GRUPPO - Bim Banca Intermobiliare · luigi TerZoli consigliere non esecutivo CollegIo sIndACAle il collegio sindacale di banca intermobiliare, nominato dall’assemblea dei soci del

BANCA INTERMOBILIARE DI INVESTIMENTI E GESTIONI S.p.A.

RESOCONTO INTERMEDIO

CONSOLIDATO SULLA GESTIONE

AL 31 MARZO 2010

GRUPPO

www.gruppobim.it

[email protected]

+39 011 - 0828.1

LE SOCIETÀ DEL GRUPPO

Banca IntermoBIlIare dI InvestImentI e GestIonI S.p.a.Torino: 10121 - Via Gramsci, 7 Tel. 011/08.28.1 - Fax 011/08.28.800www.gruppobim.it - Email: [email protected]

Banca IntermoBIlIare dI InvestImentI e GestIonI suIsse S.a.Lugano: 6900 - Contrada Sassello, 10Tel. 0041/91/9136666 - Fax 0041/91/9136667www.bimsuisse.com - Email: [email protected]

Banca IpIBI FInancIal advIsory S.p.a.Milano: 20123 - Via Meravigli, 2 Tel +39.02/85906. 1 - Fax +39.02/85906.280www.intraprivatebank.it - Email: [email protected]

symphonIa sGr S.p.a.Milano: 20121 - Corso Matteotti, 5 Tel. 02/777071 - Fax 02/77707350www.symphonia.it - Email: [email protected]

BIm FIducIarIa S.p.a.Torino: 10121 - Via Gramsci, 7 Tel 011/08.28.1 - Fax 011/08.28.852Email: [email protected]

BIm vIta S.p.a.Torino: 10121 - Via Gramsci, 7 Tel. 011/0828.411 - Fax 011/08.28.800www.bimvita.it - Email: [email protected]

BIm Insurance Brokers S.p.a.Torino: 10121 - Via Gramsci, 7 Tel 011/08.28.416 - Fax 011/08.28.823www.bimbrokers.it - Email: [email protected]

BIm ImmoBIlIare S.r.l.Torino: 10121 - Via Gramsci, 7 Tel 011/08.28.1 - Fax 011/08.28.852

patIo luGano S.a.Lugano: 6900 - Contrada di Sassello, 10 Tel. 0041/91/9136666 - Fax 0041/91/9136667

S U I S S E

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NC

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F I N A N C I A L A D V I S O R YG R U P P O B A N C A I N T E R M O B I L I A R E

Sede LegaLe: Via Gramsci, 7 10121 Torino

CapitaLe SoCiaLe e 156.037.608 inT. Vers.

CodiCe azienda BanCaria n. 3043.7 albo banche n. 5319

regiStro impreSe di torino n. 02751170016

C.C.i.a.a. di torino n. rea 600548 Cod. FiSC./ partita iVa 02751170016

caPoGrUPPo Del GrUPPo bancariobanca inTermobiliare Di inVesTimenTi e GesTioni

aDerenTe al FonDo naZionale Di GaranZia e al FonDo TUTela Dei DePosiTi

bancainTermobiliareDi inVesTimenTie GesTioni s.p.a.

GrUPPo

RESOCONTO INTERMEDI0 CONSOLIDATO SULLA GESTIONEAL 31 MARZO 2010

ORGANIZZAZIONE TERRITORIALELE FILIALI DI BANCA INTERMOBILIARE Sede e filiale di torino10121, Via Gramsci, 7

Filiale di alba12051, Via Pierino belli,1

Filiale di arzignano36071, corso Garibaldi, 1

Filiale di asti14100, Via bonzanigo, 34

Filiale di Bassano del grappa36061, Via bellavitis, 6

Filiale di Bergamo24121, c/so Vittorio emanuele ii, 8

Filiale di Bologna40124, Via Farini, 6

Filiale di Chivasso10034, Via Teodoro ii, 2

Filiale di Cuneo12100, corso nizza, 2

Filiale di Firenze50132, Via della robbia, 24/26

Filiale di genova16121, Via XX settembre, 31/4

Filiale di ivrea10015, Via Palestro, 16

Filiale di milano20123, Via meravigli, 4

Filiale di milano20121, corso matteotti, 5

Filiale di modena41100, corso cavour, 36

Filiale di napoli80133, Via medina, 40

Filiale di padova35137, Via dei borromeo, 16

Filiale di pavia27100, Piazza belli, 9

Filiale di pesaro61100, Via Giusti, 6

Filiale di piacenza29100, Via san siro, 18

Filiale di pordenone33170, corso V. emanuele ii, 21/G

Filiale di roma00198, Via Donizetti, 14

Filiale di Savona17100, Via Paleocapa, 16/3

Filiale di thiene36016, Via montegrappa, 6/l

Filiale di treviso31100, Piazza sant’andrea, 6

Filiale di Varese21100, Via leopardi, 1

Filiale di Venezia30124, Palazzo Ziani - san marco, 4934

Filiale di Verona37122, corso Porta nuova, 101

Filiale di Vicenza36100, Via contrà Ponte san michele, 3

dati generaLi 4cariche sociali della capogruppo 4struttura del Gruppo 5area di consolidamento 5

SCenario maCroeConomiCo di riFerimento 6

note iLLuStratiVe SpeCiFiChe 8criteri di redazione del resoconto intermedio consolidato sulla gestione 8Principali dati del gruppo 9risultati e andamento della gestione in sintesi 11Fatti di rilievo avvenuti dopo la chiusura dell’esercizio 12evoluzione prevedibile della gestione 13Prospetti contabili riclassificati del bilancio consolidato 14le grandezze operative ed i dati patrimoniali 18risultati economici consolidati 28informativa sui rischi e fattori che incidono sulla redditività 33attività di sviluppo e di organizzazione 34le attività di direzione e controllo 35

atteStazione deL BiLanCio ConSoLidato ai SenSi deLL’art. 81-ter deL regoLamento ConSoB n. 11971 deL 14 maggio 1999 e SuCCeSSiVe modiFiChe e integrazioni 37

SOMMARIO

4 ∙ risultati e andamento della gestione

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DATI GENERALICARICHE SOCIALI DELLA CAPOGRUPPO

Il ConsIglIo dI AmmInIstrAzIoneil consiglio di amministrazione di banca intermobiliare, nominato dall’assemblea dei soci del 23.04.2010 ed in carica sino all’approvazione del bilancio al 31.12.2012, è attualmente così composto:

roberto rUoZi Presidente indipendenteFlavio Trinca Vicepresidente non esecutivoPietro D’aGUi’ amministratore Delegato esecutivoFranco anTiGa consigliere non esecutivoangelo ceccaTo consigliere non esecutivoVincenzo consoli consigliere non esecutivomatteo corDero Di monTeZemolo consigliere non esecutivomauro corTese consigliere indipendentemassimo malVesTio consigliere non esecutivoGiuseppe sanTonociTo consigliere non esecutivoluigi TerZoli consigliere non esecutivo

CollegIo sIndACAleil collegio sindacale di banca intermobiliare, nominato dall’assemblea dei soci del 24.04.2009 ed in carica sino all’approvazione del bilancio al 31.12.2010, è attualmente così composto:

Paolo riccardo rocca PresidenteFabrizio manacorDa sindaco effettivomartino maZZocaTo sindaco effettivo

i sindaci effettivi manacorda e mazzocato - subentrati, ai sensi dell’art. 2401 codice civile, rispettivamente ai signori massimo malvestio (dimissionario con decorrenza 6.04.2010) e luigi macchiorlatti Vignat (dimissionario con decorrenza 23.04.2010) - rimarranno in carica fino alla prossima assemblea degli azionisti che dovrà provvedere a deliberare la ricostituzione del collegio sindacale.il consiglio di amministrazione riunitosi in data 23.04.2010 ha deliberato di convocare per il giorno 25.06.2010 la predetta assemblea.

soCIetÀ dI reVIsIoneDeloitte & Touche s.p.a è la società incaricata della revisione contabile del bilancio d’esercizio e del bilancio consolidato sino al 31.12.2013.

dIrIgente PrePostoil sig. mauro Valesani, responsabile dell’area amministrativa ed operations del Gruppo banca intermobiliare, è il Dirigente preposto alla redazione dei documenti contabili societari, nominato dal consiglio di amministrazione di bim con il parere del collegio sindacale ai sensi dell’art. 154 bis D.lgs 58/1998.

risultati e andamento della gestione ∙ 5

STRUTTURA DEL GRUPPO BANCA INTERMOBILIARE

le azioni che formano il capitale sociale della banca intermobiliare s.p.a. sono quotate alla borsa di milano. la società cofito s.p.a. detiene una partecipazione maggioritaria nel capitale della banca e risulta dunque azionista di controllo.

banca intermobiliare s.p.a. controlla direttamente la banca intermobiliare di investimenti e Gestioni (suisse) s.a., la società di gestione del risparmio symphonia sGr s.p.a., la fiduciaria bim Fiduciaria s.p.a e la società immobiliare bim immobiliare s.r.l. il capitale delle predette società è interamente controllato dalla capogruppo.

banca ipibi Financial advisory s.p.a., acquisita mediante un’operazione di compravendita a decorrere dal 31 dicembre 2008, è partecipata per il 67,283% da banca intermobiliare s.p.a. e per la quota restante pari al 32,717% da soggetti terzi.

bim Vita s.p.a. è sottoposta al controllo paritetico di banca intermobiliare di investimenti e Gestioni s.p.a. (50%) e di Fondiaria-sai s.p.a. (50%).

bim insurance brokers s.p.a. è partecipata da banca intermobiliare s.p.a (51%) e da soggetti terzi (49%). Patio lugano s.a. (società immobiliare) è controllata al 100% dalla banca intermobiliare di investimenti e Gestioni

(suisse) s.a.

gruppo BanCa intermoBiLiareSocietà capogruppo: • banca intermobiliare di investimenti e Gestioni s.p.a.

Società controllate al 100%, consolidate integralmente:• banca intermobiliare di investimenti e Gestioni (suisse) s.a. • symphonia sGr s.p.a.• bim Fiduciaria s.p.a. • Patio lugano s.a.

Società controllate non al 100%, consolidate integralmente:• banca ipibi Financial advisory s.p.a

parteCipazioni non deL gruppo BanCario

Società controllate al 100%, consolidate integralmente: • bim immobiliare s.r.l.Società controllate non al 100%, consolidate integralmente:• bim insurance brokers s.p.a.Società controllate al 100%, consolidate secondo l’iFrS 5:• immobiliare DSocietà collegate valutate con il metodo del patrimonio netto: • bim Vita s.p.a.

a decorrere dal 31.12.2009 la partecipazioni totalitaria in bim alternative investment sGr s.p.a è stata oggetto di fusione per incorporazione in symphonia sGr s.p.a.

AREA DI CONSOLIDAMENTO

BANCA INTERMOBILIARE DI INVESTIMENTI E GESTIONI S.p.A.Capogruppo

BIM SUISSE S.A.

100%

BIM FIDUCIARIA S.p.A.100%

BIM INSURANCE BROkER

51%

BANCA IPIBIS.p.A.

67,283%

BANCHE ASSET MANAGEMENT SERVIZI FIDUCIARI ASSICURAZIONI SOCIETà IMMOBILIARI

BIM VITA

50%

PATIO LUGANO S.A.

