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“一带一路”倡议下的东南亚供应链变革——越南
PwC
演讲嘉宾
2
Bee Han Theng
合伙人审计部普华永道越南
电话: +84 28 3823 0796邮箱: [email protected]
Hock Yee Ting
总监税务部普华永道越南
电话: +84 28 3823 0796 (ext. 1505)邮箱: ting. [email protected]
PwC
目录
3
1 认识越南
2 经济概况
3 法规概况
4 优势与挑战
5 税务
认识越南
PwC
越南概况
越南人口总数超过9,400万,排名东南亚第三位,仅次于印度尼西亚及菲律宾。并于全球排名第14位。
5
基本情况 经济
2017年的GDP达2,200亿美元。
2017年GDP成长率为6.8%,预计2020年为6.5%。
2017年人均GDP约为2,385美元,预计2020年可达3,000美元。
2017年失业率仅2%。
通货膨胀率为3.5%,预计2020年为3.4%。
国土面积
330,900平方公里
首都河内
人口总数
9,400万人
惯用货币越南盾及美元
PwC
为什么选择越南?
越南拥有投资吸引力的部分因素:
5. 充足的青年劳动力数量且识字率高
2. 经济稳定高速增长
3. 购买力与日俱增的大型市场,新兴的中产阶级
1. 政局稳定
9. 自然资源丰富4. 日益融入全球经济
6. 创业成本低
7. 低人工成本及高生产力
PwC
政治结构
2016年,阮春福当选越南新任国家总理,改变了经济环境及有了新的方向
7
• 单一政党领导, VCP
• 全国代表大会每五年召开一次,最近一次招开是在2016年
• 国会主席: 软式金银• 国家总理: 阮春福• 国家主席: 陈光大
* 只列式主要部门
越南国会
18 部会 (*)
财政部 工贸部 计划投资部
中央政府 最高人民法院 最高人民检察院
国家主席
阮富仲
阮式金银
阮春福
经济概况
PwC
近几年,在工业及服务业显著成长下,越南维持着稳定的GDP成长及有效的控制通膨
9
Source: PwC Research and Analysis
自2011年,强力的经济复苏下… …在工业及服务业的驱动下
人均GDP
1614 15
GDP
20172011
通货膨胀
1312
年成长率, % 百万 美元
0
200
100
80
220
40
60
120
140
160
180
20
186.2
135.5
12
其他
工业
农业
14
155.8
13
193.6
171.2
16152011
服务业
201.3
2017
219.2
CAGR
11 - 17
4.0%
8.9%
10.5%
PwC
22,352
49%
51%
16,348
39%
61%
15,598
71%
29%
增资占比
直接投资占比20,860
24%
76%
24,115
40%
60%
21,922
44%
56%
36,000
23%
77%
2017年,FDI直接投资计2,591件,达213亿美元;增资案件计1,182件,达84亿美元。合计投资件数为3,779件,投资总额共计约为360亿美元
10
FDI 直接投资及增资比例分析(美元百万)
Source: Euromonitor, BMI, PwC Analysis
FDI的投资件数
PwC
贸易—越南是一个以出口为导向的经济体
越南是一个以出口为导向的经济体,且主要以美国为主。主要出口产品多为电器、纺织品、海鲜及石化产品。
11
进出口贸易总额 (百万美元) 主要出口对象 (2017)
主要进口产品 (百万美元)
主要出口产品 (百万美元)
Source: PwC research & analysis
20172016
进口
出口
进口
出口
174177
211214
PwC
东南亚地区-人口及GDP
越南东南亚地区的第三大人口国,仅次于印度尼西亚及菲律宾。因此也拉低了人均GDP
12
越南马来西亚新加坡 印度尼西亚 菲律宾泰国
2017年人口总数 (千人) 2017年人均GDP(美元)
71%70%
7%
106,51295,412
63%
67%
越南
5%
263,991
18%
32%
印度尼西亚 菲律宾
5.35%
27%
16%
32,040
69,037
马来西亚
15-64岁
0-15岁
72%11%65+岁以上5,70869%
12%
泰国 新加坡
24%
6%
23%
16%
PwC
越南人口老化速度加剧,为世界之最
13
83%
2029
17%
91%
60+ 岁以上
60岁以下
2019
88%
26%
2049
74%
12%
2009
9%
1999
92%
8%
1989
93%
7%
1979
93%
7%
21%
2039
79%
人口年龄分布
PwC
汇率
自2011年起,汇率已逐渐稳定
14
汇率 ( 越南盾 / 美元 )
20,000
25,000
15,000
17,483
15,918
19,498
16,017
21,388
18,479
+5%
+1%
22,698
Source: BMI & PwC Research & Analysis
PwC
中产阶级的展露头角
在过去几年中,越南的中产阶级持续且稳定的成长,但是比例仍远低于其他东南亚的国家
15
*注:中产阶级之定义系家户年收入达15,000~75,000美元之间Source: Euromonitor, PwC Research & Analysis
SingaporeMalaysiaVietnam Indonesia PhilippinesThailand
Per household median disposable income (USD)
SingaporePhilippines
