Exportní a strukturované financování obchodu

Exportní a strukturované financování obchodu

leden 2005

2

Exportní a strukturované financování obchodu

1. Exportní financování

2. Financování obchodních pohledávek

3

Exportní financování

V jakých situacích klient využije exportní financování:

• Účastní se výběrového řízení na získání zakázky v zahraničí, kde je požadováno předložení nabídky financování

• Připravuje dodávku do zahraničí a zahraniční partner požaduje odklad plateb

• Připravuje vývoz do teritoria, kde je nedostatek úvěrových zdrojů, resp. jsou dražší

• Chce eliminovat svá platební rizika vyplývající z obchodního kontraktu

• Nechce zvyšovat svou angažovanost u banky dodavatelským úvěrem

• Potřebuje profinancovat výrobu pro vývoz

4


Využití finančních produktů banky k úspěšné realizaci vývozního kontraktu:

– Vývozní odběratelský úvěr/vývozní dodavatelský úvěr – profinancování obchodní transakce úvěrem poskytnutým po vzniku pohledávky

– Předexportní financování – profinancování výroby pro vývoz – financování do vzniku pohledávky

– Neplatební záruky spojené s realizací obchodní transakce

5

Definice vývozního odběratelského úvěru

Okamžité vyplacení prodávajícího (vývozce) zahraničním

kupujícím (dovozcem), jemuž byly na dovoz zboží a služeb

poskytnuty potřebné finanční prostředky bankou prodávajícího

formou zbožového bankovního úvěru.

• účelovost, vazba na konkrétní obchodní případ

• pravidla „OECD CONSENSU“ při využití prvků státní

podpory vývozu

• pojištění EGAP

• refinancování ČEB (využití v odůvodněných případech)


6

Výhody vývozního odběratelského úvěru:

• VÝVOZCE: - okamžitá výplata při dodávce

- vyloučení zahraničních platebních rizik

- konkurenceschopnost obchodní nabídky

- nízké náklady

- nezvyšuje se úvěrová angažovanost

- využití prvků státní podpory vývozu

• DOVOZCE: - rozložení splátek jistiny do období

návratnosti projektu


7

Exportní financování VÝVOZNÍ ODBĚRATELSKÝ ÚVĚR

(Mezibankovní úvěrová dohoda)

Český vývozce Kupující

Banka kupujícího(dlužník)

2) obchodní kontrakt

zboží

Splátky úvěru 3) interní úvěrovásmlouva

Dokumenty

Splátky úvěru

4) Úvěrová dohoda

(dílčí, individuální)

1) rámcová úvěrová linka

6) Pojištění úvěrového

rizika

Výplata z úvěru(max.85%)

Před čerpáním úvěru se uzavírají smlouvy:1) v některých případech existuje mezibankovní rámcová úvěrová linka mezi ČSOB a zahraniční bankou dovozce (uzavřena předem)2) obchodní kontrakt o dodávce mezi vývozcem a dovozcem3) interní úvěrová smlouva mezi dovozcem a jeho bankou4) dílčí (individuální) úvěrová dohoda mezi ČSOB a zahraniční bankou dovozce5) smlouva o realizaci export. odběratel. úvěru (Společné prohlášení) (závazek vývozce splnit některé povinnosti vůči ČSOB)6) pojistná smlouva mezi ČSOB a EGAP

5)Smlouva o realizaciexportního odběr. úvěru

(Společné prohlášení)

8

Exportní financování VÝVOZNÍ ODBĚRATELSKÝ ÚVĚR

(Přímý úvěr kupujícímu)

Před čerpáním úvěru se uzavírají smlouvy:1) obchodní kontrakt mezi vývozcem a dovozcem2) smlouva o zajištění úvěru mezi dovozcem a jeho bankou (ručitelem) a vystavení záruky v/p ČSOB3) úvěrová dohoda mezi ČSOB (věřitelem) a zahraničním dovozcem (dlužníkem)4) smlouva o realizaci export. odběratel. úvěru (Společné prohlášení) (závazek vývozce splnit některé povinnosti vůči ČSOB)5) pojistná smlouva mezi ČSOB (pojištěným) a EGAP (pojistitelem)

Český vývozce Kupující(dlužník)

Banka kupujícího(ručitel)

1) obchodní kontrakt

zboží

3) Úvěrová dohoda

2) Zajištění záruky

Dokumenty

Splátky úvěru

2) záruka5) Pojištění úvěrového

rizika

Výplata z úvěru(max.85%)

4) Smlouva o realizaci export. odběr. úvěru

Společné prohlášení

9

Teritoriální zaměření • financování vývozu do rizikovějších teritorií, zejména do bývalých SZ a rozvojových zemí Zkušenosti ČSOB zejména se:

• Ruskem a zeměmi SNS •Zeměmi jihovýchodní Evropy a Slovenskem• Zeměmi Blízkého a Středního východu• Zeměmi jihovýchodní Asie (např. Filipíny)• Latinskou Amerikou (zejména Kuba)

Délka financování• střednědobý až dlouhodobý úvěr (obvykle na 2 –

5 let, v odůvodněných případech na dobu delší)• možnost i krátkodobého financování (v závislosti

na komoditě a konkrétních požadavcích)


