IPTV 서비스 시장 전망 및 관련 산업 파급효과 분석 · 2015-01-22 · - ii - iptv의 파급효과 분석 yiptv 도입효과는 2010년 이후 본격화될 것으로

http://www.hanaif.re.kr 2008년 3월 25일 제 8 호

IPTV 서비스 시장 전망 및

관련 산업 파급효과 분석

IPTV 서비스 시장 전망 및

관련 산업 파급효과 분석

Outlook of Korean IPTV Service Market &

Analysis of Ripple effects

on related Industries

산업연구시리즈

http://www.hanaif.re.kr 2008년 3월 25일 제 8 호

연구원 윤일재 /[email protected] /02-2002-2696

수석연구원 김남훈 /[email protected] /02-2002-2682

수석연구원 최승훈 /[email protected]/02-2002-2683

- i -

▶ 연구의 필요성 및 범위

2007년 말 인터넷멀티미디어 방송법이 국회 본회의를 통과함에 따라

2008년 하반기에는 실시간 IPTV 방송이 실행될 정. 실시간 IPTV 도입은

2012년 아날로그 방송 종료를 앞두고 CATV의 디지털 환과 맞물려

유료방송시장의 인 지각변동을 가져올 것으로 망됨

2007년 말 기 디지털 CATV의 가입자수는 82.5만명, IPTV 가입자수는

112만명으로 우 를 칠 수 없는 가운데, 2008년 하반기부터는 양자 간

본격 인 경쟁이 시작될 정. 이로 인해 련 장비, 인 라 컨텐츠

산업 역시 동반 성장세를 기록할 망

본 연구보고서는 IPTV CATV 시장 망을 통해 향후 5년 이후

국내유료방송시장 구도를 측하고, IPTV 련 시장 망을 통해 이들

산업들의 성장성과 리스크 요인을 분석하는 데 궁극 인 목 이 존재.

나아가 변하는 유료방송 통신시장에서 HFG가 활용할 수 있는 IB

업기회를 포착하고자 함

▶ IPTV 서비스의 성공가능성 평가 및 시장전망

IPTV의 성공가능성은 높은 편. 조한 CATV의 디지털 환 속도

사용자들의 IPTV에 한 정 인 인식은 IPTV가 유료방송시장에 안착할 수

있는 좋은 계기로 작용할 망. 한 거 자본 기반의 통신사들의 물량공세로

인해, 셋톱박스를 비롯한 각종 장치 설치비용 등 소비자들의 환비용은 상

외로 높지 않을 망이며 번들서비스 제공 시 소비자들의 체감 요 수 은

보다 하락할 것임

IPTV 확산의 선결 인 요건인 DTV FTTH 보 을 고려하여 수요모델을 구축한

결과, 2008년 2009년 IPTV 가입자수는 199만명과 326만명, 시장규모는

2,875억원과 4,704억원에 이를 듯. 아날로그 방송이 종료되는 2012년 IPTV

가입자수는 612만명으로 시장규모는 8,823억원 수 까지 성장할 망

요 약

- ii -

▶ IPTV의 파급효과 분석

IPTV 도입효과는 2010년 이후 본격화될 것으로 망되며, 2008~9년 디지털

CATV 가입자 수는 각각 188만명, 384만명에 이를 듯. 아날로그 방송이 종료되는

2012년 디지털 CATV 가입자 수는 999만명으로 이는 IPTV 도입으로 인해 당

상보다 600만명 이상 하락한 수치임

2011년경 IPTV의 시장 유율은 시장 유율 제한선인 33.3%에 도달할 것으로 보여,

2011년 이 IPTV 사업자들의 시장 유율 제한 완화에 한 요구가 시작될 듯.

CATV 사업자들 역시 사업자 간 M&A Cable-IPTV 등으로 IPTV의 시장 침투에

응할 것으로 상되며 지상 방송사들은 고 수익 확보를 해 MMS 도입을

주장할 듯

IPTV 도입으로 인해 가장 큰 수혜를 입는 산업은 컨텐츠 시장으로 2008년

700억원 규모에서 2012년에는 1조원 규모로 성장할 망. FTTH 장비

Head-End 장비 시장 역시 호황세를 릴 것으로 보이나, 가입자 수 증가와

직결되는 셋톱박스 수신제한모듈, 미들웨어의 성장세에는 미치지 못할 망

IPTV와 디지털 CATV 보 으로 2008년 셋톱박스 시장은 3,000억원 규모를 이룰

것으로 보이며, 수신제한모듈 미들웨어 역시 각각 500억원과 168억원 규모로

성장할 망. 2010년에는 셋톱박스는 8,000억원, 수신제한모듈은 1,000억원,

미들웨어는 400억원의 시장 규모를 형성할 듯

▶ 시사점

IPTV 도입으로 인해 리스크가 높아지는 산업은 CATV사업와 지상

방송산업임. 반면 성방송의 경우 IPTV와의 보완재로 활용되어 리스크

하락은 없을 망

컨텐츠 련 인 라 산업의 높은 성장세가 상되는 가운데, CAS의

국산화 D-CAS의 도입 여부에 따른 수신제한모듈의 존폐 여부가 의

상. 그러나 D-CAS의 취약한 Security등으로 인해 수신제한모듈의 폐지는

어려울 망이어서, 국내 CAS 수신제한모듈 업체의 성장이 기

방송시장 규제 완화로 인해 규모의 경제 달성을 한 CATV 사업자 간 M&A

- i -

자산규모 10조원 이하의 기업 진출이 가능해 짐에 따라 이들의 CATV

사업자 인수 역시 가능해 질 망이어서, M&A가 빈번해 질 망

- ii -

▶ The Demand and the Boundary of the Research.

As 'Law of Internet Multimedia Broadcasting' was adopted by

National Assembly in 2007, real time IPTV service is expected to be

introduced in the second half year of 2008. The introduction of real

time IPTV , together with future termination of Analog broadcasting

in 2010 and a shift to Digital CATV will bring about tremendous

changes in Korean pay TV market.

The total number of subscribers in IPTV and digital CATV are each

825 thousands and 1.02 million in 2007. The competition between

IPTV and digital CATV will likely begin in 2008, which is expected to

result in a growth in related industries including equipment, infra

and contents.

Thus, it would be necessary to forecast the number of subscribers

and market size for IPTV and digital CATV, and investigate possible

changes in the pay TV market, and analyze the growth and risk

factors. This research will focus on any IB opportunities for HFG in

the rapidly changing broadcasting & communication industry.

▶ Potential Evaluation for Success and Outlook of IPTV Service

There are great expectations of success of IPTV service. Low diffusion

of digital CATV and users' positive reaction for IPTV will help the success

of IPTV. Users' conversion costs, like set up boxes will be lower than

expected, as aggressive material superiority of telcos based on huge

capitals. And the bundle services will make customer to feel that charge

prices to be lower.

In this research, we forecasted the size of the Korean IPTV service

market until 2013 based on a bass model and the diffusion of DTV and

FTTH. In 2008 and 2009, the total number of subscribers of IPTV should be

- iii -

respectively 1.99million and 3.26 million. As the analogue broadcasting

ends in 2012, the subscribers of IPTV should be 6.12 million, and market

size will reach KW 882 billion.

▶ Ripple Effects on Related Industries

The effects of the introduction of IPTV will begin in early 2010, and the

number of subscribers of digital CATV should reach 1.88 million and 3.84

million in 2008 and 2009. The time when analog broadcasting is

terminated in 2012 , the subscribers are expected to be 9.99 million,

about 6 million less than the time of non-existence of IPTV.

Market share of IPTV in 2011 will reach 33.3%, which is the market share

limit for IPTV. Before 2011, telcos is likely to press for an ease on

restriction for IPTV. Meanwhile cablecos will meet a challenge posed by

M&A between cablecos and cable-IPTV, and Terrestrial broadcasting

companies will introduce MMS in order to guarantee advertising revenue.

