Fragmentacion, Globalizacion y América Latina

De la Crisis financiera a la Proxima Generacion

Octubre 2011

Carlos Winograd

Paris School of Economics y Universidad de Paris-Evry

1

2

1. Crisis Financiera Global y América Latina

2. Fragmentacion y Especializacion Comercial: Donde estamos?

3. Desafios Economicos y Sociales para la Proxima Generacion • Recursos Naturales y Neomaltusianismo

• Cambio Climatico y Governanza

• Conflicto Etnico/Linguistico/Religioso

• Urbanizacion, Crimen y Violencia

4. Comentarios finales

AGENDA

1. The Global Financial Crisis and Latam

3

4

Before the crisis: Where did Latin America stand?

América Latina : resultado fiscal (% del PBI)

-3,5

-3

-2,5

-2

-1,5

-1

-0,5

0

0,5

1

1,5

1995 1997 1999 2001 2003 2005 2007

Fuente: EIU

Fiscal balance in Latam (% of GDP)

Fiscal responsibility

América Latina : exportaciones (fob)

(millones de dolares)

0

100.000

200.000

300.000

400.000

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600.000

700.000

800.000

1992 1994 1996 1998 2000 2002 2004 2006

Fuente: EIU

N.B. Incluye Argentina,

Bolivia, Brasil, Chile,

Cuba, Colombia,

Ecuador, Mexico,

Paraguay, Perú,

Uruguay, Venezuela

Exports in Latam (mi USD)

Export boom

5

Unprecedented Latin America Growth and Current Accounts turnaround

High growth coupled with current account surplus

The decoupling approach? Delayed impact of global financial disorder...but the waves arrived...

Current account/GDP

GDP growth

6

• High exposure to commodities: Arg, Chile, Ecuador, Peru, Venezuela

• US dependence: Ecuador, Colombia, Mexico, Venezuela

• China and Latin America: Complementary (Mercosur) versus Competition (Mexico)

• High remittances: Central America and Caribbean Paraguay, Bolivia, Ecuador

Channels of contagion I

Trade flows + remittances

Extra Region and Intraregion??

7

Channels of contagion II

Capital flow collapse + bond spreads raise

Risk perception Higher: Argentina, Ecuador, Venezuela (1500bp-4000bp) Lower: Brazil, Colombia, Chile, Mexico, Peru (400bp-700bp)

8

Channels of contagion III

Capital flows + bond spreads

Corporate bond issues and maturity collapse (21.2 bi USD in Q4/07 to 2.5 bi USD in Q1/ 09)

Sovereign bond issues fall (97.8 bi USD in Q2/07 to 56.6 bi USD in Q1/09)

Tight financial conditions Liquidity constraints

9

External pressure on Latin America

Exchange rate depreciation (and reappreciation post crisis) Higher: Brazil, Chile, Colombia, Mexico (30%-40%) Lower: Argentina, Peru, Venezuela (0%-15%)

Reserves contraction Higher: Venezuela (40%)

10

Effects on the real economy

Contractions in industrial production

High: Asian Tigers, Brazil, Eastern Europe

11

CDS spreads and ratings (Feb. 2009)

Higher: Venezuela, Argentina, Transition countries Eastern Europe (1000bp-4000bp) Lower: Mexico, Peru, Brazil, Chile, Colombia, Asia (300bp-600bp) Turkey, Serbia, Vietnam??

12

Policy Responses in Latin America

Monetary policy loosened in Brazil (cut by 150 bp to 11.25%), Chile (500 bp to

1.75%), Colombia (200 bp to 7%), Mexico (150 bp to 6.75%) and Peru (150 bp to 5%)

Complementary measures: Brazil eased reserve requirements in late 2008

Foreign-exchange market interventions have been modest Higher: Venezuela, Costa Rica (20%-40%)

Monetary policy constrained by capital flight

Fiscal policy moderately expansionist in Argentina, Brazil, Chile, Colombia, Mexico, and Peru. Stimulus packages ranging from 0.5% of GDP in Brazil to 2.2% in Chile.