10


ČSOB – leader na trhu exportního financování:

dlouhodobá přítomnost na trhu – od poloviny 90. let

úvěrové portfolio k 31.12.2004 - cca 4 mld CZK

počet realizovaných úvěrových případů v portfoliu – cca 70

průběžný počet rozpracovaných úvěrových případů –

cca 50

financování vývozů z ČR i SR (ve spolupráci s EGAP a

Eximbankou SR)

11


Komplexní obsluha obchodního případu: ČSOB:

• Od obchodního záměru vede klienta nejkratší cestou k realizaci

• Navrhuje optimální strukturu bankovních služeb a pojistných nástrojů k:

– Minimalizaci rizika– Komplexnímu finančnímu zajištění obchodního případu

• Nejčastější související služby:– Neplatební záruky– Předexportní financování– Dokumentární platební styk– Bezplatné poradenství během přípravy obchodního případu

12


Uzavřené rámcové úvěrové dohody na financování českého exportu v teritoriu SNS:

Ruská Federace:Vněštorgbank, Moskva - EUR/USD 50 mil.Alfa-Bank, Moskva - EUR/USD 30 mil.v přípravě

Bank Moskvy - EUR 30 mil.

Kazachstán:Halyk Bank - USD/EUR 15 mil.

UzbekistanNBU - USD/EUR 20 mil.

13


Shrnutí:

• Vývozní odběratelský úvěr je výhodná a bezpečná forma financování vývozu klienta-vývozce

• Vývozce dostává zaplaceno ihned po dodávce

• Dovozci se poskytuje odklad splátek jistiny (první splátka 6 měsíců od ukončení dodávek, resp. uvedení investice do provozu) a rozložení splátek do období návratnosti projektu

• Komplexní nabídka služeb ČSOB – „ušijeme financování na míru“, dovedeme klienta k bezpečné realizaci obchodního případu

14

Financování obchodních pohledávekFinancování obchodních pohledávek

Výhody pro dodavatele:

Zvýšení konkurenční schopnosti obchodní nabídky

Odklad platby pro bonitní odběratele

Zlepšení finančních ukazatelů dodavatele

Okamžité získání likvidních prostředků

15


Charakteristiky:

Pohledávky z tuzemského i zahraničního obchodního styku

Výplata po vzniku/uznání pohledávky

Odkup/převzetí pohledávky za nominální hodnotu sníženou o diskont

Pohledávka za bonitním odběratelemSměnečnáÚčetní (faktura)

Krátkodobá až dlouhodobá splatnost pohledávky

16

Financování obchodních pohledávek Financování obchodních pohledávek (obecné schéma transakce)(obecné schéma transakce)

DodavatelOdběratel

kontrakt

dodávka

proplacenídodavateli

postoupenípohledávkySmlouva o odkupu/

postoupení pohledávky

uznánípostoupenépohledávky

plnění závazku z pohledávky

17


Formy:

Bezregresní odkup pohledávek (Forfaiting)

•odkup směnečných pohledávek

•odkup účetních pohledávek

Odkup pohledávek s regresem

18


BEZREGRESNÍ ODKUP POHLEDÁVEKOdkup směnečných pohledávek

Odkup platebního nároku z pohledávky s odloženou splatností bez zpětného postihu

Pohledávky krytéSměnkou cizí vystavenou dodavatelem a ..akceptovanou bonitním odběratelemSměnkou vlastní vystavenou bonitním odběratelem

Operativní nástrojDodavateli odpadají starosti s inkasem pohledávekOperace nevstupuje do úvěrové angažovanosti banky za dodavatelem

19


ODKUP POHLEDÁVEK S REGRESEM

Příklad: Cizí směnka s pojistkou EGAP

směnka vystavena exportérem, akceptována zahraničním dovozcem

pojištění typu B nebo C u EGAP

beneficientem pojistného plnění ČSOB

odkup pohledávky do výše pojistného plnění

zachována možnost zpětného prodeje pohledávky resp. zpětný postih vývozce z titulu směnečného zákona

20

DlouhodobDlouhodobýý rating rating(září 2004)(září 2004)

Moody‘s S&P Fitch

ČSOB A1 BBB + A+

KB A1 BBB + A+

ČS A2 BBB + A-

Česká republika A1 A- A-

Poznámka: Dlouhodobý rating ČSOB od Moody’s je na stejné úrovni jako dlouhodobý rating České republiky (tj. nejvyšší

možný).

21

KontaktyExportní a strukturované financování obchodu

Sekretariát fax: 26135 9878tel.: 26135 9321

Ing. Miroslav Klíma, CSc.

ředitel tel. : 26135 9320

Exportní financováníIng. Jiří Komeda, manažer tel.: 26135 9325 e-mail : [email protected]. Zdeněk Pazderník, manažer tel.: 26135 9327 [email protected]. Dagmar Dvořáková, manažer tel.: 26135 9323 [email protected]. Jiří Lomitzki, manažer tel.: 26135 9326 [email protected]

Financování obchodních pohledávekIng. Dana Feixová , manažer tel.: 26135 9331 dfeixová@csob.cz

Documents

Exportní a strukturované financování obchodu