Upload
others
View
0
Download
0
Embed Size (px)
Citation preview
Eesti Konjunktuuriinstituut
Eesti Konjunktuuriinstituut
50 aastat järjepidevat majandusanalüüsi• Alates 1967. aastast on EKI kord kvartalis välja andnud
Konjunktuuri ülevaadet (kokku 200 numbrit)• Tellijaks Majandus- ja Kommunikatsiooniministeerium (ja
ministeeriumi eelkäijad)• Nõukogude ajal oli tegemist ametkondlikuks kasutamiseks
mõeldud informatsiooniga, alates 1990. aastast on info kättesaadav nii avalikule sektorile kui ettevõtjatele
• Aina olulisem on prognoos, juhtimiseks on vaja mitte tahavaatepeeglit, vaid ette nägemise oskust
• Koostöö paljude rahvusvaheliste analüüsikeskustega• Kvartaalsed pressikonverentsid koos MKM-iga alates
1996.aastast • Eesti Konjunktuurinstituut andis Konjunktuuri kuuliselt välja ka
aastatel 1934 – 1939. Kokku anti välja 54 numbrit ja tehtud analüüsid olid väga huvitavad ja kõrgel tasemel teostatud. Kokku seega on ilmunud 254 numbrit Konjunktuuri ülevaateid
Eesti Konjunktuuriinstituut
Konjunktuuri infoallikad
• Kvantitatiivne statistika• Majandusekspertide grupp • Äribaromeetrid (ettevõtjate igakuuline küsitlus)• Tarbijabaromeeter (elanike igakuuline küsitlus)• Hindade monitooring (toidukorv, jaehinnad, kütused)• Rahvusvahelise konkurentsivõime uuringud (WEF, IMD)• Rahvusvaheline informatsioon koostööprojektidest, kus
EKI osaleb (EK, IFO, WEF jne) • Eriuuringud (varimajandus, piiriülesed ostud,
aktsiisikaupade turud, tarbijate ostukäitumine)
Eesti Konjunktuuriinstituut
Konjunktuur 1 (200)1. Majanduse üldolukord 2017. a märtsis ja 6 kuu pärast (L. Kuum)
2. Konjunktuuribaromeetrid: märts 2017
2.1. Tööstusbaromeeter (K. Martens)
2.2. Ehitusbaromeeter (A. Vanamölder)
2.3. Kaubandusbaromeeter (P. Aruvee)
2.4. Teenindusbaromeeter (A. Vanamölder)
2.5. Tarbijabaromeeter (M. Josing)
3. 2016 – ebakindluse suurenemise aasta (L. Kuum)
4. Eesti majandusareng 1993–2016 ja prognoos 2017 (L. Kuum)
5. Eesti majandusprognoos 2017 – 2020 (L. Kuum)
6. EKI toidukorvi maksumus: I kvartal 2017 (V. Vähi)
7. Eesti elanike toiduostu eelistused (L. Lepane)
8. Eesti elanike piiriülesed ostud 2016 (E. Orro, M. Josing)
9. Maailmamajanduse konjunktuur: 2016. IV kv – 2017. I kv (B. Pulver)
10. Leivatoodete müügilolek Tallinna kauplustes 1975. a (elanike küsitluse tulemused)
11. Tarbekaubaturu konjunktuuri üldiseloomustus 1991. a IV kvartalil
Eesti Konjunktuuriinstituut
Eesti ekspertide hinnang Eesti majandusolukorrale
-100
-75
-50
-25
0
25
50
75
100
2007
2008
2009
2010
2011
2012
2013
2014
2015
2016
2017
Majandusolukord praeguMajandusolukord 6 kuu pärastMajanduskliima
Majanduskriisi algus
Eesti Konjunktuuriinstituut
Eesti majanduse üldolukord(ekspertide hinnangute jagunemine %-des)
18%
82%
0%
10%
20%
30%
40%
50%
60%
70%
80%
90%
100%
2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017
Hea Rahuldav Halb
Eesti Konjunktuuriinstituut
Eesti eratarbimise ja investeeringute olukord(ekspertide hinnang 2007-2017; min = –100, max = +100)
parem 70%sama 24%halvem 6%SALDO 65
parem 24%sama 70%halvem 6%SALDO 18
INVESTEERINGUD
ERATARBIMINE
6 KUU PÄRAST
PRAEGU
6 KUU PÄRAST
PRAEGUSALDO 82
SALDO –41
-100
-75
-50
-25
0
25
50
75
100
2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017
Investeeringud praegu
Eratarbimine praegu
Märts 2017
Eesti Konjunktuuriinstituut
Eesti majanduse olukord kuue kuu pärast(ekspertide hinnangute jagunemine %-des)
0%