100%

SyMPhONIA SGR

100%

BIM IMMOBILIARE

51%


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sCenArIo mACroeConomICo dI rIferImento

nel corso del primo trimestre l’andamento dei mercati finanziari ha continuato a mantenersi sostanzialmente positivo, con dinamiche e risultati differenziati a livello geografico, riflettendo un quadro macroeconomico ed aziendale nel complesso incoraggiante con segnali di progressivo miglioramento della situazione economica globale pur in presenza di dati non sempre positivi e uniformi a ricordarci che in alcuni settori dell’economia e della finanza la situazione di emergenza non è ancora terminata.il dato più incoraggiante, visti i suoi importanti riflessi sull’andamento dei consumi privati negli stati Uniti, è stato costituito dal miglioramento nel mercato del lavoro americano che, per la prima volta in due anni, ha registrato a marzo un dato positivo con la creazione di 162.000 nuovi occupati e un tasso di disoccupazione fermo al 9,7%. Per il momento invece non possiamo notare alcun miglioramento in europa con il tasso di disoccupazione che continua a mantenersi su livelli elevati e si attesta al 9,9% in gennaio.sul fronte della crescita, i dati finora pubblicati e relativi al quarto trimestre del 2009 iniziano ad evidenziare una forte divergenza nella dinamica del Pil a livello geografico, con il dato americano che ha visto una crescita molto forte per il trimestre considerato (pari al +5,6%). anche il Giappone ha evidenziato una ripresa della crescita, con il dato annualizzato in aumento del 4,6%, in significativo aumento rispetto al trimestre precedente (+1,3%). sul fronte europeo si è evidenziato invece un profilo di crescita molto più basso, con il dato a livello aggregato che ha evidenziato una crescita invariata rispetto al trimestre precedente. in termini prospettici, le ultime previsioni dell’imF per il 2010 indicano comunque un profilo di crescita in netto miglioramento rispetto al 2009, con la crescita mondiale per il 2010 prevista in aumento ad un livello superiore al 3% e concentrata nell’area asiatica (+7%). Per quanto riguarda l’inflazione, i dati continuano a non segnalare rischi particolari, pur in presenza di significativi rialzi nel segmento delle materie prime, principalmente ad uso industriale: il dato di febbraio negli stati Uniti è risultato pari al +2,1% su base annua (+1,3% nel dato “core”) mentre nella zona euro i dati hanno evidenziato a febbraio un leggero aumento su base annuale (+0,9% e +0,8% nel dato “core”). rimangono, però, intatte le preoccupazioni relative ai rischi inflazionistici di medio periodo, legate, da una parte, alle conseguenze potenziali delle politiche fiscali espansive attuate dai principali governi dei paesi industrializzati ed emergenti e dall’altra, al significativo rialzo delle principali materie prime tra le quali segnaliamo ad esempio il petrolio (+66% YoY), il rame (+90% YoY) e l’alluminio (+60% YoY). la constatazione che i dati reali, benché in miglioramento, rimangano nel complesso fragili ed altalenanti, ha indotto le principali banche centrali a mantenere comunque una politica monetaria espansiva con i tassi d’interesse invariati sui livelli minimi. sul fronte, invece, delle politiche monetarie non convenzionali (c.d. di “quantitative easing”) iniziano a delinearsi le c.d. “strategie di uscita” con il ritiro nel corso del 2010, da parte sia della bce che della FeD, di alcune delle misure straordinarie di supporto creditizio introdotte durante la crisi finanziaria. Dal fronte aziendale, la stagione di reporting degli utili per le principali aziende americane appartenenti all’indice s&P500 per il quarto trimestre 2009 ha evidenziato segnali incoraggianti: più che la comparazione però, estremamente facile con il 4° trimestre 2008 e che ha evidenziato un rialzo del 202%, è la distribuzione delle sorprese sugli utili ad essere favorevole, con le sorprese positive pari al 72% mentre solo il 17% delle aziende ha riportato utili inferiori alle attese, confermando la prontezza delle aziende americane a mantenere un fermo controllo dei costi a fronte di una situazione avversa dal fronte dei ricavi. Un segnale di cautela è però stato espresso per l’anno in corso con il generalizzato abbassamento delle stime per il 2010 e una notevole cautela espressa a livello aziendale per la seconda metà dell’anno. sul fronte del debito sovrano e, indirettamente, sul fronte valutario, lo sviluppo della situazione greca e, conseguentemente, dei paesi periferici dell’area euro con elevati/crescenti deficit di bilancio o un elevato stock di debito rispetto al Pil (principalmente Portogallo, irlanda, spagna e italia) ha continuato ad essere al centro


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dell’attenzione dei mercati con un’elevata volatilità, sia positiva che negativa dei differenziali di rendimento dei rispettivi titoli di stato rispetto al bund tedesco, a seconda delle notizie disponibili sul mercato. la soluzione proposta in sede politica da parte dell’Ue prevede un mix di aiuti ad atene in parte provenienti dal Fondo monetario internazionale (Fmi) e in parte provenienti dagli stati membri dell’Unione europea, nel caso in cui la Grecia non riuscisse a finanziarsi sui mercati in maniera sufficiente ed adeguata. la percezione di una scarsa coesione a livello politico europeo sul salvataggio, manifestata principalmente dalla Germania, e l’oggettiva difficoltà di gestione della situazione da parte del governo greco, ha continuato a pesare sull’andamento della moneta unica europea, principalmente nei confronti del dollaro e dello yen. sul fronte obbligazionario il mercato ha mantenuto sotto pressione gli “spread” degli altri emittenti considerati a rischio, scommettendo sull’eventuale allargamento della crisi anche ad essi. Pur ritenendo remota la possibilità di un default sul debito da parte della Grecia, rimane comunque indispensabile monitorare con attenzione la situazione, principalmente per le sue eventuali implicazioni sull’andamento dei titoli pubblici emessi dal governo italiano. in questo contesto, i principali mercati azionari mondiali hanno registrato nel primo trimestre dell’anno risultati mediamente positivi con l’indice msci World in valuta locale cresciuto del 3,8% e l’indice in euro in rialzo dell’8,3%. Tra i mercati azionari con i migliori risultati segnaliamo quello russo con l’indice rTs in rialzo del 10,2% e quello giapponese con l’indice ToPiX in rialzo del 7,9%; il risultato meno brillante è stato senz’altro registrato dall’indice spagnolo ibeX (-9%). l’indice americano s&P500 ha guadagnato il 3,8% mentre sul fronte europeo il FooTsie 100 inglese è salito del 5,2%; decisamente peggio ha fatto l’indice eUrosToXX 50 che è sceso dell’1,2%, riflettendo principalmente le difficoltà legate all’evoluzione della situazione greca. a livello settoriale mondiale, i risultati migliori sono stati registrati dal settore industriale (+9,2%) e da quello dei consumi discrezionali (+7,3%), mentre quelli relativamente più deboli si sono registrati nel settore delle pubbliche utilità (-2,4%) e delle telecomunicazioni (-2,1%).Per quanto riguarda il mercato obbligazionario, l’andamento dei titoli di stato nel corso del trimestre è stato positivo: i corsi dei titoli a media-lunga scadenza statunitensi sono saliti (l’indice dei Treasury per le scadenze comprese tra i 5 e i 10 anni ha guadagnato l’1,3%) e il rendimento lordo dei decennali si è attestato a fine trimestre al 3,8%. il mercato europeo si è comportato in maniera analoga con un rialzo però più consistente con l’indice per le scadenze comprese tra 5 e 10 anni in aumento del 2,6% e il rendimento del decennale tedesco che si è attestato a fine trimestre al 3,1%. i corporate investment Grade nell’area euro hanno registrato nuovamente un rialzo (+3,2%), così come molto positivi sono stati i risultati ottenuti dai comparti dei titoli obbligazionari ad alto rendimento (high Yield) e dei titoli degli emittenti dei Paesi emergenti i cui indici sono saliti nel trimestre rispettivamente dell’8,5% e del 4,4%.

Per quanto riguarda il mercato obbligazionario, l’andamento dei titoli di stato nel corso del trimestre è stato positivo: i corsi dei titoli a lunga scadenza statunitensi sono saliti (l’indice dei Treasury per le scadenze comprese tra i 5 e i 10 anni ha guadagnato il 2,6%) con il rendimento lordo dei decennali in ribasso al 3,3%. il mercato europeo si è comportato in maniera analoga con risultati ampiamente positivi su tutte le scadenze (+2,9% per l’indice con scadenza tra 5 e 10 anni) e il rendimento del decennale tedesco in leggero ribasso al 3,2%. i corporate investment Grade nell’area euro hanno registrato nuovamente un rialzo significativo (+6%), così come estremamente brillanti sono stati i risultati ottenuti dai comparti dei titoli obbligazionari ad alto rendimento (high Yield) e dei titoli degli emittenti dei Paesi emergenti i cui indici sono saliti nel trimestre rispettivamente del 21,2% e del 10,2%.

CrIterI dI redAzIone del resoConto IntermedIo ConsolIdAto sullA gestIone

il Gruppo banca intermobiliare ha provveduto a redigere il proprio resoconto intermedio consolidato sulla gestione al 31.03.2010 in ottemperanza a quanto stabilito dall’art. 154-ter “relazioni finanziarie” del testo Unico della Finanza (“TUF”) introdotto dal D.lgs. 195/2007.

il resoconto intermedio del Gruppo banca intermobiliare, esposto in forma riclassificata, è stato redatto secondo i principi contabili internazionali “international accounting standards” (ias) e “international Financial reporting standard” (iFrs), così come omologati dalla commissione europea in base alla procedura prevista dal regolamento (ce) n. 1606 del 19 luglio 2002 e come previsto dal D.lgs. 38/05.

al fine di fornire un’immediata lettura dei dati quantitativi economici e patrimoniali del trimestre, così come richiesto dalla comunicazione consob n. 8041082 del 30.04.2008, sono stati pubblicati gli schemi riclassificati consolidati relativi allo stato Patrimoniale e al conto economico e le relative note illustrative specifiche apportando alcune riappostazioni ed aggregazioni.

Per quanto riguarda l’esposizione dei principi contabili ed i criteri di valutazione utilizzati per la redazione del resoconto intermedio consolidato sulla gestione al 31.03.2010 si rimanda a quanto pubblicato nel bilancio al 31 dicembre 2009.

nella redazione del resoconto intermedio il Gruppo banca intermobiliare, tramite il suo management e/o collaboratori esterni, ha utilizzato stime ed assunzioni nella determinazione di poste patrimoniali ed economiche, che hanno implicato l’elaborazione ed interpretazione delle informazioni disponibili e quindi di valutazioni che possono assumere connotazioni più o meno soggettive.


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NOTE ILLUSTRATIVE SPECIFICHE

Risultati e andamento della gestione ∙ 9

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PRINCIPALI DATI DEL GRUPPO

31.03.2010 31.03.2009 Variazione Variazione assoluta %

VALORI ECONOMICI RICLASSIFICATI (valori espressi in €/migl.) (1)

Margine di interesse 7.167 9.293 (2.126) -22,9%

Margine di intermediazione 28.533 30.394 (1.861) -6,1%

Risultato della gestione operativa 7.103 8.945 (1.842) -20,6%

Risultato ante imposte 4.363 7.411 (3.048) -41,1%

Risultato di periodo del Gruppo 3.023 4.537 (1.514) -33,4%

31.03.2010 31.12.2009 Variazione Variazioneassoluta %

VALORI PATRIMONIALI ED OPERATIVI (valori espressi in €/mln.)

