HAFTALIK - Paritem · 2019-12-31 · ECB Bakanı Draghi Basın Toplantısı 28 Nisan Cuma Türkiye Dı Ticaret İstatistikleri (Mart) 2017-II TCMB Enflasyon Raporu İngiltere ve ABD

24 Nisan 2017 Pazartesi

HAFTALIK

STRATEJİ

HAFTANIN ÖNEMLİ GÜNDEM MADDELERİ

24 Nisan Pazartesi Türkiye Reel Kesim Güven Endeksi ve KKO

(Nisan)

26 Nisan Çarşamba TCMB Faiz Kararı

27 Nisan Perşembe BoJ ve ECB Faiz Kararı

ECB Başkanı Draghi Basın Toplantısı

28 Nisan Cuma Türkiye Dış Ticaret İstatistikleri (Mart)

2017-II TCMB Enflasyon Raporu

İngiltere ve ABD 1Ç17 Büyüme

Yeni haftaya Fransa seçimlerinin etkisiyle başlıyoruz. Fransa’da

hafta sonu gerçekleşen Cumhurbaşkanlığı seçimlerinin ilk turundan ilk

sırada %23,7 oyla merkez aday Macron çıkarken, aşırı sağcı lider Le Pen

%21,7 ile ikinci sırada yer aldı. İki lider 7 Mayıs’ta gerçekleşecek ikinci

turda yarışacak. Merkez aday Macron’un ikinci turda AB karşıtlığı ile

bilinen Le Pen’in önüne geçeceği beklentileri euroyu güçlendiriyor. Asya

seansında 1,0935 seviyesine kadar yükselen EUR/USD paritesinde

işlemler an itibariyle 1,0870’den geçiyor. Geçen haftayı 3,6398’den

tamamlayan USD/TL’de parite etkisiyle işlemler yeni günde 3,60

seviyesinin hemen altından geçmekte. ABD vadelileri ise an itibariyle

%0,77 primli.

Diğer yandan Trump’ın Cuma günü yaptığı vergi reformuna ilişkin

açıklamaları da önemli. Trump vergi planı açıklamasını Çarşamba

günü yapacağını açıkladı. Geçen hafta ABD Maliye Bakanı Mnuchin’in

reforma ilişkin verdiği sinyaller de piyasalara destek vermişti.

Bu hafta gözler içeride TCMB’nin faiz kararında olacak. TCMB’nin

TL likiditesini sıkı tuttuğu mevcut durumda referandum sonrasında

TL’deki alımların yanı sıra küresel tarafta dolardaki güç kaybı da kurdaki

sakinliği destekleyen diğer bir unsur. Bu noktada Merkez Bankası’nın bu

toplantıda herhangi bir aksiyon almasını beklemiyoruz. İçeride ayrıca

bugün açıklanacak Nisan ayı reel kesim güven endeksi ile KKO ve Cuma

günü açıklanacak Mart ayı dış ticaret istatistikleri ile 2017-II Enflasyon

raporu takip edilecek.

Dışarıda ise Perşembe günü BOJ ve ECB’nin faiz kararı, Cuma günü ise

İngiltere ve ABD 1Ç17 büyüme verisi ajandada öne çıkıyor.

Hafta İçi Haftalık

Kapanış En Yüksek

En Düşük

% Değ.

