Estudio Factibilidad Fabrica Concentrados Acdnsv

8/18/2019 Estudio Factibilidad Fabrica Concentrados Acdnsv

1/32

EL SALVADOR

Consultor: José Gabriel Rosales Martínez, MSc.

UNION EUROPEA

USPICI DO POR

S N V ICENT E PRODUCT IVO

Programa de poyo al Proceso Productivo en el Departamento de San Vicente

EN POYO

L SOCI C ION C MPES IN P R EL

DES RROLLO DEL NORTE DE S N V ICENT E


2/32

2

FACTIBILIDAD FABRICA DE CONCENTRADOSASOCIACION CAMPESINA PARA EL DESARROLLO DEL

NORTE DE SAN VICENTE

I. Descripción de la Empresa

1.1 Origen y razón Social

El proyecto de la fábrica de alimentos concentrados, es una iniciativa del Comité deganaderos de la zona norte de San Vicente, los cuales son miembros de la AsociaciónCampesina para el Desarrollo del Norte de San Vicente, ACDNSV, organización que seencuentra legalmente inscrita en la Dirección de Asociaciones Agropecuarias dependenciadel Ministerio de Agricultura.

1.2 Localización y Tamaño

El domicilio legal de la empresa será San Vicente, pero sus operaciones comerciales lasejecutará en el municipio de Santa Clara o en San Esteban Catarina , departamento de SanVicente.

La Asociación Campesina para el desarrollo del norte de San Vicente, tienen actualmenteuna membresía de 45 a 50 ganaderos, pero en la zona existen aproximadamente 300familias que se dedican a la producción ganadera.

De acuerdo a los registros que tienen ACDNSV, entre los tres municipios de la zona, seestán asistiendo unas 125 familias , con un promedio de 10 cabezas de ganado por familia; pero además existen otros beneficiados indirectos.

La municipalidad de San Esteban Catarina, le ha ofrecido un terreno de aproximadamente4,500 metros cuadrados para la construcción del complejo productivo; pero el Consultorconsidera conveniente evaluar las posibilidades de conseguir un terreno en el municipio deSanta Clara.

Los factores que se deben de considerar para ubicar el proyecto en el municipio de SantaClara son los siguientes:

- En este municipio se encuentra el 40% de las familias beneficiadas actualmente yademás son las familias que tienen en promedio mayor número de cabezas deganado, lo que representa el mayor mercado potencial para los alimentosconcentrados y posiblemente el municipio que entregue más leche al Centro deRecolección.


3/32

3

- Santa Clara, es un municipio más inmediato para los ganaderos de San Ildefonso ycon vías de mejor acceso. Lo anterior representa que mayor número de ganaderos se beneficiarían con esta ubicación, reduciéndose los costos de transporte hacia el proyecto.

- La ubicación en esta zona, podrá permitir que entre los mismos miembros de laAsociación se desarrollen micro empresarios que vendan el servicio de transporte dela leche.

- Santa Clara, tiene una mejor ubicación para que una planta procesadora de lácteos pueda pasar a recibir la leche acopiada en el Centro de Recolección

En el siguiente mapa departamental se puede observar la zona geográfica de ubicación del proyecto

1.3 Actividad de la Empresa

La Asociación ha proyectado tener como actividades productivas las siguientes: la fábricade alimentos concentrados para animales, un Centro de Recolección de Leche y un tiangue para la comercialización de ganado en pié.

En la fábrica, el principal producto serán los alimentos concentrados para ganado bovino, proyectando una mayor cobertura de mercado con ganaderos particulares adentro y fuerade su área geográfica; pero tendrá la capacidad instalada para fabricar alimentos para otrasespecies si el mercado lo demanda.


4/32

4


5/32

5

1.4 Objetivos

Los objetivos principales que tiene la ACDNSV con estas actividades empresariales sonlos siguientes:

- Proveer a sus afiliados alimentos concentrados de buena calidad para sus animales, a precios competitivos dentro del mercado local.

- Fortalecer la actividad ganadera, lo cuál se espera lograr mediante una mejorcomercialización de la leche a través de un Centro de Recolección para vender alsector industrial

- Buscar vinculaciones de mercado entre los productores agrícolas y las empresasagroindustriales que demanden sus productos.

- Ampliar el mercado de sus productos hacia el sector privado, en los municipios deldepartamento de San Vicente.

1.5 Productos principales

Los productos concentrados que actualmente se comercializan en la zona son:Concentrados para ganado lechero con 20 a 22% de proteína cruda y concentrado demantenimiento con 12% de proteína, el cual tiene mayor demanda en la estación seca.

En la fábrica se ha proyectado elaborar concentrado para bovinos lecheros de 16% y 20%de proteína, considerando que el primero puede tener mayor aceptación en la estaciónlluviosa. También se elaborará un concentrado de mantenimiento con 12% de proteína yse espera en menor escala producir un concentrado para terneros.

Considerando que algunos ganaderos aprovechan granos básicos y los residuos de sucosecha puede existir la demanda de servicio de molido, por lo que en la proyección productiva y financiera del estudio, se ha incluido la alternativa de combinar la producciónde concentrados y la venta de este tipo de servicio.

1.6 Principales Mercados

El principal mercado con el que se espera la operación de la fábrica, son los ganaderosmiembros de la Asociación, así también en menor volumen con otros ganaderos de lazona norte del departamento, a los cuáles para efectos de diferenciarlos en la proyeccionesse les denomina ´´ ganaderos particulares ´´ .

Se ha proyectado únicamente ventas directas en la fábrica, pero eso no limita que en elfuturo se pudiera tener en la zona sur del departamento, agroservicios o personasdistribuidoras de los productos a fabricarse.


6/32

6

1.7 Apoyo técnico y financiero

Para las inversiones de la fábrica de alimentos concentrados, se espera tener elfinanciamiento de la Cooperativa EL Roble, quienes manejaran recursos económicos para

apoyar las actividades productivas tendientes a fortalecer el desarrollo empresarial de los pequeños agricultores y microempresarios del departamento.

Como es de esperarse en este tipo de proyecto de inversión también se requiere de laaportación económica de los beneficiarios, la cual se ha estimado como lo establecen laslíneas de financiamiento bancario .

