EUGENE daily 시황

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투자자 매매동향

금융시장지표

원자재 가격동향

국내외 경제지표(월간)

2012. 11. 13(화)

유진리서치센터 | 시황

* 일별 매매동향

기관 외국인

-600

-300

0

300

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10/16 10/19 10/24 10/29 11/01 11/06 11/09 11/12-2000

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1000

2000

일별매매(좌) 20일누적(우)(십억원)

11/12일

(1,032억원)

(십억원)

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10/16 10/19 10/24 10/29 11/01 11/06 11/09 11/12-2000

-1000

0

1000

2000

일별매매(좌) 20일누적(우)(십억원)

11/12일

(-1,558억원)

(십억원)

자료: DataGuide, 유진투자증권

* 미국증시

DOW JONES: 12,815.6pt(-0.2pt) S&P 500: 1,380.0pt(+0.1pt) NASDAQ: 2,904.2pt(-0.6pt)

* 오늘 시장 View (11/13)

[해외증시]

- 미국 재정절벽 우려 지속, 경제지표는 호조

미국증시는 보합 마감. 베테랑스 데이로 인해 거래량이 많지 않았음. 특별한 경제지표 발표가 없는 가운데 미국의 재정절벽 협상에 대한

우려로 관망장세가 연출됨. 오바마 대통령과 공화당이 타협 할 것이라는 기대가 살아나고 있지만 여전히 시장은 재정절벽에 대한 불안감

이 팽배함

[오늘증시]

- 그리스 구제금융 집행결정 연기는 증시에 악영향

미국 재정절벽 협상과 더불어 그리스 구제금융 집행 결정이 시장의 관심. 현재 EU재무장관회의에서 그리스 추가지원 합의가 논의 되고

있음. 그리스는 2012년 상반기 긴축 목표치를 미달함. 세입증대에 있어 목표 351억 유로에 미달한 330억 유로 증대, 공기업 민영화 실

적은 목표 32억 유로에 미달한 5억 유로 달성, 경제성장률은 목표 -2.9%에 미달한 -7%로 부진한 긴축 이행을 보임. 이로 인해 그리

스로 인한 추가 부담금이 증가함. 그리스 긴축시한을 2년 연장하는 데는 326억 유로의 추가 자금이 필요한 것으로 알려짐

현재 지속된 유럽 경기 침체로 인해 상대적으로 양호했던 독일과 프랑스의 경기도 좋지 않은 상황. 독일 경제부는 “4Q12, 1Q13 경기

가 연속 둔화될 것으로 전망 한다”고 밝힘. 또한, 프랑스 중앙은행은 “2012년말 경기 침체에 접어들 수 있다”고 경고함. 경기가 좋지

않은 상황에서 공동체를 위한 자금 증액을 반기지 않는 상황. 따라서 주요 채무국은 그리스의 긴축능력을 확인하고 싶어함. EU재무장관

회의에서는 트로이카 실사단이 제출한 실사보고서 초안을 기반으로 협의 중

EU재무장관회의에서 구제금융 집행이 미뤄질 경우 그리스는 국채만기로 인해 디폴트 위험이 발생함. 현재 그리스는 16일 50억 유로의

국채만기가 예정. 그리스는 재무부채권 입찰을 통해 35억 유로를 조달할 것으로 알려짐. 나머지 15억 유로를 조달하지 못할 경우 은행증

자용 자금 30억 유로가 사용될 것으로 예상됨. EU재무장관회의 이후의 일정은 11월 22~23일 EU예산안 회의를 위한 정상회의가 예정.

그밖에 블룸버그에서는 11월 26일 추가 EU재무장관 회의가 개최될 것으로 예상함. 11월 말로 구제금융 집행 결정이 미루어진다면 시장

의 불안요소로 작용할 것으로 전망함. 다만, EU재무장관회의에서 시급한 국채만기분의 집행 결정 후 향후 추가논의 가능성도 존재

- 관심 종목: 구제금융 집행 결정 시 고베타종목 트레이딩

EU재무장관회의에서 그리스의 구제금융 집행 결정이 미루어 진다면, 미국 재정절벽 우려와 함께 증시 불안요인이 될 것으로 판단함. 증

시가 안정될 때까지 관망하는 것이 필요함. 다만, 집행 결정이 발표된다면 증시에 단기적인 호재로 작용할 것으로 예상. 유럽 재정위기에

대한 우려 감소로 인한 트레이딩으로는 모멘텀이 발생하는 은행, 건설 업종 중에 베타가 높은 우리은행, GS건설 등에 관심 필요

-2-

유진리서치센터 | 시황

* 특징 상한가

종목 이슈 디아이디 - 3Q12 매출액 1,831억 원(489%yoy), 영업이익 59억 원(489%yoy)으로 흑자전환

성도이엔지 - 중국 신도시 분양사업 ㅣㄱ대감

자료: 각 언론, 유진투자증권

* 투자의견 상향/하향 리포트

종목 증권사 현재 이전

상

향

SK이노베이션-원가 우위 및 공격적 증설로 주가차별화 기대

엔씨소프트-보기드문 매수 기회

교보증권

교보증권

STRONG BUY

STRONG BUY

BUY

BUY

하

향

다음-2013년 연간전망 : 자체 검색광고 사업에 대한 불확실성

현대중공업-Valuation trap 탈출 어려워...

다음-실적 부진(성장둔화 추이) + 신성장 모멘텀 열위

일진머티리얼즈-2차 전지 질주에 발목 잡는 PCB

대우조선해양-조선주내 버팀목

현대위아-내년에도 고속성장이 기대되는 유일한 종목

만도-이제는 전망이 아닌 실적으로 입증해야 할 때

금호타이어-업황 우려에 따른 투자심리 위축 우려

KTB투자증권

한국투자증권

이트레이드증권

KDB대우증권

신영증권

토러스투자증권

토러스투자증권

토러스투자증권

HOLD

중립

MARKETPERFORM

중립

중립

BUY

HOLD

HOLD

BUY

매수

BUY

매수

매수

STRONG BUY

BUY

BUY

자료: FnGuide, 유진투자증권

* 목표주가 상향 리포트 (단위: 원)

종목 증권사 현재 이전

상

향

SK이노베이션-원가 우위 및 공격적 증설로 주가차별화 기대

LG디스플레이-LCD 업황 변화에 초점을 맞추자

키움증권-온라인 위탁매매 영업의 절대 강자

게임빌-아직 갈 길이 먼 모바일게임 선두주자

게임빌-2013년 연간전망 : 꾸준히 뚜벅뚜벅 성장할 듯

컴투스-2013년 연간전망 : 꽃을 활짝 피울 2013년

신세계푸드-성장 준비 완료

한세실업-중국에서 베트남으로

빙그레-수출 고성장세 기대되나 주가는 다소 부담

리노공업-헬스케어 사업 성공!

서흥캅셀-2013년 Capa 증설효과 나타난다

삼광유리-이제부터 시작이다!

루멘스-국내 LED업체들 중 가장 높은 수익성 실현

LG디스플레이-LCD산업 Up-Cycle 도래 !!! 공급과잉기의 관성적 관념을 버리자

CJ E&M-체질이 강해지고 있다!

