highlights perseroan korporat - jresources.com · Perusahaan Corporate Social Responsibility (CSR) 72 Tata Kelola Perusahaan Corporate Governance 80 Profil Direksi ... tambang Penjom,

52 Tanggung Jawab Sosial PerusahaanCorporate Social Responsibility (CSR)

72 Tata Kelola PerusahaanCorporate Governance

80 Profil DireksiBoard of Directors Profiles

86 Profil Dewan KomisarisBoard of Commissioners Profiles

91 Laporan Keuangan

89 Pernyataan Tanggung JawabStatement of Responsibility

Financial Statements

34 Visi & Nilai-Nilai PerseroanCompany Vision & Values

35 Struktur PerseroanCompany Structure

36 Aset PerseroanCompany Assets

38 Profil PerseroanCompany Profile

Jejak Langkah Perseroan44Company Milestones

09 Laporan Direksi

highlights perseroan korporatIkhtisar Company Corporate

Board of Directors Report

13 Laporan Dewan KomisarisBoard of Commissioners Report

16 Analisa & Diskusi ManajemenManagement Analysis & Discussion

18 Ikhtisar KeuanganFinancial Highlights

23 IkhtisarTeknisTechnical Highlights

Daftar IsiTable of Contents

01 02 03

4 juta Oz resourcesdan akan terus bertambah

4 million Oz of resourcesand more to come

4 Laporan Tahunan 2017 PT J Resources Asia Pasifik Tbk

4 Juta OuncesReserves Emas 4 Million Ounces of Gold Reserves

Tema untuk Laporan Tahunan 2017 Perseroan adalah “4 Juta Ounces” reserves emas dan akan terus bertambah. Hal ini lagi-lagi mencerminkan keberhasilan luar biasa dari program pengeboran, yang terutama difokuskan pada Doup dan Pani, yang telah memberikan peningkatan 29% dalam reserves dan 26% peningkatan resources.

The Company’s theme for the 2017 Annual Report is “4 Million Ounces” of gold reserves, and more to come. This again reflects an extraordinary successful drilling campaign focused mainly on Doup and Pani that delivered a 29% increase in ore reserves and a 26% increase in mineral resources.

Saat ini, kami memiliki 8.8Moz resources, dimana 45%

telah dikonversi menjadi reserves Ore emas, rasio yang

signifikan untuk produsen emas di dunia.

Pada bulan Oktober 2017, Perseroan berhasil

memproduksi 1 juta ounces emas yang dihasilkan

sejak pertengahan tahun 2011. Ini adalah tonggak

dan pencapaian penting bagi seluruh tim yang dimiliki

oleh Perseroan, yang telah bekerja tanpa lelah untuk

mencapai tujuan itu.

Kami juga telah berkomitmen pada proyek Doup dan

Pani untuk masa yang akan datang dan di tahun 2018,

kami akan fokus pada pembangunan kedua proyek

tersebut, yang masing-masing berlokasi di Sulawesi

Utara dan Gorontalo ini.

We now hold 8.8Moz in mineral resources of which

45% have been converted into gold Ore reserves, a

significant ratio for any gold producer in the world.

The production team also had a reason to celebrate

because in October 2017 the Company passed the

1 million ounces of gold produced since our humble

beginnings back in mid-2011. This is an important

milestone for us and landmark achievement for the

company’s team who have worked tirelessly to reach

that goal.

We have also committed to the Doup and Pani projects

for the future and 2018 will focus on the construction of

the two sites in North Sulawesi and Gorontalo Province

respectively.

52017 Annual Report PT J Resources Asia Pasifik Tbk

Tahun Penentuan

Setiap tahun tampaknya merupakan tantangan,

tetapi dalam banyak hal itu memang benar adanya;

perbedaannya hanya pada masalah-masalah yang

harus diselesaikan. Pada tahun 2017, Perseroan

menemukan beberapa kandungan Ore dalam tanah

liat, Untuk mengolah kandungan Ore dalam tanah liat

tersebut, tim teknis melakukan pengujian berbagai

aglomerasi dan kami mengharapkan hasil yang lebih

baik di tahun 2018, terutama di Bakan saat kami

memperkenalkan pendekatan ini.

Perseroan berhasil dalam menghadapi tantangan

dan Visi & Nilai-Nilai kami (terutama Inovasi) telah

membantu kami melalui tahun 2017 - Tahun Penentuan.

Silakan terus membaca untuk melihat bagaimana kami

mengatasi tantangan-tantangan tersebut.

.

Year of Determination

Every year seems to be a challenge but in many

ways that is true; just different problems to solve. In

2017, the Company found some clay-based on ore

that needed a new processing approach. Our team

have tested various agglomeration trials and we will

get better results in 2018, especially at Bakan as we

introduce this new approach.

The Company thrives on challenges and our Vision &

Values (especially Innovation) have helped us through

2017 - the Year of Determination. Please read on to see

how we overcame those obstacles.


29% Peningkatan Reserves Ore EmasIncrease in Ore Reserves


26% Peningkatan ResourcesIncrease in Mineral Resources


Kami sangat bangga untuk melaporkan adanya 4 juta

ounces reserves emas.”

We take great pride in reporting 4 million ounces of

gold inventory.

Jimmy BudiartoDirektur UtamaPresident Director


Laporan DireksiBoard of Directors Report

Pemegang Saham yang terhormat,

Atas nama Direksi PT J Resources Asia Pasifik Tbk.,

Saya menyambut Anda dalam Laporan Tahunan kami

untuk tahun 2017, yang bagi saya, telah menjadi

Tahun Penentuan, baik untuk manajemen dan staf

karena kami berusaha untuk konsisten sebagai

produsen emas menengah di dunia yang selalu

berubah dan tidak pasti.

Kinerja kami memiliki hasil yang beragam di tahun

2017. Di sisi positif, kami mencapai peningkatan 27%

dalam konversi reserves dan sangat bangga untuk

melaporkan adanya 4 juta ounces reserves emas;

kami juga berhasil menjaga biaya tetap kompetitif

secara global dengan cash costs USD620/oz dan AISC

sebesar USD724/oz. Di sisi lainnya, produksi kami

sebesar 178koz dibandingan 192Koz di tahun 2016

dan laba bersih sebesar USD15,898 juta dibandingan

USD22,2 juta di tahun 2016.

Rincian dan alasan kinerja tahun ini tercakup dalam

bagian Analisis Manajemen Laporan Tahunan ini,

tetapi pandangan pribadi saya adalah bahwa tidak

ada subtitusi untuk kadar emas dan kualitas metalurgi

ore, terlepas dari seberapa baik penambang kami. Ke

depannya, strategi kami adalah untuk meningkatkan

grade reserves emas yang kami kelola, sehingga

upaya solid kami di tingkat operasional tidak sia-sia.

Mengenai masalah strategi, kami telah mengambil

keputusan untuk melangkah maju dengan dua proyek

pengembangan kami, di Doup dan Pani, karena

telah berkontribusi paling banyak dalam reserves

dan resources untuk persediaan kami selama tahun

ini. Kedua proyek berada pada tahap pra-konstruksi

Dear Valued Shareholders,

On behalf of the Board of Directors of PT J

Resources Asia Pasifik Tbk., I welcome you to our

2017 Annual Report, which for me has been a Year

of Determination, both for management and staff

as we seek to be consistent as an intermediate gold

producer in an ever changing and uncertain world.

Our performance had mixed results in 2017. On the

positive side we achieved a 27% increase in reserve

conversion and take great pride in reporting 4 million

ounces of gold inventory; we also kept costs globally

competitive with a cash costsof USD620/oz and an

AISC of USD724/oz. On the other side, our production

was 178koz compare to 192Koz in 2016 and net profit

of USD15.898 million compare to USD22.2 million in

2016.

The details and reasons of this year’s performance

are covered in the Management Analysis section of

the report but my personal view is that there is no

substitute for gold grade and quality metallurgical

ore regardless of how good a miner we are. Going

forward our strategy must be to improve the class of

gold deposits under our management so that our solid

effort at operational level is not wasted.

On the subject of strategy, we have taken the decision

to advance both our development projects, at Doup

and Pani, as they have contributed the most gains in

reserve and resource ounces to our inventory during

the year. Both projects are at pre-construction stage

and it is now imperative to bring them online in 2019,


dan saat ini sangat penting untuk membuatnya

berproduksi di tahun 2019, sebagai tambahan untuk

asset produksi kami, tambang Penjom, Lanut Utara,

Bakan dan Seruyung.

Dari perspektif bisnis, kondisi pasar membaik selama

2017, karena harga emas naik 12% menembus angka

USD 1.300/oz pada bulan Agustus dan mengakhiri

tahun 2017 dengan positif.

Harga emas tertinggi di Kuartal 3-2017, kami melihat

prospek positif untuk emas pada tahun 2018 dan

sementara tidak ada bola kristal untuk memprediksi

masa depan, harga emas tampaknya akan tetap

stabil, dimana kebanyakan pengamat memprediksi

pada kisaran USD1.300-1.400/oz di masa mendatang.

Dalam hal tata kelola perusahaan, saya dan direktur

lainnya mengadakan sejumlah meeting di tahun

2017 dengan Dewan Komisaris untuk memastikan

kepatuhan kami di setiap level dan kami meminta

pengawasan mereka dalam hal implementasi model

bisnis kami dan strategi masa depan. Presiden

Komisaris kami akan melaporkan secara terpisah

laporan pelaksanaan tugas Dewan Komisaris tahun

2017.

Dapat saya laporkan juga bahwa tidak terdapat

perubahan pada komposisi Direksi atau Dewan

Komisaris selama tahun 2017 karena kami berusaha

untuk mempertahankan kepemimpinan yang stabil

dan gaya manajemen yang konsisten untuk Perseroan.

Setiap anggota pengurus saat ini telah bersama saya

sejak 2012 dan mengukuhkan stabilitas inti kami.

as addition to our current production assets, Penjom,

North Lanut, Bakan and Seruyung mines.

From a business perspective, market conditions

improved during 2017 as gold gained 12%, broke

through the USD1,300/oz barrier in August and

finished the year in a positive mood.

Gold’s highest pricing in Q3-2017, we see a positive

outlook for gold in 2018 and whilst there is no crystal

ball to predict the future, gold pricing looks set to

keep a stable price with most analysts predicting a

range of USD1,300-1,400/oz for the foreseeable future.

On matters of corporate governance I, and other

directors, met frequently in 2017 with the Board of

Commissioners to ensure our compliance at every

level and we requested their oversight in matters of

implementation for our business model and future

strategy. Our President Commissioner will report

separately his Board’s work during the year.

I can also report that there have been no changes to

the Board of Directors or Commissioners during 2017

as we strive to maintain a stable leadership group and

consistent management style for the Company. Each

current member has been with me since 2012 and that

underlines our core stability.


Jimmy BudiartoDirektur Utama | President Director

Saya senantiasa menutup laporan saya dengan

menyebutkan catatan safety kami yang

membanggakan dan saya sangat senang untuk

melaporkan bahwa, sekali lagi, kami tidak mengalami

korban jiwa (fatalities) di tahun 2017, dan berhasil

menurunkan Ratio Hari Kerja Hilang Akibat Cidera

(LTIFR), dimana empat dari enam area operasi kami

mencatat nihil LTIFR, dan tidak ada pelanggaran

terhadap kepatuhan lingkungan.

Salam sejahtera,

I never close my report without mentioning our safety

proud record and I am very pleased to advise that

again we had no fatalities in 2017, a further reduction

in the Lost Time Injury Frequency Rate (LTIFR), four out

of six operational areas recording a zero LTIFR, and no

environmental compliance breaches.

Yours faithfully,


Direksi terus memberikan kinerja yang gigih dalam

lingkungan operasional yang menantang.

”The Board of Directors have

continued to deliver a steadfast performance in a challenging

operational environment.

Christian Wijayanto A.J.Komisaris UtamaPresident Commissioner


Laporan Dewan KomisarisBoard of Commissioners Report

Pemegang Saham yang terhormat,

Atas nama Dewan Komisaris PT J Resources Asia

Pasifik Tbk., Saya ingin mengucapkan terima

kasih karena telah menyempatkan membaca

Laporan Tahunan tahun ini. Direktur Utama kami

telah memfokuskan pada pencapaian luar biasa

dari program eksplorasi pada tahun 2017, hasil

dari inventori emas kami yang mengesankan,

dan tantangan yang dihadapi dalam operasi

penambangan. Dalam peran pengawasan saya, saya

ingin meninjau kinerja Direksi, pengawasan kami

terhadap strategi Perseroan, tata kelola perusahaan

dan prospek-prospek bisnis dan minat pribadi saya

dalam hal keuangan.

Direksi terus memberikan kinerja yang gigih dalam

lingkungan operasional yang menantang. Setiap

Direktur adalah bagian dari manajemen eksekutif

dan bekerja setiap hari untuk memastikan masa

depan Perseroan. Hal ini bukan praktik umum

untuk perusahaan publik; tetapi di Perseroan, hal

ini menunjukkan komitmen kami kepada pemegang

saham dan keberhasilan bisnis.

Anda telah membaca keputusan Direksi untuk

memajukan proyek Doup dan Pani ke tahap konstruksi

dan Dewan Komisaris sepenuhnya mendukung

keputusan ini. Strategi untuk mengoperasikan

tambang-tambang berikutnya sebagai project

pipeline Perseroan adalah logis dan terjamin. Hal ini

juga menunjukkan fokus yang terukur di Indonesia

dan khususnya, di wilayah inti kami di Sulawesi bagian

utara di mana kapasitas terpasang tambang kami

memberi kami kehadiran dengan “pijakan yang kuat”

di seluruh masyarakat.

Dear Valued Shareholders,

On behalf of the Board of Commissioners of PT J

Resources Asia Pasifik Tbk., I would like to thank

you for taking the time to read this year’s Annual

Report. Our President Director has focused on the

extraordinary achievement of the exploration program

in 2017, the resultant building of our impressive

gold inventory, and the challenges of the mining

operations. In my supervisory role I would like to

review the performance of the Board of Directors,

our supervision of Company strategy, corporate

governance and the outlook for business prospects

and my own personal interest in financial matters.

The Board of Directors have continued to deliver a

steadfast performance in a challenging operational

environment. Each director is part of the executive

management and works daily to ensure the future of

the Company. This is not common practice for public

companies but in the Company it demonstrates our

commitment to the shareholders and to the success of

the business.

You will have read the decision of the Board of

Directors to advance both Doup and Pani projects to

construction and the Board of Commissioners have

fully endorsed this decision. The strategy to bring

the next mines online from the Company’s project

pipeline is both logical and warranted. It also points

to a measured focus on Indonesia and in particular,

our core area in northern Sulawesi where our installed

mine capacity gives us a strong “on the ground”

presence in all communities.


Manajemen telah menulis panjang lebar tentang

pasar emas dan prospeknya, tetapi saya ingin

menambahkan bahwa emas adalah mata uang

dan kita tidak boleh memperlakukannya sebagai

permainan komoditas murni. Tidak ada substitusi

untuk emas dalam masyarakat modern. Dewan

Komisaris berdiskusi setiap minggu kepada para

Direktur tentang fokus industri dan itu termasuk arah

yang sangat jelas untuk tetap dalam bisnis emas dan

tidak menyimpang terlalu jauh dari kompetensi inti

grup.

Mengenai masalah tata kelola perusahaan, saya

memimpin RUPS luar Biasa pada 6 April 2017 untuk

mengesahkan Peningkatan Modal dengan Hak

Memesan Efek Terlebih Dahulu II sesuai dengan

Peraturan OJK No. 32 / OJK.04 / 2015. Saya juga

memimpin RUPS Tahunan dan RUPS Luar Biasa

pada tanggal 15 Juni 2017, untuk mencatat bisnis

perusahaan secara tahunan; sementara RUPSLB

meminta persetujuan untuk memberikan wewenang

kepada Direksi untuk menjaminkan kekayaan

Perseroan dalam rangka memperoleh fasilitas

pembiayaan atau pinjaman dari pihak ketiga di masa

mendatang.

Selanjutnya, saya melaporkan bahwa komposisi

Dewan Komisaris tidak berubah selama tahun

2017 dan saya tetap menjadi anggota yang sangat

aktif bersama dengan rekan komisaris saya, pakar

lingkungan yang paling dihormati, Prof. Dr. M.Daud

Silalahi SH.

Terlepas dari hasil dari laba bersih Perusahaan,

saya ingin mengomentari beberapa keberhasilan

yang telah dicapai. Yang paling jelas adalah margin

laba kotor yang dipertahankan sebesar 57,3%

yang dibangun di atas laba operasi hampir 30%.

Meskipun penjualan lebih rendah, kami masih berhasil

mengurangi beban penjualan sebesar 2,83% yang

tetap merupakan pencapaian mengingat adanya

kenaikan 10,32% dalam Beban Umum & Administrasi.

Management has written at length about the gold

market and its outlook but I would like to add that

gold is a currency and we should not treat it as a pure

commodity play. There is no substitute for gold in

modern society. The Board of Commissioners speak

weekly to the Directors about industry focus and that

includes a very clear direction to stay in gold and not

deviate too far from the core competencies of the

group.

On matters of corporate governance, I presided over

an EGM on 6th April 2017 to ratify a Capital Increment

with Pre-Emptive Rights II in accordance with the

OJK’s Regulation No. 32/OJK.04/2015. I also presided

over a combined AGM and EGM on 15th June 2017,

to record annual company business while the EGM

sought approval for the Board of Directors to pledge

security rights for the purpose of any future financing

or loans from third parties.

Furthermore, I report that the composition of the

Board of Commissioners has not changed during

2017 and I remain a very active member together

with my fellow commissioner, the much respected

environmentalist, Prof. Dr. M .Daud Silalahi SH.

Despite of the result of net profit for this year, I would

like to comment on some of the successes that have

been achieved. Perhaps most obvious is the gross

profit margin which was maintained at 57.3% built on

an operating profit of almost 30%. Even though lower

sales, we still managed to reduce cost of sales by

2.83% which remains an achievement considering the

10.32% increase in General & Administrative expenses.


Seperti biasa, saya ingin memanfaatkan kesempatan

ini untuk menyampaikan harapan terbaik saya

kepada semua tim J Resources atas upaya tak kenal

lelah mereka dalam memberikan hasil yang saya

yakini benar-benar mencerminkan Penentuan bagi

Perseroan, yang merupakan tema laporan tahun ini.

Salam sejahtera,

As always, I like to take this opportunity to send my

best wishes to all of the J Resources team for their

tireless efforts in delivering a hard-earned result that

I believe genuinely reflects the Determination of the

Company, the theme of this year’s report.

Yours faithfully,

Christian Wijayanto A.J.Komisaris Utama | President Commissioner


1400

1450

1300

1350

1200

1250

1100

1050

1150

1 Jan

17

1 Feb

17

4 Mar

17

4 Apr 1

7

5 May

17

5 Jun

17

6 Jul

17

6 Aug

17

7 Oct

17

7 Nov 1

7

8 Nov 1

7

25 D

ec 17

USD

per

oun

ce

GOLD = London Fix = Jan 1, 2017 to Dec 25, 2017 AMPM

Analisis & Diskusi ManajemenManagement Analysis & Discussion

Kondisi Pasar

Harga emas naik 12% pada tahun 2017, menguat di

atas USD 1.300/oz pada bulan Agustus dan menutup

tahun dengan pencapaian yang cukup positif.

Penguatan harga emas ini terutama disebabkan oleh

pembelian safe-haven yang dilakukan para investor.

Emas membuka tahun 2017 dengan mencapai

harga terendah USD1.151/oz, tahun kedua dimana

harga emas secara berturut-turut mencatat titik

terendah setelah periode liburan Natal. Harga

emas bergerak naik dalam periode sembilan bulan

berikutnya dan mencapai level psikologis USD1.300/

oz pada 29 Agustus 2017 dan selanjutnya mencapai

Market Conditions

Gold gained 12% in 2017, broke through the USD1,300/

oz barrier in August and finished the year in a fairly

positive mood. Much of the years gains centred on

safe-haven buying from anxious investors.

Gold began the year 2017 at its lowest point of

USD1,151/oz; the second year in a row for gold

to record its lowest point immediately after the

Christmas holiday period. The next nine months saw a

steady rise pushing through the psychological level of

USD1,300/oz on 29th August 2017 to reach its highest

point of the year at USD1,346/oz on 8th September

Figure 1


level tertinggi tahun ini di angka USD1,346/oz pada

8 September 2017. Setelah itu, harga emas mulai

merambat turun dan menutup tahun di angka

USD1,291/oz tetapi masih lebih tinggi USD140/oz

dibandingkan awal 2017. Perlu dicatat bahwa rata-rata

kumulatif untuk harga emas pada tahun 2017 adalah

USD 1,257/oz, yang mempengaruhi keputusan kami

untuk menghitung reserves dan resources emas

Perseroan dengan harga dasar USD 1.250/oz.

World Gold Council melaporkan bahwa permintaan

emas sepanjang tahun 2017 sebesar 4,072 ton.

Bank-bank sentral menambah 371 ton cadangan

emas resmi. Permintaan dari India dan Tiongkok

mendorong pemulihan 4% dalam permintaan

perhiasan emas, sementara peningkatan penggunaan

emas di smartphone dan kendaraan menandai tahun

pertama pertumbuhan permintaan dari teknologi

sejak tahun 2010.

World Gold Council melaporkan bahwa total

pasokan emas turun 4% pada tahun 2017, dengan

penurunan dalam aktivitas recycling dan hedging

yang diimbangi oleh kenaikan tipis dalam produksi

tambang menjadi 3.268,7 ton tetapi mencapai rekor

tertinggi. Namun, tambang yang baru beroperasi

dalam beberapa tahun terakhir sebagian besar telah

dapat mengisi kesenjangan karena berkurangnya

produksi di tempat lain, terutama di Tiongkok, di

mana peraturan lingkungan mengakibatkan produksi

emas tahunan turun sebesar 9%, dimana penurunan

tersebut merupakan penurunan terbesar dalam

sejarah produksi tambang Tiongkok sejak dimulainya

pencatatan pada tahun 1980. Kinerja harga emas yang

relatif lemah dalam euro, rupee, dan yuan, di samping

ketegangan politik terutama di Timur Tengah, telah

mendorong investor untuk mempertahankan emas

mereka daripada menjualnya.

Untuk informasi lebih lanjut, pembaca dapat mengacu

pada data dari World Gold Council untuk memperoleh

ikhtisar mengenai industri emas; Survei GFMS

Thomson Reuters dan kompetitornya, Metal Focus,

untuk memperoleh analisis teknis yang komprehensif

mengenai sektor emas; dan www.kitco.com untuk

liputan langsung yang belum pernah ada sebelumnya

mengenai cakupan harga dan komentar pasar.

2017. Thereafter, the price retracted on various rounds

of profit taking to end the year at USD1,291/oz but still

USD140/oz higher than at the beginning of 2017. It is

worth noting that the cumulative average for the gold

price in 2017 was USD1,257/oz which influenced our

decision to calculate the Company’s gold reserves and

resources at a base price of USD1,250/oz.

The World Gold Council reported that 2017 full-year

gold demand 4,072 tonnes. Central banks added 371

tonnes to official gold reserves, India and China led

a 4% recovery in jewellery, the increased use of gold

in smartphones and vehicles sparked the first year of

growth in technology demand since 2010.

The World Gold Council reported that total gold

supply fell 4% in 2017 with declines in recycling and

hedging activity being offset by a modest rise in mine

production which edged up to 3,268.7 tonnes but

reached a record high. However, new mine starts in

recent years have mostly served to fill the gap left by

production losses elsewhere, most notably in China,

where environmental regulations resulted in annual

gold production falling by 9%, the biggest decline in

China’s mine production history since records began

in 1980. Gold’s relatively weak price performance

in euros, rupees, and yuan, in addition to political

tensions, especially in the Middle East, encouraged

investors to hold onto their gold rather than sell it at

the end of the day.

For further information, the reader is directed to the

World Gold Council for an institutional summary of the

gold industry, Thomson Reuters GFMS Surveys and

their rival Metals Focus for a comprehensive technical

analysis of the gold sector, and www.kitco.com for

unprecedented live web coverage of pricing and

market commentary.


Ikhtisar KeuanganFinancial Highlights

Deskripsi 2017 2016 2015(r) DescriptionPADA AKHIR TAHUN AT YEAR-END

Aset Lancar 129,443 88,241 71,467 Current Assets

Jumlah Aset 921,250 852,939 832,633 Total Assets

Kewajiban Lancar 169,117 181,170 233,143 Current Liabilities

Jumlah Kewajiban 571,226 510,854 512,811 Total Liabilities

Ekuitas 350,024 342,086 319,822 Equity

UNTUK TAHUN BERAKHIR FOR YEAR ENDED

Penjualan 219,406 235,129 286,592 Sales

Beban Pokok Penjualan (93,627) (96,351) (137,737) Cost of Sales

Laba Kotor 125,779 138,778 148,855 Gross Profit

Beban Umum dan Administrasi (60,203) (54,572) (50,659) General & Administrative Expenses

Laba (Rugi) Operasi 65,576 84,206 98,196 Operational Profit (Loss)

Pendapatan (Beban) Non Operasi (37,597) (43,701) (43,490) Income (Expenses) Non Operational

Laba (Rugi) Sebelum Pajak 27,979 40,505 54,706 Profit (Loss) Before Tax

Laba (Rugi) Bersih 15,898 22,221 29,233 Net Profit (Loss)

Margin Laba Kotor 57.3% 59.0% 51.9% Gross Profit Margin

Margin Laba Operasi 29.9% 35.8% 34.3% Operating Profit Margin

Margin Laba Bersih 7.2% 9.5% 10.5% Net Profit Margin

Jumlah Saham Beredar 26,460,000,000 26,460,000,000 26,460,000,000 Number of Shares Issued

Laba per Saham Dasar 0.0005 0.0007 0.0009 Earnings per Share

Dividen dibayar per Saham 0.0000 0.0000 0.0000 Dividend Paid per Share

Jumlah Dividen Dibayar 0.0000 0.0000 0.0000 Amount of Dividend Paid

RASIO USAHA OPERATING RATIOS

Laba (Rugi) Operasi terhadap Jumlah Aset 0.071 0.099 0.118 Operating Profit (Loss) to Total Assets

Laba (Rugi) Bersih terhadap Jumlah Aset 0.017 0.026 0.036 Net Profit (Loss) to Total Assets

Laba (Rugi) Operasi terhadap Jumlah Ekuitas 0.187 0.246 0.307 Operating Profit (Loss) to Equity

Laba (Rugi) Bersih terhadap Jumlah Ekuitas 0.045 0.065 0.094 Net Profit (Loss) to Equity

RASIO KEUANGAN FINANCIAL RATIOS

Aset Lancar terhadap Kewajiban Lancar 0.765 0.487 0.307 Current Assets to Current Liabilities

Jumlah Kewajiban terhadap Jumlah Aset 0.620 0.599 0.616 Total Laibilities to Total Assets

Jumlah Kewajiban terhadap Ekuitas 1.632 1.493 1.603 Total Liabilities to Equity

Modal Kerja Bersih (39,674) (92,929) (161,676) Net Working Capital


Komentar

Neraca pada akhir tahun 2017 menunjukkan Total Aset

meningkat sebesar 8,01% menjadi USD 921,25 juta dari

sebelumnya USD 852,94 juta. Namun, Total Liabilitas

juga meningkat sebesar 11,82% menjadi USD 571,23

juta dari USD510,85 juta pada tahun 2016, sedikit

diimbangi oleh peningkatan Ekuitas marginal sebesar

2,32% menjadi USD350,00 juta dibandingkan dengan

USD 342,01 juta pada tahun 2016.

Untuk tahun yang berakhir pada 31 Desember 2017,

Penjualan turun 6,69% menjadi USD219.41 juta

dibandingkan penjualan tahun sebelumnya sebesar

USD235.13 juta, karena produksi yang lebih rendah.

Meskipun Beban Penjualan berkurang sebesar 2,83%

menjadi USD93,63 juta dari USD96,35 juta pada tahun

2016. Akibatnya, Laba Kotor turun sebesar 9,37%

menjadi USD125,78 juta dibandingkan USD138,78 juta

pada tahun 2016.

Di tahun 2017, Beban Umum & Administrasi meningkat

10,32% menjadi USD60,20 juta dibandingkan tahun

sebelumnya sebesar USD54,57 juta yang berakibat

berkurangnya Laba Operasional sebanyak 22,12%

atau sebesar USD65,58 juta jika dibandingkan dengan

USD84,21 juta pada tahun 2016.

Laba Sebelum Pajak juga ikut turun sebesar 30,92%

menjadi USD27,98 juta dibandingkan dengan USD40,51

juta pada tahun 2016 sehingga Laba Bersih berkurang

sebesar 28,48% menjadi USD15.89 juta dibandingkan

dengan USD22,22 juta pada tahun 2016.

Penjelasan lebih rinci tentang perhitungan tersebut

dapat dilihat di bagian Analisa dan Pembahasan.

Commentary

The balance sheet at year-end 2017 shows that Total

Assets increased by 8.01% to USD921.25 million

from USD852.94 million. However, Total Liabilities

also increased by 11.82% to USD571.23 million from

US$510.85 million in 2016, offset somewhat by a

marginal Equity increase of 2.32% to USD350.00

million compared to USD342.01 million in 2016.

For the year-ending 31st December 2017, Sales were

down 6.69% at USD219.41 million versus USD235.13

million for the prior year due to lower production and

this despite the Cost of Sales being reduced by 2.83%

to US$93.63 million from USD96.35 million in 2016. As a

result, Gross Profit declined 9.37% to USD125.78 million

versus USD138.78 million in 2016.

General & Administrative Expenses increased

10.32% during 2017 to USD60.20 million compared

to USD54.57 million in 2016 resulting in a 22.12%

reduction in Operational Profit of USD65.58 million

compared to USD84.21 million in 2016.

Profit Before Tax was also affected, down 30.92% to

USD27.98 million compared to USD40.51 million in

2016 which caused Net Profit to be reduced by 28.48%

to USD15.89 million compared to USD22.22 million in

2016.

For a detailed explanation of the results please see the

Management Analysis & Discussion section.


Tinjauan Keuangan

Di tahun 2017, Perseroan menghasilkan laba bersih

sebesar USD15,89 juta (dibandingkan USD 22,22 juta

pada tahun 2016), yang berarti 28,48% lebih rendah

dari tahun sebelumnya dan merupakan refleksi

langsung dari penurunan produksi emas sehingga

penjualan turun meskipun harga emas membaik.

Tantangan output bagi departemen produksi dibahas

dalam Ikhtisar Produksi. Namun demikian, kami

masih mencatat kinerja positif dalam penurunan

biaya penjualan dan mempertahankan laba kotor dan

operasional yang sangat menguntungkan.

Penjualan emas di tahun 2017 adalah sebesar

USD219,41 juta atau 6,7% lebih rendah dibandingkan

pada tahun 2016, yaitu USD 235,13 juta, tetapi

diuntungkan dari peningkatan harga jual emas rata-

rata USD1.262/oz dibandingkan USD 1.243/oz pada

tahun 2016. Perlu dicatat pula penurunan secara

bertahap sebesar 2,83% dalam Beban Penjualan dari

USD96,35 juta menjadi USD93,63 juta, meskipun

Beban Administrasi dan Umum naik.

Penjualan Perseroan tahun 2017 sebesar 173.850oz

emas (dibandingkan 189.159 oz pada tahun

sebelumnya), dengan harga penjualan emas rata-rata

untuk tahun 2017 adalah USD1.262/oz (dibandingkan

Financial Review

The Company made a net profit of USD15.89 million

for calendar year 2017 (versus USD 22.22 million in

the 2016). This was 28.48% lower than the previous

year and a direct reflection of lower gold production

output and corresponding lower sales despite an

improving gold price. Output challenges for the

production department are discussed in Production

Highlights but the Company still notes a positive year

in reducing the cost of sales and maintaining very

favourable gross and operating profit margins.

Gold sales amounted to USD219.41 million (versus

USD235.13 million in 2016), which was 6.7% lower but

benefitted from an improving average gold sales price

of USD1,262/oz versus US$1,243/oz in 2016. Of note,

was a further 2.83% incremental reduction in the costs

of sales from USD96.35 million to USD93.63 million,

despite rising G&A expenses.

The Company sold 173,850oz of gold in 2017 (versus

189,159oz in the prior year) with an average gold sales

price for 2017 was USD1,262/oz (versus USD1,243/oz in

the prior year). The Company’s gold sales and revenue


USD1.243/oz pada tahun sebelumnya). Penjualan dan

pendapatan emas Perseroan mencapai puncaknya

pada Kuartal 2 tahun 2017, tetapi sayangnya harga

emas menguat di akhir tahun dan mencapai puncaknya

pada Kuartal 4 tahun 2017.

Meskipun angka penjualan lebih rendah, marjin

laba kotor kami masih dipertahankan pada 57,3%

(dibandingkan 59,0% pada tahun 2016). Margin laba

usaha masih di 29,9%, turun 5,9% dibandingkan tahun

sebelumnya. Akibatnya, margin laba bersih juga ikut

turun menjadi hanya 7,3% (dibandingkan 9,5% pada

tahun 2016).

Beban Umum & Administrasi (G&A) meningkat

10,32% menjadi USD 60,20 juta (dibandingkan USD

54,57 juta pada tahun 2016), meskipun biaya non-

operasional berkurang secara signifikan sebesar

13,97% menjadi USD37,60 juta (dibandingkan

USD43,70 juta pada tahun 2016). Laba sebelum

pajak sebesar USD27,98 juta diuntungkan dari Beban

Penjualan yang lebih rendah, tetapi masih tetap

hampir 31% di bawah pencapaian 2016, yaitusebesar

USD40,50 juta.

Data 5 tahun terakhir tercantum dalam daftar Ikhtisar

Keuangan dan rasio tabel untuk analisis komparatif.

peaked in Q2-17 but unfortunately gold pricing

strengthened later in the year and peaked in Q4-17.

Despite lower sales figures, our gross profit margin

has still been maintained at 57.3% (versus 59.0% in

2016). The operating profit margin is still at 29.9% but

down 5.9% compared to the prior year. As a result, net

profit margin was also down to just 7.3% (versus 9.5%

in 2016).

General & Administrative (G&A) expenses increased

by 10.32% to USD60.20 million (versus USD54.57

million in 2016) although non-operational expenses

were reduced significantly by 13.97% to USD37.60

million (versus USD43.70 million in 2016). Profit before

tax of USD27.98 million benefitted from the lower cost

of sales but still remained almost 31% below the 2016

achievement of USD40.50 million.

The past 5 year-end data is listed in the enclosed

financial highlights and ratios table for comparative

analysis.


Komentar

Gerakan naik dalam harga saham terjadi pada akhir

April 2017 setelah RUPSLB dan terjadi lagi di bulan

September 2017 yang keduanya sesuai dengan

volume utama saham yang diperdagangkan selama

tahun tersebut. Volume saham yang sebenarnya telah

berkurang secara signifikan dibandingkan dengan

tahun 2016 tetapi terjadi pola umum dari perdagangan

puncak selama Q2 dan Q3 dengan pembenahan

terbatas pada Q1 dan Q2.

Commentary

The key upward movement in the share price occurred

in the latter part of April 2017 following the EGM of

Shareholders and again in September 2017 which

both correspond to the main volume of shares traded

during the year. Actual share volumes have reduced

significantly compared to 2016 but there is a general

pattern of peak trading during Q2 and Q3 with limited

ovements in Q1 and Q2.

Tabel Harga Saham / 2016-2017 Share Price Table / 2016-2017

2017

TertinggiHighest

(Rp. / IDR)

TerendahLowest

(Rp. / IDR)

PenutupanClosing

(Rp. / IDR)

Volume(Lembar / Shares)

Triwulan 1 / 1st Quarter 282 199 200 131,659,600

Triwulan 2 / 2nd Quarter 316 190 200 636,442,200

Triwulan 3 / 3rd Quarter 268 198 218 712,767,100

Triwulan 4 / 4th Quarter 220 153 179 302,668,400

2016

TertinggiHighest

(Rp. / IDR)

TerendahLowest

(Rp. / IDR)

PenutupanClosing

(Rp. / IDR)

Volume(Lembar / Shares)

Triwulan 1 / 1st Quarter 1,390 865 1,085 509,975,500

Triwulan 2 / 2nd Quarter 370 310 354 1,411,754,500

Triwulan 3 / 3rd Quarter 414 300 340 1,304,548,700

Triwulan 4 / 4th Quarter 350 230 244 409,486,000

Source: finance.yahoo.com

Grafik Harga Saham / 2016-2017 Share Price Graph / 2016-2017


Project (Company)

31-Dec-17 31-Dec-16

Tonnes Grade Metal Tonnes Grade Metal

Mt g/t Au Koz Au Mt g/t Au Koz Au

ORE RESERVES

Doup (ASA) 45.7 1.26 1,850 30.5 1.26 1,234

Pani (GSM) 26.6 0.86 735 6.6 0.98 207

Penjom (SRSB, Malaysia) 17.2 0.97 538 18.6 0.97 578

Bakan (JRBM) 22.2 0.73 524 27.1 0.71 621

Seruyung (SPP) 11.3 0.61 220 14.5 0.71 330

North Lanut (JRBM) 3.5 1.41 157 3.5 1.41 157

Total Ore Reserves 126.4 0.99 4,025 100.8 0.96 3,127

MINERAL RESOURCES (including ore reserves)

Doup (ASA) 79.1 1.20 3,045 67.4 1.03 2,222

Pani (GSM) 66.6 0.96 2,063 32.1 0.94 971

Penjom (SRSB, Malaysia) 42.3 1.10 1,515 40.0 1.15 1,463

Bakan (JRBM) 78.0 0.54 1,355 81.1 0.54 1,409

North Lanut (JRBM) 12.6 1.10 452 12.6 1.10 452

Seruyung (SPP) 27.7 0.45 401 29.2 0.54 504

Total Mineral Resources 306.3 0.90 8,831 262.5 0.83 7,020

RESERVES & RESOURCES

Catatan:• Reservesore&resourcesmineral dilaporkan

berdasarkan standar kode JORC 2012 & kode KCMI 2011.

• Kadar batas (cut-offgrade)reservesore&resourcesmineral untuk tambang Penjom, Doup & Pani adalah 0.40g /t Au.

• Kadar batasreservesore&resourcesmineral untuk tambang Bakan & Seruyung adalah 0.20g/t Au.

• Kadar batasreservesore&resourcesmineral untuk tambang Lanut Utara adalah 0.30g/t Au.

• Reservesore&resourcesmineral untuk Penjom termasuk stok dan fasilitas penyimpanantailing. .

• Semua estimasi reservesOreuntuk 2017 menggunakan asumsi hargaemasUSD1.250/oz.

• Semuareserves&resourcesdilaporkan setelah deplesi produksi tahun 2017.

Catatan,kesalahanpembulatanmungkinterjadidalamtabelhasil.

Notes:• Ore reserves & mineral resources are reported to the

standard JORC 2012 code & KCMI 2017 code.

• Ore reserves & mineral resources cut-off grade for the Penjom mine, Doup & Pani projects = 0.40g/t Au.

• Ore reserves & mineral resources cut-off grade for the Bakan & Seruyung mines = 0.20g/t Au.

• Ore reserves & mineral resources cut-off grade for the North Lanut mine = 0.30g/t Au.

• Ore reserves & mineral resources for Penjom includes stockpiles and tailings storage facility.

• All ore reserve estimations for 2017 utilise a gold price assumption of US$1,250/oz.

• All reserves & resource numbers are reported after 2017 production depletion.

Note,roundingerrorsmayoccurinthetableofresults.

Ikhtisar TeknisTechnical Highlights

Share Price Graph / 2016-2017


Komentar

Reserves Ore tumbuh sebesar 29% dari 3,13Moz

menjadi 4,02Moz pada tahun 2017, dengan Doup

berkontribusi 616koz (naik hampir 50%) dan tambahan

dari Pani sebesar 528koz (sebuah peningkatan yang

mengejutkan sebanyak 255%). Keseimbangan proyek-

proyek yang sudah beroperasi memperlihatkan

adanya penurunan Reserves ore karena mereka

adalah tambang aktif dan pengembangan persediaan

emas terfokus pada Doup dan Pani dalam persiapan

untuk konstruksi tambang masa depan.

Penjom mengalami sedikit penurunan reserves ore

sebesar -7%, sementara Bakan sebesar -15,6% dan

Seruyung sebesar -33% (karena tidak dilakukannya

pengeboran),. Lanut Utara tetap tidak mengalami

perubahan karena proyeknya sekarang sedang dalam

tahap perawatan & pemeliharaan.

Resources juga tumbuh sebesar 26% pada tahun 2017

dari 7,02Moz menjadi 8,83Moz dengan penambahan

keuntungan yang signifikan dari Pani dan Doup,

yaitu dari penemuan eksplorasi baru (lihat Ikhtisar

Eksplorasi). Pani memberikan kontribusi sebesar

1.09Moz (naik sebesar 112%), sementara Doup

tambahan sebesar 823koz (naik 37%) pada basis

sumber daya yang sebelumnya sudah mengesankan.

Meskipun tidak termasuk dalam tabel, ada konversi

signifikan dari sumber daya tereka ke dalam sumber

daya terukur dan terindikasi yang secara langsung

mempengaruhi basis Reserves ore yang sudah

terbukti ada maupun yang masih dalam perkiraan.

Bakan dan Penjom pada dasarnya tidak berubah

untuk tahun 2017 karena proyek ini mengkonsumsi

sebagian besar sumber daya baru yang dikonversi

selama operasi penambangan, sementara Seruyung

mengalami pengurangan sebesar 20% dalam

resources. Lanut Utara tetap tidak berubah karena

proyeknya tetap berada pada tahap perawatan &

pemeliharaan

Commentary

Ore Reserves grew by 29% from 3.13Moz to 4.02Moz

in 2017 with Doup contributing 616koz (up almost 50%)

and Pani adding another 528koz (a staggering increase

of 255%). The balance of the operating projects saw

reduction in ore reserves as they are the active mines

and gold inventory development focused on Doup

and Pani in preparation for future mine construction.

Penjom has a modest reduction in ore reserves of -7%

while Bakan was -15.6% and Seruyung -33% (due to no

drilling conducted). North Lanut remained unchanged

as the project is now on care & maintenance.

Mineral Resources also grew by 26% in 2017 from

7.02Moz to 8.83Moz with Pani and Doup adding the

significant gains from new exploration discoveries (see

Exploration Highlights). Pani contributed 1.09Moz (up

112%) while Doup provided a further 823koz (up 37%)

on an already impressive resource base. Although not

included in the table there was significant conversion

of inferred resources into measured and indicated

resources which directly affected the proven and

probable ore reserve base.

Bakan and Penjom were essentially unchanged for

2017 as they consumed most of the new resources

converted during the mining operation while Seruyung

suffered a 20% reduction in mineral resources. North

Lanut remained unchanged as the project remains on

care & maintenance.


Ikhtisar ProduksiSeruyung dan Bakan menyelesaikan tahun keempat operasi dan masing-masing memproduksi sebesar 90Koz dan 57Koz dengan total keseluruhan sebesar 147koz dari Indonesia sementara Penjom menyumbang 31koz dari Malaysia dengan total 178koz.

Penurunan tetap pada output berpusat di Bakan, karena proyek tersebut mengkonversi oxide leach pad sederhana menjadi persiapan aglomerasi (untuk menangani komponen ore berbasis tanah liat yang lebih besar) sebelum dikirim ke pads. Uji coba yang dilakukan telah menunjukkan bahwa waktu leaching sebenarnya lebih cepat daripada perawatan ore yang biasanya dilakukan, sehingga hal ini memberikan dorongan bahwa Bakan akan dapat meningkatkan produksi pada tahun 2018 dan mengembalikan kapasitas output yang diharapkan.

Namun demikian masih terdapat hal yang patut dirayakan pada bulan Oktober 2017, yaitu ketika produksi melampaui 1 juta ounces yang teragregasi sejak pertengahan tahun 2011. Ini merupakan sebuah prestasi dan pencapaian yang penting.

Tambang Seruyung memberikan hasil luar biasa, yaitu sebesar 90.165oz emas bila dibandingkan dengan 2016 yang hanya sebesar 76.925oz. Produksi 2017 berada di atas anggaran

Tambang Bakan harus berjuang untuk memaksimalkan potensinya pada tahun 2017 dengan memberikan hanya sebesar 57.204oz emas, dibandingkan dengan tahun sebelumnya sebesar 90.081oz.

Production HighlightsSeruyung and Bakan completed their fourth full

year of operations and delivered 90Koz and 57Koz

respectively amounting to 147koz from Indonesia while

Penjom contributed 31koz from Malaysia for a total

output of 178koz.

The steady drop in output has centered on Bakan as

the project converts from simple oxide leach pads

to an agglomeration preparation (to treat the larger

clay-based ore component) before being sent to the

pads. Test work has shown that the leaching times are

actually faster than the normally treated ores which

provides encouragement that Bakan will be able to

pick-up production in 2018 and return to its expected

output capacity.

However there was cause for celebration in October

2017 when production surpassed the 1 million ounces

aggregated since mid-2011. This was a landmark

achievement and important milestone.

The Seruyung Mine delivered an exceptional result

of 90,165oz of gold versus 76,925oz in 2016. The 2017

production was above budget.

The Bakan Mine struggled to meet its potential in 2017

by delivering just 57,204oz of gold versus 90,081oz in

the prior year.


Tahun ini ada peningkatan produksi di Tambang Penjom dengan memproduksi emas sebanyak 30.798oz dibandingkan dengan tahun 2016 sebanyak 25.020oz. Tambang ini masih menyimpan reserves substansial sebesar 538koz. Rencana untuk masa depan adalah menambang selama 13-15 tahun dengan penghasilan 35-40koz per tahun, dengan menjaga biaya operasi.

Tambang Lanut Utara menghentikan operasinya pada akhir tahun 2015 dan sekarang dalam perawatan & pemeliharaan karena merupakan bagian dari Kontrak Karya PT J Resources Bolaang Mongondow (JRBM) yang juga menjadi pemilik Tambang Bakan. Lanut Utara masih memiliki reserve ore sulfide.

Walaupun jumlah produksi dibawah harapan kami, cash costs dan All-In-Sustaining-Cost (AISC) masih berada dalam kendali kami, dengan Bakan dan Seruyung telah memenuhi standards dunia untuk penambangan heap leach oxide. Penjom masih memiliki biaya yang lebih mahal karena Penjom adalah tambang orogenik yang sudah lama beroperasi, dengan pits yang cukup dalam, dimana memproses sulphide ore dan dalam beberapa tahun terakhir ini hanya memberikan kontribusi 15-25% dari keseluruhan output Perseroan.

The Penjom Mine had an improved year producing

30,798oz of gold versus 25,020oz in 2016. The mine

still holds substantial reserves (538koz). Future plans

envisage a mine life of 13-15 years at 35-40koz per

annum while maintaining operating costs.

North Lanut Mine ceased operations at the end of

2015 and is now on care & maitanance as it is part

of the PT J Resources Bolaang Mongondow (JRBM)

Contract of Work which also hosts the Bakan Mine.

North Lanut still holds a sulphide ore reserve.

Whilst production was below our expectation, cash

costs and All-In-Sustaining-Cost (AISC) were very

much under control with Bakan and Seruyung meeting

global standards for heap leach oxide mines. Penjom

is far more expensive to run as it is an older orogenic

gold mine with deep pits which processes mainly

sulphide ore and in recent years has only contributing

15-25% of total gold output.


2017 Bakan Seruyung Penjom Doup Pani Total

DD (metres) 0 5,489 3,941 25,111 46,562 81,104

DD (# holes) 0 38 42 109 345 534

RC (metres) 3,127 0 19,120 0 0 22,247

RC (# holes) 48 0 354 0 0 402

TOTAL (m) 3,127 5,489 23,061 25,111 46,562 103,351

*Note: DD = Diamond Drilling meterage, RC = Reverse Circulation meterage.

Ikhtisar Eksplorasi

Tahun 2017 adalah tahun yang luar biasa untuk

program eksplorasi, karena hasil dari program

pengeboran yang intensif di Doup, Pani, Penjom dan

Seruyung, secara kolektif, memungkinkan Perseroan

untuk menunjukkan pertumbuhan luar biasa, baik

dalam reserves maupun resources. Persediaan emas

di tahun 2017 adalah sebesar 4,0Moz untuk reserves

dan 8,8Moz untuk resources pada 31 Desember 2017.

Hasil tersebut telah memungkinkan Perseroan untuk

meningkatkan persediaan reserve sebesar 29% dari

3.127koz menjadi 4.025koz emas dan persediaan

resources meningkat sebesar 26% dari 7,020koz

menjadi 8.831koz.

Sekitar 2.049koz dari resources emas (termasuk

900koz dalam reserves) telah ditambahkan selama

tahun 2017, yang menyumbang 239koz deplesi

produksi, dengan biaya USD11/oz dari emas yang

ditemukan.

Eksplorasi menghabiskan USD21 juta untuk

pengeboran pada tahun 2017 dengan total sebanyak

869 (936) lubang yang berjumlah 97.741m (103.351),

dimana sebagian besar anggaran (72%) diinvestasikan

di Doup dan Pani, yang mengembalikan peningkatan

besar dalam resources greenfield baru. Secara

keseluruhan, biaya pengeboran rata-rata adalah

sebesar USD204/meter yang dibor bersama dengan

peningkatan kinerja keselamatan sejak beberapa

tahun sebelumnya.

Inventori emas sekarang menunjukkan nilai

Compound Annual Growth Rate (CAGR) sebesar

Exploration Highlights

2017 has been an exceptional year for exploration

program as a result of intense drilling programs at

Doup, Pani, Penjom and Seruyung which collectively

allowed the Company to show extraordinary growth

in both reserves and resources. 2017 gold inventories

stood at 4.0Moz for ore reserves and 8.8Moz for

mineral resources as at 31st December 2017.

This result has allowed the Company to increase its

ore reserve inventory by 29% from 3,127koz to 4,025koz

of gold and its mineral resource inventory by 26% from

7,020koz to 8,831koz.

Approximtely 2,049koz of gold resources (including

900koz in reserves) have been added during 2017,

which accounts for 239koz of production depletion, at

a cost of USD11/oz gold discovered.

Exploration spent USD21 million on drilling in 2017

for a total of 869 (936) holes accumulating 97,741m

(103,351) with the majority of the budget (72%)

invested at Doup and Pani, which retruned the major

increase in new greenfield resources. Overall, this is an

avergae drilling cost of USD204/metre drilled together

with improving safety performance over the year

before.

The gold inventory now shows a Compound Annual

Growth Rate (CAGR) of 38.1% for the past consecutive


38,1% selama 6,5 tahun berturut-turut sejak anak

perusahaan Perseroan, PT J Resources Nusantara,

mengakuisi aset Avocet pada pertengahan 2011 -

yang setara dengan pertumbuhan total sebesar 717%.

Karena program pengeboran pada tahun 2017

berfokus terutama pada proyek-proyek greenfields,

Doup dan Pani secara tidak langsung telah

memberikan kontribusi pertumbuhan resource

terbesar dari 823koz dan 1.092koz. Pertumbuhan

sumber daya organik ini mencerminkan adanya

peningkatan resource sebesar 37% dan 112% pada

tahun lalu untuk Doup dan Pani.

Selain itu, penambahan minor pada resource juga

terjadi di Seruyung (21koz) dan Penjom (81koz). Tidak

ada program diamond drilling yang dilakukan di

Bakan atau Lanut Utara selama 2017.

6.5 years since the Company’s subsidiary,

PT J Resources Nusantara, accquired Avocet’s assets

back in mid-2011 – that is equivalent to a total growth

of 717%.

Since the drilling programs in 2017 focused mainly on

the greenfields projects, Doup and Pani have naturally

contributed the largest resource growth of 823koz and

1,092koz respectively. This organic resource growth

reflects a 37% and 112% resource increase on last year

for Doup and Pani respectively.

In addition, minor resource increments were also

recorded at Seruyung (21koz) and Penjom (81koz).

There were no diamond drilling programs conducted

at Bakan or North Lanut during 2017.


Ikhtisar Lingkungan Hidup, Kesehatan dan Keselamatan Kerja (K3LH)

K3LH bukan merupakan beban untuk dipatuhi, melainkan cara hidup, dan Perseroan terus mendukung setiap inisiatif yang menunjukkan komitmen terhadap Lingkungan di tempat kami bekerja dan Kesehatan karyawan kami serta memastikan mereka pulang ke Rumah dengan Aman setiap hari.

Perseroan sekali lagi memiliki tahun yang sangat baik dengan pengurangan Ratio Hari Kerja Hilang Akibat Cidera (kLTIFR) sebesar 27%, dari 0,26 (rekor kami sebelumnya) pada tahun 2016 menjadi 0,19 di tahun 2017. Pada basis proyek, Seruyung, Bakan, Lanut Utara dan Pani semuanya kembali mencatat Nihil LTIFR. Penjom masih rendah di 0,48 tetapi Doup, subjek dari upaya pengeboran yang sibuk, mencatat LTIFR 2,87, yang tidak dapat diterima oleh standar kami dan akan menjadi fokus perhatian kami pada 2018.

Sertifikasi kepatuhan merupakan bagian penting dari kerja EHS dan Perseroan berhasil memperbaharui sertifikasi OHSAS 18001: 2007 di Bakan, Seruyung dan Penjom, dan juga mencapai keberhasilan yang sama dengan sertifikasi ISO 14001: 2004 di Bakan dan Seruyung.

Perseroan menerima banyak penghargaan nasional pada tahun 2017 dari Kemernterian Energi dan Sumber Daya Mineral Republik Indonesia untuk kategori Pengelolaan Keselamatan Pertambangan dan kategori Pengelolaan Lingkungan Pertambangan Mineral, dimana PT Sago Prima Pratama mendapatkan Penghargaan Aditama (periode tahun 2015 & 2016), Penghargaan Pratama (periode tahun 2015), Penghargaan Utama (periode tahun 2016), Penghargaan Terbaik (periode tahun 2015); dan PT J Resources Bolaang Mongondow mendapatkan Penghargaan Utama (periode tahun 2015 & 2016). Selain itu, SPP juga mendapat Penghargaan Nunukan CSR Award dari Bupati Nunukan untuk kategori Bina Lingkungan Sosial dan Program Pelaksanaan Tanggung Jawab Sosial Lingkungan.

Environment, Health & Safety (EHS) Highlights

EHS is not a compliance burden, it is a way of life and

the Company continues to support every initiative

that demonstrates commitment to the Environment

in which we work, the Health of our employees and

ensuring they come home Safe each and every day.

The Company had another very good year with a

further reduction of our Lost Time Injury Frequency

Rate which dropped by 27% to 0.19 in 2017 from 0.26

in 2016 (our previous record). On a project basis,

Seruyung, Bakan, North Lanut and Pani all returned

zero LTIFR. Penjom was still low at 0.48 but Doup, the

subject of a busy drilling campaign returned an LTIFR

of 2.87which is not acceptable to our standards and

will be the focus of attention in 2018.

Compliance certification is still an important part of

EHS work and the Company not only successfully

renewed its OHSAS 18001:2007 certification at Bakan,

Seruyung and Penjom but had similar achievements

with its ISO 14001:2004 re-certification at Bakan and

Seruyung.

The Company received many national awards in 2017

from the Minister of Energy and Mineral Resources of

Republic of Indonesia for Mining Safety Management

and Mineral Mining Environment Management

categories, in which PT Sago Prima Pratama received

Aditama Awards (2015 & 2016 periodes), Pratama

Award (2016 period), Utama Award (2016 period),

Terbaik Award (2015 periode); and PT J Resources

Bolaang Mongondow received Utama Awards (2015

& 2016 periodes). Additionally, SPP also has received

Nunukan CSR Award from Nunukan Regent for Social

Enviroment Building and Implementation Program of

Environment Corporate Social Responsibility.


PenghargaanAwards


112% Pertumbuhan Resources Emas di Proyek PaniGold Resource Growth at Pani Project


ORANG DI KOMPUTER

SESI FOTO TIM EXPLOR

11 Biaya Eksplorasi Emas BaruCost of New Gold Discovered

USD/ozUS$/oz



Visi & Nilai-nilai PerseroanCompany Vision & Values

VisiVision

Mengoperasikan sebuah Perseroan Pertambangan yang Inovatif, Bersemangat terhadap Keberlanjutan, Pertumbuhan dan Citra.

• Kepemilikan• Integritas• Semangat• Inovasi, dan• Hormat

To operate an Innovative Mining Company, Passionate about Sustainability, growth and our Brand,

• Ownership• Integrity• Passion• Innovation, and• Respect

2016 adalah tahun pertama Perseroan beroperasi di bawah Visi & Nilai-nilai baru yang secara internal kami sebut dengan singkatan “ViVa”. Bagi mereka yang membaca laporan tahunan kami untuk pertama kalinya, Visi Perseroan adalah

The Company has now firmly established its Vision & Values (“ViVa”) which was introduced in 2016 and has now been operating for almost two years.For those reading our annual report for the first time the Company’s Vision is

Nilai-nilaiValues

Viva lebih dari sekedar kata-kata. Setiap aspek

dari bisnis perusahaan baik di tingkat manajemen

maupun di lapangan menerima pesan ini setiap hari

di komputer mereka berisi tentang nilai perusahaan

dengan contoh penjelasan sebagai pengingat untuk

setiap insan perusahaan tentang nilai perusahaan

mereka.

ViVa is more than just words. Every aspect of our

business at corporate and project level receives this

message daily on their computers with one of our

values described with an example as a reminder to

every employee of what defines their Company.


Struktur PerseroanCompany Structure

Komposisi Dewan Komisaris dan Direksi tidak

mengalami perubahan selama 2017 sehingga

pengawasan terhadap Perusahaan bisa berlangsung

secara terus menerus dan konsisten, bahkan untuk

pengawasan operasional Perseroan sehari-hari.

Bahkan, Dewan Komisaris dan Direksi telah bekerja

sejak tahun 2012 dan banyak diantaranya sejak tahun

2011 ketika Perseroan memulai operasinya di industri

pertambangan emas.

Tim ini tidak hanya beroperasi di tingkat dewan,

tetapi juga bekerja dengan Grup Manajemen

Eksekutif untuk memberikan kepemimpinan yang

jelas dan bimbingan yang dapat diandalkan.

The Company’s Board of Commissioners and Board

of Directors was unchanged during 2017 allowing an

ongoing and consistent supervision of the Company

and by extension stable oversight for day-to-day

management of operations.

In fact, the current members of both boards have

all served since 2012 and many from 2011 when the

Company began its life in the gold mining industry.

This team not only operates at board level but also

works as part of the Executive Management Group

providing clear leadership and reliable guidance.

Pemegang SahamShareholders

Dewan KomisarisBoard of Commissioners

Komisaris UtamaPresident CommissionerChristian Wijayanto AJ

Komisaris IndependenIndependent CommissionerProf. Dr. M Daud Silalahi, SH

Komite AuditAudit Committee

DireksiBoard of Directors

Direktur UtamaPresident Director

Jimmy Budiarto

DirekturDirector

Edi Permadi

DirekturDirector

Budikwanto Kuesar

DirekturDirector

William Surnata

Direktur IndependenIndependent Director

Colin J Davies


Aset PerseroanCompany Assets

PenjomSeruyung

Jakarta Office


Portofolio Perseroan tidak hanya terdiri dari beberapa

proyek dengan tingkatan progres yang berbeda,

tetapi kami juga berfokus pada apa yang kami sebut

sebagai tangan utara Sulawesi (NaoS). Selain Proyek

Seruyung (Kalimantan Utara) dan Penjom (Malaysia),

kami lebih berfokus dengan proyek Naos dan proyek

ini dikelola dari kantor di Manado. Pembangunan

kantor manajemen di wilayah inti ini memiliki banyak

keuntungan karena untuk pengawasan beberapa

proyek yang letaknya berdekatan bisa dilakukan

dengan cara yang murah dan efisien.

Bulagidun

Bolangitang

Doup

North Lanut

Bakan

Pani

The Company portfolio not only contains a spread

of projects at different stages of progress but also

has a very real focus in what we call the North Arm

of Sulawesi (NAoS). With the exception of Seruyung

(North Kalimantan) and Penjom (Malaysia), our efforts

are very centralized in NAoS and managed regionally

from a Manado office. The development of such a

core area has many benefits when overseeing multiple

neighbouring projects and allows us to implement

cost-efficient operations.


Profil PerseroanCompany Profile

Jimmy Budiarto92,50%

Pemegang Saham7,50%

PT J Resources Asia Pasifik Tbk99,99%

Jimmy Budiarto0,01%

PT J Resources Nusantara(Operating Company)

Specific ResourcesSdn Bhd100,0%

Bakan Mine

Seruyung Mine

Doup Deposit

Pani Deposit

Bolangitang Discovery

Bulagidun Discovery

North Lanut C&M

CoWIUPIUPCoW

J&P ResourcesGold OHQ (Malaysia)

100,0%

J ResourcesNetherland BV

100,0%

PT J Resources Mining Services

Indonesia99,8%

PT J Resources Bolaang

Mongondow80,00%

PT Sago PrimaPratama99,80%

PT Arafura Surya Alam

99,99%

PT Gorontalo Sejahtera

Mining99,99%

J ResourcesGold (UK) Ltd

100,0%

Penjom Mine


PT J Resources Asia Pasifik Tbk. (“Perseroan”) adalah

perusahaan publik tambang emas Indonesia yang

terdaftar di Bursa Efek Indonesia (BEI) dengan kode

ticker “PSAB”.

Perseroan memiliki delapan proyek inti, empat di

antaranya adalah tambang dalam pengembangan

dan eksplorasi. Semua proyek terletak di Indonesia,

dengan pengecualian proyek Penjom yang berada

di tengah “sabuk emas”, di Negeri bagian Pahang di

semenanjung Malaysia,

Aset produktif utama adalah proyek Bakan di Sulawesi

Utara dan proyek Seruyung di Kalimantan Utara. Aset

produktif sekunder adalah proyek Penjom di Malaysia

dan proyek Lanut Utara di Sulawesi Utara. Saat ini, proyek

Lanut Utara dalam kondisi perawatan & pemeliharaan.

Jalur proyek Perusahaan lainnya terdiri dari empat

aset utama; Doup, Pani, Bolangitang dan Bulagidun,

semua terletak di sepanjang Utara Sulawesi.

• Saat ini Doup dan Pani berada dalam tahap

pengembangan dan selanjutnya akan

diprioritaskan menjadi proyek tambang yang

berproduksi di tahun 2019.

• Bolangitang dan Bulagidun masih dalam tahap

greenfied exploration namun telah terkonfirmasi

adanya penemuan yang berarti kedua proyek ini

berpotensi untuk dijadikan tambang di masa depan.

PT J Resources Asia Pasifik Tbk. (“the Company”) is an

Indonesian gold mining company publically-listed on

the Indonesia Stock Exchange (IDX) under the ticker

code “PSAB”.

The Company owns eight core projects, four of

which are mines with the balance in development

and exploration. All of the projects are located in

Indonesia, with the exception of the Penjom project,

which is located in Pahang State in peninsular Malaysia

within the central gold belt.

The primary producing assets are the Bakan Mine

in North Sulawesi and the Seruyung Mine in North

Kalimantan. The secondary producing assets are the

Penjom Mine in Malaysia and North Lanut in North

Sulawesi which is currently on care & maintenance.

The project pipeline contains four key assets; Doup,

Pani, Bolangitang and Bulagidun, all in the North Arm

of Sulawesi.

• Doup and Pani are in development and are the

priority projects to be brought into production

during 2019.

• Bolangitang and Bulagidun are still at greenfield

exploration stage but both have confirmed

discoveries which mean they both have the

potential to become future mines.


Maintaining a balanced portfolio of assets is key to the

Company’s growth plans and each project area retains

significant upside potential.

Company Subsidiaries & Structure

The Company controls nine operating entities

through its majority owned operating subsidiary, PT J

Resources Nusantara (JRN).

Each project requires a separate company to manage

its business in Indonesia as required by the current

laws and regulations. The Company’s older tenements

remain under Contract of Work (CoW) licenses while

more recently issued tenements are held under Mining

Business Permits (IUP’s).

The structure of the Company’s subsidiary ownerships

and corresponding assets is illustrated as follows:

PT J Resources Nusantara (JRN)

JRN is the principle operating company for the

J Resources group. It controls (through majority

ownerships) the operating subsidiaries of each project

and manages their business on a day-to-day basis

through centralized functions.

The Jakarta head office consists mainly of employees

of JRN and their time is allocated to each project

company as required or as corporate overhead if not

project specific. All administrative matters are handled

by JRN, the executive management are all employees

of JRN, and they collectively report to the Board of

Directors of the Company.

PT J Resources Bolaang Mongondow (JRBM)

JRBM is a subsidiary of JRN and holds a Contract of

Work (CoW) covering 58,150ha in two separate land

blocks; the Bakan Block and the Lanut Block, both in

North Sulawesi Province, Indonesia.

Mempertahankan portofolio asset yang seimbang

adalah kunci bagi pengembangan Perseroan dan

setiap wilayah proyek memiliki potensi kenaikan yang

cukup signifikan.

Anak Perusahaan & Struktur

Perseroan mengendalikan sembilan anak perusahaan

yang sudah beroperasi melalui anak perusahaan yang

mayoritas sahamnya dimiliki oleh PT J Resources

Nusantara (JRN).

Setiap proyek membutuhkan perusahaan terpisah

untuk mengelola kegiatannya di Indonesia

sebagaimana dipersyaratkan oleh undang-undang

dan peraturan pertambangan yang berlaku. Hak

penambangan yang terdahulu dikelola berdasarkan

Kontrak Karya (KK), sementara ijin hak penambangan

yang lebih baru adalah Ijin Usaha Pertambangan (IUP).

Struktur kepemilikan anak perusahaan dan asset-

asetnya diilustrasikan sebagai berikut:

PT J Resources Nusantara (JRN)

JRN adalah anak perusahaan utama dari Perseroan.

JRN(melalui kepemilikan mayoritas) mengendalikan

sejumlah entitas anak yang sudah beroperasi pada

setiap proyek dan mengelola kegiatan usahanya

sehari-hari secara tersentralisasi.

Kantor Pusat JRN yang berada di Jakarta terdiri dari

karyawan JRN dan waktu mereka dialokasikan untuk

membantu kebutuhan masing-masing proyek atau

tambang, sebagaimana dibutuhkan, atau melakukan

fungsi korporasi perusahaan jika tidak menangani

proyek tertentu. Seluruh kegiatan administrasi ditangani

oleh JRN dan seluruh manajemen eksekutifnya

merupakan karyawan JRN yang secara kolektif

melaporkan kegiatannya kepada Direksi Perseroan.

PT J Resources Bolaang Mongondow (JRBM)

JRBM merupakan anak perusahaan dari JRN dan

memegang Kontrak Karya (KK) yang mencakup total

area seluas 58.150ha yang terbagi dalam dua blok

terpisah; Blok Bakan dan Blok Lanut, keduanya di

Provinsi Sulawesi Utara, Indonesia.


The Bakan Block contains the Bakan gold mine

which has been in production since December 2013.

It has JORC (2012) compliant Proven & Probable

Ore Reserves of 524,000oz gold contained within

Measured, Indicated & Inferred Mineral Resources of

1,355,000oz gold as at 31st December 2017.

The Bakan gold mine contributes a production

capacity of 70,000-80,000oz per annum (depending on

mine scheduling) and currently has sufficient reserves

for 6-7 years.

The Lanut Block contains the North Lanut gold

mine which stopped oxide production in early 2015.

It has JORC (2012) compliant Proven & Probable

Ore Reserves of 157,000oz gold contained within

Measured, Indicated & Inferred Mineral Resources of

452,000oz gold as at 31st December 2017. The North

Lanut gold mine is currently on care & maintenance.

PT Sago Prima Pratama (SPP)

SPP is a subsidiary of JRN and holds an Operation

Production - Mining Business Permit (IUP-OP) covering

3,560ha in North Kalimantan Province, Indonesia. The

tenement consists of a single land block that contains

the Seruyung gold mine which has been in production

since January 2014.

Seruyung has a JORC (2012) compliant Proven &

Probable Ore Reserves of 220,000oz gold contained

within a Measured, Indicated & Inferred Mineral

Resource of 401,000oz gold as at 31st December 2017.

The Seruyung gold mine contributes a production

capacity of 60,000-70,000oz per annum (depending on

mine scheduling) and currently has sufficient reserves

for 3-4 years.

PT Gorontalo Sejahtera Mining (GSM)

GSM is a subsidiary of JRN and holds a Contract of

Work (CoW) covering a combined 14,570ha in three

separate land blocks; the Pani and Bolangitang Blocks

in North Sulawesi Province and the Bulagidun Block in

Central Sulawesi Province, Indonesia.

Blok Bakan merupakan tambang emas Bakan yang

telah berporduksi sejak Desember 2013. Blok ini telah

sesuai dengan JORC Compliant Proven & Probable

Ore Reserves (2012) sebesar 524,000oz emas yang

terkandung dalam Measured, Indicated & Inferred

Mineral Resources sebesar 1.355.000oz emas per

tanggal 31 Desember 2017.

Tambang emas Bakan memberikan kontribusi dengan

kapasitas produksi sebesar 70.000-80.000oz per

tahun (tergantung penjadwalan tambang) dan saat ini

memiliki Reserves yang cukup untuk 6-7 tahun.

Blok Lanut adalah tambang emas di Lanut Utara

yang menghentikan produksi oxide di awal 2015.

Blok ini memiliki JORC Compliant Proven & Probable

Ore Reserves (2012) sebesar 157.000oz emas yang


Mineral Resources sebesar 452.000oz emas per 31

Desember 2017. Tambang Lanut Utara saat ini masih

berada dalam perawatan & pemeliharaan.

PT Sago Prima Pratama (SPP)

SPP merupakan entitas anak JRN dan memiliki Ijin Usaha

Pertambangan - Operasi Produksi (IUP-OP) dengan

cakupan seluas 3.560ha di Provinsi Kalimantan Utara,

Indonesia. Hak penambangannya merupakan sebuah

blok tunggal yang terdiri dari tambang emas Seruyung,

yang telah berproduksi sejak Januari tahun 2014.

Seruyung memiliki JORC compliant Proven &

Probable Ore Reserves sebesar 220.000oz emas yang


Mineral Resource sebesar 401,000oz per tanggal 31

Desember 2017.

Tambang emas Seruyung berkontribusi dengan

kapasitas produksi sebesar 60.000-70.000oz per tahun

(tergantung pada penjadwalan tambang) dan saat ini

memiliki Reserves yang cukup untuk 3-4 tahun.

PT Gorontalo Sejahtera Mining (GSM)

GSM adalah entitas anak JRN dan memegang

Kontrak Karya (KK) dengan cakupan seluas 14.570ha

terbagi dalam tiga blok yang terpisah; blok Pani

dan Bolangitang di Provinsi Sulawesi Utara dan Blok

Bulagidun di Provinsi Sulawesi Tengah, Indonesia.


The Pani Block hosts the Parabola Complex

(comprising Parabola, Ilota & Nanasi) and future

satellite gold deposits that has a JORC (2012)

compliant Proven & Probable Ore Reserves of

735,000oz gold contained within a Measured,

Indicated & Inferred Mineral Resources of 2,063,000oz

gold as at 31st December 2017.

Bolangitang and Bulagidun blocks have no complaint

JORC mineral resources as yet but both hold known

discoveries of gold-silver and gold-copper deposits

respectively that awaits further exploration subject to

forestry approval.

The Parabola Complex is currently at pre-construction

stage with first production targeted for H2-2019.

Parabola will likely contribute ±70,000oz per annum for

10 years life of mine.

PT Arafura Surya Alam (ASA)

ASA is a subsidiary of JRN and holds an Operation

Production - Mining Business Permit (IUP-OP) covering

4,000ha in North Sulawesi Province, Indonesia. The

tenement consists of a single land block that hosts the

Doup gold-base metal deposit.

Doup consists of the Benteng, Panang and associated

satellite deposits that have a combined JORC

Blok Pani adalah blok utama dalam komplek parabola

(yang terdiri dari Parabola, Ilota dan Nanasi) dan

deposit emas di wilayah satelit yang memiliki JORC

Compliant Proven & Probable Ore Reserves (2012)

sebesar 735.000oz emas yang terkandung dalam

Measured, Indicated & Inferred Mineral Resources

sebesar 2.063.000oz emas per 31 Desember 2017.

Blok Bolangitang dan Bulagidun belum memiliki

kesesuaian sumber daya mineral JORC tapi di kedua

tempat ini, ditemukan adanya deposit emas-perak

dan emas-tembaga dan untuk eksplorasi lanjutan

untuk pembuktian penemuan sedang menunggu

persetujuan dari Kementerian kehutanan.

Kompleks Parabola saat ini berada pada tahap

pra-konstruksi dengan target produksi awal adalah

H2-2019. Komplek Parabola diharapkan menghasilkan

70.000oz pertahun selama 10 tahun masa tambang.

PT Arafura Surya Alam (ASA)

ASA merupakan entitas anak JRN dan memegang

Ijin Usaha Pertambangan-Operasi Produksi (IUP-OP)

seluas 4.000ha di Provinsi Sulawesi Utara, Indonesia.

Hak penambangan terdiri dari blok tunggal yang

memiliki deposit logam emas.

Doup terdiri dari Benteng, Panang dan satelit terkait

yang memiliki gabungan deposit mineral emas


(2012) compliant Proven & Probable Ore Reserves

of 1,850,000oz gold contained within a Measured,

Indicated & Inferred Mineral Resources of 3,045,000oz

gold as at 31st December 2017.

Doup is currently at pre-construction stage with first

production targeted for H2-2019. Doup will likely

contribute ±125,000oz per annum for 10 years life of

mine.

J Resources Gold (UK) Limited (JRGL)

JRGL is a subsidiary of JRN and holds a group of

Mining Licenses and Mining Concessions covering

a combined area of 1,221.83ha in Pahang State,

Malaysia. The tenement consists of adjoined land

blocks that contains the Penjom gold mine which has

been in production since late 1996.

Penjom has JORC (2012) compliant Proven & Probable

Ore Reserves at 31st December 2017 of 538,000oz

gold contained within a Measured, Indicated &

Inferred Mineral Resource of 1,515,000oz gold.

The Penjom mine contributes a production capacity

of 35,000-40,000oz per annum (depending on mine

scheduling) and currently has sufficient reserves for

13-15 years.

JORC compliant Measured, Indicated & Inferred

Mineral Resources sebesar 1.850.000oz emas yang


Mineral Resources sebesar 3.045.000oz emas per

tanggal 31 Desember 2017.

Saat ini, Doup berada pada tahap pra-konstruksi

dengan target produksi awal adalah H2-2019. Doup

diperkirakan memberikan kontribusi ±125.000 oz per

tahun selama 10 tahun masa tambang.

J Resources Emas (UK) Limited (JRGL)

JRGL adalah entitas anak JRN dan memegang

sejumlah Ijin Pertambangan dan Konsensi

Pertambangan yang meliputi daerah gabungan seluas

1.221,83ha di negara bagian Pahang, Malaysia. Hak

penambangan terdiri dari blok tanah disatukan yang

berisi tambang emas Penjom yang telah di produksi

sejak akhir 1996.

Penjom memiliki Reserves Ore Terbukti dan Terkira

sesuai JORC (2012) pada 31 Desember 2017 sebesar

538.000oz emas yang terkandung dalam Measured,

Indicated & Inferred Mineral Resource emas sebesar

1.515.000oz.

Tambang Penjom memberikan kontribusi kapasitas

produksi 35.000-40.000oz per tahun (tergantung

pada penjadwalan tambang) dan saat ini memiliki

Reserves yang cukup untuk 13-15 tahun.


Sepanjang sejarah Perseroan, kami telah mengadopsi sebuah nama yang paling cocok untuk menggambarkan momen di setiap tahunnya; tantangan yang dihadapi, dan prestasi yang kami capai dengan latar belakang industri emas dan sektor pertambangan global.

During our history we have adopted a name for each year that best describes that moment in time; the challenges we faced, and the achievements we made against the backdrop of the gold industry and the global mining sector.

Tahun-tahun ini menandai periode awal dalam industri

pertambangan emas bagi pemegang saham dan

dalam mengembangkan bisnis pertambangan emas di

Indonesia.

Tahun - Tahun AwalThis marked a period of establishment in the gold

mining industry for the shareholders and developing a

gold mining business in Indonesia.

The Early Years

Jejak Langkah PerseroanCompany Milestones

2012 adalah Tahun Konsolidasi ketika kami memasuki

sektor pertambangan emas dan menjadi “produsen

khusus emas” nasional pertama yang terdaftar di Bursa

Efek Indonesia. Ini merupakan tahun optimisasi aset

pertambangan yang diwariskan dari pemegang saham

sebelumnya, yaitu Penjom di Malaysia dan di Lanut

Utara, Indonesia, sedangkan kelompok eksplorasi

mencatat pencapaian luar biasa dengan menambahkan

1 juta ons emas untuk persediaan sumber daya.

2012 was the Year of Consolidation when we

entered the gold mining sector and became the

first national “dedicated gold producer” to be listed

on the Indonesian Stock Exchange. It was a year of

optimization for the mining assets inherited at Penjom

in Malaysia and at North Lanut in Indonesia while the

exploration group overachieved by adding 1 million

ounces of gold to the resource inventory.

2012


2013 menjadi Tahun Pengembangan karena kami

memperoleh pinjaman sindikasi sebesar USD 275

juta untuk mendukung tujuan utama kami, yakni

membangun tambang di Bakan, Sulawesi Utara

dan Seruyung di Kalimantan Utara. Dibangun

secara paralel, kedua tambang tersebut adalah

bukti kerja keras dan pengakuan terhadap tim

konstruksi yang menandakan masuknya kami ke

status produsen emas junior. Sebagai penutup tahun,

kami menjadi penandatangan Kode International

Cyanide Management Institute (ICMI) dan dengan

demikian menjadi bagian dari praktek pertambangan

internasional yang terbaik.

2013 became our Year of Development as we secured

a USD275 million syndicated loan to support our

first purpose built mines at Bakan in North Sulawesi

and Seruyung in North Kalimantan. Built in parallel,

they were a testament to hard work and dedicated

construction teams that signalled our entry into

junior gold producer status. To round-off the year

we became a signatory to the International Cyanide

Management Institute (ICMI) Code and thereby part of

its international best practice.

2013


2014 kami sebut sebagai Tahun Produksi karena

tahun 2014 merupakan tahun pertama kami

berproduksi penuh dengan empat tambang operasi;

Bakan, Seruyung & Lanut Utara di Indonesia, dan

Penjom di Malaysia. Produksi emas tercatat melebihi

223.000 oz (setara dengan 7 ton yang kami buat

menjadi tema laporan tahunan kami) dan dengan

pencapaian itu, kami menjadi produsen emas #1

nasional hanya dalam 3 tahun beroperasi. Kami juga

meningkatkan kepemimpinan tim eksplorasi yang

sukses menambahkan lagi 1 juta oz dalam resource

dan meningkatkan reserves sebesar 50%.

2014 we called the Year of Production as it was our first

full year with four operating mines; Bakan, Seruyung &

North Lanut in Indonesia, and Penjom in Malaysia. They

delivered handsomely with record gold production

exceeding 223,000oz (the equivalent of 7 tonnes

which we made our theme for the annual report) and

in doing so we became the #1 national gold producer

after just 3 years of operations. We also upgraded the

exploration leadership team which duly added another

1 million ounces in resource inventory and increased

gold reserves by 50%.

2014


2015 menandai Tahun Keberlanjutan, dimana

Perseroan telah melampaui tahap produksi murni, tapi

berfokus pada kelangsungan usaha jangka panjang, di

mana Perseroan sangat menghargai lingkungan kerja

dan masyarakat yang terlibat.

Di bawah ini adalah peristiwa-peristiwa penting yang

dilaporkan secara kuartalan:

• Q1-15 - Seruyung & Bakan memperoleh status

penandatangan Kode ICMI (untuk pengawasan

sianida) pada bulan Januari 2015, sementara

manajemen mendefinisi ulang Visi & Nilai-Nilai agar

lebih mencerminkan identitas dan tujuan Perseroan.

• Q2-15 - Perseroan menggabungkan 500.,000oz

emas yang dihasilkan sampai saat itu dan mencapai

kepatuhan ISO14001: 2004 (Mei-15), baik di tingkat

Perseroan dan di tingkat anak perusahaan tambang

di Indonesia.

• Q3-15 - Penjom melebihi 200.000oz di bawah

kendali kami, Seruyung mencapai 150.000oz dan

Bakan mencapai lebih dari 36.000oz dalam waktu 3

bulan; serangkaian tonggak pencapaian individual

dalam satu waktu.

• Q4-15 - Produksi emas tahunan melebihi rekor

tahun 2014 (223.305oz) dengan 244.850oz yang

dihasilkan saat Bakan melewati tonggak 200.000oz

emas sejak awal operasinya yang dicapai hanya

dalam waktu dua tahun.

Periode Saat Ini

2015 marked the Year of Sustainability, going beyond

pure production output, but focusing on the long-term

viability of a business in which the Company holds

great respect for the environment it works in and the

communities that it touches.

The following quarterly events were noteworthy:

• Q1-15 – Seruyung & Bakan achieved signatory

status to the ICMI Code (for cyanide supervision)

in January 2015 while management redefined its

Vision & Values to better reflect the company’s

identity and purpose.

• Q2-15 – The Company aggregated 500,000oz

of gold produced to date and achieved

ISO14001:2004 compliance (May-15) at both

corporate level and for the Indonesian producing

mine subsidiaries.

• Q3-15 – Penjom exceeded 200,000oz under our

control, Seruyung reached 150,000oz and Bakan

achieved more than 36,000oz in a single 3-month

period; a series of individual milestones all in one

go.

• Q4-15 – Annual gold output exceeded our previous

2014 record year (223,305oz) with 244,850oz

produced while Bakan passed the 200,000oz

milestone of gold since its initial operation which it

achieved in just two years.

Recent Times

2015


2016 telah menjadi Tahun Kegigihan karena kami

mengalami penurunan dalam output produksi emas

kami untuk pertama kalinya dalam 2 tahun, yang

terutama disebabkan karena kualitaso Ore yang rendah

dalam jadwal pertambangan. Ini menyebabkan kami

meninjau kembali upaya eksplorasi brownfield dan greenfield yang memberikan hasil yang spektakuler

untuk persediaan kami.

Di bawah ini adalah peristiwa-peristiwa penting secara

kuartalan:

• Q1-16 – Penjom mencapai total Umur Tambang dengan

produksi emas 1,5Moz sejak dibuka pada tahun 1997.

Lanut Utara menghentikan operasi pertambangan oxide sedangkan program pengujian sulfida sudah dimulai

untuk menilai kelayakan masa depannya.

• Q2-16 - eksplorasi greenfield secara bertahap

memperluas persediaan resources sebesar 1 juta

ounces dari 6 juta ounces menjadi 7 juta ounces.

Kompleks Parabola di Pani memberikan kontribusi

terbesar terhadap hasil tersebut, dengan menambahkan

600.000oz dari resource baru yang ditemukan.

• Q3-16 - Perseroan mencapai total agregat

750.000oz emas yang diproduksi sejak awal pada

pertengahan 2011. Ini sejalan dengan Bakan

mencapai 250.000oz dan Seruyung mencapai

200.000oz emas yang dihasilkan.

• Q4-16 – Menutup tahun dengan eksplorasi

brownfield memberikan peningkatan 50% dalam

resources untuk mengkonversi reserves dari 2 juta

ounces menjadi 3 juta ounces. Doup bergeser

dari advanced exploration menjadi pra-kelayakan

produksi dengan pernyataan Reserves awal sebesar

1,23 juta ounces emas.

2016 was the Year of Perseverance as we suffered a

dip in our gold production output for the first time

in 2 years affected primarily by low-grade ore in the

mining schedules. It caused us to revisit our brownfield

and greenfield exploration efforts which delivered

spectacular results to our inventory.


• Q1-16 – Penjom attained a Life of Mine total of

1.5Moz of gold produced since it opened in 1997

while North Lanut concluded its oxide mining

operations and sulphide test work began to assess

its future viability.

• Q2-16 – Greenfield exploration incrementally

expanded the resource inventory by another 1Moz

from 6 to 7Moz. The Parabola Complex at Pani

delivered the largest part of that gain, adding

600,000oz of gold resource discovered.

