TAMMI-SYYSKUU 2019

Erinomainen kannattavuus kausiluonteisesti vahvalla kolmannella neljänneksellä

JARI ROSENDAL, TOIMITUSJOHTAJAPETRI CASTRÉN, TALOUSJOHTAJA24.10.2019

Avainkohdat kolmannella neljänneksellä 2019• Keskittyminen kannattavuuden

parantamiseen näkyy tuloksessa

• Tehostamistoimet jatkuivat

• Vahva tulosparannus jatkui –operatiivinen käyttökate 17,1 %

• Liuskeöljy- ja -kaasumarkkinoiden kasvun hidastuminen kiihtyi neljänneksen aikana

• Pulp & Paper -segmentin lähiajan markkinakysynnässä nähtävissä jonkin verran pehmeyttä

24 .10 .2 01 9 Q3 2019 T ULOS E S IT YS 2

Taloudelliset kohokohdat

Fokus kannattavuuden parantamisessa

• Kannattavuuden parantaminen johti odotetusti myyntimäärien vähenemiseen

• Industry & Water -segmentin orgaaninen kasvu oli +6 % Pohjois-Amerikan vedenkäsittelyn ansiosta, huolimatta liuskeöljy- ja -kaasumarkkinoiden hidastumisesta

Operatiivinen käyttökate kasvoi +33 %, käyttökateprosentti 17,1 %

• Tehokas hinnoittelu sekä kulujen hallinnointi

• Suotuisa valuuttakurssikehitys

• IFRS 16 -vaikutus +9,1 milj. euroa Q3:lla

Operatiivinen liikevoitto kasvoi +42%, operatiivinen liikevoittoprosentti yli 10 % ensimmäistä kertaa sitten vuoden 2009

24 .10 .2 01 9 Q3 2019 T ULOS E S IT YS 3

Milj. euroa

(paitsi suhdeluvut)

Q3

2019

Q3

2018

Δ% FY

2018

Liikevaihto 689,8 669,6 +3 2 592,8

Operatiivinen käyttökate 118,1 89,0 +33 323,1

käyttökateprosentti 17,1 % 13,3 % - 12,5 %

Operatiivinen liikevoitto 71,1 50,0 +42 173,8

liikevoittoprosentti 10,3 % 7,5 % - 6,7 %

Nettotulos 43,3 22,1 +96 95,2

Osakekohtainen tulos,

laimennettu EUR

0,27 0,14 +94 0,58

Pulp & Paper – kannattavuuden selkeä parannus Markkinat

• Lähiajan markkinakysynnässä jonkin verran pehmeyttä ja epävarmuus lisääntyi

Orgaaninen kasvu -3 %

• Tarkoituksenmukainen keskittyminen tuotemixin parantamiseen

• ECOX-liiketoiminnasta poistuminen ja alentuneet lipeän myyntihinnat (pääasiassa välitystuote) vaikuttivat orgaaniseen kasvuun – liiketoiminnan vertailukelpoinen kasvu pysyi tasaisena

Operatiivinen käyttökateprosentti 16,0 %

• Kannattavuuden parantaminen on nähtävissä käyttökatteessa sekä liikevoitossa

• Säästötoimet tukevat kannattavuuden kasvua

• *IFRS 16 -vaikutus +3,7 milj. euroa Q3:lla sekä +10,3 milj. euroa 1-9 2019

24 .10 .2 01 9 Q3 2019 T ULOS E S IT YS 4

372 369 363373 369 376 385 390 381 373

383

Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3

2017 2018 2019

0 % +1 % +2 % +5 % +5 % +6 % +7 % +4 % -3 %

46.0 47.8 48.555.4

42.7 45.452.3 51.2 50.7 53.7

61.312,4 %13,0 %13,4 %

14,9 %

11,6 %12,1 %13,6 %13,1 %13,3 %

14,4 %16,0 %

Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1* Q2* Q3*

2017 2018 2019

+0 % -3 %

LIIKEVAIHTO JA LIIKEVAIHDON ORGAANINEN KASVU (edellisvuoden vastaavaan ajankohtaan verrattuna)

Milj. euroa

OPERATIIVINEN KÄYTTÖKATE JA OPERATIIVINEN

KÄYTTÖKATE, % Milj . euroa

Industry & Water – kannattavuus pysyi poikkeuksellisen korkeana Markkinat

• Vedenkäsittelymarkkinat vakaat

• Liuskeöljymarkkinan kasvun hidastuminen kiihtyi Q3:lla

• Epävarmuus tärkeän polymeerien raaka-aineen saatavuudessa Euroopassa toimitushäiriöstä johtuen

