Delårsrapport - AllgonAutec 9. Magnetek 10. Jay Electronique Others Allgon 14 Allgon välpositionerade inom industriell radiostyrning Global räckvidd med lojal och diversifierad

DelårsrapportJanuari-september 2018

Ola SameliusVice VD AllgonVD Tele Radio

Sten Hildemar CFO

Johan HårdénKoncernchef

2

Medverkande idag

3

Agenda

1

2

3

4

5

Delårsrapporten i korthet

Industriell radiostyrning

Connectivity

Tillväxtstrategi

Finansiell rapport

4

Strategiskt fokus mot industriell radiostyrning

• Industriell radiostyrning‒ Allgon blir med Tele Radio och Åkerströms världens femte största aktör

inom industriell radiostyrning. Marknaden beräknas vara värd minst 5MDR SEK .

‒ Proforma uppgår omsättningen inom radiostyrning (Tele Radio ochÅkerströms) under årets nio första månader till 304 MSEK med ettEBITDA om 56 MSEK exklusive koncerngemensamma kostnader.

‒ EBITDA marginalen inom radiostyrning är 18,5 % för perioden.‒ Affärsområdet industriell radiostyrning, Tele Radio och Åkerströms,

växer med 21% under årets första nio månader.

• Ny organisationsstruktur med 2 affärsområden‒ Industriell radiostyrning och Connectivity‒ I affärsområdet Connectivity samlas verksamheten som inriktar sig på

teknologi med angränsning till radiostyrning genom bolagen Smarteq.WSI, IIOX och Satmission. Affärsområdet har under kvartaletutvecklats svagt beroende av säsongsvariationer och svagare försäljning.

• Ny fokuserad ledningsgrupp med koncernchef, vVD och CFO‒ Tele Radios VD Ola Samelius utnämnd till vVD för Allgon

5

Tredje kvartalet 2018

• Nettoomsättningen uppgick till 90,8 (42,6) MSEK, en ökning med 113 % jämfört med motsvarande period 2017

• Periodens justerade EBITDA uppgick till 7,3 MSEK

• Periodens EBITDA uppgick till -0,1 (1,7) MSEK. Periodens EBITDA innehåller transaktionskostnader om 7,4 (-) MSEK

• Periodens resultat uppgick till -9,7 (-0,8) MSEK, vilket ger ett resultat per aktie om -0,18 (-0,04) kr

• Kassaflödet från den löpande verksamheten uppgick till -13,6 (-5,6) MSEK

• Tele Radio konsolideras fr o m 1 augusti 2018 och har under augusti – september omsatt 51,2 MSEK med ett EBITDA om 9,1 MSEK

6


• Periodens justerade EBITDA uppgick till 13,6 (9,0) MSEK

• Periodens EBITDA uppgick till 6,2 (7,5) MSEK. Periodens EBITDA innehåller transaktionskostnader om 7,5 (1,5) MSEK

• Periodens resultat uppgick till -8,5 (0,6) MSEK, vilket ger ett resultat per aktie om -0,25 (0,03) kr


• Tele Radio konsolideras fr o m 1 augusti 2018 och har under årets nio första månader omsatt 231,8 MSEK med ett EBITDA om 44,6 MSEK

Januari-September 2018

7

Agenda

1

2

3

4

5



Connectivity

Tillväxtstrategi

Finansiell rapport

8

SEK 5bnUppskattad

global marknad2018

12% Tillväxttakt (CAGR)

~3-5%

Industrial

~10-25%

Mobile

~0-2%

Door / Gate

~0-2%

Mining

Marknaden för industriell radiostyrning

• Siffror från 2016 enligt en marknadsanalys av ett ledande internationellt konsultföretag

9

SEK 5bnUppskattad

global marknad2018

12% Tillväxttakt (CAGR)

Marknaden för industriell radiostyrning

21%

~3-5%

Industrial

~10-25%

Mobile

~0-2%

Door / Gate

~0-2%

Mining

• Siffror från 2016 enligt en marknadsanalys av ett ledande internationellt konsultföretag