10%
20%
30%
40%
50%
60%
70%
80%
90%
100%
2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017
Parem Sama Halvem
50%
44%
6%
Eesti Konjunktuuriinstituut
Majandusprobleemide raskusaste (I kv 2017, probleemi nimetanud ekspertide osakaal %-des)
6 Keskpanga poliitika vähene usaldusväärsus
12Kapitali vähesus
18Korruptsioon
24Poliitiline ebastabiilsus
24Võlgade ebaefektiivne haldamine
29Juriidilised ja administratiivsed takistused äritegevusele
35Sissetulekute ebavõrdsuse suurenemine
47Ebasoodne investeerimiskliima välisinvestoritele
53Ebapiisav infrastruktuur
59Kaubandustõkked ekspordile
71Vähene usaldus valitsuse majanduspoliitika suhtes
76Ebapiisav nõudlus
88Rahvusvahelise konkurentsivõime vähesus
88Vähene innovatsioon
100Oskustööjõu puudus
% vastanutest
Eesti Konjunktuuriinstituut
Soome ekspertide hinnang Soome majandusolukorrale
Eesti Konjunktuuriinstituut
Rootsi ekspertide hinnang Rootsi majandusolukorrale
Eesti Konjunktuuriinstituut
Venemaa ekspertide hinnang Venemaa majandusolukorrale
Eesti Konjunktuuriinstituut
60
70
80
90
100
110
120
2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017
EL Eesti
Majandususaldusindeks (ettevõtjate ja tarbijate baromeetrid)
(1990–2017 = 100)Eesti 105.4
EL 109.1
Eesti Konjunktuuriinstituut
Majandususaldusindeks Euroopa Liidus (märts 2017, 1990–2017 = 100)
93,4101,6
102,5102,7
103,9104,9
105,4105,4105,4105,5
105,9106,9106,9
108,2108,2
109,1109,2
110,2110,3
110,9115,7
85 90 95 100 105 110 115 120
KreekaSlovakkia
TaaniPoolaBelgia
PrantsusmaaEesti
LätiRumeenia
ItaaliaLeedu
SoomeHispaania
AustriaHolland
EL SaksamaaSuurbritannia
RootsiPortugal
Ungari
Eesti Konjunktuuriinstituut
90
95
100
105
110
115
2013 2014 2015 2016 2017
Eesti Soome Läti Leedu Rootsi
Majandususaldusindeks (ESI)(1990–2017 = 100)
Euroopa Komisjoni SKP 2017 prognoosid talv (sügis)
Rootsi 2.4 (2.4)
Läti 2.8 (2.8)
Eesti 2.2 (2.3)
Leedu 2.9 (2.7)
Soome 1.2 (0.8)
Eesti Konjunktuuriinstituut
Eesti ärisektori kindlustunde indikaatorid(sesoonselt silutud)
-80
-60
-40
-20
0
20
40
60
2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017
Kaubandus Ehitus Tööstus
Eesti Konjunktuuriinstituut
Majandususaldus ja kindlustunde indikaatorid(sesoonselt silutud)
-3,3
6,0
9,5
13,8
4,5
104,0
Detsember
2016
-2,1
10,0
15,5
10,7
6,1
105,4
Märts
2017
9,3Teeninduse kindlustunne
-15,4Tarbijausaldus
-2,1Ehituse kindlustunne
8,1Kaubanduse kindlustunne
2.5Tööstuse kindlustunne
100Majandususaldus
Keskmine
(1992-2017)
Halvem pikaajalisest keskmisest
Parem pikaajalisest keskmisest
Eesti Konjunktuuriinstituut
Tööstusettevõtete tellimuste portfell (saldod, sesoonselt silutud)
-80
-60
-40
-20
0
20
40
60
2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017
Eesti Soome Rootsi
Eesti pikaajaline keskmine
Eesti Konjunktuuriinstituut
Ehitusettevõtete lepingute maht ja tootmisvõimsuste rakendatus
0
1
2
3
4
5
6
2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017
• Lepingud tagasid 2017 a. Ikvartalis töö 4 kuuks (aasta tagasi 3,5 kuud)
• Tootmisvõimsuste rakendatus I kvartalis 77% (aasta tagasi 76%)
• Tellimuste portfell on alla tavalist 21%-l, tavapärane 56%-l ja üle tavalise 23%-l ettevõtetel (saldo +1, aasta tagasi -29)
kuud
Eesti Konjunktuuriinstituut
Ettevõtjate hinnatõusu prognoos 3 kuuks (saldo) jatarbijate hinnatõusu prognoos järgnevaks 12 kuuks (saldo)
-40
-20
0
20
40
60
2012 2013 2014 2015 2016 2017
Tarbija Tööstus Ehitus Kaubandus