Contents industry will be benefited the most by the introduction of IPTV,

with the market expected to reach KW 70 billion in 2008 and KW 1 trillion in

2012. There is also a good outlook with FTTH and Head-end system, but

still cannot compare with terminal industries such as set-up box and

Conditional access module,

In 2008 and 2010, market of set-up box will reach KW 300 billion and KW

800 billion, and Conditional access module will reach KW 50 billion and KW

100 billion respectively. Also, middle ware market should show a sign of

prosperity, recording around KW 16.8 billion in 2008, and KW 40 billion in

2010.

- iv -

▶ Implications

Some industries including CATV and terrestrial broadcasting will

become risky due to the introduction of IPTV service. However,

satellite broadcasting is an exception, because it can be a

complementary good of IPTV.

With the expected growth in contents and infra industries, the

localization of CAS and problem of keeping or discarding of

Conditional access module become the hot issues. However due to the

security insufficiency of D-CAS, it will likely to be hard to discard

access control module, therefore, Korean CAS & Conditional access

module companies are still expected to experience a high growth.

With the ease of restriction for broadcasting industry, opportunities of

M&A between cablecos, and those between cablecos and large

enterprises should increase, for large enterprises with less than 10

trillion assets will be able to enter the broadcasting industry.

- v -

목 차

Ⅰ. 연구의 필요성 및 범위 1

Ⅱ. IPTV 산업 개요와 관련 산업 3 1. 정의 개요 3 2. 도입배경 5 3. 도입일정 6 4. 련 산업 연 도 7

Ⅲ. IPTV 서비스의 성공 가능성 평가 및 시장전망 11 1. 성공 가능성 평가를 한 외부환경 IPTV 역량 평가 11 2. 성공 가능성 평가 21 3. IPTV 서비스 시장 망 22

Ⅳ. IPTV의 관련 산업 파급효과 분석 32 1. IPTV 보 에 따른 유료방송시장 구도 망 32 2. 련 산업 효과 분석 38

Ⅴ. 시사점 48

- vi -

표 목차

표1 IPTV의 투자/고용 창출 효과 6

표2 IPTV CATV의 소유 겸 규제 7

표3 IPTV 법안 CATV 련 규제완화안 비교 13

표4 국내 유료방송 요 수 15

표5 해외 IPTV 요 수 15

표6 하나로텔 콤 IPTV 련 투자 황 17

표7 KT의 IPTV 련 투자 황 18

표8 세계 IPTV 주요 사업자 황 19

표9 IPTV 성공 가능성 평가 21

표10 IPTV 서비스 세 구분 30

표11 IPTV 도입에 따른 각 방송 사업자 별 리스크 평가 48

표12 IPTV 도입에 따른 컨텐츠, 포털 고 행사 리스크 평가 49

표13 IPTV 도입에 따른 방송장비산업 리스크 평가 50

표14 주요 방송 장비 솔루션 업체 51

표15 주요 (M)SO 규모 52

표16 방송산업 가 가능한 기업 집단 52

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그림 목차

그림1 IP기반의 멀티미디어 콘텐츠 서비스 3

그림2 멀티캐스 과 유니캐스 차이 4

그림3 통방융합에 따른 산업 구조 변화 5

그림4 IPTV 가치사슬과 사업자의 역 확장 9

그림5 IPTV 련 산업 연 도 10

그림6 국내 유료방송시장 구도 12

그림7 아날로그 CATV 가입자 수 추이 12

그림8 IPTV 유료화 시 이용 의도 16

그림9 IPTV 서비스에 한 고객 인식 16

그림10 IPTV 서비스 시장 망 Flow 23

그림11 고속인터넷 가입자 수 추이 24

그림12 네트워크별 가입자 비 추이 24

그림13 FTTH 서비스 가입자 망 25

그림14 네트워크별 가입자 비 망 25

그림15 디지털 TV 보 수 망 27

그림16 IPTV 서비스 가입자 망 28

그림17 FTTH 가입자 비 IPTV 가입자 수 비 28

그림18 서비스별 월 ARPU 29

그림19 아시아 주요국 유료방송 ARPU 29

그림20 IPTV 서비스 시장 규모 망 30

그림21 FTTH 서비스 시장 규모 망 30

그림22 국내 IPTV 서비스 세 환 31

그림23 유료방송시장 추이 32

그림24 IPTV 도입 시 디지털 CATV 가입자 수 망 32

그림25 IPTV 미도입 시 디지털 CATV 가입자 수 망 33

그림26 아날로그 CATV 망치 비교 33

그림27 유료방송시장 구도 망 34

그림28 IPTV 도입이 련산업에 미치는 경제 효과 39

그림29 IPTV 도입에 따른 컨텐츠 제공형 T-Commerce 시장 망 41

그림30 IPTV 련 방송장비 구성 42

그림31 IPTV 디지털 CATV 도입에 따른 셋톱박스 내수 시장 망 44

- viii -

그림32 IPTV 디지털 CATV 도입에 따른 수신제한모듈 시장 망 46

그림33 IPTV 디지털 CATV 도입에 따른 미들웨어 시장 망 47

Ⅰ. 연구의 필요성 및 범위

- 1 -

Ⅰ. 연구의 필요성 및 범위

2007년말 IPTV 서비스를 골자로 하는 ‘인터넷멀티미디어 방송법’이 국회 본회의

를 통과함에 따라, 방송과 통신의 융합을 내포하고 있는 IPTV 련법 시행령 공포가

이제 앞으로 다가왔다. 신정부 출범에 따른 내각개편으로 정통부의 주요 업무들이

통령 직속 방송통신 원회로 이 됨에 따라 올해 3월말까지 시행령 제정 정이었

던 당 계획은 다소 늦어질 가능성도 있으나, ‘인터넷멀티미디어 방송법’이 통과되

기까지 3년이라는 긴 난황을 겪었던 만큼 올해 반까지는 정책 인 결정이 마무리

될 것으로 단된다.

간단히 말해 인터넷 로토콜 TV인 IPTV는 기술 으로 TV에 PC 기능을 더하고

인터넷으로 연결했음을 의미한다. 본디 TV와 PC는 태생 으로 다른 성향을 가진

Device이다. TV가 일방 으로 방송사가 제공하는 로그램을 통해 정보를 받아들이는

수동 인 매체인 반면, PC는 사용자가 원하는 정보를 User 스스로 극 으로 탐색하

고 나아가 타인과 공유하는 능동 인 매체인 것이다. 이 둘의 경계를 깼다는 이 바

로 IPTV가 주목받는 주된 이유로, IPTV는 일방향 커뮤니 이션에서 벗어나 시청자가

극 으로 참여하는 양방향 서비스가 가능할 뿐 만 아니라, 기술 으로도 서비스의

종류와 방식 상의 제한이 없어 다양한 Business 모델 발굴에 유리하다는 잇 을 안고

있다. 따라서 시장 성숙에 따른 지속 인 매출 성장세 둔화에 시달리며 신성장동력 발

굴에 목말라있던 통신사들은 나 할 것 없이 IPTV 시장 선 에 열을 올리고 있으며,

이동통신사인 SKT는 IPTV 시장 공략을 해 1조원에 육박하는 엄청난 비용을 감내

하면서까지 하나로 텔 콤을 인수함으로써 사실상 명실상부한 유무선 종합통신사로

거듭났다.

이러한 IPTV의 보 에 난색을 표하고 있는 측은 재 유료방송시장을 장악하고 있

는 CATV 사업자들(MSO SO 등으로 통칭)이다. CATV 사업자들은 2012년 아날

로그 방송 종료에 비하여 디지털 CATV로의 환을 추진하고 있으나, 그 속도가 매

우 조할 뿐 만 아니라 거 자본을 보유한 통신사업자의 IPTV 확 략에 려 자

칫하면 1,400만명의 아날로그 CATV 가입자를 고스란히 통신사업자에게 빼앗길 수

도 있는 상황이기 때문이다. 실제로도 역 통신망을 기반으로 거 통신사업자들은

국내외 화사 등의 컨텐츠 기업, 네이버 등의 인터넷 기업 등과 제휴를 거듭하면서

IPTV 서비스 시장 전망 및 관련 산업 파급효과 분석

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미디어 업계를 여러 갈래로 세력화시키려는 행태를 보이고 있다. 즉, 어떤 세력에 어

떤 모습으로 가담하는지에 따라 각 기업의 성패와 사업의 향방이 결정되기 때문에 이

는 미디어 련 개별 기업의 미래와 직결된 사안이 아닐 수 없는 것이다.

