Upload
others
View
2
Download
0
Embed Size (px)
Citation preview
Fisjon og fusjon
Aktualitet - mål
• Fisjon/fusjon er meget praktisk i en rekke tilfeller – eksempler:
Sammenslåing (fusjon) eller fisjon (deling) i ren form
Etablering av konsernstruktur/konserninterne omorganiseringer
Klargjøring for salg/ generasjonsskifte
• MÅL: kjennskap til hovedtrekkene i regelverket – selskapsrett,
skatt og regnskap
• FOKUS: reglene for skattefri fusjon/fisjon i skatteloven kap. 11,
sammenholdt med aksjelovens kap. 13 (fusjon) og 14 (fisjon). Noen
sentrale regnskapsregler.
Kursinnhold
• Selskapsrett
– oversikt over fusjons og fisjonstyper, samt prosessen
• Skatteregler
• Regnskapsregler
• Noen praktiske forhold
Del I – selskapsrett fusjon/fisjonstyper
1. Fusjonstyper –
aksjeloven kap. 13• Ordinær fusjon – sammenslåing av to eller flere selskaper med
forskjellige aksjeeiere. Kapitalforhøyelse - aksjonærene mottar
aksjer i det overtakende (sammenslåtte) selskapet til erstatning for
aksjene i det overdragende selskapet (vederlagsaksjer).
Opptaksfusjon: Overtakende selskap eksisterer
Fusjon ved nydannelse: Overtakende selskap stiftes ved
fusjonen
I begge tilfeller: Virksomheten i det overdragende selskap
overføres til det overtakende selskap – med alle eiendeler,
gjeld osv.
I begge tilfeller: Utstedes vederlagsaksjer
Kan ytes tilleggsvederlag med inntil 20%
1. Fusjonstyper forts.
• Konsernfusjon - Fusjon mellom mor og datterselskap (datter går opp
i mor) eller mellom søsterselskaper.
Forenklet prosess.
Kan også gjennomføres selv om overdragende selskap (det
som forsvinner ved fusjonen) har negativ egenkapital.
Utstedes ikke vederlagsaksjer
• Omvendt mor- datterfusjon (mor går ned i datter) – må
gjennomføres etter de alminnelige regler, selv om resultatet blir det
samme som ved mor-datterfusjon. Kan ikke gjennomføres hvis mor
har negativ egenkapital.
1. Fusjonstyper forts.
• Trekantfusjon - aksjonær i overdragende selskap mottar vederlag i
det overtakende selskapets morselskap
Morselskapet må eie mer enn 90% i datterselskapet
(overtakende selskap)
Fordringsmodellen – utstedelsen av aksjer i mor balanseres
med en fordring fra mor mot datter.
• «Firkantfusjoner» omfattes ikke (aksjonærene i overdragende mottar
aksjer i et annet selskap enn overtakende selskap eller morselskap
i et konsern).
2. Fisjonstyper – aksjeloven kap. 14
• Fisjon – overføring skjer til ett eller flere nystiftede selskaper
• Horisontal likedelingsfisjon: aksjonærene forblir de samme i
nystiftede selskapene og med samme eierandeler
Eks: ett selskap 50/50 fisjoneres til to selskaper som begge
eies 50/50 av de samme aksjonærene
• Horisontal skjevdelingsfisjon – aksjonærene skiller lag. Én
aksjonær/aksjonærgruppe overtar en del av det tidligere selskapet
Eks ett selskap 50/50 deles i to med to eiere som eier hvert
sitt selskap.
• Konsernfisjon
Oppadgående konsernfisjon – fisjonerende selskap fordeles
på et eller flere selskap som eier hele førstnevnte selskap.
Forenkelt prosess (parallell til mor-datterfusjon)
2. Fisjonstyper – aksjeloven kap. 14 forst.
• «Fisjons fusjon» – en del av selskapets eiendeler overføres til et eller
flere eksisterende selskaper
Kan gjøre det samme ved å først fisjonere til nystiftet selskap,
så fusjonere inn i eksisterende selskap. Poenget er at man gjør
dette i en operasjon – derav fisjon-fusjon
• Vertikal fisjoner (skille ut eiendeler og overføre til et datterselskap) –
omfattes ikke.