Limits to fiscal stimulus

13

Initial conditions 2008 Higher debt Jamaica, Uruguay, Nicaragua, Panama, Colombia, Bolivia, Argentina (43%-113%) Lower debt

Chile, the great outlier, Debt 5 %

(stabilization fund 10 % of GDP;

and stimulus package 2% of GDP) Mexico, Peru, Ecuador, Brazil, Debt 20-36% Higher deficit Cuba, Guyana, Nicaragua, Honduras, Jamaica(3%-7%)

Lower deficit (surplus)

Chile, Bolivia, Peru, Brazil,

Argentina (1.4% to -5.8%)

Fiscal stimulus limits...

Conclusiones e Interrogantes

• ¿Desacoplamiento? Mejor que en el pasado ….pero Latam sigue en el planeta !!

• Crecimiento Global: El Alfabeto V W U L… ¿¿El camino de Japón en los 90??

• Los Interrogantes de China: ¿¿Desaceleración, moderada/profunda?? ¿¿Complementación/Competencia con Latinoamérica??

• Finanzas públicas y estabilidad monetaria: ¿¿Perfil Temporal de la Crisis?? Chile, el outlier

• Paradoja-Ventaja: Bajo nivel de intermediación/Mercado hipotecario inexistente: ¿¿¿Los Bancos???

• Desempleo y Pobreza: ¿¿Una Crisis Más Corta o Más Larga?? ¿La Economía Política?

• Políticas de Defensa de la Competencia y Proteccionismo: ¿¿Retorno a los años 30??

• Lo que se espera:

- Mercados superliquidos , temor a los años 30 y la regla de “acomodacion monetaria” de Greenspan…

- Absorción monetaria: ¿cuándo y cuánto?

→ Sin catástrofes extremas, pero con crisis frecuentes…

→ Comercio, producción y volatilidad de los precios (materias primas)… ¿Tendencias de largo plazo?

14

2. Fragmentación y Especialización Comercial

15

16

Crisis, Comercio y Proteccionismo Pruebas Preliminares…

Periods 1960s 1970s 1980s 1990s 2000s

Elasticity 1,94 2,13 2,75 3,36 3,69

•Mayor sensibilidad del comercio en relación con el ingreso en la actualidad respecto adecadas pasadas → Elasticidad del comercio mundial respecto al Ingreso (Freund, 2009) •Un creciente proteccionismo (Baldwin y Evenett, 2009) → Aranceles aduaneros, anti-dumping, subsidios a la industria, reglamentaciones ecológicas… → 47 medidas proteccionistas por parte de 17 países del G20… → Proteccionismo dirigido hacia objetivos determinados y menos transparente… •El comercio en Latinoamérica - A corto plazo: ¿Cuánto sufrirá Latinoamérica con el proteccionismo? - A largo plazo: ¿Cómo se posicionarán las economías latinoamericanas en la nueva división internacional de los procesos productivos? 16

Fragmentación y Especialización Comercial: Una Visión a Largo Plazo

• Latinoamérica: Globalización I y Globalización II:

- 1870 -1929: Plena integración de América Latina a los mercados mundiales de capitales y bienes: … como productor de materias primas…

→ Globalización I

- Años 30 y 1950 -1973: Colapso del comercio mundial y del mercado de capitales. Deterioro de los términos de intercambio → Industrialización por Sustitución de Importaciones (ISI)

→ La Globalización I desaparece → Hacia un mundo menos abierto y fuertemente regulado… (Prebisch y CEPAL).