통신사들은 방향성을 이유로 IPTV가 존하는 유료방송과는 크게 차별화되는

서비스로 인식시키려는 노력을 지속하고 있다. 그러나 TV라는 매체의 수동성과 개인

가입자가 아닌 가족단 의 가구 가입자가 1차 인 주요 타겟이라는 에서 IPTV는

CATV와 유사한 하나의 유료방송서비스일 뿐이다. 재까지는 VOD방식의

Pre-IPTV 서비스가 진행 이나 시행령이 제정, 공포되는 2008년 하반기부터는 세계

최 로 실시간 방송 주의 IPTV 서비스가 런칭되고, CATV와의 본격 인 경쟁이

시작될 것이다. 2007년말 기 85만명의 디지털 가입자를 확보한 CATV와 112만명

의 Pre-IPTV 가입자를 보유한 IPTV는 그 우 를 칠 수 없는 가운데 이제부터가

쟁의 시작 인 셈이다. 그러나 IPTV에 한 높은 심에도 불구하고, IPTV의 도

와 그로 인한 CATV의 경쟁력 변화에 한 통합 인 연구는 무한 실정이며, 학계를

비롯한 민간/국책 연구소 모두 IPTV 단독 시장에 한 망치만을 내놓고 있을 뿐이

다. 게다가 2008년 하반기에는 국을 권역으로 하는 실시간 방송 기반의 IPTV가 런

칭될 정에 있어 2012년 디지털 환을 앞두고 있는 CATV와의 본격 인 승부가 시

작될 정에 있에 있음에도 불구하고 양자를 함께 고려하여 시장을 측한 는 무

한 상태이다. 한 재시 은 실시간 IPTV 시행을 앞두고 시장 유율 제한 등 새로

운 제한 요건이 추가되고, 기존의 규제들이 완화되는 등 시장 상황은 매우 속도로

변화하고 있어 이러한 모든 요소들을 고려한 시장 망이 반드시 필요한 때이다.

따라서 본 연구에서는 국내 시장의 특성을 반 한 IPTV 디지털 CATV의 가입자

수 추이 변화의 시장 망을 통해 향후 5년 후의 국내 유료방송시장 구도를 측하고

자 한다. 나아가 련된 IPTV 컨텐츠, 시스템 련 솔루션 시장 망을 통해 련

산업들의 성장성과 리스크 요인을 분석하고 향후 발생할 수 있는 시장 내 지각 변동에

해 고찰해보고자 한다.

Ⅱ. IPTV 산업 개요와 관련 산업

- 3 -

그림 1 IP기반의 멀티미디어 콘텐츠 서비스

주: 1)CO는 Central Offece(전화국)

2)POP(Point of Presence)는 ISP가 인터넷접속을 위해 사용자에게 제공하는 연결지점

3)DSLAM(Digital Subscriber Line Access Multiplexor): 디지털 가입자 회선 접속 다중화장치

자료 : www.netmanias.com


1. 정의 및 개요

IPTV는 IP(Internet Protocol)기반의 통신망을 통하여 달되는 다양한 컨텐츠를 기

존의 TV를 이용하여 제공받을 수 있는 서비스 는 기술을 의미한다. 기존의 TV에

MPEG2와 MPEG4 기술로 압축된 디지털 정보를 송하는 IP셋탑박스를 연결하면

인터넷 검색, 화감상, 홈뱅킹 약서비스 등 다양한 부가서비스의 활용이 TV를

통하여서도 가능하기 때문에 통신사업자들은 통·방 융합환경에서 향후 TPS(Triple

Play Servcie)서비스의 Killer Application으로 극 추진하고 있는 상황이다. IPTV는

향후 디지털방송 환경에서 T-commerce와 같은 화형 서비스 기능을 구 할 수 있는

인터랙티 (Interactive) TV와 비교되는 경우가 많다.

인터랙티 TV는 기존의 아날로그 방송이 디지털로 환되면서 유선방송사업자들

이 제공할 수 있는 서비스이며 셋탑박스만 있으면 시청이 가능하지만, IPTV는 용

모뎀과 IP셋탑박스와 같은 장치가 필요하다는 차이 을 가지고 있다. 그러나 수용자

의 입장에서는 동일한 서비스를 제공받게 되므로 송방식의 차이를 구분하기 어려

운 것이 사실이며, 장비 한 셋탑박스의 형태로 통합되어 가는 추세에 있다.


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그림 2 멀티캐스팅과 유니캐스팅의 차이

유니캐스트 방식

멀티캐스트 방식

Contents Providers

라우터

호스트

라우터 라우터

Contents Providers

호스트

라우터 라우터

라우터

유니캐스트 방식

멀티캐스트 방식

Contents Providers

라우터라우터

호스트

라우터라우터 라우터라우터

Contents Providers

호스트

라우터라우터 라우터라우터

라우터라우터

자료 : 정보통신정책연구원 재구성

다만 IPTV는 인터넷망을 통하여 IP패킷이라는 형태로 디지털 컨텐츠를 송하기

때문에 상의 끊김 없는(Seamless) 송을 해서 기존 IP망과 같은 Best effort형식

이 아닌 QoS(Quality of Service)가 보장되어야 한다. 한 Head-End로부터의 컨텐츠

를 가입자 내까지 달할 때 발생하는 Traffic 부하를 피하고 동시 속으로 인한 동

상의 품질 하를 막기 해서는 IP멀티캐스 기술이 필수 이다. 이는 기존의

유니캐스 은 Head End에서 요청 수만큼 동일한 데이터를 복사하여 송하기 때문

에 역을 요구할 뿐 아니라 트래픽 과부하를 야기시키기 때문에 데이터를 간의

라우터에서 복사하여 요청한 사용자들에게 달하는 IP멀티캐스 이 망효율 측면에

서 보다 더 합하다. 다만 개인별로 차별화된 컨텐츠를 특정 시 에 요구하는

RVOD (Real Video On Demand)1)서비스를 하기 해서는 유니캐스 이 한 기

술이며, IP멀티캐스 은 특정 컨텐츠를 원하는 사용자들에 한하여 동시에 송이 가

능하기 때문에 방송 NVOD(Near Video On Demand)2)와 같은 서비스에 한

기술이라고 볼 수 있다.

1) RVOD(Real Video On Demand): 사용자가 원하는 시간에 원하는 프로그램을 선택하여 시청 가능한 방식으로

FF, RF, Pause, Replay 등 VCR과 동일한 기능을 제공하는 형태

2) NVOD(Near Video On Demand): 같은 프로그램을 5~30분 마다 시간이 겹치지 않게 하여 다른 채널을 통해

전송하는 방식


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2. 도입배경

IPTV의 도입배경은 크게 서비스, 기술, 시장 에서 나 어 볼 수 있다. 먼 서

비스 에서 볼 경우 역화된 네트워크를 효율 으로 활용함으로써 이를 통한

련산업의 부가가치 창출 생산유발효과를 기 할 수 있기 때문이다. 이미 국내

고속 인터넷 네트워크는 세계 으로 매우 우수한 수 으로, 이런 역화된 네트

워크에 기반한 킬러애 리 이션으로서 방송·멀티미디어는 매우 유용하다. 특히 방

송과 통신서비스가 하나의 네트워크에서 구 이 가능해지면서 방송과 통신의 기술

인 한계가 모호해지고 랫폼에 기반한 배타 인 경쟁우 가 와해되고 있기 때문에

상호 역으로의 진입을 통한 경쟁이 서비스의 질 인 제고를 가져올 수 있다.