Orgaaninen kasvu +6 %

• Parempi hinnoittelu vedenkäsittelyssä

• Vahvaa kasvua CEOR* polymeereissa ja kausiluonteisesti öljyhiekkojen jätevesien käsittelyssä

Operatiivinen käyttökateprosentti 18,5 %

• Parannus pääasiassa vedenkäsittelyn ansiosta

• Italian koagulanttitehdas ja vedenkäsittelylaitosten operointipalveluja tarjoavan Operonin myynti

• *IFRS 16 -vaikutus +5,4 milj. euroa Q3:lla ja +14,9 milj. euroa 1-9 2019

24 .10 .2 01 9 Q3 2019 T ULOS E S IT YS 5

22,929,3

36,0

25,3 26,634,8 36,7 33,3

45,052,4

56,8

9,6 %11,8 %

13,9 %

9,6 %10,9 %

12,8 %12,9 %12,3 %

16,8 %18,1 %18,5 %

Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1* Q2* Q3*

2017 2018 2019

238 248 259 264245

272 284 271 267290 307

Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3

2017 2018 2019

+9 % +15 % +20 % +14 %+11 % +11 % +2 % +6 %+6 % +5 % +4 %

LIIKEVAIHTO JA LIIKEVAIHDON ORGAANINEN KASVU

(edellisvuoden vastaavaan ajankohtaan verrattuna) Milj. euroa

OPERATIIVINEN KÄYTTÖKATE JA OPERATIIVINEN

KÄYTTÖKATE, % Milj. euroa

**CEOR, chemical enhanced oil recovery = kemiallisesti tehostettu öljyn talteenotto

Investoinneilla lisäkapasiteettia sekä kulusäästöjä Meneillään olevat investoinnit, jotka vaikuttavat positiivisesti käyttökatteeseen vuonna 2020

• Kiina – uusi AKD-vahan* tuotantolaitos on käynnistysvaiheessa

• Alankomaat – Oil & Gas -polymeerien laajennusinvestointi melkein valmis

Kapasiteetin lisäykset tulossa

• Yhdysvallat – Oil & Gas -polymeerit v. 2021

• Etelä-Korea – Kuivapolymeerikapasiteetti Aasian markkinoille vuonna 2021

Viimeisin investointipäätös

• UK – usean miljoonan investointi saostuskemikaalikapasiteetin tuplaamiseen Goolessa johtuen odotetusta markkinakasvusta paikallisesti

24 .10 .2 01 9 Q3 2019 T ULOS E S IT YS 6

TUOTTEET

◼ 25 % Valkaisu-

ja sellukemikaalit

◼ 20 %

Polymeerit

◼ 20 % Muut:

esim. vaahdon-

estoaineet,

dispergointiaineet,

ja biosidit

◼ 20 %

Saostus-

kemikaalit

◼ 15 %

Vahat*,

liimaus- ja

lujuus-

kemikaalit

Liikevaihto

2 663 milj.

euroa

(Ed. 12 kk)

*AKD-vaha = Estää veden imeytymisen

Keskeiset kannattavuutta parantavat toimenpiteet 2016-2019

24 .10 .2 01 9 Q3 2019 T ULOS E S IT YS 7

Operatiivinen

käyttökate

1-9 2019:

16,0 %(IFRS 16 -vaikutus

huomioiden)

Operatiivinen

käyttökate 2015:

12,1 % 2017

2018

2019

2016

Natriumkloraattitehtaan

käynnistys, Ortigueira (BR)

Tehtaan modernisointi, Botlek (NL)

BOOST-tehostamisohjelman

käynnistys

Polymeerituotantolaitoksen

laajennus, Bradford (UK)

Polymeerituotantolaitoksen

laajennus, San Giorgio (IT)

Saostuskemikaalituotantolaitosten

sulkeminen, Ottawa (CA) ja

Zaramillo (ES)

Yhteistyösopimus

maantiekuljetuksista Odysseyn

kanssaOdysseyn käyttöönotto

Pohjois-Amerikassa

Kahden segmentin

organisaatiorakenne käyttöön

Kloraattitehtaan laajennus,

Joutseno (FI)

Chevron CEOR* sopimus &

tuotantolaitoksen laajennus, Botlek (NL)

