GROUPE SAGEM et SAGEM - Zonebourse.com€¦ · aux terminaux GSM. ... Xavier LAGARDE Directeur du Personnel et des Relations Sociales Georges LABARRE Directeur du Développement et

GROUPE SAGEMet SAGEM SA

Ex� RA SAGEM 98 cor 11/05/99 11:27 Page c2

MESSAGE DU PRESIDENT

GROUPE SAGEM

e Groupe SAGEM a poursuivi en 1998 une croissance plus

forte que celle de 1997, réalisant un chiffre d’affaires

consolidé de 18,8 milliards de francs, en hausse de 12 %.

L’international a continué à croître fortement, avec une part

représentant 42 % du chiffre d’affaires total du Groupe, en progression de 19 %.

Le Groupe SAGEM a aussi amélioré son résultat net part du Groupe, qui a atteint 797 millions de francs,

en hausse de 14,1 % par rapport à l’exercice précédent.

La branche Télécommunications et l’activité Automobile ont contribué essentiellement à cette

croissance. Avec des ventes en progression de 23 %, atteignant 10,9 milliards de francs, la branche

Télécommunications confirme la position stratégique du Groupe SAGEM sur plusieurs marchés porteurs

et en pleine expansion dans le secteur des télécommunications. La branche Automobile et Câbles, avec

4,5 milliards de francs de chiffre d’affaires, a enregistré une hausse de 6 %, l’activité Automobile ayant

eu à elle seule une croissance significative de 12 %. La branche Défense a connu, quant à elle, une

certaine stagnation à périmètre égal, avec un chiffre d’affaires de 3,4 milliards de francs, mais connaîtra

une reprise dès 1999 à laquelle s’ajoutera la croissance externe réalisée de SFIM.

Ces bons résultats témoignent de l’efficacité de notre nouvelle organisation que nous avons

parachevée au cours du second semestre 1998, en réalisant la fusion-absorption de SAT par SAGEM SA.

Ils confirment aussi les capacités d’innovation et d’anticipation que le Groupe SAGEM développe dans

les applications de son métier – l’électronique haute technologie – à trois marchés stratégiques : les

télécommunications, l’électronique de défense et l’électronique automobile. Ils sont aussi le fruit de

l’esprit de cohésion et du dynamisme de nos équipes qui travaillent au sein du Groupe. A cet égard,

nous avons recruté en 1998 plus de 1 500 personnes, essentiellement des jeunes, ce qui a permis de

rajeunir de près de 10 % nos effectifs en un an.

Les perspectives pour 1999 prévoient la poursuite de la croissance pour l’ensemble des activités du

Groupe, avec un chiffre d’affaires estimé de l’ordre de 21 à 22 milliards de francs. A l’international, une

progression des ventes est également attendue, avec un objectif qui devrait représenter 50 % du chiffre

d’affaires global à l’horizon 2000.

Ex� RA SAGEM 98 cor 11/05/99 11:27 Page 2

MESSAGE DU PRESIDENT

GROUPE SAGEM

Dans le domaine des Télécommunications, on notera l’internationalisation grandissante de cette

activité, avec l’ouverture à Chatham au Royaume-Uni d’un centre de R&D chargé de développer les

technologies liées à Internet et la construction en République tchèque d’un centre de fabrication dédié

aux terminaux GSM. Dans ce secteur en forte progression, les ventes de terminaux GSM qui ont été de

3 millions d’unités en 1998 devraient passer à plus de 5 millions d’unités en 1999. Elles sont également

soutenues par nos innovations constantes comme le GSM bibande avec accès Internet, que nous serons

l’un des premiers groupes à commercialiser cette année, ainsi que la fonction Internet désormais

disponible sur toute notre gamme de télécopieurs. Nos décodeurs numériques de télévision ont fait du

Groupe SAGEM le spécialiste reconnu des systèmes utilisant “OPEN-TV” et des systèmes de contrôle

d’accès “VIACCESS” et “NAGRA”.

Dans le domaine de la Défense, l’acquisition de SFIM réalisée au début de l’année 1999 fait du

Groupe SAGEM le n° 3 européen de l’électronique de défense, avec un chiffre d’affaires voisin de

5 milliards de francs. Les positions de n° 1 en Europe et de n° 3 au monde du Groupe SAGEM dans le

guidage, la navigation par inertie et l’optronique, la position de n° 1 en Europe et de n° 2 au monde pour

les drones tactiques et la position de n° 1 mondial pour la reconnaissance automatique des empreintes

digitales se trouvent renforcées par cette acquisition, qui nous permet de prendre le leadership mondial

dans les systèmes de pilotage pour hélicoptères et dans l’optique spatiale.

Le secteur de l’électronique automobile va connaître une forte croissance d’ici 2 à 3 ans. Le Groupe

SAGEM est reconnu comme étant un grand équipementier automobile dans le contrôle moteur et dans

l’électronique d’habitacle ainsi qu’un expert dans la dépollution et les économies d’énergie. Pour

appliquer les technologies les plus avancées, nous avons ouvert à Pontoise un nouveau centre technique

pour le contrôle moteur, où nous développons en particulier, en partenariat avec un grand motoriste, un

nouveau concept de moteur sans arbre à cames avec soupapes électromagnétiques.

Groupe de haute technologie, attentif à l’évolution des marchés, le Groupe SAGEM s’est positionné

sur des créneaux porteurs à l’échelle mondiale et prépare activement l’avenir, en s’adaptant en

permanence, en ayant la capacité et l’indépendance stratégique de saisir les opportunités nouvelles dans

l’intérêt de ses actionnaires, de ses salariés et de ses clients.

Pierre FAURRE

Exé RA SAGEM 98 cor 18/05/99 9:13 Page 3

CONSEIL D’ADMINISTRATION

GROUPE SAGEM

Pierre FAURREPrésident-Directeur Général

• Administrateurs

Raymond BELLÉPrésident d’honneur de SAGEM-CADRES

Mario COLAIACOVODirecteur Général AdjointDirecteur Administratif et Financier

Gilles COSSONConseiller du Directoire de la Compagnie Financièrede Paribas

François LE MENESTRELRetraité

Gérard MESTRALLETPrésident du Directoire de SUEZ LYONNAISE DES EAUX

Guy ROUANNEDirecteur Général AdjointDirecteur de la Division Terminaux

Jean SYROTAPrésident-Directeur Général de la COGEMA

Paul TIMMERMANSRetraité

Michel TOUSSANDirecteur Général AdjointDirecteur des Divisions Automobile et Câbles

Bernard VATIERAvocat, ancien Bâtonnier de l’Ordre

Commissaires aux Comptes Titulaires

CALAN RAMOLINO & ASSOCIESreprésenté par Patrice de MAISTRE et Jean-Marc LUMET

Alain LAINE

Commissaires aux Comptes Suppléants

J.-F. RAMOLINO DE COLL’ALTOMatthieu de LONGEAUX

Commissaire du Gouvernement

Jean-Pierre CHAMPEYContrôleur Général des Armées


COMITE DE DIRECTION

GROUPE SAGEM

Pierre FAURREPrésident-Directeur Général

Mario COLAIACOVODirecteur Général AdjointDirecteur Administratif et Financier

Guy ROUANNEDirecteur Général AdjointDirecteur de la Division Terminaux

Marc MATHIEUDirecteur Général AdjointDirecteur de la Division Réseaux

Michel TOUSSANDirecteur Général AdjointDirecteur des Divisions Automobile et Câbles

Jacques PACCARDDirecteur de la Division Défense et Sécurité

Georges PENALVERDirecteur Adjoint de la Division Réseaux

Nicolas DONJONDirecteur Adjoint de la Division Automobile

Armand DUPUYDirecteur des Recherches et Développements

Patrick SEVIANDirecteur des Fabrications

François PARDOUXDirecteur des Achats

Xavier LAGARDEDirecteur du Personnel et des Relations Sociales

Georges LABARREDirecteur du Développement et de la Diversification


CHIFFRES CLES 1998

GROUPE SAGEM

en m

illi

ers

d’e

uro

s

en m

illi

ers

d’e

uro

s

en m

illi

ers

de

FR

F

Chiffre d’affaires hors taxes

Valeur ajoutée

Excédent brut d’exploitation

Résultat d’exploitation

Résultat courant avant impôts

Bénéfice net

dont part SAGEM SA

Investissements industriels bruts

Investissements financiers bruts

Capacité d’autofinancement

Capital

Capitaux propres part du Groupe

Dettes financières

Valeurs immobilisées nettes

Valeurs mobilières de placement et disponibilités

Total du bilan

Dividende net par action AO

Dividende net par action ADP

Bénéfice net par action

Effectif à la fin de l’exercice

18 775 396

6 311 996

1 764 333

1 194 660

1 256 200

796 959

796 977

653 496

125 957

1 312 802

210 503

5 406 881

408 373

2 423 667

2 413 963

14 396 056

30,0 FRF

35,0 FRF

207,1 FRF

13 988

2 862 291

962 258

268 971

182 125

191 506

121 496

121 498

99 625

19 202

200 135

32 091

824 274

62 256

369 486

368 006

2 194 665

4,57 €

5,34 €

31,57 €

2 554 576

946 625

238 712

162 597

175 983

115 622

106 441

66 343

36 860

184 530

30 400

655 876

78 324

371 702

406 707

2 134 689

4,19 €

4,95 €

29,35 €

Exercice 1998

en m

illi

ers

de

FR

F

Exercice 1997

16 756 920

6 209 456

1 565 848

1 066 569

1 154 370

758 431

698 208

435 180

241 789

1 210 435

199 408

4 302 267

513 771

2 438 206

2 667 821

14 002 645

27,5 FRF

32,5 FRF

192,5 FRF

13 916

Exé RA SAGEM 98 cor 18/05/99 9:12 Page 6

CHIFFRES CLES 1998

GROUPE SAGEM

Evolution du chiffre d’affaires consolidé (en millions de FRF et d’euros)