65,95566,015
48,091
MalaysiaIndonesiaVietnam Thailand
20172007 2012
Middle class as % of total No. of Household
29.8
%
PwC
国有企业的改变
国有企业的资本化,是衡量越南经济改革的一个重要指标,但进程缓慢
16
自资本化发布后,国有企业的数量
Source: GSO, PwC Analysis
自1996年起,国有企业的数量已大幅度下降,但实际进程却不让人钦佩。多数企业仅系合并或并购。
12,300
5,655
1,309 1,066 1,032 600 300
1996 2000 2011 2012 2013 2015
计划2020
计划
PwC
政府和社会资本合作及民间兴建营运后转移模式
政府和社会资本合作对越南的经济重要性越显重要,协助填补了政府财政预算的缺口
17
项目数量
1,740
Mong Duong II Thermal Power 1,950
S-Fone Network (cancelled) 773
Hutchison Telecommunication Vietnam 784
Nam Con Son Gas Pipeline 1,300
Vinh Tan 1 Coal Plant
主要项目 (百万 美元)
电力设施
机场 水利及地下道道路港口自然气信息与通信科技
Source: PPI Database
按类别进行分类的项目统计
65
PwC
热门投资机会
18
房地产零售业
旅游业 (如豪华酒店)
连锁餐饮,中低端快餐
药品和医疗
现代农业和食品
制造业
当地企业寻求业务出售或寻找各领域合作伙伴
法规概述
PwC
FDI的各种规定
20
“纯” 控股公司
零售 (通过ENT要求)
WTO 承诺是关键
特殊产业:银行、在线游戏及药商
上市公司
PwC
公司种类
21
股份有限公司
最少3个股东
发行股票
允许上市
责任有限公司
不同的投资可享有不同的税务优惠
没有股东人数限制
以注册资本额为主
PwC
投资执照
22
• 一般省籍案件- 计划投资厅- 工业区管理委员会
• 投资被鼓励的项目、制造业–快速申办
• 但某些有条件的项目申办也会非常缓慢
• “有条件的”部分需要由河内的相关单位进行审查及 批准。
23
优势与挑战
PwC
越南
24
优势与挑战
• 公共建设,需要外部投资
• 行政程序冗长- 不确定性- 贿络
• 训练
• 海外资源
• 人力成本增加
• 就业权益
• 工作环境及福利
• 近期新闻
• Led by overseas MNCs
• 员工- 薪资成本及缺工- 信赖忠诚度- 生产效率- 专注度
• 税务补贴
• 公共建设
创造竞争力的优势 政府投入 人力资源 持续性
税务
PwC
税务环境简述
26
自我评估 税务审计 不稳定且矛盾形式大于实质且书面优先
不同的实务见解及解释
PwC
税率
27
所得税
企业资本利得税
增值税
扣缴税(“FCT” or “WHT”)
标准 基本货物及服务 出口货物及服务
特许权使用费(Royalty)
服务费 利息 货物
PwC
企业所得税
28
• 标准税率: 20%
• 多种不同的租税优惠- 非常复杂- 不稳定
• 现行规定下,利润汇出不需扣缴税款
• 符合一般现行国际惯例
PwC
影响租税优惠的因素
产业
• 高科技、软体研发及科学研究及发展
• 应用科技之精致农业• 基础建设开发• 再生能源、环境保护• 教育训练、医疗保健、体育/文化/艺术
地区
• 经济科学园区• 高科技产业园区• 社经条件艰困或极度艰困的地区
大型投资项目
• 大型制造业投资项目,并符合相关条件:
- 投资规模及拨款时间
- 年营收总额
- 员工人数及利用率
产品类别
• 企业所生产之产品符合以下条件之一:
• 产品用于支援高科技行业• 特定辅助性产业:纺织品、鞋品、电子用品、汽车装配,或机械行业…等
29
PwC
税务优惠的诱因高科技及特定辅助性产业
优惠的税率
免税期
潜在的个人所得税减免
• 15年内享有10%的优惠税率*
• 从收入产生的当年度开始适用优惠税率
• 免除四年的企业所得税; 以及• 减免九年50%的企业所得税
• 如在高科技相关产业担任要职,可能可以获得50%个人所得税的减免
* 符合特定条件者,可再延长15年
30
PwC
税务优惠的时程范例高科技及特定辅助性产业
后续九年5%
15年的优惠税率
前四年0%
剩余两年10% 20%?
31
PwC
移转订价
32
How to be prepared?• 年度申报规定 — 应于90天内依据财务报表申报移转订价申报表格及备妥移转订价文件
• 移转订价是目前税务主管机关的注意重点
• 税务审计日渐频繁及严格
• 利息费用的新可扣抵上限为税、息、折旧及摊销前利润(EBITDA)的20%
PwC
其他税务
33
• 个人所得税
- 适用范围广
- 相对较高之边际税率
- 对短期访问者无最低标准
• 预提税
- 适用范围广
- 只对跨境支付
- 代替PE制度
• 增值税
- 标准税率: 10%
- 仅符合特定条件才能申请退税
PwC
税务审计
34
纳税义务人必须要面对日趋频繁且严格的税务审计
• 随机且不定时的
• 10年的核课期间
• 已关闭的案件,亦可重新开启
• 海关审计频率亦日趋增加
• 较高的罚锾及利息
PwC
• 延伸到越南境外的投资者交易于越南境内的公司
• 过去仅适用于直接移转
• 现在预计扩展到海外的间接移转:
• 并购交易的主要风险在于
越南境内
越南境外
A
B
C
A 出售 B
VN CGT现已实行
企业资本转让利得税—并购交易应注意重点
C
35
pwc.com
谢谢!
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