AKD-vahan yhteisyrityksen kaupan

loppuun saattaminen (CN)

ECOX -

pesuainekemikaaliliiketoiminnan

lopetus (SWE)

Polymeerien lisäkapasiteetin

investointipäätös (US)

Merkittävä sopimus öljyhiekkojen

jätevesienkäsittelystä (CA)

Yhteistyöyritys - kuivat polymeerit (SK)

Saostuskemikaalituotanto-

laitoksen myynti (IT)

Kemira Operon,

vedenkäsittelylaitosten

operointipalveluiden myynti

(FI)

Odyssey otetaan käyttöön

Euroopassa

“Kannattavuus ennen kasvua”

–toimenpiteet

AKD-vahan tuotantolaitoksen

käyttöönotto (CN)

Pulp & Paper -segmentin

kustannussäästöt

Siirtyminen “kannattavuuden

parantamisesta myynti-

määrien sijaan” “aktiiviseen

hinnoittelun hallintaan”

YritysostoOrgaaninen kasvu / tuotantolaitoksen

laajennus

Toiminnan tehostaminen Tuotantolaitoksen sulkeminen / yritysmyynti

*CEOR, chemical enhanced oil recovery

= kemiallisesti tehostettu öljyn talteenotto

Avainalueet

1. Aktiivinen hinnoittelu

2. Asiakastyytyväisyyden parantaminen (NPS*)

3. Tuotevalikoiman ja palvelutarjonnan kehittäminen palvelemaan paremmin kannattavaa kasvua

4. Toimintojen tehostaminen

5. Kiinan AKD-vahan tuotantolaitoksen ylösajo

6. CEOR**-polymeerikapasiteetin lisäyksen loppuunsaattaminen Alankomaissa

7. Emulsiopolymeerikapasiteetin rakentaminen Yhdysvalloissa

8. Tarkka kulukontrolli

24 .10 .2 01 9 Q3 2019 T ULOS E S IT YS 8

*NPS, Net Promoter Score = yritystä suosittelevat erittäin lojaalit – tyytymättömät asiakkaat

**CEOR, chemical enhanced oil recovery = kemiallisesti tehostettu öljyn talteenotto

PETRI CASTRÉN, TALOUSJOHTAJA 24.10.2019

24 .10 .2 01 9 Q3 2019 T ULOS E S IT YS 9

Taloudelliset tunnusluvut Tammi-syyskuu 2019

Korkeammat myyntihinnat parantavat kannattavutta

24 .10 .2 01 9 Q3 2019 T ULOS E S IT YS 10

89.0

Q32018

Myynti-määrät

Myynti-hinnat

Muuttuvatkustannukset

Kiinteätkustannukset

Valuutta-vaikutus

Muut Q32019

IFRS 16 -vaikutus

"Pre IFRS 16käyttökate"

-6,1+18,8

+13,0 -3,7 +6,3 +0,8OPERATIIVINEN KÄYTTÖKATESILTAMilj. euroa

670 -2 % +2 % 0 %690

Q3 2018 Myynti-määrät

Myynti-hinnat

Valuutta-kurssi-

vaikutus

Yritys-ostot ja

-myynnit

Q3 2019

+3 %

Operatiivinen käyttökateprosentti 17,1 %

• Keskittyminen kannattavuuden parantamiseen myyntimäärien kasvun sijaan tuottaa tulosta

• IFRS 16 -standardin käyttöönoton takia vuokrakulut eivät sisälly kiinteisiin kuluihin v. 2019, jolla positiivinen vaikutus käyttökatteeseen +9,1 milj. euroa vuoden kolmannella neljänneksellä sekä +25,1 milj. euroa 1-9/2019

109,0-9,1118,1

LIIKEVAIHTO JA ORGAANINEN KASVU

(ed. vuoden vastaavaan ajankohtaan verrattuna)Milj. euroa

95

-3 -10

-16-20

-10

-2 -2

114

8

24

2832

-9

-18

-26-23

-16

-4

3

11

23

4742

3734

2319

-18-23

-23 -13

0

1613

13

2636

38

29

11

-5

-13

Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3

2016 2017 2018 2019

Vaikutus käyttökatteeseen (myyntihinnat-muuttuvat kustannukset)

Myyntihinnat

Muuttuvat kustannukset

24 .10 .2 01 9 Q3 2019 T ULOS E S IT YS 11

Myyntihintojen ja muuttuvien kustannusten nettovaikutus oli poikkeuksellisen positiivinen