Evolution du résultat net part du Groupe (en millions de FRF et d’euros)

98979695949392919089

7 955

10 820

15 409

18 775

15 07613 69113 038

12 25411 74410 98610 386

16 757

1 213

1 65

0

549

797

487423

366311

206151

638

98979695949392919089

122

698 + 14,1 %

Défense3 369 MFRF - 514 M Euros

Télécommunications10 861 MFRF - 1 656 M Euros

Automobile et Câbles4 545 MFRF - 693 M Euros

24%

58%

18%

Répartition du chiffre d’affaires 1998

■ International

■ France


INFORMATIONS BOURSIERES 1998

SAGEM

Evolution sur 10 ans de la capitalisation boursière de SAGEM SA

(en millions de FRF et d’euros)

8 510

14 181

8 4669 472

3 7382 4892 2252 400

10 851

98979695949392919089

2 16

2

9 332

Evolution sur 1 an du cours de l’action SAGEM SA

(en FRF et en euros)

Fac similé du graphique publié par Investir

Cours au 31/12/97 Cours au 31/12/98 Variationen FRF en euros en FRF en euros

Action ordinaire 2 680 408,56 3 700 564,06 + 38 %Action à dividende prioritaire 1 320 201,23 2 300 350,63 + 74 %

8

Les champions de la course de fond en bourse, hausse du cours de l’action SAGEM SA en nombre

de fois par rapport à fin 1958 (Source : INVESTIR, n°1302 du 2 au 8 janvier 1999)

Ex� RA SAGEM 98 suite 11/05/99 11:54 Page 8


SAGEM

1994

Cours le plus haut (en FRF et €)

Cours le plus bas (en FRF et €)

Cours au 31 décembre (en FRF et €)

Nombre de titres au 31 décembre

Capitalisation boursière au 31 décembre (en MFRF et M€)

Résultat net consolidépart du Groupe (en MFRF et M€)

par action (en FRF et €) (1)

PER MOYEN

Dividende (en FRF et €) (2)

Rendement brut (en %) (3)

3 2902 068

2 3601 294

2 6601 360

2 719 200906 400

3 625 600

8 466

487,1134

17,4

33,7541,25

1,33,0

1995 1996 1997 1998

AOADP

AOADP

AOADP

AOADP

AOADP

AOADP

2 9001 570

2 4121 067

2 7501 139

2 719 200906 400

3 625 600

8 510

548,9151

15,5

36,7544,25

1,33,9

3 3991 700

2 7101 175

3 1301 493

2 991 120997 040

3 988 160

10 851

638,3176

15,5

39,0046,50

1,23,1

3 4152 010

2 4501 180

2 6801 320

2 991 120997 040

3 988 160

9 332

698,2193

12,2

41,2548,75

1,53,7

4 8203 130

2 5001 242

3 7002 300

3 213 018997 040

4 210 058

14 181

797,0207

16,3

45,0052,50

1,22,3

734,80477,17

381,12189,34

564,06350,63

2 162

121,5031,56

6,868,00

(1) Calculé selon la méthode préconisée par l’Ordre des Experts-Comptables. Les actions SAGEM SA détenues par TREL Paticipations ont été exclues du nombre d’actions en circulation, et les titres ont été portés en diminution des capitaux propres consolidés.

(2) Y compris avoir fiscal calculé à 50 %.

(3) Dividende au titre de l’exercice/cours à la fin de l’exercice.

INFORMATIONS BOURSIERES

Exé RA SAGEM 98 suite 18/05/99 9:11 Page 9

10


SAGEM

AO 26,01996 638 253 000 108 677 360 + 16,4 %

ADP 31,0

AO 27,51997 698 208 000 114 659 600 + 5,5 %

ADP 32,5

AO 30,01998 796 977 000 131 286 940 + 14,5 %

ADP 35,0

DIVIDENDES MIS EN DISTRIBUTION (en FRF) (avoir fiscal non compris)

Exercice Par action Total

Dividendes mis en distribution

% moyen

d’augmentation d’une

année sur l’autre

Bénéfice netconsolidé

part du Groupe

96

26

27,5

31

32,5

35

30

97 98

AOADP

COFICEM (1) et FCPE

TREL Participations **(filiale de SAGEM International à 100 %)

COGEMA

ACTIONS PROPRES

CAISSE DES DEPOTS ET CONSIGNATIONS

SICAV DU CREDIT AGRICOLE

SICAV 5000

50,6 *

8,5

6,4

5,0

4,0

2,1

1,2

77,8

PRINCIPAUX ACTIONNAIRES au 31 décembre 1998

(en pourcentage des actions ordinaires)

DIVIDENDE DISTRIBUE PAR ACTION (en FRF)

* Plus des deux tiers des droits de vote.

** Résultant de la réorganisation du Groupe en 1996.

(1) Principaux actionnaires de COFICEM :SAGEM-CADRES (2) 31,2 %FCPE 28 %SUEZ LYONNAISE DES EAUX 20 %

(2) La BNP détient 30 % du capital de SAGEM-CADRES.


VOLUME DES TRANSACTIONS EN BOURSE DES ACTIONS SAGEM SA

91 0

45

68 1

40

120

868

90 8

09

58 6

31

42 1

22 48 8

42

72 2

30

56 6

87

44 5

96 53 8

13

48 1

22

36 0

44

86 4

04

42 2

38

24 1

78 32 7

35

7 98

4

31 4

92

54 2

47

29 6

27

21 4

17

20 2

79 27 6

5501/98 02/98 03/98 04/98 05/98 06/98 07/98 08/98 09/98 10/98 11/98 12/98

AOADP

740 904 469 301

Echanges de l'année

Total : 1 210 205soit 29 % du capital

En capitaux (en millions de FRF)

En quantités (en nombre de titres)

138,

96

203,

12

419,

32

347,

53

232,

56

178,

38

226,

77

337,

39

247,

49

174,

72

186,

30

177,

22

130,

57

153,

13

81,3

2

46,9

9 76,4

6

20,3

6

90,7

3

152,

38

75,6

4

43,6

1

42,5

6 61,1

7

01/98 02/98 03/98 04/98 05/98 06/98 07/98 08/98 09/98 10/98 11/98 12/98

AOADP

2 861,37 983,31

Echanges de l'année

Total : 3 844,68soit 27 % de la capitalisation

boursière au 31/12/98


SAGEM

11


RAPPORT D’ACTIVITE 1998

GROUPE SAGEM

a recherche et développement du Groupe SAGEM est fondamentalement guidée par

la demande du marché, le besoin du client. Les investissements en ce domaine sont

affectés au développement des nouvelles technologies nécessaires au développement

des produits, pour mettre sur le marché les meilleurs produits, juste à temps.

SAGEM adopte une démarche très pragmatique :

• détecter au bon moment l’émergence d’un marché et la possibilité de le satisfaire avec des

solutions compétitives et innovantes, réalisables par les technologies maîtrisées en interne ou

acquises à l’extérieur ;

• mobiliser rapidement des équipes motivées pluridisciplinaires pour la réalisation de projets

communs ;

• conduire le projet, avec en permanence le souci du marché, la création d’innovations, source de

richesse pour l’entreprise et véritable moteur du développement des compétences techniques et

humaines ;

• motiver des équipes qui gagnent, qui savent se remettre en cause et se redéployer avec la réactivité

que requièrent les évolutions très rapides des marchés et des technologies.

Avec l’électronique au cœur de ses métiers, SAGEM dispose, dans ses Divisions, de nombreuses

technologies et compétences qui se renforcent par leur complémentarité et leur dualité :

• en matière de technologie, tant il est évident que seule compte, aujourd’hui, la satisfaction d’un

besoin, avec la qualité et le meilleur prix. C’est ainsi que les technologies civiles et militaires ne se

différencient plus par les domaines d’application. L’automobile bénéficie de l’approche des

systèmes complexes de Défense ; les systèmes de Défense les plus sophistiqués utilisent les

technologies des produits de télécommunications de grande diffusion ou de l’automobile ;

• en matière de compétences, par la mobilité des hommes et le croisement des cultures.

Pour maintenir ce haut niveau de compétences, SAGEM collabore avec de nombreux laboratoires

français et étrangers et entretient des contacts avec de nombreux experts universitaires.



GROUPE SAGEM

Forte d’une démarche entrepreneuriale, fortement axée sur le développement des produits ou systèmes

high-tech, avec des équipes compétentes et motivées, SAGEM a conquis des places de premier plan

dans des domaines très divers qui mettent en œuvre une large panoplie de technologies.