오리온-중국 내수제과의 선봉장

동원산업-자회사까지 턴어라운드

롯데삼강-그룹이 주는 성장의 축복

CJ E&M-3Q12 Review : 방송부문 호조, 기타부문 저조

한전KPS-해외 수주 증가로 성장주 재평가

루멘스-눈앞 보다는 좀더 멀리보자

일진디스플레이-터치스크린, 나를 따르라

멜파스-Paradigm Shift에 대비할 것

파트론-외형성장과 수익성 두 마리 토끼를 잡다

인터플렉스-외형 성장에 주목

LG전자-수익성보다 점유율 확보가 중요

교보증권

교보증권

교보증권

교보증권

KTB투자증권

KTB투자증권

신영증권

신영증권

키움증권

한화투자증권

한화투자증권

한화투자증권

한국투자증권

키움증권

KDB대우증권

신영증권

신영증권

신영증권

KTB투자증권

신한금융투자

현대증권

토러스투자증권

토러스투자증권

토러스투자증권

토러스투자증권

토러스투자증권

216,000

42,000

83,000

131,000

140,000

83,000

150,000

25,000

142,000

45,000

25,000

90,000

10,000

48,000

36,000

1,250,000

450,000

1,000,000

30,000

75,000

10,300

25,500

30,500

21,000

80,000

88,000

190,000

38,000

80,000

123,000

120,000

80,000

125,000

17,500

95,000

36,000

23,000

75,000

9,000

42,000

28,000

1,150,000

400,000

800,000

28,000

65,000

9,400

21,000

28,500

14,900

70,000

80,000

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유진리서치센터 | 시황

하

향

금호타이어-업황 우려에 따른 투자심리 위축 우려

기아차-허둥대기 보다는 냉정하게 업사이드를 노릴 시점

네패스-고객사의 비메모리 투자 축소 우려 상존

네패스-자회사 실적 개선이 필요하다

네패스-AP칩시장 성장의 수혜업체!!

넥센타이어-성장 전망에 대한 확인이 필요한 구간

다음-2013년 연간전망 : 자체 검색광고 사업에 대한 불확실성

다음-2위 사업자가 누릴 수 있는 행복

다음-3분기 예상보다 부진, 변곡점을 기다리며

다음-3Q12: 검색 부진으로 이익률 하락

다음-단기 실적보다 중장기 검색 경쟁력 개선에 주목

다음-단기적인 어닝모멘텀 약화 예상

다음-모바일 성과가 필요한 시점

다음-실적 부진(성장둔화 추이) + 신성장 모멘텀 열위

다음-이보 전진을 위한 일보 후퇴

다음-이보 전진을 위한 일보 후퇴

다음-추진력을 얻기 위해 준비하는 시기

다음커뮤니케이션-경기 불황 속 선두 업체와 격차 심화

다음-홀로서기에는 아픔이 수반된다

대덕전자-그래도 다시 한번

대우조선해양-해양수주 경쟁력은 강화, 자회사 리스크는 완화

만도-이제는 전망이 아닌 실적으로 입증해야 할 때

삼성중공업-흔들리지 않는 편안함

엔씨소프트-2013년 연간전망 : 글로벌 런칭까지 휴식기 돌입

이노와이어-아쉬운 3분기, 그러나 성장성은 유효

태광-재반격을 위한 힘 모으기

태광-추가 모멘텀에 대한 재고(再考)

한국전력-원전 안전 강화로 영업이익 단기 불확실성 상승

한국타이어-업황이 안 좋을 땐 대장주가 정답

한진해운-계선을 통한 운임 방어는 지속될 전망

현대모비스-개선 기대감만으로도 살 만한 밸류에이션

현대위아-내년에도 고속성장이 기대되는 유일한 종목

현대차-기대치 낮추고 불확실성 반영해도 살 만한 주가

호남석유-중국 거시 지표의 반등이 석유화학 시황 개선으로 이어질까?

GS건설-NDR후기) 향후 개선가능성 크나, 폭은 제한적

LG이노텍-기대감은 조금 낮추고...

토러스투자증권

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한국투자증권

유진투자증권

토러스투자증권

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키움증권

KDB대우증권

SK증권

신영증권

대신증권

신한금융투자

이트레이드증권

우리투자증권

하나대투증권

동부증권

삼성증권

현대증권

토러스투자증권

교보증권

토러스투자증권

교보증권

KTB투자증권

신한금융투자

한국투자증권

현대증권

유진투자증권

토러스투자증권

신한금융투자

토러스투자증권

토러스투자증권

토러스투자증권

신한금융투자

HMC투자증권

토러스투자증권

14,000

70,000

18,000

17,000

20,000

17,500

100,000

120,000

115,000

120,000

113,000

120,000

120,000

98,000

105,000

145,000

130,000

113,000

124,000

12,200

33,000

145,000

46,000

250,000

28,800

34,000

32,000

29,000

52,000

13,000

315,000

225,000

257,000

280,000

83,000

100,000

17,000

100,000

21,000

25,000

27,000

21,000

120,000

130,000

140,000

130,000

136,000

140,000

140,000

140,000

140,000

173,000

150,000

120,000

132,000

16,200

36,000

170,000

48,000

280,000

30,000

38,000

35,000

37,000

60,000

15,000

355,000

275,000

300,000

310,000

98,000

107,000

자료: FnGuide, 유진투자증권

-4-

유진리서치센터 | 시황

* 주요 일정(주간)

오늘 (화) 11월 14일 (수) 11월 15일 (목) 11월 16일 (금) 11월 19일 (월)

미국 10월 재정수지

(C: -US$125.0b)

한국 10월 실업률

(C: 3.2%, P: 3.1%)

미국 10월 생산자물가

(C: 0.2%mom,

P: 1.1%mom)

미국 10월 소매판매

(C: -0.1%mom,

P: 1.1%mom)

한국 10월 수출물가

(P: -1.9%yoy)

한국 10월 수입물가

(P: -2.4%yoy)

미국 10월 소비자물가

(C: 0.1%mom,

P: 0.6%mom)

미국 11월 뉴욕제조업지수

(C: -6.7, P: -6.16)

미국 신규 실업수당

청구건수

미국 10월 산업생산

(C: 0.2%mom,

P: 0.4%mom)

미국 10월 설비가동률

(C: 78.3%, P: 78.3%)

미국 11월 NAHB지수

(P: 4.1)

미국 10월 기존주택판매

(P: 4.75M)

홈데포

(C: 0.698, P: 1.010)

한국전력

(C: 1,307, P: -1,956)

월마트

(C: 1.072, 1.180)

미국 하원 개회 (마지막

회기)

미국 10월 FOMC 의사록

공개

윌리엄스(2012년 투표권)

샌프란시스코 연방은행

총재 연설

래커 리치몬드(2012년

투표권) 연방은행 총재

연설

피셔 댈러스 연방은행 총재

연설

두들리(당연직 이사) 뉴욕

연방은행 총재 연설

록하트 애틀랜타

연방은행 총재 연설

자료: Bloomberg, 유진투자증권

기업실적 괄호는 미국기업은 EPS(달러), 국내기업은 영업이익(십억원)으로 분기기준. 당분기 예상치, 전분기 실제치 순서, 현지시간

-5-

곽병열 | 유진포트폴리오

유진포트폴리오

종목 (종목코드)

편입일주가 (추천일)

전일종가 (수익률)

편입사유

금호석유 114,500 109,000 (011780) (11/9) (-4.8%)

중국 타이어 교체 사이클 진입에 따라 합성고무 수요 증가 전망

주력 제품 증설로 영업이익 7% 증가 효과 예상

2013년 매출액 7조4,536억원(20.6%yoy), 영업이익 5,556억원(105%yoy)

전망

LG전자 78,200 76,400 (066570) (11/2) (-2.3%)

부진했던 MC부분의 안정화로 인한 디스카운트 요인 해소

스마트폰 라인업 확대로 글로벌 시장점유율 확대 예상

3분기보다 기대되는 4분기 실적

풍산 33,000 33,200 (103140) (11/2) (+0.6%)

구조적인 이익 개선으로 동가격에 대한 변동성이 작아짐

방산매출액은 국방부의 비축확대와 수출시장확대로 증가 예상

4분기 영업이익은 가을 성수기와 방산매출증가로 532억원(28%qoq) 예상

NHN 249,000 257,000 (035420) (11/2) (+3.2%)