Milj. euroaMilj. euroa

-180

-120

-60

0

60

120

180

2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019

Brent-öljy* Myyntihinnat* Muuttuvat kustannukset*

MYYNTIHINNAT VS. MUUTTUVAT KUSTANNUKSET(liukuva 12 kk muutos ed. vuoden vastaavaan ajankohtaan verrattuna)

MYYNTIHINNAT JA MUUTTUVAT KUSTANNUKSET(muutos ed. vuoden vastaavaan ajankohtaan verrattuna)

* Rullaava 12 kk, muutos edelliseen vuoteen, milj. euroa

Vahva rahavirta

24 .10 .2 01 9 Q3 2019 T ULOS E S IT YS 12

AVAINLUVUT MILJ. EUROA

271

205 210

122

244

2016 2017 2018 1-9 2018 1-9 2019

118 124 106

64 58

95 66

44

3362

2016 2017 2018 1-9 2018 1-9 2019

213

LIIKETOIMINTOJEN RAHAVIRTA

INVESTOINNIT ILMAN YRITYSOSTOJA

◼ Kasvuinvestoinnit190

150

• Vahva tulos paransi rahavirtaa

• IFRS 16 -vaikutus +21 milj. euroa liiketoimintojen rahavirtaan 1-9 2019

• Kemiran Eläkesäätiö Neliapilan ylikatteen palautus toi 15 milj. euroa konsernille ensimmäisellä neljänneksellä

• Rahavirta on tyypillisesti parempi toisella vuosipuoliskolla, johtuen erityisesti nettokäyttöpääoman muutoksesta

• 1-9 2019 suurimmat investoinnit olivat polymeerien laajennusinvestointi Alankomaissa sekä uusi AKD-vahan tuotantolaitos Kiinassa

• Investoinnit ilman yritysostoja arvioidaan olevan 180-220 milj. euroa vuonna 2019

97120

634694 741 744

866

31.12.2016 31.12.2017 31.12.2018 30.9.2018 30.9.2019

Sidotun pääoman tuotto parani, IFRS 16:n käyttöönotto lisäsi raportoitua nettovelkaa

9,9 % 9,7 % 9,8 % 9,8 %

11,5 %

2016 2017 2018 Q3 2018ed. 12 kk

Q3 2019ed. 12 kk

24 .10 .2 01 9 Q3 2019 T ULOS E S IT YS 13

NETTOVELKA JA NETTOVELKA/OPERATIIVINEN

KÄYTTÖKATE**

OPERATIIVINEN SIDOTUN PÄÄOMAN TUOTTO

2,32,22,1

• Sidotun pääoman tuotto parani Industry & Water -segmentin johdolla

• Meneillään olevien investointiprojektien odotetaan parantavan konsernin sidotun pääoman tuottoa, kun ne saadaan vietyä loppuun

• Nettovelan kasvu oli seurausta IFRS 16 -standardin käyttöönotosta, koska nettovelka sisältää vuokrasopimusvelan (136 milj. euroa)

– IFRS 16 -vaikutus poislukien, nettovelka olisi 730 milj. euroa ja nettovelka suhteessa operatiiviseen käyttökatteeseen 1,9

• Nettovelan keskimääräinen kulu ilman vuokrasopimusvelkaa on 1,9 % ja duraatio on 27 kk

2,12,3

*Nettovelka / ed. 12 kk operativinen käyttökate

Vuoden 2019 näkymät

“Kemira odottaa operatiivisen käyttökatteen (2018: 323,1 miljoonaa euroa) kasvavan edellisvuoden tasosta vertailukelpoisesti IFRS 16 -raportointistandardin käyttöönoton vaikutus pois lukien.”

24 .10 .2 01 9 Q3 2019 T ULOS E S IT YS 14

Milj. euroa 2014 2015 2016 2017 2018 2019

näkymät

Operatiivinen

käyttökate

253 287 303 311 323 kasvaa

Operatiivisen käyttökatteen luvut 2014-2018 ovat ilman IFRS 16 -standardin

vaikutusta.

