Grupo Información financiera al 30 de Septiembre de 2011 ... · I. RESUMEN EJECUTIVO ... CONTENIDO 1. Resultados Financieros al 30 de Septiembre del 2011: Grupo Financiero Banorte

Grupo Financiero Banorte

Información financiera al 30 de Septiembre de

2011

web page: www.banorte.com/ri

Contactos Relación con Inversionistas:

David Suárez (México, D.F.) Mariana Amador (México, D.F.)

Ana Lydia Céspedes (México, D.F.)

e-mail: [email protected]

“Mejor BancoComercial en Mexico”

“Mejor Banco de México 2011 ”

3T11

I. RESUMEN EJECUTIVO

Conforme a lo establecido en las normas contables, no es necesaria la re-expresión de los estados financieros a partir de enero 2008.

Tercer Trimestre de 2011. 2

CONTENIDO

1. Resultados Financieros al 30 de Septiembre del 2011: Grupo

Financiero Banorte

i) Resumen Ejecutivo

ii) Información Detallada

iii) Información General del Grupo

iv) Síntesis de Resultados

v) Estados Financieros

vi) Cambios contables

vii) Venta de Cartera a Sólida

viii) Notas a Estados Financieros




GGFFNNoorrttee rreeppoorrttaa UUttiilliiddaadd NNeettaa ddee $$22,,114422 mmiilllloonneess eenn 33TT1111 yy $$66,,000044

mmiilllloonneess eenn 99MM1111;; IIxxee ccoonnttrriibbuuyyee ccoonn $$337733 mmiilllloonneess aall 33TT1111.. Resultados de Operación Var. Vs. Var. vs.

(Millones de Pesos) 2T11 3T10 9M10 12M

Margen Financiero 5,661 7,369 7,232 (2%) 28% 16,756 20,878 25% 26,854 20%

Ingresos No Financieros 2,949 2,979 3,564 20% 21% 8,375 9,153 9% 12,474 11%

Ingreso Total 8,610 10,348 10,795 4% 25% 25,131 30,031 19% 39,328 17%

Gasto No Financiero 4,296 5,965 5,814 (3%) 35% 12,876 16,410 27% 21,225 21%

Provisiones 1,905 1,318 1,650 25% (13%) 5,014 4,306 (14%) 6,181 (9%)

Resultado Neto de Operación 2,410 3,065 3,332 9% 38% 7,241 9,315 29% 11,921 28%

Utilidad Neta 1,711 2,048 2,142 5% 25% 4,947 6,004 21% 7,762 20%

12M al

3T113T10 2T11 3T11 9M10 9M11

Var. Vs.

Margen Financiero

Durante los primeros nueve meses del año, el Margen Financiero ascendió a $20,878 millones, 25% mayor AoA vs. 9M10 y 9% superior sobre bases comparables (sin Seguros y Pensiones e Ixe). El Margen Financiero se ubicó en $7,232 millones en 3T11, disminuyendo (2%) respecto al 2T11 por una caída del 50% en el margen financiero de Seguros y Pensiones, aunque crece 5% ToT sin este impacto. El Margen Financiero trimestral crece 28% en 3T11 y 10% sobre bases comparables (sin Seguros y Pensiones, ni Ixe) vs. 3T10.

Ingresos No Financieros

Ascendieron a $9,153 millones durante 9M11, un incremento del 9% AoA, impulsado por un aumento del 44% en Otros Ingresos y Egresos de la Operación, así como un aumento del 7% en los ingresos por Intermediación. De forma trimestral, ascienden a $3,564 millones, un incremento del 20% vs. 2T11 como resultado de un aumento en las comisiones por servicios del 3% y en los ingresos por intermediación del 291%, y crecen 21% vs. 3T10 como resultado principalmente de la integración de las operaciones de Ixe. Sobre bases comparables sin reclasificaciones contables e Ixe, se registra un incremento del 3% ToT vs. 3T10, aunque disminuyen en el acumulado 9M11 por el impacto de los cambios regulatorios en materia de comisiones.

16,756 20,878

5,661 7,369 7,232

9M10 9M11 3T10 2T11 3T11

MARGEN FINANCIERO(Millones de Pesos)

8,375 9,153

2,949 2,979 3,564

9M10 9M11 3T10 2T11 3T11

INGRESO NO FINANCIERO(Millones de Pesos )

Gastos no Financieros

A los 9M11, ascendieron a $16,410 millones, 27% mayores AoA vs. 9M10 como resultado de la integración del gasto de Ixe, así como los gastos de integración; al excluir estos impactos el incremento del gasto sería del 9% AoA. Disminuyen (3%) vs. 2T11 por menores Gastos de Personal y se incrementan 35% vs. 3T10 debido a la fusión con Ixe. El gasto disminuye (0.5%) con respecto al 2T11 al excluir los costos de reestructuración en ambos trimestres y un 5% sobre bases comparables con respecto al 3T10. El Índice de Eficiencia se ubicó en 54.6% en 9M11 y en 53.9% durante 3T11. Sobre bases comparables, se ubica en 50.6% durante los 9M11 y en 49.4% en el 3T11.

Provisiones

En los 9M11 las Provisiones alcanzaron un monto de $4,306 millones, (14%) inferior con respecto a los 9M10 y de $1,650 millones en 3T11, una disminución del (13%) vs. 3T10 y un incremento del 25% vs. 2T11. La disminución anual se debe principalmente a una mejoría en la calidad de la cartera en los segmentos de Tarjeta de Crédito y Comercial, así como por el impacto extraordinario por las provisiones creadas en 2010 para reservar el crédito a Mexicana de Aviación. El aumento vs. 2T11 se debe a mayores provisiones en la cartera de gobierno, aumento que fue parcialmente compensado por la reducción en las provisiones en la mayoría de los rubros de consumo.

4,947 6,004

1,711 2,048 2,142

9M10 9M11 3T10 2T11 3T11

UTILIDAD NETA (Millones de Pesos)

12,876 16,410

4,296 5,965 5,814

9M10 9M11 3T10 2T11 3T11

GASTO NO FINANCIERO(Millones de Pesos )

Utilidad Neta

La Utilidad Neta de GFNorte ascendió a $6,004 millones durante los primeros nueve meses del 2011, superior en 21% respecto al mismo periodo del 2010, y en $2,142 millones durante 3T11, 5% mayor vs. 2T11 y 25% superior vs. 3T10; en todos los casos como resultado de mayores Ingresos Totales. Al excluir los gastos relacionados con la integración de Ixe, la utilidad neta recurrente ascendería a $2,204 millones de pesos en 3T11 y $6,276 millones en 9M11, creciendo 8% ToT y 27% AoA. Por su parte, la utilidad acumulada durante los últimos 12 meses asciende a $7,762 millones de pesos, 20% superior con respecto al mismo periodo del 2010 y 16% mayor con respecto a la utilidad acumulada durante 2010 de $6,705 millones de pesos.




Estado de Resultados y

Balance General-GFNorteVar. Vs. Var. vs.

(Millones de Pesos) 2T11 3T10 9M10 12M

Estado de Resultados

Margen Financiero 5,661 7,369 7,232 (2%) 28% 16,756 20,878 25% 26,854 20%

Ingresos No Financieros 2,949 2,979 3,564 20% 21% 8,375 9,153 9% 12,474 11%

Ingreso Total 8,610 10,348 10,795 4% 25% 25,131 30,031 19% 39,328 17%

Gasto No Financiero 4,296 5,965 5,814 (3%) 35% 12,876 16,410 27% 21,225 21%

Provisiones 1,905 1,318 1,650 25% (13%) 5,014 4,306 (14%) 6,181 (9%)

Resultado Neto de Operación 2,410 3,065 3,332 9% 38% 7,241 9,315 29% 11,921 28%

Utilidad Antes de Impuestos 2,525 3,104 3,293 6% 30% 7,524 9,303 24% 11,945 24%

Impuestos 628 810 888 10% 41% 2,086 2,545 22% 3,265 26%

Subsidiarias y participación no

controladora(70) (207) (302) 46% 329% (209) (767) 267% (895) 258%

Utilidad Neta 1,711 2,048 2,142 5% 25% 4,947 6,004 21% 7,762 20%

Balance General

Activos en Administración 703,298 1,072,218 1,087,370 1% 55% 703,298 1,087,370 55%

Activo Total 589,783 778,717 805,780 3% 37% 589,783 805,780 37%

Cartera Vigente (a) 254,280 311,931 326,237 5% 28% 254,280 326,237 28%

Cartera Vencida (b) 5,609 7,547 7,953 5% 42% 5,609 7,953 42%

Cartera de Crédito (a+b) 259,889 319,478 334,189 5% 29% 259,889 334,189 29%

Total de Cartera de Crédito Neto (d) 252,252 309,282 323,640 5% 28% 252,252 323,640 28%

Derechos de Cobro Adquiridos ( e) 2,183 4,105 3,887 (5%) 78% 2,183 3,887 78%

Cartera Total (d+e) 254,435 313,388 327,528 5% 29% 254,435 327,528 29%

Pasivo Total 542,001 705,859 730,565 4% 35% 542,001 730,565 35%

Depósitos Total 287,512 335,369 348,061 4% 21% 287,512 348,061 21%

Capital Contable 47,783 72,859 75,215 3% 57% 47,783 75,215 57%

12M al

3T113T10 2T11 3T11

Var. Vs.9M10 9M11

Var. Vs.

2T11 3T10 9M10

Rentabilidad:

MIN (1) 4.1% 4.2% 4.0% (0.2 pp) (0.1 pp) 4.1% 4.1% 0.0 pp

MIN ajustado por Riesgos

Crediticios (2)2.7% 3.4% 3.1% (0.3 pp) 0.4 pp 2.9% 3.3% 0.4 pp

ROE (3) 15.8% 12.4% 12.6% 0.2 pp (3.2 pp) 15.5% 14.0% (1.5 pp)

ROA (4) 1.2% 1.1% 1.1% 0.0 pp (0.1 pp) 1.1% 1.1% (0.0 pp)

Operación:

Índice de Eficiencia (5) 49.9% 57.6% 53.9% (3.8 pp) 4.0 pp 51.2% 54.6% 3.4 pp

Índice de Eficiencia Operativa (6) 2.9% 3.4% 2.9% (0.4 pp) 0.0 pp 3.0% 3.1% 0.2 pp

Índice de Liquidez (7) 91.7% 107.2% 104.9% (2.3 pp) 13.2 pp 91.7% 104.9% 13.2 pp

Calidad de Activos:

Índice de Cartera Vencida 2.2% 2.4% 2.4% 0.0 pp 0.2 pp 2.2% 2.4% 0.2 pp

Índice de Cobertura 136.2% 135.1% 132.6% (2.5 pp) (3.5 pp) 136.2% 132.6% (3.5 pp)

Índice de Cartera Vencida sin

Banorte USA1.9% 2.3% 2.3% 0.0 pp 0.4 pp 1.9% 2.3% 0.4 pp

Índice de Cobertura sin Banorte

USA 153.6% 139.8% 138.7% (1.1 pp) (14.9 pp) 153.6% 138.7% (14.9 pp)

9M10 9M11Indicadores Financieros

GFNorte3T10 2T11 3T11

Var. Vs.

1) MIN= Margen Financiero del trimestre anualizado / Activos productivos promedio

2) MIN= Margen Financiero del trimestre ajustado por Riesgos Crediticios anualizado / Activos productivos promedio

3) Utilidad Neta del periodo anualizada como porcentaje del promedio trimestral del Capital Contable (sin interés minoritario) del mismo periodo.

4) Utilidad Neta del periodo anualizada como porcentaje del promedio trimestral del Activo Total (sin interés minoritario) del mismo periodo.

5) Gasto No Financiero / (Ingreso Total Neto + Provisiones crediticias)

6) Gasto No Financiero del trimestre anualizado / Activo Total Promedio

7) Activos Líquidos / Pasivos Líquidos (Activos líquidos = Disponibilidades + Títulos para negociar + Títulos disponibles para la venta; Pasivos Líquidos = Depósitos de exigibilidad inmediata + Préstamos bancarios y de otros organismos de exigibilidad inmediata + Préstamos bancarios y de otros organismos de corto plazo).




Utilidad de Subsidiarias Var. Vs.

(Millones de Pesos) 2T11 3T10 9M10

Sector Banca 1,387 1,654 1,706 3% 23% 4,058 4,820 19% 6,148

Banco Mercantil del Norte (1) 1,387 1,535 1,555 1% 12% 4,058 4,549 12% 5,878

Ixe Banco - 119 152 27% - - 271 - 271

Sector Bursátil (Casa de Bolsa) 66 95 81 (15%) 22% 219 273 25% 457

Casa de Bolsa Banorte 66 57 55 (5%) (17%) 219 209 (4%) 393

Ixe Casa de Bolsa - 27 13 (50%) - - 40 - 40

Ixe Fondos - 11 13 20% - - 23 - 23

Sector Ahorro y Previsión 131 124 141 14% 7% 341 393 15% 496

Afore Banorte 70 51 41 (20%) (42%) 156 133 (15%) 186

Aseguradora Banorte 61 70 83 19% 36% 184 249 35% 294

Pensiones Banorte 1 3 17 488% 2847% 1 11 1050% 16

Sector Auxiliares de Crédito 152 198 196 (1%) 30% 372 544 46% 672

Arrendadora y Factoraje Banorte

(2) 127 159 167 5% 32% 333 465 40% 575

Almacenadora Banorte 24 9 13 46% (49%) 40 32 (19%) 49

Ixe Automotriz - 13 2 (80%) - - 15 - 15

Ixe Fincasa Hipotecaria - 18 14 (22%) - - 32 - 32

Otras Compañías

Ixe Soluciones - (18) 6 (131%) - - (13) - (13)

Ixe Servicios - 2 2 (4%) - - 4 - 4

G. F. Banorte (Tenedora) (26) (6) 9 (251%) (137%) (43) (16) (62%) (2)

Utilidad Neta Total 1,711 2,048 2,142 5% 25% 4,947 6,004 21% 7,762

9M112T11Var. Vs.

3T10 3T11 9M1012M al

3T11

1) Considera a partir del 3T06 la participación de 97.06%, que subió a 97.07% a partir del 3T09, y a partir del 4T09 es de 92.72%. Este último porcentaje refleja la

inversión del IFC en el capital de Banco Mercantil del Norte debido a que la operación se concretó en el 4T09. N.A.= No Aplica

2) Arrendadora y Factor Banorte se fusionaron a partir del 31 de Enero de 2008.

Var. Vs.

2T11 3T10 9M10

Utilidad por Acción (Pesos) 0.85 0.88 0.92 5% 9% 2.45 2.58 5%

Dividendo por Acción (Pesos) 0.00 0.18 0.00 (100%) - 0.34 0.35 3%

Payout de dividendos (Utilidad

recurrente)0.0% 19.3% 0.0% (100%) - 15.0% 18.8% 25%

Valor en Libros por Acción (1)

(Pesos)21.75 28.65 29.61 3% 36% 21.75 29.61 36%

Acciones en Circulación (Millones

de Acciones)2,018.2 2,326.4 2,326.4 0% 15% 2,018.2 2,326.4 15%

Precio de la Acción (Pesos) 47.71 53.30 41.16 (23%) (14%) 47.71 41.16 (14%)

P/VL (Veces) 2.19 1.86 1.39 (25%) (37%) 2.19 1.39 (37%)

Capitalización de Mercado (Millones

de dólares)7,642 10,577 6,939 (34%) (9%) 7,642 6,939 (9%)

Capitalización de Mercado (Millones

de pesos)96,288 123,995 95,753 (23%) (1%) 96,288 95,753 (1%)

Información de la Acción del

Grupo3T10 2T11 3T11

Var. Vs.9M119M10

1) Se excluye el Interés Minoritario.

2) Los cálculos de utilidad por acción a partir del 2T11 consideran el nuevo número de acciones resultantes del intercambio accionario con Ixe, y por lo tanto no son comparables con periodos previos.

0

50

100

150

200

250

300

En

e-0

6

Mar-

06

May-0

6

Jul-

06

Oct-

06

Dic

-06

Feb-0

7

May-0

7

Jul-

07

Sep

-07

Dic

-07

Feb-0

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08

Jun

-08

Sep

-08

No

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8

En

e-0

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Jun

-09

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No

v-0

9

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e-1

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10

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0

Sep

-10

Dic

-10

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1

Abr-

11

Jul-

11

Sep

-11

DESEMPEÑO DE LA ACCION 2006-2011

Banorte

Bolsa




Asambleas Ordinaria y Extraordinaria de Accionistas de GFNorte.

El pasado 17 de Octubre, se celebraron las Asambleas de Accionistas Extraordinaria y Ordinaria para la creación del Comité de Nominaciones, el cambio a la Política de Dividendos, pago del dividendo y el incremento del monto del Fondo de Recompra. Los puntos más relevantes de los acuerdos adoptados por las Asambleas son:

1. Creación del Comité de Nominaciones.

En la Asamblea General Extraordinaria se aprobó la creación del Comité de Nominaciones, que tendrá como funciones proponer a la Asamblea de Accionistas a las personas que integrarán el Consejo de Administración, emitir su opinión acerca de las personas que ocuparán el cargo de Director General, proponer las remuneraciones que corresponderán a los miembros del Consejo y de los Comités; así como proponer la remoción de los miembros del Consejo, entre otros. El Comité estará compuesto por 3 miembros, quienes serán integrantes del Consejo de Administración y durarán en su cargo 1 año, con posibilidad de reelección. El Comité de Nominaciones sesionará al menos una vez al año o cuando sea convocado por su Presidente.

2. Cambio a la Política de Dividendos.

En la Asamblea General Ordinaria se aprobó modificar la Política de Dividendos, con la finalidad de alinear el pago de dividendos al desempeño de los negocios del Grupo Financiero, por lo que a partir de este año se realizará de la siguiente manera:

i. Un 16% de la utilidad neta recurrente en caso de que la utilidad crezca entre 0% y 10% durante el año. ii. Un 18% de la utilidad neta recurrente en caso de que la utilidad crezca entre 11% y 20% durante el año. iii. Un 20% de la utilidad neta recurrente en caso de que la utilidad crezca más del 21% durante el año.

3. Pago de Dividendo en efectivo.

En la misma Asamblea se decretó el pago de un dividendo en efectivo por la cantidad de $0.17 pesos por acción, a partir del 24 de octubre, mismo que proviene de la cuenta de Utilidades Retenidas de Años Anteriores. El dividendo decretado corresponde al primer de tres necesarios para cubrir la cantidad de $0.52 pesos por acción, monto que fue aprobado por el Consejo de Administración, por lo que, según acuerdo tomado por este órgano colegiado en su sesión del pasado 25 de julio, se propondrá a las Asambleas de Accionistas respectivas decretar dividendos adicionales por $0.35 pesos por acción, que, en su caso, serán cubiertos en dos parcialidades de $0.17 pesos y $0.18 pesos, en los meses de febrero del 2012 y mayo del 2012, respectivamente.

4. Incremento monto Fondo de Recompra

Con la finalidad de contar con un Fondo de Recompra que represente un porcentaje mayor del valor de capitalización de mercado del Grupo Financiero, en la misma Asamblea Ordinaria se aprobó incrementar el monto máximo de recursos que podrán destinarse a la compra de acciones propias de GFNorte durante el ejercicio del 2011, autorizando para estos efectos la cantidad de $1,850 millones de pesos, con cargo a Capital Contable, sujetándose a la Política de Adquisición y Colocación de Acciones Propias.

Asamblea Extraordinaria de Accionistas de Banco Mercantil del Norte.

El pasado 3 de Octubre, se celebró una Asamblea para obtener la autorización de emitir títulos subordinados preferentes no susceptibles de convertirse en acciones del capital social de Banorte hasta por un monto igual a US$600 millones, para ser emitidas y colocadas en el extranjero conforme a la Regla 144-A y a la Regulación S de la Ley de Valores de 1933 de los Estados Unidos de América y conforme a la legislación aplicable en las distintas jurisdicciones en las que se coloquen los Valores Subordinados.

Banco Mercantil del Norte (Banorte) ejerció prepago de Obligaciones Subordinadas No Convertibles con vencimiento en 2016.

En octubre, Banorte ejerció su opción de prepago sobre las Obligaciones Subordinadas No Convertibles emitidas en 2006 con vencimiento en 2016 por un monto de $400 millones de dólares, mismas que estuvieron registradas en la Bolsa de Valores de Luxemburgo. El 13 de Octubre se llevó a cabo la liquidación de dichas Obligaciones Subordinadas. Este prepago demuestra la solidez financiera de Banorte a pesar de la debilidad registrada en otros sistemas bancarios y las condiciones de alta volatilidad en los mercados financieros internacionales.

Fusión estratégica con Afore XXI.

Tras haber anunciado el pasado 16 de agosto que GFNorte y el Instituto Mexicano del Seguro Social (IMSS) firmaron un acuerdo para buscar fusionar sus respectivas Afores, GFNorte informó el 20 de octubre que Banco Mercantil del Norte,

ACONTECIMIENTOS RELEVANTES




S.A., Institución de Banca Múltiple, Grupo Financiero Banorte, firmó el contrato de compra de las acciones que Prudential poseía en Afore XXI. Este contrato de compra-venta aún se encuentra sujeto al cumplimiento de ciertas condiciones y autorizaciones regulatorias. La compra de las acciones de Prudential fue determinada conforme al valor promedio de los activos totales netos administrados por las Sociedades de Inversión Especializadas operadas por Afore XXI. El monto pagado por Banorte por las acciones de Prudential asciende a aproximadamente US 200 millones.

Banorte y Banjército unen fuerzas.

El pasado 20 de septiembre, el Banco Nacional del Ejército Fuerza Aérea y Armada, S.N.C. y Banco Mercantil del Norte, S.A. (Banorte), firmaron un Convenio de Colaboración que permitirá al personal de las Fuerzas armadas de México tener acceso a la amplia infraestructura de Banorte a nivel nacional, además de otros beneficios, como el acceso a la adquisición de bienes inmuebles adjudicados que comercializa Banorte con importantes descuentos y por último, apoyo a Banjército en operaciones de tesorería.

Refinanciamiento de algunas exposiciones de GFNORTE a gobiernos estatales y municipales y resultados de aplicar la nueva metodología para reservar créditos a este sector conforme a pérdidas esperadas.

El pasado 19 de octubre del 2011 GFNORTE informó que, en seguimiento al evento relevante publicado el 30 de Septiembre en donde anunció sobre su participación en el refinanciamiento de los pasivos de Coahuila, así como en el refinanciamiento de la deuda de los Estados de Aguascalientes y Sonora, el monto total de deuda refinanciada con estos tres Estados asciende a $13,210 millones de pesos, lo cual representa un 4% de la cartera de crédito total de GFNORTE al cierre de Septiembre del 2011. El objetivo principal del refinanciamiento fue brindarle a estos Estados mejores términos y condiciones financieras en sus créditos, lo cual les permitirá tener flexibilidad en el manejo de sus recursos fiscales. Los plazos de los nuevos créditos varían entre 20 y 27 años 4 meses, tienen buenos aforos y en todos los casos se cuenta con participaciones federales como fuente de repago. GFNORTE aclaró que en ningún caso se ofrecieron quitas ni descuentos como parte de estos refinanciamientos. En relación a la aplicación de la nueva metodología para reservar los créditos a Estados y Municipios conforme a pérdidas esperadas que publicó recientemente la CNBV, en este mismo comunicado GFNORTE informó que tras aplicar la nueva metodología, el impacto para Banorte fue una disminución en las reservas. Lo anterior se debe a las fortalezas en la cartera crediticia de Banorte otorgada a este sector:

El 87% de los créditos cuentan con garantía fiduciaria y con una fuente de pago de participaciones federales o ingresos propios.

El 79% tiene una cobertura de la tasa de interés durante la vida del crédito. El 92% de la cartera tiene vencimientos a largo plazo y únicamente el 8% de la cartera son créditos sin garantía

de corto plazo. Todos los créditos tienen un aforo superior a 2 a 1 veces del servicio de la deuda. Los créditos de largo plazo se encuentran registrados en el registro de deuda pública que maneja la Secretaría

de Hacienda y Crédito Público (SHCP). Asimismo, GFNORTE informó que continuará participando en futuros refinanciamientos de la deuda de otros Estados y Municipios como parte de su estrategia para dar soluciones integrales a sus clientes y mantener así el liderazgo que lo ha caracterizado en el financiamiento a este sector.

Modificación a la metodología de calificación de la cartera comercial otorgada a entidades federativas y sus municipios.

El 5 de octubre de 2011, la CNBV publicó una resolución que modifica las disposiciones de carácter general aplicables a las Instituciones de Crédito en la que se modifica la metodología para la calificación de la cartera crediticia otorgada a entidades federativas y sus municipios. Esta resolución modifica el modelo vigente de reservas en base a calificaciones públicas, a fin de establecer una metodología conforme a la cual se califique y reserve la cartera señalada en base a pérdidas esperadas para los siguientes 12 meses considerando la probabilidad de incumplimiento, severidad de la pérdida y exposición al incumplimiento de cada cliente lo cual se encuentra en el Anexo 18 dentro de la mencionada Resolución. La resolución entró en vigor el 6 de octubre de 2011 y es aplicable de manera opcional al tercer o cuarto trimestre de 2011. Atendiendo a dicha resolución, GFNorte optó por la aplicación de la metodología mencionada con cifras al 30 de Septiembre de 2011 para la cartera de Banorte. Derivado de dicha aplicación, GFNorte realizó una liberación de $87 millones de pesos antes de impuestos por el excedente de reservas bajo la metodología anterior en comparación con el monto de reservas a constituir conforme a lo establecido en la nueva metodología. Dicha cancelación del excedente de reservas se hizo contra los resultados del ejercicio de conformidad con lo establecido en la propia

metodología. El importe de la reserva preventiva para riesgos crediticios para la cartera de Banorte, calculados con la metodología referida en el Anexo 18 que se contiene en la mencionada Resolución fue de $961 millones de pesos, y el importe de la reserva de la metodología vigente con anterioridad a la entrada en vigor de esta Resolución ascendió a $1,048 millones de pesos, ambos con cifras al 30 de Septiembre 2011.

Cambios en la Estructura de Organizacional.




Durante el mes de octubre, Sergio García Robles Gil, quien cuenta con una trayectoria de 17 años dentro de la institución, fue designado como Director General Corporativo a cargo de los Consejos Regionales del Grupo Financiero. El Ing. Rafael Arana fue nombrado Director General de Planeación y Finanzas, cuenta con una exitosa trayectoria profesional de más de 16 años en el medio financiero, los últimos cinco como Director General de Banca de Personas para Latinoamérica y el Caribe de HSBC. También fungió como Director General Adjunto en HSBC México.

Asimismo, el pasado 23 de septiembre, se dieron a conocer cambios en la estructura organizacional de la Banca Mayorista. Se nombró a Alejandro Faesi como Director General de Mercados y Ventas Institucionales; a Carlos Arciniega Navarro como Director General de Tesorería y a René Pimentel como Director General de Desarrollo de Negocios y Análisis Fundamental. Asimismo, el área de Banca de Inversión y Financiamiento Estructurado queda a cargo de Arturo Monroy, así como el área de Banca de Inversión Mercado de Capitales, a cargo de Gerardo Tietzsch, quienes reportarán a Marcos Ramírez y Enrique Castillo, Directores Generales de la Banca Mayorista.

II. INFORMACION DETALLADA



Margen Financiero

Margen Financiero del Grupo Var. Vs.


Ingresos por Intereses 10,944 12,615 13,174 4% 20% 32,247 36,652 14%

Seguros y Pensiones-Ingresos por

Intereses - 396 485 22% - - 1,300 -

Gastos por Intereses 5,381 6,236 6,565 5% 22% 15,830 17,835 13%

Seguros y Pensiones-Gastos por

Intereses - 2 (8) (592%) - - - -

Ingresos por Primas (Neto) - 3,925 3,706 (6%) - - 11,253 -

Incremento neto de reservas

técnicas - 1,917 2,080 9% - - 6,315 -

Siniestros, Reclamaciones y Otras

obligaciones (neto) - 1,585 1,711 8% - - 4,686 -

Comisiones Cobradas 137 214 261 22% 90% 439 634 44%

Comisiones Pagadas 39 41 48 15% 21% 101 124 24%

Margen Financiero 5,661 7,369 7,232 (2%) 28% 16,756 20,878 25%

Provisiones 1,905 1,318 1,650 25% (13%) 5,014 4,306 (14%)

Margen Financiero Ajustado por

Riesgos Crediticios 3,756 6,051 5,582 (8%) 49% 11,742 16,572 41%

Activos Productivos Promedio 555,485 702,906 720,040 2% 30% 543,268 672,986 24%

MIN (1) 4.1% 4.2% 4.0% (0.2 pp) (0.1 pp) 4.1% 4.1% 0.0 pp

MIN ajustado por Riesgos

Crediticios (2)2.7% 3.4% 3.1% (0.3 pp) 0.4 pp 2.9% 3.3% 0.4 pp

9M113T10 2T11 3T11Var. Vs.

9M10

1) MIN (Margen de Interés Neto)= Margen Financiero del trimestre Anualizado/ Activos productivos promedio. 2) MIN= Margen Financiero del trimestre ajustado por Riesgos Crediticios anualizado / Activos productivos promedio.

Desde el 1T11, se instrumentó el nuevo Criterio Contable A-2 para la consolidación de las empresas de Seguros y de Pensiones. Derivado de lo anterior, a partir de ese trimestre se muestra en el Margen Financiero acumulado un resultado neto de estas operaciones por $1,552 millones de pesos, mientras que el resultado del 3T11 asciende a $409 millones de pesos, un 50% menor al resultado neto registrado en 2T11.

Millones de Pesos 3T11 9M11

Ingresos por Intereses 485 1,300

Ingresos por primas (neto) 3,706 11,253

- Gastos por Intereses -8 0

- Incremento neto de reservas técnicas 2,080 6,315

- Siniestros, reclamaciones y otras 1,711 4,686

Resultado neto $409 $1,552

Durante los primeros nueve meses del año, el Margen Financiero aumentó 25% AoA al pasar de $16,756 a $20,878 millones de pesos como resultado de una mayor colocación crediticia, un costo de fondeo estable, así como los impactos extraordinarios de la integración de los resultados de Seguros y Pensiones y de Ixe Grupo Financiero. Sobre bases comparables, el margen creció un 9% como resultado de un aumento del 17% en el margen financiero relacionado con la originación crediticia derivado de un crecimiento del 15% en la cartera de crédito (excluyendo la cartera de Ixe), especialmente en la cartera con mayor impacto en el Margen como Credinómina, así como por un costo de fondeo estable por la expansión del 13% anual en la captación tradicional (excluyendo la captación de Ixe). Durante 3T11, el Margen Financiero creció un 28% AoA al ubicarse en $7,232 millones de pesos, impulsado principalmente por el impacto extraordinario de la integración con Ixe, así como la incorporación de los resultados de las empresas de Seguros y Pensiones conforme al criterio contable A-2. Sobre bases comparables, el Margen Financiero

GRUPO FINANCIERO BANORTE




crece un 10% con respecto a 3T10 derivado de una mayor colocación crediticia en segmentos con mayores márgenes, un incremento en las comisiones cobradas de créditos y un costo de fondeo estable. El Margen Financiero del 3T11 disminuyó (2%) respecto al 2T11 debido a una caída del 50% en el margen financiero que aportan las compañías de Seguros y Pensiones, aunque crece un 5% al excluir este impacto por el aumento en volúmenes y la mejoría en la mezcla de la cartera. El Margen de Interés Neto (MIN) promedio, incluyendo los resultados de Seguros y Pensiones, se situó en 4.1% durante 9M11, sin cambio con respecto al mismo periodo del año anterior. En el trimestre el MIN se situó en 4.0%, una variación de (-0.2) pp respecto del 2T11 y de (-0.1) pp comparado con el 3T10. En el caso de las comparaciones anuales, el MIN se vio impactado por la integración de los activos productivos de Ixe. El decremento del MIN entre 3T11 vs. 2T11 se debe a la reducción de los ingresos netos de las compañías de Seguros y Pensiones, lo cual originó una caída en el margen financiero, mientras que los activos productivos promedio mantuvieron una tasa positiva de crecimiento. Por su parte, el MIN promedio ajustado por Riesgos Crediticios se ubica en 3.3%% en 9M11, un aumento de 0.4 pp respecto del 9M10. En el 3T11 se ubica en 3.1%, (0.3 pp) vs. 2T11 y +0.4 pp comparado con 3T10. Esta mejora en el indicador en los comparativos anuales es generada por el crecimiento en el Margen Financiero y una importante disminución en las Provisiones crediticias producto de una mejora en la calidad de la cartera. En el comparativo trimestral vs. 2T11, la disminución se debe al incremento en provisiones y al decremento en el MIN. Las provisiones crediticias representaron el 20.6% del Margen Financiero en 9M11 y el 22.8% del Margen Financiero en 3T11, comparándose favorablemente con respecto al 30% del 9M10 y con un aumento de 4.9 pp vs. 2T11.

4.1%

4.3%4.4%

4.2%

4.0%

4.5%

4.1%4.2%

4.4%4.3%

3T10 4T10 1T11 2T11 3T11

MIN VS CETES

MIN

CETES

Provisiones Preventivas

Las provisiones con cargo a resultados creadas durante los 9M11 ascendieron a $4,306 millones, un decremento del (14%) AoA derivado de un menor requerimiento en la cartera Corporativa (al 9M10 se habían provisionado $689 millones por el crédito a Gamma de Servicios, subsidiaria de Mexicana de Aviación), menores provisiones a la cartera de Tarjeta de Crédito y Comercial. Las provisiones trimestrales ascendieron a $1,650 millones, una reducción del (13%) ToT comparado con 3T10 derivado de un menor requerimiento en la cartera Corporativa (en el 3T10 se provisionaron $616 millones por el crédito a Mexicana de Aviación) y menores provisiones en Tarjeta de Crédito; en su comparación ToT vs. 2T11 aumentan 25% por mayores provisiones en la cartera de gobierno, aumento que fue parcialmente compensado por la reducción en las provisiones en la mayoría de los rubros de la cartera de consumo. Las provisiones crediticias anualizadas acumuladas a los 9M11 representaron un 2.0% de la cartera crediticia promedio, una disminución de (0.8 pp) respecto de los 9M10. En forma trimestral, las provisiones crediticias anualizadas representaron 2.1% de la cartera promedio, una disminución de (1.0 pp) respecto del 3T10, aunque aumentan +0.3 pp vs. 2T11.

Ingresos no Financieros

Ingresos No Financieros Var. Vs.


Servicios 1,717 1,741 1,796 3% 5% 4,956 5,005 1%

Recuperación 260 284 260 (8%) 0% 679 764 13%

Intermediación 331 219 859 291% 160% 1,496 1,595 7%

Otros Ingresos y Egresos de la

Operación 642 734 649 (12%) 1% 1,244 1,789 44%

Ingresos No Financieros 2,949 2,979 3,564 20% 21% 8,375 9,153 9%

2T11 3T11Var. Vs.

9M10 9M113T10






Comisiones por Servicios Cobrados 2,366 2,808 2,784 (1%) 18% 6,767 7,859 16%

Comisiones por créditos comerciales

y vivienda 4 13 17 38% 365% 9 33 253%

Transferencia de fondos 96 104 108 4% 13% 290 305 5%

Manejo de cuenta 256 279 314 12% 22% 752 848 13%

Fiduciario 75 82 80 (3%) 6% 226 236 5%

Ingresos por Portafolios Inmobiliarios 260 284 260 (8%) 0% 679 764 13%

Servicios de Banca Electrónica 210 211 224 6% 7% 729 638 (12%)

Comisiones de Tarjeta Crédito 659 709 748 6% 14% 1,892 2,158 14%

Comisiones IPAB (1) 0 - - - (100%) 0 - (100%)

Comisiones cobradas Afore 330 325 351 8% 7% 914 980 7%

Otras comisiones Cobradas (2) 475 801 681 (15%) 43% 1,276 1,896 49%

Comisiones por Servicios Pagados 389 784 728 (7%) 87% 1,132 2,090 85%

Transferencia de fondos 7 9 9 (0%) 29% 21 27 29%

Otras Comisiones Pagadas 382 775 719 (7%) 88% 1,111 2,062 86%

Egresos por Portafolios Inmobiliarios - - - - - - - -

Comisiones Netas 1,977 2,025 2,056 2% 4% 5,635 5,769 2%

Ingresos por Intermediación 331 219 859 291% 160% 1,496 1,595 7%

Subtotal Otros Ingresos y Egresos de

la Operación (3) 246 362 306 (15%) 24% 809 903 12%

Otros Productos (Gastos ) neto (4) 395 248 207 (16%) (48%) 435 513 18%

Otros Ingresos (egresos) derivados

de operaciones de Seguros y

Pensiones (5)

- 125 136 9% - - 373 -


Operación 642 734 649 (12%) 1% 1,244 1,789 44%


3T10 2T11 3T11 9M11Var. Vs.

9M10

1. Incluye Comisiones recibidas por Banca de Recuperación y por el Banco. 2. Incluye Comisiones por Cartas de Crédito, por operaciones con fondos de pensiones, servicios de almacenaje, asesoría financiera y compra-venta de valores de Casa de Bolsa,

entre otros. 3. En abril de 2009, la CNBV emitió cambios en materia de criterios contables que determinan el registro de este renglón en Ingresos No Financieros. La mayoría de estos ingresos

corresponden a recuperaciones de cartera de crédito propia previamente castigada. 4. En enero de 2011, la CNBV emitió cambios en materia de criterios contables en donde las partidas que se registraban en “Otros Productos y Gastos, neto” después de

Resultados Netos de Operación, se registran en Ingresos No Financieros a partir de esa fecha (Criterio D-2). 5. En enero de 2011, la CNBV emitió cambios en materia de criterios contables en donde se deben consolidar a las empresas de Seguros y de Pensiones (Criterio A-2).

Durante el 1T11, se instrumentaron los nuevos Criterios Contables A-2 para la consolidación de las empresas de Seguros y de Pensiones y D-2 para la presentación de Otros Ingresos y Egresos de la Operación en el Estado de Resultados. Derivado de lo anterior, a partir de ese trimestre se incorporaron a “Ingresos No Financieros” el rubro de "Otros Productos (Gastos), neto” que anteriormente se registraba después de “Resultado Neto de Operación” y también se incorporaron “Otros Ingresos (egresos) derivados de operaciones de Seguros y Pensiones” que anteriormente formaban parte de los resultados de ambas compañías que consolidaban bajo el método de participación en el Grupo Financiero. Ambas incorporaciones se registran en el rubro "Otros Ingresos y Egresos de la Operación". En los 9M11, los Ingresos no Financieros ascendieron a $9,153 millones, incrementándose 9% AoA debido a un aumento del 44% en Otros Ingresos y Egresos de la Operación principalmente por un incremento en recuperaciones de cartera propia, así como por las reclasificaciones contables realizadas durante 1T11 para la incorporación de los Ingresos derivados de Seguros y Pensiones, y de Otros Productos y Gastos. El resultado también se vio favorecido por un aumento en los ingresos por Intermediación. Excluyendo el impacto de las reclasificaciones contables, los Ingresos no




Financieros presentan un incremento del 4% vs. 9M10, aunque disminuyen al también excluir el impacto positivo por la integración de los ingresos no financieros de Ixe. Los Ingresos no Financieros ascienden a $3,564 millones de pesos en forma trimestral, aumentando 20% ToT respecto del 2T11 debido al aumento en las Comisiones por Servicios y los ingresos por Intermediación. Los Ingresos No Financieros aumentan 21% AoA vs. 3T10 principalmente por el impacto de las reclasificaciones contables y la fusión con Ixe, y se incrementan un 3% al eliminar ambos efectos.

Comisiones por Servicios

Durante el 1T11, entraron en vigor los cambios regulatorios pendientes en materia de comisiones conforme a la Circular 22/2010 emitida por Banco de México en la segunda mitad del 2010 para prohibir o limitar el cobro de comisiones en ciertos rubros. Algunas disposiciones de dicha circular entraron en vigor durante agosto del 2010, y otras en enero del 2011, principalmente la reducción en comisiones por intento de sobregiro. Durante los 9M11 las Comisiones por Servicios alcanzaron $5,005 millones, nivel 1% superior vs. 9M10 debido a la integración de las comisiones generadas por Ixe, así como los siguientes incrementos: i) 49% en Otras Comisiones Cobradas ante el mayor volumen de negocio de Banorte-Ixe en áreas como Banca al Mayoreo, ii) 14% en las Comisiones de Tarjeta Crédito debido a la expansión del 10% en el portafolio de tarjetas y del 17% en la facturación por parte de la clientela, iii) 13% en las comisiones por Manejo de Cuenta ante el crecimiento en la clientela, y iv) 7% en las comisiones cobradas por la Afore por un aumento del 10% en los activos en administración. El crecimiento en estos rubros se vio parcialmente contrarrestado por una caída del (12%) en el cobro de las comisiones de banca electrónica como resultado de los cambios regulatorios, y por el aumento del 85% en las Comisiones Pagadas que crecen ante un mayor pago de cuotas de intercambio, principalmente a Visa y Mastercard, derivado del mayor uso de las tarjetas de crédito y débito por parte de nuestra clientela. Las Comisiones por Servicios disminuyen un (14%) vs. 9M10 al excluir el impacto por la integración con Ixe, derivado principalmente del efecto negativo de los cambios regulatorios en la materia. En 3T11, las Comisiones por Servicios ascienden a $1,796 millones, aumentando el 3% respecto al 2T11 principalmente por un incremento del 12% en ingresos por Manejo de cuenta por el crecimiento en volúmenes, del 8% en las comisiones cobradas por la Afore ante un crecimiento en sus activos administrados del 3% y del 6% en Comisiones de Tarjeta Crédito y Servicios de Banca Electrónica. Estos aumentos se vieron compensados parcialmente por una disminución del 15% en Otras Comisiones ante una menor actividad en banca al mayoreo como resultado de un entorno incierto.

Recuperaciones

Los Ingresos No Financieros por concepto de Recuperaciones (incluyendo cartera propia previamente castigada y bienes adjudicados que se clasifican dentro de “Otros Ingresos y Egresos de la Operación”) tuvieron un incremento del 17% AoA en los 9M11 debido a un aumento del 13% en la recuperación de portafolios inmobiliarios, los cuales incluyen los ingresos relacionados con proyectos de inversión con desarrolladores de vivienda, así como por un incremento del 13% en recuperaciones de la cartera previamente castigada y del 39% en los ingresos por recuperaciones de cartera adquirida. Las Recuperaciones disminuyen un (15%) ToT vs. 2T11 principalmente por una disminución del (30%) en las recuperaciones en cartera propia previamente castigada y del (8%) en recuperaciones de portafolios inmobiliarios. Crecen 1% AoA con respecto al 3T10 por un ligero aumento en las recuperaciones de la cartera previamente castigada. El monto invertido al cierre del 3T11 en los proyectos de inversión asciende a $6,523 millones de pesos, un aumento del 17% respecto del nivel registrado en 2T11 y del 52% vs. 3T10.