Endeksler

BIST100 Endeksi 92.424 92.909 90,52,40 2,6%

DOW IND 20.548 76.636 20.380 0,5%

S&P 500 2.349 2.361 2.335 0,8%

NASDAQ Comp. 5.911 5.926 5.829 1,8%

XETRA DAX 12.049 12.162 11.942 -0,5%

FTSE 100 7.115 7.328 7.097 -2,9%

FTSEMIB-İtalya 19.742 19.932 19.443 -0,2%

BOVESPA 63.761 64.591 63.219 1,5%

VIX Endeksi 14,63 14,2 10,9 -8,3%

TR, Gösterge Faiz 11,15 11,34 11,13 -2,7%

Emtialar

Brent Petrol ($) 51,95 55,5 51,6 -6,6%

Ons Altın ($) 1.284,1 1.291,3 1.265,0 -0,1%

Pariteler

USD/TL 3,6398 3,6945 3,6295 -2,6%

EUR/TL 3,9057 3,9405 3,8935 -0,7%

Sepet 3,7728 3,8175 3,7615 -1,6%

EUR/USD 1,0727 1,0935 1,0638 1,1%

USD/JPY 109,10 110,62 108,32 0,5%

Libor Faizleri (%) 1 Ay 3 Ay 1 Yıl

EUR -0,40 -0,36 -0,14

USD 0,99 1,16 1,74

TL 12,33 12,54 12,95

MB Faizleri Faiz Toplantı

TCMB 8,00% 26 Nisan

ECB 0,00% 27 Nisan

Fed 0,75-1,00% 3 Mayıs

Global Tahvil Faizi

2 Yıl 10 Yıl

ABD 1,26 2,32

Almanya -0,73 0,33

İspanya -0,11 1,64

İtalya 0,03 2,19


HAFTALIK

STRATEJİ

Bu hafta yurtiçi piyasalarda gözler Merkez Bankası’nda olacak…

26 Nisan Çarşamba günü TCMB’nin faiz kararını alacağız. 16 Mart’ta TCMB faiz koridorunu ve politika

faizini sabit bırakarak, geç likidite penceresi borç verme faiz oranını 75 bp’lik artışla %11,75’e

çekmiş ve böylelikle ağırlıklı ortalama fonlamayı yükseltmişti. Son dönemde Merkez Bankası’nın

sıkılaştırıcı önlemlerinin TL üzerinde olumlu etkilerini görüyoruz. Referandum sonrasında TL’deki

alımların yanı sıra küresel tarafta dolardaki güç kaybı da kurdaki sakinliği destekleyen diğer bir

unsur. Bu noktada Merkez Bankası’nın bu toplantıda herhangi bir aksiyon almasını

beklemiyoruz. TCMB faiz koridorunu %7,25-9,25, politika faizini %8’de, geç likidite penceresini

ise %11,75’de sabit tutacaktır. Faiz karar metni ise önümüzdeki dönem beklentilerini

şekillendirmesi açısından önemli olacak.

Diğer yandan 28 Nisan Cuma günü 2017-II Enflasyon Raporu toplantısı da yurtiçi piyasaların

odağında. Başkan Çetinkaya’nın sunumu ve soru cevap kısmı enflasyon beklentileri ve dolayısıyla

TCMB’nin yol haritası açısından takip edilecek.

TCMB Faizleri (%)

6,00

7,00

8,00

9,00

10,00

11,00

12,00

13,00

Ocak 16 Şubat 16 Mart 16 Nisan 16 Mayıs 16Haziran 16Ağustos 16 Eylül 16 Ekim 16 Kasım 16 Aralık 16 Ocak 17 Şubat 17 Nisan 17

Ağırlıklı Fonlama Haftalık Repo Gecelik Borç Verme Geç Likidite Penceresi Gecelik Borç Alma


HAFTALIK

STRATEJİ

Tüketici güveni iyileşiyor… Bugün reel kesim güven endeksini alacağız.

Tüketici güven endeksi Nisan ayında %5,1 oranında artışla 71,3’e yükseldi. Alt endekslere

baktığımızda Mart ayında %5,6 azalış gösteren tasarruf etme ihtimali Nisan ayında %26,3 ile güçlü

bir artış gösterdi. Genel ekonomik durum beklentisinde ise %3,3 ile artış sürüyor.

Tüketici güveninin artış trendini sürdürmesi büyüme görünümü açısından pozitif bir unsur. Bugün

saat 14:30’da Nisan ayı reel kesim güven endeksini ve kapasite kullanım oranını alacağız.

Mart ayında reel kesim güveni Şubat ayında göre 2,8 puanlık artışla 108,1’e yükselmiş, kapasite

kullanım oranı ise 0,5 puan azalarak %74,9 olarak gerçekleşmişti.

Tüketici Güven Endeksi, Nisan 2017

Tüketici güven endeksi, alt endeksleri ve değişim oranları, Nisan 2017

Endeks Bir önceki aya göre

değişim oranı (%)

Mart Nisan Mart Nisan

Tüketici Güven Endeksi 74,04 68,93 3,2 5,1

Hanenin maddi durum beklentisi 94,09 89,01 2,1 3,4

Genel ekonomik durum beklentisi 101,62 95,06 5,8 3,3

İşsiz sayısı beklentisi* 77,16 71,3 3,7 3,7

Tasarruf etme ihtimali 23,27 20,33 -5,6 26,3

Sorgulamalar gelecek 12 aylık dönem için yapılmaktadır.