24 .10 .2 01 9 Q3 2019 T ULOS E S IT YS 16

Liitetiedot

SEGMENTTIJAKAUMA TUOTEJAKAUMA

24 .10 .2 01 9 Q3 2019 T ULOS E S IT YS 17

MAANTIETEELLINEN

Kemira lyhyestiED. 12 KK: LIIKEVAIHTO 2 663 MILJ. EUROA, OPERATIIVINEN KÄYTTÖKATE 404 MILJ. EUROA OPERATIIVINEN KÄYTTÖKATEPROSENTTI 15,2 %, OPERATIIVINEN SIDOTUN PÄÄOMAN TUOTTO 11,5 %

◼ 25 % Valkaisu-

ja sellukemikaalit

◼ 20 %

Polymeerit

◼ 20 % Muut:

esim. vaahdon-

estoaineet,

dispergointiaineet,

ja biosidit

◼ 20 %

Saostus-

kemikaalit

◼ 15 %

Liimaus- ja

lujuus-

kemikaalit 52 %

EMEA

1.Suomi

2.Ruotsi

3.Saksa

9 %

APAC

1.Kiina

2.Etelä-

Korea

3.Thaimaa

◼ 57 %Pulp & Paper

◼ 43 %Industry & Water

ASIAKKAAT

Useita tuhansia asiakkaita

TOP 10 asiakasta tuo ~25 % liikevaihdosta

TOP 50 asiakasta tuo ~50 % liikevaihdosta

ESIMERKKEJÄ

SUURIMMISTA ASIAKKAISTA

Kaupungit, esim.

Frankfurt, Lontoo, New York,

Pariisi, Shanghai, Singapore

#1 veden-

käsittelyssä

P-Amerikassa

ja Euroopassa

#2 kitkanvähentäjissä Pohjois-Amerikan

liuskeöljy- ja -kaasuliiketoiminnoissa

#2 globaalisti39 %

AMERICAS

1.USA

2.Kanada

3.Brasilia

Liikevaihdon maantieteellinen jakauma ja tuotejakauma ovat vuoden 2018 lukuja.

1 170

1 417 1 457 1 477 1 520

137

171195 198 192

2014 2015 2016 2017 2018

LIIKEVAIHTO JA OPERATIIVINEN KÄYTTÖKATE (milj. euroa)

LIIKEVAIHTO TUOTEKATEGORIOITTAIN

Q3 2019 T ULOS E S IT YS 18

LIIKEVAIHTO ASIAKASTYYPEITTÄIN

Pulp & Paper – vahva toimija globaaleilla markkinoilla

MARKKINAYMPÄRISTÖ LIIKEVAIHTO MAANTIETEELLISEN

JAKAUMAN MUKAAN

ASIAKKAAT, esimerkkejä

◼ 55 %

EMEA

◼ 30 %

Americas

◼ 15 %

APAC

◼ 40 %

Valkaisu- ja

sellukemikaalit

◼ 25 %

Liimaus- ja

lujuuskemikaalit

◼ 20 %Vaahdonesto-

aineet,

dispergointi-

aineet,

biosidit ja muut

prosessikemikaali

◼ 10 %

Polymeerit

◼ 5 % Muut◼ 40 %

Sellu

◼ 20 %

Paperituotteet

◼ 40 %

Kartonki ja

pehmo-

paperi

-1-2%2-3 %1-2 %Markkina-

kasvu

2-3 %0-1 %1 %Markkina-

kasvu

Nouryon (sellu) #3

Solenis (paperi)* #1

Kemira (sellu ja paperi)

markkinaosuus. ~16% #2

Ecolab (paperi) #4

Huom. Liikevaihto teollisuudenaloittain, tuotteittain sekä

maantieteellisesti pyöristetty lähimpään 5 %:iin24 .10 .2 01 9

* Solenis-BASF

Kurita (paperi) #5

LIIKEVAIHTO TUOTEKATEGORIOITTAIN

Q3 2019 T ULOS E S IT YS 19

LIIKEVAIHTO SOVELLUKSITTAIN

Industry & Water – vahva asema valituissa kategorioissa

◼ 40 %

Saostuskemikaalit

(koagulantit)