Raccolta complessiva 14.189 13.931 259 1,9%

Raccolta diretta 2.044 2.361 (317) -13,4%

Raccolta indiretta 12.309 11.746 563 4,8%

- di cui risparmio amministrato 6.519 6.442 77 1,2%

- di cui risparmio gestito 5.566 5.047 519 10,3%

- di cui patrimonio gestito fuori banca 224 257 (32) -12,5%

Impieghi vivi verso la clientela 1.416 1.242 174 14,0%

Totale Attivo 3.358 3.438 (80) -2,3%

Patrimonio netto di Gruppo 407 403 4 1,0%

Patrimonio netto di Vigilanza del Gruppo (2) 426 418 8 1,9%

Capitale libero (2) 206 204 2 1,0%

COEFFICIENTI PATRIMONIALI DI VIGILANZA (2)

31.03.2010 31.12.2009 Variazione

COEFFICIENTI PATRIMONIALI DI VIGILANZA (2)

Attività di rischio ponderate (€/mln) 2.742 2.678 64

Tier 1 capital ratio (3) 9,75% 9,87% -0,12

Total capital ratio (4) 15,53% 15,61% -0,08

STRUTTURA OPERATIVA (valori espressi in unità)

Numero dipendenti e collaboratori (totale) 859 861 (2) -0,2%

- di cui Private Bankers 326 332 (6) -1,8%

Numero filiali Banca Intermobiliare 29 29 - -

Note:(1) I valori economici sono stati riclassificati rispetto al conto economico previsto della normativa 262 di Banca d’Italia al fine di ottenere una migliore rappresentazione gestionale dei risultati.(2) Il valore del patrimonio di vigilanza e i coefficienti patrimoniali di vigilanza sono stati stimati al 31.03.2010(3) Tier 1= (Patrimonio di base / Attività di rischio ponderate) (4) Total capital ratio = (Patrimonio di vigilanza / Attività di rischio ponderate)

10 ∙ Risultati e andamento della gestione

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punti %

INDICI DI REDDITIVITÀ

Margine di interesse/Margine di intermediazione 25,1% 30,6% -5,5

Commissioni nette/Margine di intermediazione 58,2% 44,3% 13,9

Risultato della gestione operativa/Margine di intermediazione 24,9% 29,4% -4,5

Cost/income ratio (esclusi altri oneri/proventi di gestione) 79,1% 72,6% 6,5

Cost/income ratio (inclusi altri oneri/proventi di gestione) 75,1% 70,6% 4,5

31.03.2010 31.12.2009 Variazione

punti %INDICI DI QUALITÀ DEL CREDITO

Attività deteriorate nette/Impieghi vivi 14,4% 26,5% -12,1

- di cui sofferenze nette/Impieghi vivi 9,8% 11,1% -1,3

Attività deteriorate nette/Crediti verso la clientela 11,3% 18,8% -7,5

- di cui sofferenze nette/Crediti verso la clientela 7,8% 8,0% -0,2

Percentuale di copertura delle sofferenze 32,3% 32,0% 0,3

31.03.2010 31.03.2009 Variazione Variazione

assoluta %

DATI PER DIPENDENTE (1)

Margine di intermediazione/N. dipendenti 133 154 (21) -13,6%

Costo del personale/Numero medio dipendenti 71 81 (10) -12,4%

Totale attivo/Numero dipendenti 3.909 3.993 (84) -2,1%


assoluta %

INFORMAZIONI SU TITOLO AZIONARIO BANCA INTERMOBILIARE

Numero azioni ordinarie in circolazione (al netto delle azioni proprie) 148.986.724 149.067.507 (80.783) -0,1%

Patrimonio netto unitario su azioni in circolazione 2,73 2,72 0,02 0,6%

Quotazione per azione ordinaria nell'anno

media 3,65 3,02 0,63 20,9%

minima 3,15 2,12 1,03 48,7%

massima 4,32 4,16 0,16 3,9%

Utile base per azione (EPS basic) - € (2) 0,047 0,048 (0,001) n.a.

Utile diluito per azione (EPS diluited) - € (2) 0,041 0,042 (0,001) n.a.

Note:(1) Gli indicatori economici per dipendenti sono stati annualizzati (2) Il calcolo dell’Eps basic e dell’Eps diluited sono stati determinati annualizzando il risultato di periodo.


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rIsultAtI e AndAmento dellA gestIone In sIntesI

il gruppo bim chiude il primo trimestre dell’esercizio 2010 con la conferma della tendenza di incremento della raccolta totale da clienti (attestatasi a 14,2 miliardi di euro, +1,9% rispetto al 31.12.2009, + 23,8% a/a) e con un risultato netto positivo per 3 milioni di euro (-33,4% a/a).

la raccolta del Gruppo si è attestata a 14,2 miliardi di euro, in crescita sia rispetto al 31.12.2009 (+1,9%) che rispetto al 31.03.2009 (+23,8%). in particolare, i clienti hanno privilegiato i prodotti di risparmio gestito (5,56 miliardi di euro, di cui 4,75 miliardi investiti su prodotti del gruppo), che sono stati sottoscritti sia a seguito di apporti di raccolta netta sia utilizzando la liquidità disponibile; per questa ragione la raccolta diretta è risultata pari a 2 miliardi di euro, in diminuzione del 13,4% rispetto alla fine del 2009. Gli impieghi vivi verso clientela sono cresciuti del 14% attestandosi a 1,42 miliardi di euro; da registrare inoltre il miglioramento della qualità del credito: i crediti deteriorati netti si sono infatti significativamente ridotti attestandosi a 200,8 milioni di euro (-125,7 milioni di euro, -38,5% rispetto a fine 2009).

il margine di interesse del trimestre è risultato pari a 7,2 milioni di euro, in riduzione di circa 2,1 milioni di euro (-23%) rispetto al primo trimestre 2009: il livello dei tassi di interesse sui mercati si è radicalmente modificato ed ha comportato una forte riduzione del margine di contribuzione sulla raccolta diretta, non completamente recuperabile sul fronte degli impieghi verso clienti né dell’investimento in titoli a reddito fisso.

il progressivo recupero di interesse verso il comparto del risparmio gestito ha determinato una notevole ripresa delle commissione attive (25,9 milioni di euro), che hanno mostrato una tendenza di considerevole crescita rispetto ai trimestri dell’esercizio precedente ed in particolare proprio rispetto al primo trimestre 2009 (+6,6 milioni di euro, per un progresso del 34% a/a), allorquando si registrò una delle fasi più drammatiche della crisi dei mercati finanziari globali. le commissioni nette hanno registrato un progresso di circa 3,1 milioni di euro (+23% a/a), attestandosi a 16,6 milioni di euro.

il contributo positivo delle attività di intermediazione in conto proprio ha determinato un margine di intermediazione pari a 28,5 milioni di euro, in calo di circa 1,9 milioni di euro (-6,1%) rispetto al pari periodo dell’esercizio precedente. i costi operativi consolidati si sono attestati a 21,4 milioni di euro, sostanzialmente in linea (-0,1% a/a) con il pari periodo dell’esercizio precedente.

il risultato della gestione operativa è dunque stato pari a 7,1 milioni di euro, in calo di circa 1,8 milioni di euro (-21%) rispetto al 31.03.2009. l’utile netto consolidato, al netto delle rettifiche, degli accantonamenti e delle imposte sul reddito del periodo, si è attestato a 3 milioni di euro, inferiore di circa 1,5 milioni di euro (-33,4) rispetto al 31.03.2009.

infine, il risultato netto del periodo della capogruppo è stato pari a 2,4 milioni di euro.


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fAttI dI rIlIeVo AVVenutI doPo lA ChIusurA dell’eserCIzIo

accordo sul capitale di Bim tra gruppo Veneto Banca holding e altri soci CoFito

in data 6 aprile 2010 gli attuali azionisti di coFiTo (la quale detiene il 52% circa del capitale di bim) hanno raggiunto un accordo che prevede l’acquisizione del controllo di bim da parte di Veneto banca holding (mediante fusione per incorporazione della stessa coFiTo) ed il conseguente ingresso di bim nel Gruppo Veneto banca.in esito a questa operazione – i cui elementi essenziali e tempistiche di realizzazione sono di seguito sinterizzati, - Veneto banca holding diverrà azionista di maggioranza di bim, venendo a detenere circa il 55% del capitale sociale di quest’ultima.l’assemblea dei soci di bim tenutasi in data 23 aprile 2010 ha provveduto al rinnovo (per intervenuta scadenza) del consiglio di amministrazione per gli esercizi 2010/2012, approvando la relativa lista di candidati presentata dal socio coFiTo e determinando in undici il numero dei componenti, la maggioranza dei quali di espressione Veneto banca holding.Gli accordi raggiunti dai soci coFiTo in data 6 aprile 2010 prevedono le seguenti linee guida:(i) l’impegno del consiglio di amministrazione di Veneto banca holding di sottoporre all’assemblea dei soci un progetto di fusione per incorporazione di cofito in Veneto banca holding, da realizzarsi mediante il concambio di azioni Vbh con le azioni cofito apportate nella fusione, valutando l’incorporanda in base al patrimonio netto contabile al 31.12.2009 rivalutato determinando la partecipazione in bim ad euro 4,25 per ogni azione;(ii) l’impegno dei soci ma.Va. s.s., Pietro D’aguì, ivana martino, mario scanferlin, carla Fagherazzi, anna scanferlin, marco scanferlin, Giacomo scanferlin che detengono complessivamente il 45% delle azioni di coFiTo a votare nell’assemblea dei soci della stessa coFiTo a favore del progetto di fusione per incorporazione di cui al precedente paragrafo (i);(iii) il socio mi.mo.se. (società interamente controllata dalla famiglia segre), che detiene il 15% delle azioni di coFiTo, ha espresso l’intenzione di non aderire al progetto di fusione e di voler esercitare il diritto di recesso, ex art. 2437 c.c., da coFiTo. il controvalore del diritto di recesso è pari a euro 25,60 per azione coFiTo equivalente alla valutazione di euro 4,25 per azione bim;(iv) l’assemblea di coFiTo ha deliberato all’unanimità di proporre alla prossima assemblea di bim una lista di candidati al consiglio di amministrazione di quest’ultima. Tale lista sarà resa nota nei tempi e nelle modalità previste dalla vigente normativa;(v) a seguito dell’esecuzione delle operazioni di cui ai precedenti paragrafi, l’impegno di Veneto banca holding a lanciare un’offerta pubblica obbligatoria ai sensi dell’art. 106 del TUF su tutte le residue azioni in circolazione di banca intermobiliare ad un prezzo per azione pari a euro 4,25;(vi) l’impegno dell’amministratore Delegato Pietro D’aguì al termine dell’offerta pubblica obbligatoria di acquistare da Veneto banca holding un numero di azioni di banca intermobiliare pari al 10% del capitale sociale ad un prezzo unitario per azione equivalente al prezzo dell’offerta pubblica obbligatoria. in ogni caso, per effetto di questa vendita Veneto banca holding non ridurrà la propria partecipazione al capitale di banca intermobiliare al di sotto del 50,01%;(vii) l’esecuzione di tutte le operazioni è subordinata all’ottenimento di tutte le necessarie autorizzazioni ed al consenso dell’assemblea dei soci di Veneto banca holding.Veneto banca holding intende mantenere le azioni di banca intermobiliare quotate sul mercato telematico azionario e, pertanto, qualora per effetto dell’offerta pubblica obbligatoria dovesse superare la quota del 90% del capitale sociale in banca intermobiliare procederà a ripristinare il flottante.allo stato si ritiene che l’offerta pubblica obbligatoria possa effettuarsi entro la fine del 2010.


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eVoluzIone PreVedIbIle dellA gestIone

i risultati economico-finanziari attesi dal Gruppo sono inevitabilmente condizionati dagli andamenti dei mercati finanziari: nel corso del mese di maggio si sono nuovamente verificate condizioni di estrema incertezza sui mercati finanziari che hanno rapidamente deteriorato la fiducia dei risparmiatori. in assenza di un pronto ritorno alla normalità, al momento non prevedibile, queste situazioni potrebbero generare una riduzione dei volumi di operatività ed una diminuzione di interesse dei clienti verso alcuni prodotti di risparmio gestito.