De acuerdo a referencias de ACDNSV, tienen un período de seis meses más de asistenciatécnica, lo que puede permitir una orientación adecuada para la implementación del proyecto.

1.8 Metas

Las metas de producción y ventas proyectadas para la fábrica de alimentos concentrados para los primeros cinco años de operación son las siguientes:

• Satisfacer la demanda de alimentos concentrados para los afiliados y tener cierto posicionamiento con ganaderos de la zona norte del departamento de San Vicente .Seespera producciones anuales de 30,180 qq para el primer año y de 45,300 qq para elaño 2,009. Lo que representará pasar de un volumen de ventas de $ 282,280 a$ 424,290

• Obtener ganancias brutas superiores al 20% sobre el valor de ventas y utilidades netasde operación mayores al 10%.

• Cancelar los créditos de inversión en equipo en un período de cinco años

II. Productos y Servicios

2.1 Descripción y Especificaciones del Producto

Los concentrados para alimentación animal a producirse, se elaborarán bajo las normas decalidad que se exigen en el mercado, y para ampliar su mercado a otros clientes se deberáde proceder a su registro y marca legalizada.

Se elaborarán cuatro tipos de concentrado para bovinos: GL-20; GL 16; T-17 y M-12, lasletras significan si son para vacas lecheras (GL) ; para terneras (T) o de mantenimiento(M) y el número representa el contenido porcentual de proteína.


7/32

7

Además se pueden elaborar concentrado para bovinos de acuerdo a las exigencias delcliente (fórmulas abiertas), con buenos resultados, lo que permitirá mayor amplitud dentrodel mercado particular.

Las materias primas básicas consideradas son las siguientes: como fuentes proteicas harinade soya y urea en niveles bajos; como fuentes energéticas: maíz, sorgo; afrecho de trigo ymelaza de caña; como material de relleno cascarilla de maní y como minerales fosfatodicálcico, carbonato de calcio, sal común y una premezcla comercial de micro minerales yvitaminas.

Como se ha mencionado en otra sección del estudio, se ha evaluado la alternativa deofrecer el servicio de molido de granos básicos y residuos de cosecha, así como la ventade melaza de caña; esto considerando que los ganaderos pueden estar más interesados eneste tipo de servicio que en comprar concentrados de mantenimiento.

A continuación se hace una breve descripción de los concentrados que se espera fabricar:

a) Lechero 20%

Este es un concentrado con 20% de proteína cruda y de alto contenido de energía, seutiliza principalmente en vacas en producción láctea, principalmente durante laestación seca, período en el cual la cantidad y calidad del forraje que reciben losanimales en la zona es de baja calidad. Lo anterior no implica que este concentrado no pueda utilizarse en la estación lluviosa, pero su demanda es menor.

La composición promedio de este concentrado es la siguiente: maíz molido o sorgomolido 39 %; harina de soya 18%; afrecho de trigo 15%; melaza de caña 18%; urea1%; cascarilla de maní 6% ; sal común 0.6%; carbonato de calcio 1.2%; fosfatodicalcico 1% y mezcla vitamineral 0.2%.

b) Lechero 16%

Este tipo de concentrado no se comercializa actualmente en la zona; pero es una buenaalternativa para vacas lecheras durante la estación lluviosa, período donde hay mayor

disponibilidad de pasto y la demanda de proteína es menor. Además tiene la ventajaque es de menor costo que el del 20%.

La composición promedio de este concentrado es la siguiente: maíz molido o sorgomolido 45%; harina de soya 6.5%; afrecho de trigo 17%; melaza de caña 19.4%; urea1.3%; cascarilla de maní 8%; sal común 0.5%; carbonato de calcio 1.4%; fosfatodicalcico 0.80% y mezcla vitamineral 0.1%.


8/32

8

c) Terneras 17%

Este es otro tipo de concentrado que se espera sea una innovación en la zona; por lotanto se ha sido bastante conservador en la proyección de ventas. Es un concentradocon 17% de proteína cruda y alto valor energético, que se recomienda parasuplementar a las terneras desde que empiezan a consumir alimento hasta los 6 u 8meses de edad. Esto ayudará a mejorar el crecimiento de las terneras, principalmenteen ganaderías que busquen someter sus vacas a dos ordeños diarios en su fase inicialde lactancia

La composición promedio de este concentrado es la siguiente: maíz molido o sorgomolido 51%; harina de soya 16.8%; afrecho de trigo 15%; melaza de caña 14%; salcomún 1%; carbonato de calcio 1%; fosfato dicalcico 1% y mezcla vitamineral 0.2%.

d) Mantenimiento 12%

Este concentrado, se recomienda para aquellas ganaderías que tengan limitaciones de pasto durante la estación seca; pero también se puede utilizar como suplemento paranovillas en las cuales se espere un incremento de peso mayor al que obtienenúnicamente con pasto. Por lo anterior se espera que se venda mas en la estación seca.

La composición promedio de este concentrado es la siguiente: maíz molido o sorgomolido 36%; afrecho de trigo 19%; melaza de caña 23%; urea 1%; cascarilla de maní

18%; sal común 0.9%; carbonato de calcio 1.5%; fosfato dicalcico 0.5% y mezclavitamineral 0.1%.

En anexos se presenta un cuadro de los diferentes tipos de concentrados con lacomposición de ingredientes y el contenido nutricional

2.2 Costo del Producto

Los costos de los productos, en el caso de los alimentos concentrados, lo constituyen principalmente las materias primas, la mano de obra y los costos de operación.

Entre las estrategias para reducir los costos del producto, se ha considerado que a losganaderos afiliados a la Asociación se les puede vender el producto a granel o en envasereciclado, lo que permitiría disminuir el costo y el precio de venta entre $ 0.32 a $0.36 por quintal.


9/32

9

Otra manera de reducir costos es la compra de granos básicos como el sorgo a losagricultores de la zona, de tal manera que el beneficio sea mutuo para productores y parala fábrica.

En el cuadro 1, se detalla el costo promedio de los productos que se espera vender, este

costo corresponde a la materia prima y el envase. Los gastos unitarios de operación sereducirán en la medida en que se incrementa el volumen de ventas.

Cuadro 1. Costos promedios de concentrados a fabricarse (valores en $US/qq).