◼ 40 %

Polymeerit

◼ 20 %

Muut tuotteet,

kuten

vaahdonesto-

aineet ja

biosidit

2-3 %5-6 %2-3 %

◼ 50%

EMEA

◼ 45%

Americas

◼ 5%

APAC

◼ 65 %

Vedenkäsittely

◼ 10 %

Muut

◼ 25 %

Oil & Gas

5-6 %3-4 %3-4 %

VEDENKÄSITTELY

Amsterdam

Barcelona

Frankfurt

London

Oslo

Paris

Stockholm

Los Angeles

Montreal

New York City

Toronto

Melbourne

Shanghai

Singapore

OIL & GAS

Huom. Liikevaihto teollisuudenaloittain, tuotteittain sekä

maantieteellisesti pyöristetty lähimpään 5 %:iin

ASIAKKAAT, ESIMERKKEJÄ

24 .10 .2 01 9

MARKKINAYMPÄRISTÖ

Markkinaosuus ~25 %

polymeereissä liuskeöljy-

ja -kaasuliiketoiminnassa

Pääkilpailijat

polymeereissa (myös

vedenkäsittelyssä):

• SNF

• Solenis

• Solvay (vain O&G)

KUNNALLISET (40 %), TEOLLISET (60 %),

Kunnallinen Teollinen

Markkinaosuus

~30% koagulanteissa

~20% polymeereissa

Pääkilpailijat

koagulanteissa:

• Feralco (Eurooppa)

• Kronos (Eurooppa)

• Chemtrade (USA)

• USAlco (USA)

LIIKEVAIHTO JA OPERATIIVINEN KÄYTTÖKATE (milj. euroa)

Markkina-

kasvu

Markkina-

kasvu

LIIKEVAIHTO MAANTIETEELLISEN

JAKAUMAN MUKAAN

947 956 9061 009

1 073

116 116107 114

131

2014 2015 2016 2017 2018

2014-2016 luvut ovat pro forma; luvut on yhdistetty kahdesta

segmentistä Municipal & Industrial ja Oil & Mining

MUUTTUVIEN KUSTANNUSTEN JAKAUMA 20181,6 mrd euroa

TOP 10 RAAKA-AINETTAKULUTUKSEN MUKAAN (EUR)

1. Natriumhydroksidi (lipeä)**

2. Akryylinitriili*

3. Alumiinihydraatti

4. Kolloidinen piidioksidi**

5. Amiinit*

6. Hiilivetyliuottimet*

7. Akryylihappo*

8. Alfaolefiini*

9. Akryyliesteri*

10. Rasvahappo

Top 10 raaka-ainetta vastaa 50 %koko Kemiran raaka-aineiden kulutuksesta

* öljy- ja kaasujohdannaiset

** pääasiassa trading-tuoteQ3 2019 T ULOS E S IT YS 20

RAAKA-AINEIDEN JAKAUMA

Kemiran muuttuvien kustannusten jakauma sekä tärkeimmät raaka-aineet

◼ 30 %Öljy- ja kaasu-

johdannaiset

raaka-aineet

◼ 70 %Ei-öljyjohdannaiset

raaka-aineet

◼ 70 %Raaka-aineet

◼ 15 %Sähkö ja energia

◼ 15 %Logistiikka

24 .10 .2 01 9

2017

24 .10 .2 01 9 Q3 2019 T ULOS E S IT YS 21

Keskipitkän-pitkän aikavälin taloudelliset tavoitteet

Edelliset

tavoitteet

Liikevaihto

Operatiivinen

käyttökateprosentti14-16 %

IFRS 16

vaikutus

-

Velkaantuneisuus

Noin +1%-yksikköä

Noin +10

prosenttiyksikköä

Alle 60 %

2,5 mrd euroa

2018

2,6 mrd euroa

12,5 % 12,5 %

59 % 62 %

Markkinoita

nopeampi kasvu

Taloudelliset

tavoitteet(keskipitkän-pitkän

aikavälin)

Markkinoita

nopeampi kasvu

15-17 %

Alle 75 %

Päivitetty 2/2019 IFRS 16 -standardin johdosta

• IFRS 16 vaikuttaa ensisijaisesti konsernin vuokrakulujen kirjauksiin

• Vuokrakulut korvataan käyttöoikeusomaisuuserien poistoilla ja vuokrasopimusvelkaan liittyvillä korkokuluilla

• Pieni positiivinen vaikutus liikevoittoon ja vähäinen vaikutus tilikauden tulokseen

• Edellisvuosien lukuja ei ole oikaistu, sen sijaan annamme tarpeeksi tietoa analysointia varten

