母子基金效率投資法讓您投資有夠效率 · 效率投資法帶您安穩佈局，一同走過空頭時期. 穩健的走下樓，有助於儲備再次起跑的能量

母子基金效率投資法讓您投資有夠效率

2

效率投資法，構築最佳財富藍圖

3

效率投資法帶您安穩佈局，一同走過空頭時期

穩健的走下樓，有助於儲備再次起跑的能量

效率投資法：

市場下探時持續分批穩健佈局，厚植未來反彈力道。

單一子基金跌破加碼點將自動啟動加碼機制，買到更多相對便宜的單位數，可平均投資成本。

資金分批進入，有助於投資人的資金調度。

空頭時遇小型反彈，效率投資也能適時鎖利，提高投資報酬率。

4

適時調整體力(資金)，有助於馬兒(投資)跑的更高更遠

效率投資法領您避開路上小石頭，衝刺多頭上坡

效率投資法：

上漲適時鎖利，避免小回檔的損失，讓投資更有效率。

多頭期間的起末不易把握，自動化的加碼及鎖利機制加上時時刻刻的分批投入，讓投資人無需煩惱錯過任一起漲波段。

效率投資法的定期投資能累積起漲前的力道。

由空頭轉多頭的景氣循環，效率投資所累積的單位數能幫助投資人迅速脫離空頭的泥淖，亦減少投資做白工的機會。

5

效率投資法戰勝投資心理的弱點

1. 更有效的運用資金：設定母、子基金，將錢存入母基金中，定期將資金轉進至子基金中，概念與定期定額相同。

2. 克服貪婪的心理：設定停利點，事前設定停利點，一旦子基金報酬率達到目標，系統將自動贖回相關部位轉回母基金中。

3. 克服恐懼的心理：設定加碼點及加碼倍數，事前設定停損點及加碼倍數，一旦子基金報酬率達到加碼點，系統將自動進行加碼，逐步建立金字塔型投資部位。

6

經濟循環周而復始

通貨膨脹

上升

下跌

經濟成長上升下跌

特徵:

1. 企業盈餘大幅成長

2. 所得提高

3. 資本支出增加

4. 利率、通膨緩慢上升

5. 房地產價格上揚

特徵:

1. 企業獲利上升

2. 消費支出成長

3. 產品增加、存貨減少、

設備利用率提高

4. 貨幣政策寬鬆

特徵:

1. 企業獲利下降

2. 商品價格下跌

3. 消費支出減少

4. 產出減少、存貨增加、設備利用

率低

5. 失業率上升

6. 初期貨幣政策緊縮，通膨

緩和後開始逐步降低利率

7. 房地產價格跌

景氣在高峰

景氣再度擴張景氣熱度減緩

景氣逐步復甦

景氣跌到谷底

景氣持續惡化

景氣衰退了

特徵:

