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EUGENE 화장품 Daily
EUGENE Research 2018.07.16
국내외 주요 뉴스 및 코멘트
중국, 베이징서 삼성·현대 광고판 철거 인천공항 면세점 큰 손은 '내국인', 3년 연속 매출 절반 넘겨
중국이 도심 경관정비를 이유로 베이징 시내의 삼성, 현대 등 한국 대기업들의 간판을 대
거 철거한 것으로 알려짐. 해당 광고판들은 계약 기간이 5년 이상 남아있어 베이징시에 항
의했으나 받아들여지지 않은 상태로, 사드 앙금이 아직 가시지 않았다는 분석 (매일경제)
지난해 제1여객터미널 면세점 매출은 총 2조3313억원으로 이 중 내국인 매출은 54.1%인 1
조2611억원을 기록하며, 3년 연속 절반을 넘어선 것으로 나타남. 2015년 메르스, 2017년 사
드 등의 영향으로 외국인 입국이 감소한 데에 따른 것으로 풀이됨 (뉴스1)
URL: https://goo.gl/4ZddZN URL: https://goo.gl/mbW9SC
'年매출 300억 브랜드' 인스타 쇼핑 뜬다 아모레퍼시픽, H&B스토어 진출한다…'생존' 위한 서경배의
승부수(종합)
대표 SNS 중 하나인 인스타그램이 최근 패션, 뷰티 쇼핑 채널로 각광받으면서 대기업 진
출이 이어지고 있음. 인스타그램의 ‘쇼핑’ 기능이 지난달 서비스를 시작하면서 국내외 유명
패션,뷰티 브랜드들이 2030 고객층을 겨냥한 쇼핑 서비스에 진출 (한국경제)
아모레퍼시픽의 뷰티 편집숍 ‘아리따움’이 현재 자사 브랜드 제품 위주의 판매 정책에서 타사
브랜드 제품 판매를 늘리며 H&B스토어로의 방향 전환을 검토 중. 관계자에 따르면 현재 타
브랜드들과 입점 협의 단계이며 이르면 올해 안에 실행될 예정 (아시아경제)
URL: https://goo.gl/MqY6BG URL: https://goo.gl/oi1q6E
한국콜마, 약사법 위반…‘광고업무정지 1개월’ 하반기 중견가전 지각변동…바디프랜드 IPO·코웨이 M&A
나서
식약처에 따르면 한국콜마의 ‘토탈케어민트치약’ 제품이 약사법 제 68조를 위반해, 오는
23일부터 8월 22일까지 해당 제품 광고업무정지 1개월 처분을 받음 (시사포커스)
업계에 따르면 안마의자 판매 및 렌탈 업체인 바디프랜드가 최근 최대 2조원 규모의 IPO
를 추진 중. 바디프랜드는 지난해 기준 국내 안마의자 시장점유율이 약 70%를 기록했으
며, 지난 5월 상장주관사를 정하고 IPO를 공식 추진 중인 상황 (이데일리)
URL: https://goo.gl/eAvgUw URL: https://goo.gl/ZhE3vx
국내외 주요 화장품 업체 Valuation
종목
국가 종가 시가총액 1D 1M 3M YTD PER(X) 12m. Fwd. PER PBR(X) ROE(%)
(통화) (원) (십억원) (%) (%) (%) (%) FY2018 FY2019 시장대비 괴리율
(%) FY2017 FY2018 FY2017 FY2018
아모레퍼시픽 KRW 293,500 17,158 -1.0 -5.0 -11.8 -7.5 41.0 30.4 289.7
3.6 3.2 9.5 11.4
LG생활건강 KRW 1,387,000 21,662 3.3 1.4 5.9 13.2 24.8 22.0 265.9 5.2
4.4 23.1 21.5
아모레G KRW 110,000 9,070 0.9 -5.4 -10.7 -13.1 35.4 26.6 244.5 4.3
3.8 12.3 14.7
한국콜마 KRW 77,300 1,631 -0.6 -3.0 -18.1 4.6 23.2 19.1 164.9 4.5
3.7 21.0 21.1
코스맥스 KRW 155,500 1,563 2.3 -7.6 -30.2 -13.0 33.6 19.9 230.1 4.4
3.7 14.0 20.3
코스메카코리아 KRW 33,750 360 1.2 -7.3 -12.7 8.4 20.6 15.5 48.1 2.7 2.3
14.0 15.9
클리오 KRW 27,450 466 0.0 -5.6 -18.1 8.3 26.8 19.0 110.9 3.7 3.0
14.8 18.2
에이블씨엔씨 KRW 16,300 405 -1.2 -14.6 -25.2 6.0 16.7 13.5 -100.0 1.7
1.6 10.7 12.2
토니모리 KRW 15,200 268 1.7 -13.2 -21.7 -24.6 28.3 16.5 218.7 2.1
1.9 6.0 10.9
연우 KRW 26,050 323 0.2 -8.9 -21.8 -30.9 24.5 16.3 26.8 1.7 1.6
7.3 10.1
SK바이오랜드 KRW 19,350 290 4.0 -2.0 -11.7 -5.3 20.0 17.9 20.2 1.8
1.7 9.4 9.7
대봉엘에스 KRW 9,490 105 -0.3 -7.5 -18.8 -11.0 11.6 10.1 -21.2 1.9