TELECOMMUNICATIONS

Les terminaux GSM sont des produits complexes. Un téléphone mobile est un véritable

concentré de technologies : radio, traitement du signal, électronique, logiciels, etc. SAGEM

maîtrise l’ensemble de ces technologies, ce qui a permis d’amener de nombreuses

innovations : data-fax, mains-libres, saisie intuitive et rapide de messages, bi-bande (900/1

800 MHz), Internet, etc. Les derniers modèles intègrent l’ensemble de ces fonctionnalités,

qui font d’eux de véritables bureaux mobiles ! SAGEM maîtrise l’ensemble des protocoles

de transmission, en particulier les plus récents : la plupart des terminaux

SAGEM offrent des fonctionnalités Internet.

Au cœur des télécommunications et de la convergence avec

l’audiovisuel, SAGEM a développé une large gamme de

décodeurs de télévision numérique, dont les derniers modèles seront de

véritables outils d’accès conviviaux à Internet.

SAGEM maîtrise la technologie de la carte à puce. Cette technologie s’intègre parfaitement avec les

terminaux du Groupe : téléphones mobiles, télévision numérique, paiement électronique, sécurité

informatique, contrôle d’accès, etc. Ses compétences en logiciel embarqué et en intégration de systèmes

permettent à SAGEM de développer des applications innovantes dans ce secteur.

Le développement des applications sur Internet et l’explosion du trafic qui en résulte

exigent des transmissions et des équipements de réseaux de plus en plus performants.

SAGEM développe des solutions de transmission et d’accès basées sur les technologies les

plus performantes : transmission SDH haut débit sur fibres optiques, transmission HDSL à 2

Mb/s sur cuivre, routeurs, faisceaux hertziens pour réseaux GSM.



GROUPE SAGEM

AUTOMOBILE ET CABLES

Dans le domaine de l’automobile et de la prise en compte des normes antipollution,

SAGEM maîtrise les technologies de contrôle moteur, notamment pour les moteurs à

injection directe essence. La tenue à l’environnement, la fiabilité, la réduction des coûts,

sont des contraintes très sévères et nécessitent des compétences particulières en

mécanique, matériaux spéciaux, électronique durcie. A ces contraintes s’ajoute

l’introduction massive des technologies numériques, ce qui conduit à une optimisation

plus globale. SAGEM possède les compétences système lui permettant de maîtriser

parfaitement des systèmes complexes.

D’autre part, dans le domaine de l’habitacle, les compétences de SAGEM favorisent l’ouverture au

multimédia. Notre Groupe, positionné simultanément en télécoms, audiovisuel et électronique

automobile, se trouve très bien placé pour développer de nouveaux

systèmes : afficheurs multifonctions, systèmes d’aide à la conduite,

alliés au GSM et au GPS, unités centrales d’habitacle.

SAGEM possède des compétences de premier plan dans la

technologie des câbles de puissance et des câbles à fibres optiques.

SAGEM détient une place de leader mondial dans le domaine des

câbles haute tension à isolation synthétique. Pour les transmissions

haut débit (Internet), SAGEM a développé une technologie de câble

à fibres optiques, µGAINE®, permettant d’obtenir un câble

comprenant un grand nombre de fibres et résistant aux

déformations mécaniques.

DEFENSE

Traditionnellement, l’activité Défense met en œuvre les technologies les plus sophistiquées, maîtrisées

par SAGEM depuis de nombreuses années. L’originalité et la force du Groupe SAGEM sont de pouvoir

tirer profit de la dualité de ses technologies. Exemples : le transfert des technologies de l’électronique

automobile vers les applications militaires pour faire face à la réduction des dépenses militaires, et

inversement en ce qui concerne les technologies de navigation utilisées maintenant dans l’automobile.

SAGEM maîtrise la chaîne complète depuis l’équipement ou le composant de base jusqu’à la

maîtrise d’œuvre de systèmes complexes, comme par exemple les systèmes de drones (avions sans

pilote) ou le laser Mégajoule. SAGEM est le seul fournisseur de systèmes de drones maîtrisant à la fois la

cellule avion, l’électronique embarquée, la station au sol de contrôle et les transmissions analogiques et

numériques.



GROUPE SAGEM

Dans ces systèmes incluant un grand nombre de capteurs et d’équipements,

l’informatique joue un rôle de plus en plus important. La fiabilité des performances

requiert une excellente maîtrise des logiciels temps réel. Le besoin de préparer les

missions (avions, drones) nécessite le développement de systèmes informatiques

complexes, depuis la simulation des capteurs jusqu’à l’assistance à la prise de décision.

SAGEM possède des compétences reconnues en optique, notamment

pour la réalisation de systèmes de hautes performances pour l’astronomie

et pour des applications spatiales.

Dans le domaine de la sécurité, SAGEM maîtrise les techniques biométriques,

particulièrement celle de la reconnaissance des empreintes digitales. Ces systèmes

nécessitent des compétences “pointues” dans plusieurs domaines : codage, traitement

d’images, grands systèmes informatiques, avec sécurité d’accès et des liaisons, notamment

pour Internet, etc.

L’innovation est au cœur du développement des activités du Groupe SAGEM. Un bon indicateur du

dynamisme des équipes de R&D en matière d’inventions est le nombre élevé de dépôts de brevets

effectués, en 1998, qui place le Groupe SAGEM parmi les tout premiers déposants en France.

La mondialisation des marchés impose une ouverture de plus en plus grande à l’international,

comme le prouve l’augmentation continue des ventes à l’export qui vont bientôt dépasser les 50 %.

L’implantation de sites de R&D à l’étranger, comme pour les sites de production, témoigne d’une

recherche permanente de compétitivité face à la concurrence mondiale. Le Groupe vient d’ouvrir un

nouveau centre de R&D en Grande-Bretagne, spécialisé dans les télécommunications, plus

particulièrement dans le domaine du GSM et de l’Internet.


FAITS MARQUANTS 1998

GROUPE SAGEM

JANVIER● SAGEM est retenue par la RATPpour fournir le système de radio-communications souterrain destinéà équiper la nouvelle ligne METEOR.

● SAGEM et GIAT Industries signentun accord de coopération visant à

développer, produire et commercialiser les tourelles desvéhicules terrestres de GIAT Industries et moderniser destourelles existantes.

FEVRIER● Première mondiale - SAGEM lance le F@X™ Internet.Ces nouveaux télécopieurs haut de gamme sont capablesd’héberger un e-mail et de communiquer avec un PC,

un F@X™ Internet ou unfax classique.

● AFIS civils - Le contrôlede la délivrance de la cartede sécurité sociale desPhilippines sera assuré parun système SAGEM haute-

ment sécurisé par enregistrementcentralisé des empreintes digitales

de chaque personne grâce au système AFIS (AutomatedFingerprint Identification System) SAGEM.

MARS● Automobile, deuxième monte - Les efforts constantsréalisés chaque jour par les équipes SAGEM pour livrer sesclients en “juste à temps” sont reconnus et récompenséspar la remise du Trophée “Fournisseur 1997” décerné par VALEO Distribution pour la ligne de produits bougiesd’allumage.

● Pour assurer les liaisons interurbaines dans une dizaine devilles de Côte-d’Ivoire, l’opérateur “Côte-d’Ivoire Télécom”notifie à notre société un contrat clés en main pour la fourniture et l’installation de 500 km de liaison SDH.

AVRIL● La SNCF retient SAGEM pour la fourniture d’un Systèmed’Informations Voyageurs composé de panneaux d’affi-chage LCD destinés à équiper la nouvelle ligne parisienneRER EOLE.

MAI● Poursuivant sur la voie de la simplification de ses struc-tures, le Groupe SAGEM procède au regroupement des

sociétés SAT et SAGEM SA. La fusion-absorption de SATpar SAGEM SA est approuvée lors de l’assemblée généraledes actionnaires de SAGEM SA du 19 mai 1998.

JUIN● Le nouveau pack “mct” mis sur le marché par FranceTélécom inclut un téléphone GSM SAGEM disponible endeux coloris, gris ou noir métallisé.

● Nous avons fabriqué notre 50 000e multiplexeurflexible BMX-FMX dans notre centre de production deBayonne.

● Imagerie thermique - A l’occasion d’Eurosatory,SAGEM lance Matis, la première vraie jumelleinfrarouge portable : 1,8 kg seulement, une très faible consommation électrique qui luiconfère une autonomie d’observation d’une nuit.

JUILLET● Bouygues Télécom propose deux téléphonesGSM SAGEM offrant un codage de la voix amélioré (SonDigital Haute Résolution) : un modèle haut de gamme, leB515, commercialisé dès avril, et un modèle d’entrée de

gamme, le B510, commercialiséen juillet.

● En systèmes d’injection, incluantcalculateurs et injecteurs, SAGEMest retenue pour le développe-ment de l’ensemble des applica-tions des moteurs 1,4 lde tous les véhiculesde la gamme PSA.

● SAGEM réalise les liaisons sur autoroutespour SAPRR avec ses câbles fibres optiques detechnologie µGAINE®.

AOUT● L’activité Audiovisuel livre des décodeurs detélévision numérique à l’opérateur portugais

TV-Cabo, dontles pro-

grammes sont transmis en numérique via lesatellite Hispasat.

● Le nouveau téléphonebi-bande GSM 900/DCS 1800, disponible en trois modèles,est retenu dans plusieurs pays, à Taiwan et au Danemarknotamment.

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FAITS MARQUANTS 1998

GROUPE SAGEM

● SAGEM signe avec Sonatel, principal opérateur séné-galais, un contrat concernant la réalisation clés en maind’un réseau de 50 000 abonnés.

● La mise en service du premier câble souterrain 400 kVPRC intervient sur le réseau EDF.