그림 3 통방융합에 따른 산업 구조 변화

데이터

컴퓨터망

PC

음성

통신망

전화기

영상

방송망

TV

Contents

Network

Terminal

컨텐츠

플랫폼

네트워크

단말기

정보생산

정보유통

정보전달

정보전달

전달대상의

융합

전달매체의

융합(BcN)

데이터

컴퓨터망

PC

음성

통신망

전화기

영상

방송망

TV

Contents

Network

Terminal

컨텐츠

플랫폼

네트워크

단말기

정보생산

정보유통

정보전달

정보전달

전달대상의

융합

전달매체의

융합(BcN)

자료 : KT

둘째, 시장 측면에서 볼 경우 통신사업자들의 성장 수익성 정체를 타 할 돌

구가 될 수 있다. 통신사업자들의 성장세 수익률은 유선통화시장의 포화 인

터넷보 률의 상승으로 성장세가 둔화된 가운데 정체된 모습을 보이고 있다. 2007년

통신사업자 3사의 매출액은 년 비 4%(유선통신사업자는 2%)의 조한 성장률을

보 으며, 수익률도 10% 이하로 하락하는 등 기 이하의 성 을 거두고 있는 모습이

다. 이 가운데 CATV의 가 번들상품 매의 호조로 고속인터넷시장 진입으로

가입자 유치도 극 으로 이루어지지 못하고 있는 것이 실이다. 따라서 통신사업


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자들은 가입자ARPU의 감소를 막기 한 새로운 수익원으로 IPTV를 포함한 TPS서비

스를 극 추진하려 하고 있다. 이는 통신과 방송이 융합되어 가면서 방송을 통한 수익

기반을 확보함으로서 통신 서비스에 국한된 랫폼의 한계를 극복할 수 있기 때문이다.

즉, 당장 IPTV를 통하여 큰 수익원의 확보라는 측면보다는 다양한 번들링을 통한 서비

스 라인업을 확장시킴으로 인하여 기존 서비스 가입자 이탈을 막고자 하는 것이다. SO들

이 DMC센터 구축을 통한 디지털방송의 도입, 고속 인터넷 VoIP 서비스 등을 통해

기존의 Stereo Play에서 Triple Player로서의 치선 을 가속화하는 움직임에 한 응

책인 셈이다. 따라서 시 의 통신사의 IPTV서비스 진출은 사용자에 익숙한 인 라

단말로서의 TV에 한 지배력을 확보하고 사용자 경험을 략 으로 활용하여 MSO

의 디지털 이블방송 조기 확산을 막기 한 면이 크게 작용했다고 볼 수 있다.

기술 에서 망고도화 련 기술의 발 을 도모는 IPTV 도입의 다른 배

경이다. 우리나라의 향후 BcN 략은 통신사업자의 FTTH에 기반한 기술발 략을

취하고 있다. FTTH는 가입자 내까지 이블을 설치함으로써 100Mbps 의 역

폭을 제공하며, IP(Internet Protocol)에 기반한 다양한 응용서비스를 가능하게 한다.

따라서 네트워크망을 통한 양방향 데이터서비스 통신서비스를 제공하기 해서는

멀티미디어 압축 송기술, 미들웨어 기술, 인증 보안 기술 등의 발 이 필연

으로 요구되기 때문에 IT가 S/W산업의 발 에도 기술발 생산 효과를

제공할 수 있다.

표 1 IPTV의 투자/고용창출 효과 (단위 : 억원, 명)

구 분 2008 2009 2010 2011 2012 합계

생산유발효과 23,393 23,287 20,131 18,138 17,507 129,414

부가가치창출

효과 9,757 10,364 9,646 9,130 8,989 58,493

고용창출효과 12,716 13,079 11,749 10,869 10,605 73,260

자료 : ETRI, 2005

3. 도입일정

주요 통신서비스사업자들은 이미 2005년경부터 IPTV서비스를 염두에 두고 고

속망의 업그 이드 련 컨텐츠를 확보해 왔으나, IPTV를 방송서비스로 규정하고

있는 방송 원회가 거 통신사업자의 유료방송시장 진입을 허용하지 않음에 따라


- 7 -

상용화가 더뎌왔던 것이 사실이다. 그러나 2006년 7월 방송 원회와 정보통신부가

시범사업을 공동 추진하고 국무총리실 산하에 ‘방송통신융합추진 원회’라는 상 기

구를 설립하여 향후 방송통신 통합규제기구를 출범시키고, 이를 통해 IPTV서비스가

상용화될 수 있도록 하는 법안을 2007년 에 마련하기로 합의하 다. 이후 2007년

11월에는 3년간의 논의 끝에 ‘인터넷 멀티미디어 방송사업’법안을 통하여 지상 재

송이 허용되는 IPTV의 상용화가 2008년 하반기에 가능하게 된 것이다.

다만 IPTV는 기본 으로 통신서비스라는 개념을 인정해 국사업이 가능하고 사

업규모에 하여도 제한이 없기 때문에, 이블SO사업자의 형평성에 있어서 논란이

존재하기 때문에, 사업 시행 기 1년간은 체 유료방송가입자의 1/5수 을 넘지 못

하도록 제한 규정을 두었다.

표 2 IPTV 및 CATV의 소유 및 겸영 규제

주 체

대 상

사업

권역

소유 및 겸영 채널 운용

대기업 외국자본 일간신문 PP SO 직접사용채널 지상파재전송

종합유선

방송지역 제한 없음 지분 49% 지분 33%

전체

방송구역의

1/5

전체

방송구역의

1/5 또는

매출액 33%

3개 권역내 제한

위성방송 전국 지분 33% 지분 33% 지분 33% 제한 없음 제한 없음 10% 2년 유예후 허용

IPTV 전국 제한 없음 지분 49% 지분 49% 1/5 제한 없음 불허 사업초기 허용

지상파 전국 금지 금지 금지 제한 없음 금지 - -

자료 : 하나금융경영연구소, 디지털 다채널 시대의 CATV 주요 현안과 과제, 이상식

4. 관련산업 연관도

IPTV 서비스는 통 인 통신과 방송 서비스의 역을 포함하며 신규통신방송 연

계 역까지 서비스를 제공한다는 장 을 가지고 있다. 한국 자통신연구원(ETRI)에

따르면 IPTV는 110만개 이상의 일자리와 13조원 이상의 부가가치 창출이 가능하다

고 한다. 본 장에서는 이 듯 큰 경제 효과가 불러올 IPTV의 등장으로 인해 직간

으로 수혜를 입고 타격을 받는 련 산업은 무엇인지에 해 개 으로 설명하고,

산업 간 계에 해 간단히 기술함으로써 이해를 돕고자 하 다.

IPTV 가치사슬은 통신산업과 같은 Content-Platform-Network-Terminal로 구성

IPTV서비스를 구 하기 한 가치사슬 각 단계별 사업자들은 기존 방송서비스의


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가치사슬과 크게 다르지 않다. 다만 방송망이 아니라 송망으로서 인터넷망을 활용

한다는 에서 차이가 존재할 뿐이다. IPTV서비스의 가치사슬은 크게 콘텐츠를 제작

하거나 구매하여 채 을 구성하는 채 생성자(Channel Creator), 생성된 채 을 묶는

기능을 수행하는 채 통합자(Channel Aggregator), 방송을 네트워크를 통하여 분배

하는 네트워크 분배자(Network Distributor), 단말기 사업자(Device Manufacturer)로

나눠볼 수 있다. 콘텐츠를 제공하는 채 생성자는 기존 CATV PP( 로그램 제공자)

는 지상 사업자, 화 음악 제작자 등이 여기에 포함된다. 이들은 콘텐츠에

고를 부가하거나, 가입자 기반의 시청수수료, 는 VOD를 통한 콘텐츠 매를 통하

여 수입을 확보한다. 최근에는 인터넷 포털도 채 생성자로 포지션을 형성하며 극

으로 시장에 뛰어들고 있다. 인터넷 포털은 검색 메신 , 쇼핑 등 인터넷에 기반

한 부가서비스를 제공해온 경험과 데이터베이스 확보 측면에서 경쟁력을 갖고 있기

때문에 채 생성자로서의 포지션 확보가 상 으로 용의하다고 볼 수 있다.