• Q3-16 – The Company reached the aggregate

total of 750,000oz of gold produced since inception

in mid-2011. This was complemented by Bakan

reaching 250,000oz and Seruyung reaching

200,000oz of gold produced.

• Q4-16 – The year ends on a high with Brownfield

exploration delivering 50% increase in resource

to reserve conversion from 2Moz to 3Moz while

Doup moved from advanced exploration to pre-

feasibility with the declraton of a maiden ore reserve

statement of 1.23Moz of gold.

2016


2017 adalah Tahun Penentuan karena kami bekerja

dengan hasil produksi yang yang berkadar rendah

dalam jadwal penambangan dan transisi dari oxide leach pads sederhana menuju transisi komplek dan

clay-rich ore (terutama di Bakan) yang memerlukan

pengolahan agglomerasi (pengikatan semen) sebelum

diproses.

Di bawah ini adalah peristiwa-peristiwa penting yang

dilaporkan secara kuartalan:

• Q1-17 - Bakan melampaui produksi 300.000oz emas

sejak dimulainya transisi ke agglomerated heap leach pads, sedangkan EHS memperbarui sertifikasi OHSAS

18001 untuk semua lokasi operasi dan mendapatkan

sertifikasi ISO 140001 untuk Bakan & Seruyung.

• Q2-17 - Bakan dan Seruyung menerima penghargaan

dari Departemen Pertambangan untuk keselamatan

penambangan dan pengelolaan lingkungan

pertambangan, sementara eksplorasi yang sedang

berlangsung di Doup meningkatkan ore reserve sebesar 50% menjadi 1,85Moz, dan resources naik

sebesar 37% menjadi 3,045Moz emas.

• Q3-17 - Eksplorasi di Pani dilipatgandakan dan

menghasilkan reserves 735koz, dan resources 2,06Moz emas saat beroperasi, Seruyung

memproduksi lebih dari 300.000oz emas dan Penjom

mencapai 250.000 oz di bawah kepemimpinan kami.

• Q4-17 – Di bulan Oktober 2017, Perseroan

menghasilkan total agregat 1.000.000oz emas yang

diproduksi sejak dimulainya operasi yaitu pada

pertengahan tahun 2011. Hal yang Lebih penting lagi,

pada 31 Desember 2017, persediaan emas Perseroan

melebihi 4,0Moz reserves dan 8,8Moz resources.

2017 has been a Year of Determination as we work

with lower grade product in the mining schedules

and transition from simple oxide leach pads to more

complex transition and clay-rich ore (especially at

Bakan) that requires treatement by agglomeration

(cement binding) before processing.


• Q1-17 – Bakan surpasses 300,000oz of gold

produced as operations begin the transition to

agglomerated heap leach pads, as EHS renews its

OHSAS 18001 certification for all operating sites and

gets ISO 140001 certification for Bakan & Seruyung.

• Q2-17 – Bakan and Seruyung receive awards from

the Department of Mines for mining safety and

mining environmental management while ongoing

exploration at Doup increases the ore reserve by

50% to 1.85Moz, and the mineral resource by 37%

to 3.045Moz of gold.

• Q3-17 – Exploration at Pani more than doubles

ore reserves to 735koz, and mineral resources to

2.06Moz of gold while in operations, Seruyung

surpasses 300,000oz of gold produced and Penjom

reaches 250,000oz under our tenure.

• Q4-17 – In October 2017, the Company reached

the aggregate total of 1,000,000oz of gold

produced since the start of operationsback in mid-

2011. More importantly, at 31-Dec-17, the Company

gold inventory exceeded 4.0Moz of ore reserves

and 8.8Moz of mineral resources.

2017

8,8 Moz Kandungan Emas dalam Mineral ResourcesGold Held in Mineral Resources


37% Pertumbuhan Resources Emas di Proyek DoupGold Resource Growth at Pani Project



Tanggung Jawab SosialPerseroanCorporate Social Responsibility

Perseroan berkomitmen untuk terus berupaya mengembangkan program tanggung jawab sosial perusahaan (Corporate Social Responsibility atau CSR) guna membantu Pemerintah meningkatkan kesejahteraan masyakarat, khususnya di sekitar wilayah operasional Perseroan dan/atau anak-anak perusahaan Perseroan.

The Company is committed to continually striving to develop Corporate Social Responsibility (CSR) programs that help the Government to improve welfare of the communities, particularly those living in the vicinity of the Company and/or its subsidiaries’ areas of operations.

Hal ini sejalan dengan Visi Perseroan, yakni

memberikan nilai pengembalian yang maksimal

kepada para pemangku kepentingan, dan misi untuk

membagikan hasil keuntungan dari usaha Perseroan

dengan komunitas/masyarakat sekitar tempat usaha

Perseroan.

Saat ini, Perseroan menitikberatkan program-program

CSR pada bidang-bidang: Pendidikan dan Pelatihan,

This marked a period of establishment in the gold

mining industry for the shareholders and developing a

gold mining business in Indonesia.

Currently, the Company emphasizes CSR programs in

the areas of Education and Training, Health and Welfare


Kesehatan serta Kesejahteraan yang meliputi

infrastruktur dasar dan sosial ekonomi. Di samping

itu, Perseroan juga peduli melalui tanggap bencana

dengan membantu korban bencana alam yang terjadi

di sekitar wilayah operasional Perseroan dan/atau

anak-anak perusahaan Perseroan, maupun dalam

lingkup yang lebih luas.

Pola Penjaringan ProgramDalam merumuskan program-program CSR, secara

umum Perseroan melakukannya melalui pola sebagai

berikut:

a. Aspirasi dan Permintaan/Usulan dari Masyarakat

yang disampaikan melalui proposal/surat

permohonan;

b. Permintaan/Usulan dari Pemerintah yang

disampaikan melalui proposal/surat permohonan;

c. Melihat potensi desa yang layak untuk

dikembangkan dan dapat bermanfaat untuk

meningkatkan taraf kehidupan warga masyarakat

yang berada di desa – desa lingkar tambang

Perseroan;

d. Program yang digulirkan berkelanjutan & ada

keterkaitan antara program yang satu dengan

program yang lainnya;

e. Disinergikan dengan program – program

pembangunan Pemerintah agar tidak tumpang

tindih dalam pelaksanaannya; atau

f. Berkoordinasi dengan Instansi Pemerintah terkait

sesuai dengan jenis program yang akan digulirkan,

dan kegiatan yang dilakukan melibatkan unsur

Pemerintah, Tokoh masyarakat/warga masyarakat

lokal dan kontraktor lokal.

covering basic infrastructure and socio-economy.

In addition, the Company shows its care through

disaster response by helping victims of natural

disasters occurring around the operational areas of

the Company and/ or its subsidiaries as well as in a

broader scope.

Program Selection PatternThe Company formulates its CSR programs through the

following pattern:

a. The Community conveys Aspirations and Requests/

Proposals by submitting proposals;

b. The Government conveys Requests/ Proposals by

submitting proposals;

c. Considering the potential of villages that are

feasible to be developed and can be useful for

improving the living standards of the immediate

communities in the villages surrounding the

Company’s mines;

d. The programs carried out are sustainable & have a

linkage one another;

e. Synergized with government development

programs so as not to overlap in their

implementation; or

f. Coordinating with relevant Government Agencies

in accordance with the type of program to be

conducted, and activities undertaken by involving

elements of Government, Community leaders /

local communities and local contractors.

Kegiatan Prakerin SMK 1 BuyatBantuan Dana Pengadaan Seragam SekolahSMP N Satu Atap di Ds. Bukaka


Proses Perencanaan ProgramDalam melakukan proses perencanaan program

CSR, Perseroan selalu melibatkan pihak pemerintah

setempat dan masyarakat agar program yang di

rencanakan senantiasa selaras dan tidak tumpang

tindih dengan program pemerintah dan menjadi

kebutuhan masyarakat sehingga ada sense of

ownership dari masyarakat terhadap program atau

proyek yang di laksanakan.

Program CSR yang digulirkan Perusahaan secara

umum terdiri atas program fisik dan non-fisik. Program

fisik antara lain Pembangunan Gedung Balai Desa,

Sarana Kesehatan, Pendidikan, Air bersih, Pembangkit

Listrik Tenaga Surya dan Sarana Umum lainnya. Sedang

program non fisik antara lain kegiatan pelatihan

keahlian, bantuan untuk kegiatan social dan donasi

kepada seluruh kepada masyarakat sekitar tambang.

Pelaksanaan Program CSRPelaksanaan program CSR yang dilakukan oleh

Perseroan dan/atau anak-anak perusahaan Perseroan

adalah sebagai berikut:

A. Proyek Bakan

• Rehabilitasi Balai Desa Matali Baru & Balai Desa

Lolayan, Kecamatan Lolayan Kabupaten Bolaang

Mongondow;

• Pembangunan Balai Desa Mopusi & Balai Desa

Bakan, Kecamatan Lolayan Kabupaten Bolaang

Mongondow;

• Rehabilitasi Masjid Desa Motandoi Induk,

Kecamatan Pinolosian Timur, Kabupaten Bolaang

Mongondow Selatan;

Program Planning ProcessIn conducting the CSR program planning process, the

Company always involves the local government and

community therefore, the planned program is always

aligned and does not overlap with the government

program and becomes the needs of the community to

increase sense of ownership of the community towards

the program or project implemented.

The Company’s CSR programs generally consist of

physical and non-physical programs. Physical programs

include the development of Village Hall Building,

Health Facility, Education, Clean Water, Solar Power

Generation and Other Public Facilities. While non-

physical programs include skill training activities,

social assistance and donations to the immediate

communities surrounding the mines.

Implementation of CSR ProgramsThe implementation of CSR programs conducted by

the Company and/or its subsidiaries are as follows:

A. Bakan Project

• Renovation of Matali Baru Village Hall, Lolayan Sub-

District, Bolaang Mongondow District;

• Construction of Mopusi Village Hall in Lolayan Sub-

District, Bolaang Mongondow District;

• Renovation of Motandoi Induk Village’s Mosque,

East Pinolosian Sub-district, South Bolaang

Mongondow District;

Bantuan Dana untuk Pembuatan Posko Ramadhan di Ds. Bulawan I


• Pembangunan Balai Desa Tobayagan Selatan,

Kecamatan Pinolosian Tengah, Kabupaten Bolaang

Mongondow Selatan;

• Pembangunan Masjid Tobayagan Induk,

Kecamatan Pinolosian Tengah, Kabupaten Bolaang

Mongondow Selatan;

• Revitalisasi Air Bersih Desa Dumagin B, Kecamatan

Pinolosian Timur, Kabupaten Bolaang Mongondow

Selatan;

• Pembangunan Balai Desa Dumagin A & Balai Desa

Dayow, Kecamatan Pinolosian Timur, Kabupaten

Bolaang Mongondow Selatan;

• Rehabilitasi Taman Pengajian Al-Qur’an Desa

Onggunoi, Kecamatan Pinolosian Timur,

Kabupaten Bolaang Mongondow Selatan;

• Bantuan Dana Kegiatan Tulude di Kabupaten

Bolaang Mongondow Selatan

Kegiatan Seni dan Budaya Adat Bolaang

Mongondow yang diselenggarakan setiap tahun di

akhir bulan Januari oleh masyarakat di Kabupaten

Bolaang Mongondow Selatan;

• Bantuan Dana Penerbitan Buku Panduan Adat

Bolaang Mongondow

Bantuan Dana Penerbitan Buku Panduan Adat

Bolaang Mongondow diterima oleh Bapak Jemmy

Lantong / Ketua Adat Bolaang Mongondow;

• Kegiatan JRBM CUP Pemuda Lingkar Tambang

Kegiatan JRBM CUP diikuti oleh seluruh desa-desa

lingkar tambang Kabupaten Bolaang Mongondow

dan Kabupaten Bolaang Mongondow Selatan.

• Donor Darah di Site Bakan

Kegiatan Donor Darah rutin dilaksanakan di JRBM,

Proyek Bakan berkerjasama dengan PMI

• Kegiatan Buka Puasa Bersama dan Penyerahan

• Construction of South Tobayagan Village Hall,

Central Pinolosian Sub-district, South Bolaang

Mongondow District;

• Construction of Tobayagan Induk Mosque,

Central Pinolosian Sub-District, South Bolaang

Mongondow District;

• Revitalization of Clean Water at Dumagin B Village,

East Pinolosian Sub-District, South Bolaang

Mongondow District;

• Construction of Dumagin A Village Hall and

Dayouw Village Hall, East Pinolosian Sub-district,

South Bolaang Mongondow District;

• Renovation of Quran Recitation Center in Onggunoi

Village, East Pinolosian Sub-District, South Bolaang

Mongondow District;

• Fund assistance for Tulude Activities in South

Bolaang Mongondow District

Bolaang Mongondow Traditional Arts and Cultural

Activities that are held annually at the end of

January by the communities in South Bolaang

Mongondow District;

• Fund assistance for Bolaang Mongondow

Traditional Handbook publication;

The fund assistance was received by Mr. Jemmy

Lantong as the Bolaang Mongondow Adat Council

Head;

• JRBM CUP of Youth surrounding mining areas

JRBM CUP was participated by all surrounding

mining villages in Bolaang Mongondow and South

Bolaang Mongondow districts.

• Blood Donation at Bakan Site

Blood Donation activity is routinely held in JRBM,

Bakan Project, teaming up with PMI;

• Iftar (fast-breaking) activity and delivery

Bantuan Hewan Kurban dalam rangka Hari Raya Idul Adha untuk Masjid Nurhidayati Ds. Kotabunan Selatan

Bantuan sembako Natal untuk warga tidak mampu, didistribusikan pada sembilan Ds. Lingkar Tambang

Bantuan Al Quran-MasjidNurul Jannah


Bantuan untuk Panti Asuhan dan Pondok

Pesantren

Di bidang Keagamaan, dalam rangka bulan

Ramadhan telah dilaksanakan kegiatan buka

puasa bersama Panti Asuhan Pononiungan di

wilayah Kotamobagu dan stakeholder. Dalam

rangkaian kegiatan tersebut juga telah diserahkan

bingkisan ramadhan untuk anak-anak panti

asuhan Pononiungan. Selain itu perusahaan telah

memberikan bantuan dana sembako untuk 3 panti

asuhan yaitu panti asuhan Pononiungan, Pondok

Pesantren Hidayatullah dan Panti Asuhan Ar-

Rahman;

• Bantuan Dana Beasiswa Mahasiswa Berprestasi

Desa Lingkar Tambang

Sebagai wujud tanggung jawab perusahaan dalam

bidang pendidikan telah diserahkan bantuan

beasiswa penyelesaian studi untuk 29 orang

Mahasiswa di 13 Desa lingkar tambang Bolaang

Mongondow dan Bolaang Mongondow Selatan;

• Bantuan Dana Kegiatan Halal Bihalal Desa Matali

Baru

Dalam rangka bulan puasa, Desa Matali Baru

menyelenggarakan acara Halal Bihalal, PT. JRBM

Site Bakan turut berpartisipasi dalam kegiatan ini

dalam bentuk pemberian bantuan dana. Bantuan

Dana diserahkan langsung kepada Sangadi Matali

Baru;

• Bantuan Hewan Kurban dalam rangka Hari Raya

Idul Adha

Di bidang keagamaan dalam rangka Hari

Raya Idul Adha perusahaan telah memberikan

of assistance for Orphanages and Pondok

Pesantren.

In religious sector, during Ramadhan, fast-breaking

together was held with Pononiungan Orphanage

in Kotamobagu area and stakeholders. During

the activity, ramadhan gifts were also distributed

to the children in the Pononiungan Orphanage.

In addition, the Company also provided

basic commodities for 3 orphanages namely

Pononiungan orphanage, Pondok Pesantren

Hidayatullah and Ar-Rahman Orphanage;

• Scholarship for College Students with good

academic achievements in the surrounding

mining villages

As a form of corporate responsibility in the field of

education, the Company provided scholarships for

29 college students in 13 villages surrounding the

mining area in Bolaang Mongondow and South

Bolaang Mongondow;

• Fund Assistance for Halal Bihalal Activity in

Matali Baru Village

During Ramadhan, Matali Baru Village held Halal

Bihalal. PT. JRBM of Bakan Site participated in this

activity in the form of fund assistance. The Fund

Assistance was directly handed over to Sangadi

Matali Baru;

• Assistance of Sacrificial Animals for Eid al-Adha

In the religious sector for the Eid al-Adha

celebration the Company provided sacrificial

Sumbangan Hewan Qurban


bantuan hewan kurban untuk Pemerintah Daerah

Bolaang Mongondow Selatan dan Pemerintah

Daerah Kabupaten Bolaang Mongondow, dan 12

desa lingkar tambang yang tersebar di wilayah

Kabupaten Bolaang Mongondow dan Bolaang

Mongondow Selatan, serta Kodim dan Polres

Bolmong;

• Bantuan Sembako untuk Korban Bencana Alam

Banjir di Kabupaten Bolsel

Bantuan Sembako diserahkan untuk korban

bencana alam banjir di Kabupaten Bolaang

Mongondow Selatan yaitu Desa Dumagin A, Desa

Dumagin B, Desa Motandoi Induk, Desa Motandoi

Selatan, Desa Tobayagan Induk, dan Desa

Tobayagan Selatan.

• Kegiatan Fogging Desa Lingkar Tambang

Kegiatan Fogging dilaksanakan di 3 desa lingkar

tambang wilayah Kabupaten Bolaang Mongondow

yaitu Desa Bakan, Desa Matali Baru, dan Desa

Lolayan

• Bantuan Material Pembangunan IAI Azmi

Kotamobagu

Penyerahan Bantuan Material untuk Kegiatan

Pembangunan Institut Agama Islam Azmi

Kotamobagu, bantuan material yang diserahkan

berupa semen, tripleks, seng, pasir, dan kerikil.

B. Proyek Lanut Utara

• Peringatan Isra’ Mi’raj dan Dzikir Akbar se-Boltim

Di bidang Keagamaan JRBM Lanut Site

merealisasikan dana untuk membantu kegiatan

dzikir akbar se-Bolaang Mongondow Timur yang

diselenggarakan oleh Majelis Dzikir Ittihadul

animals to the South Bolaang Mongondow Regional

Government and the Bolaang Mongondow District

Government, and 12 mining villages spread across

the Bolaang Mongondow and South Bolaang

Mongondow Districts, and the Kodim and Polres of

Bolmong;

• Assistance of sembako (food basic needs) for

flood victims in Bolsel District

Assistance of sembako (food basic needs) was

distributed to flood victims in South Bolaang

Mongondow District, i.e.: Dumagin A Village,

Dumagin B Village, Motandoi Induk Village, South

Motandoi Village, Tobayagan Induk Village and

South Tobayagan Village.

• Fogging activities surrounding mining areas

Fogging activities were carried out in 3 villages

surrounding mining areas in Bolaang Mongondow

District: Bakan Village, Matali Baru Village, and

Lolayan Village.

• Assistance of building materials for the

construction of IAI Azmi Kotamobagu

The handover of assistance of building materials

for construction Kotamobagu’s Azmi Institute of

Islamic Religion, the assistance of building materials

consisted of cement, plywood, zinc, sand, and

gravels.

B. North Lanut Project

• Isra’ Mi’raj Commemoration and Mass Dhikr in

Boltim

In religious sector, JRBM Lanut Site give fund

assistance for Mass Dhikr activity in East Bolaang

Mongondow that was held by the Assembly

Sedekah Ilmu, SMPN2 Hele


Ummat Muhammad SAW desa Nuangan. Kegiatan

diselenggarakan dalam rangka memperingati Isra’

Mi’raj Nabi Muhamad shallallahu alaihi wa sallam

1438 H yang dilaksanakan pada awal bulan Mei

2017.

• Pesta Adat Tulude Kabupaten Bolaang

Mongondow Timur

Pada periode Semester 1 tahun 2017, Perusahaan

menggelontorkan bantuan CSR dalam program

hubungan kemasyarakatan (bidang sosial budaya)

melalui pelaksanaan pesta Adat Tulude (kerukunan

Masyarakat Sangihe, Sitaro dan Talaud) yang

berlangsung di Desa Jiko Kabupaten Bolaang

Mongondow Timur. Kegiatan ini dilaksanakan pada

tanggal 2 Februari 2017 di desa Jiko Utara.

• Pemilihan Uyo dan Anu Boltim Tahun 2017

Pada bulan April 2017, JRBM merealisasikan

bantuan dana untuk mensponsori kegiatan

pemilihan Uyo & Anu Kabupaten Bolaang

Mongondow Timur. Kegiatan ini bertujuan untuk

memperkenalkan potensi wisata, kesenian dan

kebudayaan Kabupaten Bolaang Mongondow

Timur.

• Pertemuan dengan FKM Lingkar Tambang PT

JRBM

Forum Komunikasi Masyarakat (FKM) adalah wadah

yang dibentuk oleh kepala-kepala desa lingkar

tambang yang bertujuan untuk menjembatani

komunikasi antara Masyarakat lingkar Tambang

dan Perusahaan. Anggota Forum terdiri dari 10

Kepala Desa, 10 Tokoh Masyarakat, 6 orang Tripika

Kecamatan Modayag dan Kecamatan Nuangan.

Pertemuan dilakukan rutin sebulan sekali.

“Majelis Dzikir Ittihadul Ummat Muhammad

SAW” of Nuangan village. The event was held in

commemoration of Prophet Muhammad SAW Alaihi

wa Sallam’s 1438 H Isra ‘Mi’raj that was held in early

May 2017.

• Tulude Traditional Festival of East Bolaang

Mongondow District

In the first semester of 2017, the Company gave

CSR donation for the community relations program

(socio-cultural field) of the Tulude Traditional

Festival (Sangihe, Sitaro and Talaud Community

Groups) that was held in Jiko Village, East Bolaang

Mongondow District. This activity was held on

February 2, 2017 in North Jiko village.

• Uyo and Anu Boltim 2017

In April 2017, JRBM gave fund assistance to sponsor

Uyo & Anu contest in East Bolaang Mongondow

District. The aim of this activity is to introduce the

potential tourism, arts and cultural of East Bolaang

Mongondow District.

• Meeting with FKM (Community Communication

Forum) of surrounding mining area of JRBM

The Community Communication Forum (FKM) is

a forum that established by the heads of villages

surrounding mining areas aimed at bridging

communication between the Communities

surrounding the Company’s mining areas and the

Company. The Forum members consist of 10 Village

Heads, 10 Community Leaders, 6 Tripika officers of

Modayag Sub-district and Nuangan Sub-district.

The meeting is held regularly once a month.

SDN Mekar Jaya 2 SDN5 & SMPN2 Hele


• Open Turnamen Volly Ball Putra se-Sulut-Go

Pada periode bulan Mei tahun 2017, dalam

bidang Olahraga dan Kepemudaan, perusahaan

memberikan bantuan dana CSR untuk menunjang

tim Volly Ball Putra Pemerintah Daerah Bolaang

Mongondow Timur untuk ikut serta dalam Bupati

Cup Open Tournament Volly Ball Putra se-SulutGo

yang diprakasai oleh Pemuda Desa Toluaya,

Kecamatan Bolaang Uki, Kabupaten Bolaang

Mongondow Selatan.

• Bantuan Beasiswa untuk Mahasiswa Tingkat

Akhir

JRBM merealisasikan bantuan beasiswa kepada

3 orang mahasiswa tingkat akhir program

S1. Mahasiswa tersebut berasal dari desa

Tobongon, Nuangan dan Bongkudai Barat

yang direkomandasikan oleh Bupati Bolaang

Mongondow Timur.

• Bantuan hewan kurban dalam rangka Hari Raya

Idul Adha 1438 H

Pada bulan Agustus 2017, JRBM berpartisipasi

untuk menyiapkan hewan kurban dalam rangka

Hari Raya Idul Adha 1438 H, yang diserahkan

langsung oleh pihak Perusahaan ke masing-masing

desa dan diterima oleh Kepala Desa dan Imam

Desa. Pada periode kali ini yang menerima bantuan

sapi kurban adalah desa Badaro, desa Bai, dan

desa Buyandi.

• Kegiatan Halal bi Halal Kecamatan Nuangan

Pada bulan Juli 2017, JRBM, Proyek Lanut

memberikan bantuan CSR dalam rangka kegiatan

Halal bi Halal sekaligus menutup bulan Syawal

1438 H yang dilaksanakan pada tingkat kecamatan

• Men’s Volley Ball Tournament Open of Sulut-Go

In May 2017, in Sport and Youth sector, the

Company gave CSR fund to support the Men’s

Volley Ball Team of East Bolaang Mongondow Timur

to participate in the “Bupati Cup” Men’s Volley Ball

Open Tournament of Sulut-Go that initiated by the

Youth of Toluaya Village, Bolaang Uki Sub-district,

South Bolaang Mongondow District.

• Scholarships for Undergraduate Degree Students

JRBM provided scholarships to 3 undergraduate

degree students. The students were from

Tobongon, Nuangan and West Bongkudai

Villages that recommended by South Bolaang

Mongondow’s Regent.

• Assistance of Sacrifice Animals for Eid al-Adha

1438 H

In August 2017, JRBM participated to provide

sacrifice animals on Eid al-Adha 1438 H, directly

handed over by the Company to each village and

received by the Village Head and Village Imam. In

this period, the sacrificial animals were received by

Badaro Village, Bai Village, and Buyandi Village.

• Halal bi Halal at Nuangan Sub-District

In July 2017, JRBM Lanut Project gave CSR donation

for Halal bi Halal and the closing of Syawal 1438 H

that was held at Nuangan Sub-district, East Bolaang

Mongondow District on July 26, 2017 at Nuangan

Open field-Butato Mandiri Tong Sampah Dinas Lingkungan Pohuwato


Nuangan kabupaten Bolaang Mongondow Timur

yang dilaksanakan pada tanggal 26 Juli 2017 di

lapangan olahraga desa Nuangan 1. Dana bantuan

diterima oleh Kepala Desa Bai, Hamdi Lamaluta

selaku panitia kegiatan ini.

• Kegiatan Jumbara Kabupaten Bolaang

Mongondow Timur

Pada bulan Oktober 2017, JRBM, Proyek

Lanut memberikan bantuan CSR dalam rangka

kegiatan Jumbara (Jumpa Bakti Gembira) TP-

PKK Kabupaten Bolaang Mongondow Timur

yang dilaksanakan di Kecamatan Nuangan.

Kegiatan Jumbara dimaknai suatu pertemuan

atau perkumpulan para kaum perempuan dalam

organisasi Tim Penggerak PKK se-Boltim untuk

melakukan berbagai kegiatan-kegiatan yang

bersifat mendidik serta memamerkan segala

potensi yang ada di desa masing-masing. Hal ini

bertujuan untuk mempererat silaturahim, menggali

bakat serta kreatifitas kaum perempuan serta

memupuk jiwa sportifitas.

• Haul Habib dan Dzikir Akbar se-Boltim

Pada bulan Oktober 2017, JRBM merealisasikan

dana untuk membantu kegiatan peringatan haul

Habib Abubakar bin Abdullah bin Syech Abubakar

bin Salim dan Dzikir Akbar se-Bolaang Mongondow

Timur yang diselenggarakan oleh pengurus Majelis

Dzikir Ittihadul Ummat Muhammad SAW desa

Nuangan. Kegiatan ini dilaksanakan pada awal

bulan Oktober 2017.

• Renovasi Bak Air Bersih untuk warga Desa Lanut

dari Pegunungan Morawang

Pada bulan Oktober 2017, JRBM memberikan

1 Village sports field 1. The donation was received

by the Bai Village Chief, Hamdi Lamaluta as the

committee of this activity.

• Jumbara Activity of East Bolaang Mongondow

District

In October 2017, JRBM Lanut Project provided

CSR assistance for “Jumbara” Happy Gathering

of Bolaang Mongondow Timur (Boltim) District’s

TP-PKK that was held in Nuangan Sub-District. This

Jumbara activity is a meeting of members of the

PKK Committees throughout Boltim to undertake

various educational activities and showcase all

potentials in their respective villages. This activity

was aimed at strengthening friendship, exploring

the women’s talents and creativity and fostering the

spirit of sportsmanship.

• Habib Haul (Demise Anniversary) and Mass Dhikr

in Boltim

In October 2017, JRBM provided fund assistance

for the demise anniversary of Habib Abubakar bin

Abdullah bin Syech Abubakar bin Salim and Mass

Dhikr of entire East Bolaang Mongondow that was

held by the the Dhikr Assembly “Ittihadul Ummat

Muhammad SAW” of Nuangan village. This activity

was held in early October 2017.

• Clean Water Tank Renovation for Lanut Village

residents from Morawang Mountain

In October 2017, JRBM provided CSR assistance

Mempromosikan hasil kerajinan kelompok ke PRG Kunjungan SMKN 1 Marisa


bantuan CSR untuk masyarakat desa Lanut dengan

merealisasikan dana serta pembelian bahan-

bahan untuk Renovasi Bak Air Bersih yang ada

di Pegunungan Morawang. Mata air Morawang

adalah sumber air bersih Desa Lanut dan juga salah

satu titik sampling kualitas air AMDAL JRBM.

C. Proyek Seruyung

• Tanggap Bencana Banjir Sembakung

Bantuan kemanusiaan untuk korban banjir di

Kecamatan Sembakung dan Tanjung Selor

pada bulan April 2017 dengan bantuan berupa

kebutuhan pokok berupa sembako dan selimut.

Bantuan di serahkan kepada panitia penanganan

banjir di masing-masing kecamatan yang terdiri

dari unsur kecamatan, BNPB dan Koramil.

• Pembangunan Pujasera Nunukan

Peletakan batu pertama pembangunan kompleks

pujasera Nunukan pada bulan Juli 2017 yang

dilakukan oleh Bupati Nunukan Hj Asmin Laura

Hafid dan Manager ERS SPP yang sekaligus

bertindak sebagai ketua Forum CSR Kabupaten

Nunukan berikut jajaran pemerintahan Kabupaten

Nunukan. Pembangunan pujasera ini merupakan

kerja bareng pemerintah Kabupaten Nunukan

bersama dengan pihak swasta yang bernaung

dibawah Forum CSR kabupaten Nunukan.

• Penyerahan Bantuan Dana Beasiswa

Penyerahan simbolis bantuan dana beasiswa

dilakukan pada bulan September 20176 di ruang

kerja Bupati Nunukan. Beasiswa ini diberikan

kepada 14 orang mahasiswa aktif yang memiliki

to Lanut villagers by extending donation and

purchasing materials for the Renovation of Clean

Water Tank in the Morawang Mountain. Morawang

spring is a source of clean water of Lanut Village

and also one of the water quality sampling points of

JRBM Environmental Impact Analysis (AMDAL).

C. Seruyung Project

• Sembakung Flood Quick Response

Humanitarian Assistance for flood victims in

Sembakung and Tanjung Selor Sub-Districts in April

2017 comprising basic needs such as food and

blankets. The assistance was submitted to the flood

response team in each sub-district consisting of

sub-district elements, BNPB and Koramil.

• Nunukan Pujasera Development

The first ground breaking of Pujasera (Foodcourt)

Nunukan in July 2017 was conducted by Nunukan

Regent Hj Asmin Laura Hafid and SPP ERS Manager

as Chief of CSR Forum of Nunukan District and

the ranks of Nunukan District Government.

Development of this pujasera is a collaboration

of Nunukan District Government with the private

sector under CSR Forum of Nunukan District.

• Scholarship Assistance

Symbolic handover of scholarships was held

in September 2017 at the office of Nunukan

Regent. The scholarships were given to 14 active

students with good academic achievement from

Penyuluhan pembuatan VCO, Dusun Butato Penyuluhan Bududaya Jahe Merah dari Suplier


prestasi akademik dari Desa Pembeliangan.

Penyerahan simbolis dilakukan oleh perwakilan SPP

dihadapan Bupati Nunukan beserta jajarannya yang

diterima langsung oleh Kepala Desa Pembeliangan

Bpk. H. Abdul Hamid PB.

• Kegiatan AMPD Magang Siswa

Kegiatan Apprentice Mechanic Development

Program (AMDP) adalah salah satu bentuk

kepedulian dan perhatian SPP terhadap lulusan‐

lulusan SMK terbaik di wilayah lingkar tambang SPP

(Sebuku, Nunukan, dan Tarakan) khususnya jurusan

Mesin Otomotif dan Elektronika, yang diharapkan

dapat memberikan pelatihan, pengetahuan dan

ketrampilan terhadap para peserta AMDP tentang

dasar‐dasar sebagai Mekanik di dunia kerja

pertambangan. Kegiatan AMDP ini diikuti oleh

9 orang siswa jurusan tehnik yang berasal dari

sekolah kejuruan di lingkar tambang SPP.

Pembeliangan Village. The symbolic handover was

performed by SPP representative before Nunukan

Regent and his staff, and was received directly by

Mr. H. Abdul Hamid PB, Chief of Pembeliangan

Village.

• AMPD Student Activity

Apprentice Mechanic Development Program

(AMDP) is a form of PT Sago Prima Pratama’s care

and attention to the best graduates of vocational

(SMK) schools in the mining surrounding area of

PT Sago Prima Pratama (Sebuku, Nunukan and

Tarakan), particularly those majoring in Automotive

Machine and Electronics. This activity is to provide

training, knowledge and skills to the AMDP

participants on the fundamentals of Mechanics in

the mining fields. The AMDP activity was attended

by 9 students majoring in engineering from

vocational schools in the vicinity of PT Sago Prima

Pratama’s mine.

Rehab Ruas Jalan, Masy-TNI-PT GSM


• Bantuan 4 Ekor Hewan Kurban dalam rangka

Hari Raya Idul Adha 1438 H

Dalam menyambut semarak Idul Adha 1438 H

pada akhir Agustus 2017, SPP telah menyalurkan

bantuan 4 ekor sapi qurban yang diberikan

masing masing sebanyak 2 ekor kepada Desa

Pembeliangan sebagai desa lingkar tambang,

masjid Al Fattahul Huda Nunukan sebanyak 1 ekor

dan masjid Darul Falah Nunukan Tengah. Bantuan

sapi tersebut langsung diserah terimakan kepada

panitia qurban di masing-masing masjid dan Kepala

Desa untuk di desa Pembeliangan.

• Bantuan 2 unit profil tank SMP N 01 Sebuku

Pemberian dukungan 2 unit profil tank kepada

SMPN 01 Sebuku yang berada di Desa

Pembeliangan dimaksudkan untuk membantu

meringankan masalah sanitasi yang selama ini

dihadapi oleh sekolah tersebut yang beberapa

waktu terakhir ini terkendala dengan ketersediaan

penampung air bersih di toilet sekolah. Ini

berdampak pada enggannya siswa-siswi

untuk menggunakan toilet yang tersedia dan

menumpang di toilet milik warga di sekitar sekolah.

Saat ini toilet sekolah sudah dapat digunakan

secara maksimal oleh keluarga sekolah.

• Sumbangan Buku Taman Baca Desa Srinanti dan

SMKN Simenggaris

Sebagai salah satu bentuk kepedulian dalam

membantu kegiatan pemerintah untuk

menggiatkan minat baca masyarakat, SPP

melakukan gerakan sumbang buku dimana

karyawan perusahaan diundang untuk

berkontribusi menyumbangkan buku atau majalah

bekas dan yang masih baru untuk di sumbangkan.

Sejumlah 280 buku bacaan berbagai jenis berhasil

dikumpulkan dan di sumbangkan kepada Taman

Baca Desa Srinanti dan SMKN Seimenggaris di

wilayah Kecamatan Seimenggaris.

• Penghargaan TJSLP SPP

Pada apel bersama dalam memperingati HUT

Kabupaten Nunukan yang ke 18 pada tanggal 11

Oktober 2017 lalu, Bupati Nunukan memberikan

penghargaan Tanggung Jawab Sosial dan

Lingkungan Perusahaan (TJSLP) kepada SPP

sebagai salah satu perusahaan yang telah turut

untuk memajukan Kabupaten Nunukan, di bidang

TJSLP dan Bina Lingkungan Sosial.

• Assistance of 4 Sacrificial Animals for Eid al-Adha

1438 H

In order to commemorate Eid al-Adha 1438 H

at the end of August 2017, SPP distributed 4

sacrificial cows: 2 cows for Buyangan Village as a

mining surrounding village, 1 cow for Al Fattahul

Huda Nunukan mosque, and 1 cow for Darul Falah

Central Nunukan Mosque. The assistance was

directly handed over to the qurban committee in

each mosque and the village head for the Buyangan

Village.

• Assistance of 2 units of Profile Storage Tanks for

SMP N 01 Sebuku

Assistance of 2 units of profile storage tanks

for Desa Pembeliangan’s SMPN 01 Sebuku was

intended to help and overcome the sanitation

problem faced by the school, which did not have

clean water storage tanks for the school toilets so

that students were reluctant to use the school’s

toilets and went to the toilets in the houses of

neighborhood residents. Now the school toilets can

be used maximally by the school people.

• Donation of Books for Taman Baca Desa Srinanti

and SMKN Simenggaris

As a form of awareness in assisting government

activities to encourage reading interest, SPP

initiated book donation activity which the company

employees are invited to contribute donations of

used or new books or magazines. A total of 280

books, both used and new, were collected and

donated to Taman Baca Desa Srinanti and SMKN

Seimenggaris in Seimenggaris Sub-district.

• TJSLP Award for SPP

At the joint ceremony commemorating the 18th

anniversary of Nunukan District on October

11, 2017, the Regent of Nunukan awarded the

Corporate Social and Environment Responsibility

(TJSLP) award to SPP as one of the companies that

has contributed to the development of Nunukan

District, in TJSLP and Community Development

sector.


• Gerakan Nunukan Sehat

Melalui Gerakan Nunukan Sehat yang bekerjasama

dengan Dinas Lingkungan Hidup Kabupaten

Nunukan, SPP telah berkontribusi dalam

penyediaan 60 tong sampah dan pot bunga

yang di tempatkan di pasar-pasar, fasilitas umum

dan sekolah. Selain dalam bentuk tong sampah

SPP juga berkontribusi dalam penyediaan bibit

pohon rindang yang di tanam di sepanjang jalan

lingkar Nunukan dan pengadaan 100 lembar kaos

kegiatan. Gerakan Nunukan sehat juga berupaya

melibatkan masyarakat dalam penanggulangan

sampah di lingkungan masing-masing.

• Pembangunan Musholla Desa Apas

Pembangunan sarana peribadatan musholla dan

MCK yang terletak di simpang desa Apas dan

Kekayap ini merupakan rangkaian dari perencanaan

pembangunan sarana peribadatan yang telah di

usulkan oleh masyarakat kepada pemerintah dan

PT Sago Prima Pratama pada tahun 2015 lalu.

Pelaksanaan pembangunan sarana peribadatan

dan MCK ini bekerjasama dengan Kodim 0911/

NNK yang pelaksanaannya dikerjakan oleh Koramil

Sebuku. Diharapkan dari keberadaan sarana

peribadatan ini nantinya dapat dipergunakan oleh

masyarakat di sekitar desa simpang Apas dan

kekayap dan juga para musafir yang membutuhkan

sarana ibadah.

D. Proyek Doup

• Bantuan Dana Beasiswa

ASA mengimplementasi bantuan penyelesaian

studi pada tingkat perguruan tinggi bagi 8 orang

mahasiswa asal lingkar tambang sebesar Rp.

• Healthy Nunukan Movement

Through the Healthy Nunukan Movement in

collaboration with Nunukan District Environmental

Office, SPP provided 60 garbage bins and flower

pots placed in markets, public facilities and schools.

Not only garbage cans, SPP also contributed shade

tree seedlings that were planted along the Nunukan

ring road and distributed 100 pieces of activity

t-shirts. Healthy Nunukan Movement also seeks to

involve the community in waste management in

their respective environments.

• The construction of the Apas Village Mosque

The construction of mosque’s worship place and

MCK located in the intersection of Apas and

Kekayap villages is a part of religious facilities

development plan that have proposed by the public

to the government and PT Sago Prima Pratama in

2015. The construction of mosque’s worship place

and MCK was done in cooperation with the Kodim

0911/ NNK and was conducted by Koramil Sebuku.

It is expected that this place of worship can be

used by the community surrounding the Apas and

Kekayap Village intersection and the surrounding

pedestrians.

D. Doup Project

• Scholarship Fund Assistance

ASA distributed scholarships of Rp4,500,000

each for 8 undergraduate students from the

mining surrounding areas. The scholarship

Kegiatan Donor Darah Bantuan Dana untuk Panti Asuhan dan Buka Puasa Bersama


4.500.000/orang, adapun proses pemberian

bantuan tersebut melalui proposal permohonan

bantuan penyelesaian studi yang diketahui oleh

pemerintah Desa serta mendapat persetujuan dari

pemerintah Daerah. Penyerahan bantuan untuk 8

mahasiswa untuk penyelesaian study diserahkan

langsung olah staf perusahaan kepada orang tua,

dikarenakan disaat penyerahan mahasiswa tersebut

sedang menjalani studi.

• Bantuan Dana Kegiatan Adat Tulude Kabupaten

Bolaang Mongondow Timur

Dalam rangka menjaga dan melestarikan budaya

setempat, ASA berusaha turut serta ambil bagian

dalam hal tersebut, dengan maksud kebudayaan

lokal tersebut bisa lebih dilestarikan untuk generasi

seterusnya. Untuk itu dalam implementasinya

perusahaan berkerjasama dengan Pemerintah

daerah, seperti dalam menyelenggarakan acara

Adat Budaya setempat Tulude, acara tersebut

adalah Budaya masyarakat pesisir pantai dalam

menyatakan rasa bersyukur atas semua berkat yang

diterima, dimana dalam acara tersebut terdapat

kegiatan Ibadah, tari-tarian setempat, paduan suara

serta Lomba Monuntul yaitu kegiatan pemasangan

lampu satu minggu sebelum hari raya Idul Fitri

pada setiap rumah, serta kegiatan kebudayaan

lainnya.

• Bantuan Dana Pembuatan Posko Ramadhan pada

Desa Bulawan I

Penyerahan bantuan untuk pembuatan posko

Ramadhan pada ds. Bulawan yang di terima secara

langsung oleh Bapak Sangadi.

• Bantuan Dana Pelaksanaan Lomba Monuntul dan

Sholat Ied

assistance was provided based on the proposal

for study completion acknowledged by the village

government and approved by the local government.

The scholarship fund was directly handed over by

the company staff to the parents of these 8 students

in the absence of the students due to their study.

• Fund Assistance for the Tulude Adat (Traditional)

event in East Bolaang Mongondow District

ASA’s participation in a local culture event is to

preserve the local culture for the next generation.

In the event implementation, the company teams

up with local governments, such as in the holding of

the the Tulude Adat (Traditional) event. The event

showcases the culture of coastal communities in

expressing gratitude for all the blessings received.

The event is featured with worship activity, local

dances, choir and Monuntul Competition, an activity

of installing a light in every house a week prior to

Eid Al Fitr, and other cultural activities.

• Assistance for the Making of Ramadhan Post in

Bulawan I Village

The delivery of assistance for making post of

Ramadhan at ds. Bulawan is directly received by Mr.

Sangadi.

• Fund Assistance for the Implementation of

Monuntul and Sholat Ied Competition

Bantuan Dana Beasiswa Tahap I periode Januari-Juni 2017 Bantuan Hewan Kurban dalam rangka Hari Raya Idul Adha


The submission of fund assistance for the

implementation of Monuntul Competition and

Sholat Ied, the fund assistance directly received by

the Chairman of the Committee of Islamic Day.

• Assistance of Sacrificial Animals for Eid al-Adha

To cultivate a sense of brotherhood and caring,

on Eid al-Adha, ASA distributes five sacrificial

animals, while its distribution includes mosques

around the mine ring village including Nurhidayati

mosque South Kotabunan village, Annur village

Bulawan I Mosque, Almuhajirin Mosque Bulawan II

Village, Masjid Al Ikhlas Kotabunan Village and East

Bolaang Mongondow District Government.

• Assistance for the Commemoration of Indonesian

Independence Day in East Bolaang Mongondow

District

In order to commemorate the Independence

Day of the Republic of Indonesia and support the

holding of the Independence Day Commemoration

at the District, ASA provided assistance for the

implementation of District’s Independence Day

commemoration. The assistance was directly

received by the Secretariat staff of the East Bolaang

Mongondow District Government.

• Sembako Donation for 9 Villages Surrounding

Mining Areas

To facilitate the underprivileged in celebrating Eid

Al Fitr and also embody the company’s concern as

well as maintain relationship with the community,

the company distributed 700 packages of basic

commodities (sembako) for the residents around

the mines. The sembako package consisted of rice,

sugar, coffee, and soft drinks.

E. Pani Project

• Fund Assistance for the 72nd Anniversary of

Indonesian Independence Day Committee at

Pohuwatu District;

• Fund Assistance for the 72nd Anniversary of

Indonesian Independence Day Committee,

Pohuwatu CUP Basketball Competition in Marisa -

Pohuwatu, July 20, 2017;

• Football Team Uniform and Footballs Assistance

for Taluduyunu Village to participate in Pohuwatu

Penyerahan bantuan dana untuk pelaksanaan

Lomba Monuntul dan Sholat Ied, bantuan diterima

secara langsung oleh Ketua Panitia Hari Besar

Islam.


Idul Adha

Untuk memupuk rasa persaudaraan dan

kepedulian, pada Hari Raya Idhul Adha ASA

menyalurkan bantuan lima ekor hewan kurban,

adapun distribusinya mencakup Masjid seputar

desa lingkar tambang diantaranya masjid

Nurhidayati desa Kotabunan Selatan, Masjid

Annur Desa Bulawan I , Masjid Almuhajirin Desa

Bulawan II, Masjid Al Ikhlas Desa Kotabunan dan

Pemerintahan kabupaten Bolaang Mongondow

Timur.

• Bantuan Pelaksanaan Hari Kemerdekaan RI

Kabupaten Bolaang Mongondow Timur

Dalam rangka memperingati Hari Kemerdekaan

Republik Indonesia sekaligus mendukung

pelaksanaan Upacara Peringatan Hari Kemerdekaan

di tingkat Kabupaten. ASA telah memberikan

bantuan pelaksanaan hari Kemerdekaan RI tingkat

Kabupaten. Bantuan diterima secara langsung oleh

staff Sekretariat Pemerintah Kabupaten Bolaang

Mongondow Timur.

• Bantuan Sembako untuk 9 Desa Lingkar Tambang

Untuk meringankan beban masyarakat kurang

mampu dalam menyambut hari Raya Idhul Fitri

dan juga merupakan wujud kepedulian perusahaan

serta menjaga hubungan dengan masyarakat,

perusahaan menyalurkan 700 paket sembako bagi

warga di sekitar lingkar tambang, adapun isi paket

tersebut terdiri dari beras, gula, kopi, teh, dan soft

drink.

E. Proyek Pani

• Bantuan Dana Panitia HUT RI ke-72 Kabupaten

Pohuwatu;

• Bantuan Dana Panitia HUT RI ke-72, Pelaksanaan

Lomba Basket Pohuwatu CUP di Marisa –

Pohuwatu, 20 Juli 2017;

• Bantuan Seragam Kaos Tim Bola dan Bola Kaki

untuk Desa Taluduyunu dalam rangka Mengikuti


Regent Tournament CUP for the 72nd Indonesian

Independence Day activity held on August 22, 2017;

• Sacrificial Animalsfor Eid al-Adha

A total of 16 sacrificial cows for 7 villages in the

vicinity of mining areas, KUD, Local Governments

of Pohuwatu District and Gorontalo Province. The

delivery of sacrificial animal was held at the Buntulia

District Office, August 27, 2017

• “Gebyar Semangat Proklamasi” to celebrate

Indonesia’s 72nd Anniversary at SDN 04 in Dusun

Butato of Hulawa Village, August 28, 2017

This activity was held to teach about hygiene and

healthy lifestyle. The activity also showcased how to

wash hands and brush teeth for elementary school

students in SDN04 Dusun Butato, Poetry Reading

Contest, Gorontalo Traditional Clothes Contest and

Speech Contest.

• Donation of Al-Qur’an and Iqro books,

Whiteboards, and Stationaries for Nurul Jannah

Turnamen Bupati Pohuwatu CUP Kegiatan HUT RI

ke-72, 22 Agustus 2017;


Idul Adha

Bantuan sapi kurban sebanyak 16 ekor sapi untuk

7 desa lingkar tambang, KUD, Pemerintah Daerah

Kabupaten Pohuwatu dan Provinsi Gorontalo.

Serah terima bantuan dilaksanakan di Kantor

Kecamatan Buntulia, 27 Agustus 2017

• Kegiatan “Gebyar Semangat Proklamasi” HUT RI

ke 72 di SD N 04 Dusun Butato Desa Hulawa, 28

Agustus 2017

Kegiatan ini dilaksanakan untuk mengajarkan

kebersihan dan gaya hidup sehat. Dalam kegiatan

ini juga dilaksanakan juga praktek cara mencuci

tangan dan sikat gigi yang benar bagi siswa-

siswa SD N 04 Dusun Butato, Pelaksanaan Kontes

Membaca Puisi, Kontes Pakaian Adat Gorontalo

dan Lomba Berpidato.

• Bantuan Seperangkat Al-Qur’an, Iqro, Papan Tulis,

dan ATK untuk TPA Masjid Nurul Jannah Dusun

Bantuan Bencana Alam Banjir di Kab. Bolsel Kegiatan Fogging di desa-desa lingkar tambang Kab. Bolmong

Bantuan Material Pembangunan IAI Azmi Kotamobagu Bantuan Dana Kegiatan Halal Bihalal Desa Matali Baru


Mosque TPA at Dusun Butato of Hulawa Village;

• Voluntary teaching activity at SDN 04 of Dusun

Butato, Dea Hulawa, with the theme of drawing and

reaching the ideals;

• Srikandi Group Activity for “Community Institutional

Strengthening” for Mothers in Hulawa Village,

Dusun Butato and Popaya;

• Training on “Utilization of Used Goods” which

will be given to the people of Hulawa Village,

Gorontalo;

• Voluntary teaching activity aiming at sharing

motivation and knowledge of GMS employees to

students of SMPN Hele and SDN Hele 5;

• “Ibu-ibu Mandiri” community (Independent

Mothers) of Dusun Butato, Hulawa Village

implemented vegetable planting program (Land

Cleaning);

• Development of Butato Mandiri Community Grup

for the Fathers in Dusun Butato of Hulawa Village.

Butato Desa Hulawa;

• Kegiatan sedekah ilmu di SD N 04 Dusun Butato,

Desa Hulawa, dengan tema menggambar dan

menggapai cita-cita;

• Kegiatan Grup Srikandi untuk “Penguatan

Kelembagaan Kelompok Masyarakat” untuk Ibu-ibu

di Desa Hulawa, Dusun Butato dan Popaya;

• Kegiatan Pelatihan “Pemanfaatan Barang-barang

Bekas” yang nantinya akan diberikan kepada

masyarakat Desa Hulawa, Gorontalo;

• Kegiatan “Sedekah Ilmu” yang bertujuan untuk

berbagi motivasi dan pengetahuan dari karyawan-

karyawan PT. GSM kepada siswa-siswi SMP N Hele

dan SD N Hele 5;

• Kelompok Ibu-ibu Mandiri Dusun Butato, Desa

Hulawa dalam melaksanakan program penanaman

sayur (Pembersihan Lahan);

• Pengembangan Kelompok Masyarakat Dusun

Butato “Butato Mandiri” bagi Bapak-bapak Dusun

Butato Desa Hulawa.

Bantuan Dana Beasiswa Tahap II periode Juli-Desember 2017 Bantuan Logistik untuk Bencana Alam Banjir di Kota Manado

Sosialisasi Penanganan Kebakaran Skala Rumah TanggaBantuan dalam rangka Perayaan Natal untukPanti Asuhan Amazia Lolak


Bupati Bolsel dan GM PT JRBM menandatangani prasasti pembangunan balai desa dan air bersih di desa Dumagin Peletakkan Batu Pertama Pembangunan Balai Desa Dumagin B

Perbaikan Jalan Akses Desa Dumagin A dan Desa Onggunoi di Kabupaten Bolaang Mongondow Selatan Kunjungan Praktek Mahasiswa Universitas Dumoga Kotamobagu

Perbaikan Jalan Akses Desa Motandoi


Penyerahan bantuan dana untuk sanggar tari Imbaya TakaSerah terima bantuan dana penyelesaian tugas akhirmahasiswi PDD Poltek Nunukan

Gerakan Nunukan Sehat Kab Nunukan

Pembangunan musholla


Bantuan 2 unit profil tank SMP N 01 SebukuSerah Terima Bantuan Dana MTQ Kec. Sebuku

Pembangunan Mushola Desa Apas

Bantuan Dana Renovasi Gereja Krayan TimurFoto penyerahan dana beasiswa mahasiswaberprestasi Desa pembeliangan


Tata Kelola PerusahaanCorporate Governance

The Company’s management is very aware and committed to applying and practicing Good Corporate Governance (GCG), based on the principles of transparency, accountability, responsibility, independence and fairness.

Manajemen Perseroan sangat menyadari dan berkomitmen untuk menerapkan dan mempraktekkan Tata Kelola Perusahaan yang Baik (GCG), berdasarkan prinsip-prinsip transparansi, akuntabilitas, tanggung jawab, independensi dan kewajaran.

Struktur Tata Kelola

Perseroan beroperasi dalam kerangka pedoman standar bersama dengan struktur tata kelola perusahaan, yang terdapat pada anggaran dasar Perseroan dan daftar peraturan bursa saham. Ini termasuk:

• Rapat Umum Pemegang Saham• Rapat Dewan Komisaris• Rapat Direksi• Komite Nominasi dan Remunerasi• Komite Audit• Komisaris Independen• Direktur Independen• Sekretaris Perusahaan• Audit internal• Sistem Manajemen Risiko

Kami percaya bahwa penerapan GCG melalui Dewan Komisaris dan Direksi memberikan dampak positif pada manajemen eksekutif yang kemudian dapat diturunkan melalui organisasi ketika memimpin dengan contoh. Prinsip ini juga tercermin dalam visi & nilai-nilai kami.

Governance Structure

The Company operates within the framework of standard guidelines for corporate governance structure, together with that provided by the articles of association of the Company and the stock exchange listing rules. This includes:

• GeneralMeetingsofShareholders• BoardofCommissionersMeetings• BoardofDirectorsMeetings• Nomination&RemunerationCommittee• AuditCommittee• IndependentCommissioner• IndependentDirector• CorporateSecretary• InternalAudit• RiskManagementSystem

We believe that sound implementation of GCG through the Board of Commissioners and Board of Directors exerts a positive impact on the executive management that can then cascade down through the organization when leading by example. This principle is also reflected in our Vision & Values.


Rapat Umum Pemegang Saham

Rapat Umum Pemegang Saham Tahunan (RUPST) adalah pertemuan tahunan yang wajib antara Dewan Komisaris, Direksi serta pemegang saham. Pada setiap presentasi RUPST, Perseroan menyajikan laporan tahunannya, yang berisi informasi bagi para pemegang saham tentang kinerja dan strategi dan Perseroan juga dapat melakukan paparan publik. Pemegang saham dengan hak suara dapat memberikan suaranya untuk agenda-agenda dalam RUPST, seperti persetujuan atas laporan keuangan Perseroan, penunjukkan dan kompensasi Direksi dan/atau Dewan Komisaris, pembayaran dividen dan penunjukan auditor Perseroan.

Rapat Umum Pemegang Saham Luar Biasa (RUPSLB) adalah pertemuan pemegang saham yang bukan merupakan RUPS Tahunan. Agenda RUPSLB ini lebih berkaitan dengan hal yang mendesak atau yang biasanya tidak menjadi bagian dari agenda untuk RUPST Perseroan.

RUPS Luar Biasa, 6 April 2017

Keputusan yang dicapai pada RUPS Luar Biasa tersebut adalah:

1. Persetujuan atas rencana Perseroan untuk melakukan Penambahan Modal dengan Hak Untuk Memesan Terlebih dahulu II sesuai dengan Peraturan OJK No. 32/OJK.04/2015 tentang Peningkatan Modal Perusahaan Publik dengan Hak Memesan Terlebih dahulu (PMHMETD II) dengan jumlah maksimal sebanyak 20.130.000.000 saham; termasuk amandemen Pasal 4 ayat (2) dari Anggaran Dasar Perusahaan mengenai modal yang ditempatkan dan disetor dalam kaitannya dengan PMHMETD II; dan memberi wewenang kepada Direksi Perusahaan untuk melakukan semua persyaratan yang terkait dengan PMHMETD II.

2. Memberi persetujuan kepada PT J Resources Nusantara (JRN), entitas anak Perseroan dengan kepemilikan 98,87% (sembilan puluh delapan koma tujuh puluh tujuh persen), untuk memberikan Corporate Guarantee kepada J Resources International Limited (JRI) sehubungan

General Meetings of Shareholders

An Annual General Meeting (AGM) of Shareholders is a mandatory, public gathering of the Company’s commissioners, directors and shareholders. At each AGM the Company presents its annual report, which contains information for shareholders about its performance and strategy and may also hold a public expose for the media. Shareholders with voting rights can vote on the agenda of the meeting, including but not limited to the Company’s financial statements, appointments and compensation to the Company’s Boards of Directors and Commissioners, dividend payments and the anuual appointment of the Company’s auditors.

An Extraordinary General Meeting (EGM) of Shareholders is a public gathering of the Company’s commissioners, directors and shareholders that cannot be classified as an AGM. The agenda of an EGM deals with an urgent or non-regular matter that is not usually part of the agenda for the annual business conducted by the Company AGM.

EGM dated 6th April 2017

Resolutions concluded by the EGM were as follows:

1. Approval of the Company’s plan to do a Capital Increment with Pre-Emptive Rights II in accordance with the OJK’s Regulation No. 32/OJK.04/2015 regarding Capital Increment of the Public Company with Pre-Emptive Rights (PMHMETD II) with a maximum 20,130,000,000 shares; including the amendment of Article 4 point (2) of the Company’s Article of Association regarding the issued and paid up capital in relation to PMHMETD II; and authorizing the Board of Directors of the Company to do all requirements related to the PMHMETD II.

2. Approval to provide Corporate Guarantee by PT J Resources Nusantara (JRN), the subsidiary of the Company with 98.87% (ninety eight point eighty seven percent) ownership, to J Resources International Limited (JRI) in relation to the Notes issuance with a maximum amount of USD


dengan penerbitan Notes dengan jumlah maksimum sebesar USD 300.000.000 (tiga ratus juta Dolar AS), JRN juga akan memberikan pinjaman siaga untuk JRI untuk menjamin pembayaran pokok dan bunga Notes.

RUPS Tahunan dan RUPS Luar Biasa, 15 Juni 2017

Perseroan mengadakan RUPS tahunan dan RUPS Luar Biasa pada tanggal 15 Juni 2017.

Keputusan yang dicapai pada RUPS tahunan adalah sebagai berikut:

1. Persetujuan atas Laporan Tahunan Perseroan dan mengesahkan Laporan Keuangan Perseroan untuk Tahun Kalender 2016 serta memberikan pelunasan dan pembebasan tanggung jawab sepenuhnya (acquit et decharge) kepada Direksi dan Dewan Komisaris Perseroan atas tindakan pengurusan dan pengawasan yang dilakukan selama tahun yang berakhir pada 31 Desember 2016.

2. Persetujuan untuk tidak membagikan keuntungan Perseroan untuk tahun buku 2016.

3. Persetujuan untuk memberikan kuasa dan wewenang kepada Dewan Komisaris untuk menunjuk Akuntan Publik untuk mengaudit Laporan Keuangan Perseroan untuk tahun 2017 dan/atau periode lain di tahun 2017 (jika diperlukan); karena proses seleksi sedang berjalan, kriteria bagi Akuntan Publik adalah terdaftar di Otoritas Jasa Keuangan. Kuasa juga diberikan kepada Dewan Komisaris untuk menetapkan jumlah honorarium Akuntan Publik yang ditunjuk.

4. Persetujuan untuk memberikan wewenang kepada Dewan Komisaris Perseroan untuk menetapkan gaji dan/atau honorarium serta fasilitas lainnya bagi seluruh anggota Direksi dan Dewan Komisaris Perseroan untuk tahun 2017.

300,000,000 (three hundred million US Dollars), such that JRN will also provide a standby loan to JRI to guarantee the payment of the principal and the interest of the Notes.

AGM & EGM dated 15th June 2017

The Company held its Annual General Meeting and an Extraordinary General Meeting of Shareholders on 15th June 2017.

Resolutions concluded by the AGM were as follows:

1. Approval of the Annual Financial Statements of the Company and ratification of the Company’s Annual Financial Statements for the Calendar Year 2016 and to give full acquittal release and discharge (acquit et decharge) to the members of the Board of Directors and Board of Commissioners of the Company with respect to the management and supervision exercised during the year ended on 31st December 2016.

2. Approval not to distribute the Company’s net profit for Financial Year 2016.

3. Approval to grant power of attorney and authority to the Board of Commissioners of the Company to appoint a Public Accountant to audit the Company’s Financial Statement for the Calendar Year 2017 and/or any other periods within 2017 (as required); and since the Public Accountant selection process is still ongoing, with the criteria that the Public Accountant shall be registered at the Financial Services Authority; and to determine the honorarium of the Public Accountant with its requirements.

4. Approval to give the authority to the Board of Commissioners of the Company to determine the remuneration and/or honorarium together with any other benefits for all members of the Board of Directors and Board of Commissioners of the Company for the Calendar Year 2017.


Keputusan yang dicapai pada RUPSLB adalah sebagai berikut:

Persetujuan untuk menjaminkan atau mengagunkan dengan hak jaminan kebendaan sebagian besar atau seluruh berbentuk aset/harta kekayaan Perseroan yang dimiliki langsung atau tidak langsung kepada para krediturnya, baik kreditur Perseroan maupun kreditur dari Entitas Anak Perseroan, termasuk namun tidak terbatas pada (i) memberikan corporate guarantee; (ii) gadai atas sebagian atau seluruh saham-saham yang dimiliki dan dikuasai Perseroan pada Entitas Anak Perseroan baik secara langsung atau tidak langsung maupun efek lainnya; (iii) fidusia atas tagihan-tagihan, rekening bank, klaim asuransi, persediaan (inventory), rekening escrow Perseroan dan/atau Entitas Anak Perseroan; (iv) jaminan atau agunan atau hak jaminan kebendaan lainnya atas harta kekayaan lain, baik bergerak maupun tidak bergerak milik Perseroan dan Entitas Anak Perseroan, yang dilakukan dalam rangka pembiayaan atau perolehan pinjaman atau hutang dari pihak ketiga, yang diberikan kepada atau diperoleh Perseroan dan/atau Entitas Anak Perseroan (baik dalam bentuk pinjaman biasa, penerbitan bonds/obligasi dan lain-lain), baik sekarang maupun yang akan dimiliki oleh Perseroan dikemudian hari, sebagaimana disyaratkan oleh Pasal 102 Undang-Undang Republik Indonesia Nomor 40 Tahun 2007, tentang Perseroan Terbatas, yang berlaku sampai dengan tanggal penyelenggaraan Rapat Umum Pemegang Saham Tahunan Perseroan berikutnya.. dan memberikan persetujuan, wewenang dan/atau kuasa kepada Direksi Perseroan dengan hak substitusi untuk melakukan setiap dan segala tindakan yang diperlukan dan/ atau disyaratkan sehubungan agenda rapat tersebut tanpa ada yang dikecualikan, termasuk tetapi tidak terbatas untuk membuat, menandatangani atau meminta dibuatkan segala akta-akta, surat-surat maupun dokumen yang diperlukan, hadir di hadapan pihak/ pejabat yang berwenang termasuk notaris, mengajukan permohonan kepada pihak/pejabat yang berwenang untuk memperoleh persetujuan atau melaporkan kepada pihak/pejabat yang berwenang serta melakukan segala sesuatu yang

Resolutions concluded by the EGM were as follows:

Approval to mortgage or pledge or encumber with security rights, largely or wholly over the assets/properties directly or indirectly owned by the Company to all of its creditors, either the creditor of the Company and/or creditor of the Company’s Subsidiaries, including but not limited to (i) provide corporate guarantee; (ii) pledge over part or all the shares, which are owned and controlled by the Company in its Subsidiaries, directly or indirectly owned by the Company as well as the others interest; (iii) fiducia of receivables, bank accounts, insurance claims, inventory, escrow account of the Company and/or the Company’s Subsidiaries; (iv) charge or pledge or mortgage of any other assets, moveable or fix assets owned by the Company and/or the Company’s Subsidiaries, for the purpose of any financing or loan from third party provided to or obtained by the Company and/or the Company’s Subsidiaries (either for secured loan, bonds issuance, etc.), currently or which will be owned by the Company, as required in Article 102 Law No. 40 of 2007 concerning Limited Liability Company, which shall be valid until the next Annual General Meeting of the Company... And to authorize the Board of Directors of the Company with substitution right to execute any necessary requirements related to the agenda, without exclusions, including but not limited to prepare, sign or asking to made any deeds, letters or any required document, present to the authorized person/officials including the notary, apply any application to the authorized authority to get approval or to report to the authorized authority and also


dipandang perlu dan berguna bagi Perseroan dengan memperhatikan peraturan perundang-undangan yang berlaku.

Selain keputusan RUPS yang disebutkan di atas tidak ada keputusan lainnya yang diambil di tahun ini.

Rapat Dewan Komisaris

Dewan Komisaris bersama dengan Direksi Perseroan mengadakan pertemuan setiap tiga bulan untuk meninjau kegiatan kuartalan. Dewan Komisaris juga bertemu sebulan sekali di kantor Perseroan untuk membahas topik-topik tertentu yang mungkin timbul jika diperlukan. Dewan Komisaris saat ini hanya memiliki dua anggota, tetapi keduanya sangat aktif dalam Perseroan dan selalu ada untuk memberikan bimbingan, konsultasi dan rekomendasi.

Rapat Direksi

Direksi bertemu setiap minggu untuk meninjau urusan operasional Perseroan. Semua anggota Direksi adalah anggota aktif di Perseroan dan mengisi posisi CEO (Direktur Utama) dan posisi Wakil Direktur untuk direktur Keuangan, Operasi, Corporate Affairs dan Penelitian & Pengembangan.

Komite Nominasi dan Remunerasi

Fungsi Komite Nominasi & Remunerasi saat ini dilakukan oleh Dewan Komisaris. Mereka secara teratur melakukan studi bisnis yang menjadi patokan Perseroan terhadap perusahaan lain sejenis sehingga kami tetap kompetitif dan memiliki staf eksekutif dan manajemen yang diperlukan yang dapat memenuhi tujuan strategis organisasi secara profesional.

Remunerasi untuk Dewan Komisaris pada tahun 2017 sebesar USD 705.596 sedangkan remunerasi untuk Direksi pada tahun 2017 sebesar USD 2.958.535.

Komite Audit

Tim audit bertindak secara efektif dan independen terhadap manajemen sehari-hari Perseroan dan bertanggungjawab kepada Dewan Komisaris untuk

execute any other action required to the Company based on the applied rules and regulations.

No other public or circular resolution shareholder meetings and decisions were held during the year

Board of Commissioners (BoC) Meetings

The Board of Commissioners (BoC) together with the Board of Directors of the Company holds a meeting every three months to review its quarterly activities. The BoC also meets once a month in the Company offices to discuss any specific topics that may arise on an as required basis. The BoC currently has two members, but both are very active in the Company and are always available to provide guidance, consultation and recommendations.

Board of Directors (BoD) Meetings

The Board of Directors (BoD) meets every week to review the operational affairs of the Company. All BoD members are also active serving members of the Company and fill the executive roles as CEO (in the case of the President Director) and each as Vice Presidents (in the case of the Directors) of Finance, Production, Corporate Affairs and Research & Development.

Nomination & Remuneration Committee

The function of the Nomination & Remuneration Committee is currently undertaken by the Board of Commissioners. They regularly conduct business studies to benchmark the Company against its gold peers so that we remain competitive and suitably staffed with executives and management that can meet the strategic objectives of the organization in a professional manner.

Remuneration for the Board of Commissioners in 2017 amounted to USD 705,596 while remuneration for the Board of Directors in 2017 amounted to USD 2,958,535.

Audit Committee

The audit team is effectively independent of the day-to-day management of the Company and reports to the Board of Commissioners on all matters related to


semua hal yang berkaitan dengan kepatuhan Perseroan kepada aturan pasar modal, pelaporan keuangan, mitigasi risiko dan sistem pengendalian internal.

Komisaris independen

Komisaris Independen ditunjuk untuk memberikan pengetahuan dan pengalaman kepada Dewan Komisaris mengenai tata kelola perusahaan dan arahan strategis.

Prof. Dr. M. Daud Silalahi, SH adalah Komisaris Independen saat ini dan telah menjabat sejak Desember 2011. Beliau adalah seorang akademisi Indonesia yang terkenal pada hukum internasional, laut dan lingkungan hidup—Subyek di mana Perseroan menghargai integritas dan nasihat pada isu yang paling sensitif di bidang pertambangan; kepatuhan lingkungan dan penanganan bahan kimia beracun.

Direktur independen

Direktur Independen ditunjuk untuk memberikan pengetahuan dan pengalaman kepada Direksi mengenai hal-hal yang berkaitan dengan industri

corporate compliance to the capital markets, financial reporting, risk mitigation and internal control systems.

Independent Commissioner

The Independent Commissioner is appointed to provide knowledge and experience to the Board of Commissioners on matters of corporate governance and strategic direction.

Prof. Dr. M. Daud Silalahi, SH is the Independent Commissioner and has held the post since December 2011. He is a world renowned Indonesian scholar on international, marine and environmental law, areas where the Company values his integrity and advice on the most sensitive issue in mining; environmental compliance and toxic chemical handling.

Independent Director

The Independent Director is appointed to provide knowledge and experience to the Board of Directors on matters related to the gold mining and gold


pertambangan emas dan industry eksplorasi, pasar komoditas dan perkembangan global dalam sektor pertambangan yang dapat mempengaruhi perencanaan strategis dan arah bisnis Perseroan.

Bapak Colin James Davies adalah Direktur Independen saat ini dan telah menjabat sejak Januari 2012. Beliau telah menghabiskan seluruh karirnya di industri pertambangan, mengkhususkan diri dalam eksplorasi emas, pengembangan bisnis dan perencanaan strategis dan memiliki lebih dari 26 tahun pengalaman bekerja di Indonesia.

Sekretaris Perusahaan

Sekretaris Perusahaan diangkat untuk membuka jalur komunikasi antara manajemen Perseroan dan pemegang saham, pemangku kepentingan dan pasar modal melalui tata kelola perusahaan yang baik, pertemuan dengan media dan pemaparan publik, siaran pers dan pemeliharaan situs elektronik Perseroan.

Bapak Edi Permadi adalah Sekretaris Perusahaan saat ini dan telah memegang jabatan sejak Desember 2011. Beliau juga merupakan Direktur Perseroan.

Selama tahun 2016, Sekretaris Perusahaan telah mengikuti beberapa seminar dan pelatihan yang diadakan oleh Otoritas Jasa Keuangan dan Bursa Efek Indonesia, diantaranya adalah:

• Workshop Penyampaian Pernyataan Pendaftaran atau Aksi Korporasi Secara Elektronik, pada tanggal 20 Juli 2017;

• Sosialisasi Peraturan OJK No. 13/POJK.03/2017 tentang Penggunaan Jasa Akuntan Publik dan Kantor Akuntan Publik Dalam Kegiatan Jasa Keuangan, tanggal 25 Juli 2017; dan

• Sosialisai Peraturan OJk No. 21/POJK.04/2015 tentang Penerapan Pedoman Tata Kelola Perusahaan Terbuka melalui Pendekatan “Terapkan atau Jelaskan”, tanggal 16 Agustus 2017.

exploration industry, the commodity markets and global developments within the mining sector that may affect the strategic planning and business direction of the Company.

Mr. Colin James Davies is the Independent Director and has held the post since January 2012. He has spent his entire professional career in the mining industry, specializes in gold exploration, structural geology, mining business development and strategic planning. He has more than 26 years of specific working experience in Indonesia. In addition, he is also Corporate Vice President of the Company’s Research & Development programs.

Corporate Secretary

The Corporate Secretary is appointed to provide an open communication line between the Company management and its shareholders, stakeholders and the capital markets via good governance, media communications, public exposes, press releases and maintenance of the Company web site.

Mr. Edi Permadi is the Corporate Secretary and has held the post since December 2011. In addition, he is also Director of the Company.

During 2017, the Company Secretary has attending several seminar and workshop held by the Financial Service Authority (OJK) and the Indonesia Stock Exchange (IDX), as follows:

• Workshop on the Electronic Submission of Registration Statements and Applications for Corporate Actions, on July 20, 2017;

• Dissemination of OJK Regulation No. 13/POJK.03/2017 regarding Use of Public Accountant Services and Public Accountants Firm in Financial Services Activities, dated 25 July 2017; and

• Dissemination of OJK Regulation No. 21/ POJK.04/2015 on the Implementation of Code of Corporate Governance through “Implement or Explain” Approach, dated August 16, 2017.


Audit internal

Fungsi Internal Audit bertanggung jawab langsung kepada Direktur Utama Perseroan dan dipimpin oleh Manajer Audit Internal (sebagai Kepala Unit Audit Internal), yaitu Bapak Wisaksono Pribadi; yang diangkat oleh Direktur Utama dengan persetujuan Dewan Komisaris.

Tugas utama dari Audit Internal adalah untuk menilai efektivitas sistem pengendalian internal dan sistem manajemen risiko, menguji ketaatan terhadap aturan dan peraturan yang berlaku di Perseroan, memeriksa dan menilai efisiensi dan efektivitas di bidang keuangan, akuntansi, operasional, sumber daya manusia, teknologi informasi dan kegiatan lainnya. Secara khusus, Komite juga mengaudit proses penggajian. Tugas ini hanya dapat dilakukan oleh karyawan yang ditugaskan oleh Presiden Direktur melalui surat tugas; yang juga berisi ruang lingkup dan batasan waktu pemeriksaan dalam satu periode waktu tertentu.

Sistem Manajemen Risiko

Dalam lingkup Perseroan dan anak perusahaan Perseroan, praktik manajemen risiko sudah melekat pada setiap aktivitas di unit kerja Perseroan. Perseroan melakukan pemantauan berkala terhadap kegiatan yang signifikan (seperti pertambangan dan proses penambangan) dan berkoordinasi secara teratur secara fungsional (departemen) dengan anak perusahaan Perseroan tentang pencapaian/kegagalan Key Performance Indicator (KPI) yang telah ditetapkan.

Dalam pengelolaan risiko keuangan, Perseroan melakukan kebijakan strategis untuk mencegah Perseroan dari kerugian akibat risiko keuangan seperti risiko pasar, risiko suku bunga, risiko komoditas, risiko nilai tukar, dan risiko kredit.

Internal Audit

The Internal Audit Function is under the instruction of the President Director of the Company and is led by the Manager of Internal Audit (as Head of the Internal Audit Unit), Mr Wisaksono Pribadi; as designated by the President Director and approved by the Board of Commissioners.

The key task of Internal Audit is to assess the effectiveness of the internal control systems and risk management systems, testing the observance of rules and regulations in force in the Company, examine and assess the efficiency and effectiveness of finance, accounting, operations, human resources, information technology and other activities and specifically to audit the payroll process. The assignment can only be made with reference to personnel assigned by the President Director through a letter of assignment; which also contains the scope and limitations examination over a specific time period.

Risk Management System

Within the scope of the Company and its subsidiaries, risk management practice and reviews are inherent in each activity of each work unit. The Company conducts periodic monitoring on significant activities (such as mining and process plant performance) and coordinates regularly with functional (departmental) subsidiaries of the Company about the achievement/failure of the Key Performance Indicators (KPI’s) that have been set by the annual business plan.

In the management of financial risk, the Company conducts strategic policies to prevent the Company from losses due to financial risks such as market risk, interest rate risk, commodity risk, exchange rate risk, and credit risk.


Profil DireksiBoard of Directors Profile

Direksi memiliki tanggung jawab untuk mengelola operasi sehari-hari Perseroan, menjaga kepatuhan dengan bursa, menjunjung tinggi kepentingan semua pemangku kepentingan dan memberikan bimbingan, pengetahuan dan rekomendasi kepada tim manajemen eksekutif dan kepala departemen.

Para anggota Direksi dipilih karena pengalaman mereka yang relevan dalam industri pertambangan dan integritas mereka dalam hal tata kelola perusahaan, manajemen bisnis dan arahan strategis. Direksi bertanggungjawab kepada, dan diawasi oleh, Dewan Komisaris.

The Board of Directors (BoD) has the responsibility to manage the day-to-day operations of the Company, maintain corporate compliance with the stock exchange, uphold the interests of all stakeholders and provide guidance, knowledge and recommendations to the executive management team and departmental heads.

The BoD members are selected for their relevant experience in the mining industry and their integrity in matters of corporate governance, business management and strategic direction. The Board of Directors reports to, and is supervised by, the Board of Commissioners.


Warga Negara Indonesia, usia 40 tahun.

Beliau menjabat sebagai Direktur Utama Perseroan sejak Desember 2011 berdasarkan Akta No. 364 Tanggal 30 December 2011 dibuat oleh Humberg Lie, Notaris di Jakarta Utara. Beliau telah menghabiskan sebagian besar karirnya di industri pertambangan dan telah menerapkan pengalaman masa kerjanya di bidang kontrak pertambangan sampai menjadi pemilik bisnis/operator yang menjalankan bisnis J Resources.

Beliau memperoleh gelar Sarjana Akuntansi dari Universitas Pelita Harapan, Tangerang, Indonesia (1997) dan gelar sarjana Administrasi Bisnis dari American World University-STIE IPWI, Jakarta, Indonesia (2000).

Beliau sebelumnya adalah Presiden Direktur PT Bukit Makmur Istindo Nikeltama (2010-2013), Direktur PT Bukit Makmur Widya (2009-2012), Wakil Presiden Direktur PT Bukit Makmur Mandiri Utama (BUMA) dari tahun 2004-2007.

Sebelumnya, beliau juga memiliki jabatan di Grup BUMA termasuk Pimpinan Proyek Manajemen Hidrokarbon (2005-2007), Pimpinan dan Sponsor Proyek Tim Manajemen Proses Bisnis (2003- 2007), dan Deputi Kepala Manajer Tim Pengembangan Kerangka Kerja Strategis (2005-2006).

Beliau tidak memiliki hubungan affiliasi dengan anggota Direksi lainnya dan anggota Dewan Komisaris Perseroan, namun beliau, dengan cara investasi, adalah pemegang saham pengendali Perseroan.

Indonesian citizen, 40 years of age.

Mr. Budiarto has served as President Director of the Company since December 2011 based on Deed No. 364 Dated 30th December 2011 made before Humberg Lie, Notary in North Jakarta. He has spent most of his career in the mining industry and has applied his past experience from the service side of contract mining to the owner/operator business that he now runs as J Resources.

Mr. Budiarto earned his Bachelor Degree in Accounting from the Pelita Harapan University, Tangerang, Indonesia (1997) and a Degree in Business Administration from the American World University-STIE IPWI, Jakarta, Indonesia (2000).

Mr. Budiarto was formerly President Director of PT Bukit Makmur Istindo Nikeltama (2010-2013), Director of PT Bukit Makmur Widya (2009-2012), Vice President Director of PT Bukit Makmur Mandiri Utama (BUMA) from 2004-2007.

Other prior roles in the BUMA Group included Hydrocarbon Management Project Leader (2005-2007), Business Process Management Team Project Sponsor & Leader (2003- 2007), and Deputy General Manager of the Strategic Framework Development Team (2005-2006).

He is not affiliated to any other member of the Board of Directors or Board of Commissioners of the Company, but he is, by investment, the ultimate controlling shareholder of the Company.

Jimmy BudiartoDirektur Utama

President Director



Beliau menjabat sebagai Direktur Perseroan sejak Agustus 2012 berdasarkan akta no. 99 Tanggal 13 Agustus 2012, dibuat dihadapan Humberg Lie, seorang Notaris di Jakarta Utara. Beliau adalah operator berpengalaman dan anggota terhormat dari komunitas bisnis Indonesia dan memiliki lebih dari 30 tahun pengalaman yang relevan dalam manajemen di industri pertambangan.

Beliau sebelumnya Presiden Direktur (2009-2012) dan Direktur (2000-2009) dari PT Bukit Makmur Mandiri Utama (BUMA), dan Direktur Operasi Bisnis PT Pamapersada Nusantara (PAMA) 1992-2001. Ia memulai karir cemerlangnya di PT United Tractors sebagai Kepala Administrasi pada tahun 1974.

Beliau tidak memiliki hubungan affiliasi dengan anggota Direksi lainnya, anggota Dewan Komisaris ataupun pemegang saham pengendali Perseroan.


He has served as a Director of the Company since August 2012 based on Deed No. 99 Dated 13th August 2012 made before Humberg Lie, Notary in North Jakarta? He is a seasoned operator and a respected member of the Indonesian business community who has more than 30 years of relevant experience in management in the mining industry.

He was previously President Director (2009-2012) and Director (2000-2009) of PT Bukit Makmur Mandiri Utama (BUMA), and Business Operations Director of PT Pamapersada Nusantara (PAMA) from 1992-2001. He began his distinguished career at PT United Tractors as Head of Administration in 1974.

He is not affiliated to any other member of the Board of Directors, Board of Commissioners or the ultimate controlling shareholder of the Company.

Budikwanto KuesarDirektur

Director


Warga negara Indonesia, usia 54 tahun.

Beliau menjabat sebagai Direktur Perseroan sejak Desember 2011 berdasarkan Akta No. 364 Tanggal 30 December 2011 dibuat dihadapan Humberg Lie, Notaris di Jakarta Utara. Beliau meraih gelar Sarjana Teknik dari Universitas Parahyangan, Bandung (1987) tapi lebih dikenal di Indonesia berkat ketajamannya dalam bisnis keuangan. Beliau membawa lebih dari 25 tahun pengalamannya di sektor perbankan ritel swasta ke dalam grup Perseroan dan juga memimpin pembiayaan-pembiayaan untuk Perseroan.

Beliau dulunya adalah Direktur Keuangan PT Bukit Makmur Mandiri Utama (2004-2010), VP-Commercial Banking Head PT Bank Danamon Tbk (2003-2004), Commercial Banking Head Jabodetabek & Jawa Barat PT Bank Universal Tbk (1996-2003), Consumer Banking Deputy Disctric Manager Jabodetabek PT Bank Bali (1989-1996) dan Divisi Kredit Review PT Bank Perniagaan Indonesia (1987-1989).



He has served as a Director of the Company since December 2011 based on Deed No. 364 Dated 30th December 2011 made before Humberg Lie, Notary in North Jakarta. He earned his Bachelor Degree in Engineering from Parahyangan University, Bandung (1987) but is better known in Indonesia for his financial business acumen. He brings more than 25 years of private ad retail banking experience to the group and also leads all the fund raising requirements.

He was formerly Financial Director of PT Bukit Makmur Mandiri Utama (2004-2010), VP-Deputy of Commercial Banking Head of PT Bank Danamon Tbk (2003-2004), Commercial Banking Head Jabodetabek & West Java of PT Bank Universal Tbk (1996-2003), Consumer Banking Deputy District Manager Jabodetabek of PT Bank Bali (1989- 1996) and Credit Review Division of PT Bank Perniagaan Indonesia (1987-1989).


William SurnataDirektur

Director



Beliau telah menjabat sebagai Direktur Perseroan sejak Desember 2011 berdasarkan Akta No. 364 Tanggal 30 December 2011 dibuat dihadapan Humberg Lie, Notaris di Jakarta Utara. Beliau memiliki pengalaman yang luas di Sulawesi, di mana sebagian besar operasi kami berlokasi, dan mengelola semua aspek hubungan Eksternal yang menangani semua urusan dengan pemerintah sampai pelaksanaan CSR Perseroan.

Beliau meraih gelar Sarjana Teknik Elektro dari Universitas Indonesia (1998). Dia pernah bekerja di PT International Nickel Indonesia Tbk. (INCO) dan menempati berbagai posisi kunci di INCO sebagai Direktur Hubungan Eksternal (2006-2011), Manajer Karyawan & Hubungan Industrial (2005-2006) dan Manajer SDM Bisnis & Sistem Manager (2004-2005).