* İşsiz sayısı beklentisi endeksinin artması işsiz sayısı beklentisinde azalışı, azalması ise işsiz sayısı beklentisinde

artış göstermektedir.

Kaynak: TÜİK

71,6

66,6 67,0

68,5

68,8 69,4

67,0

74,4 74,3 74,0

68,9

63,4

66,965,7

67,8

71,3

55,0

60,0

65,0

70,0

75,0

80,0

Ocak Şubat Mart Nisan Mayıs Haziran Temmuz Ağustos Eylül Ekim Kasım Aralık

2016 2017


HAFTALIK

STRATEJİ

İşsizlik oranı Ocak ayında %13’e yükseldi.

2016 yılı Aralık ayında %12,7 olan işsizlik oranı Ocak 2017’de %13’e yükseldi. Genç nüfusta işsizlik

oranı Ocak'ta %19,2'den %24,5'e yükselirken, genç erkekte işsizlik %18,4'den %22,6'ya, genç

kadında ise %20,5'den %28,1'e çıktı.

İşsizlik Oranı, Ocak 2017

Genç Nüfusta İşsizlik Oranı (%)

Kaynak: TÜİK

9,5

99,2

10

13

11,2

9,1

8,4

9,0

1010,3

10,911,1

13,0

6

7

8

9

10

11

12

13

14

2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2016

Ocak

2017

Ocak

18,417,4

15,7

14,3

15,8

17,4 17,2 17,0 16,617,9

19,2

21,322,6

20,5 20,7

19,320,5 20,3

22,9

24,6 25,1 25,6

27,1

28,6 28,828,1

19,2 18,6

17,016,0

17,4

19,4 19,8 19,9 19,921,2

22,6

24,0 24,5

10

12

14

16

18

20

22

24

26

28

30

2016

Ocak

Şubat Mart Nisan Mayıs Haziran Temmuz Ağustos Eylül Ekim Kasım 2016

Aralık

2017

Ocak

Genç Erkek Genç Kadın Genç Nüfus


HAFTALIK

STRATEJİ

Fransa cumhurbaşkanlığı seçimlerinin ilk turu gerçekleştirdi.

Fransa’da hafta sonu gerçekleşen Cumhurbaşkanlığı seçimlerinin ilk turundan ilk sırada %23,7 oyla

merkez aday Macron çıkarken, aşırı sağcı lider Le Pen %21,7 ile ikinci sırada yer aldı. 7 Mayıs’ta

gerçekleşecek ikinci turda merkez aday Emmanuel Macron ve aşırı sağcı lider Le Pen’in yarışacak.

Merkez aday Macron’un ikinci turda AB karşıtlığı ile bilinen Le Pen’in önüne geçmesi bekleniyor.

27 Nisan’da ECB’nin faiz kararını alacağız.

ECB Mart toplantısında beklenildiği gibi para politikasında değişikliğe gitmeyerek mevduat faizini -

%0,40’da, refinansman oranını ise %0,0’da bırakmıştı. Bu ay itibariyle 80 milyar eurodan 60 milyar

euroya inen tahvil alımları Aralık 2017’ye kadar devam edecek. Draghi’nin basın toplantısından

çıkan detaylar ise önemliydi. ECB 2017 yılsonu enflasyon ve büyüme beklentilerini yukarı yönlü

revize ederek, Aralık ayında %1,3 olan 2017 yılı enflasyon tahmini %1,7’ye, büyüme tahmini ise

%1,7’den %1,8’e çıkardı. Draghi’nin ek tedbir almak için eskisi kadar aciliyetin olmadığını belirtmesi

ise ECB’de genişlemeci politikaların sonuna gelindiği beklentilerini destekliyor. Faiz kararı

sonrasında ECB Başkanı Draghi’nin açıklamalarını takip edeceğiz.


