基金運作及投資流程

解構強積金基金運作及

投資流程

解構強積金

‧由僱主及僱員共同供款，有關供款會經僱主交予受託人

作為監管機構，積金局負責規管及監督強積金計劃、受託人及有關服務提供者；並向違規僱主追討拖欠供款及附加費，甚至採取刑事檢控，以保障計劃成員的權益。

‧透過定期供款，僱員可累積基金單位‧僱員可透過電話、互聯網等方法查閱帳戶狀況、了解基金價格或轉換強積金基金*

‧按個別基金列明於「強積金計劃說明書」的投資策略及目標進行投資

＃ 強積金基金每日進行交易一次，而每一隻基金都有訂明每一個交易日的交易時段，任何遲於此時限收到之供款將會在下一個交易日買賣。

* 不同計劃提供予計劃成員的服務略有不同，詳情可向所屬受託人查詢。

2020年3月

005/

2020

/03/

FOT(

C)

‧匯集及核實供款‧分發供款入計劃帳戶‧按僱員的選擇購買基金單位＃

‧把基金單位撥入個別僱員的帳戶‧定期發放「基金便覽」及「成員權益報表」予僱員，披露基金的最新資料，以及列明個別僱員帳戶在過去一個財政年度的投資狀況

僱員強積金帳戶

投資經理

受託人

強積金供款及投資流程表

熱線：2918 0102

傳真：2259 8806

網址：www.mpfa.org.hk

僱員供款 僱主供款

5%5%

5%

5%

世界銀行建議退休金制度的設計應採用多根支柱模式，強積金制度屬第二

根支柱，是以職業為本，由私營機構管理的強制性供款計劃。強積金由僱

員和僱主共同供款，透過基金投資來增值。

適當選擇強積金

僱員在參加強積金計劃時，需要在計劃所提供的基金內，根據自己的投資目標及承受風險能力，作出適當的選擇。

若僱員沒有為其強積金向受託人給予投資指示，其強積金將會自動按預設投資策略（簡稱「預設投資」）進行投資。僱員亦可主動將其強積金按「預設投資」進行投資，或投資於「預設投資」下的基金。

「預設投資」是一個現成的投資方案，由核心累積基金(CAF)

及65歲後基金(A65F)兩個混合資產基金組成。「預設投資」具備三個特點：(1)隨成員接近退休年齡自動降低投資風險（簡稱「每年降低風險」）；(2)收費設上限；及(3)分散投資環球市場。

請留意，若獨立投資於CAF及A65F，而非按「預設投資」進行投資，仍可受惠於收費上限，不過，「預設投資」的每年降低風險的安排將不適用。

如欲取得更多有關「預設投資」的資訊，請參考積金局的相關專題網站(www.mpfa.org.hk/DIS)，你亦可向所屬受託人查詢。

僱員決定將強積金累算權益轉移至另一個計劃

在同一計劃內轉換強積金投資組合

不論在同一計劃內轉換強積金基金，或轉移累算權益至另一個

計劃，過程均會涉及基金買賣，因此你必須注意以下事項︰

轉換強積金基金或轉移強積金累算權益

的注意事項

新計劃的受託人核對資料

‧向僱員發出轉移確認書

1. 強積金為長線投資

投資市場走勢變幻莫測，往往不能準確捕捉，加上強積

金是一項長線投資，你不應為了基金價格的短期波動而

貿然作出轉移。

2. 「間斷市場」風險 (Out-of-market Risk)

3. 強積金基金以「未知價」方式進行交易

4. 保證基金條款

如你現時投資於保證基金，須留意會否因為轉換強積金

基金或轉移累算權益而未能符合某些保證條款，例如投

資年期未達「鎖定期」，而影響你享有保證的資格。

5. 基金轉換次數

每個計劃容許僱員轉換基金的次數不盡相同，詳情可

參考基金轉換表格及強積金計劃說明書，或向受託人

查詢。

將強積金累算權益轉移至另一個計劃

受託人執行指示後，會將基金單位存入僱員的帳戶，並向僱員發出確認文件

‧向僱員發出轉移結算書

選擇一︰只改變現有投資的基金組合

選擇二︰只改變日後供款的基金組合

選擇三︰同時更改現有投資及日後供款的基金組合

僱員決定在同一計劃內轉換投資組合

強積金投資是為退休儲蓄，是一項長線投資，投資期動輒數十年，其間會經歷多個市場投資周期，所以僱員無須太擔心短期的市場波動。不過，僱員應該定期檢討自己的基金選擇，以配合人生不同階段的需要。一般來說，理想的做法是每半年或一年檢討一次。如有需要，可以考慮調整現有的投資組合。

根據現時的制度，在以下情況下，僱員可以將自己的強積金累算權益（即累積的供款及投資回報）轉移至另一計劃︰1. 僱員在離職時將舊公司工作所累積的強積金，轉移至另一個受託人及計劃。2. 個人帳戶持有人將個人帳戶內的累算權益轉移至另一個受託人及計劃。3. 如果現職僱主提供多於一個強積金計劃供僱員選擇，僱員可以將自己的累算權益由原先選定的計劃轉移至另一計劃（請向你的僱主查詢可以轉換計劃的次數）。

4. 僱員自選安排（俗稱「強積金半自由行」）讓僱員有更大自主權，可以每公曆年（即每年的1月1日至12月31日）一次*，選擇將供款帳戶內的僱員強制性供款所產生的累算權益，轉移至自選的受託人及計劃。

在決定是否轉換受託人及計劃時，你應該仔細考慮四大因素，包括︰產品、服務、收費及個人需要，才行使這權利。

* 如原計劃的管限規則訂明可多次轉移權益，則不在此限。 ^ 如果僱員在新計劃未持有強積金帳戶，便要在申請轉移時或之前開立帳戶。

僱員將填妥的轉移表格送交新計劃的受託人^

將累算權益轉移至另一個計劃的過程涉及基金買賣，兩

家受託人公司均須進行多個步驟。在轉移過程中，由原

計劃的受託人沽出基金至新計劃的受託人買入基金期

間，一般會出現一段一至兩星期的投資空檔，你的累算

權益將不會投資於任何基金。在此期間，基金價格可能

因市場波動而出現變化，因而令你有機會「低賣高

買」。舉例說，如果基金價格持續上升，就有機會令你

低價賣出原計劃的基金單位，並以較高價買入新計劃的

基金單位，所以轉移之前要特別留心。

有別於股票買賣，強積金基金的買賣是以「未知價」

方式進行，即基金的交易價格要待交易日收市後，根據

基金淨資產值來釐定，因此你不能以指定價格沽出或買

入基金單位。

‧ 收到轉移表格後核對資料‧ 將表格送交僱員的原計劃的受託人

原計劃的受託人賣出基金‧ 收到新計劃的受託人送交的表格，並核對資料及簽署

‧ 為僱員沽出供款帳戶內的基金單位‧ 將有關金額交予新計劃的受託人

僱員收到︰(a) 原計劃的受託人發出的轉移結算書(b) 新計劃的受託人發出的轉移確認書

買入基金

‧ 收到原計劃的受託人轉交的金額後，按僱員的指示買入所選的基金

整個轉移程序一般需時約二至三個星期