글로벌 LINE 가입자수 7,000만명 돌파

11월 중 시작될 LINE 게임이 성공적으로 런칭 될 경우 광고 경기 위축보다

LINE 게임으로 인한 Upside가 더 클 것으로 전망

4Q12 매출액 6,703억원(13.8%yoy, 12.6%qoq), 영업이익 1,697억원

(12.7%yoy, 8.4%qoq) 전망

LG디스플레이 30,150 35,350 (034220) (10/26) (+17.2%)

애플 신모델 출시로 하반기 실적 성장 기대. 경쟁업체인 Sharp의 경쟁력 약

화로 애플 내 입지 강화 예상

프리미엄 제품 비중의 확대로 실적 개선 기대(4분기 60% 중후반 예상)

2013년 TFT-LCD 산업 회복세로 인한 패널 출하량 증가 예상

KSS해운 6,800 8,000 (044450) (10/26) (+17.6%)

북미 shale gas 증가로 인한 북미 LPG 수출량 증가로 매출 지속 증가 전망

KSS해운의 LPG선 매출액 비중은 62%. Masersk와 MOL 등 주요 해운사들

에 비해 높아 매출액 증가율이 타사보다 클 것으로 예상

선대 확대로 매출액 증가 예상. 2013년 2분기에 암모니아 수송선 1척, 2014

년 1분기에 LPG 수송선 1척 인도 예정

SK가스 80,200 87,500 (018670) (10/26) (+9.1%)

2015년 이후 저가의 북미 LPG 가스 도입되면, 유통 마진(=판매 가격 – 원

료 도입 가격) 확대될 전망

SK루브리컨츠와의 탱크 터미널 사업으로 2013년 이후 연간 영업이익 200억

원 증가 전망

북미의 저가 LPG 수입되면, PDH 사업의 이익은 증가할 것으로 판단

※ 본 자료는 단기 추천으로 당사 월간 투자 전략 및 기업분석 방향과 다소 상이할 수 있습니다.

※ 본 자료는 전일 장 종료 후 당사 홈페이지에 공표되었으며 홈페이지 공표 이전에 특정기관에 사전 제공된 사실이 없습니다.

※ 본 자료 발간일 현재 동 주식 및 주식관련사채, 스톡옵션, 개별주식옵션 등을 본인 또는 배우자의 계산으로 보유하고 있지 않습니다.

※ 본 자료에 게재된 내용들은 본인의 의견을 정확하게 반영하고 있으며, 외부의 부당한 압력이나 간섭없이 작성되었음을 확인합니다.

-6-

Eugene Global Outlook 2012. 11. 13유진투자증권 리서치센터

S&P 500 유가(WTI) 스페인 국채 10년물 KOSPI 일간 등락률

전일대비

+0.16pt

1,370

1,390

1,410

1,430

1,450

1,470

10.15 10.29 11.12

美 S&P 500

1380.00(pt)

전일대비

-0.5달러

80

85

90

95

10.15 10.29 11.12

유가(WTI)

85.57

(USD/bbl

)

전일대비

+0.07%p

5.2

5.4

5.6

5.8

6.0

10.15 10.29 11.12

스페인 10년물

국채수익률

5.89 %

(%)0.3

0.1

0.0

-0.2

-0.4-0.5-0.5

-0.7-0.8

-0.7

-1.0

0.5

통신

업

전기

가스

업

전기

전자

운수

장비

KO

SP

I

운수

창고

업

금융

업

보험

증권

유통

업

철강

금속

화학

(단위: %)

그나마 잘나가던 日경제 급속 위축 - 일본 내각부, 지난 7∼9월의 실질 국내총생산(GDP)이 전기 대비 0.9%, 연율로 계산하면 3.5% 감소해 3개

분기 만에 마이너스 기록했다고 발표

- GDP 급감은 든든한 기반이던 내수가 침체한 데다 수출마저 크게 줄었기 때문

- 지난 8일 재무성이 발표한 올해 4∼9월 경상수지 흑자는 41.3%yoy 급락한 2조 7,214억엔(약 37조원)

일본은행 총재 “공격적인 경기부양책

펼칠 것”

- 시라카와 일본은행 총재,“일본은 지난 2월 발표한 인플레이션 목표 1% 달성이 요원한 상태”라며“우리는

계속해서 공격적으로 통화정책을 완화할 것”이라고 역설

- BOJ는 올 들어 양적완화 정책인 자산매입기금을 네 차례나 증액

- 일본의 지난 3분기 경제성장률이 -3.5%로 지난해 동일본 대지진 이후 최저치를 기록하면서 BOJ가 경기부

양책을 추가로 펼쳐야 한다는 압력이 커지고 있는 상황

트로이카 "그리스 긴축 2년 연장시

326억유로 필요"

- 트로이카 실사팀, 그리스 구제 금융을 위해 당초 계획했던 2014년까지는 150억유로, 2년 연장한

2015~2016년까지는 176억유로가 추가로 필요하다고 분석

- 그리스 정부와 국제통화기금,“조정된 프로그램에 따르면 2016년 국내총생산(GDP)의 4.5%로 흑자를 달성

할 수 있다”며“좀더 매끄러운 방법으로 재정 조정에 따른 경제 충격을 완화할 것”이라고 밝힘

中 위안화 가치 19년 만에 최고…달러

당 6.22위안대

- 중국 위안화 환율, 달러당 6.2291위안으로 전 거래일보다 0.26% 하락. 이는 중국이 관리변동환율제를 도입

한 이래 19년 만에 처음이며 중국의 10월 수출 증가율이 5개월 만에 가장 높은 수준을 보인 것에 기인

- 한편 중국 해관총서, 지난달 수출이 작년 같은 기간보다 11.6% 증가해 무역수지 흑자가 320억달러를 기록했

다고 밝힘. 중국의 수출이 두 자리 수 증가율을 기록한 것은 최근 넉 달만에 처음

"美, 2020년 세계 최대 원유생산국...에

너지 자급 실현"

- 국제에너지기구(IEA), 에너지전망보고서에서 미국이 오는 2020년이면 세계 최대 원유 생산국인 사우디아라

비아보다 많은 원유를 생산, 에너지를 자급할 수 있을 것으로 예상

- 또한 미국 내에서 생산이 늘면서 원유 수입이 줄고, 2030년에는 북미가 원유 순수출국이 될 것으로 전망

- 현재 전체 소비량의 20%에 상당하는 원유를 수입하고 있으며 올해 상반기에는 전체 수요의 83%를 자급

LBMA "中, 외환보유고에 금 보유 늘릴

것"

- 데이빗 고넬 영국금시장연합(LBMA) 회장, "중국과 미국을 비교해 본다면, 미국은 외환보유고에서 금 비중이

75%지만 중국은 2%밖에 되지 않는다"며 중국 정부가 외환보유고에 금 비중을 늘릴 것이라고 전망

- 세계금위원회에 따르면, 미국이 보유한 금은 8133톤, 독일 3395톤으로 모두 외환보유고의 70%가 넘는 비중

- 한편, 중국의 지난 9월 기준 외환보유고는 총 3조2900억달러로 전세계에서 가장 큰 금액

주요 경제지표 - 독일 10월 도매물가지수(전월대비): -0.6%(이전치: +1.3%)

- 독일 10월 도매물가지수(전년대비): +4.6%(이전치: +4.2%)

- 일본 기업물가지수(전월대비): -0.3%(예상치: -0.2%, 이전치: +0.3%)

- 일본 공업기계 수주(전년대비): -6.7%(이전치: -2.8%)