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Conto eConomICo ConsolIdAto rIClAssIfICAto(valori espressi in e/migliaia)

Periodo Periodo Variazione Variazione

1/1-31/3 1/1-31/3 assoluta %

2010 2009

Interessi attivi e proventi assimilati 17.066 30.767 (13.701) -44,5%

Interessi passivi e oneri assimilati (9.899) (21.474) 11.575 -53,9%

Margine di interesse 7.167 9.293 (2.126) -22,9%

Commissioni attive 25.942 19.361 6.581 34,0%

Commissioni passive (9.336) (5.890) (3.446) 58,5%

Commissioni nette 16.606 13.471 3.135 23,3%

Dividendi 102 277 (175) -63,2%

Risultato netto strumenti di negoziazione 4.336 7.710 (3.374) -43,8%

Risultato netto strumenti di copertura (126) (55) (71) 129,1%

Risultato netto di cessione altri strumenti 448 (302) 750 248,3%

Margine di intermediazione 28.533 30.394 (1.861) -6,1%

Spese per il personale (12.199) (12.304) 105 -0,9%

Altre spese amministrative (8.241) (7.806) (435) 5,6%

Ammortamenti operativi (2.123) (1.941) (182) 9,4%

Altri oneri/proventi di gestione 1.133 602 531 88,2%

Costi operativi (21.430) (21.449) 19 -0,1%

Risultato della gestione operativa 7.103 8.945 (1.842) -20,6%

Rettifiche di valore nette sui crediti (2.168) 896 (3.064) 342,0%

Accantonamenti netti ai fondi per rischi e oneri (501) (2.511) 2.010 -80,0%

Risultato netto partecipate valutate al patrimonio netto (71) 81 (152) -187,7%

Risultato ante imposte 4.363 7.411 (3.048) -41,1%

Imposte sul reddito di periodo (1.591) (3.170) 1.579 -49,8%

Utile (Perdita) dell'operatività corrente al netto delle imposte 2.772 4.241 (1.469) -34,6%

Utile (Perdita) delle attività in via di dismissione al netto delle imposte (7) - (7) n.a.

Utile (Perdita) d'esercizio 2.765 4.241 (1.476) -34,8%

Perdita di pertinenza dei terzi 258 296 (38) -12,8%

Utile (Perdita) d'esercizio del gruppo 3.023 4.537 (1.514) -33,4%

nota:al fine di una migliore rappresentazione gestionale dei risultati sono stati riclassificati (rispetto agli schemi di bilancio previsti dalla circolare 262 di banca d’italia) i costi relativi alla componente variabile della remunerazione dei private bankers dipendenti dalla voce “spese per il personale” alla voce ”commissioni passive” per €/migl. 461 (€/migl. 422 al 31.03.2009).

ProsPettI ContAbIlI rIClAssIfICAtI del bIlAnCIo ConsolIdAto


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stAto PAtrImonIAle ConsolIdAto rIClAssIfICAto

(valori espressi in e/migliaia)


assoluta %

Cassa 3.538 4.788 (1.250) -26,1%

Crediti:

- Crediti verso clientela per impieghi vivi 1.415.989 1.242.419 173.570 14,0%

- Crediti verso clientela altri 357.228 490.757 (133.529) -27,2%

- Crediti verso banche 311.265 441.853 (130.588) -29,6%

Attività finanziarie

- Detenute per la negoziazione 503.108 532.325 (29.217) -5,5%

- Disponibili per la vendita 406.239 373.110 33.129 8,9%

- Detenute fino alla scadenza 5.597 5.551 46 0,8%

Immobilizzazioni:

- Partecipazioni 6.054 5.996 58 1,0%

- Immateriali e materiali 151.546 151.651 (105) -0,1%

- Avviamenti 65.294 65.294 - -

Attività finanziarie in via di dismissione 34.294 34.301 (7) -

Altre voci dell'attivo 97.504 89.576 7.928 8,9%

Totale attivo 3.357.656 3.437.621 (79.965) -2,3%

Debiti:

- Debiti verso banche 722.717 493.093 229.624 46,6%

- Debiti verso la clientela 1.629.514 1.979.046 (349.532) -17,7%

Titoli in circolazione 397.753 365.581 32.172 8,8%

Passività finanziarie:

- Detenute per la negoziazione 88.224 85.923 2.301 2,7%

- Di copertura 201 94 107 113,8%

Fondi a destinazione specifica 21.464 22.161 (697) -3,1%

Passività in via di dismissione 602 602 - -

Altre voci del passivo 90.577 88.617 1.960 2,2%

Patrimonio netto 406.604 402.504 4.100 1,0%

Totale passivo 3.357.656 3.437.621 (79.965) -2,3%


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dAtI eConomICI ConsolIdAtI/rIClAssIfICAtI Per trImestre(valori espressi in e/migliaia)

Esercizio 2009 2010

I Trim II Trim III Trim IV Trim I Trim

Interessi attivi e proventi assimilati 30.767 21.703 22.120 18.505 17.066

Interessi passivi e oneri assimilati (21.474) (16.563) (14.809) (12.304) (9.899)

Margine di interesse 9.293 5.140 7.311 6.201 7.167

Commissioni attive 19.361 24.027 24.631 40.007 25.942

Commissioni passive (5.890) (6.941) (7.937) (16.194) (9.336)

Commissioni nette 13.471 17.086 16.694 23.813 16.606

Dividendi 277 532 467 4 102

Risultato netto strumenti di negoziazione 7.710 3.370 4.751 2.258 4.336

Risultato netto strumenti di copertura (55) (13) 215 406 (126)

Risultato netto di cessione altri strumenti (302) 1.450 2.093 10.204 448

Margine di intermediazione 30.394 27.565 31.531 42.886 28.533

Spese per il personale (12.525) (14.014) (13.302) (14.784) (12.199)

Altre spese amministrative (7.806) (9.293) (8.996) (10.094) (8.241)

Ammortamenti operativi (1.941) (2.350) (2.121) (2.171) (2.123)

Altri oneri/proventi di gestione 602 2.945 919 (734) 1.133

Costi operativi (21.670) (22.712) (23.500) (27.783) (21.430)

Risultato della gestione operativa 8.724 4.853 8.031 15.103 7.103

Rettifiche di valore nette sui crediti 896 4.362 (4.304) (19.175) (2.168)

Accantonamenti netti ai fondi per rischi e oneri (2.511) 213 (742) (8.869) (501)

Risultato netto partecipate valutate al patrimonio netto 81 293 (224) 195 (71)

Risultato ante componenti non ricorrenti 7.190 9.721 2.761 (12.746) 4.363

Risultato da cessione e rettifiche di valore su strumenti finanziari - - 5.830 (126) -

Rettifiche di valore nette su partecipazioni (ex Ifrs 5) - - - - -

Risultato ante imposte 7.190 9.721 8.591 (12.872) 4.363

Imposte sul reddito di periodo (3.170) (4.830) (2.473) 3.857 (1.591)

Utile (Perdita) dell'operatività corrente al netto delle imposte 4.020 4.891 6.118 (9.015) 2.772

Utile (Perdita) delle attività in via di dismissione al netto delle imposte - 1.154 - - (7)

Utile (Perdita) d'esercizio 4.020 6.045 6.118 (9.015) 2.765

Perdita di pertinenza dei terzi 296 462 177 469 258

Utile (Perdita) d'esercizio del gruppo 4.316 6.507 6.295 (8.546) 3.023


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dAtI PAtrImonIAlI ConsolIdAtI/rIClAssIfICAtI Per trImestre(valori espressi in e/migliaia)

Anno 2009 201031.03 30.06 30.09 31.12 31.03

Cassa 3.508 3.585 4.414 4.788 3.538

Crediti:

- Crediti verso clientela per impieghi vivi 1.204.114 1.194.819 1.238.919 1.242.419 1.415.989

- Crediti verso clientela altri 583.815 561.594 504.991 490.757 357.228

- Crediti verso banche 333.855 339.690 347.098 441.853 311.265

Attività finanziarie: -

- Detenute per la negoziazione 550.737 408.817 463.156 532.325 503.108

- Disponibili per la vendita 337.843 376.067 391.607 373.110 406.239

- Detenute sino a scadenza 121.394 120.299 120.677 5.551 5.597

- Di copertura - 101 - - -

Immobilizzazioni:

- Partecipazioni 5.645 5.970 5.882 5.996 6.054

- Immateriali e materiali 155.698 154.319 153.124 151.651 151.546

- Avviamenti 65.294 65.294 65.294 65.294 65.294

Attività in via di dismissione 55.235 - - 34.301 34.294

Altre voci dell'attivo 87.263 75.953 76.265 89.576 97.504

Totale attivo 3.504.401 3.306.508 3.371.427 3.437.621 3.357.656

Debiti:

- Debiti verso banche 455.026 499.086 592.225 493.093 722.717

- Debiti verso la clientela 1.931.961 1.773.585 1.740.934 1.979.046 1.629.514

Titoli in circolazione 387.104 438.198 408.008 365.581 397.753

Passività finanziarie:

- Detenute per la negoziazione 245.212 96.067 112.815 85.923 88.224

- Di copertura 12 65 395 94 201

Fondi a destinazione specifica 14.379 10.592 11.305 22.161 21.464

Passività in via di dismissione - - - 602 602

Altre voci del passivo 78.906 76.279 81.343 88.617 90.577

Patrimonio netto 391.801 412.636 424.402 402.504 406.604

Totale passivo 3.504.401 3.306.508 3.371.427 3.437.621 3.357.656


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Massa aMMinistrata della clientela

Le masse complessivamente amministrate dal Gruppo al 31.03.10 ammontano a €/Mln. 14.189, al netto delle duplicazioni, e risultano in crescita dell’1,9% rispetto alla fine dell’esercizio 2009. Si sottolinea la crescita particolarmente significativa nel comparto gestito, passato da €/Mln. 5.047 a €/Mln. 5.566 (+10,3% a/a).

composizione della massa amministrata della clientela al 31.03.2010

(valori espressi in e/milioni)

valori valori assoluta %

Raccolta diretta 2.044 2.361 (317) -13,4%

Raccolta amministrata 6.519 6.442 77 1,2%

Raccolta investita in prodotti gestiti 5.566 5.047 519 10,3%

Raccolta in amministrazione fiduciaria fuori banca 224 257 (32) -12,5%

Raccolta indiretta 12.309 11.746 563 4,8%

MASSA AMMINISTRATA CLIENTELA al netto delle duplicazioni 14.189 13.931 259 1,9%

la raccolta direttaCon l’evoluzione delle condizioni dei tassi sui mercati monetari, la clientela ha progressivamente ridotto l’esposizione su conti correnti e pronti contro termine, privilegiando destinazioni diverse per le proprie disponibilità, quali ad esempio le emissioni obbligazionarie della Capogruppo oppure strumenti di risparmio amministrato o gestito. La raccolta diretta si è dunque ridotta di oltre 300 Milioni di Euro, attestandosi a 2.044 Milioni di Euro.

dettaglio della raccolta diretta al 31.03.2010

(valori espressi in e/milioni) 31.03.2010 31.12.2009 Variazione

assoluta

Variazione

%

Conti correnti 1.534 1.830 (296) -16,2%

Pronti contro termine e prestito titoli 82 134 (52) -38,8%

Debiti verso la clientela 1.616 1.964 (348) -17,7%

Titoli in circolazione 428 397 31 7,8%

Debiti rappresentati da titoli 428 397 31 7,8%

RACCOLTA DIRETTA 2.044 2.361 (317) -13,4%

le grandezze operative e i dati patriMoniali



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la raccolta indirettala raccolta indiretta, pari a €/mln. 12.309 (+4,8% a/a), si incrementa su tutte le categorie di strumenti finanziari. la crescita del controvalore è principalmente ascrivibile agli investimenti in prodotti di risparmio gestito (€/mln. 5.566, +10,3% a/a), di cui buona parte (€/mln. 4.757, +9,4% a/a) è rappresentata da strumenti finanziari in gestione presso le società del gruppo (symphonia sGr, bim suisse, bim Vita).