SEPTEMBRE● SAGEM est reconduit comme fournisseur de systèmesSDH chez France Télécom avec la gamme SAGEM-MXA,SAGEM-FOT 155 et SAGEM-FOT 155C.

● France Télécom retient SAGEM pour la fourniture de systèmes HDSL avec seséquipements de 2e génération à faibleconsommation.

● SAGEM ouvreà Pontoise unnouveau centretechnique pourle contrôle moteur. Avec unesuperficie de plus de 1 500 m2,le centre technique de Pontoisecomplète les centres d’essai deBirmingham et de Nanterre,

portant les capacités à une quinzaine de cellules d’essais,bancs moteurs, bancs à rouleaux, chambres froides.

● Un lot de 8 avions Mirage 3 et 5 modernisés est livré àl’Armée de l’Air pakistanaise.

OCTOBRE● SAGEM lance la gamme 800, unenouvelle gamme GSM en 900 MHz quise caractérise notamment par une nouvelle ligne, des fonctions vibreur etsurtout mains-libres.

● En contrôle moteur, SAGEM conclutun accord avec les constructeurs coréens Daewoo etHyundaï pour la fourniture de bobines-crayons et decomposants de dépollution.

NOVEMBRE● SAGEM entre dans la nouvelle offre Essentiel de l’opé-rateur français SFR, un pack conçu pour les femmes qui contient un GSM SAGEM spécialement développépour elles.

● Nos systèmes d’injection pour motocycles rencontrentun succès grandissant et sont retenus par plusieursconstructeurs aux Etats-Unis, en Europe et en Chine.

Cette nouvelle étape nous ouvre les portes du marché duvéhicule de loisir.

● La Poste et SAGEM s’associent pour déployer l’Autoritéde Certification “Certipost” (www.certificat.com) pour les échanges électroniques. Les certificats proposés permettent la signature, l’authentification et la confiden-tialité des échanges sur Internet.

● Le système de drone CRECERELLE est envoyé en Bosnie dans le cadre desopérations de maintien de la paix.

DECEMBRE● SAGEM reçoit de Vodafone – premieropérateur de téléphonie cellulaire enAngleterre – une commande de 100 000 téléphones portables GSM. Cette commandeporte à 250 000 le nombre de terminaux GSM SAGEMlivrés avant Noël à Vodafone.

● Mobilix, filiale de France Télécom au Danemark, retientSAGEM pour la fourniture et la mise en œuvre d’unréseau d’infrastructure couvrant l’ensemble du pays. Ceréseau est installé dans un temps record.

● SAGEM démarre la fabrication des tableaux de bord nouvelle généra-tion (dits transversaux) avec la nouvelleClio et la nouvelle Mégane de Renault.

● Dans le domaine des câbles de distri-bution d’énergie, EDF nous attribue un marché de deux ans concernant lafourniture de câbles basse tensionaériens et souterrains.

● Les premiers vols du Rafale de série (Dassault Aviation)d’une part et de l’hélicoptère NH 90 (Eurocopter) d’autre part, ont lieu équipés de systèmes de navigationà gyrolaser SAGEM.

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RAPPORT DE GESTION 1998

GROUPE SAGEM

Mesdames, Messieurs,

Nous vous avons réunis en assemblée générale mixte

conformément à la loi et aux statuts afin de vous rendre

compte de notre gestion et de soumettre à votre

approbation des résolutions à caractères ordinaire et

extraordinaire concernant :

• l’approbation des comptes de l’exercice 1998 et

l’affectation des résultats correspondants ;

• le renouvellement du mandat de deux administrateurs ;

• le renouvellement d’autorisations données au conseil

d’administration d’augmenter le capital social,

d’émettre des valeurs composées et de régulariser les

titres de votre société sur le marché ;

• la réduction de la valeur nominale tant de l’action

ordinaire que de l’action à dividende prioritaire.

DES COMPTES DE L’EXERCICE 1998

A la suite de la fusion-absorption en 1998 de sa

filiale SAT, le Groupe SAGEM est essentiellement

constitué de la société SAGEM SA au capital de

FRF 210 502 900 divisé en 4 210 058 actions de FRF 50

de valeur nominale :

• 3 213 018 actions ordinaires cotées à la Bourse de Paris

au Règlement Mensuel (SBF 80) ;

• 997 040 actions à dividende prioritaire cotées à la

Bourse de Paris au Comptant.

En consolidé

En 1998, le Groupe SAGEM a réalisé un chiffre

d’affaires consolidé de 18,775 milliards de FRF, en

hausse de 12 % et ce par pure croissance interne ; la

partie à l’international a continué à croître fortement en

passant de 6,670 milliards de FRF à 7,955 milliards de

FRF (+ 19 %). La croissance d’activité a eu pour origine

essentiellement la branche Télécommunications et

l’activité Automobile :

• Branche Télécommunications :

10,861 milliards de FRF (+ 23 %)

• Branche Automobile et Câbles :

4,545 milliards de FRF (+ 6 % pour la Branche ;

+ 12 % pour l’activité

Automobile)

• Branche Défense :

3,369 milliards de FRF (– 8 %)

En ce qui concerne les résultats, ils ont profité de la

forte croissance du chiffre d’affaires ; à noter le fort

développement de produits relevant de marchés à forte

saisonnalité, si bien que le deuxième semestre devient

plus favorable pour SAGEM. C’est ainsi que le résultat

d’exploitation avoisine 1,2 milliard de FRF après un

excédent brut d’exploitation de 1,764 milliard de francs

en hausse de 12,7 %. Le résultat net part du Groupe a

atteint 797 MFRF, en augmentation de 14,1 % par

rapport à 1997.

Le bénéfice net par action de FRF 207 a crû de 7,6 %

malgré l'augmentation en 1998 du nombre d'actions en

circulation (+ 6,1 %) résultant de la fusion-absorption de

SAT ayant entraîné des coûts mais ayant permis la mise

en place d'une organisation opérationnelle plus

favorable au développement du Groupe.

Les investissements totaux du Groupe,

essentiellement industriels, ont représenté 779 MFRF

(+ 15 %) à comparer à un autofinancement supérieur

à 1,3 milliard de FRF. La trésorerie nette au

31/12/1998 est restée à peu près stable à plus de

2 milliards de FRF. Elle permet à SAGEM de faire

face à toute opportunité d’investissement, telle

que l’acquisition de la SFIM début 1999. Cette

croissance externe porte le chiffre d’affaires de

la branche Défense du Groupe SAGEM à environ

5 milliards de FRF.

A l’assemblée générale mixte du 18 mai 1999


RAPPORT DE GESTION 1998

GROUPE SAGEM

Au niveau de SAGEM SA

Il est à noter que du fait des diverses fusions-

absorptions successives de filiales par SAGEM SA en vue

de simplifier les structures du Groupe, les chiffres de

résultat de SAGEM SA sont proches des chiffres

consolidés.

C’est ainsi que le chiffre d’affaires de SAGEM SA s’est

établi à 17,991 milliards de FRF (+ 14 %) et par division à

l’intérieur de SAGEM SA :

• 7,153 milliards de FRF pour la Division Terminaux (+ 42 %);

• 3,172 milliards de FRF pour la Division Réseaux (– 1 %) ;

• 3,121 milliards de FRF pour la Division Automobile

(+ 16 %), dont 2,804 milliards de FRF (+ 12 %) pour

l’activité exclusivement automobile ;

• 2,875 milliards de FRF pour la Division Défense et

Sécurité (– 9 %) ;

• 1,670 milliard de FRF pour la Division Câbles (– 2 %).

Le résultat net avec 775 MFRF a enregistré une

croissance de 18 % par rapport à 1997.

Du fait du niveau des résultats atteints, SAGEM est

en mesure d’augmenter sensiblement les dividendes

qu’elle se propose, si l’Assemblée en est d’accord, de

verser à ses actionnaires :

• pour l’action ordinaire : FRF 30,00 contre FRF 27,50 en

1997 (soit + 9,1 %) ;

• pour l’action à dividende prioritaire sans droit de vote :

FRF 35,00 contre FRF 32,50 en 1997 (soit + 7,7 %).

DES DISPOSITIONS RELATIVESAUX ADMINISTRATEURS

Les mandats d’administrateur de Messieurs

Raymond BELLÉ et Paul TIMMERMANS venant à

échéance avec la présente assemblée générale, il vous

est demandé de renouveler leur mandat pour une durée

de six années.

DES DISPOSITIONS RELATIVESAUX RESOLUTIONS

A CARACTERE FINANCIER

L’assemblée aura à se prononcer sur le

renouvellement de différentes autorisations financières

à donner au Conseil d’Administration, même en cas

d’OPA : achat d’actions de la société afin de régulariser

leur marché et augmentation du capital social de

diverses manières.

De même, les actionnaires auront à décider, en vue

d’accroître la liquidité des actions SAGEM, la division par

2,5 de leur valeur nominale. Celle-ci serait alors ramenée

de FRF 50 à FRF 20.