- 중국 10월 신규 대출: 5,052억 위안(예상치: 5,900억 위안, 이전치: 6,232억 위안)

(출처: Bloomberg)

-7-

Eugene China Outlook

2012. 11.13유은선

상하이 종합지수 상하이-선전 CSI 300 업종별 일간 등락률(%) 위안화 현물환

전일대비

+10.2pt (+0.5%)2,000

2,020

2,040

2,060

2,080

2,100

2,120

2,140

2,160

10.15 10.22 10.29 11.05 11.12

(pt) 상하이 종합

(2,079.3pt)

0.91.2

0.6 0.5 0.5 0.4 0.40.2

-0.1

-1.2-1.3

산업

재

금융

에너

지

소재

CS

I 300

통신

유틸

리티

경기

소비

재 IT

의료

필수

소비

재

(%)

전일대비

-0.03 (-0.26%)

6.2250

6.2450

6.2650

10.16 10.23 10.30 11.06 11.13

달러당 6.2411위안

중국 시황 마감 - 상하이 종합지수: 2,079.3 pt, + 10.2 pt (전일 대비 + 0.5 %), 거래대금 421억위안(전일 대비 - 14.6%)

- 선전 구성지수: 8,391.9 pt, + 35.2 pt (전일 대비 + 0.4 %), 거래대금 372위안(전일 대비 - 16.8%)

- 홍콩 항셍지수: 21,430.3 pt, + 45.9 pt (전일 대비 + 0.2 %), 거래대금 456억위안(전일 대비 - 21.0%)

- 중국 양대 지수는 10월 중국 수출과 무역흑자액 등 주요 경제지표 호조로 6거래일 만에 상승

상승업종: 부동산(+ 2.2%), 군수(+ 2.1%), 물류(+ 1.2%)

하락업종: 음식료(- 1.6%), 프렌차이즈(- 1.2%), 제약(- 1.2%)

관영통신 Headline - 제 18차 전국대표대회, 중국특색의 사회주의 사업 청사진 제시(신화통신사, 인민일보)

Macro&경제 정책동향(경제지표)

- 10월 신규대출: 5,052억달러, 시장 전망치 5,900억달러 하회, 전월 6,232억달러: 10월 신규대출 규모가

5,052억위안으로 전년비 14% 감소하며 시장 전망치를 하회. 인민은행은 성명을 통해 지난 9~10월 신규대출

규모는 비교적 합리적인 수준이며 최근 실시하고 있는 역환매조건부채권(역RP) 거래를 통한 유동성 공급이 시

장의 수요를 맞추는데 충분하다고 강조했으나 전문가들은 지난 달 신규대출과 수입이 예상보다 적었다는 것은

중국 경기회복이 외부 수요에서 비롯되고 있으며 아직 내수는 여전히 미약한 상태라는 것을 의미한다고 분석

- M0: 10.5%yoy, 시장 전망치 12.9%yoy 하회, 전월 13.3%yoy

- M1: 6.1%yoy, 시장 전망치 7.1%yoy 하회, 전월 7.3%yoy

- M2: 14.1%yoy, 시장 전망치 14.5%yoy 하회, 전월 14.8%yoy

- 영국금시장연합(LBMA), "中, 외환보유고에 금 보유 늘릴것": 데이빗 고넬 영국금시장연합(LBMA) 회장은 미

국과 독일이 보유한 금은 각각 8,133톤, 3,395톤으로 외환보유고에서 차지하는 금 비중이 70~75%를 차지하

는 반면 중국은 2%에 지나지 않아 향후 중국 외환보유고의 금 비중이 확대될 것이라고 전망. 금값은 최근 각

국 중앙은행들의 매입이 이어진데다 투자자들의 인플레이션 헷지수단으로 각광받으면서 12년 연속 가격 상승

세를 이어옴. 중국의 지난 9월 기준 외환보유고는 총 3조2900억달러로 세계 최대 규모를 기록함

- 中 위안화 가치, 19년 만에 최고: 중국의 10월 수출이 크게 늘어난 여파로 위안화 가치가 19년만에 최고치 경

신. 12일 중국 위안화 환율은 전 거래일보다 0.26% 하락(위안화 가치 상승)하여 위안화 가치는 중국이 관리변

동환율제를 도입한 지난 1994년 이래 19년 만에 최고치를 기록했으며, 하루 변동 폭으로는 지난 9월 28일 이

후 가장 큰 폭으로 위안화 가치가 상승함

-8-

2013년 연간전망: 철강금속 2012. 11. 13

금ᆞ은 가격은 높은 변동성에도 상승세 전망

연말은 고로사 트레이딩 BUY시점

최선호주는 비철가격의 안정과 금·은·동 부산물 생산 확대하는 고려아연. 이는,

1) 금·은 가격은 높은 변동성에도 상승세 지속 전망. 금·은 가격은 유로존 위기 재우려 부각과 미국 경기회복 등으로 미달러 강세와 함께 일시

적 약세도 가능, 하지만, 미국의 재정긴축 프로그램 완화와 미 정부 부채 한도 확대, 13년 하반기로 갈수록 유로존 안정과 세계경기회복

등으로 미달러 약세와 중국 등 소비증가로 상승 추세 전망 때문

2) 고려아연은 12년에 부산물 처리 설비인 퓨머 추가1기 설치와 13년에 동과 은설비 확장을 통해 성장성을 더욱 높일 것으로 보이기 때문.

고로 메이커 (포스코, 현대제철)에 대해서는 12월이 트레이딩 BUY 고려 시점. 이는

1) 12월은 겨울 비수기로 중국 등 세계 철강가격 바닥이고, 바닥 탈출 신호는 12월에 예상되는 미국 고철가격 반등내지는 중국 철광석 수입

가격 반등으로 전망되기 때문. 11년말과 12년초에 있었던 고로메이커 주가 상승도 같은 배경. 10월 반등하는 중국 가격은 12월 약세 후

13년초부터는 반등 전망

2) 중국 거시지표인 PMI지수와 재고순환지수는 3분기에 바닥을 찍고 소폭 반등하는 모습. 철강 비즈니스 모멘텀(내수증가율-재고증가율)이

최근 소폭 개선되는 것도 철강주 투자심리에 기여

3) 철강가격은 중국의 공급과잉으로 계절적인 변동. 즉 철강가격은 겨울 약세 후 봄 반등, 여름 약세 후 가을 반등. 주가도 이러한 모습 전망.

구조조정기에 있는 미국과 일본의 철강업체의 주가 상승이 그 나라의 종합주가 지수를 아웃퍼폼 못했듯이 한국철강산업도 시장을 이기지

는 못할 전망. 이는 수요 둔화에다가 수입증가에 따른 국내 내수가격의 하락 압력 등으로 수익성 불안요인이 작용하기 때문. 하지만, 계절

적인 철강가격 변동에 따른 단기적인 트레이딩 매매는 가능

비중축소 종목으로는 후판 경쟁 치열해지는 동국제강

철강금속업 13년 기타 주요 이슈

투자전략: 최선호주는 고려아연, 차선호주는 풍산과 현대하이스코, 트레이딩 바이는 포스코와 현대제철

현대하이스코의 뉴질랜드 해저유전개발(30% 지분) 시추 성과 기대

미국 등 보호주의 강화로 한국산 파이프 마국 덤핑규제 우려 (국내 강관업체 영향)