Industrial

10

Marknadssegment industriell radiostyrning

Door / GateMiningMobile

Starkt diversifierad kundbas… …med långa lojala kundrelationer

11

Kunder inom industriell radiostyrning

12

Drivkrafter på marknaden för radiostyrning

1. Säkerhet • Ökade krav på säkerhet och arbetsmiljö

2. Effektivitet • Mer kostnadseffektiv produktion och logistik

4. Automation • Mer avancerad teknologi möjliggör automation – Industry 4.0

3. Ergonomi • Bättre ergonomi och mer intiutiva kontroller

13

Fragmenterad marknad

1) Siffror från 2016 enligt en marknadsanalys av ett ledande internationellt konsultföretag

Europa Nordamerika Asien

Allgons globala marknadsandel inom industriell radiostyrning ~7%

Marknadsandel1) Konkurrenter i respektive region

~12%

~11%

~10%

~8%

~7%~7%~7%

~5%~2%

~2%

~30%

1. Eaton Omnex2. HBC Radiomatic3. Laird Technologies4. NBB5. Åkerströms & Tele Radio6. Hetronic7. Scanreco8. Autec9. Magnetek10. Jay ElectroniqueOthers

Allgon

14

Allgon välpositionerade inom industriell radiostyrning

Global räckvidd med lojal och diversifierad kundportfölj

Stark global position inom marknaden (Topp-5)

Tele Radio och Åkerströms kompletterar varandra

Finansiell styrka för fortsatt tillväxt

Marknad med god underliggande tillväxt (12% CAGR)

15

Så möter Allgon marknaden för industriell radiostyrning

• Komplexa system för industrin med tonvikt på Norden

• Huvudkontor i Björbo, Dalarna

• Remotus: Robust system för kritiska industriella lösningar

• Sesam: System för enklare applikationer som portar och passering, vinschar och mobila installationer

• Bredare utbud av produkter för industriell radiostyrning globalt

• Huvudkontor i Göteborg

• Hydra: avancerat system för komplexa hydraliska applikationer

• Tiger: Produkter för lyft och mobila lösningar

• Panther: Adaptivt system med lång räckvidd

• T20/T60: Enklare system för portar och passering

Exempelpå kunder

Exempelpå kunder

16


198 220 252

8091

198

300

344

2015 2016 2017Net sales Tele Radio Net sales Åkerströms

SEK 303mFörsäljning Jan-Sept 2018

18.6%Justerad EBITDA-marginal Jan-Sept 2018

317AnställdaSept 2018

SEK 56,3mJusterat EBITDAJan-Sept 2018

MSEK

Åkerströms förvärvat Q1 2016

Nettoförsäljning Tele Radio Nettoförsäljning Åkerströms

17

1

2

3

4

5



Connectivity

Tillväxtstrategi

Finansiell rapport

18

Connectivity – Ny teknologi som angränsar till radiostyrning

SEK 69,8mFörsäljning Jan-Sept 2018

1%EBITDA marginal Jan-Sept 2018

39AnställdaSept 2018

SEK 0,7mEBITDAJan-Sept 2018

19

1

2

3

4

5



Connectivity

Tillväxtstrategi

Finansiell rapport

20

Allgons tillväxtstrategi

• Fortsatt tillväxtfokus‒ Sälj- och distributionsorganisation

‒ Produktutveckling i teknologisk framkant

‒ Inköp och logistik

• Tillvarata potential i eftermarknad och service‒ Öka eftermarknadsförsäljningen

‒ Fokus på serviceavtal

• Investeringar i ny teknologi för att stödja kärnaffären‒ R&D

‒ Industry 4.0

• Selektiva kompletterande förvärv för att ytterligare stärka radiostyrning‒ Geografisk täckning

‒ Kompletterande produktområden

21

1

2

3

4

5



Connectivity

Tillväxtstrategi

Finansiell rapport

154174 198

220252

232

17,0%

19,4%

18,7%

17,1%16,9%

19,2%

15,5%

16,0%

16,5%

17,0%

17,5%

18,0%

18,5%

19,0%

19,5%

20,0%

0

50

100

150

200

250

300

2013 2014 2015 2016 2017 2018

Tele Radios historiska tillväxt

Nettoförsäljning EBITDA-marginal

22

Tele Radio bidrar med tillväxt• Tele Radio ökar omsättningen med hela 25%

under årets första nio månader

Tele Radios historiska tillväxt

MSEK CAGR: 13%

23

Tredje kvartalet 2018


• Periodens justerade EBITDA uppgick till 7,3 MSEK

• Periodens EBITDA uppgick till -0,1 (1,7) MSEK. Periodens EBITDA innehåller transaktionskostnader om 7,4 (-) MSEK