Mr. Permadi has served as a Director of the Company since December 2011 based on Deed No. 364 Dated 30 December 2011 made before Humberg Lie, Notary in North Jakarta. He has extensive experience of Sulawesi, where most of our operations are based, and manages all aspects of External Relations which extends from Government Liaison to the Company’s CSR implementation.

Mr. Permadi earned his Bachelor Degree in Electrical Engineering from the University of Indonesia (1998). He was formerly with PT International Nickel Indonesia Tbk. (INCO) and held various key positions at INCO as External Relations Director (2006-2011), Employee & Industrial Manager (2005-2006) and Human Resources Business & Systems Manager (2004-2005).


Edi PermadiDirektur

Director


Warga negara Inggris, usia 59 tahun.

Bapak Davies telah menjabat sebagai Direktur Independen Perseroan sejak Desember 2011 berdasarkan Akta No. 364 Tanggal 30 December 2011 dibuat dihadapan Humberg Lie, Notaris di Jakarta Utara. Dia memiliki lebih dari 26 tahun pengalaman di Indonesia dari eksplorasi, pengembangan dan kontrak industri pertambangan. Beliau adalah spesialis dalam geologi struktural dan penemuan deposito emas baru.

Beliau memegang gelar Sarjana Geologi dari University College Cardiff, UK (1979) dan menyelesaikan 3 tahun penelitian pasca sarjana di Universitas Leeds, UK (1979-1982) mengenai gerakan tektonik Pan-Afrika di selatan Namibia.

Beliau sebelumnya Kepala Eksekutif Arsari Resources Group (2011), Presiden Direktur PT Laing O’Rourke Indonesia (2009-2010), General Manager, Perencanaan Strategis PT Leighton Contractors Indonesia (2005-2009) dan Manajer Pengembangan Bisnis untuk Austindo Resources Group (1997-2004).

Di awal karirnya, beliau sempat bekerja di Anglo American Corporation di Afrika Selatan dan BP Mineral Internasional Limited di Afrika Selatan dan Inggris, Pelsart Resources NL di Indonesia dan Santa Fe Pasifik Gold di Uruguay, Amerika Selatan.


British citizen, 59 years of age.

Mr. Davies has served as an Independent Director of the Company since December 2011 based on Deed No. 364 Dated 30 December 2011 made before Humberg Lie, Notary in North Jakarta. He has more than 26 years of in-country Indonesia experience all based in the exploration, development and contract mining industry. He is a specialist in structural geology and the discovery of new gold deposits.

Mr. Davies holds a Bachelor Degree in Geology from University College Cardiff, UK (1979) and completed 3 years post-graduate research at the University of Leeds, UK (1979-1982) on Pan-African tectonics in southern Namibia.

Mr. Davies was formerly the Chief Executive of the Arsari Resources Group (2011), President Director of PT Laing O’Rourke Indonesia (2009-2010), General Manager, Strategic Planning for PT Leighton Contractors Indonesia (2005-2009) and Business Development Manager for the Austindo Resources Group (1997-2004).

His early career included roles with Anglo American Corporation in South Africa and BP Minerals International Limited in South Africa and the United Kingdom, Pelsart Resources NL in Indonesia and Santa Fe Pacific Gold in Uruguay, South America.


Colin J. DaviesDirektur independen

Independent Director


Profil Dewan KomisarisBoard of Commissioners Profile

Dewan Komisaris memegang tanggung jawab untuk mengawasi tindakan Direksi dan memberikan bimbingan independen dan rekomendasi dalam hal tata kelola perusahaan dan arah strategis. Anggota Dewan Komisaris terpilih karena pengalaman mereka yang relevan dalam industri pertambangan dan integritas mereka dalam menghadapi tantangan bisnis Perseroan.

The Board of Commissioners (BoC) holds the responsibility to supervise the actions of the Board of Directors and to provide independent guidance and recommendations in matters of corporate governance and strategic direction. BoC members are chosen for their relevant experience in the mining industry and their integrity in dealing with the business challenges of the Company as they may arise.



Beliau telah menjabat sebagai Presiden Komisaris Perseroan sejak Desember 2011 berdasarkan Akta No. 364 Tanggal 30 December 2011 dibuat dihadapan Humberg Lie, Notaris di Jakarta Utara. Dia sebelumnya menjabat sebagai Direktur PT J Resources Nusantara (Mei/September 2011). Beliau adalah seorang profesional yang berpengalaman, dan meraih gelar Sarjana Teknik dari Universitas Trisakti di Jakarta (1987).

Beliau telah memegang banyak peran senior termasuk di antaranya Komisaris PT Berau Coal (2006-2009), Presiden Direktur PT Berau Coal (2005-2006), Wakil Presiden Direktur PT Berau Coal (2004-2005), Chief Financial Officer PT Bukit Makmur Mandiri Utama (2000-2009) dan Wakil Direktur PT Astra Argo Lestari Tbk. (1978-1998).



Mr. Wijayanto has served as President Commissioner of the Company since December 2011 based on Deed No. 364 Dated 30 December 2011 made before Humberg Lie, Notary in North Jakarta. He was previously Director of PT J Resources Nusantara (May/Sept 2011). An experienced professional, he holds a Bachelor Degree in Engineering from the Trisakti University in Jakarta (1987).

Mr. Wijayanto has held many senior roles including that of Commissioner for PT Berau Coal (2006-2009), President Director of PT Berau Coal (2005-2006), Deputy President Director of PT Berau Coal (2004-2005), Chief Financial Officer of PT Bukit Makmur Mandiri Utama (2000-2009) and Deputy Director of PT Astra Argo Lestari Tbk. (1978-1998).


Christian Wijayanto, A.J.

Komisaris Utama

President Commissioner



Beliau menjabat sebagai Komisaris Independen Perseroan sejak Desember 2011 berdasarkan Akta No. 364 Tanggal 30 December 2011 dibuat dihadapan Humberg Lie, Notaris di Jakarta Utara.

Salah satu akademisi yang paling dihormati di Indonesia; ia mendapatkan gelar sarjana dari jurusan Hukum Internasional, Universitas Padjajaran (1971) dan menyelesaikan studi pasca sarjana Hukum (jurusan Kelautan & Lingkungan Hukum) di Universitas Padjajaran (1988). Dia juga memegang gelar Sarjana (jurusan Hukum) dan mempelajari Kursus Modernisasi Hukum Ekonomi dan Hukum Investasi Asing di University of California, USA (1972-1973).

Di Indonesia, Beliau telah menjadi penasihat Lingkungan Hidup di PT Prasadha Pamunah Limbah Industri sejak tahun 2008, Penasihat Lingkungan Hidup di PT Aneka Tambang sejak 2008, dan Pakar Hukum Lingkungan PT Freeport Indonesia sejak tahun 2005. Beliau juga anggota dari Komite Koordinasi Pengembangan Kerangka Keamanan Hayati Nasional Kementerian Lingkungan Hidup.



Professor Silalahi has served as an Independent Commissioner of the Company since December 2011 based on Deed No. 364 Dated 30 December 2011 made before Humberg Lie, Notary in North Jakarta.

One of the most respected academics in Indonesia; he earned his Bachelor Degree (majoring in International Law) from Padjajaran University (1971) and completed his post-graduate study in Law (majoring in Marine & Environmental Law) at Padjajaran University (1988). He also holds a Bachelor Degree (majoring in Law) and pursued a Modernization Course on Economic Law and Foreign Investment Law at the University of California, USA (1972-1973).

In Indonesia, Professor Silalahi has been an Environmental Advisor to PT Prasadha Pamunah Limbah Industri since 2008, an Environmental Advisor to PT Aneka Tambang since 2008, and an Environmental Legal Specialist to PT Freeport Indonesia since 2005. He also remains a member of the Project for Development of National Biosafety Framework National Coordinating Committee for the Ministry of Environment.


Prof. Dr. M. Daud Silalahi, SHKomisaris independen

Independent Commissioner


Surat Pernyataan Tanggung Jawab Anggota Direksi dan Komisaris Terhadap Laporan Tahunan 2017Statement Letter by Members of The Board of Directors and Commissioners Regarding Responsbility for The 2017 Annual Report

Kami, yang bertanda tangan di bawah ini, dengan ini menyatakan bahwa semua informasi dalam Laporan Tahunan 2017 PT J Resources Asia Pasifik Tbk. telah disajikan secara lengkap, dan kami bertanggung jawab penuh atas kebenaran isi dokumen ini.

Pernyataan ini dibuat dengan sebenarnya.

We, the undersigned, hereby declare that all

information in the 2017 Annual Report of

PT J Resources Asia Pasifik Tbk. has been presented in

its entirety, and that we assume full responsibility for

the accuracy of the contents of this document.

This statement is duly made with all integrity.

Christian Wijayanto, A.J.

Komisaris UtamaPresident Commissioner

Prof. Dr. M. Daud Silalahi, SH

Komisaris IndependenIndependent Commissioner

Colin J. Davies

Direktur IndependenIndependent Director

Edi Permadi

DirekturDirector

Jimmy Budiarto

Direktur UtamaPresident Director

William Surnata

DirekturDirector

Budikwanto Kuesar

DirekturDirector


Informasi PerseroanCorporate Information

Nama : PT J Resources Asia Pasifik Tbk.Bidang Usaha : Pertambangan EmasTicker : PSABAlamat : Equity Tower, Lantai 48, SCBD Lot.9 Jl. Jenderal Sudirman, Kav.52-53 Jakarta, 12190, Indonesia.Telp : +62 (21) 515-3335Fax : +62 (21) 515-3759Email : [email protected] : www.jresources.com

Biro Administrasi Efek

PT Adimitra Jasa KorporaRukan Kirana Boutique OfficeJl. Kirana Avenue III, Blok F3 No. 5Kelapa Gading, Jakarta, 12130, IndonesiaTel: +62 (21) 4788-1515Fax: +62 (21) 470-9697

Konsultan HukumTumbuan & PartnersJl. Gandaria Tengah III, No.8Kebayoran BaruJakarta, 12130, Indonesia.Tel: +62 (21) 722-7736Fax: +62 (21) 724-4579

Auditor Eksternal

KAP Mirawati Sensi IdrisIntiland Tower, 7th FloorJl. Jenderal Sudirman Kav.32Jakarta, 10220, Indonesia.Tel: +62 (21) 570-8111Fax: +62 (21) 572-2737

Name : PT J Resources Asia Pasifik Tbk.Line of Business : Gold MiningTicker : PSABAddress : Equity Tower, 48thFloor, SCBD Lot.9 Jl. Jenderal Sudirman, Kav.52-53 Jakarta, 12190, Indonesia.Tel : +62 (21) 515-3335Fax : +62 (21) 515-3759 Email : [email protected] : www.jresources.com

Securities Administration Bureau

PT Adimitra Jasa KorporaRukan Kirana Boutique OfficeJl. Kirana Avenue III, Blok F3 No. 5Kelapa Gading, Jakarta, 12130, Indonesia Tel: +62 (21) 4788-1515Fax: +62 (21) 470-9697

Legal Consultant

Tumbuan & PartnersJl. Gandaria Tengah III, No.8Kebayoran BaruJakarta, 12130, Indonesia.Tel: +62 (21) 722-7736Fax: +62 (21) 724-4579

External Auditor

KAP Mirawati Sensi IdrisIntiland Tower, 7thFloorJl. Jenderal Sudirman Kav.32Jakarta, 10220, Indonesia.Tel: +62 (21) 570-8111Fax: +62 (21) 572-2737

Company Contact Data

Supporting Institutions & Professionals

Data Kontak Perseroan

Lembaga Penunjang & Profesional


LaporanKeuanganFinancial Statements

PT J Resources Asia Pasifik Tbkdan Entitas Anak/and Its Subsidiaries

Laporan Keuangan Konsolidasian/Consolidated Financial StatementsUntuk Tahun-tahun yang Berakhir 31 Desember 2017 dan 2016/For the Years Ended December 31, 2017 and 2016

PT J Resources Asia Pasifik Tbkdan Entitas Anak/and Its Subsidiaries

Laporan Keuangan Konsolidasian/Consolidated Financial StatementsUntuk Tahun-tahun yang Berakhir 31 Desember 2017 dan 2016/For the Years Ended December 31, 2017 and 2016

PT J RESOURCES ASIA PASIFIK TbkDAN ENTITAS ANAK/AND ITS SUBSIDIARIESDAFTAR ISI/TABLE OF CONTENTS

Halaman/Page

Laporan Auditor Independen/Independent Auditors’ Report

Surat Pernyataan Direksi tentang Tanggung Jawab atas Laporan Keuangan KonsolidasianPT J Resources Asia Pasifik Tbk dan Entitas Anak untuk Tahun-tahun yang Berakhir 31 Desember 2017 dan 2016/The Directors’ Statement on the Responsibility for the Consolidated Financial Statements ofPT J Resources Asia Pasifik Tbk and Its Subsidiaries for the Years Ended December 31, 2017 and 2016

LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN - Untuk Tahun-tahun yang Berakhir31 Desember 2017 dan 2016/

CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS - For the Years Ended December 31, 2017 and 2016

Laporan Posisi Keuangan Konsolidasian/Consolidated Statements of Financial Position 1

Laporan Laba Rugi dan Penghasilan Komprehensif Lain Konsolidasian/Consolidated Statements of Profit or Loss and Other Comprehensive Income 3

Laporan Perubahan Ekuitas Konsolidasian/Consolidated Statements of Changes in Equity 4

Laporan Arus Kas Konsolidasian/Consolidated Statements of Cash Flows 5

Catatan atas Laporan Keuangan Konsolidasian/Notes to Consolidated Financial Statements 6

PT J RESOURCES ASIA PASIFIK Tbk DAN ENTITAS ANAK PT J RESOURCES ASIA PASIFIK Tbk AND ITS SUBSIDIARIESLaporan Posisi Keuangan Konsolidasian Consolidated Statements of Financial Position31 Desember 2017 dan 2016 December 31, 2017 and 2016(Angka-angka Disajikan dalam Dolar Amerika Serikat, kecuali Dinyatakan Lain) (Figures are Presented in United States Dollar, unless Otherwise Stated)

Catatan/2017 Notes 2016

ASET ASSETS

ASET LANCAR CURRENT ASSETSKas 31.624.431 4 13.095.312 CashPiutang usaha 1.449.766 5 2.394.659 Trade account receivablePiutang lain-lain 849.100 2.142.047 Other accounts receivablePersediaan 60.802.751 6 57.695.327 Inventories Pajak dibayar dimuka 8.876.653 7 3.694.108 Prepaid taxesBiaya dibayar dimuka, uang muka dan Prepayments, advances and

aset lancar lainnya 25.840.760 8 9.219.275 other current assets

Jumlah Aset Lancar 129.443.461 88.240.728 Total Current Assets

ASET TIDAK LANCAR NONCURRENT ASSETSPajak Pertambahan Nilai Masukan 20.001.260 27.037.775 Prepaid Value Added TaxPiutang pihak berelasi non-usaha - 37 5.680.708 Due from related partiesAset tetap - setelah dikurangi akumulasi

penyusutan sebesar US$ 178.747.056 Property, plant and equipment - net of dan US$ 156.565.716 accumulated depreciation of US$ 178,747,056masing-masing pada tanggal and US$ 156,565,716 as of 31 Desember 2017 dan 2016 291.239.486 9 275.614.232 December 31, 2017 and 2016, respectively

Aset eksplorasi dan evaluasi 129.818.162 10 101.206.751 Exploration and evaluation assetsProperti pertambangan - setelah dikurangi Mining properties - net of accumulated

akumulasi amortisasi sebesar US$ 221.004.706 amortization of US$ 221,004,706 and dan US$ 199.616.994 masing-masing US$ 199,616,994 as of December 31, 2017 pada tanggal 31 Desember 2017 dan 2016 309.148.114 11 315.507.744 and 2016, respectively

Goodwill 31.498.025 12 31.498.025 Goodwill Aset tidak lancar lain-lain 10.101.435 13 8.153.429 Other noncurrent assets

Jumlah Aset Tidak Lancar 791.806.482 764.698.664 Total Noncurrent Assets

JUMLAH ASET 921.249.943 852.939.392 TOTAL ASSETS

Lihat catatan atas laporan keuangan konsolidasian yang merupakan See accompanying notes to consolidated financial statements bagian yang tidak terpisahkan dari laporan keuangan konsolidasian. which are an integral part of the consolidated financial statements.

- 1 -

PT J RESOURCES ASIA PASIFIK Tbk DAN ENTITAS ANAK PT J RESOURCES ASIA PASIFIK Tbk AND ITS SUBSIDIARIESLaporan Posisi Keuangan Konsolidasian Consolidated Statements of Financial Position31 Desember 2017 dan 2016 December 31, 2017 and 2016(Angka-angka Disajikan dalam Dolar Amerika Serikat, kecuali Dinyatakan Lain) (Figures are Presented in United States Dollar, unless Otherwise Stated)


LIABILITAS DAN EKUITAS LIABILITIES AND EQUITY

LIABILITAS JANGKA PENDEK CURRENT LIABILITIESPinjaman bank jangka pendek 59.877.515 14 39.451.123 Short-term bank loansUtang usaha - pihak ketiga 33.395.656 15 31.266.315 Trade accounts payable - third partiesUtang pajak 7.511.019 16 31.504.191 Taxes payableBeban akrual 15.468.647 17 19.388.134 Accrued expensesBagian liabilitas jangka panjang yang akan

jatuh tempo dalam waktu satu tahun: Current portion of long-term liabilities:Utang lembaga keuangan bukan bank 67.353 19 61.549 Loans from non-bank financial institutionSewa pembiayaan 6.280.984 20 12.022.574 Finance leasePinjaman bank 45.624.868 21 41.614.008 Bank loans

Utang lain-lain 891.139 5.861.624 Other liabilities

Jumlah Liabilitas Jangka Pendek 169.117.181 181.169.518 Total Current Liabilities

LIABILITAS JANGKA PANJANG NONCURRENT LIABILITIESPinjaman dari pihak berelasi 72.924.347 37 79.875.441 Loan from a related partyLiabilitas pajak tangguhan 75.067.508 35 74.034.906 Deferred tax liabilities Cadangan biaya reklamasi dan

penutupan tambang 14.504.859 23 18.523.571 Reclamation and mine closure reserveLiabilitas imbalan kerja jangka panjang 18.144.532 34 9.827.675 Long-term employee benefits liabilitySurat utang jangka menengah 110.190.789 22 - Medium term notesLiabilitas derivatif 4.051.076 33 - Derivative liabilitiesLiabilitas jangka panjang - setelah

dikurangi bagian yang akan jatuh tempo dalam waktu satu tahun: Long-term liabilities - net of current portion:Pinjaman dari pihak ketiga - 18 1.200.000 Loan from a third partyUtang lembaga keuangan bukan bank 75.200 19 52.487 Loans from non-bank financial institutionSewa pembiayaan 7.626.364 20 7.246.652 Finance leasePinjaman bank 99.523.723 21 138.923.273 Bank loans

Jumlah Liabilitas Jangka Panjang 402.108.398 329.684.005 Total Noncurrent Liabilities

Jumlah Liabilitas 571.225.579 510.853.523 Total Liabilities

EKUITAS EQUITY

Ekuitas yang Dapat Diatribusikan Equity Attributable to Owners of kepada Pemilik Entitas Induk the Parent CompanyModal saham - nilai nominal Rp 20 per saham Capital stock - Rp 20 par value per share

Modal dasar - 100.000.000.000 saham Authorized - 100,000,000,000 sharesModal ditempatkan dan disetor penuh -

26.460.000.000 saham 58.830.001 25 58.830.001 Issued and paid-up - 26,460,000,000 shares Tambahan modal disetor - bersih 102.481.975 26 102.481.975 Additional paid-in capital - net Selisih nilai transaksi dengan Difference in value arising from transaction

kepentingan nonpengendali 2.124.832 (3.622) with non-controlling interestsSelisih kurs penjabaran Exchange differences on translating

kegiatan usaha luar negeri 78.332 123.730 foreign operationsPenyesuaian nilai wajar atas instrumen lindung Fair value adjustment on cash flow

nilai arus kas (2.778.006) - hedging instrumentsSaldo laba Retained earnings

Telah ditentukan penggunaannya 11.137 11.137 AppropriatedBelum ditentukan penggunaannya 143.375.654 132.000.801 Unappropriated

Jumlah 304.123.925 293.444.022 Total

Kepentingan Nonpengendali 45.900.439 27 48.641.847 Noncontrolling Interests

Jumlah Ekuitas 350.024.364 342.085.869 Total Equity

JUMLAH LIABILITAS DAN EKUITAS 921.249.943 852.939.392 TOTAL LIABILITIES AND EQUITY


- 2 -

PT J RESOURCES ASIA PASIFIK Tbk DAN ENTITAS ANAK PT J RESOURCES ASIA PASIFIK Tbk AND ITS SUBSIDIARIESLaporan Laba Rugi dan Penghasilan Komprehensif Lain Konsolidasian Consolidated Statements of Profit or Loss and Other Comprehensive IncomeUntuk Tahun-tahun yang Berakhir 31 Desember 2017 dan 2016 For the Years Ended December 31, 2017 and 2016(Angka-angka Disajikan dalam Dolar Amerika Serikat, kecuali Dinyatakan Lain) (Figures are Presented in United States Dollar, unless Otherwise Stated)


PENJUALAN 219.406.054 28 235.129.200 SALES

BEBAN POKOK PENJUALAN (93.626.710) 29 (96.351.433) COSTS OF SALES

LABA KOTOR 125.779.344 138.777.767 GROSS PROFIT

Pendapatan bunga 294.888 386.063 Interest incomeLoss on sale of property, plant and

Rugi penjualan aset tetap (1.952.059) 9 (203.977) equipmentAmortisasi dan penghapusan (8.199.291) 31 (14.546.346) Amortization and write-off Beban bunga dan beban keuangan lainnya (29.575.651) 32 (29.444.166) Interest and other financial chargesBeban umum dan administrasi (60.203.379) 30 (54.572.290) General and administrative expensesBagian laba bersih pada entitas anak yang dilepas 854.650 1 - Share in net income of disposed subsidiaryLain-lain - bersih 980.662 107.845 Others - net

LABA SEBELUM PAJAK 27.979.164 40.504.896 PROFIT BEFORE TAX

BEBAN PAJAK 35 TAX EXPENSE Pajak kini 10.830.551 15.297.852 Current taxPajak tangguhan 1.250.601 2.986.080 Deferred tax

Jumlah Beban Pajak 12.081.152 18.283.932 Total Tax Expense

LABA TAHUN BERJALAN 15.898.012 22.220.964 PROFIT FOR THE YEAR

PENGHASILAN (RUGI) KOMPREHENSIF LAIN OTHER COMPREHENSIVE INCOME (LOSS) Items that will not be reclassified subsequently to

Pos yang tidak akan direklasifikasi ke laba rugi profit or lossPengukuran kembali liabilitas imbalan pasti (3.451.415) 34 51.604 Remeasurements of defined benefit liabilityPajak sehubungan dengan pos yang tidak

akan direklasifikasi 217.999 35 (22.042) Tax relating to items that will not be reclassified(3.233.416) 29.562

Item that will be reclassified subsequently to Pos yang akan direklasifikasi ke laba rugi profit or loss -

Selisih kurs penjabaran Exchange differences on translatingkegiatan usaha luar negeri (26.767) 13.316 foreign operations

Dikurangi: penyesuaian reklasifikasi Deduct: reclassfication adjustment relating toselisih kurs penjabaran exchange differences on translatingkegiatan usaha luar negeri foreign operations which had beenatas entitas anak yang dilepas (19.149) - disposed

Penyesuaian nilai wajar atas instrumen Fair value adjustment on lindung nilai arus kas (2.809.756) 33 - cash flow hedging instruments

(2.855.672) 13.316

PENGHASILAN (RUGI) KOMPREHENSIF LAIN OTHER COMPREHENSIVE INCOME (LOSS)SETELAH PAJAK (6.089.088) 42.878 - NET OF TAX

JUMLAH PENGHASILAN KOMPREHENSIF 9.808.924 22.263.842 TOTAL COMPREHENSIVE INCOME

JUMLAH LABA TAHUN BERJALAN YANG TOTAL PROFIT FOR THE YEARDAPAT DIATRIBUSIKAN KEPADA: ATTRIBUTABLE TO:Pemilik entitas induk 14.451.849 19.208.224 Owners of the Parent CompanyKepentingan nonpengendali 1.446.163 3.012.740 Non-controlling interests

Jumlah 15.898.012 22.220.964 Total

JUMLAH PENGHASILAN KOMPREHENSIF TOTAL COMPREHENSIVE INCOMEYANG DAPAT DIATRIBUSIKAN KEPADA: ATTRIBUTABLE TO:Pemilik entitas induk 8.551.449 19.228.294 Owners of the Parent CompanyKepentingan nonpengendali 1.257.475 27 3.035.548 Non-controlling interests

Jumlah 9.808.924 22.263.842 Total

LABA PER SAHAM 0,0005 36 0,0007 EARNINGS PER SHARE


-3 -

PT J

RES

OU

RC

ES A

SIA

PASI

FIK

Tbk

DAN

EN

TITA

S AN

AKPT

J R

ESO

UR

CES

ASI

A PA

SIFI

K T

bk A

ND

ITS

SUB

SID

IAR

IES

Lapo

ran

Peru

baha

n Ek

uita

s K

onso

lidas

ian

Con

solid

ated

Sta

tem

ents

of

Cha

nges

in E

quity

Unt

uk T

ahun

-tahu

n ya

ng B

erak

hir 3

1 D

esem

ber 2

017

dan

2016

For t

he Y

ears

End

ed D

ecem

ber 3

1, 2

017

and

2016

(Ang

ka-a

ngka

Dis

ajik

an d

alam

Dol

ar A

mer

ika

Serik

at, k

ecua

li D

inya

taka

n La

in)

(Fig

ures

are

Pre

sent

ed in

Uni

ted

Stat

es D

olla

r, un

less

Oth

erw

ise

Stat

ed)

Peny

esua

ian

Nila

i Se

lisih

Kur

s ka

rena

W

ajar

ata

s Pe

njab

aran

Inst

rum

en L

indu

ng K

egia

tan

Usa

haTa

mba

han

Diff

eren

ce In

Val

ue N

ilai A

rus

Kas

/Lu

ar N

eger

i/Te

lah

Bel

umK

epen

tinga

nM

odal

Dis

etor

/A

risin

g fr

om

Fair

Valu

e A

djus

tmen

t Ex

chan

ge D

iffer

ence

s D

itent

ukan

Dite

ntuk

anN

onpe

ngen

dali/

Cat

atan

/M

odal

Sah

am/

Add

ition

alTr

ansa

ctio

n w

ith

on C

ash

Flow

on T

rans

latin

g Pe

nggu

naan

nya/

Peng

guna

anny

a/Ju

mla

h/N

onco

ntro

lling

Jum

lah

Ekui

tas/

Not

esC

apita

l Sto

ckPa

id-in

Cap

ital

Non

cont

rolli

ng In

tere

sts

Hed

ging

Inst

rum

ents

Fore

ign

Ope

ratio

nsA

ppro

pria

ted

Una

ppro

pria

ted

Tota

lIn

tere

sts

Tota

l Equ

ity

Sald

o pa

da ta

ngga

l 1 J

anua

ri 20

1658

.830

.001

102.

481.

975

(89)

-11

0.56

711

.137

112.

785.

670

274.

219.

261

45.6

02.7

6631

9.82

2.02

7Ba

lanc

e as

of D

ecem

ber 3

1, 2

015

Peng

hasil

an k

ompr

ehen

sifC

ompr

ehen

sive

inco

me

Laba

tahu

n be

rjala

n-

--

--

-19

.208

.224

19.2

08.2

243.

012.

740

22.2

20.9

64Pr

ofit

for t

he y

ear

Peng

hasil

an k

ompr

ehen

sif la

inO

ther

com

preh

ensiv

e in

com

ePe

nguk

uran

kem

bali l

iabi

litas

Rem

easu

rem

ents

of d

efin

ed

imba

lan

past

i - b

ersih

--

--

--

6.90

76.

907

22.6

5529

.562

bene

fit lia

bility

- ne

tSe

lisih

kur

s pe

njab

aran

Ex

chan

ge d

iffer

ence

s on

tran

slatin

gke

giat

an u

saha

luar

neg

eri

--

--

13.1

63-

-13

.163

153

13.3

16fo

reig

n op

erat

ions

Jum

lah

peng

hasil

an k

ompr

ehen

sif-

--

-13

.163

-19

.215

.131

19.2

28.2

943.

035.

548

22.2

63.8

42To

tal c

ompr

ehen

sive

inco

me

Tran

saks

i den

gan

pem

ilikTr

ansa

ctio

ns w

ith o

wne

rsSe

lisih

nila

i tra

nsak

si de

ngan

D

iffer

ence

due

to tr

ansa

ctio

n w

ith

kepe

ntin

gan

nonp

enge

ndal

i1

--

(3.5

33)

--

--

(3.5

33)

3.53

3-

nonc

ontro

lling

inte

rest

s

Sald

o pa

da ta

ngga

l 31

Des

embe

r 201

658

.830

.001

102.

481.

975

(3.6

22)

-12

3.73

011

.137

132.

000.

801

293.

444.

022

48.6

41.8

4734

2.08

5.86

9Ba

lanc

e as

of D

ecem

ber 3

1, 2

016

Peng

hasil

an k

ompr

ehen

sifC

ompr

ehen

sive

inco

me

Laba

tahu

n be

rjala

n-

--

--

-14

.451

.849

14.4

51.8

491.

446.

163

15.8

98.0

12Pr

ofit

for t

he y

ear

Peng

hasil

an k

ompr

ehen

sif la

inO

ther

com

preh

ensiv

e in

com

ePe

nguk

uran

kem

bali l

iabi

litas

Rem

easu

rem

ents

of d

efin

ed

imba

lan

past

i - b

ersih

--

--

--

(3.0

76.9

96)

(3.0

76.9

96)

(156

.420

)(3

.233

.416

)be

nefit

liabi

lity -

net

Selis

ih k

urs

penj

abar

an

Exch

ange

diff

eren

ces

on tr

ansla

ting

kegi

atan

usa

ha lu

ar n

eger

i-

(45.

398)

(45.

398)

(518

)(4

5.91

6)fo

reig

n op

erat

ions

Peny

esua

ian

nila

i waj

ar a

tas

inst

rum

en F

air v

alue

adj

ustm

ent o

nlin

dung

nila

i aru

s ka

s-

--

(2.7

78.0

06)

--

-(2

.778

.006

)(3

1.75

0)(2

.809

.756

) c

ash

flow

hed

ging

inst

rum

ents

Jum

lah

peng

hasil

an k

ompr

ehen

sif-

--

(2.7

78.0

06)

(45.

398)

-11

.374

.853

8.55

1.44

91.

257.

475

9.80

8.92

4To

tal c

ompr

ehen

sive

inco

me

Tran

saks

i den

gan

pem

ilikTr

ansa

ctio

ns w

ith o

wne

rsPe

mba

gian

divi

den

kepa

da

Divi

dend

s sh

are

to n

on-c

ontro

lling

kepe

ntin

gan

nonp

enge

ndal

i -

--

--

--

-(1

00.0

00)

(100

.000

)in

tere

sts

Kepe

ntin

gan

nonp

enge

ndal

i dar

i N

onco

ntro

lling

inte

rest

from

entit

as a

nak

yang

dia

kuisi

si-

--

--

--

-75

75ac

quire

d su

bsid

iary

Kepe

ntin

gan

nonp

enge

ndal

i ata

s N

onco

ntro

lling

inte

rest

in a

disp

osed

en

titas

ana

k ya

ng d

ilepa

s-

--

--

--

-1.

710

1.71

0su

bsid

iary

Dive

stas

i sah

am o

leh

Dive

stm

ent f

rom

non

-con

trollin

gke

pent

inga

n no

npen

gend

ali

--

2.16

1.31

8-

--

-2.

161.

318

(3.9

33.5

32)

(1.7

72.2

14)

inte

rest

sSe

lisih

nila

i tra

nsak

si de

ngan

kep

entin

gan

Diff

eren

ce d

ue to

tran

sact

ion

with

no

npen

gend

ali

1-

-(3

2.86

4)-

--

-(3

2.86

4)32

.864

-no

ncon

trollin

g in

tere

sts

Jum

lah

trans

aksi

deng

an p

emilik

--

2.12

8.45

4-

--

-2.

128.

454

(3.9

98.8

83)

(1.8

70.4

29)

Tota

l tra

nsac

tion

with

ow

ners

Sald

o pa

da ta

ngga

l 31

Des

embe

r 201

758

.830

.001

102.

481.

975

2.12

4.83

2(2

.778

.006

)78

.332

11.1

3714

3.37

5.65

430

4.12

3.92

545

.900

.439

350.

024.

364

Bala

nce

as o

f Dec

embe

r 31,

201

7

Liha

t cat

atan

ata

s la

pora

n ke

uang

an k

onso

lidas

ian

yang

mer

upak

an

See

acc

ompa

nyin

g no

tes

to c

onso

lidat

ed fi

nanc

ial s

tate

men

ts

bagi

an y

ang

tidak

terp

isahk

an d

ari la

pora

n ke

uang

an k

onso

lidas

ian.

whi

ch a

re a

n in

tegr

al p

art o

f the

con

solid

ated

fina

ncia

l sta

tem

ents

.

Selis

ih N

ilai T

rans

aksi

de

ngan

Kep

entin

gan

Non

peng

enda

li/Sa

ldo

Laba

/

Ekui

tas

yang

Dap

at D

iatr

ibus

ikan

Kep

ada

Pem

ilik

Peru

saha

an/ E

quity

Attr

ibut

able

to O

wne

rs o

f the

Par

ent C

ompa

ny

Ret

aine

d Ea

rnin

gs

- 4 -

PT J RESOURCES ASIA PASIFIK Tbk DAN ENTITAS ANAK PT J RESOURCES ASIA PASIFIK Tbk AND ITS SUBSIDIARIESLaporan Arus Kas Konsolidasian Consolidated Statements of Cash FlowsUntuk Tahun-tahun yang Berakhir 31 Desember 2017 dan 2016 For the Years Ended December 31, 2017 and 2016(Angka-angka Disajikan dalam Dolar Amerika Serikat, kecuali Dinyatakan Lain) (Figures are Presented in United States Dollar, unless Otherwise Stated)

2017 2016

ARUS KAS DARI AKTIVITAS OPERASI CASH FLOWS FROM OPERATING ACTIVITIESPenerimaan kas dari konsumen dan lainnya 220.350.944 232.734.541 Cash receipts from customers and othersPembayaran kas kepada konsultan, karyawan Cash payments to consultants, employees

dan lainnya (136.375.675) (124.547.501) and others

Arus kas yang dihasilkan dari operasi 83.975.269 108.187.040 Net cash generated from operationsPembayaran pajak penghasilan - bersih (35.777.790) (16.006.019) Income tax paid - netPenerimaan bunga 294.888 31.883 Interest received

Kas Bersih Diperoleh dari Aktivitas Operasi 48.492.367 92.212.904 Net Cash Provided by Operating Activities

ARUS KAS DARI AKTIVITAS INVESTASI CASH FLOWS FROM INVESTING ACTIVITIESPenerimaan atas penjualan entitas anak 36.851 - Proceeds from disposal of a subsidiary Hasil penjualan aset tetap 274.941 240.022 Proceeds from sale of property, plant and equipmentPellunasan pinjaman kepada pihak ketiga 2.399.477 - Loan settled to a third party Pelunasan (pemberian) pinjaman kepada pihak berelasi 5.680.708 (656.557) Loan setlled (granted) to related partiesPenerimaan dari (penempatan) deposito berjangka Proceed from withdrawal of

yang dibatasi pencairannya (86.822) 7.212 (placement in) restricted time depositsPenambahan investasi pada entitas anak (1.772.214) - Additional investment in subsidiariesPenurunan rekening bank

yang dibatasi penggunaannya (1.847.814) (2.032.294) Decrease in restricted cash in bankPenambahan properti pertambangan (11.506.069) (11.402.278) Additions to mining propertiesPenambahan aset eksplorasi dan evaluasi (30.742.049) (21.528.989) Additions to exploration and evaluation assetsPerolehan aset tetap (35.124.786) (6.773.761) Acquisitions of property, plant and equipment

Kas Bersih Digunakan untuk Aktivitas Investasi (72.687.777) (42.146.645) Net Cash Used in Investing Activities

ARUS KAS DARI AKTIVITAS PENDANAAN CASH FLOWS FROM FINANCING ACTIVITIESPerolehan kas dari pinjaman bank jangka panjang 8.889.000 36.518.682 Proceeds from long-term bank loansPerolehan kas dari surat utang berjangka 112.079.035 - Proceeds from notes payablePenerimaan dari pinjaman bank jangka pendek 277.942.385 278.545.871 Proceeds from short-term bank loansPembayaran atas utang lembaga keuangan Payments of loans from non-bank

bukan bank (96.887) (648.312) financial institutionPembayaran pinjaman dari pihak ketiga (1.200.000) (15.800.000) Payments of loan from a third partyPerolehan (pembayaran) kas dari utang lain-lain (5.000.000) 5.000.000 Proceeds (payments) from other liabilitiesPembayaran atas pinjaman dari pihak berelasi (6.619.523) - Payments of loan from related partiesPembayaran liabilitas sewa pembiayaan (12.806.401) (13.009.795) Payments of lease liabilitiesPembayaran beban bunga dan keuangan lainnya (27.987.053) (23.495.391) Interest and other financial charges paidPembayaran atas pinjaman bank jangka panjang (44.959.337) (34.353.598) Payments of long-term bank loansPembayaran atas pinjaman bank jangka pendek (257.515.993) (275.947.429) Payments of short-term bank loans

Kas Bersih Diperoleh (Digunakan) untukAktivitas Pendanaan 42.725.226 (43.189.972) Net Cash Provided by (Used in) Financing Activities

KENAIKAN BERSIH KAS 18.529.816 6.876.287 NET INCREASE IN CASH

KAS AWAL TAHUN 13.095.312 6.202.154 CASH AT THE BEGINNING OF THE YEARPengaruh perubahan kurs mata uang asing (697) 16.871 Effect of foreign exchange rate changes

KAS AKHIR TAHUN 31.624.431 13.095.312 CASH AT THE END OF THE YEAR


- 5 -

PT J RESOURCES ASIA PASIFIK Tbk DAN ENTITAS ANAKCatatan atas Laporan Keuangan KonsolidasianUntuk Tahun-tahun yang Berakhir31 Desember 2017 dan 2016(Angka-angka Disajikan dalam Dolar Amerika Serikat,kecuali Dinyatakan Lain)

PT J RESOURCES ASIA PASIFIK Tbk AND ITS SUBSIDIARIES

Notes to Consolidated Financial Statements For the Years Ended

December 31, 2017 and 2016(Figures are Presented in United States Dollar,

unless Otherwise Stated)

- 6 -

1. Umum 1. General

a. Pendirian dan Informasi Umum a. Establishment and General Information

PT J Resources Asia Pasifik Tbk (Perusahaan) didirikan dengan nama PT Pelita Sejahtera Abadi berdasarkan Akta No. 16 tanggal 14 Januari 2002 dari Oerip Hartati, S.H., notaris di Ungaran. Akta Pendirian Perusahaan tersebut telah disahkan oleh Menteri Kehakiman dan Hak Asasi Manusia Republik Indonesia dalam Surat Keputusan No. C-03855.HT.01.01.Th.2002 tanggal 8 Maret 2002 serta diumumkan dalam Berita Negara Republik Indonesia No. 48 tanggal14 Juni 2002, Tambahan Berita Negara No. 5772.

PT J Resources Asia Pasifik Tbk(the Company) was established under the name of PT Pelita Sejahtera Abadi, based on Notarial Deed No. 16 dated January 14, 2002 of Oerip Hartati, S.H., public notary in Ungaran. The Deed of Establishment was approved by the Ministry of Justice and Human Rights of the Republic of Indonesia in its Decision Letter No. C-03855.HT.01.01.Th.2002 dated March 8, 2002 and was published in the State Gazette of the Republic of Indonesia No. 48 dated June 14, 2002, Supplement No. 5772.

Anggaran Dasar Perusahaan telah mengalami beberapa kali perubahan, terakhir kali berdasarkan Akta No. 18 tanggal2 Juni 2016 dari Humberg Lie, S.H., S.E.,Mkn., notaris di Jakarta Utara, mengenaiperubahan pasal 4 ayat 1 dan 2 AnggaranDasar Perusahaan. Akta tersebut telahditerima dan dicatat dalam SistemAdministrasi Badan Hukum Menteri Hukumdan Hak Asasi Manusia Republik Indonesia dalam surat No. AHU-AH.01.03-0054002 tanggal 2 Juni 2016.

The Company’s Articles of Association have been amended several times, most recently based on Notarial Deed No. 18 dated June 2, 2016 of Humberg Lie, S.H., S.E., M.kn., public notary in North Jakarta. regarding amendment of article 4 section (1) and (2) of the Company’s Articles of Association. The Deed has been accepted and recorded in the Legal Entities Administration System of the Ministry of Law and Human Rights of the Republic of Indonesia in its Decision LetterNo. AHU-AH.01.03-0054002 dated June 2, 2016.

Berdasarkan pasal 3 dari Anggaran Dasar Perusahaan, ruang lingkup kegiatan Perusahaan terutama meliputi pertambangan, industri, pembangunan, perdagangan, transportasi, pertanian, perbengkelan dan jasa.

In accordance with article 3 of the Company's amended Articles of Association, the scope of its activities mainly includemining, industry, housing development, general trading, transportation, agriculture, workshop and services.

Perusahaan berdomisili di Equity Tower, Lantai 48, Kawasan Niaga Terpadu Sudirman Lot 9, Jl. Jend. Sudirman Kav 52 - 53, Jakarta 12190, Indonesia.

The Company's domicile is at Equity Tower, 48th Floor, Sudirman Central Business District Lot 9, Jl. Jend. Sudirman Kav. 52 - 53, Jakarta 12190, Indonesia.

Perusahaan memulai usahanya secara komersial pada tanggal 1 Mei 2002.

The Company started its commercial operations on May 1, 2002.

Perusahaan dan entitas anak secara bersama-sama disebut sebagai “Grup” pada laporan keuangan konsolidasian.

The Company and its subsidiaries are collectively referred to as “the Group” in the consolidated financial statements.

Pemegang saham pengendali Grup adalah Jimmy Budiarto.

The ultimate controlling shareholder of the Group is Jimmy Budiarto.






- 7 -

b. Penawaran Umum Efek Perusahaan b. Public Offering of Shares

Pada tanggal 31 Maret 2003, Perusahaan memperoleh pernyataan efektif dari Ketua Badan Pengawas Pasar Modal (Bapepamatau Badan Pengawas Pasar Modal dan Lembaga Keuangan/Bapepam-LK atau sekarang Otoritas Jasa Keuangan/OJK)dengan surat No. S-655/PM/2003 untuk melakukan penawaran umum atas 30.000.000 saham Perusahaan dengan harga penawaran Rp 250 per saham kepada masyarakat dan telah dicatatkan pada Bursa Efek Indonesia pada tanggal 22 April 2003.

On March 31, 2003, the Company obtained the Notice of Effectivity from the Chairman of the Capital Market Supervisory Agency (Bapepam or the Capital Market and Financial Institutions Supervisory Agency/Bapepam-LK or currently Financial Services Authority/OJK) in his letter No. S-655/PM/2003 for its offering to the public of 30,000,000 shares with offering price of Rp 250 per share. On April 22, 2003, all of these shares were listed in the Indonesia Stock Exchange.

Pada tanggal 30 Desember 2011, Perusahaan memperoleh pernyataan efektif dari Ketua Bapepam-LK dengan surat No. S-14017/BL/2011 untuk melakukan Penawaran Umum Terbatas I Dengan Hak Memesan Efek Terlebih Dahulu sejumlah 726.000.000 saham dengan harga Rp 2.000 per saham. Saham-saham tersebut dicatatkan pada Bursa Efek Indonesia pada tanggal 13 Januari 2012.

On December 30, 2011, the Company obtained the Notice of Effectivity from the Chairman of Bapepam-LK in his letter No. S-14017/BL/2011 for its Limited Public Offering I with preemptive rights of 726,000,000 shares with offering price of Rp 2,000 per share. On January 13, 2012, all of these shares were listed in the Indonesia Stock Exchange.

Berdasarkan Akta Berita Acara Rapat Umum Pemegang Saham Luar Biasa Perusahaan No. 110 tanggal 29 Agustus 2014 dari Humberg Lie, S.H., S.E., M.Kn, notaris di Jakarta Utara, para pemegang saham Perusahaan menyetujui untuk meningkatkan modal dasar dan modal disetor masing-masing menjadi sebesar Rp 2.000.000.000.000 dan Rp 529.200.000.000 serta menyetujui penerbitan enam (6) saham bonus untuk setiap saham yang dimiliki oleh pemegang saham pada tanggal 23 September 2014, atau dengan jumlah keseluruhan sebanyak 4.536.000.000 saham bonus, ekuivalen dengan US$ 50.428.016.

Based on Minutes of Extraordinary Stockholders’ Meeting of the Company as stated in Notarial Deed No. 110 dated August 29, 2014 of Humberg Lie, S.H., S.E., M.Kn, public notary in North Jakarta, the Company’s stockholders approved the increase in Company’s authorized and paid-up capital to Rp 2,000,000,000,000 and Rp 529,200,000,000, respectively, and the issuance of six (6) bonus shares for every share held by the stockholders as of September 23, 2014, or a total of 4,536,000,000 bonus shares (equivalent to US$ 50,428,016).

Berdasarkan Akta Pernyataan Keputusan Rapat Perusahaan No. 18 tanggal 2 Juni 2016 dari Humberg Lie, S.H., S.E. M.Kn, notaris di Jakarta Utara, para pemegang saham menyetujui untuk melakukan pemecahan saham (stock split) dengan rasio 1:5 sehingga modal dasar Perusahaan mengalami perubahan dari sebelumnya 20.000.000.000 dengan nilai nominal Rp 100 per saham menjadi 100.000.000.000 saham dengan nilai nominal Rp 20 per saham, dan modal ditempatkan dan disetor dari sebelumnya 5.292.000.000 saham menjadi 26.460.000.000 saham.

Based on Deed Minutes of Meeting Decision of the Company No. 18 dated June 2, 2016 of Humberg Lie, S.H., S.E., M.Kn, public notary in North Jakarta, the Company’s stockholders approved the stock split with ratio 1:5, thus the Company’s authorized capital changed from 20,000,000,000 shares with nominal value of Rp 100 per share to 100,000,000,000 shares with nominal value of Rp 20 per share, and issued and paid-up capital from5,292,000,000 shares to 26,460,000,000 shares.

Pada tanggal 31 Desember 2017 dan 2016,seluruh saham Perusahaan telah dicatatkan pada Bursa Efek Indonesia.

As of December 31, 2017 and 2016, all of the Company’s outstanding shares are listed in the Indonesia Stock Exchange.






- 7 -

b. Penawaran Umum Efek Perusahaan b. Public Offering of Shares

Pada tanggal 31 Maret 2003, Perusahaan memperoleh pernyataan efektif dari Ketua Badan Pengawas Pasar Modal (Bapepamatau Badan Pengawas Pasar Modal dan Lembaga Keuangan/Bapepam-LK atau sekarang Otoritas Jasa Keuangan/OJK)dengan surat No. S-655/PM/2003 untuk melakukan penawaran umum atas 30.000.000 saham Perusahaan dengan harga penawaran Rp 250 per saham kepada masyarakat dan telah dicatatkan pada Bursa Efek Indonesia pada tanggal 22 April 2003.

On March 31, 2003, the Company obtained the Notice of Effectivity from the Chairman of the Capital Market Supervisory Agency (Bapepam or the Capital Market and Financial Institutions Supervisory Agency/Bapepam-LK or currently Financial Services Authority/OJK) in his letter No. S-655/PM/2003 for its offering to the public of 30,000,000 shares with offering price of Rp 250 per share. On April 22, 2003, all of these shares were listed in the Indonesia Stock Exchange.

Pada tanggal 30 Desember 2011, Perusahaan memperoleh pernyataan efektif dari Ketua Bapepam-LK dengan surat No. S-14017/BL/2011 untuk melakukan Penawaran Umum Terbatas I Dengan Hak Memesan Efek Terlebih Dahulu sejumlah 726.000.000 saham dengan harga Rp 2.000 per saham. Saham-saham tersebut dicatatkan pada Bursa Efek Indonesia pada tanggal 13 Januari 2012.

On December 30, 2011, the Company obtained the Notice of Effectivity from the Chairman of Bapepam-LK in his letter No. S-14017/BL/2011 for its Limited Public Offering I with preemptive rights of 726,000,000 shares with offering price of Rp 2,000 per share. On January 13, 2012, all of these shares were listed in the Indonesia Stock Exchange.

Berdasarkan Akta Berita Acara Rapat Umum Pemegang Saham Luar Biasa Perusahaan No. 110 tanggal 29 Agustus 2014 dari Humberg Lie, S.H., S.E., M.Kn, notaris di Jakarta Utara, para pemegang saham Perusahaan menyetujui untuk meningkatkan modal dasar dan modal disetor masing-masing menjadi sebesar Rp 2.000.000.000.000 dan Rp 529.200.000.000 serta menyetujui penerbitan enam (6) saham bonus untuk setiap saham yang dimiliki oleh pemegang saham pada tanggal 23 September 2014, atau dengan jumlah keseluruhan sebanyak 4.536.000.000 saham bonus, ekuivalen dengan US$ 50.428.016.

Based on Minutes of Extraordinary Stockholders’ Meeting of the Company as stated in Notarial Deed No. 110 dated August 29, 2014 of Humberg Lie, S.H., S.E., M.Kn, public notary in North Jakarta, the Company’s stockholders approved the increase in Company’s authorized and paid-up capital to Rp 2,000,000,000,000 and Rp 529,200,000,000, respectively, and the issuance of six (6) bonus shares for every share held by the stockholders as of September 23, 2014, or a total of 4,536,000,000 bonus shares (equivalent to US$ 50,428,016).

Berdasarkan Akta Pernyataan Keputusan Rapat Perusahaan No. 18 tanggal 2 Juni 2016 dari Humberg Lie, S.H., S.E. M.Kn, notaris di Jakarta Utara, para pemegang saham menyetujui untuk melakukan pemecahan saham (stock split) dengan rasio 1:5 sehingga modal dasar Perusahaan mengalami perubahan dari sebelumnya 20.000.000.000 dengan nilai nominal Rp 100 per saham menjadi 100.000.000.000 saham dengan nilai nominal Rp 20 per saham, dan modal ditempatkan dan disetor dari sebelumnya 5.292.000.000 saham menjadi 26.460.000.000 saham.

Based on Deed Minutes of Meeting Decision of the Company No. 18 dated June 2, 2016 of Humberg Lie, S.H., S.E., M.Kn, public notary in North Jakarta, the Company’s stockholders approved the stock split with ratio 1:5, thus the Company’s authorized capital changed from 20,000,000,000 shares with nominal value of Rp 100 per share to 100,000,000,000 shares with nominal value of Rp 20 per share, and issued and paid-up capital from5,292,000,000 shares to 26,460,000,000 shares.

Pada tanggal 31 Desember 2017 dan 2016,seluruh saham Perusahaan telah dicatatkan pada Bursa Efek Indonesia.

As of December 31, 2017 and 2016, all of the Company’s outstanding shares are listed in the Indonesia Stock Exchange.






- 8 -

c. Entitas Anak yang Dikonsolidasikan dan Ventura Bersama

c. Consolidated Subsidiaries and Joint Venture

Pada tanggal 31 Desember 2017 dan 2016entitas anak yang dikonsolidasikan, baik dimiliki langsung maupun tidak langsung danpersentase kepemilikan Perusahaan adalah sebagai berikut:

As of December 31, 2017 and 2016, the subsidiaries which were consolidated, owned directly or indirectly, including the respective percentages of ownership held by the Company, follows:

Tempat Kegiatan Usaha/ Status Operasi/Kedudukan/ Nature of Status of

Entitas Anak/Subsidiaries Domicile Business Operations 2017 2016 2017 2016% %

Pemilikan Langsung/Direct Investments

PT J Resources Nusantara (JRN) Jakarta, Perdagangan umum - 99,99 98,87 920.178.971 848.082.586Indonesia dan jasa/

General trading and services

Pemilikan Tidak Langsung/Indirect Investments

Entitas anak JRN/Subsidiaries of JRN

J Resources Netherland B.V. (JBV) Amsterdam, Perusahaan investasi/ - 99,99 98,87 134.163.897 136.396.122Belanda/ Investment company

The Netherlands

J&P Resources Gold OHQ (Malaysia) SDN. BHD. Malaysia Perusahaan jasa/ - 99,99 98,87 41.892 39.364(JPRG) Services company

Labuan Mining Services Ltd (LABUAN) Malaysia Jasa pertambangan/ - 99,99 98,87 3.118.214 3.132.297Mining services

PT Gorontalo Sejahtera Mining (GSM) Jakarta, Pertambangan/ Eksplorasi/ 99,99 98,86 53.076.756 35.726.982Indonesia Mining Exploration

PT J Resources Mining Services Indonesia (JRMSI) Sulawesi Utara/ Jasa pertambangan/ - 99,97 98,84 176.429 182.828North Sulawesi Mining services

Indonesia

PT Sago Prima Pratama (SPP) Jakarta, Pertambangan/ Produksi/ 99,79 98,67 160.647.876 179.226.854Indonesia Mining Production

PT Arafura Surya Alam (ASA) Jakarta, Pertambangan/ Eksplorasi/ 99,99 98,38 43.640.321 35.515.430Indonesia Mining Exploration

PT J Resources Bolaang Mongondow (JRBM) Sulawesi Utara/ Pertambangan/ Produksi/ 79,99 79,10 246.102.719 268.072.478North Sulawesi Mining Production

Indonesia

Entitas anak JBV/Subsidiary of JBV

J Resources Gold (UK) Limited (JRGL) Inggris/ Pertambangan/ Produksi/ 99,99 98,87 134.741.758 136.919.227England Mining Production

Entitas anak JRGL/Subsidiary of JRGL

Specific Resources Sdn. Bdn. (SRS) Malaysia Jasa Pertambangan/ - 99,99 98,87 29.047.205 17.484.000 Mining services

Entitas anak GSM/Subsidiary of GSM

PT Puncak Emas Gorontalo (PEG)*) Jakarta, Perdagangan umum - - 98,67 - 2.410.789Indonesia dan jasa/

General trading and services

Entitas anak ASA/Subsidiary of ASA

PT Mulia Bumi Persada Jakarta, Pertambangan/ Eksplorasi/ 99,79 - 154.235 - Indonesia Mining Exploration

*) Pada tanggal 31 Desember 2017, PEG tidak lagi menjadi entitas anak/As of December 31, 2017, PEG has ceased to be a subsidiary

Presentase Kepemilikan Efektif

Jumlah Aset (Sebelum Eliminasi)/Total Assets (Before Elimination)Ownership and Voting rights

Effective Percentage of dan Hak Suara/






- 9 -

Informasi keuangan entitas anak yang dimiliki oleh kepentingan nonpengendali dalam jumlah material pada tanggal dan untuk tahun-tahun yang berakhir 31 Desember 2017 dan 2016 adalah sebagai berikut:

Financial information of a subsidiary that has material non-controlling interestas of and for the years endedDecember 31, 2017 and 2016 follows:

Bagian Kepemilikan/ Saldo Akumulasi/ Bagian Laba/Equity Interest Held Accumulated Balances Share in Profit

%JRBM 20,00 45.709.325 1.078.445

Nama Entitas Anak/Name of Subsidiary

Kepentingan Nonpengendali yang Material/Material Non-controlling Interest2017


%

JRBM 20,00 44.630.880 2.742.928



Berikut adalah ringkasan informasi keuangan dari JRBM. Jumlah-jumlah tersebut sebelum dieliminasi dengan transaksi antar entitas dalam Grup.

The summarized financial information of JRBM is provided below. This information is based on amounts before inter-company eliminations.

Ringkasan laporan posisi keuangan JRBM pada tanggal 31 Desember 2017 dan 2016:

Summarized statements of financial positionof JRBM as of December 31, 2017 and 2016follows:

2017 2016

Aset lancar 47.749.324 42.673.055 Current assetsAset tidak lancar 198.353.393 225.399.421 Noncurrent assets

Jumlah Aset 246.102.717 268.072.476 Total Assets

Liabilitas jangka pendek 47.739.051 72.690.034 Current liabilitiesLiabilitas jangka panjang 49.048.413 55.019.398 Noncurrent liabilities








- 9 -

Informasi keuangan entitas anak yang dimiliki oleh kepentingan nonpengendali dalam jumlah material pada tanggal dan untuk tahun-tahun yang berakhir 31 Desember 2017 dan 2016 adalah sebagai berikut:

Financial information of a subsidiary that has material non-controlling interestas of and for the years endedDecember 31, 2017 and 2016 follows:


%JRBM 20,00 45.709.325 1.078.445




%

JRBM 20,00 44.630.880 2.742.928



Berikut adalah ringkasan informasi keuangan dari JRBM. Jumlah-jumlah tersebut sebelum dieliminasi dengan transaksi antar entitas dalam Grup.

The summarized financial information of JRBM is provided below. This information is based on amounts before inter-company eliminations.

Ringkasan laporan posisi keuangan JRBM pada tanggal 31 Desember 2017 dan 2016:

Summarized statements of financial positionof JRBM as of December 31, 2017 and 2016follows:

2017 2016

Aset lancar 47.749.324 42.673.055 Current assetsAset tidak lancar 198.353.393 225.399.421 Noncurrent assets


Liabilitas jangka pendek 47.739.051 72.690.034 Current liabilitiesLiabilitas jangka panjang 49.048.413 55.019.398 Noncurrent liabilities








- 10 -

Ringkasan laporan laba rugi dan penghasilan komprehensif lain JRBM pada tahun 2017 dan 2016:

Summarized statements of profit or loss and other comprehensive income of JRBM for 2017 and 2016 follows:

2017 2016

Pendapatan 73.514.204 109.756.742 Revenues

Laba sebelum pajak 11.083.757 30.312.578 Profit before tax

Penghasilan (rugi) komprehensif lain (606.228) 113.453 Other comprehensive income (loss)

Jumlah penghasilan komprehensif 8.952.209 19.725.363 Total Comprehensive Income

Ringkasan informasi arus kas JRBM pada tahun 2017 dan 2016:

Summarized cash flow information of JRBM for 2017 and 2016 follows:

2017 2016

Operasi 10.238.173 35.150.795 OperatingInvestasi (26.787.368) (27.184.059) InvestingPendanaan 16.780.677 (7.423.475) Financing

Kenaikan bersih kas 231.482 543.261 Net increase in cash

Perubahan Kepemilikan Entitas Anak pada Tahun 2017 dan 2016

Changes in Ownership Interests inSubsidiary in 2017 and 2016

JRN JRN

Berdasarkan Akta No. 94 tanggal15 Desember 2017 dari Humberg Lie, S.H., S.E., MKn., notaris di Jakarta Utara, para pemegang saham JRN menyetujui penjualan seluruh saham JRN yang dimiliki oleh PT Mentari Bukit Makmur (MBM), Lenny Hermawati Tjioe dan Rusmin sejumlah 16.400 saham kepada Perusahaan, dan penjualan 100 saham JRN yang dimiliki oleh Johan Lensa kepada Perusahaan dan Jimmy Budiarto masing-masing 99 saham dan 1 saham. Kepemilikan Perusahaan dalam JRN meningkat menjadi 99,99% setelah transaksi penjualan saham tersebut. Akta tersebut telah diterima dan dicatat dalam Sistem Administrasi Menteri Hukum dan Hak Asasi Manusia Republik Indonesia dalam Surat Penerimaan Pemberitahuan Perubahan Anggaran Dasar No. AHU-AH.01.03.0201462 tanggal 15 Desember 2017.

Based on Deed No. 94 datedDecember 15, 2017 of Humberg Lie, S.H., S.E., M.Kn., public notary in North Jakarta, the shareholders of JRN agreed to sell all of shares in JRN owned by PT Mentari Bukit Makmur (MBM), Lenny Harmawati Tjioe and Rusmin totaling to 16,400 shares to the Company, and to sell 100 shares in JRN owned by Johan Lensa to the Company and Jimmy Budiarto for 99 shares and 1 share, respectively. The Company’s ownership interest in JRN increased to be 99,99% after the sale of shares. The Deed has been accepted and recorded in the Legal Entities Administration System of the Ministry of Law and Human Rights of the Republic of Indonesia in its Letter Acceptance of the Change of Articles of AssociationNo. AHU-AH.01.03.0201462 dated December 15, 2017.






- 11 -

Harga pembelian 16.499 saham oleh Perusahaan sebesar Rp 23.997.554.454(ekuivalen US$ 1.772,214) dan selisih antara pembayaran dengan nilai tercatat kepemilikan yang dibeli oleh Perusahaan adalah sebesar US$ 2.161.318, yang dicatat pada akun “Selisih nilai transaksi dengan kepentingan nonpengendali” bagian dari ekuitas dalam laporan posisi keuangan konsolidasian.

The purchase price for 16,499 shares amounted to Rp 23,997,554,454 (equivalent to US$ 1,772,214), and the difference of payment over the carrying value of theownership interest purchased by theCompany amounted to US$ 2,161,318 and was recorded under “Difference in value arising from transaction with non-controlling interests” account presented as part of equity in the consolidated statements of financial position.

ASA ASA

Berdasarkan Akta No. 302 tanggal23 Juni 2017 dari Humberg Lie, S.H., S.E.,M.Kn., notaris di Jakarta Utara, para pemegang saham ASA menyetujui untuk peningkatan modal dasar ASA menjadi sebesar Rp 1.000.000.000.000 atau sebanyak 4.000.000 lembar saham dan memberikan persetujuan untuk pengeluaran saham baru sebanyak 2.330.940 lembar saham atau senilai Rp 582.735.000.000(ekuivalen US$ 43.752.159), yang diambil seluruhnya oleh JRN. Akibat dari transaksi ini, kepemilikan efektif Perusahaan dalam ASAbertambah dari 98,38% menjadi 99,99%. Efek kenaikan kepemilikan sehubungan dengan transaksi tersebut di JRN adalah sebesar US$ 33.239. Bagian Perusahaan terkait dengan transaksi tersebut adalah US$ 32.864yang dicatat pada akun “Selisih nilai transaksi dengan kepentingan nonpengendali” bagian dari ekuitas dalam laporan posisi keuangan konsolidasian.

Based on Deed No. 302 datedJune 23, 2017 of Humberg Lie, S.H., S.E.,M.Kn., public notary in North Jakarta, the shareholders of ASA has appoved to increase the authorized capital of ASA to Rp 1,000,000,000,000 or 4,000,000 shares and has approved the issuance of 2,330,940 new shares or amounting to Rp 582,735,000,000 (equivalent to US$ 43,752,159), which were all acquired by JRN. As a result of this transaction, the Company’s effective ownership interest in ASA has increased from 98.38% to 99.99%.The effect of ownership increase in connection with such transactions in JRN amounted to US $ 33,239. The Company’s portion in relation to such transaction amounted to US$ 32,864 and was recorded under “Difference in value arising from transaction with non-controlling interests” account presented as part of equity in the consolidated statement of financial position.

Akta tersebut telah diterima dan dicatat dalam Sistem Administrasi Badan Hukum Menteri Hukum dan Hak Asasi Manusia Republik Indonesia dalam Surat Penerimaan Pemberitahuan Perubahan Anggaran DasarNo. AHU.AH.01.03.0156341 tanggal 26 Juli 2017 dan telah memperoleh persetujuan dari Menteri Hukum dan Hak Asasi Manusia Republik Indonesia dalam Surat Keputusan No. AHU.0015307.AH.01.02 TAHUN 2017tanggal 26 Juli 2017.

The Deed has been accepted and recorded in the Legal Entities Administration System of the Ministry of Law and Human Rights of the Republic of Indonesia in its LetterAcceptance of the Change of Articles of Association. No. AHU.AH.01.03.0156341 dated July 26, 2017 and was approved by the Ministry of Law and Human Rights of the Republic of Indonesia in its Decision Letter No. No. AHU.0015307.AH.01.02 TAHUN 2017 dated July 26, 2017.






- 11 -

Harga pembelian 16.499 saham oleh Perusahaan sebesar Rp 23.997.554.454(ekuivalen US$ 1.772,214) dan selisih antara pembayaran dengan nilai tercatat kepemilikan yang dibeli oleh Perusahaan adalah sebesar US$ 2.161.318, yang dicatat pada akun “Selisih nilai transaksi dengan kepentingan nonpengendali” bagian dari ekuitas dalam laporan posisi keuangan konsolidasian.

The purchase price for 16,499 shares amounted to Rp 23,997,554,454 (equivalent to US$ 1,772,214), and the difference of payment over the carrying value of theownership interest purchased by theCompany amounted to US$ 2,161,318 and was recorded under “Difference in value arising from transaction with non-controlling interests” account presented as part of equity in the consolidated statements of financial position.

ASA ASA

Berdasarkan Akta No. 302 tanggal23 Juni 2017 dari Humberg Lie, S.H., S.E.,M.Kn., notaris di Jakarta Utara, para pemegang saham ASA menyetujui untuk peningkatan modal dasar ASA menjadi sebesar Rp 1.000.000.000.000 atau sebanyak 4.000.000 lembar saham dan memberikan persetujuan untuk pengeluaran saham baru sebanyak 2.330.940 lembar saham atau senilai Rp 582.735.000.000(ekuivalen US$ 43.752.159), yang diambil seluruhnya oleh JRN. Akibat dari transaksi ini, kepemilikan efektif Perusahaan dalam ASAbertambah dari 98,38% menjadi 99,99%. Efek kenaikan kepemilikan sehubungan dengan transaksi tersebut di JRN adalah sebesar US$ 33.239. Bagian Perusahaan terkait dengan transaksi tersebut adalah US$ 32.864yang dicatat pada akun “Selisih nilai transaksi dengan kepentingan nonpengendali” bagian dari ekuitas dalam laporan posisi keuangan konsolidasian.

Based on Deed No. 302 datedJune 23, 2017 of Humberg Lie, S.H., S.E.,M.Kn., public notary in North Jakarta, the shareholders of ASA has appoved to increase the authorized capital of ASA to Rp 1,000,000,000,000 or 4,000,000 shares and has approved the issuance of 2,330,940 new shares or amounting to Rp 582,735,000,000 (equivalent to US$ 43,752,159), which were all acquired by JRN. As a result of this transaction, the Company’s effective ownership interest in ASA has increased from 98.38% to 99.99%.The effect of ownership increase in connection with such transactions in JRN amounted to US $ 33,239. The Company’s portion in relation to such transaction amounted to US$ 32,864 and was recorded under “Difference in value arising from transaction with non-controlling interests” account presented as part of equity in the consolidated statement of financial position.

Akta tersebut telah diterima dan dicatat dalam Sistem Administrasi Badan Hukum Menteri Hukum dan Hak Asasi Manusia Republik Indonesia dalam Surat Penerimaan Pemberitahuan Perubahan Anggaran DasarNo. AHU.AH.01.03.0156341 tanggal 26 Juli 2017 dan telah memperoleh persetujuan dari Menteri Hukum dan Hak Asasi Manusia Republik Indonesia dalam Surat Keputusan No. AHU.0015307.AH.01.02 TAHUN 2017tanggal 26 Juli 2017.

The Deed has been accepted and recorded in the Legal Entities Administration System of the Ministry of Law and Human Rights of the Republic of Indonesia in its LetterAcceptance of the Change of Articles of Association. No. AHU.AH.01.03.0156341 dated July 26, 2017 and was approved by the Ministry of Law and Human Rights of the Republic of Indonesia in its Decision Letter No. No. AHU.0015307.AH.01.02 TAHUN 2017 dated July 26, 2017.






- 12 -

GSM GSM

Berdasarkan Akta No. 301 tanggal23 Juni 2017 dari Humberg Lie, S.H., S.E.,M.Kn., notaris di Jakarta Utara, para pemegang saham GSM menyetujui untuk peningkatan modal dasar GSM menjadi sebesar Rp 1.000.070.500.000 atau sebanyak 461.500.000 lembar saham dan memberikan persetujuan untuk pengeluaran saham baru sebanyak 210.590.680 lembar saham atau senilai Rp 456.350.003.560(ekuivalen US$ 34.317.193), yang diambil seluruhnya oleh JRN. Akibat dari transaksi ini, kepemilikan efektif Perusahaan dalam GSMbertambah dari 98,86% menjadi 99,99%.

Based on Deed No. 301 datedJune 23, 2017 of Humberg Lie, S.H., S.E.,M.Kn., public notary in North Jakarta, the shareholders of GSM has appoved to increase the authorized capital of GSM to Rp 1,000,070,500,000 or 461,500,000shares and has approved the issuance of 210,590,680 new shares or amounting to Rp 456,350,003,560 (equivalent to US$ 34,317,193), which were all acquired by JRN. As a result of this transaction, the Company’s effective ownership interest in GSM has increased from 98.86% to 99.99%%.

Akta tersebut telah diterima dan dicatat dalam Sistem Administrasi Badan Hukum Menteri Hukum dan Hak Asasi Manusia Republik Indonesia dalam Surat Penerimaan Pemberitahuan Perubahan Anggaran Dasar No. AHU.AH.01.03.0156336 tanggal 26 Juli 2017 dan telah memperoleh persetujuan dari Menteri Hukum dan Hak Asasi Manusia Republik Indonesia dalam Surat Keputusan No. AHU.0015304 AH.01.02 TAHUN 2017 tanggal 26 Juli 2017.

The Deed has been accepted and recorded in the Legal Entities Administration System of the Ministry of Law and Human Rights of the Republic of Indonesia in its LetterAcceptance of the Change of Articles of Association. No. AHU.AH.01.03.0156336dated July 26, 2017 and was approved by the Ministry of Law and Human Rights of the Republic of Indonesia in its Decision Letter No. No. AHU.0015304.AH.01.02 TAHUN 2017 dated July 26, 2017.

JRMSI JRMSI

Berdasarkan Akta No. 107 tanggal16 November 2016 dari Humberg Lie, S.H., S.E., M.Kn., notaris di Jakarta Utara, para pemegang saham JRMSI menyetujui untuk peningkatan modal dasar JRMSI menjadi sebesar Rp 39.930.000.000 atau sebanyak 4.400 lembar saham dan memberikan persetujuan untuk pengeluaran saham baru sebesar 3.384 lembar saham atau senilai Rp 30.709.800.000 (ekuivalen US$ 2.300.360), yang diambil seluruhnya oleh JRN. Akibat dari transaksi ini, kepemilikan efektif Perusahaan dalam JRMSI bertambah dari 98,70% menjadi 98,84%.

Based on Deed No. 145 datedNovember 16, 2016 of Humberg Lie, S.H., S.E., M.Kn., public notary in North Jakarta, the shareholders of JRMSI has appoved to increase the authorized capital of JRMSI to Rp 39,930,000,000 or 4,400 shares and has approved the issuance of 3,384 new shares or amounting to Rp 30,709,800,000 (equivalent to US$ 2,300,360), which were all acquired by JRN. As a result of this transaction, the Company’s effective ownership interest in JRMSI has increased from 98.70% to 98.84%.

Akta tersebut telah diterima dan dicatat dalam Sistem Administrasi Badan Hukum Menteri Hukum dan Hak Asasi Manusia Republik Indonesia dalam Surat Penerimaan Pemberitahuan Perubahan Anggaran DasarNo. AHU-AH.01.03-0104270 tanggal 1 Desember 2016 dan telah memperoleh persetujuan dari Menteri Hukum dan Hak Asasi Manusia Republik Indonesia dalam Surat Keputusan No. AHU-0022946.AH.01.02.Tahun 2016 tanggal 1 Desember 2016.

The Deed has been accepted and recorded in the Legal Entities Administration System of the Ministry of Law and Human Rights of the Republic of Indonesia in its LetterAcceptance of the Change of Articles of Association\No. AHU-AH.01.03-0104270 dated December 1, 2016 and was approved by the Ministry of Law and Human Rights of the Republic of Indonesia in its Decision Letter No. AHU-0022946.AH.01.02.Tahun 2016 dated December 1, 2016.






- 13 -

Investasi pada Entitas Anak pada Tahun 2017

Investment in a Subsidiary in 2017

MBP MBP

Berdasarkan Akta Jual Beli Saham No. 94, 96 dan 97 tanggal 22 September 2017 dari Humberg Lie, S.H., S.E., MKn., notaris di Jakarta Utara, ASA, entitas anak, telah membeli 499 saham MBP atau sebesar 99,8% dari Jimmy Budiarto dan Edi Permadi,dengan harga pembelian Rp 499.000.000 (equivalent to US$ 37.523). MBP akan bergerak di bidang perdagangan,pembangunan, pertambangan, perindustrian,percetakan, jasa dan angkutan.

Based on Deed Sale of Shares No. 94, 96 and 97 dated September 22, 2017 of Humberg Lie, S.H., S.E., MKn., a public notary in North Jakarta, ASA, a subsidiary, purchased 499 MBP shares or equivalent to 99.8% from Jimmy Budiarto and Edi Permadi, with total purchase price of Rp 499.000.000 (equivalent to US$ 37,523) MBP, which will engage in trading, development, mining, industry, printing, transportation and services.

Pelepasan Entitas Anak Pada Tahun 2017 Disposal of a Subsidiary in 2017

PEG PEG

Berdasarkan Akta No. 145 tanggal 19 Desember 2017 dari Humberg Lie, S.H., S.E., MKn, notaris di Jakarta Utara, para pemegang saham PEG menyetujui penjualan seluruh saham PEG yang dimiliki oleh GSM atau 99,80% kepemilikan kepada PT Pani Bersama Tambang, pihak ketiga, dengan harga sebesar Rp 499.000.000 (ekuivalen sebesar US$ 36.851). Selisih antara harga jual dan nilai tercatat investasi yang dijual sebesar US$ 39.379 diakui sebagai laba pelepasan entitas anak dan dicatat pada akun “Lain-lain - bersih” pada laba rugi tahun 2017.

Based on Notarial Deed No. 88 datedDecember 19, 2017 of Humberg Lie, S.H., S.E., MKn, a public notary in North Jakarta, the shareholders of PEG agreed to sell to PT Pani Bersama Tambang, a third party, all of shares in PEG owned by GSM represent99.80% ownership interest at selling price of Rp 499,000,000 (equivalent to US$ 36,851).The difference between the sellingprice and the carrying value of investment sold amounting to US$ 39,379 was recognized as gain on disposal of a subsidiary and was recorded as part of “Others- net” in the 2017 profit or loss.

Rincian arus kas sehubungan dengan pelepasan PEG adalah sebagai berikut:

The details of cashflows relating to the disposal of PEG is as follows:

2017

Nilai tercatat investasi yang dijual 1.149 Carrying value of investment soldLaba pelepasan entitas anak 35.702 Gain on disposal of a subsidiaryHarga pelepasan 36.851 Disposal priceSaldo kas PEG - Cash balance of PEG

Penerimaan dari pelepasan PEG 36.851 Proceeds from disposal of PEG

Ekuitas GSM pada laba bersih PEG sebelum pelepasan sebesar US$ 854.650 disajikan sebagai “Bagian laba bersih entitas anak yang dilepas” pada laba rugi tahun 2017.

Share of GSM in net income of PEG prior to disposal amounting to US$ 854,650 is presented as “Share in net income of a disposed subsidiary” in the 2017 profit or loss.






- 13 -

Investasi pada Entitas Anak pada Tahun 2017

Investment in a Subsidiary in 2017

MBP MBP

Berdasarkan Akta Jual Beli Saham No. 94, 96 dan 97 tanggal 22 September 2017 dari Humberg Lie, S.H., S.E., MKn., notaris di Jakarta Utara, ASA, entitas anak, telah membeli 499 saham MBP atau sebesar 99,8% dari Jimmy Budiarto dan Edi Permadi,dengan harga pembelian Rp 499.000.000 (equivalent to US$ 37.523). MBP akan bergerak di bidang perdagangan,pembangunan, pertambangan, perindustrian,percetakan, jasa dan angkutan.

Based on Deed Sale of Shares No. 94, 96 and 97 dated September 22, 2017 of Humberg Lie, S.H., S.E., MKn., a public notary in North Jakarta, ASA, a subsidiary, purchased 499 MBP shares or equivalent to 99.8% from Jimmy Budiarto and Edi Permadi, with total purchase price of Rp 499.000.000 (equivalent to US$ 37,523) MBP, which will engage in trading, development, mining, industry, printing, transportation and services.

Pelepasan Entitas Anak Pada Tahun 2017 Disposal of a Subsidiary in 2017

PEG PEG

Berdasarkan Akta No. 145 tanggal 19 Desember 2017 dari Humberg Lie, S.H., S.E., MKn, notaris di Jakarta Utara, para pemegang saham PEG menyetujui penjualan seluruh saham PEG yang dimiliki oleh GSM atau 99,80% kepemilikan kepada PT Pani Bersama Tambang, pihak ketiga, dengan harga sebesar Rp 499.000.000 (ekuivalen sebesar US$ 36.851). Selisih antara harga jual dan nilai tercatat investasi yang dijual sebesar US$ 39.379 diakui sebagai laba pelepasan entitas anak dan dicatat pada akun “Lain-lain - bersih” pada laba rugi tahun 2017.

Based on Notarial Deed No. 88 datedDecember 19, 2017 of Humberg Lie, S.H., S.E., MKn, a public notary in North Jakarta, the shareholders of PEG agreed to sell to PT Pani Bersama Tambang, a third party, all of shares in PEG owned by GSM represent99.80% ownership interest at selling price of Rp 499,000,000 (equivalent to US$ 36,851).The difference between the sellingprice and the carrying value of investment sold amounting to US$ 39,379 was recognized as gain on disposal of a subsidiary and was recorded as part of “Others- net” in the 2017 profit or loss.

Rincian arus kas sehubungan dengan pelepasan PEG adalah sebagai berikut:

The details of cashflows relating to the disposal of PEG is as follows:

2017

Nilai tercatat investasi yang dijual 1.149 Carrying value of investment soldLaba pelepasan entitas anak 35.702 Gain on disposal of a subsidiaryHarga pelepasan 36.851 Disposal priceSaldo kas PEG - Cash balance of PEG

Penerimaan dari pelepasan PEG 36.851 Proceeds from disposal of PEG

Ekuitas GSM pada laba bersih PEG sebelum pelepasan sebesar US$ 854.650 disajikan sebagai “Bagian laba bersih entitas anak yang dilepas” pada laba rugi tahun 2017.

Share of GSM in net income of PEG prior to disposal amounting to US$ 854,650 is presented as “Share in net income of a disposed subsidiary” in the 2017 profit or loss.






- 14 -

d. Ijin Usaha Pertambangan dan Informasi Mengenai Cadangan dan Sumber Daya

d. Mining Business Licenses and Reserves and Resources Information

Luas Area (Ha) (tidak diaudit)/

Pemilik/ Nama Lokasi/ Jenis Ijin/ No. Surat Keputusan/ Masa Berlaku/ Size of Area (Ha) Terbukti/ Terduga/ Terukur/ Terkira/Owner Location Type Decision Letter No. Expiration Date (unaudited) Proven Probable Measured Indicated

Ounce (Oz) Ounce (Oz) Ounce (Oz) Ounce (Oz)

JRBM Lanut Kontrak Karya/ Tanggal 9 Agustus 2034/ 58.150 a) 62.000 a) 95.000 a) 89.000 a) 222.000 Bakan, Contract of Work 28 April 1997/ August 9, 2034 a) 340.400 a) 280.300 b) 432.000 b) 671.000 Sulawesi Utara/ DatedNorth Sulawesi April 28, 1997

JRGL Penjom, Malaysia Sertifikat dan Ijin Sertifikat dan Ijin Tambang No/ Jatuh tempo pada 1.223 a) 40.237 a) 538.000 c) 40.000 c) 1.157.000 Tambang/ Mining Certificate and License No. berbagai tanggal

Mining Certificate and 24/2015, 08/2016, 16/2012, 17/2014, (3 November 2015 License 1/123, 1/130, 1/131, 1/132, 2/2011, to 6 Juni 2025)/

11/2010, 12/2012, 13/2010 Various dates14/2010, 15/2010, 14/2015 (November 3, 2015

25/2015 to June 6, 2025)

ASA Kotabunan, Ijin Usaha Keputusan Bupati 10 Juni 2033/ 4.000 a) 658.000 a) 1.192.000 f) 743.000 f) 1.611.000Sulawesi Utara/ Pertambangan (IUP) Bolaang Mongondow Timur/ June 10, 2033 North Sulawesi Operasi Produksi/ Decision of Bolaang

Operation Mongondow East RegentsNo. 100 Tahun 2013

GSM Pani Kontrak Karya/ Tanggal 15 Agustus 2024/ 14.570 a) 344.000 a) 391.000 d) 423.000 d) 1.136.000 Bolangitang Contract of Work 15 Agustus 1994/ August 15, 2024Bulagidun, DatedSulawesi Utara/ August 15, 1994North Sulawesi

SPP Seruyung, Ijin Usaha Keputusan Bupati Nunukan/ 3 Mei 2033/ 3.560 a) 192.123 a) 138.135 e) 228.000 e) 246.000 Kalimantan Utara/ Pertambangan (IUP) Decision of Nunukan Regents May 3, 2033North Kalimantan Operasi Produksi/ No.188.45/254/V/2013

Operation

a) Berdasarkan data internal/Based on internal datab) Berdasarkan JORC Resource Statement dari Zurkic Mining Consultants Pty. Ltd, pihak independen per December 2016/ Based on JORC Resource Statement from Zurkic Mining Consultants Pty Ltd, an independent party, as of December 2016c) Berdasarkan JORC Resource Statement dari FSS International Consultants (Australia) Pty. Ltd , pihak independen per Januari 2017/ Based on JORC Resource Statement from FSS International Consultants (Australia) Pty. Ltd, an independent party, as of January 2017d) Berdasarkan JORC Resource Statement dari Resource Industry Consultant Pty. Ltd, pihak independen per Januari 2018/ Based on JORC Resource Statement from Resource Mining Consultants Pty Ltd, an independent party, as of January 2018e) Berdasarkan JORC Resource Statement dari Zurkic Mining Consultants Pty. Ltd, pihak independen per December 2016/ Based on JORC Resource Statement from Zurkic Mining Consultants Pty Ltd, an independent party, as of December 2016f) Berdasarkan JORC Resource Statement dari Resource Industry Consultant Pty. Ltd, pihak independen per December 2017/

Mining Business License

Mining Business License

Cadangan (tidak diaudit)/ Sumber Daya (tidak diaudit)/Ijin Usaha Pertambangan/Mining License Reserves (unaudited) Resources (unaudited)

e. Jumlah Produksi e. Total Production

Jumlah total produksi emas Grup (tidak diaudit) sebagai berikut:

The Group’s total gold production (unaudited) follows:

Lokasi/Location 2017 2016Ounce (Oz) Ounce (Oz)

SPP Seruyung 90.165 76.925 JRBM Lanut dan/and Bakan 57.204 90.081 JRGL Penjom 30.798 25.020

Jumlah/Total 178.167 192.026

Pemilik Ijin/License OwnerJumlah Produksi/Total production






- 15 -

f. Karyawan, Direksi dan Dewan Komisaris f. Employees, Directors and Board of Commissioners

Susunan Dewan Komisaris dan Direksi Perusahaan pada tanggal 31 Desember 2017 dan 2016 berdasarkan Akta No. 69 tanggal 16 November 2015 dari Humberg Lie, S.H., S.E., M.Kn., notaris di Jakarta Utara, adalah sebagai berikut:

The composition of the Company’s Board of Commissioners and Directors as ofDecember 31, 2017 and 2016 based on Notarial Deed No. 69 dated November 16, 2015 of Humberg Lie, S.H., S.E., MKn., public notary in North Jakarta,follows:

Dewan Komisaris Board of CommissionersKomisaris Utama : Christian Wijayanto A.J : President CommissionerKomisaris Independen : Prof. M. Dr. Daud Silalahi : Independent Commissioner

Direksi DirectorsDirektur Utama : Jimmy Budiarto : President DirectorDirektur : Edi Permadi : Directors

William SurnataBudikwanto Kuesar

Direktur Independen : Colin James Davies : Independent Director

Personel manajemen kunci Grup terdiri dari Komisaris dan Direksi.