채 통합자는 채 의 편성 묶음의 형태를 정하고 선형과 비선형 방송서비스

(VOD PPV와 같은 사용자의 요청에 따라 서비스가 되는 형태)의 역할을 수행한다.

간단히 말해 방송사업자를 의미하며 가입자 리 과 서비스가 핵심 업무이다.

CATV SO들의 역할이 여기에 해당되며, 이들은 가격 교섭력 확보 경쟁력 제고를

해 수직 결합하는 형태로 변화하고 있는 추세로 변모하고 있다. 네트워크 분배자는 생

성된 방송 는 VOD서비스를 최종 으로 가입자에게 분배, 송하는 망을 제공하며

KT와 하나로텔 콤, 워콤 등 통신사업자들이 여기에 해당된다. 이러한 서비스 가치

사슬의 단계 분류에도 불구하고 통신사업자들의 자본력과 독 인 상은 가치사슬

내에서 매우 높은 편이기 때문에 채 편성과 송 기능을 동시에 수행할 뿐만 아니라,

최근에는 방송서비스의 경쟁자인 CATV SO들에 한 경쟁력을 확보하고 안정 인 콘

텐츠를 공 받기 해서 채 생성자들을 흡수 합병하는 사례가 더욱 증가하고 있다.

마지막으로 최종사용자가 송된 방송을 시청할 수 있도록 IP셋탑박스나 홈네트워

크기기를 제조하는 삼성 자, 휴맥스, 셀런, 토필드 등 셋탑박스 사업자는 단말기 사

업자에 해당한다. 향후 홈네트워크에서 주도 인 서비스가 될 수 있는 서비스로 홈엔

터테인먼트가 꼽히고 있으며, 홈엔터테인먼트의 킬러앱으로 IPTV가 부상함에 따라

단말기기 사업자들도 IPTV서비스 사업자와의 략 제휴를 강화하는 추세이다.


- 9 -

그림 4 가치사슬과 사업자의 영역 확장

직접적 경쟁관계를 이루는 IPTV와 CATV, 간접적 경쟁관계인 IPTV와 지상파 방송

한정된 유료방송시장을 두고 기존의 CATV 사업자와 IPTV 사업자 간의 경쟁이 치

열해 질 것은 당연하다. 그러나 성방송과 IPTV는 오히려 연합, 보완 인 계를 형

성할 수도 있을 것으로 보인다. 재 200만명 수 의 가입자를 확보 인 성방송

(Skylife)의 경우 28.9%의 지분을 소유한 주주는 바로 KT로, 향후 IPTV와 성방

송은 연계, 운 될 가능성이 높다고 단된다. 반면 CATV 사업자와 IPTV 사업자 간

에는 컨텐츠 TPS 앞세운 가입자 경쟁이 첨 해질 것이며 IPTV 은 결국

CATV의 디지털 환 가속화에 결정 인 Trigger로 작용할 것이다. 지상 방송국 역

시 IPTV의 을 우려하고 있어 간 인 경쟁 상이라고 할 수 있다. IPTV의 지

상 재 송이 승인되었기 때문에, 향후 국방송이 가능한 IPTV로 고물량이 이

될 가능성이 높아져 지상 방송국의 재무구조가 약화될 가능성이 높기 때문이다.

디지털 컨텐츠 수요 및 광고 물량 확대로 컨텐츠 및 광고시장은 성장이 기대

IPTV 등장으로 인해 가장 큰 수혜를 입게 될 산업은 컨텐츠 고 시장으로, 유

료방송사업자들은 차별화된 컨텐츠의 독 인 확보에 열을 올릴 것으로 보이며 나

아가 컨텐츠 업체에 한 직 투자 규모 역시 증가시킬 것으로 단된다. 한 IPTV

는 하나의 미디어 도우로 컨텐츠 고의 인 물량을 확 시킬 것으로

보인다. 이러한 시각들이 바로 컨텐츠 고업계가 IPTV 도입에 집 하고 있는 이

유로 작용하고 있다. 인터넷 포털 업체 역시 IPTV 사업자 CATV사업자와 연계를

통해 TV 포털로의 진출이 가능해져 고 각종 컨텐츠 련 수수료 이익을 증 시

킬 수 있는 기회를 주시하고 있다.


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그림 5 IPTV의 관련산업 연관도

Program Provider

광고대행사

위성 사업자 CATV 사업자 지상파 방송국IPTV 사업자

인터넷 및 DTV 포탈업체

망관련 장비사업자

방송장비 사업자

Content

Platform

방송 서비스 제공

관련 Infra & System

경쟁 경쟁연합 가능

디지털 TV 제조업체

Program Provider

광고대행사

위성 사업자 CATV 사업자 지상파 방송국IPTV 사업자

인터넷 및 DTV 포탈업체

망관련 장비사업자

방송장비 사업자

Content

Platform

방송 서비스 제공

관련 Infra & System

경쟁 경쟁연합 가능

디지털 TV 제조업체

CATV의 디지털 전환과 실시간 IPTV 실시는 방송장비산업에게 동시적 수혜로 작용

기존 CATV 지상 방송국을 주요 수요처로 납품해오던 방송 장비 업체들은 지

지부진한 디지털 환 등으로 인해 수년간 매출 정체 상태를 겪어왔다. 그러나 IPTV

도입으로 인해 이들에 한 수혜가 커질 것으로 망된다. 한 련 IPTV 최 인

라인 FTTH 망 확충으로 인해 네트워크 련 산업 역시 호 될 것은 확실하다.

방송장비산업 에서도 가장 큰 수혜를 입게 될 산업은 소비자에게 직 연계된

Terminal에 장착된 STB, 미들웨어, CAS DRM 등의 솔루션이 될 것으로 단된다.

Terminal의 경우 설치가 일회 인 네트워크 장비와는 달리 가입자 수 증가와 직 연

계되어 수익이 창출되기 때문이다. IPTV 시스템은 디지털 CATV와 기술 으로 매우

유사하므로, 향후 통신사업자들은 CATV 사업자 상으로 사업 경험을 보유한

업체들을 납품 사업자로 선정할 가능성이 높아 이들 업체들의 약진이 돋보일 것으로

단된다. 삼성 LG 등 국내 디지털 TV 제조업체들은 형 사업자인 통신사업자와

의 연계를 통해 IPTV 을 통한 디지털 TV 확산 가속화에 노력할 것으로 망된다.

그러나 이러한 효과는 향후 IPTV 서비스 가입자가 얼마나 증가할 것인가에

으로 의존한다. 따라서 피상 으로 련 사업의 성공 여부를 논의하기에 앞서, IPTV 서

비스 가입자 수 증 유료방송시장의 구도, 나아가 련 산업에 미치는 효력을 양 ,

질 으로 고찰하는 차가 우선되어야만 한다.