- 1973 -…Agotamiento..y Reevaluación de la ISI → Desregulación y liberalización del comercio…

→ Globalización II

• ¿En el futuro …vuelta a Prebisch? ¿Qué integración mundial para la siguiente generación? ¿Depende de los términos de intercambio anticipados? 17

1870 1913 1929 1950 1973 1999

Argentina 0.53% 1.07% 1.47% 0.92% 0.33% 0.49%

Brazil 2.02% 1.03% 1.23% 1.54% 0.80% 1.05%

Chile 0.39% 0.38% 0.64% 0.51% 0.16% 0.38%

Colombia 0.27% 0.15% 0.38% 0.49% 0.21% 0.23%

Mexico 0.57% 1.29% 1.76% 0.88% 0.42% 1.48%

Peru 0.48% 0.22% 0.54% 0.52% 0.34% 0.13%

Venezuela 0.77% 0.75% 1.23% 4.29% 1.89% 0.62%

Total 5.03% 4.91% 7.24% 9.16% 4.15% 4.38%

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• Globalización I = Latinoamérica aumenta su participación en el comercio mundial… • Luego de la Segunda Guerra Mundial, sustitución de importaciones + prolongado auge en el mundo desarrollado → Pérdida de participación en el mercado mundial… • Luego de la crisis del petróleo: nuevo aumento de la participación en el mercado mundial…

Exportaciones de América Latina (en porcentaje de las exportaciones mundiales)

1870-1929 1950-1973 1973-1999

Australia 0.65% -0.88% -0.05%

Canada 1.99% -0.76% 0.31%

United States 8.48% -5.16% 1.77%

Total 11.11% -6.80% 2.03%

Crecimiento de las exportaciones de los países anglófonos de inmigración (en porcentaje de las exportaciones mundiales)… Caída de la participación a nivel mundial…

Fragmentación y Especialización Comercial: Una Visión a Largo Plazo

Fragmentación y Especialización Comercial: Una Visión a Largo Plazo

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-5.0% -4.5% -4.0% -3.5% -3.0% -2.5% -2.0% -1.5% -1.0% -0.5% 0.0% 0.5% 1.0% 1.5% 2.0% 2.5%

Argentina

Brazil

Chile

Colombia

Mexico

Peru

Venezuela

Total

1973-1999

1950-1973

1870-1929

Latinoamérica: Globalización I y Globalización II Participación en las exportaciones mundiales, por subperíodos

Latinoamérica en la División Internacional de los Procesos Productivos I (DIPP)

• Desacoplamiento espacial de las actividades productivas (Baldwin, 2007) debido al avance tecnológico (transporte, comunicación) y a las presiones políticas...

→ Fragmentación de los procesos de producción y la Nueva División del Trabajo…

o Los servicios comerciales (ademas del transporte, seguros y turismo) se hacen comercializables (transables)…

→ Fuerte crecimiento de los Servicios Derivados de la Tecnología de la Información (ITES) tal como la Contabilidad, Finanzas, Logística, etc. (Bastos

Tigre y Marques, 2006a; OCDE,2006)

o Diversificación de la localización de las actividades industriales…

→ Lall, S., M. Albaladejo y J. Zhang (2004), Feenstra (1998), Lall y otros (2004), Katz y otros (2001), Gereffi

(1999), Ernst y otros (2002), Gereffi y Korzeniewicz (1994), Gereffi y otros (2001), entre otros.

20

Latinoamérica en la División Internacional de los Procesos Productivos II

-18

-14

-10

-6

-2

2

6

10

14

-22 -18 -14 -10 -6 -2 2 6 10 14 18 22 26 30 34 38

Sp

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ge)

Industrial specialization (revealed comparative advantage)

United States

United Kingdom

Hong-Kong

Switzerland

Spain

Netherland

India

Belgium-LuxembourgFrance

Austria

Sweden

Singapore

Italy

China

Deutchland

Ireland

South KoreaJapan

The size of the spheres is proportional to the country's participation in world exports of services

Latin America

World's industrial heartland

Specialization dominant in

comercial services

Taipei (Taiwan)

• Importantes desventajas comparativas en la industria

→ La industria parece exclusiva para unas pocas economías desarrolladas… y algunas economías en vías de desarrollo de Asia…