Intermediación

En los 9M11, los Ingresos por Intermediación ascendieron a $1,595 millones de pesos, registrando un incremento del 7% AoA debido por una parte a la consolidación de las empresas de Seguros y Pensiones conforme a los criterios contables emitidos por la CNBV a partir del 1T11, así como por la integración de los resultados de IXE a partir del 2T11, que se contrarrestaron por menores ingresos en el Banco y Casa de Bolsa Banorte dada la volatilidad de los mercados. Los ingresos por Intermediación generados durante 3T11 fueron por $859 millones de pesos, observando un incremento del 291% vs. 2T11, debido básicamente a un comportamiento positivo en la valuación de Pensiones por el incremento en la inflación contra el período anterior que había registrado deflación; comparado contra el 3T10 el incremento es del 160% por la integración de los resultados de IXE y la consolidación de las empresas de Seguros y Pensiones.

Otros Ingresos y Egresos de la Operación

Derivado de la aplicación de los Criterios Contables A-2 y D-2, se presenta en Otros Ingresos y Egresos de la Operación la información de Operaciones de Seguros y Pensiones, así como la información que previamente se agrupaba en Otros Productos y Gastos, Neto.




Durante los 9M11, Otros Ingresos y Egresos de la Operación ascendieron a $1,789 millones de pesos, 44% superiores AoA por mayores Recuperaciones de cartera propia y adquirida, así como un aumento en Otros Ingresos de la Operación. Asimismo, la variación positiva se debe a que de este monto, $373 millones (21%) corresponden a la reclasificación de los ingresos provenientes de las operaciones de Seguros y Pensiones. Excluyendo el ingreso por la reclasificación contable de estas operaciones y los ingresos generados por Ixe, se registra un crecimiento del 8% con respecto al 9M10. Durante el 3T11, Otros Ingresos y Egresos de la Operación ascendieron a $649 millones de pesos, (12%) menores con respecto al 2T11 derivado de un decremento del 30% en la recuperación de cartera propia y bienes adjudicados, así como un incremento en Otros Gastos del 66%. Esto se vio parcialmente compensado por el incremento del 9% en los ingresos derivados de operaciones de Seguros y Pensiones. Otros Ingresos y Egresos de la Operación crecen 1% AoA con respecto al 3T10 por la inclusión de $136 millones de pesos de Ingresos derivados por operaciones de Seguros y Pensiones. Excluyendo el ingreso por la reclasificación contable de estas operaciones y los ingresos generados por Ixe, el decremento hubiera sido del (23%) con respecto al 3T10. Cabe la pena recordar que durante el 3T10 en este rubro se consideró la recuperación por $260 millones de pesos de las inversiones realizadas en la alianza de negocios con Comercial Mexicana durante 2007.


OperaciónVar. Vs.


Subtotal Otros Ingresos y Egresos de

la Operación 246 362 306 (15%) 24% 809 903 12%

Recuperación de cartera de crédito 233 335 243 (28%) 4% 707 835 18%

Resultado por bienes adjudicados 18 29 10 (64%) (41%) 88 66 (25%)

Otros ingresos de la operación (3) (118) 80 (168%) (2403%) 17 82 375%

Otros (egresos) de la operación (1) 116 (27) (124%) 3086% (3) (81) 2820%

Otros Productos (Gastos ) neto 395 248 207 (16%) (48%) 435 513 18%

Otros productos 406 286 299 5% (26%) 739 766 4%

Otras recuperaciones 106 82 107 31% 1% 230 319 39%

Otros (gastos) (116) (119) (198) 66% 71% (534) (573) 7%

Otros ingresos (egresos) derivados

de operaciones de Seguros y

Pensiones

- 125 136 9% - - 373 -


Operación 642 734 649 (12%) 1% 1,244 1,789 44%

9M112T11 3T11Var. Vs.

9M103T10

Gastos No Financieros

Gasto No Financiero Var. Vs.


Gastos de Personal 1,688 2,575 2,289 (11%) 36% 5,149 6,530 27%

Honorarios Pagados 298 517 555 7% 86% 954 1,600 68%

Gastos de Administración y Promoción 1,034 1,247 1,276 2% 23% 2,984 3,500 17%

Rentas, Depreciaciones y Amortizaciones 582 733 796 9% 37% 1,691 2,136 26%

Otros impuestos y Gastos No deducibles 210 325 339 4% 61% 630 978 55%

Aportaciones al IPAB 284 332 342 3% 20% 843 977 16%

PTU causado(1) 198 237 217 (9%) 9% 626 689 10%

Gasto No Financiero 4,296 5,965 5,814 (3%) 35% 12,876 16,410 27%

9M113T10 2T11 3T11Var. Vs.

9M10

1. La CNBV emitió cambios en materia de criterios contables que determinan el registro de este renglón en Gastos no Financieros a partir de abril de 2009.

Durante los 9M11, los Gastos No Financieros ascendieron a $16,410 millones, 27% mayores AoA vs. 9M10 derivado principalmente de la integración con Ixe. El aumento se dio en todos los rubros destacando los siguientes: i) $1,382 millones de pesos en Gastos de Personal (+27%) por la fusión con Ixe y el crecimiento en las áreas de negocio, así como




el pago de incentivos ligados a resultados y ajustes a provisiones de planes de retención de largo plazo y de indemnizaciones; ii) $646 millones de pesos en Honorarios (+68%) por mayores servicios contratados para asesorías ligadas al negocio, al proceso de integración con Ixe y al desarrollo de tecnología; iii) $516 millones en Gastos de Administración y Promoción (+17%) ligados a mayores operaciones de tarjeta de crédito, campañas publicitarias ligadas a la integración con Ixe y pago de seguros ligados a créditos hipotecarios y de nómina y iv) $445 millones de pesos en Rentas, Depreciaciones y Amortizaciones (+26%) debido al reconocimiento de la depreciación anticipada de 42 sucursales que fueron cerradas y del nuevo mobiliario de algunos edificios y del equipo de cómputo, así como mayores rentas de locales de oficinas por el crecimiento en la red de sucursales. En el trimestre los Gastos No Financieros ascendieron a $5,814 millones de pesos, un decremento del (3%) ToT vs. 2T11, originado principalmente por la disminución en Gastos de Personal como resultado de las sinergias capturadas como resultado de la fusión con Ixe. Aumentan 35%% vs. 3T10 debido a la integración con Ixe, los gastos de reestructuración ligados a la fusión, así como el crecimiento de las áreas de negocio y de apoyo. Durante el trimestre, se generaron gastos de reestructuración relacionados con la fusión con Ixe por $106 millones de pesos. Al excluir estos costos, el gasto disminuye (0.5%) con respecto al 2T11 y un 5% sobre bases comparables con respecto al 3T10. En forma acumulada, los gastos relacionados con la fusión con Ixe ascienden a $466 millones de pesos durante 2011; al excluir los costos de reestructuración e integración, el incremento en el gasto sería del 9% AoA. El Índice de Eficiencia se ubicó en 54.6% en 9M11 y en 53.9% durante 3T11. Sobre bases comparables, se ubica en 50.6% durante los 9M11 y en 49.4% en el 3T11.

Impuestos

Los Impuestos a la utilidad en los 9M11 ascendieron a $2,545 millones, 22% superiores AoA debido a una mayor base de utilidad para el cálculo de los impuestos. Los Impuestos a la utilidad en 3T11 ascendieron a $888 millones, superiores 41% AoA y 10% ToT contra el 2T11 debido también a una mayor base de utilidad para el cálculo de los impuestos. La tasa efectiva de impuestos y PTU del 3T11 fue del 31.1%, nivel inferior al 31.7% del 3T10 y al 31.7% del 2T11. La tasa efectiva acumulada al 9M11 es del 32.3%, inferior en 2.1 pp al 34.5% registrado durante en ese mismo periodo del 2010.

Subsidiarias e Interés Minoritario

Durante los 9M11, el resultado de subsidiarias e interés minoritario fue de ($767) millones, contra ($209) millones registrado durante 9M10 derivado de una disminución en el nivel de utilidades de algunas Subsidiarias ante la aplicación del criterio contable A-2 para consolidar las empresas de Seguros y Pensiones línea por línea y no por método de participación como se realizaba previamente, así como también por una disminución de ($92) millones en la utilidad de las Siefores. Por su parte, la contribución minoritaria de Banco Mercantil del Norte al IFC es mayor en $107 millones de pesos ante el aumento en las utilidades del banco, y la contribución a Generali es superior en $15 millones de pesos por la mayor ganancia en la Afore. En forma trimestral, el resultado de ($302) millones es superior con respecto a los ($207) millones registrados en 2T11 derivado de una disminución de ($28) millones en la utilidad de las Siefores, una disminución de ($35) millones por parte de Ixe Tarjetas y un aumento en el interés minoritario de Seguros y Pensiones ante una mayor ganancia con respecto al segundo trimestre.

Utilidad Neta

El 3T11 es el noveno trimestre consecutivo con incremento en la utilidad. De esta forma, durante los primeros nueve meses del año, el Grupo alcanzó una utilidad neta de $6,004 millones de pesos, 21% superior a los 9M10. Durante el 3T11, el Grupo alcanzó una utilidad neta de $2,142 millones, 5% mayor vs. 2T11 y 25% superior vs. 3T10, en todos los casos como resultado de mayores Ingresos Totales. Al excluir los gastos de reestructura e integración con Ixe del 3T11, la utilidad neta recurrente trimestral ascendería a $2,204 millones de pesos, un 29% superior con respecto al 3T10 y 8% mayor vs. 2T11, mientras que la utilidad neta acumulada sin gastos de reestructuración ascendería a $6,276 millones, un aumento del 27% AoA. La utilidad acumulada durante los últimos 12 meses asciende a $7,762 millones de pesos, 20% superior con respecto al mismo periodo del 2010 y 16% mayor con respecto a la utilidad acumulada durante 2010 de $6,705 millones de pesos. Durante este trimestre, Banco Mercantil del Norte contribuyó con una utilidad de $1,555 millones de pesos, un 72.6% de las utilidades totales, mientras que el Sector Bancario consolidado incluyendo a Ixe Banco, alcanzó $1,706 millones (79.7% de las utilidades). El retorno sobre el capital de GFNorte (ROE) durante los 9M11 fue de 14.0%, (1.5) pp inferior a los 9M10, principalmente por el aumento en el capital contable derivado de la fusión. Al excluir este impacto, el ROE ascendería a 16.7%. El rendimiento sobre activos (ROA) a los 9M11 fue del 1.1%, mismo nivel al registrado durante el mismo periodo del año previo.




Capitalización

Capitalización

(Millones de Pesos) 2T11 3T10

Capital Básico 37,233 39,369 41,032 41,855 42,597 2% 14%

Capital Complementario 13,954 13,252 12,818 12,648 13,969 10% 0%

Capital Neto 51,187 52,620 53,850 54,502 56,566 4% 11%

Activos con Riesgo Crediticio 216,406 222,146 224,121 240,598 255,255 6% 18%

Capital Neto / Activos con Riesgo 23.7% 23.7% 24.0% 22.7% 22.2% (0.5 pp) (1.5 pp)

Activos Riesgo Total (1) 308,862 326,481 335,188 351,590 363,323 3% 18%

Capital Básico 12.05% 12.06% 12.24% 11.90% 11.72% (0.2 pp) (0.3 pp)

Capital Complementario 4.52% 4.06% 3.82% 3.60% 3.84% 0.2 pp (0.7 pp)

Índice de Capitalización 16.57% 16.12% 16.07% 15.50% 15.57% 0.1 pp (1.0 pp)

2T11Var. Vs.

4T10 1T113T10 3T11

1. Incluye Riesgos de Mercado y Operacional. Sin eliminaciones intercompañías. (*) El índice de capitalización del último periodo reportado es estimado.

Al cierre del 3T11 el Índice de Capitalización (IC) fue de 15.6% considerando riesgos de crédito, de mercado y operacional, y del 22.2% considerando únicamente los riesgos crediticios. El Índice de Capital Básico fue de 11.7% y de 3.8% para el Capital Complementario. El Índice de Capitalización aumenta 0.07 puntos porcentuales (pp) con respecto al 2T11, debido a los siguientes efectos: 1) Efectos por la reinversión de las utilidades generadas durante el 3T11: + 0.5 pp. 2) Efecto tipo de cambio Obligaciones Subordinadas en Dólares: + 0.4 pp. 3) Incremento de Activos en Riesgo: - 0.6 pp. 4) Valuación de Instrumentos de Cobertura: - 0.2 pp. En forma anual, el Índice de Capitalización del 3T11 es inferior en (1.0 pp) al nivel del 3T10 por: 1) Efecto de las utilidades generadas del 3T10 al 3T11: + 1.8 pp. 2) Efecto por el tipo de cambio de las Obligaciones Subordinadas: + 0.2 pp. 3) Valuación de Instrumentos de Cobertura: + 0.1 pp. 4) Crecimiento de los activos en riesgo en este período: - 2.7 pp. 5) Pago de dividendos: - 0.2 pp. 6) Valuación de Instrumentos de Bursatilización: - 0.1 pp. 7) Cambio de metodología en la creación de reservas de Créditos de Consumo: - 0.1 pp. En Marzo 2011, Banorte cumplió con el plazo requerido por la CNBV (36 meses) para constituir la totalidad del requerimiento de capital para riesgo operacional, el cual tuvo un efecto de (-0.3) en el período del 3T10 al 3T11 y de (-2.1) en el requerimiento total por este concepto. De esta forma, Banorte ha adoptado en su totalidad los requerimientos de capitalización establecidos hasta la fecha por las autoridades mexicanas y las normas internacionales conforme a las reglas de Basilea II.

12.1% 11.9% 11.7%

4.52% 3.60% 3.84%

16.57%15.50% 15.57%

3T10 2T11 3T11

% CAPITALIZACIÓN

Básico Complementario TOTAL




Captación

Grupo Financiero Banorte

Captación


Depósitos a la Vista – Sin Intereses 61,409 78,257 82,616 6% 35%

Depósitos a la Vista – Con Intereses (1) 72,422 82,944 88,035 6% 22%

Depósitos a la Vista (2) 133,831 161,201 170,651 6% 28%

Depósitos a Plazo – Ventanilla 88,644 111,135 115,589 4% 30%

Captación Ventanilla 222,475 272,336 286,240 5% 29%

Mesa de Dinero (3) 65,421 61,032 59,935 (2%) (8%)

Captación Integral Sector Banca 287,896 333,368 346,175 4% 20%

Captación Integral GFNorte (4) 287,461 335,369 348,061 4% 21%

Depósitos por cuenta de terceros 156,341 140,005 134,817 (4%) (14%)

Total de Recursos en Administración 444,236 473,373 480,992 2% 8%

2T11 3T113T10Var. Vs.

1. Se excluyen las cuentas de cheques del IPAB donde se deposita la cobranza en efectivo de las carteras administradas provenientes de Banpaís y Bancen. Los saldos de dichas cuentas al 3T10, al 2T11 y al 3T11 fueron de $51 millones, $0 millones y $0 millones, respectivamente.

2. Incluye Tarjetas de Débito. 3. Incluye Bonos Bancarios. Comprende clientes e intermediarios financieros. 4. Incluye las eliminaciones entre subsidiarias (3T10 = $435 millones; 2T11= $2,001 millones; 3T11= $1,886 millones)

Captación Integral

Al cierre del 3T11, el saldo de Captación Integral ascendió a $348,061 millones de pesos, 21% mayor AoA respecto al cierre del 3T10 impulsado por un crecimiento en todos sus rubros (excepto Mercado de Dinero) derivado principalmente de la integración con Ixe. La Captación Vista presentó un incremento del 28% anual, Depósitos a Plazo en Ventanilla un aumento del 30% y Mesa de Dinero tuvo una disminución AoA del (8%). El crecimiento anual en la Captación Integral al excluir el impacto por la integración con Ixe fue del 8% en comparación con 3T10. La Captación Integral aumenta 4% ToT vs. 2T11, originado por el crecimiento en Captación Ventanilla (Tradicional) del 5%: Depósitos a la Vista creció el 6%, Depósitos a Plazo en Ventanilla aumentó el 4%. Mientras tanto, Mesa de Dinero decreció el (2%).

Depósitos a la Vista y Plazo

Al cierre del 3T11, la Captación Vista creció 28% AoA, impulsada por un incremento del 35% anual en los Depósitos a la Vista sin Intereses a raíz de la integración con Ixe y del aumento registrado en los saldos promedio de las cuentas para personas físicas en Banorte del 16% y en Ixe del 27%, así como para personas morales en Banorte del +17%. En el caso de los Depósitos a la Vista con Intereses, el crecimiento AoA del 22% también fue impulsado por crecimientos en las cuentas para personas físicas en Banorte del 20% y en Ixe del 38%, así como para personas morales en Banorte del 20%. La captación de las PYMES, Gobierno y Empresas presentaron un crecimiento en conjunto del 15% anual. En forma trimestral, la Captación Vista creció el 6% vs. 2T11. El aumento del 6% en los Depósitos a la Vista sin Intereses y del 6% en Depósitos a la Vista con Intereses se explica por mayores saldos de algunos productos para personas físicas y personas morales. Los Depósitos a Plazo en Ventanilla crecieron 30% AoA como resultado de la integración con Ixe y las promociones para colocar los pagarés a distintos plazos en las sucursales. Los Depósitos a Plazo aumentan 4% ToT debido a las promociones de los pagarés y al aumento en la captación de Ixe en esta modalidad. Como resultado de los esfuerzos para aumentar la captación, se han abierto 763 mil cuentas en Banorte durante 2011, un incremento anual del 23%; en el caso de Ixe las aperturas ascienden a 43.5 mil cuentas durante 2011.




Depósitos en Mesa de Dinero

Han presentado una reducción en su saldo, tanto en términos anuales como en el trimestre. El decremento del (8%) AoA se debió por las menores necesidades de fondear la colocación crediticia mediante la captación del pagaré Banorte colocado a través de la mesa de dinero, mecanismo que sirve para compensar la reducción estacional de la captación vista, así como para proveer el fondeo requerido por el crecimiento de activos crediticios. En el trimestre, la Mesa de Dinero tuvo un decremento de (2%) por una disminución en la captación del Pagaré Banorte ante el crecimiento estacional que se registra en la captación ventanilla durante la segunda mitad del año.

Depósitos por Cuenta de Terceros

Al cierre del 3T11, estos depósitos ascienden a $134,817 millones de pesos, un decremento de (14%) AoA y del (4%) ToT respecto al 2T11.

Recursos en Administración

Al cierre del 3T11, los Recursos en Administración suman $480,992 millones de pesos, 8% de incremento AoA y del 2% ToT respecto al 2T11 por el aumento en Depósitos Captación Ventanilla.




Cartera.

Cartera de Crédito Vigente


Comercial 84,815 113,877 114,842 1% 35%

Consumo 80,976 90,954 94,329 4% 16%

Corporativo 43,495 51,356 53,663 4% 23%

Gobierno 44,443 55,421 63,095 14% 42%

Sub Total 253,728 311,607 325,929 5% 28%

Banca de Recuperación 552 324 308 (5%) (44%)

Total 254,280 311,931 326,237 5% 28%

Var. Vs.3T112T113T10

Cartera de Consumo Vigente


Vivienda 53,788 60,315 61,957 3% 15%

Automotriz 8,004 8,866 9,091 3% 14%

Tarjeta de Crédito 11,211 10,866 11,129 2% (1%)

Credinómina 7,974 10,907 12,153 11% 52%

Total Consumo 80,976 90,954 94,329 4% 16%

2T113T10 3T11Var. Vs.


Cartera Vencida 5,609 7,547 7,953 5% 42%

Reservas Prev. para Riesgos Crediticios 7,637 10,196 10,549 3% 38%

Derechos de Cobro Adquiridos 2,183 4,105 3,887 (5%) 78%

3T10 2T11 3T11Var. Vs.

Cartera Vigente Total

La Cartera Vigente Total aumenta 28% AoA, creciendo en $72,201 millones de pesos para ubicarse en $325,929 millones al cierre del 3T11, excluyendo la cartera propia administrada por Banca de Recuperación. La Cartera vigente de Banorte crece un 15% AoA al excluir el impacto por la integración con Ixe y como resultado de una mayor demanda crediticia en la industria. La Cartera Vigente Total aumenta 5% ToT con respecto al 2T11, creciendo en $14,322 millones de pesos derivado de un aumento en todos los rubros. La cartera de crédito creció por sexto trimestre consecutivo aún sin considerar la fusión con Ixe, una dinámica que no se había registrado desde antes de la crisis que inició a finales del 2008. El crecimiento de la cartera por rubros fue:

Crédito a las Familias

Consumo + Vivienda: Aumenta $13,353 millones de pesos o 16% respecto al 3T10 y crece $3,375 millones de

pesos o 4% ToT vs 2T11 a $94,329 millones como resultado de la dinámica favorable en hipotecario, nómina y automotriz. Cabe destacar que de manera trimestral, la cartera de tarjeta de crédito también muestra un crecimiento, confirmando el cambio de tendencia que se veía venir. La cartera de Consumo crece 14% AoA vs. 3T10 sin incluir el impacto de la fusión con Ixe.




Vivienda: Crece $8,169 millones de pesos o 15% AoA a $61,957 millones de pesos, impulsado por el aumento

en la colocación de hipotecas para vivienda media derivado del lanzamiento de los nuevos productos hipotecarios, la reactivación de los productos hipotecarios para liquidez, mejora de hipoteca, construcción, remodelación y pago de pasivos. En el trimestre la cartera crece $1,642 millones de pesos o un 3% ToT vs. 2T11; en el 3T11 se colocaron 3,475 hipotecas con valor por $3,233 millones de pesos. La cartera de Vivienda crece 12% AoA vs 3T10 sin incluir Ixe. Este producto permite la venta cruzada de distintos tipos de seguros, aumentando aún más su rentabilidad. Banorte muestra una participación de mercado en colocación a Julio 2011 del 22% entre los 7 principales bancos del sistema.

Tarjeta de Crédito: Al cierre del 3T11 el saldo de este rubro de cartera ascendió a $11,129 millones,

registrando una ligera contracción de $(82) millones de pesos o del (1%) AoA como resultado de las depuraciones de cartera y mayores pagos de los clientes, sin embargo, destaca el crecimiento por $263 millones de la cartera del 2% ToT vs. 2T11, el primer crecimiento trimestral después de la crisis del 2008 y derivado del adecuado manejo del ciclo de vida del producto, el aumento en el número de tarjetas (92,632 durante el 3T11, un aumento del 7.5% vs. 2T11) y en la facturación, y las campañas de promoción de los productos de Banorte. La colocación de nuevas tarjetas muestra un crecimiento anual del 21% durante los 9M11 y la facturación de $19,736 millones de pesos durante el año, creciendo en 17% anual derivado de las campañas para promover el uso de la tarjeta y las promociones de compras a meses sin intereses. Asimismo, la rentabilidad del producto de tarjeta de crédito ha aumentado considerablemente en los últimos 18 meses, ubicándolo nuevamente como uno de los más rentables del banco. Esto se ha logrado a pesar de que el saldo de la cartera ha disminuido considerablemente. Al cierre del trimestre, Banorte cuenta con 1.54 millones de tarjetas, un incremento del 10% anual, y muestra una participación de mercado conjunta con Ixe a Julio 2011 del 6.8% entre los 7 principales bancos del sistema, un aumento de 70 puntos base en los últimos 12 meses.

Créditos de Nómina: Al cierre del 3T11, la cartera tuvo un incremento anual de $4,179 millones de pesos o del

52% AoA y de $1,246 millones de pesos trimestral o del 11% ToT para ubicarse en $12,153 millones, como resultado de las campañas de promoción del producto de Credinómina, el aumento del 15% anual en el número de nominahabientes del banco a 3.41 millones y la estrategia de colocar mayor crédito a los clientes del sector gobierno. La producción de créditos nuevos durante los 9M11 ascendió a $11,948 millones de pesos o un 56% contra los 9M10, y durante el 3T11 la producción ascendió a $4,352 millones, o un 6% respecto al saldo originado en el 2T11. Asimismo, se colocaron 159,286 nuevos créditos durante el 3T11, 35% más que el mismo periodo del 2010 y 7% superior al monto colocado en 2T11. Credinómina continúa ubicándose como el producto más rentable del banco, mostrando un crecimiento vigoroso durante el último año con buena calidad de cartera. La participación de mercado en este segmento es cercana al 14% entre los 7 principales bancos, mostrando un ligero aumento en los últimos 12 meses.

Automotriz: La cartera creció $1,087 millones de pesos anual o 14% AoA y $225 millones o 3% ToT en el 3T11

para ubicarse en $9,091 millones derivado de una recuperación en la venta de autos en el país. Asimismo, la colocación se favoreció por alianzas establecidas con distribuidores para financiar sus unidades. La producción de créditos nuevos durante los 9M11 sube un 14% respecto al saldo originado en el mismo periodo del año anterior; se colocaron 27,245 nuevos créditos durante este periodo vs. 25,237 del 9M10. El segmento automotriz permite la venta cruzada de seguros de autos, lo cual aumenta aún más la rentabilidad de este producto. La participación de mercado en este segmento es cercana al 20% entre los 7 principales bancos, mostrando un aumento en los últimos 12 meses y se ha ubicado como el segundo banco con mayor colocación de créditos automotrices en México.

II. Crédito a Instituciones

Comercial: Crece $30,027 millones de pesos o 35% AoA derivado principalmente de la integración con Ixe (la

cartera comercial representaba más de dos terceras partes de la cartera de Ixe) y crece $966 millones, o 1% ToT vs. 2T11 para alcanzar los $114,842 millones. Este incremento anual y trimestral también se debe a un aumento en la colocación de créditos empresariales, arrendamiento y factoraje y la reactivación del producto Crediactivo para personas morales. El saldo de la cartera para PYMES ascendió a $18,455 millones de pesos, mostrando un crecimiento de $2,997 millones o del 19% AoA. En el trimestre, esta cartera se incrementa $991 millones o 6% con respecto al cierre del 2T11. La cartera Comercial crece 7% AoA vs. 3T10 sin incluir el impacto por la fusión con Ixe.

Corporativa: Al cierre del 3T11, la cartera ascendió a $53,663 millones de pesos, aumentando $10,168 millones

o 23% AoA debido principalmente a la integración con Ixe y $2,307 millones de pesos o 4% ToT vs 2T11. La razón de estos incrementos además de la incorporación de Ixe es la reactivación del crédito en este sector y los esfuerzos del área corporativa para aumentar la colocación con clientes nuevos y existentes. Es importante reiterar que la cartera de crédito corporativa de Banorte se encuentra diversificada por sectores y regiones, y muestra una baja concentración. Las 20 principales empresas acreditadas por Banorte representan el 13.9% de la cartera total del banco, disminuyendo 30 puntos base con respecto al 2T11. El crédito más grande a empresas representa el 2.1% de la cartera total, mientras que la empresa número 20 representa el 0.4% de la misma. La cartera corporativa crece 14% AoA vs. 3T10 sin incluir el impacto por la fusión con Ixe. La




participación de mercado en este segmento a Julio 2011 es del 15.5% entre los 7 principales bancos, mostrando un aumento de 290 puntos base en los últimos 12 meses (esta participación de mercado incluye la cartera comercial y corporativa en su conjunto).

Gobierno: Al cierre del 3T11 el saldo de este rubro de la cartera ascendió a $63,095 millones, representando un

crecimiento de $18,652 millones de pesos o un 42% AoA y $7,674 millones de pesos o 14% ToT, como resultado de la integración con Ixe, los esfuerzos para continuar atendiendo la demanda crediticia en este segmento, especialmente por parte de gobiernos estatales, municipales y organismos descentralizados, así como el refinanciamiento de pasivos de varios clientes como parte de una reingeniería financiera de sus finanzas públicas. Es importante reiterar que la cartera de crédito gubernamental de Banorte se encuentra diversificada por sectores y regiones, y muestra una baja concentración. Los 20 principales gobiernos acreditados por Banorte representan el 18.4% de la cartera total del banco, 0.2 puntos porcentuales más que en 2T11. El crédito más grande a gobiernos representa el 2.3% de la cartera total, mientras que el gobierno número 20 representa el 0.3% de la misma. Asimismo, la mayor parte de los créditos otorgados por Banorte cuentan con participaciones federales como fuente de repago y los acreditados con altas calificaciones crediticias, convirtiendo a este segmento como uno de los que tiene menor perfil de riesgo. La cartera de gobierno crece 34%% AoA vs. 3T10 sin incluir el impacto por la fusión con Ixe. La participación de mercado en este segmento a Julio 2011 es del 22.3% entre los 7 principales bancos, mostrando un aumento de 370 puntos base en los últimos 12 meses.

Cartera Vencida

Al cierre del 3T11, la cartera vencida ascendió a $7,953 millones de pesos, registrando un incremento de 42% AoA principalmente por la clasificación del crédito de Mexicana de Aviación como vencido durante el 2010, la incorporación de la cartera vencida de Ixe y el aumento en la cartera vencida de gobierno. La cartera vencida muestra un incremento del 5% ToT debido al aumento en la cartera vencida de gobierno ante la reclasificación de una exposición a gobierno como vencida. Cabe resaltar que este crédito será clasificado nuevamente como vigente una vez que muestre pago sostenido durante tres periodos, conforme a las reglas establecidas por la regulación existente. En 3T11, el Índice de Cartera Vencida se ubicó en 2.4%, 0.2 pp superior al nivel registrado en el 9M10 y manteniendo el mismo nivel que el 2T11. Al excluir la cartera vencida de las operaciones en los Estados Unidos, el ICV se ubica en 2.3% al 9M11. La calidad de la cartera del banco en Estados Unidos (INB) se ha mejorado notablemente, resultando en una disminución en su ICV del 11.4% a 4.5% entre 1T10 y 3T11. Los Índices de Cartera Vencida de Banorte por segmento, en los cuales se incorporan los ICV de Ixe a partir del 2T11, evolucionaron de la siguiente forma durante los últimos 12 meses:

3T10 1T11 2T11 3T11

Tarjeta de Crédito 9.3% 9.1% 9.4% 8.2%

Credinómina 1.9% 1.5% 1.8% 1.8%

Automotriz 1.4% 0.8% 1.0% 1.2%

Hipotecario 1.9% 1.2% 1.4% 1.7%

Comercial 4.1% 4.1% 4.0% 3.7%

Corporativo 0.1% 2.4% 2.4% 2.2%

Gobierno 0.0% 0.0% 0.0% 0.8%

La cartera vencida de tarjeta de crédito se ubica en $998 millones de pesos, menor en $(157) millones de pesos AoA y $(129) millones de pesos menor ToT. Credinómina se ubica en $218 millones de pesos, creciendo $66 millones AoA y $19 millones ToT. Automotriz se ubica en $127 millones de pesos, ($4) millones de pesos menos AoA, pero $18 millones de pesos superior ToT. Hipotecario asciende a $1,057 millones de pesos, $(1) millones de pesos menos AoA y $197 millones de pesos más ToT. Comercial se ubica en $3,116 millones de pesos, $36 millones de pesos más AoA, pero ($114) millones de pesos menos ToT. Corporativa asciende a $1,937 millones de pesos, $1,906 millones de pesos superior AoA por la clasificación del crédito de Mexicana de Aviación como vencido, pero $(85) millones menos ToT. Gobierno asciende a $501 millones de pesos, $500 millones superior AoA y ToT por la clasificación del crédito a un gobierno Estatal como vencido..




Las variaciones de cartera vencida trimestral para Banorte, excluyendo a Ixe, fueron:

Saldo al 30 Junio 2011 6,711

Traspasos de cartera Vigente a Vencida 3,400

Compra de Cartera 0

Renovaciones (197)

Pago Efectivo (410)

Quitas (20)

Castigos (1,178)

Adjudicaciones (123)

Traspasos de cartera Vencida a Vigente (1,091)

Ventas de Cartera -

Ajuste Cambiario 99

Saldo al 30 Septiembre 2011 7,192

Variaciones de Cartera Vencida

(Millones de Pesos)

Durante el 3T11 de la nueva Cartera Vencida, el 42.8% corresponde a Consumo, 6.6% a Comercial / Empresarial, 16.5% a Hipotecario, 34.0% a Gobierno, 0% a Corporativa y el remanente a Recuperación. Por su parte, en cuanto al Requerimiento de Reservas Crediticias, el 29% corresponde a Consumo, un 17% a Comercial / Empresarial, un 12% a Hipotecario, un 30% a Gobierno, un 1% a Corporativo, 11% a beneficios y quitas, entre otros y el restante corresponde a reservas de Ixe. Por su parte, un 66% de los Castigos corresponde a la cartera de Consumo, 14% a Hipotecario, 16% a Comercial y el 3% restante al área de recuperación.




Categoría COMERCIAL CONSUMO VIVIENDA TOTAL

Riesgo A 58,963 - 17 184 201

Riesgo A1 152,106 701 - - 701

Riesgo A2 72,146 684 - - 684

Riesgo B 24,701 - 890 283 1,173

Riesgo B1 11,983 198 255 - 453

Riesgo B2 8,981 133 471 - 604

Riesgo B3 8,965 912 - - 912

Riesgo C 3,149 - 701 364 1,065

Riesgo C1 829 191 - - 191

Riesgo C2 1,285 601 - - 601

Riesgo D 1,820 356 855 50 1,261

Riesgo E 2,604 2,270 228 101 2,599

Total Calificada 347,531

Sin Calificar (185)

Exceptuada 145

Total 347,491 6,046 3,418 982 10,446

Reservas Constituidas 10,549

Exceso / (Faltante) 103

Calificación de Cartera de Créditos al 3T11- GFNorte

(Millones de Pesos)

CARTERA

CREDITICIA

RESERVAS PREVENTIVAS

Notas:

1. La calificación y constitución de las reservas preventivas, son las correspondientes al día último del mes a que se refiere el Balance General al 30 de septiembre de 2011.

2. La cartera crediticia se califica conforme a las reglas de calificación de la cartera crediticia emitidas por la Secretaría de Hacienda y Crédito Público (SHCP) y a la Metodología establecida por la CNBV, pudiendo efectuarse por metodologías internas autorizadas por la propia CNBV. En el caso de la cartera de consumo e hipotecaria de vivienda, la institución aplica las disposiciones de carácter general aplicables a las instituciones de crédito publicadas en el Diario Oficial de la Federación el 2 de diciembre de 2005 y la Metodología interna autorizada por la CNBV, para calificar la cartera de crédito comercial.

3. A partir de Marzo 2011 entró en vigor la nueva regulación para calificar la cartera de consumo no revolvente e hipotecaria de vivienda, y conforme lo anterior las reservas de estos segmentos se calculan de acuerdo a las nuevas disposiciones.

4. El exceso en las reservas preventivas constituidas obedece a las disposiciones generales aplicables a las instituciones de crédito y las circulares emitidas por la CNBV para regular los programas de apoyo a los deudores, denominados fideicomisos UDIS.

Del portafolio crediticio total, un 82% está calificado como Riesgo A, 15% como riesgo B, 2% como riesgo C y un 1% como riesgo D y E, respectivamente.




Provisiones preventivas para

Riesgos Crediticios

(Millones de Pesos)

Provisiones Preventivas Iniciales 10,196

Cargos a resultados 1,572

Creadas con Margen de Utilidad -

Reserva de Carteras Vendidas -

Otros Conceptos 11

Castigos, condonaciones y quitas:

Créditos Comerciales (255)

Créditos al Consumo (725)

Créditos a la Vivienda (182)

Por Bienes Adjudicados (150)

(1,312)

Costo de Programas de Apoyo a

Deudores(4)

Valorización 85

Provisiones Preventivas Finales 10,549

3T11

Provisiones Preventivas para Riesgos Crediticios

El saldo de la cuenta del balance al final del trimestre se ubica en $10,549 millones, superior en 3.5% al registrado al final del 2T11 debido a que las provisiones cargadas contra resultados por $1,572 millones de pesos son mayores que el monto que se registró por los castigos, el cual ascendió a $1,312 millones de pesos realizados durante el trimestre. El índice de cobertura de reservas se situó en 132.6% a finales del 3T11 (138.7% sin considerar a INB).

Requerimientos de Reservas Preventivas

El requerimiento de reservas durante 3T11 ascendió a $1,650 millones, una reducción del (13%) AoA derivado de un menor requerimiento en la cartera Corporativa (en el 3T10 se provisionaron $616 millones por el crédito a Mexicana de Aviación) y menores provisiones en Tarjeta de Crédito. En su comparación vs. 2T11 aumentan 25% por mayores provisiones en la cartera de gobierno, aumento que fue parcialmente compensado por la reducción en las provisiones en la mayoría de los rubros de la cartera de consumo. De conformidad con las disposiciones emitidas por la Comisión Nacional Bancaria y de Valores (CNBV), el banco constituyó reservas contra pérdidas esperadas para la cartera hipotecaria y de créditos de consumo no revolventes, aunado a las reservas adicionales para las operaciones de arrendamiento y factoraje y tarjeta de crédito. En el caso de la cartera crediticia comercial otorgada a entidades federativas y sus municipios, en octubre del 2011 entró en vigor la nueva metodología para su calificación. Esta resolución modifica el modelo vigente de reservas en base a calificaciones públicas, a fin de establecer una metodología conforme a la cual se califique y reserve la cartera señalada en base a pérdidas esperadas para los siguientes 12 meses considerando la probabilidad de incumplimiento, severidad de la pérdida y exposición al incumplimiento de cada cliente. La resolución entró en vigor el 6 de octubre de 2011 y es aplicable de manera opcional al tercer o cuarto trimestre de 2011. GFNorte optó por la aplicación de la metodología mencionada con cifras al 30 de Septiembre de 2011.




(Cifras en millones de pesos)

I. COMENTARIOS Y ANÁLISIS DE LA ADMINISTRACIÓN

Durante el 3T11 las subsidiarias Ixe presentaron una utilidad de $202 millones de pesos, que se compara favorablemente respecto de la utilidad de $171 millones registrada en el 2T11. La variación se explica principalmente por un menor requerimiento de reservas para la cartera crediticia relacionado con la baja morosidad de la cartera de crédito y con cambios normativos en las metodologías de calificación. Por otro lado, el gasto continúa disminuyendo en virtud de las sinergias generadas por gasto de personal y de administración. Lo anterior se refleja en una mejora del Índice de Eficiencia, mismo que al 3T11 cerró en 81.6%, (2.7) pp y (21.3) pp por debajo de los registrados al 2T11 y al 3T10, respectivamente. El resultado del Sector Banca, que contribuye con el 75% del resultado de Ixe, ascendió a $152 millones, lo que representa un incremento del 27% contra la utilidad presentada en el 2T11. Por su parte, el Sector Bursátil (Ixe Casa de Bolsa e Ixe Fondos) registró una utilidad de $26 millones de pesos, que comparada con la reportada en el 2T11 es menor, mientras que el Sector de Auxiliares de Crédito incluyendo a Ixe Soluciones, obtuvo $22 millones de utilidad, 82% mayor al resultado obtenido en el 2T11 y el Sector Servicios reportó $2 millones de pesos de utilidad, en línea con el resultado del trimestre anterior. Subsidiarias Ixe

1. Estado de Resultados Subsidiarias Ixe

Estado de Resultados Subsidiarias Ixe (Millones de Pesos) 2T11 3T11

Var. Vs. 2T11

MF antes REPOMO $551 $570 3.4%

+ REPOMO-Margen - - n./a.

= MF antes riesgos crediticios 551 570 3.4%

- Provisiones preventivas para riesgos crediticios $62 $17 (72.7%)

- Provisiones preventivas para riesgo Fobaproa - - n./a.

= MF ajustado para riesgos crediticios 489 553 13.1%

+ Ingresos no financieros 619 592 (4.4%)

= Ingreso total neto 1,108 1,145 3.3%

- Gastos no financieros 987 948 (4.0%)

= Resultado neto de la operación 122 197 62.5%

- Otros productos y gastos, neto 0 0 n./a.

= Utilidad antes del ISR y PTU 122 197 62.5%

- ISR y PTU 4 11 185.0%

- Impuesto al activo - - n./a.

- ISR y PTU diferidos -44 -42 (5.4%)

= Resultado antes de subsidiarias 162 228 40.9%

+ Utilidades de subsidiarias 9 -26 (395.5%)

= Resultado operaciones continuas 171 201 18.1%

+ Partidas extraordinarias, neto - - n./a.

- Interés minoritario 0 0 0.0%

= Resultado neto $171 $202 18.1%

IXE Y SUBSIDIARIAS




A continuación se presenta el desglose de los rubros más importantes que integran el Estado de Resultados:

Margen Financiero

Margen Financiero


Var. Vs. 2T11

Ingresos por intereses 1,806 1,810 0.2%

Gastos por intereses 1,292 1,287 (0.4%)

Comisiones de cartera 40 49 23.9%

Comisiones pagadas 3 2 (17.9%)

Margen financiero 551 570 3.4%

Activos Productivos Promedio 105,897 109,627 3.5%

% MF (MIN) (1)

2.08% 2.08% 0.0%

(1)MIN (Margen de Interés Neto)= Margen Financiero del trimestre anualizado/Activos Productivos Promedio.

El Margen Financiero aumentó 3% respecto al trimestre anterior, debido a la disminución de los gastos por intereses, teniendo su mayor impacto en el pago de intereses por préstamos interbancarios (decremento del 46%, equivalente a $112 millones de pesos) por la sustitución de líneas de crédito que costaban TIIE+4 por una de TIIE+1.1. Adicionalmente, el ingreso por actividad crediticia tuvo un ligero aumento del 1.8% comparado con el trimestre anterior. Por su parte, al 3T11 el MIN promedio se situó en 2.08%, siendo el mismo al reportado en el trimestre anterior por el crecimiento proporcional que se tuvo tanto en el margen financiero como en los activos productivos promedio.


Ingresos No Financieros (Millones de Pesos) 2T11 3T11

Var. Vs. 2T11

+ Transferencia de fondos 3 4 33.3%

+ Manejo de cuenta 37 39 5.4%

+ Fiduciario 11 10 (9.1%)

+ Ingresos por portafolios inmobiliarios n./a.

+ Servicios de banca electrónica 0 5 n./a.

+ Comisiones de tarjeta crédito 0 0 n./a.

+ Comisiones IPAB n./a.

+ Comisiones cobradas Afore n./a.