1. 各項經濟指標逐步回升

2. 通膨、利率持續下滑

3. 貨幣供給成長率遞減的幅度縮小

但景氣循環容易使投資人迷失在投資時點

7

投資心態循環

股票：價格下跌而你卻不敢買的資產

懷疑

猜忌

謹慎

熱衷

信心

確信貪婪

無動於衷

瓦解

拒絕相信

害怕

恐慌

投降懷疑

猜忌

效投費用比一比

8

龍揚三豐投信或銀行

組合靈活性母基金與子基金可為不同基金公司產品母基金與子基金

必須為相同基金公司產品

申購門檻年繳化保費12000元起母基金最低申購金額約十多萬至100萬

母基金申購手續費 0元 1.2%~2.4%

子基金停利手續費 0.5%(最高500元) 約0.6%

子基金申購門檻 600元約3000元~5000元起跳

獲利機動性單一子基金達停利點即可獲利了結多數機構必須所有子基金整體報酬率達停利點才獲利了結

風險告知及注意事項

9

10

效率投資模擬比較與分析

11 資料來源：Lipper USD 2012/3

歐債疑慮將引發投資等級債券需求, 根據歷史經驗, 近年來歐債疑慮升高時, 美元計價的美國投資等級公司債均表現良好

歐債疑慮再次增溫，母基金標的更要慎選

起始日 2009/10/20 2010/4/27 2011/5/5 2011/7/21

天數 59天 10天 71天 98天

開始原因

１０月２０日，希臘政府宣布當年財政赤字占國內生產總值的比例將超過１２0％

４月２７日，國際評級機構標準普爾把希臘信用評級從ＢＢＢ下調為ＢＢ＋

５月５日，歐元區財長同意和國際貨幣基金組織一道向葡萄牙提供７８０億歐元的援助貸款。葡萄牙成為在歐債危機中倒下的第三個歐元區成員國

７月２１日，歐元區領導人同意對希臘實施第二輪救助，并決定私人投資者需將手中持有的希臘國債減記２１％

結束原因

５月１０日，歐盟２７國財長決定，聯手國際貨幣基金組織設立一項總額高達７５００億歐元的穩定機制

歐洲銀行壓力測試狀況良好90家僅8家無法通過

歐元區領導人同意通過杠桿化擴大現有救助工具即歐洲金融穩定工具的規模，歐洲主要銀行的核心一級資本充足率需提高到９％

美國投資等級公司債 1.72 0.06 1.3 2.15

MSCI世界指數 -1.53 -8.32 -2.51 -6.28

以瀚亞母子基金暨自選基金為例

1 母瀚亞投資-美國優質債券基金2 母瀚亞債券精選組合基金(台幣)3 子瀚亞全球高收益債券基金(台幣) 4 子瀚亞投資-印尼股票基金5 子瀚亞投資-亞洲債券基金6 子瀚亞非洲基金(台幣)7 子瀚亞巴西基金(台幣) 8 子瀚亞投資-中國股票基金9 子瀚亞投資-M&G全球民生基礎基金(美元)10 子瀚亞投資-印度股票基金

母子效投倒流測試一

母子效投機制假設

母基金：瀚亞投資-美國優質債券基金(美金)子基金：瀚亞投資-印尼股票基金(美金)

起始投資金額：母基金30萬定期扣款金額：子基金1萬子基金停利點：設15%子基金向下加碼報酬：設-10%，增加一倍

13

14

空頭市場時投資報酬率比較

預計投資組合僅為暫定，未來實際配置可能依實際市場狀況改變；以上資料僅為預訂投資組合之歷史資料模擬回測結果，不代表本基金之未來績效保證；當上述假設條件有所變動，投資報酬率亦隨之改變．

2008/2 – 2009/5 ( MSCI指數 )

15



2008/2 – 2009/5

印尼股票基金

(USD)總扣款次數 20正常扣款次數 13停利次數 0加碼扣款次數 7

加碼機制使得後期反彈力量增加

效率投資母基金單筆報酬母基金

定期定額報酬10.1 -4.9 2.4

子基金單筆報酬

子基金定期定額報酬

-42.2 7.1

16

多頭市場時投資報酬率比較


2009/3 – 2011/5 ( MSCI指數)

17



2009/3 – 2011/5 ( MSCI指數)

印尼股票基金(USD)

總扣款次數 27正常扣款次數 27停利次數 6加碼扣款次數 0


定期定額報酬63.5 50.3 14.5



341.6 68.0

18

ㄩ型反轉時投資報酬率比較


2008/9 – 2010/4 ( MSCI指數)

19



2008/9 – 2010/4 ( MSCI指數)




定期定額報酬54.5 17.4 18.8



42.0 86.1

20

ㄇ型表現時投資報酬率比較


2010/8 – 2011/9 ( MSCI指數)

21



2008/9 – 2010/4 ( MSCI指數)




定期定額報酬9.7 6.1 2.4



11.1 -6.3

22

整體景氣循環投資報酬率比較2008/2/28-2011/9/30

23 預計投資組合僅為暫定，未來實際配置可能依實際市場狀況改變；以上資料僅為預訂投資組合之歷史資料模擬回測結果，不代表本基金之未來績效保證；當上述假設條件有所變動，投資報酬率亦隨之改變．

備註：2011年7月，母基金金額不足夠至子基金，投資金額九成在子基金，待子基金報酬率為15%，全部回至母基金，再施行原始機制

整體景氣循環投資報酬率比較2008/2/28-2011/9/30

效率投資母基金單筆報酬

母基金定期定額報酬

77.2 28.7 19.2

子基金單筆報酬

子基金定期定額報酬

35.0 65.2

S10_印尼股票基金(USD)

總扣款次數 49正常扣款次數 42停利次數 5加碼扣款次數 7

母子效投倒流測試二

母子效投機制假設

母基金：瀚亞投信-傘型債券精選組合基金(台幣)子基金：瀚亞投信-非洲基金(台幣)

起始投資金額：母基金30萬定期扣款金額：子基金1萬子基金停利點：設10%子基金向下加碼報酬：設-10%，增加一倍

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2008/5 – 2009/5 ( MSCI指數 )