철강금속 담당 김경중

Tel. 368-6140

gjkim@eugenefn.com

-9-

Small Cap 부장 박종선

Tel. 368-6076

jongsun.park@eugenefn.com

Small Cap 팀장 변준호

Tel. 368-6141

juno.byun@eugenefn.com

차량용 블랙박스 – 이젠 필수다

차량용 블랙박스 의무 장착 확대

– 국내 모든 상업용 차량은 ‘13년까지 차량용 블랙박스 의무 장착 시행

– 또한 지난 8월 27일, 국회에서 차량용 블랙박스(운행영상기록장치) 장착을 의무화하는

‘교통안전법’ 개정안을 발의. 법안은 자동차를 제조하는 사업자가 자동차에 교통사고 상황

파악, 범죄 예방을 위해 차량운행 영상기록장치를 장착해야 한다는 내용

유행이 아닌, 필수다

– 차량용 블랙박스는 교통사고 감소효과, 교통사고 시 증거자료 및 보험사기 예방효과 등을

위해 보급이 급속히 확대되는 추세. 국토해양부는 ‘09년말 ‘교통안전법’ 개정을 통해 ‘13년까지 모든 사업용 차량에 블랙박스 장착 의무화를 시행

– 자동차보험업계도 블랙박스 장착 차량에 보험료를 할인 적용. 하이카다이렉트의 경우 지

난 2분기 블랙박스 특약이 전년동기 대비 5배 증가한 2만 여건 판매

– 미국 정부는 ‘Motor Vehicle safety Act of 2010(자동차안전법)’ 법안에 의거, 9월부터

모든 차량에 블랙박스 설치를 의무화 추진. 유럽은 이미 2006년에 모든 사업용 차량을

대상으로 차량용 블랙박스 장착 의무화 시행

– ‘12년 국내 블랙박스 보급은 200만대를 돌파, 10.5%의 보급률을 달성하면서 성장세에

진입할 전망. ‘13년 보급대수는 전년대비 +31.6% 증가한 280만대를 예상

핵심주: 팅크웨어, 파인디지털

– 국내 내비게이션 및 차량용 블랙박스 공급 선두업체인 팅크웨어와 파인디지털 주목

– 팅크웨어(084730): 국내 내비게이션 및 차량용 블랙박스 공급 국내 1위 업체

– 파인디지털(038950): 차량용 블랙박스 공급 국내 2위. 고가 전략 제품으로 수익성 우수

자료: 팅크웨어, 파인디지털, 유진투자증권

자료공표일 13 November 2012

2013 스몰캡 이슈(10) 유진 Small-Cap

-10-

Small Cap 부장 박종선

Tel. 368-6076

jongsun.park@eugenefn.com

Small Cap 팀장 변준호

Tel. 368-6141

juno.byun@eugenefn.com

무선충전산업 – 휴대폰에서 꽃 피우다

무선충전 스마트폰 출시

– 올해 10월 출시한 구글 ‘넥서스4’ 스마트폰이 무선충전기능을 자체 지원. LG전자가 제조

를 맡은 이 제품은 11월 13일부터 전세계 7개국에 판매될 예정

– 또한 미국 최대 이동통신사인 버라이즌 와이어리스를 통해 ‘12년 11월 8일부터 판매 예

정인 ‘옵티머스 LTE2 스펙트럼2’가 무선충전이 지원되며, 충전커버도 기본으로 제공

자기유도방식 상용화 활발

– 방수가 필요한 전동칫솔 등에 제한적으로 사용되어오던 무선충전이 휴대폰, 태블릿PC 등

모바일기기로 채택이 확대될 것으로 보이며, 이를 위한 표준화 활동도 활발히 진행

– WPC(Wireless Power Consortium) 표준인 ‘자기유도방식’은 이미 일부 상용화를 통해

성능이 입증되었고 호환성을 제공하고 있어 모바일기기에 채택이 확대되고 있음. 반면

‘자기공명방식’과 ‘전자기파방식’은 기술개발 및 성능확보 지연으로 상용화는 늦어질 전망

– 무선충전기 시장은 ‘13년부터 본격적인 도입시작 전년대비 2배 성장 전망. 특히 ‘11년부

터 ‘21년까지 무선충전기 판매대수는 연평균 74.1%씩 증가하며 성장세 이어갈 전망

누가 수혜를 볼 것인가?

– 삼성전자가 표준화를 주도하고자 하는 ‘자기공명방식’은 아직 기술적인 한계로 인하여 상

용화가 지연될 것으로 보임. 따라서 자기유도방식 제품을 개발 출시한 업체에 관심

– 현재 자기유도방식 제품을 개발하여 상용화에 성공한 업체는 알에프텍, LS전선 및 와이즈

파워 등이 있음

핵심주: 알에프텍(061040)

– 휴대폰 무선충전사업에 진출, 이미 시제품을 생산 판매하고 있음

– 삼성전자 충전기 공급업체로 무선충전기도 양산 및 공급

‘ ’

자료: LG전자, 유진투자증권

자료공표일 13 November2012

2013 스몰캡 이슈(11) 유진 Small-Cap

-11-

4Q12 전망: 영업이익은 시장 컨센서스보다 작을 전망

3Q12 Review: 영업이익은 52.3%qoq, 28.0%yoy 감소하여, 시장 컨센서스(1,040억원)을 하

회

– 영업이익 감소의 가장 큰 이유는 T&I(무역과 자원투자) 부문 영업이익의 적자 전환 때문

– 이유는 이란과의 무역 결제가 원활하지 않아, 철강 수출량이 감소했기 때문

– T&I 부문 영업이익의 70~80%는 이란 철강 수출이 차지했었던 것으로 판단

– 3Q12 MMX 지분법손실은 38억원으로, 2Q12의 359억원에 비해, 손실액이 감소

4Q12 전망: 영업이익은 128.7%qoq 증가하겠지만, 컨센서스(1,298억원)보다 작을 전망

– 4Q12에도 이란으로의 철강 수출 부진은 지속될 것으로 예상

– SK증권 지분 매각액은 150억원으로 추정되며, 4Q12에 반영될 전망

MMX의 수출 항구 Port X가 2013년 4월 기동 시작될 것으로 예상되어, MMX의 세전이익은

증가할 전망

– 이유는 수출 가격은 내수 가격보다 높을 것으로 예상되기 때문

– 2013년 4월 이전까지는 판매량의 대부분은 내수용이지만, 항구 가동 후에는 수출이 가능

투자의견 BUY 유지 이유는, 4분기가 계절적으로 영업이익이 가장 많은 분기이고, 2013년 4

월 이후의 MMX 관련 이익 증가 기대감으로, 다시 상승 것으로 예상되기 때문

Earnings Summary (IFRS 연결) 3Q12P 4Q12F 2011 2012F 2013F

결산기(12월)

(단위: 십억원) 실적발표 예상치 차이(%,%p) 예상치 qoq(%,%p) yoy(%,%p) 예상치 yoy(%,%

p) 예상치 yoy(%,%p)

매출액 7,331.3 6,840.1 7.2 6,843.0 -6.7 -8.3 27,535.6 27,959.2 1.5 27,835.6 -0.4

영업이익 50.2 89.3 -43.8 114.8 128.7 -17.0 346.0 319.8 -7.6 331.8 3.7

세전이익 24.5 71.5 -65.7 95.8 291.0 2.1 218.6 186.9 -14.5 279.4 49.6

순이익 13.4 55.4 -75.8 74.2 453.4 39.9 141.8 139.2 -1.8 227.4 63.4

OP Margin 0.7 1.3 -0.6 1.7 1.0 -0.2 1.3 1.1 -0.1 1.6 0.4

NP Margin 0.2 0.8 -0.6 1.1 0.9 0.4 0.5 0.5 0.0 0.8 0.3

EPS(원) 216 892 -75.8 1,195 453.4 39.9 571 561 -1.8 916 63.4

BPS(원) 12,885 13,054 -1.3 13,184 2.3 0.0 13,189 13,184 0.0 14,101 7.0

ROE(%) 1.7 -4.8 6.5 9.1 7.4 2.6 4.3 4.3 -0.1 6.5 2.2

PER(X) 47.5 11.5 - 7.4 - - 17.7 15.7 - 9.6 -

PBR(X) 0.8 0.8 - 0.7 - - 0.8 0.7 - 0.6 -

자료: 유진투자증권,

주: EPS, ROE는 annualized 기준

시장 Consensus 대비(영업이익 기준)