+ Otras comisiones cobradas (1) 518 467 (9.8%)

Comisiones por servicios cobrados 569 525 (7.7%)

+ Transferencia de fondos - - n./a.

+ Otras comisiones pagadas 200 173 (13.3%)

+ Egresos de carteras adquiridas - - n./a.

Comisiones por servicios pagados 200 173 (13.3%)

= Comisiones netas 369 352 (4.7%)

+ Cambios 104 157 51.1%

+ Intermediación de valores 14 -183 (1,417.3%)

+ Valuación a mercado de títulos 79 248 211.7%

= Ingresos por Intermediación 198 222 12.3%

Otros ingresos y egresos de la operación 53 18 (65.3%)

= Ingresos no financieros $619 $592 (4.4%)

(1) Incluye comisiones por distribución de sociedades de inversión, financiamiento corporativo, entre otros.




A efecto de identificar claramente el origen de los Ingresos No Financieros, se presenta la siguiente tabla:

Ingresos No Financieros (Millones de Pesos) 2T11 3T11

Var. Vs. 2T11

Servicios $369 $352 (4.7%)

Recuperación n./a.

Intermediación 198 222 12.3%

Otros ingresos y egresos de la operación 53 18 (65.3%)

Ingresos no financieros $619 $592 (4.4%)

Los Ingresos No Financieros del 3T11 acumulan $592 millones, representando un decremento del (4%) comparado con el 2T11. Los principales movimientos se explican a continuación:

Comisiones por servicios: Comparado con el trimestre anterior, presentaron un decremento del (5%) ($17

millones de pesos), debido a un menor ingreso de las comisiones por Financiamiento Corporativo ($33 millones de pesos); esta disminución fue parcialmente compensada con menores comisiones pagadas a intermediarios bursátiles y servicios tecnológicos, derivado de que se está haciendo uso de la infraestructura de GFNorte.

Resultado por Intermediación: Presentó un incremento del 12%, con respecto al 2T11 derivado de la mejora

en el mercado de capitales, dando lugar a una menor pérdida comparada con la del 2T11 ($-2 millones de pesos /$-20 millones de pesos). De igual manera, el mercado de derivados se vio favorecido por el incremento en el tipo de cambio.

Otros Ingresos y Egresos de la Operación: El decremento de (65%) respecto del 2T11 es generado

principalmente por los ingresos extraordinarios producto de la venta de automóviles arrendados a la Secretaría de Seguridad Pública.


Gastos No Financieros (Millones de Pesos) 2T11 3T11

Var. Vs. 2T11

Gastos de personal $532 $481 (9.6%)

Honorarios pagados 64 60 (6.3%)

Gastos de administración y promoción 181 198 9.2%

Rentas, depreciaciones y amortizaciones 128 127 (0.8%)

Otros impuestos 52 52 1.8%

Aportaciones al IPAB 30 30 (1.9%)

Gastos no financieros $987 $948 (4.0%)

Durante el tercer trimestre de 2011, los Gastos No Financieros ascendieron a $948 millones, lo que representa una disminución del (4%) ($39 millones de pesos) ToT respecto a los registrados en el 2T11. Esta disminución se explica por un menor gasto de personal, producto de las sinergias que se han materializado. El Índice de Eficiencia a septiembre 2011 se ubicó en 81.6%, (2.8) pp menor al nivel registrado 2T11.




2. Rubros de Balance General de Subsidiarias Ixe

Cartera de crédito vigente

Cartera de crédito vigente (Millones de Pesos) 2T11 3T11

Var. Vs. 2T11

Actividad empresarial o comercial $24,567 $24,439 (0.5%)

Entidades financieras 4,742 4,264 (10.1%)

Entidades gubernamentales 3,047 3,448 13.1%

Consumo 550 558 1.4%

Vivienda 1,553 1,499 (3.5%)

Subtotal 34,460 34,207 (0.7%)

Total cartera vigente $34,460 $34,207 (0.7%)

Cartera vencida 836 761 (9.0%)

% Cartera vencida 2.37% 2.18% (8.2%)

La cartera vigente disminuyó ($253) millones de pesos comparado con el 2T11, al pasar de $34,460 millones de pesos a $34,207 millones de pesos. Esta disminución obedece a los vencimientos naturales que ha tenido la cartera de entidades financieras, adicionalmente en el mes de septiembre existió un prepago de una transacción de factoraje con una entidad gubernamental por $599 millones de pesos. Al cierre del tercer trimestre de 2011, la cartera vencida registró una disminución del (9%) vs. 2T11, para ubicarse en $761 millones de pesos. Al cierre del tercer trimestre de 2011, el índice de cartera vencida (ICV) se ubicó en 2.2%, lo que compara favorablemente contra el 2.4% registrado al 2T11. Durante el tercer trimestre de 2011, la entidad dedicada a la recuperación de activos emproblemados registró dos daciones en pago que suman una baja en cartera por $133 millones.

Captación de recursos

Captación de recursos (Millones de Pesos) 2T11 3T11

Var. Vs. 2T11

Depósitos a la vista – sin intereses $9,585 $9,588 0.0%

Depósitos a la vista – con intereses 4,108 4,072 (0.9%)

Depósitos a la vista 13,693 13,660 (0.2%)

Depósitos a plazo – ventanilla 20,279 21,069 3.9%

Captación ventanilla 33,972 34,729 2.2%

Mesa de dinero (1)

1,193 338 (71.7%)

Captación integral Sector Banca $35,165 $35,067 (0.3%)

Captación integral Ixe (2)

$35,017 $34,884 (0.4%)

Depósitos por cuenta de terceros 59 316 435.6%

Total de recursos en administración $35,076 $35,200 0.4%

(1) Incluye Certificados de Depósitos y Pagarés.

(2) Incluye las eliminaciones entre subsidiarias. Los saldos de dichas eliminaciones al 2T11 y 3T11 fueron de $148 millones y

$183 millones respectivamente.

Al cierre del tercer trimestre de 2011 el saldo de la captación integral fue de $34,884 millones, siendo marginalmente menor a la presentada en el 2T11. Sin embargo, es importante destacar que durante el 3T11 vencieron cuatro certificados de depósito por $755 millones y un pagaré por $100 millones.




3. SITUACIÓN FINANCIERA, LIQUIDEZ Y RECURSOS DE CAPITAL

Capital contable Subsidiarias Ixe

Capital Contable (Millones de Pesos) 2T11 3T11

Var. Vs. 2T11

Capital social 5,350 5,350 0.0%

Prima en suscripción o emisión en acciones 877 877 0.0%

Capital contribuido $6,226 $6,226 0.0%

Reservas de capital 343 344 0.3%

Resultado de ejercicios anteriores 258 257 (0.3%)

Resultado por valuación de títulos disponibles para la venta 46 29 (36.8%)

Resultado por valuación de instrumentos de cobertura -18 26 (250.3%)

Resultado por conversión de operaciones extranjeras 4 15 313.9%

Resultado neto -143 59 (141.3%)

Capital ganado $490 $731 49.0%

Interés minoritario 3 2 (11.5%)

Total capital contable $6,719 $6,959 3.6%

Índice de capitalización Sector Banca

Capitalización (Millones de Pesos) 2T11 3T11

Capital básico 4,082 4,237

Capital complementario 2,456 2,929

Capital neto $6,538 $7,166

Activos riesgos crediticios 31,595 33,148

Activos riesgos mercado y operacional 12,001 11,882

Activos en riesgo total (1)

$43,596 $45,031

Capital neto / Activos riesgos crediticios 20.69% 21.62%

Tier 1 9.36% 9.41%

Tier 2 5.63% 6.50%

Índice total 15.00% 15.91%

Al cierre de septiembre de 2011 el Índice de Capitalización (ICAP) fue de 15.91% considerando riesgos de crédito y de mercado, y de 21.62% considerando únicamente los riesgos crediticios. El índice de capital básico fue de 9.41% y de 6.50% para el capital complementario.




UTILIDADES E ÍNDICES DE RENTABILIDAD

Indicadores Financieros

2T11 3T11

Índice De Morosidad 2.4% 2.2%

Índice de Cobertura de Cartera de Crédito Vencida 113.1% 109.4%

Eficiencia Operativa 3.5% 3.2%

ROE 10.1% 11.8%

ROA 0.6% 0.7%

Índice de Capitalización Desglosado *

1 (Capital Neto / Activos Sujetos a Riesgo de Crédito) 20.7% 21.6%

2 (Capital Neto / Activos Sujetos a Riesgo de Crédito y Mercado) 15.0% 15.9%

Liquidez 200.7% 200.6%

MIN 2.1% 2.1%

* Índice correspondiente únicamente al BANCO




Estado de Resultados y Balance

General-Sector BancarioVar. Vs.



Margen Financiero 5,390 6,169 6,428 4% 19% 16,019 18,270 14%


Ingreso Total 7,787 8,821 9,198 4% 18% 22,804 25,710 13%


Provisiones 1,892 1,291 1,664 29% (12%) 4,938 4,291 (13%)

Resultado Neto de Operación 2,008 2,450 2,626 7% 31% 6,201 7,320 18%

Utilidad Antes de Impuestos 2,085 2,520 2,633 4% 26% 6,371 7,444 17%

Impuestos 514 691 760 10% 48% 1,826 2,123 16%


controladora 77 70 7 (91%) (92%) 170 124 (27%)

Utilidad Neta 1,571 1,829 1,872 2% 19% 4,545 5,320 17%

Balance General

Activo Total 563,287 665,900 679,290 2% 21% 563,287 679,290 21%






Cartera Total (d+e) 242,243 295,824 310,523 5% 28% 242,243 310,523 28%

Pasivo Total 521,233 614,995 626,633 2% 20% 521,233 626,633 20%

Depósitos Total 287,947 333,368 346,175 4% 20% 287,947 346,175 20%

Depósitos a la Vista 133,882 161,201 170,651 6% 27% 133,882 170,651 27%

Depósitos a Plazo 154,065 172,167 175,525 2% 14% 154,065 175,525 14%


3T10 2T11 3T11Var. Vs.

9M10 9M11

Var. Vs.

2T11 3T10 9M10

Rentabilidad:

MIN (1) 4.0% 4.0% 4.1% 0.1 pp 0.1 pp 4.1% 4.1% 0.0 pp

MIN ajustado por Riesgos Crediticios (2) 2.6% 3.2% 3.1% (0.1 pp) 0.4 pp 2.8% 3.1% 0.3 pp

ROE (3) 14.7% 14.4% 14.4% 0.1 pp (0.2 pp) 14.5% 14.2% (0.2 pp)

ROA (4) 1.1% 1.1% 1.1% 0.0 pp 0.0 pp 1.0% 1.1% 0.0 pp

Operación:



Índice de Liquidez (7) 90.2% 99.6% 92.2% (7.4 pp) 1.9 pp 90.2% 92.2% 1.9 pp

Calidad de Activos:



Índice de Cartera Vencida sin Banorte

USA2.0% 2.2% 2.2% 0.0 pp 0.3 pp 2.0% 2.2% 0.3 pp

Índice de Cobertura sin Banorte USA 152.4% 143.4% 141.4% (2.0 pp) (11.0 pp) 152.4% 141.4% (11.0 pp)

Crecimientos (8)

Cartera de Crédito Vigente (9) 7.3% 27.9% 28.6% 0.6 pp 21.3 pp 7.3% 28.6% 21.3 pp

Captación Ventanilla 7.9% 23.3% 28.7% 5.4 pp 20.8 pp 7.9% 28.7% 20.8 pp

Captación Integral 6.6% 19.6% 20.2% 0.6 pp 13.6 pp 6.6% 20.2% 13.6 pp

Capitalización

Capital Neto/ Activos Sujetos a Riesgo de

Crédito23.7% 22.7% 22.2% (0.5 pp) (1.5 pp) 23.7% 22.2% (1.5 pp)

Capital Neto/ Activos Sujetos a Riesgo de

Crédito y Mercado16.6% 15.5% 15.6% 0.1 pp (1.0 pp) 16.6% 15.6% (1.0 pp)

9M11Indicadores Financieros Sector

Bancario3T10 2T11 3T11

Var. Vs.9M10

1) MIN= Margen Financiero del trimestre anualizado / Activos productivos promedio. 2) MIN= Margen Financiero del trimestre ajustado por Riesgos Crediticios anualizado / Activos productivos promedio 3) Utilidad Neta del periodo anualizada como porcentaje del promedio trimestral del Capital Contable (sin interés minoritario) del mismo periodo. 4) Utilidad Neta del periodo anualizada como porcentaje del promedio trimestral del Activo Total (sin interés minoritario) del mismo periodo. 5) Gasto No Financiero / (Ingreso Total Neto + Provisiones crediticias) 6) Gasto No Financiero del trimestre anualizados / Activo Total Promedio 7) Activos Líquidos / Pasivos Líquidos (Activos líquidos = Disponibilidades + Títulos para negociar + Títulos disponibles para la venta; Pasivos Líquidos = Depósitos de exigibilidad inmediata + Préstamos bancarios y

de otros organismos de exigibilidad inmediata + Préstamos bancarios y de otros organismos de corto plazo. 8) Crecimientos respecto al mismo periodo del año anterior. 9) No incluye Fobaproa / IPAB y Cartera Propia manejada por Banca de Recuperación.

SECTOR BANCARIO




Margen Financiero.

Margen Financiero del Sector

BancaVar. Vs.



Gastos por Intereses 5,166 5,583 5,921 6% 15% 15,273 16,311 7%




Provisiones 1,892 1,291 1,664 29% (12%) 4,938 4,291 (13%)

Margen Financiero Ajustado por Riesgos

Crediticios 3,498 4,878 4,764 (2%) 36% 11,080 13,979 26%


MIN (1) 4.0% 4.0% 4.1% 0.1 pp 0.1 pp 4.1% 4.1% 0.0 pp

MIN ajustado por Riesgos Crediticios (2) 2.6% 3.2% 3.1% (0.1 pp) 0.4 pp 2.8% 3.1% 0.3 pp

3T10 2T11 3T11Var. Vs.

9M10 9M11

1) MIN (Margen de Interés Neto)= Margen Financiero del trimestre Anualizado/ Activos productivos promedio. 2) MIN= Margen Financiero del trimestre ajustado por Riesgos Crediticios anualizado / Activos productivos promedio.

Durante el 9M11, el Margen Financiero aumentó 14% AoA al pasar de $16,019 a $18,270 millones de pesos como resultado de una mayor colocación crediticia, un costo de fondeo estable, así como los impactos por la integración de Ixe Grupo Financiero. Durante 3T11, el Margen Financiero creció un 19% AoA derivado principalmente de la integración con Ixe Banco, así como el crecimiento de la cartera, para ubicarse en $6,428 millones de pesos. Sobre bases comparables, el margen financiero crece un 10% con respecto a 3T10 derivado de una mayor colocación crediticia en segmentos con mayores márgenes, así como un incremento en las comisiones de crédito cobradas y un costo de fondeo estable. El Margen Financiero del 3T11 aumenta 4% respecto al 2T11 derivado de mayores ingresos por la colocación de cartera crediticia, y una mezcla favorable de captación y cartera. El Margen de Interés Neto (MIN) promedio se situó en 4.1% durante 9M11, el mismo nivel que el MIN promedio registrado en 9M10. En el trimestre, el MIN se situó en 4.1%, una variación del 0.1 pp respecto del 3T10 y del 2T11. Para ambos periodos, el incremento en el MIN se debió básicamente a un crecimiento del margen financiero superior al aumento en los activos productivos promedio, como resultado de una mejoría en la mezcla de la cartera de crédito y del fondeo.

Provisiones Crediticias

En el 9M11 las Provisiones alcanzaron un monto de $4,291 millones, (13%) menor con respecto al 9M10 y de $1,664 millones de pesos en 3T11, (12%) inferior al 3T10 y 29% superior vs. 2T11. La disminución anual se debe a un menor requerimiento en la cartera Corporativa (en el 3T10 se provisionaron $616 millones por el crédito a Mexicana de Aviación) y menores provisiones en Tarjeta de Crédito y Comercial. El incremento vs. 2T11 se debe a un incremento de provisiones en la cartera de Gobierno, aumento que fue compensado parcialmente por la reducción en las provisiones en la mayoría de los rubros de la cartera de consumo. Por su parte, el MIN promedio ajustado por Riesgos Crediticios se ubica en 3.1% en 9M11, un aumento de 0.3 pp respecto del 9M10. Se ubica en 3.1% en 3T11, menor en (0.1 pp) comparado con 2T11 y mayor en 0.4 pp comparado con el 3T10. Esta mejora en el indicador en su comparación trimestral vs. 3T10 es generada por el crecimiento en el Margen Financiero y una importante disminución en las Provisiones crediticias producto de una mejora en la calidad de la cartera, mientras que la disminución vs. 2T11 se debe a una mayor creación de reservas durante el trimestre. Las provisiones crediticias representaron el 23.5% del Margen Financiero en 9M11 y 25.9% del Margen Financiero en 3T11, comparándose favorablemente con respecto al 30.8% del 9M10 y desfavorablemente con respecto al 20.9% registrado en 2T11.







Servicios 1,212 1,438 1,385 (4%) 14% 3,569 4,028 13%

Recuperación 260 284 260 (8%) 0% 679 764 13%

Intermediación 280 352 577 64% 106% 1,299 1,128 (13%)


Operación 644 579 549 (5%) (15%) 1,238 1,520 23%


3T10 2T11 3T11Var. Vs.

9M10 9M11

En el 1T11 se instrumentaron nuevos Criterios Contables, entre ellos el denominado D-2 para la presentación de Otros Ingresos y Egresos de la Operación en el Estado de Resultados. Derivado de lo anterior, a partir de ese trimestre se incorporaron a “Ingresos No Financieros” el rubro de "Otros Productos (Gastos), neto” que anteriormente se registraba después de “Resultado Neto de Operación”. Los Ingresos No Financieros ascendieron a $7,440 millones durante 9M11, un incremento del 10% AoA, impulsados por un aumento del 23% en Otros Ingresos y Egresos de la Operación derivado de mayores recuperaciones y las reclasificaciones contables realizadas durante 1T11 para integrar Otros Productos y Gastos en este rubro. Los Ingresos No Financieros crecen por el aumento de 13% en Comisiones por Servicios derivado de la integración con Ixe, y también del 13% en Recuperaciones de portafolios inmobiliarios. Los Ingresos no Financieros ascienden a $2,770 millones de pesos en forma trimestral, aumentando 4% ToT respecto del 2T11 debido al aumento en los ingresos por Intermediación. Los Ingresos No Financieros aumentan 16% AoA vs. 3T10 principalmente por el impacto de las reclasificaciones contables y la fusión con Ixe, así como mayores ingresos por intermediación.






Gastos de Administración y Promoción 890 1,061 1,059 (0%) 19% 2,567 2,958 15%

Rentas, Depreciaciones y Amortizaciones 495 610 678 11% 37% 1,433 1,789 25%

Otros impuestos y Gastos No deducibles 182 239 241 1% 33% 548 722 32%


PTU causado(1) 196 234 208 (11%) 6% 619 674 9%


3T10 2T11 3T11Var. Vs.

9M10 9M11

En los 9M11 ascendieron a $14,099 millones, 21% mayores AoA vs. 9M10, 26% vs. 3T10 como resultado principalmente de la integración con Ixe, lo que originó un aumento en todos los rubros, destacando Gastos de Personal, Honorarios Pagados, Gastos de Administración y Promoción, y Rentas, Depreciaciones y Amortizaciones. El Índice de Eficiencia acumulado en 9M11 se ubicó en 54.8% y en 53.4% durante 3T11. Durante el trimestre los Gastos No Financieros ascendieron a $4,908 millones de pesos, un decremento del (3%) ToT vs. 2T11, originado principalmente por menores Gastos de Personal como resultado de las sinergias capturadas como resultado de la fusión con Ixe. Aumentan 26% vs. 3T10 debido a la integración con Ixe, los gastos de reestructuración ligados a la fusión, así como el crecimiento de las áreas de negocio y de apoyo.

Utilidad

La Utilidad Acumulada del Sector Bancario Consolidado (al 100% incluyendo la Afore por método de participación e Ixe Banco) ascendió a $5,320 millones durante 9M11, superior en 17% respecto a la registrada en 9M10, como resultado de mayores Ingresos Totales y menores Provisiones.




La Utilidad del trimestre creció el 2% vs. 2T11 y 19% vs. 3T10, alcanzando un monto de $1,872 millones de pesos como resultado de la integración con Ixe y mayores ingresos totales. Asciende a $1,721 millones al excluir la utilidad generada por Ixe Banco, presentando un ligero incremento del 0.5% vs. 2T11 y del 9% vs. 3T10.

14.5%

14.2%

14.7%

14.4% 14.4%

9M10 9M11 3T10 2T11 3T11

ROE (SECTOR BANCA)

Índice de Cartera Vencida

El Índice de Cartera Vencida del Sector Bancario al 9M11 se ubica en un nivel de 2.3%, (incluye la cartera vencida de INB), con lo cual se mantiene en el mismo nivel que en 2T11 e incrementa en 0.1 pp comparado vs. 3T10.




Estados Financieros de Banco Mercantil del Norte sin Afore (consolidada por método de participación).

Estado de Resultados y Balance

General-Banorte Sin AforeVar. Vs.




Ingresos No Financieros 2,397 2,306 2,390 4% (0%) 6,785 6,712 (1%)

Ingreso Total 7,787 7,994 8,335 4% 7% 22,804 24,020 5%


Provisiones 1,892 1,243 1,625 31% (14%) 4,938 4,205 (15%)

Resultado Neto de Operación 2,008 2,363 2,452 4% 22% 6,201 7,059 14%

Utilidad Antes de Impuestos 2,085 2,424 2,485 3% 19% 6,371 7,199 13%

Impuestos 514 713 764 7% 49% (1,826) (2,150) 18%


controladora 77 60 33 (46%) (58%) 170 140 (17%)

Utilidad Neta 1,571 1,710 1,721 1% 10% 4,545 5,049 11%

Balance General

Activo Total 563,287 582,117 590,114 1% 5% 563,287 590,114 5%






Cartera Total (d+e) 242,243 265,986 280,765 6% 16% 242,243 280,765 16%

Pasivo Total 521,233 535,686 542,100 1% 4% 521,233 542,100 4%

Depósitos Total 287,947 301,783 314,415 4% 9% 287,947 314,415 9%

Depósitos a la Vista 133,882 147,508 156,991 6% 17% 133,882 156,991 17%

Depósitos a Plazo 154,065 154,275 157,424 2% 2% 154,065 157,424 2%


3T10 2T11 3T11Var. Vs.

9M10 9M11

Var. Vs.

2T11 3T10 9M10

Rentabilidad:

MIN (1) 4.0% 4.2% 4.4% 0.1 pp 0.3 pp 4.1% 4.3% 0.2 pp

MIN ajustado por Riesgos Crediticios

(2)2.6% 3.3% 3.2% (0.1 pp) 0.6 pp 2.8% 3.3% 0.4 pp

ROE (3) 15.1% 14.9% 14.6% (0.3 pp) (0.5 pp) 14.7% 14.6% (0.1 pp)

ROA (4) 1.1% 1.2% 1.2% (0.0 pp) 0.1 pp 1.1% 1.2% 0.1 pp

Operación:



Índice de Liquidez (7) 90.2% 90.1% 81.0% (9.2 pp) (9.3 pp) 90.2% 81.0% (9.3 pp)

Calidad de Activos:



Índice de Cartera Vencida sin Banorte

USA2.0% 2.2% 2.2% 0.0 pp 0.3 pp 2.0% 2.2% 0.3 pp

Índice de Cobertura sin Banorte USA 152.4% 143.4% 141.4% (2.0 pp) (11.0 pp) 152.4% 141.4% (11.0 pp)

9M11Indicadores Financieros Banorte

sin Afore3T10 2T11 3T11

Var. Vs.9M10

1. MIN= Margen Financiero del trimestre anualizado / Activos productivos promedio. 2. MIN= Margen Financiero del trimestre ajustado por Riesgos Crediticios anualizado / Activos productivos promedio 3. Utilidad Neta del periodo anualizada como porcentaje del promedio trimestral del Capital Contable (sin interés minoritario) del mismo periodo. 4. Utilidad Neta del periodo anualizada como porcentaje del promedio trimestral del Activo Total (sin interés minoritario) del mismo periodo. 5. Gasto No Financiero / (Ingreso Total Neto + Provisiones crediticias) 6. Gasto No Financiero del trimestre anualizados / Activo Total Promedio 7. Activos Líquidos / Pasivos Líquidos (Activos líquidos = Disponibilidades + Títulos para negociar + Títulos disponibles para la venta; Pasivos Líquidos = Depósitos de exigibilidad inmediata + Préstamos bancarios

y de otros organismos de exigibilidad inmediata + Préstamos bancarios y de otros organismos de corto plazo.

BANCO MERCANTIL DEL NORTE




Margen Financiero.

Margen Financiero de Banorte Sin

AforeVar. Vs.



Gastos por Intereses 5,244 4,970 5,377 8% 3% 15,273 14,985 (2%)




Provisiones 1,892 1,243 1,625 31% (14%) 4,938 4,205 (15%)

Margen Financiero Ajustado por

Riesgos Crediticios 3,498 4,445 4,321 (3%) 24% 11,080 13,103 18%


MIN (1) 4.0% 4.2% 4.4% 0.1 pp 0.3 pp 4.1% 4.3% 0.2 pp

MIN ajustado por Riesgos Crediticios

(2)2.6% 3.3% 3.2% (0.1 pp) 0.6 pp 2.8% 3.3% 0.4 pp

3T10 2T11 3T11Var. Vs.

9M10 9M11

1. MIN= Margen Financiero del trimestre anualizado / Activos productivos promedio. 2. MIN= Margen Financiero del trimestre ajustado por Riesgos Crediticios anualizado / Activos productivos promedio




Servicios 1,212 1,276 1,250 (2%) 3% 3,569 3,732

Recuperación 260 284 260 (8%) 0% 679 764

Intermediación 280 189 366 94% 31% 1,299 754


Operación 644 556 514 (8%) (20%) 1,238 1,462

Ingresos No Financieros 2,397 2,306 2,390 4% (0%) 6,785 6,712

3T10 2T11 3T11Var. Vs.

9M10 9M11






Gastos de Administración y Promoción 890 922 932 1% 5% 2,567 2,692 5%

Rentas, Depreciaciones y

Amortizaciones 495 501 568 13% 15% 1,433 1,570 10%

Otros impuestos y Gastos No

deducibles 182 194 199 2% 9% 548 635 16%


PTU causado(1) 196 234 208 (11%) 6% 619 674 9%


3T10 2T11 3T11Var. Vs.

9M10 9M11

Utilidad

La Utilidad Acumulada de Banco Mercantil del Norte (sin Afore por método de participación) ascendió a $5,049 millones durante 9M11, superior en 11% respecto a la registrada en 9M10, como resultado de mayores Ingresos por Margen Financiero y menores Provisiones. La Utilidad del trimestre creció el 1% vs. 2T11, alcanzando un monto de $1,721 millones de pesos como resultado de mayores Ingresos Totales.




Estado de Resultados y Balance General-

Ixe Banco

(Millones de Pesos) 2T11


Margen Financiero 480 482 0% 962

Ingresos No Financieros 347 381 10% 728

Ingreso Total 827 863 4% 1,690

Gasto No Financiero 693 650 (6%) 1,343

Provisiones 47 39 (18%) 86

Resultado Neto de Operación 87 174 101% 261

Utilidad Antes de Impuestos 96 148 54% 245

Impuestos 23 4 (85%) 26

Subsidiarias y participación no controladora 9 (26) (377%) (17)

Utilidad Neta 119 152 27% 271

Balance General

Cartera Vigente (a) 30,066 29,961 (0%) 29,961

Cartera Vencida (b) 226 270 20% 270

Cartera de Crédito (a+b) 30,292 30,231 (0%) 30,231

Depósitos Total 31,862 31,760 (0%) 31,760

Depósitos a la Vista 13,693 13,660 (0%) 13,660

Depósitos a Plazo 18,169 18,100 (0%) 18,100

Capital Contable 4,474 4,643 4% 4,643

2T11 3T11Var. Vs.

9M11

Cartera y Captación.

La Cartera de Crédito Vigente de Ixe Banco asciende a $29,961 millones de pesos, representando el 9.2% de la cartera vigente de Grupo Financiero Banorte. El monto de Depósitos de Ixe Banco es de $31,760 millones de pesos, un 9% del total de Grupo Financiero Banorte.

Margen Financiero

Margen Financiero de Ixe Banco


Ingresos por Intereses 1,232 1,266 3% 2,498

Gastos por Intereses 782 819 5% 1,601

Comisiones Cobradas 30 35 18% 65

Comisiones Pagadas - - - -

Margen Financiero 480 482 0% 962

Provisiones 47 39 (18%) 86


Crediticios 433 443 2% 876

2T11 3T11Var. Vs.

9M11

Durante los 6 meses del 2011 en donde Ixe Banco ha participado en los resultados de GFNorte, el Margen Financiero de Ixe Banco representa un 6.6% del Margen Financiero acumulado de GFNorte; mismo porcentaje de participación en el trimestre. Se mantiene en el mismo nivel con respecto al 2T11 debido a un aumento en los gastos por intereses superior a los ingresos por intereses, lo cual contrarrestó un crecimiento en las comisiones cobradas por originación crediticia.

IXE BANCO







Servicios 162 135 (17%) 296

Recuperación - - - -

Intermediación 163 211 30% 374

Otros Ingresos y Egresos de la Operación 23 35 55% 58

Ingresos No Financieros 347 381 10% 728

2T11 3T11Var. Vs.

9M11

Durante los seis meses desde que se integró Ixe Banco, los Ingresos No Financieros representan un 11.1% de los INF totales de GFNorte, mientras que de forma trimestral representan el 10.7%. Crecen un 10% con respecto al 2T11 como resultado de mayores ingresos por Intermediación y Otros Ingresos y Egresos de la Operación.


Gasto No Financiero


Gastos de Personal 349 321 (8%) 670

Honorarios Pagados 22 19 (13%) 41

Gastos de Administración y Promoción 138 127 (8%) 266

Rentas, Depreciaciones y Amortizaciones 109 110 1% 218

Otros impuestos y Gastos No deducibles 45 43 (4%) 87

Aportaciones al IPAB 30 30 (2%) 60

PTU causado(1) - - - -

Gasto No Financiero 693 650 (6%) 1,343

2T11 3T11Var. Vs.

9M11

Los Gastos No Financieros representan durante los 6 meses del 2011 desde la integración de Ixe, el 11.0% del gasto total de GFNorte, mientras que de forma trimestral el 10.4%. Disminuyen (6%) con respecto al 2T11 como resultado de una disminución principalmente en Gastos de Personal y Gastos de Administración y Promoción.

Utilidad

La utilidad Neta trimestral de Ixe Banco fue de $152 millones de pesos durante 3T11, representando 7% de la utilidad neta de Grupo Financiero Banorte, mientras que la utilidad generada desde su fusión ha sido por $271 millones de pesos, representando 6.4% de la utilidad neta de GFNorte en ese periodo. La utilidad es impulsada por un nivel de ingresos superior al gasto, así como un bajo nivel de provisiones.




I. Banorte USA

Resumen de Resultados

Banorte USA

Cifras en MEX GAAP (Millones de Pesos)

3T10 2T11 3T11 Var. vs

2T11

Var. vs

3T10 9M10 9M11

Var. vs

9M10


Margen Financiero 167 163 162 (0%) (3%) 535 486 (9%)

Ingresos no Financieros* 59 95 138 46% 136% 232 259 12%

Ingreso Total 225 257 301 17% 33% 767 746 (3%)

Gastos no Financieros 180 164 172 5% (5%) 534 507 (5%)

Provisiones* 37 43 14 (67%) (62%) 143 57 (60%)

Resultado de la Operación 8 51 115 127% 1289% 89 182 104%

Impuestos 1 16 39 142% 2550% 27 60 127%

Utilidad Neta 7 34 76 120% 1014% 63 122 95%

*En el 2T11 se reclasificaron al rubro de Provisiones $28 millones de pesos de pérdida en venta de cartera, durante el 1T11 dicho monto se presentó en

Ingresos no Financieros.

Bajo los criterios contables generalmente aceptados en México (MEX GAAP), la Utilidad Neta de Banorte USA (subsidiaria que posee el 100% de Inter National Bank, así como el 100% de las remesadoras Uniteller y Motran) se ubicó en $76 millones de pesos durante el 3T11, aumentando 120% respecto al 2T11 y significativamente respecto a 3T10, principalmente por un aumento en los Ingresos no Financieros y una reducción en las Provisiones Crediticias. En forma acumulada durante 9M11, la utilidad neta se ubica en $122 millones de pesos, un aumento del 95% como resultado de un aumento en los Ingresos No Financieros, así como una disminución en el Gasto No Financiero y en las Provisiones Crediticias.

II. Inter National Bank (US GAAP)

Resumen de Resultados y Balance General – Inter National Bank

Cifras en US GAAP (Millones de Dólares)

3T10 2T11 3T11 Var. vs

2T11

Var. vs

3T10 9M10 9M11

Var. vs

9M10


Margen Financiero 13 14 14 (5%) 2% 43 42 (2%)

Ingresos no Financieros* 5 16 10 (38%) 108% 13 18 37%

Ingreso Total 18 31 24 (23%) 30% 56 60 8%

Gastos no Financieros 14 12 12 0% (10%) 38 37 (2%)

Provisiones* 3 14 2 (86%) (25%) 20 15 (26%)

Resultado de la Operación 2 4 9 119% 415% (2) 9 (608%)

Utilidad Neta 1 3 6 112% 386% (1) 6 (818%)

Balance General

Inversiones en Valores 599 749 743 (1%) 24% 599 743 24%

Cartera Vigente 915 823 759 (8%) (17%) 915 759 (17%)

Cartera Vencida 82 36 35 (3%) (57%) 82 35 (57%)

Captación Vista 646 798 741 (7%) 15% 646 741 15%

Captación Plazo 1,056 1,062 959 (10%) (9%) 1,056 959 (9%)

Captación Total 1,702 1,860 1,701 (9%) (0%) 1,702 1,701 (0%)

Capital Contable 404 400 410 3% 2% 404 410 2%

*En el 2T11 se reclasificaron al rubro de Provisiones US $12 millones de pérdida en venta de cartera, durante el 1T11 dicho monto se presentó en

Ingresos no Financieros.

BANORTE USA




Bajo los criterios contables generalmente aceptados en Estados Unidos (US GAAP), el Inter National Bank (INB) registró una utilidad de US $6 millones durante el 9M11, >100% superior vs. 9M10, debido a mayores Ingresos No Financieros, así como menores Gastos No Financieros y Provisiones. La utilidad en 3T11 también se ubica en US 6 millones, superior en US$ 3 millones de dólares al nivel del 2T11 y en US$ 5 millones de dólares vs. 3T10. La mejoría ToT se debe a menores Provisiones Crediticias y control del Gasto No Financiero, mientras que el crecimiento AoA es por un apalancamiento operativo positivo y menores Provisiones Crediticias.

Con relación a los activos de INB, éste tiene un portafolio de inversiones por US $743 millones concentrado principalmente en títulos respaldados por hipotecas, el cual aumentó US $144 millones o 24% AoA y disminuyó US $6 millones o (1%) ToT. La calidad de las hipotecas que respaldan estos títulos están calificados AAA, debido a que dichos títulos tienen garantía implícita del gobierno de Estados Unidos. Al 3T11 el portafolio presenta una ganancia no realizada por la valuación de estos títulos de US $18 millones y la vida promedio ponderada es de 4.0 años.

La Captación Total asciende a US $1,701 millones manteniéndose prácticamente igual AoA, y disminuye US $159 millones o un (9%) ToT como resultado de menores necesidades de fondeo ante el nulo crecimiento de la cartera de crédito. Por su parte, la Cartera Vigente se ubica en US $759 millones, disminuyendo US $156 millones o (17%) AoA y US $64 millones o (8%) ToT ante la menor demanda crediticia en Estados Unidos y la depuración de cartera que se ha realizado. La Cartera Vencida se ubica en US $35 millones, registrando una disminución de US $47 millones o (57%) AoA y US $1 millón o (3%) ToT derivado de la estrategia adoptada por el banco ante la necesidad de disminuir los Activos Clasificados.

Los Índices de Capitalización y Apalancamiento se mantienen fortalecidos. El Índice de Capitalización al 3T11 se encuentra en 22.3% y el Índice de Apalancamiento en 9.3%. Por su parte, el Índice de Cartera Vencida disminuyó (3.8) pp AoA para ubicarse en 4.5% y el Índice de Cobertura aumentó 26.6 pp AoA para ubicarse en 61.7%. Lo anterior es resultado de los esfuerzos realizados en los últimos años para mejorar los fundamentales de este banco.

En cuanto a los indicadores de Rentabilidad, hay una mejora en comparación con el trimestre anterior, el ROE aumenta 3.1 pp ToT para ubicarse en 6.0%, el ROA aumenta 0.6 pp ToT para ubicarse en 1.1%. El Índice de Eficiencia aumenta 12.1 pp ToT para ubicarse en 52.5%. Por su parte, el MIN disminuye (0.2) pp ToT para alcanzar un 3.2%.

III. Sólida USA

Para reducir el nivel de Activos Clasificados y lograr un indicador dentro de los niveles aceptables por la OCC, el regulador del INB en Estados Unidos, el banco realizó una venta de cartera que será administrada por “Sólida USA”, la subsidiaria de recuperación de Banorte en los Estados Unidos.

La primera venta de bienes adjudicados se realizó en Noviembre del 2010 con un valor en libros de US $62 millones, representando un 67% del total de bienes adjudicados por INB.

Indicadores Financieros INB

Cifras en US GAAP 3T10 2T11 3T11

Var. vs

2T11

Var. vs

3T10 9M10 9M11

Var. vs

9M10

Rentabilidad:

MIN 3.2% 3.4% 3.2% (0.2) pp 0.0 pp 3.4% 3.2% (0.2)

ROE 1.2% 2.9% 6.0% 3.1 pp 4.8 pp (0.3%) 2.0% 2.2

ROA 0.2% 0.5% 1.1% 0.6 pp 0.9 pp (0.1%) 0.4% 0.4

Operación:

Índice de Eficiencia 75.9%

40.4%

52.5% 12.1 pp (23.4) pp 67.6% 61.5% (6.1)

Calidad de Activos:

Índice de Cartera Vencida 8.2% 4.2% 4.5% 0.2 pp (3.8) pp 8.2% 4.5% (3.8)

Índice de Cobertura 35.1%

68.0%

61.7% (6.3) pp 26.6 pp 35.1% 61.7% 26.6

Capitalización:

Índice de apalancamiento 9.4% 8.6% 9.3% 0.7 pp (0.1) pp 9.4% 9.3% (0.1)

Índice de Capitalización 18.2%

20.9%

22.3% 1.4 pp 4.1 pp 18.2% 22.3% 4.1




En marzo 2011 se llevó a cabo la segunda venta de Cartera con un valor en libros de US $73.2 millones a Banco Mercantil del Norte. El monto de cartera vendida representó un 38% del total de los Activos Clasificados de INB.

Como resultado de la venta de cartera, el indicador de Activos Clasificados sobre Capital primario ha tenido una importante reducción. Al cierre del 3T11 el indicador está en 51.7%.

De esta forma, los Activos en Administración por Solida USA al 3T11 se componen de la siguiente manera:

Bienes Adjudicados Sólida México: US $52 millones

Cartera Banorte: US $74 millones

Activos Clasificados INB: US $107 millones

Total: US $233 millones




Estado de Resultados de

Banca de RecuperaciónVar. Vs.

(M illones de Pesos) 9M10

Margen Financiero (154) (207) 34%

Provisiones Crediticias 20 11 (46%)

Ingresos No Financieros 1,630 1,807 11%

Gasto No Financiero 696 718 3%

Utilidad antes de Impuestos

y Subsidiarias758 872 15%

Impuestos 224 262 17%

Utilidad Neta 534 610 14%

9M10 9M11

Activos Administrados

(M illones de Pesos)

Activos Propios Banorte: 40,708Cartera y Bienes Adjudicados de

Banorte

Margen Financiero / Otros Productos

y Gastos

Portafolios Adquiridos y Administrados: 34,541Sólida Administradora de

Portafolios y Banorte

Ingreso No Financiero / Otros

Productos y Gastos (Sólida / Banorte)

Proyectos de Inversión (1): 6,523Sólida Administradora de

Portafolios y BanorteIngreso No Financiero

Activos Propios Ixe: 6,309Cartera y Bienes Adjudicados de

Ixe

Margen Financiero / Otros Productos

y Gastos

Total 88,081

3T11 REGISTRO EN BALANCEREGISTRO DE INGRESOS EN EL

ESTADO DE RESULTADOS

(1) Desde mayo de 2011 el negocio relacionado a los Proyectos de Inversión están gestionados por Banca de Mayoreo.

Del total de activos Banorte por $40.7 mil millones administrados por Banca de Recuperación al cierre del 3T11, un 29% corresponde a tarjeta de crédito, 25% a crédito hipotecario, 13% a crediactivo, 9% a empresarial, 7% a crédito de nómina, 6% a automotriz, 3% corporativa, 3% comercial, 3% a bienes adjudicados, 1% a créditos personales y 1% a Pronegocio. Los ingresos generados por esta cartera durante los 9M11 ascendieron a $782 millones de pesos, 8% mayores AoA.

Al cierre del 3T11, del total de $34.5 mil millones de pesos en portafolios adquiridos y administrados por Banca de Recuperación, un 31% corresponde a cartera hipotecaria, 31% a empresarial y comercial, 19% a cartera administrada a la SHF, 12% a portafolios inmobiliarios, y 7% a bienes adjudicados y daciones. Los ingresos generados por estos portafolios durante el 9M11 fueron de $359 millones de pesos, (7%) menores AoA.

Del total de activos Ixe por $6.3 mil millones administrados por Banca de Recuperación al cierre del 3T11, un 34% corresponde a cartera hipotecaria, 31% a empresarial, 25% a consumo y 10% a bienes adjudicados.

BANCA DE RECUPERACIÓN




Sector Bursátil Var. Vs.


Casa de Bolsa

Utilidad Neta 66 95 81 (15%) 22% 219 273 25%


Cartera en Custodia 160,559 488,454 491,282 1% 206% 160,559 491,282 206%

Activo Total Neto 10,971 37,048 47,862 29% 336% 10,971 47,862 336%

ROE 16.3% 15.9% 11.4% (4.5 pp) (5.0 pp) 19.0% 15.3% (3.8 pp)

Capital Neto

Capital Global 1,385 2,264 2,276 1% 64% 1,385 2,276 64%

3T10 2T11 3T11Var. Vs.