Key management personnel of the Group consist of the Commissioners and Directors.

Jumlah karyawan Grup (tidak diaudit) pada tanggal 31 Desember 2017 dan 2016 masing-masing adalah 2.385 dan 2.328 karyawan.

As of December 31, 2017 and 2016, the Group has 2,385 and 2,328 employees (unaudited), respectively.

Jumlah gaji dan tunjangan yang diberikan dan diakru Perusahaan kepada Dewan Komisaris dan Direksi sebesar US$ 706.596 dan US$ 708,826 masing-masing pada tahun2017 dan 2016.

The aggregate salaries and benefits paid toand accrued by the Company for all Commissioners and Directors amounted to US$ 706,596 and US$ 708,826 in 2017 and 2016, respectively.

Laporan keuangan konsolidasianPT J Resources Asia Pasifik Tbk dan entitas anak untuk tahun yang berakhir31 Desember 2017 telah diselesaikan dan diotorisasi untuk terbit oleh Direksi Perusahaan pada tanggal 27 Maret 2018.Direksi Perusahaan bertanggung jawab atas penyusunan dan penyajian laporan keuangan konsolidasian tersebut.

The consolidated financial statements of PT J Resources Asia Pasifik Tbk and its subsidiaries for the year endedDecember 31, 2017 were completed and authorized for issuance on March 27, 2018 by the Company’s Directors who are responsible for the preparation andpresentation of the consolidated financial statements.






- 15 -

f. Karyawan, Direksi dan Dewan Komisaris f. Employees, Directors and Board of Commissioners

Susunan Dewan Komisaris dan Direksi Perusahaan pada tanggal 31 Desember 2017 dan 2016 berdasarkan Akta No. 69 tanggal 16 November 2015 dari Humberg Lie, S.H., S.E., M.Kn., notaris di Jakarta Utara, adalah sebagai berikut:

The composition of the Company’s Board of Commissioners and Directors as ofDecember 31, 2017 and 2016 based on Notarial Deed No. 69 dated November 16, 2015 of Humberg Lie, S.H., S.E., MKn., public notary in North Jakarta,follows:

Dewan Komisaris Board of CommissionersKomisaris Utama : Christian Wijayanto A.J : President CommissionerKomisaris Independen : Prof. M. Dr. Daud Silalahi : Independent Commissioner

Direksi DirectorsDirektur Utama : Jimmy Budiarto : President DirectorDirektur : Edi Permadi : Directors

William SurnataBudikwanto Kuesar

Direktur Independen : Colin James Davies : Independent Director

Personel manajemen kunci Grup terdiri dari Komisaris dan Direksi.

Key management personnel of the Group consist of the Commissioners and Directors.

Jumlah karyawan Grup (tidak diaudit) pada tanggal 31 Desember 2017 dan 2016 masing-masing adalah 2.385 dan 2.328 karyawan.

As of December 31, 2017 and 2016, the Group has 2,385 and 2,328 employees (unaudited), respectively.

Jumlah gaji dan tunjangan yang diberikan dan diakru Perusahaan kepada Dewan Komisaris dan Direksi sebesar US$ 706.596 dan US$ 708,826 masing-masing pada tahun2017 dan 2016.

The aggregate salaries and benefits paid toand accrued by the Company for all Commissioners and Directors amounted to US$ 706,596 and US$ 708,826 in 2017 and 2016, respectively.

Laporan keuangan konsolidasianPT J Resources Asia Pasifik Tbk dan entitas anak untuk tahun yang berakhir31 Desember 2017 telah diselesaikan dan diotorisasi untuk terbit oleh Direksi Perusahaan pada tanggal 27 Maret 2018.Direksi Perusahaan bertanggung jawab atas penyusunan dan penyajian laporan keuangan konsolidasian tersebut.

The consolidated financial statements of PT J Resources Asia Pasifik Tbk and its subsidiaries for the year endedDecember 31, 2017 were completed and authorized for issuance on March 27, 2018 by the Company’s Directors who are responsible for the preparation andpresentation of the consolidated financial statements.






- 16 -

2. Ikhtisar Kebijakan Akuntansi dan Pelaporan Keuangan Penting

2. Summary of Significant Accounting and Financial Reporting Policies

a. Dasar Penyusunan dan Pengukuran Laporan Keuangan Konsolidasian

a. Basis of Consolidated Financial Statements Preparation and Measurement

Laporan keuangan konsolidasian disusun dan disajikan dengan menggunakan Standar Akuntansi Keuangan di Indonesia, meliputi pernyataan dan interpretasi yang diterbitkan oleh Dewan Standar Akuntansi KeuanganIkatan Akuntan Indonesia (IAI) dan Dewan Standar Akuntansi Syariah IAI, dan PeraturanOJK No. VIII.G.7 tentang “Penyajian dan Pengungkapan Laporan Keuangan Emiten atau Perusahaan Publik”.

The consolidated financial statements have been prepared and presented in accordance with Indonesian Financial Accounting Standards “SAK”, which comprise the statements and interpretations issued by the Board of Financial Accounting Standards of the Institute of Indonesia Chartered Accountants (IAI) and the Board of Sharia Accounting Standards of IAI and OJK Regulation No. VIII.G.7 regarding “Presentation and Disclosures of Public Companies’ Financial Statements”. Such consolidated financial statements are an English translation of the Group’s statutory report in Indonesia.

Dasar pengukuran laporan keuangan konsolidasian ini adalah konsep biaya perolehan (historical cost), kecuali beberapa akun tertentu disusun berdasarkan pengukuran lain, sebagaimana diuraikan dalam kebijakan akuntansi masing-masing akun tersebut. Laporan keuangan konsolidasian ini disusun dengan metode akrual, kecuali laporan arus kaskonsolidasian.

The measurement basis used is the historical cost, except for certain accounts which are measured on the bases described in the related accounting policies. The consolidated financial statements, except for the consolidated statements of cash flows, are prepared under the accrual basis of accounting.

Laporan arus kas konsolidasian disusun dengan menggunakan metode langsung dengan mengelompokkan arus kas dalam aktivitas operasi, investasi, dan pendanaan.

The consolidated statements of cash flows are prepared using the direct method with classifications of cash flows into operating, investing, and financing activities.

Kebijakan akuntansi yang diterapkan dalam penyusunan laporan keuangan konsolidasian untuk tahun yang berakhir 31 Desember 2017adalah konsisten dengan kebijakan akuntansi yang diterapkan dalam penyusunan laporan keuangan konsolidasian untuk tahun yang berakhir 31 Desember 2016.

The accounting policies adopted in the preparation of the consolidated financial statements for the year ended December 31, 2017 are consistent with those adopted in the preparation of the consolidated financial statements for the year ended December 31, 2016, respectively.

Mata uang yang digunakan dalam penyusunan dan penyajian laporan keuangan konsolidasian adalah Dolar Amerika Serikat (US$) yang juga merupakan mata uang fungsional Perusahaan.

The currency used in the preparation and presentation of the consolidated financial statements is the United States Dollar (US$) which is also the functional currency of the Company.






- 17 -

b. Prinsip Konsolidasi b. Basis of Consolidation

Laporan keuangan konsolidasian meliputilaporan keuangan Perusahaan dan entitas-entitas (termasuk entitas terstruktur) yangdikendalikan oleh Perusahaan dan entitasanak (Grup). Pengendalian diperoleh apabilaGrup memiliki seluruh hal berikut ini:

The consolidated financial statements incorporate the financial statements of the Company and entities (including structured entities) controlled by the Company and its subsidiaries (the Group). Control is achieved when the Group has all the following:

• kekuasaan atas investee; • power over the investee;

• eksposur atau hak atas imbal hasilvariabel dari keterlibatannya denganinvestee; dan

• is exposed, or has rights, to variablereturns from its involvement with theinvestee; and

• kemampuan untuk menggunakankekuasaannya atas investee untukmempengaruhi jumlah imbal hasil Grup.

• the ability to use its power on theinvestee to affect the Group returns.

Pengkonsolidasian entitas anak dimulai pada saat Grup memperoleh pengendalian atas entitas anak dan berakhir pada saat Grup kehilangan pengendalian atas entitas anak. Secara khusus, penghasilan dan beban entitas anak yang diakuisisi atau dilepaskan selama tahun berjalan termasuk dalam laporan laba rugi dan penghasilan komprehensif lain konsolidasian sejak tanggal Grup memperoleh pengendalian sampai dengan tanggal Grup kehilangan pengendalian atas entitas anak.

Consolidation of a subsidiary begins when the Group obtains control over the subsidiary and ceases when the Grouploses control of the subsidiary. Specifically, income and expenses of a subsidiary acquired or disposed of during the year are included in the consolidated statement of profit or loss and other comprehensive income from the date the Group gains control until the date when the Group ceases to control the subsidiary.

Seluruh aset dan liabilitas, ekuitas, penghasilan, beban dan arus kas dalam intra kelompok usaha terkait dengan transaksi antar entitas dalam Grup dieliminasi secara penuh dalam laporan keuangan konsolidasian.

All intragroup assets and liabilities, equity, income, expenses and cash flows relating to transactions between members of the Group are eliminated in full on consolidation.

Laba rugi dan setiap komponen penghasilan komprehensif lain diatribusikan kepada pemilik Perusahaan dan kepentingan nonpengendali (KNP) meskipun hal tersebut mengakibatkan KNP memiliki saldo defisit.

Profit or loss and each component of other comprehensive income are attributed to the owners of the Company and to the non-controling interest (NCI) even if this results in the NCI having a deficit balance.

KNP disajikan dalam laporan laba rugi dan penghasilan komprehensif lain konsolidasian dan dalam ekuitas pada laporan posisi keuangan konsolidasian, terpisah dari bagian yang dapat diatribusikan kepada pemilik Perusahaan.

NCI are presented in the consolidated statement of profit or loss and other comprehensive income and under the equity section of the consolidated statement of financial position, respectively, separately from the corresponding portion attributable to owners of the Company.






- 17 -

b. Prinsip Konsolidasi b. Basis of Consolidation

Laporan keuangan konsolidasian meliputilaporan keuangan Perusahaan dan entitas-entitas (termasuk entitas terstruktur) yangdikendalikan oleh Perusahaan dan entitasanak (Grup). Pengendalian diperoleh apabilaGrup memiliki seluruh hal berikut ini:

The consolidated financial statements incorporate the financial statements of the Company and entities (including structured entities) controlled by the Company and its subsidiaries (the Group). Control is achieved when the Group has all the following:

• kekuasaan atas investee; • power over the investee;

• eksposur atau hak atas imbal hasilvariabel dari keterlibatannya denganinvestee; dan

• is exposed, or has rights, to variablereturns from its involvement with theinvestee; and

• kemampuan untuk menggunakankekuasaannya atas investee untukmempengaruhi jumlah imbal hasil Grup.

• the ability to use its power on theinvestee to affect the Group returns.

Pengkonsolidasian entitas anak dimulai pada saat Grup memperoleh pengendalian atas entitas anak dan berakhir pada saat Grup kehilangan pengendalian atas entitas anak. Secara khusus, penghasilan dan beban entitas anak yang diakuisisi atau dilepaskan selama tahun berjalan termasuk dalam laporan laba rugi dan penghasilan komprehensif lain konsolidasian sejak tanggal Grup memperoleh pengendalian sampai dengan tanggal Grup kehilangan pengendalian atas entitas anak.

Consolidation of a subsidiary begins when the Group obtains control over the subsidiary and ceases when the Grouploses control of the subsidiary. Specifically, income and expenses of a subsidiary acquired or disposed of during the year are included in the consolidated statement of profit or loss and other comprehensive income from the date the Group gains control until the date when the Group ceases to control the subsidiary.

Seluruh aset dan liabilitas, ekuitas, penghasilan, beban dan arus kas dalam intra kelompok usaha terkait dengan transaksi antar entitas dalam Grup dieliminasi secara penuh dalam laporan keuangan konsolidasian.

All intragroup assets and liabilities, equity, income, expenses and cash flows relating to transactions between members of the Group are eliminated in full on consolidation.

Laba rugi dan setiap komponen penghasilan komprehensif lain diatribusikan kepada pemilik Perusahaan dan kepentingan nonpengendali (KNP) meskipun hal tersebut mengakibatkan KNP memiliki saldo defisit.

Profit or loss and each component of other comprehensive income are attributed to the owners of the Company and to the non-controling interest (NCI) even if this results in the NCI having a deficit balance.

KNP disajikan dalam laporan laba rugi dan penghasilan komprehensif lain konsolidasian dan dalam ekuitas pada laporan posisi keuangan konsolidasian, terpisah dari bagian yang dapat diatribusikan kepada pemilik Perusahaan.

NCI are presented in the consolidated statement of profit or loss and other comprehensive income and under the equity section of the consolidated statement of financial position, respectively, separately from the corresponding portion attributable to owners of the Company.






- 18 -

Transaksi dengan KNP yang tidak mengakibatkan hilangnya pengendalian dicatat sebagai transaksi ekuitas. Selisih antara nilai wajar imbalan yang dialihkan dengan bagian relatif atas nilai tercatat aset bersih entitas anak yang diakuisisi dicatat di ekuitas. Keuntungan atau kerugian dari pelepasan kepada KNP juga dicatat di ekuitas.

Transactions with NCI that do not result in loss of control are accounted for as equity transactions. The difference between the fair value of any consideration paid and the relevant share acquired of the carrying value of net assets of the subsidiary is recorded in equity. Gains or losses on disposals to NCI are also recorded in equity.

c. Penjabaran Mata Uang Asing c. Foreign Currency Translation

Mata Uang Fungsional dan Pelaporan Functional and Reporting Currencies

Akun-akun yang tercakup dalam laporan keuangan setiap entitas dalam Grup diukur menggunakan mata uang dari lingkungan ekonomi utama dimana entitas beroperasi (mata uang fungsional).

Items included in the financial statements of each of the Group’s companies are measured using the currency of the primary economic environment in which the entity operates (the functional currency).

Laporan keuangan konsolidasian disajikan dalam Dolar Amerika Serikat, yang merupakan mata uang fungsional Perusahaan dan mata uang penyajian Grup.

The consolidated financial statements are presented in United States Dollar which is the Company’s functional and Group’spresentation currency.

Transaksi dan Saldo Transactions and Balances

Transaksi dalam mata uang asing dijabarkan kedalam mata uang fungsional menggunakan kurs pada tanggal transaksi. Keuntungan atau kerugian selisih kurs yang timbul dari penyelesaian transaksi dan dari penjabaran pada kurs akhir tahun atas aset dan liabilitas moneter dalam mata uang asing diakui dalam laba rugi.

Foreign currency transactions are translated into the functional currency using the exchange rates prevailing at the dates of the transactions. Foreign exchange gains and losses resulting from the settlement of such transactions and from the translation at year end exchange rates of monetary assets and liabilities denominated in foreign currencies are recognized in profit or loss.

Kurs konversi yakni kurs tengah Bank Indonesia, yang digunakan oleh Grup adalah sebagai berikut:

The conversion rates used by the Group were the middle rates of Bank Indonesia asfollows:

2017 2016

Rupiah (Rp/IDR) 0,0001 0,0001 Rupiah (Rp/IDR)Dolar Australia (AUD) 0,7792 0,7237 Australian Dollar (AUD)Ringgit Malaysia (RM/MYR) 0,2461 0,2230 Malaysian Ringgit (RM/MYR)Dolar Singapura (SGD) 0,7479 0,6920 Singapore Dollar (SGD)Euro (EUR) 1,1938 1,0540 Euro (EUR)

31 Desember/December 31 ,






- 19 -

Kelompok usaha Grup Group Companies

Hasil usaha dan posisi keuangan dari entitas anak yang memiliki mata uang fungsional yang berbeda dengan mata uang penyajian,dijabarkan pada mata uang penyajiansebagai berikut:

The results and financial position of a subsidiary that has a functional currency different from the presentation currency are translated into the presentation currency as follows:

a. aset dan liabilitas dijabarkan pada kurs penutup pada tanggal laporan posisi keuangan;

a. assets and liabilities are translated at the closing rate at the date of the statement of financial position;

b. penghasilan dan beban dijabarkan menggunakan kurs rata-rata; dan

b. income and expenses are translated at average exchange rates; and

c. seluruh selisih kurs yang timbul diakui dalam komponen ekuitas yang terpisah.

c. all resulting exchange differences are recognized as a separate component of equity.

Mata uang fungsional JPRG adalah MYR. Laporan keuangan entitas anak tersebut dijabarkan kedalam mata uang penyajianmenggunakan kurs berikut ini:

The functional currency of JPRG is MYR. Itsfinancial statements were translated into presentation currency using the following exchange rates:

2017 2016

Akun-akun laporan Statement of f inancial posisi keuangan 0,2461 0,2230 position accounts

Akun-akun laporan laba rugi dan Statement of profit or loss and otherpenghasilan komprehensif lain 0,2339 0,2416 comprehensive income accounts

Selisih kurs yang timbul dari penjabaran investasi neto dalam kegiatan usaha luar negeri disajikan dalam ekuitas. Jika kegiatan usaha luar negeri tersebut dilepaskan, maka selisih kurs yang berasal dari penjabaran investasi neto dalam kegiatan usaha luar negeri tersebut, yang sebelumnya disajikan dalam ekuitas, diakui dalam laba rugi sebagai bagian dari keuntungan atau kerugian penjualan.

The translation of the net investment in foreign entities is taken to equity. When a foreign operation is sold, exchange differences arising from the translation of the net investment in such foreign operation taken to equity are recognized in profit or loss as part of the gain or loss on sale.

Goodwill dan penyesuaian nilai wajar yang timbul dari akuisisi kegiatan usaha luar negeri diperlakukan sebagai aset dan liabilitas kegiatan usaha luar negeri dan dijabarkan menggunakan kurs penutup.

Goodwill and fair value adjustments arising on the acquisition of a foreign entity are treated as assets and liabilities of the foreign entity and translated at the closing rate.

d. Transaksi dengan Pihak-pihak Berelasi d. Transactions with Related Parties

Orang atau entitas dikategorikan sebagai pihak berelasi Grup apabila memenuhi definisi pihak berelasi berdasarkan PSAK No. 7 “Pengungkapan Pihak-pihak Berelasi”.

A person or entity is considered a related party of the Group if it meets the definition of a related party in PSAK No. 7 “Related Party Disclosures.

Semua transaksi signifikan dengan pihak berelasi telah diungkapkan dalam laporan keuangan konsolidasian.

All significant transactions with related parties are disclosed in the consolidated financial statements.






- 19 -

Kelompok usaha Grup Group Companies

Hasil usaha dan posisi keuangan dari entitas anak yang memiliki mata uang fungsional yang berbeda dengan mata uang penyajian,dijabarkan pada mata uang penyajiansebagai berikut:

The results and financial position of a subsidiary that has a functional currency different from the presentation currency are translated into the presentation currency as follows:

a. aset dan liabilitas dijabarkan pada kurs penutup pada tanggal laporan posisi keuangan;

a. assets and liabilities are translated at the closing rate at the date of the statement of financial position;

b. penghasilan dan beban dijabarkan menggunakan kurs rata-rata; dan

b. income and expenses are translated at average exchange rates; and

c. seluruh selisih kurs yang timbul diakui dalam komponen ekuitas yang terpisah.

c. all resulting exchange differences are recognized as a separate component of equity.

Mata uang fungsional JPRG adalah MYR. Laporan keuangan entitas anak tersebut dijabarkan kedalam mata uang penyajianmenggunakan kurs berikut ini:

The functional currency of JPRG is MYR. Itsfinancial statements were translated into presentation currency using the following exchange rates:

2017 2016

Akun-akun laporan Statement of f inancial posisi keuangan 0,2461 0,2230 position accounts

Akun-akun laporan laba rugi dan Statement of profit or loss and otherpenghasilan komprehensif lain 0,2339 0,2416 comprehensive income accounts

Selisih kurs yang timbul dari penjabaran investasi neto dalam kegiatan usaha luar negeri disajikan dalam ekuitas. Jika kegiatan usaha luar negeri tersebut dilepaskan, maka selisih kurs yang berasal dari penjabaran investasi neto dalam kegiatan usaha luar negeri tersebut, yang sebelumnya disajikan dalam ekuitas, diakui dalam laba rugi sebagai bagian dari keuntungan atau kerugian penjualan.

The translation of the net investment in foreign entities is taken to equity. When a foreign operation is sold, exchange differences arising from the translation of the net investment in such foreign operation taken to equity are recognized in profit or loss as part of the gain or loss on sale.

Goodwill dan penyesuaian nilai wajar yang timbul dari akuisisi kegiatan usaha luar negeri diperlakukan sebagai aset dan liabilitas kegiatan usaha luar negeri dan dijabarkan menggunakan kurs penutup.

Goodwill and fair value adjustments arising on the acquisition of a foreign entity are treated as assets and liabilities of the foreign entity and translated at the closing rate.

d. Transaksi dengan Pihak-pihak Berelasi d. Transactions with Related Parties

Orang atau entitas dikategorikan sebagai pihak berelasi Grup apabila memenuhi definisi pihak berelasi berdasarkan PSAK No. 7 “Pengungkapan Pihak-pihak Berelasi”.

A person or entity is considered a related party of the Group if it meets the definition of a related party in PSAK No. 7 “Related Party Disclosures.

Semua transaksi signifikan dengan pihak berelasi telah diungkapkan dalam laporan keuangan konsolidasian.

All significant transactions with related parties are disclosed in the consolidated financial statements.






- 20 -

e. Kas e. Cash

Kas terdiri dari kas dan bank yang tidak dijaminkan serta tidak dibatasi pencairannya.

Cash consists of cash on hand and in banks which are not used as collateral and are not restricted.

f. Instrumen Keuangan f. Financial Instruments

Pembelian atau penjualan yang reguler atas instrumen keuangan diakui pada tanggal transaksi.

All regular way purchases and sales of financial instruments are recognized on the transaction date.

Instrumen keuangan pada pengakuan awal diukur pada nilai wajarnya, yang merupakan nilai wajar kas yang diserahkan (dalam hal aset keuangan) atau yang diterima (dalam hal liabilitas keuangan). Nilai wajar ditentukan dengan mengacu pada harga transaksi atau harga pasar yang berlaku. Jika harga pasar tidak dapat ditentukan dengan andal, maka nilai wajar dihitung berdasarkan estimasi jumlah seluruh pembayaran atau penerimaan kas masa depan, yang didiskontokan menggunakan suku bunga pasar yang berlaku untuk instrumen sejenis dengan jatuh tempo yang sama atau hampir sama. Pengukuran awal instrumen keuangan termasuk biaya transaksi, kecuali untuk instrumen keuangan yang diukur pada nilai wajar melalui laba rugi.

Financial instruments are recognized initially at fair value, which is the fair value of the consideration given (in case of an asset) or received (in case of a liability). The fair value is determined by reference to the transaction price or other market prices. If such market prices are not reliably determinable, the fair value is estimated as the sum of all future cash payments or receipts, discounted using the prevailing market rates of interest for similar instruments with similar maturities. The initial measurement of financial instruments, except for financial instruments at fair value through profit and loss (FVPL), includes transaction costs.

Biaya transaksi diamortisasi sepanjang umur instrumen menggunakan metode suku bunga efektif.

Transaction costs are amortized over the terms of the instruments based on the effective interest rate method.

Pengklasifikasian instrumen keuangan dilakukan berdasarkan tujuan perolehan instrumen tersebut dan mempertimbangkan apakah instrumen tersebut memiliki kuotasi harga di pasar aktif.

The classification of the financial instruments depends on the purpose for which the instruments were acquired and whether they are quoted in an active market.

Pada tanggal 31 Desember 2017 dan 2016,Grup memiliki instrumen keuangan dalam kategori aset keuangan yang diukur pada nilai wajar melalui laba rugi, pinjaman yang diberikan dan piutang, liabilitas keuangan yang diukur pada nilai wajar melalui laba rugidan liabilitas keuangan lain-lain. Oleh karena itu, kebijakan akuntansi terkait dengan instrumen keuangan dalam kategori investasi yang dimiliki hingga jatuh tempo dan aset keuangan tersedia untuk dijual tidak diungkapkan.

As of December 31, 2017 and 2016, the Group has financial instruments underfinancial assets through FVPL, loans and receivables, financial liabilities at FVPL and other financial liabilities categories. Thus, accounting policies related to the held-to-maturity (HTM) investments and available-for-sale (AFS) financial assets were not disclosed.






- 21 -

Aset Keuangan Financial Assets

1. Aset keuangan yang diukur pada nilai wajar melalui laba rugi

1. Financial Assets at FVPL

Aset keuangan yang diukur pada nilai wajar melalui laba rugi meliputi aset keuangan yang diperoleh terutama untuk tujuan dijual kembali dalam waktu dekat (kelompok diperdagangkan) Derivatif juga diklasifikasikan sebagai dimiliki untuk diperdagangkan kecuali derivatif yang ditetapkan sebagai instrumen lindung nilai yang efektif.

Financial assets at FVPL include financial assets that are acquired for the purpose of selling in the near term (held for trading). Derivatives are also categorized as held for trading unless they are designated as effective hedging instruments.

Aset keuangan yang diukur pada nilai wajar melalui laba rugi dicatat pada laporan posisi keuangan konsolidasian pada nilai wajarnya. Perubahan nilai wajar langsung diakui dalam laba rugi. Bunga yang diperoleh dicatat sebagai pendapatan bunga, sedangkan pendapatan dividen dicatat sebagai bagian dari pendapatan lain-lain sesuai dengan persyaratan dalam kontrak, atau pada saat hak untuk memperoleh pembayaran atas dividen tersebut telah ditetapkan.

Financial assets at FVPL are recorded in the consolidated statement of financial position at fair value. Changes in fair value are recognized directly in profit or loss. Interest earned is recorded as interest income, while dividend income is recorded as part of other income according to the terms of the contract, or when the right of payment has been established.

Pada tanggal 31 Desember 2017 dan 2016, kategori ini meliputi aset derivative (termasuk dalam akun aset tidak lancer lain-lain) yang dimiliki oleh Grup.

As of December 31, 2017 and 2016, the Group’s derivative assets (included in other non-current assets) are included in this category.

2. Pinjaman yang Diberikan dan Piutang 2. Loans and Receivables

Pinjaman yang diberikan dan piutang adalah aset keuangan non-derivatif dengan pembayaran tetap atau telah ditentukan dan tidak mempunyai kuotasi di pasar aktif, yang selanjutnya diukur pada biaya perolehan diamortisasi menggunakan metode suku bunga efektif, dikurangi cadangan kerugian penurunan nilai.

Loans and receivables are non-derivative financial assets with fixed or determinable payments that are not quoted in an active market and are subsequently measured at amortized cost using the effective interest rate method, less any allowance for any impairment.

Pada tanggal 31 Desember 2017 dan 2016, kategori ini meliputi kas, piutang usaha, piutang lain-lain, deposito berjangka yang dibatasi pencairannya dan setoran jaminan yang disajikan sebagai aset lancar, piutang pihak berelasi non-usaha, rekening bank yang dibatasi penggunaannya, pinjaman, setoran jaminan dan jaminan reklamasi yang disajikan sebagai aset tidak lancar yang dimiliki oleh Grup.

As of December 31, 2017 and 2016,the Group’s cash, trade accountsreceivable, other accounts receivable, restricted time deposits and security deposits included in other current assets, due from related parties, and restricted cash in banks, loan receivable, security deposits and reclamation guarantee included in other noncurrent assets are classified in this category.






- 21 -

Aset Keuangan Financial Assets

1. Aset keuangan yang diukur pada nilai wajar melalui laba rugi

1. Financial Assets at FVPL

Aset keuangan yang diukur pada nilai wajar melalui laba rugi meliputi aset keuangan yang diperoleh terutama untuk tujuan dijual kembali dalam waktu dekat (kelompok diperdagangkan) Derivatif juga diklasifikasikan sebagai dimiliki untuk diperdagangkan kecuali derivatif yang ditetapkan sebagai instrumen lindung nilai yang efektif.

Financial assets at FVPL include financial assets that are acquired for the purpose of selling in the near term (held for trading). Derivatives are also categorized as held for trading unless they are designated as effective hedging instruments.

Aset keuangan yang diukur pada nilai wajar melalui laba rugi dicatat pada laporan posisi keuangan konsolidasian pada nilai wajarnya. Perubahan nilai wajar langsung diakui dalam laba rugi. Bunga yang diperoleh dicatat sebagai pendapatan bunga, sedangkan pendapatan dividen dicatat sebagai bagian dari pendapatan lain-lain sesuai dengan persyaratan dalam kontrak, atau pada saat hak untuk memperoleh pembayaran atas dividen tersebut telah ditetapkan.

Financial assets at FVPL are recorded in the consolidated statement of financial position at fair value. Changes in fair value are recognized directly in profit or loss. Interest earned is recorded as interest income, while dividend income is recorded as part of other income according to the terms of the contract, or when the right of payment has been established.

Pada tanggal 31 Desember 2017 dan 2016, kategori ini meliputi aset derivative (termasuk dalam akun aset tidak lancer lain-lain) yang dimiliki oleh Grup.

As of December 31, 2017 and 2016, the Group’s derivative assets (included in other non-current assets) are included in this category.

2. Pinjaman yang Diberikan dan Piutang 2. Loans and Receivables

Pinjaman yang diberikan dan piutang adalah aset keuangan non-derivatif dengan pembayaran tetap atau telah ditentukan dan tidak mempunyai kuotasi di pasar aktif, yang selanjutnya diukur pada biaya perolehan diamortisasi menggunakan metode suku bunga efektif, dikurangi cadangan kerugian penurunan nilai.

Loans and receivables are non-derivative financial assets with fixed or determinable payments that are not quoted in an active market and are subsequently measured at amortized cost using the effective interest rate method, less any allowance for any impairment.

Pada tanggal 31 Desember 2017 dan 2016, kategori ini meliputi kas, piutang usaha, piutang lain-lain, deposito berjangka yang dibatasi pencairannya dan setoran jaminan yang disajikan sebagai aset lancar, piutang pihak berelasi non-usaha, rekening bank yang dibatasi penggunaannya, pinjaman, setoran jaminan dan jaminan reklamasi yang disajikan sebagai aset tidak lancar yang dimiliki oleh Grup.

As of December 31, 2017 and 2016,the Group’s cash, trade accountsreceivable, other accounts receivable, restricted time deposits and security deposits included in other current assets, due from related parties, and restricted cash in banks, loan receivable, security deposits and reclamation guarantee included in other noncurrent assets are classified in this category.






- 22 -

Liabilitas Keuangan dan Instrumen Ekuitas

Financial Liabilities and Equity Instruments

Liabilitas keuangan dan instrumen ekuitas Grup diklasifikasikan berdasarkan substansi perjanjian kontraktual serta definisi liabilitas keuangan dan instrumen ekuitas. Kebijakan akuntansi yang diterapkan atas instrumen keuangan tersebut diungkapkan berikut ini.

Financial liabilities and equity instruments of the Group are classified according to the substance of the contractual arrangements entered into and the definitions of a financial liability and equity instrument. The accounting policies adopted for specific financial instruments are set out below.

Instrumen Ekuitas Equity Instruments

Instrumen ekuitas adalah setiap kontrak yang memberikan hak residual atas aset suatu entitas setelah dikurangi dengan seluruh liabilitasnya. Instrumen ekuitas dicatat sejumlah hasil yang diterima, setelah dikurangkan dengan biaya penerbitan langsung.

An equity instrument is any contract that evidences a residual interest in the assets ofan entity after deducting all of its liabilities. Equity instruments are recorded at the proceeds received, net of direct issue costs.

Liabilitas Keuangan Financial Liabilities

1. Liabilitas keuangan yang diukur pada nilai wajar melalui laba rugi

1. Financial Liabilities at FVPL

Liabilitas keuangan diklasifikasikan dalam kategori ini apabila liabilitas tersebut merupakan hasil dari aktivitas perdagangan atau transaksi derivatif yang tidak dimaksudkan sebagai lindung nilai, atau jika Grup memilih untuk menetapkan liabilitas keuangan tersebut dalam kategori ini.

Financial liabilities are classified in this category if these result from trading activities or derivative transactions that are not accounted for as accounting hedges, or when the Group elects to designate a financial liability under this category.

Perubahan dalam nilai wajar langsung diakui dalam laba rugi.

Changes in fair value are recognized directly in profit or loss.

Pada tanggal 31 Desember 2017, kategori ini meliputi liabilitas derivatif yang dimiliki oleh Grup.

As of December 31, 2017, the Group’s derivative liabilites are included in this category.

2. Liabilitas Keuangan Lain-lain 2. Other Financial Liabilities

Kategori ini merupakan liabilitas keuangan yang tidak dimiliki untuk diperdagangkan atau pada saat pengakuan awal tidak ditetapkan untuk diukur pada nilai wajar melalui laba rugi.

This category pertains to financial liabilities that are not held for trading or not designated at FVPL upon the inception of the liability.






- 23 -

Instrumen keuangan yang diterbitkan atau komponen dari instrumen keuangan tersebut, yang tidak diklasifikasikan sebagai liabilitas keuangan yang diukur pada nilai wajar melalui laba rugi, diklasifikasikan sebagai liabilitas keuangan lain-lain, jika substansi perjanjian kontraktual mengharuskan Grup untuk menyerahkan kas atau aset keuangan lain kepada pemegang instrumen keuangan, atau jika liabilitas tersebut diselesaikan tidak melalui penukaran kas atau aset keuangan lain atau saham sendiri yang jumlahnya tetap atau telah ditetapkan.

Issued financial instruments or their components, which are not classified as financial liabilities at FVPL are classified as other financial liabilities, where the substance of the contractual arrangement results in the Group having an obligation either to deliver cash or another financial asset to the holder, or to satisfy the obligation other than by the exchange of a fixed amount of cash or another financial asset for a fixed number of own equity shares.

Liabilitas keuangan lain-lain selanjutnya diukur pada biaya perolehan diamortisasi berdasarkan suku bunga efektif.

Other financial liabilities are subsequently carried at amortized cost using the effective interest rate method.

Pada tanggal 31 Desember 2017 dan 2016, kategori ini meliputi pinjaman bank jangka pendek, utang usaha, beban akrual, utang lain-lain, utang lembagakeuangan bukan bank, pinjaman bank jangka panjang, pinjaman dari pihak ketiga surat utang berjangka menengah dan pinjaman dari pihak berelasi yang dimiliki oleh Grup.

As of December 31, 2017 and 2016, the Group’s short-term bank loans, trade accounts payable, accrued expenses, other liabilities, loans from non-bank financial institutions, long-term bank loans, loan from a related party, medium term notes and loan from a third party are classified in this category.

Instrumen Keuangan Derivatif dan Aktivitas Lindung Nilai

Derivative Financial Instruments and Hedging Activities

Derivatif pada pengakuan awal diakui sebesar nilai wajar pada tanggal kontrak derivatif dan selanjutnya diukur kembali pada nilai wajar. Metode pengakuan keuntungan atau kerugian yang timbul dari pengukuran kembali tergantung apakah derivatif tersebut ditujukan untuk instrumen lindung nilai, dengan demikian tergantung pada, sifat itemyang dilindung nilai. Grup mengkategorikan derivatif sebagai salah satu dari:

Derivatives are initially recognized at fair value on the date a derivative contract is entered into and are subsequently remeasured at their fair values. The method of recognizing the resulting gain or loss depends on whether the derivative is designated as a hedging instrument, and if so, the nature of the item being hedged. The Group designates certain derivatives as either:

a. lindung nilai atas nilai wajar dari aset atau liabilitas yang diakui, atau komitmen pasti yang belum diakui (lindung nilai atas nilai wajar);

a. hedges of the fair value of recognized assets or liabilities or a firm commitment (fair value hedges);






- 23 -

Instrumen keuangan yang diterbitkan atau komponen dari instrumen keuangan tersebut, yang tidak diklasifikasikan sebagai liabilitas keuangan yang diukur pada nilai wajar melalui laba rugi, diklasifikasikan sebagai liabilitas keuangan lain-lain, jika substansi perjanjian kontraktual mengharuskan Grup untuk menyerahkan kas atau aset keuangan lain kepada pemegang instrumen keuangan, atau jika liabilitas tersebut diselesaikan tidak melalui penukaran kas atau aset keuangan lain atau saham sendiri yang jumlahnya tetap atau telah ditetapkan.

Issued financial instruments or their components, which are not classified as financial liabilities at FVPL are classified as other financial liabilities, where the substance of the contractual arrangement results in the Group having an obligation either to deliver cash or another financial asset to the holder, or to satisfy the obligation other than by the exchange of a fixed amount of cash or another financial asset for a fixed number of own equity shares.

Liabilitas keuangan lain-lain selanjutnya diukur pada biaya perolehan diamortisasi berdasarkan suku bunga efektif.

Other financial liabilities are subsequently carried at amortized cost using the effective interest rate method.

Pada tanggal 31 Desember 2017 dan 2016, kategori ini meliputi pinjaman bank jangka pendek, utang usaha, beban akrual, utang lain-lain, utang lembagakeuangan bukan bank, pinjaman bank jangka panjang, pinjaman dari pihak ketiga surat utang berjangka menengah dan pinjaman dari pihak berelasi yang dimiliki oleh Grup.

As of December 31, 2017 and 2016, the Group’s short-term bank loans, trade accounts payable, accrued expenses, other liabilities, loans from non-bank financial institutions, long-term bank loans, loan from a related party, medium term notes and loan from a third party are classified in this category.

Instrumen Keuangan Derivatif dan Aktivitas Lindung Nilai

Derivative Financial Instruments and Hedging Activities

Derivatif pada pengakuan awal diakui sebesar nilai wajar pada tanggal kontrak derivatif dan selanjutnya diukur kembali pada nilai wajar. Metode pengakuan keuntungan atau kerugian yang timbul dari pengukuran kembali tergantung apakah derivatif tersebut ditujukan untuk instrumen lindung nilai, dengan demikian tergantung pada, sifat itemyang dilindung nilai. Grup mengkategorikan derivatif sebagai salah satu dari:

Derivatives are initially recognized at fair value on the date a derivative contract is entered into and are subsequently remeasured at their fair values. The method of recognizing the resulting gain or loss depends on whether the derivative is designated as a hedging instrument, and if so, the nature of the item being hedged. The Group designates certain derivatives as either:

a. lindung nilai atas nilai wajar dari aset atau liabilitas yang diakui, atau komitmen pasti yang belum diakui (lindung nilai atas nilai wajar);

a. hedges of the fair value of recognized assets or liabilities or a firm commitment (fair value hedges);






- 24 -

b. lindung nilai atas risiko tertentu yang menyertai aset atau liabilitas yang diakui atau prakiraan transaksi yang kemungkinan besar terjadi (lindung nilai atas arus kas); atau

b. hedges of a particular risk associated with a recognized asset or liability or ahighly probable forecast transaction (cash flow hedge); or

c. lindung nilai atas investasi neto pada kegiatan usaha luar negeri (lindung nilai atas investasi neto).

c. hedges of a net investment in a foreign operation (net investment hedge).

Pada saat dimulainya transaksi, Grup mendokumentasikan hubungan antara instrumen lindung nilai dan item yang dilindung nilai, termasuk tujuan manajemen risiko dan strategi untuk melakukan berbagai transaksi lindung nilai. Grup juga mendokumentasikan penelaahannya, baik pada tahap awal maupun selama proses transaksi, mengenai apakah derivatif yang digunakan dalam transaksi lindung nilai efektif untuk saling hapus atas perubahan nilai wajar atau arus kas dari item yang dilindung nilai.

At the inception of the transaction, the Group documents the relationship between hedging instruments and hedged items, as well as its risk management objectives and strategy for undertaking various hedging transactions. The Group also documents its assessment, both at hedge inception and on an ongoing basis, of whether the derivatives that are used in hedging transactions are highly effective in offsetting changes in fair values or cash flows of hedged items.

Lindung nilai atas arus kas Cash flow hedge

Porsi efektif dari perubahan nilai wajar derivatif yang ditujukan untuk dan memenuhi syarat sebagai lindung nilai atas arus kas diakui dalam penghasilan komprehensif lain.

The effective portion of changes in the fair value of derivatives that are designated and qualify as a cash flow hedge is recognized in other comprehensive income.

Jumlah yang terakumulasi dalam ekuitas dipindahkan ke laba rugi dalam periode dimana item yang dilindung nilai mempengaruhi laba rugi.

Amounts accumulated in equity are recycled to profit or loss in the periods when the hedged item affects profit or loss.

Saling Hapus Instrumen Keuangan Offsetting of Financial Instruments

Aset keuangan dan liabilitas keuangan saling hapus dan nilai bersihnya disajikan dalam laporan posisi keuangan konsolidasian jika, dan hanya jika, Grup saat ini memiliki hak yang berkekuatan hukum untuk melakukan saling hapus atas jumlah yang telah diakui tersebut; dan berniat untuk menyelesaikan secara neto atau untuk merealisasikan aset dan menyelesaikan liabilitasnya secara simultan.

Financial assets and liabilities are offset and the net amount reported in the consolidated statement of financial position if, and only if, there is a currently enforceable right to offset the recognized amounts and there is intention to settle on a net basis, or to realize the asset and settle the liability simultaneously.

Penurunan Nilai Aset Keuangan pada Biaya Perolehan Diamortisasi

Impairment of Financial Assets Carried at Amortized Cost

Pada setiap tanggal laporan posisi keuangan, manajemen Grup menelaah apakah suatu aset keuangan atau kelompok aset keuangan telah mengalami penurunan nilai.

The Group’s management assesses at each consolidated statement of financial position date whether a financial asset or group of financial assets is impaired.






- 25 -

Manajemen pertama-tama menentukan apakah terdapat bukti obyektif mengenai penurunan nilai secara individual atas aset keuangan yang signifikan secara individual, dan secara individual atau secara kolektif untuk aset keuangan yang jumlahnya tidak signifikan secara individual. Jika manajemen menentukan tidak terdapat bukti obyektif mengenai penurunan nilai atas aset keuangan yang dinilai secara individual, baik aset keuangan tersebut signifikan atau tidak signifikan, maka aset tersebut dimasukkan ke dalam kelompok aset keuangan yang memiliki karakteristik risiko kredit yang sejenis dan menilai penurunan nilai kelompok tersebut secara kolektif. Aset yang penurunan nilainya dinilai secara individual, dan untuk itu kerugian penurunan nilai diakui atau tetap diakui, tidak termasuk dalam penilaian penurunan nilai secara kolektif.

The management first assesses whether objective evidence of impairment exists individually for financial assets that are individually significant, and individually or collectively for financial assets that are not individually significant. If the management determines that no objective evidence of impairment exists for an individually assessed financial asset, whether significant or not, the asset is included in a group of financial assets with similar credit risk characteristics and that group of financial assets is collectively assessed for impairment. Assets that are individually assessed for impairment and for which an impairment loss, is or continues to be recognized are not included in a collective assessment of impairment.

Jika terdapat bukti obyektif bahwa rugi penurunan nilai telah terjadi, maka jumlah kerugian tersebut diukur sebagai selisih antara nilai tercatat aset dengan nilai kini estimasi arus kas masa depan yang didiskonto menggunakan suku bunga efektif awal dari aset tersebut. Nilai tercatat aset tersebut langsung dikurangi dengan penurunan nilai yang terjadi atau menggunakan akun cadangan dan jumlah kerugian yang terjadi diakui dalam laba rugi.

If there is an objective evidence that an impairment loss has been incurred, the amount of the loss is measured as the difference between the asset’s carrying amount and the present value of estimated future cash flows discounted at the financial asset’s original effective interest rate. The carrying amount of the asset is reduced either directly or through the use of an allowance account. The amount of loss is charged to profit or loss.

Jika, pada tahun berikutnya, jumlah kerugian penurunan nilai berkurang karena suatu peristiwa yang terjadi setelah penurunan nilai tersebut diakui, maka dilakukan penyesuaian atas cadangan kerugian penurunan nilai yang sebelumnya diakui. Pemulihan penurunan nilai selanjutnya diakui dalam laba rugi,dengan ketentuan nilai tercatat aset setelah pemulihan penurunan nilai tidak melampaui biaya perolehan diamortisasi pada tanggal pemulihan tersebut.

If, in a subsequent year, the amount of the impairment loss decreases because of an event occurring after the impairment was recognized, the previously recognized impairment loss is reversed. Any subsequent reversal of an impairment loss is recognized in profit or loss, to the extent that the carrying value of the asset does not exceed its amortized cost at the reversal date.

Penghentian Pengakuan Aset dan Liabilitas Keuangan

Derecognition of Financial Assets and Liabilities

1. Aset Keuangan 1. Financial Assets

Aset keuangan (atau bagian dari aset keuangan atau kelompok aset keuangan serupa) dihentikan pengakuannya jika:

Financial asset (or, where applicable, a part of a financial asset or part of a group of similar financial assets) is derecognized when:

a. Hak kontraktual atas arus kas yang berasal dari aset keuangan tersebut berakhir;

a. the rights to receive cash flowsfrom the asset have expired;






- 25 -

Manajemen pertama-tama menentukan apakah terdapat bukti obyektif mengenai penurunan nilai secara individual atas aset keuangan yang signifikan secara individual, dan secara individual atau secara kolektif untuk aset keuangan yang jumlahnya tidak signifikan secara individual. Jika manajemen menentukan tidak terdapat bukti obyektif mengenai penurunan nilai atas aset keuangan yang dinilai secara individual, baik aset keuangan tersebut signifikan atau tidak signifikan, maka aset tersebut dimasukkan ke dalam kelompok aset keuangan yang memiliki karakteristik risiko kredit yang sejenis dan menilai penurunan nilai kelompok tersebut secara kolektif. Aset yang penurunan nilainya dinilai secara individual, dan untuk itu kerugian penurunan nilai diakui atau tetap diakui, tidak termasuk dalam penilaian penurunan nilai secara kolektif.

The management first assesses whether objective evidence of impairment exists individually for financial assets that are individually significant, and individually or collectively for financial assets that are not individually significant. If the management determines that no objective evidence of impairment exists for an individually assessed financial asset, whether significant or not, the asset is included in a group of financial assets with similar credit risk characteristics and that group of financial assets is collectively assessed for impairment. Assets that are individually assessed for impairment and for which an impairment loss, is or continues to be recognized are not included in a collective assessment of impairment.

Jika terdapat bukti obyektif bahwa rugi penurunan nilai telah terjadi, maka jumlah kerugian tersebut diukur sebagai selisih antara nilai tercatat aset dengan nilai kini estimasi arus kas masa depan yang didiskonto menggunakan suku bunga efektif awal dari aset tersebut. Nilai tercatat aset tersebut langsung dikurangi dengan penurunan nilai yang terjadi atau menggunakan akun cadangan dan jumlah kerugian yang terjadi diakui dalam laba rugi.

If there is an objective evidence that an impairment loss has been incurred, the amount of the loss is measured as the difference between the asset’s carrying amount and the present value of estimated future cash flows discounted at the financial asset’s original effective interest rate. The carrying amount of the asset is reduced either directly or through the use of an allowance account. The amount of loss is charged to profit or loss.

Jika, pada tahun berikutnya, jumlah kerugian penurunan nilai berkurang karena suatu peristiwa yang terjadi setelah penurunan nilai tersebut diakui, maka dilakukan penyesuaian atas cadangan kerugian penurunan nilai yang sebelumnya diakui. Pemulihan penurunan nilai selanjutnya diakui dalam laba rugi,dengan ketentuan nilai tercatat aset setelah pemulihan penurunan nilai tidak melampaui biaya perolehan diamortisasi pada tanggal pemulihan tersebut.

If, in a subsequent year, the amount of the impairment loss decreases because of an event occurring after the impairment was recognized, the previously recognized impairment loss is reversed. Any subsequent reversal of an impairment loss is recognized in profit or loss, to the extent that the carrying value of the asset does not exceed its amortized cost at the reversal date.

Penghentian Pengakuan Aset dan Liabilitas Keuangan

Derecognition of Financial Assets and Liabilities

1. Aset Keuangan 1. Financial Assets

Aset keuangan (atau bagian dari aset keuangan atau kelompok aset keuangan serupa) dihentikan pengakuannya jika:

Financial asset (or, where applicable, a part of a financial asset or part of a group of similar financial assets) is derecognized when:

a. Hak kontraktual atas arus kas yang berasal dari aset keuangan tersebut berakhir;

a. the rights to receive cash flowsfrom the asset have expired;






- 26 -

b. Grup tetap memiliki hak untuk menerima arus kas dari aset keuangan tersebut, namun juga menanggung liabilitas kontraktual untuk membayar kepada pihak ketiga atas arus kas yang diterima tersebut secara penuh tanpa adanya penundaan yang signifikan berdasarkan suatu kesepakatan; atau

b. the Group retains the right to receive cash flows from the asset, but has assumed a contractual obligation to pay them in full without material delay to a third party under a “pass-through”arrangement; or

c. Grup telah mentransfer haknya untuk menerima arus kas dari aset keuangan dan (i) telah mentransfer secara substansial seluruh risiko dan manfaat atas aset keuangan, atau (ii) secara substansial tidak mentransfer atau tidak memiliki seluruh risiko dan manfaat atas aset keuangan, namun telah mentransfer pengendalian atas aset keuangan tersebut.

c. the Group has transferred its rights to receive cash flows from the asset and either (i) has transferred substantially all the risks and rewards of the asset, or (ii) has neither transferred nor retained substantially all the risks and rewards of the asset, but has transferred control of the asset.

2. Liabilitas Keuangan 2. Financial Liabilities

Liabilitas keuangan dihentikan pengakuannya jika liabilitas keuangan tersebut berakhir, dibatalkan atau telah kadaluarsa.

A financial liability is derecognized when the obligation under the contract is discharged, cancelled or has expired.

g. Pengukuran Nilai Wajar g. Fair Value Measurement

Pengukuran nilai wajar didasarkan pada asumsi bahwa transaksi untuk menjual aset atau mengalihkan liabilitas akan terjadi:

The fair value measurement is based on the presumption that the transaction to sell the asset or transfer the liability takes place either:

• di pasar utama untuk aset atau liabilitas tersebut atau;

• in the principal market for the asset or liability or;

• jika tidak terdapat pasar utama, di pasar yang paling menguntungkan untuk aset atau liabilitas tersebut.

• in the absence of a principal market, in the most advantageous market for the asset or liability

Grup harus memiliki akses ke pasar utama atau pasar yang paling menguntungkan pada tanggal pengukuran.

The Group must have access to the principal or the most advantageous market at the measurement date.

Nilai wajar aset atau liabilitas diukur menggunakan asumsi yang akan digunakan pelaku pasar ketika menentukan harga aset atau liabilitas tersebut, dengan asumsi bahwa pelaku pasar bertindak dalam kepentingan ekonomi terbaiknya.

The fair value of an asset or a liability is measured using the assumptions that market participants would use when pricing the asset or liability, assuming that market participants act in their economic best interest.






- 27 -

Ketika Grup menggunakan teknik penilaian, maka Grup memaksimalkan penggunaan input yang dapat diobservasi yang relevan dan meminimalkan penggunaan input yang tidak dapat diobservasi.

When the Group uses valuation techniques, it maximizes the use of relevant observable inputs and minimizing the use of unobservable inputs.

Seluruh aset dan liabilitas yang mana nilai wajar aset atau liabilitas tersebut diukur atau diungkapkan, dikategorikan dalam hirarki nilai wajar sebagai berikut:

All assets and liabilities for which fair value is measured or disclosed in the financial statements are categorized within the fair value hierarchy as follows:

• Loevel 1 - harga kuotasian (tanpa penyesuaian) di pasar aktif untuk aset atau liabilitas yang identik;

• Level 1 - Quoted (unadjusted) market prices in active markets for identical assets or liabilities;

• Level 2 - teknik penilaian dimana level input terendah yang signifikan terhadap pengukuran nilai wajar dapat diobservasi, baik secara langsung maupun tidak langsung;

• Level 2 - Valuation techniques for which the lowest level input that is significant to the fair value measurement is directly or indirectly observable;

• Level 3 - teknik penilaian dimana level input terendah yang signifikan terhadap pengukuran nilai wajar tidak dapat diobservasi.

• Level 3 - Valuation techniques for which the lowest level input that issignificant to the fair value measurement is unobservable.

Untuk aset dan liabilitas yang diukur pada nilai wajar secara berulang dalam laporan keuangan konsolidasian, maka Grup menentukan apakah telah terjadi transfer di antara level hirarki dengan menilai kembali pengkategorian level nilai wajar pada setiap akhir periode pelaporan.

For assets and liabilities that are recognized in the consolidated financial statements on a recurring basis, the Group determines whether there are transfers between levels in the hierarchy by re-assessing categorization at the end of each reporting period.

h. Persediaan h. Inventories

Persediaan mineral dan produk mineral terdiri dari barang jadi, barang dalam proses dan bijih di stockpile dinyatakan dinyatakan sebesar nilai realisasi bersih. Suku cadangdan perlengkapan dinilai pada biaya perolehan atau nilai realisasi bersih mana yang lebih rendah.

Minerals and mineral products inventories which consist of finished goods, work in process and ore in stockpile are stated at net realizable values. Sparepart and supplies are valued at the lower cost or net realizable value.

Nilai realisasi bersih adalah harga penjualan dalam kegiatan usaha normal dikurangi estimasi biaya penyelesaian dan taksiran biaya yang diperlukan untuk melaksanakan penjualan.

Net realizable value is the selling price in the ordinary course of business, less the estimated costs of completion and estimated costs necessary to make the sale.






- 27 -

Ketika Grup menggunakan teknik penilaian, maka Grup memaksimalkan penggunaan input yang dapat diobservasi yang relevan dan meminimalkan penggunaan input yang tidak dapat diobservasi.

When the Group uses valuation techniques, it maximizes the use of relevant observable inputs and minimizing the use of unobservable inputs.

Seluruh aset dan liabilitas yang mana nilai wajar aset atau liabilitas tersebut diukur atau diungkapkan, dikategorikan dalam hirarki nilai wajar sebagai berikut:

All assets and liabilities for which fair value is measured or disclosed in the financial statements are categorized within the fair value hierarchy as follows:

• Loevel 1 - harga kuotasian (tanpa penyesuaian) di pasar aktif untuk aset atau liabilitas yang identik;

• Level 1 - Quoted (unadjusted) market prices in active markets for identical assets or liabilities;

• Level 2 - teknik penilaian dimana level input terendah yang signifikan terhadap pengukuran nilai wajar dapat diobservasi, baik secara langsung maupun tidak langsung;

• Level 2 - Valuation techniques for which the lowest level input that is significant to the fair value measurement is directly or indirectly observable;

• Level 3 - teknik penilaian dimana level input terendah yang signifikan terhadap pengukuran nilai wajar tidak dapat diobservasi.

• Level 3 - Valuation techniques for which the lowest level input that issignificant to the fair value measurement is unobservable.

Untuk aset dan liabilitas yang diukur pada nilai wajar secara berulang dalam laporan keuangan konsolidasian, maka Grup menentukan apakah telah terjadi transfer di antara level hirarki dengan menilai kembali pengkategorian level nilai wajar pada setiap akhir periode pelaporan.

For assets and liabilities that are recognized in the consolidated financial statements on a recurring basis, the Group determines whether there are transfers between levels in the hierarchy by re-assessing categorization at the end of each reporting period.

h. Persediaan h. Inventories

Persediaan mineral dan produk mineral terdiri dari barang jadi, barang dalam proses dan bijih di stockpile dinyatakan dinyatakan sebesar nilai realisasi bersih. Suku cadangdan perlengkapan dinilai pada biaya perolehan atau nilai realisasi bersih mana yang lebih rendah.

Minerals and mineral products inventories which consist of finished goods, work in process and ore in stockpile are stated at net realizable values. Sparepart and supplies are valued at the lower cost or net realizable value.

Nilai realisasi bersih adalah harga penjualan dalam kegiatan usaha normal dikurangi estimasi biaya penyelesaian dan taksiran biaya yang diperlukan untuk melaksanakan penjualan.

Net realizable value is the selling price in the ordinary course of business, less the estimated costs of completion and estimated costs necessary to make the sale.






- 28 -

i. Investasi pada Ventura Bersama i. Investment in a Joint Venture

Hasil usaha dan aset dan liabilitas ventura bersama dicatat dalam laporan keuangan konsolidasian menggunakan metode ekuitas.

The results and assets and liabilities of ajoint venture are incorporated in these consolidated financial statements using the equity method of accounting.

Dalam metode ekuitas, pengakuan awal investasi pada ventura bersama diakui pada laporan posisi keuangan konsolidasian sebesar biaya perolehan dan selanjutnya disesuaikan untuk mengakui bagian Grup atas laba rugi dan penghasilan komprehensif lain dari ventura bersama. Jika bagian Grup atas rugi ventura bersama adalah sama dengan atau melebihi kepentingannya pada ventura bersama, maka Grup menghentikan pengakuannya atas rugi lebih lanjut. Kerugian lebih lanjut diakui hanya jika Grup memiliki kewajiban konstruktif atau hukum atau melakukan pembayaran atas nama ventura bersama.

Under the equity method, an investment in a joint venture is initially recognized in the consolidated statement of financial position at cost and adjusted there after to recognize the Group’s share of the profit or loss and other comprehensive income of the joint venture. When the Group’s share of losses of a joint venture exceeds the Group’sinterest in that joint venture, the Group discontinues recognizing its share of further losses. Additional losses are recognized only to the extent that the Group has incurred legal or constructive obligations or made payments on behalf of the joint venture.

j. Biaya Dibayar Dimuka j. Prepayments

Pembayaran dimuka diamortisasi selama manfaat masing-masing biaya dengan menggunakan metode garis lurus.

Prepayments are amortized over their beneficial or contract periods using the straight-line method.

k. Aset Tetap k. Property, Plant and Equipment

Pemilikan Langsung Direct Acquisition

Aset tetap, kecuali tanah, dinyatakan berdasarkan biaya perolehan, tetapi tidak termasuk biaya perawatan sehari-hari, dikurangi akumulasi penyusutan dan akumulasi rugi penurunan nilai, jika ada. Tanah tidak disusutkan dan dinyatakan berdasarkan biaya perolehan dikurangi akumulasi rugi penurunan nilai, jika ada.

Property, plant and equipment, except land,are carried at cost, excluding day-to-day servicing, less accumulated depreciation and any impairment in value. Land is not depreciated and is stated at cost less any impairment in value.

Biaya perolehan awal aset tetap meliputi harga perolehan termasuk bea impor dan pajak pembelian yang tidak boleh dikreditkan dan biaya-biaya yang dapat diatribusikan secara langsung untuk membawa aset ke lokasi dan kondisi yang diinginkan sesuai dengan tujuan penggunaan yang ditetapkan.

The initial cost of property, plant and equipment consists of its purchase price, including import duties and taxes and any directly attributable costs in bringing the property, plant and equipment to its working condition and location for its intended use.






- 29 -

Beban-beban yang timbul setelah aset tetap digunakan, seperti beban perbaikan dan pemeliharaan, dibebankan ke laba rugi pada saat terjadinya. Apabila beban-beban tersebut menimbulkan peningkatan manfaat ekonomis di masa mendatang dari penggunaan aset tetap tersebut yang dapat melebihi kinerja normalnya, maka beban-beban tersebut dikapitalisasi sebagai tambahan biaya perolehan aset tetap.

Expenditures incurred after the property,plant and equipment have been put into operations, such as repairs and maintenance costs, are normally charged to operations in the year such costs are incurred. In situations where it can be clearly demonstrated that the expenditures have resulted in an increase in the future economic benefits expected to be obtained from the use of the property, plant and equipment beyond its originally assessed standard of performance, the expendituresare capitalized as additional costs of property, plant and equipment.

Aset tetap disusutkan berdasarkan metode garis lurus (straight-line method) selama masa manfaat aset tetap sebagai berikut:

The depreciation of property, plant and equipment is computed using straight-line method based on the estimated useful lives of the assets, as follows:

Tahun/Years

Bangunan 4 - 20 BuildingsKendaraan 4 - 8 VehiclesPerlengkapan kantor 2 - 5 Office equipmentPabrik, mesin dan peralatan 4 - 20 Plant, machinery and equipment

Aset tetao berupa jalan dan salurandisusutkan berdasarkan metode unit produksi berdasarkan estimasi cadangan.

The depreciation for road and earthworks is computed using unit-of production method based on estimated reserve.

Nilai tercatat aset tetap ditelaah kembali dan dilakukan penurunan nilai apabila terdapat peristiwa atau perubahan kondisi tertentu yang mengindikasikan nilai tercatat tersebut tidak dapat dipulihkan sepenuhnya.

The carrying values of property, plant and equipment are reviewed for impairment when events or changes in circumstances indicate that the carrying values may not be recoverable.

Dalam setiap inspeksi yang signifikan, biaya inspeksi diakui dalam jumlah tercatat aset tetap sebagai suatu penggantian apabila memenuhi kriteria pengakuan. Biaya inspeksi signifikan yang dikapitalisasi tersebut diamortisasi selama periode sampai saat inspeksi signifikan berikutnya.

When each major inspection is performed, its cost is recognized in the carrying amount of the item of property, plant and equipment as a replacement if the recognition criteria are satisfied. Such major inspection is capitalized and amortized over the next major inspection activity.

Jumlah tercatat aset tetap dihentikan pengakuannya pada saat dilepaskan atau tidak ada manfaat ekonomis masa depan yang diharapkan dari penggunaan atau pelepasannya. Keuntungan atau kerugianyang timbul dari penghentian pengakuan aset tetap diakui dalam laba rugi pada tahun terjadinya penghentian pengakuan.

An item of property, plant and equipment is derecognized upon disposal or when no future economic benefits are expected from its use or disposal. Any gain or loss arising from de-recognition of property, plant and equipment is included in profit or loss in the year the item is derecognized.

Nilai residu, jika ada, umur manfaat, serta metode penyusutan ditelaah setiap akhir tahun dan dilakukan penyesuaian apabila hasil telaah berbeda dengan estimasi sebelumnya.

The asset’s residual values, if any, useful lives and depreciation method are reviewed and adjusted if appropriate, at each financial year end.






- 29 -

Beban-beban yang timbul setelah aset tetap digunakan, seperti beban perbaikan dan pemeliharaan, dibebankan ke laba rugi pada saat terjadinya. Apabila beban-beban tersebut menimbulkan peningkatan manfaat ekonomis di masa mendatang dari penggunaan aset tetap tersebut yang dapat melebihi kinerja normalnya, maka beban-beban tersebut dikapitalisasi sebagai tambahan biaya perolehan aset tetap.

Expenditures incurred after the property,plant and equipment have been put into operations, such as repairs and maintenance costs, are normally charged to operations in the year such costs are incurred. In situations where it can be clearly demonstrated that the expenditures have resulted in an increase in the future economic benefits expected to be obtained from the use of the property, plant and equipment beyond its originally assessed standard of performance, the expendituresare capitalized as additional costs of property, plant and equipment.

Aset tetap disusutkan berdasarkan metode garis lurus (straight-line method) selama masa manfaat aset tetap sebagai berikut:

The depreciation of property, plant and equipment is computed using straight-line method based on the estimated useful lives of the assets, as follows:

Tahun/Years

Bangunan 4 - 20 BuildingsKendaraan 4 - 8 VehiclesPerlengkapan kantor 2 - 5 Office equipmentPabrik, mesin dan peralatan 4 - 20 Plant, machinery and equipment

Aset tetao berupa jalan dan salurandisusutkan berdasarkan metode unit produksi berdasarkan estimasi cadangan.

The depreciation for road and earthworks is computed using unit-of production method based on estimated reserve.

Nilai tercatat aset tetap ditelaah kembali dan dilakukan penurunan nilai apabila terdapat peristiwa atau perubahan kondisi tertentu yang mengindikasikan nilai tercatat tersebut tidak dapat dipulihkan sepenuhnya.

The carrying values of property, plant and equipment are reviewed for impairment when events or changes in circumstances indicate that the carrying values may not be recoverable.

Dalam setiap inspeksi yang signifikan, biaya inspeksi diakui dalam jumlah tercatat aset tetap sebagai suatu penggantian apabila memenuhi kriteria pengakuan. Biaya inspeksi signifikan yang dikapitalisasi tersebut diamortisasi selama periode sampai saat inspeksi signifikan berikutnya.

When each major inspection is performed, its cost is recognized in the carrying amount of the item of property, plant and equipment as a replacement if the recognition criteria are satisfied. Such major inspection is capitalized and amortized over the next major inspection activity.

Jumlah tercatat aset tetap dihentikan pengakuannya pada saat dilepaskan atau tidak ada manfaat ekonomis masa depan yang diharapkan dari penggunaan atau pelepasannya. Keuntungan atau kerugianyang timbul dari penghentian pengakuan aset tetap diakui dalam laba rugi pada tahun terjadinya penghentian pengakuan.

An item of property, plant and equipment is derecognized upon disposal or when no future economic benefits are expected from its use or disposal. Any gain or loss arising from de-recognition of property, plant and equipment is included in profit or loss in the year the item is derecognized.

Nilai residu, jika ada, umur manfaat, serta metode penyusutan ditelaah setiap akhir tahun dan dilakukan penyesuaian apabila hasil telaah berbeda dengan estimasi sebelumnya.

The asset’s residual values, if any, useful lives and depreciation method are reviewed and adjusted if appropriate, at each financial year end.






- 30 -

Aset Tetap dalam Pembangunan Construction in Progress

Aset tetap dalam pembangunan merupakan aset tetap dalam tahap konstruksi, yang dinyatakan pada biaya perolehan dan tidak disusutkan. Akumulasi biaya direklasifikasi ke akun aset tetap yang bersangkutan dan disusutkan pada saatkonstruksi selesai secara substansial dan aset tersebut telah siap digunakan sesuai tujuannya.

Construction in progress represents property, plant and equipment under construction which is stated at cost and is not depreciated. The accumulated costs arereclassified to the respective property, plant and equipment account and are depreciated when the construction is substantially complete and the asset is ready for its intended use.

l. Biaya Tangguhan l. Deferred Costs

Grup menerapkan PSAK No. 64, “Aktivitas Eksplorasi dan Evaluasi pada Pertambangan Sumber Daya Mineral”, yang mengatur pelaporan keuangan atas aktivitas eksplorasi dan evaluasi pada pertambangan sumber daya mineral, terutama mengenai identifikasi dan pengungkapan aset yang timbul dari aktivitas tersebut untuk memberi pemahaman atas jumlah, waktu dan kepastian atas arus kas masa depan terkait dan ISAK No. 29 “Biaya Pengupasan Lapisan Tanah dalam Tahap Produksi pada Tambang Terbuka”.

The Group applies PSAK No. 64, “Exploration for and Evaluation of Mineral Resources”, which prescribes financial reporting of the exploration and evaluation of mining activities for mineral resources, especially identification and disclosures for assets arising from these activities to give understanding of the related amount, timing and certainty and ISAK No. 29 “Stripping Costs in the Production Phase of a Surface Mine”.

Aset Eksplorasi dan Evaluasi Exploration and Evaluation Assets

Kegiatan eksplorasi dan evaluasi melibatkan pencarian mineral, penentuan kelayakan teknis dan penilaian kelayakan komersial dari sebuah sumber daya teridentifikasi.

Exploration and evaluation activities involve the search for mineral, the determination of technical feasibility and the assessment of commercial viability of an identified resource.

Biaya eksplorasi dan evaluasi termasuk bahan dan bahan bakar yang digunakan, survei biaya, biaya pengeboran, pembayaran kepada kontraktor dan biaya lainnya dikapitalisasi. Biaya administrasi yang tidak langsung dapat diatribusikan dengan suatu daerah eksplorasi khusus dibebankan ke laba rugi.

Exploration and evaluation costs include materials and fuel used, surveying costs, drilling costs, payments made to contractors and other capitalizable costs. Administration costs that are not directly attributable to a specific exploration area are charged to profit or loss.

Biaya eksplorasi dan evaluasi (termasuk amortisasi atas biaya lisensi yang dikapitalisasi) dikapitalisasi pada saat terjadinya, kecuali dalam keadaan berikut:

Exploration and evaluation costs (including amortization of capitalized license costs) are capitalized as incurred, except in the following circumstances:

(i) sebelum memperoleh hak hukum untuk mengeksplorasi suatu wilayah tertentu;

(i) before the legal rights to explore a specific area are obtained;

(ii) setelah dapat dibuktikan dengan kelayakan teknis dan komersial atas penambangan sumber daya mineral atau ditemukannya cadangan terbukti.

(ii) after the technical feasibility and commercial viability of extracting a mineral resource are demonstrable or proven reserves are discovered.






- 31 -

Kapitalisasi biaya eksplorasi dan evaluasi dicatat dalam akun “Aset eksplorasi dan evaluasi” dan selanjutnya diukur sebesar biaya perolehan dikurangi cadangan kerugianpenurunan nilai. Aset tersebut tidak disusutkan karena belum tersedia untuk digunakan tetapi ditelaah untuk indikasi penurunan nilai. Apabila suatu penurunan potensial terindikasi, penilaian dilakukan untuk setiap area of interest dalam kaitannya dengan kelompok aset operasi terkait (yang merupakan unit penghasil kas) terhadap eksplorasi yang terkait tersebut. Sejauh biaya eksplorasi dan evaluasi tidak diharapkan untuk dipulihkan, biaya tersebut dibebankan ke laba rugi.

Capitalized exploration and evaluation costs are recorded under “Exploration and evaluation assets” and are subsequently measured at cost less any allowance for impairment. Such assets are not depreciated as they are not available for use but monitored for indications of impairment. Where a potential impairment is indicated, an assessment is performed for each area of interest in conjunction with the group of operating assets (representing a cash generating unit) to which the exploration is attributed. To the extent that exploration and evaluation costs are not expected to be recovered, these are charged to profit orloss.

Pada saat cadangan terbukti ditentukan, aset eksplorasi dan evaluasi yang diuji untuk penurunan nilai dan dipindahkan dalam “Properti pertambangan”.

When proven reserves are determined, exploration and evaluation assets are tested for impairment and transferred to “Mining Properties”.

Properti Pertambangan Mining Properties

Properti pertambangan mencakup aset dalam tahap produksi dan pengembangan, aset aktivitas pengupasan lapisan tanah dan aset yang ditransfer dari aset eksplorasi dan evaluasi. Properti pertambangan dalam tahap pengembangan tidak diamortisasi sampai tahapan produksi dimulai.

Mining properties include assets in production and in development, stripping activity assets and assets transferred from exploration and evaluation assets. Mining properties in development are not amortized until production commences.

Setelah pengalihan ”Aset eksplorasi dan evaluasi” ke ”Properti pertambangan”, semua pengeluaran selanjutnya yang terkait dengan pengembangan tambang dikapitalisasi dalam ”Properti pertambangan”. Biaya pengembangan merupakan biaya yang dikeluarkan untuk memperoleh akses ke cadangan terbukti dan tereka dan biaya penyediaan fasilitas untuk mengekstraksi, menangani, mengumpulkan, mengangkut dan menyimpan mineral.

Upon transfer of “Exploration and evaluation assets” into “Mining properties”, allsubsequent expenditures related to the development of mines are capitalized within “Mining properties”. Development costs represents costs incurred to obtain access to proven and probable reserves and to provide facilities for extracting, treating, gathering, transporting and storing the minerals.

Ketika proyek konstruksi tambang masuk ke dalam tahap produksi, kapitalisasi atas biaya pembangunan tambang tertentu dihentikan dan biaya-biaya dapat diakui sebagai bagian dari nilai persediaan atau dibebankan. Aset tambang yang telah berproduksi dicatat sebesar biaya perolehan, dikurangi dengan akumulasi amortisasi dan rugi penurunan nilai. Akumulasi biaya dari tambang yang telah berproduksi diamortisasi dengan menggunakan metode unit produksi sepanjang cadangan tambang tersebut dapat dipulihkan secara ekonomis.

When a mine construction project moves into the production stage, the capitalization of certain mine construction costs ceases and costs are either regarded as part of the cost of inventory or expensed. Items of assets of producing mine are stated at cost, less accumulated amortization and accumulated impairment losses. The accumulated costs of producing mines are amortized on the unit-of-production basis over the economically recoverable reserves of the mine concerned.






- 31 -

Kapitalisasi biaya eksplorasi dan evaluasi dicatat dalam akun “Aset eksplorasi dan evaluasi” dan selanjutnya diukur sebesar biaya perolehan dikurangi cadangan kerugianpenurunan nilai. Aset tersebut tidak disusutkan karena belum tersedia untuk digunakan tetapi ditelaah untuk indikasi penurunan nilai. Apabila suatu penurunan potensial terindikasi, penilaian dilakukan untuk setiap area of interest dalam kaitannya dengan kelompok aset operasi terkait (yang merupakan unit penghasil kas) terhadap eksplorasi yang terkait tersebut. Sejauh biaya eksplorasi dan evaluasi tidak diharapkan untuk dipulihkan, biaya tersebut dibebankan ke laba rugi.

Capitalized exploration and evaluation costs are recorded under “Exploration and evaluation assets” and are subsequently measured at cost less any allowance for impairment. Such assets are not depreciated as they are not available for use but monitored for indications of impairment. Where a potential impairment is indicated, an assessment is performed for each area of interest in conjunction with the group of operating assets (representing a cash generating unit) to which the exploration is attributed. To the extent that exploration and evaluation costs are not expected to be recovered, these are charged to profit orloss.

Pada saat cadangan terbukti ditentukan, aset eksplorasi dan evaluasi yang diuji untuk penurunan nilai dan dipindahkan dalam “Properti pertambangan”.

When proven reserves are determined, exploration and evaluation assets are tested for impairment and transferred to “Mining Properties”.

Properti Pertambangan Mining Properties

Properti pertambangan mencakup aset dalam tahap produksi dan pengembangan, aset aktivitas pengupasan lapisan tanah dan aset yang ditransfer dari aset eksplorasi dan evaluasi. Properti pertambangan dalam tahap pengembangan tidak diamortisasi sampai tahapan produksi dimulai.

Mining properties include assets in production and in development, stripping activity assets and assets transferred from exploration and evaluation assets. Mining properties in development are not amortized until production commences.

Setelah pengalihan ”Aset eksplorasi dan evaluasi” ke ”Properti pertambangan”, semua pengeluaran selanjutnya yang terkait dengan pengembangan tambang dikapitalisasi dalam ”Properti pertambangan”. Biaya pengembangan merupakan biaya yang dikeluarkan untuk memperoleh akses ke cadangan terbukti dan tereka dan biaya penyediaan fasilitas untuk mengekstraksi, menangani, mengumpulkan, mengangkut dan menyimpan mineral.

Upon transfer of “Exploration and evaluation assets” into “Mining properties”, allsubsequent expenditures related to the development of mines are capitalized within “Mining properties”. Development costs represents costs incurred to obtain access to proven and probable reserves and to provide facilities for extracting, treating, gathering, transporting and storing the minerals.

Ketika proyek konstruksi tambang masuk ke dalam tahap produksi, kapitalisasi atas biaya pembangunan tambang tertentu dihentikan dan biaya-biaya dapat diakui sebagai bagian dari nilai persediaan atau dibebankan. Aset tambang yang telah berproduksi dicatat sebesar biaya perolehan, dikurangi dengan akumulasi amortisasi dan rugi penurunan nilai. Akumulasi biaya dari tambang yang telah berproduksi diamortisasi dengan menggunakan metode unit produksi sepanjang cadangan tambang tersebut dapat dipulihkan secara ekonomis.

When a mine construction project moves into the production stage, the capitalization of certain mine construction costs ceases and costs are either regarded as part of the cost of inventory or expensed. Items of assets of producing mine are stated at cost, less accumulated amortization and accumulated impairment losses. The accumulated costs of producing mines are amortized on the unit-of-production basis over the economically recoverable reserves of the mine concerned.






- 32 -

Aset Aktivitas Pengupasan Lapisan Tanah Stripping Activity Assets

Biaya pengupasan lapisan tanah adalah biaya atas aktivitas memindahkan material sisa tambang. Biaya pengupasan lapisan tanah yang timbul pada tahap pengembangan tambang sebelum dimulainya tahap produksi dikapitalisasi sebagai bagian dari biaya pengembangan tambang, dan setelah pengakuan awal akan disusutkan atau diamortisasi menggunakan metode unit produksi berdasarkan estimasi cadangan terbukti dan terduga pada saat produksi dimulai.

Stripping costs are the costs of removing overburden from a mine. Stripping costs incurred in the development of a mine before production commences are capitalized as part of the cost of developing the mine, and are subsequently depreciated or amortized using a unit-of-production method on the basis of proven and probable reserves, once production starts.

Aktivitas pengupasan lapisan tanah yang terjadi selama tahap produksi mungkin memiliki dua manfaat: (i) bijih yang dapat diproses untuk menjadi persediaan dalam periode berjalan dan (ii) meningkatkan akses ke badan bijih di periode berikutnya. Sepanjang manfaat dari aktivitas pengupasan lapisan tanah dapat direalisasikan dalam bentuk persediaan yang diproduksi dalam periode tersebut, Grup mencatat biaya atas aktivitas pengupasan lapisan tanah sesuai dengan PSAK No. 14 “Persediaan”. Sepanjang biaya pengupasan lapisan tanah tahap produksi yang timbul dengan manfaat peningkatan akses menuju bijih di periode yang akan datang, Grup mencatat biaya tersebut sebagai aset aktivitas pengupasan lapisan tanah jika dan hanya jika, seluruh kriteria berikut terpenuhi:

Stripping activity conducted during the production phase may provide two benefits: (i) ore that is processed into inventory in the current period and (ii) improved access to the ore body in future periods. To the extent that benefit from the stripping activity is realized in the form of inventory produced, the Group accounts for the costs of that stripping activity in accordance with PSAK No. 14 “Inventories”. To the extent the benefit is improved access to ore, the Group recognizes these costs as a stripping activity asset, if, and only if, all the following criteria are met:

• Besar kemungkinan bahwa manfaat ekonomis masa depan (peningkatan akses menuju badan bijih (ore body)) yang terkait dengan aktivitas pengupasan lapisan tanah akan mengalir kepada entitas;

• It is probable that the future economic benefits (improved access to the ore body) associated with the stripping activity will flow to the entity;

• Entitas dapat mengidentifikasi komponen badan bijih yang aksesnya telah ditingkatkan; dan

• The entity can identify the component of the ore body for which access has been improved; and

• Biaya yang terkait dengan aktivitas pengupasan lapisan tanah atas komponen tersebut dapat diukur secara andal.

• The costs relating to the stripping activity associated with that component can be measured reliably.






- 33 -

Aset aktivitas pengupasan lapisan tanah pada awalnya diukur pada biaya perolehan, biaya ini merupakan akumulasi dari biaya-biaya yang secara langsung terjadi untuk melakukan aktivitas pengupasan lapisan tanah yang meningkatkan akses terhadap komponen badan bijih teridentifikasi, ditambah alokasi biaya overhead yang diatribusikan secara langsung. Jika aktivitas insidentil terjadi pada saat yang bersamaan dengan pengupasan lapisan tanah tahap produksi, namun aktivitas insidentil tersebut tidak harus ada untuk melanjutkan aktivitas pengupasan lapisan tanah sebagaimana direncanakan, biaya yang terkait dengan aktivitas insidentil tersebut tidak dapat dimasukkan sebagai biaya perolehan aset aktivitas pengupasan lapisan tanah.

The stripping activity asset is initially measured at cost, which is the accumulation of costs directly incurred to perform the stripping activity that improves access to the identified component of ore body, plus an allocation of directly attributable overhead costs. If incidental operations are occurring at the same time as the production stripping activity, but are not necessary for the production stripping activity to continue as planned, the costs associated with these incidental operations are not included in the cost of the stripping activity asset.

Ketika biaya perolehan aset aktivitaspengupasan lapisan tanah dan persediaan yang diproduksi tidak dapat diidentifikasi secara terpisah, Grup mengalokasikan biaya pengupasan lapisan tanah dalam tahap produksi antara persediaan yang diproduksi dan aset aktivitas pengupasan lapisan tanah menggunakan dasar alokasi berdasarkan ukuran produksi yang relevan. Ukuran produksi tersebut dihitung untuk komponen badan bijih teridentifikasi, dan digunakan sebagai patokan untuk mengidentifikasi sejauh mana aktivitas tambahan yang menciptakan manfaat di masa depan telah terjadi. Grup menggunakan volume aktual dibandingkan ekspektasi volume sisa yang diekstrak.

When the costs of the stripping activity asset and the inventory produced are not separately identifiable, the Group allocates the production stripping asset by using an allocation basis that is based on a relevant production measure. This production measure is calculated for the identified component of the ore body, and is used as a benchmark to identify the extent to which the additional activity of creating a future benefit has taken place. The Group uses the actual versus expected volume of waste extracted.

Setelah pengakuan awal, aset aktivitas pengupasan lapisan tanah dicatat menggunakan biaya perolehan dikurangi dengan penyusutan atau amortisasi dan rugi penurunan nilai, jika ada. Aset aktivitas pengupasan lapisan tanah disusutkan atau diamortisasi menggunakan metode unit produksi selama masa manfaat dari komponen badan bijih yang teridentifikasi yang menjadi lebih mudah diakses sebagai akibat dari aktivitas lapisan pengupasan tanah, kecuali terdapat metode lain yang lebih tepat.

Subsequently, the stripping activity asset is carried at cost less depreciation or amortization and any impairment losses, if any. The stripping activity asset is depreciated or amortized using the units of production method over the expected useful life of the identified component of the ore body that becomes more accessible as a result of the stripping activity unless another method is appropriate.






- 33 -

Aset aktivitas pengupasan lapisan tanah pada awalnya diukur pada biaya perolehan, biaya ini merupakan akumulasi dari biaya-biaya yang secara langsung terjadi untuk melakukan aktivitas pengupasan lapisan tanah yang meningkatkan akses terhadap komponen badan bijih teridentifikasi, ditambah alokasi biaya overhead yang diatribusikan secara langsung. Jika aktivitas insidentil terjadi pada saat yang bersamaan dengan pengupasan lapisan tanah tahap produksi, namun aktivitas insidentil tersebut tidak harus ada untuk melanjutkan aktivitas pengupasan lapisan tanah sebagaimana direncanakan, biaya yang terkait dengan aktivitas insidentil tersebut tidak dapat dimasukkan sebagai biaya perolehan aset aktivitas pengupasan lapisan tanah.

The stripping activity asset is initially measured at cost, which is the accumulation of costs directly incurred to perform the stripping activity that improves access to the identified component of ore body, plus an allocation of directly attributable overhead costs. If incidental operations are occurring at the same time as the production stripping activity, but are not necessary for the production stripping activity to continue as planned, the costs associated with these incidental operations are not included in the cost of the stripping activity asset.

Ketika biaya perolehan aset aktivitaspengupasan lapisan tanah dan persediaan yang diproduksi tidak dapat diidentifikasi secara terpisah, Grup mengalokasikan biaya pengupasan lapisan tanah dalam tahap produksi antara persediaan yang diproduksi dan aset aktivitas pengupasan lapisan tanah menggunakan dasar alokasi berdasarkan ukuran produksi yang relevan. Ukuran produksi tersebut dihitung untuk komponen badan bijih teridentifikasi, dan digunakan sebagai patokan untuk mengidentifikasi sejauh mana aktivitas tambahan yang menciptakan manfaat di masa depan telah terjadi. Grup menggunakan volume aktual dibandingkan ekspektasi volume sisa yang diekstrak.

When the costs of the stripping activity asset and the inventory produced are not separately identifiable, the Group allocates the production stripping asset by using an allocation basis that is based on a relevant production measure. This production measure is calculated for the identified component of the ore body, and is used as a benchmark to identify the extent to which the additional activity of creating a future benefit has taken place. The Group uses the actual versus expected volume of waste extracted.

Setelah pengakuan awal, aset aktivitas pengupasan lapisan tanah dicatat menggunakan biaya perolehan dikurangi dengan penyusutan atau amortisasi dan rugi penurunan nilai, jika ada. Aset aktivitas pengupasan lapisan tanah disusutkan atau diamortisasi menggunakan metode unit produksi selama masa manfaat dari komponen badan bijih yang teridentifikasi yang menjadi lebih mudah diakses sebagai akibat dari aktivitas lapisan pengupasan tanah, kecuali terdapat metode lain yang lebih tepat.