Above

In-line

Below O

BUY(유지) 목표주가(12M, 유지) 11,000원

현재주가(11/12) 8,820원

Key Data (기준일: 2012. 11.12)

KOSPI(pt) 1,900.9

KOSDAQ(pt) 521.4

액면가(원) 2,500

시가총액(십억원) 2,189.0

52주 최고/최저(원) 11,800 / 7,860

52주 일간 Beta 1.06

발행주식수(천주) 248,188

평균거래량(3M, 천주) 519

평균거래대금(3M, 백만원) 5,137

외국인 지분율(%) 12.2

주요주주 지분율(%)

SK(주)외 6인 39.8

(주)신한은행 7.1

국민연금공단 5.0

Company Performance 주가수익률(%) 1M 3M 6M 12M

주가상승률 -9.6 -6.5 -4.0 -14.0

KOSPI대비상대수익률 -8.0 -4.1 -3.2 -16.0

유틸리티/운송 담당 주익찬

Tel. 368-6099

icjoo@eugenefn.com

13 November2012

자원개발 / 종합상사

SK네트웍스(001740.KS)

-12-

투자자매매동향

투자자매매동향

기관별 매매동향 (KOSPI) (단위:억원, 체결기준)

순매수대금

당해누적

기관, 외국인 매매상위종목 (KOSPI) (단위:억원, 천주, 체결기준)

종목명 수량 종목명 수량 종목명 수량 종목명 수량

49 110 173 55

344 322 273 1,991

528 25 66 86

68 23 30 539

45 108 223 71

290 47 54 102

31 78 142 234

51 154 138 37

922 310 659 89

41 53 133 24

기관별 매매동향 (KOSDAQ) (단위:억원, 체결기준)

순매수대금

당해누적

기관, 외국인 매매상위종목 (KOSDAQ) (단위:억원, 천주, 체결기준)

종목명 수량 종목명 수량 종목명 수량 종목명 수량

10 37 330 127

47 121 296 48

54 122 49 1,274

39 94 83 184

6 66 45

140 99 68 201

127 47 108 84

6 32 75

6 12 68

36 9 130 24

자료: 증권전산

20.7

78-53 1,048 -1,551 369

네패스 에스엠 9.9

25.1

17.6

테라세미콘 씨젠 5.4 7.7 16.6 포스코 ICT 인터플렉스 9.4

메디포스트

5.5

5.4 10.3

에스엔유 성광벤드

메디톡스 오스템임플란트

11.7

순 매 도 순 매 수 순 매 도 순 매 수

22.0

12.8

11.3

11.5

심텍 멜파스

11.8 서울반도체 플렉스컴

28.6

15.9

9.1

10.0

42.1 다음 SK브로드밴드 21.6 58.7

32.5 22.3

00 0 0 0

13.6

61.0 12.6

83.3

74.7

31.7 86.5

21.7 태광 게임빌

227

0 0

150 143 260 1,373 717 16,800 178

매도대금 336 38 136

구 분 투신 은행 기관 보험 연기금 증권사

70.1 삼성물산 유한양행

개인

73.7

GS건설 NHN

외국인

셀트리온 파트론

NHN

게임빌

SK텔레콤 한국전력

70.3 SK 현대건설

KODEX 인버스

다음

-618

현대건설 하나금융지주

41.5

삼성물산

1,023 599

기 관외 국 인

한진해운

210 173

78.5 44.2

76.7

92.6

KODEX 레버리지

78.3

31.9

94.6 106.9

성광벤드 컴투스

96.3 삼성전기

-7,434

-473

65.0 GS

95.3 133.8

대금 대금

85.4 73.1

67.8 62.4

기타

17,217

대금 대금

95.0 61.0 기아차

72.9 34.2

90.3 45.7 S-Oil

135.3 148.4 POSCO

기아차 153.4

현대중공업

외 국 인 기 관

삼성전자

GS건설 157.8

제일모직

순 매 도 순 매 수 순 매 도 순 매 수

-51,790 4,541 25,630 26,276

1,612 7,105 21,711

17,908 20,299 143,005

149

1,887 282 815 1,467

8,656 21,342

4338,505

364

보험

284

연기금 증권사 기관 외국인 개인 기타

1,666

구 분 투신 은행

2,192 매도대금 198

99

매수대금 555 56

00

1,116 7,458

당월누적

83

6

매수대금

947

-132 351

-861

-5,573 -285 832 3,832 1,097 -3,523 744

22 259 574 1,430

-49,055

154.3 736.3

대금 대금

삼성전자

-106,869

-315

10,454

-2,7752,518 2,071 -1,041 3,90226

KODEX 인버스

SK

대금 대금

현대차

SK하이닉스 176.0 81.4

655.5 238.8

KODEX 200

SK이노베이션

삼성화재

하나금융지주

POSCO

130.9 79.9

107.4 62.1 현대모비스 KODEX 200

SK텔레콤

태광 이라이콤 씨티씨바이오 파트론

두산중공업

엔씨소프트

당월누적 570

GS홈쇼핑 파라다이스 셀트리온 옵트론텍 11.8 13.6

에스엠 테라세미콘 파라다이스 5.4 8.1 9.8

SK브로드밴드 미래나노텍 이라이콤 KH바텍 6.4

264

31

85

-13-

금융시장지표

금융시장지표

구 분 11/12 -1D (11/9) -1W (11/5) -1M (10/12) -3M (8/12) -1Y (11/11/12)

정책금리 (%)

한국 기준금리 2.75 2.75 2.75 2.75 3.00 3.25

미국 연방기금금리 0.25 0.25 0.25 0.25 0.25 0.25

일본 콜금리 0.10 0.10 0.10 0.10 0.10 0.10

유로 기준금리 0.75 0.75 0.75 0.75 0.75 1.25

영국 Bank rate 0.50 0.50 0.50 0.50 0.50 0.50

중국 1년만기 대출금리 6.00 6.00 6.00 6.00 6.00 6.56

호주 Interbank rate 9.76 9.76 9.82 9.97 9.76 11.41

국내 시중금리 (%)

콜금리 (1일, 무보증) 2.76 2.75 2.75 3.03 2.99 3.26

CD (91일) 2.85 2.85 2.85 2.87 3.20 3.57

CP (91일) 2.96 2.96 2.96 2.98 3.17 3.68

국고채 (3년) 2.79 2.79 2.80 2.77 2.79 3.37

국고채 (5년) 2.86 2.86 2.86 2.83 2.90 3.52

회사채 AA- (3년) 3.31 3.31 3.32 3.28 3.38 4.23

회사채 BBB- (3년) 8.70 8.70 8.71 8.66 8.79 10.06

은행채 AAA (3년) 2.96 2.96 2.97 2.98 3.03 3.84

Spread (bps)

국고채 3년 - 콜금리 3 4 5 -26 -20

회사채 AA- - 국고채 3년 52 52 52 51 59 86

회사채 BBB- - 국고채 3년 591 591 591 589 600 669

은행채 AAA - 국고채 3년 17 17 17 21 24 47

해외 시중금리 (%)

미국 국채 (2년) 0.26 0.26 0.27 0.26 0.26 0.23

미국 국채 (10년) 1.61 1.61 1.68 1.66 1.66 2.06

미국 국채 (30년) 2.74 2.74 2.88 2.83 2.75 3.13

미국 모기지금리 (30년, 고정) 3.41 3.41 3.43 3.39 3.61 4.09

미국 회사채 AAA 3.40 3.40 3.42 3.40 3.45 3.93

미국 회사채 BAA 4.43 4.43 4.46 4.54 4.88 5.18

일본 국채 (10년) 0.74 0.74 0.77 0.77 0.80 0.97

Spread (bps)