Ⅲ. IPTV 서비스의 성공 가능성 평가 및 시장 전망

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유료방송(Pay TV)이란 정해진 채 을 통해 계약된 개수의 컨텐츠를 제공하고 이에

따라 가입자의 시청료를 징수하는 방식의 방송 사업을 지칭한다. 우리나라의 경우 지

상 방송 3사가 부분의 미디어 유통 제작 시장을 장악하고 있으며 지상 사업

자들은 로그램의 A/V 컨텐츠의 자체 제작 혹은 외주 독 제작을 수행하며, 이에

한 용 사용권을 보유하고 있다. 한 자회사로 다수의 PP(Program Provider)들을 소

유하고 있으며 이들을 통한 컨텐츠의 재 매 등을 통해 시장을 통제한다. 이러한 방송

구도 하에서는 유료방송사업자인 이블 방송사업자 성 방송사업자들은 컨텐츠

를 독 하고 있는 지상 방송사에 한 의존도를 높여갈 수밖에 없는 형국이며, 이로

인해 지상 방송사가 시장 내 주도권을 쥐며 시장을 압도하게 되는 것이다. 미국을

제외한 세계 부분의 지상 방송 사업자들은 소 “공 방송”이라는 방송 체제를

갖추고 있어 유료방송사업자들의 사업모델 구상에 큰 타격을 주고 있는 것이 사실이

다. 이러한 방송 환경에서의 지상 방송계에서는 IPTV의 출 에 해 다른

Service Provider일뿐이라는 시각과 통신망의 특성을 이용한 다양한 형식의 새로운 미

디어 송 소비망 구축이라는 시각이 팽팽히 맞서고 있다. 그러나 다양한 디지털

환경과 MP3, PMP, DMB, 네비게이터 등의 보 이 일반화됨에 따라, “시간”이라는

매개체를 통해 되는 통 인 미디어 유통패러다임이 소 “시간 괴”개념을

심으로 변모되고 있음을 고려할 때 IPTV가 단순한 Service Provider라는 시각은 어쩌

면 시 착오 인 안일한 시각이라고 할 것이다. 따라서 본고에서는 고착화된 유료 방

송환경과 “시간 괴” 개념의 패러다임이 혼재하는 상황 속에서 출 한 IPTV의 성공

가능성을 타진하고, 2008~13년까지 IPTV 서비스의 시장 보 률을 망하고자 한다.

나아가 IPTV 출 으로 인한 방송시장의 구도를 망하고 각 사업자들의 상 략들

에 해 고찰을 수행할 것이다.

1. 성공 가능성 평가를 위한 외부환경 및 IPTV 역량 평가

사업의 성공 가능성 평가를 해서는 외부 인 환경 내부 인 역량 분석이 통합

으로 이루어져야만 한다. 외부 인 환경 분석 시 우선 으로 이루어져야 하는 요소는

IPTV가 진출하고자 하는 유료방송시장 황 련 정책 방향이며, 나아가 실질 으로

IPTV를 사용하는 수요자 인식 등에 한 분석 역시 필수 이다. 내부 인 역량 분석을

해서는 IPTV의 기술력 사업자의 략 등에 한 숙지가 이루어져야 한다. 따라서

본장에서는 에서 밝힌 요소들을 심으로 IPTV성공 가능성을 우선 질 으로 평가하 다.


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그림 6 국내 유료방송시장 구도 그림 7 아날로그 CATV 가입자 수 추이

위성방송12.1%

IPTV6.8%

CATV81.1%

0

300

600

900

1,200

1,500

1995 1997 1999 2001 2003 2005 2007

(만명)

-10

50

110

170(%)아날로그 CATV 가입자 수

성장률

자료 : 정보통신부 자료 : 정보통신부

(1) 유료방송시장 현황 및 관련 정책 : 디지털화 Turning Point에 서있는 유료방송시장

2007년 기 국내 유료방송가입가구수는 1,655만가구로 체 상가구인 1,887만가

구의 87.7%를 차지하고 있다. 유료방송시장이 가장 발달한 미국의 경우 유료방송보

률은 85%, 유럽 70%, 일본 67%인데 비해 국내 유료방송보 률은 매우 높은 편이다.

우리나라의 높은 유료방송보 률은 산지지형이 많은 지리 인 요인에 기인한다. 일반

지상 방송이 제 로 송되지 않는 난시청 지역의 경우 HFC 기반의 CATV 보 을

통해 지상 재 송 서비스를 제공했기 때문이다. 유료방송 가장 높은 비 을 차

지하고 있는 매체는 CATV로 체유료방송가구의 81.1%, 1,345만 가입가구를 보유

하고 있다. 2 매체는 성방송으로 체유료방송시장의 12.1%인 201만 가입가구

를 확보 이다. 2006년 7월 유료방송시장에 혜성처럼 등장한 IPTV는 아직까지는

실시간 방송이 아닌 VOD방식의 Pre-IPTV 서비스를 제공 이나, 서비스 개시 1년

반 만에 112만 가구를 가입시키며 체 유료방송시장 내 6.8%의 비 을 차지하는 데

성공하 다. 이는 2007년 기 디지털 CATV 가입가구수인 82만 5천명보다 30만명

가량 많은 수치로, IPTV의 가능성을 보여 여실한 라고 할 수 있을 것이다. 반면

2012년 아날로그 방송 종료를 앞두고 아날로그 CATV 가입가구 수는 마이 스 성장

세를 보이고 있다. 이는 CATV 사업자들이 아날로그 가입 유치보다는 디지털 환에

경주하고 있기 때문이다. 그러나 2001년 디지털 환에 한 논의가 시작된 이후 8년

이 지난 지 에도 개별 사업자들의 이해 계 상충 등으로 인해 디지털 환은 지지부

진한 실정이며, 이 조차도 서울 도시 등 도시 CATV 사업자 심으로 이루어

져 지역별 격차가 심화되고 있는 실정이다.


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표 3 IPTV 법안 및 CATV 관련 규제완화안 비교IPTV법안(인터넷멀티미디어방송사업법) 케이블 규제 완화(방송법 개정안)

사업 허가 및 기간방송위원회의 추천을 받아 주무 장관 허가 필요

사업허가기간은 5년 -

사업권역1개의 면허를 받아 전국에서 사업 수행

중소기업은 허가받아 특정지역에서 사업 영위

대기업 기준이 자산 3조원에서

10조원으로 변경

겸영금지

신문사와 뉴스통신사는 IPTV 사업법인 지분의

49% 초과 금지

IPTV 사업자는 각 분야별로 전체 PP 사업자수

1/5을 초과한 겸영 금지

77개 권역 1/5, 전체 케이블

매출의 33%이하에서 가입자

기준 1/3 초과 금지로 완화

외국인 소유 제한 IPTV 사업 법인 지분 49% 이상 초과 금지 -

시장점유율 제한유료방송 가입가구의 1/3 초과 금지

시행 1년 내에는 1/5 초과 금지 -

망 동등 접근 IPTV 사업자의 망접근 허용 의무화 -

이용요금 서비스 요금 조건의 승인 필요 -

프로그램 구성과 운용 직접 사용 채널을 운용할 수 없음 -

사업자의 출연 방송발전기금 및 정보화촉진기금에 출연 -

허가 정지, 취소, 과징금 부과

법규 위반시 1년 이내의 사업정지 및 취소

매출액 3% 이하의 과징금 부과 가능

망접근 거절 시 징역 및 벌금 부과

-

자료 : SBS 비즈니스 개발, 기사취합

정책의 기본 방향은 IPTV에 우호적, 향후 유료방송시장 내 활력 부여가 목표

정부는 기본 으로 IPTV에 우호 인 태도를 견지하고 있다. 의회에 상정된 지 3년여

만에 련법규가 통과되는 등 CATV 사업자를 비롯한 방송계와의 갈등의 골이 깊었음

에도 불구하고 통과된 법안의 실질 인 내용은 IPTV에게 유리한 면이 더 많다고 단

된다. 가장 유리한 은 국권역을 상으로 기업, 지배 통신사업자의 자회사로의

진입이 아닌 직 진입 허용이다. 그러나 기존 유료방송사업자와의 형평성을 해 시장

유율을 시행 첫해에는 1/5, 익년부터는 1/3로 제한함으로서 IPTV의 방송시장 지배를

방지하기로 하 다. 물론 IPTV 규제와의 형평성 제고를 해 CATV 사업의 규제 역시

완화될 것으로 보이는데, 이는 분명 IPTV 사업자에게 유리한 변화는 아닐 것이다. 그

러나 방송 통신 부문에 한 정책 기조는 정체된 유료방송 시장 내 Player 수 증

를 통한 양질의 서비스와 렴한 요 체계의 제공으로 궁국 으로는 소비자 편익을

극 화하는 것이다. 따라서 향후 정체된 방송 시장 내 활력 부여로 인한 경쟁 격화는

피할 수 없을 것으로 보인다. 향후 CATV 사업자들의 겸 범 는 매출액 33% 과

지 권역 기 1/5 지에서 1/3 지로 완화될 것으로 보이며, 기업 범 역시 자

산총액 3조원 이상 기업집단에서 10조원 이상으로 완화될 정에 있다. 따라서 기업

의 방송시장 진출이 보다 용이해질 뿐 만 아니라, 형 MSO 간 합병 MSO의 SO

인수가 늘어날 것으로 보여 CATV 시장 역시 규모의 경제를 지향하게 될 것이다.