STRUCTURE FINANCIERE AU 23/02/1999

76%

36,0% du capital51,5% des actions votantes68,5% des droits de vote

SAGEM SA

COFICEM

SALARIESDirect Indirect

(Société de Cadres et FCPE)

59%17%

Division Terminaux

DivisionRéseaux

DivisionAutomobile

Division Défense et

Sécurité

Division CâblesSFIM*

* Filiale détenue à 80,33 %



SAGEM SA

e chiffre d’affaires réalisé en 1998 par les activités rattachées en 1999 à la Division

Terminaux, en croissance de 42 % par rapport à 1997, s’est élevé à 7,153 milliards de

FRF hors taxes, dont près de 40 % à l’international. Une croissance plus modérée est

attendue pour 1999, accompagnée d’un élargissement de la part à l’international qui

pourrait atteindre la moitié du chiffre d’affaires de la Division.

Celle-ci opère sur des marchés aux évolutions contrastées, qui ont été marqués par des tendances

multiples : globalisation des marchés et dérégulation, émergence – principalement en Europe – de

nouveaux opérateurs, crise asiatique, stagnation du marché de la téléphonie filaire, forte croissance des

marchés de la téléphonie mobile et d’Internet.

Dans ce contexte, la Division Terminaux a renforcé son potentiel en études et concentré ses

développements sur les créneaux à fort potentiel, la téléphonie mobile, Internet et la télévision

numérique. Les équipes commerciales ont amplifié leur déploiement à l’international et l’adaptation

continue de l’outil industriel à la production de terminaux de qualité en grandes séries s’est poursuivie.

ACTIVITE FAX ET INTERNET

Le chiffre d’affaires de l’Activité Fax et Internet s’est élevé en 1998 à 2,3 milliards de FRF (+ 1,7 %

par rapport à 1997), la part à l’international approchant 34 %.

Dans un marché en légère croissance, les ventes de télécopieurs sous la marque SAGEM se

maintiennent à un rythme équivalent à celui de 1997 en France et sont en forte progression en Allemagne.

La nette chute des ventes de télécopieurs de la gamme thermique est compensée par une progression

significative des produits à transfert thermique sur papier normal, souvent avec l’option sans fil DECT. Les

ventes de Phonefax à papier normal croissent également sur les marchés anglais et espagnol ; les réseaux

de distribution développés en Italie et dans les pays nordiques commenceront à distribuer des quantités

significatives de nos produits dès 1999.


DIVISION TERMINAUX

SAGEM SA

Les ventes de France Télécom, qui commercialise trois de nos

modèles à transfert thermique dont l'un avec l'option sans fil

DECT, se maintiennent à un niveau constant. L'introduction de la

fonction F@X™ Internet, tant dans la gamme des fax laser

compacts qu'en fax haut de gamme, fait progresser leurs ventes et

les soutiendra en 1999.

La majorité des opérateurs historiques européens, dont

notamment Deutsche Telekom et British Telecom, a référencé en

1998 la nouvelle gamme SAGEM de Phonefax à papier normal,

tandis que d'autres modèles de notre gamme (Phonef@x™

Internet et série 400) sont en cours de référencement chez ces

opérateurs.

ACTIVITE TELEPHONIE MOBILE ET MONETIQUE

Le chiffre d’affaires de l’Activité Téléphonie Mobile et

Monétique a légèrement dépassé 3 milliards de FRF en 1998,

en croissance de plus de 150 % par rapport à 1997. La part

à l’international a représenté près de 45 % de ces ventes.

L’année a connu une augmentation notable de la capacité de

production de SAGEM avec plus de 3 millions de terminaux

GSM livrés (un million en 1997) et une capacité mensuelle

portée, du fait de la saisonnalité des ventes du produit, à

750 000 appareils en fin d'année. Dans le même temps, la part

des ventes réalisée à l’international atteignait 50 % en fin d’année.

Chiffre d’affaires HT 1998 :

7 150 MFRF, 1 090 M€

1er constructeur

européen de fax

Acteur majeur

en terminaux GSM

et en télévision

numérique


Le renouvellement – permanent – de la gamme de produits a

porté aussi bien sur ses aspects commerciaux, avec notre

participation à de nouveaux packs destinés à des clientèles ciblées (adolescents, femmes...), que sur le

plan technique par le lancement de terminaux “fax inside”, d’un terminal DCS 1800 au codage de la

voix amélioré pour Bouygues Télécom (“EFR”), de produits bi-bandes GSM/DCS...

L’introduction de la fonction “Mains-Libres” dans notre nouvelle gamme de mobiles GSM de la série

800 a également eu lieu en fin d’année, comme le développement de solutions “bureau mobile” avec des

“organiseurs” des gammes PSION et PALM PILOT.

A noter le positionnement très fort de SAGEM dans le domaine des packs à offre prépayée,

segment du marché qui enregistre la plus forte croissance.

ACTIVITE AUDIOVISUEL

Le chiffre d’affaires de l’Activité Audiovisuel s’est élevé en 1998 à 1,8 milliard de FRF (+ 14,6 %), la

part à l’international étant de 39 % des ventes.

La production de décodeurs de télévision a atteint 700 000 unités en 1998. La part exportée,

presque nulle en 1997, a atteint 28 % grâce à de nouveaux clients export européens. Après les

terminaux câble et satellite adaptés aux opérateurs concernés, une gamme de décodeurs satellite

destinés à la distribution a été commercialisée en fin d'année.

Dans le même temps, le parc entier de décodeurs TPS a été téléchargé de la nouvelle version

logicielle associée à Open-TV, permettant des fonctions additionnelles de paiement à la séance,

d'interactivité et de multi-langues.

Par ailleurs, des développements réalisés en 1998 ont permis les premiers interfonctionnements avec

les équipements réseau de nouveaux modes de transmission (voie de retour câble DVB, MMDS). Des

terminaux compatibles avec ces nouveaux modes de transmission sont proposés à nos clients.

La vente de téléviseurs, réalisée pour la première fois majoritairement à l'export, a dépassé

500 000 unités. Nous complétons notre offre avec des produits disposant de fonctionnalités plus haut

de gamme ; nous avons ainsi mis sur le marché au second semestre des téléviseurs 16/9e Pro logic

(70 puis 82 cm) avec enceintes arrière sans fil.


SAGEM SA

1


DIVISION TERMINAUX

SAGEM SA

1

2

3

4

5

6

3

6

SAGEM ISD 3100 :terminal numérique satellite

SAGEM MC 850 :bi-bande de seconde générationintégrant un modem data/fax, lafonction mains-libres et le logicielde saisie rapide de messages (Easy Message T9TM) sur grandécran graphique

SAGEM MISTRAL 20-220 :téléphone sans fil DECT avecrépondeur-enregistreur et combinémains-libres

SAGEM F@XTM Internet 845 :le fax Internet laser le plus compactdu monde

SAGEM MC 838 et RC 820 :téléphones mobiles dotés des fonctions mains-libres et vibreur et d’un menu en chinois sur écran graphique pour le MC 838

SAGEM Phonef@xTM Internet 440i :téléphone fax Internet professionnelcompact à papier normal. Permet la transmission fax to fax,fax to mail et mail to fax ainsi que l’impression automatique de la boîte e-mails

4

5

2



SAGEM SA


Réseaux s’est élevé à 3,172 milliards de FRF hors taxes (– 1,2 % par rapport à 1997),

dont le tiers à l’international. Il est prévu en 1999 un chiffre d’affaires moindre, en

raison notamment du désengagement progressif d’activités moins rentables (travaux,

par exemple). Le redéploiement des efforts commerciaux sur des zones à forte croissance et une gamme

renouvelée de produits voix/données destinés à Internet assureront la croissance des années ultérieures.

ACTIVITE RESEAUX PROFESSIONNELS ET TRANSMISSION

Le chiffre d’affaires de l’Activité Réseaux Professionnels et Transmission s’est élevé en 1998 à près

de 1,7 milliard de FRF (– 8,2 %), la part à l’international régressant à 23,3 % de ces ventes du fait en

particulier de la crise asiatique.

En systèmes synchrones, on note une bonne tenue des livraisons à France Télécom, spécialement

de MXA 16 (haut débit à 2,4 Gbit/s). Plusieurs nouveaux opérateurs présents sur le marché français nous

retiennent également pour leurs réseaux, de même que de nombreux opérateurs étrangers (au

Danemark pour le réseau sur fibres optiques d'un opérateur alternatif, au Sénégal, en Côte-d'Ivoire...).

En systèmes de transmission optique, le FOT 155 C, validé au dernier trimestre, a fait l'objet de

premières commandes significatives, tant de la part de France Télécom qu'en Afrique du Nord.

Les déploiements de liaisons HDSL sur câble cuivre en France et en Italie se poursuivent également à

un rythme soutenu qui devrait se maintenir en 1999.

Enfin, les ventes de FMX ont crû en France aussi bien qu’à l’étranger, en particulier pour la

constitution de réseaux de liaisons spécialisées pour les opérateurs.



3 200 MFRF, 488 M€

Leader en systèmes de

transmission, de

raccordement d’abonnés

et en solutions GSM

spécifiques

DIVISION RESEAUX

SAGEM SA

ACTIVITE SYSTEMES

ET RADIOCOMMUNICATIONS

Le chiffre d’affaires de l’Activité Systèmes et Radiocom-

munications s’est élevé en 1998 à 1,5 milliard de FRF (+ 8,1 %),

dont 44,5 % à l’international.

En radiocommunications, les activités de recherche et

d'aménagement de sites GSM / DCS et de livraison de shelters

prééquipés se poursuivent aussi bien en France avec Bouygues

Télécom et France Télécom Mobiles qu’avec des opérateurs

étrangers, au Portugal et aux Pays-Bas entre autres. Nos services

dans ce domaine comportent de plus la fourniture, aux opérateurs

ou aux sociétés intégratrices, d'équipements de réseau

(répéteurs...) et d'outils de tests (OT 35 et OT 55) pour la mesure

de la qualité des réseaux GSM ou DCS.