Tipo de Concentrado Materia primasmás envase

Mano de ObraCosto promedio

Gasto Operación2005 2009

Lechero 20%Lechero 16%

Ternera 17%Mantenimiento 12%

8.217.27

8.576.15

0.39 / qq 0.87 -- 0.64

2.3.Precios de los productos y de la Competencia

Con la finalidad de poder penetrar en el mercado que satisface la demanda actual de los productores, se han proyectado precios de venta ligeramente inferiores o iguales a lacompetencia.

Si se logran precios mas bajos de las materias primas, con respecto a los que se hanestimado en la formulación de los concentrados, se puede adoptar un sistema de bonificación o descuento para los asociados, de tal manera que el precio nominal del producto no se reduzca. En el siguiente cuadro se presentan los precios promedios al quese espera vender y los que tiene la competencia con concentrados similares.

Cuadro 2.Análisis Competitivo de los alimentos concentrados para bovinos(precios promedio por qq sin IVA)

Concentrado a fabricarse y precio

A 1/ B 2/ C 3/

Lechero 20% $ 10.90Lechero 16% $ 9.90Ternera 17% $ 11.00Mantenimiento $ 7.60

$ 12.30

9.29

$ 11.06

$ 7.34

$ 11.28$ 10.44$ 11.33$ 9.56


10/32

10

1/ Aliansa; 2/ Conacsa; 3/ CCA


11/32

11

III. Análisis de Mercado

En los últimos años, el ingreso de grandes cantidades de leche y derivados provenientesde los países de la región centroamericana, en especial de Costa Rica y más

recientemente de Honduras y Nicaragua, ha planteado para los ganaderos nacionales elreto de ser más eficientes en sus empresas. Dentro de este marco, la disponibilidad dealimentos concentrados de buena calidad a precios razonables, aparecen como uncomponente clave para la producción ganadera, la cual constituye una inversión conresultados perceptibles en el corto plazo.

Por otro lado, el mercado de concentrados presenta variaciones ligadas a la estacionalidadde las lluvias; ya que en la época seca la demanda de alimentos concentrados fibrosos seincrementa notablemente debido a la escasez de pastos y al incremento en el precio de laleche que se paga al productor.

Lo anterior determina que como estrategia, se buscará una mayor penetración en elmercado durante la estación seca, lo cual podría permitir una demanda de un producto yano complementario, sino en parte sustitutivo de los forrajes que son escasos en esa época,con especificaciones técnicas diferentes a la de los productos que actualmente se tienenen el mercado.

3.1.Segmentación

Para la comercialización de los alimentos concentrados se han identificado dossegmentos bien definidos, uno es el mercado de los ganaderos miembros de ACDNSV, elcual es un mercado cautivo y el otro segmento es el de los productores particularesmedianos. Ambos localizados en la zona de influencia de la Asociación (Santa Clara, SanEsteban Catarina y San Ildefonso)

3.2. Tamaño del Mercado en la zona del proyecto

Ganaderos de la Asociación. El tamaño y la tendencia de este mercado cautivo es estable;sin embargo, se ha proyectado que el primer año se cubra el 70% de la demanda potencial, esperando que por la acción de el Centro de Recolección de Leche,, se

produzca un incremento del 20% -en el segundo año y después incrementos graduales para estabilizarse en el año 2008. Además se tienen que hacer esfuerzos para incrementarel número de ganaderos afiliados y de esta manera se puede incrementar el mercadocautivo.

Productores particulares. Los ganaderos ubicados en la zona norte del departamento deSan Vicente, constituyen el principal mercado de particulares, pero no se debe de perder


12/32

12

la visión que en la zona sur existen también ganaderías de mediana escala que sonclientes potenciales.

Para la fábrica este segmento se puede constituir en mercado que puede tener un mayorcrecimiento si se logra mantener una buena calidad del producto y a precios

competitivos; pero en las proyecciones se ha considerado un incremento bastantemoderado

En el siguiente cuadro, se puede apreciar la proyección del volumen de ventas y surelación con el mercado potencial a la fecha. Lógicamente este mercado puede crecer enla medida en que los ganaderos mejoren su tecnología de producción y los precios de laleche.

Cuadro 3. Volumen proyectado y participación en el mercado local.

Cantidad de concentrado por año (qq)Tipo de Concentrado 2005 2006 2007 2008 20091. Ventas a socios

ASCDNSV

Lechero 20% PC 7,620 9,100 10,000 11,000 11,000

Lechero 16% PC 5,760 6,900 7,600 8,400 8,400

Terneras 17% PC 900 1,100 1,200 1,300 1,300

Mantenimiento 12% PC 10,200 12,200 13,400 14,700 14,700

Total qq por año 24,480 29,300 32,200 35,400 35,400

Mercado potencial (qq) 33,408 33,408 33,408 33,408 33,408

Cobertura del mercado (%) 73.28% 87.70% 96.38% 105.96% 105.96%

2005 2006 2007 2008 2009

2. Ventas a particulares

Lechero 20% PC 1,200 1,400 1,700 2,000 2,000

Lechero 16% PC 2,400 2,900 3,500 4,200 4,200

Terneras 17% PC 300 400 500 600 600

Mantenimiento 12% PC 1,800 2,200 2,600 3,100 3,100

Total qq por año 5,700 6,900 8,300 9,900 9,900

Mercado potencial (qq) 9,360 9,360 9,360 9,360 9,360

Cobertura del mercado (%) 60.90% 73.72% 88.68% 105.77% 105.77%


13/32

13


14/32

14

3.3 La Competencia

La competencia más importante en el mercado de los productos concentrados para bovinos, es Alianza, la cual es una de las fábricas más grandes del país, respaldada por un

capital sólido. Aunque no se dispone de cifras, hasta hace unos años Alianza era el mayorabastecedor de concentrados en el país, y en la zona de influencia del proyecto, han penetrado otras marcas, entre ellas: CONACSA, CCA y HEAGRO, los cuales en ciertamedida han comenzado a desplazar a los concentrados de Alianza, debido principalmente por precios.

En la siguiente gráfica se ilustra el esquema de distribución que utiliza la competencia, elcual es mas complejo al que se espera desarrollar en este proyecto, ya que la venta seespera realizar directamente con los productores.