1.6 17.4 16.8
네오팜 KRW 58,900 439 0.3 -7.5 7.7 15.1 19.9 15.7 50.9 4.7 3.7 26.2
26.7
제이준코스메틱 KRW 21,100 559 -2.5 -9.3 -14.0 -11.3 4.4 3.9 12.9 1.9
1.5 54.8 47.4
에스디생명공학 KRW 12,350 277 -0.4 -21.0 4.5 - 6.8 5.8 -36.7 2.7 1.8
47.6 37.7
출처: WiseFn, 유진투자증권
종목
국가 종가 시가총액 1D 1M 3M YTD PER(X) 12m. Fwd. PER PBR(X) ROE(%)
(통화) (Local) ($ mil) (%) (%) (%) (%) FY2018 FY2019 시장대비 괴리율
(%) FY2017 FY2018 FY2017 FY2018
P & G USD 79.3 199,433 0.5 3.8 4.8 7.8 21.7 20.4 8.1 4.0 3.9
19.2 20.4
ESTEE LAUDER USD 140.5 51,565 1.2 3.9 6.2 28.9 28.9 26.1 79.3
9.9 9.5 33.4 43.5
COTY INC USD 14.2 10,688 1.4 4.9 9.1 7.6 26.4 21.7 18.7 1.4 1.5
4.1 5.9
APTARGROUP USD 94.9 5,919 -0.9 -5.7 0.5 12.1 24.6 22.6 43.4 4.2
4.1 17.8 18.9
L'OREAL EUR 210.8 138,409 -0.1 -1.1 -6.4 1.8 26.1 24.7 105.9 4.2
3.5 14.9 14.7
BEIERSDORF EUR 99.4 29,248 -0.6 1.1 -3.0 12.9 27.3 25.6 121.5
4.0 3.5 15.1 14.4
L'OCCITANE EUR 1.5 2,553 2.8 -0.6 4.8 8.2 20.9 18.3 37.8 2.8 2.5
14.0 14.4
KAO CORP JPY 8,329 36,674 2.4 1.5 10.2 21.9 24.1 22.4 62.7 4.4
4.1 19.3 19.0
SHISEIDO JPY 8,916 31,724 3.8 2.0 31.4 33.5 51.4 39.5 196.2 3.8
3.5 7.6 9.4
KOSE CORP JPY 24,380 13,140 4.0 6.3 14.1 31.3 28.4 25.7 142.0
4.0 3.6 15.2 15.2
FANCL CORP JPY 6,050 3,508 1.2 12.7 24.0 42.8 39.4 32.4 212.7
2.0 2.0 5.3 6.2
SHANGHAI JAHWA CNY 40.1 4,028 -0.3 -3.8 7.2 12.0 48.6 38.6 328.1
3.7 3.4 7.5 8.8
출처: Bloomberg, 유진투자증권 ㅎ
화장품/소비재 담당 이선화
02. 368. 6152/ [email protected]
화장품/소비재 RA 정소라
02. 368. 6157/ [email protected]
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중국 항공사별 인바운드 관광객 수송실적 (07.15 / 단위: 명) 출처: 한국항공포탈, 유진투자증권
MTD(7월) 2017 2018 yoy growth(%) WTD(7/8~) 2017 2018 yoy
growth(%)
중국동방항공 34,272 46,880 36.8
중국동방항공 18,545 25,501 37.5
중국남방항공 31,804 38,240 20.2 중국남방항공 17,082 20,706 21.2
중국국제항공 13,972 20,170 44.4 중국국제항공 7,268 11,010 51.5
산동항공 13,453 17,603 30.8 산동항공 7,261 9,584 32.0
춘추항공 9,054 14,549 60.7 춘추항공 4,691 7,778 65.8
상해항공 6,312 6,139 -2.7 상해항공 3,284 3,226 -1.8
심천항공 2,206 2,665 20.8 심천항공 1,354 1,549 14.4
하문항공 661 1,413 113.8 하문항공 305 892 192.5
천진에어라인 2,366 2,195 -7.2 천진에어라인 1,291 1,189 -7.9
중국길상항공 - 3,740 - 중국길상항공 - 1,868 -
사천항공 856 959 12.0 사천항공 461 484 5.0
북경수도항공 - - - 북경수도항공 - - -
해남항공 - - - 해남항공 - - -
합계 114,956 154,553 34.4 합계 61,542 83,787 36.1
국가별 화장품 수출 데이터 (2018.5 기준) 출처: 관세청, 유진투자증권
화장품 수출 실적 중국向 화장품 수출 실적
홍콩向 화장품 수출 실적 중국+홍콩向 화장품 수출 실적
미국向 화장품 수출 실적 일본向 화장품 수출 실적