• Periodens resultat uppgick till -9,7 (-0,8) MSEK, vilket ger ett resultat per aktie om -0,18 (-0,04) kr


• Tele Radio konsolideras fr o m 1 augusti 2018 och har under augusti – september omsatt 51,2 MSEK med ett EBITDA om 9,1 MSEK

24

Koncernens rapport över totalresultat2018 2017 2018 2017 2017

(TSEK) JUL-SEP JUL-SEP JAN-SEP JAN-SEP JAN-DEC

Nettoomsättning 90 760 42 605 192 201 150 205 198 639Aktiverat arbete för egen räkning - 144 4 588 682

90 760 42 749 192 205 150 793 199 321

Råvaror och förnödenheter -25 312 -17 559 -62 961 -66 378 -83 863Övriga externa kostnader -28 175 -9 493 -47 675 -29 317 -41 377Personalkostnader -37 132 -14 239 -75 875 -48 301 -65 787Avskrivningar -4 208 -1 739 -7 914 -5 061 -6 843Övriga rörelseintäkter/kostnader -231 228 482 661 853Rörelseresultat (EBIT) -4 298 -53 -1 738 2 397 2 304

Resultat från finansiella posterRänteintäkter och liknande resultatposter 46 23 177 81 139Räntekostnader och liknande resultatposter -4 909 -923 -6 683 -2 353 -3 681Finansnetto -4 863 -900 -6 506 -2 272 -3 542

Resultat före skatt (EBT) -9 161 -953 -8 244 125 -1 238

Skatt på årets resultat -413 110 -193 481 525Minoritetens andel av resultatet -89 - -89 - -Resultat hänförligt till moderföretagets aktieägare -9 663 -843 -8 526 606 -713

Övrigt totalresultatOmräkningsdifferens 1 215 21 1 215 6 68Totalresultat -8 448 -822 -7 311 612 -645

Resultat hänförligt till moderföretagets aktieägare -9 663 -843 -8 526 606 -713Totalresultat hänförligt till moderföretagets aktieägare -8 448 -822 -7 311 612 -645

Resultat per aktie 1) -0,18 -0,04 -0,25 0,03 -0,04

1) Resultat per aktie är detsamma före och efter utspädning eftersom det inte finns några utestående optioner eller konvertibler som kan medföra utspädning

25


• Periodens justerade EBITDA uppgick till 13,6 (9,0) MSEK

• Periodens EBITDA uppgick till 6,2 (7,5) MSEK. Periodens EBITDA innehåller transaktionskostnader om 7,5 (1,5) MSEK

• Periodens resultat uppgick till -8,5 (0,6) MSEK, vilket ger ett resultat per aktie om -0,25 (0,03) kr


• Tele Radio konsolideras fr o m 1 augusti 2018 och har under årets nio första månader omsatt 231,8 MSEK med ett EBITDA om 44,6 MSEK

Januari-September 2018

26

Koncernens rapport över totalresultat2018 2017 2018 2017 2017

(TSEK) JUL-SEP JUL-SEP JAN-SEP JAN-SEP JAN-DEC

Nettoomsättning 90 760 42 605 192 201 150 205 198 639Aktiverat arbete för egen räkning - 144 4 588 682

90 760 42 749 192 205 150 793 199 321

Råvaror och förnödenheter -25 312 -17 559 -62 961 -66 378 -83 863Övriga externa kostnader -28 175 -9 493 -47 675 -29 317 -41 377Personalkostnader -37 132 -14 239 -75 875 -48 301 -65 787Avskrivningar -4 208 -1 739 -7 914 -5 061 -6 843Övriga rörelseintäkter/kostnader -231 228 482 661 853Rörelseresultat (EBIT) -4 298 -53 -1 738 2 397 2 304

Resultat från finansiella posterRänteintäkter och liknande resultatposter 46 23 177 81 139Räntekostnader och liknande resultatposter -4 909 -923 -6 683 -2 353 -3 681Finansnetto -4 863 -900 -6 506 -2 272 -3 542