9M10 9M11

Utilidad

El Sector Bursátil (Casa de Bolsa Banorte, Ixe Casa de Bolsa e Ixe Fondos) acumuló utilidades por $273 millones durante 9M11, 25% superiores con respecto al 9M10, impulsada por mayores ingresos, así como una menor carga fiscal. En forma trimestral, la utilidad se ubica en $81 millones, creciendo 22% con respecto al 3T10 y decreciendo un (15%) vs. 2T11. La utilidad AoA es impulsada principalmente por mayores comisiones por servicios y una menor carga fiscal, mientras que en forma trimestral se ve afectada por menores comisiones e ingresos por intermediación.

Sociedades de Inversión

Al cierre del 3T11, los activos en administración de las sociedades de inversión de Banorte-Ixe ascienden a $82.2 mil millones de pesos, mostrando un crecimiento del 12% anual con respecto al saldo combinado de ambas casas de bolsa en 2010. Los recursos administrados en las sociedades de inversión de deuda ascienden a $73.7 mil millones, que representa un incremento del 14% anual, mientras que las sociedades de inversión en renta variable manejan activos por $8.3 mil millones, representando un decremento del (7%) anual. Al cierre del mes de septiembre, Banorte-Ixe tiene una participación de mercado en sociedades de inversión del 6.4%, en fondos de deuda del 6.9% y en fondos de renta variable del 3.7%.

Cartera en Custodia

Al cierre del 3T11, alcanzó un monto de $491.3 mil millones, un aumento del 206% AoA y del 1% ToT principalmente por la inclusión de la Cartera de Ixe Casa de Bolsa e Ixe Fondos que registran un monto de $299.5 mil millones. Además este crecimiento se debe a una mayor captación de clientes de banca al mayoreo de Banorte.

19.0%15.3% 16.3% 15.9%

11.4%

9M10 9M11 3T10 2T11 3T11

ROE (SECTOR BURSÁTIL)

SECTOR BURSÁTIL




Casa de Bolsa Banorte Var. Vs.


Casa de Bolsa

Utilidad Neta 66 57 55 (5%) (17%) 219 209 (4%)


Cartera en Custodia 160,559 195,250 191,762 (2%) 19% 160,559 191,762 19%

Activo Total 10,971 14,285 25,529 79% 133% 10,971 25,529 133%

ROE 16.3% 11.5% 10.8% (0.7 pp) (5.5 pp) 19.0% 14.1% (4.9 pp)

Capital Neto

Capital Global 1,385 1,699 1,699 (0%) 23% 1,385 1,699 23%

3T10 2T11 3T11 9M10 9M11Var. Vs.

Ixe Casa de Bolsa


Casa de Bolsa

Utilidad Neta 27 13 (50%) 40

Capital Contable 706 731 3% 731

Cartera en Custodia 255,718 259,808 2% 259,808

Activo Total Neto 22,636 22,143 (2%) 22,143

ROE 30.6% 7.4% (23.1 pp) 15.0%

Capital Neto

Capital Global 565 578 2% 578

2T11 3T11Var. Vs.

9M11

Ixe Fondos


Casa de Bolsa

Utilidad Neta 11 13 20% 23


Cartera en Custodia 37,486 39,712 6% 39,712

Activo Total Neto 171 190 11% 190

ROE 88.3% 49.8% (38.5 pp) 60.8%

2T11 3T11Var. Vs.

9M11

Casa de Bolsa Banorte

Ixe Casa de Bolsa




Sector Ahorro de Largo Plazo Var. Vs.


Afore

Utilidad Neta 147 108 86 (20%) (42%) 329 281 (15%)


Activo Total 1,960 2,228 2,362 6% 21% 1,960 2,362 21%

Activos Administrados (SIEFORE)* 85,023 91,190 93,498 3% 10% 85,023 93,498 10%

ROE 37.0% 22.5% 17.1% (5.4 pp) (19.9 pp) 29.4% 19.5% (9.9 pp)

Aseguradora (1)

Utilidad Neta 120 136 163 19% 36% 361 488 35%

Capital Contable 2,308 2,761 2,524 (9%) 9% 2,308 2,524 9%

Activo Total 13,694 15,320 14,677 (4%) 7% 13,694 14,677 7%

Reservas Técnicas 8,499 8,919 8,716 (2%) 3% 8,499 8,716 3%

Primas Emitidas 1,824 2,804 1,862 (34%) 2% 5,423 7,179 32%

Índice de cobertura de reservas

técnicas1.2 1.3 1.3 (0.0 pp) 0.1 pp 1.2 1.3 0.1 pp

Índice de cobertura de capital

mínimo de garantía1.5 2.0 2.1 0.0 pp 0.6 pp 1.5 2.1 0.6 pp

Índice de cobertura de requerimiento

mínimo de capitalN.A. N.A. N.A. - - N.A. N.A. -


mínimo pagado31.5 31.0 31.0 0.0 pp (0.5 pp) 31.5 31.0 (0.5 pp)

ROE 19.5% 20.3% 24.6% 4.4 pp 5.1 pp 19.6% 25.1% 5.5 pp

Pensiones (1)

Utilidad Neta 1 6 34 488% 2847% 2 22 1050%


Activo Total 23,098 29,356 31,924 9% 38% 23,098 31,924 38%

Reservas Técnicas 21,844 28,040 30,494 9% 40% 21,844 30,494 40%

Primas Emitidas 1,893 2,324 2,219 (5%) 17% 4,835 6,325 31%

Índice de cobertura de reservas

técnicas1.0 1.0 1.0 (0.0 pp) (0.0 pp) 1.0 1.0 (0.0 pp)


mínimo de garantía1.5 2.1 3.1 1.0 pp 1.6 pp 1.5 3.1 1.6 pp

Índice de cobertura de requerimiento

mínimo de capitalN.A. N.A. N.A. - - N.A. N.A. -


mínimo pagado8.5 8.1 8.1 0.0 pp (0.3 pp) 8.5 8.1 (0.3 pp)

ROE 0.5% 2.3% 12.8% 10.5 pp 12.4 pp 0.2% 2.8% 2.5 pp

3T10 2T11 3T11Var. Vs.

9M119M10

1. A partir de enero del 2011, entraron en vigor nuevos criterios contables en los cuales la información de Seguros Banorte Generali, S.A. de C.V y

Pensiones Banorte Generali, S.A. de C.V., se consolida en GFNorte.

Afore

Durante el 9M11, la AFORE registró una utilidad neta de $281 millones (51% corresponde a Banorte), (15%) menor AoA derivado de menores productos financieros ante las minusvalías registradas en las inversiones por la volatilidad en los mercados, así como un mayor gasto de venta y operación. En forma trimestral, la Utilidad Neta de $86 millones es (20%)

AHORRO Y PREVISIÓN




menor respecto del 2T11 debido principalmente a un apalancamiento operativo negativo y menores productos financieros por las minusvalías en el portafolio de inversiones. Al cierre del 3T11, la AFORE registra fondos administrados que ascienden a $93,498 millones de pesos, un aumento de 10% AoA y 3% ToT ante la mejoría en los rendimientos de los fondos. Banorte cuenta con un 6.2% de participación en fondos administrados, situándose en la 9ª posición del mercado. Por otro lado, al cierre del 3T11, la AFORE contaba con un total de 3.883 millones de afiliados, con una participación del 9.2% en el total de afiliados al sistema y en cuentas certificadas.

Aseguradora

Obtuvo una utilidad de $488 millones en 9M11 (51% corresponden a GFNorte), 35% superior AoA, por un crecimiento del 21% en los ingresos ante un mayor monto de primas emitidas y devengadas, así como una recuperación del 13% en los productos financieros, generando un apalancamiento operativo positivo. La utilidad de la Aseguradora sería de $579 millones de pesos al eliminar el impacto de los castigos que se han venido aplicando al portafolio de inversiones. En forma trimestral, la utilidad neta de $86 millones presenta un incremento del 19% vs. 2T11, debido a mayores productos financieros. Las primas emitidas aumentan 32% AoA alcanzando un monto acumulado de $7,179 millones de pesos, mientras que las primas devengadas ascendieron a $4,956 millones de pesos al cierre de 3T11, creciendo 22% respecto a 3T10 y 2% respecto al 2T11. Por su parte, las reservas técnicas se ubicaron en $8,716 millones, aumentando en 3% AoA y disminuyendo (2%) ToT vs. 2T11.

Pensiones

Obtuvo un resultado de $22 millones de pesos en 9M11 (51% corresponden a GFNorte), derivado de mayores ingresos ante un incremento del 12% en los productos financieros y a un aumento del 40% en las reservas técnicas. Al eliminar el impacto de los eventos extraordinarios por los castigos que se han venido aplicando al portafolio de inversiones, la utilidad sería de $80 millones de pesos durante 9M11. En forma trimestral, la utilidad alcanzó $34 millones, un incremento >100% vs. 2T11 por un aumento en los ingresos por Intermediación generados por el comportamiento positivo en la valuación del portafolio de Pensiones dado el incremento en la inflación contra el período anterior que había registrado deflación, así como menores gastos de administración y promoción.

29.4%19.5%

37.0%

22.5%17.1%

9M10 9M11 3T10 2T11 3T11

ROE (AFORE)

19.6%25.1%

19.5%20.3%

24.6%

9M10 9M11 3T10 2T11 3T11

ROE (ASEGURADORA)

0.2%2.8%

0.5%2.3%

12.8%

9M10 9M11 3T10 2T11 3T11

ROE (PENSIONES)




SOFOM y Auxiliar de Crédito (1) Var. Vs.


Arrendadora y Factor

Utilidad Neta 127 159 167 5% 32% 333 465 40%


Cartera Total (1) 15,965 16,738 17,141 2% 7% 15,965 17,141 7%

Cartera Vencida 125 108 94 (13%) (25%) 125 94 (25%)

Reservas Crediticias 248 286 268 (6%) 8% 248 268 8%

Activo Total 15,771 16,520 17,450 6% 11% 15,771 17,450 11%

ROE 29.0% 29.6% 29.0% (0.6 pp) (0.0 pp) 27.0% 28.8% 1.8 pp

Almacenadora

Utilidad Neta 24 9 13 46% (49%) 40 32 (19%)

Capital Contable 176 226 239 6% 35% 176 239 35%

Inventarios 39 201 545 171% 1289% 39 545 1289%

Activo Total 214 346 688 99% 221% 214 688 221%

ROE 57.5% 15.4% 21.5% 6.1 pp (35.9 pp) 33.2% 19.2% (14.0 pp)

Ixe Automotriz

Utilidad Neta - 13 2 (80%) - - 15 -

Capital Contable - 320 322 1% - - 322 -

Cartera Total (1) - 1,454 1,392 (4%) - - 1,392 -

Cartera Vencida - 70 60 (14%) - - 60 -

Reservas Crediticias - 61 57 (8%) - - 57 -

Activo Total - 1,559 1,480 (5%) - - 1,480 -

ROE 0.0% 31.6% 3.1% (28.5 pp) 3.1 pp 0.0% 12.5% 12.5 pp

Fincasa Hipotecaria

Utilidad Neta - 18 14 (22%) - - 32 -

Capital Contable - 693 707 2% - - 707 -

Cartera Total (1) - 4,067 3,988 (2%) - - 3,988 -

Cartera Vencida - 230 253 10% - - 253 -

Reservas Crediticias - 238 242 1% - - 242 -

Activo Total - 4,709 4,690 (0%) - - 4,690 -

ROE 0.0% 20.8% 8.0% (12.8 pp) 8.0 pp 0.0% 12.2% 12.2 pp

3T10 2T11 3T11Var. Vs.

9M10 9M11

1. Incluye cartera de bienes en arrendamiento puro registrada en inmuebles, mobiliario y equipo (neto).

Arrendadora y Factor

La Empresa Arrendadora y Factor generó utilidades por $465 millones durante el 9M11, 40% mayor AoA respecto 9M10 derivado de mayores ingresos financieros por el incremento de su portafolio crediticio del 7% y menores reservas ante una mejoría en la calidad de sus activos al contraerse la cartera vencida un 25%. La utilidad del 3T11 aumenta en 32% AoA vs. 3T10 por mayores ingresos. En forma trimestral, la utilidad de $167 millones de pesos aumenta en 5% ToT respecto al 2T11 por el crecimiento en la cartera del 2%, aumento en ingresos por ventas de arrendamiento puro, una disminución del gasto tras la separación de personal y liberación de reservas por calificación de cartera.

Al cierre del 3T11, el Índice de Cartera Vencida cerró en 0.5%, disminuyendo (0.1) pp con respecto al 2T11 y (0.2) pp vs. 3T10, mientras que el Índice de Capitalización terminó en 14%, considerando activos ponderados en riesgo totales por $17,140 millones.

SOFOM Y AUXILIAR DE CRÉDITO




Arrendadora y Factor Banorte ocupa el 1er lugar en términos del tamaño de cartera y activos entre las 39 empresas de este sector conforme a la información disponible a la fecha.

Almacenadora

La Almacenadora obtuvo una utilidad neta de $32 millones de pesos durante el 9M11, (19%) menor respecto de 9M10 por una disminución en los ingresos relacionados con la comercialización de inventarios, de operaciones de habilitación y en los servicios de logística. En forma trimestral, la utilidad de $13 millones de pesos presenta un incremento del 46% ToT vs. 2T11, generado por mayores ingresos por servicios relacionados con la comercialización de inventarios; sin embargo, presenta una caída del (49%) vs. 3T10 por el registro de ingresos extraordinarios en 2010. Al cierre del 3T11 el Índice de Capitalización fue de 16.4% considerando certificados en circulación en riesgo totales por $1,424 millones. Asimismo, la Almacenadora de Banorte ocupa el 3er lugar entre las 20 almacenadoras de este sector en términos de utilidades generadas.

27.0%

28.8% 29.0%29.6%

29.0%

9M10 9M11 3T10 2T11 3T11

ROE (ARRENDADORA Y FACTOR)

33.2%19.2%

57.5%

15.4%21.5%

9M10 9M11 3T10 2T11 3T11

ROE (ALMACENADORA)




Otras Subsidiarias


Ixe Soluciones

Utilidad Neta (18) 6 (131%) (13)


Cartera Total (1) 416 285 (31%) 285

Cartera Vencida 311 177 (43%) 177

Reservas Crediticias 191 61 (68%) 61

Activo Total 1,504 1,463 (3%) 1,463

ROE -36.0% 5.5% 41.5 pp -8.1%

Ixe Servicios

Utilidad Neta 2 2 (4%) 4


Activo Total 33 34 3% 34

ROE 72.3% 33.2% (39.1 pp) 45.3%

2T11 3T11Var. Vs.

9M11

OTRAS COMPAÑIAS




Calificaciones Internacionales

Firma Calificadora

ENTIDAD

Calificada Calificación Categoría Fecha

Standard & Poor’s Banorte

ESTABLE

BBB-

BBB-

A-3

A-3

BBB-

Perspectiva

Crédito de Contraparte Moneda Extranjera- Largo Plazo

Crédito de Contraparte Moneda Nacional- Largo Plazo

Crédito de Contraparte Moneda Extranjera- Corto Plazo

Crédito de Contraparte Moneda Nacional- Corto Plazo

Valores de Deuda Senior

Octubre, 2011

Fitch

Banorte

Grupo Financiero

Banorte

ESTABLE

BBB

BBB

F2

F2

C

2

5

BBB-

NF (Not Floor)

Perspectiva

Deuda en Moneda Extranjera- Largo Plazo

Deuda en Moneda Nacional- Largo Plazo

Deuda en Moneda Extranjera- Corto Plazo

Deuda en Moneda Nacional- Corto Plazo

Individual – Moneda Extranjera

Calificación Soporte-Banorte

Calificación Soporte-GFNorte

Piso de la calificación de soporte-Banorte

Piso de la calificación de soporte-GFNorte

Abril, 2011

Moody’s Banorte

ESTABLE

C –

ESTABLE

Baa1

P-2

A3

P-2

Perspectiva BFSR

Modesta Fortaleza Financiera

Perspectiva Depósitos GLC

Largo Plazo – Depósitos Bancarios *

Corto Plazo – Depósitos Bancarios *

Depósitos Largo Plazo –Moneda Local

Depósitos Corto Plazo –Moneda Local

* Moneda Extranjera

Agosto, 2010

Moody’s Banorte

Baa1

Baa2

Baa1

Ba1

Largo plazo moneda local de deuda subordinada (Tier 2)

Largo plazo moneda local de deuda subordinada (Tier 1) Largo plazo moneda extranjera de deuda subordinada (Tier 2)

Largo plazo moneda extranjera de deuda subordinada

Agosto, 2010

Moody’s Banorte A3 Valores de Deuda Senior Agosto 2010

Moody’s

Casa de Bolsa,

Arrendadora y Factor Banorte

ESTABLE

A3

P-2

Perspectiva

Emisor Largo Plazo

Emisor Corto Plazo

Agosto, 2010

CALIFICACIONES




Calificadores Entidad Calificada Calificación Categoría Fecha

Ixe Banco mxA-1+ Riesgo de Credito (contra parte- Corto Plazo)

mxAA Riesgo de Credito (contra parte- Largo Plazo)

Standard & Poor’s Ixe Casa de Bolsa mxA-1+ Riesgo de Credito (contra parte- Corto plazo)

mxAA Riesgo de Credito (contra parte- Largo Plazo)

Fincasa Hipotecaria mxA-2 Riesgo de Credito (contra parte-Corto Plazo)

mxA- Riesgo de Credito (contra parte- Largo Plazo)

Ixe Automotriz mxA-2 Riesgo de Credito (contra parte- Corto Plazo)

mxA Riesgo de Credito (contra parte- Largo Plazo)

Ixe Banco BBB' Moneda Local e Internacional-Largo Plazo Feb-11

F2' Moneda Local e Internacional- Corto Plazo

BB+' Deuda Subordinada

BB+' Deuda Subordinada Junior

AA+ Escala Nacional -Largo PLazo

F1+ Escala Nacional- Corto Plazo

Fitch Ixe Casa de Bosa AA+(mex)' Escala Nacional- Largo Plazo Feb-11

F1+(mex)' Escala Nacional- Corto Plazo

Fincasa Hipotecaria AA+(mex)' Escala Nacional -Largo Plazo Feb-11

F1+(mex)' Escala Nacional -Corto Plazo

F1+(mex)' Escala Nacional- Corto Plazo Deuda Senior

Ixe Automotriz AA+(mex)' Escala Nacional -Largo Plazo Feb-11

F1+(mex)' Escala Nacional -Corto Plazo

F1+(mex)' Escala Nacional -Corto Plazo Deuda Senior

Calificaciones Ixe

Calificaciones Domésticas

Firma Calificadora

ENTIDAD

Calificada Calificación Categoría Fecha

Fitch

Banorte

F1 + (mex)

AA + (mex)

F1 + (mex)

AA + (mex)

AA (mex)

Riesgo Contraparte Corto Plazo

Riesgo Contraparte Largo Plazo

Certif. de Dep. y P.R.L.V. a Cto. Plazo

Certif. de Dep. y P.R.L.V. a Largo Plazo

Largo Plazo Escala Nacional deuda subordinada

Abril, 2011

Arrendadora y Factor Banorte

AA + (mex)

F1 + (mex)

AA + (mex)

F1 + (mex)

Largo Plazo

Corto Plazo

Largo Plazo Escala Nacional emisiones locales de deuda

Corto Plazo Escala Nacional emisiones locales de deuda

Abril, 2011

Moody’s Escala Nacional

Banorte Aaa.mx

MX-1

Depósitos Largo Plazo

Depósitos Corto Plazo Agosto, 2010

Arrendadora y

Factor

Banorte

Aaa.mx

MX-1

Calificación de Emisor en Escala Nacional Largo Plazo

Calificación de Emisor en Escala Nacional Corto Plazo

Agosto,2010

Banorte Aa1.mx Largo Plazo Escala Nacional de México deuda subordinada junior Octubre,2009

Otras Calificaciones

Fitch Seguros Banorte

Generali AA (mex) Fortaleza Financiera del Asegurador Abril, 2011

Fitch Casa de Bolsa

Banorte

ESTABLE

F1 + (mex)

AA + (mex)

Perspectiva

Riesgo Contraparte Corto Plazo

Riesgo Contraparte Largo Plazo

Abril, 2011

Moody’s Casa de Bolsa

Banorte

ESTABLE

Aaa.mx

MX-1

Perspectiva

Emisor Largo Plazo

Emisor Corto Plazo

Agosto,2010




Personal 19,584 24,504 24,099

Banca (1) 15,741 19,196 18,872

Otros Sectores 3,843 5,308 5,227

Sucursales (2) 1,108 1,311 1,277

INB 20 20 20

Pronegocio 0 0 0

Cajeros 4,846 6,222 6,176

TPVs 54,369 79,885 85,229

3T10 2T11 3T11Infraestructura

1. Incluye INB desde el 4T06 y Uniteller desde el 1T07. 2. Se consideran 5 módulos bancarios como sucursales. No incluye Ventanillas Remotas. No incluye 1 sucursal en Islas

Cayman.

Al cierre del 3T11 se contaba con 1,277 sucursales, 34 menos en comparación con 2T11. La disminución responde a la estrategia de eficiencia institucional, en la cual se fusionaron 42 sucursales aunque se abrieron 8 nuevas sucursales en localidades con poca presencia de Banorte, representando un decremento del (3%) trimestral. Las sucursales aumentaron en 169 durante los últimos 12 meses, de las cuales 165 eran sucursales de Ixe y formaron parte de la fusión con ese banco, un crecimiento del 15% anual.

Durante los últimos 12 meses se habilitaron 1,330 cajeros automáticos, un crecimiento del 27% anual, aumentando la red a 6,176 ATM’s a finales del 3T11 debido a crecimiento orgánico y a la firma de un acuerdo con Cardtronics en Marzo del 2011 para aumentar nuestra red en 2,000 ATMS a finales del 2011. Asimismo, se dieron de alta 5,344 Terminales Punto de Venta (TPV’s) durante el trimestre, alcanzando 85,229 TPV’s instaladas al cierre de septiembre, de los cuales 13,087 pertenecen a Ixe, un crecimiento anual del 7%.

Al cierre del 3T11, se tienen 2,780 puntos de contacto a través de corresponsales bancarios con 7-Eleven y Telecomm-Telégrafos.

INFRAESTRUCTURA

III.INFORMACION GENERAL



Participación Accionaria de GFNorte en

Subsidiarias3T11

Banco Mercantil Del Norte, S.A. (1) 92.72%

Banorte USA (2) 100.00%

Afore (2) 51.00%

Casa De Bolsa Banorte, S.A. De C.V. 100.00%

Arrendadora Banorte, S.A. De C.V. 100.00%

Almacenadora Banorte, S.A. De C.V. 100.00%

Pensiones Banorte Generali, S.A. De C.V. 51.00%

Seguros Generali Mexico, S.A. De C.V. 51.00%

Ixe Banco, S.A. 100.00%

Ixe Casa De Bolsa, S.A. De C.V. 100.00%

Ixe Fondos, S.A. De C.V. 100.00%

Ixe Servicios, S.A. De C.V. 100.00%

Ixe Automotriz, S.A. De C.V. 100.00%

Ixe Soluciones, S.A. De C.V. 100.00%

Fincasa Hipotecaria, S.A. De C.V. 100.00%

1. Como resultado de la fusión de Pronegocio el 31 de agosto de 2009. Refleja la inversión del IFC en el capital de Banco Mercantil del Norte debido a que la operación se concretó en el 4T09

2. Subsidiarias de Banco Mercantil del Norte. Banorte USA posee el 100% de Uniteller y el 100% de INB Financial Corp.

SERIE O

30 de Septiembre de 2011

No. de Acciones en circulación 2,326,357,782

Acciones en la Tesorería de GFNorte 0

Estructura del Capital Social de la Holding

No. de Acciones

GRUPO FINANCIERO – INFORMACIÓN GENERAL

III.INFORMACION GENERAL



Principales Funcionarios del Grupo al cierre del 3T11

NOMBRE PUESTO ACTUAL

Alejandro Valenzuela del Río Director General, Grupo Financiero Banorte

NEGOCIOS

Enrique Castillo Sánchez Mejorada Co-Director General de Banca al Mayoreo

Marcos Ramírez Miguel Co-Director General de Banca al Mayoreo

Patricio Rafael Rodríguez Chapa Director General Banca Privada y Gestión de Activos

Luis Ernesto Pietrini Sheridan Director General de Banca Patrimonial

Víctor Antonio Roldán Ferrer Director General Banca Corporativa Transaccional

José Armando Rodal Espinosa Director General Empresas y Corporativo

Carlos Eduardo Martínez González Director General Banca de Gobierno

Alejandro Eric Faesi Puente Director General de Mercados y Ventas Institucionales

Carlos Alberto Arciniega Navarro Director General de Tesorería

René Gerardo Pimentel Ibarrola Director General de Desarrollo de Negocio y Análisis

Javier Molinar Horcasitas Director General de Integración Banorte-Ixe

Jesús Garza Martínez Director General de Banca al Menudeo

Manuel Romo Villafuerte Director General de Ixe Banco

Fernando Solís Soberón Director General Ahorro y Previsión

Por Designar Director General de Banorte USA

Luis Fernando Orozco Director General de Recuperación de Activos

STAFF

Alejandro Garay Espinosa Director General de Servicios Corporativos

Benjamín Vidargas Rojas Director General de Auditoría

Carla Juan Chelala Director General de Mercadotecnia

Héctor Martín Ávila Flores Co-Director General Jurídico

Armando Rivero Laing Co-Director General Jurídico

Javier Márquez Diez-Canedo Director General Administración de Riesgos

Guillermo Güemez Sarre Director General Tecnología

Sergio García Robles Gil Director General de Planeación y Finanzas

IV.SINTESIS DE RESULTADOS



México D.F. a 22 de noviembre de 2011. Con relación al evento relevante publicado el día de hoy informando sobre

la reclasificación de la información financiera al cierre de Septiembre 2011, Grupo Financiero Banorte (GFNORTE) da a conocer los resultados de operación al cierre de septiembre de 2011. Por noveno trimestre consecutivo, GFNORTE incrementa su utilidad, alcanzando $2,142 millones de pesos, un 25% más respecto de la utilidad del mismo periodo de 2010 y 5% superior en comparación con el 2T11. De este monto, Ixe y sus subsidiarias contribuyeron con $202 millones de pesos, un 9% de la utilidad total del Grupo Financiero, registrando un crecimiento del 18% con respecto a la utilidad de Ixe del 2T11. Por su parte, Banco Mercantil del Norte contribuyó con el 73% de estas utilidades del Grupo, alcanzando $1,555 millones de pesos, mientras que Ixe Banco contribuyó con el 7.0%, alcanzando una utilidad de $152 millones de pesos. Durante los 9M11, la utilidad neta del Grupo Financiero fue de $6,004 millones de pesos, 21% superior respecto a la utilidad del 9M10. Ixe y sus subsidiarias contribuyeron con $373 millones de pesos, durante los últimos 6 meses, un 9% del total generado en los dos trimestres en los cuales ha formado parte de Grupo Financiero Banorte. El retorno sobre el capital (ROE) durante los 9M11 fue de 14.0% inferior en (1.5 pp) vs. 9M10 principalmente por el aumento del 57% en el capital contable derivado de la fusión, mientras que el rendimiento sobre activos (ROA) fue del 1.1%, manteniéndose en el mismo nivel que en el mismo periodo del año anterior. Captación y Margen Financiero

La Captación Tradicional ascendió a $286,240 millones, con un crecimiento del 29% anual, impulsada por un incremento en todos sus componentes derivado principalmente de la integración con Ixe. Depósitos a la vista y los Depósitos a Plazo en ventanilla, crecieron 28% y 30%, respectivamente.

Durante este trimestre, el Margen Financiero ascendió a $7,232 millones de pesos, un aumento del 28% respecto al 3T10, impulsado principalmente por el impacto extraordinario de la integración con Ixe, así como la incorporación de los resultados de las empresas de Seguros y Pensiones. Sobre bases comparables, el Margen Financiero crece un 10% respecto al 3T10 derivado de una mayor colocación crediticia en segmentos con mayores márgenes, un incremento en las comisiones cobradas de créditos y un costo de fondeo estable. El Margen Financiero disminuyó (2%) respecto al 2T11 debido a una caída del 50% en el Margen Financiero que aportan las compañías de Seguros y Pensiones, aunque crece un 5% al excluir este impacto por el aumento en volúmenes y la mejoría en la mezcla de la cartera.

Durante los 9M11, el Margen Financiero ascendió a $20,878 millones, 25% mayor AoA vs. 9M10 resultado de una mayor colocación crediticia, un costo de fondeo estable, la integración de los resultados de Seguros y Pensiones y de Ixe Grupo Financiero. Sobre bases comparables, creció un 9% como resultado de una mayor colocación crediticia y una mejor mezcla de cartera y captación, así como por un costo de fondeo estable. Cartera de Crédito

Durante los 9M11, la cartera vigente tuvo un crecimiento del 28% respecto al mismo periodo del trimestre del año anterior y de 5% en comparación con el 2T11, para llegar a un saldo de $325,929 millones de pesos. Por sexto trimestre consecutivo la cartera de crédito muestra un crecimiento sostenido en la mayoría de sus segmentos (excepto tarjeta de crédito), como resultado de las estrategias del banco para reactivar la colocación del crédito, a la integración con Ixe, así como de una mayor demanda crediticia en la industria. Durante los próximos 12 meses, esperamos que continúen las tendencias favorables en materia de crecimiento del crédito en la industria bancaria, aunque Banorte se mantendrá cauteloso ante un deterioro en el entorno económico derivado de los problemas que se registran a nivel internacional. El Crédito Comercial alcanzó un saldo de $114,842 millones de pesos, un crecimiento anual del 35% y del 1% vs.

2T11, derivado principalmente de la integración con Ixe (su cartera comercial asciende a $20,817 millones, siendo el principal componente de su portafolio de crédito), así como un aumento en la colocación de créditos empresariales, arrendamiento y factoraje y la reactivación del producto Crediactivo para personas morales. La cartera Corporativa

se ubicó en $53,663 millones, 23% mayor respecto al 3T10 y 4% mayor que el trimestre anterior derivado de una reactivación del crédito en este sector y de la integración con Ixe. El Crédito a Gobiernos tuvo un saldo al cierre de

septiembre de $63,095 millones, un incremento del 42% en el año y del 14% en el trimestre; el incremento anual es principalmente generado por la integración de Ixe, pero aunado a esto, ambos crecimientos se deben a la estrategia de Banorte por atender las necesidades financieras de gobiernos Estatales y Municipales, así como el refinanciamiento de pasivos de varios de nuestros clientes como parte de una reingeniería financiera de sus finanzas

SÍNTESIS DE RESULTADOS




públicas, convirtiendo a este segmento en uno de los de mayor impulso en materia de colocación crediticia durante los últimos meses para el Grupo Financiero. Los créditos al Consumo, incluyendo Vivienda, tuvieron un incremento anual del 16% y en el trimestre del 4%. Es de

destacar que el crédito Hipotecario mantuvo su tendencia ascendente para finalizar el trimestre con un saldo de $61,957 millones de pesos, 15% superior respecto al 3T10 y 3% en el trimestre, con lo cual Banorte continúa siendo uno de los bancos con mayor crecimiento en colocación en este segmento. Credinómina registró un saldo de $12,153 millones de pesos, un 52% superior respecto al mismo trimestre del año anterior, y un 11% mayor comparado con 2T11, como resultado de las campañas de promoción del producto, el consecuente crecimiento en el número de nomina-habientes en Banorte-Ixe y la estrategia de colocar mayor crédito a los clientes del sector gobierno. Por su parte, el crédito Automotriz tuvo un crecimiento del 14% en el año y 3% en el trimestre, esta

mayor colocación crediticia se originó por las campañas promocionales para promover el producto, por las alianzas establecidas con distribuidores para financiar sus unidades y a una mayor venta de autos en el país. La Tarjeta de Crédito muestra una caída del 1% comparado con el 3T10 y un incremento del 2% comparado con 2T11, alcanzando

un saldo de $11,129 millones de pesos, el decremento anual es el resultado de las depuraciones de cartera y mayores pagos de los clientes, en tanto que el incremento trimestral es causado por el adecuado manejo del ciclo de vida del producto y las campañas de promoción de los productos de Banorte que provocaron un aumento en el número de tarjetas y en la facturación. El Grupo continuó mostrando una buena calidad de su cartera, uno de los más bajos del sistema financiero, reportando un ICV del 2.4%, nivel similar al presentado en el 2T11. Grupo Financiero Banorte terminó el 3T11 con un saldo de cartera vencida de $7,953 millones de pesos, 42% mayor respecto al 3T10 principalmente por la clasificación del crédito de Mexicana de Aviación como vencido durante el 2010 y por la incorporación de la cartera vencida de Ixe. La cartera vencida muestra un incremento del 5% ToT debido a la reclasificación de un crédito gubernamental como vencido. . La cobertura de reservas a cartera vencida del Grupo se colocó en 133% a los 9M11, inferior en (3.5) pp respecto al mismo trimestre del año pasado. Eficiencia

El Índice de Eficiencia (IE) se ubicó en 54.6% en 9M11 y en 53.9% durante 3T11. Sobre bases comparables, se ubica en 50.6% durante los 9M11 y en 49.4% en el 3T11. Capitalización

El índice de Capitalización al cierre del 3T11 ascendió a 15.6%, mostrando la solidez financiera de Banorte. Otras Subsidiarias

La contribución a utilidades por parte del Sector Bursátil (Casa de Bolsa Banorte, Ixe Casa de Bolsa e Ixe Fondos) acumuló utilidades durante el 3T11 por $81 millones, 22% superiores a las del 3T10 e inferiores en (15%) a las del 2T11, y a los nueve meses del 2011 ha registrado una utilidad de $273 millones, 25% superiores que las registradas en 9M10. Del Sector de Ahorro y Previsión, integrado por Afore, Seguros y Pensiones, fue de $141 millones de pesos durante el 3T11, 7% superior al del año anterior y un aumento del 14% vs. 2T11, y de $393 millones de pesos durante los 9M11, 15% superior a los 9M10. Durante el 3T11, el Sector Auxiliares de Crédito, conformado por Arrendadora y Factor Banorte, así como por la Almacenadora, Ixe Automotriz, Fincasa Hipotecaria, registró una utilidad de $196 millones, 30% superior respecto al año pasado y (1%) vs. 2T11, mientras que durante los 9M11 tuvo una utilidad de $544 millones de pesos, un incremento del 46% vs. 9M10. Por su parte, Ixe Servicios presentó una utilidad de $2 millones de pesos, mientras que Ixe Soluciones presentó en el trimestre una utilidad por $6 millones.

Acontecimientos del Trimestre En el 3T11, Banorte continuó con los esfuerzos realizados durante el año anterior para fortalecer sus fundamentales y posicionarse como una institución con mayor solidez y así poder retomar la tendencia de crecimiento ante un entorno económico más favorable, aunque con una competencia creciente. Estos esfuerzos se reflejaron en los siguientes eventos:

Fusión estratégica con Afore XXI.

Tras haber anunciado el pasado 16 de agosto que GFNorte y el Instituto Mexicano del Seguro Social (IMSS) firmaron un acuerdo para buscar fusionar sus respectivas Afores, GFNorte informó el 20 de octubre que Banco Mercantil del Norte, S.A., Institución de Banca Múltiple, Grupo Financiero Banorte, firmó el contrato de compra de las acciones que Prudential poseía en Afore XXI. Este contrato de compra-venta aún se encuentra sujeto al cumplimiento de ciertas




condiciones y autorizaciones regulatorias. La compra de las acciones de Prudential fue determinada conforme al valor promedio de los activos totales netos administrados por las Sociedades de Inversión Especializadas operadas por Afore XXI. El monto pagado por Banorte por las acciones de Prudential asciende a aproximadamente US 200 millones.

Banorte y Banjército unen fuerzas.

El pasado 20 de septiembre, el Banco Nacional del Ejército Fuerza Aérea y Armada, S.N.C. y Banco Mercantil del Norte, S.A. (Banorte), firmaron un Convenio de Colaboración que permitirá al personal de las Fuerzas armadas de México tener acceso a la amplia infraestructura de Banorte a nivel nacional, además de otros beneficios, como el acceso a la adquisición de bienes inmuebles adjudicados que comercializa Banorte con importantes descuentos y por último, apoyo a Banjército en operaciones de tesorería.

Refinanciamiento de algunas exposiciones de GFNORTE a gobiernos estatales y municipales y resultados de aplicar la nueva metodología para reservar créditos a este sector conforme a pérdidas esperadas.

El pasado 19 de octubre del 2011 GFNORTE informó que, en seguimiento al evento relevante publicado el 30 de Septiembre en donde anunció sobre su participación en el refinanciamiento de los pasivos de Coahuila, también había participado recientemente en el refinanciamiento de la deuda de los Estados de Aguascalientes y Sonora. De esta forma, el monto total de deuda refinanciada con estos tres Estados asciende a $13,210 millones de pesos, lo cual representa un 4% de la cartera de crédito total de GFNORTE al cierre de Septiembre del 2011. El objetivo principal del refinanciamiento fue brindarle a estos Estados mejores términos y condiciones financieras en sus créditos, lo cual les permitirá tener flexibilidad en el manejo de sus recursos fiscales. Los plazos de los nuevos créditos varían entre 20 y 27 años 4 meses, cuentan con buenos aforos y en todos los casos se cuenta con participaciones federales como fuente de repago. GFNORTE aclaró que en ningún caso se ofrecieron quitas ni descuentos como parte de estos refinanciamientos. En relación a la aplicación de la nueva metodología para reservar los créditos a Estados y Municipios conforme a pérdidas esperadas que publicó recientemente la CNBV, en este mismo comunicado GFNORTE informó que tras aplicar la nueva metodología, el impacto para Banorte fue una disminución en las reservas. Lo anterior se debe a las fortalezas en la cartera crediticia de Banorte otorgada a este sector:

El 87% de los créditos cuentan con garantía fiduciaria y con una fuente de pago de participaciones federales o ingresos propios.

El 79% tiene una cobertura de la tasa de interés durante la vida del crédito. El 92% de la cartera tiene vencimientos a largo plazo y únicamente el 8% de la cartera son créditos sin

garantía de corto plazo. Todos los créditos tienen un aforo superior a 2 a 1 veces del servicio de la deuda. Los créditos de largo plazo se encuentran registrados en el registro de deuda pública que maneja la

Secretaría de Hacienda y Crédito Público (SHCP). Asimismo, GFNORTE informó que continuará participando en futuros refinanciamientos de la deuda de otros Estados y Municipios como parte de su estrategia para dar soluciones integrales a sus clientes y mantener así el liderazgo que lo ha caracterizado en el financiamiento a este sector.


El 5 de octubre de 2011, la CNBV publicó una resolución que modifica las disposiciones de carácter general aplicables a las Instituciones de Crédito en la que se modifica la metodología para la calificación de la cartera crediticia comercial otorgada a entidades federativas y sus municipios. Esta resolución modifica el modelo vigente de reservas en base a calificaciones públicas, a fin de establecer una metodología conforme a la cual se califique y reserve la cartera señalada en base a pérdidas esperadas para los siguientes 12 meses considerando la probabilidad de incumplimiento, severidad de la pérdida y exposición al incumplimiento de cada cliente lo cual se encuentra en el Anexo 18 dentro de la mencionada Resolución. La resolución entró en vigor el 6 de octubre de 2011 y es aplicable de manera opcional al tercer o cuarto trimestre de 2011. Atendiendo a dicha resolución, GFNorte optó por la aplicación de la metodología mencionada con cifras al 30 de Septiembre de 2011 para la cartera de Banorte. Derivado de dicha aplicación, GFNorte realizó una liberación de $87 millones de pesos antes de impuestos por el excedente de reservas bajo la metodología anterior en comparación con el monto de reservas a constituir conforme a lo establecido en la nueva metodología. Dicha cancelación del excedente de reservas se hizo contra los resultados del

ejercicio de conformidad con lo establecido en la propia metodología. El importe de la reserva preventiva para riesgos crediticios para la cartera de Banorte, calculados con la metodología referida en el Anexo 18 que se contiene en la mencionada Resolución fue de $961 millones de pesos, y el importe de la reserva de la metodología vigente con




anterioridad a la entrada en vigor de esta Resolución ascendió a $1,048 millones de pesos, ambos con cifras al 30 de Septiembre 2011.

Asambleas Ordinaria y Extraordinaria de Accionistas de GFNorte.

El pasado 17 de Octubre, se celebraron las Asambleas de Accionistas Extraordinaria y Ordinaria para la creación del Comité de Nominaciones, el cambio a la Política de Dividendos, pago del dividendo y el incremento del monto del Fondo de Recompra. Los puntos más relevantes de los acuerdos adoptados por las Asambleas son:

1. Creación del Comité de Nominaciones.

En la Asamblea General Extraordinaria se aprobó la creación del Comité de Nominaciones, que tendrá como funciones proponer a la Asamblea de Accionistas a las personas que integrarán el Consejo de Administración, emitir su opinión acerca de las personas que ocuparán los cargos de Director General, proponer las remuneraciones que corresponderán a los miembros del Consejo y de los Comités; así como proponer la remoción de los miembros del Consejo, entre otros. El Comité estará compuesto por 3 miembros, quienes serán integrantes del Consejo de Administración y durarán en su cargo 1 año, con posibilidad de reelección. El Comité de Nominaciones sesionará al menos una vez al año o cuando sea convocado por su Presidente. 2. Cambio a la Política de Dividendos.

En la Asamblea General Ordinaria se aprobó modificar la Política de Dividendos, con la finalidad de alinear el pago de dividendos al desempeño de los negocios del Grupo Financiero, por lo que a partir de este año se realizará de la siguiente manera:

iv. Un 16% de la utilidad neta recurrente en caso de que la utilidad crezca entre 0% y 10% durante el año. v. Un 18% de la utilidad neta recurrente en caso de que la utilidad crezca entre 11% y 20% durante el año. vi. Un 20% de la utilidad neta recurrente en caso de que la utilidad crezca más del 21% durante el año.

3. Pago de Dividendo en efectivo.

En la misma Asamblea se decretó el pago de un dividendo en efectivo por la cantidad de $0.17 pesos por acción, a partir del 24 de octubre, mismo que proviene de la cuenta de Utilidades Retenidas de Años Anteriores. El dividendo decretado corresponde al primer de tres necesarios para cubrir la cantidad de $0.52 pesos por acción, monto que fue aprobado por el Consejo de Administración, por lo que, según acuerdo tomado por este órgano colegiado en su sesión del pasado 25 de julio, se propondrá a las Asambleas de Accionistas respectivas decretar dividendos adicionales por $0.35 pesos por acción, que, en su caso, serán cubiertos en dos parcialidades de $0.17 pesos y $0.18 pesos, en los meses de febrero del 2012 y mayo del 2012, respectivamente. 4. Incremento monto Fondo de Recompra

Con la finalidad de contar con un Fondo de Recompra que represente un porcentaje mayor del valor de capitalización de mercado del Grupo Financiero, en la misma Asamblea Ordinaria se aprobó incrementar el monto máximo de recursos que podrán destinarse a la compra de acciones propias de GFNorte durante el ejercicio del 2011, autorizando para estos efectos la cantidad de $1,850 millones de pesos, con cargo a Capital Contable, sujetándose a la Política de Adquisición y Colocación de Acciones Propias.