Kan oppnå det samme skattefritt via reglene om skattefri
konsernintern overføring
Drift AS Datter
Holding AS
- Drift fusjoneres inn i datter
- Aksjonær får vederlag i form av
aksjer i morselskapet
- Man får etablert et konsern,
typisk i forkant av salg av
aksjene i drift
- Gjennomskjæring? Nei, jf
Conoco-Phillipsdommen, Rt.
2014 s. 227
3. Litt nærmere trekant fusjoner
4. Litt nærmere «drop down»
• Drift AS fisjoneres (nytt
søsterselskap/”Hjelpe AS”)
• Hjelpe AS fusjoneres inn i ett
eller flere nystiftede
datterselskap til Drift AS med
vederlagsaksjer i mor
• Driften blir dermed liggende i
datterselskapet, mens det gamle
driftselskapet i realiteten er blitt
et rent holdingselskapDatter AS
Hjelpe ASDrift AS
3. Selskapsrettslig prosess - fusjon
• Fusjonsplan - Styrene i selskapene som skal delta i fusjonen utarbeider en
plan detaljerte krav til innhold - partsangivelse, åpningsbalanse osv., asl.
§13-1 (div vedlegg som vedtekter og årsregnskaper)
• Revisor avgir uttalelse til fusjonsplanen (tidligst 8 uker før vedtak i GF)
• Rapport - Styret i selskapene utarbeider en rapport om fusjonen og hva den
vil bety for selskapene, begrunnelse, betydning for ansatte osv, jf asl. §13-9
• Redegjørelse - Styret i selskapene utarbeider en redegjørelse for
fusjonsplanen.
• Revisor bekrefter redegjørelsen
3. Selskapsrettslig prosess - fusjon
• Drøftelse med ansatte – så tidlig som mulig
• Fusjonsplan og øvrige dokumenter sendes aksjonærene (senest 2 uker før GF)
• Styremøte for godkjennelse – fusjonsplan godkjennes og besluttes fremlagt for
GF i begge selskaper
3. Selskapsrettslig prosess –
fusjon forts
• Generalforsamling – fusjonsplanen godkjennes med flertall som for
vedtektsendring (normalt 2/3)
• Melding Brønnøysund – Senest 1 mnd etter godkjent fusjonsplan.
• Kreditorvarsel – utstedes av Brønnøysund – 6 ukers frist for
innsigelser fra kreditorene
• Melding om ikrafttredelse – Overtakende selskap melder
ikrafttredelse til Brønnøysund. Trer i kraft når meldingen er
registrert.
• Fusjon vil i praksis ikke kunne tre i kraft før 12-13 uker etter at
styrene har utarbeidet fusjonsplan.
Del II - skatt
1. De viktigste skattereglene
• Hovedregel – fusjoner og fisjoner er skattepliktige.
• Unntak – reglene om skattefrie fusjoner og fisjoner i skatteloven
kap. 11. Gjelder for selskaper hjemmehørende i Norge.
• Skattefriheten gjelder ikke annet vederlag enn aksjer (f.eks kontant
tilleggsvederlag (inntil 20%)
• Aksjeselskaper, deltagerlignede selskaper,men også visse andre
typer på ulovfestet grunnlag. I det følgende aksjeselskaper
• HOVEDREGEL: - Må være lovlig (i samsvar med aksjelovens- og
regnskapslovens regler
2. Rett og plikt til skattemessig
kontinuitet, jf sktl. §11-7
Hva er skattemessig kontinuitet
Selskapsnivå: Overtakende selskap viderefører
skattemessige verdier og ervervstidspunkter på de eiendeler
og gjeld som overføres
Eiernivå: Kontinuitet på inngangsverdi = inngangsverdi og
ervervstidspunkt selskapsandeler videreføres på aksjene
man erverver ved fisjon/fusjon.