SAGEM a également enregistré en 1998, de la part de TDF et

de Canal+, plusieurs commandes significatives d'émetteurs TV de

moyenne ou forte puissance et livré son premier émetteur de

télévision numérique à la norme DVB-T (terrestre) d’une puissance

de 250 watts pour la première expérimentation de TDF en

Bretagne.

Dans le domaine des réseaux d'accès, le système de

raccordement d'abonnés par radio Tangara Wireless a connu les


recettes d’importants réseaux en Pologne et au Zimbabwe. Des

commandes d’extension de réseaux existants (Pologne, Zimbabwe,

Madagascar) ou de création de nouveaux réseaux (Sénégal) sont venues confirmer ces succès.

En réseaux cuivre, de grands contrats pour les réseaux d’Abidjan (Côte-d’Ivoire – première tranche

de 6 000 abonnés) et de toute la moitié Sud du Sénégal (50 000 abonnés) sont entrés en vigueur.

En faisceaux hertziens, les commandes de nos clients habituels se poursuivent tandis que nous avons

gagné de nouveaux clients, notamment en Egypte et au Paraguay.

Dans le domaine des transports enfin, l’activité de livraison de feux et de contrôleurs de carrefours a

été soutenue tout au long de l’année ; plusieurs commandes de centres de gestion de trafic ont été

notifiées, en France et à l’étranger. D’importants systèmes d’information des voyageurs ont enfin été

fournis, tant en France (plus de 250 panneaux d’affichage LCD et un système de radio privée pour la

nouvelle ligne RER EOLE de la SNCF) qu’à l’international (aéroport de Nairobi au Kenya, chemins de fer

au Portugal...).


SAGEM SA

1


DIVISION RESEAUX

SAGEM SA

5

Panneau Universel d’Information

Brasseurs-Multiplexeurs flexiblespour voix et données SAGEM FMX 4

FOT 155C, multiplexeursynchrone STM-1 compact

La solution intégrée pour les raccordements d’abonnésSAGEM-DLC

SAGEM AC 1000, pico-répéteur destiné à l’extension de la couverture intérieure des réseauxbi-bandes GMS 900/DCS 1800

1

2

3

4

5

4

2

3



SAGEM SA


Automobile s’est élevé à 3,121 milliards de FRF hors taxes (+ 15,8 % par rapport à

1997), dont 53 % à l’international. Le niveau d’activité ainsi atteint devrait connaître

en 1999 une croissance modérée, l’effet sur le chiffre d’affaires des lancements par

les constructeurs des nouveaux modèles pour lesquels ils ont retenu SAGEM se faisant sentir nettement

à partir de l’an 2000.

ACTIVITE CONTROLE MOTEUR

Le chiffre d’affaires de l’Activité Contrôle Moteur s’est élevé en 1998 à 1,1 milliard de FRF

(+ 2,8 %), la part à l’international représentant 73 % de ces ventes.

Le volume de fabrication des calculateurs d’injection est resté soutenu au cours de l’année grâce à la

bonne tenue du marché automobile et à la part occupée par nos principaux clients que sont Renault et

PSA. SAGEM a été retenue comme développeur de plusieurs systèmes d’injection indirecte multipoint,

ce qui nous donnera une position de leader dans ce domaine dès l’an 2000. Nous développons

également de nouvelles technologies de moteurs consommant moins et respectant les futures normes

de pollution extrêmement rigoureuses, en utilisant en particulier l’injection directe essence et les

soupapes à commande électromagnétique.

Par ailleurs, notre présence dans le contrôle moteur pour motos s’est renforcée : plusieurs

constructeurs (en Italie, aux Etats-Unis et en Asie) ont choisi les systèmes S500 et S1000 pour équiper les

moteurs deux-temps et quatre-temps de leurs nouvelles générations de motos.

Dans le domaine des composants, SAGEM a mis en production des systèmes d’allumage à bobines-

crayons pour plusieurs constructeurs européens ; cette technologie, appelée à un développement

rapide, complète la gamme SAGEM de produits d’allumage commandé qui a vu une progression



3 100 MFRF, 473 M€

Grand équipementier

automobile

Systémier du contrôle

moteur, expert de

la dépollution et des

économies d’énergie

Systémier du cockpit

électronique

DIVISION AUTOMOBILE

SAGEM SA

significative des cassettes d’allumage, ou “rampes”, avec plus de

650 000 pièces fabriquées en 1998.

La diversité des capteurs et des actionneurs proposés par

SAGEM, notamment les électrovannes de canister et les vannes

pour recyclage des gaz d’échappement, supporte la croissance de

ce secteur qui progressera de 20 % par an dans les prochaines

années.

Un nouvel injecteur d’essence, l’injecteur F, a été retenu

par plusieurs constructeurs européens pour satisfaire aux

performances d’injection nécessaires au respect des normes

antipollution.

En bougies d’allumage, le développement des bougies à

longue durée de vie fait stagner le marché de la rechange et

déplace le marché vers celui des constructeurs de moteurs.

ACTIVITE HABITACLE ET SERVICES

Le chiffre d’affaires de l’Activité Habitacle et Services s’est

élevé en 1998 à 2,0 milliards de FRF, dont 42 % à l’international.

1,5 million de tableaux de bord auront été fabriqués en

1998, pour Renault et PSA mais aussi pour Toyota et Mitsubishi

Ned-Car. Dès 1999 sera mise en production une nouvelle

génération de tableaux de bord à moteurs pas-à-pas, aux


caractéristiques d’encombrement inégalées et à la conception

modulaire, qui sera utilisée sur une grande diversité de véhicules et

confortera la place de leader en instrumentation occupée par SAGEM.

Après s’être dégagée de sa participation de 50 % dans SAGEM-AUTOLIV en vue de récupérer son

indépendance afin de se développer plus rapidement sur le plan mondial, SAGEM a commencé la

fabrication de divers modules d’électronique d’habitacle complétant la gamme des produits offerts et

positionnant la société comme un des leaders de l’architecture électronique d’habitacle. Les modules de

réception des commandes de portes comportant le verrouillage de sécurité, les systèmes antidémarrage

à transpondeur, et surtout les unités centrales d’habitacle, dont la puissance de calcul peut être très

grande et qui regroupent les commandes des essuie-glaces, des clignotants et assurent la gestion de

l’énergie du véhicule, vont jouer un rôle fondamental dans les années à venir et tirer la croissance de

l’activité.

Enfin SAGEM propose une nouvelle génération d’analyseurs de gaz conforme aux nouvelles normes

de contrôle de la plupart des pays d’Europe.


SAGEM SA

1


DIVISION AUTOMOBILE

SAGEM SA

Tableaux de bord Renault, Citroën et Toyota

SAGEM s’affirme comme expert en systèmes électroniques d’habitacle

Calculateurs de contrôle moteur

Systèmes d’allumage : bobines-crayons, rampe et bougiesd’allumage

Diversité de capteurs SAGEM

ULTIMA 600, appareil de diagnostic et de contrôle anti-pollution

1

2

3

4

5

6

2

3

4

56



SAGEM SA

n 1998, le chiffre d’affaires hors taxes de la Division Défense et Sécurité s’est établi à

2,875 milliards de FRF (- 9 % par rapport à 1997). La part à l’international a atteint

53,9 %. La baisse enregistrée pour l’Activité Défense en fin d’année est

principalement due à la chute du marché domestique ; elle se trouve rattrapée au

début de 1999, et ce indépendamment des opérations de croissance externe réalisées (prise de contrôle

à 80 % de SFIM dont le chiffre d’affaires 1998 était proche de 1,6 milliard de FRF).

ACTIVITE DEFENSE

Le chiffre d’affaires de l’Activité Défense s’est élevé en 1998 à 2,25 milliards de FRF (2,55 milliards de

FRF en 1997), la part à l’international représentant plus de 55 % de ces ventes.

Dans le domaine des systèmes et équipements inertiels, l’année 1998 aura été marquée par la

livraison en juin des premiers équipements de série du Rafale, parmi lesquels les centrales inertielles à

gyrolasers SIGMA RL 90, et par le premier vol en décembre du Rafale de série. Les navigateurs inertiels

ULISS 2000 à cœur à gyrolasers et GPS intégré ont également effectué avec succès leurs vols de

qualification ; leur fabrication en série a aussitôt débuté. Les systèmes SIGMA ont fait l’objet de

nombreuses commandes à l’exportation, pour des applications marines, aéronautiques et terrestres.

Enfin, le sous-système intégré de navigation de l’hélicoptère européen NH 90 a effectué avec succès ses

premiers vols ; les premières commandes de série, qui pourraient représenter à terme un marché de

l’ordre de 1 500 navigateurs inertiels à gyrolasers, sont attendues dès 1999.