Banco Mercantil del Norte (Banorte) ejerció prepago de Obligaciones Subordinadas No Convertibles con vencimiento en 2016.

En octubre, Banorte ejerció su opción de prepago sobre las Obligaciones Subordinadas No Convertibles emitidas en 2006 con vencimiento en 2016 por un monto de $400 millones de dólares, mismas que estuvieron registradas en la Bolsa de Valores de Luxemburgo. El 13 de Octubre se llevó a cabo la liquidación de dichas Obligaciones Subordinadas. Este prepago demuestra la solidez financiera de Banorte a pesar de la debilidad registrada en otros sistemas bancarios y las condiciones de alta volatilidad en los mercados financieros internacionales.

Cambios en la Estructura de Organizacional.

Durante el mes de octubre, Sergio García Robles Gil, quien cuenta con una trayectoria de 17 años dentro de la institución, fue designado como Director General Corporativo a cargo de los Consejos Regionales del Grupo Financiero. El Ing. Rafael Arana, fue nombrado Director General de Planeación y Finanzas, cuenta con una exitosa trayectoria profesional de más de 16 años en el medio financiero, los últimos cinco como Director General de Banca de Personas para Latinoamérica y el Caribe de HSBC. También fungió como Director General Adjunto en HSBC México.

V.ESTADOS FINANCIEROS



Estado de Resultados-Holding

(Millones de Pesos)

Ingreso por Participación en Subsidiarias y

Asociadas 1,589 1,664 1,736 1,744 1,834 2,054 2,132 6,734 6,020

Ingresos por Intereses 2 2 2 2 2 1 2 7 4

Gastos por Intereses - - - - - - - - -

Comisiones y Tarifas - - - - - - - - -

Ingresos por intermediación - - - - - - - - -

Otros Ingresos (Egresos) de la Operación - - - - - - - - -

Gasto No Financiero 3 4 3 3 4 9 4 14 17

Resultado Antes de Impuestos a la Utilidad 1,588 1,662 1,735 1,742 1,831 2,046 2,130 6,727 6,008

Impuestos a la utilidad causados - - - - - - - - -

Impuesto al Activo - - - - - - - - -

Impuestos a la utilidad diferidos 0 0 (1) 1 (0) 3 (1) 0 2

Impuestos 0 0 (1) 1 (0) 3 (1) 0 2

Resultados antes de operaciones

discontinuadas 1,588 1,663 1,734 1,743 1,831 2,049 2,130 6,727 6,010

Operaciones discontinuadas - - - - - - - - -

Utilidad Neta 1,588 1,663 1,734 1,743 1,831 2,049 2,130 6,727 6,010

1T10 2T10 3T10 4T10 1T11 2T11 3T11 2010 9M11

HOLDING




Holding– Balance General

(Millones de Pesos)

ACTIVOS

Disponibilidades 145 147 346 149 126 42 252 -

Cuentas de Margen - - - - - - - -

Inversiones en Valores - - - - - 45 44 -

Valores no asignados por liquidar - - - - - - - -

Deudores por reporto (saldo deudor) - - - - - - - -

Préstamo de Valores - - - - - - - -

Operaciones con Derivados - - - - - - - -

Operaciones con Valores y Derivadas - - - - - - - -

Ajustes de valuación por cobertura de activos - - - - - - - -

Cartera de Crédito Vigente - - - - - - - -

- - - - - - - - - Cartera de Crédito Vencida - - - - - - - -

Cartera de Crédito Total - - - - - - - -

Prov. Prev. Riesgos Crediticios - - - - - - - -

Cartera de Crédito Neto - - - - - - - -

Derechos de cobro adquiridos - - - - - - - -

Total de cartera de crédito (neto) - - - - - - - -

Beneficios por recibir en operaciones de reporto - - - - - - - -

Otras Cuentas por cobrar, neto 8 7 6 6 6 6 6 -

Inventario de Mercancías - - - - - - - -

Bienes Adjudicados - - - - - - - -

Inmueb., Mobiliario y equipo, neto - - - - - - - -

Inversiones permanentes 42,806 43,521 44,328 46,866 48,331 56,145 57,952 -

Activos de larga duración disponibles para la

venta - - - - - - - -

Impuestos diferidos, neto 1 2 1 2 1 4 4 -

Cargos diferidos, pagos anticipados e

intangibles 33 31 29 28 31 11,100 11,098 -

Otros activos a corto y largo plazo - - - - - - - -

Otros activos - - - - - - - -

42,849 43,561 44,364 46,901 48,370 67,256 69,059 -

TOTAL ACTIVOS 42,993 43,708 44,710 47,051 48,496 67,343 69,355 -

1T10 2T10 3T10 4T10 1T11 2T11 3T11 4T11




Holding – Balance General

(Millones de Pesos)

PASIVOS

Captación de Recursos - - - - - - - -

Préstamos de Bancos y otros - - - - - - - -

Total de Colaterales vendidos o dados en

garantía - - - - - - - -

Derivados - - - - - - - -

Total de Op. con Valores y Derivados - - - - - - - -

Acreedores por cuentas de margen - - - - - - - -

Acreedores Diver. y otras ctas. p/pagar 1 8 1 0 0 0 - -

Otras cuentas por pagar 1 8 1 0 0 0 - -

Obligaciones subordinadas en circulación - - - - - - - -

Impuestos diferidos (Neto) - - - - - - - -

Créditos diferidos y Cobros Anticipados - - - - - - - -

TOTAL PASIVOS 1 8 1 0 0 0 - -

CAPITAL

Capital Social 12,020 12,019 12,019 12,020 12,019 13,098 13,098 -

Aport. para futuros aumentos de capital

pendientes de formalizar por su órgano de - - - - - - - -

Prima en venta de acciones 2,246 2,246 2,247 2,247 2,248 18,911 18,915 -


Capital contribuido 14,266 14,266 14,266 14,266 14,267 32,008 32,013 -

Reservas de capital 3,178 3,172 3,174 3,181 3,165 3,224 3,224 -

Resultado de ejercicios anteriores 26,153 25,817 25,811 25,457 31,499 30,939 30,941 -

Res. por valuación de títulos disponibles para la

venta 521 532 406 633 562 511 117 -

Res. por valuación de instrumentos de

cobertura de flujos de efectivo(1,766) (2,628) (3,097) (2,215) (1,615) (2,057) (2,725) -

Efecto acumulado por conversión (946) (710) (835) (1,000) (1,213) (1,163) (225) -

Exceso (insuf.) en la actualiz. del Cap. Cont. - - - - - - - -

Rdo. por ten. de activos no monet.: activo fijo - - - - - - - -

Rdo. por ten. de activos no monet.: Inv.

Permanentes - - - - - - - -

Ajustes por obligaciones laborales al retiro - - - - - - - -

Efecto acumulado de impuesto diferido - - - - - - - -

Resultado neto 1,588 3,250 4,984 6,727 1,831 3,880 6,010 -

Capital Ganado 28,727 29,434 30,443 32,784 34,229 35,334 37,342 -

Participación no controladora - - - - - - - -

Total Capital Contable 42,993 43,699 44,709 47,051 48,496 67,343 69,355 -

TOTAL PASIVOS Y CAPITAL 42,993 43,708 44,710 47,051 48,496 67,343 69,355 -

1T10 2T10 3T10 4T10 1T11 2T11 3T11 4T11

Holding – Cuentas de Orden

(Millones de Pesos)

Acciones entregadas en Custodia 3,716 3,716 3,716 3,716 3,716 3,716 3,716 -

Otras cuentas de registro

3,716 3,716 3,716 3,716 3,716 3,716 3,716 -

3T11 4T111T10 2T10 3T10 4T10 1T11 2T11




Estado de Resultados-GFNorte

(Millones de Pesos)

Ingresos por Intereses 10,510 10,793 10,944 10,979 11,281 13,011 13,659 - 43,226 37,952

Gastos por Intereses 5,083 5,366 5,381 5,139 5,040 6,238 6,557 - 20,969 17,835

Comisiones cobradas 163 140 137 179 159 214 261 - 619 634

Comisiones Pagadas 28 34 39 43 35 41 48 - 144 124

Margen Financiero de intereses y

comisiones 5,562 5,533 5,661 5,976 6,365 6,946 7,315 - 22,732 20,626

Ingresos por Primas (Neto) - - - - 3,622 3,925 3,706 - - 11,253

Incremento neto de reservas técnicas - - - - 2,319 1,917 2,080 - - 6,315

Siniestros, Reclamaciones y Otras

obligaciones (neto) - - - - 1,391 1,585 1,711 - - 4,686

Margen Financiero antes de Estim. Ptva.

para Riesgos Cred. 5,562 5,533 5,661 5,976 6,277 7,369 7,232 - 22,732 20,878

Provisiones Prev. para Riesgos crediticios 1,772 1,337 1,905 1,876 1,338 1,318 1,650 - 6,889 4,306


Crediticios 3,790 4,196 3,756 4,100 4,940 6,051 5,582 - 15,843 16,572

- - - - - - - - - - Comisiones por créditos comerciales y

vivienda - 6 4 4 3 13 17 - 13 33

Transferencia de fondos 92 102 96 98 92 104 108 - 389 305

Manejo de cuenta 242 254 256 265 255 279 314 - 1,018 848

Fiduciario 70 80 75 90 75 82 80 - 316 236

Otras Comisiones 705 680 805 862 719 1,126 1,032 - 3,051 2,876

Recuperación del portafolio del crédito

inmobiliario 195 224 260 227 220 284 260 - 906 764

Servicios de Banca Electrónica 271 247 210 212 202 211 224 - 940 638

Por créditos de consumo y tarjeta de

crédito 616 617 659 709 701 709 748 - 2,601 2,158

Comisiones y Tarifas Cobradas 2,192 2,210 2,366 2,467 2,267 2,808 2,784 - 9,234 7,859

Comisiones por Servicios pagadas: - - - - - - - - - - Transferencia de fondos 8 7 7 8 10 9 9 - 29 27

Otras Comisiones 375 354 382 408 568 775 719 - 1,519 2,062

Amortización del portafolio del crédito - - - - - - - - - -

Comisiones y Tarifas Pagadas 382 361 389 416 578 784 728 - 1,548 2,090

Resultado por intermediación - - - - - - - - - - Valuación y compra-venta de divisas y

metales 189 193 175 146 173 287 358 - 703 817

Intermediación de valores y derivados 265 188 45 30 132 93 128 - 527 353

Valuación a valor razonable de títulos 131 199 111 18 212 (161) 373 - 458 424

Resultado por intermediación 585 580 331 193 517 219 859 - 1,689 1,595

Otros Ingresos (Egresos) de la Operación: - - - - - - - - - - Recuperación de cartera de crédito 241 233 233 905 257 335 243 - 1,612 835

Resultado por bienes adjudicados 36 34 18 22 27 29 10 - 110 66

Otros ingresos de la operación 10 11 (3) 3 120 (118) 80 - 21 82

Otros (egresos) de la operación (1) (1) (1) (1) (169) 116 (27) - (4) (81)

Otros productos 125 208 406 901 182 286 299 - 1,639 766

Otras recuperaciones 71 54 106 10 131 82 107 - 240 319

Otros (gastos) (178) (240) (116) (764) (255) (119) (198) - (1,298) (573)

Otros ingresos (egresos) derivados de

operaciones de Seguros y Pensiones - - - - 113 125 136 - - 373

Total de Ingresos No Financieros 2,698 2,727 2,949 3,321 2,611 2,979 3,564 - 11,696 9,153

- - - - - - - - - - Ingreso Total de Operación 6,489 6,924 6,705 7,421 7,550 9,030 9,145 - 27,539 25,726

Gasto No Financiero: - - - - - - - - - - Gasto de Personal 1,722 1,739 1,688 1,929 1,666 2,575 2,289 - 7,077 6,530

Participación de los Trabajadores en las

Utilidades (P.T.U.) causado 211 217 198 210 235 237 217 - 837 689

Honorarios Pagados 310 346 298 460 528 517 555 - 1,414 1,600

Gastos de Administración y Promoción 899 1,050 1,034 1,145 977 1,247 1,276 - 4,128 3,500

Rentas, Depreciaciones y Amortizaciones 552 557 582 515 608 733 796 - 2,206 2,136

Otros impuestos y Gastos No deducibles 220 200 210 263 314 325 339 - 893 978

Aportación al Fobaproa ó al IPAB 276 283 284 293 302 332 342 - 1,136 977

Total Gasto No Financiero 4,189 4,391 4,296 4,815 4,631 5,965 5,814 - 17,691 16,410

- - - - - - - - - - Resultado de la Operación 2,299 2,532 2,410 2,606 2,919 3,065 3,332 - 9,847 9,315

- - - - - - - - - - Participación en subsidiarias y asociadas

no consolidadas 95 74 115 37 (14) 40 (39) - 320 (13)

- - - - - - - - - - Resultados Antes de Impuestos a la

Utilidad 2,394 2,606 2,525 2,643 2,905 3,104 3,293 - 10,167 9,303

Impuestos a la utilidad causados 578 888 590 679 827 848 945 - 2,735 2,619

Impuesto al Activo - - - - - - - - - -

Impuestos a la utilidad diferidos 80 (89) 39 41 21 (38) (57) - 70 (74)

Impuestos 659 798 628 720 847 810 888 - 2,805 2,545

- - - - - - - - - - Resultados antes de operaciones

discontinuadas 1,735 1,808 1,896 1,923 2,058 2,294 2,405 - 7,362 6,758

- - - - - - - - - - Operaciones discontinuadas - - - - - - - - - -

- - - - - - - - - - Participación no controladora (155) (151) (185) (165) (244) (247) (263) - (657) (754)

- - - - - - - - - - Utilidad Neta 1,580 1,656 1,711 1,758 1,815 2,048 2,142 - 6,705 6,004

9M1120101T10 2T10 3T10 4T10 1T11 2T11 3T11 4T11

GRUPO FINANCIERO BANORTE




GFNorte – Balance General

(Millones de Pesos)

ACTIVOS

Disponibilidades 58,325 59,003 67,143 62,497 62,312 65,360 58,260 -

Cuentas de Margen 46 90 171 177 178 468 575 -

Títulos para negociar 44,335 81,412 57,653 66,181 79,300 107,521 111,612 -

Títulos Disponibles para la venta 12,836 12,376 11,950 12,288 14,006 22,144 31,347 -

Títulos Conservados a vencimiento 173,072 156,368 149,165 139,913 159,898 186,042 182,488 -

Inversiones en Valores 230,243 250,155 218,768 218,382 253,204 315,707 325,447 -


Deudores por reporto (saldo deudor) 3 2 5 583 3,576 1,646 2,157 -

Préstamo de Valores - - 0 - 0 - 0 -

Con fines de negociación 4,963 7,695 10,502 7,463 5,756 11,841 19,388 -

Con fines de cobertura 762 775 694 596 624 535 1,573 -

Operaciones con valores y derivadas - - - - - - - -

Operaciones con Derivados 5,725 8,470 11,196 8,060 6,380 12,375 20,961 -

Operaciones con Valores y Derivadas 5,728 8,471 11,201 8,643 9,956 14,022 23,118 -

Ajustes de valuación por cobertura de

activos - - - - - 91 119 -

Créditos Comerciales 113,274 116,765 123,238 126,483 127,337 156,153 159,383 -

Créditos a Entidades Financieras 6,091 4,850 5,075 5,521 5,775 9,081 9,123 -

Créditos al Consumo 25,759 26,267 27,189 27,828 28,835 30,639 32,373 -

Créditos a la Vivienda 51,082 52,843 54,336 56,168 57,348 60,637 62,262 -

Créditos a Entidades Gubernamentales 41,003 41,222 44,443 47,550 51,271 55,421 63,095 -

Créditos otorgados en calidad de Agente

del Gobierno Federal - - - - - - - -

Cartera de Crédito Vigente 237,210 241,948 254,280 263,549 270,564 311,931 326,237 -

- - - - - - - - - Créditos Comerciales 3,703 3,185 3,133 4,417 4,492 4,969 4,774 -

Créditos a Entidades Financieras - - - - - 6 6 -


Créditos a la Vivienda 860 894 1,058 971 694 1,086 1,291 -

Créditos a Entidades Gubernamentales - - - - - - 500 -

Cartera de Crédito Vencida 6,128 5,630 5,609 6,664 6,498 7,547 7,953 -

Cartera de Crédito Total 243,337 247,578 259,889 270,214 277,063 319,478 334,189 -

Prov. Prev. Riesgos Crediticios 7,498 7,012 7,637 8,245 9,030 10,196 10,549 -

Cartera de Crédito Neto 235,840 240,566 252,252 261,969 268,033 309,282 323,640 -

Derechos de cobro adquiridos 2,426 2,311 2,183 2,025 2,641 4,105 3,887 -

Total de cartera de crédito (neto) 238,266 242,877 254,435 263,994 270,674 313,388 327,528 -

Cuentas por cobrar de Instituciones de

Seguros y Pensiones - - - - 887 829 929 -

Deudores por Prima (Neto) - - - - 2,186 3,104 2,787 -

Ctas por cobrar a reaseguradores y

reafianzadores - - - - 2,503 2,486 2,096 -

Beneficios por recibir en operaciones de

reporto 406 411 405 950 959 946 894 -

Otras Cuentas por cobrar, neto 12,288 15,527 12,859 10,864 15,810 23,693 23,632 -

Inventario de Mercancías 111 35 39 49 40 201 545 -

Bienes Adjudicados 911 1,413 1,584 809 821 1,281 1,723 -

Inmueb., Mobiliario y equipo, neto 8,678 8,873 8,894 9,316 9,389 11,013 11,166 -


Activos de larga duración disponibles para

la venta - - - - - - - -

Impuestos diferidos, neto 1,287 1,377 1,345 1,339 1,555 1,757 1,724 -


intangibles 4,418 4,476 4,414 4,503 4,145 16,077 16,483 -

Otros activos a corto y largo plazo 5,081 5,150 5,362 5,905 6,162 6,427 6,743 -


36,403 40,545 38,065 36,865 45,840 69,683 70,733 -

TOTAL ACTIVOS 569,012 601,140 589,783 590,558 642,164 778,717 805,780 -

4T111T114T103T102T10 3T111T10 2T11




GFNorte – Balance General

(Millones de Pesos)

PASIVOS

Depósitos exigibilidad inmediata 125,917 133,849 133,824 149,816 144,253 160,981 169,650 -

Depósitos a plazo-Del Público en General 140,573 137,364 141,075 132,673 145,896 160,937 162,781 -

Depósitos a plazo-Mercado de Dinero 4,785 7,289 8,800 6,347 5,492 6,562 8,147 -

Fondos especiales - - - - - - - -

Títulos de crédito emitidos - - 3,813 3,778 3,604 6,889 7,483 -

Captación de Recursos 271,275 278,502 287,512 292,615 299,245 335,369 348,061 -

De exigibilidad inmediata 1 2,516 2,949 4,837 3,519 1,427 361 -

De corto plazo 13,037 10,795 12,347 13,114 15,084 19,553 21,874 -

De largo plazo 7,524 7,408 7,347 8,496 6,517 8,427 6,950 -

Préstamos de Bancos y otros 20,562 20,719 22,644 26,447 25,120 29,407 29,185 -

Reservas Técnicas - - - - 34,847 36,959 39,210 -

Valores asignados por liquidar 268 3,781 1,262 - 402 1,693 1,708 -

Acreedores por reporto 191,073 202,328 177,601 178,747 182,245 233,422 239,462 -

Préstamos de Valores - - - - 0 11 57 -

Reportos (saldo acreedor) 0 0 27 11 34 21 79 -

Préstamos de valores - - 0 - 0 - - -

Derivados - - - - - - - -

Otros colaterales vendidos - - - - - - - -


garantía 0 0 27 11 34 21 79 -


Con fines de cobertura 3,423 4,738 4,779 3,499 2,630 3,067 5,284 -

Operaciones con valores y derivados - - - - - - - -

Derivados 8,196 12,291 15,014 10,737 8,194 15,301 24,713 -

Total de Op. con Valores y Derivados 199,537 218,400 193,904 189,495 190,875 250,447 266,019 -


pasivos financieros - - - - - (352) (67) -

Obligaciones en operaciones de

bursatilización - - - - - - - -

Cuentas por pagar a Reaseguradores y

Reafianzadores (Neto) - - - - 502 1,178 995 -

Impuestos a la Utilidad por pagar 443 828 694 711 684 869 1,020 -

Participación de los trabajadores en la utili. 249 436 621 797 262 463 677 -



Acreedores por liquidación de operaciones 2,523 6,146 7,235 867 5,827 14,252 5,661 -


Acreedores Diver. y otras ctas. p/pagar 9,329 9,930 9,686 9,871 12,049 15,140 15,866 -

Otras cuentas por pagar 12,544 17,340 18,237 12,246 18,821 30,725 23,223 -

Obligaciones subordinadas en circulación 17,838 18,039 18,005 17,803 17,636 20,438 22,173 -


Créditos diferidos y Cobros Anticipados 1,600 1,662 1,699 1,725 1,447 1,687 1,766 -

TOTAL PASIVOS 523,356 554,662 542,001 540,331 588,494 705,859 730,565 -

CAPITAL

Capital Social 11,961 11,959 11,965 11,971 11,968 13,053 13,055 -








Res. por valuación de títulos disponibles

para la venta 233 304 298 309 325 339 144 -



Efecto acumulado por conversión (946) (710) (835) (1,000) (1,213) (1,163) (225) -

Exceso (insuf.) en la actualiz. del Cap.

Cont. - - - - - - - -

Rdo. por ten. de activos no monet.: activo

fijo - - - - - - - -





Resultado neto 1,580 3,236 4,947 6,705 1,815 3,862 6,004 -

Capital Ganado 28,466 29,226 30,333 32,473 34,001 35,172 37,387 -

Participación no controladora 3,683 3,759 3,889 4,110 6,022 6,211 6,334 -



1T10 2T10 3T10 4T10 1T11 2T11 3T11 4T11




GFNorte - Cuentas de Orden

(Millones de Pesos)

Operaciones por Cuenta de Terceros

Bancos de clientes 12 39 30 9 10 66 323 -

Dividendos por cobrar de clientes - - - - - - - -

Intereses por cobrar de clientes - - - - - - - -

Liquidación de operaciones de clientes 18 (377) (9) 1 (10) 288 401 -

Premios de clientes - - - - - - - -

Liquidación con divisas de clientes - - - - - - - -

Cuentas margen operaciones con futuros - - - - - - - -

Otras cuentas corrientes - - - - - - - -

Clientes Cuentas Corrientes 30 (338) 21 10 (1) 354 725 -

Valores de clientes recibidos en custodia 150,022 147,609 159,547 172,922 180,623 449,234 449,921 -

Valores y documentos recibidos en

garantía - - - - - - - -

Valores de clientes en el extranjero - - - - - - - -

Valores de Clientes 150,022 147,609 159,547 172,922 180,623 449,234 449,921 -

Operaciones de reporto de clientes 30,034 41,531 35,774 28,647 41,790 60,997 68,675 -

Operac. de préstamo de valores de

clientes - - 46 - 0 - 2 -

Compra de futs y cont. Adelan. (monto

nacional) - - - - - - - -

Venta de futs y cont. Adelan. (monto

nacional) - - - - - - - -

Operac. de compra de opciones de

clientes - - - - - - - -

Operac. de venta de opciones de clientes - - - - - - - -

Compra Venta de paquetes de

inst.derivados - - - - - - - -

Fideicomisos administrados 4,099 4,087 4,761 4,348 5,176 5,402 5,024 -

Operaciones por Cuenta de Clientes 34,133 45,618 40,582 32,996 46,966 66,398 73,701 -

Op. de Bca de Inv Cta de Terceros 72,539 76,771 71,427 78,069 69,252 72,038 80,941 -

TOTALES POR CUENTA DE TERCEROS 256,724 269,661 271,577 283,997 296,841 588,024 605,287 -

Compromisos Crediticios 2,421 3,899 4,521 3,155 3,605 11,243 9,793 -

Fideicomisos 113,540 108,022 116,516 122,628 127,790 200,021 238,148 -

Mandatos 2,097 2,185 2,188 2,096 2,151 2,220 2,221 -

Bienes en Fideicomiso o Mandato 115,637 110,207 118,705 124,723 129,941 202,241 240,369 -

Bienes en custodia o administración 210,338 212,782 233,666 230,140 264,064 325,040 342,174 -

Colaterales recibidos por la Institución 34,792 69,187 76,017 62,224 93,783 131,151 147,459 -

Colaterales recibidos o vendidos 36,082 45,596 51,787 36,195 63,319 79,115 90,258 -

Giros en tránsito - - - - - - - -

Certificados de depósitos en circulación 1,632 1,491 1,184 2,429 2,310 1,643 1,231 -

Cartas de Créd. a la Soc. entreg en

garantía - - - - - - - -

Valores a la Sociedad entreg. en custodia - - - - - - - -

Valores Gubern. de la sociedad en

custodia - - - - - - - -

Valores de la sociedad entreg. en

garantía - - - - - - - -

Valores en el extranjero de la sociedad - - - - - - - -

Liquid. con divisas de Soc. en el

extranjero - - - - - - - -

Adeudo al fondo de contingencias - - - - - - - -

Activos y Pasivos Contingentes 272 264 258 256 255 255 255 -

Int.dev. no cob. deriv. de cart. de crédito

vencida 161 152 146 136 139 261 239 -

Inver. fondos del sist. de ahorro para

retiro - - - - - - - -

Integración de la cartera crediticia - - - - - - - -

Montos cont. en instrumentos derivados - - - - - - - -

Otras cuentas de registro - - - - - - - -

Operaciones por Cuenta Propia 401,335 443,579 486,284 459,258 557,416 750,950 831,777 -

Títulos a recibir por reporto - - - - - - - -

(Menos) Acreedores por reporto - - - - - - - -

Operaciones de Reporto - - - - - - - -

Deudores por reporto - - - - - - - -

(Menos) Títulos a entregar por reporto - - - - - - - -

Operaciones de Reporto - - - - - - - -

TOTALES POR CUENTA PROPIA 401,335 443,579 486,284 459,258 557,416 750,950 831,777 -

2T11 3T11 4T111T10 2T10 3T10 4T10 1T11




Resultado Neto 6,004

Ajustes por partidas que no implican flujo de efectivo:

Depreciación de Inmuebles, mobiliario y equipo 1,102

Reservas Técnicas 6,315

Provisiones -317

Impuestos a la utilidad causados y diferidos 2,545

Consolidación Sector BAP 3,140

Participación en el resultado de subsidiarias no consolidadas y

asociadas

767

13,552

19,556

Actividades de operación:

Cambio en cuentas de margen (399)

Cambio en inversiones en valores (105,779)

Cambio en deudores por reporto (1,574)

Cambio en derivados (activo) (12,044)

Cambio en cartera de crédito (neto) (60,581)

Cambio en derecho de cobro adquiridos (neto) (1,862)

Cambio en cuentas por cobrar de instituciones de seguros y

f ianzas (neto)

(929)

Cambio en deudores por primas (neto) (2,787)

Cambio en reaseguradores y reafianzadores (2,096)

Cambio en beneficios por recibir en operaciones de

bursatilización

56

Cambio en bienes adjudicados (neto) (850)

Cambio en otros activos operativos (neto) (7,014)

Cambio en captación tradicional 53,033

Cambio en préstamos interbancarios y de otros organismos 2,747

Cambio en acreedores por reporto 62,422

Cambio en colaterales vendidos o dados en garantía 69

Cambio en derivados (pasivo) 12,181

Cambio en reservas técnicas (neto) 32,895

Cambio en reaseguradores y reafianzadores (neto) (pasivo) 995

Cambio en obligaciones subordinadas con características de

pasivo

4,340

Cambio en otros pasivos operativos 11,302

Cambio en instrumentos de cobertura (de partidas cubiertas

relacionadas con actividades de operación)

809

Cobros de impuestos a la utilidad (devoluciones) 0

Pago de Impuestos a la utilidad (2,640)

Flujos de efectivo de actividades de operación 1,850

Actividades de inversión:

Cobros por disposición de inmuebles, mobiliario y equipo 5

Pagos por adquisición de inmuebles, mobiliario y equipo (2,891)

Cobros por adquisición de subsidiarias y asociadas 0

Pagos por adquisición de subsidiarias y asociadas (80)

Cobros de dividendos en efectivo 20

Flujos de efectivo de actividades de inversión (2,946)

Actividades de financiamiento:

Pagos de dividendos en efectivo (762)

Cobros asociados a la recompra de acciones propias 471

Flujos netos de efectivo de actividades de financiamiento (291)

Incremento o disminución neta de efectivo -1,387

Ajustes al flujo de efectivo por variaciones en el tipo de

cambio y en los niveles de inflación310

Efectivo y equivalentes al inicio del período 59,337

Efectivo y equivalentes al final del período 58,260

GFNORTE - ESTADO DE FLUJO DE EFECTIVO

CONSOLIDADO DEL 1° DE ENERO AL 30 DE SEPTIEMBRE DE 2011





Saldo al 31 de diciembre de 2010 11,971 1,673 3,181 25,492 309 (2,214) (1,000) 6,705 4,110 50,227

Movim. inherentes a las decis. de los accionistas

Recompra de acciones 6 159 43 (87) 350 0 0 0 0 471

Aplicación de utilidades 0 0 0 6,705 0 0 0 (6,705) 0 0

Dividendos Decretados por la Asamblea General de

Accionistas:

-El 18 Febrero de 2011 0 0 0 (343) 0 0 0 0 0 (343)

-El día 29 de Abril de 2011 0 0 0 (419) 0 0 0 0 0 (419)

Efecto de Fusión de Grupo IXE (Emisión de acciones) 1,078 16,605 0 0 0 0 0 0 0 17,683

Total 1,084 16,764 43 5,856 350 0 0 (6,705) 0 17,392

0 0 0 0 0 0 0 0 0 0

Movimientos inherentes a la utilidad integral

Utilidad Integral: 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0

Resultado neto 0 0 0 0 0 0 0 6,004 0 6,004

Resultado por Valuación de títulos disponibles para la venta 0 0 0 0 (515) 0 0 0 0 (515)

Efecto de subsidiarias 0 1 0 (33) 0 0 775 0 0 743

Resultado por Valuación de Instrumentos de cobertura de

flujos de efectivo0 0 0 0 0 (511) 0 0 0 (511)

Modificación en la normatividad de la calificacion de cartera

de consumo0 0 0 (349) 0 0 0 0 0 (349)

Total 0 1 0 (382) (515) (511) 775 6,004 0 5,372

Participación no controladora 2,224 2,224

Saldo al 30 de Septiembre de 2011 13,055 18,438 3,224 30,966 144 (2,725) (225) 6,004 6,334 75,215

Resultado

s por

valuación

de Inst. de

Efecto

Acumulado

por

Conversión

GFNORTE – ESTADO DE VARIACIONES EN EL CAPITAL CONTABLE CONSOLIDADO

DEL 1° DE ENERO AL 30 DE SEPTIEMBRE DE 2011

Prima en

Venta de

Acciones

CAPITAL GANADO

Reservas

de Capital

Resultado

por

Valuación

de Títulos

(Millones de Pesos)

Resultado

Neto

Participació

n no

Controlador

a

CAPITAL

CONTRIBUIDO

Total Capital

Contable

Resultado

de

Ejercicio

Anterior

Capital

Social




Estado de Resultados-Sector

Bancario

(Millones de Pesos)

Ingresos por Intereses 10,154 10,341 10,458 10,453 10,357 11,587 12,148 - 41,406 34,092

Gastos por Intereses 4,941 5,166 5,166 4,907 4,807 5,583 5,921 - 20,180 16,311


Comisiones Pagadas 28 34 39 43 35 39 46 - 144 120

Margen Financiero antes de Estim. Ptva.

para Riesgos Cred. 5,348 5,281 5,390 5,682 5,674 6,169 6,428 - 21,700 18,270

Provisiones Prev. para Riesgos

crediticios 1,746 1,300 1,892 1,834 1,337 1,291 1,664 - 6,772 4,291


Crediticios 3,602 3,980 3,498 3,848 4,337 4,878 4,764 - 14,928 13,979

- - - - - - - - - - INGRESOS NO FINANCIEROS - - - - - - - - - - Comisiones por Servicios cobradas: - - - - - - - - - - Comisiones por créditos comerciales y

vivienda - 6 4 4 3 4 2 - 13 9


Manejo de cuenta 242 254 256 265 255 279 314 - 1,018 848

Fiduciario 65 73 68 81 70 76 74 - 288 220



inmobiliario 195 224 260 227 220 284 260 - 906 764



crédito 616 617 659 709 701 709 748 - 2,601 2,158

Comisiones y Tarifas Cobradas 1,726 1,762 1,844 1,874 1,804 2,176 2,146 - 7,207 6,125




Comisiones y Tarifas Pagadas 364 348 372 397 379 453 501 - 1,481 1,333


metales 189 193 175 146 173 285 371 - 703 829

Intermediación de valores y derivados 184 126 (10) (14) 133 42 60 - 285 236

Valuación a valor razonable de títulos 133 193 115 17 (106) 25 145 - 459 64

Resultado por intermediación 506 512 280 149 200 352 577 - 1,447 1,128

Otros Ingresos (Egresos) de la - - - - - - - - - - Recuperación de cartera de crédito 241 233 233 905 257 330 243 - 1,612 830

Resultado por bienes adjudicados 36 34 18 22 27 36 30 - 110 93

Otros ingresos de la operación 9 10 (5) 2 119 (119) 79 - 15 79

Otros (egresos) de la operación - - - - (167) 120 (22) - - (70)

Resultado por valorización no relacionado

con margen financiero - - - - - - - - - -

Otros productos 102 124 401 826 184 240 128 - 1,453 551

Otras recuperaciones 70 46 102 8 130 80 107 - 227 316

Otros (gastos) (154) (157) (105) (743) (157) (108) (15) - (1,159) (281)

Total de Ingresos No Financieros 2,172 2,217 2,397 2,646 2,017 2,653 2,770 - 9,431 7,440

- - - - - - - - - - Ingreso Total de Operación 5,774 6,197 5,895 6,493 6,354 7,531 7,534 - 24,359 21,419

Gasto No Financiero: - - - - - - - - - - Gasto de Personal 1,590 1,604 1,543 1,819 1,556 2,229 1,965 - 6,556 5,751


Utilidades (P.T.U.) causado 208 215 196 208 233 234 208 - 827 674

Honorarios Pagados 292 330 296 465 439 376 414 - 1,382 1,229

Gastos de Administración y Promoción 770 907 890 984 838 1,061 1,059 - 3,551 2,958

Rentas, Depreciaciones y Amortizaciones 468 471 495 419 501 610 678 - 1,852 1,789


Aportación al Fobaproa ó al IPAB 276 283 284 293 302 332 342 - 1,136 977

Total Gasto No Financiero 3,795 3,983 3,887 4,415 4,111 5,081 4,908 - 16,080 14,099

- - - - - - - - - - Resultado de la Operación 1,979 2,214 2,008 2,078 2,243 2,450 2,626 - 8,279 7,320

- - - - - - - - - - Participación en subsidiarias y asociadas

no consolidadas 49 44 77 52 47 70 7 - 222 124

- - - - - - - - - - Resultados Antes de Impuestos a la

Utilidad 2,028 2,258 2,085 2,131 2,291 2,520 2,633 - 8,502 7,444

Impuestos a la utilidad causados 507 812 483 629 642 653 787 - 2,431 2,082


Impuestos a la utilidad diferidos 85 (92) 31 12 31 38 (27) - 36 42

Impuestos 592 720 514 641 672 691 760 - 2,467 2,123

- - - - - - - - - - Resultados antes de operaciones

discontinuadas 1,435 1,538 1,571 1,490 1,618 1,829 1,872 - 6,035 5,320

- - - - - - - - - - Operaciones discontinuadas - - - - - - - - - -

- - - - - - - - - - Participación no controladora 0 (0) (0) 0 (0) (0) (0) - (0) (0)

- - - - - - - - - - Utilidad Neta 1,435 1,538 1,571 1,490 1,618 1,829 1,872 - 6,035 5,320

9M1120101T10 4T112T10 3T10 4T10 1T11 2T11 3T11

SECTOR BANCARIO




Sector Bancario – Balance General

(Millones de Pesos)

ACTIVOS

Disponibilidades 57,827 58,372 66,368 61,640 61,484 64,341 57,178 -

Cuentas de Margen 46 90 171 177 178 468 572 -

Títulos para negociar 37,673 68,872 47,916 57,321 63,510 86,079 79,196 -


Títulos Conservados a vencimiento 172,599 155,889 148,680 139,427 126,928 135,231 128,722 -



Deudores por reporto (saldo deudor) 2 0 4 11 3,173 1,531 2,038 -



Con fines de cobertura 762 775 694 596 624 535 1,573 -

Operaciones con valores y derivadas - - - - - - - -

Operaciones con Derivados 5,725 8,470 11,196 8,060 6,380 12,375 20,961 -

Operaciones con Valores y Derivadas 5,727 8,470 11,200 8,070 9,553 13,906 22,999 -

Ajustes de valuación por cobertura de activos - - - - - 91 119 -


Créditos a Entidades Financieras 7,918 6,677 7,270 7,709 7,590 12,686 13,311 -



Créditos a Entidades Gubernamentales 40,995 41,216 44,435 47,549 51,270 55,412 60,023 -

Créditos otorgados en calidad de Agente del

Gobierno Federal - - - - - - - -


- - - - - - - - - Créditos Comerciales 3,592 3,049 3,008 4,276 4,372 4,541 4,478 -

Créditos a Entidades Financieras - - - - - 6 6 -


Créditos a la Vivienda 860 894 1,058 971 694 860 1,057 -

Créditos a Entidades Gubernamentales - - - - - - 500 -

Cartera de Crédito Vencida 6,017 5,494 5,484 6,523 6,379 6,829 7,368 -


Prov. Prev. Riesgos Crediticios 7,295 6,775 7,389 7,955 8,743 9,419 9,922 -


Derechos de cobro adquiridos 2,426 2,311 2,183 2,025 2,641 2,477 2,330 -


Beneficios por recibir en operaciones de reporto 406 411 405 950 959 933 881 -

Otras Cuentas por cobrar, neto 12,071 15,321 12,623 10,543 15,683 23,179 23,061 -


Bienes Adjudicados 911 1,413 1,584 809 812 873 1,271 -

Inmueb., Mobiliario y equipo, neto 7,296 7,458 7,474 7,768 7,703 8,280 8,372 -



venta - - - - - - - -

Impuestos diferidos, neto 1,374 1,469 1,449 1,493 1,722 1,685 1,614 -


intangibles 4,230 4,289 4,224 4,314 3,956 4,446 4,842 -

Otros activos a corto y largo plazo 4,700 4,765 5,002 5,534 5,723 5,984 6,231 -


32,356 36,526 34,203 32,818 38,016 47,290 48,297 -

TOTAL ACTIVOS 548,290 574,077 563,287 564,386 571,678 665,900 679,290 -

2T11 3T11 4T111T10 2T10 3T10 4T10 1T11




Sector Bancario – Balance General

(Millones de Pesos)

PASIVOS



Depósitos a plazo-Mercado de Dinero 4,929 7,501 9,177 6,496 5,618 6,604 8,398 -


Títulos de crédito emitidos - - 3,813 3,778 3,604 3,586 4,176 -


De exigibilidad inmediata 1 2,516 2,949 4,837 3,519 1,427 361 -

De corto plazo 6,495 4,033 3,679 5,764 5,489 11,156 11,315 -

De largo plazo 4,814 4,720 4,686 4,132 3,749 3,790 3,981 -

Préstamos de Bancos y otros 11,310 11,269 11,314 14,733 12,758 16,373 15,657 -

Reservas Técnicas - - - - - - - -

Valores asignados por liquidar 268 3,781 1,262 - 402 1,693 1,708 -

Acreedores por reporto 185,135 190,766 168,670 170,848 170,063 199,980 195,385 -

Préstamos de Valores - - - - - - - -

Reportos (saldo acreedor) 0 0 27 11 34 21 79 -

Préstamos de valores - - - - - - - -

Derivados - - - - - - - -



garantía 0 0 27 11 34 21 79 -


Con fines de cobertura 3,423 4,738 4,779 3,499 2,630 3,067 5,284 -

Operaciones con valores y derivados - - - - - - - -

Derivados 8,196 12,291 15,014 10,737 8,194 15,301 24,709 -

Total de Op. con Valores y Derivados 193,599 206,838 184,972 181,595 178,693 216,996 221,881 -

Ajustes de valuación por cobertura de pasivos

financieros - - - - - (352) (67) -

Obligaciones en operaciones de bursatilización - - - - - - - -

Impuestos a la Utilidad por pagar 379 721 522 504 512 516 540 -

Participación de los trabajadores en la utili. 247 434 618 792 259 452 666 -



Acreedores por liquidación de operaciones 2,523 5,932 7,235 867 5,826 14,186 5,628 -


Acreedores Diver. y otras ctas. p/pagar 8,642 9,274 8,988 9,317 9,396 11,507 12,387 -

Otras cuentas por pagar 11,791 16,362 17,364 11,480 15,992 26,663 19,221 -

Obligaciones subordinadas en circulación 17,838 18,039 18,005 17,803 17,636 20,438 22,173 -


Créditos diferidos y Cobros Anticipados 1,536 1,593 1,631 1,678 1,387 1,510 1,593 -

TOTAL PASIVOS 507,547 532,828 521,233 520,070 526,128 614,995 626,633 -

CAPITAL

Capital Social 11,488 11,488 11,488 11,488 11,488 14,727 14,727 -









venta 386 393 273 432 365 388 4 -



Efecto acumulado por conversión (1,003) (751) (885) (1,061) (1,288) (1,232) (246) -







Resultado neto 1,435 2,973 4,545 6,035 1,618 3,448 5,320 -

Capital Ganado 26,755 27,261 28,066 30,328 31,560 32,874 34,626 -

Participación no controladora 10 10 10 10 10 10 10 -



3T101T10 4T10 1T11 2T11 3T11 4T112T10




Sector Bancario - Cuentas de Orden

(Millones de Pesos)