26



2008/2 – 2009/5

非洲基金(TWD)總扣款次數 16正常扣款次數 12停利次數 0加碼扣款次數 4

加碼機制使得後期反彈力量增加

效率投資母基金單筆報酬母

定期基金

定額報酬9.0 1.0 1.6

子基金1單筆報酬

子基定期定

金1額報酬

-15.1 8.1

27



2009/3 – 2011/5 ( MSCI指數)

28



2009/3 – 2011/5 ( MSCI指數)

非洲基金

(TWD)總扣款次數 26正常扣款次數 26停利次數 4加碼扣款次數 0


定期基金

定額報酬20.6 10.9 4.7

子基金1 單筆報酬

子基定期定

金1 額報酬

93.2 26.8

29



2008/5 – 2010/4 ( MSCI指數)

30



2008/9 – 2010/4 ( MSCI指數)

非洲基金


效率投資母基金單筆報酬母基

定期定金

額報酬20.6 9.0 6.1

子基金1 單筆報酬定

子基金1 期定額報酬

11.6 28.4

31



2010/5 – 2011/10 ( MSCI指數)

32



2008/9 – 2010/4 ( MSCI指數)

非洲基金



定期定基金額報酬

7.9 5.5 2.1 子基金1 單筆報酬

子定期

基金1 定額報酬

4.9 -0.1

33

整體景氣循環投資報酬率比較2008/5/30-2011/10/30

34 預計投資組合僅為暫定，未來實際配置可能依實際市場狀況改變；以上資料僅為預訂投資組合之歷史資料模擬回測結果，不代表本基金之未來績效保證；當上述假設條件有所變動，投資報酬率亦隨之改變．

整體景氣循環投資報酬率比較2008/5/30-2011/10/30

效率投資母基金單筆報酬

母基金定期定額報酬

34.0 15.0 7.5 子基金1 單筆報酬

子基定期定

金1 額報酬

17.0 19.6

35

瀚亞母基金強檔

瀚亞美國優質債券基金(保誠美國優質債券基金)

保守型債券，績效第一聚焦美國，聚焦高信評

母基金配置建議

長期向上 _ 不畏風暴投資級公司債穩健向上

過去20年 , 投資等級公司債指數長期穩定向上 , 瀚亞美國優質債券基金與指數高度貼近 ,

也穩健向上

資料來源 : Lipper , 時間 : 1991/11/30 – 2011/11/30

0246810121416

0

500

1000

1500

2000

2500

1991

/11/

29

1994

/4/2

9

1996

/9/3

0

1999

/2/2

6

2001

/7/3

1

2003

/12/

31

2006

/5/3

1

2008

/10/

31

2011

/3/3

1

指數基金淨值

網路泡沫期間持續逆勢上漲

雷曼風暴導致下跌約10% , 但事後持續創新高

瀚亞美國優質債券基金

美銀美林美國公司債指數

911恐怖攻擊

SARS

Fed升息

歐債風暴延燒

Fed升息

Fed升息

多空皆宜 _ 股市上漲或下跌均能穩健向上

資料來源 : Lipper , 時間 : 2009/11/30~2011/11/30

14.6

14.4

8.7

2.6

股市空頭時,瀚亞優質債(紅線)仍穩定向上

股市多頭時, 瀚亞優質債(紅線)也溫和上漲

瀚亞美國優質債券基金美銀美林美國公司債指數 MSCI新興市場指數 MSCI世界指數

每年勝算高投資級公司債多數年度提供正報酬

資料來源 : Lipper , 時間 : 1991/1/1 – 2011/12/29 , 美金計價, *指數表現不代表基金表現, 過去績效不代表未來績效

(10)

(5)

0

5

10

15

20

25

199119921993199419951996199719981999200020012002200320042005200620072008200920102011

單年平均報酬率為7.76% *

美銀美林美國公司債指數_ 單年度報酬率(%)

過去20年 , 投資等級公司債每年提供適度報酬 , 單年平均報酬率為7.76% , 其

中17年為正報酬 , 是穩健投資的好選擇

YTD

1994年急度升息

1999年急度升息

2008年雷曼風暴

40

全台少數美國投資等級公司債基金與全球法人同步搶進美國投資等級債券

3低基金不安的年代你需要3項低指標波動度(標準差)低於Lipper其他類型基金公司債償債風險較股票低相關係數低為投資組合當中穩定的力量

操作靈活適度獲利了結逢低加碼因應國際經濟變化, 靈活調整存續期間及資產配置

瀚亞美國優質債券基金特色(保誠美國優質債券基金)

基金績效

資料來源：Lipper，美金計價, 截至2012/4/3041

3M 排行 6M排行 1Y

排行 2Y

排行 3Y

排行

Sharpe(12M)

排行

波動度(12M)