Canales de distribución utilizados por la competencia

FABRICA

Comisionista Distribuidor mayorista

Agroservicios

PRODUCTOR

IV. Estrategia de Mercadeo

4.1.Objetivos de Mercadeo

El plan de mercadeo tienen como objetivo, lograr un nivel de ventas de alimentosconcentrados, que conduzca al logro de una rentabilidad neta sobre ventas del 10 % en elaño 2,005 y que este valor se incremente en los siguientes años para garantizar lasostenibilidad del proyecto.

Con un adecuado plan de mercadeo, se espera que los productos elaborados ycomercializados por la Asociación alcancen una porción importante del mercado no


15/32

15

cautivo que se encuentra en las zonas de los asociados a la empresa; consolidando su posición como principal agente comercializador de productos para alimentar el ganado nosolo en la zona norte, sino en todo el departamento de San Vicente.

4.2.Estrategias de Mercadeo

La operación del proyecto se basará en dos aspectos fundamentales como son ladisponibilidad de información sobre el comportamiento del mercado y la buena atención alcliente. Por lo tanto se ha considerado que es importante realizar lo siguiente:

♦ El monitoreo constante de los precios, productos y servicios que ofrece la competencia.

♦ El monitoreo constante de los precios de materia prima para la elaboración deconcentrados y derivados lácteos; a fin de negociar los precios más ventajosos

♦ El mantenimiento de un directorio actualizado de clientes y proveedores

♦ El cumplimiento estricto de las políticas de atención a los clientes de los diferentessegmentos

♦ La asesoría técnica permanente a los productores clientes como un servicio adicional,la cual será una de las ventajas competitivas

4.3 Plan de PromociónLa promoción de los concentrados se hará directamente con los productores, haciendo uso

de lo siguiente:

♦ Elaboración de material promocional como carteles, stikers, calendarios, y brochures,en estos últimos se explicarán las bondades del producto, ventajas sobre otrosalimentos, uso y cuidados en el manejo del mismo.

♦ Realización de días de campo para demostrar los resultados de la utilización del producto; promocionar la empresa y dar a conocer la calidad de los concentrados

♦ Participación en ferias ganaderas, días de tiangue, etc, para dar a conocer el producto

♦ En los dos eventos anteriores, se aprovecharía para distribuir el material promocional

♦ Rótulos en carreteras o a la entrada de poblaciones claves. Además se colocaráncarteles en las explotaciones ganaderas de sus clientes


16/32

16


17/32

17

4.4 Política de Precios

La empresa deberá de mantener una política de precios que le permita competir y permanecer en el mercado. Por lo tanto, se harán revisiones periódicas de la estructura decostos y los precios del mercado de la competencia.

Se tratará de mantener precios estables y competitivos, sin sacrificar la utilidad de laempresa, por lo que será fundamental la investigación permanente de los precios demateria prima en el mercado, a fin de producir al menor costo posible.

La estrategia a seguir en la fábrica de concentrado será la siguiente:

En la medida que el volumen de operación se incremente se logrará reducir los costosunitarios de operación, principalmente los gastos de administración,. Lo anterior permitiríala posibilidad de reducir en cierta medida el precio de venta de los productos o bonificaren función del volumen de compra.

En cuanto a los productos nuevos, como es el concentrado para terneras, se esta proyectando la operación con precios similares a los de la competencia, lo que permitetener oportunidades de penetrar en el mercado si se demuestra la calidad del producto.

En cuanto a los precios de venta con los particulares, se puede reducir un poco el preciode venta establecido, el cual es mayor que el estipulado para los asociados. Esto podría permitir una mayor penetración en el mercado

También se debe estimular la participación de los asociados, los cuales pueden cultivarsorgo y de esta manera adquirir materia prima a un menor costo que en el mercado local.

V. Proyección Económica y Financiera

5.1 Necesidades de Inversión

Para poder ejecutar el proyecto, sin considerar la compra del terreno, se requiere una inversióntotal de cuarenta y ocho mil quinientos treinta y cuatro dólares ( $US 48,534.00 ) para la comprade equipo; construcción de la planta y el capital de operación para el primer año. Las inversiones

antes mencionadas se describen en el siguiente cuadro:


18/32

18

Cuadro 4. Proyección de las inversiones requeridas ($US)

Fuente de Inversión

RUBRO DE INVERSION Monto de la

Crédito

Coop. Recursos DonaciónInversión ($) El Roble Propios

1. Equipo de Producci ón

1.1 Mezcladoras horizontales (2 de 10qq c/u) a/ 7,817.00 6,253.00 1,564.00

1.2 Molino de martillo 80 qq/hora a/ 3,717.00 2,974.00 743.00

1.3 Básculas de plataforma (2) b/ 740.00 592.00 148.00

1.4 Cocedora de bolsas c/ 705.00 564.00 141.00

1.5 Bomba para elevar melaza d/ 950.00 760.00 190.00

1.6 Tanque de melaza e/ 1,200.00 960.00 240.00

1.7 Equipo de Computación e/ 700.00 560.00 140.00

Sub-total equipo 15,829.00 12,663.00 3,166.00

2. Capital de Operación 11,400.00 11,400.00 -

3. Construcción de planta 21,305.00 - - 21,305.00

Total de Inversión $US 48,534.00 24,063.00 3,166.00 21,305.00

Participación porcentual 100.00% 49.58% 6.52% 43.90%

a/ Talleres Fastabend (Santa Ana)b/ Rúben Melara Morenoc/ Servicio Agrícola Salvadoreño,SAGRISA

d/ Hidrotece/ Valores estimados en el mercadonacional

La infraestuctura de la planta corresponde a una construcción de ciento noventa y ocho metros

cuadrados (198.00 m2) diseñada de acuerdo a los requerimientos de espacio para la operación del proceso productivo y del crecimiento esperado. En anexos se presentan los planos de construccióny el presupuesto, los cuales fueron realizados por un arquitecto con experiencia en este tipo deconstrucción.

El Capital de Operación inicial se ha estimado en once mil cuatrocientos dólares ($ 11,400.00) loscuales cubren quince días de para la compra de materias primas y gastos de operación.