Operac. bca de inv. por cuenta de terceros 72,539 76,771 71,427 78,069 69,252 72,038 80,941 -

Operaciones por Cuenta Propia 371,948 378,486 427,631 411,059 491,170 634,781 716,846 -

Avales otorgados - - - - - - - -

Activos y Pasivos Contingentes 272 264 258 256 255 255 255 -

Compromisos Crediticios 2,421 3,899 4,521 3,155 3,605 11,243 9,793 -

Fideicomisos 113,540 108,022 116,516 122,628 127,790 199,649 237,780 -

Mandatos 2,097 2,185 2,188 2,096 2,151 2,220 2,221 -

Bienes en Fideicomiso o Mandato 115,637 110,207 118,705 124,723 129,941 201,868 240,001 -

Bienes en custodia o administración 206,622 209,066 229,949 226,424 259,670 282,070 296,977 -

Intereses devengados no cobrados derivados

de cartera de crédito vencida 161 152 146 136 139 162 159 -

Colaterales recibidos por la Institución 34,792 39,211 49,150 40,914 63,811 98,066 115,709 -

Colaterales recibidos y vendidos o entregados

en garantía por la entidad 12,043 15,687 24,902 15,452 33,748 41,116 53,950 -


Montos cont. en instrumentos derivados - - - - - - - -


(Menos) Acreedores por reporto - - - - - - - -



444,487 455,257 499,058 489,129 560,422 706,819 797,786

1T10 2T10 3T10 4T10 1T11 2T11 3T11 4T11




Estado de Resultados-Banorte USA

Cifras en MEX GAAP (Millones de Pesos)

Ingresos por Intereses 322 270 271 257 252 248 234 - 1,121 735

Gastos por Intereses 119 113 109 99 99 90 76 - 440 264


Comisiones Pagadas - - - - - - - - - -

Margen Financiero de intereses y

comisiones 207 162 167 164 161 163 162 - 699 486

Provisiones Prev. para Riesgos crediticios 128 (22) 37 48 (0) 43 14 - 191 57


Crediticios 78 184 129 116 161 120 148 - 508 430

- - - - - - - - - - - INGRESOS NO FINANCIEROS - - - - - - - - - - Comisiones por Servicios cobradas: - - - - - - - - - - Comisiones por créditos comerciales y

vivienda - 6 4 4 3 3 2 - 13 9


Manejo de cuenta 17 19 19 17 16 16 24 - 73 56

Fiduciario - - - - - - - - - -

Comisiones cobradas al FOBAPROA - - - - - - - - - -

Otras Comisiones 3 6 4 8 4 2 3 - 21 10


inmobiliario - - - - - - - - - -



crédito - - - - - - - - - -

Comisiones y Tarifas Cobradas 64 77 75 75 69 73 83 - 291 225


Otras Comisiones 26 29 28 26 25 28 27 - 109 79


Comisiones y Tarifas Pagadas 27 29 28 27 26 29 28 - 111 83


metales 10 12 11 10 10 12 14 - 42 36

Intermediación de valores y derivados 23 17 8 9 - 3 61 - 57 65

Valuación a valor razonable de títulos - - - - - - - - - -

Resultado por intermediación 33 28 19 19 10 15 75 - 99 101

Otros Ingresos (Egresos) de la Operación: - - - - - - - - - - Recuperación de cartera de crédito 17 24 4 6 2 3 2 - 51 7

Resultado por bienes adjudicados (22) (11) (23) (39) (11) (9) (8) - (94) (28)

Otros ingresos de la operación - - - - 118 (118) - - - 0

Otros (egresos) de la operación - - - - (146) 146 - - - (0)

Otros productos 12 9 12 14 11 14 15 - 47 40

Otras recuperaciones - - - - - - - - - -

Otros (gastos) (0) (2) 0 (0) (0) (1) (1) - (3) (2)

Otros ingresos (egresos) derivados de

operaciones de Seguros y Pensiones - - - - - - - - - -

Total de Ingresos No Financieros 76 96 59 48 27 95 138 - 280 259

- - - - - - - - - - - Ingreso Total de Operación 155 281 188 164 188 215 286 - 787 689

Gasto No Financiero: - - - - - - - - - - Gasto de Personal 70 69 73 69 66 67 66 - 280 199


Utilidades (P.T.U.) causado - - - - - - - - - -

Honorarios Pagados 17 19 16 20 26 22 23 - 72 71

Gastos de Administración y Promoción 47 56 52 61 41 44 47 - 217 131

Rentas, Depreciaciones y Amortizaciones 21 22 21 20 19 19 21 - 85 59


Aportación al Fobaproa ó al IPAB 13 13 13 13 15 9 10 - 53 33

Total Gasto No Financiero 173 182 180 202 171 164 172 - 737 507

- - - - - - - - - - - Resultado de la Operación (18) 99 8 (38) 17 51 115 - 51 182

- - - - - - - - - - - Participación en subsidiarias y asociadas

no consolidadas - - - - - - - - - -

- - - - - - - - - - - Resultados Antes de Impuestos a la

Utilidad(18) 99 8 (38) 17 51 115 - 51 182

Impuestos a la utilidad causados (8) 33 1 (15) 5 16 39 - 12 60


Utilidades (P.T.U.) - - - - - - - - - -


Impuestos a la utilidad diferidos - - - - - - - - - -

Impuestos 8 (33) (1) 15 (5) (16) (39) - (12) (60)

- - - - - - - - - - - Resultados antes de operaciones

discontinuadas(10) 66 7 (24) 12 34 76 - 39 122

- - - - - - - - - - - Operaciones discontinuadas - - - - - - - - - -

- - - - - - - - - - - Participación no controladora - - - - - - - - - -

- - - - - - - - - - - Utilidad Neta (10) 66 7 (24) 12 34 76 - 39 122

2T11 3T11 4T11 2010 9M111T10 2T10 3T10 4T10 1T11

BANORTE USA




Banorte USA-Balance General

(Millones de Pesos)

ACTIVOS

Disponibilidades 685 1,926 1,392 3,615 4,196 3,641 3,145 -

Cuentas de Margen - - - - - - - -

Títulos para negociar - - - - - - - -


Títulos Conservados a vencimiento 11 12 12 11 11 11 12 -



Deudores por reporto (saldo deudor) - - - - - - - -


Operaciones con Derivados - - - - - - - -

Operaciones con Valores y Derivadas - - - - - - - -

Ajustes de valuación por cobertura de activos - - - - - - - -


Créditos a Entidades Financieras - - - - - - - -

Créditos al Consumo 186 182 189 189 175 161 185 -


Créditos a Entidades Gubernamentales - - - - - - - -

Créditos otorgados en calidad de Agente del

Gobierno Federal - - - - - - - -


- - - - - - - - - Créditos Comerciales 1,055 705 587 504 302 283 258 -

Créditos a Entidades Financieras - - - - - - - -

Créditos al Consumo 0 0 1 1 0 0 4 -

Créditos a la Vivienda 207 204 254 270 66 102 202 -

Créditos a Entidades Gubernamentales - - - - - - - -

Cartera de Crédito Vencida 1,263 910 842 774 368 386 464 -


Prov. Prev. Riesgos Crediticios 422 325 315 334 187 182 162 -


Derechos de cobro adquiridos - - - - - - - -

Derechos de cobro (neto) - - - - - - - -


Beneficios por recibir en operaciones de reporto - - - - - - - -

Otras Cuentas por cobrar, neto 641 626 621 614 600 592 702 -


Bienes Adjudicados 484 989 1,152 337 305 321 562 -

Inmueb., Mobiliario y equipo, neto 639 646 617 597 566 552 642 -

Inversiones permanentes 8 8 8 8 8 8 9 -


venta - - - - - - - -

Impuestos diferidos, neto - - 8 38 50 63 - -


intangibles 3,257 3,307 3,225 3,157 3,033 3,147 3,530 -

Otros activos a corto y largo plazo 213 224 250 200 202 183 310 -


5,241 5,800 5,882 4,952 4,764 4,867 5,755 -

TOTAL ACTIVOS 26,951 28,074 27,193 28,504 27,962 27,328 30,109 -

1T10 2T10 3T10 4T10 2T11 3T11 4T111T11




Banorte USA-Balance General

(Millones de Pesos)

PASIVOS



Depósitos a plazo-Mercado de Dinero - - - - - - - -


Títulos de crédito emitidos - - - - - - - -


De exigibilidad inmediata - - - - - - - -

De corto plazo 66 130 68 63 60 75 91 -

De largo plazo - 1 - - - - - -

Préstamos de Bancos y otros 66 131 68 63 60 75 91 -

Valores asignados por liquidar - - - - - - - -

Acreedores por reporto - 39 13 6 5 6 12 -

Préstamos de Valores - - - - - - - -

Reportos (saldo acreedor) - - - - - - - -

Préstamos de valores - - - - - - - -

Derivados - - - - - - - -



garantía - - - - - - - -

Derivados - - - - - - - -

Total de Op. con Valores y Derivados - 39 13 6 5 6 12 -

Ajustes de valuación por cobertura de pasivos

financieros - - - - - - - -

Obligaciones en operaciones de bursatilización - - - - - - - -

Impuestos a la Utilidad por pagar - 4 5 0 - - - -

Participación de los trabajadores en la utili. - - - - - - - -



Acreedores por liquidación de operaciones - - - - - - - -


Acreedores Diver. y otras ctas. p/pagar 165 123 125 114 101 228 186 -

Otras cuentas por pagar 165 126 130 114 101 228 186 -

Obligaciones subordinadas en circulación 254 265 260 255 246 242 285 -

Impuestos diferidos (Neto) 8 11 - - - - 41 -

Créditos diferidos y Cobros Anticipados 27 25 21 19 13 16 16 -

TOTAL PASIVOS 21,855 22,660 21,905 23,416 23,089 22,365 24,086 -

CAPITAL

Capital Social 4,668 4,668 4,668 4,668 4,668 4,668 4,668 -



Prima en venta de acciones - - - - - - - -



Reservas de capital - - - - - - - -

Resultado de ejercicios anteriores 304 304 304 304 344 344 344 -


venta 101 133 107 44 2 128 218 -


cobertura de flujos de efectivo - - - - - - - -

Efecto acumulado por conversión 34 253 145 33 (153) (223) 671 -







Resultado neto (10) 56 63 39 12 46 122 -

Capital Ganado 429 746 619 420 205 295 1,355 -

Participación no controladora - - - - - - - -



3T10 4T10 2T11 3T111T10 1T11 4T112T10




Banorte USA - Cuentas de Orden

(Millones de Pesos)

Operac. bca de inv. por cuenta de terceros - - - - - - - -

Operaciones por Cuenta Propia 22 22 15 12 13 12 10 -

Avales otorgados - - - - - - - -

Activos y Pasivos Contingentes - - - - - - - -

Compromisos Crediticios 22 22 15 12 13 12 10 -

Fideicomisos - - - - - - - -

Mandatos - - - - - - - -

Bienes en fideicomiso o mandato - - - - - - - -

Bienes en custodia o en administración - - - - - - - -

Intereses devengados no cobrados derivados

de cartera de crédito vencida - - - - - - - -

Colaterales recibidos por la Institución - - - - - - - -

Colaterales recibidos y vendidos o entregados

en garantía por la entidad - - - - - - - -


Montos contratados en instrumentos

derivados - - - - - - - -


(Menos) acreedores por reporto - - - - - - - -



22 22 15 12 13 12 10 0

1T10 2T10 3T10 4T10 1T11 2T11 3T11 4T11




Ingresos por Intereses 4 32,472 1,458 1,327 7 318 982 2,563 662

Ingresos por Primas (Neto) - - - - - 5,121 6,325 - -

Gastos por Intereses - 15,105 1,360 580 7 - - 1,601 646

Incremento neto de reservas técnicas - - - - - 238 6,076 - -

Siniestros, Reclamaciones y Otras - - - - - 3,409 1,278 - -

Margen Financiero 4 17,367 98 747 (0) 1,791 (46) 962 16

Provisiones Prev. para Riesgos crediticios - 4,205 - 22 - - - 86 -


Crediticios 4 13,162 98 725 (0) 1,791 (46) 876 16

Comisiones Cobradas - 6,666 551 9 63 - - 439 372

Comisiones Pagadas - 1,209 63 16 0 967 88 142 41

Ingresos por Intermediación - 754 97 - 0 53 250 374 37

Otros Ingresos (Egresos) de la Operación - 1,462 9 53 1 323 (29) 58 6

Ingresos No Financieros - 7,673 593 46 63 (591) 134 728 373

Ingreso Total de Operación 4 20,835 691 771 63 1,200 88 1,604 389

Gastos de Administración y Promoción 17 13,375 391 306 22 479 60 1,343 397

Resultado de la Operación (12) 7,460 300 465 41 720 28 261 (7)

Participación en el Resultado de 6,020 1 (1) - - 2 2 (17) 0

Resultado antes de Impuestos a la 6,008 7,462 299 465 41 722 30 245 (7)

Impuestos a la utilidad causados - 2,215 95 - 14 280 0 - (0)

Impuestos a la utilidad diferidos (2) 60 (5) - (4) (45) 9 (26) (47)

Resultado antes de Operaciones

Discontinuas 6,010 5,187 209 465 32 488 21 271 40

Participación no controladora - (138) - - (0) (0) 0 - -

Utilidad Neta 6,010 5,049 209 465 32 488 22 271 40

GFNorte – Estado de Resultados al 9M11

(Millones de Pesos)

Holding IXE Banco IXE Casa de

Bolsa

Banorte Casa de

Bolsa

Banorte

Arrendadora

y Factor

Almacenad

ora

Seguros Pensiones

Ingresos por Intereses 0 1 236 9 234 40,273 1,703 15 38,586

Ingresos por Primas (Neto) - - - - - 11,446 193 - 11,253

Gastos por Intereses 0 - 181 37 120 19,636 15 1,692 17,959

Incremento neto de reservas técnicas - - - - - 6,315 - - 6,315

Siniestros, Reclamaciones y Otras - - - - - 4,686 - - 4,686

Margen Financiero 0 1 56 (28) 114 21,082 - - 20,878

Provisiones Prev. para Riesgos crediticios - - 2 (24) 15 4,306 - - 4,306


Crediticios 0 1 54 (4) 99 16,776 - - 16,572

Comisiones Cobradas 232 25 7 (4) 24 8,383 524 - 7,859

Comisiones Pagadas 194 - (5) 1 - 2,716 - 626 2,090

Ingresos por Intermediación 1 - (14) 22 - 1,574 1,152 1,173 1,595

Otros Ingresos (Egresos) de la Operación 0 4 23 (5) (15) 1,889 101 0 1,789

Ingresos No Financieros 39 29 21 12 9 9,130 1,777 547 9,153

Ingreso Total de Operación 39 30 75 8 109 25,906 1,777 547 25,726

Gastos de Administración y Promoción 11 25 60 19 80 16,585 353 528 16,410

Resultado de la Operación 27 5 15 (11) 29 9,321 - - 9,315

Participación en el Resultado de 0 - - (1) - 6,008 6,020 - (13)

Resultado antes de Impuestos a la 28 5 15 (13) 29 15,329 - - 9,303

Impuestos a la utilidad causados 6 1 8 - - 2,619 - - 2,619

Impuestos a la utilidad diferidos (2) - (7) - (3) (74) - - (74)

Resultado antes de Operaciones

Discontinuas 23 4 14 (13) 32 12,784 - - 6,758

Participación no controladora - - 1 - - (137) 617 - (754)

Utilidad Neta 23 4 15 (13) 32 12,647 10,663 4,020 6,004

GFNorte – Estado de Resultados al 9M11

(Millones de Pesos)

Fincasa

Hipotecaria

Total Cargos Créditos Saldo FinalIXE Fondos IXE

Servicios

IXE

Automotriz

IXE

Soluciones

INFORMACIÓN POR SEGMENTOS




Disponibilidades 252 53,881 6 517 1 64 20 5,343 241

Cuentas de Margen - 135 3 - - - - 437 -

Títulos para negociar - 48,105 24,271 - 3 3,100 201 31,092 5,085

Títulos Disponibles para la venta - 31,498 272 - 54 - - 185 -

Títulos Conservados a vencimiento 44 118,584 503 - - 5,613 31,067 10,138 16,358

Inversiones en Valores 44 198,186 25,045 - 57 8,713 31,269 41,415 21,443

Deudores por reporto (saldo deudor) - 38 1 - - 0 120 2,001 -

Operaciones con Derivados

Con fines de negociación - 13,245 - - - - - 6,144 -

Con fines de cobertura - 1,077 - - - - - 495 -


activos - - - - - - - 119 -

Créditos Comerciales - 122,579 - 12,365 - - - 20,817 -

Créditos a Entidades Financieras - 9,054 - 120 - - - 4,257 -

Créditos a Entidades Gubernamentales - 56,576 - 3,072 - - - 3,447 -

Créditos al Consumo - 31,813 - 2 - - - 359 -

Créditos a la Vivienda - 60,764 - - - - - 1,080 -

Cartera de Crédito Vigente - 280,786 - 15,559 - - - 29,961 -

Créditos Comerciales - 4,264 - 93 - - - 214 -

Créditos a Entidades Financieras - - - - - - - 6 -

Créditos a Entidades Gubernamentales - 500 - 0 - - - - -

Créditos al Consumo - 1,314 - - - - - 13 -

Créditos a la Vivienda - 1,019 - - - - - 38 -

Cartera de Crédito Vencida - 7,098 - 94 - - - 270 -

Cartera de Crédito Total - 287,884 - 15,653 - - - 30,231 -

Prov. Prev. Riesgos Crediticios - 9,449 - 268 - - - 472 -

Cartera de Crédito Neto - 280,765 - 15,385 - - - 29,759 -

Derechos de cobro adquiridos - 2,330 - - - - - - -

Total de cartera de crédito (neto) - 278,434 - 15,385 - - - 29,759 -


Seguros y Pensiones - - - - - 551 377 - -

Deudores por Prima (Neto) - - - - - 2,673 113 - -


reafianzadores

- - - - - 2,096 - - -


reporto

- 881 - - - - - - -

Otras Cuentas por cobrar, neto 6 20,404 144 59 14 - - 2,798 136

Inventario de Mercancías - - - - 545 - - - -

Bienes Adjudicados - 1,271 - - - 8 - - -

Inmueb., Mobiliario y equipo, neto - 7,926 7 1,488 43 181 2 517 56

Inversiones permanentes 57,952 1,369 20 - - 83 17 472 2

Impuestos diferidos, neto 4 1,570 - - - 104 - 34 57

Intangibles 11,098 4,321 163 - 22 2 2 521 209

Otros activos - 6,345 140 2 7 200 4 59 -

Total Otros activos 11,098 10,665 302 2 28 202 6 580 209

TOTAL ACTIVOS 69,355 591,413 25,529 17,450 688 14,677 31,924 90,113 22,143

(Millones de Pesos)

Holding IXE BancoBanorte Casa de

Bolsa

Banorte

Arrendadora

y Factor

Seguros PensionesAlmacenad

oraACTIVOS

IXE Casa de

Bolsa

GFNorte – Balance General al 9M11




Disponibilidades 0 6 1 0 26 60,358 258 2,357 58,260

Cuentas de Margen - - - - - 575 - - 575

Títulos para negociar 72 - - 56 - 111,985 2 376 111,612

Títulos Disponibles para la venta - - - 72 - 32,080 - 733 31,347

Títulos Conservados a vencimiento - - 2 179 - 182,488 - - 182,488

Inversiones en Valores 72 - 2 307 - 326,554 2 1,109 325,447

Deudores por reporto (saldo deudor) - - 0 - 96 2,254 - 97 2,157

Operaciones con Derivados

Con fines de negociación - - - - - 19,388 - - 19,388

Con fines de cobertura - - - - - 1,573 - - 1,573


activos - - - - - 119 - - 119

Créditos Comerciales - - 198 108 3,317 159,383 - - 159,383

Créditos a Entidades Financieras - - 7 - - 13,438 - 4,315 9,123

Créditos a Entidades Gubernamentales - - - - - 63,095 - - 63,095

Créditos al Consumo - - 198 - - 32,373 - - 32,373

Créditos a la Vivienda - - - - 418 62,262 - - 62,262

Cartera de Crédito Vigente - - 403 108 3,735 330,552 - 4,315 326,237

Créditos Comerciales - - 6 177 19 4,774 - - 4,774

Créditos a Entidades Financieras - - - - - 6 - - 6

Créditos a Entidades Gubernamentales - - - - - 500 - - 500

Créditos al Consumo - - 54 - - 1,381 - - 1,381

Créditos a la Vivienda - - - - 234 1,291 - - 1,291

Cartera de Crédito Vencida - - 60 177 253 7,953 - - 7,953

Cartera de Crédito Total - - 464 285 3,988 338,504 - 4,315 334,189

Prov. Prev. Riesgos Crediticios - - 57 61 242 10,549 - - 10,549

Cartera de Crédito Neto - - 407 1,015 3,947 331,278 564 4,315 327,528

Derechos de cobro adquiridos - - - 791 201 3,323 564 - 3,887

Total de cartera de crédito (neto) - - 407 224 3,746 327,956 - 4,315 323,640


Seguros y Pensiones - - - - - 929 - - 929

Deudores por Prima (Neto) - - - - - 2,787 - - 2,787


reafianzadores

- - - - - 2,096 - - 2,096


reporto

- - - - 13 894 - - 894

Otras Cuentas por cobrar, neto 58 14 51 6 90 23,778 2 148 23,632

Inventario de Mercancías - - - - - 545 - - 545

Bienes Adjudicados - - 0 72 371 1,723 - - 1,723

Inmueb., Mobiliario y equipo, neto 1 2 928 7 9 11,166 - - 11,166

Inversiones permanentes 36 - - 12 - 59,964 - 57,952 2,012

Impuestos diferidos, neto 2 - 27 36 90 1,924 - 200 1,724

Intangibles 19 12 64 7 44 16,483 - - 16,483

Otros activos 1 - - 0 4 6,761 - 18 6,743

Total Otros activos 21 12 64 7 48 23,243 - 18 23,226

TOTAL ACTIVOS 190 34 1,480 1,463 4,690 871,148 827 66,195 805,780

(Millones de Pesos)

TotalIXE

Automotriz

Cargos Créditos Saldo FinalIXE

Soluciones

Fincasa

Hipotecaria

IXE Fondos

ACTIVOS


IXE

Servicios




Depósitos exigibilidad inmediata - 156,988 - - - - - 13,660 -

Depósitos a plazo - 153,248 - - - - - 18,100 -

Depósitos a plazo-Del Público en

General- 144,850 - - - - - 18,100 -

Depósitos a plazo-Mercado de Dinero - 8,398 - - - - - - -

Títulos de crédito emitidos - 4,176 - - - - - - -

Captación de Recursos - 314,413 - - - - - 31,760 -

Préstamos de Bancos y otros - 10,470 - 14,626 434 - - 6,124 -

De exigibilidad inmediata - 814 - - - - - 483 -

De corto plazo - 5,678 - 11,838 434 - - 5,637 -

De largo plazo - 3,978 - 2,787 - - - 3 -

Préstamos de Bancos y otros - 10,470 - 14,626 434 - - 6,124 -

Reservas Técnicas - - - - - 8,716 30,494 - -

Valores asignados por liquidar - 1,708 - - - - - - -

Acreedores por reporto - 162,407 23,165 - - - - 32,978 21,009

Préstamos de Valores - - 0 - - - - - 57

Colaterales vendidos o dados en garantía - 79 - - - - - - -

Derivados - - - - - - - - -

Con fines de negociación - 13,092 4 - - - - 6,333 -

Con fines de cobertura - 5,176 - - - - - 108 -

Operaciones con valores y derivados - 180,754 23,169 - - - - 39,419 21,066


Reafianzadores (Neto)- - - - - 995 - - -

Cuentas por pagar - 14,730 235 355 9 2,442 219 4,783 347

Impuestos a la Utilidad por pagar - 681 0 - - 274 - - 48

Participación de los trabajadores en la

utili.

- 651 4 - - - - 15 4

Acreedores por liquidación de - 3,409 8 - - - - 2,219 25

Acreedores Diver. y otras ctas. p/pagar - 9,988 222 355 9 2,167 219 2,550 271

Otras cuentas por pagar - 14,730 235 355 9 2,442 219 4,783 347

Obligaciones subordinadas en circulación - 18,838 - - - - - 3,335 -

Impuestos diferidos (Neto) - - 95 - 7 - 96 - -

Créditos diferidos y Cobros Anticipados - 1,476 - 75 - - - 117 -

TOTAL PASIVOS - 542,389 23,499 15,055 450 12,153 30,809 85,470 21,413

CAPITAL

Capital contribuido 32,013 13,980 540 306 87 709 325 4,042 658

Capital Social 13,098 11,488 540 306 87 709 325 3,239 583

Prima en venta de acciones 18,915 2,492 - - - - - 802 75

Reservas de capital 3,224 5,776 111 279 26 310 116 214 60

Resultado de ejercicios anteriores 30,941 26,371 1,013 1,344 92 977 588 66 (42)

Res. por valuación de títulos disponibles 117 (20) 135 - 1 40 (1) 25 -

Res. por valuación de instrumentos de (2,725) (2,905) - - - - - 26 -

Efecto acumulado por conversión (225) (246) 22 - - - - - 15

Exceso (insuf.) en la actualiz. del Cap. - - - - - - - - -

Rdo. por ten. de activos no monet.: activo - - - - - - - - -

Rdo. por ten. de activos no monet.: Inv. - - - - - - - - -

Efecto acumulado de impuesto diferido - - - - - - - - -

Resultado neto 6,010 5,049 209 465 32 488 22 271 40

Capital Ganado 37,342 34,024 1,490 2,089 151 1,815 725 601 73

Participación no controladora - 1,020 - - 0 0 65 - -

Total Capital Contable 69,355 49,024 2,030 2,395 239 2,524 1,115 4,643 731

TOTAL PASIVOS Y CAPITAL 69,355 591,413 25,529 17,450 688 14,677 31,924 90,113 22,143

Arrendadora

y Factor

Almacenad

ora

IXE Banco


PensionesPASIVOS

Holding Banorte Casa de

Bolsa

Banorte

Seguros

(Millones de Pesos)

IXE Casa de

Bolsa




Depósitos exigibilidad inmediata - - - - - 170,648 998 - 169,650

Depósitos a plazo - - - - - 171,348 420 - 170,928

Depósitos a plazo-Del Público en

General- - - - - 162,950 169 - 162,781

Depósitos a plazo-Mercado de Dinero - - - - - 8,398 251 - 8,147

Títulos de crédito emitidos - - 801 - 2,505 7,483 - - 7,483

Captación de Recursos - - 801 - 2,505 349,480 1,418 - 348,061

Préstamos de Bancos y otros - - 218 1,030 1,323 34,223 5,039 - 29,185

De exigibilidad inmediata - - - - - 1,297 937 - 361

De corto plazo - - 131 - 1,110 24,829 2,955 - 21,874

De largo plazo - - 86 1,030 212 8,097 1,147 - 6,950

Préstamos de Bancos y otros - - 218 1,030 1,323 34,223 5,039 - 29,185

Reservas Técnicas - - - - - 39,210 - - 39,210

Valores asignados por liquidar - - - - - 1,708 - - 1,708

Acreedores por reporto - - - - - 239,559 97 - 239,462

Préstamos de Valores - - - - - 57 - - 57

Colaterales vendidos o dados en garantía - - - - - 79 - - 79

Derivados - - - - - - - - -

Con fines de negociación - - - - - 19,429 - - 19,429

Con fines de cobertura - - - - - 5,284 - - 5,284

Operaciones con valores y derivados - - - - - 264,408 97 - 264,311


Reafianzadores (Neto)- - - - - 995 - - 995

Cuentas por pagar 79 10 69 7 113 23,397 783 610 23,223

Impuestos a la Utilidad por pagar 14 1 1 - - 1,020 - - 1,020

Participación de los trabajadores en la

utili.

1 1 - - 1 677 - - 677

Acreedores por liquidación de - - - - - 5,661 - - 5,661

Acreedores Diver. y otras ctas. p/pagar 64 8 68 7 112 16,040 783 610 15,866

Otras cuentas por pagar 79 10 69 7 113 23,397 783 610 23,223

Obligaciones subordinadas en circulación - - - - - 22,173 - - 22,173

Impuestos diferidos (Neto) 2 - - - - 200 200 - -

Créditos diferidos y Cobros Anticipados - - 70 1 41 1,781 15 - 1,766

TOTAL PASIVOS 81 10 1,158 1,039 3,982 737,508 7,553 610 730,565

CAPITAL

Capital contribuido 77 24 220 540 665 54,187 22,842 149 31,494

Capital Social 77 24 220 540 665 31,903 18,855 8 13,055

Prima en venta de acciones - - - - - 22,284 3,987 141 18,438

Reservas de capital 4 2 22 0 43 10,186 6,963 - 3,224

Resultado de ejercicios anteriores 5 (6) 63 (108) (33) 61,269 30,422 119 30,966

Res. por valuación de títulos disponibles - - - 5 - 302 151 (7) 144

Res. por valuación de instrumentos de - - - - - (5,604) (2,878) - (2,725)

Efecto acumulado por conversión - - - - - (435) (210) - (225)

Exceso (insuf.) en la actualiz. del Cap. - - - - - - - - -

Rdo. por ten. de activos no monet.: activo - - - - - - - - -

Rdo. por ten. de activos no monet.: Inv. - - - - - - - - -

Efecto acumulado de impuesto diferido - - - - - - - - -

Resultado neto 23 4 15 (13) 32 12,647 6,689 46 6,004

Capital Ganado 32 (1) 100 (116) 42 78,366 41,137 158 37,387

Participación no controladora - - 2 - - 1,087 - 5,247 6,334

Total Capital Contable 109 24 322 424 707 133,640 63,979 5,554 75,215

TOTAL PASIVOS Y CAPITAL 190 34 1,480 1,463 4,690 871,148 71,532 6,163 805,780

IXE

Automotriz

IXE

Soluciones

Fincasa

Hipotecaria

Cargos Saldo Final


PASIVOS

(Millones de Pesos)

Total CréditosIXE Fondos IXE

Servicios

VI.CAMBIOS CONTABLES



Disposiciones de carácter general aplicables a las sociedades controladoras de grupos financieros sujetas a la supervisión de la CNBV.

El 31 de enero de 2011 la CNBV emitió las disposiciones de carácter general aplicables a las sociedades controladoras de grupos financieros, considerando conveniente compilar en un solo instrumento jurídico las disposiciones aplicables a dichas sociedades, así como modificar diversos reportes regulatorios a efecto de contemplar criterios contables homogéneos que son aplicables a otras entidades financieras como lo son los sectores bancarios, asegurador y afianzador. Ello, como consecuencia de los trabajos que realizaron en conjunto la CNBV y la Comisión Nacional de Seguros y Fianzas en consistencia con las Normas de Información Financiera emitidas por el CINIF y las Normas Internacionales de Información Financiera del International Accounting Standards Board.

A la entrada en vigor de éstas disposiciones, quedarán abrogadas las “Disposiciones de carácter general aplicables a la información financiera de las sociedades controladoras de grupos financieros sujetas a la supervisión de la CNBV” publicadas en el Diario Oficial de la Federación el día 28 de abril de 2005 y sus diversas modificaciones, así como las “Disposiciones de carácter general en materia de contabilidad, aplicables a las sociedades controladoras de grupos financieros sujetas a la supervisión de la CNBV”, publicadas en el Diario Oficial de la Federación el 14 de agosto de 2006 y sus diversas modificaciones.

Principales cambios en criterios contables de las sociedades controladoras.

El criterio A-2 “Aplicaciones de normas particulares”, se modifico mediante la eliminación de facilidad de no consolidar las inversiones permanentes en instituciones de seguros o de fianzas en la que se tenga el control, por lo que a partir del 1 de febrero dichas instituciones deberán ser consolidadas con los estos financieros de las sociedades controladoras. Así mismo los criterios D-1, D-2, D-3 y D-4 referentes a los estados financieros básicos presentan cambios en su presentación de acuerdo a las modificaciones en el criterio mencionado.

Principales cambios en criterios contables de instituciones de crédito.

El 27 de enero de 2011 la Comisión Nacional Bancaria y de Valores emitió cambios en materia de criterios contables aplicables a instituciones de crédito para hacerlos consistentes con las normas de información financiera establecidas tanto en México como en el extranjero, además de facilitar la comparabilidad de la información que se proporciona a las autoridades, al público y a los mercados en general. Dichos cambios fueron adoptados y aplicados en los estados financieros del mes de enero de 2011. A continuación se mencionan los cambios más relevantes.

En lo relativo al criterio B-2 “Inversiones en Valores”, se adicionan reglas para las reclasificaciones hacia la categoría de títulos conservados a vencimiento, o de títulos para negociar hacia disponibles para la venta, se podrán efectuar en circunstancias extraordinarias (por ejemplo, la falta de liquidez en el mercado, que no exista un mercado activo para el mismo, entre otras), las cuales serán evaluadas y en su caso validadas mediante autorización expresa de la CNBV.

En lo relativo al criterio B-5 “Derivados y operaciones de cobertura”:

Se dejan de valuar los derivados implícitos denominados en dólares cuando la moneda que es comúnmente usada en contratos para comprar o vender partidas no financieras en el ambiente económico en el que la transacción se lleva a cabo (por ejemplo, una moneda estable y líquida que comúnmente se utiliza en transacciones locales, o bien, en comercio exterior).

En los casos que sí sea necesario reconocer y valuar los derivados implícitos, se eliminó la obligación de presentarlos en el balance general junto con el contrato anfitrión, por lo que ahora el derivado implícito deberá presentarse en el rubro de Derivados.

Se especifica el tratamiento del uso de cuentas de margen en la realización de operaciones con derivados en mercados o bolsas reconocidos.

La contabilización del colateral en operaciones OTC se realiza fuera de las cuentas de margen, se registra en una cuenta por cobrar y por pagar respectivamente.

En lo relativo al criterio B-6 “Cartera de crédito”

Se deberán diferir las comisiones cobradas por reestructura de créditos y serán reconocidas en resultados conforme al nuevo plazo del crédito.

Se deberá presentar en forma neta las comisiones y costos por otorgamiento de créditos y anualidades.

Las renovaciones y reestructuraciones de créditos con características distintas a las señaladas en el párrafo 52 se considerarán vigentes únicamente cuando el acreditado hubiere liquidado en tiempo la totalidad de los intereses a su cargo y cubierto el 25% del monto original del crédito.

CAMBIOS CONTABLES Y REGULATORIOS




Los criterios D-1 “Balance general” y D-2 “Estado de resultados” presentan cambios en su presentación de acuerdo a las modificaciones en los criterios mencionados, adicionalmente se eliminan los rubros de “Otros productos” y “Otros gastos” y las partidas que ahí se contabilizaban ahora se registraran en “Otros ingresos (egresos) de la operación” dentro del Resultado de la operación en el estado de resultados.


El 5 de octubre de 2011, la Comisión publicó una resolución que modifica las disposiciones de carácter general aplicables a las Instituciones de Crédito en la que se modifica la metodología para la calificación de la cartera crediticia comercial otorgada a entidades federativas y sus municipios, mediante la cual se modifica el modelo vigente de reservas en base a calificaciones públicas, a fin de establecer una metodología conforme a la cual se califique y reserve la cartera señalada en base a pérdidas esperadas para los siguientes 12 meses considerando la probabilidad de incumplimiento, severidad de la pérdida y exposición al incumplimiento de cada cliente lo cual se encuentra en el Anexo 18 dentro de la mencionada Resolución.

La resolución entró en vigor el 6 de octubre de 2011 y es aplicable de manera opcional al tercer o cuarto trimestre de 2011. Atendiendo a dicha resolución, el Grupo Financiero optó por la aplicación de la metodología mencionada con cifras al 30 de Septiembre de 2011 para la cartera de Banorte. Derivado de dicha aplicación, el Grupo Financiero realizó una liberación de $87 millones de pesos por el excedente de reservas bajo la metodología anterior en comparación con el monto de reservas a constituir conforme a lo establecido en la nueva metodología. Dicha cancelación del excedente de reservas se hizo contra los resultados del ejercicio de conformidad con lo establecido en la propia metodología.

El importe de la reserva preventiva para riesgos crediticios para la cartera de Banorte, calculados con la metodología referida en el Anexo 18 que se contiene en la mencionada Resolución fue de $961 millones de pesos, y el importe de la reserva de la metodología vigente con anterioridad a la entrada en vigor de esta Resolución ascendió a $1,048 millones de pesos, ambos con cifras al 30 de Septiembre 2011.

Modificación a la metodología de calificación de la cartera de consumo y cartera hipotecaria de vivienda.

El 25 de octubre de 2010, la Comisión publicó una resolución que modifica las disposiciones de carácter general aplicables a las Instituciones de Crédito en la que se modifica la metodología para la calificación de la cartera de consumo no revolvente y para la cartera hipotecaria de vivienda, de tal forma que la estimación preventiva para riegos crediticios será calculada basada en la pérdida esperada en lugar de la pérdida incurrida. Esta modificación entró en vigor el 1º de marzo de 2011.

Atendiendo a la modificación anterior, el Grupo Financiero al 31 de marzo de 2011, reconoció en el capital contable, dentro del resultado de ejercicios anteriores, el efecto financiero acumulado inicial derivado de la aplicación de las metodologías de calificación para las carteras crediticias de consumo no revolvente e hipotecaria de vivienda, referidas en los apartados A de la Sección Primera y el Apartado A de la Sección Segunda, del Capítulo V del Título Segundo de las Disposiciones de carácter general aplicables a las instituciones de crédito, de conformidad con el artículo tercero transitorio.

El registro contable originado para el reconocimiento del citado efecto generó un cargo de $582 millones a la cuenta “Resultados de ejercicios anteriores” dentro del capital contable, contra un crédito por la misma cantidad a la cuenta de “Estimación preventiva para riesgos crediticios” dentro del rubro de cartera de crédito del balance general. Asimismo, se realizó el registro del impuesto diferido correspondiente a dicha modificación mediante un cargo a la cuenta activa de “Impuestos diferidos” dentro del balance por $233 millones, contra un crédito a la cuenta “Resultados de ejercicios anteriores” dentro del capital contable.

De haberse efectuado el reconocimiento del efecto antes mencionado en los resultados del ejercicio, los rubros que se hubieran afectado e importes que se hubieran registrado y presentado tanto en el balance general como en el estado de resultados al 30 de septiembre de 2011, serían:

Balance General Original

presentado Efecto Cómo se

presentaría

Capital Contable

Resultados de ejercicios anteriores $30,966 $349 $31,315

Resultado neto mayoritario 6,004 (349) 5,655

Total Capital Contable $75,215 $- $75,215





Original presentado

Efecto Cómo se presentaría

Estimación preventiva para riesgos crediticios 4,306 582 4,888

Margen financiero ajustado por riesgos crediticios 16,572 (582) 15,990

Impuestos a la utilidad diferidos (netos) (74) (233) (307)

Resultado Neto $6,004 (349) $5,655

Cambios en materia de criterios contables de las Sociedades de Inversión y las personas que les prestan servicios

El 31 de agosto de 2009 emitió cambios en materia de criterios contables aplicables a sociedades de inversión, ambos para hacerlos consistentes con las normas de información financiera establecidas tanto en México como en el extranjero, asimismo dichos cambios son similares a los realizados por las Instituciones de Crédito y Casas de Bolsa descritos en el 2T09.

Cambio en las reglas de calificación de tarjeta de crédito.

El 12 de Agosto de 2009 la Comisión emitió una resolución que modifica las Disposiciones de Carácter General aplicables a las Instituciones de Crédito, dicho cambio consistió en la modificación de la metodología aplicable a la calificación de la cartera de consumo revolvente, con la finalidad de que los parámetros que se utilicen para la estimación de reservas preventivas reflejen, con base en el entorno actual, la pérdida esperada de 12 meses de las tarjetas de crédito.

Cambios en materia de criterios contables de las organizaciones auxiliares de crédito

El 30 de julio de 2009 la Comisión Nacional Bancaria y de Valores emitió cambios en materia de criterios contables aplicables entre otras, a las organizaciones auxiliares de crédito, sociedades financieras de objeto limitado y sociedades financieras de objeto múltiple reguladas.

NIF B-10 “Efectos de la Inflación”.

Las cifras reportadas a partir del 2008 no son completamente comparables con la información presentada hasta el 31 de diciembre del 2007, como consecuencia de la entrada en vigor de la NIF B10 “Efectos de la Inflación”, la cual señala que el entorno económico es no inflacionario cuando la inflación acumulada de los tres ejercicios anuales anteriores es menor al 26%. En este contexto, no es necesario actualizar los estados financieros a partir de enero de 2008.

Cambios en operaciones de bursatilización.

El criterio C-2 “Operaciones de bursatilización” establece que en las operaciones de bursatilización, el cedente puede o no transferir los riesgos y beneficios sobre los activos financieros al cesionario, pudiendo además transferir o no el control de los mismos.

Establece que los beneficios sobre el remanente del cesionario deberán reconocerse como “Beneficios por recibir en operaciones de bursatilización” y mantenerse valuados desde su registro inicial, a su valor razonable, los ajustes por su valuación se reconocen en los resultados del ejercicio. Esta valuación deberá ser consistente con las políticas contables de la Entidad de Propósito Especifico (EPE) establecida como vehículo bursatilizador.

En caso de que el cedente preste servicios de administración de los activos transferidos, se deberá reconocer un activo o pasivo por administración de activos transferidos inicialmente a su valor razonable de acuerdo al criterio C-1 como sigue:

a) Se registra un activo si la contraprestación excede los costos y gastos que se incurran en la prestación del servicio, de lo contrario se registra un pasivo.

b) Posteriormente dicho activo o pasivo se valuará a valor razonable, reconociendo los efectos de su valuación en los resultados del ejercicio.

Los beneficios sobre el remanente en operaciones de bursatilización y el activo por administración de activos financieros transferidos se presentarán en el rubro de “Beneficios por recibir en operaciones de bursatilización”.

La valuación de los beneficios por recibir, así como del activo o pasivo por administración se presentarán en el rubro de “Otros productos“ u “Otros gastos”, según corresponda.

Los efectos de la entrada en vigor de dicho criterio, en caso de haberse aplicado a las bursatilizaciones vigentes al 31 de diciembre de 2008 se detallan a continuación:




Por las operaciones de bursatilización realizadas, los activos financieros fueron dados de baja del balance general con base en los criterios contables vigentes hasta esa fecha, C-1 “Transferencia de activos financieros” y C-2 “Bursatilización”, y dado que los nuevos criterios contables que sustituyen a los anteriores son de aplicación prospectiva, no se realizarán registros retroactivos por las operaciones efectuadas previo a su aplicación, por lo que no se requiere reevaluar las transferencias de activos financieros previamente reconocidas.