Subsequently, the stripping activity asset is carried at cost less depreciation or amortization and any impairment losses, if any. The stripping activity asset is depreciated or amortized using the units of production method over the expected useful life of the identified component of the ore body that becomes more accessible as a result of the stripping activity unless another method is appropriate.






- 34 -

m. Transaksi Sewa m. Lease Transactions

Penentuan apakah suatu kontrak merupakan atau mengandung unsur sewa adalah berdasarkan substansi kontrak pada tanggal awal sewa, yakni apakah pemenuhan syarat kontrak tergantung pada penggunaan aset tertentu dan kontrak tersebut berisi hak untuk menggunakan aset tersebut.

The determination of whether an arrangement is or contains a lease is based on the substance of the arrangement at inception date of whether the fulfillment of the arrangement is dependent on the use of a specific asset or assets and the arrangement conveys a right to use the asset.

Perlakuan Akuntansi sebagai Lessee Accounting Treatment as a Lessee

Sewa pembiayaan, yang mengalihkan secara substansial seluruh risiko dan manfaat yang terkait dengan kepemilikan suatu aset kepada Grup, dikapitalisasi pada awal sewa sebesar nilai wajar aset sewaan atau sebesar nilai kini dari pembayaran sewa minimum, jika nilai kini lebih rendah dari nilai wajar. Pembayaran sewa dipisahkan antara bagian yang merupakan beban keuangan dan bagian yang merupakan pelunasan liabilitas sehingga menghasilkan suatu suku bunga periodik yang konstan atas saldo liabilitas. Beban keuangan dibebankan ke laba rugi tahun berjalan.

Leases which transfer to the Group substantially all the risks and benefits incidental to ownership of the leased item, are capitalized at the inception of the lease at the fair value of the leased property or, if lower, at the present value of the minimum lease payments. Lease payments are apportioned between the finance charges and reduction of the lease liability so as to achieve a constant rate of interest in the remaining balance of the liability. Finance charges are recognized in profit or loss.

Aset sewaan disusutkan sepanjang estimasi umur manfaatnya, apabila tidak terdapat keyakinan memadai bahwa Grup akan memperoleh hak kepemilikan atas aset tersebut pada akhir masa sewa, maka aset sewaan disusutkan sepanjang estimasi umur manfaat aset atau masa sewa, mana yang lebih pendek. Pembayaran sewa dalam sewa operasi diakui sebagai beban dalam laba rugi dengan dasar garis lurus (straight-line basis)selama masa sewa.

Capitalized leased assets are depreciated over the estimated useful life of the assets, except if there is no reasonable certainty that the Group will obtain ownership by the end of the lease term, in which case the leased assets are depreciated over the shorter of the estimated useful life of the assets and the lease term. Operating lease payments are recognized as an expense in profit orloss on a straight-line basis over the lease term.

n. Aset Tak Berwujud n. Intangible Assets

Goodwill Goodwill

Goodwill diuji penurunan nilainya setiap tahun dan dicatat sebesar biaya perolehandikurangi dengan akumulasi penurunan nilai. Penurunan nilai goodwill tidak dapatdipulihkan. Keuntungan atau kerugian yangdiakui pada saat pelepasan entitas anakharus memperhitungkan nilai tercatat goodwill dari entitas anak yang dijual tersebut.

Goodwill is tested annually for impairment and carried at cost less accumulated impairment losses. Impairment losses on goodwill are not reversed. Gains and losses on the disposal of an entity include the carrying amount of goodwill relating to the entity sold.

Goodwill dialokasikan ke UPK untuk tujuan uji penurunan nilai. Alokasi dilakukan ke UPK atau kelompok UPK yang diharapkan akan mendapat manfaat dari kombinasi bisnis yang menimbulkan goodwill tersebut.

Goodwill is allocated to CGU for the purpose of impairment testing. The allocation is made to those CGU or groups of CGU that are expected to benefit from the business combination in which the goodwill arose.






- 35 -

Piranti Lunak Software

Piranti lunak yang diperoleh secara terpisah diamortisasi sepanjang masa manfaatnya selama 8 tahun dengan menggunakanmetode garis lurus. Umur manfaat dan metode amortisasi ditelaah setiap akhir periode pelaporan dan dilakukan penyesuaian secara prospektif apabila hasil telaah berbeda dengan estimasi sebelumnya.

Software acquired separately is amortized over its beneficial period of eight (8) years using the straight-line method. The estimated useful life and amortization method are reviewed at the end of each annual reporting period, with the effect of any change in estimate being accounted for on a prospective basis.

o. Penurunan Nilai Aset Non-Keuangan o. Impairment of Non-Financial Assets

Pada setiap akhir periode pelaporan tahunan, Grup menelaah apakah terdapat indikasi suatu aset mengalami penurunan nilai. Jika terdapat indikasi tersebut atau pada saat uji tahunan penurunan nilai aset perlu dilakukan, maka Grup membuat estimasi jumlah terpulihkan aset tersebut.

The Group assesses at each annual reporting period whether there is an indication that an asset may be impaired. If any such indication exists, or when annual impairment testing for an asset is required, the Group makes an estimate of the asset’srecoverable amount.

Jika nilai tercatat aset lebih besar daripada nilai terpulihkannya, maka aset tersebut dinyatakan mengalami penurunan nilai dan rugi penurunan nilai diakui dalam laba rugi. Dalam menghitung nilai pakai, estimasi arus kas masa depan bersih didiskontokan ke nilai kini dengan menggunakan tingkat diskonto sebelum pajak yang mencerminkan penilaian pasar kini dari nilai waktu uang dan risiko spesifik atas aset.

Where the carrying amount of an asset exceeds its recoverable amount, the asset is considered impaired and impairment losses are recognized in profit or loss. In assessing the value in use, the estimated net future cash flows are discounted to their present value using a pre-tax discount rate that reflects current market assessments of the time value of money and the risks specific to the asset.

Penelaahan dilakukan pada akhir setiap periode pelaporan tahunan untuk mengetahui apakah terdapat indikasi bahwa rugi penurunan nilai aset yang telah diakui dalam periode sebelumnya mungkin tidak ada lagi atau mungkin telah menurun. Jika indikasi dimaksud ditemukan, maka Grup mengestimasi jumlah terpulihkan aset tersebut. Kerugian penurunan nilai yang diakui dalam periode sebelumnya akan dipulihkan apabila nilai tercatat aset tidak melebihi jumlah terpulihkannya maupun nilai tercatat, neto setelah penyusutan, seandainya tidak ada rugi penurunan nilai yang telah diakui untuk aset tersebut pada tahun-tahun sebelumnya. Setelah pemulihan tersebut, penyusutan aset tersebut disesuaikan di periode mendatang untuk mengalokasikan nilai tercatat aset yang direvisi, dikurangi nilai sisanya, dengan dasar yang sistematis selama sisa umur manfaatnya.

An assessment is made at each annual reporting period as to whether there is any indication that previously recognized impairment losses recognized for an asset may no longer exist or may have decreased. If such indication exists, the recoverable amount is estimated. A previously recognized impairment loss for an asset is reversed in profit or loss to the extent that the carrying amount of the assets does not exceed its recoverable amount nor exceed the carrying amount that would have been determined, net of depreciation, had no impairment loss been recognized for the asset in prior years. After such a reversal, the depreciation charge on the said asset is adjusted in future periods to allocate the asset’s revised carrying amount, less any residual value, on a systematic basis over its remaining useful life.






- 35 -

Piranti Lunak Software

Piranti lunak yang diperoleh secara terpisah diamortisasi sepanjang masa manfaatnya selama 8 tahun dengan menggunakanmetode garis lurus. Umur manfaat dan metode amortisasi ditelaah setiap akhir periode pelaporan dan dilakukan penyesuaian secara prospektif apabila hasil telaah berbeda dengan estimasi sebelumnya.

Software acquired separately is amortized over its beneficial period of eight (8) years using the straight-line method. The estimated useful life and amortization method are reviewed at the end of each annual reporting period, with the effect of any change in estimate being accounted for on a prospective basis.

o. Penurunan Nilai Aset Non-Keuangan o. Impairment of Non-Financial Assets

Pada setiap akhir periode pelaporan tahunan, Grup menelaah apakah terdapat indikasi suatu aset mengalami penurunan nilai. Jika terdapat indikasi tersebut atau pada saat uji tahunan penurunan nilai aset perlu dilakukan, maka Grup membuat estimasi jumlah terpulihkan aset tersebut.

The Group assesses at each annual reporting period whether there is an indication that an asset may be impaired. If any such indication exists, or when annual impairment testing for an asset is required, the Group makes an estimate of the asset’srecoverable amount.

Jika nilai tercatat aset lebih besar daripada nilai terpulihkannya, maka aset tersebut dinyatakan mengalami penurunan nilai dan rugi penurunan nilai diakui dalam laba rugi. Dalam menghitung nilai pakai, estimasi arus kas masa depan bersih didiskontokan ke nilai kini dengan menggunakan tingkat diskonto sebelum pajak yang mencerminkan penilaian pasar kini dari nilai waktu uang dan risiko spesifik atas aset.

Where the carrying amount of an asset exceeds its recoverable amount, the asset is considered impaired and impairment losses are recognized in profit or loss. In assessing the value in use, the estimated net future cash flows are discounted to their present value using a pre-tax discount rate that reflects current market assessments of the time value of money and the risks specific to the asset.

Penelaahan dilakukan pada akhir setiap periode pelaporan tahunan untuk mengetahui apakah terdapat indikasi bahwa rugi penurunan nilai aset yang telah diakui dalam periode sebelumnya mungkin tidak ada lagi atau mungkin telah menurun. Jika indikasi dimaksud ditemukan, maka Grup mengestimasi jumlah terpulihkan aset tersebut. Kerugian penurunan nilai yang diakui dalam periode sebelumnya akan dipulihkan apabila nilai tercatat aset tidak melebihi jumlah terpulihkannya maupun nilai tercatat, neto setelah penyusutan, seandainya tidak ada rugi penurunan nilai yang telah diakui untuk aset tersebut pada tahun-tahun sebelumnya. Setelah pemulihan tersebut, penyusutan aset tersebut disesuaikan di periode mendatang untuk mengalokasikan nilai tercatat aset yang direvisi, dikurangi nilai sisanya, dengan dasar yang sistematis selama sisa umur manfaatnya.

An assessment is made at each annual reporting period as to whether there is any indication that previously recognized impairment losses recognized for an asset may no longer exist or may have decreased. If such indication exists, the recoverable amount is estimated. A previously recognized impairment loss for an asset is reversed in profit or loss to the extent that the carrying amount of the assets does not exceed its recoverable amount nor exceed the carrying amount that would have been determined, net of depreciation, had no impairment loss been recognized for the asset in prior years. After such a reversal, the depreciation charge on the said asset is adjusted in future periods to allocate the asset’s revised carrying amount, less any residual value, on a systematic basis over its remaining useful life.






- 36 -

p. Provisi p. Provisions

Umum General

Provisi diakui jika Grup mempunyai kewajiban kini (hukum maupun konstruktif) sebagai akibat peristiwa masa lalu, yang memungkinkan Grup harus menyelesaikan kewajiban tersebut dan estimasi yang andal mengenai jumlah kewajiban tersebut dapat dibuat.

Provisions are recognized when the Group has present obligation (legal or constructive) as a result of a past event, it is probable that the Group will be required to settle the obligation, and a reliable estimate can be made of the amount of the obligation.

Jumlah yang diakui sebagai provisi adalah hasil estimasi terbaik pengeluaran yang diperlukan untuk menyelesaikan kewajiban kini pada tanggal pelaporan, dengan mempertimbangkan risiko dan ketidakpastian terkait kewajiban tersebut.

The amount recognized as a provision is the best estimate of the consideration requiredto settle the obligation at the reporting date, taking into account the risks and uncertainties surrounding the obligation.

Pengeluaran Biaya Lingkungan untuk Reklamasi

Environmental Expenditures for Reclamation Cost

Operasional Grup saat ini dan di masa depan terpengaruh dari waktu ke waktu oleh perubahan regulasi tentang lingkungan.Kebijakan Grup ialah untuk memenuhi dan bila memungkinkan melebihi persyaratan yang ditentukan oleh regulasi yang dikeluarkan pemerintah dengan menggunakan aplikasi yang terbukti secara teknis dan ekonomis dapat dilakukan.

The operations of the Group has been, and may in the future be, affected from time to time to varying degrees by changes in environmental regulations. The Group’spolicy is to meet or, if possible, surpass the requirements of all applicable regulations issued by the Government by application of technically proven and economically feasible measures.

Biaya-biaya yang terkait dengan program reklamasi dan lingkungan yang berjalan dibebankan ke laba rugi saat terjadi atau dikapitalisasi dan disusutkan berdasarkan manfaat ekonomis di masa depan. Restorasi, rehabilitasi dan biaya lingkungan yang terjadi saat tahap operasi produksi dibebankan sebagai bagian dari biaya produksi. Cadangan jaminan reklamasi telah disusun sesuai dengan persyaratan pemerintah Indonesia.

Expenditures that relate to ongoing environmental and reclamation programs are charged to profit or loss as incurred, or capitalized and depreciated depending on their future economic benefits. Restoration, rehabilitation, and environmentalexpenditure incurred during the production phase of operations is charged as part of the cost of production. A reclamation guarantee reserve has also been set up in accordance with applicable Government requirements in Indonesia.

Untuk masalah lingkungan yang mungkin tidak memerlukan penghentian suatu aset, dimana Grup merupakan pihak yang bertanggung jawab dan ditentukan bahwa ada liabilitas dan jumlahnya dapat ditentukan, maka Grup mencatat akrual untuk liabilitas estimasi. Dalam menentukan apakah terdapat liabilitas sehubungan dengan masalah lingkungan, maka Grup menerapkan kriteria pengakuan liabilitas berdasarkan standar akuntansi yang berlaku.

For environmental issues that may not involve the retirement of an asset, where the Group is a responsible party and it is determined that a liability exists, and amounts can be quantified, the Group accrues for the estimated liability. In determining whether a liability exists in respect of such environmental issues, theGroup applies the criteria for liability recognition under applicable accounting standards.






- 37 -

Pengeluaran Biaya Lingkungan untuk Penutupan Tambang

Environmental Expenditures for Mine Closure

Pengelolaan tambang umumnya diharuskan untuk merestorasi tambang dan lokasi pemrosesan pada akhir umur produksi tambang tersebut ke kondisi yang dapat diterima oleh otoritas berwenang dan konsisten dengan kebijakan lingkungan yang diterapkan oleh Grup. Grup memiliki kewajiban tertentu untuk merestorasi dan merehabilitasi daerah pertambangan sesudah produksi selesai. Kewajiban ini diakui sebagai liabilitas pada saat timbulnya kewajiban hukum atau konstruktif yang berasal dari aktivitas yang telah dilaksanakan, dengan pengukuran pada saat dan setelah pengakuan sebesar nilai kini dari perkiraan pengeluaran yang diperlukan untuk menyelesaikan kewajiban dengan menggunakan tingkat diskonto sebelum pajak, yang mencerminkan penilaian pasar kini atas nilai waktu uang dan risiko yang terkait dengan kewajiban tersebut. Perubahan pada pengukuran kewajiban yang timbul selama tahap produksi juga dibebankan ke beban pokok pendapatan, sementara peningkatan kewajiban yang sehubungan dengan berlalunya waktu diakui sebagai biaya keuangan.

Mining operations are generally required to restore mine and processing sites at the end of their producing lives to a condition acceptable to the relevant authorities and consistent with the Group’s environmental policies. The Group has certain obligations to restore and rehabilitate mining areas following the completion of production. These obligations are recognized as liabilities when a legal or constructive obligation has arisen from activities whichhave already been performed, with the initial and subsequent measurement of the obligation at the present value of the expenditure expected to be required to settle the obligation using a pre-tax rate, that reflects current market assessments of the time value of money and the risks specific to the obligation. Changes in the measurement of a liability which arises during production are charged to cost of revenue, while the increase in the provision due to the passage of time is recognized as a finance cost.

q. Pengakuan Pendapatan dan Beban q. Revenue and Expense Recognition

Pengakuan Pendapatan Revenue Recognition

Pendapatan diakui ketika kemungkinan besar manfaat ekonomi masa depan akan mengalir ke Grup dan manfaat ini dapat diukur secara andal.

Revenue is recognized to the extent that it is probable that the economic benefits will flow to the Group and the revenue can be reliably measured.

Pendapatan diukur dengan nilai wajar imbalan yang diterima atau dapat diterima dari penjualan barang dalam kegiatan usaha normal Grup.

Revenue is measured as the fair value of the consideration received or receivable for the sale of goods in the ordinary course of the Group’s activities.

Pendapatan atas penjualan persediaan pertambangan diakui pada saat barang diserahkan dan hak kepemilikan telah berpindah kepada pelanggan.

Revenue from sale of mining inventories is recognized when the goods are delivered to the customers.

Pendapatan bunga dari instrumen keuangan diakui dalam laba rugi secara akrual menggunakan metode suku bunga efektif.

Interest income for all financial instrumentsis recognized in profit or loss on accrual basis using the effective interest rate method.






- 37 -

Pengeluaran Biaya Lingkungan untuk Penutupan Tambang

Environmental Expenditures for Mine Closure

Pengelolaan tambang umumnya diharuskan untuk merestorasi tambang dan lokasi pemrosesan pada akhir umur produksi tambang tersebut ke kondisi yang dapat diterima oleh otoritas berwenang dan konsisten dengan kebijakan lingkungan yang diterapkan oleh Grup. Grup memiliki kewajiban tertentu untuk merestorasi dan merehabilitasi daerah pertambangan sesudah produksi selesai. Kewajiban ini diakui sebagai liabilitas pada saat timbulnya kewajiban hukum atau konstruktif yang berasal dari aktivitas yang telah dilaksanakan, dengan pengukuran pada saat dan setelah pengakuan sebesar nilai kini dari perkiraan pengeluaran yang diperlukan untuk menyelesaikan kewajiban dengan menggunakan tingkat diskonto sebelum pajak, yang mencerminkan penilaian pasar kini atas nilai waktu uang dan risiko yang terkait dengan kewajiban tersebut. Perubahan pada pengukuran kewajiban yang timbul selama tahap produksi juga dibebankan ke beban pokok pendapatan, sementara peningkatan kewajiban yang sehubungan dengan berlalunya waktu diakui sebagai biaya keuangan.

Mining operations are generally required to restore mine and processing sites at the end of their producing lives to a condition acceptable to the relevant authorities and consistent with the Group’s environmental policies. The Group has certain obligations to restore and rehabilitate mining areas following the completion of production. These obligations are recognized as liabilities when a legal or constructive obligation has arisen from activities whichhave already been performed, with the initial and subsequent measurement of the obligation at the present value of the expenditure expected to be required to settle the obligation using a pre-tax rate, that reflects current market assessments of the time value of money and the risks specific to the obligation. Changes in the measurement of a liability which arises during production are charged to cost of revenue, while the increase in the provision due to the passage of time is recognized as a finance cost.

q. Pengakuan Pendapatan dan Beban q. Revenue and Expense Recognition

Pengakuan Pendapatan Revenue Recognition

Pendapatan diakui ketika kemungkinan besar manfaat ekonomi masa depan akan mengalir ke Grup dan manfaat ini dapat diukur secara andal.

Revenue is recognized to the extent that it is probable that the economic benefits will flow to the Group and the revenue can be reliably measured.

Pendapatan diukur dengan nilai wajar imbalan yang diterima atau dapat diterima dari penjualan barang dalam kegiatan usaha normal Grup.

Revenue is measured as the fair value of the consideration received or receivable for the sale of goods in the ordinary course of the Group’s activities.

Pendapatan atas penjualan persediaan pertambangan diakui pada saat barang diserahkan dan hak kepemilikan telah berpindah kepada pelanggan.

Revenue from sale of mining inventories is recognized when the goods are delivered to the customers.

Pendapatan bunga dari instrumen keuangan diakui dalam laba rugi secara akrual menggunakan metode suku bunga efektif.

Interest income for all financial instrumentsis recognized in profit or loss on accrual basis using the effective interest rate method.






- 38 -

Pengakuan Beban Expense Recognition

Beban pokok pendapatan dan beban diakui pada saat terjadinya (accrual basis).

Costs of revenues and expenses are recognized when incurred (accrual basis).

Beban bunga dari instrumen keuangan diakui dalam laba rugi secara akrual menggunakan metode suku bunga efektif.

Interest expense for all financial instruments are recognized in profit or loss on accrual basis using the effective interest rate method.

r. Biaya Pinjaman r. Borrowing Costs

Biaya pinjaman yang dapat diatribusikan secara langsung dengan perolehan, konstruksi, atau pembuatan aset kualifikasian dikapitalisasi sebagai bagian dari biaya perolehan aset tersebut. Biaya pinjaman lainnya diakui sebagai beban pada saat terjadinya.

Borrowing costs which are directly attributable to the acquisition, construction, or production of qualifying assets are capitalized as part of the acquisition cost of the qualifying assets. Other borrowing costs are recognized as an expense in the period in which they are incurred.

Jika Grup meminjam dana secara khusus untuk tujuan memperoleh aset kualifikasian, maka entitas menentukan jumlah biaya pinjaman yang layak dikapitalisasikan sebesar biaya pinjaman aktual yang terjadi selama tahun berjalan dikurangi penghasilan investasi atas investasi sementara dari pinjaman tersebut.

To the extent that the Group borrows funds specifically for the purpose of obtaining a qualifying asset, the entity determines the amount of borrowing costs eligible for capitalization as the actual borrowing costs incurred on that borrowing during the year less any investment income on the temporary investment of those borrowings.

Jika pengembangan aktif atas aset kualifikasian dihentikan, Grup menghentikan kapitalisasi biaya pinjaman selama periode yang diperpanjang tersebut.

The Group suspends capitalization of borrowing costs during extended periods in which it suspends active development of a qualifying asset.

Kapitalisasi biaya pinjaman dihentikan saat selesainya secara substansi seluruh aktivitas yang diperlukan untuk mempersiapkan aset kualifikasian agar dapat digunakan atau dijual sesuai dengan maksudnya.

The Group ceases capitalizing borrowing costs when substantially all the activities necessary to prepare the qualifying asset for its intended use or sale are completed.

s. Imbalan Kerja s. Employee Benefits

Liabilitas Imbalan Kerja Jangka Pendek Short-term Employee Benefits Liability

Imbalan kerja jangka pendek diakui sebesar jumlah yang tak-terdiskonto sebagai liabilitas pada laporan posisi keuangan konsolidasian setelah dikurangi dengan jumlah yang telah dibayar dan sebagai beban dalam laba rugi.

Short-term employee benefits are recognized at its undiscounted amount as a liability after deducting any amount already paid in the consolidated statement of financial position and as an expense in profit or loss.






- 39 -

Liabilitas Imbalan Kerja Jangka Panjang Long-term Employee Benefits Liability

Program Pensiun Manfaat Pasti Defined-Benefit Plan

Liabilitas imbalan kerja jangka panjang merupakan imbalan pasca-kerja manfaat pasti yang dibentuk tanpa pendanaan khusus dan didasarkan pada masa kerja dan jumlah penghasilan karyawan pada saat pensiun yang dihitung menggunakan metode Projected Unit Credit. Pengukuran kembali liabilitas imbalan pasti langsung diakui dalam laporan posisi keuangan konsolidasian dan penghasilan komprehensif lain pada periode terjadinya dan tidak akan direklasifikasi ke laba rugi, namun menjadi bagian dari saldo laba. Biaya liabilitas imbalan pasti lainnya terkait dengan program imbalan pasti diakui dalam laba rugi.

Long-term employee benefits liability represents post-employment benefits, unfunded defined-benefit plans which amounts are determined based on years of service and salaries of the employees at the time of pension and calculated using the Projected Unit Credit. Remeasurement is reflected immediately in the consolidated statement of financial position with a charge or credit recognized in other comprehensive income in the period in which they occur and not to be reclassified to profit or loss but reflected immediately in retained earnings. All other costs related to the defined-benefit plan are recognized in profit or loss.

Program Pensiun Iuran Pasti Defined-Contribution Pension Plan

Liabilitas imbalan kerja jangka panjang entitas anak tertentu merupakan imbalan pasca-kerja iuran pasti melalui dana pensiun dan didasarkan pada masa kerja dan jumlah penghasilan karyawan saat pensiun. Jumlah iuran yang terutang diakui sebagai liabilitas pada laporan posisi keuangan konsolidasian setelah dikurangi dengan jumlah yang telah dibayar dan sebagai beban dalam laba rugi.

Long-term employee benefits liability of certain subsidiaries represents post-employment benefits, defined-contribution plans through a certain pension fund which amounts are determined based on years of service and salaries of the employees at the time of pension. The contribution payable is accrued as a liability after deducting any amount already paid in the consolidated statement of financial position and an expense in profit or loss.

Jika ada bagian iuran yang jatuh tempo dalam waktu lebih dari 12 bulan setelah tanggal laporan posisi keuangan konsolidasian, makaiuran tersebut disajikan sebesar nilai kini liabilitas yang didiskontokan.

If a part of the contributions falls due in a period in excess of twelve (12) months from the consolidated statement of financial position date, the contributions are presented at its discounted amount.

Manfaat iuran pasti ditentukan berdasarkan akumulasi iuran dan hasil pengembangan investasi.

Defined-contribution plan benefits are determined based on accumulated contributions and returns on investments.

t. Pajak Penghasilan t. Income Tax

Pajak Kini Current Tax

Pajak kini ditentukan berdasarkan laba kena pajak dalam tahun yang bersangkutan yang dihitung berdasarkan tarif pajak yang berlaku.

Current tax expense is determined based on the taxable income for the year computed using prevailing tax rates.






- 39 -

Liabilitas Imbalan Kerja Jangka Panjang Long-term Employee Benefits Liability

Program Pensiun Manfaat Pasti Defined-Benefit Plan

Liabilitas imbalan kerja jangka panjang merupakan imbalan pasca-kerja manfaat pasti yang dibentuk tanpa pendanaan khusus dan didasarkan pada masa kerja dan jumlah penghasilan karyawan pada saat pensiun yang dihitung menggunakan metode Projected Unit Credit. Pengukuran kembali liabilitas imbalan pasti langsung diakui dalam laporan posisi keuangan konsolidasian dan penghasilan komprehensif lain pada periode terjadinya dan tidak akan direklasifikasi ke laba rugi, namun menjadi bagian dari saldo laba. Biaya liabilitas imbalan pasti lainnya terkait dengan program imbalan pasti diakui dalam laba rugi.

Long-term employee benefits liability represents post-employment benefits, unfunded defined-benefit plans which amounts are determined based on years of service and salaries of the employees at the time of pension and calculated using the Projected Unit Credit. Remeasurement is reflected immediately in the consolidated statement of financial position with a charge or credit recognized in other comprehensive income in the period in which they occur and not to be reclassified to profit or loss but reflected immediately in retained earnings. All other costs related to the defined-benefit plan are recognized in profit or loss.

Program Pensiun Iuran Pasti Defined-Contribution Pension Plan

Liabilitas imbalan kerja jangka panjang entitas anak tertentu merupakan imbalan pasca-kerja iuran pasti melalui dana pensiun dan didasarkan pada masa kerja dan jumlah penghasilan karyawan saat pensiun. Jumlah iuran yang terutang diakui sebagai liabilitas pada laporan posisi keuangan konsolidasian setelah dikurangi dengan jumlah yang telah dibayar dan sebagai beban dalam laba rugi.

Long-term employee benefits liability of certain subsidiaries represents post-employment benefits, defined-contribution plans through a certain pension fund which amounts are determined based on years of service and salaries of the employees at the time of pension. The contribution payable is accrued as a liability after deducting any amount already paid in the consolidated statement of financial position and an expense in profit or loss.

Jika ada bagian iuran yang jatuh tempo dalam waktu lebih dari 12 bulan setelah tanggal laporan posisi keuangan konsolidasian, makaiuran tersebut disajikan sebesar nilai kini liabilitas yang didiskontokan.

If a part of the contributions falls due in a period in excess of twelve (12) months from the consolidated statement of financial position date, the contributions are presented at its discounted amount.

Manfaat iuran pasti ditentukan berdasarkan akumulasi iuran dan hasil pengembangan investasi.

Defined-contribution plan benefits are determined based on accumulated contributions and returns on investments.

t. Pajak Penghasilan t. Income Tax


Pajak kini ditentukan berdasarkan laba kena pajak dalam tahun yang bersangkutan yang dihitung berdasarkan tarif pajak yang berlaku.

Current tax expense is determined based on the taxable income for the year computed using prevailing tax rates.






- 40 -

Pajak Tangguhan Deferred Tax

Pajak tangguhan diakui sebagai liabilitas jika terdapat perbedaan temporer kena pajak yang timbul dari perbedaan antara dasar pengenaan pajak aset dan liabilitas dengan jumlah tercatatnya pada tanggal pelaporan.

Deferred tax is provided using the liability method on temporary differences between the tax bases of assets and liabilities and their carrying amounts for financial reporting purposes at the reporting date.

Aset pajak tangguhan diakui untuk seluruh perbedaan temporer yang dapat dikurangkan dan rugi fiskal yang dapat dikompensasikan. Aset pajak tangguhan diakui dan direviu pada setiap tanggal pelaporan atau diturunkan jumlah tercatatnya, sepanjang kemungkinan besar laba kena pajak tersedia untuk pemanfaatan perbedaan temporer yang dapat dikurangkan dan rugi fiskal yang dapat dikompensasikan.

Deferred tax assets are recognized for all deductible temporary differences and the carry forward benefit of any unused tax losses. Deferred tax assets are recognized and reviewed at each reporting date and reduced to the extent that it is probable that taxable profit will be available against which the deductible temporary differences and the carry forward benefit of unused tax losses can be utilized.

Aset dan liabilitas pajak tangguhan diukur dengan menggunakan tarif pajak yang diharapkan berlaku ketika aset dipulihkan atau liabilitas diselesaikan, berdasarkan tarif pajak (atau peraturan pajak) yang telah berlaku atau secara substantif telah berlaku pada tanggal pelaporan.

Deferred tax assets and liabilities are measured at the tax rates that are expected to apply in the year when the asset is realized or the liability is settled, based on tax rates (or tax laws) that have been enacted or substantively enacted at the reporting date.

Aset pajak tangguhan dan liabilitas pajak tangguhan saling hapus jika dan hanya jika, terdapat hak yang dipaksakan secara hukum untuk melakukan saling hapus aset pajak kini terhadap liabilitas pajak kini dan pajak tangguhan tersebut terkait dengan entitas kena pajak yang sama dan dikenakan oleh otoritas perpajakan yang sama.

Deferred tax assets and deferred tax liabilities are offset if and only if, a legally enforceable right exists to set off current tax assets against current tax liabilities and the deferred taxes relate to the same taxable entity and the same taxation authority.

u. Laba per Saham u. Earnings per Share

Laba per saham dasar dihitung dengan membagi laba yang dapat diatribusikan kepada pemilik entitas induk dengan jumlah rata-rata tertimbang saham yang beredar pada tahun yang bersangkutan

Earnings per share are computed by dividing profit attributable to owners of the Company by the weighted average number of shares outstanding during the year.

v. Peristiwa Setelah Periode Pelaporan v. Events after the Reporting Date

Peristiwa-peristiwa yang terjadi setelah periode pelaporan yang menyediakan tambahan informasi mengenai posisi keuangan konsolidasian Grup pada tanggal laporan posisi keuangan konsolidasian (peristiwa penyesuai), jika ada, telah tercermin dalam laporan keuangan konsolidasian. Peristiwa-peristiwa yang terjadi setelah periode pelaporan yang tidak memerlukan penyesuaian (peristiwa non-penyesuai), apabila jumlahnya material, telah diungkapkan dalam laporan keuangan konsolidasian.

Post year-end events that provide additional information about the consolidated statement of financial position at the reporting date (adjusting events), if any, are reflected in the consolidated financial statements. Post year-end events that are not adjusting events are disclosed in the notes to consolidated financial statements when material.






- 41 -

3. Penggunaan Estimasi, Pertimbangan, dan Asumsi Manajemen

3. Management Use of Estimates, Judgments,and Assumptions

Dalam penerapan kebijakan akuntansi Grup, seperti yang diungkapkan dalam Catatan 2 pada laporan keuangan konsolidasian, manajemen harus membuat estimasi, pertimbangan, dan asumsi atas nilai tercatat aset dan liabilitas yang tidak tersedia oleh sumber-sumber lain. Estimasi dan asumsi tersebut, berdasarkan pengalaman historis dan faktor lain yang dipertimbangkan relevan.

In the application of the Group’s accounting policies, which are described in Note 2 to the consolidated financial statements, management is required to make estimates, judgments, and assumptions about the carrying amounts of assets and liabilities that are not readily apparent from other sources. The estimates and assumptions are based on historical experience and other factors that are considered to be relevant.

Manajemen berkeyakinan bahwa pengungkapan berikut telah mencakup ikhtisar estimasi, pertimbangan dan asumsi signifikan yang dibuat oleh manajemen, yang berpengaruh terhadap jumlah-jumlah yang dilaporkan serta pengungkapan dalam laporan keuangan konsolidasian.

Management believes that the following represent the summary of significant estimates, judgments, and assumptions made that affected certain reported amounts and disclosures in the consolidated financial statements.

Pertimbangan Judgments

Pertimbangan-pertimbangan berikut dibuat oleh manajemen dalam proses penerapan kebijakan akuntansi Grup yang memiliki dampak yang paling signifikan terhadap jumlah-jumlah yang diakui dalam laporan keuangan konsolidasian:

The following judgments are made by management in the process of applying the Group’s accounting policies that have the most significant effects on the amounts recognized in the consolidated financial statements:

a. Pengendalian Bersama pada PengendalianBersama Entitas

a. Joint Control in a Jointly Controlled Entity

Pengendalian bersama atas suatu aktivitas ekonomi terjadi jika keputusan keuangan dan operasional strategis terkait dengan aktivitas tersebut mensyaratkan konsensus dari seluruh pihak yang berbagi pengendalian. Manajemen Grup menentukan bahwa pada tanggal 31 Desember 2016, terdapat pengendalian bersama atas PETS, karena keputusan terkait aktivitas ekonomi entitas tersebut dibuat oleh pihak-pihak yang berbagi pengendalian.

Joint control over an economic activity exists only when the strategic financial and operating decisions relating to the activity require unanimous consent of the parties sharing control. The Group’s management determined that as of December 31, 2016, it has joint control over PETS, since the decisions on economic activities of this entity are made jointly by the venturers.

b. Mata Uang Fungsional b. Functional Currency

Mata uang fungsional Perusahaan dan entitas anak adalah mata uang lingkungan ekonomi utama dimana masing-masing entitas beroperasi. Mata uang tersebut adalah yang paling mempengaruhi harga jual barang dan jasa, dan mata uang dari negara yang kekuatan persaingan dan peraturannya sebagian besar menentukan harga jual barang dan jasa entitas, dan merupakan mata uang yang mana dana dari aktivitas pendanaan dihasilkan.

The functional currency of the Company and its subsidiaries is the currency of the primary economic environment in which each of them operates. It is the currency, among others, that mainly influences sales prices for goods and services, and of the country whose competitive forces and regulations mainly determine the sales prices of its goods and services, and the currency in which funds from financing activities are generated.






- 41 -

3. Penggunaan Estimasi, Pertimbangan, dan Asumsi Manajemen

3. Management Use of Estimates, Judgments,and Assumptions

Dalam penerapan kebijakan akuntansi Grup, seperti yang diungkapkan dalam Catatan 2 pada laporan keuangan konsolidasian, manajemen harus membuat estimasi, pertimbangan, dan asumsi atas nilai tercatat aset dan liabilitas yang tidak tersedia oleh sumber-sumber lain. Estimasi dan asumsi tersebut, berdasarkan pengalaman historis dan faktor lain yang dipertimbangkan relevan.

In the application of the Group’s accounting policies, which are described in Note 2 to the consolidated financial statements, management is required to make estimates, judgments, and assumptions about the carrying amounts of assets and liabilities that are not readily apparent from other sources. The estimates and assumptions are based on historical experience and other factors that are considered to be relevant.

Manajemen berkeyakinan bahwa pengungkapan berikut telah mencakup ikhtisar estimasi, pertimbangan dan asumsi signifikan yang dibuat oleh manajemen, yang berpengaruh terhadap jumlah-jumlah yang dilaporkan serta pengungkapan dalam laporan keuangan konsolidasian.

Management believes that the following represent the summary of significant estimates, judgments, and assumptions made that affected certain reported amounts and disclosures in the consolidated financial statements.

Pertimbangan Judgments

Pertimbangan-pertimbangan berikut dibuat oleh manajemen dalam proses penerapan kebijakan akuntansi Grup yang memiliki dampak yang paling signifikan terhadap jumlah-jumlah yang diakui dalam laporan keuangan konsolidasian:

The following judgments are made by management in the process of applying the Group’s accounting policies that have the most significant effects on the amounts recognized in the consolidated financial statements:

a. Pengendalian Bersama pada PengendalianBersama Entitas

a. Joint Control in a Jointly Controlled Entity

Pengendalian bersama atas suatu aktivitas ekonomi terjadi jika keputusan keuangan dan operasional strategis terkait dengan aktivitas tersebut mensyaratkan konsensus dari seluruh pihak yang berbagi pengendalian. Manajemen Grup menentukan bahwa pada tanggal 31 Desember 2016, terdapat pengendalian bersama atas PETS, karena keputusan terkait aktivitas ekonomi entitas tersebut dibuat oleh pihak-pihak yang berbagi pengendalian.

Joint control over an economic activity exists only when the strategic financial and operating decisions relating to the activity require unanimous consent of the parties sharing control. The Group’s management determined that as of December 31, 2016, it has joint control over PETS, since the decisions on economic activities of this entity are made jointly by the venturers.

b. Mata Uang Fungsional b. Functional Currency

Mata uang fungsional Perusahaan dan entitas anak adalah mata uang lingkungan ekonomi utama dimana masing-masing entitas beroperasi. Mata uang tersebut adalah yang paling mempengaruhi harga jual barang dan jasa, dan mata uang dari negara yang kekuatan persaingan dan peraturannya sebagian besar menentukan harga jual barang dan jasa entitas, dan merupakan mata uang yang mana dana dari aktivitas pendanaan dihasilkan.

The functional currency of the Company and its subsidiaries is the currency of the primary economic environment in which each of them operates. It is the currency, among others, that mainly influences sales prices for goods and services, and of the country whose competitive forces and regulations mainly determine the sales prices of its goods and services, and the currency in which funds from financing activities are generated.






- 42 -

c. Klasifikasi Aset Keuangan dan Liabilitas Keuangan

c. Classification of Financial Assets and Financial Liabilities

Grup menentukan klasifikasi aset dan liabilitas tertentu sebagai aset keuangan dan liabilitas keuangan dengan menilai apakah aset dan liabilitas tersebut memenuhi definisi yang ditetapkan dalam PSAK No. 55. Aset keuangan dan liabilitas keuangan dicatat sesuai dengan kebijakan akuntansi Grup sebagaimana diungkapkan dalam Catatan 2.

The Group determines the classifications of certain assets and liabilities as financial assets and financial liabilities by judging if they meet the definition set forth in PSAK No. 55. Accordingly, the financial assets and financial liabilities are accounted for in accordance with the Group’saccounting policies disclosed in Note 2.

d. Aset Eksplorasi dan Evaluasi d. Exploration and Evaluation Assets

Penerapan kebijakan Grup atas biayaeksplorasi dan evaluasi membutuhkan pertimbangan dalam menentukan apakah akan ada manfaat ekonomis di masa depan yang dihasilkan dari eksploitasi atau penjualan di masa depan atau saat dimana aktivitas-aktivitas belum mencapai tahap yang membutuhkan penilaian yang andal akan keberadaan dari cadangan. Penentuan cadangan dan sumber daya merupakan suatu proses estimasi yang membutuhkan berbagai tingkatan ketidakpastian sesuai dengan subklasifikasi dan estimasi ini secara langsung mempengaruhi penangguhan daribiaya eksplorasi. Kebijakan penangguhan mengharuskan manajemen untuk membuat estimasi dan asumsi tertentu tentang peristiwa atau kejadian di masa depan, terutama mengenai kemungkinan terciptanya kegiatan operasional yang ekonomis. Estimasi dan asumsi yang telah dibuat dapat berubah apabila terdapat informasi baru yang tersedia. Jika, setelah biaya dikapitalisasi, informasi baru yang tersedia menunjukkan bahwa pemulihan dari biaya tidak mungkin terjadi, maka jumlah yang sudah dikapitalisasi dihapus dan dibebankan ke laba rugi pada periode dimana informasi baru tersebut tersedia.

The application of the Group’s accounting policy for exploration expenditures requires judgment in determining whether it is likely that future economic benefits can be recovered either from future exploitation or sale or where activities have not reached a stage which permits a reasonable assessment of the existence of reserves. The determination of ore reserves and resource is itself an estimation process that requires varying degrees of uncertainty depending on sub-classification and these estimates directly impact the point of deferral of exploration cost. The deferral policy requires management to make certain estimates and assumptions about future events or circumstances, in particular whether an economically viable extraction operation can be established. Estimates and assumptions made may change if new information becomes available. If, after expenditure is capitalized, information becomes available suggesting that the recovery of expenditure is unlikely, the amount capitalized is written off in profit and loss in the period when the new information becomes available.

Nilai tercatat aset eksplorasi dan evaluasidiungkapkan pada Catatan 10.

The carrying values of exploration and evaluation assets are disclosed in Note 10.

e. Cadangan Kerugian Penurunan Nilai Aset Keuangan

e. Allowance for Impairment of Financial Assets

Pada setiap tanggal laporan posisi keuangan konsolidasian, Grup secara spesifik menelaah apakah telah terdapat bukti obyektif bahwa suatu aset keuangan telah mengalami penurunan nilai (tidak tertagih).

The Group assesses specifically at each consolidated statement of financial position date whether there is an objective evidence that a financial asset is impaired (uncollectible).






- 43 -

Jika terdapat bukti obyektif penurunan nilai, maka saat dan besaran jumlah yang dapat ditagih diestimasi berdasarkan pengalaman kerugian masa lalu. Cadangan kerugian penurunan nilai dibentuk atas akun-akun yang diidentifikasi secara spesifik telah mengalami penurunan nilai. Suatu evaluasi atas piutang, yang bertujuan untuk mengidentifikasi jumlah cadangan yang harus dibentuk, dilakukan secara berkala sepanjang tahun. Oleh karena itu, saat dan besaran jumlah cadangan kerugian penurunan nilai yang tercatat pada setiap periode dapat berbeda tergantung pada pertimbangan dan estimasi yang digunakan.

If there is an objective evidence of impairment, timing and collectible amounts are estimated based on historical loss data. Allowance for impairment loss is provided onany accounts specifically identified as impaired. Evaluation of receivables to determine the total allowance to be provided is performed periodically during the year.Therefore, the timing and amount of anyallowance for impairment loss recognized at each period might differ based on the judgments and estimates that have been used.

Nilai tercatat pinjaman diberikan dan piutang Grup tanggal 31 Desember 2017 dan 2016,sebagai berikut:

The carrying values of the Group’s loans and receivables as of December 31, 2017 and 2016 follows:

2017 2016

Pinjaman yang diberikan dan piutang Loans and receivablesKas 31.624.431 13.095.312 Cash Piutang usaha - bersih 1.449.769 2.394.659 Trade account receivable - netPiutang lain-lain 849.100 2.142.047 Other accounts receivablePembayaran dimuka, uang muka,

dan aset lancar lainnya - Prepayments, advances anddeposito berjangka yang other current assets -dibatasi pencairannya dan restricted time deposits, setoran jaminan 1.449.297 1.233.207 and security deposits

Piutang pihak berelasi non-usaha - 5.680.708 Due from related partiesAset tidak lancar lain-lain 4.521.372 5.176.688 Other noncurrent assets

Jumlah 39.893.969 29.722.621 Total

f. Komitmen Sewa f. Lease Commitments

Komitmen Sewa Operasi - Grup Sebagai Lessee

Operating Lease Commitments - Group as Lessee

Grup telah menandatangani perjanjian sewa ruangan. Grup menentukan bahwa sewa tersebut adalah sewa operasi karena Grup tidak menanggung secara signifikan seluruh risiko dan manfaat dan kepemilikan aset-aset tersebut.

The Group has entered into lease agreements for commercial spaces. The Group has determined these are operating leases since the Group does not bear substantially all the significant risks and rewards of ownership of the related assets.

Komitmen Sewa Pembiayaan - Grup Sebagai Lessee

Finance Lease Commitments - Group as Lessee

Grup telah menandatangani sejumlah perjanjian sewa alat berat. Grup menentukan bahwa sewa tersebut adalah sewa pembiayaan, karena sewa tersebut memberikan opsi beli pada akhir masa sewa dan Grup menanggung secara signifikan seluruh risiko dan manfaat dari kepemilikan aset-aset tersebut.

The Group has entered into commercial heavy equipment leases. The Group has determined that these are finance leases since it has been granted options to purchase at the end of the lease term and it bears substantially all the significant risks and benefits incidental to the ownership of these properties.






- 43 -

Jika terdapat bukti obyektif penurunan nilai, maka saat dan besaran jumlah yang dapat ditagih diestimasi berdasarkan pengalaman kerugian masa lalu. Cadangan kerugian penurunan nilai dibentuk atas akun-akun yang diidentifikasi secara spesifik telah mengalami penurunan nilai. Suatu evaluasi atas piutang, yang bertujuan untuk mengidentifikasi jumlah cadangan yang harus dibentuk, dilakukan secara berkala sepanjang tahun. Oleh karena itu, saat dan besaran jumlah cadangan kerugian penurunan nilai yang tercatat pada setiap periode dapat berbeda tergantung pada pertimbangan dan estimasi yang digunakan.

If there is an objective evidence of impairment, timing and collectible amounts are estimated based on historical loss data. Allowance for impairment loss is provided onany accounts specifically identified as impaired. Evaluation of receivables to determine the total allowance to be provided is performed periodically during the year.Therefore, the timing and amount of anyallowance for impairment loss recognized at each period might differ based on the judgments and estimates that have been used.

Nilai tercatat pinjaman diberikan dan piutang Grup tanggal 31 Desember 2017 dan 2016,sebagai berikut:

The carrying values of the Group’s loans and receivables as of December 31, 2017 and 2016 follows:

2017 2016

Pinjaman yang diberikan dan piutang Loans and receivablesKas 31.624.431 13.095.312 Cash Piutang usaha - bersih 1.449.769 2.394.659 Trade account receivable - netPiutang lain-lain 849.100 2.142.047 Other accounts receivablePembayaran dimuka, uang muka,

dan aset lancar lainnya - Prepayments, advances anddeposito berjangka yang other current assets -dibatasi pencairannya dan restricted time deposits, setoran jaminan 1.449.297 1.233.207 and security deposits

Piutang pihak berelasi non-usaha - 5.680.708 Due from related partiesAset tidak lancar lain-lain 4.521.372 5.176.688 Other noncurrent assets

Jumlah 39.893.969 29.722.621 Total

f. Komitmen Sewa f. Lease Commitments

Komitmen Sewa Operasi - Grup Sebagai Lessee

Operating Lease Commitments - Group as Lessee

Grup telah menandatangani perjanjian sewa ruangan. Grup menentukan bahwa sewa tersebut adalah sewa operasi karena Grup tidak menanggung secara signifikan seluruh risiko dan manfaat dan kepemilikan aset-aset tersebut.

The Group has entered into lease agreements for commercial spaces. The Group has determined these are operating leases since the Group does not bear substantially all the significant risks and rewards of ownership of the related assets.

Komitmen Sewa Pembiayaan - Grup Sebagai Lessee

Finance Lease Commitments - Group as Lessee

Grup telah menandatangani sejumlah perjanjian sewa alat berat. Grup menentukan bahwa sewa tersebut adalah sewa pembiayaan, karena sewa tersebut memberikan opsi beli pada akhir masa sewa dan Grup menanggung secara signifikan seluruh risiko dan manfaat dari kepemilikan aset-aset tersebut.

The Group has entered into commercial heavy equipment leases. The Group has determined that these are finance leases since it has been granted options to purchase at the end of the lease term and it bears substantially all the significant risks and benefits incidental to the ownership of these properties.






- 44 -

g. Pajak Penghasilan g. Income Taxes

Pertimbangan yang signifikan dibutuhkan untuk menentukan jumlah pajak penghasilan. Terdapat sejumlah transaksi dan perhitungan yang menimbulkan ketidakpastian penentuan jumlah pajak penghasilan karena interpretasi atas peraturan pajak yang berbeda. Jika hasil pemeriksaan pajak berbeda dengan jumlah yang sebelumnya telah dibukukan, maka selisih tersebut akan berdampak terhadap aset dan liabilitas pajak kini dan tangguhan dalam periode dimana hasil pemeriksaan tersebut terjadi.

Significant judgment is required in determining the provision for income taxes. There are many transactions and calculations for which the ultimate tax determination is uncertain due to different interpretation of tax regulations. Where the final tax outcome of these matters is different from the amounts that were initially recorded, such differences will have an impact on the current and deferred tax assets and liabilities in the period in which such determination is made.

Estimasi dan Asumsi Estimates and Assumptions

Asumsi utama mengenai masa depan dan sumber utama lain dalam mengestimasi ketidakpastian pada tanggal pelaporan yang mempunyai risiko signifikan yang dapat menyebabkan penyesuaian material terhadap nilai tercatat aset dan liabilitas dalam periode berikutnya diungkapkan di bawah ini. Grup mendasarkan estimasi dan asumsi pada parameter yang tersedia saat laporan keuangan konsolidasian disusun. Kondisi yang ada dan asumsi mengenai perkembangan masa depan dapat berubah karena perubahan situasi pasar yang berada di luar kendali Grup. Perubahan tersebut tercermin dalam asumsi ketika keadaan tersebut terjadi.

The key assumptions concerning the future and other key sources of estimation uncertainty at the reporting date that have a significant risk of causing a material adjustment to the carrying amounts of assets and liabilities within the next financial period are disclosed below. The Group based its estimates and assumptions on parameters available when the consolidated financial statements were prepared. Existingcircumstances and assumptions about future developments may change due to market changes on circumstances arising beyond the control of the Group. Such changes are reflected in the assumptions when they occur.

a. Nilai Wajar Aset Keuangan dan liabilitas Keuangan

a. Fair Value of Financial Assets and Financial Liabilities

Standar Akuntansi Keuangan di Indonesia mensyaratkan pengukuran aset keuangan dan liabilitas keuangan tertentu pada nilai wajarnya, dan penyajian ini mengharuskan penggunaan estimasi. Komponen pengukuran nilai wajar yang signifikan ditentukan berdasarkan bukti-bukti obyektif yang dapat diverifikasi (seperti nilai tukar, suku bunga), sedangkan saat dan besaran perubahan nilai wajar dapat menjadi berbeda karena penggunaan metode penilaian yang berbeda.

Indonesian Financial Accounting Standards require measurement of certain financial assets and liabilities at fair values, and the disclosure requires the use of estimates. Significant component of fair value measurement is determined based on verifiable objective evidence (i.e. foreign exchange rate, interest rate), while timing and amount of changes in fair value might differ due to different valuation method used.

Nilai wajar instrumen keuangan diungkapkan pada Catatan 24.

The fair values of financial instruments are set out in Note 24.






- 45 -

b. Estimasi Masa Manfaat Aset Tetap b. Estimated Useful Lives of Property, Plant and Equipment

Masa manfaat dari masing-masing aset tetap Grup diestimasi berdasarkan jangka waktu aset tersebut diharapkan tersedia untuk digunakan. Estimasi tersebut didasarkan pada penilaian kolektif berdasarkan bidang usaha yang sama, evaluasi teknis internal dan pengalaman dengan aset sejenis. Estimasi masa manfaat setiap aset ditelaah secara berkala dan diperbarui jika estimasi berbeda dari perkiraan sebelumnya yang disebabkan karena pemakaian, usang secara teknis atau komersial serta keterbatasan hak atau pembatasan lainnya terhadap penggunaan aset. Dengan demikian, hasil operasi di masa mendatang mungkin dapat terpengaruh secara signifikan oleh perubahan dalam jumlah dan waktu terjadinya biaya karena perubahan yang disebabkan oleh faktor-faktor yang disebutkan di atas. Penurunan estimasi masa manfaat ekonomis setiap aset tetap akan menyebabkan kenaikan beban penyusutan dan penurunan nilai tercatat aset tetap.

The useful life of each of the items of the Group’s property, plant and equipment is estimated based on the period over which the asset is expected to be available for use. Such estimation is based on a collective assessment of similar business, internal technical evaluation and experience with similar assets. The estimated useful life of each asset is reviewed periodically and updated if expectations differ from previous estimates due to physical wear and tear, technical or commercial obsolescence, and legal or other limits on the use of the asset. It is possible, however, that future results of operations could be materially affected by changes in the amounts and timing of recorded expenses brought about by changes in the factors mentioned above. A reduction in the estimated useful life of any item of property, plant and equipment would increase the recorded depreciation and decrease the carrying values of property, plant and equipment.

Nilai tercatat aset tetap pada tanggal 31 Desember 2017 dan 2016 diungkapkan pada Catatan 9.

The carrying values of property, plant and equipment as of December 31, 2017 and 2016 are disclosed in Note 9.

c. Penyusutan dan Amortisasi Berdasarkan Unit Produksi

c. Units-of-Production Depreciation and Amortization

Estimasi cadangan yang terpulihkan digunakan dalam menentukan penyusutan untuk jalan dan saluran dan amortisasi dari properti pertambangan. Hal ini menghasilkan beban depresiasi dan amortisasi yang proporsional terhadap penurunan estimasi dari masa manfaat produksi tambang. Masa manfaat aset yang dinilai secara tahunan dipengaruhi oleh batasan masa manfaat secara fisik dan penilaian kini dari cadangan tambang yang dapat dipulihkan secara ekonomis di tempat aset itu berada. Penilaian ini membutuhkan penggunaan estimasi dan asumsi, termasuk jumlah cadangan yang dapat terpulihkan dan estimasi dari pengeluaran modal di masa depan. Perubahan estimasi diakui secara prospektif.

Estimated recoverable reserves are used in determining the depreciation of road and earthworks and amortization of mining properties. This results in an amortization charges proportional to the depletion of the estimated remaining life of mine production. Each item’s life, which is assessed annually, has regard to both its physical life limitations and to present assessments of economically recoverable reserves of the mine property at which the asset is located. These calculations require the use of estimates and assumptions, including the amount of recoverable reserves and estimates of future capital expenditures. Changes are accounted for prospectively.






- 45 -

b. Estimasi Masa Manfaat Aset Tetap b. Estimated Useful Lives of Property, Plant and Equipment

Masa manfaat dari masing-masing aset tetap Grup diestimasi berdasarkan jangka waktu aset tersebut diharapkan tersedia untuk digunakan. Estimasi tersebut didasarkan pada penilaian kolektif berdasarkan bidang usaha yang sama, evaluasi teknis internal dan pengalaman dengan aset sejenis. Estimasi masa manfaat setiap aset ditelaah secara berkala dan diperbarui jika estimasi berbeda dari perkiraan sebelumnya yang disebabkan karena pemakaian, usang secara teknis atau komersial serta keterbatasan hak atau pembatasan lainnya terhadap penggunaan aset. Dengan demikian, hasil operasi di masa mendatang mungkin dapat terpengaruh secara signifikan oleh perubahan dalam jumlah dan waktu terjadinya biaya karena perubahan yang disebabkan oleh faktor-faktor yang disebutkan di atas. Penurunan estimasi masa manfaat ekonomis setiap aset tetap akan menyebabkan kenaikan beban penyusutan dan penurunan nilai tercatat aset tetap.

The useful life of each of the items of the Group’s property, plant and equipment is estimated based on the period over which the asset is expected to be available for use. Such estimation is based on a collective assessment of similar business, internal technical evaluation and experience with similar assets. The estimated useful life of each asset is reviewed periodically and updated if expectations differ from previous estimates due to physical wear and tear, technical or commercial obsolescence, and legal or other limits on the use of the asset. It is possible, however, that future results of operations could be materially affected by changes in the amounts and timing of recorded expenses brought about by changes in the factors mentioned above. A reduction in the estimated useful life of any item of property, plant and equipment would increase the recorded depreciation and decrease the carrying values of property, plant and equipment.

Nilai tercatat aset tetap pada tanggal 31 Desember 2017 dan 2016 diungkapkan pada Catatan 9.

The carrying values of property, plant and equipment as of December 31, 2017 and 2016 are disclosed in Note 9.

c. Penyusutan dan Amortisasi Berdasarkan Unit Produksi

c. Units-of-Production Depreciation and Amortization

Estimasi cadangan yang terpulihkan digunakan dalam menentukan penyusutan untuk jalan dan saluran dan amortisasi dari properti pertambangan. Hal ini menghasilkan beban depresiasi dan amortisasi yang proporsional terhadap penurunan estimasi dari masa manfaat produksi tambang. Masa manfaat aset yang dinilai secara tahunan dipengaruhi oleh batasan masa manfaat secara fisik dan penilaian kini dari cadangan tambang yang dapat dipulihkan secara ekonomis di tempat aset itu berada. Penilaian ini membutuhkan penggunaan estimasi dan asumsi, termasuk jumlah cadangan yang dapat terpulihkan dan estimasi dari pengeluaran modal di masa depan. Perubahan estimasi diakui secara prospektif.

Estimated recoverable reserves are used in determining the depreciation of road and earthworks and amortization of mining properties. This results in an amortization charges proportional to the depletion of the estimated remaining life of mine production. Each item’s life, which is assessed annually, has regard to both its physical life limitations and to present assessments of economically recoverable reserves of the mine property at which the asset is located. These calculations require the use of estimates and assumptions, including the amount of recoverable reserves and estimates of future capital expenditures. Changes are accounted for prospectively.






- 46 -

Nilai tercatat jalan dan saluran dan properti pertambangan yang disusutkan dan diamortisasi dengan menggunakan metode unit produksi masing-masing diungkapkan pada Catatan 9 dan 11.

The carrying value of road and earthworks depreciated and mining properties amortized using units-of-production method are set out in Notes 9 and 11, respectively.

d. Penurunan Nilai Goodwill d. Impairment of Goodwill

Uji penurunan nilai goodwill wajib dilakukan sedikitnya setahun sekali tanpa memperhatikan apakah telah terjadi indikasi penurunan nilai. Penentuan nilai pakai aset takberwujud membutuhkan estimasi arus kas yang diharapkan akan dihasilkan dari pemakaian berkelanjutan dan pelepasan akhir atas aset tersebut (UPK) serta tingkat diskonto yang tepat untuk menghitung nilai kini.

Impairment testing of goodwill is required to be performed at least annually irrespective of whether or not there are indications of impairment. Determining the value in use of assets requires the estimation of cash flows expected to be generated from the continued use and ultimate disposition of such assets (CGU) and a suitable discount rate in order to calculate the present value.

Manajemen berkeyakinan bahwa asumsi-asumsi yang digunakan dalam estimasi nilai pakai dalam laporan keuangan konsolidasian adalah tepat dan wajar, namun demikian, perubahan signifikan dalam asumsi-asumsi tersebut dapat berdampak signifikan pada jumlah nilai terpulihkan dan jumlah kerugian penurunan nilai yang terjadi mungkin berdampak material pada hasil operasi Grup.

While it is believed that the assumptions used in the estimation of the value in use of assets reflected in the consolidated financial statements are appropriate and reasonable, significant changes in this assumptions may materially affect the assessment ofrecoverable values and any resulting impairment loss could have a material adverse impact on the results of Group’soperation.

Nilai tercatat goodwill, dimana telah diuji penurunan nilai, diungkapkan dalam Catatan 12.

The carrying amount of goodwill, on which impairment analysis was applied, is disclosed in Note 12.

e. Penurunan Nilai Aset Non-Keuangan e. Impairment of Non-Financial Assets

Penelaahan atas penurunan nilai dilakukan apabila terdapat indikasi penurunan nilai aset tertentu. Penentuan nilai wajar aset membutuhkan estimasi arus kas yang diharapkan akan dihasilkan dari pemakaian berkelanjutan dan pelepasan akhir atas aset tersebut. Perubahan signifikan dalam asumsi-asumsi yang digunakan untuk menentukan nilai wajar dapat berdampak signifikan pada nilai terpulihkan dan jumlah kerugian penurunan nilai yang terjadi mungkin berdampak material pada hasil operasi Grup.

Impairment review is performed when certain impairment indicators are present.Determining the fair value of assets requires the estimation of cash flows expected to be generated from the continued use and ultimate disposition of such assets. Any significant changes in the assumptions used in determining the fair value may materially affect the assessment of recoverable values and any resulting impairment loss could have a material impact on results of operations.

Nilai tercatat aset non-keuangan berupa aset tetap, aset eksplorasi dan evaluasi dan properti pertambangan masing-masing diungkapkan pada Catatan 9, 10 dan 11.

The carrying values of non-financial assets which consist of property, plant and equipment, exploration and evaluation assets and mining properties are set out inNotes 9, 10 and 11, respectively.






- 47 -

f. Imbalan Kerja Jangka Panjang f. Long-term Employee Benefits

Penentuan liabilitas imbalan kerja jangka panjang dipengaruhi oleh asumsi tertentu yang digunakan oleh aktuaris dalam menghitung jumlah tersebut. Asumsi-asumsi tersebut dijelaskan dalam Catatan 34 dan mencakup, antara lain, tingkat kenaikan gaji, dan tingkat diskonto yang ditentukan dengan mengacu pada imbal hasil pasar atas bunga obligasi Pemerintah dalam mata uang yang sama dengan mata uang pembayaran imbalan dan memiliki jangka waktu yang mendekati estimasi jangka waktu liabilitas imbalan kerja jangka panjang tersebut. Hasil aktual yang berbeda dengan asumsi Grup dibukukan pada penghasilan komprehensif lain dan dengan demikian, berdampak pada jumlah penghasilan komprehensif lain yang diakui dan liabilitas yang tercatat pada periode-periode mendatang. Manajemen berkeyakinan bahwa asumsi-asumsi yang digunakan adalah tepat dan wajar, namun demikian, perbedaan signifikan pada hasil aktual, atau perubahan signifikan dalam asumsi-asumsi tersebut dapat berdampak signifikan pada jumlah liabilitas imbalan kerja jangka panjang.

The determination of the long-term employee benefits is dependent on the selection of certain assumptions used by actuary in calculating such amounts. Those assumptions are described in Note 34 and include, among others, rate of salary increase, and discount rate which is determined after giving consideration to interest rates of government bonds that are denominated in the currency in which the benefits are to be paid and have terms of maturity approximating the terms of the related employee benefits liability. Actual results that differ from the Group’sassumptions are charged to comprehensive income and therefore, generally affect the recognized comprehensive income and recorded obligation in such future periods. While it is believed that the Group’sassumptions are reasonable and appropriate, significant differences in actual experience or significant changes in assumptions may materially affect the amount of long-term employee benefits liability.

Nilai tercatat liabilitas imbalan kerja jangka panjang diungkapkan pada Catatan 34.

The carrying value of long-term employee benefits liability is set out in Note 34.

g. Cadangan Biaya Reklamasi dan Penutupan Tambang

g. Reclamation and Mine Closure Reserve

Grup menilai cadangan untuk rehabilitasi tambang secara tahunan. Estimasi dan asumsi signifikan dibuat dalam menentukan besarnya cadangan biaya reklamasi dan penutupan tambang terutama karena terdapat banyak faktor yang akan mempengaruhi liabilitas tersebut. Faktor-faktor ini meliputi estimasi biaya aktivitas rehabilitasi, perubahan teknologi, dan perubahan peraturan. Ketidakpastian tersebut dapat menyebabkan adanya perbedaan antara biaya aktual di masa depan dengan jumlah yang sudah dicadangkan. Cadangan pada tanggal laporan posisi keuangan konsolidasian menunjukkan estimasi terbaik manajemen atas nilai kini dari biaya-biaya rehabilitasi dan penutupan tambang yang dibutuhkan di masa depan.

The Group assesses its mine rehabilitation reserve annually. Significant estimates and assumptions are made in determining the reclamation and mine closure reserve as there are numerous factors that will affect the ultimate liability payable. These factorsinclude estimates of the extent and costs of rehabilitation activities, technological changes, and regulatory changes. Those uncertainties may result in future actual expenditures different from the amounts currently provided. The reserve at consolidated statement of financial position date represents management’s best estimate of the present value of the future rehabilitation and mine closure costs.






- 47 -

f. Imbalan Kerja Jangka Panjang f. Long-term Employee Benefits

Penentuan liabilitas imbalan kerja jangka panjang dipengaruhi oleh asumsi tertentu yang digunakan oleh aktuaris dalam menghitung jumlah tersebut. Asumsi-asumsi tersebut dijelaskan dalam Catatan 34 dan mencakup, antara lain, tingkat kenaikan gaji, dan tingkat diskonto yang ditentukan dengan mengacu pada imbal hasil pasar atas bunga obligasi Pemerintah dalam mata uang yang sama dengan mata uang pembayaran imbalan dan memiliki jangka waktu yang mendekati estimasi jangka waktu liabilitas imbalan kerja jangka panjang tersebut. Hasil aktual yang berbeda dengan asumsi Grup dibukukan pada penghasilan komprehensif lain dan dengan demikian, berdampak pada jumlah penghasilan komprehensif lain yang diakui dan liabilitas yang tercatat pada periode-periode mendatang. Manajemen berkeyakinan bahwa asumsi-asumsi yang digunakan adalah tepat dan wajar, namun demikian, perbedaan signifikan pada hasil aktual, atau perubahan signifikan dalam asumsi-asumsi tersebut dapat berdampak signifikan pada jumlah liabilitas imbalan kerja jangka panjang.

The determination of the long-term employee benefits is dependent on the selection of certain assumptions used by actuary in calculating such amounts. Those assumptions are described in Note 34 and include, among others, rate of salary increase, and discount rate which is determined after giving consideration to interest rates of government bonds that are denominated in the currency in which the benefits are to be paid and have terms of maturity approximating the terms of the related employee benefits liability. Actual results that differ from the Group’sassumptions are charged to comprehensive income and therefore, generally affect the recognized comprehensive income and recorded obligation in such future periods. While it is believed that the Group’sassumptions are reasonable and appropriate, significant differences in actual experience or significant changes in assumptions may materially affect the amount of long-term employee benefits liability.

Nilai tercatat liabilitas imbalan kerja jangka panjang diungkapkan pada Catatan 34.

The carrying value of long-term employee benefits liability is set out in Note 34.

g. Cadangan Biaya Reklamasi dan Penutupan Tambang

g. Reclamation and Mine Closure Reserve

Grup menilai cadangan untuk rehabilitasi tambang secara tahunan. Estimasi dan asumsi signifikan dibuat dalam menentukan besarnya cadangan biaya reklamasi dan penutupan tambang terutama karena terdapat banyak faktor yang akan mempengaruhi liabilitas tersebut. Faktor-faktor ini meliputi estimasi biaya aktivitas rehabilitasi, perubahan teknologi, dan perubahan peraturan. Ketidakpastian tersebut dapat menyebabkan adanya perbedaan antara biaya aktual di masa depan dengan jumlah yang sudah dicadangkan. Cadangan pada tanggal laporan posisi keuangan konsolidasian menunjukkan estimasi terbaik manajemen atas nilai kini dari biaya-biaya rehabilitasi dan penutupan tambang yang dibutuhkan di masa depan.

The Group assesses its mine rehabilitation reserve annually. Significant estimates and assumptions are made in determining the reclamation and mine closure reserve as there are numerous factors that will affect the ultimate liability payable. These factorsinclude estimates of the extent and costs of rehabilitation activities, technological changes, and regulatory changes. Those uncertainties may result in future actual expenditures different from the amounts currently provided. The reserve at consolidated statement of financial position date represents management’s best estimate of the present value of the future rehabilitation and mine closure costs.






- 48 -

Nilai tercatat cadangan biaya reklamasi dan penutupan tambang diungkapkan pada Catatan 23.

The carrying value of reclamation and mine closure reserve is set out in Note 23.

h. Estimasi Cadangan dan Sumber Daya Bijih h. Ore Reserves and Resources Estimates

Cadangan bijih diestimasi berdasarkan nilai bijih yang secara ekonomis dan legal dapat dihasilkan dari pertambangan Grup. Grup melakukan estimasi atas cadangan bijih dan sumber daya mineral berdasarkan informasi tentang data geologis, kedalaman dan bentuk bijih, dan pertimbangan geologis yang komplek yang dikumpulkan oleh orang-orang yang memiliki kualifikasi yang layak. Perubahan pada estimasi cadangan dan sumber daya akan mempengaruhi nilai tercatat dari aset eksplorasi dan evaluasi, properti pertambangan, provisi biaya reklamasi dan penutupan tambang, pengakuan aset pajak tangguhan serta besarnya amortisasi.

Ore reserves are estimates of the amount of ore that can be economically and legally extracted from the Group’s mining properties. The Group estimates its ore reserves and mineral resources based on information compiled by appropriately qualified persons relating to the geological data on the size, depth and shape of the ore body, and requires complex geological judgments to interpret the data. Changes in the reserve or resource estimates may impact upon the carrying value of exploration and evaluation assets, mining properties,provision for reclamation and mine closure costs, recognition of deferred tax assets, and amortization charges.

i. Aset Pajak Tangguhan i. Deferred Tax Assets

Aset pajak tangguhan diakui untuk semua perbedaan temporer antara nilai tercatat aset dan liabilitas pada laporan keuangan dengan dasar pengenaan pajak jika besar kemungkinan bahwa jumlah laba kena pajakakan memadai untuk pemanfaatan perbedaan temporer yang diakui. Estimasi manajemen yang signifikan diperlukan untuk menentukan jumlah aset pajak tangguhan yang diakui berdasarkan kemungkinan waktu terealisasinya dan jumlah laba kena pajak pada masa mendatang serta strategi perencanaan pajak masa depan. Pada tanggal 31 Desember 2017 dan 2016, saldo aset pajak tangguhan bruto masing-masing sebesar US$ 4.248.301 dan US$ 4.508.300 (Catatan 35).

Deferred tax assets are recognized for all temporary differences between the financial statements’ carrying amounts of existing assets and liabilities and their respective taxes bases to the extent that it is probable that taxable profit will be available against which the temporary differences can be utilized. Significant management estimates are required to determine the amount of deferred tax assets that can be recognized, based upon the likely timing and the level of future taxable profits together with future tax planning strategies. As ofDecember 31, 2017 and 2016, grossdeferred tax assets amounted to US$ 4,248,301 and US$ 4,508,300,respectively (Note 35).






- 49 -

4. Kas 4. Cash

2017 2016

Kas Cash on handDolar Amerika Serikat 1.142 1.544 U.S. Dollar Rupiah (Catatan 40) 54.468 52.395 Rupiah (Note 40)Ringgit Malaysia (Catatan 40) 3.140 2.923 Malaysian Ringgit (Note 40)

Jumlah - Kas 58.750 56.862 Total - Cash on hand

Bank Cash in banksDolar Amerika Serikat U.S. Dollar

PT Bank Permata Tbk 5.140.202 7.227.136 PT Bank Permata TbkPT Bank Danamon Indonesia Tbk 902.516 449.611 PT Bank Danamon Indonesia TbkCitibank N.A., Indonesia 450.380 2.605.776 Citibank N.A., IndonesiaCIMB Bank Bhd 291.148 647.868 CIMB Bank BhdPT Bank Negara Indonesia PT Bank Negara Indonesia

(Persero) Tbk 231.719 18.319 (Persero) Tbk PT Bank CIMB Niaga Tbk 91.663 225.333 PT Bank CIMB Niaga TbkPT Bank Mandiri (Persero) Tbk 50.965 31.732 PT Bank Mandiri (Persero) TbkIndonesia Eximbank 20.218 62.266 Indonesia EximbankPT Bank ICBC Indonesia 18.403 50.403 PT Bank ICBC IndonesiaICBC Bank Bhd 13.634 103.654 ICBC Bank BhdPT Bank Sumitomo Mitsui Indonesia 7.141 - PT Bank Sumitomo Mitsui IndonesiaThe Bank Of Tokyo - Mitsubishi The Bank Of Tokyo - Mitsubishi

UFJ, Ltd., Cabang Jakarta 5.281 - UFJ, Ltd., Jakarta BranchPT Bank OCBC NISP Tbk. 992 - PT Bank OCBC NISP Tbk.PT Bank QNB Indonesia Tbk 801 318.460 PT Bank QNB Indonesia TbkOCBC Bank Singapore 68 14.151 OCBC Bank Singapore

Jumlah 7.225.131 11.754.709 Subtotal

Rupiah (Catatan 40) Rupiah (Note 40)PT Bank Central Asia Tbk 16.332.484 36.559 PT Bank Central Asia Tbk PT Bank Permata Tbk 3.137.530 144.156 PT Bank Permata TbkCitibank N.A., Indonesia 2.710.268 117.776 Citibank N.A., IndonesiaPT Bank Danamon Indonesia Tbk 754.979 84.203 PT Bank Danamon Indonesia TbkPT Bank CIMB Niaga Tbk 417.097 21.843 PT Bank CIMB Niaga TbkPT Bank QNB Indonesia Tbk 224.802 19.140 PT Bank QNB Indonesia TbkPT Bank Negara Indonesia PT Bank Negara Indonesia

(Persero) Tbk 168.950 206.427 (Persero) Tbk PT Bank ICBC Indonesia 14.224 117.317 PT Bank ICBC IndonesiaPT Bank Mandiri (Persero) Tbk 11.894 12.558 PT Bank Mandiri (Persero) TbkIndonesia Eximbank 9.126 3.283 Indonesia EximbankPT Bank Sumitomo Mitsui Indonesia 3.802 - PT Bank Sumitomo Mitsui IndonesiaPT Bank OCBC NISP Tbk 669 - PT Bank OCBC NISP TbkThe Bank Of Tokyo - Mitsubishi The Bank Of Tokyo - Mitsubishi

UFJ, Ltd., Cabang Jakarta 91 - UFJ, Ltd., Jakarta Branch

Jumlah 23.785.916 763.262 Subtotal

Ringgit Malaysia (Catatan 40) Malaysian Ringgit (Note 40)Standard Chartered Bank, Sdn. Bhd. 468.216 294.027 Standard Chartered Bank, Sdn. Bhd.Maybank Berhad 84.046 222.633 Maybank BerhadCIMB Bank Bhd. 2.372 3.819 CIMB Bank Bhd.

Jumlah 554.634 520.479 Subtotal

Jumlah - Bank 31.565.681 13.038.450 Total - Cash in banks

Jumlah 31.624.431 13.095.312 Total






- 49 -

4. Kas 4. Cash

2017 2016

Kas Cash on handDolar Amerika Serikat 1.142 1.544 U.S. Dollar Rupiah (Catatan 40) 54.468 52.395 Rupiah (Note 40)Ringgit Malaysia (Catatan 40) 3.140 2.923 Malaysian Ringgit (Note 40)

Jumlah - Kas 58.750 56.862 Total - Cash on hand

Bank Cash in banksDolar Amerika Serikat U.S. Dollar

PT Bank Permata Tbk 5.140.202 7.227.136 PT Bank Permata TbkPT Bank Danamon Indonesia Tbk 902.516 449.611 PT Bank Danamon Indonesia TbkCitibank N.A., Indonesia 450.380 2.605.776 Citibank N.A., IndonesiaCIMB Bank Bhd 291.148 647.868 CIMB Bank BhdPT Bank Negara Indonesia PT Bank Negara Indonesia

(Persero) Tbk 231.719 18.319 (Persero) Tbk PT Bank CIMB Niaga Tbk 91.663 225.333 PT Bank CIMB Niaga TbkPT Bank Mandiri (Persero) Tbk 50.965 31.732 PT Bank Mandiri (Persero) TbkIndonesia Eximbank 20.218 62.266 Indonesia EximbankPT Bank ICBC Indonesia 18.403 50.403 PT Bank ICBC IndonesiaICBC Bank Bhd 13.634 103.654 ICBC Bank BhdPT Bank Sumitomo Mitsui Indonesia 7.141 - PT Bank Sumitomo Mitsui IndonesiaThe Bank Of Tokyo - Mitsubishi The Bank Of Tokyo - Mitsubishi

UFJ, Ltd., Cabang Jakarta 5.281 - UFJ, Ltd., Jakarta BranchPT Bank OCBC NISP Tbk. 992 - PT Bank OCBC NISP Tbk.PT Bank QNB Indonesia Tbk 801 318.460 PT Bank QNB Indonesia TbkOCBC Bank Singapore 68 14.151 OCBC Bank Singapore

Jumlah 7.225.131 11.754.709 Subtotal

Rupiah (Catatan 40) Rupiah (Note 40)PT Bank Central Asia Tbk 16.332.484 36.559 PT Bank Central Asia Tbk PT Bank Permata Tbk 3.137.530 144.156 PT Bank Permata TbkCitibank N.A., Indonesia 2.710.268 117.776 Citibank N.A., IndonesiaPT Bank Danamon Indonesia Tbk 754.979 84.203 PT Bank Danamon Indonesia TbkPT Bank CIMB Niaga Tbk 417.097 21.843 PT Bank CIMB Niaga TbkPT Bank QNB Indonesia Tbk 224.802 19.140 PT Bank QNB Indonesia TbkPT Bank Negara Indonesia PT Bank Negara Indonesia

(Persero) Tbk 168.950 206.427 (Persero) Tbk PT Bank ICBC Indonesia 14.224 117.317 PT Bank ICBC IndonesiaPT Bank Mandiri (Persero) Tbk 11.894 12.558 PT Bank Mandiri (Persero) TbkIndonesia Eximbank 9.126 3.283 Indonesia EximbankPT Bank Sumitomo Mitsui Indonesia 3.802 - PT Bank Sumitomo Mitsui IndonesiaPT Bank OCBC NISP Tbk 669 - PT Bank OCBC NISP TbkThe Bank Of Tokyo - Mitsubishi The Bank Of Tokyo - Mitsubishi

UFJ, Ltd., Cabang Jakarta 91 - UFJ, Ltd., Jakarta Branch

Jumlah 23.785.916 763.262 Subtotal

Ringgit Malaysia (Catatan 40) Malaysian Ringgit (Note 40)Standard Chartered Bank, Sdn. Bhd. 468.216 294.027 Standard Chartered Bank, Sdn. Bhd.Maybank Berhad 84.046 222.633 Maybank BerhadCIMB Bank Bhd. 2.372 3.819 CIMB Bank Bhd.

Jumlah 554.634 520.479 Subtotal

Jumlah - Bank 31.565.681 13.038.450 Total - Cash in banks

Jumlah 31.624.431 13.095.312 Total






- 50 -

5. Piutang Usaha 5. Trade Accounts Receivable

Akun ini merupakan piutang dari Metalor Technologies Singapore Pte. Ltd., pihak ketiga, sehubungan dengan penjualan emas.

This represents receivable from Metalor Technologies Singapore Pte. Ltd., a third party, in relation to sale of gold.

Piutang ini jatuh tempo 1 - 30 hari dan tidak mengalami penurunan nilai.

This receivable is 1 - 30 days past due but not impaired.

6. Persediaan 6. Inventories

2017 2016

Mineral dan produk mineral - Mineral and mineral products - nilai realisasi bersih: at net realizable value:Barang jadi 19.832.777 16.051.844 Finished goods Barang dalam proses 7.532.119 8.541.667 Work in processBijih di stockpile 12.662.917 16.827.771 Ore in stockpile

Suku cadang dan bahan pembantu - harga perolehan 20.774.938 16.274.045 Spareparts and supplies - at cost

Jumlah - bersih 60.802.751 57.695.327 Net

Pada tanggal 31 Desember 2017 dan 2016, tidak terdapat cadangan kerugian penurunan nilai untuk suku cadang dan bahan pembantu, karenamanajemen berkeyakinan bahwa seluruhpersediaan dapat digunakan sesuai dengan periode peruntukannya.

As of December 31, 2017 and 2016, no allowance for decline in value was provided for spareparts and supplies since the management believes that all inventories are usable within their intended period of usage.

Persediaan telah diasuransikan secara gabungan dengan aset tetap (Catatan 9). Manajemen berpendapat bahwa nilai pertanggungan tersebut cukup untuk menutup kemungkinan kerugian aset yang dipertanggungkan.

Inventories are insured under blanket policy with property, plant and equipment (Note 9). The management believes that the insurance coverage is adequate to cover possible losses on the assets insured.

Pada tanggal 31 Desember 2017 dan 2016,persediaan suku cadang dan bahan pembantudijadikan sebagai jaminan atas utang bank sindikasi (Catatan 21).

As of December 31, 2017 and 2016, sparepart and supplies are pledged as collateral on the syndicated bank loan (Note 21).

7. Pajak Dibayar Dimuka 7. Prepaid Taxes

2017 2016

Pajak Pertambahan Nilai 1.889.387 1.561.046 Value Added TaxPajak penghasilan pasal 28A 5.115.442 468.534 Income tax article 28APajak dibayar dimuka entitas anak

di luar negeri 1.871.824 1.664.528 Prepaid tax of foreign subsidiaries

Jumlah 8.876.653 3.694.108 Total






- 51 -

8. Biaya Dibayar Dimuka, Uang Muka dan Aset Lancar Lainnya

8. Prepayments, Advances and Other Current Assets

2017 2016

Biaya dibayar dimuka PrepaymentsSew a 281.451 216.943 RentalAsuransi 219.149 240.081 InsuranceLain-lain 594.139 885.835 Others

Jumlah 1.094.739 1.342.859 Subtotal

Uang muka AdvancesPembelian aset tetap Purchase of property,plant

17.221.982 259.588 and equipmentPembelian persediaan 2.955.069 2.630.785 Purchases of inventoriesPerjalanan dinas 945.548 734.199 Business travelKontraktor 480.339 1.791.759 ContractorsRoyalti 213.750 266.689 RoyaltyLain-lain 1.480.036 960.189 Others

Jumlah 23.296.724 6.643.209 Subtotal

Aset lancar lainnya Other current assetsSetoran jaminan 724.653 595.445 Security depositsDeposito berjangka yang

dibatasi pencairannya 724.644 637.762 Restricted time deposits


Jumlah 25.840.760 9.219.275 Total

Deposito Berjangka yang Dibatasi Pencairannya Restricted Time Deposits

Deposito berjangka yang dibatasi pencairannya pada tanggal 31 Desember 2017 dan 2016dikenakan bunga masing-masing berkisar 3,05% -3,15% per tahun dan jatuh tempo dalam waktu satu tahun.

Restricted time deposits as of December 31, 2017 and 2016 bear interest rates ranging from 3.05% - 3.15% per annum and matures within one year.

Deposito tersebut dijaminkan sehubungan dengan penerbitan bank garansi kepada SRS, entitas anak, dan tidak dapat digunakan untuk tujuan umum.

These deposits are pledged for bank guarantees granted to SRS, a subsidiary, and are not available for general use.






- 51 -

8. Biaya Dibayar Dimuka, Uang Muka dan Aset Lancar Lainnya

8. Prepayments, Advances and Other Current Assets

2017 2016

Biaya dibayar dimuka PrepaymentsSew a 281.451 216.943 RentalAsuransi 219.149 240.081 InsuranceLain-lain 594.139 885.835 Others


Uang muka AdvancesPembelian aset tetap Purchase of property,plant

17.221.982 259.588 and equipmentPembelian persediaan 2.955.069 2.630.785 Purchases of inventoriesPerjalanan dinas 945.548 734.199 Business travelKontraktor 480.339 1.791.759 ContractorsRoyalti 213.750 266.689 RoyaltyLain-lain 1.480.036 960.189 Others

Jumlah 23.296.724 6.643.209 Subtotal

Aset lancar lainnya Other current assetsSetoran jaminan 724.653 595.445 Security depositsDeposito berjangka yang

dibatasi pencairannya 724.644 637.762 Restricted time deposits


Jumlah 25.840.760 9.219.275 Total

Deposito Berjangka yang Dibatasi Pencairannya Restricted Time Deposits

Deposito berjangka yang dibatasi pencairannya pada tanggal 31 Desember 2017 dan 2016dikenakan bunga masing-masing berkisar 3,05% -3,15% per tahun dan jatuh tempo dalam waktu satu tahun.

Restricted time deposits as of December 31, 2017 and 2016 bear interest rates ranging from 3.05% - 3.15% per annum and matures within one year.