19/32

19

5.2 Proyección de Ventas

De acuerdo a los volúmenes de venta esperados, se ha estimado el valor de las ventasconsiderando los precios unitarios de cada segmento de mercado (asociados y ganaderos

particulares). En los siguientes cuadros se presentan las ventas esperadas por año y en anexos se presentan las ventas trimestrales del primer año.

Cuadro 5. Proyección de Ventas a miembros de ACDNSV

Plan de Ventas SOCIOS DE ACDNSV

Cantidad ( qq ) 2005 2006 2007 2008 2009

LECHERO 20% PC 7,620.00 9,100.00 10,000.00 11,000.00 11,000.00

LECHERO 16%PC 5,760.00 6,900.00 7,600.00 8,400.00 8,400.00

TERNERAS 17%PC 900.00 1,100.00 1,200.00 1,300.00 1,300.00

MANTENIMIENTO 12%PC 10,200.00 12,200.00 13,400.00 14,700.00 14,700.00

Precio Promedio Unitario ( $/qq sin IVA)

LECHERO 20% PC 10.90 10.90 10.90 10.90 10.90

LECHERO 16%PC 9.90 9.90 9.90 9.90 9.90

TERNERAS 17%PC 11.00 11.00 11.00 11.00 11.00

MANTENIMIENTO 12%PC 7.60 7.60 7.60 7.60 7.60

LECHERO 20% PC 83,058.00 99,190.00 109,000.00 119,900.00 119,900.00

LECHERO 16%PC 57,024.00 68,310.00 75,240.00 83,160.00 83,160.00

TERNERAS 17%PC 9,900.00 12,100.00 13,200.00 14,300.00 14,300.00


Ventas Totales ( $US) 227,502.00 272,320.00 299,280.00 329,080.00 329,080.00

Cuadro 6. Proyección de Ventas a ganaderos particulares

Plan de Ventas PARTICULARES

Cantidad 2005 2006 2007 2008 2009

LECHERO 20% PC 1,200.00 1,400.00 1,700.00 2,000.00 2,000.00

LECHERO 16%PC 2,400.00 2,900.00 3,500.00 4,200.00 4,200.00

TERNERAS 17%PC 300.00 400.00 500.00 600.00 600.00


Precio Promedio Unitario

LECHERO 20% PC 11.10 11.10 11.10 11.10 11.10LECHERO 16%PC 10.10 10.10 10.10 10.10 10.10

TERNERAS 17%PC 11.20 11.20 11.20 11.20 11.20

MANTENIMIENTO 12%PC 7.70 7.70 7.70 7.70 7.70

LECHERO 20% PC 13,320.00 15,540.00 18,870.00 22,200.00 22,200.00

LECHERO 16%PC 24,240.00 29,290.00 35,350.00 42,420.00 42,420.00

TERNERAS 17%PC 3,360.00 4,480.00 5,600.00 6,720.00 6,720.00



20/32

20

Ventas Totales 54,780.00 66,250.00 79,840.00 95,210.00 95,210.00

5.3 Proyección de Costos y gastos de Operación

Los costos directos de producción (variables) se han estimado con base a la proyección

de ventas de cada tipo de concentrado y de acuerdo a los precios promedios de lasmaterias primas en el presente año. Además del costo de materias primas se ha incluidoel costo de la bolsa de propetileno, en las que se envasarán los concentrados.

Los gastos de operación, comprenden cuatro tipos de gastos: administración; mano deobra directa para la fabricación; gastos de operación y pérdidas de materia prima queocurren en el proceso de fabricación y envasado.

En el siguiente cuadro se presenta el resumen anual de los costos y gastos antesdescritos y en anexos se presenta el detalle de cada uno de los mismos.

Cuadro 7. Costos y gastos de Operación2005 2006 2007 2008 2009

I. Costos Directos (variables)

Materias primas concentrados 1/ 215,819.00 258,866.00 289,723.00 324,085.00 324,085.00

II. Gastos de Operación

2.1 Mano de Obra 2/

Total empleados 4 5 6 7 7

Total Salarios 9,623.00 11,863.00 14,103.00 16,342.00 16,342.00

2.2 Reducción materias primas 3/ 2,158.00 2,587.00 2,897.00 3,241.00 3,241.00

2.3 Gastos de producción - Fijos

Energía eléctrica 4,800.00 5,200.00 5,200.00 5,200.00 5,200.00

Agua 420.00 500.00 500.00 500.00 500.00

Telecomunicaciones 1,800.00 2,100.00 2,100.00 2,100.00 2,100.00

Mantenimiento de equipo 1,200.00 1,500.00 1,500.00 1,500.00 1,500.00

Papelería 600.00 800.00 800.00 800.00 800.00

Publicidad 900.00 1,000.00 1,000.00 1,000.00 1,000.00

2.4 Administración - Salarios Empleados

Total de Empleados 4/ 5 5 5 5 5

Total Salarios 11,586.00 11,586.00 11,586.00 11,586.00 11,586.00

1/ Corresponde al costo de los insumos utilizados para la fabricación de concentrados


21/32

21

2/ Mano de obra directa en la fábrica y en los montos se incluyen las prestaciones laborales

3/ Estimado en base al 1% de materias primas que se pierden en la fabricación

4/ Incluye 2 personas asalariadas y 3 por servicios sin prestaciones (contador, auditor externo y regente)

5.4 Estado de Resultados proyectados

En términos generales, el proyecto resulta con una rentabilidad aceptable para este tipode empresa. El primer año refleja una utilidad neta de $ 29,569 (10.48% sobre ventas) yen los años siguientes se incrementa gradualmente, hasta llegar al quinto año con unautilidad de $ 56,097 (13.22%). En el siguiente cuadro se presentan los resultadosesperados y en anexos se presentan en forma trimestral para el primer año.