En systèmes et équipements optroniques, les livraisons d’autodirecteurs pour le missile sol-air

MISTRAL se sont poursuivies à un rythme soutenu, ainsi que les travaux de développement de

l’autodirecteur du missile air-air MICA. Le contrat d’industrialisation du viseur Glaive du Roland nous a

été notifié, de même que la première tranche de commande des détecteurs de départ de missile

destinés au Rafale de série, tandis que les détecteurs de départ de missile SAMIR équipent maintenant

les Mirage 2000. Les commandes attendues pour le Leclerc France sont reportées à 1999 ; en

revanche, les commandes pour l’export de viseurs de char stabilisés se poursuivent pour différents pays


DIVISION DEFENSE ET SECURITE

SAGEM SA

et véhicules. Les systèmes de veille et de conduite de tir VIGY et

dispositifs de désignation d’objectifs TDS ont également été

commandés par plusieurs marines étrangères. Le viseur STRIX de

SFIM, équipé de la caméra IRIS de SAGEM, a effectué ses

premiers vols sur l’hélicoptère sud-africain ROOIVALK ainsi que

sur le TIGRE HAP. Les essais de la caméra CONDOR équipant le

viseur OSIRIS de SFIM du TIGRE HAC se poursuivent. Des

commandes de série pour les programmes TIGRE HAP et HAC

équipés de ces deux viseurs sont prévues à court terme pour les

armées française et allemande.

Pour les systèmes intégrés et le traitement de

l’information, les huit premiers avions modernisés du

programme Blue Flash 6 de l’Armée de l’Air pakistanaise ont été

livrés et convoyés en septembre ; la réalisation de ce contrat se

poursuit pour les 32 avions restant à moderniser, de même que

celle du contrat Rose portant sur la maintenance opérationnelle

des Mirage III en service dans cette même armée. Les systèmes

locaux de préparation et de restitution de mission pour l’Armée de

l’Air française (Mirage 2000 et Rafale) et la

Royal Air Force (Tornado) ont également fait

l’objet d’importantes commandes d’évolutions

et de maintien en conditions opérationnelles.

ACTIVITE SECURITE

Le chiffre d’affaires de l’Activité Sécurité

s’est élevé en 1998


2 900 MFRF, 442 M€

1 er constructeur européen

de systèmes inertiels

1 er constructeur européen

de systèmes optroniques I.R.

Leader mondial en systèmes

de reconnaissance

automatique d’empreintes

digitales


à 0,6 milliard de FRF, en progression de 5,2 %, la part à

l’international passant dans le même temps

de 45 à 48,5 %.

Pour les systèmes d’identification, qu’ils soient à applications civiles (cartes d’identité, cartes

électorales, aide sociale) ou criminelles (Ministères de l’Intérieur, FBI...), les ventes de systèmes se sont

maintenues à un bon niveau. Des développements sont en cours pour accroître encore notre présence

sur ces marchés porteurs, notamment dans le domaine des terminaux biométriques.

En matière de systèmes sécurisés, notre système CONFIDENCE, qui permet de sécuriser les réseaux

d’entreprise et de garantir l’authenticité, l’intégrité et la confidentialité des échanges, a reçu la première

autorisation délivrée par le SCSSI en application de la réglementation sur la cryptographie. Notre filiale

CONFIDENCE, destinée à séquestrer les clés de cryptage fort, nous ouvre la porte des marchés des

autorités de certification. La production de série de terminaux GSM sécurisés a débuté au second

semestre pour des clients français et à l’exportation.

Les systèmes d’observation aérienne (drones) proposés par SAGEM continuent d’enregistrer

des succès majeurs qui confortent la société à la place de premier européen du domaine. Les vols

d’observation d’une section du système de drones CRECERELLE déployée en Bosnie donnent toute

satisfaction à ses utilisateurs ; le système SPERWER a fait la preuve, lors d’essais hivernaux en Laponie

finlandaise et de vols de démonstration à Mourmelon, de son caractère opérationnel. Les drones

SAGEM ont ainsi remporté la quasi-totalité des appels d’offres européens récents.


SAGEM SA

1


DIVISION DEFENSE ET SECURITE

SAGEM SA

5

7

4

2

6

3

Terminal multi-application de transactions biométriques

SAGEM fournit l’autodirecteurinfrarouge du missile MISTRAL

La centrale de navigation inertiellepour sous-marins SLINS, composéede deux SIGMA 40

Deux centrales inertielles SAPHIRavec GPS intégré dans l’hélicoptèreNH 90

Le terminal de messagerie militaire MESREG, en service dans l’arméefrançaise

Jumelle infrarouge MATIS

Ensemble de prise d’empreintes digitales et de visualisation de lanouvelle station d’acquisition

1

2

3

4

5

6

7


e chiffre d’affaires hors taxes réalisé par la Division Câbles en 1998

s’est élevé à 1,670 milliard de FRF (– 1,5 % par rapport à 1997 du fait

de la forte baisse des cours du cuivre). La part à l’exportation a atteint

24,8 % des ventes (contre 18,2 % en 1997). Les câbles d’énergie

basse tension et de télécommunications ont représenté 1,1 milliard de FRF de ventes

(dont près de 24 % à l’exportation) ; en liaisons haute tension, plus de 26 % des

0,6 milliard de FRF de ventes ont été réalisés à l’étranger.

1999 verra une diminution du chiffre d’affaires du fait d’un recentrage des activités

de la Division sur des câbles de nouvelles technologies, à forte valeur ajoutée ; cette

nouvelle politique doit porter ses fruits dès l’année 2000.

Dans le domaine des câbles d’énergie basse tension, la commande pour un pays

d’Afrique du Nord de câbles torsadés basse tension aériens, venue s’ajouter aux

fournitures habituelles pour EDF, nous a permis de saturer l’outil de production au

second semestre. A l’issue d’un appel d’offres, EDF nous a signifié en fin d’année

l’attribution d’un marché sur deux ans concernant les câbles basse tension aériens et

souterrains. Notre part de marché croît notablement dans ces deux familles de câbles.

En câbles spéciaux, SAGEM a fourni en grandes longueurs des câbles destinés à des

ombilicaux sous-marins et a réalisé deux importantes liaisons sous-marines pour Mayotte

et Quiberon. La vente de ce type de câbles à forte valeur ajoutée constitue un axe de

développement significatif pour la Division.

En câbles d’énergie haute tension, la première liaison 400 kV sur le réseau

EDF en câbles à isolation polyéthylène réticulé, a été installée et mise

en service au mois d’août. Peu auparavant (juillet), une liaison à 500 kV

du même type avait été mise en service sur le réseau chinois où, en


SAGEM SA

Gamme de câbles SAGEM

Inauguration du barraged’Ertan en décembre avecmise sous tension des premières liaisons 500 kV

2

1


DIVISION CABLES

SAGEM SA

décembre, ont été mises sous tension les pre-

mières liaisons 500 kV du barrage d’Ertan.

Des travaux d’étude en cours de qualification

avec EDF nous permettront, d’ici peu, de tripler

la puissance transmise sur le réseau 400 kV (de

500 à 1 500 MVA par liaison triphasée).

Pour les câbles de télécommunications, la demande de

France Télécom en câbles de réseaux cuivre, en câbles de

branchement d’abonnés et en câbles à fibres optiques est restée

soutenue pendant tout l’exercice.

En câbles de données, une nouvelle ligne de production mise

en place au début de 1998 a permis la mise sur le marché d’une

nouvelle génération de produits. Notre effort de pénétration

commerciale s’oriente vers les installateurs d’infrastructures

Intranet et informatiques pour immeubles intelligents.

La dérégulation des télécommunications dans tous les pays

européens et la forte demande créée par le développement

d’Internet et du téléphone mobile permettent aux fournisseurs

innovants d’asseoir leur position face aux géants du marché. Ainsi,

avec ses câbles optiques à technologie µGaine®, SAGEM peut

satisfaire les besoins croissants de tous les types d’opérateurs ou

constructeurs de réseaux.


1 700 MFRF, 259 M€

1 er constructeur mondial

pour les câbles de très

haute tension à isolation

synthétique

Câbles de technologie µGaine ®3


RAPPORT SOCIAL 1998

SAGEM SA

EFFECTIFS

En 1998, SAGEM SA a connu une évolution

importante de ses effectifs due à l’absorption de sa

filiale SAT et à un nombre élevé d’embauches.

Ainsi, au 31 décembre 1998, SAGEM SA comptait

12 785 salariés dont 8 676 hommes et 4 109 femmes.

Au cours de l’année 1998, 1 590 embauches ont

été réalisées dont 985 ont concerné des jeunes de

moins de 26 ans.

POLITIQUE SALARIALE,

DUREE ET AMENAGEMENT

DU TEMPS DE TRAVAIL

Au 1er janvier 1998, conformément à

l’accord signé en novembre 1997 avec les

organisations syndicales

CGC, FO, CFTC et CSL,

SAGEM SA a mis en œuvre

une réduction du temps

de travail qui varie entre

1 heure 30 et 2 heures

selon les établissements.

Cette réduction du

temps de travail, associée

à une évolution de l’organisation du travail, a

permis un allongement de la durée d’utilisation

des équipements.

En novembre 1998, SAGEM SA a signé un

nouvel accord avec les mêmes organisations

syndicales sur la politique salariale, la durée et

l’aménagement du temps de travail.

Cet accord prévoit, en particulier, la mise en

place de plusieurs types de forfaits adaptés à la

situation spécifique des cadres.

Il a également institué un compte épargne-

temps.

INTERESSEMENT ET PARTICIPATION

Le montant de l’Intéressement distribué au

titre de 1998 s’est élevé à 80,3 MFRF ce qui

représente 3,29 % de la rémunération des

bénéficiaires.