Hinnad tõusevad
Hinnad langevad
Eesti Konjunktuuriinstituut
Maailmaturu hinnaindeksid (2005 = 100)
0
50
100
150
200
250
19
96
19
97
19
98
19
99
20
00
20
01
20
02
20
03
20
04
20
05
20
06
20
07
20
08
20
09
20
10
20
11
20
12
20
13
20
14
20
15
20
16
20
17
Toit Kõik kaubad Energia IMF
Eesti Konjunktuuriinstituut
Toormete hinnamuutus maailmaturul
-1Kuld+24Alumiinium+28Metallide hinnad+20Tööstuse sisendid-33Kakao oad-10Nisu+6Toit kokku
+24Bensiin+36Energia kokku+24Kõik toormed kokku
%; (märts 16-märts 17)
Eesti Konjunktuuriinstituut
EKI toidukorvi maksumus märtsis(€/4-liikmeline pere üks nädal)
14.9922.39
26.6931.47
33.6237.4237.45
36.7739.43
42.4740.4240.67
42.8844.54
48.3555.99
57.2555.25
64.9264.91
69.5671.61
68.4468.16
70.59
1993199419951996199719981999200020012002200320042005200620072008200920102011201220132014201520162017
+3,6%
Eesti Konjunktuuriinstituut
Toidukaupade jaehindade tase ja muutusMuutus %
45,6
7,1
14,6
-26,7
90,7
-11
-11,4
-2,1
-10,9
-3,4Märts 17/13
1.82
0.28
0.38
1.16
6.98
1.54
2.73
6.08
7.81
0.58
Märts 13 €/kg
17,82.65Tomat (import)
-16,70.30Peakapsas
17,60.40Kartul (lahtine)
18,10.85Suhkur
19,213.31Lõhe
0,01.37Muna M (10tk, kohalik)
-3,62.42Broiler (kohalik)
3,75.95Seakarbonaad
20,38.66Või
21,70.56Piim (2,5%, kile)Märts 17/16
Märts 17 €/kgKaup
www.ki.ee/hinnad
Eesti Konjunktuuriinstituut
Mootorikütuste jaehinnad (€/l)
0,85
0,90
0,95
1,00
1,05
1,10
1,15
1,20
1,25
2015 2016 2017
Bensiin 95 Diislikütus
märts16 – märts17
B – 19%
D – 20%
Eesti Konjunktuuriinstituut
Tarbijate kindlustunde indikaatorid
-60
-50
-40
-30
-20
-10
0
10
20
30
2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017
Eesti Soome Läti Leedu Rootsi
Eesti Konjunktuuriinstituut
Tarbijate kindlustunde indikaatori komponendid ja inflatsiooniootused (saldod)
-25
-15
-5
5
15
25
35
45
2012 2013 2014 2015 2016 2017
Oma pere prognoos Eesti arengu prognoos Inflatsiooniootused
Elektri hinnatõus Uue valitsuse
maksutõusu kavad
Aktsiisi-tõusud
Eesti Konjunktuuriinstituut
Elanike hinnang oma pere finantsolukorrale(märts; % vastanutest)
40 47
67
5248
27
8 5 6
0%
10%
20%
30%
40%
50%
60%
70%
80%
90%
100%
Eesti 2016 Eesti 2017 Soome 2017
kasutab sääste võion võlgu
Ots otsaga
Säästab
Saldo +15 Saldo +22 Saldo +34
Eesti Konjunktuuriinstituut
Majandusarengu prognoos(Eesti ekspertide konsensusprognoos)
1327
12,9
2,4
7,6
2,5
2019
13,212,712,3Kaupade eksport (mld €)
7,57,57,2Töötuse määr (%)
1268
2,5
2,6
2018
13811210Keskmine kuupalk (€)
2,42,4THI (%)
2,52,3SKP muutus (%)
20202017
Eesti Konjunktuuriinstituut
SKP prognoos 2017. ja 2018. aastaks(11 institutsiooni prognooside keskmine)
2
2.1
2.2
2.3
2.4
2.5
2.6
2.7
2.8
2.9
3
1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 1 2 3
Consensus Economics Inc
2016 2017Prognoosi tegemise aeg
2017 prognoos 2018 prognoos
Eesti Konjunktuuriinstituut
Kokkuvõte• Maailmamajanduses (s.h. ka Euroopas)
majanduskonjunktuur paraneb
• Eesti majanduses kõigis sektorites on olukord parem pikaajalisest keskmisest ja eelmise aasta märtsi seisust. Lepingute maht on suurenenud. Oluline elavnemine on toimumas ehitussektoris
• Eratarbimise olukord hea ja investeeringute olukord jätkuvalt ebarahuldav. Tootmisvõimsuste kasutamine alla pikaajalist keskmist
• Toormehinnad, toojahinnad ja jaehinnad on pööranud tõusule
• Eratarbimine ja tarbijate kindlustunne head, kuid kiirenev inflatsioon võib neid vähendada