Cuadro 8. Proyección de Ganancias o Pérdidas ( valores en $US)

2005 2006 2007 2008 2009

Ingresos por Ventas 282,282.00 338,570.00 379,120.00 424,290.00 424,290.00

Costos Directos 215,819.40 258,866.00 289,723.00 324,085.00 324,085.00

Gananc ias Brutas 66,462.60 79,704.00 89,397.00 100,205.00 100,205.00

Mano de obra 9,623.13 11,862.84 14,102.55 16,342.26 16,342.26

Gastos de producción 11,878.19 13,688.66 13,997.23 14,340.85 14,340.85

Administración 11,586.00 11,586.00 11,586.00 11,586.00 11,586.00

Amortización 1,674.70 1,674.70 1,674.70 1,674.70 1,674.70

Gastos Operativos 34,762.02 38,812.20 41,360.48 43,943.81 43,943.81

Gananc ias Operativas 31,700.58 40,891.80 48,036.52 56,261.19 56,261.19

Intereses Pagados 2,130.73 1,376.31 513.62 339.68 163.38

Ingresos antes de impuestos 29,569.85 39,515.49 47,522.90 55,921.51 56,097.81

Provisión por Impuestos 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00

Gananc ia Neta 29,569.85 39,515.49 47,522.90 55,921.51 56,097.81

Ganancias Netas Acumuladas 29,569.85 69,085.34 116,608.24 172,529.75 228,627.56

Ganancias Brutas (%) 23.54 23.54 23.58 23.62 23.62

Ganancias Operativas (%) 11.23 12.08 12.67 13.26 13.26

Ganancias Netas Antes de Impuestos(%) 10.48 11.67 12.54 13.18 13.22

Gananc ia Neta (%) 10.48 11.67 12.54 13.18 13.22

5.5 Análisis de Punto de Equilibrio

Se presenta un análisis del punto de equilibrio; y se ha determinado que en el primeraño, este se logra cuando se alcanzan ventas acumuladas de $ 143,123.00, las cuales


22/32

22

representan el 51% de las ventas anuales; los valores encontrados son alentadoresconociendo que en la estación seca se puede tener la mayor demanda de alimentosconcentrados y en este período es donde se logra el equilibrio económico. También se puede observar en los siguientes cuadros que cuando se analizan los cinco años proyectados, el punto de equilibrio se logra con un nivel de ventas del 45%.

Cuadro 9. Determinación del punto de equilibrio

AÑO 1Ventas Gastos Gastos Ganancias

% Operativas Fijos Variables Operativas

Cantidad

10% 28,228.20 32,603.83 21,797.76 (26,173.39)

20% 56,456.40 32,603.83 43,595.52 (19,742.95)

30% 84,684.60 32,603.83 65,393.28 (13,312.51)

40% 112,912.80 32,603.83 87,191.04 (6,882.07)

50% 141,141.00 32,603.83 108,988.80 (451.63)

51%


23/32

23

5.6 Informe pro forma de Flujo de Caja

Los flujos de caja en el primer año y en el quinquenio, se reflejan en los siguientes cuadrosy se puede observar que el incremento a partir del tercer año en los flujos operativos ynetos son significativos, esto se debe a que se ha proyectado la amortización de los créditosdesde el primer año, por lo que tiende a reducirse el pago de intereses en la medida que lasventas se incrementan. Es importante señalar que los valores de ingresos por venta que seobservan son mayores a los que se presentan en los Estados de Resultados, pero esto sedebe a que en le flujo son valores con IVA, así también los costos directos en el flujotienen el valor agregado del impuesto.

Cuadro 10. Flujo de efectivo del primer año.

ENE - 05 FEB - 05 MAR - 05 ABR - 05 MAY - 05 JUN - 05

Ingresos por ventas 29,139.31 29,139.31 29,139.31 29,139.31 29,139.31 29,139.31

Pagos a Proveedores 23,593.96 23,593.96 23,593.96 23,593.96 23,593.96 23,593.96

Pagos por Salarios 1,512.75 1,767.43 1,767.43 1,767.43 1,767.43 1,767.43

Pagos por Equipos 15,829.04 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00

Pagos por Impuestos 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00Pagos porIVA 0.00 (1,183.08) 637.96 637.96 637.96 637.96

Total Desembolsado 40,935.75 24,178.31 25,999.35 25,999.35 25,999.35 25,999.35

Flujo Operat ivo Neto (11,796.44) 4,961.00 3,139.96 3,139.96 3,139.96 3,139.96

Intereses Pagados 0.00 171.24 165.27 364.98 153.05 146.81

Préstamos Recibidos 1/ 24,063.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00

Pagos por Préstamos 0.00 398.13 404.11 951.08 416.32 422.57

Capital Suscripto 4,000.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00

Pagos de Dividendos 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00

Flujo de Caja Neto 16,266.56 4,391.63 2,570.59 1,823.91 2,570.59 2,570.59

Flujo de Caja Acumulado 16,266.56 20,658.19 23,228.78 25,052.69 27,623.28 30,193.87

1/ Incluye $ 11,400.00 de crédito para operación (Capital de trabajo)

JUL - 05 AGO - 05 SEP - 05 OCT - 05 NOV - 05 DIC - 05




Pagos por Equipos 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00

Pagos por Impuestos 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00


24/32

24

Pagos porIVA 637.96 544.70 544.70 544.70 544.70 544.70


Flujo Operat ivo Neto 2,329.32 2,422.58 2,422.58 2,422.58 2,422.58 2,422.58


Préstamos Recibidos 1/ 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00

Pagos por Préstamos 978.61 435.34 441.87 1,007.13 455.22 462.05Capital Suscripto 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00

Pagos de Dividendos 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00

Flujo de Caja Neto 1,013.26 1,853.21 1,853.21 1,106.52 1,853.21 1,853.21


Cuadro 11. Flujo de caja del quinquenio ( 2,005 – 2,009 )

2005 2006 2007 2008 2009

Ingresos por ventas 318,978.66 382,584.10 428,405.60 479,447.70 479,447.70

Pagos a Proveedores 257,298.28 307,986.77 343,203.86 382,421.21 382,421.21

Pagos por Salarios 20,954.45 23,416.45 25,656.16 27,895.87 27,928.26

Pagos por Equipos 15,829.04 0.00 0.00 0.00 0.00

Pagos por Impuestos 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00Pagos porIVA 4,730.23 8,411.53 9,700.31 11,048.98 11,162.34