→ México sufre la competencia de Asia… mientras que el Mercosur es complementario con Asia…

En los EE.UU., entre el 10 y el 30 % de los empleos se ven potencialmente

amenazados (Blinder, 2007)…

¿Cuántos empleos en México y en Latinoamérica? → Tensión social y política

• Desventajas comparativas en los servicios, en comparación con las economías desarrolladas…

La combinación Sector Primario – Servicios ha sido dejada poco explorada…

→ Algunas excepciones: pequeñas economías como Uruguay, Costa Rica, República Dominicana…

21

Latinoamérica en la División Internacional de los Procesos Productivos III (DIPP)

• Cada vez más difícil para la mayoría de los países latinoamericanos acceder al club industrial… Es el unico sendero de desarrollo?

→ Unas pocas excepciones: Brasil va hacia una estructura de producción diversificada... Pero potencial enfermedad holandesa…

• Latinoamérica presenta ventajas en el sector primario:

→ La Globalización II fortalece (profundiza) la especialización tradicional de América Latina…

Problema: Marcada volatilidad de los precios del petróleo, del gas, minerales y de los productos agrícolas…

→ Pero en el futuro (2050) podría mantenerse la demanda de productos primarios…

¿Qué sucede con los productos primarios + intensidad tecnológica?

22

Puntos Débiles (Fragilidad) de la Nueva DIPP en Latinoamérica

• Perdedores y ganadores entre los países y dentro de ellos...

→ Los efectos de la globalización son más impredecibles y más bruscos...

→ El potencial efecto en los servicios es mayor y más diversificado...

→ ¿Más o menos desigualdades?

• Costos de ajuste a través del empleo y de los ingresos...

→ ¿Los salarios se fijan en Asia emergente?

→ Presión descendente sobre los salarios y la deslocalización...

• Pérdida de soberanía y factores externos negativos...

Tensiones y potenciales conflictos entre los países y dentro de ellos...

23

3. Desafíos Sociales y Económicos para la Nueva Generación

24

25

1. Recursos Naturales y Neomaltusianismo

2. Cambio Climático y Gobernanza

3. Conflicto Etnico/Linguistico/Religioso

4. Urbanización, Crimen y Violencia

Futuros Desafíos para América Latina

Recursos Naturales y Neomaltusianismo I Población y Alimentos

• Hoy en día… Latinoamérica representa algo más del 8% de la población mundial... Y llegará al 12% en 2050…

→ Latinoamérica ha realizado en gran medida la transición demográfica con una fertilidad total (cantidad promedio de hijos por mujer) de 2,26 en 2005-2010 contra 5,01 en 1970-1975 (Naciones Unidas)…

• Población mundial y crecimiento del ingreso fuera de Latinoamérica:

- + 2 mil millones de asiáticos y 2 mil millones de africanos…

- Fuerte crecimiento del ingreso en Asia…

para el año 2050… ¿Y África?

26

→ Creciente demanda de alimentos…

Según la FAO: es necesario un incremento del 70% en la producción agrícola mundial para el año 2050…

→ ¿Podría Latinoamérica aumentar su producción agrícola lo suficiente como para satisfacer algunas de estas futuras necesidades?

0

2000

4000

6000

8000

10000

12000

2009

2050

Población Mundial (2009-2050) Fuente: Previsiones de la Población Mundial: Revisión 2008, Naciones Unidas

Recursos Naturales y Neomaltusianismo II Tierra Cultivada

• Latinoamérica representa el 23% de la tierra potencialmente cultivable del mundo… y el 17% de las pasturas…

Pero sólo el 0% de la tierra cultivada del mundo… (Fuente:

FAO)

→ Latinoamérica = ¿El Granero del Mundo en el Siglo XXI?