Deposito tersebut dijaminkan sehubungan dengan penerbitan bank garansi kepada SRS, entitas anak, dan tidak dapat digunakan untuk tujuan umum.

These deposits are pledged for bank guarantees granted to SRS, a subsidiary, and are not available for general use.






- 52 -

9. Aset Tetap 9. Property, Plant and Equipment

Efek Pelepasan entitas anak Selisih kurs

1 Januari/ (Catatan 1)/ penjabaran/ 31 Desember/January 1, Effect Disposal of a Translation Penambahan/ Pengurangan/ Reklasifikasi/ December 31,

2017 subsidiary (Note1) adjustment Additions Deductions Reclassifications 2017

Biaya perolehan: At cost:Pemilikan langsung Direct acquisition

Tanah 1.796.297 - - - - - 1.796.297 LandBangunan 96.115.878 - 58 81.187 - 2.471.720 98.668.843 BuildingsKendaraan 5.086.152 - 3.837 126.224 - 36.889 5.253.102 VehiclesPerlengkapan kantor 6.348.067 (2.230) 14.632 648.562 (5.175) - 7.003.856 Office equipmentPabrik, mesin dan peralatan 230.814.055 - - 2.536.911 (5.548.000) 16.772.779 244.575.745 Plant, machinery and equipmentJalan dan saluran 24.913.632 - - 3.079.329 - 1.831.438 29.824.399 Road and earthworks

Konstruksi dalam penyelesaian 1.666.874 - - 29.293.394 - (4.737.779) 26.222.489 Construction in progressAset sewa pembiayaan 65.438.993 - - 7.577.865 - (16.375.047) 56.641.811 Leased assets

Jumlah 432.179.948 (2.230) 18.527 43.343.472 (5.553.175) - 469.986.542 Total

Akumulasi penyusutan: Accumulated depreciation:Pemilikan langsung Direct acquisition

Bangunan 13.652.429 - 58 4.268.245 - - 17.920.732 BuildingsKendaraan 4.756.867 - 3.835 191.466 - 33.236 4.985.404 VehiclesPerlengkapan kantor 5.245.192 (557) 12.537 509.765 (5.175) - 5.761.762 Office equipmentPabrik, mesin dan peralatan 88.295.177 - - 11.770.147 (3.321.000) 8.632.404 105.376.728 Plant, machinery and equipmentJalan dan saluran 16.930.082 - - 1.002.785 - - 17.932.867 Road and earthworks

Aset sewa pembiayaan 27.685.969 - - 7.749.234 - (8.665.640) 26.769.563 Leased assets

Jumlah 156.565.716 (557) 16.430 25.491.642 (3.326.175) - 178.747.056 Total

Nilai Tercatat 275.614.232 291.239.486 Net Book Value

Changes during 2017Perubahan selama tahun 2017/

Selisih kurs1 Januari/ penjabaran/ 31 Desember/January 1, Translation Penambahan/ Pengurangan/ Reklasifikasi/ December 31,

2016 adjustment Additions Deductions Reclassifications 2016

Biaya perolehan: At cost:Pemilikan langsung Direct acquisition

Tanah 1.796.297 - - - - 1.796.297 LandBangunan 95.600.024 (24) 268.213 - 247.665 96.115.878 BuildingsKendaraan 5.231.298 - 139.682 (284.828) - 5.086.152 VehiclesPerlengkapan kantor 5.727.765 (6.105) 475.372 - 151.035 6.348.067 Office equipmentPabrik, mesin dan peralatan 227.041.272 - 4.798.073 (900.000) (125.290) 230.814.055 Plant, machinery and equipmentJalan dan saluran 24.878.628 - 17.252 - 17.752 24.913.632 Road and earthworks

Konstruksi dalam penyelesaian 306.793 - 1.651.243 - (291.162) 1.666.874 Construction in progressAset sewa pembiayaan 60.735.173 (1.601) 4.705.421 - - 65.438.993 Leased assets

Jumlah 421.317.250 (7.730) 12.055.256 (1.184.828) - 432.179.948 Total

Akumulasi penyusutan: Accumulated depreciation:Pemilikan langsung Direct acquisition

Bangunan 9.679.149 (27) 3.973.307 - - 13.652.429 BuildingsKendaraan 4.469.728 - 532.968 (245.829) - 4.756.867 VehiclesPerlengkapan kantor 4.480.385 (1.601) 729.939 - 36.469 5.245.192 Office equipmentPabrik, mesin dan peralatan 79.295.413 - 9.533.072 (495.000) (38.308) 88.295.177 Plant, machinery and equipmentJalan dan saluran 16.467.162 - 461.081 - 1.839 16.930.082 Road and earthworks

Aset sewa pembiayaan 20.007.633 (5.254) 7.683.590 - - 27.685.969 Leased assets

Jumlah 134.399.470 (6.882) 22.913.957 (740.829) - 156.565.716 Total

Nilai Tercatat 286.917.780 275.614.232 Net Book Value


Pengurangan aset tetap merupakan penjualan dan penghapusan aset tetap tertentu sebagai berikut:

Deductions pertain to the sale of certain property,plant and equipment with details as follows:

2017 2016

Penjualan aset tetap Sale of property, plant and equipmentHarga jual 274.941 240.022 Selling priceNilai tercatat (2.227.000) (443.999) Net book value

Rugi penjualan (1.952.059) (203.977) Loss on sale






- 53 -

Beban penyusutan dialokasikan sebagai berikut: Depreciation expense is allocated as follows:

2017 2016

Dikapitalisasi ke: Capitalized to:Aset eksplorasi dan evaluasi 31.958 40.632 Exploration and evaluation assets

Dibebankan ke: Charged to:Beban pokok penjualan (Catatan 29) 23.769.430 21.536.352 Costs of sales (Note 29)Beban umum dan administrasi General and administrative expenses

(Catatan 30) 1.690.254 1.336.973 (Note 30)

Jumlah 25.491.642 22.913.957 Total

Pada tanggal 31 Desember 2017 dan 2016, aset tetap konstruksi dalam penyelesaian merupakan akumulasi biaya konstruksi pabrik Grup masing-masing sebesar US$ 26.222.489,dan US$ 1.666.874 atau sebesar 55% dan 78%,dari nilai kontrak. Berdasarkan evaluasi manajemen, aset tetap konstruksi dalam penyelesaian diperkirakan akan selesai pada tahun 2018 dan tidak terdapat hambatan penyelesaian proyek tersebut.

As of December 31, 2017 and 2016, the construction in progress represents accumulated construction costs of Group’s factories amounting to US$ 26,222,489 and US$ 1,666,874,respectively or 55% and 78% of the contract value. Based on management’s evaluation, the construction in progress is expected to be completed in 2018 and that there will be no hindrance on the project completion.

Nilai tercatat aset tetap yang digunakan sebagai jaminan atas pinjaman yang diperoleh Grup (Catatan 21) pada tanggal 31 Desember 2017 dan 2016 masing masing sebesar US$ 220.856.247 dan US$ 228.710.784.

The carrying value of property, plant and equipment which are used as collateral on loans obtained by the Group (Note 21) as of December 31, 2017 and 2016 amounted to US$ 220,856,247 and US$ 228,710,784,respectively.

Aset tetap telah diasuransikan kepada pihak ketiga terhadap risiko kebakaran dan risiko lainnya sebagai berikut:

Property, plant and equipment are insured withthird parties against losses from fire and other risks as follows:

a. Pada tanggal 31 Desember 2017, aset tetap dan persediaan (Catatan 6) telah diasuransikan dengan jumlah pertanggungan sebesar US$ 842.601.400,Rp 14.116.115.958 dan RM 445.360.549.Selain asuransi tersebut, aset tetap telah diasuransikan dengan jumlah pertanggungan sebesar US$ 140.161.692,Rp 21.635.000.001 dan RM 78.331.666.

a. As of December 31, 2017, property, plant and equipment and inventories (Note 6) are insured with a total insurance coverage of US$ 842,601,400, Rp 14,116,115,958 andRM 445,360,549. Further, property, plant and equipment are insured for a coverage ofUS$ 140,161,692, Rp 21.635.000.001, and RM 78,331,666.

b. Pada tanggal 31 Desember 2016, aset tetap dan persediaan (Catatan 6) telah diasuransikan dengan jumlah pertanggungan sebesar US$ 457.972.750, Rp 2.700.000.000 dan RM 310.460.549. Selain asuransi tersebut, aset tetap telah diasuransikan dengan jumlah pertanggungan sebesar US$ 321.246.734, Rp 44.289.946.221 dan RM 78.331.666.

b. As of December 31, 2016, property, plant and equipment and inventories (Note 6) are insured with a total insurance coverage of US$ 457,972,750, Rp 2,700,000,000 and RM 310,460,549. Further, property, plant and equipment are insured for a coverage of US$ 321,246,734, Rp 44,289,946,221, and RM 78,331,666.

Manajemen berpendapat bahwa nilai pertanggungan tersebut cukup untuk menutup kemungkinan kerugian atas aset yang dipertanggungkan.

Management believes that the insurance coverages are adequate to cover possible losses on the assets insured.






- 53 -

Beban penyusutan dialokasikan sebagai berikut: Depreciation expense is allocated as follows:

2017 2016

Dikapitalisasi ke: Capitalized to:Aset eksplorasi dan evaluasi 31.958 40.632 Exploration and evaluation assets

Dibebankan ke: Charged to:Beban pokok penjualan (Catatan 29) 23.769.430 21.536.352 Costs of sales (Note 29)Beban umum dan administrasi General and administrative expenses

(Catatan 30) 1.690.254 1.336.973 (Note 30)

Jumlah 25.491.642 22.913.957 Total

Pada tanggal 31 Desember 2017 dan 2016, aset tetap konstruksi dalam penyelesaian merupakan akumulasi biaya konstruksi pabrik Grup masing-masing sebesar US$ 26.222.489,dan US$ 1.666.874 atau sebesar 55% dan 78%,dari nilai kontrak. Berdasarkan evaluasi manajemen, aset tetap konstruksi dalam penyelesaian diperkirakan akan selesai pada tahun 2018 dan tidak terdapat hambatan penyelesaian proyek tersebut.

As of December 31, 2017 and 2016, the construction in progress represents accumulated construction costs of Group’s factories amounting to US$ 26,222,489 and US$ 1,666,874,respectively or 55% and 78% of the contract value. Based on management’s evaluation, the construction in progress is expected to be completed in 2018 and that there will be no hindrance on the project completion.

Nilai tercatat aset tetap yang digunakan sebagai jaminan atas pinjaman yang diperoleh Grup (Catatan 21) pada tanggal 31 Desember 2017 dan 2016 masing masing sebesar US$ 220.856.247 dan US$ 228.710.784.

The carrying value of property, plant and equipment which are used as collateral on loans obtained by the Group (Note 21) as of December 31, 2017 and 2016 amounted to US$ 220,856,247 and US$ 228,710,784,respectively.

Aset tetap telah diasuransikan kepada pihak ketiga terhadap risiko kebakaran dan risiko lainnya sebagai berikut:

Property, plant and equipment are insured withthird parties against losses from fire and other risks as follows:

a. Pada tanggal 31 Desember 2017, aset tetap dan persediaan (Catatan 6) telah diasuransikan dengan jumlah pertanggungan sebesar US$ 842.601.400,Rp 14.116.115.958 dan RM 445.360.549.Selain asuransi tersebut, aset tetap telah diasuransikan dengan jumlah pertanggungan sebesar US$ 140.161.692,Rp 21.635.000.001 dan RM 78.331.666.

a. As of December 31, 2017, property, plant and equipment and inventories (Note 6) are insured with a total insurance coverage of US$ 842,601,400, Rp 14,116,115,958 andRM 445,360,549. Further, property, plant and equipment are insured for a coverage ofUS$ 140,161,692, Rp 21.635.000.001, and RM 78,331,666.

b. Pada tanggal 31 Desember 2016, aset tetap dan persediaan (Catatan 6) telah diasuransikan dengan jumlah pertanggungan sebesar US$ 457.972.750, Rp 2.700.000.000 dan RM 310.460.549. Selain asuransi tersebut, aset tetap telah diasuransikan dengan jumlah pertanggungan sebesar US$ 321.246.734, Rp 44.289.946.221 dan RM 78.331.666.

b. As of December 31, 2016, property, plant and equipment and inventories (Note 6) are insured with a total insurance coverage of US$ 457,972,750, Rp 2,700,000,000 and RM 310,460,549. Further, property, plant and equipment are insured for a coverage of US$ 321,246,734, Rp 44,289,946,221, and RM 78,331,666.

Manajemen berpendapat bahwa nilai pertanggungan tersebut cukup untuk menutup kemungkinan kerugian atas aset yang dipertanggungkan.

Management believes that the insurance coverages are adequate to cover possible losses on the assets insured.






- 54 -

Manajemen berkeyakinan bahwa tidak terdapat penurunan nilai atas aset tetap.

Management believes that there is no impairment in value of the aforementioned property, plant and equipment.

10. Aset Eksplorasi dan Evaluasi 10. Exploration and Evaluation Assets

2017 2016

Aset eksplorasi dan evaluasi pada Exploration and evaluation assets area of interest: per area of interest:Pani 52.607.955 36.184.553 PaniDoup 48.134.121 40.710.393 DoupBakan 18.782.573 15.989.096 BakanLanut (Extension) 4.861.388 4.861.388 Lanut (Extension)Seruyung 3.196.853 1.624.020 SeruyungPenjom 2.235.272 1.837.301 Penjom

Jumlah 129.818.162 101.206.751 Total

Mutasi dari nilai tercatat properti pertambangan berdasarkan area of interest adalah sebagai berikut:

The changes in the carrying amount of mining properties per area of interest follows:

1 Januari/ 31 Desember/January 1, Penambahan/ Pengurangan/ Reklasifikasi/ December 31,

2017 Additions Deductions Reclassifications 2017

Pani 36.184.553 16.423.402 - - 52.607.955 PaniDoup 40.710.393 7.423.728 - - 48.134.121 DoupBakan 15.989.096 5.378.919 - (2.585.442) 18.782.573 BakanLanut (Extension) 4.861.388 - - - 4.861.388 Lanut (Extension)Seruyung 1.624.020 1.572.833 - - 3.196.853 SeruyungPenjom 1.837.301 2.095.971 - (1.698.000) 2.235.272 Penjom

Jumlah 101.206.751 32.894.853 - (4.283.442) 129.818.162 Total

Area Area




Doup 37.844.508 2.865.885 - - 40.710.393 DoupPani 30.312.491 5.872.062 - - 36.184.553 PaniBakan 14.213.568 6.264.623 - (4.489.095) 15.989.096 BakanSeruyung 8.338.750 2.246.582 - (8.961.312) 1.624.020 SeruyungLanut (Extension) 8.285.806 48.172 (3.472.590) - 4.861.388 Lanut (Extension)Penjom 435.073 4.617.228 - (3.215.000) 1.837.301 Penjom

Jumlah 99.430.196 21.914.552 (3.472.590) (16.665.407) 101.206.751 Total

Area Area


Reklasifikasi pada tahun 2017 dan 2016 masing-masing sebesar US$ 4.283.442 dan US$ 16.665.407 merupakan jumlah biaya eksplorasi dan evaluasi aset yang dipindahkan keproperti pertambangan setelah cadangan terbuktitelah ditentukan di area of interest Bakan, Seruyung dan Penjom (Catatan 11).

Reclassifications in 2017 and 2016 totaling to US$ 4,283,442 and US$ 16,665,407, respectivelyrepresent the total cost of exploration and evaluation assets transferred to mining properties as proven reserves has been determined in area of interest Bakan, Seruyung and Penjom area(Note 11).






- 55 -

Pengurangan di tahun 2016 merupakan penghapusan aset eksplorasi dan evaluasi (Catatan 31).

Deduction in 2016 represents write-off of exploration and evaluation assets (Note 31).

Pemulihan aset eksplorasi dan evaluasi tergantung pada keberhasilan pengembangan dan eksploitasi komersial atau penjualan area of interest tersebut.

The ultimate recovery of exploration and evaluation assets is dependent upon successfuldevelopment and commercial exploitation or sale of the area of interest.

Manajemen berpendapat bahwa tidak terdapat penurunan nilai atas aset eksplorasi dan evaluasi.

Management believes that there is no impairment in value of the exploration and evaluation assets.

11. Properti Pertambangan 11. Mining Properties

2017 2016

Properti pertambangan pada area of interest: Mining properties per area of interest:Lanut dan Bakan 258.058.014 252.010.410 Lanut and BakanPenjom 235.811.945 234.158.306 PenjomSeruyung 36.282.861 28.956.022 Seruyung

Jumlah 530.152.820 515.124.738 TotalDikurangi: akumulasi amortisasi (221.004.706) (199.616.994) Less: accumulated amortization

Nilai tercatat 309.148.114 315.507.744 Carrying amount





Tambang berproduksi Producing minesPenjom 132.508.572 - (4.521.892) 1.698.000 129.684.680 PenjomLanut dan Bakan 136.180.722 - (7.955.206) 2.585.442 130.810.958 Lanut and BakanSeruyung 13.073.831 - (4.036.458) - 9.037.373 Seruyung

281.763.125 - (16.513.556) 4.283.442 269.533.011

Aset aktivitas pengupasan lapisan tanah Stripping activity assetsPenjom 23.577.756 - (1.582.905) - 21.994.851 PenjomBakan 4.616.275 4.179.230 (789.723) - 8.005.782 Bakan Seruyung 5.550.588 7.326.839 (3.262.957) - 9.614.470 Seruyung

33.744.619 11.506.069 (5.635.585) - 39.615.103

Jumlah 315.507.744 11.506.069 (22.149.141) 4.283.442 309.148.114 Total

Area Area







- 55 -

Pengurangan di tahun 2016 merupakan penghapusan aset eksplorasi dan evaluasi (Catatan 31).

Deduction in 2016 represents write-off of exploration and evaluation assets (Note 31).

Pemulihan aset eksplorasi dan evaluasi tergantung pada keberhasilan pengembangan dan eksploitasi komersial atau penjualan area of interest tersebut.

The ultimate recovery of exploration and evaluation assets is dependent upon successfuldevelopment and commercial exploitation or sale of the area of interest.

Manajemen berpendapat bahwa tidak terdapat penurunan nilai atas aset eksplorasi dan evaluasi.

Management believes that there is no impairment in value of the exploration and evaluation assets.

11. Properti Pertambangan 11. Mining Properties

2017 2016

Properti pertambangan pada area of interest: Mining properties per area of interest:Lanut dan Bakan 258.058.014 252.010.410 Lanut and BakanPenjom 235.811.945 234.158.306 PenjomSeruyung 36.282.861 28.956.022 Seruyung

Jumlah 530.152.820 515.124.738 TotalDikurangi: akumulasi amortisasi (221.004.706) (199.616.994) Less: accumulated amortization

Nilai tercatat 309.148.114 315.507.744 Carrying amount





Tambang berproduksi Producing minesPenjom 132.508.572 - (4.521.892) 1.698.000 129.684.680 PenjomLanut dan Bakan 136.180.722 - (7.955.206) 2.585.442 130.810.958 Lanut and BakanSeruyung 13.073.831 - (4.036.458) - 9.037.373 Seruyung

281.763.125 - (16.513.556) 4.283.442 269.533.011

Aset aktivitas pengupasan lapisan tanah Stripping activity assetsPenjom 23.577.756 - (1.582.905) - 21.994.851 PenjomBakan 4.616.275 4.179.230 (789.723) - 8.005.782 Bakan Seruyung 5.550.588 7.326.839 (3.262.957) - 9.614.470 Seruyung

33.744.619 11.506.069 (5.635.585) - 39.615.103

Jumlah 315.507.744 11.506.069 (22.149.141) 4.283.442 309.148.114 Total

Area Area







- 56 -



Tambang berproduksi Producing minesPenjom 133.832.017 - (4.538.445) 3.215.000 132.508.572 PenjomLanut dan Bakan 143.380.411 - (11.688.785) 4.489.096 136.180.722 Lanut and BakanSeruyung 8.064.018 - (3.951.498) 8.961.311 13.073.831 Seruyung

285.276.446 - -20.178.728 16.665.407 281.763.125

Aset aktivitas pengupasan lapisan tanah Stripping activity assetsPenjom 24.800.560 - (1.222.804) - 23.577.756 PenjomBakan - 5.014.834 (398.559) - 4.616.275 Bakan Seruyung - 6.387.444 (836.856) - 5.550.588 Seruyung

24.800.560 11.402.278 (2.458.219) - 33.744.619

Jumlah 310.077.006 11.402.278 (22.636.947) 16.665.407 315.507.744 Total

Area Area


Pengurangan selama tahun 2017 dan 2016 dicatat ke dalam akun sebagai berikut:

Deductions during 2017 and 2016 were charged to the following accounts:

2017 2016

Amortisasi dibebankan ke: Amortization charged to:Beban pokok penjualan (Catatan 29) 13.188.421 10.919.191 Costs of sales (Note 29)Amortisasi dan penghapusan (Catatan 31) 8.199.291 11.073.756 Amortization and w rite-off (Note 31)

Penyesuaian provisi Adjustment in mine closurepenutupan tambang (Catatan 23) 761.429 644.000 provision (Note 23)

Jumlah 22.149.141 22.636.947 Total

Manajemen berpendapat bahwa tidak terdapat penurunan nilai atas properti pertambangan.

Management believes that there is no impairment in values of the mining properties.

12. Goodwill 12. Goodwill

Merupakan goodwill yang diperoleh JRN atas akusisi pada entitas anak dengan rincian sebagai berikut:

This represents goodwill which resulted fromJRN’s acquisition of the following subsidiaries:

2017dan/and 2016

PT Gorontalo Sejahtera Mining 19.761.019 PT Gorontalo Sejahtera MiningPT Arafura Surya Alam 10.048.411 PT Arafura Surya AlamPT Sago Prima Pratama 1.688.595 PT Sago Prima Pratama

Jumlah 31.498.025 Total

Nama Entitas Anak Name of Subsidiaries






- 57 -

Uji Penurunan Nilai Goodwill Impairment Test for Goodwill

Goodwill dialokasikan terhadap UPK Grup, untuk tujuan pengujian penurunan nilai pada tanggal 31 Desember 2017 dan 2016 (pengujian tahunan).

Goodwill was allocated to the CGUs of the Group, for impairment testing as of December 31, 2017 and 2016 (annual testing).

Untuk tujuan pengujian penurunan nilai tersebut, jumlah terpulihkan dari UPK-UPK di atas ditentukan berdasarkan perhitungan nilai pakai. Nilai pakai ditentukan dengan mendiskontokan arus kas masa depan yang diharapkan akan dihasilkan dari pemakaian berkelanjutan atas UPK-UPK tersebut. Perhitungan nilai pakai berdasarkan pada asumsi-asumsi berikut:

For impairment testing purposes, the recoverable amounts of the CGUs have been determined based on value-in-use calculations. Value in use was determined by discounting the future cash flows expected to be generated from the continuing use of the units. The calculation of the value in use was based on the following key assumptions:

• Arus kas di masa depan ditentukan berdasarkan proyeksi penjualan emas dan perak. Beban operasional lainnya diestimasi berdasarkan data historis; dan

• Future cash flows were based on the projected sales of gold and silver. Other operational expenses were estimated based on historical rate; and

• Tingkat diskonto sebelum pajak yang digunakan untuk menghitung jumlah terpulihkan adalah masing masing sebesar 7,2% dan 7,90% untuk tahun 2017 dan 2016.Tingkat diskonto ini diestimasi berdasarkan rata-rata tertimbang biaya modal Grup.

• Pre-tax discount rates of 7.2% and 7.90% in2017 and 2016, respectively, were applied in determining the recoverable amounts. The discount rate used was determined based on the weighted average cost of capital of the Group.

Asumsi utama sebagaimana dijelaskan di atas dapat berubah sejalan dengan perubahan kondisi ekonomi dan pasar. Grup memperkirakan bahwa kemungkinan perubahan asumsi ini tidak akan mengakibatkan nilai tercatat UPK-UPK tersebut melebihi jumlah terpulihkannya secara materialTidak terdapat penurunan nilai yang diakui pada tanggal 31 Desember 2017 dan 2016, karenajumlah terpulihkan dari goodwill melebihi nilai tercatatnya.

The key assumptions described above may change as economic and market conditions change. The Group estimates that reasonably possible changes in these assumptions would not cause the carrying value of each CGUs to materially exceed its recoverable amount. There was no impairment loss recognized at December 31, 2017 and 2016, since the recoverable amount of the goodwill is in excess of the carrying value.






- 57 -

Uji Penurunan Nilai Goodwill Impairment Test for Goodwill

Goodwill dialokasikan terhadap UPK Grup, untuk tujuan pengujian penurunan nilai pada tanggal 31 Desember 2017 dan 2016 (pengujian tahunan).

Goodwill was allocated to the CGUs of the Group, for impairment testing as of December 31, 2017 and 2016 (annual testing).

Untuk tujuan pengujian penurunan nilai tersebut, jumlah terpulihkan dari UPK-UPK di atas ditentukan berdasarkan perhitungan nilai pakai. Nilai pakai ditentukan dengan mendiskontokan arus kas masa depan yang diharapkan akan dihasilkan dari pemakaian berkelanjutan atas UPK-UPK tersebut. Perhitungan nilai pakai berdasarkan pada asumsi-asumsi berikut:

For impairment testing purposes, the recoverable amounts of the CGUs have been determined based on value-in-use calculations. Value in use was determined by discounting the future cash flows expected to be generated from the continuing use of the units. The calculation of the value in use was based on the following key assumptions:

• Arus kas di masa depan ditentukan berdasarkan proyeksi penjualan emas dan perak. Beban operasional lainnya diestimasi berdasarkan data historis; dan

• Future cash flows were based on the projected sales of gold and silver. Other operational expenses were estimated based on historical rate; and

• Tingkat diskonto sebelum pajak yang digunakan untuk menghitung jumlah terpulihkan adalah masing masing sebesar 7,2% dan 7,90% untuk tahun 2017 dan 2016.Tingkat diskonto ini diestimasi berdasarkan rata-rata tertimbang biaya modal Grup.

• Pre-tax discount rates of 7.2% and 7.90% in2017 and 2016, respectively, were applied in determining the recoverable amounts. The discount rate used was determined based on the weighted average cost of capital of the Group.

Asumsi utama sebagaimana dijelaskan di atas dapat berubah sejalan dengan perubahan kondisi ekonomi dan pasar. Grup memperkirakan bahwa kemungkinan perubahan asumsi ini tidak akan mengakibatkan nilai tercatat UPK-UPK tersebut melebihi jumlah terpulihkannya secara materialTidak terdapat penurunan nilai yang diakui pada tanggal 31 Desember 2017 dan 2016, karenajumlah terpulihkan dari goodwill melebihi nilai tercatatnya.

The key assumptions described above may change as economic and market conditions change. The Group estimates that reasonably possible changes in these assumptions would not cause the carrying value of each CGUs to materially exceed its recoverable amount. There was no impairment loss recognized at December 31, 2017 and 2016, since the recoverable amount of the goodwill is in excess of the carrying value.






- 58 -

13. Aset Tidak Lancar Lain-Lain 13. Other Noncurrent Assets

2017 2016

Rekening bank yang dibatasi penggunaannya 4.466.547 2.618.733 Restricted cash in banks

Taksiran tagihan pajak 4.094.680 2.041.298 Estimated claims for tax refundAset derivatif (Catatan 33) 936.676 482.754 Derivative assets (Note 33)Piranti lunak - bersih 356.328 452.689 Softw are - netSetoran jaminan 54.825 158.208 Security depositsPinjaman kepada KUD Dharma Tani Marisa Loan to KUD Dharma Tani Marisa

(Catatan 39b) - 2.399.747 (Note 39b)Ventura bersama Joint venture

Harga perolehan - 20.138 At costAkumulasi ekuitas pada rugi bersih - (20.138) Accumulated share in net loss

Lain-lain 192.379 - Others

Jumlah 10.101.435 8.153.429 Total

Rekening bank yang dibatasi penggunaannya, merupakan rekening escrow dalam mata uang Dolar Amerika Serikat sehubungan dengan fasilitas pinjaman sindikasi yang di peroleh JRN, JRBM, SPP dan GSM (Catatan 21).

Restricted cash in banks represents U.S. Dollar escrow accounts in relation to the syndicated loanfacilities obtained by JRN, JRBM, SPP and GSM(Note 21).

PETS mengalami defisit pada tanggal31 Desember 2016. Pada tanggal 31 Desember 2016, bagian PEG atas rugi bersihPETS telah melebihi harga perolehan investasi, sehingga nilai tercatat investasi dalam PETSberkurang menjadi sebesar nihil. Jika PETS selanjutnya melaporkan laba, maka PEG mulai mengakui bagiannya atas laba tersebut hanya setelah bagiannnya atas laba tersebut sama dengan bagian atas rugi yang belum diakui. Bagian kerugian bersih dari PETS yang belum diakuiadalah sebesar US$ 57.186 pada tanggal 31 Desember 2016.

PETS has deficit as of December 31, 2016. As ofDecember 31, 2016, PEG’s share in net losses of PETS has already exceeded the acquisition cost of its investments, thus, the carrying value of investments in PETS have been reduced to zero. If PETS subsequently reported profit, PEG willresume recognizing its share in the profit of such joint venture only after its share of the profits equals the share of net losses not recognized. Unrecognized share in losses of PETS amounted to US$ 57,186, as of December 31, 2016.

14. Pinjaman Bank Jangka Pendek 14. Short-Term Bank Loans

2017 2016

Pihak ketiga - Dolar Amerika Serikat Third parties - U.S. DollarPT Bank Permata Tbk 25.310.303 19.880.451 PT Bank Permata TbkCitibank N.A., Indonesia 15.913.710 4.519.916 Citibank N.A., IndonesiaPT Bank Danamon Indonesia Tbk 13.653.502 11.405.628 PT Bank Danamon Indonesia TbkPT Bank OCBC NISP Tbk 5.000.000 - PT Bank OCBC NISP TbkPT Bank ICBC Indonesia - 3.645.128 PT Bank ICBC Indonesia

Jumlah 59.877.515 39.451.123 Total






- 59 -

PT Bank Permata Tbk (Permata) PT Bank Permata Tbk (Permata)

Pada tanggal 6 November 2013, JRN, JRBM dan SPP memperoleh Fasilitas Letter of Credit dari Permata dengan maksimum fasilitas sejumlah US$ 10.000.000. Pinjaman ini berjangka waktu 48 bulan.

On November 6, 2013, JRN, JRBM and SPP obtained Letter of Credit Facility from Permata with maximum amount of US$ 10,000,000. The term of loan facilities is 48 months.

Berdasarkan perubahan perjanjian pinjaman tanggal 10 Juni 2015, JRN, JRBM, SPP dan Permata sepakat mengubah penyebutan Fasilitas Letter of Credit menjadi Fasilitas Letter of Credit 1dan memberikan Fasilitas Letter of Credit 2, sebesar US$ 20.000.000. Sehingga jumlah maksimum fasilitas pinjaman setelah perubahan perjanjian sebesar US$ 30.000.000. Jatuh tempo Fasilitas Letter of Credit 1 diperpanjang sampai dengan 30 Desember 2017 dan jatuh tempo Fasilitas Letter of Credit 2 sampai dengan 6 November 2015.

Based on amendment agreement dated June 10, 2015, JRN, JRBM, SPP and Permata agreed to change the name of Letter of Credit Facility into Letter of Credit Facility 1 and to provide Letter of Credit Facility 2 amounting to US$ 20,000,000. The outstanding maximum loan facilities after the amendment agreement amounted to US$ 30,000,000. The Letter of Credit Facility 1 has been extended until December 30, 2017 and the term of Letter of Credit Facility 2 is until November 6, 2015.

Berdasarkan perubahan perjanjian tanggal 29 Januari 2016, jatuh tempo Fasilitas Letter of Credit 2 diperpanjang sampai dengan 30 April 2016.

Based on the amendment agreement dated January 29, 2016, the Letter of Credit Facility 2 has been extended up to April 30, 2016.

Berdasarkan perubahan perjanjian tanggal 17 Februari 2016, atas fasilitas Letter of Credit yang diperoleh JRN, JRBM dan SPP dari Permata (Catatan 21), para pihak sepakat mengubah penyebutan Fasilitas Letter of Credit 1 dan 2 menjadi Fasilitas Letter of Credit dan GSM dan ASA bisa juga secara bersama-sama JRN, JRBM dan SPP menggunakan Fasilitas Letter of Credit. Jatuh tempo Fasilitas Letter of Credit menjadi sampai dengan 17 Februari 2017.

Based on the amendment agreement dated February 17, 2016, on Letter of Credit Facility obtained by JRN, JRBM and SPP from Permata (Note 21), all parties agreed to change the name of Letter of Credit Facility 1 and 2 into Letter of Credit Facility and GSM and ASA could also usejointly with JRN, JRBM and SPP the Letter of Credit Facility. The Letter of Credit Facility is until February 17, 2017.

Berdasarkan perubahan perjanjian pemberian fasilitas perbankan No: KK/17/1571/AMD/CGVC tanggal 7 September 2017, jangka waktu Fasilitas Letter of Credit diperpanjang sampai tanggal 31 Desember 2017

Based on amendment banking facility No: KK/17/1571/AMD/CGVC dated September 7, 2017, term on Letter of Credit Facility extended until December 31, 2017.






- 59 -


Pada tanggal 6 November 2013, JRN, JRBM dan SPP memperoleh Fasilitas Letter of Credit dari Permata dengan maksimum fasilitas sejumlah US$ 10.000.000. Pinjaman ini berjangka waktu 48 bulan.

On November 6, 2013, JRN, JRBM and SPP obtained Letter of Credit Facility from Permata with maximum amount of US$ 10,000,000. The term of loan facilities is 48 months.

Berdasarkan perubahan perjanjian pinjaman tanggal 10 Juni 2015, JRN, JRBM, SPP dan Permata sepakat mengubah penyebutan Fasilitas Letter of Credit menjadi Fasilitas Letter of Credit 1dan memberikan Fasilitas Letter of Credit 2, sebesar US$ 20.000.000. Sehingga jumlah maksimum fasilitas pinjaman setelah perubahan perjanjian sebesar US$ 30.000.000. Jatuh tempo Fasilitas Letter of Credit 1 diperpanjang sampai dengan 30 Desember 2017 dan jatuh tempo Fasilitas Letter of Credit 2 sampai dengan 6 November 2015.

Based on amendment agreement dated June 10, 2015, JRN, JRBM, SPP and Permata agreed to change the name of Letter of Credit Facility into Letter of Credit Facility 1 and to provide Letter of Credit Facility 2 amounting to US$ 20,000,000. The outstanding maximum loan facilities after the amendment agreement amounted to US$ 30,000,000. The Letter of Credit Facility 1 has been extended until December 30, 2017 and the term of Letter of Credit Facility 2 is until November 6, 2015.

Berdasarkan perubahan perjanjian tanggal 29 Januari 2016, jatuh tempo Fasilitas Letter of Credit 2 diperpanjang sampai dengan 30 April 2016.

Based on the amendment agreement dated January 29, 2016, the Letter of Credit Facility 2 has been extended up to April 30, 2016.

Berdasarkan perubahan perjanjian tanggal 17 Februari 2016, atas fasilitas Letter of Credit yang diperoleh JRN, JRBM dan SPP dari Permata (Catatan 21), para pihak sepakat mengubah penyebutan Fasilitas Letter of Credit 1 dan 2 menjadi Fasilitas Letter of Credit dan GSM dan ASA bisa juga secara bersama-sama JRN, JRBM dan SPP menggunakan Fasilitas Letter of Credit. Jatuh tempo Fasilitas Letter of Credit menjadi sampai dengan 17 Februari 2017.

Based on the amendment agreement dated February 17, 2016, on Letter of Credit Facility obtained by JRN, JRBM and SPP from Permata (Note 21), all parties agreed to change the name of Letter of Credit Facility 1 and 2 into Letter of Credit Facility and GSM and ASA could also usejointly with JRN, JRBM and SPP the Letter of Credit Facility. The Letter of Credit Facility is until February 17, 2017.

Berdasarkan perubahan perjanjian pemberian fasilitas perbankan No: KK/17/1571/AMD/CGVC tanggal 7 September 2017, jangka waktu Fasilitas Letter of Credit diperpanjang sampai tanggal 31 Desember 2017

Based on amendment banking facility No: KK/17/1571/AMD/CGVC dated September 7, 2017, term on Letter of Credit Facility extended until December 31, 2017.






- 60 -

Citibank N.A., Indonesia (Citibank) Citibank N.A., Indonesia (Citibank)

Pada tanggal 11 Februari 2016, JRN dan SPP memperoleh fasilitas pinjaman Export Credit Financing dari Citibank, dengan jumlah fasilitas pinjaman secara gabungan maksimal sebesar US$ 5.000.000 dengan jangka waktu satu (1) tahun.

On February 11, 2016, JRN and SPP obtained Export Credit Financing loan facility from Citibank, with total maximum amount of credit facilities of US$ 5,000,000 and with term of one (1) year.

Berdasarkan perubahan perjanjian terakhir tanggal 12 Desember 2017, JRBM bisa juga secara bersama-sama JRN dan SPP menggunakan fasilitas ini dan juga fasilitas pinjaman secara gabungan maksimal menjadi sebesar US$ 20.000.000.

Based on the latest amendement agreement dated on December 12, 2017, JRBM could alsouse jointly with JRN and SPP and also total maximum amount of combined credit facilities became US$ 20,000,000.

PT Bank Danamon Indonesia Tbk (Danamon) PT Bank Danamon Indonesia Tbk (Danamon)

Pada tanggal 14 Oktober 2014, JRBM dan SPPmemperoleh fasilitas pinjaman dari Danamon berupa Fasilitas Omnibus Trade Finance 1 danFasilitas Sight/Usance Letter of Credit dengan masing-masing maksimum fasilitas sejumlah US$ 2.000.000. Pinjaman ini masing-masing berjangka waktu dua belas (12) bulan(Catatan 21).

On October 14, 2014, JRBM and SPP obtained a loan facility from Danamon in the form of Omnibus Trade Finance 1 Facility and Sight/Usance Letter of Credit Facility each with maximum facility of US$ 2,000,000. The term of the loan facility is twelve (12) months (Note 21).

Berdasarkan Perubahan terhadap perjanjian kredit No. 253 tanggal 5 Oktober 2015, terdapat perubahan antara lain sebagai berikut:

Based on Deed of Changes in Agreement No. 253 dated October 5, 2015, the amendments on the loan agreement follows:

a. Mengubah penyebutan Fasilitas Sight/Usance Letter of Credit menjadiOmnibus Trade Finance 2;

a. The name of Sight/Usance Letter of Credit Facility was changed into Omnibus Trade Finance 2;

b. Mengubah fasilitas Omnibus Trade Finance 2(sebelumnya Fasilitas Sight/Usance Letter of Credit) menjadi jumlah maksimum pinjaman sebesar US$ 1.680.000; dan

b. The maximum loan facility of Omnibus Trade Finance 2 (previously Sight/Usance Letter of Credit Facility) was amended to become US$ 1,680,000; and

c. Jatuh tempo Fasilitas Omnibus Trade Finance 1 dan Omnibus Trade Finance 2 masing-masing diperpanjang sampai dengan 14 Oktober 2016.

c. The term of Omnibus Trade Finance 1 and Omnibus Trade Finance 2 loan facilities has been extended until October 14, 2016.

Pada tanggal 22 Agustus 2016 JRN, JRBM danSPP memperoleh fasilitas pinjaman dari Danamonberupa Fasilitas Omnibus Trade, Revolving, Uncommitted dengan maksimum fasilitas sejumlah US$ 10.000.000. Pinjaman ini berjangka waktu satu tahun.

On August 22, 2016, JRN, JRBM and SPPobtained a loan facility from Danamon in the form of Omnibus Trade Facility, Revolving, Uncommitted with maximum facility ofUS$ 10,000,000. The term of the loan facility is one year.






- 61 -

Berdasarkan Perpanjaangan Perjanjian kredit No. 478/PPWF/CBD/IX/2017 tanggal 22 September 2017, jangka waktu fasilitas pinjaman diperpanjang sampai dengan 22 Agustus 2018:

Based on Amendement in Agreement No. 478/PPWF/CBD/IX/2017 dated September 22, 2017, loan facility extended until August 22, 2018.

PT Bank ICBC Indonesia (ICBC) PT Bank ICBC Indonesia (ICBC)

Pada tanggal 1 November 2013, JRN, JRBM dan SPP memperoleh fasilitas pinjaman dari ICBC berupa Uncommitted Omnibus Trade Facilitydengan maksimum fasilitas sejumlah US$ 5.000.000. Pinjaman ini berjangka waktu dua belas (12) bulan. Berdasarkan perubahan perjanjian pinjaman tanggal 1 Desember 2014, jatuh tempo pinjaman diperpanjang sampai dengan 1 November 2015.

On November 1, 2013, JRN, JRBM and SPP obtained a loan facility from ICBC in the form of Uncommitted Omnibus Trade Facility with maximum facility of US$ 5,000,000. The term of the loan facility is twelve (12) months. Based on amendment agreement dated December 1, 2014, the loan facility has been extended until November 1, 2015.

Berdasarkan perubahan perjanjian pinjaman tanggal 16 Desember 2015, jatuh tempo pinjaman diperpanjang sampai dengan 1 Februari 2016.

Based on amendment agreement dated December 16, 2015, the loan facility has been extended until February 1, 2016.

Pada tanggal 17 Februari 2016 JRN, JRBM, ASA, GSM dan SPP memperoleh fasilitas pinjaman dari ICBC berupa Uncommitted Omnibus Trade Facility Tranche D, dengan maksimum fasilitas sejumlah US$ 5.000.000. Pinjaman ini berjangka waktu dua belas (12) bulan. Pada tahun 2017, JRN, JRBM, ASA, GSM dan SPP telah melunasi seluruh saldo pinjaman.

On August 22, 2016, JRN, JRBM, ASA, GSM and SPP obtained a loan facility from ICBC in the form of Uncommitted Omnibus Trade Facility Tranche D with maximum facility of US$ 5,000,000. The term of the loan facility is twelve (12) months. In2017, JRN, JRBM, ASA, GSM and SPP has fully paid the outstanding loan.

PT Bank OCBC NISP Tbk (OCBC) PT Bank OCBC NISP Tbk (OCBC)

Pada tanggal 25 Januari 2017, JRN memperoleh fasilitas pinjaman Demand Loan dari OCBC dengan jumlah fasilitas pinjaman maksimum sebesar US$ 5.000.000 dan jangka waktu satu (1) tahun.

On January 25, 2017, JRN obtained a Demand Loan facility from OCBC with maximum credit facility of US$ 5,000,000 with term of one (1) year.

Berdasarkan perubahan perjanjian pinjaman tanggal 24 Januari 2018, jatuh tempo pinjaman diperpanjang sampai dengan 24 Januari 2019.

Based on amendment agreement dated January 24, 2018, the loan facility has been extended until January 24, 2019.

PT Bank Sumitomo Mitsui Indonesia (SMBC) PT Bank Sumitomo Mitsui Indonesia (SMBC)

Pada tanggal 2 Juni 2017, JRN, JRBM, SPP, GSMdan ASA memperoleh fasilitas SKBDN Discountingdari SMBC dengan maksimum fasilitas sejumlah US$ 25.000.000. Pinjaman ini berjangka waktu enam (6) bulan.

On June 2, 2017 JRN, JRBM, SPP, GSM dan ASA obtained a Trade Finance Discounting loan facility from SMBC with maximum facility of US$ 25,000,000. The term of the loan facility is six (6) months.

Beban bunga atas seluruh pinjaman bank jangka pendek yang dibebankan pada laba rugi tahun 2017 dan 2016 masing-masing sebesarUS$ 2.524.956 dan US$ 2.633.957 (Catatan 32).

Interest expense on all short-term bank loans charged to profit or loss in 2017 and 2016amounted to US$ 2,524,956 and US$ 2,633,957, respectively (Note 32).






- 61 -

Berdasarkan Perpanjaangan Perjanjian kredit No. 478/PPWF/CBD/IX/2017 tanggal 22 September 2017, jangka waktu fasilitas pinjaman diperpanjang sampai dengan 22 Agustus 2018:

Based on Amendement in Agreement No. 478/PPWF/CBD/IX/2017 dated September 22, 2017, loan facility extended until August 22, 2018.

PT Bank ICBC Indonesia (ICBC) PT Bank ICBC Indonesia (ICBC)

Pada tanggal 1 November 2013, JRN, JRBM dan SPP memperoleh fasilitas pinjaman dari ICBC berupa Uncommitted Omnibus Trade Facilitydengan maksimum fasilitas sejumlah US$ 5.000.000. Pinjaman ini berjangka waktu dua belas (12) bulan. Berdasarkan perubahan perjanjian pinjaman tanggal 1 Desember 2014, jatuh tempo pinjaman diperpanjang sampai dengan 1 November 2015.

On November 1, 2013, JRN, JRBM and SPP obtained a loan facility from ICBC in the form of Uncommitted Omnibus Trade Facility with maximum facility of US$ 5,000,000. The term of the loan facility is twelve (12) months. Based on amendment agreement dated December 1, 2014, the loan facility has been extended until November 1, 2015.

Berdasarkan perubahan perjanjian pinjaman tanggal 16 Desember 2015, jatuh tempo pinjaman diperpanjang sampai dengan 1 Februari 2016.

Based on amendment agreement dated December 16, 2015, the loan facility has been extended until February 1, 2016.

Pada tanggal 17 Februari 2016 JRN, JRBM, ASA, GSM dan SPP memperoleh fasilitas pinjaman dari ICBC berupa Uncommitted Omnibus Trade Facility Tranche D, dengan maksimum fasilitas sejumlah US$ 5.000.000. Pinjaman ini berjangka waktu dua belas (12) bulan. Pada tahun 2017, JRN, JRBM, ASA, GSM dan SPP telah melunasi seluruh saldo pinjaman.

On August 22, 2016, JRN, JRBM, ASA, GSM and SPP obtained a loan facility from ICBC in the form of Uncommitted Omnibus Trade Facility Tranche D with maximum facility of US$ 5,000,000. The term of the loan facility is twelve (12) months. In2017, JRN, JRBM, ASA, GSM and SPP has fully paid the outstanding loan.

PT Bank OCBC NISP Tbk (OCBC) PT Bank OCBC NISP Tbk (OCBC)

Pada tanggal 25 Januari 2017, JRN memperoleh fasilitas pinjaman Demand Loan dari OCBC dengan jumlah fasilitas pinjaman maksimum sebesar US$ 5.000.000 dan jangka waktu satu (1) tahun.

On January 25, 2017, JRN obtained a Demand Loan facility from OCBC with maximum credit facility of US$ 5,000,000 with term of one (1) year.

Berdasarkan perubahan perjanjian pinjaman tanggal 24 Januari 2018, jatuh tempo pinjaman diperpanjang sampai dengan 24 Januari 2019.

Based on amendment agreement dated January 24, 2018, the loan facility has been extended until January 24, 2019.

PT Bank Sumitomo Mitsui Indonesia (SMBC) PT Bank Sumitomo Mitsui Indonesia (SMBC)

Pada tanggal 2 Juni 2017, JRN, JRBM, SPP, GSMdan ASA memperoleh fasilitas SKBDN Discountingdari SMBC dengan maksimum fasilitas sejumlah US$ 25.000.000. Pinjaman ini berjangka waktu enam (6) bulan.

On June 2, 2017 JRN, JRBM, SPP, GSM dan ASA obtained a Trade Finance Discounting loan facility from SMBC with maximum facility of US$ 25,000,000. The term of the loan facility is six (6) months.

Beban bunga atas seluruh pinjaman bank jangka pendek yang dibebankan pada laba rugi tahun 2017 dan 2016 masing-masing sebesarUS$ 2.524.956 dan US$ 2.633.957 (Catatan 32).

Interest expense on all short-term bank loans charged to profit or loss in 2017 and 2016amounted to US$ 2,524,956 and US$ 2,633,957, respectively (Note 32).






- 62 -

15. Utang Usaha 15. Trade Accounts Payable

2017 2016

Pihak ketiga Third partiesPT Pertamina (Persero) 2.199.949 964.857 PT Pertamina (Persero)PT Intraco Penta Prima Servis 1.700.388 1.696.504 PT Intraco Penta Prima ServisPT Prasmanindo Boga Utama 1.583.743 1.224.636 PT Prasmanindo Boga UtamaPT Sumagud Sapta Sinar 1.167.549 625.359 PT Sumagud Sapta SinarPT Linda Hanta Wijaya 1.125.878 515.516 PT Linda Hanta Wijaya Henan Fote Heavy Machinery Co. 1.109.567 - Henan Fote Heavy Machinery Co.PT Maxidrill Indonesia 1.062.137 1.168.031 PT Maxidrill IndonesiaPT SGS Indonesia 1.008.336 738.055 PT SGS IndonesiaSime Darby Industrial Sdn. Bhd. 848.955 312.416 Sime Darby Industrial Sdn. Bhd.PT Intertek Utama Services 812.050 555.808 PT Intertek Utama ServicesPT Intan Angkasa Services 810.446 307.487 PT Intan Angkasa ServicesPT United Tractors Tbk 645.735 366.735 PT United Tractors TbkBurklynn Trading Pte. Ltd. 610.059 38.187 Burklynn Trading Pte. Ltd.PT Trakindo Utama 588.583 166.852 PT Trakindo UtamaITS Testing Services Sdn, Bhd. 585.118 630.296 ITS Testing Services Sdn, Bhd.PT Kemindo Cao Resources 563.462 1.535.598 PT Kemindo Cao ResourcesDrillcorp Malaysia Sdn. Bhd. 538.316 285.373 Drillcorp Malaysia Sdn. Bhd.PT Dahana (Persero) 532.309 510.650 PT Dahana (Persero)Indodrill (Malaysia) Sdn. Bhd. 520.000 466.083 Indodrill (Malaysia) Sdn. Bhd.PT Kokoh Semesta 455.771 502.196 PT Kokoh SemestaPT DNX Indonesia 392.025 559.581 PT DNX IndonesiaPT Hilcon Jaya Sakti 114.529 1.852.969 PT Hilcon Jaya SaktiPT Indodrill Indonesia 108.943 1.105.117 PT Indodrill IndonesiaPT Sandvik Mining & Construction Indonesia 94.700 505.662 PT Sandvik Mining & Construction Indonesia PT Triw isna - 812.442 PT Triw isnaPT Multi Nitrotama Kimia - 632.715 PT Multi Nitrotama KimiaLain-lain (masing-masing kurang Others

dari US$ 500.000) 14.217.108 13.187.190 (less than US$ 500,000 each)

Jumlah 33.395.656 31.266.315 Total

Umur utang usaha adalah sebagai berikut: The aging analysis of trade accounts payable follows:

2017 2016

Kurang dari atau sama dengan 1 bulan 7.441.666 8.442.773 Less than or equal to 1 monthLebih dari 1 bulan tapi kurang More than 1 month but less

dari 3 bulan 15.185.458 13.639.999 than 3 monthsLebih dari 3 bulan 10.768.532 9.183.543 More than 3 months

Jumlah 33.395.656 31.266.315 Total






- 63 -

Utang usaha berdasarkan mata uang adalah sebagai berikut:

Trade accounts payable by currencies follows:

2017 2016

Dolar Amerika Serikat 6.303.973 9.496.250 U.S. Dollar Mata uang asing (Catatan 40) Foreign currencies (Note 40)

Rupiah 23.029.011 18.487.845 Rupiah Ringgit Malaysia 3.915.810 3.069.628 Malaysian Ringgit Dolar Australia 139.880 212.592 Australian Dollar Dolar Singapura 6.982 - Singapore Dollar

Total 33.395.656 31.266.315 Total

16. Utang Pajak 16. Taxes Payable

2017 2016

Pajak penghasilan Income taxesPasal 4 ayat 2 18.298 6.403 Article 4 (2)Pasal 15 8.966 206 Article 15Pasal 21 516.492 1.301.243 Article 21Pasal 23 784.884 1.423.249 Article 23Pasal 25 551.711 2.800.000 Article 25Pasal 26 7.675 8.271 Article 26Pasal 29 2.602.790 19.247.967 Article 29

Pajak Pertambahan Nilai 3.020.203 6.713.044 Value Added TaxPajak penghasilan badan entitas anak Corporate income tax of foreign

di luar negeri - 3.808 subsidiaries

Jumlah 7.511.019 31.504.191 Total

Kecuali entitas anak di luar negeri, besarnya pajak yang terutang ditetapkan berdasarkan perhitungan pajak yang dilakukan sendiri oleh wajib pajak (self assessment). Berdasarkan Undang-undang No. 28 Tahun 2007 mengenai Perubahan Ketiga atas Ketentuan Umum dan Tata Cara Perpajakan, Kantor Pajak dapat melakukan pemeriksaan atas perhitungan pajak dalam jangka waktu lima (5) tahun setelah terutangnya pajak, dengan beberapa pengecualian, sebagaimana diatur dalam Undang-undang tersebut.

Except for foreign subsidiaries, the tax returns filed are based on the Group’s own calculation of tax liabilities (self-assessment). Based on the Law No. 28 Year 2007, regarding the Third Amendment of the General Taxation Provisions and Procedures, the time limit for the tax authorities to assess or amend taxes was reduced to five (5) years, subject to certain exceptions, inaccordance with provisions of the Law.

17. Beban Akrual 17. Accrued Expenses

2017 2016

Bunga 13.991.147 16.898.842 InterestsGaji dan tunjangan karyaw an 433.432 758.342 Salaries and w ages Jasa profesional 126.605 148.117 Professional feesRoyalti 124.213 - RoyaltyLain-lain 793.250 1.582.833 Others

Jumlah 15.468.647 19.388.134 Total






- 63 -

Utang usaha berdasarkan mata uang adalah sebagai berikut:

Trade accounts payable by currencies follows:

2017 2016

Dolar Amerika Serikat 6.303.973 9.496.250 U.S. Dollar Mata uang asing (Catatan 40) Foreign currencies (Note 40)

Rupiah 23.029.011 18.487.845 Rupiah Ringgit Malaysia 3.915.810 3.069.628 Malaysian Ringgit Dolar Australia 139.880 212.592 Australian Dollar Dolar Singapura 6.982 - Singapore Dollar

Total 33.395.656 31.266.315 Total

16. Utang Pajak 16. Taxes Payable

2017 2016

Pajak penghasilan Income taxesPasal 4 ayat 2 18.298 6.403 Article 4 (2)Pasal 15 8.966 206 Article 15Pasal 21 516.492 1.301.243 Article 21Pasal 23 784.884 1.423.249 Article 23Pasal 25 551.711 2.800.000 Article 25Pasal 26 7.675 8.271 Article 26Pasal 29 2.602.790 19.247.967 Article 29

Pajak Pertambahan Nilai 3.020.203 6.713.044 Value Added TaxPajak penghasilan badan entitas anak Corporate income tax of foreign

di luar negeri - 3.808 subsidiaries

Jumlah 7.511.019 31.504.191 Total

Kecuali entitas anak di luar negeri, besarnya pajak yang terutang ditetapkan berdasarkan perhitungan pajak yang dilakukan sendiri oleh wajib pajak (self assessment). Berdasarkan Undang-undang No. 28 Tahun 2007 mengenai Perubahan Ketiga atas Ketentuan Umum dan Tata Cara Perpajakan, Kantor Pajak dapat melakukan pemeriksaan atas perhitungan pajak dalam jangka waktu lima (5) tahun setelah terutangnya pajak, dengan beberapa pengecualian, sebagaimana diatur dalam Undang-undang tersebut.

Except for foreign subsidiaries, the tax returns filed are based on the Group’s own calculation of tax liabilities (self-assessment). Based on the Law No. 28 Year 2007, regarding the Third Amendment of the General Taxation Provisions and Procedures, the time limit for the tax authorities to assess or amend taxes was reduced to five (5) years, subject to certain exceptions, inaccordance with provisions of the Law.

17. Beban Akrual 17. Accrued Expenses

2017 2016

Bunga 13.991.147 16.898.842 InterestsGaji dan tunjangan karyaw an 433.432 758.342 Salaries and w ages Jasa profesional 126.605 148.117 Professional feesRoyalti 124.213 - RoyaltyLain-lain 793.250 1.582.833 Others

Jumlah 15.468.647 19.388.134 Total






- 64 -

18. Pinjaman dari Pihak Ketiga 18. Loan from a Third Party

Pada tanggal 1 April 2013, Grup memperolehfasilitas pinjaman dari Burklynn Trading Pte. Ltd.,pihak ketiga, dengan jumlah fasilitas maksimum sebesar US$ 35.000.000 dan dikenakan suku bunga 6% per tahun. Pinjaman ini tanpa jaminan dan akan jatuh tempo pada tanggal31 Januari 2016. Berdasarkan perjanjian perubahan terhadap perjanjian pinjaman tanggal1 Agustus 2013, jumlah fasilitas pinjaman ini ditingkatkan menjadi sebesar US$ 70.000.000.

On April 1, 2013, the Group obtained a loan facilityfrom Burklynn Trading Pte. Ltd., a third party, with a maximum facility of US$ 35,000,000 which bears interest at 6% per annum. This unsecured loan is due on January 31, 2016. Based on amendment agreement dated August 1, 2013, the loan facility increased to a maximum amount of US$ 70,000,000.

Berdasarkan addendum perjanjian tanggal 29 Januari 2016, jatuh tempo pinjaman tersebut diperpanjang sampai dengan 31 Januari 2018.Pada bulan Februari 2017, Grup telah melunasi seluruh saldo pinjaman.

Based on the amendment agreement datedJanuary 29, 2016, the term of the loan facility was extended up to January 31, 2018. In February2017, the Group has fully paid the outstanding loan.

Pada tanggal 31 Desember 2017 dan 2016, saldo pinjaman masing-masing sebesar nihil dan US$ 1.200.000.

As of December 31, 2017 and 2016, outstanding loan amounted to nil and US$ 1,200,000, respectively.

Beban bunga yang dibebankan pada tahun 2017 dan 2016 masing-masing sebesar US$ 6.200 dan US$ 951.000 (Catatan 32).

Interest expense charged to operations in 2017 and 2016 amounted to US$ 6,200 and US$ 951,000, respectively (Note 32).

19. Utang Lembaga Keuangan Bukan Bank 19. Loans From Non-Bank Financial Institution

2017 2016

PT Bank Central Asia Finance 116.932 72.323 PT Bank Central Asia FinancePT Komatsu Astra Finance 25.621 41.713 PT Komatsu Astra Finance

Jumlah 142.553 114.036 Total

PT Bank Central Asia Finance (BCAF) PT Bank Central Asia Finance (BCAF)

Pada tahun 2013, JRN memperoleh fasilitas pembiayaan dari BCAF dengan jumlah fasilitas sebesar Rp 2.149.880.000. Jangka waktu pinjaman masing-masing tiga puluh enam (36) bulan dengan suku bunga efektif sebesar 7,28% - 9,64% per tahun.

In 2013, JRN obtained financing facilities from BCAF with maximum credit facilities amounting toRp 2,149,880,000. The term of these facilities arethirty-six (36) months and bears an effectiveinterest at 7.28% to 9.64% per annum.

Pada tahun 2015, JRN memperoleh fasilitas pembiayaan dari BCAF dengan jumlah fasilitas sebesar Rp 395.760.000. Jangka waktu pinjaman tiga puluh enam (36) bulan dengan suku bunga efektif sebesar 9,28% per tahun.

In 2015, JRN obtained financing facility from BCAF with maximum credit facility amounting toRp 395,760,000. The term of this facility is thirty-six (36) months and bears an effective interest at 9.28% per annum.

Pada tangggal 19 Juli 2016, JRN memperoleh fasilitas pembiayaan dari BCAF dengan jumlah fasilitas sebesar Rp 799.499.000. Jangka waktu pinjaman enam puluh (60) bulan dengan suku bunga efektif sebesar 10,28% per tahun sampai dengan 19 Juli 2019 dan 12,28% per tahun setelah 19 Juli 2019 .

On July 19, 2016, JRN obtained financing facility from BCAF with maximum credit facility amounting to Rp 799,499,000. The term of this facility is sixty (60) months and bears an effective interest at 10.28% per annum until July 19, 2019 and 12.28% per annum after July 19, 2019.






- 65 -

Pada tangggal 31 Juli 2017, JRBM memperoleh fasilitas pembiayaan dari BCAF dengan jumlah fasilitas sebesar Rp 684.670.000. Jangka waktu pinjaman tiga puluh enam (36) bulan dengan suku bunga efektif sebesar 7,19% per tahun.

On July 31, 2017, JRN obtained financing facilityfrom BCAF with maximum credit facilityamounting to Rp 684,670,000. The term of thisfacility is thirty six (36) months and bears aneffective interest at 7.19% per annum.

PT Komatsu Astra Finance (Komatsu) PT Komatsu Astra Finance (Komatsu)

Pada tanggal 15 Desember 2015, JRBM dan SPPmemperoleh Fasilitas Pembiayaan Konsumen untuk suku cadang alat berat dari Komatsu dengan maksimum fasilitas keseluruhan sebesar US$ 453.931. Pinjaman ini berjangka waktu 12 bulan dengan suku bunga sebesar 4,25% (floating rate) per tahun.

On December 15, 2015, JRBM and SPP obtained Consumer Financing Facilities for heavy equipment spareparts from Komatsu with maximum facilities totaling to US$ 453,931. The term of loan facilities is 12 months. These loans bear interest at 4.25% (floating rate) per annum.

Pada tahun 2016, JRBM dan SPP memperoleh Fasilitas Pembiayaan Konsumen untuk suku cadang alat berat dari Komatsu dengan maksimumfasilitas keseluruhan sebesar US$ 187.239. Pinjaman ini berjangka waktu 12 bulan dengan suku bunga sebesar 4,25% (floating rate) per tahun.

In 2016, JRBM and SPP obtained Consumer Finance Facilities for heavy equipment spareparts from Komatsu with maximum facilities totaling to US$ 187,239. The term of loan facilities is 12 months. These loans bear interest at 4.25% (floating rate) per annum.

Pada tahun 2017, JRBM memperoleh Fasilitas Pembayaran Konsumen untuk suku cadang alat berat sebesar US$ 51.241. Pinjaman ini berjangka waktu 12 bulan dengan suku bunga sebesar 4.25% (floating rate) per tahun.

In 2017, JRBM obtained Consumer Payment Facilities for heavy equipment spareparts amounting to US$ 51,241. The term of loan facilities is 12 months. These loans bear interest at 4.25% (floating rate) per annum.

Jadwal pembayaran utang lembaga keuangan bukan bank adalah sebagai berikut:

The repayment schedule of loans from non-bank financial institution follows:

2017 2016

Pembayaran yang jatuh tempo: Payments due in:- 61.549

67.353 19.10337.321 12.188 201930.422 13.676 20207.457 7.520 2021

Jumlah 142.553 114.036 TotalDikurangi: bagian utang yang akan

jatuh tempo dalam w aktu satu tahun (67.353) (61.549) Less: current portion

Bagian utang setelah dikurangibagian yang akan jatuh tempo dalam w aktu satu tahun 75.200 52.487 Long-term portion

2021

201820172017

201820192020

Utang lembaga keuangan bukan bank ini dijamin dengan aset yang dibiayainya.

Loans from non-bank financial instution aresecured by the assets financed.

Beban bunga yang dibebankan pada tahun 2017 dan 2016 masing-masing sebesar US$ 14.472 danUS$ 5.485 (Catatan 32).

Interest expense charged to operations in 20167and 2016 amounted to US$ 14,472 and US$ 5,485, respectively (Note 32).






- 65 -

Pada tangggal 31 Juli 2017, JRBM memperoleh fasilitas pembiayaan dari BCAF dengan jumlah fasilitas sebesar Rp 684.670.000. Jangka waktu pinjaman tiga puluh enam (36) bulan dengan suku bunga efektif sebesar 7,19% per tahun.

On July 31, 2017, JRN obtained financing facilityfrom BCAF with maximum credit facilityamounting to Rp 684,670,000. The term of thisfacility is thirty six (36) months and bears aneffective interest at 7.19% per annum.

PT Komatsu Astra Finance (Komatsu) PT Komatsu Astra Finance (Komatsu)

Pada tanggal 15 Desember 2015, JRBM dan SPPmemperoleh Fasilitas Pembiayaan Konsumen untuk suku cadang alat berat dari Komatsu dengan maksimum fasilitas keseluruhan sebesar US$ 453.931. Pinjaman ini berjangka waktu 12 bulan dengan suku bunga sebesar 4,25% (floating rate) per tahun.

On December 15, 2015, JRBM and SPP obtained Consumer Financing Facilities for heavy equipment spareparts from Komatsu with maximum facilities totaling to US$ 453,931. The term of loan facilities is 12 months. These loans bear interest at 4.25% (floating rate) per annum.

Pada tahun 2016, JRBM dan SPP memperoleh Fasilitas Pembiayaan Konsumen untuk suku cadang alat berat dari Komatsu dengan maksimumfasilitas keseluruhan sebesar US$ 187.239. Pinjaman ini berjangka waktu 12 bulan dengan suku bunga sebesar 4,25% (floating rate) per tahun.

In 2016, JRBM and SPP obtained Consumer Finance Facilities for heavy equipment spareparts from Komatsu with maximum facilities totaling to US$ 187,239. The term of loan facilities is 12 months. These loans bear interest at 4.25% (floating rate) per annum.

Pada tahun 2017, JRBM memperoleh Fasilitas Pembayaran Konsumen untuk suku cadang alat berat sebesar US$ 51.241. Pinjaman ini berjangka waktu 12 bulan dengan suku bunga sebesar 4.25% (floating rate) per tahun.

In 2017, JRBM obtained Consumer Payment Facilities for heavy equipment spareparts amounting to US$ 51,241. The term of loan facilities is 12 months. These loans bear interest at 4.25% (floating rate) per annum.

Jadwal pembayaran utang lembaga keuangan bukan bank adalah sebagai berikut:

The repayment schedule of loans from non-bank financial institution follows:

2017 2016

Pembayaran yang jatuh tempo: Payments due in:- 61.549

67.353 19.10337.321 12.188 201930.422 13.676 20207.457 7.520 2021

Jumlah 142.553 114.036 TotalDikurangi: bagian utang yang akan

jatuh tempo dalam w aktu satu tahun (67.353) (61.549) Less: current portion

Bagian utang setelah dikurangibagian yang akan jatuh tempo dalam w aktu satu tahun 75.200 52.487 Long-term portion

2021

201820172017

201820192020

Utang lembaga keuangan bukan bank ini dijamin dengan aset yang dibiayainya.

Loans from non-bank financial instution aresecured by the assets financed.

Beban bunga yang dibebankan pada tahun 2017 dan 2016 masing-masing sebesar US$ 14.472 danUS$ 5.485 (Catatan 32).

Interest expense charged to operations in 20167and 2016 amounted to US$ 14,472 and US$ 5,485, respectively (Note 32).






- 66 -

20. Liabilitas Sewa Pembiayaan 20. Finance Lease Liabilities

Rincian atas akun ini adalah: The details of this account follows:

Lembaga Pembiayaan/ Lessee/ Aset Sewa/ Nilai Sewa/ Jangka Waktu/ Tingkat Suku Bunga Efektif/Lessor Lessee Leased Asset Lease Amount Lease Period Effective Interest Rate

Tahun/Years Per Tahun/Per Annum2017PT BTMU-BRI Finance JRBM Alat berat/ US$ 1.874.250 4 5,04% - 5,19%

Heavy equipmentPT ORIX Indonesia Finance JRBM Alat berat/ US$ 878.700 4 4,98%

Heavy equipmentPT ORIX Indonesia Finance JRN Alat berat/ US$ 287.000 4 5,07%

Heavy equipmentPT Bumiputera - BOT Finance JRBM Alat berat/ US$ 2.631.578 4 5% - 5,25%

Heavy equipmentPT Hexa Finance Indonesia JRBM Alat berat/ US$ 1.133.032 4 4,19% - 4,30%

Heavy equipmentPT Mitsubishi UFJ Lease & Finance Indonesia JRBM Alat berat/ US$ 496.050 4 5,32%

Heavy equipmentPT Komatsu Astra Finance JRBM Alat berat/ US$ 143.913 4 5,72%

Heavy equipment

2016PT BTMU-BRI Finance JRBM Alat berat/ US$ 470.899 4 5,87%

Heavy equipmentPT Komatsu Astra Finance JRBM Alat berat/ US$ 2.293.570 4 5,21%

Heavy equipmentPT ORIX Indonesia Finance JRBM Alat berat/ US$ 1.889.000 4 5,49%

Heavy equipmentPT ORIX Indonesia Finance SPP Alat berat/ US$ 455.758 4 6,20%

Heavy equipment2015PT Komatsu Astra Finance JRBM Alat berat/ US$ 3.418.620 4 4,54%

Heavy equipmentPT ORIX Indonesia Finance JRBM Alat berat/ US$ 62.830 3 6,02%

Heavy equipment2014PT Komatsu Astra Finance JRBM Alat berat/ US$ 594.210 4 4,54%

Heavy equipmentPT Komatsu Astra Finance SPP Alat berat/ US$ 615.178 4 4,57%

Heavy equipmentPT ORIX Indonesia Finance JRBM Alat berat/ US$ 1.079.100 4 6,02%

Heavy equipmentPT ORIX Indonesia Finance SPP Alat berat/ US$ 97.275 4 6,02%

Heavy equipment2013PT Caterpillar Finance Indonesia JRN Alat berat/ US$ 23.797.851 5 5,23% - 5,27%

Heavy equipmentPT Caterpillar Finance Indonesia JRBM Alat berat/ US$ 1.936.094 4 5,23% - 5,27%

Heavy equipmentPT Caterpillar Finance Indonesia SPP Alat berat/ US$ 3.506.237 4 5,23% - 5,27%

Heavy equipmentPT Komatsu Astra Finance JRBM Alat berat/ US$ 4.461.980 4 4,57% - 5,26%

Heavy equipmentPT Komatsu Astra Finance SPP Alat berat/ US$ 4.343.100 4 4,57% - 5,26%

Heavy equipmentPT ORIX Indonesia Finance SPP Alat berat/ US$ 1.665.576 4 6%

Heavy equipment2012PT Caterpillar Finance Indonesia JRN Alat berat/ US$ 12.137.003 5 5,06% - 5,10%

Heavy equipment






- 67 -

Jadwal pembayaran liabilitas sewa pembiayaan adalah sebagai berikut:

The schedule of future minimum lease payments follows:

2017 2016

Pembayaran yang jatuh tempo pada tahun: Payments due in:2017 - 7.220.987 20172018 6.848.696 9.120.370 20182019 3.817.824 2.861.393 20192020 3.215.683 1.160.715 20202021 1.073.984 - 2021

Jumlah pembayaran liabilitas sew a pembiayaan minimum 14.956.187 20.363.465 Total minimum lease payments

Dikurangi: bunga (1.048.839) (1.094.239) Less: interest

Nilai sekarang pembayaran liabilitas Present value of minimum lease sew a pembiayaan minimum 13.907.348 19.269.226 payments

Dikurangi: bagian liabilitas sew a pembiayaan yang akan jatuh tempo dalam w aktu satu tahun (6.280.984) (12.022.574) Less: current portion

Liabilitas sew a pembiayaan yang akan jatuh tempo dalam w aktu lebih dari satu tahun 7.626.364 7.246.652 Long-term portion

Liabilitas sewa pembiayaan ini dijamin dengan aset yang dibiayainya.

These finance lease liabilities are0 secured by the assets financed.

Pada tahun 2017 dan 2016, beban bunga sewa pembiayaan ini masing-masing sebesar US$ 924.165 dan US$ 1.132.495 (Catatan 32).

In 2017 and 2016, interest expense on these finance leases amounted to US$ 924,165 andUS$ 1,132,495, respectively (Note 32).

21. Pinjaman Bank Jangka Panjang 21. Long-Term Bank Loans

2017 2016

Pihak ketiga - Dolar Amerika Serikat Third parties - U.S. DollarPinjaman sindikasi - Fasilitas Kedua 146.723.117 180.120.555 Syndicated loans - 2nd FacilityPT Bank Danamon Indonesia Tbk 282.045 1.618.971 PT Bank Danamon Indonesia TbkPT Bank Permata Tbk 171.598 1.462.277 PT Bank Permata Tbk

Jumlah 147.176.760 183.201.803 TotalBiaya transaksi yang belum diamortisasi (2.028.169) (2.664.522) Unamortized transaction costs


Dikurangi bagian yang akan jatuh tempo dalam satu tahun Less current portionPinjaman sindikasi - Fasilitas Kedua 46.332.659 40.063.778 Syndicated loans - 2nd FacilityPT Bank Danamon Indonesia Tbk 199.090 1.336.927 PT Bank Danamon Indonesia TbkPT Bank Permata Tbk 171.598 1.290.680 PT Bank Permata Tbk



Bagian yang akan jatuh tempo lebih dari satu tahun 99.523.723 138.923.273 Long-term portion






- 67 -

Jadwal pembayaran liabilitas sewa pembiayaan adalah sebagai berikut:

The schedule of future minimum lease payments follows:

2017 2016

Pembayaran yang jatuh tempo pada tahun: Payments due in:2017 - 7.220.987 20172018 6.848.696 9.120.370 20182019 3.817.824 2.861.393 20192020 3.215.683 1.160.715 20202021 1.073.984 - 2021

Jumlah pembayaran liabilitas sew a pembiayaan minimum 14.956.187 20.363.465 Total minimum lease payments

Dikurangi: bunga (1.048.839) (1.094.239) Less: interest

Nilai sekarang pembayaran liabilitas Present value of minimum lease sew a pembiayaan minimum 13.907.348 19.269.226 payments

Dikurangi: bagian liabilitas sew a pembiayaan yang akan jatuh tempo dalam w aktu satu tahun (6.280.984) (12.022.574) Less: current portion

Liabilitas sew a pembiayaan yang akan jatuh tempo dalam w aktu lebih dari satu tahun 7.626.364 7.246.652 Long-term portion

Liabilitas sewa pembiayaan ini dijamin dengan aset yang dibiayainya.

These finance lease liabilities are0 secured by the assets financed.

Pada tahun 2017 dan 2016, beban bunga sewa pembiayaan ini masing-masing sebesar US$ 924.165 dan US$ 1.132.495 (Catatan 32).

In 2017 and 2016, interest expense on these finance leases amounted to US$ 924,165 andUS$ 1,132,495, respectively (Note 32).

21. Pinjaman Bank Jangka Panjang 21. Long-Term Bank Loans

2017 2016

Pihak ketiga - Dolar Amerika Serikat Third parties - U.S. DollarPinjaman sindikasi - Fasilitas Kedua 146.723.117 180.120.555 Syndicated loans - 2nd FacilityPT Bank Danamon Indonesia Tbk 282.045 1.618.971 PT Bank Danamon Indonesia TbkPT Bank Permata Tbk 171.598 1.462.277 PT Bank Permata Tbk



Dikurangi bagian yang akan jatuh tempo dalam satu tahun Less current portionPinjaman sindikasi - Fasilitas Kedua 46.332.659 40.063.778 Syndicated loans - 2nd FacilityPT Bank Danamon Indonesia Tbk 199.090 1.336.927 PT Bank Danamon Indonesia TbkPT Bank Permata Tbk 171.598 1.290.680 PT Bank Permata Tbk



Bagian yang akan jatuh tempo lebih dari satu tahun 99.523.723 138.923.273 Long-term portion






- 68 -

Jadwal pembayaran kembali pinjaman bank jangka panjang adalah sebagai berikut:

The repayment schedule of long-term bank loansfollows:

2017 2016

Pembayaran yang jatuh tempo pada tahun: Payments due in:2017 - 42.691.385 20172018 46.703.346 44.481.354 20182019 46.415.614 44.193.621 20192020 46.334.852 44.112.000 20202021 7.722.948 7.723.443 2021

Jumlah 147.176.760 183.201.803 Total

Pinjaman Sindikasi Syndicated Loans

Fasilitas Pertama 1st Facility

Pada tanggal 14 November 2013, JRN, JRBM dan SPP, sebagai peminjam dalam negeri dan JBV, JRGL, dan SRS, sebagai peminjam luar negeri memperoleh fasilitas pinjaman sindikasi dari Indonesia Eximbank (Exim), PT Bank Permata Tbk (Permata), PT Bank ICBC Indonesia (ICBC), PT Bank QNB Indonesia Tbk (QNB) dan Qatar National Bank S.A.Q (SAQ) dengan jumlah fasilitas pinjaman sebesar US$ 275.000.000. Jangka waktu pinjaman sindikasi tersebut sampai dengan 30 Desember 2017.

On November 14, 2013, JRN, JRBM and SPP, as onshore borrowers, and JBV, JRGL and SRS, as offshore borrowers, obtained a syndicated loan facility from Indonesia Eximbank (Exim), PT Bank Permata Tbk (Permata), PT Bank ICBC Indonesia (ICBC), PT Bank QNB Indonesia Tbk (QNB), and Qatar National Bank S.A.Q (SAQ) with a total credit facilities of US$ 275,000,000. The term of syndicated loan is until December 30, 2017.

Pada tanggal 19 Februari 2016, Grup telah melunasi seluruh saldo pinjaman sindikasi fasilitas pertama dengan menggunakan dana yang diperoleh dari pinjaman fasilitas sindikasi kedua.

On February 19, 2016, the Group has fully paid the outstanding loan from 1st syndicated facility through the proceeds from 2nd syndicated loan facility.

Fasilitas Kedua 2nd Facility

Pada tanggal 17 Februari 2016, JRN, SPP, JRBM, GSM dan ASA sebagai peminjam dalam negeri, JBV, JRGL dan SRSB sebagai peminjam luar negeri, memperoleh fasilitas pinjaman sindikasi dari Exim, Permata dan ICBC dengan jumlah fasilitas pinjaman sebesar US$ 208.500.000.Jangka waktu fasilitas pinjaman sindikasi tersebut adalah enam puluh (60) bulan sejak pencairan pinjaman sindikasi. Pada tanggal 31 Desember 2016, jumlah fasilitas pinjaman yang telah dicairkan oleh Grup sebesar US$ 198.500.000.

On February 17, 2016, JRN, SPP, JRBM, GSM and ASA as onshore borrowers, JBV, JRGL and SRSB as offshore borrowers obtained a syndicated loan facility from Exim, Permata, ICBC with total credit facilities of US$ 208,500,000. The term of this syndicated loan facility is sixty (60) months as of the utilization date of the syndicated loan. As of December 31, 2016, total loan drawdowns by the Group amounted to US$ 198,500,000.






- 69 -

Fasilitas pinjaman tersebut terdiri dari Fasilitas A sebesar US$ 123.500.000, Fasilitas B sebesar US$ 40.000.000, Fasilitas C sebesar US$ 30.000.000 dan Fasilitas D sebesar US$ 15.000.000. JRN, JRBM dan SPP harus menggunakan pinjaman Fasilitas A dengan prioritas untuk membayar biaya-biaya (termasuk biaya legal, biaya dibayar dimuka dan biaya komitmen), biaya pajak yang terjadi sehubungan dengan pinjaman tersebut dan pelunasan fasilitas yang ada, dan saldo yang tersisa akan digunakan untuk modal kerja dan pembangunan infastruktur Proyek Bakan, Seruyung, Lanut Utara dan Pani. Fasilitas B akan digunakan oleh JRGL untuk pembangunan infrastruktur Proyek Penjom. Fasilitas C akan digunakan peminjam dalam negeri untuk pembangunan JRBM, SPP dan GSM. Fasilitas D digunakan sebagai modal kerja dan pembangunan oleh peminjam dalam negeri.

The loan facility consists of Facility A amounting to US$ 123,500,000, Facility B amounting to US$ 40,000,000, Facility C amounting to US$ 30,000,000 and Facility D amounting to US$ 15,000,000. JRN, JRBM and SPP shall apply all amounts borrowed under facilities Facility A in the following order of priority, for payments of fees (including legal fees, prepayment fees, and commitment fees), taxes incurred by the borrowers in connection with the facilities and the repayment of the existing facilities and any amount remaining to be utilized towards financing and/or refinancing Capital Expenditure and/or the development of the infrastructure in Bakan, Seruyung, North Lanut and Pani Project. Facility B shall be utilized by JRGL for financing and/ or refinancing capital expenditure and/or the development of the infrastructure in respect of Penjom Project. Facility C shall be used for capital expenditure purposes in JRBM, SPP and GSM of onshore borrowers. Facility D shall be used for working capital and capital expenditure purposes of onshore borrowers.

Masing-masing fasilitas pinjaman dikenakan bungaagregat per tahun yaitu London Interbank Offered Rate (“LIBOR”) dan Margin. Margin adalah sebesar 5,75%, untuk pemberi pinjaman dalam negeri dan 5,50% untuk pemberi pinjaman luar negeri.

The interest rate of each facility is the aggregate percentage per annum of London Interbank Offered Rate (“LIBOR”) and Margin. Margin is 5.75% in respect of Onshore Lender and 5.50% in respect of Offshore Lender.

Fasilitas pinjaman sindikasi ini dijamin denganjaminan fidusia atas aset bergerak, piutang, persediaan, bangunan, penerimaan asuransi, 51% dari seluruh saham Perusahaan yang ditempatkan dalam JRN, dan seluruh saham JRN yang ditempatkan pada entitas anak yang ikut serta dalam perjanjian pinjaman sindikasi.

The security under the syndicated loan facility are fiducias of moveable assets, receivable, inventory, buildings, insurance proceeds, 51% of the Company’s shares in JRN, and all of JRN’s shares in subsidiaries that entered into syndicated loan facility agreement.

Sehubungan dengan fasilitas pinjaman sindikasi tersebut, JRN, JRBM dan SPP membuka rekening escrow di Permata yang hanya digunakan untuk menerima dan membayar pinjaman. Pada tanggal pelaporan, rekening escrow ini disajikan sebagai rekening bank yang dibatasi penggunaannya (Catatan 13).

In connection with these syndicated loan facilities, JRN, JRBM and SPP opened an escrow account in Permata which is used for the proceeds and repayments of the loan. At reporting dates, the escrow account is presented as part of restricted cash in banks (Note 13).

JRN harus memastikan kondisi keuangan sebagai berikut:

JRN is required to maintain financial ratios and conditions follows:

a. Rasio keuangan: a. Financial ratios:

• Total Debt to Equity Ratio tidak melebihi 1,25:1.

• The ratio of Total Debt to Equity shall not exceed 1.25:1.

• Total Debt to EBITDA Ratio ini tidak melebihi 3:1.

• The ratio of Total Debt to EBITDA shall not exceed 3:1.

• Adjusted EBITDA to Debt Service Ratio,tidak kurang dari 1,2:1.

• The ratio of Adjusted EBITDA to Debt Service, shall not be less than 1.2:1.






- 69 -

Fasilitas pinjaman tersebut terdiri dari Fasilitas A sebesar US$ 123.500.000, Fasilitas B sebesar US$ 40.000.000, Fasilitas C sebesar US$ 30.000.000 dan Fasilitas D sebesar US$ 15.000.000. JRN, JRBM dan SPP harus menggunakan pinjaman Fasilitas A dengan prioritas untuk membayar biaya-biaya (termasuk biaya legal, biaya dibayar dimuka dan biaya komitmen), biaya pajak yang terjadi sehubungan dengan pinjaman tersebut dan pelunasan fasilitas yang ada, dan saldo yang tersisa akan digunakan untuk modal kerja dan pembangunan infastruktur Proyek Bakan, Seruyung, Lanut Utara dan Pani. Fasilitas B akan digunakan oleh JRGL untuk pembangunan infrastruktur Proyek Penjom. Fasilitas C akan digunakan peminjam dalam negeri untuk pembangunan JRBM, SPP dan GSM. Fasilitas D digunakan sebagai modal kerja dan pembangunan oleh peminjam dalam negeri.

The loan facility consists of Facility A amounting to US$ 123,500,000, Facility B amounting to US$ 40,000,000, Facility C amounting to US$ 30,000,000 and Facility D amounting to US$ 15,000,000. JRN, JRBM and SPP shall apply all amounts borrowed under facilities Facility A in the following order of priority, for payments of fees (including legal fees, prepayment fees, and commitment fees), taxes incurred by the borrowers in connection with the facilities and the repayment of the existing facilities and any amount remaining to be utilized towards financing and/or refinancing Capital Expenditure and/or the development of the infrastructure in Bakan, Seruyung, North Lanut and Pani Project. Facility B shall be utilized by JRGL for financing and/ or refinancing capital expenditure and/or the development of the infrastructure in respect of Penjom Project. Facility C shall be used for capital expenditure purposes in JRBM, SPP and GSM of onshore borrowers. Facility D shall be used for working capital and capital expenditure purposes of onshore borrowers.