Sin embargo, de acuerdo a estos nuevos criterios contables, los créditos bursatilizados de cartera hipotecaria y de cartera de gobiernos de estados y municipios que Banorte llevó a cabo durante 2006 y 2007, respectivamente, no hubieran cumplido con los requisitos requeridos en los nuevos criterios contables para ser dados de baja del balance general, puesto que en ambas operaciones retiene sustancialmente la mayoría de los riesgos y/o beneficios inherentes a la propiedad de dichos créditos.

El criterio C-5 “Consolidación de entidades de propósito específico” define las normas particulares relativas a la consolidación de las EPE. Establece que una entidad deberá consolidar una EPE cuando la sustancia económica de la relación entre ambas entidades indique que se tiene el control de dicha EPE.

Boletín D 8 Pagos basados en acciones

Banorte otorga acciones del Grupo Financiero a sus funcionarios clave a través de diferentes estructuras de planes de pagos basados en acciones. Dichos planes son administrados por fideicomisos que Banorte constituye y a los cuales aporta los recursos necesarios para que al inicio de cada plan adquieran directamente en el mercado las acciones necesarias para hacer frente a los planes otorgados.

La Norma de Información Financiera D-8.Pagos basados en acciones (NIF D-8) vigente para los ejercicios que inician a partir de enero 2009, requiere que las entidades que otorgan pagos basados en acciones reconozcan un gasto por los servicios que reciben de los ejecutivos sujetos al plan.

Cuando una subsidiaria otorga planes con acciones de su Holding, la NIF D-8 establece que el reconocimiento contable del gasto debe hacerse como si el plan fuese liquidable en efectivo el cual debe ser revaluado a valor razonable, cada periodo que se presente información financiera con los supuestos conocidos a cada fecha.

Por otro lado la Holding deberá reconocer dicho gasto como si el plan fuese liquidable con acciones. Bajo este esquema, en la Holding el plan se valúa al inicio y no debe ser revaluado posteriormente.

En los estados financieros consolidados con subsidiarias del Grupo Financiero (GFNorte), las partidas reconocidas en su subsidiaria Banorte, derivadas del reconocimiento y valuación de los planes de acciones otorgados han sido eliminadas mediante los asientos de consolidación por un monto de $20 millones. De esta misma forma en el 4T10 se reconoció el gasto incurrido por el Grupo Financiero en su carácter de Holding por un monto de $42 millones, lo que resulta en un efecto neto negativo en el estado financiero de la Holding individual por ($22) millones. En el 1T11 resulta en un efecto neto negativo en el estado financiero de la Holding individual por ($17) millones. En el 2T11 resulta en un efecto neto negativo en el estado financiero de la Holding individual por ($21) millones. En el 3T11 resulta en un efecto neto negativo en el estado financiero de la Holding individual por ($26) millones.

VII.VENTA A SOLIDA



En el mes de Febrero de 2003 Banorte vendió $1,925 millones de su propia cartera (con intereses) a su Subsidiaria Sólida Administradora de Portafolios S.A. de C.V. a un precio de $378 millones. De esta cantidad $1,861 millones fueron de Cartera Vencida y $64 millones de Cartera Vigente. La operación se realizó con base a cifras del mes de Agosto de 2002, por lo que la cifra final que afectó al balance de Febrero fue de $1,856 millones considerando las cobranzas realizadas desde Agosto de 2002. Junto con la cartera vendida se cancelaron $1,577 millones de reservas crediticias asociadas a la misma. Por disposición de la CNBV en el oficio 601-II-323110 a continuación se muestra la integración de la Cartera que Banorte vendió a su subsidiaria Sólida Administradora de Portafolios S.A. de C.V. en el 1T03 con el objetivo de alojar en dicha subsidiaria cartera que ya venía siendo gestionada por esta empresa, por lo que se buscó identificar más claramente el negocio de Recuperación dentro del Sector Banca. Esta fue una operación única.

(M illo nes de P eso s

N o minales)

A go -02 Jun-11 Sep-11 A go -02 Jun-11 Sep-11 A go -02 Jun-11 Sep-11

Cartera Vigente

Comercial 5 0 0 5 0 0 10 0 0

Hipotecario 54 17 15 0 0 0 54 17 15

Total 59 17 15 5 0 0 64 17 15

Cartera Vencida

Comercial 405 322 321 293 98 116 698 420 437

Consumo 81 72 72 0 0 0 81 72 72

Hipotecario 1,112 315 309 0 0 0 1,112 315 309

Total 1,598 709 702 293 98 116 1,891 807 818

CARTERA TOTAL 1,657 726 717 298 98 116 1,955 824 833

Reservas Crediticias (1)

Comercial 326 310 317 246 98 116 572 408 433

Consumo 77 72 72 0 0 0 77 72 72

Hipotecario 669 309 309 0 0 0 669 309 309

Total 1,072 691 698 246 98 116 1,318 789 814

Moneda Nacional Moneda Extranjera (USD) Total

(1) Reservas requeridas de acuerdo a la metodología de calificación que se aplica en el Sector Banca. (*) Al mes de Septiembre de 2011 existe insuficiencia de reservas por $56 millones. (*) Los créditos en dólares se valorizaron al nuevo tipo de cambio. (*) La moneda nacional incluye udis valorizados al nuevo tipo de cambio. (*) Banorte tiene una participación de 99.99% del capital de Sólida

En el 3T11 hubo movimientos en la Cartera por Cobros por $6.1 millones, adjudicaciones por un monto de $0.3 millones, $0.7 millones en reestructuras y $18.7 millones en quitas y condonaciones. En las Reservas Crediticias hubo movimientos por $3.3 millones. Hubo traspasos de cartera vigente a vencida por $1.2 millones y traspasos de cartera vencida a vigente por $0.3 millones.

VENTA DE CARTERA A SÓLIDA ADMINISTRADORA DE PORTAFOLIOS

VII.VENTA A SOLIDA



En cumplimiento al oficio 601-II-323110 de la CNBV para efectos de la determinación de indicadores financieros y en general de la revelación de información a que hacen referencia las disposiciones regulatorias, a continuación se muestra la integración de la cartera de Banorte incluyendo la cartera que se vendió a Sólida Administradora de Portafolios, S.A. de C.V.

(M illones de Pesos

Nominales)

Jun-11 Sep-11 Jun-11 Sep-11 Jun-11 Sep-11

Cartera Vigente

Créditos Comerciales 159,997 168,503 12,975 16,278 172,972 184,781

Créditos al Consumo 29,925 31,629 0 0 29,925 31,629

Créditos a la Vivienda 57,091 58,575 0 0 57,091 58,575

Créditos al Fobaproa o al IPAB 0 0 0 0 0 0

Total Cartera Vigente 247,013 258,707 12,975 16,278 259,988 274,985

Cartera Vencida

Créditos Comerciales 4,209 4,628 283 315 4,492 4,943

Créditos al Consumo 1,483 1,383 0 0 1,483 1,383

Créditos a la Vivienda 1,049 1,127 0 0 1,049 1,127

Créditos a Gobierno 0 0 0 0 0 0

Total Cartera Vencida 6,741 7,138 283 315 7,024 7,453

CARTERA TOTAL 253,754 265,845 13,258 16,593 267,012 282,438

Reservas Crediticias 9,199 9,635 373 467 9,572 10,102

Cartera Neta 244,555 256,210 12,885 16,126 257,440 272,336

Reservas a Cartera 136.28% 135.54%

% Cartera Vencida 2.63% 2.64%

Moneda Nacional

(1)

Moneda Extranjera

(USD) (2)

Total

1. La moneda nacional incluye udis valorizados al nuevo tipo de cambio. 2. Los créditos en Dólares valorizados al nuevo tipo de cambio.

VIII. NOTAS A ESTADOS FINANCIEROS



Títulos para NegociarValor en

Libros

Intereses Valor de

Mercado

Plusvalía o

Minusvalía

Valores Gubernamentales 63,184 241 63,771 345

Sin Restricción 276 9 438 153

Cetes (168) - 26 194

Bonos 213 2 (83) (299)

Bondes 99 - 99 (0)

Bpas 386 1 387 1

Brems - - - -

UMS - - - -

Udibonos - - - -

Certif icados Bursatiles Segregables (254) 6 10 258

Restringidos 62,908 233 63,333 192

Cetes 10,412 - 10,410 (2)

Bonos 3,241 35 3,304 27

Bondes 13,338 27 13,374 10

Bpas 33,260 170 42,668 137

Brems 2,202 - 2,207 5

UMS - - - -

Udibonos - - 0 0

Certif icados Bursatiles Segregables 454 0 471 17

Títulos Bancarios 24,862 37 24,966 68

Sin Restricción 2,652 3 2,662 6

Pagares 1,648 2 1,655 6

CEDES 138 0 138 0

Bonos 14 0 14 0

Certif icados Bursatiles 730 1 732 0

Otros títulos bancarios 123 - 123 -

Restringidos 22,210 33 22,305 62

Pagares 181 - 186 4

CEDES 7,320 13 7,335 3

Otros títulos bancarios 1,577 4 1,587 5

Certif icados Bursatiles 13,131 16 13,197 50

Privados 12,699 43 13,607 866


Papel Comercial Pesos 0 - 0 0

Papel Comercial (Dólares) - - - -

PEMEX 59 1 63 3

EUROBONOS 201 3 209 5

Certif icados Bursatiles 4,557 17 4,570 (4)

Títulos subordinados - - - -

Acciones 954 - 1,762 808

Otros Títulos 59 12 72 1

Restringidos 6,869 9 6,931 53

Certif icados Bursatiles 4,097 9 4,136 30

PEMEX 11 0 11 0

2,761 0 2,784 23

Gubernamentales Extranjeros 42 - 42 0

Sin Restriccuión - - 0 0

Treasury Bonds - - - -

Treasury Bill - - - -

Treasury Notes - - 0 0

Otros títulos - - - -

Restringidos 42 - 42 -



Treasury Notes 42 - 42 -

Otros títulos - - - -

Acciones listadas en el SIC 122 - 124 2

Garantias por Futuros - - - -

Sociedades de Inversión 1 - 1 0

Total 100,909 321 111,612 1,281

INVERSIONES EN VALORES Y RESULTADOS POR VALUACIÓN AL 3T11





Títulos Disponibles para la

Venta

Valor en

Libros

Intereses Valor de

Mercado

Plusvalía o

Minusvalía




Bonos - - - -

Bondes - - - -

Bpas - - - -

Acciones (ums) - - - -


Treasury Notes - - - -

Con Restricción 13,281 180 13,387 (74)

Valores Gubernamentales - - - -

Bonos 7,594 140 7,668 (66)

Bondes 1,996 0 1,991 (6)

Bpas 3,691 39 3,728 (2)

Acciones (ums) - - - -


Treasury Notes - - - -

Títulos Bancarios 1,561 4 1,563 (2)

Sin Restricción 1,561 4 1,563 (2)


CEDES 500 1 501 (0)

Notas estructuradas 191 - 189 (2)

Con Restricción - - - -

Títulos Privados 5,890 85 6,130 155


Acciones Gfnorte - - - -

Acciones de la BMV - - - -

Bonos corporativos - - - -

EUROBONOS 389 20 413 4


PEMEX 138 0 139 1

Acciones 127 - 178 52

Otros Títulos - - - -

Con Restricción 4,485 63 4,598 50

Acciones Gfnorte - - - -

Acciones de la BMV 234 - 272 38

Bonos corporativos 1,271 19 1,288 (2)

EUROBONOS - - - -

Certif icados Bursatiles 91 30 - 30 -

PEMEX 2,883 44 2,942 14

Sociedades de Inversión 49 - 48 (0)

Otros Títulos 19 - 19 -

Total 30,716 301 31,347 330

TÍTULOS DISPONIBLES PARA LA VENTA AL 3T11





Títulos Conservados al

Vencimiento

Valor en

Libros

Intereses Valor de

Mercado

Plusvalía o

Minusvalía

Cetes Especiales 782 3 784 -

Valores Gubernamentales 113,404 461 113,865 -

Sin Restricción 323 4 327 -

Cetes - - - -

Bonos - - - -

Bondes - - - -

Bpas - - - -

UMS 296 4 300 -

Udibonos - - - -

Certificados Bursatiles Segregables 27 0 27 -

Con Restricción 113,081 457 113,538 -

Cetes - - - -

Bonos 11,344 3 11,347 -

Bondes 33,059 61 33,121 -

Bpas 66,427 365 66,792 -

UMS 2,251 27 2,278 -

Udibonos 0 - 0 -

Certif icados Bursatiles Segregables 0 - 0 -

Títulos Bancarios 7,249 92 7,341 -

Sin Restrcción 3,450 22 3,472 -

Pagares - - - -

CEDES - - - -

Bonos - - - -

Certif icados Bursatiles 2,622 22 2,644 -

Otros títulos bancarios (notas estructuradas) 827 - 827 -

Con Restricción 3,799 70 3,870 -

Pagares - - - -

CEDES - - - -

Bonos - - - -


Otros títulos bancarios (notas estructuradas) 806 53 860 -

Privados 60,392 93 60,485 -

Sin Restricción 6,754 39 6,793 -

Bonos - - - -

Acciones 44 - 44 -

PEMEX 276 3 279 -

EUROBONOS 632 13 645 -


Otros Títulos 102 2 104 -

Notas estructuradas - - - -

Con Restricción 53,638 54 53,692 -

Bonos - - - -

PEMEX 7,496 20 7,515 -

EUROBONOS - - - -

Certificados Bursatiles 46,142 34 46,177 -

Notas estructuradas - - - -

Otros Títulos de deuda - - - -

Valores Gubernamentales 12 0 12 -


Total 181,839 649 182,488 -


INVERSIONES EN VALORES Y RESULTADOS POR VALUACIÓN AL 3T11




Valores asignados por liquidarValor en

Libros

Intereses Valor de

Mercado

Plusvalía o

Minusvalía

Valores Gubernamentales (1,672) 2 (1,666) 4

Cetes (1,355) - (1,354) 1

Bonos (317) 2 (311) 3

Bondes - - - -

Bpas - - - -

Brems - - - -

UMS - - - -

Udibonos - - - -

2U CBIC - - - -

Certif icados Bursatiles Segregable - - - -

Títulos Bancarios - - - -

Pagares - - - -

CEDES - - - -

Bonos - - - -

Certif icados Bursatiles - - - -

Privados - - - -

Papel Comercial Pesos - - - -

Papel Comercial (Dólares) - - - -

PEMEX - - - -

EUROBONOS - - - -

Certificados Bursatiles - - - -


Gubernamentales Extranjeros (42) - (42) 0



Treasury Notes (42) - (42) 0

Total (1,714) 2 (1,708) 4

VALORES ASIGNADOS POR LIQUIDAR AL 3T11


COMO REPORTADA

(VENTAS)

TITULOS A

RECIBIR

ACREEDORES

POR REPORTO

POSICION

GLOBAL

POSICION

ACTIVA

POSICION

PASIVA

Valores Gubernamentales - 186,457 (186,457) - 186,457

Títulos Bancarios - 32,409 (32,409) - 32,409

Títulos Privados - 20,596 (20,596) - 20,596

Total - 239,462 (239,462) - 239,462

COMO REPORTADORA

(COMPRAS)

DEUDORES

POR REPORTO

TITULOS A

ENTREGAR

POSICION

GLOBAL

POSICION

ACTIVA

POSICION

PASIVA

Valores Gubernamentales 36,784 34,804 1,979 2,025 46

Títulos Bancarios 6,054 5,935 119 120 0

Títulos Privados 10,679 10,700 (21) 13 34

Total 53,517 51,439 2,078 2,157 79

VA LOR D E M ER C A D O C OM P EN SA C ION IN D IVID UA L

P OSIC ION ES P OR OP ER A C ION ES D E R EP OR T O 3T 11


C OM P EN SA C ION IN D IVID UA LVA LOR D E M ER C A D O

EST A D O F IN A N C IER O

EST A D O F IN A N C IER O




INSTRUMENTO A RECIBIR A ENTREGAR NETOS ACTIVO PASIVO

F UT UR OS

Futuros de Tasa 18,383 (18,382) 1

Sobre IPC (51) 47 (4)

Total 18,333 (18,335) (3) 1 4

(3)

C ON T R A T OS A D ELA N T A D OS D E D IVISA S P R EC IO

P A C T A D O

VA LOR D E

M ER C A D O

VA LUA C ION

Negociación

Compras 9,921 (11,388) (1,466)

Ventas (8,113) 9,795 1,682

Total 1,808 (1,592) 216 1,265 1,049

- 216

Cobertura

Compras - - -

Ventas - - -

Total - - - - -

SWA P S

Negociación

Capital 55,037 (55,371) (334)

Interés 1,188 (1,185) 3

Valuación 105,254 (105,223) 30

Subtotal 161,478 (161,779) (301) 17,367 17,668

(301)

Cobertura -

Capital 14,961 (15,500) (539)

Interés 242 (259) (17)

Valuación 8,549 (11,776) (3,227)

Subtotal 23,752 (27,535) (3,783) 1,501 5,284

(3,783)

OP C ION ES

Negociación – Activas

Sw aptions 6 3 9

Opciones de Tasa 806 (59) 746

Opciones de Divisa - - -

Opciones sobre índices (ipc) - - -

Total 812 (57) 755 755 -

-

Cobertura - Activas

Sw aptions - - -

Opciones de Tasa 146 (74) 72

Opciones sobre ndices (ipc) - - -

Total 146 (74) 72 72 -

-

Negociación – Pasivas

Sw aptions (11) (0) (11)

De Divisas (5) (11) (16)

Opciones de Tasa (767) 86 (681)

Opciones sobre índices (ipc) - - -

Total (783) 74 (708) - 708

Saldo Deudor de Balance 20,961

Saldo Acreedor de Balance 24,713

(Millones de Pesos)

OPERACIONES CON INSTRUMENTOS FINANCIEROS DERIVADOS AL 3T11




P R OD UC T O T IP O SUB YA C EN T E D IVISA N OC ION A L

Forwards de Divisa ComprasTipo de Cambio

(Dólar).MXN 215

Forwards de Divisa VentaTipo de Cambio

(Dólar).MXN 32

Opciones de Divisa ComprasTipo de Cambio

(Dólar).MXN 0

Opciones de Divisa VentaTipo de Cambio

(Dólar).MXN 363

Opciones de Tasa Compras TIIE MXN 34,070

Opciones de Tasa Venta TIIE MXN 28,449

Opciones de Tasa Compras LIBOR MXN 7,990

Opciones de Tasa Venta LIBOR MXN 8,223

Opciones de Tasa Sw aption- Compras TIIE MXN 2,000

Opciones de Tasa Sw aption - Ventas TIIE MXN 2,500

Opciones de Tasa Sw aption- Compras LIBOR MXN -

Opciones de Tasa Sw aption - Ventas LIBOR MXN -

Swaps de Tasa USD LIBOR S 3M LIBOR MXN 89,424

Swaps de Tasa MXN TIIE TIIE MXN 492,851

Swaps de Divisa CS EURMXN FIJO/FIJO MXN 582,274

Swaps de Divisa CS UDIMXN UDI MXN -

Swaps de Divisa CS USDCETE CETE MXN 1,064

Swaps de Divisa CS USDMXN FIJO/FIJO MXN 170


MONTOS NOCIONALES EN OPERACIONES DERIVADAS AL 3T11- Banorte

P R OD UC T O T IP O SUB YA C EN T E D IVISA N OC ION A L

Forwards de Divisa Compras/ VentasTipo de Cambio

(Dólar).MXN 10,310


(EUR).MXN 362


(CAD).MXN 127

Opciones de Divisa ComprasTipo de Cambio

(Dólar).MXN 207

Opciones de Divisa VentaTipo de Cambio

(Dólar).MXN 207

Opciones de Tasa Compras/ Ventas TIIE MXN 36,315

Opciones de Tasa Compras/ Ventas LIBOR MXN 25

Swaps de Tasa USD LIBOR LIBOR 3M,6M MXN 6,283

Swaps de Tasa MXN TIIE TIIE MXN 152,979

Swaps de Divisa CS USDMXN FIJO/VARIABLE MXN 9,544

Swaps de Divisa CS EURMXN FIJO/VARIABLE MXN 61

FxSwaps de Divisa Compras/ VentasTipo de Cambio

(Dólar). MXN 9,370


(EUR). MXN 73


(CAD). MXN 276

Equity Forward Compras/ Ventas Alfa MXN 1,402


MONTOS NOCIONALES EN OPERACIONES DERIVADAS AL 3T11- Ixe




3T10 3T11 3T10 3T11 3T10 3T11 3T10 3T11

Cartera Vigente

Créditos Comerciales 100,587 129,705 292 - 22,359 29,677 123,238 159,383

Créditos a Entidades Financieras 4,365 8,423 - - 710 700 5,075 9,123

Créditos al Consumo 26,963 32,189 37 - 189 185 27,189 32,373

Créditos a la Vivienda 51,507 59,835 613 222 2,215 2,205 54,336 62,262

Créditos a Entidades Gubernamentales 44,340 63,072 - - 103 23 44,443 63,095

Créditos al IPAB - - - - - - - -

Total 227,761 293,225 942 222 25,576 32,790 254,280 326,237

Cartera Vencida

Créditos Comerciales 2,463 4,310 6 6 664 457 3,133 4,774

Créditos a Entidades Financieras - 6 - - - - - 6

Créditos al Consumo 1,417 1,376 - - 1 5 1,418 1,381

Créditos a la Vivienda 783 1,075 21 15 254 202 1,058 1,291

Créditos a Entidades Gubernamentales - 500 - - - - - 500

Total 4,662 7,267 28 21 919 664 5,609 7,953

Cartera de Crédito 232,424 300,492 970 243 26,495 33,454 259,889 334,189

CARTERA DE CRÉDITO

(Millones de Pesos)

Moneda Nacional UDIS Moneda Extranjera Total

COSTO DEL

PERIODO

SALDO DE

CARTERA

FINAPE - -

FOPYME - -

Hipotecario UDIS 38 0

Hipotecario tipo FOVI - -

38 0

COSTO DEL PERIODO Y SALDO DE LA CARTERA DE LOS PROGRAMAS:

FINAPE, FOPIME, HIPOTECARIO UDIS E HIPOTECARIO TIPO FOVI AL 3T11

(Millones de Pesos)

TOTAL

Se finalizó el trimestre con un saldo de $0 millones en los programas de apoyo a deudores con un costo para el periodo de $38 millones.

INVERSIONES EN VALORES NO GUBERNAMENTALES

MAYORES AL 5% DEL CAPITAL NETO AL 3T11

(Millones De Pesos)

INDUSTRIA EMISOR

TIPO DE INVERSION MONTO* % CAPITAL

NETO

NADA QUE REPORTAR




En base al criterio B6 Cartera de Crédito de la CNBV se considera la Cartera Emproblemada como aquellos créditos comerciales respecto de los cuales se determina que, con base en información y hechos actuales así como en el proceso de revisión de los créditos, existe una probabilidad considerable de que no se podrán recuperar en su totalidad, tanto su componente de principal como de intereses, conforme a los términos y condiciones pactados originalmente. La cartera vigente como la vencida son susceptibles de identificarse como cartera emproblemada. Los grados de riesgo D y E de la calificación de la cartera comercial, son los que integran la siguiente tabla:

(Millones de Pesos)

Total

Cartera Emproblemada 4,424 Cartera Total 347,491 Cartera Emproblemada / Cartera Total 1.3%

D IF ER EN C IA S T EM P OR A LES A C T IVA S ISR P T U N eto

Exceso de reservas preventivas contables sobre el limite

fiscal 1,736 615 2,351

Provisiones no deducibles 552 111 662

Exceso del valor contable sobre el fiscal del bienes

adjudicados y activo fijo 349 42 392

PTU disminuible 258 85 342

Comisiones cobrada por anticipado 19 2 21

Pérdidas fiscales por amortizar 450 - 450

Provisiones para posibles pérdidas de créditos 98 - 98

Perdida funcionamiento uniteller y banorte USA Corp. 3 - 3

Impuesto estatal sobre activos diferidos 9 - 9

Reservas para obligaciones laborales al retiro 1 - 1

Agentes cuenta corriente 9 - 9

Reserva para compensaciones adicionales a agentes 33 - 33

Acreedores Ddversos 72 - 72

Decremento por valuacion de valores 29 - 29

Estimacion para castigos 29 - 29

Perdida fiscal en venta de acciones 30 - 30

Obligaciones adicionales por beneficios laborales 0 - 0

Otras partidas - - -

Total Activo 3,676 854 4,531

D iferencias T empo rales P asivas

Excedente de valor contable sobre el fiscal del Activo Fijo,

Adjudicaciones, Intangibles y Otros - - -

Aportacion fondo de pensiones (586) (200) (786)

Adquisición de portafolios de cartera (568) (120) (688)

Proyectos capitalizables. pagos e ingresos anticipados (293) (95) (388)

Efecto por valuación de instrumentos financieros (95) (3) (98)

Dividendos Federal Home loon Bank (2) - (2)

Amortización intangible contabilización compra (20) - (20)

Pérdida no realizada en titulos disponibles para la Venta (88) - (88)

Reversión del costo de ventas (1) - (1)

Incremento por valuacion de valores (556) - (556)

Deudores por intereses de valores (7) - (7)

Inversiones de las reservas para obligaciones (1) - (1)

Agentes cuenta corriente (12) - (12)

Inventario de salvamentos por realizar (150) - (150)

Efecto por otras partidas (10) - (10)

Total Pasivo (2,389) (418) (2,807)

Activo (Pasivo) neto acumulado 1,287 437 1,724

EXPLICACIÓN DEL SALDO DE IMPUESTOS DIFERIDOS AL 3T11





FECHA DE MONTO MONTO FECHA DE PAGO DE

MONEDA EMISION ORIGINAL ACTUAL PLAZO TASA VENCIMIENTO INTERESES

(Millones) (Millones)

Obligaciones dlls emisión 2006 USD 13-Oct-06 400 5,520 10 años 6.135% 13-Abr-16 C/180 días

Obligaciones dlls emisión 2006 USD 13-Oct-06 200 2,760 15 años 6.862% 13-Abr-21 C/180 díasBono Senior Notes dlls emisión

2010 USD 19-Jul-10 300 4,140 5 años 4.375% 19-Jul-15 C/180 días

Obligaciones Q BANORTE 08 MXN 11-Mar-08 3,000 3,000 10 años TIIE + 0.60% 27-Feb-18 C/28 días

Obligaciones Q BANORTE 08-2 MXN 27-Jun-08 2,750 2,750 10 años TIIE + 0.77% 15-Jun-18 C/28 días

Obligaciones Q BANORTE 08U UDIs 11-Mar-08 447 2,052 20 años 4.950% 15-Feb-28 C/182 días

Obligaciones Q BANORTE 09 MXN 30-Mar-09 2,200 2,200 10 años TIIE + 2.00% 18-Mar-19 C/28 días

TIPO DE DEUDA

EMISIONES O TITULOS DE DEUDA A LARGO PLAZO VIGENTES AL 30 DE SEPTIEMBRE DE 2011 - BANCO MERCANTIL

FECHA DE MONTO MONTO FECHA DE PAGO DE

MONEDA EMISION ORIGINAL ACTUAL PLAZO TASA VENCIMIENTO INTERESES

(Millones) (Millones)

Obligación Perpetua Dlls

emisión 2007 USD 26-Feb-07 120 1,656 Perpetuo 9.75% S/ fecha fija Trimestral

Obligaciones dlls emisión 2010 USD 14-Oct-10 120 1,656 10 años 9.25% 14-Oct-16 Semestral

TIPO DE DEUDA

EMISIONES O TITULOS DE DEUDA A LARGO PLAZO VIGENTES AL 30 DE SEPTIEMBRE DE 2011 -IXE

PRESTAMOS DE BANCOS NACIONALES 1,207 5.21% 1,313 1,207

PRESTAMOS DE BANCOS DEL EXTRANJERO

CONCERTADOS DESDE EL EXTRANJERO 1,059 0.90% 217 1,059

PRESTAMOS DE BANCA DE DESARROLLO 14,248 7.84% 460 2,572 2.68% 444 16,820

PRESTAMOS DE BANCA DE FOMENTO 5,993 4.98% 520 194 1.86% 833 6,187

CALL Y PRESTAMOS DE BANCOS 7,074 1.83% 133 7,074

PRESTAMOS DE FONDOS FIDUCIARIOS 369 9.46% 3,675 0 369

PROVISIONES DE INTERESES 114 0 114

27,798 5,033 32,830

ELIMINACIONES (5,038)

Total 29,407

PRÉSTAMOS INTERBANCARIOS Y CON OTROS ORGANISMOS AL 3T11 DE GRUPO FINANCIERO BANORTE


M ON ED A

N A C ION A L

T A SA T A SA T OT A LP LA Z O M ON ED A P LA Z O




Títulos para Negociar 591

Decremento en Títulos 19

Reportos -

Instrumentos Derivados (142)

Futuros (45)

Por préstamo de valores -

Rango -

Actualización -

Total 424

Dividendos Recibidos -

Títulos para Negociar 58

Títulos Disponibles para la Venta 269

Títulos Conservados al Vencimiento 0

Instrumentos Financieros Derivados 26

Actualización -

Total por Compra Venta de Valores 354

Compra Venta de Divisas Spot 771

Compra Venta de Divisas Forw ards -

Compra Venta de Divisas Futuros (1)

Compra Venta de Futuros TIIE -

Coberturas Cambiarias -

Por valorización de divisas 34

Compra Venta de Metales 5

Por valorización de Metales 9

Total por Compra Venta de Divisas 817

Actualización por Inflación -

Total Resultados por Compra Venta 1,171

TOTAL INGRESOS POR INTERMEDIACION 1,595

INGRESOS POR INTERMEDIACIÓN AL 3T11

(M illo nes de P eso s)

R ESULT A D OS P OR VA LUA C ION




Administración de Riesgos

Riesgo de Crédito

Es el riesgo de que los clientes, emisores o contrapartes no cumplan con sus obligaciones de pago, por lo tanto, la correcta administración del mismo es esencial para mantener la calidad de crédito del portafolio.

Los objetivos de la administración de riesgo de crédito en la Tenedora son:

Mejorar la calidad, diversificación y composición del portafolio de crédito para optimizar la relación riesgo rendimiento.

Proveer a la Alta Dirección información confiable y oportuna para apoyar la toma de decisiones en materia de crédito.

Otorgar a las Áreas de Negocio herramientas claras y suficientes para apoyar la colocación y seguimiento de crédito.

Apoyar la creación de valor económico para los accionistas mediante una eficiente administración de riesgo de crédito.

Definir y mantener actualizado el marco normativo para la administración de riesgo de crédito.

Cumplir ante las autoridades con los requerimientos de información en materia de administración de riesgo de crédito.

Realizar una administración de riesgo de acuerdo a las mejores prácticas, implementando modelos, metodologías, procedimientos y sistemas basados en los principales avances a nivel internacional.

Riesgo de Crédito Individual

GFNorte segmenta la cartera de crédito en dos grandes grupos: la cartera al consumo y la cartera a empresas.

El riesgo de crédito individual para la cartera de consumo es identificado, medido y controlado mediante un sistema paramétrico (scoring) que incluye modelos para cada uno de los productos de consumo: hipotecario, automotriz, crédito de nómina, personal y tarjeta de crédito.

El riesgo individual para la cartera a empresas es identificado, medido y controlado mediante los Mercados Objetivo, los Criterios de Aceptación de Riesgo, las Alertas Tempranas y la Calificación Interna de Riesgo Banorte (CIR Banorte). En el caso de las carteras de IXE, se tienen establecidos sistemas para análisis experto que es realizado por personal especializado en cada tipo de producto en base a la revisión de la situación financiera del acreditado, experiencia crediticia, viabilidad económica, y demás características que establece la Ley y Políticas internas. El riesgo individual de pymes es identificado, medido y controlado mediante un sistema paramétrico (scoring).

Los Mercados Objetivo, los Criterios de Aceptación de Riesgo y las Alertas Tempranas son herramientas que, junto con la Calificación Interna de Riesgo forman parte de la Estrategia de Crédito de GFNorte y apoyan la estimación del nivel de riesgo de crédito.

Los Mercados Objetivo son actividades seleccionadas por región y actividad económica - respaldadas por estudios económicos y análisis de comportamiento del portafolio - en los que GFNorte tiene interés en colocar créditos.

Los Criterios de Aceptación de Riesgo son parámetros que describen los riesgos identificados por industria, permitiendo estimar el riesgo que implica para el banco otorgar un crédito a un cliente dependiendo de la actividad económica que realice. Los tipos de riesgo considerados en los Criterios de Aceptación de Riesgo son el riesgo financiero, de operación, de mercado, de ciclo de vida de la empresa, legal y regulatorio, además de experiencia crediticia y calidad de la administración.

Las Alertas Tempranas son un conjunto de criterios basados en información e indicadores de los acreditados y de su entorno que han sido establecidos como mecanismo para prevenir e identificar de manera oportuna el probable deterioro en la cartera de crédito, permitiendo actuar de manera oportuna por medio de acciones preventivas que mitiguen el riesgo de crédito.

En lo que respecta a la CIR Banorte y a la calificación individual realizada para las carteras de IXE, éstas atienden a lo señalado en las “Disposiciones de Carácter General Aplicables a las Instituciones de Crédito en materia de Calificación de Cartera Crediticia” emitidas por la CNBV el 2 de Diciembre de 2005. La CIR Banorte cuenta con certificación por parte de la propia CNBV y por un auditor externo internacional a partir del 2001.




La CIR Banorte se aplica a cartera comercial igual o mayor igual o mayor a un importe equivalente en moneda nacional a cuatro millones de unidades de inversión a la fecha de la calificación.

Riesgo de Crédito del Portafolio

GFNorte ha diseñado una metodología de riesgo de crédito del portafolio que, además de contemplar estándares internacionales en lo referente a la identificación, medición, control y seguimiento, ha sido adaptada para funcionar dentro del contexto del Sistema Financiero Mexicano.

La metodología de riesgo de crédito desarrollada permite conocer la exposición de todos los portafolios de crédito en la cartera operativa de GFNorte, permitiendo vigilar los niveles de concentración de riesgo por calificaciones de riesgo, regiones geográficas, actividades económicas, monedas y tipo de producto con la finalidad de conocer el perfil del portafolio y tomar acciones para orientarlo hacia una diversificación en donde se maximice la rentabilidad con un menor riesgo.

El cálculo de la exposición de los créditos implica la generación del flujo de efectivo de cada uno de los créditos, tanto de capital como de interés para posteriormente descontarlo. Esta exposición es sensible a cambios en el mercado, facilitando la realización de cálculos bajo distintos escenarios económicos.

La metodología además de contemplar la exposición de los créditos, toma en cuenta la probabilidad de incumplimiento, el nivel de recuperación asociado a cada cliente y la modelación de los acreditados basada en el modelo de Merton. La probabilidad de incumplimiento es la probabilidad de que un acreditado incumpla en su obligación de deuda con el banco de acuerdo a los términos y condiciones pactados originalmente, la probabilidad de incumplimiento está basada en las matrices de transición que GFNorte calcula a partir de la migración de los acreditados a distintos niveles de calificación de riesgo. La tasa de recuperación es el porcentaje de la exposición total que se estima recuperar en caso de que el acreditado llegue al incumplimiento. La modelación de los acreditados basada en el modelo de Merton tiene como fundamento el asociar el comportamiento futuro del acreditado a factores de crédito y mercado en los que se ha determinado, por medio de técnicas estadísticas, de que depende su “salud crediticia”. Para las carteras de IXE, se utiliza el modelo Credit Risk+, basado en un enfoque actuarial del portafolio, en donde se considera la probabilidad de incumplimiento, el nivel de recuperación y el saldo insoluto de cada cliente.

Como resultados principales se obtienen la pérdida esperada y la pérdida no esperada en un horizonte de un año. La pérdida esperada es la media de la distribución de pérdidas del portafolio de crédito, con lo cual se mide la pérdida promedio que se esperaría en el siguiente año a causa de incumplimiento o variaciones en la calidad crediticia de los acreditados. La pérdida no esperada es un indicador de la pérdida que se esperaría ante escenarios extremos y se mide como la diferencia entre la pérdida máxima dada la distribución de pérdidas, a un nivel de confianza específico que en el caso de GFNorte es de 95% y la pérdida esperada.

Los resultados obtenidos son utilizados como herramienta para una mejor toma de decisiones en la concesión de créditos y en la diversificación del portafolio, de acuerdo con la estrategia de GFNorte. Las herramientas de identificación de riesgo individual y la metodología de riesgo de crédito del portafolio se revisan y actualizan periódicamente con el fin de dar entrada a nuevas técnicas que apoyen o fortalezcan a las mismas.

Al 30 de Septiembre de 2011, la cartera operativa total de Banco Mercantil del Norte es de 281,604 millones de pesos. La pérdida esperada representa el 2.1% y la pérdida no esperada el 3.6% ambas con respecto a la cartera operativa total. El promedio de la pérdida esperada representa el 2.2% durante el periodo Julio – Septiembre 2011.

En cuanto a Casa de Bolsa Banorte, la exposición de crédito de las inversiones es de 24,078 millones de pesos y la pérdida esperada representa el 0.0634% de esta exposición. El promedio de la pérdida esperada representa el 0.0947% durante el periodo Julio – Septiembre 2011.

La cartera operativa total de Arrendadora y Factor incluyendo arrendamiento puro es de 17,141 millones de pesos. La pérdida esperada representa el 0.6% y la pérdida no esperada el 2.7% ambas con respecto a la cartera operativa total. El promedio de la pérdida esperada representa el 0.6% durante el periodo Julio – Septiembre 2011.

Al 30 de Septiembre de 2011, la cartera operativa total de IXE Banco es de 30,231 millones de pesos. La pérdida esperada representa el 1.6% y la pérdida no esperada el 0.9% ambas con respecto a la cartera operativa total. El promedio de la pérdida esperada representa el 1.5% durante el periodo Julio – Septiembre 2011.




En cuanto a IXE Casa de Bolsa, la exposición de la Institución es de 21,025 millones de pesos. La pérdida esperada representa el 0.1% de la exposición total. La cartera operativa total de IXE Automotriz incluyendo arrendamiento puro es de 1,392 millones de pesos. La pérdida esperada representa el 4.0% y la pérdida no esperada el 0.3% ambas con respecto a la cartera operativa total. El promedio de la pérdida esperada representa el 4.1% durante el periodo Julio – Septiembre 2011. La cartera operativa total de Fincasa Hipotecaria es de 3,988 millones de pesos. La pérdida esperada representa el 6.5% y la pérdida no esperada el 3.4% ambas con respecto a la cartera operativa total. El promedio de la pérdida esperada representa el 6.6% durante el periodo Julio – Septiembre 2011. La cartera operativa total de IXE Soluciones es de 285 millones de pesos. La pérdida esperada representa el 21.4% y la pérdida no esperada el 24.2% ambas con respecto a la cartera operativa total. El promedio de la pérdida esperada representa el 39.8% durante el periodo Julio – Septiembre 2011. La cartera operativa total de IXE Tarjetas es de 2,837 millones de pesos. La pérdida esperada representa el 8.5% y la pérdida no esperada el 4.6% ambas con respecto a la cartera operativa total.

Riesgo de Crédito de Instrumentos Financieros

Para identificar, medir, vigilar y controlar el riesgo crédito de instrumentos financieros se tienen definidas políticas para la Originación, Análisis, Autorización y Administración de los mismos.

En las políticas de Originación se definen los tipos de instrumentos financieros a operar, así como la forma de evaluar la calidad crediticia de los diferentes tipos de emisores y contrapartes. La calidad crediticia se asigna por medio de una calificación que puede obtenerse con una metodología interna, por medio de evaluaciones de calificadoras externas o una combinación de ambas. Además, se tienen definidos parámetros máximos de operación dependiendo del tipo de emisor o contraparte, calificación y tipo de operación.

Las políticas de Análisis incluyen el tipo de información y las variables que se consideran para analizar las operaciones con instrumentos financieros cuando son presentadas para su autorización ante el comité correspondiente, incluyendo información sobre el emisor o contraparte, instrumento financiero, destino de la operación dentro del grupo e información de mercado.

El Comité de Crédito es el órgano facultado para autorizar líneas de operación con instrumentos financieros de acuerdo a las políticas de Autorización. La solicitud de autorización se presenta por el área de negocio y las áreas involucradas en la operación con toda la información relevante para que sea analizada por el Comité y de así considerarlo adecuado emita su autorización.

La política de Administración de líneas para operar con instrumentos financieros contempla los procedimientos de Alta, Instrumentación, Cumplimiento de Regulación, Revisión, Monitoreo de Consumo, Administración de Líneas y Responsabilidad de parte de las áreas y órganos involucrados en la operación con instrumentos financieros.

La concentración de riesgo crédito con instrumentos financieros se administra de forma continua a nivel individual estableciendo y monitoreando parámetros máximos de operación por cada contraparte o emisor dependiendo de su calificación y el tipo de operación. A nivel portafolio existen definidas políticas de diversificación de riesgo a nivel de grupos económicos y grupos internos. Adicionalmente, se monitorea la concentración por tipo de contraparte o emisor, tamaño de instituciones financieras y la región en la que operan, de manera que se logre una diversificación adecuada y se eviten concentraciones no deseadas.

La medición de riesgo de crédito se realiza por medio de la calificación asociada al emisor, emisión o contraparte, la cual tiene asignado un grado de riesgo medido con base en dos elementos:

1) La probabilidad de incumplimiento del emisor, emisión o contraparte, la cual se expresa como un porcentaje entre 0% y 100% donde entre mejor calificación o menor diferencial de la tasa del instrumento vs la de un bono gubernamental equivalente se tenga, menor probabilidad de incumplimiento y viceversa.

2) La severidad de la pérdida que se tendría con respecto al total de la operación en caso de presentarse el incumplimiento, expresada como un porcentaje entre 0% y 100% donde entre mejores garantías o estructura del crédito, menor severidad de la pérdida y viceversa. Con el fin de mitigar el riesgo de crédito y reducir la severidad de la pérdida en caso de incumplimiento, se tienen firmados con las contrapartes contratos ISDA y acuerdos de neteo, en los cuales se contempla la implementación de líneas de crédito y uso de colaterales para mitigar la pérdida en caso de incumplimiento.