dettaglio della massa amministrata della clientela al 31.03.2010

(valori espressi in e/milioni)

31.03.2010 31.12.2009 Variazione assoluta Variazione %

RACCOLTA DIRETTA

Debiti verso la clientela 1.616 1.964 (348) -17,7%

Debiti rappresentati da titoli 428 397 31 7,8%

Totale raccolta diretta 2.044 2.361 (317) -13,4%

RACCOLTA INDIRETTA

Patrimonio in amministrazione 6.519 6.442 77 1,2%

Patrimonio in prodotti gestiti

Linee di gestione 2.915 2.650 265 10,0%

Sicav, Multisicav e Fondi 2.009 1.795 213 11,9%

Hedge Funds 203 185 18 9,7%

Prodotti assicurativi 439 416 23 5,5%

Totale patrimonio in gestione 5.566 5.047 519 10,3%

- di cui prodotti gestiti del gruppo 4.757 4.347 410 9,4%

Patrimonio Fiduciaria fuori banca 224 257 (32) -12,5%

Totale raccolta indiretta 12.309 11.746 563 4,8%

MASSA AMMINISTRATA CLIENTELA al netto delle duplicazioni 14.189 13.931 259 1,9%

raccolta investita in prodotti gestiti da società del gruppola raccolta investita in prodotti gestiti da società del Gruppo, pari a €/mln. 4.757 (+9,4%), registra una crescita molto significativa principalmente sulle linee di gestione patrimoniale, che si mantengono il prodotto centrale nell’offerta del Gruppo riservata ai clienti di fascia superiore.

31.03.2010 31.12.2009

Totale

Raccolta

Prodotti

Gruppo

Prodotti

di Terzi

Totale

Raccolta

Prodotti

Gruppo

Prodotti

di Terzi

Patrimonio in prodotti gestiti

Gestioni Collettive 2.009 1.586 423 1.795 1.471 324

Gestioni Individuali 2.915 2.842 73 2.650 2.582 68

Hedge Funds 203 203 - 185 185 -

Polizze 439 126 313 416 108 308

TOTALE PATRIMONIO IN GESTIONE 5.566 4.757 809 5.047 4.347 701


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i crediti verso la clientela alla data del 31.03.2010 ammontano a €/mln. 1.773 e risultano in crescita del 2,3% principalmente per effetto dell’importante incremento degli impieghi vivi (+14% rispetto a fine 2009) registrato nel trimestre.

dettaglio dei crediti verso la clientela



assoluta %

Impieghi vivi verso la clientela 1.415.989 1.242.419 173.570 14,0%

Altri crediti verso la clientela 357.228 490.757 (133.529) -27,2%

Totale crediti verso la clientela 1.773.217 1.733.176 40.041 2,3%

Impieghi vivi (valori espressi in e/migliaia)


assoluta %

Scoperti di conto corrente 828.350 789.199 39.151 5,0%

Mutui 395.982 300.320 95.662 31,9%

Finanziamenti breve termine 191.657 152.900 38.757 25,3%

Totale impieghi vivi verso la clientela 1.415.989 1.242.419 173.570 14,0%

Gli impieghi vivi verso la clientela ammontano a €/mln. 1.416: le principali forme di erogazione sono rappresentate dagli scoperti di conto corrente (€/mln. 828 pari al 58% del totale), dai mutui (€/mln. 396 pari al 28% del totale), e dai finanziamenti a breve termine (€/mln. 192 pari al 14% del totale). nel corso del trimestre la crescita degli impieghi vivi (oltre 174 milioni di euro, pari a +14%) è determinata sia dal rientro in bonis di alcune posizioni significative riconducibili al settore immobiliare, sia da nuove erogazioni di credito effettuate sulla clientela. Altri crediti verso la clientela

(valori espressi in e/migliaia) 31.03.2010 31.12.2009 Variazione Variazione

assoluta %

Margini e depositi presso clearing house 134.433 123.127 11.306 9,2%

Prestiti titoli e pct con controparti 2.862 13.376 (10.514) -78,6%

Attività deteriorate nette 200.758 326.453 (125.695) -38,5%

Loans & Receivables 10.199 10.249 (50) -0,5%

Altre posizioni 8.976 17.552 (8.576) -48,9%

Totale altri crediti verso la clientela 357.228 490.757 (133.529) -27,2%

Gli altri crediti verso la clientela ammontano a €/mln. 357. la voce include i margini depositati presso clearing houses e brokers (non bancari) a fronte dell’operatività in derivati nei mercati italiani ed esteri, le operazioni di

ImPIeghI e AltrI CredItI Verso lA ClIentelA


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prestito titoli e pronti contro termine realizzate con controparti istituzionali, le attività deteriorate nette ed altre posizioni minori.le principali variazioni rispetto al 31.12.2009 sono principalmente riconducibili alla riduzione dei crediti deteriorati, conseguente al rientro in condizioni di normalità di alcune esposizioni verso clientela. Attività deteriorate nette


Esposizione Netta Esposizione Netta assoluta %

Sofferenze 138.622 138.461 161 0,1%

Incagli 28.163 106.760 (78.597) -73,6%

Esposizioni ristrutturate 1.746 1.541 205 13,3%

Esposizioni scadute 32.227 79.691 (47.464) -59,6%

Attività deteriorate nette 200.758 326.453 (125.695) -38,5%

(cassa e

firma) 259.680 (61.898) (3) 197.779 273.638 (62.588) (290) 210.760

nel corso del primo trimestre il Gruppo banca intermobiliare ha registrato un decremento netto delle attività deteriorate pari a circa €/mln. 126, in linea con una inversione di tendenza già manifestatasi nell’ultima parte dell’esercizio precedente e conseguente ad una intensa attività da parte delle strutture della banca.

Tipologie esposizioni/valori Esposizione

Lorda

Rettifiche

di valore

Esposizione

Netta

Sofferenze 204.867 (66.245) 138.622

Incagli 29.064 (901) 28.163

Esposizioni ristrutturate 2.220 (474) 1.746

Esposizioni scadute 32.685 (458) 32.227

Attività deteriorate 268.836 (68.078) 200.758

rispetto al 31.12.2009, le posizioni nette in sofferenza sono rimaste invariate e sono principalmente riconducibili alle esposizioni creditizie vantate verso le società del Gruppo coppola e verso Partecipazioni immobiliari assistite da garanzie mobiliari ed immobiliari e per le quali nel corso dell’esercizio 2009 era stato sottoscritto con il cliente un piano di rientro.

Per quanto riguarda le esposizioni nette in incaglio e le esposizioni nette scadute, nel corso del primo trimestre si è registrato il parziale rientro in condizioni di normalità di due rilevanti posizioni vantate verso la clientela operante nel settore immobiliare, come già menzionato nel fascicolo di bilancio annuale al 31.12.2009.nel primo caso, il pagamento da parte del cliente di €/mln. 23, a titolo di rimborso parziale del capitale e di alcune rate scadute, ha comportato la riduzione delle posizioni in incaglio per €/mln. 82. su questa posizione, l’esposizione residua alla data risulta essere pari a €/mln. 59 di cui €/mln. 29,7 classificati tra le esposizioni scadute.Per quanto riguarda il secondo caso, le società debitrici sono state oggetto di cambiamento della compagine societaria: il passaggio ad un nuovo azionista di controllo ha permesso di considerare la posizione rientrata in condizioni di normalità.

Per ulteriori informazioni relative alle “informazioni sui rischi e sulle relative politiche di copertura” delle esposizioni per cassa e fuori bilancio dei crediti verso la clientela si rimanda alla Parte e del fascicolo di bilancio del Gruppo banca intermobiliare al 31.12.2009.


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Posizione finanziaria netta



assoluta %

Crediti

Conti correnti e depositi liberi 123.667 266.393 (142.726) -53,6%

Finanziamenti e depositi vincolati 13.524 6.843 6.681 97,6%

Margini per operatività in derivati a vista 21.388 26.235 (4.847) -18,5%

Titoli di debito 85.293 104.840 (19.547) -18,6%

Prestito titoli e Pronti contro termine 16.982 29.868 (12.886) -43,1%

Totale crediti verso banche 260.854 434.179 (173.325) -39,9%

Debiti

Conti correnti e altri depositi a vista (108.263) (83.990) (24.273) 28,9%

Finanziamenti e altri debiti a termine (514.454) (314.462) (199.992) 63,6%

Altri debiti (5.662) (1.484) (4.178) 281,5%

Totale debiti verso banche (628.380) (399.936) (228.444) 57,1%

Crediti (Debiti) verso Banca d'Italia (43.926) (85.483) 41.557 -48,6%

TOTALE POSIZIONE FINANZIARIA NETTA (411.452) (51.240) (360.212) 703,0%

la posizione finanziaria netta verso le banche al 31.03.2010 è a debito per €/migl. 411.452 contro una posizione a debito per €/migl. 51.240 al 31.12.2009. il significativo incremento della posizione finanziaria netta è stato determinato dalla diminuzione della disponibilità di raccolta diretta.

l’operatività con le istituzioni creditizie è dettata sia da esigenze di provvista/impiego di brevissimo termine, tipicamente nelle forme del conto corrente e del deposito a breve e overnight, sia da esigenze indotte dall’operatività in strumenti finanziari.

i debiti verso le banche sono costituiti principalmente (per €/migl. 245.000) da un finanziamento in scadenza nel 2011: si tratta di un prestito sindacato con 18 banche internazionali, contratto nel 2006, secondo condizioni contrattuali e finanziarie usuali per questa tipologia di strumenti finanziari (quali ad esempio tasso, clausole di rimborso anticipato, ect.).

il forte incremento dell’esposizione verso banche è dovuto all’utilizzo del mic, mercato interbancario collateralizato, quale fonte primaria di finanziamento.

Dette esposizioni formano comunque oggetto di costante attività di monitoraggio nell’ambito delle strategie di gestione dei rischi di tasso e di liquidità, per una descrizione delle quali si rimanda alla sezione “informativa sui rischi e fattori che incidono sulla redditività” del presente resoconto intermedio trimestrale e alla Parte e - sezione “rischi di mercato” della nota integrativa consolidata del bilancio annuale al 31.12.2009.

Altre grAndezze PAtrImonIAlI


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il portafoglio strumenti finanziari del Gruppo banca intermobiliare ammonta a €/mln. 827 alla data del 31.03.2010, in linea rispetto ai dati del 31.12.2009. nel corso del primo trimestre non si sono registrati investimenti e dismissioni significativi da modificare la composizione delle diverse strutture: strumenti di trading (titoli e derivati), strumenti disponibili per la vendita e strumenti detenuti sino a scadenza.

strumenti finanziari


assoluta %

Portafoglio titoli

Attività di negoziazione (Hft) 426.124 455.443 (29.319) -6,4%

Passività di negoziazione (7.005) (7.289) 284 -3,9%

Attività disponibili per la vendita (Afs) 406.239 373.110 33.129 8,9%

Attività detenute sino a scadenza (Htm) 5.597 5.551 46 0,8%

totale portafoglio titoli 830.955 826.815 4.140 0,5%

Portafoglio derivati

Attività di negoziazione (Hft) 76.984 76.882 102 0,1%

Passività di negoziazione (81.219) (78.634) (2.585) 3,3%

totale portafoglio derivati (4.235) (1.752) (2.483) 141,7%

TOTALE STRUMENTI FINANZIARI 826.720 825.063 1.657 0,2%

Di seguito vengono riportate le strutture di investimenti in strumenti finanziari per tipologia di prodotto. si fa inoltre presente che alla data del 31.03.2010 il Gruppo banca intermobiliare non risulta esposto mediante investimenti di proprietà in titoli nei confronti dei paesi dell’area euro maggiormente esposti alla speculazione (Portogallo - irlanda - Grecia - spagna).