HAFTALIK

STRATEJİ

HAFTALIK VERİ TAKVİMİ

Beklenti Önceki

11:00 Euro Bölgesi Almanya Ifo İş Dünyası Güven Endeksi (Nisan) 112,3 112,3

14:30 Türkiye Kapasite Kullanım Oranı (Nisan) -- 74,90%

14:30 Türkiye Reel Kesim Güven Endeksi (Nisan) -- 108,1

17:30 ABD Dallas Fed İmalat İşletme Endeksi (Nisan) 17,5 16,9

17:00 ABD CB Tüketici Güveni (Nisan) 123,7 125,6

17:00 ABD Yeni Konut Satışları (Aylık) (Mart) -0,70% 6,10%

17:00 ABD Yeni Konut Satışları (Mart) 588 bin 592 bin

17:00 ABD Richmond İmalat Endeksi (Nisan) 17 22

14:00 Türkiye Bir Hafta Vadeli Repo Faiz Oranı (Nisan) 8,00% 8,00%

14:00 Türkiye Gecelik Borçlanma Faizi (Nisan) 7,25% 7,25%

14:00 Türkiye Gecelik Faiz Oranları (Nisan) 9,25% 9,25%

Belirsiz Japonya Faiz Oranı Kararı -0,10% -0,10%

09:30 Japonya BoJ Basın Konferansı

12:00 Euro Bölgesi Tüketici Güveni (Nisan) -- -3,6

14:45 Euro Bölgesi ECB Faiz Oranı Kararı (Nisan) 0,00% 0,00%

15:00 Almanya TÜFE (Yıllık) (Nisan) 1,90% 1,60%

15:00 Almanya Almanya TÜFE (Aylık) (Nisan) -0,10% 0,20%

15:30 ABD Çekirdek Dayanıklı Mal Siparişleri (Aylık) (Mart) 0,50% 0,50%

15:30 ABD Dayanıklı Malları Siparişleri (Aylık) (Mart) 1,50% 1,80%

17:00 ABD Askıdaki Konut Satışları (Aylık) (Mart) 0,50% 5,50%

02:30 Japonya Çekirdek TÜFE (Yıllık) (Mart) 0,20% 0,20%

02:30 Japonya TÜFE (Yıllık) (Mart) 0,30% 0,30%

02:50 Japonya Sanayi Üretimi (Aylık) (Mart) -0,80% 3,20%

09:00 Almanya Perakende Satışları (Yıllık) (Mart) -- -2,10%

09:00 Almanya Perakende Satışları (Aylık) (Mart) -- 1,80%

10:00 Türkiye Dış Ticaret Dengesi (Mart) -- -3,69 milyar $

11:30 İngiltere GSYIH (Yıllık) (1. Çeyrek) 2,20% 1,90%

11:30 İngiltere GSYIH (çeyreklik) (1. Çeyrek) 0,40% 0,70%

12:00 Euro Bölgesi Çekirdek TÜFE (Yıllık) (Nisan) 0,90% 0,70%

12:00 Euro Bölgesi TÜFE (Yıllık) (Nisan) 1,70% 1,50%

15:30 ABD GSYIH (çeyreklik) (1. Çeyrek) 1,20% 2,10%

16:45 ABD Chicago Satın Alma Müdürleri Endeksi (Nisan) 56,9 57,7

17:00 ABD Michigan Tüketici Güveni (Nisan) 98,4 98

Saat 18:30'da FOMC'de oy hakkı bulunan Minneapolis Fed Başkanı Kashkari'ın konuşması bulunuyor.

Saat 15:30'da ECB Başkanı Draghi'nin Basın Konferansı bulunuyor.

Saat 10:00'da 2017-II Enflasyon Raporu Basın Toplantısı gerçekleştirilecek

24 Nisan 2017, Pazartesi

25 Nisan 2017, Salı

26 Nisan 2017, Çarşamba

27 Nisan 2017, Perşembe

28 Nisan 2017, Cuma


HAFTALIK

STRATEJİ

HAZİNE İÇ BORÇ ÖDEMELERİ

Nisan ayında toplam 2,0 milyar TL’lik iç borç servisine karşılık toplam 2,3 milyar TL’lik iç

borçlanma yapılması programlanmaktadır.

Mayıs ayında toplam 4,5 milyar TL’lik iç borç servisine karşılık toplam 5,2 milyar TL’lik iç

borçlanma yapılması programlanmaktadır.

Haziran ayında toplam 10,9 milyar TL’lik iç borç servisine karşılık toplam 11,9 milyar

TL’lik iç borçlanma yapılması programlanmaktadır.