3. Særlig om fordeling ved skattefri
fisjon, jf sktl. §11-8
• «Ved fisjon skal nominell og innbetalt aksjekapital fordeles i samme
forhold som nettoverdiene fordeles imellom selskapene»
Dvs i samme forhold som de faktiske verdiene man er enige
om (virkelig verdi)
Skal forhindre verdiforskyvninger mellom aksjonærene som
ledd i fisjonen
Gjelder kun kapitalnedsettelsen i det overdragende
selskapet og ikke kapitalforhøyelsen i det overtakende
selskapet.
4. Særlig om konsernfusjon/fisjon -
fordringsmodellen, jf sktl. §11-7
(2) og (3)
• Regelen gjelder fusjons/fisjonsfordringer, som benyttes som
grunnlag for kapitalforhøyelse i morselskapet ved trekantfusjoner og
trekant fisjoner.
• Skattemessig verdi på fordringen settes lik skattemessig verdi på
egenkapitalen som overføres ved fusjonen eller fisjonen
• Gevinst ved realisasjon av fordringen er skattepliktig for
morselskapet. Det gis fradrag for tap.
• Konsernbidragsreglene – NB må være i skattekonsern når
fordringen gjøres opp!
4. Særlig om konsernfusjon/fisjon -
fordringsmodellen, jf sktl. §11-7
(2) og (3) forts.
• Pålydende verdi av fordringen vi tilsvare den regnskapsmessige
verdi av egenkapitalen som overføres ved fusjonen/fisjonen.
• Regelen om at fordringens inngangsverdi skal være lik skattemessig
verdi av egenkapitalen, er til for å forhindre at ubeskattede midler
deles ut.
5. Særlig om virkningstidspunkt, jf
sktl. §11-10
• Virkningstidspunkt selskapsrettslig – når ikrafttredelse av
fusjon/fisjon er registrert i Brønnøysund
• I praksis aksepteres 1.1 skattemessig og regnskapsmessig i de
fleste tilfeller.
6. Særlig om skattelovens §14-90
• Bortfall eller oppgjør av generelle skatteposisjoner ved
skattemotiverte transaksjoner
• En særskilt gjennomskjæringsregel – kun krav om at «utnyttelse av
den generelle skatteposisjonen er det overveiende motiv for
transaksjonen.
• Faller bort hvis representerer en skattefordel (f.eks fremførbart
underskudd»
• Inntektsføres uten rett til avregning mot underskudd dersom den
representerer en skatteforpliktelse
Del III - regnskap
Regnskapsregler – de viktigste
• Skal regnskapsmessig føres som en egenkapitaltransaksjon, jf
regnskapsloven §5-13. Det samme gjelder fisjoner, selv om det ikke
er egne regler om dette i regnskapsloven
• NRS 9 (Fusjon), NRS (F) (fisjon), samt IFRS 3
Virksomhetssammenslutninger.
• Hovedregel: transaksjon (virkelige verdier)
• Kontinuitetsunntak i mange tilfeller, jf regnskapsloven §5-16
• Små foretak kan føre en fusjon/fisjon etter kontinuitetsprinsippet, jf
regnskapsloven §5-16. Gjelder ikke hvis inngår i konsernregnskap,
jf §3-6.
Del IV – noen praktiske forhold
Praktiske forhold – må avklare
• Avtaler og kontrakter (f.eks långivere, leverandører osv) –
informasjon/samtykke
• Samarbeidspartnere
• Konsesjoner
• Merverdiavgift (ikke regler om kontinuitet – justeringsforpliktelser
mv)
• Meldeplikt til konkurransetilsynet
• Tinglysning fast eiendom (kan i de fleste tilfeller få fritak for
dokumentavgift)
Praktiske forhold – må avklares
forts.
• Immaterielle rettigheter – registrering
• Biler mv.
Takk for oppmerksomheten!
Kontaktdetaljer:
Toralv Follestad - Brækhus Advokatfirma DA
Web: www.braekhus.no
Epost: [email protected]
Mobil: 995 68 565