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(2) 기술 동향 : 디지털 CATV외 IPTV의 기술적 차이에 대해 소비자 인지는 불가

다채 유료방송시장에서는 CATV방송과 성방송간 경쟁, CATV방송과 IPTV서비

스의 경쟁 이슈가 세계 인 추세이다. 특히 최근 디지털 CATV와 IPTV 서비스가 제공

하는 서비스 유형이 수용자 에서 동소이하다는 면과 양자 모두 비슷한 시기에

본격 인 서비스가 시작된다는 에서 첨 한 경쟁이 상된다. 송방식 가입자망

등에서 차이가 있다고 하더라도 이는 기술 인 문제일 뿐 소비자 입장에서는 VOD 서비

스 스 화된 채 서비스를 제공받게 되므로 양자의 차이를 인식하지 못한다. 방송

업계 내에서는 IPTV의 채 변경방식은 양방향성 성격을 취하므로 채 변경 시 지연이

존재할 수 있다는 을 단 으로 지 되고 있다. 반면 디지털 CATV의 경우 주어진 주

수 역을 용도별로 구분, 사용하기 때문에 HD 의 고화질 방송을 송할 경우 송

채 수의 제한이 따를 수 있다. 그러나 압축기술을 비롯한 각종 IT 방송 기술이 속도

로 발 하고 있음에도 불구하고 방송 컨텐츠의 격한 증가가 이루어지고 있지 못한

실에서는 실질 으로 양자의 차이 이 두 서비스를 구분한다고 볼 수 없을 것이며, 이는

사용자가 차이를 인식할 수 있을 정도의 기술 차이라고도 볼 수 없다.

(3) 요금 수준 : 디지털 CATV와 비슷한 수준에서 결정될 듯

IPTV 서비스 요 제는 소수의 외를 제외하고는 CATV 서비스 요 제와 비슷한

수 을 유지하는 것이 세계 인 추세이다. 실질 으로 양 서비스의 채 구성 지

역 특성을 반 한 차이 등으로 인해 IPTV요 제와 CATV 요 제를 직 으로 비

교하기는 힘들다. 그러나 IPTV가 디지털 CATV와 가장 첨 한 립각을 이루는 경

쟁재라는 에서 IPTV 요 이 CATV요 에 향 받을 것이라는 은 분명하다.

선진사례를 살펴보면 IPTV 요 은 월 사용료 이외에도 설치비, 장비임 료, 보증

로그램 이용료로 구성된다. 설치비는 일반 으로 $30~$150 수 으로 국내

CATV 서비스와 마찬가지로 설치비를 면제받는 다양한 옵션이 존재하며, 셋톱박스

임 료는 월 $5~$30수 이다. 보증 은 계약 기간에 따라 다양한 형태를 보인다.

월사용료는 통상 으로 $13(20개 채 )~$128(100개 이상의 채 )이며, 로그램 이

용료(VOD구입 등)는 $1~$5 수 이다.

재 국내에서 실행되고 있는 VOD 기반의 Pre-IPTV 요 은 9,000원~10,000원

수 으로 매우 렴한 편이다. 이러한 이유로 인해 재 Pre-IPTV를 시청하는 가구

부분은 아날로그 CATV를 복 시청하고 있다. 그러나 실시간 IPTV가 실시되는

올 하반기부터는 IPTV의 요 인상은 불가피할 것으로 보인다. 그러나 디지털

CATV와 컨텐츠 인 면에서 차별화되지 않은 상황에서 상 으로 높은 요 을 부과


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표 4 국내 유료방송 요금 수준 표 5 해외 IPTV 요금 수준

구분 기본요금

아날로그 CATV 4,000~15,000원

디지털 CATV 15,000~31,900원

위성방송 6,800월~17,000원

VOD 기반

Pre-IPTV9.000~10,000원

구분 금액(US $)

설치비 $3~$150

임대료 $5~$30

보증금 $0~$300

월사용료 $13~$128

컨텐츠 사용료 $1~$5

자료 : 각사 자료 자료 : KISDI

하기는 힘들 것으로 보여 재 디지털 CATV 수 인 15,000~18,000원 수 이 될 것

으로 보인다. 업계에서는 재 6,000원 수 의 렴한 요 에 아날로그 CATV를 시

청하고 있는 가입자들이 2.5배 이상의 요 인상을 감내하면서까지 IPTV 디지털

CATV로의 환을 시도하지 않을 것이라는 의견이 지배 이다. 그러나 디지털 TV

보 이 확산되면서 보다 좋은 화질의 방송을 소비하고 싶은 욕구 역시 함께 높아지고

있는 것이 사실이며, 고속인터넷, 유선 화 방송서비스를 패키지로 제공하는 결

합 서비스를 제공받을 경우 20% 이상의 요 감효과가 있어 고객들의 체감 요 수

은 오히려 더욱 하락하게 될 가능성이 높다고 단된다.

(4) 수요자 인식 : IPTV 수용 의도가 높고 기존 방송과는 구별되는 서비스로 이해

IPTV의 을 일으키는 결정 인 열쇠는 소비자가 쥐고 있는 것이 사실이며, 이를

해 수요자 인식에 한 고찰은 가장 필수 이라고 할 것이다. 2006년 11월21일~12

월 31일까지 KT를 비롯한 50여개사가 참여한 “C-큐 컨소시엄”과 Daum 커뮤니 이

션 등 10개로 구성된 “Daum 컨소시엄” 2곳에서 IPTV 시범 서비스를 실시한 이후,

2007년 1월 KT가 공개한 IPTV 시범서비스 결과 보고서에 따르면, 시범 서비스 사용

자 46.5%가 IPTV 유료화에 찬성하 으며, 유료화 IPTV의 품질 확인 후 결정하겠다

는 의견이 35.1%에 머무는 것으로 나타났다. 반면 컨텐츠 부족이나 요 문제 등으로

사용하지 않겠다는 응답자는 18.5% 수 이었다. 즉, 사용하겠다거나 조건부 의사를

내비친 사용자는 총 81.6%로, 이는 IPTV의 수용도가 비교 높음을 보여주는 결과라

고 해석할 수 있을 것이다. 한 지상 서비스와 다르다고 말한 의견은 87.5%,

CATV와 상이하다고 답한 의견은 72.5%에 이르는 것으로 보아 소비자들은 IPTV를


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그림 8 IPTV 유료화 시 이용 의도 그림 9 IPTV 서비스에 대한 고객 인식 (단위 : %)

실제유료화 시이용

46.5%

이용하지

않겠다18.5%

품질 확인 후

이용35.1%

87.5

72.4

0 20 40 60 80 100

지상파와 상이

CATV와 상이

자료 : KT 자료 : KT

기존 유료방송과는 차별화되는 서비스로 이해하고 있다고 단된다.

디지털 전환 의무화와 통신사들의 물량공세로 전환비용은 문제되지 않을 듯

그러나 IPTV로의 높은 가입자 환비용이 IPTV 확산을 막는 장애요인으로 작용할

것이라는 목소리 역시 높은 것이 사실이다. 국내 유료방송시장은 포화상태이므로,

IPTV가 실시간 방송을 실시한다고 하더라도 기존 타방송 서비스 가입자를 뺏어와야

만 하는 상황이므로, 이를 해서는 단기간 내 가입자 확보를 해 고속인터넷 이

나 이동통신서비스와 마찬가지로 높은 유통비용을 소모할 수밖에 없다는 것이다.