Piyasa Kamu (2) Toplam Ödeme

5.04.2017 659 175 834

26.04.2017 882 271 1.154

TOPLAM 1.542 447 1.988

3.05.2017 78 74 152

10.05.2017 51 12 63

17.05.2017 2.470 1.165 3.635

24.05.2017 436 204 641

TOPLAM 3.035 1.455 4.491

14.06.2017 7.157 3.192 10.349

21.06.2014 473 70 543

TOPLAM 7.630 3.262 10.892

İç Borç Ödemeleri (1)

Alıcılara Göre Dağılım (Milyon ¨ )

2017 Yılı Nisan Ayı

2017 Yılı Mayıs Ayı

2017 Yılı Haziran Ayı

(1) İhraç aşamasındaki alıcı dağılımı baz alınarak yapılacak ödemeleri

göstermektedir.

(2) Kamu kurumlarına rekabetçi olmayan teklif (ROT) ve doğrudan satış yoluyla

yapılan ihraçlara ilişkin ödemeleri içermektedir.


HAFTALIK

STRATEJİ

HAZİNE İÇ BORÇ İHRAÇ TAKVİMİ

İhale Tarihi Valör Tarihi İtfa Tarihi Senet Türü İhraç Yöntemi

4.04.2017 5.04.2017 24.02.2027 Sabit Kuponlu Devlet Tahvili 10 Yıl / 3612 Gün İhale / Yeniden ihraç

6 ayda bir kupon ödemeli




16.05.2017 17.05.2017 15.05.2019 Sabit Kuponlu Devlet Tahvili 2 Yıl / 728 Gün İhale / İlk İhraç




23.05.2017 24.05.2017 13.12.2017 Hazine Bonosu 7 Ay / 203 Gün İhale / Yeniden ihraç


12.06.2017 14.06.2017 8.08.2018 Kuponsuz Devlet Tahvili 14 Ay / 420 Gün İhale / İlk İhraç



12.06.2017 14.06.2017 8.11.2023 TÜFE'ye Endeksli Devlet Tahvili 6 Yıl / 2338 Gün İhale / Yeniden ihraç




13.06.2017 14.06.2017 5.06.2024 Değişken Faizli Devlet Tahvili 7 Yıl / 2548 Gün İhale / İlk İhraç




20.06.2017 21.06.2017 19.06.2019 Kira Sertifikası 2 Yıl / 728 Gün Doğrudan Satış

Vadesi

(1)2017 yılı Mayıs ve Haziran aylarına ilişkin ihraç takvimi geçici olup piyasa koşullarına göre güncellenebilecektir

2017 Yılı Haziran Ayı İhraç Takvimi (¹)

Vadesi

Vadesi

2017 Yılı Mayıs Ayı İhraç Takvimi (¹)

2017 Yılı Nisan Ayı İhraç Takvimi


HAFTALIK

STRATEJİ

Uyarı: Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.

Yatırım danışmanlığı hizmeti, yetkili kuruluşlar tarafından kişilerin risk ve getiri tercihleri dikkate

alınarak kişiye özel sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler ise genel niteliktedir.

Bu tavsiyeler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece

burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar

doğurmayabilir.

Bu rapor tarafımızca doğruluğu ve güvenilirliği kabul edilmiş kaynaklar kullanılarak hazırlanmış olup

yatırımcılara kendi oluşturacakları yatırım kararlarında yardımcı olmayı hedeflemekte ve herhangi

bir yatırım aracını alma veya satma yönünde yatırımcıların kararlarını etkilemeyi

amaçlamamaktadır. Yatırımcıların verecekleri yatırım kararları ile bu raporda bulunan görüş, bilgi

ve veriler arasında bir bağlantı kurulamayacağı gibi, söz konusu kararların neticesinde oluşabilecek

yanlışlık veya zararlardan kurum çalışanları ile Anadolubank A.Ş. ve Anadolu Yatırım Menkul

Kıymetler A.Ş.'nin herhangi bir sorumluluğu bulunmamaktadır.

Documents

HAFTALIK - Paritem · 2019-12-31 · ECB Bakanı Draghi Basın Toplantısı 28 Nisan Cuma Türkiye Dı Ticaret İstatistikleri (Mart) 2017-II TCMB Enflasyon Raporu İngiltere ve ABD