24 .10 .2 01 9 Q3 2019 T ULOS E S IT YS 22

IFRS 16:n vaikutus taloudellisiin lukuihin

Milj. euroa

(paitsi suhdeluvut) 2018

Vaikutus

1-9/2019

Arvioitu vaikutus

v. 2019, noin

Operatiivinen käyttökate 323,1 +25,1 Noin +30

käyttökateprosentti 12,5 % +1,3 %-

yksikköä

Noin +1 %-

yksikköä

Vaikutus taseeseen

Milj. euroa

(paitsi suhdeluvut) 31.12.2018

Vaikutus

30.9.2019

Nettovelka 741 +136

Velkaantuneisuus 62 % +11 %-yksikköä

23

Milj. euroa Q3 2019 Q2 2019 Q1 2019 Q4 2018 Q3 2018 2018 2017

Liikevaihto 689,8 663,6 647,8 661,8 669,6 2 592,8 2 486,0

Operatiivinen käyttökate 118,1 106,1 95,6 84,5 89,0 323,1 311,3

operatiivinen käyttökate, % 17,1 % 16,0 % 14,8 % 12,8 % 13,3 % 12,5 % 12,5 %

Operatiivinen liikevoitto 71,1 60,3 50,1 44,8 50,0 173,8 170,3

operatiivinen liikevoitto, % 10,3 % 9,1 % 7,7 % 6,8 % 7,5 % 6,7 % 6,9 %

Tilikauden voitto 43,3 35,2 29,3 26,5 22,1 95,2 85,2

Osakekohtainen tulos, euroa 0,27 0,22 0,18 0,17 0,14 0,58 0,52

Liiketoimintojen rahavirta 121,3 57,2 65,2 88,2 64,2 210,2 205,1

Investoinnit pl. yritysostot 51,5 39,9 28,3 53,2 34,3 150,4 190,1

Nettovelka 866 921 842 741 744 741 694

Nettokäyttöpääoma/liikevaihto* 11,1 % 10,9 % 10,6 % 10,2 % 9,8 % 10,2 % 9,4 %

Operatiivinen sidotun pääoman tuotto*

11,5 % 10,8 % 10,3 % 9,8 % 9,8 % 9,8 % 9,7 %

Henkilöstö kauden lopussa 5 036 5 067 4 973 4 915 4 798 4 915 4 732

HUOMIOI IFRS 16 KÄYTTÖÖNOTON TALOUDELLISET VAIKUTUKSET ED. KALVOLTA

Avainluvut

* liukuva 12 kk

24

Milj. euroa Q3 2019 Q3 2018 2018 2017

Tilikauden tulos 43 22 95 85

Oikaisut yhteensä 73 66 220 204

Nettokäyttöpääoman muutos 15 -5 -51 -34

Rahoituskulut -6 -11 -30 -25

Maksetut verot -3 -7 -24 -25

Liiketoimintojen rahavirta 121 64 210 205

Tytäryritysten hankinnat, liiketoimintakaupat ja investoinnit osakkuusyrityksiin

0 -2 -43 0

Investoinnit -51 -34 -150 -190

Luovutustulos 4 1 7 3

Muutos pitkäaikaisissa saatavissa 0 0 5 -5

Rahavirta investointien jälkeen 73 29 29 13

Rahavirta

Valuuttajakauma

Valuuttakurssimuutoksilla oli +46 milj. euron vaikutus liikevaihtoon ja +18 milj. euron vaikutus operatiiviseen käyttökatteeseen 1-9/2019 verrattuna 1-9/2018.

Ohjeistus: 10 % muutoksella tärkeimmässä ulkomaisissa valuutoissa odotetaan olevan vuositasolla noin 15 milj. euron vaikutus operatiiviseen käyttökatteeseen.