Masing-masing fasilitas pinjaman dikenakan bungaagregat per tahun yaitu London Interbank Offered Rate (“LIBOR”) dan Margin. Margin adalah sebesar 5,75%, untuk pemberi pinjaman dalam negeri dan 5,50% untuk pemberi pinjaman luar negeri.

The interest rate of each facility is the aggregate percentage per annum of London Interbank Offered Rate (“LIBOR”) and Margin. Margin is 5.75% in respect of Onshore Lender and 5.50% in respect of Offshore Lender.

Fasilitas pinjaman sindikasi ini dijamin denganjaminan fidusia atas aset bergerak, piutang, persediaan, bangunan, penerimaan asuransi, 51% dari seluruh saham Perusahaan yang ditempatkan dalam JRN, dan seluruh saham JRN yang ditempatkan pada entitas anak yang ikut serta dalam perjanjian pinjaman sindikasi.

The security under the syndicated loan facility are fiducias of moveable assets, receivable, inventory, buildings, insurance proceeds, 51% of the Company’s shares in JRN, and all of JRN’s shares in subsidiaries that entered into syndicated loan facility agreement.

Sehubungan dengan fasilitas pinjaman sindikasi tersebut, JRN, JRBM dan SPP membuka rekening escrow di Permata yang hanya digunakan untuk menerima dan membayar pinjaman. Pada tanggal pelaporan, rekening escrow ini disajikan sebagai rekening bank yang dibatasi penggunaannya (Catatan 13).

In connection with these syndicated loan facilities, JRN, JRBM and SPP opened an escrow account in Permata which is used for the proceeds and repayments of the loan. At reporting dates, the escrow account is presented as part of restricted cash in banks (Note 13).


JRN is required to maintain financial ratios and conditions follows:

a. Rasio keuangan: a. Financial ratios:

• Total Debt to Equity Ratio tidak melebihi 1,25:1.

• The ratio of Total Debt to Equity shall not exceed 1.25:1.

• Total Debt to EBITDA Ratio ini tidak melebihi 3:1.

• The ratio of Total Debt to EBITDA shall not exceed 3:1.

• Adjusted EBITDA to Debt Service Ratio,tidak kurang dari 1,2:1.

• The ratio of Adjusted EBITDA to Debt Service, shall not be less than 1.2:1.






- 70 -

b. JRN harus memastikan produksi emas dari entitas anak lebih besar atau sama dengan 75% dari tingkat estimasi produksi yang dimuat di dalam anggaran.

b. JRN shall ensure that gold production levels of the Group are all at times greater than or equal to 75% of the projected and budgeted production levels set out in the budget.

c. Pada timbulnya: c. On the incurrence of:

• Permitted Indebtedness dan/atau Permitted Capital Raising, JRN harus memastikan Total Debt to Equity Ratiotidak lebih dari 1:1; atau

• any Permitted Indebtedness and/or Permitted Capital Raising, JRN shall ensure that the ratio of Total Debt to Equity shall not exceed 1:1; or

• Financial Indebtedness, JRN harus memastikan Total Debt to Equity Ratiotidak lebih dari 0,75:1.

• any Financial Indebtedness, JRN shall ensure that the ratio of Total Debt toEquity shall not exceed 0.75:1.

d. JRN harus memenuhi Reserve Tail Ratio tidak kurang dari 1,2:1.

d. JRN shall procure that at all times the Reserve Tail Ratio shall not be less than 1.2:1.

Periode pengujian untuk persyaratan rasio-rasio keuangan di atas dilakukan setiap tiga (3) bulan.

Testing period for the requirement of the financial ratios are every three (3) months.

Peminjam diharuskan untuk memenuhi pembatasan pinjaman tertentu selain pembatasan keuangan diantaranya, membatasi peminjam untuk menjual, menyewakan, mengalihkan atau melepaskan aset, melakukan demerger, merger or corporate reconstruction, untuk membayar atau mengumumkan dividen, dan mengubah kegiatan usahanya tanpa persetujuan tertulis dari kreditur.

The borrowers are required to fulfill certain loan covenants other than the financial covenantswhich among others, restrict the borrowers to sell, lease, transfer or dispose their assets; conduct demerger, merger or corporate reconstruction; to pay or declare dividends; and to change the nature of their business without a written consent from the lenders.

Rincian saldo pinjaman sindikasi berdasarkan anggota sindikasi adalah sebagai berikut:

The details of the outstanding balance of the syndicated loans based on syndicated participants follows:

2017 2016

Indonesia Eximbank 119.630.222 154.259.444 Indonesia EximbankPT Bank Permata Tbk 10.555.556 13.611.111 PT Bank Permata Tbk PT Bank ICBC Indonesia 9.500.000 12.250.000 PT Bank ICBC Indonesia PT Bank Mandiri (Persero) Tbk 7.037.339 - PT Bank Mandiri (Persero) Tbk

Jumlah 146.723.117 180.120.555 Total

PT Bank Danamon Indonesia Tbk (Danamon) PT Bank Danamon Indonesia Tbk (Danamon)

Pada tanggal 22 Mei 2013, JRBM dan SPP, entitas anak, memperoleh fasilitas pinjaman dari Danamon untuk pembiayaan pembelian alat-alat berat, dengan jumlah maksimum pinjaman keseluruhan sebesar US$ 10.000.000. Jangka waktu pinjaman 48 bulan terhitung sejak setiap tanggal penarikan termasuk 3 bulan masa tenggang (grace period). Fasilitas pinjaman tersebut dikenakan suku bunga 6% per tahun dan dijamin dengan aset tetap (Catatan 9).

On May 22, 2013, JRBM and SPP, subsidiaries, obtained loan facilities from Danamon, for heavy equipment financing with total maximum loan facilities of US$ 10,000,000. The term of loan facilities is 48 months as of each drawdown date including a 3 months grace period. These loans bear interest at 6% per annum and are secured with property, plant and equipment (Note 9).






- 71 -

Berdasarkan Perubahan terhadap Perjanjian Kredit No. 66 tanggal 14 Oktober 2014, JRBM dan SPPmemperoleh tambahan fasilitas pinjaman berupa fasilitas Term Loan 2 dengan jumlah maksimum pinjaman sebesar US$ 3.000.000. Jangka waktu pinjaman 48 bulan terhitung sejak setiap tanggal penarikan termasuk 3 bulan masa tenggang (grace period). Fasilitas pinjaman tersebut dikenakan suku bunga 6% per tahun dan dijamin dengan aset tetap (Catatan 9).

Based on Deed of Changes in Agreement No. 66 dated October 14, 2014, JRBM and SPP has obtained additional loan facilities Term Loan Facility 2 with total maximum loan facilities of US$ 3,000,000. The term of loan facilities is 48 months as of each drawdown date including a 3 months grace period. These loans bear interest at 6% per annum and secured with property, plant and equipment (Note 9).

Berdasarkan perubahan perjanjian tanggal 17 Desember 2015, JRBM dan SPP diharuskan untuk mempertahankan rasio-rasio keuangan sebagai berikut:

Based on the amendment agreement dated December 17, 2015, JRBM and SPP is required to maintain financial ratios as follows:

a. Debt to Equity Ratio maksimum 1,25 a. Debt to Equity Ratio maximum 1.25

b. EBITDA maksimum 3,0 b. EBITDA maximum 3.0

c. Adjusted EBITDA to Debt Service Coverage Ratio minimum 1,2

c. Adjusted Debt Service Coverage Ratio minimum 1.2

Berdasarkan Perubahan Perjanjian Kredit tanggal 22 Agustus 2016, JRN, JRBM dan SPP memperoleh fasilitas Term Loan II dengan jumlah maksimum pinjaman sebesar US$ 1.320.000.dengan jangka waktu pinjaman sampai dengan 11 Mei 2019. Suku bunga untuk fasilitas pinjaman tersebut adalah 6,5% per tahun.

Based on the Amendement Credit Facility Agreement dated August 22, 2016, JRN, JRBM and SPP granted loan facility Term Loan II, with total maximum facilities of US$ 1,320,000. The term of loans is up to May 11, 2019. These loans bear interest at 6.5% per annum.


Pada tanggal 21 Juni 2013, JRBM dan SPP, entitas anak, memperoleh fasilitas pinjaman dari Permata untuk pembiayaan pembelian alat-alat berat dengan jumlah maksimum pinjaman sebesar US$ 10.000.000. Jangka waktu pinjaman adalah 48 bulan termasuk 3 bulan availability period dan 6 bulan masa tenggang (grace period). Suku bunga untuk fasilitas pinjaman tersebut adalah 6% per tahun dan dijamin dengan aset tetap yang dibiayai (Catatan 9). Pada tanggal 31 Desember 2017 dan 2016, saldo pinjaman fasilitas ini masing-masing sebesar US$ 171.598 dan US$ 1.462.277.

On June 21, 2013, JRBM and SPP, subsidiaries, have obtained loan facilities from Permata for heavy equipment financing with total maximum facilities of US$ 10,000,000. The term of loans is 48 months including 3 months’ availability period and 6 months grace period. These loans bear interest at 6% per annum and are secured with financed assets (Note 9). As of December 31, 2017 and 2016, outstanding loans of these facilities amounted to US$ 171,598 and US$ 1,462,277, respectively.

JRBM dan SPP telah menandatangani Akta Perubahan Pertama Pemberian Fasilitas Perbankan No. 8 dan 10 pada tanggal2 Agustus 2013.

JRBM and SPP have signed Deed of First Amendment Providing Banking Facilities Nos. 8 and 10 on August 2, 2013.






- 71 -

Berdasarkan Perubahan terhadap Perjanjian Kredit No. 66 tanggal 14 Oktober 2014, JRBM dan SPPmemperoleh tambahan fasilitas pinjaman berupa fasilitas Term Loan 2 dengan jumlah maksimum pinjaman sebesar US$ 3.000.000. Jangka waktu pinjaman 48 bulan terhitung sejak setiap tanggal penarikan termasuk 3 bulan masa tenggang (grace period). Fasilitas pinjaman tersebut dikenakan suku bunga 6% per tahun dan dijamin dengan aset tetap (Catatan 9).

Based on Deed of Changes in Agreement No. 66 dated October 14, 2014, JRBM and SPP has obtained additional loan facilities Term Loan Facility 2 with total maximum loan facilities of US$ 3,000,000. The term of loan facilities is 48 months as of each drawdown date including a 3 months grace period. These loans bear interest at 6% per annum and secured with property, plant and equipment (Note 9).

Berdasarkan perubahan perjanjian tanggal 17 Desember 2015, JRBM dan SPP diharuskan untuk mempertahankan rasio-rasio keuangan sebagai berikut:

Based on the amendment agreement dated December 17, 2015, JRBM and SPP is required to maintain financial ratios as follows:

a. Debt to Equity Ratio maksimum 1,25 a. Debt to Equity Ratio maximum 1.25

b. EBITDA maksimum 3,0 b. EBITDA maximum 3.0

c. Adjusted EBITDA to Debt Service Coverage Ratio minimum 1,2

c. Adjusted Debt Service Coverage Ratio minimum 1.2

Berdasarkan Perubahan Perjanjian Kredit tanggal 22 Agustus 2016, JRN, JRBM dan SPP memperoleh fasilitas Term Loan II dengan jumlah maksimum pinjaman sebesar US$ 1.320.000.dengan jangka waktu pinjaman sampai dengan 11 Mei 2019. Suku bunga untuk fasilitas pinjaman tersebut adalah 6,5% per tahun.

Based on the Amendement Credit Facility Agreement dated August 22, 2016, JRN, JRBM and SPP granted loan facility Term Loan II, with total maximum facilities of US$ 1,320,000. The term of loans is up to May 11, 2019. These loans bear interest at 6.5% per annum.


Pada tanggal 21 Juni 2013, JRBM dan SPP, entitas anak, memperoleh fasilitas pinjaman dari Permata untuk pembiayaan pembelian alat-alat berat dengan jumlah maksimum pinjaman sebesar US$ 10.000.000. Jangka waktu pinjaman adalah 48 bulan termasuk 3 bulan availability period dan 6 bulan masa tenggang (grace period). Suku bunga untuk fasilitas pinjaman tersebut adalah 6% per tahun dan dijamin dengan aset tetap yang dibiayai (Catatan 9). Pada tanggal 31 Desember 2017 dan 2016, saldo pinjaman fasilitas ini masing-masing sebesar US$ 171.598 dan US$ 1.462.277.

On June 21, 2013, JRBM and SPP, subsidiaries, have obtained loan facilities from Permata for heavy equipment financing with total maximum facilities of US$ 10,000,000. The term of loans is 48 months including 3 months’ availability period and 6 months grace period. These loans bear interest at 6% per annum and are secured with financed assets (Note 9). As of December 31, 2017 and 2016, outstanding loans of these facilities amounted to US$ 171,598 and US$ 1,462,277, respectively.

JRBM dan SPP telah menandatangani Akta Perubahan Pertama Pemberian Fasilitas Perbankan No. 8 dan 10 pada tanggal2 Agustus 2013.

JRBM and SPP have signed Deed of First Amendment Providing Banking Facilities Nos. 8 and 10 on August 2, 2013.






- 72 -

Mulai Juni 2014, JRBM dan SPP diharuskan untukmempertahankan rasio-rasio keuangan sebagai berikut:

Starting June 2014, JRBM and SPP are required to maintain financial ratios as follows:

• Total Debt to Equity Ratio maksimum 4,0:1 • Total Debt to Equity Ratio maximum 4.0:1

• Total Debt Service Coverage Ratiominimum 1,1:0

• Total Debt Service Coverage Ratio minimum 1.1:0

Berdasarkan Akta Perubahan Ketiga Perjanjian Fasilitas Perbankan No. 20 tanggal 10 Juni 2015, jangka waktu fasilitas Term Loan I, Term Loan II dan Term Loan III yang diterima oleh JRBM fasilitas pinjaman sampai dengan 17 April 2018.

Based on the Third Amendment of Banking Facility Agreement No. 20 dated June 10, 2015, Term Loan I, Term Loan II and Term Loan III which received by JRBM up to April 17, 2018.

Berdasarkan Akta Perubahan Keempat Perjanjian Fasilitas Perbankan No. 22 tanggal 10 Juni 2015, jangka waktu fasilitas Term Loan I yang diterima oleh SPP sampai dengan tanggal 21 Juni 2017, Term Loan II sampai dengan tanggal 2 Agustus 2017, Term Loan III sampai dengan tanggal 17 April 2018, dan Term Loan IV sampai dengan 20 Maret 2018.

Based on the 4th Amendment Deed of Banking Facility Agreement No. 22 dated June 10, 2015, facility loan received by SPP, which is Term Loan I up to June 21, 2017, Term Loan II up to August 2, 2017, Term Loan III up to April 17, 2018 and Term Loan IV up to 20 March 2018.

Beban bunga pinjaman bank jangka panjangdialokasikan sebagai berikut:

Interest expense of long-term bank loans is allocated as follows:

2017 2016

Aset eksplorasi dan evaluasi (Catatan 10) 1.315.854 - Exploration and evaluation assets (Note 10)Beban bunga dan keuangan lainnya Interest and other f inancial charges

(Catatan 32) 11.494.881 12.966.182 (Note 32)

Jumlah 12.810.735 12.966.182 Total

22. Surat Utang Jangka Menengah 22. Medium Term Notes

2017

Surat Utang Jangka Menengah - 1 36.848.699 Medium Term Notes - 1Surat Utang Jangka Menengah - 2 36.848.699 Medium Term Notes - 2Surat Utang Jangka Menengah - 3 36.848.699 Medium Term Notes - 3

Jumlah 110.546.097 TotalBiaya transaksi yang belum diamortisasi (355.308) Unamortized transaction costs

Jumlah - bersih 110.190.789 Net






- 73 -

Surat Utang Jangka Menengah - 1 (SUJM-1) Medium Term Notes - 1 (MTN-1)

Pada tanggal 16 Mei 2017, JRN menandatangani akta perjanjian penerbitan SUJM-1 dengan jumlah pokok sebesar Rp 500.000.000.000, dimana tanggal penerbitan untuk SUJM-1 tersebut adalahtanggal 18 Mei 2017. Jangka waktu SUJM -1adalah 36 bulan terhitung sejak tanggal penerbitan surat utang. Fasilitas SUJM -1 tersebut dikenakan suku bunga 11,05% per tahun dan akan dibayarkan setiap 3 bulan.

On May 16, 2017, JRN, signed the deed of agreement of MTN-1 amounting toRp 500,000,000,000, which the issuance date for SUJM-1 is May 18, 2017. The term of MTN-1 is 36 months from date issuance. These MTN-1 bear interest at 11.05% per annum and will be paid quarterely.


Pada tanggal 28 Juli 2017, JRN menandatangani akta perjanjian penerbitan SUJM-2 dengan jumlahpokok sebesar Rp 500.000.000.000, dimanatanggal penerbitan untuk SUJM-2 tersebut adalah tanggal 4 Agustus 2017. Jangka waktu SUJM -2adalah 36 bulan terhitung sejak tanggal penerbitan surat utang. Fasilitas SUJM -2 tersebut dikenakan suku bunga 11,05% per tahun dan akan dibayarkan setiap 3 bulan.

On July 28, 2017, JRN, signed the deed of agreement of MTN-2 amounting toRp 500,000,000,000, which the issuance date August 4, 2017. The term of MTN-2 is 36 months from date issuance. These MTN-2 bear interest at 11.05% per annum and will be paid quarterely.


Pada tanggal 29 September 2017, JRN menandatangani akta perjanjian penerbitan SUJM-3 tahap 1 dengan jumlah pokok sebesar Rp 120.000.000.000, dimana tanggal penerbitan untuk SUJM-3 tahap 1 tersebut adalah tanggal2 Oktober 2017. Jangka waktu SUJM -3 tahap 1 adalah 36 bulan terhitung sejak tanggal penerbitan surat utang. Fasilitas SUJM -3 tahap 1 tersebut dikenakan suku bunga 11,00% per tahun dan akan dibayarkan setiap 3 bulan.

On September 29, 2017, JRN, signed the deed of agreement of MTN-3 phase 1 amounting toRp 120,000,000,000, which the issuance date October 2, 2017. The term of MTN-3 phase 1 is 36 months from date issuance. These MTN-3 phase 1 bear interest at 11.00% per annum and will bepaid quarterely.

Pada tanggal 12 Desember 2017, JRN menandatangani akta perjanjian penerbitan SUJM-3 tahap 2 dengan jumlah pokok sebesar Rp 380.000.000.000, dimana tanggal penerbitan untuk SUJM-3 tahap 2 tersebut adalah tanggal 14 Desember 2017. Jangka waktu SUJM -3 tahap 2adalah 36 bulan terhitung sejak tanggal penerbitan surat utang. Fasilitas SUJM -3 tahap 2 tersebut dikenakan suku bunga 10,50% per tahun dan dibayarkan setiap 3 bulan.

On December 12, 2017, JRN, signed the deed of agreement of MTN-3 phase 2 amounting toRp 380,000,000,000, which the issuance dateDecember 14, 2017. The term of MTN-3 phase 2is 36 months from date issuance. These MTN-3phase 2 bear interest at 10.50% per annum and will be paid quarterely.


JRN is required to maintain financial ratios and conditions as follows:

• Pinjaman Bersih dibagi EBITDA maksimum sebesar 5 kali untuk tahun 2017 dan 2018, 4 kali tahun 2019 dan 3 kali untuk seterusnya.

• Net Loans divided by EBITDA maximum of 5 times for 2017 and 2018, 4 times in 2019 and 3 times onward.

• Total Debt Service Coverage Ratiominimum 1,2:0.

• Total Debt Service Coverage Ratio minimum 1.2:0.






- 73 -


Pada tanggal 16 Mei 2017, JRN menandatangani akta perjanjian penerbitan SUJM-1 dengan jumlah pokok sebesar Rp 500.000.000.000, dimana tanggal penerbitan untuk SUJM-1 tersebut adalahtanggal 18 Mei 2017. Jangka waktu SUJM -1adalah 36 bulan terhitung sejak tanggal penerbitan surat utang. Fasilitas SUJM -1 tersebut dikenakan suku bunga 11,05% per tahun dan akan dibayarkan setiap 3 bulan.

On May 16, 2017, JRN, signed the deed of agreement of MTN-1 amounting toRp 500,000,000,000, which the issuance date for SUJM-1 is May 18, 2017. The term of MTN-1 is 36 months from date issuance. These MTN-1 bear interest at 11.05% per annum and will be paid quarterely.


Pada tanggal 28 Juli 2017, JRN menandatangani akta perjanjian penerbitan SUJM-2 dengan jumlahpokok sebesar Rp 500.000.000.000, dimanatanggal penerbitan untuk SUJM-2 tersebut adalah tanggal 4 Agustus 2017. Jangka waktu SUJM -2adalah 36 bulan terhitung sejak tanggal penerbitan surat utang. Fasilitas SUJM -2 tersebut dikenakan suku bunga 11,05% per tahun dan akan dibayarkan setiap 3 bulan.

On July 28, 2017, JRN, signed the deed of agreement of MTN-2 amounting toRp 500,000,000,000, which the issuance date August 4, 2017. The term of MTN-2 is 36 months from date issuance. These MTN-2 bear interest at 11.05% per annum and will be paid quarterely.


Pada tanggal 29 September 2017, JRN menandatangani akta perjanjian penerbitan SUJM-3 tahap 1 dengan jumlah pokok sebesar Rp 120.000.000.000, dimana tanggal penerbitan untuk SUJM-3 tahap 1 tersebut adalah tanggal2 Oktober 2017. Jangka waktu SUJM -3 tahap 1 adalah 36 bulan terhitung sejak tanggal penerbitan surat utang. Fasilitas SUJM -3 tahap 1 tersebut dikenakan suku bunga 11,00% per tahun dan akan dibayarkan setiap 3 bulan.

On September 29, 2017, JRN, signed the deed of agreement of MTN-3 phase 1 amounting toRp 120,000,000,000, which the issuance date October 2, 2017. The term of MTN-3 phase 1 is 36 months from date issuance. These MTN-3 phase 1 bear interest at 11.00% per annum and will bepaid quarterely.

Pada tanggal 12 Desember 2017, JRN menandatangani akta perjanjian penerbitan SUJM-3 tahap 2 dengan jumlah pokok sebesar Rp 380.000.000.000, dimana tanggal penerbitan untuk SUJM-3 tahap 2 tersebut adalah tanggal 14 Desember 2017. Jangka waktu SUJM -3 tahap 2adalah 36 bulan terhitung sejak tanggal penerbitan surat utang. Fasilitas SUJM -3 tahap 2 tersebut dikenakan suku bunga 10,50% per tahun dan dibayarkan setiap 3 bulan.

On December 12, 2017, JRN, signed the deed of agreement of MTN-3 phase 2 amounting toRp 380,000,000,000, which the issuance dateDecember 14, 2017. The term of MTN-3 phase 2is 36 months from date issuance. These MTN-3phase 2 bear interest at 10.50% per annum and will be paid quarterely.


JRN is required to maintain financial ratios and conditions as follows:

• Pinjaman Bersih dibagi EBITDA maksimum sebesar 5 kali untuk tahun 2017 dan 2018, 4 kali tahun 2019 dan 3 kali untuk seterusnya.

• Net Loans divided by EBITDA maximum of 5 times for 2017 and 2018, 4 times in 2019 and 3 times onward.

• Total Debt Service Coverage Ratiominimum 1,2:0.

• Total Debt Service Coverage Ratio minimum 1.2:0.






- 74 -

• Pinjaman Bersih terhadap total ekuitas sebesar maksimum 1:1,5.

• Net Loans to total equity of a maximum of 1: 1.5.

Pada tahun 2017, beban bunga surat utang jangka menengah ini sebesar US$ 4.673.510 (Catatan 32).

In 2017, interest expense on these medium term notes amounted to US$ 4,673,510 (Note 32).

23. Cadangan Biaya Reklamasi dan Penutupan Tambang

23. Reclamation and Mine Closure Reserve

Akun ini merupakan estimasi biaya dari JRBM, SPPdan JRGL yang berhubungan dengan biaya reklamasi dan penutupan tambang yang akan terjadi pada akhir masa produksi tambang.

This account represents estimated costs of JRBM,SPP and JRGL related to the reclamation and mine closure cost to be incurred at the end of a mine’s life.

Mutasi dari cadangan biaya reklamasi dan penutupan tambang adalah sebagai berikut:

The movements in the reclamation and mine closure reserve follows:

2017 2016

Cadangan biaya reklamasi Reclamation reserve

Saldo aw al tahun 732.070 497.580 Balance at the beginning of the yearPenambahan selama tahun berjalan

(Catatan 29) 516.235 349.981 Additions during the year (Note 29)Pengeluaran selama tahun berjalan (24.614) (115.491) Expenditures during the year

Saldo akhir tahun 1.223.691 732.070 Balance at the end of the year

Cadangan penutupan tambang Mine closure reserve

Saldo aw al tahun 17.791.501 17.432.304 Balance at beginning of the yearPengurangan selama

tahun berjalan (5.411.960) (644.000) Deductions during the yearAkresi selama tahun berjalan (Catatan 32) 901.627 1.003.197 Accretion during the year (Note 32)

Saldo akhir tahun 13.281.168 17.791.501 Balance at the end of the year

Jumlah 14.504.859 18.523.571 Total

Manajemen berkeyakinan bahwa cadangan pada tanggal 31 Desember 2017 dan 2016 sudah memadai untuk menutupi semua liabilitas yang timbul dari aktivitas penutupan tambang dan reklamasi.

The management believes that the reserve as of December 31, 2017 and 2016 is adequate to cover all liabilities arising from the mine closure activities and reclamation.






- 75 -

24. Pengukuran Nilai Wajar 24. Fair Value Measurement

Tabel berikut menyajikan pengukuran nilai wajar aset keuangan dan liabilitas keuangan tertentu Grup:

The following table provides the fair value disclosure of the Group’s certain financial asset and liabilities:

Input signifikanyang tidak

Input signifikan dapatHarga kuotasian yang dapat diobservasi dalam pasar aktif/ di observasi (Level 3)/

(Level 1)/ (Level 2)/ Significant Quoted prices Significant unobservable

Nilai Tercatat/ in active markets observable inputs inputsCarrying Values (Level 1) (Level 2) (Level 3)

Aset yang diukur pada nilai wajar: Assets measured at fair value:Aset derivatif 936.676 - 936.676 - Derivative asset

Liabilitas yang nilai wajarnya disajikan Liabilities for which fair values are disclosed: Pinjaman dari pihak berelasi 72.924.347 - 67.322.499 - Loan from a related partySurat utang jangka menengah 110.190.789 - 94.975.252 - Medium term notesLiabilitas derivatif 4.051.076 - 4.051.076 - Derivative liabilities

Loans from non-bank financial Utang lembaga keuangan bukan bank 142.553 - 126.766 - institution Pinjaman bank 145.148.591 - 145.128.977 - Bank loans Sewa pembiayaan 13.907.348 - 13.907.348 - Finance lease liabilities

Fair value measurement using:

2017Pengukuran nilai wajar menggunakan:/






Liabilitas yang nilai wajarnya disajikan Liabilities for which fair values are disclosed: Pinjaman dari pihak berelasi 79.875.441 - 69.215.209 - Loan from a related partyPinjaman dari pihak ketiga 1.200.000 - 1.175.661 - Loan from a third party




Nilai wajar instrumen keuangan yang tidak diperdagangkan di pasar aktif ditentukan menggunakan teknik penilaian. Teknik penilaian ini memaksimalkan penggunaan data pasar yang dapat diobservasi yang tersedia dan sesedikit mungkin mengandalkan estimasi spesifik yang dibuat oleh entitas. Jika seluruh input signifikan yang dibutuhkan untuk menentukan nilai wajar dapat diobservasi, maka instrumen tersebut termasuk dalam hirarki Level 2. Nilai wajar aset derivatif, pinjaman dari pihak berelasi, pinjaman dari pihak ketiga, utang lembaga keuangan bukanbank, pinjaman bank, dan sewa pembiayaan diestimasi berdasarkan arus kas yang didiskontokan menggunakan suku bunga pasar yang dapat diobservasi.

The fair value of financial instruments that are not traded in an active market is determined by using valuation techniques. These valuation techniquesmaximize the use of observable market data where it is available and rely as little as possible on entity’s specific estimates. If all significant inputs required to fair value an instrument are observable, the instrument is included in Level 2.The fair value of derivaitive asset, loans from a related party, from a third party, and from nonbank financial institution, bank loans and lease liabilities categorized as level 2 are estimated based on discounted cashflow using market observable interest rates.






- 75 -

24. Pengukuran Nilai Wajar 24. Fair Value Measurement

Tabel berikut menyajikan pengukuran nilai wajar aset keuangan dan liabilitas keuangan tertentu Grup:

The following table provides the fair value disclosure of the Group’s certain financial asset and liabilities:






Liabilitas yang nilai wajarnya disajikan Liabilities for which fair values are disclosed: Pinjaman dari pihak berelasi 72.924.347 - 67.322.499 - Loan from a related partySurat utang jangka menengah 110.190.789 - 94.975.252 - Medium term notesLiabilitas derivatif 4.051.076 - 4.051.076 - Derivative liabilities









Liabilitas yang nilai wajarnya disajikan Liabilities for which fair values are disclosed: Pinjaman dari pihak berelasi 79.875.441 - 69.215.209 - Loan from a related partyPinjaman dari pihak ketiga 1.200.000 - 1.175.661 - Loan from a third party




Nilai wajar instrumen keuangan yang tidak diperdagangkan di pasar aktif ditentukan menggunakan teknik penilaian. Teknik penilaian ini memaksimalkan penggunaan data pasar yang dapat diobservasi yang tersedia dan sesedikit mungkin mengandalkan estimasi spesifik yang dibuat oleh entitas. Jika seluruh input signifikan yang dibutuhkan untuk menentukan nilai wajar dapat diobservasi, maka instrumen tersebut termasuk dalam hirarki Level 2. Nilai wajar aset derivatif, pinjaman dari pihak berelasi, pinjaman dari pihak ketiga, utang lembaga keuangan bukanbank, pinjaman bank, dan sewa pembiayaan diestimasi berdasarkan arus kas yang didiskontokan menggunakan suku bunga pasar yang dapat diobservasi.

The fair value of financial instruments that are not traded in an active market is determined by using valuation techniques. These valuation techniquesmaximize the use of observable market data where it is available and rely as little as possible on entity’s specific estimates. If all significant inputs required to fair value an instrument are observable, the instrument is included in Level 2.The fair value of derivaitive asset, loans from a related party, from a third party, and from nonbank financial institution, bank loans and lease liabilities categorized as level 2 are estimated based on discounted cashflow using market observable interest rates.






- 76 -

25. Modal Saham 25. Capital Stock

Susunan kepemilikan saham Perusahaan berdasarkan catatan yang dibuat oleh PT Adimitra. Jasa Korpora, Biro Administrasi Efek, adalah sebagai berikut:

The share ownership in the Company based on the record of PT Adimitra. Jasa Korpora, share’s registrar, is as follows:

Modal Persentase Ditempatkan dan

Kepemilikan/ Disetor Penuh/Jumlah Saham/ Percentage of Issued and

Total Shares Ownership Paid-up Capital% US$

Jimmy Budiarto 24.640.578.930 93,12 54.477.496 Jimmy BudiartoWilliam Sunarta (Direktur) 19.946.000 0,08 44.347 William Sunarta (Director)Masyarakat (kepemilikan masing- Public (ownership interest of

masing kurang dari 5%) 1.799.475.070 6,80 4.308.158 less than 5% each)

Jumlah 26.460.000.000 100,00 58.830.001 Total

Name of StockholdersPemegang Saham

31 Desember 2017/December 31, 2017

Modal Persentase Ditempatkan dan

Kepemilikan/ Disetor Penuh/Jumlah Saham/ Percentage of Issued and

Total Shares Ownership Paid-up Capital% US$

J Resources Mining Limited 24.475.499.930 92,500 54.477.496 J Resources Mining LimitedMasyarakat (kepemilikan masing- Public (ownership interest of

masing kurang dari 5%) 1.984.500.070 7,500 4.352.505 less than 5% each)

Jumlah 26.460.000.000 100,000 58.830.001 Total

Name of StockholdersPemegang Saham


Berdasarkan Akta Pernyataan Keputusan Rapat Perusahaan No. 18 tanggal 2 Juni 2016 dari Humberg Lie, S.H., S.E. M.Kn, notaris di Jakarta Utara, para pemegang saham menyetujui untuk melakukan pemecahan saham (stock split) dengan rasio 1:5 sehingga modal dasar Perusahaan berubah dari 20.000.000.000 saham dengan nilai nominal Rp 100 per saham menjadi 100.000.000.000 saham dengan nilai nominal Rp 20 per saham dan modal ditempatkan dan disetor berubah dari 5.292.000.000 menjadi 26.460.000.000 saham.

Based on Minutes of Meeting Decision of the Company No. 18 dated June 2, 2016 of Humberg Lie, S.H., S.E., M.Kn, public notary in North Jakarta, the Company’s stockholders approved the stock split with ratio of 1:5, thus, the Company’s authorized capital changed from 20,000,000,000 with nominal value of Rp 100 per share to 100,000,000,000 shares with nominal value of Rp 20 per share and issued and paid-upcapital changed from 5,292,000,000 to 26,460,000,000 shares.

Manajemen Permodalan Capital Management

Tujuan utama dari pengelolaan modal Grup adalah untuk memastikan bahwa Grup mempertahankan rasio modal yang sehat dalam rangka mendukung bisnis dan memaksimalkan nilai pemegang saham.

The primary objective of the Group’s capital management is to ensure that it maintains healthy capital ratios in order to support its business and maximize shareholder value.






- 77 -

Grup mengelola struktur modal dan membuat penyesuaian terhadap struktur modal sehubungan dengan perubahan kondisi ekonomi. Grup memantau modalnya dengan menggunakan analisa gearing ratio (rasio utang terhadap modal), yakni membagi utang bersih terhadap jumlah modal. Struktur modal Grup terdiri dari ekuitas (terdiri dari modal saham, tambahan modal disetor, selisih nilai transaksi dengan kepentingan nonpengendali, selisih kurs penjabaran kegiatan usaha luar negeri dan saldo laba) dan pinjaman diterima (terdiri dari pinjaman bank jangka pendek,pinjaman dari pihak berelasi, pinjaman dari pihak ketiga, utang lembaga keuangan bukan bank, pinjaman bank jangka panjang surat utang berjangka menengah, liabilitas derivatif dan sewa pembiayaan) dikurangi dengan kas.

The Group manages its capital structure and makes adjustments to it, in light of changes in economic conditions. The Group monitors its capital using gearing ratios, by dividing net debt by total capital. The Group’s capital structure consists of equity (consist of capital stock, additional paid-in capital, difference in value arising from transaction with noncontrolling interest, exchange differences on translating foreign operartions and retained earnings) and loans received (consists of short-term bank loans,loan from a related party, loan from a third party,loans from non-bank financial institution, long-term bank loans, medium term notes, derivative liabilities and finance lease liabilities) reduced by cash.

26. Tambahan Modal Disetor 26. Additional Paid-in Capital

Merupakan tambahan modal disetor sehubungan dengan penerbitan saham, sebagai berikut:

This account represents additional paid-in capital in connection with the issuance of shares with details as follows:

Jumlah/Total

Penjualan saham Perusahaan pada penawaran Sale of the Company's shares through public umum kepada masyarakat tahun 2003 offering in 2003Jumlah yang diterima untuk pengeluaran Proceeds from the issuance of

12.000.000 saham 202.066 12,000,000 sharesBiaya emisi saham (45.680) Stock issuance costs

Bersih 156.386 Net

Selisih kurs penjabaran (2.760) Translation adjustment

Penawaran umum terbatas I kepada pemegang saham tahun 2012 Limited public offering I to stockholders in 2012Jumlah yang diterima untuk pengeluaran Proceeds from the issuance of

726.000.000 saham 153.351.863 726,000,000 sharesBiaya emisi saham (570.700) Stock issuance costs

Bersih 152.781.163 Net

Penerbitan saham bonus tahun 2014 Bonus stock issuance in 2014Pengeluaran 4.536.000.000 saham (50.428.016) Issuance of 4,536,000,000 sharesBiaya emisi saham (24.798) Stock issuance costs

Saldo pada tanggal 31 Desember 2017 dan 2016 102.481.975 Balance as of December 31, 2017 and 2016






- 77 -

Grup mengelola struktur modal dan membuat penyesuaian terhadap struktur modal sehubungan dengan perubahan kondisi ekonomi. Grup memantau modalnya dengan menggunakan analisa gearing ratio (rasio utang terhadap modal), yakni membagi utang bersih terhadap jumlah modal. Struktur modal Grup terdiri dari ekuitas (terdiri dari modal saham, tambahan modal disetor, selisih nilai transaksi dengan kepentingan nonpengendali, selisih kurs penjabaran kegiatan usaha luar negeri dan saldo laba) dan pinjaman diterima (terdiri dari pinjaman bank jangka pendek,pinjaman dari pihak berelasi, pinjaman dari pihak ketiga, utang lembaga keuangan bukan bank, pinjaman bank jangka panjang surat utang berjangka menengah, liabilitas derivatif dan sewa pembiayaan) dikurangi dengan kas.

The Group manages its capital structure and makes adjustments to it, in light of changes in economic conditions. The Group monitors its capital using gearing ratios, by dividing net debt by total capital. The Group’s capital structure consists of equity (consist of capital stock, additional paid-in capital, difference in value arising from transaction with noncontrolling interest, exchange differences on translating foreign operartions and retained earnings) and loans received (consists of short-term bank loans,loan from a related party, loan from a third party,loans from non-bank financial institution, long-term bank loans, medium term notes, derivative liabilities and finance lease liabilities) reduced by cash.

26. Tambahan Modal Disetor 26. Additional Paid-in Capital

Merupakan tambahan modal disetor sehubungan dengan penerbitan saham, sebagai berikut:

This account represents additional paid-in capital in connection with the issuance of shares with details as follows:

Jumlah/Total

Penjualan saham Perusahaan pada penawaran Sale of the Company's shares through public umum kepada masyarakat tahun 2003 offering in 2003Jumlah yang diterima untuk pengeluaran Proceeds from the issuance of

12.000.000 saham 202.066 12,000,000 sharesBiaya emisi saham (45.680) Stock issuance costs

Bersih 156.386 Net

Selisih kurs penjabaran (2.760) Translation adjustment

Penawaran umum terbatas I kepada pemegang saham tahun 2012 Limited public offering I to stockholders in 2012Jumlah yang diterima untuk pengeluaran Proceeds from the issuance of

726.000.000 saham 153.351.863 726,000,000 sharesBiaya emisi saham (570.700) Stock issuance costs

Bersih 152.781.163 Net

Penerbitan saham bonus tahun 2014 Bonus stock issuance in 2014Pengeluaran 4.536.000.000 saham (50.428.016) Issuance of 4,536,000,000 sharesBiaya emisi saham (24.798) Stock issuance costs

Saldo pada tanggal 31 Desember 2017 dan 2016 102.481.975 Balance as of December 31, 2017 and 2016






- 78 -

27. Kepentingan Nonpengendali 27. Noncontrolling Interests

a. Bagian kepentingan nonpengendali atas aset (liabilitas) bersih entitas anak:

a. Share of noncontrolling interests in net assets (liabilities) of the subsidiaries:

2017 2016

JRBM 45.709.325 44.630.880 JRBMSPP 190.744 221.987 SPPJRN 241 3.816.916 JRNMBP 70 - MBPJRMSI 43 45 JRMSIASA 16 (26.271) ASAPEG - (1.710) PEG

Jumlah 45.900.439 48.641.847 Total

b. Bagian kepentingan nonpengendali atas jumlah penghasilan (rugi) komprehensif entitas anak:

b. Share of noncontrolling interests in total comprehensive income (loss) of subsidiaries:

2017 2016

JRBM 1.078.445 2.742.928 JRBMJRN 117.232 237.565 JRNSPP 68.757 66.638 SPPJRMSI (2) (175) JRMSIMBP (5) MBPASA (6.952) (10.342) ASAPEG - (1.066) PEG

Jumlah 1.257.475 3.035.548 Total

28. Penjualan 28. Sales

Akun ini merupakan penjualan atas emas dan perak.

These represent sale of gold and silver.

Penjualan yang melebihi 10% dari jumlah penjualan adalah sebagai berikut:

Sales which are more than 10% of the total sales pertain to sales to:

2017 % 2016 %

Metalor Technologies Singapore Pte. Ltd. 219.406.054 100,00 234.147.829 99,98 Metalor Technologies Singapore Pte. Ltd.Perth Mint Australia - - 981.371 0,02 Perth Mint Australia

Jumlah 219.406.054 235.129.200 Total






- 79 -

29. Beban Pokok Penjualan 29. Costs of Sales

Akun ini merupakan beban pokok penjualan atas emas dan perak.

These represent costs of sales of gold and silver.

2017 2016

Biaya produksi: Production costs:Biaya pertambangan 23.584.550 41.709.545 Mining costsBiaya pengolahan 27.668.981 30.402.413 Process plant costsBeban penyusutan (Catatan 9) 23.769.430 21.536.352 Depreciation (Note 9)Beban amortisasi (Catatan 11) 13.188.421 10.919.191 Amortization (Note 11)Biaya safety 3.014.807 2.682.031 Safety costBiaya pengilangan 490.817 329.724 Refining costBiaya reklamasi (Catatan 23) 516.235 349.981 Reclamation costs (Note 23)

92.233.241 107.929.237

Bijih dalam stockpile : Ore in stockpile:Awal tahun 16.827.771 9.154.357 Beginning of the yearAkhir tahun 12.662.917 16.827.771 End of the year

4.164.854 (7.673.414) Barang dalam proses: Work in process:

Awal tahun 8.541.667 11.146.190 Beginning of the yearAkhir tahun 7.532.119 8.541.667 End of the year

1.009.548 2.604.523 Barang jadi: Finished goods:


(3.780.933) (6.508.913)

Beban pokok penjualan 93.626.710 96.351.433 Cost of sales

Tidak ada pembelian dari pemasok pihak ketiga yang melebihi 10% dari jumlah penjualan.

There are no purchases from any third partysupplier which exceeded 10% of the total sales.

30. Beban Umum dan Administrasi 30. General and Administrative Expenses

2017 2016

Gaji dan tunjangan 27.821.868 23.515.879 Salaries and w agesRoyalti 8.283.764 4.222.699 RoyaltyBeban imbalan kerja jangka panjang Long-term employee benefits

(Catatan 34) 4.245.851 3.041.264 (Note 34)Jasa profesional 3.574.448 4.111.642 Professional feesSew a 2.432.152 2.750.183 RentalTransportasi dan akomodasi 2.273.715 2.399.726 Transportation and accomodationPajak dan perijinan 1.942.122 2.540.512 Taxes and licensesPerlengkapan kantor 1.902.337 2.344.861 Office suppliesRepresentasi dan jamuan 1.774.647 1.378.869 Representation and entertainmentPenyusutan (Catatan 9) 1.690.254 1.336.973 Depreciation (Note 9)Perbaikan dan pemeliharaan 958.957 1.163.380 Repairs and maintenanceAsuransi 955.412 1.081.254 InsuranceAmortisasi 429.845 385.537 AmortizationLain-lain 1.918.007 4.299.511 Others

Jumlah 60.203.379 54.572.290 Total






- 79 -

29. Beban Pokok Penjualan 29. Costs of Sales

Akun ini merupakan beban pokok penjualan atas emas dan perak.

These represent costs of sales of gold and silver.

2017 2016

Biaya produksi: Production costs:Biaya pertambangan 23.584.550 41.709.545 Mining costsBiaya pengolahan 27.668.981 30.402.413 Process plant costsBeban penyusutan (Catatan 9) 23.769.430 21.536.352 Depreciation (Note 9)Beban amortisasi (Catatan 11) 13.188.421 10.919.191 Amortization (Note 11)Biaya safety 3.014.807 2.682.031 Safety costBiaya pengilangan 490.817 329.724 Refining costBiaya reklamasi (Catatan 23) 516.235 349.981 Reclamation costs (Note 23)

92.233.241 107.929.237

Bijih dalam stockpile : Ore in stockpile:Awal tahun 16.827.771 9.154.357 Beginning of the yearAkhir tahun 12.662.917 16.827.771 End of the year

4.164.854 (7.673.414) Barang dalam proses: Work in process:


1.009.548 2.604.523 Barang jadi: Finished goods:


(3.780.933) (6.508.913)

Beban pokok penjualan 93.626.710 96.351.433 Cost of sales

Tidak ada pembelian dari pemasok pihak ketiga yang melebihi 10% dari jumlah penjualan.

There are no purchases from any third partysupplier which exceeded 10% of the total sales.

30. Beban Umum dan Administrasi 30. General and Administrative Expenses

2017 2016

Gaji dan tunjangan 27.821.868 23.515.879 Salaries and w agesRoyalti 8.283.764 4.222.699 RoyaltyBeban imbalan kerja jangka panjang Long-term employee benefits

(Catatan 34) 4.245.851 3.041.264 (Note 34)Jasa profesional 3.574.448 4.111.642 Professional feesSew a 2.432.152 2.750.183 RentalTransportasi dan akomodasi 2.273.715 2.399.726 Transportation and accomodationPajak dan perijinan 1.942.122 2.540.512 Taxes and licensesPerlengkapan kantor 1.902.337 2.344.861 Office suppliesRepresentasi dan jamuan 1.774.647 1.378.869 Representation and entertainmentPenyusutan (Catatan 9) 1.690.254 1.336.973 Depreciation (Note 9)Perbaikan dan pemeliharaan 958.957 1.163.380 Repairs and maintenanceAsuransi 955.412 1.081.254 InsuranceAmortisasi 429.845 385.537 AmortizationLain-lain 1.918.007 4.299.511 Others

Jumlah 60.203.379 54.572.290 Total






- 80 -

31. Amortisasi dan Penghapusan 31. Amortization and Write-off

2017 2016

Amortisasi properti pertambangan Amortization of mining properties(Catatan 11) 8.119.291 11.073.756 (Note 11)

Penghapusan aset eksplorasi Exploration and evaluation dan evaluasi (Catatan 10) - 3.472.590 assets w ritten-off (Note 10)

Jumlah 8.119.291 14.546.346 Total

32. Beban Bunga dan Beban Keuangan Lainnya 32. Interest and Other Financial Charges

2017 2016

Bunga atas: Interest on:Pinjaman bank jangka panjang

(Catatan 21) 11.494.881 12.966.182 Long-term bank loans (Note 21)Pinjaman kepada pihak berelasi Loan from related parties

(Catatan 37) 7.712.217 8.134.531 (Note 37)Surat utang jangka

menengah (Catatan 22) 4.673.510 - Medium term notes (Note 22)Pinjaman bank jangka pendek

(Catatan 14) 2.524.956 2.633.957 Short-term bank loans (Note 14)Sew a pembiayaan (Catatan 20) 924.165 1.132.495 Finance lease (Note 20)Akresi cadangan penutupan tambang Mine closure reserve accretion

(Catatan 23) 901.627 1.003.197 (Note 23)Utang lembaga keuangan Loans from non-bank

bukan bank (Catatan 19) 14.472 5.485 financial institution (Note 19)Pinjaman dari pihak ketiga

(Catatan 18) 6.200 951.000 Loan from a third party (Note 18)Beban keuangan 1.323.623 2.617.319 Financial charges

Jumlah 29.575.651 29.444.166 Total

Beban bunga, atas pinjaman jangka panjang dan surat utang jangka menengah termasuk amortisasi biaya transaksi sebesar US$ 927.672 dan US$ 2.177.511 masing-masing pada tahun 2017 dan 2016.

Interest on long-term bank loans and medium term notes includes amortization of transaction costs amounting to US$ 927,672 andUS$ 2,177,511 in 2017 and 2016, respectively.






- 81 -

33. Derivatif 33. Derivatives

Aset Liabilitas Aset Liabilitas Derivatif/ Derivatif/ Keuntungan Derivatif/ Derivatif/ Keuntungan

Jenis/ Derivative Derivative (Kerugian) Derivative Derivative (Kerugian)Pihak ketiga Type Assets Liabilities Gain (Loss) Assets Liabilities Gain (Loss) Third parties

JRN JRNPerjanjian swap atas rate

tingkat suku bunga/Nomura Singapore Ltd Interest rate swap 936.676 - 453.922 482.754 - 482.754 Nomura Singapore Ltd

Perjanjian swap atas matauang silang/

Nomura Singapore Ltd Cross currency swap - 390.737 (390.737) - - - Nomura Singapore Ltd

Perjanjian swap atas mataThe Bank of Tokyo Mitsubishi uang silang/ The Bank of Tokyo Mitsubishi

UFJ, Ltd., Jakarta Branch Cross currency swap - 17.717 (17.717) - - - UFJ, Ltd., Jakarta Branch


Citibank N.A Jakarta Cross currency swap - 730.125 (730.125) - - - Citibank N.A Jakarta


PT Bank Sumitomo Mitsui Indonesia Cross currency swap - 102.741 (102.741) - - - PT Bank Sumitomo Mitsui Indonesia

Perjanjian swap komoditasNomura Singapore Ltd Commiodity swap - 2.809.756 (2.809.756) - - - Nomura Singapore Ltd

Jumlah 936.676 4.051.076 (3.597.154) 482.754 - 482.754 TotalDikurangi yang jatuh tempo

dalam satu tahun - - - - Less current portion

Bagian jangka panjang 936.676 4.051.076 482.754 - Long-term portion

Realized or unrealized loss onKeuntungan (kerugian) yang terealisasi derivatives recognized

atau belum direalisasi yang diakui pada in consolidated statements of laporan laba rugi dan penghasilan profit or loss and otherkomprehensif lain konsolidasian (787.398) 482.754 comprehensive income

Rugi komprehensif Other comprehensive lainnya atas lindung nilai atas arus kas (2.809.756) - loss of cash flow hedge

31 Desember 2017/December 31, 2017 31 Desember 2016/December 31, 2016

Grup melakukan transaksi swap atas mata uang silang dan swap atas suku bunga sebagai instrumen lindung nilai untuk mengelola risiko atas bunga dan mata uang asing. Seluruh kontrak yang dilakukan Grup mempunyai kewajiban yang mendasari.

The Group entered into cross-currency swaps, and interest rate swaps hedging instruments to manage its interest rate and foreign currency risks. All contracts entered into by the Group haveunderlying obligations.






- 81 -

33. Derivatif 33. Derivatives

Aset Liabilitas Aset Liabilitas Derivatif/ Derivatif/ Keuntungan Derivatif/ Derivatif/ Keuntungan

Jenis/ Derivative Derivative (Kerugian) Derivative Derivative (Kerugian)Pihak ketiga Type Assets Liabilities Gain (Loss) Assets Liabilities Gain (Loss) Third parties

JRN JRNPerjanjian swap atas rate

tingkat suku bunga/Nomura Singapore Ltd Interest rate swap 936.676 - 453.922 482.754 - 482.754 Nomura Singapore Ltd


Nomura Singapore Ltd Cross currency swap - 390.737 (390.737) - - - Nomura Singapore Ltd

Perjanjian swap atas mataThe Bank of Tokyo Mitsubishi uang silang/ The Bank of Tokyo Mitsubishi

UFJ, Ltd., Jakarta Branch Cross currency swap - 17.717 (17.717) - - - UFJ, Ltd., Jakarta Branch


Citibank N.A Jakarta Cross currency swap - 730.125 (730.125) - - - Citibank N.A Jakarta


PT Bank Sumitomo Mitsui Indonesia Cross currency swap - 102.741 (102.741) - - - PT Bank Sumitomo Mitsui Indonesia

Perjanjian swap komoditasNomura Singapore Ltd Commiodity swap - 2.809.756 (2.809.756) - - - Nomura Singapore Ltd

Jumlah 936.676 4.051.076 (3.597.154) 482.754 - 482.754 TotalDikurangi yang jatuh tempo

dalam satu tahun - - - - Less current portion

Bagian jangka panjang 936.676 4.051.076 482.754 - Long-term portion

Realized or unrealized loss onKeuntungan (kerugian) yang terealisasi derivatives recognized

atau belum direalisasi yang diakui pada in consolidated statements of laporan laba rugi dan penghasilan profit or loss and otherkomprehensif lain konsolidasian (787.398) 482.754 comprehensive income

Rugi komprehensif Other comprehensive lainnya atas lindung nilai atas arus kas (2.809.756) - loss of cash flow hedge

31 Desember 2017/December 31, 2017 31 Desember 2016/December 31, 2016

Grup melakukan transaksi swap atas mata uang silang dan swap atas suku bunga sebagai instrumen lindung nilai untuk mengelola risiko atas bunga dan mata uang asing. Seluruh kontrak yang dilakukan Grup mempunyai kewajiban yang mendasari.

The Group entered into cross-currency swaps, and interest rate swaps hedging instruments to manage its interest rate and foreign currency risks. All contracts entered into by the Group haveunderlying obligations.






- 82 -

Informasi lebih lanjut mengenai berbagai kontrak derivatif Grup adalah sebagai berikut:

Further information relating to the derivatives undertaken by the Group is as follows:

Dalam mata Tanggal Tanggal Pertukaran uang asing/ in Efektif/ Akhir/

Pihak ketiga/ Jenis/ Dalam US$ foreign Effective Final Exchange Syarat dan ketentuan/Third parties Type In US$ currency Date Date Terms and conditions

Nomura Singapore Ltd (Nomura) Perjanjian swap atas rate 171.888.889 N/A 20 Juni 2016/ 19 Juni 2019/tingkat suku bunga/ June 20, 2016 June 19, 2019Interest rate swap

Nomura Singapore Ltd (Nomura) Perjanjian swap atas mata 18.815.383 Rp. 250.000.000.000 18 Mei 2017/ 18 Mei 2020/uang silang/ May 18, 2017 May 18, 2020

Cross currency swap

Citibank N.A Jakarta Perjanjian swap atas mata 18.761.726 Rp. 250.000.000.000 22 Juni 2017/ 18 May 2020/uang silang/ June 22, 2017 May 18, 2020

Cross currency swap

PT Bank Sumitomo Mitsui Indonesia Perjanjian swap atas mata 18.615.041 Rp. 250.000.000.000 28 September 2017/ 3 Agustus 2020/uang silang/ September 28, 2017 August 3, 2020

Cross currency swap

The Bank of Tokyo Mitsubishi Perjanjian swap atas mata 18.545.994 Rp. 250.000.000.000 18 Oktober 2017/ 4 Agustus 2020/UFJ, Ltd., Jakarta Branch uang silang/ October 18, 2017 August 4, 2020

Cross currency swap

JRN menerima tarif tetap sebesar 11,05% per tahun atas nilai nominalRupiah dan membayar pada tarif tetap sebesar 6,70% pertahun atas nilainominal Dolar AS setiap tiga bulan pada tanggal 18 Februari, 18 Mei, 18Agustus dan 18 November. Pertukaran awal terjadi pada tanggal efektifdimana Perusahaan membayar nilai nominal Rupiah dan menerima nilainominal Dolar AS. Pada pertukaran akhir, Perusahaan membayar nilainominal Dolar AS dan menerima nilai nominal Rupiah/ JRN shall receive afixed rate at 11.05% per annum on the Rupiah notional amount and pay afixed rate at 6.70% per annum on the US Dollars notional amount everyFebruary 18, May 18, August 18 and November 18. Initial exchangeoccurred on the Effective Date in which the Company paid the Rupiahnotional amount and received the US Dollars notional amount. On the finalexchange date, the Company pays the US Dollars notional amount andreceives the Rupiah notional amount.

JRN menerima tarif tetap sebesar 11,05% per tahun atas nilai nominalRupiah dan membayar pada tarif tetap sebesar 6,60% pertahun atas nilainominal Dolar AS setiap tiga bulan pada tanggal 3 Februari, 3 Mei, 3Agustus dan 3 November. Pertukaran awal terjadi pada tanggal efektifdimana Perusahaan membayar nilai nominal Rupiah dan menerima nilainominal Dolar AS. Pada pertukaran akhir, Perusahaan membayar nilainominal Dolar AS dan menerima nilai nominal Rupiah/ JRN shall receive afixed rate at 11.05% per annum on the Rupiah notional amount and pay afixed rate at 6.60% per annum on the US Dollars notional amount everyFebruary 3, May 3, August 3 and November 3. Initial exchange occurredon the Effective Date in which the Company paid the Rupiah notionalamount and received the US Dollars notional amount. On the finalexchange date, the Company pays the US Dollars notional amount andreceives the Rupiah notional amount.

Nilai Notional/Notional Amount

Nomura akan membayar JRN pada setiap periode penghitungan, bila sukubunga 1 Month USD-LIBOR lebih besar dari cap strike 1%/Nomura willpay JRN if in respect of each calculation period, interest rate of 1 MonthUSD-LIBOR is greater than cap strike of 1%.

JRN menerima tarif tetap sebesar 11,05% per tahun atas nilai nominalRupiah dan membayar pada tarif tetap sebesar 7,10% pertahun atas nilainominal Dolar AS setiap tiga bulan pada tanggal 18 Februari, 18 Mei, 18Agustus dan 18 November. Pertukaran awal terjadi pada tanggal efektifdimana Perusahaan membayar nilai nominal Rupiah dan menerima nilainominal Dolar AS. Pada pertukaran akhir, Perusahaan membayar nilainominal Dolar AS dan menerima nilai nominal Rupiah/ JRN shall receive afixed rate at 11.05% per annum on the Rupiah notional amount and pay afixed rate at 7.10% per annum on the US Dollars notional amount everyFebruary 18, May 18, August 18 and November 18. Initial exchangeoccurred on the Effective Date in which the Company paid the Rupiahnotional amount and received the US Dollars notional amount. On the finalexchange date, the Company pays the US Dollars notional amount andreceives the Rupiah notional amount.

JRN menerima tingkat tarif sebesar 11,05% per tahun atas nilai nominalRupiah dan membayar pada tarif tetap sebesar 6,68% pertahun atas nilainominal Dolar AS setiap tiga bulan pada tanggal 2 Februari, 2 Mei, 2Agustus dan 2 November. Pertukaran awal terjadi pada tanggal efektifdimana Perusahaan membayar nilai nominal Rupiah dan menerima nilainominal Dolar AS. Pada pertukaran akhir, Perusahaan membayar nilainominal Dolar AS dan menerima nilai nominal Rupiah/ JRN shall receive afixed rate at 11.05% per annum on the Rupiah notional amount and pay afixed rate at 6.68% per annum on the US Dollars notional amount everyFebruary 2, May 2, August 2 and November 2. Initial exchange occurredon the Effective Date in which the Company paid the Rupiah notionalamount and received the US Dollars notional amount. On the finalexchange date, the Company pays the US Dollars notional amount andreceives the Rupiah notional amount.






- 83 -



Citibank N.A Jakarta Perjanjian swap atas mata 22.091.311 Rp. 300.000.000.000 14 Desember 2017/ 14 Desember 2020/uang silang/ December 14, 2017 December 14, 2020

Cross currency swap

JRN menerima tarif tetap sebesar 10,50% per tahun atas nilai nominalRupiah dan membayar pada tarif tetap sebesar 6,80% pertahun atas nilainominal Dolar AS setiap tiga bulan pada tanggal 14 Maret, 14 Juni, 14September dan 14 Desember. Pertukaran awal terjadi pada tanggal efektifdimana Perusahaan membayar nilai nominal Rupiah dan menerima nilainominal Dolar AS. Pada pertukaran akhir, Perusahaan membayar nilainominal Dolar AS dan menerima nilai nominal Rupiah/ JRN shall receive afixed rate at 10.50% per annum on the Rupiah notional amount and pay afixed rate at 6.80% per annum on the US Dollars notional amount everyMarch 14, June 14, September 14 and December 14. Initial exchangeoccurred on the Effective Date in which the Company paid the Rupiahnotional amount and received the US Dollars notional amount. On the finalexchange date, the Company pays the US Dollars notional amount andreceives the Rupiah notional amount.


Jumlah Kuantitas Tanggal Tanggal Pertukaran Notional/ Efektif/ Akhir/

Pihak ketiga/ Jenis/ Total Notional Effective Final Exchange Syarat dan ketentuan/Third parties Type Quantity Date Date Terms and conditions

Nomura Singapore Ltd (Nomura) Perjanjian swap komoditas/ 10.000 Oz 18 Agustus 2017/ 17 April 2019/Commiodity swap August 18, 2017 April 17, 2019

JRN akan membayar Nomura pada setiap periode penghitungan bilaterdapat kelebihan dari harga rata-rata melebihi harga kesepakatantertinggi sebesar/ JRN will pay Nomura if in respect of each calculationperiod, there will be an excess (if any) of average floating price over thecap price of upper strike price.

Nomura akan membayar JRN pada setiap periode penghitungan, bilaterdapat kelebihan dari harga kesepakatan terendah per ounces diatasharga rata-rata emas/ Nomura will pay JRN if in respect of eachcalculation period, there will be excess (if any) of the lower strike priceover the floating price of gold.

Jika harga rata-rata lebih besar dari atau sama dengan hargakesepakatan terendah dan kurang dari atau sama dengan hargakesepakatan tertinggi, maka tidak ada pembayaran yang akan dilakukankedua pihak/ If the floating price is more than lower strike price and lessthan or equal with upper strike price no payment will be made by eitherparty.

34. Liabilitas Imbalan Kerja Jangka Panjang 34. Long-term Employee Benefits Liability

Untuk entitas Grup yang berdomisili di Indonesia besarnya liabilitas imbalan kerja jangka panjang dihitung berdasarkan peraturan yang berlaku, yakni Undang-Undang No. 13 Tahun 2003. Tidak terdapat pendanaan khusus yang disisihkan sehubungan dengan imbalan kerja jangka panjangtersebut.

For Group’s entities domiciled in Indonesia, the amount of long-term employee benefits liability is determined based on Law No. 13 Year 2003. No funding of the benefits has been made to date.

Perhitungan aktuaria terakhir atas liabilitas imbalan kerja jangka panjang Grup dilakukan olehPT Prima Bhaksana Lestari (Prima Aktuaria), aktuaris independen, tertanggal 1 Februari 2018.

The latest actuarial valuation of the Group’slong-term employee benefits liability was calculated by PT Prima Bhaksana Lestari (Prima Aktuaria), an independent actuary, in its report dated February 1, 2018.

Jumlah karyawan Grup yang berhak atas imbalan pasca-kerja tersebut sebanyak 1.834 dan 1.744karyawan (tidak diaudit) masing-masing pada tanggal 31 Desember 2017 dan 2016.

Number of eligible employees of the Group is 1,834 and 1,744 employees (unaudited) as of December 31, 2017 and 2016, respectively.






- 83 -



Citibank N.A Jakarta Perjanjian swap atas mata 22.091.311 Rp. 300.000.000.000 14 Desember 2017/ 14 Desember 2020/uang silang/ December 14, 2017 December 14, 2020

Cross currency swap

JRN menerima tarif tetap sebesar 10,50% per tahun atas nilai nominalRupiah dan membayar pada tarif tetap sebesar 6,80% pertahun atas nilainominal Dolar AS setiap tiga bulan pada tanggal 14 Maret, 14 Juni, 14September dan 14 Desember. Pertukaran awal terjadi pada tanggal efektifdimana Perusahaan membayar nilai nominal Rupiah dan menerima nilainominal Dolar AS. Pada pertukaran akhir, Perusahaan membayar nilainominal Dolar AS dan menerima nilai nominal Rupiah/ JRN shall receive afixed rate at 10.50% per annum on the Rupiah notional amount and pay afixed rate at 6.80% per annum on the US Dollars notional amount everyMarch 14, June 14, September 14 and December 14. Initial exchangeoccurred on the Effective Date in which the Company paid the Rupiahnotional amount and received the US Dollars notional amount. On the finalexchange date, the Company pays the US Dollars notional amount andreceives the Rupiah notional amount.


Jumlah Kuantitas Tanggal Tanggal Pertukaran Notional/ Efektif/ Akhir/

Pihak ketiga/ Jenis/ Total Notional Effective Final Exchange Syarat dan ketentuan/Third parties Type Quantity Date Date Terms and conditions

Nomura Singapore Ltd (Nomura) Perjanjian swap komoditas/ 10.000 Oz 18 Agustus 2017/ 17 April 2019/Commiodity swap August 18, 2017 April 17, 2019

JRN akan membayar Nomura pada setiap periode penghitungan bilaterdapat kelebihan dari harga rata-rata melebihi harga kesepakatantertinggi sebesar/ JRN will pay Nomura if in respect of each calculationperiod, there will be an excess (if any) of average floating price over thecap price of upper strike price.

Nomura akan membayar JRN pada setiap periode penghitungan, bilaterdapat kelebihan dari harga kesepakatan terendah per ounces diatasharga rata-rata emas/ Nomura will pay JRN if in respect of eachcalculation period, there will be excess (if any) of the lower strike priceover the floating price of gold.

Jika harga rata-rata lebih besar dari atau sama dengan hargakesepakatan terendah dan kurang dari atau sama dengan hargakesepakatan tertinggi, maka tidak ada pembayaran yang akan dilakukankedua pihak/ If the floating price is more than lower strike price and lessthan or equal with upper strike price no payment will be made by eitherparty.

34. Liabilitas Imbalan Kerja Jangka Panjang 34. Long-term Employee Benefits Liability

Untuk entitas Grup yang berdomisili di Indonesia besarnya liabilitas imbalan kerja jangka panjang dihitung berdasarkan peraturan yang berlaku, yakni Undang-Undang No. 13 Tahun 2003. Tidak terdapat pendanaan khusus yang disisihkan sehubungan dengan imbalan kerja jangka panjangtersebut.

For Group’s entities domiciled in Indonesia, the amount of long-term employee benefits liability is determined based on Law No. 13 Year 2003. No funding of the benefits has been made to date.

Perhitungan aktuaria terakhir atas liabilitas imbalan kerja jangka panjang Grup dilakukan olehPT Prima Bhaksana Lestari (Prima Aktuaria), aktuaris independen, tertanggal 1 Februari 2018.

The latest actuarial valuation of the Group’slong-term employee benefits liability was calculated by PT Prima Bhaksana Lestari (Prima Aktuaria), an independent actuary, in its report dated February 1, 2018.

Jumlah karyawan Grup yang berhak atas imbalan pasca-kerja tersebut sebanyak 1.834 dan 1.744karyawan (tidak diaudit) masing-masing pada tanggal 31 Desember 2017 dan 2016.

Number of eligible employees of the Group is 1,834 and 1,744 employees (unaudited) as of December 31, 2017 and 2016, respectively.






- 84 -

Berikut adalah rincian beban imbalan kerja jangka panjang:

Following are the details of defined benefit costs:

2017 2016

Biaya jasa kini 4.229.663 2.809.575 Current service costsBiaya bunga 821.180 576.620 Interest expense

Komponen biaya imbalan pasti Components of defined benefit costs yang diakui di laba rugi dan aset recognized in profit or loss and eksplorasi dan evaluasi 5.050.843 3.386.195 exploration and evaluation assets

Remeasurements on the defined Pengukuran kembali liabilitas imbalan pasti: benefit liability:

Keuntungan aktuarial yang timbul dari: Actuarial gains arising from:Perubahan asumsi keuangan 1.717.452 414.412 Changes in f inancial assumptionsDampak penyesuaian asumsi

dengan realisasi 1.733.963 (466.016) Deviation assumed vs realized

Komponen biaya imbalan pasti yang Components of defined benefit costs diakui di penghasilan komprehensif recognized in other comprehensive lain 3.451.415 (51.604) income

Jumlah 8.502.258 3.334.591 Total

Alokasi beban imbalan kerja jangka panjang adalah sebagai berikut:

Defined benefit costs were allocated as follows:

2017 2016

Dikapitalisasi ke: Capitalized to:Aset eksplorasi dan evaluasi (Catatan 10) 804.992 344.931 Exploration and evaluation assets (Note 10

Dibebankan ke: Charged to:Beban umum dan administrasi General and administrative expenses

(Catatan 30) 4.245.851 3.041.264 (Note 30)Penghasilan komprehensif lain 3.451.415 (51.604) Other comprehensive income

Jumlah 8.502.258 3.334.591 Total

Mutasi liabilitas imbalan kerja jangka panjangadalah sebagai berikut:

The movements in long-term employee benefits liability follows:

2017 2016

Saldo aw al tahun 9.827.675 6.904.235 Balance at the beginning of the yearBeban imbalan kerja jangka panjang 8.502.258 3.334.591 Defined benefit costsPembayaran imbalan (103.476) (520.891) Benefits paidSelisih penjabaran mata uang asing (81.925) 109.740 Translation adjustment

Saldo akhir tahun 18.144.532 9.827.675 Balance at the end of the year






- 85 -

Asumsi-asumsi aktuarial utama yang digunakan dalam perhitungan liabilitas imbalan kerja jangka panjang adalah sebagai berikut:

Principal actuarial assumptions used in the valuation of the long-term employee benefits liability follows:

2017 2016

Tingkat diskonto 6,96%-8,16% 7,75%-8,46% Annual discount rateTingkat kenaikan gaji 10% 10% Annual salary increase rateUsia pensiun normal (tahun) 55 55 Normal retirement age (years)Tabel mortalita TMII TMII Mortality table

Analisa sensitivitas liabilitas imbalan pasti di bawah ini ditentukan berdasarkan kemungkinan perubahan asumsi yang terjadi pada tanggal31 Desember 2017 dan 2016, dengan asumsi lainnya dianggap tetap:

The sensitivity analysis on the defined benefits liability set out below have been determined based on reasonably possible changes of the respective assumptions occurring at December 31, 2017 and 2016, while holding all other assumptions constant:

Perubahan asumsi/ Kenaikan asumsi/ Penurunan asumsi/Change in Assumptions Increase in Assumptions Decrease in Assumptions

Tingkat diskonto 1% (1.713.393) 2.030.553 Discount rateTingkat pertumbuhan gaji 1% 1.948.278 (1.681.494) Salary growth rate

Dampak terhadap liabilitas imbalan pasti/Impact on Defined Benefit LiabilityKenaikan (Penurunan)/Increase (Decrease)

2017


Tingkat diskonto 1% (1.129.525) 1.123.334 Discount rateTingkat pertumbuhan gaji 1% 205.062 (238.431) Salary growth rate


2016

Terkait dengan entitas anak yang berkedudukan di Malaysia, Grup membayar kontribusi iuran kepada lembaga program pensiun iuran pasti untuk karyawan entitas anak tersebut. Grup tidak memilikikewajiban pembayaran lebih lanjut kepada karyawan setelah iuran dibayar. Untuk tahun 2017 dan 2016, kontribusi masing-masing sebesarUS$ 395.861, dan US$ 594.662 diakui sebagaibeban imbalan kerja yang dicatat sebagai bagian dari “Beban pokok penjualan”, dan akrual terkaitdengan beban tersebut pada tanggal31 Desember 2017 dan 2016 masing-masingsebesar US$ 88.909 dan US$ 69.708 dicatat sebagai bagian dari akun “Beban akrual”.

For the subsidiary which is domiciled in Malaysia, the Group pays contributions to privately administered defined contribution pension plans for employees. The Group has no further payment obligation to the employees once the contributions have been paid. In 2017 and 2016, the total contributions amounting to US$ 395,861 andUS$ 594,662, respectively, are recognized as employee benefits expense included as part of “Cost of revenues” and the related accrual of US$ 88,909 and US$ 69,708 as of December 31,2017 and 2016, respectively, are included in “Accrued expenses” account.






- 85 -

Asumsi-asumsi aktuarial utama yang digunakan dalam perhitungan liabilitas imbalan kerja jangka panjang adalah sebagai berikut:

Principal actuarial assumptions used in the valuation of the long-term employee benefits liability follows:

2017 2016

Tingkat diskonto 6,96%-8,16% 7,75%-8,46% Annual discount rateTingkat kenaikan gaji 10% 10% Annual salary increase rateUsia pensiun normal (tahun) 55 55 Normal retirement age (years)Tabel mortalita TMII TMII Mortality table

Analisa sensitivitas liabilitas imbalan pasti di bawah ini ditentukan berdasarkan kemungkinan perubahan asumsi yang terjadi pada tanggal31 Desember 2017 dan 2016, dengan asumsi lainnya dianggap tetap:

The sensitivity analysis on the defined benefits liability set out below have been determined based on reasonably possible changes of the respective assumptions occurring at December 31, 2017 and 2016, while holding all other assumptions constant:


Tingkat diskonto 1% (1.713.393) 2.030.553 Discount rateTingkat pertumbuhan gaji 1% 1.948.278 (1.681.494) Salary growth rate


2017


Tingkat diskonto 1% (1.129.525) 1.123.334 Discount rateTingkat pertumbuhan gaji 1% 205.062 (238.431) Salary growth rate


2016

Terkait dengan entitas anak yang berkedudukan di Malaysia, Grup membayar kontribusi iuran kepada lembaga program pensiun iuran pasti untuk karyawan entitas anak tersebut. Grup tidak memilikikewajiban pembayaran lebih lanjut kepada karyawan setelah iuran dibayar. Untuk tahun 2017 dan 2016, kontribusi masing-masing sebesarUS$ 395.861, dan US$ 594.662 diakui sebagaibeban imbalan kerja yang dicatat sebagai bagian dari “Beban pokok penjualan”, dan akrual terkaitdengan beban tersebut pada tanggal31 Desember 2017 dan 2016 masing-masingsebesar US$ 88.909 dan US$ 69.708 dicatat sebagai bagian dari akun “Beban akrual”.

For the subsidiary which is domiciled in Malaysia, the Group pays contributions to privately administered defined contribution pension plans for employees. The Group has no further payment obligation to the employees once the contributions have been paid. In 2017 and 2016, the total contributions amounting to US$ 395,861 andUS$ 594,662, respectively, are recognized as employee benefits expense included as part of “Cost of revenues” and the related accrual of US$ 88,909 and US$ 69,708 as of December 31,2017 and 2016, respectively, are included in “Accrued expenses” account.






- 86 -

35. Pajak Penghasilan 35. Income Tax

Beban pajak Grup terdiri dari: The tax expense of the Group consists of the following:

2017 2016

Pajak kini 10.830.551 15.297.852 Current tax Pajak tangguhan 1.250.601 2.986.080 Deferred tax

Jumlah 12.081.152 18.283.932 Total


Rekonsiliasi antara laba sebelum pajak penghasilan menurut laporan laba rugi dan penghasilan komprehensif lain konsolidasiandengan akumulasi rugi fiskal adalah sebagai berikut:

A reconciliation between profit before tax per consolidated statements of profit or loss and othercomprehensive income and accumulated fiscal losses follows:

2017 2016

Laba sebelum pajak menurut laporan Profit before tax per consolidated laba rugi dan penghasilan komprehensif statements of profit or loss and otherlain konsolidasian 28.218.024 40.504.896 comprehensive income

Laba sebelum pajak Profit before tax of entitas anak - bersih (29.924.005) (42.062.298) subsidiaries - net

Rugi sebelum pajak Perusahaan (1.705.981) (1.557.402) Loss before tax of the Company

Perbedaan tetap: Permanent differences:Denda pajak 13.072 73.349 Tax penaltiesSumbangan - 114 DonationsLain-lain bersih 940 1.832 Others-net

14.012 75.295

Rugi f iskal tahun berjalan (1.691.969) (1.482.107) Fiscal loss during the year

Akumulasi rugi f iskal Perusahaan (3.174.076) (1.482.107) Accumulated f iscal losses of the Company

Beban pajak kini entitas anak 10.830.551 15.297.852 Current tax of subsidiaries

Perusahaan mengalami rugi fiskal pada tahun-tahun yang berakhir 31 Desember 2017 dan 2016sehingga tidak terdapat utang pajak penghasilan.

No provision for current income tax was recognized for the years ended December 31, 2017 and 2016 since the Company is in fiscal loss position.

Menurut peraturan perpajakan, rugi fiskal dapat dimanfaatkan melalui kompensasi terhadap laba kena pajak dalam masa lima (5) tahun sejak terjadinya rugi fiskal.

According to tax regulations, fiscal losses can be carried forward and applied against the taxable income immediately within five (5) years after such fiscal loss was incurred.






- 87 -


Dikreditkan (dibebankan) ke/Credited (charged) to

1 Januari/ Penghasilan 31 Desember/January 1, Laba rugi/ komprehensif lain/ Reklasifikasi/ December 31,

2017 Profit or loss Other comprehensive Reclassfication 2017

Persediaan (3.735.511) (64.898) - - (3.800.409) InventoriesLiabilitas imbalan kerja jangka panjang 1.467.761 815.805 217.999 - 2.501.565 Long-term employee benefits liabilityCadangan biaya reklamasi dan Reclamation and mine closure

penutupan tambang 3.040.539 (1.293.803) - 1.746.736 reserveSewa pembiayaan (3.328.050) (1.547.420) - (2.028.454) (6.903.924) Finance leaseBiaya transaksi yang belum diamortisasi (333.507) 114.460 - - (219.047) Unamortized transaction costPenyusutan dan amortisasi (10.695.805) (1.324.567) - 2.028.454 (9.991.918) Depreciation and amortizationsPerbedaan antara nilai wajar dan Difference of the fair value and

nilat tercatat dari aset eksplorasi dan carrying value of exploration andevaluasi dan properti pertambangan (60.450.333) 2.049.822 - - (58.400.511) evaluation assets and mining properties

Jumlah liabilitas pajak tangguhan - bersih (74.034.906) (1.250.601) 217.999 - (75.067.508) Total deferred tax liabilities - net


1 Januari/ Penghasilan 31 Desember/January 1, Laba rugi/ komprehensif lain/ December 31,

2016 Profit or loss Other comprehensive 2016

Persediaan (339.017) (3.396.494) - (3.735.511) InventoriesLiabilitas imbalan kerja jangka panjang 924.730 565.073 (22.042) 1.467.761 Long-term employee benefits liabilityCadangan biaya reklamasi dan Reclamation and mine closure

penutupan tambang 2.527.919 512.620 - 3.040.539 reserveSewa pembiayaan (1.758.752) (1.569.298) - (3.328.050) Finance leaseBiaya transaksi yang belum diamortisasi (2.915) (330.592) - (333.507) Unamortized transaction costPenyusutan dan amortisasi (9.159.977) (1.535.828) - (10.695.805) Depreciation and amortizationsPerbedaan antara nilai wajar dan Difference of the fair value and

nilat tercatat dari aset eksplorasi dan carrying value of exploration andevaluasi dan properti pertambangan (63.218.772) 2.768.439 - (60.450.333) evaluation assets and mining properties

Jumlah liabilitas pajak tangguhan - bersih (71.026.784) (2.986.080) (22.042) (74.034.906) Total deferred tax liabilities - net

Rincian liabilitas pajak tangguhan masing-masing entitas adalah sebagai berikut:

The details of deferred tax liabilities of each entity follows:

2017 2016

Liabilitas pajak tangguhan - bersih Deferred tax liabilities - netEntitas anak 75.067.508 74.034.906 Subsidiaries

Bersih 75.067.508 74.034.906 Net

Pada tanggal 31 Desember 2017, Perusahaan memiliki akumulasi rugi fiskal sebesar US$ 3.147.076. Manajemen tidak mengakui rugi fiskal tersebut sebagai aset pajak tangguhankarena manajemen berpendapat bahwa tidak terdapat keyakinan bahwa Perusahaan akan memperoleh laba kena pajak yang memadai untuk memungkinkan pemanfaatan aset pajak tangguhan dari rugi fiskal tersebut dalam 5 tahun mendatang.Aset pajak tangguhan yang tidak diakui atasakumulasi rugi fiskal tersebut pada tanggal 31 Desember 2017 sebesar US$ 786.769.

As of December 31, 2017, the Company incurred accumulated fiscal losses of US$ 3,147,076. The management did not recognize deferred tax asset on these fiscal losses because the management believes that it can not sufficiently predict or determine the taxable income that can be generated in the next five years to actually benefit from the deferred tax assets on accumulated fiscal losses. The unrecognized deferred tax asset on accumulated fiscal loss as of December 31, 2017 amounted to US$ 786,769.






- 87 -



1 Januari/ Penghasilan 31 Desember/January 1, Laba rugi/ komprehensif lain/ Reklasifikasi/ December 31,

2017 Profit or loss Other comprehensive Reclassfication 2017

Persediaan (3.735.511) (64.898) - - (3.800.409) InventoriesLiabilitas imbalan kerja jangka panjang 1.467.761 815.805 217.999 - 2.501.565 Long-term employee benefits liabilityCadangan biaya reklamasi dan Reclamation and mine closure

penutupan tambang 3.040.539 (1.293.803) - 1.746.736 reserveSewa pembiayaan (3.328.050) (1.547.420) - (2.028.454) (6.903.924) Finance leaseBiaya transaksi yang belum diamortisasi (333.507) 114.460 - - (219.047) Unamortized transaction costPenyusutan dan amortisasi (10.695.805) (1.324.567) - 2.028.454 (9.991.918) Depreciation and amortizationsPerbedaan antara nilai wajar dan Difference of the fair value and

nilat tercatat dari aset eksplorasi dan carrying value of exploration andevaluasi dan properti pertambangan (60.450.333) 2.049.822 - - (58.400.511) evaluation assets and mining properties

Jumlah liabilitas pajak tangguhan - bersih (74.034.906) (1.250.601) 217.999 - (75.067.508) Total deferred tax liabilities - net


1 Januari/ Penghasilan 31 Desember/January 1, Laba rugi/ komprehensif lain/ December 31,

2016 Profit or loss Other comprehensive 2016

Persediaan (339.017) (3.396.494) - (3.735.511) InventoriesLiabilitas imbalan kerja jangka panjang 924.730 565.073 (22.042) 1.467.761 Long-term employee benefits liabilityCadangan biaya reklamasi dan Reclamation and mine closure

penutupan tambang 2.527.919 512.620 - 3.040.539 reserveSewa pembiayaan (1.758.752) (1.569.298) - (3.328.050) Finance leaseBiaya transaksi yang belum diamortisasi (2.915) (330.592) - (333.507) Unamortized transaction costPenyusutan dan amortisasi (9.159.977) (1.535.828) - (10.695.805) Depreciation and amortizationsPerbedaan antara nilai wajar dan Difference of the fair value and

nilat tercatat dari aset eksplorasi dan carrying value of exploration andevaluasi dan properti pertambangan (63.218.772) 2.768.439 - (60.450.333) evaluation assets and mining properties

Jumlah liabilitas pajak tangguhan - bersih (71.026.784) (2.986.080) (22.042) (74.034.906) Total deferred tax liabilities - net

Rincian liabilitas pajak tangguhan masing-masing entitas adalah sebagai berikut:

The details of deferred tax liabilities of each entity follows:

2017 2016

Liabilitas pajak tangguhan - bersih Deferred tax liabilities - netEntitas anak 75.067.508 74.034.906 Subsidiaries

Bersih 75.067.508 74.034.906 Net

Pada tanggal 31 Desember 2017, Perusahaan memiliki akumulasi rugi fiskal sebesar US$ 3.147.076. Manajemen tidak mengakui rugi fiskal tersebut sebagai aset pajak tangguhankarena manajemen berpendapat bahwa tidak terdapat keyakinan bahwa Perusahaan akan memperoleh laba kena pajak yang memadai untuk memungkinkan pemanfaatan aset pajak tangguhan dari rugi fiskal tersebut dalam 5 tahun mendatang.Aset pajak tangguhan yang tidak diakui atasakumulasi rugi fiskal tersebut pada tanggal 31 Desember 2017 sebesar US$ 786.769.

As of December 31, 2017, the Company incurred accumulated fiscal losses of US$ 3,147,076. The management did not recognize deferred tax asset on these fiscal losses because the management believes that it can not sufficiently predict or determine the taxable income that can be generated in the next five years to actually benefit from the deferred tax assets on accumulated fiscal losses. The unrecognized deferred tax asset on accumulated fiscal loss as of December 31, 2017 amounted to US$ 786,769.