Au titre de l’année 1998, la Participation

représente, avec 83 MFRF, 3,43 % de la masse

salariale plafonnée selon la réglementation.

Les sommes versées au titre de l’Intéressement

et de la Participation correspondent ainsi à

6,72 % de la masse salariale contre 6,70 % au

titre de l’exercice précédent.

FORMATION PROFESSIONNELLE

SAGEM SA, a en 1998, consacré 3,4 % de sa

masse salariale à la formation professionnelle

continue pour permettre

au personnel de

s’adapter aux évolutions

des marchés, des produits

et des technologies.


RAPPORT SOCIAL 1998

SAGEM SA

39

Les thèmes suivants ont été privilégiés :

• la conduite de projets pour les ingénieurs ;

• la formation informatique pour la mise à niveau

des compétences en base de données, réseaux

et langages spécialisés ;

• la formation bureautique liée aux nouveaux

outils de travail pour l’ensemble du personnel ;

• les formations techniques adaptées à la

navigation, l’optique, la conception

électronique, les moteurs à combustion interne ;

• l’adaptation du personnel de fabrication aux

nouveaux produits et l’intégration des nouveaux

embauchés ;

• le soutien au développement de nos affaires à

l’international.

SAGEM SA a poursuivi par ailleurs la pratique

de l’alternance (apprentissage, contrats de

qualification) au bénéfice des jeunes.

Répartition des effectifs par centres

Répartition des effectifs par catégories

Centres de fabrication

Centres de R & D

Siège (commercialet administratif)

7 440

4 649

2 7913 301

2 685

616

2 0441 342

702

HommesFemmes

Total

Agents de maîtrise : 526Ingénieurs et Cadres : 3 059

Techniciens : 3 417Administratifs : 1 795Personnel d'atelier : 3 988


RAPPORT FINANCIER 1998

GROUPE SAGEM

BILAN

Les investissements industriels ont

atteint 653 MFRF, et les investissements

financiers 126 MFRF, soit un total

d’investissements de 779 MFRF

entièrement autofinancés.

La trésorerie à l’actif s’élève à fin 1998

à 2 414 MFRF.

Les capitaux propres, les autres fonds

propres et les provisions pour risques et

charges représentent 7 537 MFRF, soit

52 % du total du bilan à fin 1998 (51 % à

fin 1997).

Actif immobiliséImmobilisations incorporellesEcarts d’acquisitionImmobilisations corporellesImmobilisations financièresTitres mis en équivalenceTotal actif immobilisé

Actif circulant Stocks et en-coursClients et comptes rattachésCréances diversesValeurs mobilières de placement et disponibilitésComptes de régularisation et assimilésTotal actif circulant

Total actif

154 906368 375

1 195 299624 060

81 0272 423 667

3 100 4395 676 894

710 7632 413 963

70 33011 972 389

14 396 056

153 631431 030

1 125 444654 52473 577

2 438 206

2 909 5335 150 200

786 0602 667 821

50 82511 564 439

14 002 645

ACTIF (en milliers de FRF) 1998 1997

Capitaux propres et autres fonds propresCapitalPrimes d’émission et réservesRésultat de l’exerciceTotal capitaux propresIntérêts minoritairesAutres fonds propres (emprunts subordonnés)Total fonds propres

Provisions pour risques et charges

Dettes Emprunts et dettes financièresAvances et acomptes reçus sur commandes en coursFournisseurs et comptes rattachésAutres dettesComptes de régularisation et assimilésTotal dettes

Total passif

210 5034 399 401

796 9775 406 881

194500 000

5 907 075

1 629 825

408 3731 646 5933 386 4761 365 725

51 9896 859 156

14 396 056

199 4083 404 651

698 2084 302 267

524 537500 000

5 326 804

1 789 791

513 7711 762 7623 064 3831 484 061

61 0736 886 050

14 002 645

PASSIF (en milliers de FRF) 1998 1997

A l’assemblée générale mixte du 18 mai 1999



GROUPE SAGEM

RESULTATS

Le chiffre d’affaires a atteint en 1998

FRF 18 775 396 000, en hausse de 12 %

sur celui de 1997, laquelle hausse résulte

de la croissance interne.

Le résultat d’exploitation s’est élevé à

FRF 1 194 660 000, et le résultat courant

à FRF 1 256 200 000, en augmentation

respective de 12 % et 8,8 %.

Le résultat net consolidé part du

Groupe, qui du fait de la fusion-absorption

de SAT par SAGEM SA en 1998, est

quasiment identique au résultat net

global, s’est élevé à FRF 796 977 000 en

1998, contre FRF 698 208 000 en 1997,

enregistrant ainsi une progression de

14,1 %. Compte tenu de l’augmentation

du nombre d’actions qui a résulté de la

fusion SAGEM SA / SAT, le bénéfice par

action enregistre quant à lui une

progression de 7,6 %.

Chiffre d’affairesProduction stockée et production immobilisée ProductionAchats consommésValeur ajoutéeSubventions d’exploitation Impôts et taxesCharges de personnel

Excédent brut d’exploitation

Reprises sur provisions et autres produits d’exploitation Dotations aux amortissements et provisionsAutres charges d’exploitation

Résultat d’exploitation

Produits financiersCharges financières

Résultat financier

Résultat courant des sociétés intégrées

Produits exceptionnelsCharges exceptionnelles

Résultat exceptionnel

Participation des salariésImpôts sur les bénéfices

Résultat net des sociétés intégrées

Quote-part dans le résultatdes sociétés mises en équivalence

Résultat consolidéavant amortissement des écarts d’acquisition

Amortissement des écarts d’acquisition

Résultat net consolidé

Part des minoritaires

Part SAGEM

Résultat net (part SAGEM) par action (en FRF) (1)

18 775 396313 312

19 088 708(12 776 712)

6 311 99618 559

(388 435)(4 177 787)

1 764 333

466 944(928 774)(107 843)

1 194 660

237 159(175 619)

61 540

1 256 200

617 091(590 682)

26 409

(83 638)(374 003)

824 968

9 117

834 085

(37 126)

796 959

(18)

796 977

207,1

16 756 92088 512

16 845 432(10 635 976)

6 209 45645 847

(382 119)(4 307 336)

1 565 848

494 063(894 565)

(98 777)

1 066 569

242 080(154 279)

87 801

1 154 370

498 843(446 520)

52 323

(78 196)(339 060)

789 437

8 235

797 672

(39 241)

758 431

60 223

698 208

192,5

COMPTE DE RESULTAT(en milliers de FRF)

1998 1997

(1) Calculé selon la méthode préconisée parl’Ordre des Experts-Comptables. Les actions SAGEM SA détenues par TrelParticipations ont été exclues du nombred’actions en circulation, et les titres ontété portés en diminution des capitauxpropres consolidés.


Variation du fonds de roulement

RessourcesCapacité d’autofinancement de l’exerciceCessions ou réductions d’éléments de l’actif immobiliséAugmentation des dettes financièresTotal ressources

EmploisAcquisitions d’immobilisations corporelles et incorporellesAcquisitions d’immobilisations financièresDiminution des dettes financièresDividendes versésVariation de périmètreTotal emplois

Variation de change

Augmentation du fonds de roulement

Utilisation de la variationdu fonds de roulement

Augmentation (diminution) des stocksAugmentation des créancesDiminution (augmentation)des fournisseurs et autres dettes

Variation du besoin en fonds de roulement

Augmentation (diminution) des valeurs mobilièresde placement et des disponibilités

Diminution (augmentation) des concours bancairescourants et soldes créditeurs de banques

Variation de la trésorerie

Utilisation de la variationdu fonds de roulement

1 312 802272 498100 194

1 685 494

653 496125 957216 018100 54246 564

1 142 577

(3 911)

539 006

268 024573 543

(66 351)

775 216

(251 749)

15 539

(236 210)

539 006

1 210 435199 482142 574

1 552 491

435 180241 789312 460108 449

1 097 878

7 566

462 179

327 691353 047

(560 634)

120 104

236 735

105 340

342 075

462 179

TABLEAU DE FINANCEMENT CONSOLIDE(en milliers de FRF)

1998 1997


GROUPE SAGEM


Au 31 décembre 1997

Résultat net

Dividendes distribués

Augmentation de capital et primes de fusion

Variation de périmètre

Ecarts de conversion

Au 31 décembre 1998

4 302 267

796 977

(100 542)

417 133

(8 954)

5 406 881

524 537

(18)

(21 365)

(502 960)

194

5 907 075Total

TABLEAU DE VARIATION DES FONDS PROPRES (en milliers de FRF)

Capitauxpropres

Intérêtsminoritaires

500 000

500 000

Autres fondspropres


GROUPE SAGEM

c


Conception et réalisation : ALTEDIA COMMUNICATION Paris

SAGEM CS FR 98 11/05/99 11:37 Page 43

SAGEM CS FR 98 11/05/99 11:37 Page 44

GROUPE SAGEM

6, avenue d’Iéna

75783 PARIS CEDEX 16

FRANCE

Tél. : +33 1 40 70 63 63

Fax. : +33 1 47 20 39 46

http://www.sagem.com

Ex� RA SAGEM 98 cor 11/05/99 11:27 Page c1

Documents

GROUPE SAGEM et SAGEM - Zonebourse.com€¦ · aux terminaux GSM. ... Xavier LAGARDE Directeur du Personnel et des Relations Sociales Georges LABARRE Directeur du Développement et