27

• Límites estrictos en Asia para la extensión de las tierras cultivadas…

(Fuente: FAO)

Recursos Naturales y Neomaltusianismo III Distribución del Agua en el Mundo

• Latinoamérica: 31% del agua dulce de renovación permanente…

(Fuente: FAO)

28

• Oferta excedente de recursos hídricos renovables en América Latina…

→ Sustentabilidad de la extensión de la superficie cultivada en la región…

Recursos Naturales y Neomaltusianismo IV Escenarios : Tierra y Alimentación

• Aumento en la superficie cultivada y productividad de Latinoamérica entre 2000 y 2050…

29

• La producción de Latinoamérica puede incrementarse al doble o al triple en 2050…

0.46

1.251.45

0.87

0.87 0.50

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1.00

1.50

2.00

2.50

Agrimonde 1 (Low) Agrimonde 1 (High) Agrimonde GO

Surface

Productivity

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150

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Agrimonde 1 (Low) Agrimonde 1 (High)

Agrimonde GO

Recursos Naturales, Cambio Climático y Conflicto

30

Población Mundial y Crecimiento del Ingreso

Aumento de la

Producción Agrícola

Aumento de la Agricultura

impulsada por las Exportaciones en

Latinoamérica

Deforestación y Contaminación del

Suelo

Cambio Climático

Gobernanza Mundial

Mayor Desigualdad de la Riqueza y Apropiación de

tierras indígenas

Etnia y Conflicto

Social

Gobernanza Local

Cambio Climático y Gobernanza I Deforestación

• Presion sobre el patrimonio forestal:

Latinoamérica: 22% de los bosques del mundo y 52% de las selvas tropicales del mundo (Amazonia).

Pero…

Sin políticas de intervención, más de la mitad de la selva amazónica podría estar destruida o degradada en 2030… (McAllister, 2008).

31

• Deforestación de la Amazonia brasileña:

Superficie deforestada por año (1977-2007, en kilómetros cuadrados)

Cambio Climático y Gobernanza II Desde la Agricultura al Clima y viceversa….

32

Cambio Climático

Mayor Frecuencia de Fenómenos

Climáticos Locales Extremos

Cambios en los Regímenes de Precipitaciones

Mayor Énfasis en la Oferta de

Agua

Más Conflicto: Gobernanza

Énfasis en la Agricultura

¿Mayor Vulnerabilidad

de las Economías con

Agricultura Intensiva de

Latinoamérica? Energía Hidroeléctrica:

Impacto sobre los regímenes de producción de

energía

Conflicto Etnico/Religioso/Linguistico I

• Una cultura occidental casi común…

• Homogeneidad lingüística (inter/intra) la mayoría de los países latinoamericanos…

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Arg

entina

Boliv

iaB

razil

Ch

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olo

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Co

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Fra

nce

India

Un

ite

d S

tate

s

Argentina

Bolivia

Brazil

Chile

Colombia

Costa Rica

Ecuador

Guatemala

Mexico

Paraguay

Peru

• Gran homogeneidad religiosa (inter/intra) los países latinoamericanos

• Ausencia de conflictos religiosos

Índice de Fragmentación Linguistica (Alesina y otros, 2003)

Índice de Fragmentación Religiosa (Alesina y otros, 2003)

0,0000

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0,2000

0,3000

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Conflicto Etnico/Linguistico/Religioso II

34

• Pero… Elevados niveles de fragmentación étnica en algunos países latinoamericanos: Bolivia, Perú, Ecuador, México, Guatemala, Brasil…

→ Llevan a conflictos étnicos…

- Reclamos indígenas por sus antiguas tierras: Ecuador, Perú, Chile…

… ¿e incluso al separatismo? Bolivia…

Índice de Fragmentación Étnica (Alesina y otros, 2003)

0,0000

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0,7000

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Signos de Esperanza

→ El despertar político de los pueblos indígenas = Profundización de las democracias latinoamericanas…

Urbanización, Crimen y Violencia I

35

•Urbanización en Latinoamérica tan elevada como en los países desarrollados (80 %)… • 14 % en las megaciudades…¿y la gobernanza urbana en Latinoamérica? … Pero mayor sensación de inseguridad…

Signos de esperanza

→ Calidad del agua cercana a los niveles de los países desarrollados…

→ Índice de analfabetismo de adultos similar a los países desarrollados: 91,2 % contra 94,1 (PNUD, 2009).