Resultat före skatt (EBT) -9 161 -953 -8 244 125 -1 238

Skatt på årets resultat -413 110 -193 481 525Minoritetens andel av resultatet -89 - -89 - -Resultat hänförligt till moderföretagets aktieägare -9 663 -843 -8 526 606 -713

Övrigt totalresultatOmräkningsdifferens 1 215 21 1 215 6 68Totalresultat -8 448 -822 -7 311 612 -645

Resultat hänförligt till moderföretagets aktieägare -9 663 -843 -8 526 606 -713Totalresultat hänförligt till moderföretagets aktieägare -8 448 -822 -7 311 612 -645

Resultat per aktie 1) -0,18 -0,04 -0,25 0,03 -0,04

1) Resultat per aktie är detsamma före och efter utspädning eftersom det inte finns några utestående optioner eller konvertibler som kan medföra utspädning

27

2018 2017TSEK Jul-Sept Jul-SeptAffärsområde Industriell radiostyrning 72 427 21 310Affärsområde Connectivity 9 250 14 515Affärsområde Industriell IoT 9 083 6 780Summa nettoomsättning 90 760 42 605

EBITDAAffärsområde Industriell radiostyrning 12 004 2 553Affärsområde Connectivity -2 940 -193Affärsområde Industriell IoT 507 749Summa rörelseresultat före avskrivning (EBITDA) 9 572 3 109

Ofördelade koncerngemensamma kostnader -2 263 -1 420Transaktionskostnader -7 400 -Avskrivningar -4 208 -1 739Finansnetto -4 862 -903Koncernens resultat före skatt (EBT) -9 161 -953

Utfall per segment

28

2018 2017TSEK Jan-Sept Jan-SeptAffärsområde Industriell radiostyrning 122 388 66 009Affärsområde Connectivity 40 676 55 216Affärsområde Industriell IoT 29 137 28 980Summa nettoomsättning 192 201 150 205

EBITDAAffärsområde Industriell radiostyrning 19 605 6 706Affärsområde Connectivity -424 5 662Affärsområde Industriell IoT 1 131 2 631Summa rörelseresultat före avskrivning (EBITDA) 20 313 14 999

Ofördelade koncerngemensamma kostnader -6 737 -6 041Transaktionskostnader -7 400 -1 500Avskrivningar -7 914 -5 061Finansnetto -6 506 -2 272Koncernens resultat före skatt (EBT) -8 244 125

Utfall per segment fortsättning

29

RESULTATRÄKNING KONCERN Åkerströms Tele Radio Totalt

Nettoomsättning 71 200 231 801 303 001

Övriga rörelsekostnader -74 -1 587 -1 661

Råvaror och förnödenheter -25 812 -46 718 -72 530

Övriga externa kostnader -14 017 -57 232 -71 249

Personalkostnader -21 558 -81 699 -103 257

Avskrivningar -290 -11 430 -11 720

Rörelseresultat 9 449 33 135 42 584

Ränteintäkter och liknande resultatposter 0 346 346

Räntekostnader och liknande resultatposter -292 -1 774 -2 066

Finansnetto -292 -1 428 -1 720

Resultat före skatt 9 157 31 707 40 864

EBITDA 9 739 44 565 54 304

EBITDA marginal 13,7% 19,2% 17,9%

EBITDA (Exkl koncerninterna kostnader) 11 761 44 565 56 326

EBITDA marginal 16,5% 19,2% 18,6%

Proforma industriell radiostyrning, Jan-Sept 2018

30

Koncernen rapport över finansiell ställning i sammandrag(TSEK) 2018-09-30 2017-09-30 2017-12-31

TILLGÅNGAR

AnläggningstillgångarGoodwill 369 910 107 280 118 406Varumärken 25 019 5 000 5 000Övriga immateriellla anläggningstillgångar 47 126 17 399 15 911Byggnader & ombyggnation på annans fastighet 2 706 2 113 3 032Maskiner, verktyg och inventarier 13 073 4 895 4 668Andra långfristiga tillgångar 3 687 11 137Uppskjuten skattefordran 15 023 8 484 8 073Summa anläggningstillgångar 476 544 145 182 155 227

OmsättningstillgångarVarulager 96 448 37 258 34 619Kortfristiga fordringar 98 550 43 101 38 138Kortfristiga placeringar - 168 185Likvida medel 88 026 3 985 10 486Summa omsättningstillgångar 283 023 84 512 83 428