미국 국채 10년 - 2년 135 135 141 140 140 183

미국 모기지 30년 - 국채 30년 67 67 55 56 86 96

미국 회사채 AAA - 국채 10년 179 179 174 174 179 187

미국 회사채 BAA - 국채 10년 282 282 278 288 322 312

주요국 달러대비 환율

한국 원/달러 1,088.6 1,087.7 1,091.3 1,111.3 1,130.4 1,126.6

일본 엔/달러 79.50 79.49 80.29 78.44 78.28 77.20

달러/유로 1.271 1.271 1.280 1.295 1.229 1.375

달러/영국 파운드 1.588 1.590 1.598 1.607 1.569 1.607

중국 인민폐/달러 6.23 6.24 6.25 6.27 6.36 6.34

인도 루피/달러 54.88 54.76 54.61 52.82 55.29 50.12

러시아 루블/달러 31.63 31.58 31.63 31.11 31.81 30.29

브라질 레알/달러 2.05 2.05 2.04 2.04 2.02 1.74

호주달러/달러 1.04 1.04 1.04 1.02 1.06 1.03

Dollar Index (주요통화 기준) 73.47 73.47 73.47 72.57 74.41 71.97

원화대비 주요국 환율

원/100엔 1,369.2 1,368.3 1,359.1 1,416.7 1,444.0 1,459.3

원/유로 1,383.5 1,382.9 1,396.4 1,439.2 1,389.1 1,549.1

원/파운드 1,728.3 1,729.0 1,743.7 1,786.0 1,773.6 1,809.9

원/위안 174.7 174.2 174.7 177.4 177.7 177.6

CDS Premium (5년, bps)

한국 71.2 71.2 71.2 82.7 111.0 154.1

미국 30.5 30.5 30.5 41.5 45.5 45.0

일본 68.2 68.2 74.7 83.0 82.0 114.4

독일 33.0 33.0 33.0 51.0 67.0 88.0

프랑스 88.0 88.0 75.0 104.0 148.0 197.0

영국 30.0 30.0 30.0 51.0 56.0 86.0

중국 71.8 71.8 71.8 83.0 105.1 143.6

러시아 152.7 152.7 154.9 142.9 171.0 225.2

브라질 103.5 103.5 106.0 111.2 127.3 159.3

자료: Bloomberg

11

-14-

원자재가격동향

원자재가격동향

구분 가격/지수 최근종가일자 Chg. Net 1D(%) 1W(%) 1M(%) 3M(%) 6M(%) 1Y(%) YTD(%)

원자재 지수

CRB 지수 292.15 2012-11-12 -0.06 -0.02 -0.05 -4.69 -3.20 0.12 -8.39 -4.31

BDI 지수 940.00 2012-11-09 24.00 2.62 -3.19 1.51 21.45 -17.40 -48.77 -45.91

BCI 지수 2,203.00 2012-11-09 84.00 3.96 -4.38 20.45 84.82 35.32 -26.39 -32.98

유가 / 천연가스

WTI ($/Barrel) 85.61 2012-11-09 -0.46 -0.53 -0.05 -7.23 -8.76 -12.29 -11.49 -12.74

Brent ($/Barrel) 108.75 2012-11-09 -0.65 -0.59 0.95 -4.28 -0.97 -0.64 1.00 4.68

Dubai ($/Barrel) 106.31 2012-11-12 1.71 1.63 3.08 -3.73 -1.14 -1.74 -3.64 1.4

석탄 (NYMEX, $/ST) (선물, 근월물) 67.10 2012-11-12 0.62 0.93 1.77 2.87 -1.83 -2.92 -13.12 -9.99

석탄 (Newcastle, $/MT)* 79.90 2012-11-02 na na 1.33 -5.16 -4.02 -20.06 -31.06 -28.24

항공유 ($/Barrel) 124.90 2012-11-12 1.80 1.46 2.04 -7.14 -3.95 0.20 -5.63 2.80

일본 납사 ($/MT) 944.50 2012-11-12 21.00 2.27 3.96 -3.10 0.77 2.55 5.65 3.51

단순정제마진 ($/Barrel) (절대 밸류) 109.22 2012-11-12 1.96 1.83 3.10 -6.32 -5.41 -2.31 -5.28 -1.10

난방유 (cents/Gallon) 299.30 2012-11-12 -1.00 -0.33 0.21 -7.16 -0.66 1.38 -5.37 2.24

천연가스 ($/MMBtu) 3.41 2012-11-12 0.10 3.02 2.10 0.89 20.07 44.49 3.96 14.43

비철금속 (Official Price)

금 ($/oz.t) 1,728.60 2012-11-12 0.40 0.02 0.73 -1.48 7.38 9.45 -3.36 10.55

은 ($/oz.t) 32.41 2012-11-12 0.00 0.00 1.32 -3.30 16.55 12.11 -6.56 16.40

백금 ($/oz.t) 1,564.50 2012-11-12 -0.50 -0.03 0.69 -5.30 12.78 6.83 -4.86 11.67

니켈 ($/MT) 16,036.00 2012-11-12 129.00 0.81 1.16 -5.75 4.56 -6.54 -11.25 -14.36

아연 ($/MT) 1,906.00 2012-11-12 43.50 2.34 4.15 0.47 4.78 -2.27 -0.43 4.31

납 ($/MT) 2,177.00 2012-11-12 -0.50 -0.02 1.90 2.36 15.25 5.36 10.51 8.25

구리 ($/MT) 7,635.00 2012-11-12 67.00 0.89 -0.09 -6.11 2.02 -5.78 0.19 0.59

주석 ($/MT) 20,408.00 2012-11-12 78.0 0.38 1.47 -4.41 14.14 -0.26 -6.79 6.58

알루미늄 ($/MT) 1,951.00 2012-11-12 49.50 2.60 3.85 -0.89 5.96 -2.67 -9.02 -2.18

철강금속

철근 (Rebar, China, 수출, CNY/MT) 3,800.00 2012-11-12 0.00 0.00 0.80 -0.52 5.85 -7.77 -12.84 -11.63

후판 (Heavy Plate, China, 수입, $/MT)* 555.00 2012-11-09 na na 0.00 1.83 -5.93 -17.16 -15.91 -15.91

중국 열연강판 (내수, CNY/MT) 3,926.00 2012-11-12 37.00 0.95 2.75 5.11 8.04 -8.29 -7.19 -6.94

중국 냉연강판 (내수, CNY/MT 4,551.00 2012-11-12 -1.00 -0.02 0.44 0.49 -1.28 -11.99 -14.54 -12.90

농작물 / 소재

옥수수 ($/Bushel) 7.37 2012-11-09 -0.02 -0.20 0.00 0.48 -10.46 16.63 13.47 16.34

면화 (cents/Pound) (선물, 근원물) 71.20 2012-11-12 0.76 1.08 -2.69 -0.99 -3.54 -8.22 -26.51 -19.56

밀 ($/Bushel) (선물, 근원물) 872.50 2012-11-12 -29.00 -3.22 -0.77 0.37 -4.20 32.70 16.96 18.87

설탕 ($/Pound) (선물, 근원물) 19.36 2012-11-12 0.30 1.57 0.16 -3.44 -6.65 -4.25 -22.56 -16.91

대두 ($/Bushel) (선물, 근원물) 1,405.00 2012-11-12 -46.25 -3.19 -6.54 -7.69 -14.09 6.38 16.91 15.83