- 88 -

Rekonsiliasi antara beban pajak dan hasil perkalian rugi akuntansi sebelum pajak Perusahaan dengan tarif pajak yang berlaku adalah sebagai berikut:

A reconciliation between the total tax expense and the amounts computed by applying the effective tax rate to loss before tax of the Company follows:

2017 2016

Laba sebelum pajak menurut Profit before tax laporan laba rugi dan penghasilan per consolidated statements of profit komprehensif konsolidasian 28.218.024 40.504.896 or loss and other comprehensive income

Laba sebelum pajak entitas anak - bersih (29.924.005) (42.062.298) Profit before tax of subsidiaries - net

Rugi sebelum pajak Perusahaan (1.705.981) (1.557.402) Loss before tax of the Company

Penghasilan pajak dengan tarif pajak yang berlaku (426.495) (389.351) Tax benefit at effective tax rates

Pengaruh pajak atas perbedaan tetap Tax effect of permanent differencesDenda pajak 3.268 18.337 Tax penaltiesSumbangan - 29 DonationsLain-lain bersih 235 458 Others-net

Jumlah - bersih 3.503 18.824 Net

Jumlah (422.992) (370.527) SubtotalPajak tangguhan dari rugi f iskal yang Unrecognized deferred tax

tidak diakui 422.992 370.527 on f iscal lossesBeban pajak entitas anak 12.081.152 18.283.932 Tax expense of the subsidiaries

Jumlah beban pajak 12.081.152 18.283.932 Total tax expense

36. Laba Per Saham 36. Earnings Per Share

Perhitungan laba per saham berdasarkan pada informasi berikut:

The computation of earnings per share is based on the following data:

2017 2016

Laba tahun berjalan yang diatribusikan Total profit for the year attributable kepada pemilik entitas induk 14.451.849 19.208.224 to ow ners of the parent Company

Jumlah rata-rata tertimbang saham Weighted average number of shares beredar selama tahun berjalan 26.460.000.000 26.460.000.000 outstanding during the year

Laba per saham 0,0005 0,0007 Earnings per share






- 89 -

37. Sifat dan Transaksi dengan Pihak Berelasi 37. Nature of Relationship and Transactions with Related Parties

Sifat Pihak Berelasi Nature of Relationship

a. Sifat dari hubungan berelasi Grup dengan pihak-pihak berelasi adalah sebagai berikut:

a. The nature of the Group’s relationships with related parties follows:

Hubungan/Relationship Transaksi/Transactions

Jimmy Budiarto Direksi dan pemegang saham pengendali/ Liabilitas lain-lain/Directors and ultimate controlling shareholder Other liabilities

PT Bukit Makmur Widya Entitas sepengendali/ Pinjaman dari pihak berelasi, beban akrualEntity under common control dan beban bunga/

Loan from a related party, accrued expensesand rent expenses

PT Mentari Bukit Makmur Entitas sepengendali/ Beban akrual, beban sewa dan beban bunga/Entity under common control Accrued expense, rental expenses and

interest expense

J Resources Mining Limited Pemegang saham/ Piutang lain-lain, piutang pihak berelasi Stockholder non-usaha dan pendapatan bunga/

Other account receivable, due fromrelated parties and interest income

PT Puncak Emas Tani Sejahtera Ventura bersama/ Piutang pihak berelasi non-usaha/ Joint venture Due from related parties

Entitas/Entities

Transaksi dengan Pihak Berelasi Transactions with Related Parties

Dalam kegiatan usahanya, Grup melakukan transaksi tertentu dengan pihak berelasi yang meliputi:

In the normal course of business, the Group entered into certain transactions with related parties.

a. Rincian transaksi dengan pihak berelasi adalah sebagai berikut:

a. The accounts involving transactions with related parties follows:

2017 2016 2017 2016% %

Aset Assets

Piutang lain-lain Other accounts receivableJ Resources Mining Limited - 1.206.935 - 0,14 J Resources Mining Limited

Piutang pihak berelasi-non usaha Due from related partiesJ Resources Mining Limited - 5.564.190 0,65 J Resources Mining LimitedPT Puncak Emas Tani Sejahtera - 116.518 - 0,01 PT Puncak Emas Tani Sejahtera

Jumlah - 5.680.708 - 0,66 Total

Liabilitas LiabilitiesPinjaman dari pihak berelasi Loan from a related party

PT Bukit Makmur Widya 72.924.347 79.875.441 12,77 15,64 PT Bukit Makmur Widya

Beban akrual Accrued expensesPT Bukit Makmur Widya 11.158.493 11.912.474 1,95 2,33 PT Bukit Makmur WidyaPT Mentari Bukit Makmur 773.588 329.159 0,14 0,07 PT Mentari Bukit Makmur

Jumlah 11.932.081 12.241.633 2,09 2,40 Total

Liabilitas lain-lain Other liabilitiesJimmy Budiarto 90.000 5.000.000 0,02 0,98 Jimmy Budiarto

Persentase terhadap Jumlah Aset/Liabilitas Percentage to Total Assets/Liabilities






- 89 -

37. Sifat dan Transaksi dengan Pihak Berelasi 37. Nature of Relationship and Transactions with Related Parties

Sifat Pihak Berelasi Nature of Relationship

a. Sifat dari hubungan berelasi Grup dengan pihak-pihak berelasi adalah sebagai berikut:

a. The nature of the Group’s relationships with related parties follows:

Hubungan/Relationship Transaksi/Transactions

Jimmy Budiarto Direksi dan pemegang saham pengendali/ Liabilitas lain-lain/Directors and ultimate controlling shareholder Other liabilities

PT Bukit Makmur Widya Entitas sepengendali/ Pinjaman dari pihak berelasi, beban akrualEntity under common control dan beban bunga/

Loan from a related party, accrued expensesand rent expenses

PT Mentari Bukit Makmur Entitas sepengendali/ Beban akrual, beban sewa dan beban bunga/Entity under common control Accrued expense, rental expenses and

interest expense

J Resources Mining Limited Pemegang saham/ Piutang lain-lain, piutang pihak berelasi Stockholder non-usaha dan pendapatan bunga/

Other account receivable, due fromrelated parties and interest income

PT Puncak Emas Tani Sejahtera Ventura bersama/ Piutang pihak berelasi non-usaha/ Joint venture Due from related parties

Entitas/Entities

Transaksi dengan Pihak Berelasi Transactions with Related Parties

Dalam kegiatan usahanya, Grup melakukan transaksi tertentu dengan pihak berelasi yang meliputi:

In the normal course of business, the Group entered into certain transactions with related parties.

a. Rincian transaksi dengan pihak berelasi adalah sebagai berikut:

a. The accounts involving transactions with related parties follows:

2017 2016 2017 2016% %

Aset Assets

Piutang lain-lain Other accounts receivableJ Resources Mining Limited - 1.206.935 - 0,14 J Resources Mining Limited

Piutang pihak berelasi-non usaha Due from related partiesJ Resources Mining Limited - 5.564.190 0,65 J Resources Mining LimitedPT Puncak Emas Tani Sejahtera - 116.518 - 0,01 PT Puncak Emas Tani Sejahtera

Jumlah - 5.680.708 - 0,66 Total

Liabilitas LiabilitiesPinjaman dari pihak berelasi Loan from a related party


Beban akrual Accrued expensesPT Bukit Makmur Widya 11.158.493 11.912.474 1,95 2,33 PT Bukit Makmur WidyaPT Mentari Bukit Makmur 773.588 329.159 0,14 0,07 PT Mentari Bukit Makmur

Jumlah 11.932.081 12.241.633 2,09 2,40 Total

Liabilitas lain-lain Other liabilitiesJimmy Budiarto 90.000 5.000.000 0,02 0,98 Jimmy Budiarto

Persentase terhadap Jumlah Aset/Liabilitas Percentage to Total Assets/Liabilities






- 90 -

2017 2016 2017 2016% %

General and administrativeBeban umum dan administrasi expenses

Beban sewa Rental expensePT Mentari Bukit Makmur 923.434 962.498 37,97 35,00 PT Mentari Bukit Makmur

Beban bunga dan Interest and other financialbeban keuangan lainnya chargesBeban bunga Interest expense


Pendapatan bunga Interest incomeJ Resources Mining Limited 30.139 345.180 4,69 89,41 J Resources Mining Limited

Persentase terhadap JumlahPendapatan/Beban yang Bersangkutan/

Percentage to Total RespectiveRevenues/Expenses

b. Pinjaman dari Pihak Berelasi b. Loan from a Related Party

PT Bukit Makmur Widya (BMW) PT Bukit Makmur Widya (BMW)

Pada tanggal 9 Mei 2012, JRN menandatangani perjanjian fasilitas pinjaman dengan BMW, dengan jumlah fasilitas maksimum sebesar US$ 10.000.000 dan dikenakan suku bunga 6% per tahun dan akan jatuh tempo pada tanggal 30 Desember 2012. Berdasarkan perubahan perjanjian tanggal 21 Desember 2012, suku bunga menjadi 7% per tahun dan jatuh tempo pinjaman ini diperpanjang sampai dengan tanggal 30 Desember 2013. Berdasarkan perubahan perjanjian tanggal 5 Februari 2013, jumlah fasilitas pinjaman ditingkatkan menjadi sebesar US$ 50.000.000.

On May 9, 2012, JRN entered into an agreement with BMW, to obtain a loan facility up to US$ 10,000,000 which bears interest at 6% per annum and due on December 30, 2012. Based on the amendment agreement dated December 21, 2012, the interest is 7% per annum and this loan term has been extended until December 30, 2013. Based on the amendment agreement datedFebruary 5, 2013, the loan facility increased up to US$ 50,000,000.

Pada tanggal 5 Februari 2013, JRN menandatangani perjanjian fasilitas pinjaman dengan BMW, dengan jumlah fasilitas maksimum sebesar Rp 300.000.000.000 dan dikenakan suku bunga 12% per tahun. Pinjaman ini tanpa jaminan dan akan jatuh tempo pada tanggal 30 Desember 2013. Berdasarkan perubahan perjanjian tanggal 10 Juni 2013, jumlah fasilitas pinjaman ditingkatkan menjadi sebesar Rp 600.000.000.000.

On February 5, 2013, JRN entered into an agreement with BMW, to obtain a loan facility up to Rp 300,000,000,000 which bears interest at 12% per annum. This unsecured loan will be due on December 30, 2013. Based on the amendment agreement dated June 10, 2013, the loan facility was increased up to Rp 600,000,000,000.






- 91 -

Sehubungan dengan transaksi penjualan seluruh saham JRN di PT Bukit Makmur Istindo Nikeltama, entitas anak yang dilepaspada bulan September 2013, kepada PT Istindo Marunda Graha Perdana (Istindo), pihak ketiga JRN, Istindo dan BMW menandatangani perjanjian novasi pada tanggal 16 September 2013 untuk mengalihkan utang JRN dari BMW sebesar Rp 75.638.621.980 dan US$ 2.274.952 kepada Istindo.

In relation to sale of all of shares of JRN in PT Bukit Makmur Istindo Nikeltama, a subsidiary disposed in September 2013, to PT Istindo Marunda Graha Perdana (Istindo), a third party, JRN, Istindo and BMW have signed novation agreement onSeptember 16, 2013 to assign JRN’spayables from BMW amounting toRp 75,638,621,980 and US$ 2,274,952.

Berdasarkan perubahan perjanjian pinjaman tanggal 2 Desember 2013, JRN dan BMW sepakat bahwa jumlah pinjaman JRN kepada BMW setelah transaksi pengalihan utang/piutang tersebut di atas menjadi sebesar Rp 524.361.378.020 dan US$ 27.725.048, dan jatuh tempo pinjaman diperpanjang sampai dengan 30 Desember 2016.

Based on amendment agreement dated December 2, 2013, JRN and BMW agreed that the outstanding loan of JRN to BMW after the assignment of receivable and payable as mentioned above to be Rp 524,361,378,020 and US$ 27,725,048, and the loan facility has been extended until December 30, 2016.

Berdasarkan perubahan perjanjian pinjaman tanggal 7 Maret 2014, BMW sepakat untuk memberikan tambahan pinjaman kepada JRN sebesar Rp 110.000.000.000 sehingga jumlah pinjaman JRN kepada BMW menjadi sebesar Rp 634.361.378.020 dan US$ 27.725.048.

Based on the amendment on agreement dated March 7, 2014, BMW agreed to grant additional loan to JRN amounting Rp 110,000,000,000, thus, the outstanding loan of JRN to BMW amounted to Rp 634,361,378,020 and US$ 27,725,048.

Berdasarkan perubahan perjanjian pinjaman tanggal 18 November 2016, jatuh tempo pinjaman diperpanjang sampai dengan 30 Desember 2019.

Based on amendment agreement dated November 18, 2016, the term of the loan facility has been extended until December 30, 2019.

Pada tanggal 31 Desember 2017 saldo pinjaman sebesar Rp 584.361.378.200 (ekuivalen US$ 43.065.913) dan US$ 29.858.434 (2016: Rp 634.361.378.200 (ekuivalen US$ 47.150.393) dan US$ 32.725.048).

As of December 31, 2017, outstanding loan amounted to Rp 584,361,378,200 (equivalent to US$ 43,065,913) and US$ 29,858,434) (2016: Rp 634,361,378,200 (equivalent to US$ 47,150,393) and US$ 32,725,048).

c. Utang Lain-lain c. Other Liabilities

Utang lain-lain kepada Jimmy Budiarto diterima oleh JRN pada tanggal 13 Desember 2016 dan telah dilunasi, tanggal 26 Januari 2017. Penambahan pada tahun 2017, merupakan utang dividen SPP kepada Jimmy Budiarto.

Other liabilities to Jimmy Budiarto receivedby JRN on December 13, 2016 and was settled on January 26, 2017. Addition in 2017, represent dividend payable of SPP to Jimmy Budiarto.






- 91 -

Sehubungan dengan transaksi penjualan seluruh saham JRN di PT Bukit Makmur Istindo Nikeltama, entitas anak yang dilepaspada bulan September 2013, kepada PT Istindo Marunda Graha Perdana (Istindo), pihak ketiga JRN, Istindo dan BMW menandatangani perjanjian novasi pada tanggal 16 September 2013 untuk mengalihkan utang JRN dari BMW sebesar Rp 75.638.621.980 dan US$ 2.274.952 kepada Istindo.

In relation to sale of all of shares of JRN in PT Bukit Makmur Istindo Nikeltama, a subsidiary disposed in September 2013, to PT Istindo Marunda Graha Perdana (Istindo), a third party, JRN, Istindo and BMW have signed novation agreement onSeptember 16, 2013 to assign JRN’spayables from BMW amounting toRp 75,638,621,980 and US$ 2,274,952.

Berdasarkan perubahan perjanjian pinjaman tanggal 2 Desember 2013, JRN dan BMW sepakat bahwa jumlah pinjaman JRN kepada BMW setelah transaksi pengalihan utang/piutang tersebut di atas menjadi sebesar Rp 524.361.378.020 dan US$ 27.725.048, dan jatuh tempo pinjaman diperpanjang sampai dengan 30 Desember 2016.

Based on amendment agreement dated December 2, 2013, JRN and BMW agreed that the outstanding loan of JRN to BMW after the assignment of receivable and payable as mentioned above to be Rp 524,361,378,020 and US$ 27,725,048, and the loan facility has been extended until December 30, 2016.

Berdasarkan perubahan perjanjian pinjaman tanggal 7 Maret 2014, BMW sepakat untuk memberikan tambahan pinjaman kepada JRN sebesar Rp 110.000.000.000 sehingga jumlah pinjaman JRN kepada BMW menjadi sebesar Rp 634.361.378.020 dan US$ 27.725.048.

Based on the amendment on agreement dated March 7, 2014, BMW agreed to grant additional loan to JRN amounting Rp 110,000,000,000, thus, the outstanding loan of JRN to BMW amounted to Rp 634,361,378,020 and US$ 27,725,048.

Berdasarkan perubahan perjanjian pinjaman tanggal 18 November 2016, jatuh tempo pinjaman diperpanjang sampai dengan 30 Desember 2019.

Based on amendment agreement dated November 18, 2016, the term of the loan facility has been extended until December 30, 2019.

Pada tanggal 31 Desember 2017 saldo pinjaman sebesar Rp 584.361.378.200 (ekuivalen US$ 43.065.913) dan US$ 29.858.434 (2016: Rp 634.361.378.200 (ekuivalen US$ 47.150.393) dan US$ 32.725.048).

As of December 31, 2017, outstanding loan amounted to Rp 584,361,378,200 (equivalent to US$ 43,065,913) and US$ 29,858,434) (2016: Rp 634,361,378,200 (equivalent to US$ 47,150,393) and US$ 32,725,048).

c. Utang Lain-lain c. Other Liabilities

Utang lain-lain kepada Jimmy Budiarto diterima oleh JRN pada tanggal 13 Desember 2016 dan telah dilunasi, tanggal 26 Januari 2017. Penambahan pada tahun 2017, merupakan utang dividen SPP kepada Jimmy Budiarto.

Other liabilities to Jimmy Budiarto receivedby JRN on December 13, 2016 and was settled on January 26, 2017. Addition in 2017, represent dividend payable of SPP to Jimmy Budiarto.






- 92 -

d. Grup memberikan kompensasi kepada karyawan kunci. Imbalan yang diberikan kepada karyawan kunci (Dewan Komisaris dan Direksi) adalah sebagai berikut:

d. The Group provides compensation to the key management personnel. The remuneration of the key management (Board of Commissioners and Directors) follows:

Dewan Komisaris/Board of Direksi/

Commissioners Directors Jumlah/Total

Gaji dan imbalan kerja Salaries and other short-termjangka pendek 705.596 2.958.535 3.664.131 employee benefits

2017

Dewan Komisaris/Board of Direksi/

Commissioners Directors Jumlah/Total

Gaji dan imbalan kerja Salaries and other short-termjangka pendek 214.063 2.599.132 2.813.195 employee benefits

2016

e. Transaksi Sewa e. Lease Transactions

Pada tanggal 2 Mei 2011, JRN menandatangani perjanjian sewa menyewa ruangan kantor dengan PT Mentari Bukit Makmur selama satu tahun. Perjanjian ini telah beberapa kali mengalami perubahan, terakhir berdasarkan addendum perjanjian tanggal 15 Februari 2018, dimana sewa tersebut diperpanjang sampai dengan31 Desember 2018.

On May 2, 2011, JRN entered into an office rental agreement with PT Mentari Bukit Makmur for one year. This agreement has been amended several times, most recently based on the amendment agreement datedFebruary 15, 2018, wherein the term of the lease has been extended up to December 31, 2018.

38. Tujuan dan Kebijakan Manajemen Risiko Keuangan

38. Financial Risk Management Objectives and Policies

Risiko-risiko utama yang timbul dari instrumen keuangan yang dimiliki Grup adalah risiko pasar, risiko kredit dan risiko likuiditas. Kegiatan operasional Grup dijalankan secara berhati-hati dengan mengelola risiko-risiko tersebut agar tidak menimbulkan potensi kerugian bagi Grup.

The main risks arising from the Group’s financial instruments are market risk, credit risk and liquidity risk. The operational activities of the Group are managed in a prudent manner by managing those risks to minimize potential losses.

Direksi bertugas menentukan prinsip dasar kebijakan manajemen risiko Grup secara keseluruhan serta kebijakan pada area tertentu seperti risiko suku bunga, risiko komoditi, risiko mata uang asing, risiko kredit, dan risiko likuiditas.

The Directors have the responsibility to determine the basic principles of the Group’s risk management as well as principles covering specific areas, such as interest rate risk, commodity risk, foreign exchange risk, credit risk, and liquidity risk.






- 93 -

Risiko Pasar Market Risk

Risiko pasar adalah risiko dimana nilai wajar dari arus kas masa depan dari suatu instrumen keuangan akan berfluktuasi karena perubahan harga pasar. Grup dipengaruhi oleh risiko pasar, terutama risiko suku bunga, risiko komoditas dan risiko nilai tukar mata uang asing.

Market risk is the risk that the fair value of future cash flows of a financial instrument will fluctuate because of changes in market prices. The Group is exposed to market risks, in particular, interest rate risk, commodity risk and foreign exchange risk.

a. Risiko Suku Bunga a. Interest Rate Risk

Risiko suku bunga adalah risiko dimana nilai wajar atau arus kas kontraktual masa datang dari suatu instrumen keuangan akan terpengaruh akibat perubahan suku bunga pasar. Eksposur Grup yang terpengaruh risiko suku bunga terutama terkait dengan pinjaman bank jangka panjang dan sewa pembiayaan.

Interest rate risk is the risk that the fair value or contractual future cash flows of a financial instrument will be affected due to changes in market interest rates. The Group’s exposure to the interest rate risk relates primarily to long-term bank loan and finance lease.

Walaupun Grup memiliki pinjaman dengan suku bunga tetap, manajemen Grup juga melakukan penelaahan atas suku bunga yang telah ditetapkan, apabila suku bunga pasar turun secara signifikan, manajemen Grup akan melakukan negosiasi untuk menurunkan suku bunga tersebut.

Eventhough the Group has liabilities with fixed interest rate, management of the Group also conducts assessment on such rates and if market interest rate decreases significantly, management of the Group would negotiate to decrease the interest rate on its obligations.

Tabel berikut adalah nilai tercatat, berdasarkan jatuh temponya, atas liabilitas keuangan Grup yang terkait risiko suku bunga:

The following table sets out the carrying amount, by maturity, of the Group’s financial liabilities that are exposed to interest rate risk:

2017

Kurang dari atausama dengan Lebih dari

satu tahun/ satu tahun/Within More than Jumlah/

one year one year Total

Liabilitas Keuangan Financial LiabilitiesUtang lembaga keuangan Loans from non-bank

bukan bank 25.621 - 25.621 financial institutionSewa pembiayaan 6.280.984 7.626.364 13.907.348 Finance leasePinjaman bank 46.332.659 100.390.458 146.723.117 Bank loans

Jumlah 52.639.264 108.016.822 160.656.086 Total

Floating interest rateSuku bunga mengambang/






- 93 -

Risiko Pasar Market Risk

Risiko pasar adalah risiko dimana nilai wajar dari arus kas masa depan dari suatu instrumen keuangan akan berfluktuasi karena perubahan harga pasar. Grup dipengaruhi oleh risiko pasar, terutama risiko suku bunga, risiko komoditas dan risiko nilai tukar mata uang asing.

Market risk is the risk that the fair value of future cash flows of a financial instrument will fluctuate because of changes in market prices. The Group is exposed to market risks, in particular, interest rate risk, commodity risk and foreign exchange risk.

a. Risiko Suku Bunga a. Interest Rate Risk

Risiko suku bunga adalah risiko dimana nilai wajar atau arus kas kontraktual masa datang dari suatu instrumen keuangan akan terpengaruh akibat perubahan suku bunga pasar. Eksposur Grup yang terpengaruh risiko suku bunga terutama terkait dengan pinjaman bank jangka panjang dan sewa pembiayaan.

Interest rate risk is the risk that the fair value or contractual future cash flows of a financial instrument will be affected due to changes in market interest rates. The Group’s exposure to the interest rate risk relates primarily to long-term bank loan and finance lease.

Walaupun Grup memiliki pinjaman dengan suku bunga tetap, manajemen Grup juga melakukan penelaahan atas suku bunga yang telah ditetapkan, apabila suku bunga pasar turun secara signifikan, manajemen Grup akan melakukan negosiasi untuk menurunkan suku bunga tersebut.

Eventhough the Group has liabilities with fixed interest rate, management of the Group also conducts assessment on such rates and if market interest rate decreases significantly, management of the Group would negotiate to decrease the interest rate on its obligations.

Tabel berikut adalah nilai tercatat, berdasarkan jatuh temponya, atas liabilitas keuangan Grup yang terkait risiko suku bunga:

The following table sets out the carrying amount, by maturity, of the Group’s financial liabilities that are exposed to interest rate risk:

2017






Jumlah 52.639.264 108.016.822 160.656.086 Total







- 94 -

2016






Jumlah 52.128.065 147.303.429 199.431.494 Total


Pada tanggal 31 Desember 2017 dan 2016,jika suku bunga atas pinjaman bank dan liabilitas sewa pembiayaan yang lebih tinggi/rendah 1% dan variabel lain dianggap tetap, laba sebelum pajak untuk tahun-tahunyang berakhir pada tanggal tersebut akan lebih rendah/tinggi masing-masing sebesarUS$ 1.606.560 dan US$ 1.994.314, terutama

sebagai akibat tingginya/rendahnya beban bunga dari pinjaman bank dan liabilitas sewa pembiayaan suku bunga mengambang.

As of December 31, 2017 and 2016,if interest rates on bank loans and finance lease liabilities had been 1% higher/lower with all other variables held constant, profitbefore tax for the years then ended would have been lower/higher by US$ 1,606,560and US$ 1,994,314, respectively, mainly as a result of higher/lower interest expense on floating rate bank loans and finance lease liabilities.

b. Risiko Komoditas b. Commodity Risk

Risiko komoditas adalah risiko adanya fluktuasi pada harga pasar komoditas atas gabungan produk-produk mineral yang diproduksi, termasuk emas yang merupakan produk utama. Kebijakan Grup untuk mengelola risiko ini adalah dengan menggunakan harga berdasarkan kontrak dengan pelanggan.

Commodity risk is the risk of fluctuations in prevailing market commodity prices on the mix of mineral products it produces including gold, its main product. The Group’s policy is to manage this risk through the use of contract based prices with customers.

Tabel berikut menunjukkan sensitivitas atas perubahan harga pasar dari harga emas pada tanggal 31 Desember 2017 dan 2016, dimana semua variabel lain konstan, terhadap laba sebelum beban pajak untuk tahun-tahun yang berakhir pada tanggal tersebut:

The following table demonstrates the sensitivity to a reasonably change in market price of gold at December 31, 2017 and 2016,with all other variables held constant, to the profit before tax for the years then ended:

Kenaikan (Penurunan) 2017 2016Harga Emas Efek Terhadap Efek Terhadap

dalam Persentase/ Laba Sebelum Laba Sebelum Increase (Decrease) Pajak/ Pajak/

in Price of Gold Effect on Profit Effect on Profitin Percentage before Tax before Tax

10% 21.940.605 23.512.920 -10% (21.940.605) (23.512.920)






- 95 -

c. Risiko Nilai Tukar c. Foreign Exchange Risks

Risiko nilai tukar adalah risiko dimana nilai wajar atau arus kas kontraktual masa mendatang dari suatu instrumen keuangan akan terpengaruh akibat perubahan nilai tukar. Eksposur Grup yang terpengaruh risiko nilai tukar terutama terkait dengan kas, piutang lain-lain, utang usaha, beban akrual surat utang jangka menengah dan pinjaman dari pihak berelasi.

Foreign exchange rate risk is the risk that the fair value or future contractual cash flows of a financial instrument will fluctuate because of changes in foreign exchange rates. The Group’s exposure to the foreign exchange risk relates primarily to cash, other accounts receivable, trade accounts payable, accrued expenses medium term notes and loan froma related party.

Grup mengelola risiko nilai tukar dengan menyesuaikan antara penerimaan dan pembayaran dalam mata uang yang sama dan melakukan pengawasan.

The Group manages the foreign currencyexchange risk by matching receipts and payments in the same currency and through monitoring.

Tabel berikut menunjukkan sensitivitas atas perubahan yang wajar dari nilai tukar mata uang asing terhadap Dolar Amerika Serikat, dimana semua variabel lain konstan, terhadap laba sebelum pajak untuk tahun-tahun yang berakhir 31 Desember 2017 dan 2016. Limapersen (5%) adalah tingkat sensitivitas yang digunakan pada saat pelaporan mata uang asing kepada manajemen kunci secara internal dan merupakan penilaian manajemen yang mungkin terjadi atas nilai tukar.

The following table demonstrates the sensitivity to a reasonably possible change in foreign currencies’ exchange rate against U.S. Dollar with all other variables held constant, to the profit before tax for the yearsended December 31, 2017 and 2016. Five percent (5%) is the sensitivity rate used when reporting foreign currency risk internally to key management personnel and represents management assessment of a reasonably possible change in foreign exchange rates.

2017 2016Kenaikan (Penurunan) Efek Terhadap Efek Terhadap

dalam Persentase/ Laba Sebelum Laba Sebelum Increase Pajak/ Pajak/

(Decrease) Effect on Profit Effect on Profitin Percentage before Tax before Tax

Dolar Amerika Serikat: U.S. Dollar:Rupiah 5% (8.069.866) (3.395.660) Rupiah

(5%) 8.069.866 3.395.660 Ringgit Malaysia 5% (109.590) (4.049) Malaysian Ringgit

(5%) 109.590 4.049 Dolar Australia 5% (6.994) (10.630) Australian Dollar

(5%) 6.994 10.630 Dolar Singapura 5% (349) - Singapore Dollar

(5%) 349 - Dampak dari perubahan nilai tukar Dolar Amerika Serikat untuk mata uang lainnya terutama perubahan nilai aset dan liabilitas moneter dalam mata uang asing (Catatan 40).

The impact of the above change in exchange rate of U.S. Dollar to other currencies is mainly the result of change in the value of foreign currencies denominated monetary assets and liabilities (Note 40).






- 95 -

c. Risiko Nilai Tukar c. Foreign Exchange Risks

Risiko nilai tukar adalah risiko dimana nilai wajar atau arus kas kontraktual masa mendatang dari suatu instrumen keuangan akan terpengaruh akibat perubahan nilai tukar. Eksposur Grup yang terpengaruh risiko nilai tukar terutama terkait dengan kas, piutang lain-lain, utang usaha, beban akrual surat utang jangka menengah dan pinjaman dari pihak berelasi.

Foreign exchange rate risk is the risk that the fair value or future contractual cash flows of a financial instrument will fluctuate because of changes in foreign exchange rates. The Group’s exposure to the foreign exchange risk relates primarily to cash, other accounts receivable, trade accounts payable, accrued expenses medium term notes and loan froma related party.

Grup mengelola risiko nilai tukar dengan menyesuaikan antara penerimaan dan pembayaran dalam mata uang yang sama dan melakukan pengawasan.

The Group manages the foreign currencyexchange risk by matching receipts and payments in the same currency and through monitoring.

Tabel berikut menunjukkan sensitivitas atas perubahan yang wajar dari nilai tukar mata uang asing terhadap Dolar Amerika Serikat, dimana semua variabel lain konstan, terhadap laba sebelum pajak untuk tahun-tahun yang berakhir 31 Desember 2017 dan 2016. Limapersen (5%) adalah tingkat sensitivitas yang digunakan pada saat pelaporan mata uang asing kepada manajemen kunci secara internal dan merupakan penilaian manajemen yang mungkin terjadi atas nilai tukar.

The following table demonstrates the sensitivity to a reasonably possible change in foreign currencies’ exchange rate against U.S. Dollar with all other variables held constant, to the profit before tax for the yearsended December 31, 2017 and 2016. Five percent (5%) is the sensitivity rate used when reporting foreign currency risk internally to key management personnel and represents management assessment of a reasonably possible change in foreign exchange rates.

2017 2016Kenaikan (Penurunan) Efek Terhadap Efek Terhadap

dalam Persentase/ Laba Sebelum Laba Sebelum Increase Pajak/ Pajak/

(Decrease) Effect on Profit Effect on Profitin Percentage before Tax before Tax

Dolar Amerika Serikat: U.S. Dollar:Rupiah 5% (8.069.866) (3.395.660) Rupiah

(5%) 8.069.866 3.395.660 Ringgit Malaysia 5% (109.590) (4.049) Malaysian Ringgit

(5%) 109.590 4.049 Dolar Australia 5% (6.994) (10.630) Australian Dollar

(5%) 6.994 10.630 Dolar Singapura 5% (349) - Singapore Dollar

(5%) 349 - Dampak dari perubahan nilai tukar Dolar Amerika Serikat untuk mata uang lainnya terutama perubahan nilai aset dan liabilitas moneter dalam mata uang asing (Catatan 40).

The impact of the above change in exchange rate of U.S. Dollar to other currencies is mainly the result of change in the value of foreign currencies denominated monetary assets and liabilities (Note 40).






- 96 -

Risiko Kredit Credit Risk

Risiko kredit adalah risiko bahwa Grup akan mengalami kerugian yang timbul dari pelanggan atau pihak lawan akibat gagal memenuhi liabilitas kontraktualnya. Grup mengendalikan risiko kredit dengan cara melakukan hubungan usaha dengan pihak lain yang memiliki kredibilitas, serta memantau kolektibilitas piutang secara berkala untuk mengurangi jumlah piutang tak tertagih.

Credit risk is the risk that the Group will incur a loss arising from the customers or counterparties which fail to fulfill their contractual obligations. The Group manages and controls the credit risk by dealing only with recognized and credit worthy parties, and regularly monitoring the collectibility of receivables to reduce the exposure to bad debts.

Tabel berikut menunjukkan eksposur maksimumrisiko kredit untuk komponen dari laporan posisi keuangan konsolidasian pada tanggal 31 Desember 2017 dan 2016:

The table below shows the maximum exposure to credit risk for the component of the consolidated statements of financial position as of December 31, 2017 and 2016:

2017 2016

Pinjaman yang diberikan dan piutang Loans and receivablesBank 31.565.681 13.038.450 Cash in banksPiutang usaha - bersih 1.449.769 2.394.659 Trade account receivable - netPiutang lain-lain 849.100 2.142.047 Other accounts receivableDeposito berjangka yang dibatasi Restricted time deposits and

pencairannya dan setoran jaminan 1.449.297 1.233.207 security depositsPiutang dari pihak berelasi non-usaha - 5.680.708 Due from related partiesAset tidak lancar lain-lain 4.521.372 5.176.688 Other noncurrent assets

Jumlah 39.835.219 29.665.759 Total

Risiko Likuiditas Liquidity Risk

Risiko likuiditas adalah risiko kerugian yang timbul karena Grup tidak memiliki arus kas yang cukup untuk memenuhi liabilitasnya yang telah jatuh tempo.

Liquidity risk is a risk arising when the cash flows position of the Group is not enough to cover the liabilities which become due.

Dalam pengelolaan risiko likuiditas, manajemen memantau dan menjaga jumlah kas yang dianggap memadai untuk membiayai operasional Grup dan untuk mengatasi dampak fluktuasi arus kas. Manajemen juga melakukan evaluasi berkala atas proyeksi arus kas dan arus kas aktual, termasuk jadwal jatuh tempo pinjaman dan utang, dan terus-menerus melakukan penelaahan pasar keuangan untuk mendapatkan sumber pendanaan yang optimal.

In managing the of liquidity risk, management monitors and maintains a level of cash deemed adequate to finance the Group’s operations and to mitigate the effects of fluctuation in cash flows. Management also regularly evaluates the projected and actual cash flows, including loan maturity profiles, and continuously assess conditions in the financial markets for opportunities to obtain optimal funding sources.






- 97 -

Berikut adalah jadwal jatuh tempo liabilitas keuangan konsolidasian berdasarkan pembayaran kontraktual yang tidak didiskontokan pada tanggal 31 Desember 2017 dan 2016:

The consolidated table below summarizes the maturity profile of consolidated financial liabilities based on contractual undiscounted payments as of December 31, 2017 and 2016:

2017<= 1 tahun/ > 1-2 tahun/ 3-5 tahun/ Biaya transaksi/ Nilai Tercatat/<= 1 Year > 1-2 Years 3-5 Years Transaction Costs As Reported

Liabilitas LiabilitiesPinjaman bank jangka pendek 59.877.515 - - - 59.877.515 Short-term bank loansUtang usaha 33.395.656 - - - 33.395.656 Trade accounts payableUtang lain-lain 891.139 - - - 891.139 Other liabilitiesBeban akrual 15.468.647 - - - 15.468.647 Accrued expensesUtang lembaga keuangan bukan bank 67.353 37.321 37.879 - 142.553 Loans from non-bank financial institutionSewa pembiayaan 6.280.984 3.499.333 4.127.031 13.907.348 Finance leaseSurat utang berjangka - - 110.546.097 (355.308) 110.190.789 Notes payablePinjaman dari pihak berelasi - 72.924.347 - - 72.924.347 Loan from a related partyPinjaman bank jangka panjang 46.703.346 46.415.614 54.057.800 (2.028.169) 145.148.591 Long-term bank loans

Jumlah 162.684.640 122.876.615 168.768.807 (2.383.477) 451.946.585 Total


Liabilitas LiabilitiesPinjaman bank jangka pendek 39.451.123 - - - 39.451.123 Short-term bank loansUtang usaha 31.266.315 - - - 31.266.315 Trade accounts payableUtang lain-lain 5.861.624 - - - 5.861.624 Other liabilitiesBeban akrual 19.388.134 - - - 19.388.134 Accrued expensesPinjaman dari pihak ketiga - 1.200.000 - - 1.200.000 Loan from a third partyUtang lembaga keuangan bukan bank 61.549 31.291 21.196 - 114.036 Loans from non-bank financial institutionSewa pembiayaan 12.022.574 4.468.557 2.778.095 - 19.269.226 Finance leasePinjaman dari pihak berelasi - - 79.875.441 - 79.875.441 Loan from a related partyPinjaman bank jangka panjang 42.691.385 88.674.975 51.835.442 (2.664.522) 180.537.280 Long-term bank loans

Jumlah 150.742.704 94.374.823 134.510.174 (2.664.522) 376.963.179 Total

39. Perjanjian Penting dan Komitmen 39. Significant Contracts and Commitments

a. Perjanjian Utang Piutang a. Loan Receivable Agreements

Pada tanggal 24 Desember 2013, PEG menandatangani Perjanjian Utang Piutang dengan KUD, pihak ketiga. Dalam perjanjian tersebut PEG memberikan fasilitas pinjaman kepada KUD sebesar Rp 10.000.000.000, untuk pengembangan unit usaha KUD. Pada tanggal 31 Desember 2016, saldo piutang PEG dari KUD sebesar Rp 10.000.000.000 (ekuivalen US$ 744.240).

On December 24, 2013, PEG signed a Loan Agreement with KUD, a third party. PEG granted a loan facility to KUD amounting to Rp 10,000,000,000, for development business units of KUD. As of December 31, 2017 and 2016, the outstanding loan of KUD to PEG amounted to Rp 10,000,000,000 (equivalent to US$ 744,240).

Pada tanggal 25 Maret 2015, PEG membuat Perjanjian Utang dengan KUD, dalam perjanjian tersebut PEG memberikan fasilitas pinjaman kepada KUD untuk keperluan pelaksanaan kerjasama kegiatan jasa pertambangan di wilayah IUP KUD. Pemberian pinjaman oleh PEG kepada KUD telah berlangsung sejak bulan Desember 2013. Pada tanggal 31 Desember 2016, saldo piutang PEG dari KUD sebesar Rp 22.286.192.829 (ekuivalen US$ 1.655.507). Pinjaman ini telah dilunasi oleh KUD pada bulan Desember 2017.

On March 25, 2015, PEG have a Loan Agreement with KUD, PEG granted a loan facility to KUD, for the purposes ofimplementation of coorperation miningservices activities in the IUP areas of KUD.Loan granted by PEG to KUD has been on going since December 2013. As of December 31, 2016, the outstanding loan of KUD to PEG amounted to Rp 22,286,192,829 (equivalent to US$ 1,655,507). This loan has been settled by KUD in December 2017.






- 97 -

Berikut adalah jadwal jatuh tempo liabilitas keuangan konsolidasian berdasarkan pembayaran kontraktual yang tidak didiskontokan pada tanggal 31 Desember 2017 dan 2016:

The consolidated table below summarizes the maturity profile of consolidated financial liabilities based on contractual undiscounted payments as of December 31, 2017 and 2016:


Liabilitas LiabilitiesPinjaman bank jangka pendek 59.877.515 - - - 59.877.515 Short-term bank loansUtang usaha 33.395.656 - - - 33.395.656 Trade accounts payableUtang lain-lain 891.139 - - - 891.139 Other liabilitiesBeban akrual 15.468.647 - - - 15.468.647 Accrued expensesUtang lembaga keuangan bukan bank 67.353 37.321 37.879 - 142.553 Loans from non-bank financial institutionSewa pembiayaan 6.280.984 3.499.333 4.127.031 13.907.348 Finance leaseSurat utang berjangka - - 110.546.097 (355.308) 110.190.789 Notes payablePinjaman dari pihak berelasi - 72.924.347 - - 72.924.347 Loan from a related partyPinjaman bank jangka panjang 46.703.346 46.415.614 54.057.800 (2.028.169) 145.148.591 Long-term bank loans

Jumlah 162.684.640 122.876.615 168.768.807 (2.383.477) 451.946.585 Total


Liabilitas LiabilitiesPinjaman bank jangka pendek 39.451.123 - - - 39.451.123 Short-term bank loansUtang usaha 31.266.315 - - - 31.266.315 Trade accounts payableUtang lain-lain 5.861.624 - - - 5.861.624 Other liabilitiesBeban akrual 19.388.134 - - - 19.388.134 Accrued expensesPinjaman dari pihak ketiga - 1.200.000 - - 1.200.000 Loan from a third partyUtang lembaga keuangan bukan bank 61.549 31.291 21.196 - 114.036 Loans from non-bank financial institutionSewa pembiayaan 12.022.574 4.468.557 2.778.095 - 19.269.226 Finance leasePinjaman dari pihak berelasi - - 79.875.441 - 79.875.441 Loan from a related partyPinjaman bank jangka panjang 42.691.385 88.674.975 51.835.442 (2.664.522) 180.537.280 Long-term bank loans

Jumlah 150.742.704 94.374.823 134.510.174 (2.664.522) 376.963.179 Total

39. Perjanjian Penting dan Komitmen 39. Significant Contracts and Commitments

a. Perjanjian Utang Piutang a. Loan Receivable Agreements

Pada tanggal 24 Desember 2013, PEG menandatangani Perjanjian Utang Piutang dengan KUD, pihak ketiga. Dalam perjanjian tersebut PEG memberikan fasilitas pinjaman kepada KUD sebesar Rp 10.000.000.000, untuk pengembangan unit usaha KUD. Pada tanggal 31 Desember 2016, saldo piutang PEG dari KUD sebesar Rp 10.000.000.000 (ekuivalen US$ 744.240).

On December 24, 2013, PEG signed a Loan Agreement with KUD, a third party. PEG granted a loan facility to KUD amounting to Rp 10,000,000,000, for development business units of KUD. As of December 31, 2017 and 2016, the outstanding loan of KUD to PEG amounted to Rp 10,000,000,000 (equivalent to US$ 744,240).

Pada tanggal 25 Maret 2015, PEG membuat Perjanjian Utang dengan KUD, dalam perjanjian tersebut PEG memberikan fasilitas pinjaman kepada KUD untuk keperluan pelaksanaan kerjasama kegiatan jasa pertambangan di wilayah IUP KUD. Pemberian pinjaman oleh PEG kepada KUD telah berlangsung sejak bulan Desember 2013. Pada tanggal 31 Desember 2016, saldo piutang PEG dari KUD sebesar Rp 22.286.192.829 (ekuivalen US$ 1.655.507). Pinjaman ini telah dilunasi oleh KUD pada bulan Desember 2017.

On March 25, 2015, PEG have a Loan Agreement with KUD, PEG granted a loan facility to KUD, for the purposes ofimplementation of coorperation miningservices activities in the IUP areas of KUD.Loan granted by PEG to KUD has been on going since December 2013. As of December 31, 2016, the outstanding loan of KUD to PEG amounted to Rp 22,286,192,829 (equivalent to US$ 1,655,507). This loan has been settled by KUD in December 2017.






- 98 -

40. Aset dan Liabilitas Moneter Bersih dalam Mata Uang Asing

40. Net Monetary Assets and Liabilities Denominated in Foreign Currencies

Berikut adalah posisi aset dan liabilitas moneter dalam mata uang asing Grup:

The following table shows the Group’s monetary assets and liabilities and foreign currencies:

Mata Uang Mata UangAsing/ Ekuivalen/ Asing/ Ekuivalen/

Foreign Equivalent in Foreign Equivalent inCurrency US$ Currency US$

Aset AssetsKas IDR 323.490.170.496 23.840.384 10.959.167.452 815.657 Cash

MYR 2.265.673 557.774 2.347.187 523.402 Piutang lain-lain IDR 11.521.437.900 849.100 12.599.689.616 937.756 Other accounts receivable

MYR 109.873 27.049 147.822 32.963 Aset lancar lain-lain IDR 4.209.320.904 310.216 504.481.492 37.547 Other current assets

MYR 4.627.343 1.139.181 3.494.079 779.149 Aset tidak lancar lain-lain IDR 736.593.165 54.285 58.175.636.188 4.329.833 Other noncurrent assets

MYR - 7.413.470 1.653.139


Liabilitas LiabilitiesUtang usaha IDR 312.480.650.259 23.029.011 248.402.685.420 18.487.845 Trade accounts payable

MYR 15.905.986 3.915.810 13.765.690 3.069.628 AUD 179.517 139.880 293.737 212.592 SGD 9.335 6.982 - -

Beban akrual IDR 136.350.226.833 10.048.657 111.808.587.648 8.321.568 Accrued expensesSurat utang berjangka IDR 1.495.178.815.941 110.190.789 - - Notes payablePinjaman pihak berelasi IDR 584.361.373.497 43.065.913 634.361.378.200 47.150.393 Loan from a related partyUtang lembaga keuangan Loans from non-bank

bukan bank IDR 1.586.658.200 116.932 996.749.660 74.185 financial institution


Liabilitas Bersih (163.735.985) (68.206.765) Net Liabilities

2017 2016

Pada tanggal 31 Desember 2017 dan 2016, kurs konversi yang digunakan diungkapkan pada Catatan 2 atas laporan keuangan konsolidasian.

As of December 31, 2017 and 2016, the conversion rates used were disclosed in Note 2 to the consolidated financial statements.

41. Undang-undang Pertambangan No. 4/2009 dan Peraturan Pemerintah

41. Mining Law No. 4/2009 and Government Regulation

Pada tanggal 12 Januari 2009, Pemerintah Republik Indonesia mengeluarkan Undang-Undang No. 4 Tahun 2009 tentang Pertambangan Mineral dan Batubara (Undang-UndangPertambangan).

On January 12, 2009, the Government of the Republic of Indonesia issued Law No. 4 year 2009 regarding Mineral and Coal Mining (Mining Law).

Grup terus memonitor perkembangan dari implementasi peraturan pelaksanaan dari Undang-Undang Pertambangan ini serta Peraturan Pemerintah terkait pertambangan dan menganalisis pengaruhnya terhadap operasional Grup. Manajemen berpendapat bahwa ketentuan-ketentuan pada Undang-Undang Pertambangan dan Peraturan Pemerintah terkait pertambangan tidak akan menimbulkan dampak signifikan pada operasional Grup dalam waktu dekat.

The Group has monitored the development and implementation of new Mining Law and Government Regulation analyzed the impact on the Group’s operations. The Group’smanagement believes that the provisions of the new Mining Law and Government Regulation in Mining will have no significant impact to the Group in the near term.






- 99 -

42. Perkara Hukum 42. Legal Matters

a. Gugatan PT Lebong Tandai a. PT Lebong Tandai Lawsuit

Pada tanggal 12 April 2012, PT Lebong Tandai (LT) (Penggugat) mengajukan gugatan terhadap Avocet Mining Plc (Tergugat 1) di Pengadilan Negeri Jakarta Selatan sehubungan dengan transaksi Penjualan 80% saham milik Avocet Mining Plc di JRBM kepada J Resources Mining Ltd (Tergugat II), JRN (Tergugat III) dan Perusahaan (Tergugat IV).

On April 12, 2012, PT Lebong Tandai (LT) (Plaintiff) had filed a lawsuit against Avocet Mining Plc (Defendant I) in Distric Court of South Jakarta concerning the sale transaction of 80% share owned by Avocet Mining Plc in JRBM to J Resources Mining Ltd (Defendant II), JRN (Defendant III) and the Company (Defendant IV).

Gugatan LT tersebut telah ditolak berturut-turut oleh Pengadilan Negeri Jakarta Selatan pada tanggal 17 September 2012 dan Pengadilan Tinggi DKI Jakarta pada tanggal 21 Oktober 2013, dan menghukum LT untuk membayar biaya perkara untuk kedua tingkat pengadilan. Pada tanggal 3 Februari 2014, LT mengajukan kasasi ke Mahkamah Agung Republik Indonesia. Permohonan kasasi LT tersebut telah ditolak berdasarkan Putusan Mahkamah Agung Republik Indonesia No.1991K/Pdt/2014 tanggal 11 Februari 2015. Putusan tersebut telah berkekuatan hukum tetap dan mengikat (in kracht van gewijsde) bagi para pihak.

LT’s lawsuit has been denied successively by the District Court of South Jakarta on September 17, 2012 and the High Court of Jakarta on October 21, 2013, and ordered LT to pay for the cost of both courts. On February 3, 2014, LT filed for an appeal to the Supreme Court of Republic of Indonesia. The appeal from LT was subsequently rejected by the Decision of the Supreme Court of Republic of Indonesia No. 1991K/Pdt/2014 dated February 11, 2015. The Decision of the Supreme Court has been legally enforceable and binding (in kracht van gewijsde) upon all of the parties.

Pada tanggal 1 November 2013, LT kembali mengajukan gugatan yang sama kepada Pengadilan Negeri Jakarta Selatan dengan cara mengubah para tergugat menjadi JRBM (Tergugat I), Sri Darmawan (Tergugat II) dan JRN (Tergugat III).

On November 1, 2013, LT re-filed the same lawsuit with the District Court of South Jakarta by changing the defendants into JRBM (Defendant I), Sri Darmawan (Defendant II) and JRN (Defendant III).

Berdasarkan Putusan Pengadilan Negeri Jakarta Selatan tanggal Nomor: 640/Pdt.G/2013/PN. Jkt. Sel tanggal 22 Mei 2014, gugatan tersebut ditolak dan karenanya menghukum LT untuk membayar biaya perkara.

Based on Decision of the District Court of South Jakarta Number: 640/Pdt.G/2013/PN. Jkt. Sel dated May 22, 2014, the lawsuit was rejected and ordered LT to pay court costs.

Pada tanggal 16 Juni 2014, LT mengajukan banding atas putusan tersebut ke Pengadilan Tinggi DKI Jakarta dan kemudian pada tanggal 25 Februari 2015 Pengadilan Tinggi Jakarta telah memberikan putusan dengan menguatkan Putusan Pengadilan Negeri Jakarta Selatan Nomor: 640/Pdt.G/2013/PN. Jkt. Sel tanggal 22 Mei 2014 dan menghukum LT untuk membayar biaya perkara untuk kedua tingkat Pengadilan.

On June 16, 2014, LT has filed an appeal on such decision to High Court of Jakarta and subsequently on February 25, 2015 the High Court of Jakarta has given its ruling by upholding the Decision of the Destrict Court of South Jakarta Number: 640/Pdt.G/2013/PN. Jkt. Sel dated May 22, 2014 and ordered LT to pay for the costs of both Courts.






- 99 -

42. Perkara Hukum 42. Legal Matters

a. Gugatan PT Lebong Tandai a. PT Lebong Tandai Lawsuit

Pada tanggal 12 April 2012, PT Lebong Tandai (LT) (Penggugat) mengajukan gugatan terhadap Avocet Mining Plc (Tergugat 1) di Pengadilan Negeri Jakarta Selatan sehubungan dengan transaksi Penjualan 80% saham milik Avocet Mining Plc di JRBM kepada J Resources Mining Ltd (Tergugat II), JRN (Tergugat III) dan Perusahaan (Tergugat IV).

On April 12, 2012, PT Lebong Tandai (LT) (Plaintiff) had filed a lawsuit against Avocet Mining Plc (Defendant I) in Distric Court of South Jakarta concerning the sale transaction of 80% share owned by Avocet Mining Plc in JRBM to J Resources Mining Ltd (Defendant II), JRN (Defendant III) and the Company (Defendant IV).

Gugatan LT tersebut telah ditolak berturut-turut oleh Pengadilan Negeri Jakarta Selatan pada tanggal 17 September 2012 dan Pengadilan Tinggi DKI Jakarta pada tanggal 21 Oktober 2013, dan menghukum LT untuk membayar biaya perkara untuk kedua tingkat pengadilan. Pada tanggal 3 Februari 2014, LT mengajukan kasasi ke Mahkamah Agung Republik Indonesia. Permohonan kasasi LT tersebut telah ditolak berdasarkan Putusan Mahkamah Agung Republik Indonesia No.1991K/Pdt/2014 tanggal 11 Februari 2015. Putusan tersebut telah berkekuatan hukum tetap dan mengikat (in kracht van gewijsde) bagi para pihak.

LT’s lawsuit has been denied successively by the District Court of South Jakarta on September 17, 2012 and the High Court of Jakarta on October 21, 2013, and ordered LT to pay for the cost of both courts. On February 3, 2014, LT filed for an appeal to the Supreme Court of Republic of Indonesia. The appeal from LT was subsequently rejected by the Decision of the Supreme Court of Republic of Indonesia No. 1991K/Pdt/2014 dated February 11, 2015. The Decision of the Supreme Court has been legally enforceable and binding (in kracht van gewijsde) upon all of the parties.

Pada tanggal 1 November 2013, LT kembali mengajukan gugatan yang sama kepada Pengadilan Negeri Jakarta Selatan dengan cara mengubah para tergugat menjadi JRBM (Tergugat I), Sri Darmawan (Tergugat II) dan JRN (Tergugat III).

On November 1, 2013, LT re-filed the same lawsuit with the District Court of South Jakarta by changing the defendants into JRBM (Defendant I), Sri Darmawan (Defendant II) and JRN (Defendant III).

Berdasarkan Putusan Pengadilan Negeri Jakarta Selatan tanggal Nomor: 640/Pdt.G/2013/PN. Jkt. Sel tanggal 22 Mei 2014, gugatan tersebut ditolak dan karenanya menghukum LT untuk membayar biaya perkara.

Based on Decision of the District Court of South Jakarta Number: 640/Pdt.G/2013/PN. Jkt. Sel dated May 22, 2014, the lawsuit was rejected and ordered LT to pay court costs.

Pada tanggal 16 Juni 2014, LT mengajukan banding atas putusan tersebut ke Pengadilan Tinggi DKI Jakarta dan kemudian pada tanggal 25 Februari 2015 Pengadilan Tinggi Jakarta telah memberikan putusan dengan menguatkan Putusan Pengadilan Negeri Jakarta Selatan Nomor: 640/Pdt.G/2013/PN. Jkt. Sel tanggal 22 Mei 2014 dan menghukum LT untuk membayar biaya perkara untuk kedua tingkat Pengadilan.

On June 16, 2014, LT has filed an appeal on such decision to High Court of Jakarta and subsequently on February 25, 2015 the High Court of Jakarta has given its ruling by upholding the Decision of the Destrict Court of South Jakarta Number: 640/Pdt.G/2013/PN. Jkt. Sel dated May 22, 2014 and ordered LT to pay for the costs of both Courts.






- 100 -

Pada tanggal 5 November 2015, LT mengajukan kasasi ke Mahkamah Agung Republik Indonesia. Berdasarkan Surat Pemberitahuan Isi Putusan Kasasi yang diterima oleh kuasa hukum JRBM tanggal 3 Februari 2017 diberitahukan secara resmi bahwa pada tanggal 3 Agustus 2016 Mahkamah Agung Republik Indonesia telah menolak permohonan Kasasi dari LT dan menghukum LT untuk membayar biaya perkara dalam tingkat kasasi.

On November 5, 2015, LT filed for an appeal to the Supreme Court of Republic of Indonesia. Based on Notification Letter of the Cassation Decision received by JRBM’sattorney on February 3, 2017, it was officiallyinformed that on August 3, 2016 the Supreme Court of Republic of Indonesia had rejected the appeal from LT and to orderredLT to pay for the cassation costs.

b. Perkara Arbitrase di London b. Arbitration Case in London

Pada tanggal 21 September 2012, Avocet Mining Plc. (Avocet) telah mengajukan permohonan arbitrase melawan J&Partners dan JRN ke London Court of International Arbitration (LCIA) dalam kaitannya dengan perselisihan yang timbul sehubungan dengan Sale & Purchase Agreement,Interconditionality Agreement, the Assignment and the Undertaking.

On September 21, 2012, Avocet Mining Plc. (Avocet) has filed request for arbitration against J&Partners and JRN to the London Court of International Arbitration (LCIA) in relation to the disputes arising out of and in connection with the Sale and Purchase Agreements, the Interconditionality Agreement, the Assignment and the Undertaking.

Putusan parsial telah diterbitkan pada bulan Desember 2015, dimana putusan parsial tersebut tidak menimbulkan pengenaan kewajiban apapun (termasuk biaya-biaya) kepada J&Partners dan JRN. Selanjutnya dengan adanya putusan parsial tersebut tidak ada risiko apapun baik dalam bentuk kerugian atau pengeluaran biaya-biaya lebih lanjut oleh J&Partners dan JRN terkait dengan Arbitrase yang terjadi dalam waktu dekat. Tidak menutup kemungkinan bahwa tahapan lebih lanjut dari proses Arbitrase antara J&Partners dan JRN dengan Avocet Mining Plc akan terjadi di kemudian hari.

A partial award has been issued in December 2015 whereby the partial award did not result in the imposition of any liability (including for costs) on J&Partners and JRN. Accordingly, in light of the partial award there is no longer any risk of any losses or outgoing of funds by J&Partners and JRN in connection with the Arbitration being incurred in the near future. It is possible that there will be a further phase in the Arbitration between J&Partners and JRN with Avocet Mining Plc.

c. Gugatan Marjan Datunsolang c. Marjan Datunsolang Lawsuit

Pada tanggal 3 Agustus 2015, Marjan Datunsolang dan beberapa orang lainnya(Penggugat) mengajukan gugatan di Pengadilan Negeri Kotamobagu di Kotamobagu berkaitan dengan sengketa kepemilkan tanah di Bakan terhadap JRBM, Camat Lolayan, Ketua Tim 9 Panitia Ganti Rugi Tanah, dimana pada persidangan tanggal 7 April 2016 Majelis HakimPengadilan Negeri Kotamobagu telah memutuskan untuk membatalkan gugatan Penggugat dan mencoret gugatan Penggugat dari daftar perkara gugatan di Pengadilan Negeri Kotamobagu dan karenanya gugatan Penggugat menjadi batal dan tidak pernah ada gugatan.

On August 3, 2015, Marjan Datunsolang and several individuals (Plaintiff) filed a lawsuit with the District Court of Kotamobagu in Kotamobagu in connection with the claim of ownership of land in Bakan against JRBM, Camat Lolayan, Team Leader 9 of Land Compensation Committee, whereby on or about a court trial on 7 April 2016 the Panel of Judges of the District Court of Kotamobagu has decided to cancel Plaintiff’s lawsuit and to strike out such lawsuit from the Case Registry of the District Court of Kotamobagu and as such the Plaintiff’s lawsuit is void and never existed.






- 101 -

d. Gugatan Saban Hadjrati d. Saban Hadjrati Lawsuit

Pada tanggal 11 April 2016, Saban Hadjrati (Penggugat) mengajukan gugatan di Pengadilan Negeri (PN) Kotamobagu di Kotamobagu berkaitan dengan Surat Gugatan Tuntutan Ganti Rugi terhadap JRBM. Dan pada tanggal 16 Januari 2017 gugatan Penggugat secara resmi telah ditolak oleh Majelis Hakim Pengadilan Negeri (PN) Kotamobagu dan telah berkekuatan hukum tetap (in kracht van gewijsde).

On April 11, 2016, Saban Hadjrati (Plaintiff) filed a lawsuit with the District Court of Kotamobagu in Kotamobagu in connection with the claim for compensation againstJRBM. On January 16, 2017, the Plaintiff’slawsuit has been rejected by the Panel of Judges of the District Court of Kotamobagu and has been legally binding and enforceable (in kracht van gewijsde).

43. Peristiwa Setelah Periode Pelaporan 43. Events after the Reporting Period

a. Pada tanggal 1 Februari 2018, JRN, JRBM dan SPP memperoleh fasilitas pinjaman dari PT Bank Sumitomo Mitsui Indonesia dengan fasilitas Commercial Letter of Credit, Loan on Note-I, Loan on Note Trust Receipt and Acceptance dengan nilai maksimum sebesar US$ 20.000.000 dan jangka waktu Commercial Letter of Credit, Loan on Note Trust Receipt and Acceptance adalah sampai dengan 31 Januari 2019. Loan on Note I digunakan untuk pelunasan fasilitas Trade Finance sebesar US$ 20.000.000, yang diterima oleh JRN, SPP dan JRBM dari Bank Permata.

a. On February 1, 2018, JRN, JRBM and SPP obtained a Demand Loan facility from PT Bank Sumitomo Mitsui Indonesia with facilities include Commercial Letter of Credit, Loan on Note-I, Loan on Note Trust Receipt and Acceptance with maximum credit amount of US$ 20,000,000 and term of facilities of Commercial Letter of Credit, Loan on Note Trust Receipt and Acceptanceends on January 31, 2019. Loan on Note I was utilized to settle Trade Finance facility amounted US$ 20,000,000 received by JRN, SPP, and JRBM from Permata Bank.

b. Berdasarkan perubahan terakhir perjanjian pemberian dengan PT Bank Permata Tbk fasilitas perbankan No. 71 tanggal 28 Februari 2018. Fasilitas Letter of Credit yang diterima oleh JRN, JRBM, SPP, ASA dan GSM diubah menjadi fasilitas maksimum menjadi sebesarUS$ 10.000.000. Jangka waktu Fasilitas Letter of Credit diperpanjang sampai tanggal 31 Maret 2018.

b. Based on latest amendment loan agreementbanking facilities with PT Bank Permata TbkNo. 71 dated February 28, 2018. Letter of Credit Facility July 31, 2017, term on Letterof Credit Facility obtained by JRN, JRBM, SPP, ASA and GSM with maximum facility of US$ 10,000,000. Letter of Credit Facility extended until March 31, 2018.

c. Pada tanggal 13 Februari 2018, JRN menandatangani akta penerbitan SUJM-4Tahat 1 dengan jumlah pokok sebesar Rp 300.000.000.000, dimana tanggal penerbitan SUJM-4 Tahap 1 tersebut adalah tanggal 15 Feburari 2018. Jangka waktu SUJM-4 Tahap 1 adalah 36 bulan terhitung sejak tanggal penerbitan surat utang. Fasilitas SUJM-4 Tahap 1 tersebut dikenakan suku bunga 10.25% per tahun dan akan dibayarkan setiap 3 bulan.

c. On February 13, 2018, JRN, signed the Deed of Issuance of MTN-4 Phase 1amounting to Rp 300,000,000,000, wherein the issuance date for MTN-4 Phase 1 was on February 15, 2018. The term of MTN-4Phase 1 is 36 months from date issuance.These MTN-4 Phase 1 bear interest at 10,25% per annum and will be paid quarterly.






- 101 -

d. Gugatan Saban Hadjrati d. Saban Hadjrati Lawsuit

Pada tanggal 11 April 2016, Saban Hadjrati (Penggugat) mengajukan gugatan di Pengadilan Negeri (PN) Kotamobagu di Kotamobagu berkaitan dengan Surat Gugatan Tuntutan Ganti Rugi terhadap JRBM. Dan pada tanggal 16 Januari 2017 gugatan Penggugat secara resmi telah ditolak oleh Majelis Hakim Pengadilan Negeri (PN) Kotamobagu dan telah berkekuatan hukum tetap (in kracht van gewijsde).

On April 11, 2016, Saban Hadjrati (Plaintiff) filed a lawsuit with the District Court of Kotamobagu in Kotamobagu in connection with the claim for compensation againstJRBM. On January 16, 2017, the Plaintiff’slawsuit has been rejected by the Panel of Judges of the District Court of Kotamobagu and has been legally binding and enforceable (in kracht van gewijsde).

43. Peristiwa Setelah Periode Pelaporan 43. Events after the Reporting Period

a. Pada tanggal 1 Februari 2018, JRN, JRBM dan SPP memperoleh fasilitas pinjaman dari PT Bank Sumitomo Mitsui Indonesia dengan fasilitas Commercial Letter of Credit, Loan on Note-I, Loan on Note Trust Receipt and Acceptance dengan nilai maksimum sebesar US$ 20.000.000 dan jangka waktu Commercial Letter of Credit, Loan on Note Trust Receipt and Acceptance adalah sampai dengan 31 Januari 2019. Loan on Note I digunakan untuk pelunasan fasilitas Trade Finance sebesar US$ 20.000.000, yang diterima oleh JRN, SPP dan JRBM dari Bank Permata.

a. On February 1, 2018, JRN, JRBM and SPP obtained a Demand Loan facility from PT Bank Sumitomo Mitsui Indonesia with facilities include Commercial Letter of Credit, Loan on Note-I, Loan on Note Trust Receipt and Acceptance with maximum credit amount of US$ 20,000,000 and term of facilities of Commercial Letter of Credit, Loan on Note Trust Receipt and Acceptanceends on January 31, 2019. Loan on Note I was utilized to settle Trade Finance facility amounted US$ 20,000,000 received by JRN, SPP, and JRBM from Permata Bank.

b. Berdasarkan perubahan terakhir perjanjian pemberian dengan PT Bank Permata Tbk fasilitas perbankan No. 71 tanggal 28 Februari 2018. Fasilitas Letter of Credit yang diterima oleh JRN, JRBM, SPP, ASA dan GSM diubah menjadi fasilitas maksimum menjadi sebesarUS$ 10.000.000. Jangka waktu Fasilitas Letter of Credit diperpanjang sampai tanggal 31 Maret 2018.

b. Based on latest amendment loan agreementbanking facilities with PT Bank Permata TbkNo. 71 dated February 28, 2018. Letter of Credit Facility July 31, 2017, term on Letterof Credit Facility obtained by JRN, JRBM, SPP, ASA and GSM with maximum facility of US$ 10,000,000. Letter of Credit Facility extended until March 31, 2018.

c. Pada tanggal 13 Februari 2018, JRN menandatangani akta penerbitan SUJM-4Tahat 1 dengan jumlah pokok sebesar Rp 300.000.000.000, dimana tanggal penerbitan SUJM-4 Tahap 1 tersebut adalah tanggal 15 Feburari 2018. Jangka waktu SUJM-4 Tahap 1 adalah 36 bulan terhitung sejak tanggal penerbitan surat utang. Fasilitas SUJM-4 Tahap 1 tersebut dikenakan suku bunga 10.25% per tahun dan akan dibayarkan setiap 3 bulan.

c. On February 13, 2018, JRN, signed the Deed of Issuance of MTN-4 Phase 1amounting to Rp 300,000,000,000, wherein the issuance date for MTN-4 Phase 1 was on February 15, 2018. The term of MTN-4Phase 1 is 36 months from date issuance.These MTN-4 Phase 1 bear interest at 10,25% per annum and will be paid quarterly.






- 102 -

d. Pada tanggal 15 Februari 2018, JRN mengadakan perjanjian dengan PT Bank Permata Tbk (Bank Permata) untuk melindungi kemungkinan terjadinya kenaikan kurs. JRN dan Bank Permata sepakat dengan ketentuan-ketentuan sebagai berikut:

• Tanggal efektif adalah tanggal 15 Februari 2018 dan tanggal jatuh tempo 15 Februari 2021.

• JRN melakukan lindung nilai sebesar Rp 300.000.000.000 (tiga ratus miliar Rupiah) dan jumlah tetap 10,25% per tahun.

• Bank Permata melakukan lindung nilai sebesar US$ 22.156.573 dan jumlah tetap sebesar 6,98% per tahun.

d. On February 15, 2018, JRN signed Cross Currency SWAP agreements with PT BankPermata Tbk (Permata Bank) with the intention to minimize risk against currency exchange fluctuation. JRN and Permata Bank agreed with conditions as follows:

• Effective date was February 15, 2018 and maturity date is February 15, 2021.

• JRN performed hedging amounted to Rp 300,000,000,000 (three hundred billions Rupiah) and fixed rate at 10.25% per annum.

• Permata Bank performed hedging amounted to US$ 22,156,573 and fixed rate at 6.98% per annum.

e. Pada tanggal 22 Maret 2018, JRN mengadakan perjanjian dengan The Bank of Tokyo Mitsubishi UFJ, Ltd., Jakarta Branch(BTMU) untuk melindungi kemungkinan terjadinya kenaikan kurs. JRN dan BTMU sepakat dengan ketentuan-ketentuan sebagai berikut:

• Tanggal efektif adalah tanggal 22 Maret 2018 dan tanggal jatuh tempo 2 October 2020.

• JRN melakukan lindung nilai sebesar Rp 120.000.000.000 (serratus dua puluhmiliar Rupiah) dan jumlah tetap 11,00%per tahun.

• BTMU melakukan lindung nilai sebesar US$ 8.727.273 dan jumlah tetap sebesar 7,99% per tahun.

e. On March 22, 2018, JRN signed Cross Currency SWAP agreements with The Bank of Tokyo Mitsubishi UFJ, Ltd., Jakarta Branch (BTMU) with the intention to minimize risk against currency exchange fluctuation. JRN and BTMU agreed with conditions as follows:

• Effective date was March 22, 2018 and maturity date is October 2, 2020.

• JRN performed hedging amounted to Rp 120,000,000,000 (one hundredtwenty billions Rupiah) and fixed rate at 11.00% per annum.

• BTMU performed hedging amounted to US$ 8,727,273 and fixed rate at 7.99%per annum.

f. Pada tanggal 22 Maret 2018, JRN mengadakan perjanjian dengan The Bank of Tokyo Mitsubishi UFJ, Ltd., Jakarta Branch(BTMU) untuk melindungi kemungkinan terjadinya kenaikan kurs. JRN dan BTMU sepakat dengan ketentuan-ketentuan sebagai berikut:

• Tanggal efektif adalah tanggal 22 Maret 2018 dan tanggal jatuh tempo 14 Desember 2020.

• JRN melakukan lindung nilai sebesar Rp 80.000.000.000 (delapan puluh miliar Rupiah) dan jumlah tetap 10,50% per tahun.

• BTMU melakukan lindung nilai sebesar US$ 5.818.181 dan jumlah tetap sebesar 7,23% per tahun.

f. On March 22, 2018, JRN signed Cross Currency SWAP agreements with The Bank of Tokyo Mitsubishi UFJ, Ltd., Jakarta Branch (BTMU) with the intention to minimize risk against currency exchange fluctuation. JRN and BTMU agreed with conditions as follows:

• Effective date was March 22, 2018 and maturity date is December 14, 2020.

• JRN performed hedging amounted to Rp 80,000,000,000 (eighty billions Rupiah) and fixed rate at 10.50% per annum.

• BTMU performed hedging amounted to US$ 5,818,181 and fixed rate at 7.23%per annum.






- 103 -

g. Berdasarkan perubahan perjanjian pinjaman terakhir kepada Citibank tanggal 5 Februari 2018, juga fasilitas pinjaman secara gabungan maksimal menjadi sebesar US$ 23.000.000dan dengan jangka waktu satu (1) tahun dan secara otomatis diperpanjang selama 1 tahun berikutnya, hingga Citibank memberikan pemberitahuan pengakhiran fasilitas (Catatan 14)

g. Based on the latest amendement facility agreement with Citibank dated February 5, 2018, total maximum amount of combined credit facilities became US$ 23,000,000 and with term of one (1) year. And automatically extended for the next one (1) year, until Citibank gives notification of termination of the facility. (Note 14).

h. Pada tanggal 17 Januari 2018, JRN dan Nomura mengakhiri perjanjian tertanggal 24 Agustus 2017 dan tanggal pengakhiran adalah 9 Januari 2018. Pada tanggal 17 Januari 2018, JRN dan Nomura mengadakan perjanjian baru dengan ketentuan sebagai berikut:

• Tanggal perdagangan adalah tanggal 9 Januari 2018 dan tanggal jatuh tempo 18 September 2019 dengan jumlah nationalsebanyak 10.000 ounces.

• Jika harga rata-rata lebih besar dari atau sama dengan US$ 1.225 per ouncesemas dan kurang dari atau sama dengan US$ 1.430 per ounces emas, maka tidak ada pembayaran yang akan dilakukan kedua pihak.

h. On January 17, 2018, JRN and Nomura has terminated the agreement dated August 24, 2017 with terminate date January 9, 2018.On January 17, 2018 JRN and Nomura conduct a new agreement with conditions as follows:

• The trading date is January 9, 2018 and termination date is September 18, 2019with the national amount 10,000 ounces.

• If the average price is greater than or equal to US$ 1,225 and less than or equal to US$ 1.430 per ounce gold, then no payment will be made by both parties.

i. Pada tanggal 29 Januari 2018, JRN mengadakan perjanjian dengan Citibank untuk melindungi kemungkinan terjadinya penurunan harga emas. Dalam perjanjian ini, JRN dan Citibank sepakat dengan ketentuan-ketentuan sebagai berikut:

i. On January 29, 2018, JRN signed agreements with Citibank with the intention to minimize risk against declining of pric gold. JRN and Citibank conduct a new agreement with conditions as follows:

• Tanggal perdagangan adalah tanggal 23 Januari 2018, tanggal efektif 1 Februari 2018 dan tanggal pengakhiran 18 Januari 2019 dengan jumlah national sebanyak 2.000 ounces.

• The trading date is January 23, 2018 ,effective date February 1, 2018 and termination date is January 18, 2019with the national amount 2,000 ounces.








- 103 -

g. Berdasarkan perubahan perjanjian pinjaman terakhir kepada Citibank tanggal 5 Februari 2018, juga fasilitas pinjaman secara gabungan maksimal menjadi sebesar US$ 23.000.000dan dengan jangka waktu satu (1) tahun dan secara otomatis diperpanjang selama 1 tahun berikutnya, hingga Citibank memberikan pemberitahuan pengakhiran fasilitas (Catatan 14)

g. Based on the latest amendement facility agreement with Citibank dated February 5, 2018, total maximum amount of combined credit facilities became US$ 23,000,000 and with term of one (1) year. And automatically extended for the next one (1) year, until Citibank gives notification of termination of the facility. (Note 14).

h. Pada tanggal 17 Januari 2018, JRN dan Nomura mengakhiri perjanjian tertanggal 24 Agustus 2017 dan tanggal pengakhiran adalah 9 Januari 2018. Pada tanggal 17 Januari 2018, JRN dan Nomura mengadakan perjanjian baru dengan ketentuan sebagai berikut:

• Tanggal perdagangan adalah tanggal 9 Januari 2018 dan tanggal jatuh tempo 18 September 2019 dengan jumlah nationalsebanyak 10.000 ounces.


h. On January 17, 2018, JRN and Nomura has terminated the agreement dated August 24, 2017 with terminate date January 9, 2018.On January 17, 2018 JRN and Nomura conduct a new agreement with conditions as follows:

• The trading date is January 9, 2018 and termination date is September 18, 2019with the national amount 10,000 ounces.


i. Pada tanggal 29 Januari 2018, JRN mengadakan perjanjian dengan Citibank untuk melindungi kemungkinan terjadinya penurunan harga emas. Dalam perjanjian ini, JRN dan Citibank sepakat dengan ketentuan-ketentuan sebagai berikut:

i. On January 29, 2018, JRN signed agreements with Citibank with the intention to minimize risk against declining of pric gold. JRN and Citibank conduct a new agreement with conditions as follows:

• Tanggal perdagangan adalah tanggal 23 Januari 2018, tanggal efektif 1 Februari 2018 dan tanggal pengakhiran 18 Januari 2019 dengan jumlah national sebanyak 2.000 ounces.

• The trading date is January 23, 2018 ,effective date February 1, 2018 and termination date is January 18, 2019with the national amount 2,000 ounces.








- 104 -

44. Pengungkapan Tambahan Laporan Arus Kas Konsolidasian

44. Supplemental Disclosures for Consolidated Statements of Cash Flows

Aktivitas investasi dan pendanaan yang tidak mempengaruhi kas:

The following are the noncash investing and financing activities of the Group:

2017 2016

Liabilitas yang timbul dari perolehan Liabilities arising from acquisition ofaset tetap: property, plant and equipment:Sew a pembiayaan 7.444.523 5.109.227 Finance leaseUtang lembaga keuangan bukan bank 74.163 59.421 Loans from non-bank f inancial institution

Bunga pinjaman yang dikapitalisasi ke Capitalized borrow ing costs intoaset eksplorasi dan evaluasi 1.315.854 - exploration and evaluation assets

Kapitalisasi biaya berikut ke aset Capitalization of the follow ing costs into eksplorasi dan evaluasi: exploration and evaluation assets:Beban penyusutan 31.958 40.632 Depreciation expenseBeban imbalan kerja jangka panjang 804.992 344.931 Long-term employee benefits expense

Reklasif ikasi aset eksplorasi dan evaluasi Reclasif ication of exploration and evaluationke properti pertambangan 4.383.442 16.665.407 assets to mining properties

Penambahan aset tetap melalui Advances applied in additional property, uang muka - 112.847 plant and equipment acquired

Pembiayaan kembali pinjaman sindikasi - 187.336.667 Refinancing syndycated loanPerolehan aset tetap melalui Additional of property, plant and equipment:

pengampunan pajak 700.000 - through tax amnesty

45. Reklasifikasi Akun 45. Reclassification of Accounts

Berikut adalah akun-akun pada laporan posisi keuangan konsolidasian tahun 2016 yang direklasifikasi agar sesuai dengan penyajian laporan posisi keuangan konsolidasian tanggal 31 Desember 2017:

Following are the accounts in the 2016 consolidated statement of financial position reclassified to conform with presentation ofconsolidated statement of financial position as of December 31, 2017:

Laporan posisi keuangan konsolidasian Consolidated statements of financial position

SetelahJumlah tercatat reklasifikasi/

sebelumnya/Balance Reklasifikasi/ After as previously reported Reclassification reclassification

Aset lancar Current assetsBiaya dibayar dimuka, uang muka Prepayments, advances

dan aset lancar lainnya 9.702.029 (482.754) 9.219.275 and other current assetsAset tidak lancar Noncurrent assetsAset tidak lancar lain-lain 7.670.675 482.754 8.153.429 Other noncurrent assets


Reklasifikasi di atas tidak mempengaruhi laporan laba rugi dan penghasilan komprehensif lain konsolidasian tahun 2016.

Reclassification above does not affect consolidated statements of profit or loss and other comprehensive income in 2016.






- 105 -

46. Standar Akuntansi Keuangan Baru 46. New Financial Accounting Standards

a. Diterapkan pada Tahun 2017 a. Adopted During 2017

Grup telah menerapkan amandemen Pernyataan Standar Akuntansi Keuangan (PSAK) dan Interpretasi Standar Akuntansi Keuangan (ISAK) baru berikut, namun tidak mengakibatkan perubahan substansial terhadap kebijakan akuntansi Grup dan tidak memiliki dampak signifikan terhadap laporan keuangan konsolidasian:

The Group has adopted the following amended Statements of Financial Accounting Standards (PSAKs) and new Interpretations of Financial Accounting Standards (ISAKs), which did not result in substantial changes to the Group’s accounting policies and had no material effect on the consolidated financial statements:

PSAK PSAK

1. PSAK No. 1, Penyajian Laporan Keuangan: Prakarsa Pengungkapan

2. PSAK No. 24, Imbalan Kerja3. PSAK No. 60, Instrumen Keuangan:

Pengungkapan

1. PSAK No. 1, Presentation of Financial Statements: Disclosure Initiative

2. PSAK No. 24, Employee Benefits3. PSAK No. 60, Financial Instruments:

Disclosures

ISAK ISAK

1. ISAK No. 32, Definisi dan Hierarki Standar Akuntansi Keuangan

1. ISAK No. 32, Definition and Hierarchy of Financial Accounting Standards

b. Telah Diterbitkan namun Belum Berlaku Efektif

b. Issued but Not Yet Effective

Ikatan Akuntan Indonesia telah menerbitkan Pernyataan Standar Akuntansi Keuangan (PSAK) baru dan amandemen PSAK yang berlaku efektif pada periode yang dimulai:

The Institute of Indonesia Chartered Accountants has issued the following new Statement of Financial Accounting Standards (PSAK) and amendments of PSAKs which will be effective for annual periods beginning:

1 Januari 2018 January 1, 2018

1. PSAK No. 2, Laporan Arus Kas: Prakarsa Pengungkapan

2. PSAK No. 46, Pajak Penghasilan tentang Pengakuan Aset Pajak Tangguhan untuk Rugi yang Belum Direalisasi

1. PSAK No. 2, Statements of Cash Flows: Disclosure Initiative

2. PSAK No. 46, Incomes Taxes: Recognition of Deferred Tax Assets for Unrealized Losses


1. PSAK No. 71, Instrumen Keuangan2. PSAK No. 72, Pendapatan dari Kontrak

dengan Pelanggan3. PSAK No. 73, Sewa

1. PSAK No. 71, Financial Instruments2. PSAK No. 72, Revenues from

Contracts with Customers3. PSAK No. 73, Leases

Grup masih mengevaluasi dampak penerapan PSAK di atas dan dampak terhadap laporan keuangan konsolidasian dari penerapan PSAK tersebut belum dapat ditentukan.

The Group is still evaluating the effects of these PSAKs and has not yet determined the related effects on the consolidated financial statements.

********






- 105 -

46. Standar Akuntansi Keuangan Baru 46. New Financial Accounting Standards

a. Diterapkan pada Tahun 2017 a. Adopted During 2017

Grup telah menerapkan amandemen Pernyataan Standar Akuntansi Keuangan (PSAK) dan Interpretasi Standar Akuntansi Keuangan (ISAK) baru berikut, namun tidak mengakibatkan perubahan substansial terhadap kebijakan akuntansi Grup dan tidak memiliki dampak signifikan terhadap laporan keuangan konsolidasian:

The Group has adopted the following amended Statements of Financial Accounting Standards (PSAKs) and new Interpretations of Financial Accounting Standards (ISAKs), which did not result in substantial changes to the Group’s accounting policies and had no material effect on the consolidated financial statements:

PSAK PSAK

1. PSAK No. 1, Penyajian Laporan Keuangan: Prakarsa Pengungkapan

2. PSAK No. 24, Imbalan Kerja3. PSAK No. 60, Instrumen Keuangan:

Pengungkapan

1. PSAK No. 1, Presentation of Financial Statements: Disclosure Initiative

2. PSAK No. 24, Employee Benefits3. PSAK No. 60, Financial Instruments:

Disclosures

ISAK ISAK

1. ISAK No. 32, Definisi dan Hierarki Standar Akuntansi Keuangan

1. ISAK No. 32, Definition and Hierarchy of Financial Accounting Standards

b. Telah Diterbitkan namun Belum Berlaku Efektif

b. Issued but Not Yet Effective

Ikatan Akuntan Indonesia telah menerbitkan Pernyataan Standar Akuntansi Keuangan (PSAK) baru dan amandemen PSAK yang berlaku efektif pada periode yang dimulai:

The Institute of Indonesia Chartered Accountants has issued the following new Statement of Financial Accounting Standards (PSAK) and amendments of PSAKs which will be effective for annual periods beginning:


1. PSAK No. 2, Laporan Arus Kas: Prakarsa Pengungkapan

2. PSAK No. 46, Pajak Penghasilan tentang Pengakuan Aset Pajak Tangguhan untuk Rugi yang Belum Direalisasi

1. PSAK No. 2, Statements of Cash Flows: Disclosure Initiative

2. PSAK No. 46, Incomes Taxes: Recognition of Deferred Tax Assets for Unrealized Losses


1. PSAK No. 71, Instrumen Keuangan2. PSAK No. 72, Pendapatan dari Kontrak

dengan Pelanggan3. PSAK No. 73, Sewa

1. PSAK No. 71, Financial Instruments2. PSAK No. 72, Revenues from

Contracts with Customers3. PSAK No. 73, Leases

Grup masih mengevaluasi dampak penerapan PSAK di atas dan dampak terhadap laporan keuangan konsolidasian dari penerapan PSAK tersebut belum dapat ditentukan.

The Group is still evaluating the effects of these PSAKs and has not yet determined the related effects on the consolidated financial statements.

********

PT J RESOURCES ASIA PASIFIK TBK

Equity Tower, 48th Floor

Sudirman Central Business District (SCBD), Lot. 9

Jl. Jendral Sudirman, Kav. 52-53

Jakarta Selatan

T +6221 - 515 3335

F +6221 - 515 3759

www.jresources.com

Documents

highlights perseroan korporat - jresources.com · Perusahaan Corporate Social Responsibility (CSR) 72 Tata Kelola Perusahaan Corporate Governance 80 Profil Direksi ... tambang Penjom,