SUMMA TILLGÅNGAR 759 568 229 694 238 655

EGET KAPITAL OCH SKULDER

Eget kapital 281 855 110 924 121 843Innehav utan bestämmande inflytande 7 315 - -Övriga långfristiga skulder 310 500 17 201 17 510Checkräkningskredit 20 019 20 574 19 206Kortfristiga räntebärande skulder 2 095 22 825 22 793Uppskjuten skatteskuld 9 920 3 514 2 970Kortfristiga skulder 127 864 54 656 54 333SUMMA EGET KAPITAL OCH SKULDER 759 568 229 694 238 655

31

KSEK 2018-09-30 2017-09-30 2017-12-31Långfristiga räntebärande skulder -280 122 -17 201 -17 510Avsättning till pensioner -3 043 - -Kortfristiga räntebärande skulder -22 114 -43 399 -41 999Finansiella räntebärande fordringar - - -Likvida medel 88 026 3 985 10 486Nettokassa (+)/nettoskuld (-) -217 253 -56 615 -49 023

Avgår räntebärande skulder hänförliga till finansiella leasingavtal - - -Justerad nettokassa (+)/nettoskuld (-) -217 253 -56 615 -49 023

Koncernens sammansättning av nettokassa/nettoskuld

32

2018 2017 2018 2017 2017(TSEK) JUL-SEP JUL-SEP JAN-SEP JAN-SEP JAN-DECDen löpande verksamhetenResultat efter finansiella poster -9 161 -956 -8 244 125 -1 238Justering för poster som inte ingår i kassaflödetAvskrivningar på materiella och immateriella tillgångar 4 208 1 739 7 914 5 061 6 843Förändringar i avsättningar -444 -848 -624 -3 248 -3 431Kapitaliserade räntor 2 846 - 3 157 - 623Betald skatt -27 - 193 - 91Kassaflöde från den löpande verksamheten före -2 578 -65 2 396 1 938 2 888förändring av den löpande verksamhetens tillgångar och skulder

Förändringar i den löpande verksamhetens tillgångar Förändring av varulager -3 324 -3 913 -1 487 -5 201 -2 562Förändring av kortfristiga fordringar -4 384 -5 400 -8 179 -4 561 1 619Förändring av kortfristiga skulder -3 363 3 800 -13 338 -4 692 -8 523Kassaflöde från den löpande verksamheten -13 649 -5 578 -20 608 -12 516 -6 578

InvesteringsverksamhetenInvesteringar i immateriella tillgångar - -192 -4 -646 -747Investeringar i dotterbolag -203 692 - -203 692 -4 804 -2 342Investeringar i materiella tillgångar -207 -652 -306 -1 215 -2 062Kassaflöde från investeringsverksamheten -203 899 -844 -204 002 -6 665 -5 151

FinansieringsverksamhetenNyemission 126 660 - 126 660 - -553Emissionsutgifter -14 907 - -14 907 - -Nettoförändring checkräkning -8 347 682 -10 378 7 844 6 476Upptagna lån 267 715 - 279 221 6 500 7 589Amortering av räntebärande lån -78 437 - -78 447 - -119Kassaflöde från finansieringsverksamheten 292 684 682 302 149 14 344 13 393

PERIODENS KASSAFLÖDE 75 136 -5 740 77 539 -4 837 1 664

Likvida medel vid periodens början 12 890 9 725 10 486 8 822 8 822Likvida medel vid periodens slut 88 026 3 985 88 025 3 985 10 486

Koncernens rapport över kassaflöden

33

Allgons organisation

Koncernledning Organisationsstruktur

Radio Remote Control

Connectivity

WSISmarteq

Åkerströms

Satmission

Allgon GroupJohan HårdénVD

I gruppen sedan 2011

Sten Hildemar CFO

I gruppen sedan 2014

IIOXOla SameliusvVD Allgon. VD Tele Radio

I Tele Radio sedan 2004 & Allgon sedan 2018

Tele Radio

Kontakt

Johan Hårdén, VD+46 733 859 [email protected]

Documents

Delårsrapport - AllgonAutec 9. Magnetek 10. Jay Electronique Others Allgon 14 Allgon välpositionerade inom industriell radiostyrning Global räckvidd med lojal och diversifierad