

2,590

170

2015

1,026

(단위:억원)

1000억

2,000억

2013 2014

456

1,253

664

2015

2016

1,806

3,555

340

2016

2016

(41)

2,186

882

2016

CAGR 12.8%

CAGR 12.6%

2,228

총부채

3,747

528

3,000억

(133)

2,236

686

단기부채


Software

Auto Parts Engineering

NetworkSolutions

Software l IOT

Heat ExchangerEMC

EMC Materials

9. Vision

▶네트워크, 소프트웨어, 자동차, 엔지니어링 등 주요 사업부문간 시너지 창출

▶ IoT, 전기차 등 신 사업 육성으로 지속 성장

Network solutions

Connected Car

Network solutions

Automotive parts andnetwork solutions for automobiles

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DASAN Networks IR Presentation 2017 2Q IR... · 2017-08-30 · 전환가액 5,680원 5,788원 전환가능주식수 4,024,471주 2,902,557주 이자율 표면1% / 만기4% 0% / 1%