排行

瀚亞投資-公司債基金 A 1.34 4 4.05 3 8.5 2 2.14 1 3.65 1

瀚亞投資-美國特優級債券基金 A 0.64 5 2.56 5 5.46 4 11.79 3 34.63 3 1.3 3 3.79 2

瀚亞投資-美國優質債券基金 A 1.77 3 4.71 2 8.63 1 17.08 2 50.92 1 1.76 2 4.52 3

ING(L)Renta 投資級公司債基金 P 資本 2.42 1 5.11 1 7.48 3 20.04 1 48.88 2 0.91 4 7.52 5

天達投資評級公司債券基金 A 累積 1.77 2 3.61 4 2.08 5 6.24 4 25.31 4 0.26 5 6.31 4

平均值 1.59 4.01 6.43 13.79 39.93 1.27 5.16

瀚亞美國優質債券

前10大持有部位

資料來源：瀚亞投資(新加坡), 瀚亞投信整理, 2012/3/3142

發行機構產業比重發行機構簡介殖利率% 市價

US TREASURY N/B 0.25% 28/2/2014 公債

政府公債

2.9% 0.33 99.85

MORGAN STANLEY 3.8% 29/4/2016 摩根士丹利金融

1.1% 全球著名的金融服務公司，自去年起從投資銀行轉型為銀行控股公司。 4.52 97.34

CCCIT 2008-C6 6.3% 20/6/2014 花旗銀行 ABS

0.9% 花旗銀行所發行資產抵押債 5.69 101.25

DOMINION RESOURCES INC 2.25% 1/9/2015

Dominion Resources

公用事業

0.8% 在美超過100年歷史電力公司, 同時為財星500大企業 1.21 103.48

CITIGROUP INC 5% 15/9/2014 花旗金融

0.8% 為世界資產規模最大、全球連鎖性最高、業務類別最齊全的金融服務集團之一。 3.47 103.56

AMERICAN EXPRESS CO 2.75% 15/9/2015 美國運通金融

0.8%為道瓊成分股, 最有價值品牌15名, 美國最大信用卡服務公司之一並專責於商務及高端高端客戶

1.63 103.75

BANK OF AMERICA CORP 6.1% 15/6/2017 美國銀行金融

0.7% 美國最大銀行。 4.60 106.85

COMMONWEALTH EDISON 4% 1/8/2020 國聯愛迪生電力公司

公用事業

0.7% 已在美國發展百年的愛迪生電力公司, 為全美最大電力公司之一 2.92 107.94

TELEFONICA EMISIONES SAU 5.134% 27/4/2020

TELEFONICA EMISIONES 電信

0.7% 西班牙電信公司 5.82 95.64

VERIZON COMMUNICATIONS 6.4% 15/2/2038

VERIZON 電信 0.7% 美國前3大電信業者之一, 主要服務項目為寬頻網路,網路電視, 電信通訊等 4.94 121.13

瀚亞債券精選組合基金(台幣)

23 April 2012

母基金配置建議

44

基金投資組合變化(資料截至: 2012/5/18)子基金加權平均信評維持在BBB

資料來源：瀚亞投信， 2012/5/18

由於市場風險趨避心理增強，債市波動度已明顯提高，惟基金已提前採取較防禦性配置，德、美公債+投資等級公司債部位達4成，故本月以來基金配置並無變化。

45 資料來源：Lipper, 2012/4/13

基金績效VS. 同類型基金(截至 2012/4/13)

3.38

-4.81

8.61

4.373.4 2.6

-6

-4

-2

0

2

4

6

8

10

2007 2008 2009 2010 2011 2012今年以來

Avg=2.93%

單年度報酬率% (成立六年僅2008年下跌)

1M 排名 3M 排名 YTD 排名 6M 排名 1Y 排名 2Y 排名 3Y 排名

瀚亞債券精選組合基金 -0.5 9 0.1 6 2.6 6 4.48 5 3.44 2 9.07 2 17.43 4

同類型平均 (26) -0.8 -0.7 1.93 2.94 0.02 4.94 15.12

46

瀚亞投資基金為瀚亞投資(Eastspring Investments)旗下之子基金，瀚亞投資為依據盧森堡大公國法律組成之變動資本開放型投資公司，並指定瀚亞投資(新加坡)有限公司擔任其基金管理機構及全球總銷售機構。M&G基金為M&G投資基金(1)（M&G Investment Funds(1)）與M&G投資基金(3)（M&G Investment Funds(3)）旗下之子基金，M&G投資基金(1)與M&G投資基金(3)為依據英格蘭暨威爾斯完成法人登記之變動資本開放型投資公司，並授權法人董事M&G Securities Limited指定瀚亞投資(新加坡)有限公司擔任該公司基金之全球銷售機構。