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화장품 수출 데이터(2018.5 기준)
화장품 수출액 추이 對 중국 화장품 수출액 추이
對 홍콩 화장품 수출액 추이 對 대만 화장품 수출액 추이
對 중국+홍콩 화장품 수출액 추이 對 중국+홍콩 화장품 수출액 및 전체 화장품 수출액에서 차지하는 비중 추이
對 미국 화장품 수출액 추이 對 일본 화장품 수출액 추이
출처: 관세청, 유진투자증권
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월간 수출액(좌)
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월간 수출액(좌)
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월간 수출액(좌)
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월간 수출액(좌)
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월간 수출액(좌)
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월간 수출액(좌)
전체 수출액 대비 비중(우)
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월간 수출액(좌)
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월간 수출액(좌)
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(USD mn) (%)
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면세점 이용 현황(2018.5 기준)
면세점 매출액 추이 외국인 면세점 이용객 추이
외국인 매출액 추이 외국인 객단가 추이
내국인 면세점 이용객 추이 내국인 매출액 추이
시내면세점 내국인 객단가 추이 시내면세점 외국인 객단가 추이
출처: 한국면세점협회, 유진투자증권
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(%)(USD mn) 면세점 매출액
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(%)(백명) 외국인 면세점 이용객
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(%)
천
(USD mn) 외국인 매출액
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(%)(USD/명) 외국인 객단가
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(%)(백명) 내국인 면세점 이용객
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(%)(USD mn) 내국인 매출액
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(USD/명)내국인 객단가
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(USD/명)외국인 객단가
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국내기업 주요 벨류에이션지표 및 챠트
아모레퍼시픽 (009430. KS) 아모레G (002790. KS)
LG생활건강 (051900. KS) 코스맥스 (192820. KS)
한국콜마 (161890. KS) 코스메카코리아 (241710. KQ)
클리오 (237880. KQ) 연우 (115960. KQ)
출처: WiseFn, 유진투자증권
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(%)(KRW) 주가(좌)
KOSPI 대비 12m Fwd PER 괴리율(우)
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(%)(KRW) 주가(좌)
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14.05 15.01 15.09 16.05 17.01 17.09 18.05
(%)(KRW) 주가(좌)
KOSPI 대비 12m Fwd PER 괴리율(우)
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20,000
40,000
60,000
80,000
100,000
120,000
14.01 15.01 16.01 17.01 18.01
(%)(KRW) 주가(좌)
KOSPI 대비 12m Fwd PER 괴리율(우)
(40)
(20)
0