Otros Pagos 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00

Total Desembolsado 298,812.01 339,814.74 378,560.32 421,366.05 421,511.81

Flujo Operativo Neto 20,166.65 42,769.36 49,845.28 58,081.65 57,935.89

Intereses Pagados 2,130.73 1,376.31 513.62 339.68 163.38

Intereses Ganados 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00

Préstamos Recibidos 24,063.00 0.00 0.00 0.00 0.00

Pagos por Préstamos 6,372.43 8,442.90 3,042.50 2,647.06 2,823.36

Capital Suscripto 4,000.00 0.00 0.00 0.00 0.00

Pagos de Dividendos 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00

Flujo de Caja Neto 39,726.50 32,950.15 46,289.16 55,094.90 54,949.15

Flujo de Caja Acumulado 39,726.50 72,676.65 118,965.81 174,060.71 229,009.86

5.7 Análisis de Sensibilidad

El negocio de la fábrica de concentrados, es relativamente sensible a cambios en los precios deventa de los productos , así como a incrementos en los costos de producción y esto se debe a queel costo de las materias primas son determinantes en la rentabilidad del negocio. Lo anterior seilustra en las siguientes gráficas:

a) Cambios en los precios de venta.


25/32

25

En la gráfica anterior se puede observar que una disminución del 10% del precio de ventade los productos en el primer año, reduce las ganancias netas operativas, pero se logra

sostener la actividad y de acuerdo al margen de utilidad de los años siguientes, se esperaque siempre se logre utilidades. Más del 10% en el valor de venta de los productos, si

afecta resultando en pérdidas.

b) Cambios en los costos de producción

Incrementos del 10% en los costos unitarios, siempre permite obtener ganancias

operativas; pero si estos se incrementa hasta un 20% se generan pérdidas. Es importanteseñalar que el proyecto es más sensible a reducción del 10% de los precios de venta que al10% de incremento a los costos unitarios de producción. También se puede observar queuna reducción del 10% de los costos incrementan significativamente las utilidades, lo querefleja la importancia de producir materias primas energéticas en la zona del proyecto.


26/32

26

5.8 Tasa Interna de Retorno y VAN

Al realizar la evaluación de la Tasa Interna de Retorno (TIR) se encuentra que esta tiene

un alto valor ( 77%) lo que nos indica que la inversión se recupera en una forma rápida.Lo anterior se debe a que en términos relativos, la inversión inicial es baja con respecto al

beneficio económico que se espera obtener de la empresa.

Con una tasa de actualización del 20%, que puede ser alta para proyectos de desarrollo, pero que en términos reales es adecuada al cambio del valor del dinero, en los cinco años proyectados se tiene un Valor Actual Neto (VAN) de los beneficios de $ 85,574 , ciframucho mayor a la inversión requerida. En el siguiente cuadro se observan los valoresdeterminados

Cuadro 12. Tasa Interna de Retorno y Valor Actual Neto del proyecto.

Inversión neta en año 0 48,534Costo de capital 20%

Número de años 5

Año Egresos Ingresos Flujo Flujo Fc VP PV

Neto Acumul.1/(1+i)^

n Egreso Ingreso Neto

0 48,534 - (48,534) (48,534) 1.000 48,534 - (48,534)

1 251,036 282,282 31,246 (17,288) 0.833 209,197 235,235 26,038

2 297,379 338,570 41,191 23,903 0.694 206,513 235,118 28,605

3 329,922 379,120 49,198 73,101 0.579 190,927 219,398 28,471

4 366,694 424,290 57,596 130,697 0.482 176,839 204,615 27,776

5 366,517 424,290 57,773 188,470 0.402 147,295 170,513 23,218

Total 979,305 1,064,879 85,574

VPN 85,574TIR 77.5%


27/32

27

VI. Evaluación de la alternativa de fabricar concentrados y venderservicio de molido de materias primas

Como se ha descrito en el documento, también se ha considerado la alternativa de que

produzcan concentrados para ganado lechero y para terneras; pero en lugar de fabricarconcentrados de mantenimiento proporcionar dos servicios, molido de granos básicos yresiduos fibrosos secos, y la venta de melaza de caña.

Para efectos de no sobredimensionar esta alternativa, se han estimado los volúmenes de productos en la proporción en que se utilizan en los concentrados de mantenimiento y enla cantidad proyectada para este tipo de concentrado. Lo anterior significa que esteservicio podría todavía ser mayor, ya que es una práctica que buscan los ganaderos con bovinos de bajo potencial productivo.

De esta alternativa se presentan en esta sección los resultados de ganancias o pérdidas y el

flujo de efectivo y en los anexos se presentan las otras evaluaciones económicas yfinancieras.

6.1 Resultados proyectados en Alternativa 2

Cuadro 13. Proyección de Estado de Resultados

2005 2006 2007 2008 2009

Ingresos por Ventas 205,153.92 246,005.80 276,350.00 309,913.00 309,913.00

Costos Directos 150,558.60 180,536.00 202,767.00 227,299.00 227,299.00

Gananc ias Brutas 54,595.32 65,469.80 73,583.00 82,614.00 82,614.00

Mano de obra 9,623.13 11,862.84 11,862.84 11,862.84 11,862.84

Gastos de producción 11,225.59 12,905.36 13,127.67 13,372.99 13,372.99

Administración 11,586.00 11,586.00 11,586.00 11,586.00 11,586.00

Amortización 1,674.70 1,674.70 1,674.70 1,674.70 1,674.70

Provisiones 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00

Gastos Operativos 34,109.42 38,028.90 38,251.21 38,496.53 38,496.53

Gananc ias Operativas 20,485.90 27,440.90 35,331.79 44,117.47 44,117.47

Intereses Pagados 1,514.61 853.67 504.97 339.68 163.38

Ingresos antes de impuestos 18,971.30 26,587.23 34,826.82 43,777.79 43,954.09

Provisión por Impuestos 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00

Gananc ia Neta 18,971.30 26,587.23 34,826.82 43,777.79 43,954.09

Ganancias Netas Acumuladas 18,971.30 45,558.52 80,385.34 124,163.13 168,117.22


28/32

28

Ganancias Brutas (%) 26.61 26.61 26.63 26.66 26.66

Ganancias Operativas (%) 9.99 11.15 12.79 14.24 14.24Ganancias Netas Antes de Impuestos(%) 9.25 10.81 12.60 14.13 14.18

Gananc ia Neta (%) 9.25 10.81 12.60 14.13 14.18

Como puede apreciarse en el cuadro anterior, esta alternativa en términos relativos tieneun porcentaje de utilidades netas similares la operación de solo fabricar concentrados,hincándose con un 9.25% hasta llegar a un 14.18%; aunque en términos de cantidades lasganancias netas son menores, iniciándose con $ 18,971 y estabilizándose en $ 43,954 poraño. Se puede comentar que es una buena opción ya que además de dejar una buenautilidad, representa un beneficio para los ganaderos que utilicen los servicios de molido degranos y/o rastrojos.