Attività finanziarie detenute per la negoziazione


assoluta %

Titoli di negoziazione

- Titoli di debito 405.531 435.793 (30.262) -6,9%

- Titoli di capitale 11.890 11.421 469 4,1%

- Quote di O.I.C.R. 8.703 8.229 474 5,8%

Totale portafoglio titoli 426.124 455.443 (29.319) -6,4%

Strumenti derivati di negoziazione

- Derivati su titoli, indici e valute 76.984 76.882 102 0,1%

Totale portafoglio derivati 76.984 76.882 102 0,1%

TOTALE ATTIVITÀ FINANZIARIE DETENUTE PER LA NEGOZIAZIONE 503.108 532.325 (29.217) -5,5%

strumentI fInAnzIArI


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il portafoglio attività finanziare detenute per la negoziazione del Gruppo banca intermobiliare ammonta a €/migl 503.108 alla data del 31.03.2010, in diminuzione rispetto ai dati del 31.12.2009 del 5,5% principalmente per rimborsi e cessioni di titoli di debito.

il portafoglio titoli detenuti per la negoziazione, che rappresenta il 85% delle attività finanziarie non derivate, è costituito da titoli di debito per il 95% (essenzialmente titoli di stato e obbligazioni bancarie ad alto rating sia italiane che europee), per il 3% da titoli di capitale e per il 2% da quote di oicr.il portafoglio derivati detenuti per la negoziazione è costituito prevalentemente da derivati su cambi intermediati tra clientela e controparti istituzionali. alla data del 31.03.2010 sono stati confermati i medesimi volumi di negoziazione confermando anche per il primo trimestre del 2010 l’avversità della clientela verso il comparto degli strumenti finanziari derivati.

Passività finanziarie detenute per la negoziazione


assoluta %

Passività per cassa (7.005) (7.289) 284 -3,9%

Strumenti derivati (81.219) (78.634) (2.585) 3,3%

TOTALE PASSIVITÀ FINANZIARIE DETENUTE PER LA NEGOZIAZIONE (88.224) (85.923) (2.301) 2,7%

sono costituite da scoperti tecnici su titoli di capitale e, per la parte più significativa, da derivati su valute, pareggiati con analoghi contratti, rilevati nelle attività finanziarie detenute per la negoziazione.

Attività finanziarie disponibili per la vendita



assoluta %

Attività finanziarie disponibili per la vendita

- Titoli di capitale 34.413 36.349 (1.936) -5,3%

- Titoli di debito 311.321 276.833 34.488 12,5%

- Quote di O.I.C.R. 60.505 59.928 577 1,0%

TOTALE ATTIVITÀ FINANZIARIE DISPONIBILI PER LA VENDITA 406.239 373.110 33.129 8,9%

il portafoglio titoli disponibili per la vendita alla data del 31 marzo 2010 ha registrato principalmente una variazione netta in aumento per €/migl. 34.488 del comparto titoli di debito.la composizione per tipologia di prodotti alla data del 31.03.2010 risulta essere pari al 77% per titoli di debito, al 15% di quote di o.i.c.r. e per l’8% da titoli di capitale. i titoli di debito disponibili per la vendita sono destinati al portafoglio di tesoreria e sono costituiti principalmente da obbligazioni bancarie emesse da primari istituti di credito italiani od europei ed aventi scadenze a breve/medio termine.


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Attività finanziarie detenute sino a scadenzail portafoglio titoli htm pari a €/migl. 5.597 è riconducibile ad un investimento obbligazionario quotato sul mercato italiano.

titoli in circolazione

(valori espressi in e/migliaia) 31.03.2010 31.12.2009 Variazione Variazione assoluta %

Prestiti obbligazionari

- strutturati 145.982 55.761 90.221 161,8%

- altri 248.136 302.505 (54.369) -18,0%

Totale obbligazioni 394.118 358.266 35.852 10,0%

Assegni circolari 3.635 7.315 (3.680) -50,3%

Totale altri titoli 3.635 7.315 (3.680) -50,3%

TOTALE TITOLI IN CIRCOLAZIONE 397.753 365.581 32.172 8,8%

i titoli in circolazione, emessi dalla capogruppo, sono costituiti essenzialmente da prestiti obbligazionari per €/migl. 394.118 (ai quali vanno aggiunti €/migl. 30.023 iscritti alla voce strumenti di capitali e relativi allo scorporo della componente equity del prestito convertibile) e per €/migl. 3.635 da assegni circolari. i prestiti obbligazionari emessi si riferiscono a titoli non quotatati sul mercato ad eccezione del prestito obbligazionario convertibile subordinato trattato sulla borsa Valori di milano pari a €/mln. 132 su un totale titoli strutturati pari a €/mln. 146.nel corso del trimestre il portafoglio obbligazionario di propria emissione ha registrato un incremento al netto dei riacquisti pari al 10% a fronte di nuove emissioni, di cui una strutturata, aventi scadenze 2013 e 2015.

Valori residuali relativi all’applicazione dell’amendments dello ias 39 e ifrs 7 anno 2008ai sensi del principio contabile ifrs 7 vengono di seguito riportati gli impatti economici e patrimoniali relativi alle rimanenze in portafoglio al 31.03.2010 dei titoli oggetto di riclassifica ai sensi dell’emendamento allo ias 39 attuate dalla capogruppo nel corso dell’esercizio 2008.

Tipologia di strumento finanziario

Portafoglio di

provenienza

Portafoglio di

destinazione

Valore di bilancio al 31.03.2010

Fair value al

31.03.2010

Componenti reddituali in assenza del trasferimento (ante imposte)

Componenti reddituali registrate

nell’esercizio (ante imposte)

Valutative Altre Valutative Altre

Titoli di debito Hft L&R 45,13 46,04 0,91 (1,35) (0,91) 0,05

Hft Afs 63,31 62,68 (0,71) (1,12) 0,71 0,04

Hft Htm 5,60 5,65 0,05 (0,08) (0,05) -

Quote di Oicr Hft Afs 47,62 47,62 - x - x

Titoli di capitale Hft Afs 2,27 2,27 - x - x

Totale 163,94 164,26 0,25 (2,55) (0,25) 0,09


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Le partecipazioni iscritte al 31.03.2010 nel bilancio consolidato del Gruppo Banca Intermobiliare pari a €/migl. 6.054, si riferiscono alla quote partecipativa non di controllo nel capitale sociale di Bim Vita S.p.A. (50%). Nel trimestre la partecipazioni valutata con il metodo del patrimonio netto ha generato sui dati consolidati del Gruppo un onere a conto economico pari a €/migl. 71 pari al 50% della perdita rilevata nel trimestre.

Alla data del 31.03.2010 le voci di bilancio attività e passività in via di dismissione si riferiscono esclusivamente alla partecipazioni nella società immobiliare D iscritta a fine anno il bilancio sulla base del principio contabile Ifrs 5.In data 29 dicembre 2009 la Capogruppo Banca Intermobiliare aveva acquisito da Tradim S.p.A. in liquidazione (Gruppo Zunino) la totalità del capitale sociale di Immobiliare D S.r.l., ai soli fini del recupero del credito di complessivi Euro 33,7 milioni vantato verso le predette società, che verrà realizzato mediante vendita dell’immobile sito in Milano in Via Erasmo attualmente costituito a garanzia ipotecaria della predetta esposizione. Il corrispettivo dell’operazione è stato determinato in Euro 100, con un meccanismo di aggiustamento del prezzo in favore di parte venditrice esclusivamente nell’ipotesi in cui BIM venda a terzi la partecipazione in Immobiliare D realizzando un plusvalore. Dopo le scritture di consolidamento della partecipazione e l’elisione dei rapporti intercompany sono stati iscritti attivi in via di dismissione per €/migl. 34.294 (di cui immobili per €/migl. 34.050) e passivi in via di dismissione per €/migl. 602.Allo stato attuale, come richiesto dal principio contabile, si ritiene che la dismissione della partecipazione possa essere perfezionato entro i 12 mesi dalla sua iscrizione iniziale.

Patrimonio netto consolidato


31.03.2010 31.12.2009 Variazione Variazione assoluta %

Capitale 156.038 156.038 - -

Azioni proprie (-) (34.009) (33.802) (207) 0,6%

Strumenti di capitale 30.023 30.023 - -

Sovrapprezzi di emissione 140 140 - -

Riserve 222.077 213.603 8.474 4,0%

Riserve da valutazione 18.811 17.150 1.661 9,7%

Utile (Perdita) d'esercizio 3.023 8.572 (5.549) -64,7%

Patrimonio netto del Gruppo 396.103 391.724 4.379 1,1%

Patrimonio di pertinenza di terzi 10.501 10.780 (279) -2,6%

Totale patrimonio netto 406.604 402.504 4.100 1,0%

Il patrimonio netto consolidato al 31.03.2010 si è attestato a €/mln. 407 (+1% a/a).Le principali variazioni del patrimonio netto rispetto al 31 dicembre 2009 sono rappresentate nella tabella sottostante.

ParteciPazioni collegate

attività/Passività in via di dismissione

i conti di caPitale


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le variazioni del patrimonio netto intercorse nel primo trimestre 2010 sono di seguito dettagliate:


Patrimonio netto al 31.12.2009 402.504

Riserve da valutazione

Riserve da valutazione per ad fair value portafoglio "afs" 556

Differenziale di cambio delle società consolidate estere 1.081

Altre riserve

Compravendita azioni proprie (208)

Risultato della negoziazione titoli di propria emissione (94)

Risultato del periodo 2.765

Patrimonio netto al 31.03.2010 406.931

Patrimonio di pertinenza dei terzi 10.501

Patrimonio netto del Gruppo al 31.03.2010 396.430


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nelle note illustrative economiche che seguono e nei relativi commenti, sono stati analizzati i risultati economici riclassificati del Gruppo banca intermobiliare del primo trimestre 2010 comparati con il corrispondente periodo 2009.

margine di interesse



assoluta %

Interessi attivi

- attività finanziarie detenute per la negoziazione 5.781 8.564 (2.783) -32,5%

- attività finanziarie disponibili per la vendita 1.664 2.326 (662) -28,5%

- attività finanziarie detenute sino a scadenza 46 1.613 (1.567) -97,1%

- su crediti verso banche 1.204 1.874 (670) -35,8%

- su crediti verso clientela 8.371 16.390 (8.019) -48,9%

Totale interessi attivi 17.066 30.767 (13.701) -44,5%

Interessi passivi

- su debiti verso banche ed altri finanziatori (992) (2.908) 1.916 65,9%

- su debiti verso clientela (2.844) (10.060) 7.216 71,7%

- titoli in circolazione (3.506) (3.301) (205) -6,2%

- passività finanziarie di negoziazione (2.497) (5.205) 2.708 52,0%

- altri (60) (60) n.a.