Porcentaje Promedio Regional de Personas

Satisfechas con los siguientes aspectos de las ciudades: Que sienten:

Caminar seguro

Transporte Sistema Sistema Calidad Calidad solo

Público Rutas Educativo de Salud del Aire del agua de noche

Asia Oriental y Pacífico 76,2 75,5 79,6 80,9 72,1 82,4 70,5

Europa Oriental y 66,4 42,6 57,6 41,4 45,7 53,1 44,8

Asia Central

Latinoamérica 59,4 54,1 68 59,2 68,7 74,1 41,6 Medio Oriente y 65,6 61 63,4 62,5 53,6 59,1 69,7

Norte de África

América del Norte 67,3 61,1 66,9 72,7 70,7 85,3 72,2

Sur de Asia 78,1 69,6 83 75,2 76,2 72,8 69,8

África Subsahariana 47,2 40,1 58,2 49 63,4 60,8 47,5

¿Latinoamérica con respecto a la pauta mundial? 4,6 1,5 1,6 0,7 2,2 6,8*** -17,4***

Source: IDB (2008) from Gallup (2007)

Nota: La Tabla muestra promedios regionales simples de los datos de los países, salvo en la última fila. En esta fila, cada uno de los valores es el coeficiente de una variable ficticia para países latinoamericanos en una regresión a nivel de país en la cual la variable dependiente es el índice de satisfacción y las variables explicativas son el ingreso per cápita y la variable ficticia.

*** El coeficiente es significativo desde el punto de vista estadístico al nivel del 1 por ciento. La ausencia de asterisco significa que el coeficiente no es distinto de cero con significancia estadística. I

Urbanización, Crimen y Violencia II

• Latinoamérica tiene uno de los mayores índices de delincuencia del mundo…

Fuente: Encuestas Mundiales de Gallup (2007) en Di Tella, Mac Culloch y Nopo (2008)

36

• Mientras que la confianza en la fuerza policial pública es la más baja…

Fuente: Encuestas Mundiales de Gallup (2007) en Di Tella, Mac Culloch y Nopo (2008)

Urbanización, Crimen y Violencia III

• La seguridad pública es la principal preocupación de la población en casi la mitad de los países de la región, incluidos Argentina, Brasil, Colombia y Venezuela (Latinbarómetro). Percepciones: ¿niveles y/o crecimiento?

• ¿Costo económico? El ingreso per cápita de Latinoamérica sería un 25 por ciento mayor con un índice de delincuencia similar al del resto del mundo (Burki y Perry, 1998).

• La mayor parte de la excesivamente elevada violencia puede explicarse por tres factores: gran desigualdad de ingresos, bajos índices de encarcelación y reducidas fuerzas policiales (Soares y Naritomi, 2007). ¿Un programa de normativas?

37

Violencia y Delito:

Costos Significativos en las sociedades latinoamericanas

Instituciones Democráticas

Frágiles y

Debilitadas

Reducen la Inversión y el Crecimiento

Económico

Debilitan el Capital Social

Signos de Esperanza

→ Caída significativa del índice de homicidios en San Pablo (-54%) desde 2000, y en Bogotá (-72%) desde 1993…

→ Caso atípico chileno: Una de las policías más respetadas de América Latina (Latinbarómetro, 2008 y Gallup, 2009).