Al 30 de Septiembre de 2011, la exposición al riesgo de crédito de Inversiones en Valores para Banco Mercantil del Norte es de 184,865 millones de pesos, de los cuales el 99.1% tiene calificación mayor o igual a A-(mex) en escala local, lo que los coloca en grado de inversión y los 3 principales emisores distintos a Gobierno Federal, Paraestatales e Instituciones Financieras Nacionales representan el 18% del Capital Básico a Junio 2011. Adicionalmente, la exposición de las inversiones con un mismo emisor distinto a Gobierno Federal que representan una concentración mayor o igual al 5% del Capital Neto a Junio 2011 tienen calificación mayor o igual a AA (mex) y se componen por (plazo en promedio ponderado, monto en millones de pesos y tasa): certificados bursátiles y bonos de Pemex a 5 años y 6 meses por $9,989 a 4.4%; certificados bursátiles, de depósito y pagarés de Banco Santander a 1 año y 6 meses por $5,899 a 4.9%; certificados bursátiles de Bancomer a 1 año por $5,133 a 4.8%; certificados de bursatilización de créditos a Gobiernos Estatales y Municipales a 25 años y 8 meses por $3,854 a 5.2%; y certificados bursátiles y de depósito de Banco Inbursa a 1 año y 4 meses por $3,263 a 4.9%.

Para el caso de Derivados, la exposición es de -3,719 millones de pesos, de los cuales el 99.2% tienen calificación mayor o igual a A-(mex) en escala local, lo que los coloca en grado de inversión y las 3 principales contrapartes distintas a Gobierno Federal, Paraestatales e Instituciones Financieras Nacionales representan el 3% del Capital Básico a Junio 2011. En cuanto a Casa de Bolsa Banorte, la exposición al riesgo de crédito de Inversiones en Valores es de 24,081 millones de pesos, de los cuales el 99.8% tiene calificación mayor o igual a A-(mex) en escala local, lo que los coloca en grado de inversión y los 3 principales emisores distintos a Gobierno Federal, Paraestatales e Instituciones Financieras Nacionales representan el 15% del Capital Contable a Junio 2011. Adicionalmente, la exposición de las inversiones con un mismo emisor distinto a Gobierno Federal que representan una concentración mayor o igual al 5% del Capital Contable a Junio 2011 tienen calificación mayor o igual a A+(mex) y se componen por (plazo en promedio ponderado, monto en millones de pesos y tasa): certificados de depósito y pagarés de Banco del Bajío a 2 meses por $1,257 a 4.7%; certificados de depósito de Bancomer a 1 año y 4 meses por $1,001 a 4.9%; certificados bursátiles y de depósito de Banco Santander a 1 año y 3 meses por $947 a 4.8%; certificados bursátiles de Banco Inbursa a 1 año y 5 meses por $890 a 4.9%; bonos de Deutsche Bank a 1 año y 8 meses por $306 a 8.2%; y certificados bursátiles de Banco Compartamos a 5 años y 1 mes por $150 a 5.6%. Para el caso de Derivados, la exposición es de -3.2 millones de pesos, de los cuales el 100.0% tienen calificación mayor o igual a AAA (mex) en escala local, lo que los coloca en grado de inversión. Para Arrendadora y Factor Banorte no se tienen inversiones en valores ni derivados. Al 30 de Septiembre de 2011, la exposición al riesgo de crédito en inversiones en valores para IXE Banco es de 38,315 millones de pesos. El 62.4% del total se encuentra en papeles con contraparte gubernamental y cuasi-gubernamental; el 20.1% con contrapartes bancarias y el 7.1% con contrapartes privadas. Para el caso de derivados, la exposición de crédito al cierre del tercer trimestre del 2011 es de 190 millones de pesos. El total se encuentra distribuido en 97.2% con contrapartes bancarias y 2.8% con contrapartes privadas. En cuanto a IXE Casa de Bolsa, la exposición al riesgo de crédito en inversiones en valores para la Institución es de 20,955 millones de pesos. El 69.8% del total se encuentra en papeles con contraparte gubernamental y cuasi-gubernamental y el 30.2% con contrapartes bancarias. Para el caso de Derivados, no se tienen operaciones. Para IXE Automotriz no se tienen inversiones en valores ni derivados. En Fincasa Hipotecaria la exposición en inversiones en valores es de 17 millones de pesos y no se tienen derivados. En lo que se refiere a IXE Soluciones, la exposición al riesgo de crédito de Inversiones en Valores es de 308 millones de pesos (valor en libros), en bonos de emisores privados. Para el caso de Instrumentos Derivados, la Institución no tiene posición en instrumentos derivados. Para IXE Tarjetas la exposición en inversiones en valores es de 5 millones de pesos y no se tienen instrumentos derivados.

Diversificación de Riesgos

En Diciembre de 2005, la CNBV emitió las “Disposiciones de Carácter General Aplicables a las Instituciones de Crédito en materia de Diversificación de Riesgo”.




Estas disposiciones implican que los Bancos realicen un análisis de los acreditados y/o financiamientos que posea para determinar el monto de su “Riesgo Común”, asimismo, los Bancos deben contar con información y documentación necesaria para comprobar que una persona o grupo de personas representan riesgo común conforme a los supuestos a que se refieren las citadas Reglas.

En cumplimiento con las reglas de diversificación de riesgos en operaciones activas y pasivas, se muestra la siguiente información correspondiente a Banco Mercantil del Norte (Millones de pesos):

Capital básico al 30 de Junio de 2011 41,855

I. Financiamientos cuyo monto individual representa más del 10% del capital básico:

Operaciones crediticias

Número de financiamientos 2

Monto de los financiamientos en su conjunto 9,408

% en relación al capital básico 22%

Operaciones en mercado de dinero


Monto de los financiamientos en su conjunto 0


Operaciones overnight




II. Monto máximo de financiamiento con los 3 mayores deudores y grupos de riesgo común 20,845

En cumplimiento con las reglas de diversificación de riesgos en operaciones activas y pasivas, se muestra la siguiente información correspondiente a Arrendadora y Factor Banorte (Millones de pesos):


I. Financiamientos cuyo monto individual representa más del 10% del capital básico:









En cumplimiento con las reglas de diversificación de riesgos en operaciones activas y pasivas, se muestra la siguiente información correspondiente a IXE Banco (Millones de pesos):


I. Financiamientos cuyo monto individual representa más del 10% del capital básico (nivel grupo):












% en relación al capital básico 0


En cumplimiento con las reglas de diversificación de riesgos en operaciones activas y pasivas, se muestra la siguiente información correspondiente a IXE Automotriz (Millones de pesos):

Capital Contable al 30 de Junio de 2011 317





% en relación al capital contable 23%








% en relación al capital contable 0.0

II. Monto máximo de financiamiento con los 3 mayores deudores y grupos de riesgo común 175




En cumplimiento con las reglas de diversificación de riesgos en operaciones activas y pasivas, se muestra la siguiente información correspondiente a Fincasa Hipotecaria (Millones de pesos):





Monto de los financiamientos en su conjunto al 30 de junio 2011 2,698











En cumplimiento con las reglas de diversificación de riesgos en operaciones activas y pasivas, se muestra la siguiente información correspondiente a IXE Soluciones (Millones de pesos):





Monto de los financiamientos en su conjunto al 30 de junio 2011 845














Riesgo de Mercado

La exposición al riesgo de mercado está determinada por el cálculo del Valor en Riesgo (VaR por sus siglas en inglés). El significado del VaR bajo éste método es la pérdida potencial que se pudiera generar en la valuación de los portafolios a una fecha determinada. Esta metodología es utilizada tanto para el cálculo de riesgo de mercado como para la fijación y control de límites internos.

Para el cálculo de Valor en Riesgo (VaR) se aplica la metodología de simulación histórica no paramétrica, considerando para ello un nivel de confianza del 99% a una cola, utilizando los 500 escenarios históricos inmediatos, multiplicando el valor por un factor de seguridad que fluctúa entre 3 y 4 según los resultados del Back Testing anual calculado al último trimestre inmediato anterior, considerando además 10 días para deshacer el portafolio de riesgo en cuestión. Con estas medidas se asegura el considerar volatilidades no previstas en los principales factores de riesgo que afectan a dichos portafolios.

Dicha metodología se aplica a todos los portafolios de instrumentos financieros dentro y fuera del balance incluyendo operaciones de mercado de dinero, tesorería, capitales, cambios y derivados con fines de negociación y cobertura; que están expuestos a variaciones en su valor por cambios en los factores de riesgos que les afectan a su valuación a mercado (tasas de interés domésticas y extranjeras, tipos de cambio e índices entre otros).

El VaR promedio para el tercer trimestre del 2011 del portafolio, es de $1,773 millones de pesos.

* Promedio Trimestral del Banco más promedio trimestral de la Casa de Bolsa

** Suma del Capital neto al cierre del trimestre del Banco y el Capital Global de la Casa de Bolsa.

Asimismo el promedio del Valor en Riesgo por factor de riesgo del portafolio de instrumentos descritos para el Banco y Casa de Bolsa, se comportó durante el tercer trimestre del 2011 de la siguiente manera:

Millones de pesos

Factor de Riesgo VaR

Tasa de Interés doméstica 1,662

Tasa de Interés extranjera 293

Tipo de Cambio 117

Capitales 10

VaR Total del Banco y Casa de Bolsa

1,773

El VaR para cada uno de los factores de riesgo presentados, se determina simulando 500 escenarios históricos de las variables que integran a cada uno de dichos factores, manteniendo constante las variables que afectan los demás factores de riesgo señalados. Igualmente el Valor en Riesgo consolidado para el Banco y Casa de Bolsa, considera las correlaciones de todos los factores de riesgo que inciden en la valuación de los portafolios, por lo que la suma aritmética del Valor en Riesgo por Factor de Riesgo, no coincide.

- Análisis de Backtesting

A fin de validar la efectividad de las mediciones del cálculo del VaR diario, como medida de riesgo de mercado, semanalmente se actualiza el análisis de Backtesting. Mediante este análisis es posible comparar los resultados estimados mediante el VaR con los resultados efectivamente transcurridos.

Millones de pesos 3T10 4T10 1T11 2T11 3T11

VaR Total* 2,272 1,618 1,533 1,572 1,773

Capital Neto ** 52,572 54,208 55,514 56,201 58,408

VaR / Capital Neto 4.32% 2.98% 2.76% 2.80% 3.04%




- Análisis de Sensibilidad y Pruebas bajo Condiciones Extremas

Para enriquecer el análisis y obtener el impacto que en las posiciones tuviera movimientos en los factores de riesgo periódicamente se elaboran análisis de sensibilidad y pruebas a bajo condiciones extremas. Estos análisis permiten prever situaciones en las cuales la Institución podría experimentar pérdidas extraordinarias en la valuación de los instrumentos financieros que se tienen en posición.

Riesgo Mercado IXE

Las posiciones de riesgo de mercado de la Institución incluyen instrumentos del mercado de dinero principalmente instrumentos de tasa flotante, instrumentos derivados lineales, opciones sobre subyacentes como tasas de interés, monedas y títulos accionarios. Para la estimación del riesgo de mercado de los portafolios de Dinero, Capitales, Cambios y Derivados, se utilizan diversas metodologías para evaluar y controlar los riesgos, mismas que son autorizadas por el Consejo de Administración.

El Valor en Riesgo, VeR, representa la pérdida máxima esperada con cierto nivel estadístico de confianza, durante un periodo de tiempo determinado (horizonte de inversión) y bajo condiciones normales de mercado. La Institución utiliza el sistema integral de riesgos SIAR para la estimación del VeR de todas las posiciones y portafolios en riesgo.

Para su estimación, se utiliza la metodología de Simulación Histórica con 100 días de horizonte, como política se realizan estimaciones con un 95% de nivel de confianza a 1 día de horizonte de tiempo. Estas estimaciones se realizan para los diversos portafolios de la Institución, entre otros: Mercado de Capitales, Mercado de Dinero, Mercado de Derivados, Mercado de Cambios y Tesorería.

Para la estimación del VeR es necesario contar con los siguientes elementos:

Fórmulas de valuación.

Base de datos de factores de riesgo relevantes.

Mensualmente se realizan pruebas con escenarios extremos los cuales incorporan escenarios históricos durante los cuales se rompan los supuestos fundamentales en las variables de riesgo a los que está expuesto la Institución, adicionalmente se cuentan con mediciones de riesgo como: sensibilidades a movimientos en las tasas de interés en 1 punto base (PV01), al tipo de cambio y a los precios de las acciones. Diariamente se realizan pruebas de “back-test” para comparar las pérdidas y ganancias con el valor en riesgo observado, y poder realizar calibraciones en los modelos en caso necesario. La Institución puede contar con acciones registradas como disponibles para la venta, a los que se les da el tratamiento contable dispuesto en la regulación vigente; en tanto que para el riesgo de mercado se calcula el valor en riesgo a un nivel de confianza del 95% y 99.5%. El VaR promedio de los portafolios de la Institución para el tercer trimestre del 2011 es de $10.98 millones de pesos, lo que representa un 0.15% del Capital Neto de Banco a septiembre 2011.

IXE BANCO, S.A. DE C.V.

VaR por Portafolio y Factor de Riesgo

Millones de Pesos

Promedio Cierre

Valor en Riesgo 95% 1 día

Mercado de Dinero 8.06 9.34

Mercado de Capitales 6.14 4.41

Mercado de Cambios 0.01 0.00

Mercado de Derivados 0.11 0.17

Tesorería 8.70 11.44

TOTAL 10.98 9.16

Efecto de Diversificación (12.03) (16.21)

Capital Neto 7,108.70 7,108.70

VAR / Capital Neto 0.15% 0.13%

Total

3er. Trimestre

2011




El VaR promedio de los portafolios de Casa de Bolsa para el tercer trimestre del 2011 es de $2.59 millones de pesos, lo que representa un 0.45% del Capital Neto de la institución a septiembre 2011.

IXE CASA DE BOLSA, S.A. DE C.V.

VaR por Portafolio y Factor de Riesgo

Millones de PesosPromedio Cierre

Valor en Riesgo 95% 1 día

Mercado de Dinero 1.57 1.20

Mercado de Capitales 1.38 0.13

Mercado de Cambios 0.00 0.00

Mercado de Derivados 0.00 0.00

Tesorería 0.06 0.07

TOTAL 2.59 1.30

Efecto de Diversificación (0.42) (0.10)

Capital Neto 577.81 577.81


Nota

El Valor en Riesgo no considera los Papeles Conservados a Vencimiento

Total

3er. Trimestre2011

El VaR promedio de los portafolios de Fincasa para el tercer trimestre del 2011 es de $3.08 millones de pesos, lo que representa un 0.44% del Capital Neto de la institución a Septiembre 2011. Para su estimación, se utiliza la metodología de Simulación Histórica con 100 días de horizonte, como política se realizan estimaciones con un 95% de nivel de confianza a 1 mes de horizonte de tiempo.

FINCASA HIPOTECARIA.

VaR de Balance.

Millones de Pesos

Promedio Cierre

VaR Balance 3.08 5.23

Capital Neto * 705.16 709.26


Nota

El Capital Neto al cierre de Septiembre 11 es previo.

Total

3er. Trimestre

2011

El VaR promedio de los portafolios de Ixe Automotriz para el tercer trimestre del 2011 es de $0.70 millones de pesos, lo que representa un 0.24% del Capital Neto de la institución a Septiembre 2011. Para su estimación, se utiliza la metodología de Simulación Histórica con 100 días de horizonte, como política se realizan estimaciones con un 95% de nivel de confianza a 1 mes de horizonte de tiempo.




IXE AUTOMOTRIZ.

VaR de Balance.

Millones de Pesos

Promedio Cierre


Capital Neto * 295.75 296.22


Nota


2011

Total

3er. Trimestre

El VaR promedio de los portafolios de Ixe Soluciones para el tercer trimestre del 2011 es de $1.71 millones de pesos, lo que representa un 0.49% del Capital Neto de la institución a Septiembre 2011. Para su estimación, se utiliza la metodología de Simulación Histórica con 100 días de horizonte, como política se realizan estimaciones con un 95% de nivel de confianza a 1 mes de horizonte de tiempo.

IXE SOLUCIONES.

VaR de Balance.

Millones de Pesos

Promedio Cierre


Capital Neto * 347.75 354.78


Nota


Total

3er. Trimestre

2011

Riesgo de Liquidez y Balance

A fin de dar una medición global del riesgo liquidez, así como un seguimiento en forma consistente, la Tenedora se apoya en el uso de razones financieras, entre estas destaca la razón de liquidez (activos líquidos / pasivos líquidos). Estando considerados dentro de los activos líquidos las disponibilidades, los títulos para negociar y los títulos disponibles para la venta. Mientras que en los pasivos líquidos se encuentran los depósitos de exigibilidad inmediata, los préstamos interbancarios de exigibilidad inmediata y los de corto plazo. La razón de liquidez al final del tercer trimestre de 2011 es de 78.4%, mientras que el promedio durante el trimestre es de 94.0%.

Millones de Pesos (final trimestre) 3T10 4T10 1T11 2T11 3T11

Activos Líquidos 127,518 126,939 126,759 127,601 118,934

Pasivos Líquidos 140,506 135,941 142,401 144,363 151,706

Índice de Liquidez 90.8% 93.4% 89.0% 88.4% 78.4%

Millones de Pesos (promedio) 3T10 4T10 1T11 2T11 3T11

Activos Líquidos 129,638 137,171 135,363 138,778 139,508

Pasivos Líquidos 126,699 131,419 138,192 139,777 148,421

Índice de Liquidez 102.3% 93.1% 98.0% 99.3% 94.0%

Calculo promedio calculado usando las estimaciones semanales del Indice de Liquidez Para la cuantificación y el seguimiento del riesgo de liquidez se utiliza para el portafolio de dólares los criterios establecidos por Banco de México para la elaboración del Coeficiente de Liquidez. El mismo permite evaluar los




diferenciales entre los flujos de activos y pasivos en diferentes períodos de tiempo. Lo anterior promueve una más sana distribución de plazos de estos activos. Así mismo, a fin de prevenir riesgos de concentración de plazos y fechas de repreciación se elabora análisis de Brechas en donde enfrente los recursos con las fuentes de fondeo, detectando cualquier concentración con anticipación. Estos análisis se elaboran en forma separada por moneda (nacional, extranjera y UDIS). El Riesgo estructural del Balance se evalúa utilizando entre otros el análisis de simulación de balance, el cual permite evaluar el comportamiento futuro del Balance General en forma estática o dinámica. Sobre el escenario base se elabora análisis de sensibilidad a movimientos en tasas domésticas, extranjeras y reales obteniendo el impacto que las mismas tienen en el Valor Económico y en el margen Financiero. Así mismo, se realizan pruebas bajo condiciones extremas en donde se evalúa el resultado de cambios extremos en tasas, fondeo y tipo de cambio. Como medida de evaluación de la efectividad del modelo de simulación, periódicamente se comparan las proyecciones con los datos reales. Con estas pruebas, es posible evaluar los supuestos y la metodología utilizada y de ser necesario ajustar los mismos. Con el objetivo de fortalecer el seguimiento del riesgo se han determinado alarmas tempranas, las cuales permiten anticipar problemas y de ser necesario poner en acción los planes de contingencia.

Riesgo Liquidez Ixe

Considerando como activos líquidos el efectivo, depósito con Banco de México, Papel Gubernamental y Bancario del Balance, y depósitos como la captación total, el cociente de liquidez (activos líquidos vs depósitos) para Banco Ixe al 30 de septiembre del 2011 es de 17.77%. La razón de liquidez vs Capital Neto es de 76.95%.

IXE BANCO, S.A. DE C.V. USO

Riesgo de Liquidez

Millones de Pesos Sep-11

Brecha Acumulada a un mes (MXP + UDIS) (1,207.89)

Activos Líquidos 5,469.91

Capital Neto 7,108.70

Capital Básico 4,171.19

Liquidez vs. Capital Neto 76.95%

Liquidez vs. Capital Básico 131.14%

Razón Liquidez 17.77%

Razón Liquidez = Activos Liquidos vs Depositos

*Efectivo, Depósitos BM, Papel Gubernamental y Bancario La razón de liquidez vs Capital Neto para Casa de Bolsa al 30 de septiembre del 2011 es de 66.92%.

IXE CASA DE BOLSA, S.A. DE C.V. USO

Riesgo de Liquidez


Brecha Acumulada a un mes (MXP + UDIS) 2.51

Activos Líquidos 386.66

Capital Global 577.81

Liquidez vs. Capital 66.92% La razón de liquidez vs Capital Neto para Fincasa al 30 de septiembre del 2011 es 16.94%.




FINCASA HIPOTECARIA. USO

Riesgo de Liquidez


Brecha Acumulada a un mes (MxP + UDIS) (1,773.82)

Brecha Acumulada a tres meses (MxP + UDIS) (1,831.83)

Activos Líquidos * 120.17

Capital Neto 709.26

Capital Básico 694.07



*Saldo en Bancos

El Capital Neto al cierre de Septiembre 11 es previo. La razón de liquidez vs Capital Neto para Ixe Automotriz al 30 de septiembre del 2011 es 0.29%.

IXE AUTOMOTRIZ. USO

Riesgo de Liquidez


Brecha Acumulada a un mes (MxP + USD) (901.16)

Brecha Acumulada a tres meses (MxP + USD) (884.40)


Capital Neto 296.22




*Saldo en Bancos

El Capital Neto al cierre de Septiembre 11 es previo. La razón de liquidez vs Capital Neto para Ixe Soluciones al 30 de septiembre del 2011 es 0.09%.

IXE SOLUCIONES. USO

Riesgo de Liquidez


Brecha Acumulada a un mes (MxP) (2.75)

Brecha Acumulada a tres meses (MxP) (1,027.74)


Capital Neto 354.78




*Saldo en Bancos


RIESGO OPERACIONAL

GFNorte cuenta con un área formal de Riesgo Operacional perteneciente a la “Dirección General Adjunta de Administración de Riesgos”, misma que reporta a la Dirección General de Administración de Riesgos. El Riesgo Operacional se define en nuestra institución como la pérdida potencial por fallas o deficiencias en los controles internos, por errores en el procesamiento y almacenamiento de las operaciones o en la transmisión de información, así como por resoluciones administrativas y judiciales adversas, fraudes o robos (ésta definición incluye al riesgo Tecnológico y Legal). La Administración del Riesgo Operacional tiene como objetivos : a) Permitir y apoyar a la organización a alcanzar sus objetivos institucionales a través de la prevención y administración de los riesgos operacionales, b) Asegurar que los riesgos operacionales existentes y los controles requeridos estén debidamente identificados, evaluados y




alineados con la estrategia de riesgos establecida por la organización y c) Asegurar que los riesgos operacionales estén debidamente cuantificados para posibilitar la adecuada asignación de capital por riesgo operacional. Pilares en la Administración del Riesgo Operacional

I. Políticas, objetivos y lineamientos

Como parte de la normatividad institucional se encuentran documentadas las políticas, objetivos, lineamientos, metodologías y áreas responsables en materia de gestión del Riesgo Operacional. La Dirección de Riesgo Operacional mantiene una estrecha comunicación y coordinación con la Dirección de Contraloría Normativa a fin de propiciar un Control Interno efectivo en el que se establezcan procedimientos y adecuados controles que mitiguen el Riesgo Operacional dentro de los procesos, dándose seguimiento al cumplimiento de los mismos a través de la Dirección de Auditoría Interna. La Contraloría Normativa como parte del Sistema de Control Interno lleva a cabo las siguientes actividades relacionadas con la mitigación del riesgo : a) Validación del control interno, b) Administración y control de la normatividad institucional, c) Monitoreo del control interno de los procesos operativos por medio de los reportes de indicadores de control, reportados por los contralores de proceso de las diferentes áreas, d) Administración del proceso de Prevención de Lavado de Dinero, e) Control y seguimiento a las disposiciones regulatorias, f) Análisis y evaluación de procesos operativos y proyectos con la participación de los directores responsables de cada proceso, a fin de asegurar un adecuado control interno.

II. Herramientas Cuantitativas y Cualitativas de medición

Base de Datos de Pérdidas Operativas Para el registro de los eventos de pérdida operativa se cuenta con un sistema que permite a las áreas centrales proveedoras de información registrar directamente y en línea dichos eventos, los cuales son clasificando por Tipo de Evento de acuerdo a las siguientes categorías:

Tipos de Eventos Descripción

Fraude Interno Pérdidas derivadas de algún tipo de actuación encaminada a defraudar, apropiarse de bienes indebidamente o soslayar regulaciones, leyes o políticas empresariales (excluidos los eventos de diversidad / discriminación) en las que se encuentra implicada, al menos, una parte interna a la empresa

Fraude Externo Pérdidas derivadas de algún tipo de actuación encaminada a defraudar, apropiarse de bienes indebidamente o soslayar la legislación, por parte de un tercero

Relaciones Laborales y Seguridad en el Puesto de Trabajo

Pérdidas derivadas de actuaciones incompatibles con la legislación o acuerdos laborales, sobre higiene o seguridad en el trabajo, sobre el pago de reclamaciones por daños personales, o sobre casos relacionados con la diversidad / discriminación

Clientes, Productos y Prácticas Empresariales

Pérdidas derivadas del incumplimiento involuntario o negligente de una obligación profesional frente a clientes concretos (incluidos requisitos fiduciarios y de adecuación), o de la naturaleza o diseño de un producto

Desastres Naturales y Otros Acontecimientos

Pérdidas derivadas de daños o perjuicios a activos materiales como consecuencia de desastres naturales u otros acontecimientos

Incidencias en el Negocio y Fallos en los Sistemas

Pérdidas derivadas de incidencias en el negocio y de fallos en los sistemas

Ejecución, Entrega y Gestión de Procesos

Pérdidas derivadas de errores en el procesamiento de operaciones o en la gestión de procesos, así como de relaciones con contrapartes comerciales y proveedores

Esta Base de Datos histórica permite contar con la estadística de los eventos operacionales en los que ha incurrido la institución para de esta manera poder determinar las tendencias, frecuencia, impacto y distribución que presentan. Así mismo, la Base de Datos permitirá en un futuro contar con información suficiente para poder calcular el requerimiento de capital por Modelos Avanzados.




Base de Datos de Contingencias Legales y Fiscales Para el registro y seguimiento de los asuntos judiciales, administrativos y fiscales que puedan derivar en la emisión de resoluciones desfavorables inapelables, se desarrolló internamente el sistema llamado “Sistema de Monitoreo de Asuntos de Riesgo Legal” (SMARL). Este sistema permite a las áreas centrales proveedoras de información registrar directamente y en línea dichos eventos, los cuales son clasificando por empresa, sector y materia jurídica entre otros. Como parte de la gestión del Riesgo Legal en GFNorte se realiza una estimación de las Contingencias Legales y Fiscales por parte de los abogados que llevan los asuntos, con base en una metodología interna. Lo anterior permite crear las Reservas Contables necesarias para hacer frente a dichas Contingencias estimadas. Modelo de Gestión Las empresas de GFNorte tienen objetivos definidos los cuales son alcanzados a través de diferentes planes, programas y proyectos. El cumplimiento de dichos objetivos se puede ver afectado por la presencia de riesgos operacionales, razón por la cual se hace necesario contar con una metodología para administrar los mismos dentro de la organización, por lo que la administración del Riesgo Operacional es ahora una política institucional definida y respaldada por la alta dirección. Para llevar a cabo la Administración del Riesgo Operacional es fundamental identificar cada uno de los riesgos operacionales inmersos en los procesos a fin de poder analizarlos de una manera adecuada. En este sentido, actualmente los riesgos identificados por el área de Contraloría Normativa son registrados en una matriz de riesgos y gestionados a fin de eliminarlos o mitigarlos (buscando reducir su severidad o frecuencia) y definiendo en su caso niveles de tolerancia.

III. Cálculo de Requerimiento de Capital

De acuerdo a las Reglas de Capitalización por Riesgo Operacional vigentes, la institución ha adoptado el Modelo Básico, mismo que es calculado y reportado periódicamente a la autoridad..

IV. Información y Reporte

La información generada por las Bases de Datos y por el Modelo de Gestión es procesada periódicamente a fin de reportar al Comité de Políticas de Riesgo y al Consejo de Administración los principales eventos operacionales detectados, tendencias, riesgos identificados (matriz de riesgos) y sus estrategias de mitigación. Adicionalmente se reporta el estatus de las principales iniciativas en materia de mitigación de Riesgo Operacional implementadas por las diferentes áreas de la organización.

Riesgo Tecnológico

Riesgo Tecnológico se define en nuestra institución como la pérdida potencial por daños, interrupción, alteración, o fallas derivadas del uso o dependencia en el hardware, software, sistemas, aplicaciones, redes y cualquier otro canal de distribución de información en la prestación de servicios bancarios con los clientes. Este riesgo forma parte inherente al Riesgo Operacional por lo que su gestión es realizada en forma conjunta con toda la organización. Para atender el Riesgo Operacional relacionado con la integridad de la información ha sido creado el “Comité de Integridad” cuyos objetivos son alinear los esfuerzos de seguridad y control de la información bajo el enfoque de prevención, definir nuevas estrategias, políticas, procesos o procedimientos y buscar dar solución a problemas de seguridad informática que afecten o puedan afectar el patrimonio Institucional. Las funciones establecidas por la CNBV en materia de Administración de Riesgo Tecnológico, son realizadas por la Institución bajo los lineamientos establecidos por la normatividad institucional y el Comité de Integridad. Para enfrentar el Riesgo Operacional provocado por eventos externos de alto impacto, GFNorte cuenta con un Plan de Continuidad de Negocio (BCP por sus siglas en inglés) y con un Plan de Recuperación de Desastres (DRP por sus siglas en inglés) basados en un esquema de replicación de datos síncrona en un centro de cómputo alterno. Con lo anterior, se tiene cubierto el respaldo y la recuperación de las principales aplicaciones críticas de la institución, en caso de presentarse algún evento operativo relevante.




Riesgo Legal

Riesgo Legal se define en nuestra institución como la pérdida potencial por el incumplimiento de las disposiciones legales y administrativas aplicables, la emisión de resoluciones administrativas y judiciales desfavorables y la aplicación de sanciones, en relación con las operaciones que la institución lleva a cabo. Es fundamental medir el Riesgo Legal como parte inherente del Riesgo Operacional para entender y estimar su impacto. Por lo anterior, los asuntos legales que derivan en pérdidas operativas reales del sistema SMARL son posteriormente registrados en el SCERO, de acuerdo a una taxonomía predefinida. Con base en las estadísticas de los asuntos legales en curso y los eventos de pérdida reales, es posible identificar riesgos legales u operacionales específicos, los cuales son analizados a fin de eliminarlos o mitigarlos, buscando reducir o limitar su futura ocurrencia o impacto.

Riesgo Operacional Ixe

IXE cuenta con el Manual de Administración de Riesgo Operativo y el Sistema de Control Interno que integra políticas, procedimientos, responsabilidades y roles de las entidades de gobierno para la administración del riesgo operacional, abarcando al Riesgo Operativo, Tecnológico y Legal, así como el apartado de control interno. En adición, se tienen manuales de procesos, políticas y procedimientos de los procesos operativos de la totalidad de las áreas de la institución. Los objetivos, políticas y procedimientos para la Administración del Riesgo operativo, tecnológico y legal, así como lo correspondiente al control interno, son ratificados al menos una vez al año por el Consejo de Administración. Para la gestión del Riesgo Operacional se cuenta con el modelo denominado “Proceso de Administración de Riesgo Operativo en el Negocio” (PARON) con el objeto de identificar, evaluar, mitigar, administrar y monitorear el riesgo operativo, legal y tecnológico en el ámbito de toda la empresa, con el apoyo de los dueños de procesos y delegados de riesgo operacional. Para el registro de los eventos de pérdida operativa se lleva una base de datos, la cual permite a las áreas centrales proveedoras de información reportar directamente los eventos, los cuales son clasificando por tipo de evento y línea de negocios, a fin de contar con la estadística de los eventos operacionales en los que ha incurrido la institución para de esta manera poder determinar las tendencias, frecuencia, impacto y distribución que presentan. Las funciones establecidas por la CNBV en materia de Administración de Riesgo Tecnológico, son realizadas por la Institución bajo los lineamientos establecidos por la normatividad institucional. Así mismo , IXE cuenta con un Plan de Continuidad de Negocio y con un Plan de Recuperación de Desastres con lo que se tiene cubierto el respaldo y la recuperación de las principales aplicaciones críticas de la institución, en caso de presentarse algún evento operativo relevante. Para el registro y seguimiento de los asuntos judiciales, administrativos y fiscales que puedan derivar en la emisión de resoluciones desfavorables inapelables, se cuenta con una base de datos que permite a las áreas centrales proveedoras de información reportar directamente dichos asuntos, los cuales son clasificando bajo una taxonomía predefinida. De acuerdo a las Reglas de Capitalización por Riesgo Operacional vigentes IXE ha adoptado el Modelo Básico, mismo que es calculado y reportado periódicamente a la autoridad.




Control Interno

Las empresas que conforman GF Banorte cuentan con un Sistema de Control Interno (SCI) que ha sido estructurado de acuerdo con los lineamientos establecidos por su Consejo de Administración y que atiende los requerimientos señalados por las autoridades regulatorias en esta materia.

El SCI tiene como misión coadyuvar en el funcionamiento de un adecuado control interno en las operaciones y en la generación y registro de información. Está conformado por varios elementos:

A. Consejo de Administración con el apoyo del Comité de Políticas de Riesgo (CPR), del Comité de Auditoría y Prácticas Societarias (CAPS) y del Comité de Recursos Humanos.

B. Dirección General y las áreas que lo apoyan que son la Unidad de Administración Integral de Riesgos (UAIR), Jurídico y Contraloría, quienes son responsables de procurar que se mantengan niveles adecuados de control y riesgo en las operaciones del Grupo, así como de cumplimiento de la regulación.

C. Auditoría Interna, Auditoría Externa y Comisario (el Comisario aplica solamente para las subsidiarias del GFNorte), como estructuras de apoyo adicional para vigilar el funcionamiento del Sistema de Control Interno y dar seguridad razonable sobre la confiabilidad de la información que se genera. El área de Auditoría Interna reporta al CAPS y mantiene una total independencia de las áreas administrativas.

D. El Grupo Directivo, como principales responsables del aseguramiento del SCI de acuerdo a las funciones y responsabilidad que les fueron asignadas, y como promotores en sus respectivas áreas de influencia del cumplimiento de la regulación establecida para la Institución y de las estrategias definidas por la Dirección General.

E. Documentos que establecen los criterios generales de control que se deben seguir en la operación y registro de las transacciones, en el aprovechamiento de los recursos humanos, materiales y tecnológicos; en el uso, seguridad, oportunidad y confiabilidad de la información; y en el debido cumplimiento de la normatividad externa e interna. Código de Conducta que norma el comportamiento que debe asumir todo consejero, funcionario o empleado del Grupo en la realización de sus actividades.

F. Manuales de políticas y procedimientos que norman las operaciones de documentación, registro y liquidación que la Institución realiza y establecen los puntos de control que deben observarse, asegurando la segregación de funciones, la clara asignación de responsabilidades, el resguardo de la información y la prevención de actos ilícitos.

Durante el tercer trimestre de 2011, se continuaron desarrollando actividades relacionadas con el fortalecimiento del ambiente de control, la evaluación y administración de riesgos, el establecimiento y monitoreo de los controles, y el aseguramiento de la calidad de la información; destacando las siguientes:

A. Los diferentes Comités del Gobierno Corporativo han contado con la información financiera, económica, contable y/o jurídica requerida según corresponda en cada caso, para la adecuada toma de decisiones.

B. Las entidades que formaban parte de Grupo Financiero IXE se están incorporando a los lineamientos del Sistema de Control Interno de Banorte, tanto en lo que se refiere a los órganos de Gobierno Corporativo, como en las estructuras de las áreas de Control.

C. Se mantuvieron actualizados los manuales de políticas y procedimientos por cambios en la regulación externa, nuevos productos, cambios en los procesos de la Institución o mejoras en los controles internos. Adicionalmente, se mantuvo el seguimiento a las acciones de mejora respecto a las observaciones que realizan los diferentes integrantes del SCI.

D. Se atendieron los requerimientos de las Autoridades Supervisoras y se cumplió con la entrega de la información requerida por la regulación externa.

E. Se monitorean los diferentes procesos de negocio y apoyo que conforman la operación en GF Banorte a través de los Contralores de Procesos y Gestión, informando periódicamente sobre el cumplimiento y en su caso identificación de áreas de oportunidad para su oportuna remediación.

Política de Tesorería

La Tesorería del Sector Banca de GFNorte es la unidad central encargada de nivelar las necesidades de recursos del mismo, vigilar y administrar los niveles del encaje regulatorio, eliminar el riesgo tasa de las operaciones de colocación a tasa fija mediante el uso de coberturas e implementar estrategias de arbitraje.




Las monedas en que se mantiene el efectivo y las inversiones en valores son pesos mexicanos y dólares de los Estados Unidos de América.

Fuentes Internas y Externas de Liquidez

Las fuentes internas de liquidez tanto en moneda local como extranjera provienen de los diversos productos de captación que la institución ofrece a sus clientes. Es decir, capta a través de los productos de chequeras y de los depósitos a plazo de los clientes. Así también puede hacerse de recursos derivado de la venta de activos de la institución. En lo referente a fuentes externas de liquidez, se cuenta con los diversos mecanismos de acceso a los mercados de deuda y de capital. Es decir el banco capta recursos a través de la emisión de títulos de deuda, préstamos de otras instituciones incluyendo el Banco Central y organismos internacionales, así como de la emisión de deuda subordinada. En este rubro también se debe considerar la liquidez que obtiene el banco a través del reporto de los títulos que posee la institución factibles de este tipo de operación. Cabe señalar que también se cuenta con la alternativa de captar recursos a través de las emisiones de acciones representativas del capital.

Política de Dividendos

El Consejo de Administración aprobó, en su sesión del 30 de abril de 2003, una política de pago de dividendos, en la cual este órgano colegiado propondrá a la Asamblea General Ordinaria de Accionistas, el pago de un dividendo consistente cuando menos en un 15% de la utilidad neta recurrente de la Sociedad, lo anterior siempre y cuando no exista ningún impedimento legal y que las condiciones de mercado y la propia situación financiera de la Sociedad lo permitan. El 17 de Octubre de 2011, en la Asamblea General Ordinaria se aprobó modificar la Política de Dividendos, con la finalidad de alinear el pago de dividendos al desempeño de los negocios del Grupo Financiero, para mayor detalle sobre la nueva política referirse a “Acontecimientos Relevantes”.

Créditos Relacionados

En GFNorte, el monto de la cartera operada con personas físicas y morales relacionadas, no sobrepasa el límite establecido del 50% de la parte básica del capital neto. Al 30 de septiembre de 2011 y 30 de junio de 2011, los créditos otorgados a partes relacionadas suman un total de $11,811 millones y $9,972 millones, respectivamente.

Personas Responsables

Los suscritos manifestamos bajo protesta de decir verdad que, en el ámbito de nuestras respectivas funciones, preparamos la información relativa a la emisora contenida en el presente reporte trimestral, la cual, a nuestro leal saber y entender, refleja razonablemente su situación. Asimismo, manifestamos que no tenemos conocimiento de información relevante que haya sido omitida o falseada en este reporte trimestral o que el mismo contenga información que pudiera inducir a error a los inversionistas. Dr. Alejandro Valenzuela del Río Director General de Grupo Financiero Banorte, S. A. B. de C. V. Ing. Sergio García Robles Gil Director General de Planeación y Finanzas Lic. Benjamín Vidargas Rojas Director General de Auditoría Interna Lic. Jorge Eduardo Vega Camargo Director General Adjunto de Contraloría C.P. Nora Elia Cantú Suárez Directora General Adjunta Contabilidad y Fiscal




Bases de formulación y presentación de los Estados Financieros

Grupo Financiero Banorte (GFNorte). Emite los estados financieros en forma consolidada con sus Subsidiarias conforme a las Disposiciones de Carácter General Aplicables a las Sociedades Controladoras de Grupos Financieros Sujetas a la Supervisión de la Comisión Nacional Bancaria y de Valores (las Disposiciones) publicadas en Diario Oficial de la Federación el 31 de enero de 2011. Como consecuencia de la entrada en vigor de la NIF B10 “Efectos de la Inflación” y en base al INIF 9 “Presentación de estados financieros comparativos por la entrada en vigor de la NIF B-10”, que señalan que el entorno económico es no inflacionario cuando la inflación acumulada de los tres ejercicios anuales anteriores es menor al 26%. En este contexto, no es necesario actualizar los estados financieros a partir de enero de 2008. Con el propósito de adecuarnos a las Disposiciones, a partir del 1T11 el Reporte Trimestral de GFNorte se presenta con información consolidada a nivel del Grupo Financiero incluyendo las entidades de seguros y pensiones. Sector Bancario (Banorte). Emite los estados financieros en forma consolidada con fideicomisos en UDIS y sus subsidiarias conforme a las Disposiciones de carácter general aplicables a la información financiera de las instituciones de crédito (las Disposiciones) publicadas el 2 de diciembre de 2005 y modificadas los días 3 de marzo de 2006, 28 de marzo de 2006, 15 de septiembre de 2006, 6 de diciembre de 2006, 8 de diciembre de 2006, 12 de enero de 2007, 26 de abril 2007, 19 de septiembre de 2008, 14 de octubre de 2008, 27 de abril de 2009, 11 de junio de 2009, 9 de noviembre de 2009 y 27 de enero de 2011. Como consecuencia de la entrada en vigor de la NIF B10 “Efectos de la Inflación” y en base al INIF 9 “Presentación de estados financieros comparativos por la entrada en vigor de la NIF B-10”, que señalan que el entorno económico es no inflacionario cuando la inflación acumulada de los tres ejercicios anuales anteriores es menor al 26%. En este contexto, no es necesario actualizar los estados financieros a partir de enero de 2008. GFNorte y Banorte. La información financiera contenida en este documento se ha preparado de acuerdo a la regulación emitida por la Comisión Nacional Bancaria y de Valores (CNBV) para la sociedad controladora y las entidades financieras que conforman el Grupo Financiero y a las NIF emitidas por el Consejo Mexicano para la Investigación y Desarrollo de Normas de Información Financiera, A.C. (CINIF). La regulación de la CNBV y de las NIF antes mencionados difieren entre si debido a las operaciones especializadas de las Instituciones de Crédito. Asimismo también difieren de los principios de contabilidad generalmente aceptados en los Estados Unidos de América (US GAAP) y de las regulaciones y principios establecidos por las autoridades Norteamericanas para este tipo de entidades financieras. Con el fin de presentar la información aquí contenida en un formato internacional, el formato de clasificación y presentación de determinada información financiera difiere del formato utilizado para la información financiera publicada en México. La información contenida en el presente documento, está basada en información financiera no auditada de cada una de las entidades a las que se refiere.

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Grupo Información financiera al 30 de Septiembre de 2011 ... · I. RESUMEN EJECUTIVO ... CONTENIDO 1. Resultados Financieros al 30 de Septiembre del 2011: Grupo Financiero Banorte