29/32

29

6.2 Flujo de Efectivo

Para estimar el flujo de efectivo, se ha determinado que el capital de operación para 15días de fabricación de alimentos es de $ , además se ha reducido la mano de obra de

fabricación ya que los volúmenes a producir son menores a la considerada en el estudioinicial. Dentro de los costos de operación se ha estimado un costo de mano de obra directa para el proceso de molido, de tal manera que se pueda desarrollar esta actividad por obra,es decir con el equipo que se comprará se pueden tener rendimientos de 30 qq de molido por hora – hombre.

En los siguientes cuadros se presenta el flujo de efectivo en meses para el primer año yanual para todo el período proyectado.

Cuadro 14. Flujo de Efectivo del año 2,005 ($US)

ENE - 05 FEB - 05 MAR - 05 ABR - 05 MAY - 05 JUN - 05

Ingresos por ventas 1/ 18,924.18 18,924.18 18,924.18 18,924.18 18,924.18 18,924.18



Pagos por Equipos 15,829.04 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00

Pagos por IVA 0.00 (1,396.03) 425.01 425.01 425.01 425.01


Flujo Operati vo Neto (13,318.05) 3,652.34 1,831.30 1,831.30 1,831.30 1,831.30


Préstamos Recibidos 2/ 20,163.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00


Capital Suscripto 4,000.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00

Flu jo de Caja Neto 10,844.95 3,173.59 1,352.55 605.86 1,352.55 1,352.55


1/ Los valores incluyen el IVA

2/ Los prestamos incluyen $ 7,500 en capital de operación


30/32

30

JUL - 05 AGO - 05 SEP - 05 OCT - 05 NOV - 05 DIC - 05




Pagos por Equipos 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00

Pagos por IVA 425.01 453.38 453.38 453.38 453.38 453.38


Flujo Operativo Neto 1,890.50 1,862.13 1,862.13 1,862.13 1,862.13 1,862.13


Préstamos Recibidos 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00


Capital Suscripto 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00

Flu jo de Caja Neto 665.06 1,383.38 1,383.38 636.70 1,383.38 1,383.38


Cuadro 15. Flujo de efectivo de todo el período proyectado ( 2,005 – 2,009)

2005 2006 2007 2008 2009

Ingresos por Ventas

231,422.5

3

277,502.9

5

311,741.2

0

349,603.3

0

349,603.3

0

Pagos a Proveedores182,523.23

218,236.18

243,572.26

271,525.43

271,525.43

Pagos por Salarios 21,213.65 23,728.45 23,792.84 23,832.84 23,832.84

Pagos por Equipos 15,829.04 0.00 0.00 0.00 0.00

Pagos por IVA 2,995.94 6,311.19 7,288.01 8,362.59 8,452.86

Total Desembolsado222,561.86

248,275.81

274,653.10

303,720.86

303,811.13

Flujo Operat ivo Neto 8,860.66 29,227.14 37,088.10 45,882.44 45,792.17

Intereses Pagados 1,514.61 853.67 504.97 339.68 163.38Préstamos Recibidos 20,163.00 0.00 0.00 0.00 0.00

Pagos por Préstamos 5,991.72 5,484.34 2,481.77 2,647.06 2,823.36

Capital Suscripto 4,000.00 0.00 0.00 0.00 0.00

Flujo de Caja Neto 25,517.34 22,889.13 34,101.35 42,895.70 42,805.43

Flujo de Caja Acumulado 25,517.34 48,406.47 82,507.82125,403.52

168,208.94


31/32

31

VII Conclusiones.

Con base a los resultados obtenidos en este estudio, se concluye lo siguiente:

7.1 La fábrica de Alimentos concentrados para animales de ACDNSV, es un negocio con bastante factibilidad económica, principalmente por que se tiene un mercado cautivode los asociados, lo cual debe de garantizar su ejecución sin muchos problemas.

7.2 La alternativa de combinar la fabricación de alimentos concentrados y además ofrecerel servicio de molido de materias primas como son los granos básicos y rastrojos, estambién de bastante factibilidad e incluso requiere menor capital de trabajo inicial; por

lo que no hay que descartar que podría ser el inicio de las operaciones del negocio.

7.3 La rentabilidad del negocio es bastante aceptable, ya que se espera que el primer añola utilidad neta sobre ventas puede ser del 10.48% y cuando el proyecto se estabilicedel 13.2%. Estos valores pueden ser superables si se llega a un convencimiento con losagricultores de la zona para que les produzcan sorgo, el cual tiene un precio menor queel maíz.

7.4 La inversión de la construcción de la planta, se ha considerado que puede ser unadonación; pero incluso de no lograrse, el proyecto es rentable si para este rubro seconsigue un financiamiento de baja tasa de interés y un período de pago de 8 a 10 años

.7.5 La inversión para iniciar este negocio a pesar de ser superior a los cuarenta y ocho mil

dólares, es relativamente baja comparada con el valor de ventas totales que se esperalograr en los cinco años proyectados ($ 1,848,552), que al estimarle una rentabilidad promedio del 11.5% representa una ganancia neta acumulada de $ 212,583, valor muysuperior a la inversión inicial.

7.6 El flujo de efectivo proyectado es bastante factible siempre que se mantenga la políticade que las ventas son estrictamente al contado y que se tenga un buen control de losgastos administrativos.

7.7 La Tasa Interna de Retorno, aparentemente es bien alta, lo que garantiza que lainversión se recupera en el mediano plazo y esto podría permitir la ampliación de lacapacidad instalada, si se logra mejorar el mercado con otros ganaderos deldepartamento


32/32

Documents

Estudio Factibilidad Fabrica Concentrados Acdnsv