20
40
60
80
100
120
20,000
25,000
30,000
35,000
40,000
45,000
16.10 17.01 17.04 17.07 17.10 18.01 18.04
(%)(KRW) 주가(좌)
KOSDAQ 대비 12m Fwd PER 괴리율
(40)
(20)
0
20
40
60
80
100
120
140
20,000
25,000
30,000
35,000
40,000
45,000
16.11 17.02 17.05 17.08 17.11 18.02 18.05
(%)(KRW) 주가(좌)
KOSDAQ 대비 12m Fwd PER 괴리율
(20)
0
20
40
60
80
10,000
20,000
30,000
40,000
50,000
60,000
15.11 16.04 16.09 17.02 17.07 17.12 18.05
(%)(KRW) 주가(좌)
KOSDAQ 대비 12m Fwd PER 괴리율
-
해외기업 벨류에이션 지표 및 챠트
P&G (PG. US) ESTEE LAUDER (EL. US)
APTAR GROUP (ATR. US) L'OREAL (OR. FP)
SHISEIDO (4911. JP) KAO CORP (4452. JP)
KOSE CORP (4922. JP) SHANGHAI JAHWA (600315. CH)
출처: Bloomberg, 유진투자증권
0
5
10
15
20
25
70
75
80
85
90
95
100
16.01 16.07 17.01 17.07 18.01 18.07
(%)(USD) 주가(좌)
S&P 12m Fwd. PER 대비괴리율(우)
0
20
40
60
80
100
120
60
75
90
105
120
135
150
165
16.01 16.07 17.01 17.07 18.01 18.07
(%)(USD) 주가(좌)
S&P 12m Fwd. PER 대비괴리율(우)
0
10
20
30
40
50
60
60
65
70
75
80
85
90
95
100
16.01 16.07 17.01 17.07 18.01
(%)(USD) 주가(좌)
S&P 12m Fwd. PER 대비괴리율(우)
30
40
50
60
70
80
90
100
110
120
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150
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190
200
210
220
16.01 16.07 17.01 17.07 18.01 18.07
(%)(EUR) 주가(좌)
CAC 12m Fwd. PER 대비괴리율(우)
0
50
100
150
200
250
1,500
2,500
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10,500
16.01 16.07 17.01 17.07 18.01 18.07
(%)(JPY) 주가(좌)
Nikkei 12m Fwd. PER 대비괴리율(우)
(10)
0
10
20
30
40
50
60
70
80
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4,500
5,000
5,500
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6,500
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7,500
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8,500
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16.01 16.07 17.01 17.07 18.01 18.07
(%)(JPY) 주가(좌)
Nikkei 12m Fwd. PER 대비괴리율(우)
0
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100
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140
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180
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16.01 16.07 17.01 17.07 18.01 18.07
(%)(JPY) 주가(좌)
Nikkei 12m Fwd. PER 대비괴리율(우)
0
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100
150
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50
16.01 16.07 17.01 17.07 18.01 18.07
(%)(CNY) 주가(좌)
상해종합지수 12m Fwd. PER 대비괴리율(우)