24 .10 .2 01 9 Q3 2019 T ULOS E S IT YS 25

◼ 41 % EUR

◼ 7 % Muut

KEMIRAN LIIKEVAIHDON JAKAUMA 1-9 2019 KEMIRAN KULUJAKAUMA 1-9 2019

◼ 2 % SEK

◼ 4 % CNY

◼ 4 % CAD

◼ 38 % USD

◼ 6 % Muut

◼ 5 % CNY

◼ 5 % CAD

◼ 6 % SEK

◼ 31 % USD

◼ 42 % EUR◼ 2 % BRL

◼ 2 % GBP

◼ 3 % GBP

◼ 2 % PLN

26

Pulp & Paper

*12 kuukauden liukuva keskiarvo

Milj. euroa Q3 2019 Q2 2019 Q1 2019 Q4 2018 Q3 2018 2018 2017

Liikevaihto 382,9 373,4 380,8 390,4 385,2 1 520,2 1 476,9

Operatiivinen käyttökate 61,3 53,7 50,7 51,2 52,3 191,7 197,7

operatiivinen käyttökate, % 16,0 % 14,4 % 13,3 % 13,1 % 13,6 % 12,6 % 13,4 %

Operatiivinen liikevoitto 32,1 24,0 20,6 24,1 26,6 91,6 104,8

operatiivinen liikevoitto, % 8,4 % 6,4 % 5,4 % 6,2 % 6,9 % 6,0% 7,1 %

Operatiivinen sidotun pääoman tuotto*

7,9 % 7,6 % 7,7 % 7,8 % 8,5 % 7,8% 9,0 %

Investoinnit pl. yritysostot 25,4 23,3 17,3 28,8 20,7 85,1 138,3

Rahavirta investointien jälkeen 44,6 36,2 25,1 -13,5 20,6 29,9 15,7

AVAINLUVUT

27

Industry & Water

*12 kuukauden liukuva keskiarvo

Milj. euroa Q3 2019 Q2 2019 Q1 2019 Q4 2018 Q3 2018 2018 2017

Liikevaihto 306,9 290,2 267,0 271,5 284,4 1 072,6 1 009,1

Operatiivinen käyttökate 56,8 52,4 45,0 33,3 36,7 131,5 113,6

operatiivinen käyttökate, % 18,5 % 18,1 % 16,8 % 12,3 % 12,9 % 12,3 % 11,3 %

Operatiivinen liikevoitto 39,0 36,3 29,5 20,8 23,4 82,2 65,5

operatiivinen liikevoitto, % 12,7 % 12,5 % 11,0 % 7,7 % 8,2 % 7,7 % 6,5 %

Operatiivinen sidotun pääoman tuotto*

18,4 % 16,9 % 15,4 % 13,6 % 12,5 % 13,6 % 11,0 %

Investoinnit pl. yritysostot 26,0 16,5 11,0 24,4 13,6 65,3 51,7

Rahavirta investointien jälkeen 37,9 5,7 27,8 23,8 26,8 52,5 46,9

AVAINLUVUT

2018

Liikevaihdon jakautuminen maittain

24 .10 .2 01 9 Q3 2019 T ULOS E S IT YS 28

Yhdysvallat 27 %

Kanada 6 %

Brasilia 3 %

Uruguay 2 %

Muu Amerikka 1 %

Suomi 16 %Ruotsi 5 %

Saksa 5 %

Puola 3 %

Iso-Britannia 3 %

Espanja 2 %

Muu APAC 4 %

Etelä-Korea 1 %

Kiina 4 %

Venäjä 2 %

Alakomaat 2 %

Ranska 2 %

Italia 2 %

Muu EMEA 9 %

Norja 1 %

Tärkeää tietoa taloudellisista tunnusluvuistaKemira esittää IFRS-raportoinnissa tiettyjä taloudellisia tunnuslukuja (vaihtoehtoiset tunnusluvut), jotka eivät ole IFRS-standardien mukaan määriteltyjä tunnuslukuja. Kemira uskoo, että vaihtoehtoiset tunnusluvut, kuten orgaaninen kasvu*, käyttökate, operatiivinen käyttökate, rahavirta investointien jälkeen ja velkaantumisaste, antavat hyödyllistä ja vertailukelpoista tietoa pääomamarkkinoille ja Kemiran johdolle yhtiön liiketoiminnan kehityksestä ja taloudellisesta tilanteesta. Tietyt vaihtoehtoiset tunnusluvut ovat myös palkitsemisen kriteerejä.

Kemiran esittämiä vaihtoehtoisia tunnuslukuja ei pidä tarkastella erillään vastaavista IFRS-tunnusluvuista, ja niitä tulee lukea yhdessä lähinnä vastaavien IFRS-tunnuslukujen kanssa. Tunnuslukujen laskentakaavat ovat luettavissa tässä raportissa ja osoitteessa www.kemira.fi > Sijoittajat > Taloustieto.

Kaikki osavuosikatsauksen luvut on pyöristetty erikseen, minkä seurauksena yksittäisten lukujen summat saattavat hieman poiketa esitetyistä summista.

24 .10 .2 01 9 Q3 2019 T ULOS E S IT YS 29

*Liikevaihdon kasvu paikallisissa valuutoissa yritysostot ja -myynnit pois lukien