고무 (MYr/kg) 842.50 2012-11-12 -2.50 -0.30 -1.92 -9.51 2.62 -21.00 -14.29 -18.40

반도체

DRAM 1G DDR3 (128M x 8, 1333 Mhz) 0.64 2012-11-12 0.00 0.00 0.00 0.00 -4.48 -9.86 12.28 0.00

DRAM 2G DDR3 (256M x 8, 1333 Mhz) 0.83 2012-11-12 0.00 0.00 0.00 0.00 -8.79 -21.70 10.67 -7.78

16G NAND Flash (2Gb x 8) MLC Spot 1.92 2012-11-12 -0.02 -1.03 -2.54 -2.54 3.23 -9.43 -36.42 -31.67

32G NAND Flash (4Gb x 8) MLC Spot 2.68 2012-11-12 -0.05 -1.83 -3.60 -3.25 17.03 11.67 -22.77 -16.51

자료: Bloomberg, Datastream, 유진투자증권

주: * 주간데이터임

0

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| 국내외 경제지표 발표 일정

국내외 경제지표 발표 일정

MON

TUE WED THU FRI

29 30 31 1

2 한 10월 한국은행BSI

(72)

미 9월 개인소득

(0.1%mom)

9월 개인소비지출

(0.5%mom)

9월 PCE 근원물가

(1.6%yoy)

한 9월 경상수지

(US$2357.3M)

미 8월 케이스쉴러 주택지수

(1.2%yoy)

10월 소비자신뢰지수

(70.3)

일 10월 일본은행 금정위

(0.10%)

한 9월 산업생산

(0.3%yoy)

미 10월 ADP 고용보고서

(162Kmom)

10월 시카고 PMI

(49.7)

한 10월 소비자물가

(2.0%yoy)

10월 수출

(-2.0%yoy)

10월 수입

(-6.1%yoy)

미 10월 ISM 제조업지수

(51.5)

중 10월 제조업 PMI

(49.8)

10월 HSBC 제조업 PMI

(47.9)

미 10월 비농가 취업자수

(114Kmom)

10월 실업률

(7.8%)

9월 제조업수주

(-5.2%mom)

유로 10월 제조업 PMI

5 6 8

7 8 9 미 10월 ISM 비제조업지수

(55.1)

미 9월 소비자신용

(US$18.12bmom)

미 9월 무역수지

(-US$44.2b)

유로 11월 ECB 금정위

(0.75%)

영 11월 BOE 금정위

(0.50%)

한 11월 금통위

(2.75%)

10월 생산자물가

(1.0%yoy)

미 10월 수입물가

(1.1%mom)

11월 미시건소비심리지수

중 10월 소비자물가

(1.9%yoy)

10월 생산자물가

(-3.6%yoy)

10월 산업생산

(9.2%yoy)

10월 고정자산투자

(20.5%yoy ytd)

10월 소매판매

(14.2%yoy)

12

13 14 15 16 미국 휴장 (베테랑스 데이) 미 10월 재정수지 한 10월 실업률

(3.1%, sa)

미 10월 생산자물가

(1.1%mom)

10월 소매판매

(1.1%mom)

한 10월 수출물가

(-1.9%yoy)

10월 수입물가

(-2.4%yoy)

미 10월 소비자물가

(0.6%mom)

11월 뉴욕제조업지수

(-6.16)

유로 3Q GDP

(-0.2%qoq)

미 10월 산업생산

(0.4%mom)

10월 설비가동률

(78.3%)

19 20 21 22 23 미 11월 NAHB지수 (41)

10월 기존주택판매

(4.75M)

미 10월 주택착공 (872K)

10월 건축허가 (894K)

일 11월 일본은행 금정위

미 11월 미시건소비심리지수

확정치

10월 경기선행지수

(0.6%mom)

유로 11월 flash 제조업 PMI

중 11월 HSBC flash 제조업

PMI

미국 휴장 (추수감사절)

26 27 28 29 30

한 11월 소비자심리지수 미 10월 내구재주문

9월 케이스쉴러 주택가격지수

11월 소비자신뢰지수

중 10월 경기선행지수

(27~30일)

한 10월 경상수지

미 10월 신규주택판매

한 11월 한국은행BSI

미 10월 미결주택매매

한 10월 산업생산

미 10월 개인소득

10월 개인소비지출

10월 PCE 근원물가

11월 시카고 PMI

자료: 유진투자증권 정리

주: 1. 상기 일정은 현지시간 기준이며, 변경될 수 있습니다. 2. ( )안은 전월/전기 수치 %4

-16-

종목추천 및 업종추천 투자기간: 12개월 (추천기준일 종가대비 추천종목의 예상 목표수익률을 의미함)

BUY: 추천기준일 종가대비 +20%이상 ~ +50%미만

HOLD: 추천기준일 종가대비 +0%이상 ~ +20%미만

REDUCE: 추천기준일 종가대비 0%미만

STRONG BUY: 추천기준일 종가대비 +50%이상

투자등급

리서치센터장(HoR) 조병문 전무 ☎ 368-6103

bm.joe@eugenefn.com

www.eugenefn.com

매크로팀 기업분석1팀 기업분석2팀 Chief Economist Small-Cap 철강/금속

이민구 팀장/이사 변준호 팀장/이사 김경중 이사

☎ 368-6162 ☎ 368-6141 ☎ 368-6140

eminkoo@eugenefn.com juno.byun@eugenefn.com gjkim@eugenefn.com Strategist Small-Cap 유틸리티/자원개발/운송/종합상사

곽병열 연구위원 박종선 연구위원 주익찬 팀장/이사

☎ 368-6132 ☎ 368-6076 ☎ 368-6099

kbr87690@eugenefn.com jongsun.park@eugenefn.com icjoo@eugenefn.com 퀀트/파생 반도체/디스플레이 은행

강송철 선임연구원 이 정 연구위원 김 인 연구위원

☎ 368-6452 ☎ 368-6124 ☎ 368-6149

sckang@eugenefn.com jeonglee@eugenefn.com kifire@eugenefn.com 채권 교육/제지/유통 증권/보험

김지만 선임연구원 김미연 연구위원 서보익 연구위원

☎ 368-6498 ☎ 368-6177 ☎ 368-6875

jmk@eugenefn.com huhu@eugenefn.com seoboick@eugenefn.com Economist RA 통신서비스/인터넷 정유/화학

박정은 연구원 김동준 수석연구원 곽진희 선임연구원

☎ 368-6496 ☎ 368-6874 ☎ 368-6170

jep731@eugenfn.com Denny.kim@eugenefn.com jhkwak@eugenefn.com 퀀트/파생 RA 미디어/엔터테인먼트, 음식료 자동차 RA

오경진 연구원 이우승 선임연구원 장문수 연구원

☎ 368-6144 ☎ 368-6156 ☎ 368-6199

kjoh@eugenefn.com wslee@eugenefn.com moonsu.chang@eugenfn.com Strategist RA Small-Cap, 지주서비스 Junior 금융 RA

정동휴 연구원 최순호 선임연구원 유은선 연구원

☎ 368-6646 ☎ 368-6153 ☎ 368-6519

yes@eugenefn.com soonho@eugenefn.com celine.yoo@eugenfn.com 교육/제지/유통 RA 철강/금속 RA

설유진 연구원 조성제 연구원

☎ 368-6174 ☎ 368-6139

yoojin.sul@eugenfn.com chosing@eugenfn.com 통신서비스/인터넷 RA 유틸리티/자원개발/운송/종합상사 RA

박진영 연구원 이미래 연구원

☎ 368-6647 ☎ 368-6168

jypark22@eugenefn.com mirae.lee@eugenefn.com Small-Cap RA

김지희 연구원

☎ 368-6152

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김태훈 연구원

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