4. Conclusiones

38

Conclusiones: Cuestiones Locales versus Cuestiones Mundiales

39

Gobernanza Local

Gobernanza Mundial

Annexes

40

41

Global Financial Crisis External pressure in Centram and Caribbean

Exchange rate depreciation Higher: Costa Rica, Jamaica (10%-15%) Lower: Panama, Guatemala, Dom. Rep., Trinidad & Tobago (-5%-5%)

Reserves contraction Higher: Costa Rica (20%)

42

Global Financial Crisis Fiscal plans in Latam

Chilean outlier Debt/GDP 5%, Fiscal Surplus 5.3% Stabilization fund 10% of GDP Largest stimulus package 2% of GDP Reduction in corporate and personal income tax Public expenditure: housing, employment subsidies + low income household support

Argentina Debt/GDP 44%, Surplus 1.3%

Fiscal fragility?? Tax receipts GDP (VAT) and commodities dependence.

Response: Nationalization of pension funds Stimulus package 1.3% of GDP Reduction in export taxes + employers social security contribution Public Expenditure: public work plan + social programs

43

Global Financial Crisis Fiscal plans in Latam

Peru Debt/GDP 24%, Fiscal Surplus 2.2% Stimulus package 1.1% of GDP Support to non-traditional export sector Public expenditure: infrastructure, housing, hospitals + social program

Mexico Debt/GDP 20%, Fiscal Deficit 0.1% Stimulus package 1% of GDP Public expenditure: infrastructure + social program Demand for IMF support (credit lines)

Brazil Debt/GDP 36%, Fiscal Deficit 1.4% Stimulus package 0.5% of GDP Focus on tax cuts financial transactions + low income Public expenditure: no major initiatives

Trade Fragmentation and Trade Specialization

AMLAT 2000

AMLAT 2006

Mexico 2000

Brazil 2006

Brazil 2000

Mexico 2006

Argentina 2000

Chile 2006

Chile 2000

Argentina 2006

Dominican Republic 2000

Dominican Republic 2006

Colombia 2000

Costa Rica 2000

Colombia 2006

Costa Rica 2006

Peru 2000

Peru 2006

Uruguay 2000

Venezuela 2000

Ecuador 2000Venezuela 2006

Uruguay 2006

Ecuador 2006

Bolivia 2006

Bolivia 2000

China 2006

Hong Kong 2000Hong Kong 2006

China 2000Korea 2000

Korea 2006

Taipei 2000

Taipei 2006

Malaysia 2000

Thailand 2000

Thailand 2006

Malaysia 2006

Ireland 2006

Ireland 2000

Poland 2006

Poland 2000

Hungary 2006

Czech Republic 2000

Czech Republic 2006

Hungary 2000

Slovak Republic 2006

Slovak Republic 2000

India 2006

India 2000

Turkey 2000

Turkey 2006

South Africa 2006

South Africa 2000

Australia 2000 Australia 2006

New Zealand 2000

New Zealand 2006

Saudi Arabia 2000

Saudi Arabia 2006

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Industrial Specialisation (Revealed Comparative Advantage)

• Latin America in the IDPP (International division of productive processes):

• Slight comparative disadvantages in services compared to developed economies…

• In particular, the combination Primary Sector – Services seems to be overlooked…

→ Some exception: small economies as Uruguay, Costa Rica, Dominican Republic…

LATAM LATAM

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Climate change and Governance

45

Tropical Deforestation

Major Source of Greenhouse Gas (GHG) Emissions

→ Brazil: 25 % of Global Emissions…

Climate Change

Reduced Precipitation

and Rising Air Temperatures

Tropical Deforestation

Cattle Ranching Soybean

Production

Governance Issue: Global

or Local?

Export-Driven Agriculture

McAllister (2008)

Urbanization and Quality of Life

• Urban-dwellers in the region are more concentrated in the mega-cities than in the world as a whole:

→ 14 per cent live in mega-cities (Mexico City, Sao Paulo, Buenos Aires and Rio de Janeiro being the four largest), against 11 per cent in Northern America.

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• Levels of Urbanization in Latin America as high as in the developed countries…

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NorthAmerica

Europe LatinAmerica

Asia Oceania Africa World

Urban Population (As percentage of total population)

Source: United Nations