Totale interessi passivi (9.899) (21.474) 11.575 53,9%

MARGINE DI INTERESSE 7.167 9.293 (2.126) -22,9%

il margine di interesse al 31.03.2010 registra una riduzione del 23% circa, passando a €/migl. 7.167, rispetto a €/migl. 9.293 dell’esercizio precedente. Gli oltre 13,7 milioni di euro di minori interessi incassati per effetto della riduzione dei tassi non sono stati compensati dalla riduzione degli interessi passivi pagati: in particolare, la raccolta diretta sui clienti ha oramai ridotto pressoché totalmente la sua contribuzione positiva.

margine di intermediazione


assoluta %

MARGINE DI INTERESSE 7.167 9.293 (2.126) -22,9%

Commissioni nette 16.606 13.471 3.135 23,3%

Dividendi 102 277 (175) -63,2%

Risultato netto strumenti di negoziazione 4.336 7.710 (3.374) -43,8%

Risultato netto strumenti di copertura (126) (55) (71) -129,1%

Risultato netto di cessione altri strumenti 448 (302) 750 248,3%

MARGINE DI INTERMEDIAZIONE 28.533 30.394 (1.861) -6,1%

rIsultAtI eConomICI ConsolIdAtI


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il margine di intermediazione registra una riduzione pari al 6,1%, passando da €/migl. 30.394 relativo al 31.03.2009 agli attuali €/migl. 28.533 a fronte dell’effetto congiunto del calo del margine di interesse, dalla crescita delle commissione nette e dalla contrazione dei risultati dell’attività di trading.

Commissioni nette



assoluta %

Commissioni attive

- negoziazione, amministrazione e raccolta ordini 9.928 9.664 264 2,7%

- banca depositaria 382 266 116 43,6%

- gestioni patrimoniali individuali 4.940 3.537 1.403 39,7%

- gestioni patrimoniali collettive 5.886 3.605 2.281 63,3%

- distribuzione di servizi di terzi 3.579 1.850 1.729 93,5%

- altre commissioni 1.227 439 788 179,5%

Totale commissioni attive 25.942 19.361 6.581 33,99%

Commissioni passive

- retrocessioni alla rete commerciale (7.983) (4.804) (3.179) -66,2%

- negoziazione e amministrazione (716) (1.027) 311 30,3%

- altri servizi (637) (59) (578) -979,7%

Totale commissioni passive (9.336) (5.890) (3.446) -58,5%

TOTALE COMMISSIONI NETTE 16.606 13.471 3.135 23,3%

nel primo trimestre dell’anno le commissioni nette risultano in crescita del 23,3% a conferma della ripresa dei mercati finanziari che aveva già condizionato positivamente il secondo semestre del 2009, a differenza del primo trimestre dell’esercizio precedente condizionato ancora da un fase acuta della crisi dei mercati.

Le commissioni attive realizzate al 31.03.2010 ammontano a €/migl. 25.942, e sono state generate per il 38% dal comparto del risparmio amministrato, per il 42% dai prodotti gestiti in gestione presso la società del Gruppo, per l’14% dalla distribuzione di servizi di terzi e per il 6% da altre operazioni.Gli effetti positivi della ripresa dei mercati hanno determinato un ottimo recupero della redditività, soprattutto nel comparto del risparmio gestito.

Le commissioni passive si sono attestate a €/migl. 9.336 in aumento rispetto al 31.03.2009. le componenti più rilevanti sono rappresentate dalla remunerazione dei promotori finanziari e degli altri collocatori istituzionali pari al 86% sul totale commissioni passive.


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risultato complessivo del conto proprio


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Dividendi e proventi simili

- Dividendi su portafoglio di negoziazione - 32 (32) -100,0%

- Dividendi su portafoglio disponibili per la vendita 102 245 (143) -58,4%

Totale dividendi 102 277 (175) -63,2%

Risultato netto della negoziazione

- Attività/Passività finanziarie di negoziazione 1.608 3.894 (2.286) -58,7%

- Altre attività e passività finanziarie 125 139 (14) -10,1%

- Strumenti derivati 2.603 3.677 (1.074) -29,2%

Totale risultato netto della negoziazione 4.336 7.710 (3.374) -43,8%

TOTALE RISULTATO COMPLESSIVO DEL CONTO PROPRIO 4.438 7.987 (3.549) -44,4%

il risultato complessivo del conto proprio è costituito da dividenti per €/migl 102 e da utili netti da attività di trading per €/migl. 4.336.l’attività finanziaria di trading ha contribuito positivamente per €/migl. 4.336 sia per la negoziazione su titoli sia su derivati; i risultati del primo trimestre del 2009 erano stati superiori soprattutto per le particolari condizioni dei mercati obbligazionari che nel primo trimestre avevano rapidamente recuperato dai livelli minimi fatti segnare a fine 2008.

risultato netto di cessione di altri strumenti finanziariinfine il risultato netto di cessioni di altri strumenti è stato principalmente determinato dagli utili generati dalla dismissione di alcuni investimenti iscritti nel portafoglio afs (ed in particolare del titolo lse).

risultato della gestione operativa



assoluta %

MARGINE DI INTERMEDIAZIONE 28.533 30.394 (1.861) -6,1%

Costi operativi (21.430) (21.449) 19 -0,1%

RISULTATO DELLA GESTIONE OPERATIVA 7.103 8.945 (1.842) -20,6%

il risultato della gestione operativa si attesta a €/migl. 7.103 in diminuzione rispetto al dato del 31 marzo 2009 a fronte della contrazione del margine di intermediazione e del contenimento dei costi operativi. il cost/income ratio (inclusi gli altri proventi ed oneri di gestione) si attesta al 75,1% (70,6% a/a).


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Costi operativi


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Spese amministrative

- spese per il personale (12.199) (12.304) 105 -0,9%

- altre spese amministrative (8.241) (7.806) (435) 5,6%

Ammortamenti operativi (2.123) (1.941) (182) 9,4%

Altri oneri/proventi di gestione 1.133 602 531 88,2%

COSTI OPERATIVI (21.430) (21.449) 19 -0,1%

i costi operativi al 31.03.2010 risultano in linea rispetto al primo trimestrale del 2009 seppur la voce di bilancio altri oneri e proventi di gestione ha contribuito positivamente a fronte di un indennizzo assicurativo registrato dalla capogruppo.le spese per il personale ammontano a €/migl. 12.199 al 31.03.2010 e sono costituite dagli stipendi e relativi oneri del personale dipendente, emolumenti agli amministratori e del collegio sindacale a meno delle componenti variabili dei promotori dipendenti riclassificati, per una migliore rappresentazione gestionale tra le commissioni passive. le altre spese amministrative ammontano a €/migl. 8.241, in lieve aumento rispetto al primo trimestre 2009. i risultati relativi alla politica di controllo e contenimento dei costi basata sulla razionalizzazione delle spese, e all’ottenimento di sinergie di costi tra le società del Gruppo intensificata durante la recente crisi dei mercati è risultata valida non solo nell’anno passato ma tuttora in essere registrando buoni risultati. Gli ammortamenti operativi sono pari a €/migl. 2.123 al 31.03.2010, in aumento rispetto al 31.03.2009 sia per maggiori investimenti in attività materiali riconducibili alla sede, sia per maggiori investimenti in software.Gli altri oneri e proventi di gestione si sono attestati a €/migl. 1.133, in aumento rispetto al 31.03.2009 principalmente per effetto della contabilizzazione degli indennizzi assicurativi registrati nel primo trimestre. risultato ante imposte


assoluta %

RISULTATO DELLA GESTIONE OPERATIVA 7.103 8.945 (1.842) -20,6%

Rettifiche di valore nette sui crediti (2.168) 896 (3.064) -342,0%

Accantonamenti netti ai fondi per rischi e oneri (501) (2.511) 2.010 -80,0%

Risultato netto partecipate valutate al patrimonio netto (71) 81 (152) -187,7%

RISULTATO ANTE IMPOSTE 4.363 7.411 (3.048) -41,1%

il risultato ante imposte risulta positivo per un controvalore pari a €/migl. 4.363 contro €/migl. 7.411 registrato nel primo trimestre 2009. rispetto al dato comparato sono state poste in essere rettifiche negative di valore per complessive per €/migl. 2.669 (€/migl. 1.615 a/a).

le rettifiche di valore nette sui crediti ammontano al 31.03.2010 a €/migl. 2.168, in particolare sono stati aumentati gli accantonamenti sulle posizioni deteriorate al fine di recepire gli aggiornamenti delle posizioni valutate analiticamente sia in termini di ricuperabilità delle garanzie sia quantificando l’onere relativo al tempo di risoluzione del credito deteriorato. sulle esposizioni classificate in bonis si è provveduto ad incrementare il fondo svalutazione collettivo sia a fronte della crescita degli impieghi vivi sia per il deterioramento dei rations utilizzati nel modello valutativo.


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Gli accantonamenti netti ai fondi per rischi ed oneri ammontano a €/migl. 501 contro un saldo di €/migl. 2.511 relativo al 31.03.2009. Gli accantonamenti sono riconducibili alle passività riscontrate su contenziosi legali, reclami pervenuti dalla clientela ed altre passività. contestualmente sono state effettuate delle riprese di valore per l’intervenuta risoluzione giudiziaria ed extra giudiziaria di alcuni contenziosi e reclami. Gli oneri netti rilevati in bilancio recepiscono inoltre l’effetto “time value”.

il risultato delle partecipazioni valutate con il metodo del patrimonio netto è riconducibile per €/migl 71 alla quota di competenza del risultato negativo della partecipazione in bim Vita s.p.a. (Partecipazione paritetica al 50% con Fondiaria-sai).

utile (Perdita) dell’operatività corrente al netto delle imposte


assoluta %

RISULTATO ANTE IMPOSTE 4.363 7.411 (3.048) -41,1%

Imposte sul reddito di periodo (1.591) (3.170) 1.579 -49,8%

UTILE DELL'OPERATIVITÀ CORRENTE 2.772 4.241 (1.469) -34,6%

a fronte dell’onere fiscale corrente e differito, determinato come sempre dall’evoluzione normativa fiscale di riferimento, l’utile dell’operatività corrente al netto delle imposte si attesta a €/migl. 2.772.

utile (Perdita) d’esercizio


assoluta %

UTILE DELL'OPERATIVITÀ CORRENTE 2.772 4.241 (1.469) -34,6%

Utile (Perdita) delle attività in via di dismissione al netto delle imposte (7) - (7) n.a.

UTILE DELL'ESERCIZIO 2.765 4.241 (1.476) -34,8%

l’Utile (perdita) delle attività in via di dismissione al netto delle imposte è riconducibile ai risultati della controllata immobiliare D, al netto delle elisioni intercompany, iscritta a decorrere dal bilancio annuale tra le attività in via di dismissione.

utile (Perdita) dell’esercizio del gruppo


assoluta %

UTILE (PERDITA) D'ESERCIZIO 2.765 4.241 (1.476) -34,8%

Utile di pertinenza di terzi 258 296 (38) -12,8%

UTILE (PERDITA) D'ESERCIZIO DEL GRUPPO 3.023 4.537 (1.514) -33,4%

l’utile d’esercizio del Gruppo si attesta quindi, dopo gli utili da cessione di attività in via di dismissione e la determinazione dei risultati netti di pertinenza di terzi (per le quote di minoranza delle controllate banca ipibi s.p.a. e bim insurance brokers s.p.a.), a €/migl 3.023 rispetto a €/migl. 4.537 registrati nel primo trimestre 2009.