瀚亞投資基金、M&G基金(1)/(3)與本公司經理之基金（以下統稱「本基金」）經行政院金融監督管理委員會核准，惟不表示絕無風險。由於高收益債券之信用評等未達投資等級或未經信用評等，且對利率變動的敏感度甚高，故本基金可能會因利率上升、市場流動性下降，或債券發行機構違約不支付本金、利息或破產而蒙受虧損。本基金不適合無法承擔相關風險之投資人，瀚亞全球高收益債券基金適合尋求投資固定收益之潛在收益且能承受較高風險之非保守型投資人。投資人投資高收益債券基金不宜占其投資組合過高之比重。本基金最高可投資基金總資產10%於美國144A 債券，該債券屬私募性質，較可能發生流動性不足，財務訊息揭露不完整或因價格不透明導致波動性較大之風險。基金的配息可能由基金的收益或本金中支付。任何涉及由本金支出的部份，可能導致原始投資金額減損。基金經理公司以往之經理績效不保證基金之最低投資收益；基金經理公司除盡善良管理人之注意義務外，不負責本基金之盈虧，亦不保證最低之收益，投資人申購前應詳閱基金公開說明書。本文提及之經濟走勢預測不必然代表本基金之績效。此外，匯率走勢亦可能影響所投資之海外資產而使資產價值變動。另內容如涉新興市場之部分，因其波動性與風險程度可能較高，且其政治與經濟情勢穩定度亦可能低於已開發國家，而使資產價值受不同程度影響，本基金之收益分配由經理公司依基金孳息收入情況，決定應分配之收益金額；本基金主要投資風險包括債券發行人違約之信用風險、利率變動之風險、流動性風險、外匯管制及匯率變動之風險及政治、經濟風險，本基金配息政策及投資風險揭露於基金公開說明書，投資人申購前應詳閱基金公開說明書。瀚亞中國基金、瀚亞投資-中國股票基金主要投資於中國及在中國營運但於其他市場(如：香港)上市之有價證券，瀚亞投資-大中華股票基金投資範圍為中國、香港及台灣，瀚亞投資-中印股票基金投資範圍為中國及印度，依規定境外基金投資大陸地區證券市場之有價證券以掛牌上市有價證券為限，且總金額境內基金不得超過基金淨資產價值之30%，境外基金不得超過基金淨資產價值之10%，故本基金非完全投資在大陸地區有價證券，投資人亦須留意中國市場特定政治、經濟與市場等投資風險。瀚亞非洲基金投資地區涵蓋非洲各國家，投資地區之政治、經濟或社會變動，可能影響基金淨值表現。基金經理人將儘可能分散投資風險，但無法保證完全彌平風險。

有關基金應負擔之費用（境外基金含分銷費用）已揭露於基金之公開說明書或投資人須知中，投資人可至下列網址查閱：境外基金資訊觀測站：http://www.fundclear.com.tw、公開資訊觀測站：http://newmops.tse.com.tw、瀚亞證券投資信託股份有限公司：http://www.eastspringinvestments.com.tw或於本公司營業處所：台北市敦化南路2段67號12樓，電話:(02)2754-9821索取／查閱。瀚亞投信獨立經營管理

基金警語

投影片編號 1投影片編號 2投影片編號 3投影片編號 4投影片編號 5投影片編號 6投影片編號 7效投費用比一比風險告知及注意事項投影片編號 10投影片編號 11投影片編號 12母子效投倒流測試一投影片編號 14投影片編號 15投影片編號 16投影片編號 17投影片編號 18投影片編號 19投影片編號 20投影片編號 21投影片編號 22投影片編號 23母子效投倒流測試二投影片編號 25投影片編號 26投影片編號 27投影片編號 28投影片編號 29投影片編號 30投影片編號 31投影片編號 32投影片編號 33投影片編號 34投影片編號 35瀚亞美國優質債券基金� (保誠美國優質債券基金) 長期向上 _ 不畏風暴 �投資級公司債穩健向上多空皆宜 _ 股市上漲或下跌均能穩健向上每年勝算高�投資級公司債多數年度提供正報酬投影片編號 40投影片編號 41投影片編號 42瀚亞債券精選組合基金(台幣)投影片編號 44投影片編號 45投影片編號 46

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母子基金效率投資法 讓您投資有夠效率 · 效率投資法帶您安穩佈局， 一同走過空頭時期. 穩健的走下樓， 有助於儲備再次起跑的能量

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