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così come richiesto da un’esplicita raccomandazione del Financial stability Forum dell’aprile 2008, è ripresa dall’organo di vigilanza con la pubblicazione del 1° aggiornamento del 18 novembre 2009 della circolare 262 di banca d’italia di seguito vengono sinteticamente illustrati gli impatti dei principali rischi finanziari sui risultati economici e patrimoniali del Gruppo banca intermobiliare ed in particolare sulle “informazioni addizionali” che si focalizzano sulle aree di rischio, i prodotti e sugli altri aspetti operativi ritenuti più rilevanti. Per maggiore informazioni ed approfondimenti si rimanda alla disclosure prevista dalla circolare 262 di banca d’italia ed in particolare alla nota integrativa del bilancio consolidato al 31.12.2009 Parte a (con riferimento alle politiche contabili utilizzate per la redazione del bilancio) e Parte e (per le informazioni qualitative e quantitative sui rischi e sulle relative politiche di copertura).

rischio di creditoin merito all’attività creditizia rivolta alla propria clientela e prevalentemente finalizzata all’attività di investimento e/o gestione patrimoniali, il Gruppo banca intermobiliare ha incrementato i volumi di impieghi vivi verso la clientela grazie anche al rientro in condizioni di normalità di alcune esposizioni creditizie.al fine di mitigare il rischio, sono state intensificate le azioni correttive in termini di: richiesta di integrazione delle garanzie con titoli meno esposti alla volatilità del mercato; incremento degli scarti a garanzia; riperiziamento rotativo degli immobili ottenuti a garanzia; monitoraggio giornaliero sia delle posizioni più rilevanti sia degli sconfini.Per quanto riguarda i rischi di credito riferibili alla significativa esposizione in essere verso clienti operanti nel settore immobiliare nel corso della prima parte del 2010 si è provveduto significativamente a ridurre la posizione di rischio mediante rientri parziali, ma significativi, di alcune posizioni ed operazioni societarie poste in essere per il recupero del credito. Per maggiori informazioni sulla politica e tecniche di gestione del rischio si fa rimando alla Parte e della nota integrativa consolidata del fascicolo di bilancio al 31.12.2009.

rischio di mercatoil primo trimestre 2010 è stato caratterizzato da una ulteriore riduzione dei tassi di interesse con un minimo storico dell’euribor registrato nel mese di marzo; la dinamica dei tassi di interesse ha quindi consentito di ottenere performance positive nel comparto obbligazionario a tasso fisso.Una contributo significativo al risultato di periodo è stato poi apportato dalle vendite sul mercato di titoli london stock exchange presenti nel portafoglio di banking book.il Value at risk al 31 marzo 2010 - con holding period di 10 giorni e intervallo di confidenza del 99% - si è attestato su euro 3.194.000 per il portafoglio di trading book e a euro 5.762.000 per il portafoglio di banking book.

rischio di liquiditànel corso del primo trimestre 2010 il Gruppo banca intermobiliare non ha avuto criticità sul fronte della liquidità. sono state poste in essere azioni di contingency quale ad esempio un maggior ricorso al mercato interbancario collateralizzato (mic), la partecipazione alle aste della banca centrale europea ed altre azioni al fine garantire una consistenza di liquidità idonea ad affrontare anche eventuali nuovi scenari di stress.

esposizione in strumenti finanziari riconducibili ai cosiddetti paesi “Pigs”Vengono di seguito fornite delle informazioni integrative aggiuntive sugli investimenti riconducibili ai cosiddetti paesi “Pigs”. alla data del 31.03.2010 il Gruppo banca intermobiliare non risulta esposto mediante investimenti di proprietà in titoli nei confronti dei paesi dell’area euro maggiormente esposti alla speculazione (Portogallo - irlanda - Grecia - spagna).

InformAtIVA suI rIsChI e fAttorI Che InCIdono sullA reddItIVItÀ


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a seguito del perfezionamento dell’iter autorizzativo delle competenti autorità con data 1° gennaio 2010 ha avuto efficacia la fusione per incorporazione di bim alternative investments sGr in symphonia sGr. a seguito della fusione societaria e delle conseguenti modifiche regolamentari, symphonia sGr è diventata la società di gestione di tutti i fondi speculativi precedentemente gestiti da bim alternative investments sGr.nel corso del primo trimestre 2010 si è avviato il processo di revisione dell’offerta delle Gestioni individuali, al fine di razionalizzare la gamma e le relative procedure.

le risorse complessive operanti per il Gruppo banca intermobiliare alla data del 31.03.2010 sono pari a 859 persone, di cui 660 dipendenti, 326 private bankers.

31.03.2010 31.12.2009

Totale di cui:private bankers

Totale di cui:private bankers

Personale dipendente

Dirigenti 43 9 43 9

Quadri 288 121 292 123

Impiegati 329 - 320 -

Totale 660 130 655 132

Promotori e collaboratori

Private Bankers 196 196 200 200

Altri collaboratori non commerciali 3 - 6 -

Totale 199 196 206 200

Totale risorse 859 326 861 332

con riferimento al solo personale dipendente, l’evoluzione è stata la seguente:

31.12.2009 Dimissioni Assunzioni Cambi

categorie31.03.2010

(a) Dirigenti 43 - - - 43

(b) Quadri 292 (6) 2 - 288

(c) Impiegati 320 (9) 18 - 329

Totale dipendenti 655 (15) 20 - 660

il Gruppo banca intermobiliare è presente sul territorio nazionale con 29 filiali operative della capogruppo. inoltre è presente in svizzera attraverso la controllata banca intermobiliare di investimenti e Gestioni suisse. la controllata banca ipibi è presente con tre sedi operative in milano, Torino e roma e con 30 uffici di promotori finanziari.

AttIVItÀ dI sVIluPPo e dI orgAnIzzAzIone

fusIone Per InCorPorAzIone delle soCIetÀ dI gestIone del gruPPo - 1 gennAIo 2010

lA strutturA oPerAtIVA e Il PersonAle


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Banca Intermobiliare adotta il modello c.d. “tradizionale” di governo societario (articolato in Consiglio di Amministrazione e Collegio sindacale). Il Consiglio di Amministrazione attualmente in carica (nominato dall’Assemblea dei soci tenutasi in data 23.04.2010 ed in carica sino all’approvazione del bilancio per l’esercizio chiuso al 31.12.2012) ha nominato Amministratore delegato il Sig. Pietro D’Aguì.il consiglio di amministrazione ha qualificato come amministratori indipendenti (sia ai sensi di legge sia ai sensi dello statuto bim - e quindi, indirettamente, stante il relativo richiamo operato da quest’ultimo, ai sensi del codice di autodisciplina delle società quotate) - il Presidente roberto ruozi ed il consigliere mauro cortese. il consiglio di amministrazione ha provveduto a costituire al proprio interno il comitato per il controllo interno ed il comitato per le nomine e la remunerazione, anch’essi in carica sino all’approvazione del bilancio per l’esercizio chiuso al 31.12.2012 ed attualmente così composti:

Comitato per il controllo interno:- roberto ruozi (Presidente del comitato) consigliere indipendente;- mauro cortese consigliere indipendente;- angelo ceccato consigliere non esecutivo- Giuseppe santonocito consigliere non esecutivo

Comitato per le nomine e la remunerazione:- roberto ruozi (Presidente del comitato) consigliere indipendente;- mauro cortese consigliere indipendente.- angelo ceccato consigliere non esecutivo

ai sensi del Provvedimento banca d’italia n. 264010 del 4.03.2008, in data 26.06.2009 il consiglio di amministrazione ha approvato il “Progetto di governo societario del Gruppo banca intermobiliare di investimenti e Gestioni”.

banca intermobiliare è controllata di diritto da cofito - compagnia Finanziaria Torinese s.p.a. con sede sociale a Torino in Via Gramsci n. 7 (intermediario finanziario iscritto nell’elenco speciale di cui all’art. 113 D. lgs. 385/1993).

le AttIVItÀ dI dIrezIone e Controllo

lA CorPorAte goVernAnCe

InformAzIonI su ente CredItIzIo ComunItArIo ControllAnte


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(Quotazione di azioni di società controllanti società costituite e regolate dalla legge di Stati non appartenenti all’Unione Europea)

ai sensi dell’art. 2.6.2, comma 12, del regolamento dei mercati organizzati e Gestiti da borsa italiana, il consiglio di amministrazione attesta che banca intermobiliare, con riferimento alla società direttamente controllata banca intermobiliare di investimenti e Gestioni (suisse) s.a. – lugano, società costituita e regolata dalle leggi della svizzera, si è adeguata alle condizioni di cui al comma 1 dell’art. 36 del regolamento consob 16191/2007. la società Patio s.a., direttamente controllata da banca intermobiliare di investimenti e Gestioni (suisse) s.a. non riveste significativa rilevanza ai sensi dell’art. 36 regolamento consob 16191/2007.

(Condizioni che inibiscono la quotazione di azioni di società controllate sottoposte all’attività di direzione e coordinamento di altra società)

ai sensi dell’art. 2.6.2, comma 13, del regolamento dei mercati organizzati e Gestiti da borsa italiana s.p.a., il consiglio di amministrazione attesta che banca intermobiliare, pur essendo controllata di diritto da cofito s.p.a., avente sede legale in Torino, via Gramsci n. 7 (esercente attività finanziaria non nei confronti del pubblico ed iscritta all’elenco di cui all’art. 113, D. lgs. 385/1993), non è soggetta all’attività di direzione e coordinamento di quest’ultima.banca intermobiliare, in qualità di capogruppo del Gruppo banca intermobiliare di investimenti e Gestioni, esercita - ai sensi dell’art. 61 D. lgs. 385/1993 - l’attività di direzione e coordinamento nei confronti delle altre società appartenenti al Gruppo.

Per informazioni dettagliate riguardanti la corporate governance e gli assetti proprietari - ivi inclusa l’informativa relativa agli accordi tra azionisti noti alla società ai sensi dell’art. 122 D. lgs. 58/1998 - si rinvia alla relazione annuale sul Governo societario e gli assetti proprietari (edizione marzo 2010), predisposta da banca intermobiliare ai sensi dell’art. 123-bis, comma 1 e 2, D. lgs. 58/1998 e resa disponibile sul sito www.gruppobim.it (sezione corporate governance), ai sensi del comma 3 del citato articolo.

Il Consiglio di Amministrazione Torino, 14 maggio 2010

AdeguAmento Alle CondIzIonI dI CuI All’Art. 36, regolAmento Consob n. 16191/2007

dIChIArAzIone AI sensI dell’Art. 37, regolAmento Consob n. 16191/2007

relAzIone sul goVerno soCIetArIo e glI AssettI ProPrIetArI

attestazione del bilancio consolidato ∙ 37

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I TRIMESTRE 2010

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DICHIARAZIONE EX ART 154-BIS COMMA 2 – PARTE IV, TITOLO III,

CAPO II, SEZIONE V-BIS, DEL D. LGS. 24 FEBBRAIO 1998, N. 58: “TESTO UNICO DELLE

DISPOSIZIONI IN MATERIA DI INTERMEDIAZIONE FINANZIARIA, AI SENSI DEGLI

ARTICOLI 8 E 21 DELLA LEGGE 6 FEBBRAIO 1996, N. 52”

Il sottoscritto Mauro Valesani,

Dirigente preposto alla redazione dei documenti contabili societari della Società Banca Intermobiliare di

Investimenti e Gestioni S.p.A.

ATTESTA

ai sensi dell’art. 154-bis secondo comma del Testo Unico delle disposizioni in materia di

Intermediazione Finanziaria che il Resoconto intermedio consolidato sulla gestione al 31 marzo 2010

corrisponde alle risultanze documentali, ai libri e alle scritture contabili.

Torino, 14 maggio 2010

Il Dirigente preposto alla redazione dei documenti contabili societari.

Mauro Valesani

Direzione Generale - Via Gramsci, 7 - 10121 TorinoTel. 011/0828.1 - Fax 011/08.28.800

GRUPPO

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GRUPPO - Bim Banca Intermobiliare · luigi TerZoli consigliere non esecutivo CollegIo sIndACAle il collegio sindacale di banca intermobiliare, nominato dall’assemblea dei soci del