재까지는 이블방송 가입자의 60% 이상이 셋톱박스가 필요 없는 경제형 서비스

를 활용하고 있어, IPTV로 환할 경우 셋톱박스의 구매/임 로 인해 소비자가 느끼

는 체감 비용은 매우 큰 장벽이 될 것이라는 의견이 두되고 있다. 그러나 IPTV의

사업자는 재 CATV 사업자들과는 비교도 되지 않는 재무 여력을 보유한 SKT,

하나로텔 콤 KT 등 거 통신사업자이다. 따라서 15~20만원 수 의 셋톱박스에

한 투자는 물론 기가입자 확보를 한 물량 공세 역시 이동통신 화 보 시와 마찬

가지로 과감하게 진행할 것으로 망된다. 한 아날로그 방송 종료 의무화로 인해 기존

CATV 가입자들은 2012년까지 반드시 디지털 환을 실시해야만 하는 상황이다. 따라서

별다른 정책 변수가 없는 한 부분의 가입자들은 환비용의 고 와는 계없이 디지

털 CATV 는 IPTV로의 환을 고려해야만 한다.


- 17 -

표 6 하나로텔레콤 IPTV 관련 투자 현황

구분 내용

네트워크

네트워크 고도화를 위해 연간 2,000억원 이상의 투자 지속(광랜)

케이블 네트워크 개선을 위한 투자 지속

아파트 지역을 중심으로 광랜 커버리지 확대

SKT 인수 이후 연간 3,400~3,500억원 규모로 FTTH 투자 시작

통신장비 방송용 헤드엔드 장비 투자는 연간 300~400억원 규모

셋톱박스2005년 셋톱박스 및 TV 솔루션 확보 위해 셀런을 55억원에 인수

하나로 미디어를 통해 셀런으로부터 셋톱박스 공급 받음

컨텐츠

하나로 미디어를 통해 컨텐츠 공급, 연간 50~100억원 투자 지속 중

유망 컨텐츠는 수익배분방식을 적용

워너브라더스와 수급계약체결(DVD 출시 동시에 하나 TV로 제공 가능)

SKT의 컨텐츠 자회사와의 협업 확대 예정

자료 : 대우증권, 정보통신국제협력진흥원

(5) 사업자 전략

2007년 말 기 국내에서 IPTV 서비스 사업을 이거나, 계획 인 사업자는

부분 통신사업자들로 가입자 85만가구의 하나로텔 콤과 50만가구의 KT가 그 선

두에 서있다. Daum을 비롯한 포털 등 역시 망 여를 통한 IPTV 사업 진출을 모색

이나 재무 여력, 장비 수 력 등을 고려할 때 시장 내 지배 인 사업자로 성장하

기는 힘들 것으로 단된다.

SKT의 인수 이후 FTTH망 투자 본격화 및 컨텐츠 수급력이 강력해진 하나로텔레콤

하나로텔 콤은 ‘하나TV' 라는 랜드로 2006년 7월부터 TV 포털 서비스를 상용

화한 가운데, 서비스를 시작한 지 1년만인 2007년 6월 말 54만 가입 가구를 확보하

는 데 성공하 다. VOD 서비스만으로 54만 가입가구 확보는 구도 생각하지 못했

던 성과 다. 하나로텔 콤은 이미 2005년 셋톱박스 TV 솔루션 확보를 해 셀런

을 인수하 으며 하나로미디어를 통해 셀런으로부터 셋톱박스를 공 받고 있다. 한

네트워크 고도화를 해 연간 2,000억원을 투자하고 있으며 최근 SKT의 주주 등

극 이후 FTTH 망 구축에 3,400~3,500억원 규모의 투자를 시작하 다. 하나로텔

콤이 가장 주력하고 있는 부문은 컨텐츠 분야로 연간 50~100억원의 투자를 지속해

오고 있으며 워 라더스와의 수 계약을 체결함에 따라 화 DVD 출시와 동시에

하나TV를 통한 서비스가 가능하도록 하 다. 한 SKT의 하나로텔 콤 인수로 인해

YTN 미디어 SK 텔 커뮤니 이션즈, 싸이더스 IHQ 등과의 업이 가능해 짐에

따라 향후 차별화된 컨텐츠 수 을 한 노력을 보다 강화될 망이다.


- 18 -

표 7 KT의 IPTV 관련 투자 현황

구분 내용

네트워크

네트워크 고도화를 위해 연간 1조원 이상을 투입

아파트 지역은 VDSL 업그레이드로 서비스 커버리지 확보

일반가정은 ADSL에서 FTTH 업그레이드 계획, 투자 규모는 1조원 이상으로 추산

FTTH 전국망 커버리지 67% 목표

셋톱박스삼성전자, LG 및 휴맥스를 셋톱박스 개발 사업자로 선정

IP 셋톱박스 개발을 위해 3년 간 1,000억원 투자

컨텐츠

위성방송 스카이라이프 보유 컨텐츠 활용

2005년 KTF와 함께 싸이더스 FNH 지분 51%를 280억원에 인수

2006년 주몽, 프라하의 연인 등을 제작한 올리브나인에 204억원을 투자, 19.1%의

지분확보에 성공하며 대주주로 등극

영화 펀드 등으로 2006~7년 각각 700억원씩 투자

자료 : 대우증권, 정보통신국제협력진흥원

FTTH 전국망 확보, 장비 및 컨텐츠 수급 등 IPTV 전방위 산업에 물량공세 중인 KT

KT는 2008년 IPTV 련 산을 2조 6천억원으로 산정하고 있다. 이는 하나로텔

콤의 투자 규모의 2배 이상 차이가 나는 큰 규모이다. 우선 IPTV 최 망인 FTTH

의 가입자 망 커버리지를 국기 67%까지 확보하는 것이 최우선의 목표로 2008년

산의 부분을 이에 쏟아 부을 정이며 나머지 산은 컨텐츠 강화에 1,300억원,

미디어 사업에 6,900억원을 투입할 계획이다. 가장 건이라고 할 수 있는 컨텐츠 부

문의 경우 자회사인 KTH의 포털사이트인 란(Paran)을 통한 게임, 상 컨텐츠 사

업 추진 올리 나인, 싸이더스등을 통한 화 컨텐츠 확보에 집 할 것으로 망

이며, KT가 주주로 있는 성방송 스카이라이 의 보유 컨텐츠를 활용하는 동시

에, 스카이라이 를 IPTV 을 한 보완재로 활용할 가능성 역시 높다. 셋톱박스

등 장비 부문 역시 LG, 삼성 자 휴맥스 등 업계 최고의 사업자를 트 로 선정

하고 IP 셋톱박스 개발을 해 3년 간 1,000억원 수 의 투자를 감행하고 있다.

(6) 해외 사례와의 비교 : 저렴한 가격 정책 및 번들서비스 제공이 성공 포인트로 작용

IPTV 서비스는 미국, 유럽 일본을 포함한 세계 15개국에서 제공되고 있으나,

도입 기단계로 성공 으로 안착한 는 드문 편이다. 특히 국 일본의 IPTV는

매우 실패 이었던 것으로 평가받고 있는데, 표 인 패인은 CATV를 비롯한 타 유

료방송의 높은 도 컨텐츠 비 지나치게 높은 가격 정책인 것으로 분석된다.

반면 가장 성공 인 IPTV 사례로 꼽히는 국가는 홍콩, 이탈리아, 랑스이다. 정부의

극 인 지원, 렴한 가격정책, 타 유료방송의 낮은 도, 고속인터넷 유선

화 등과의 번들서비스 제공 차별화된 컨텐츠 제공이 이들 국가들의 IPTV 서비


- 19 -

표 8 전세계 IPTV 주요 사업자 현황국가 사업자 IPTV서비스 전송망 비고

영국

BT BT Vision

video Network Hone Choise DSL

Kingstone Interactive KIT DSL 2006년 4월 사업포기

프랑스

France Telecom Maligne TV DSL

lliad Free DSL

Canal PlusCanal sat DSL

canal plus DSLDSL

이탈리아Fastweb fastweb DSL

Telecom Italiana Alice home TV ADSL

독일 Deusche Telecom vDSL

스 성공 안착에 크게 기여한 것으로 평가되고 있다.

셋톱박스 및 설치비 무료, 저렴한 요금 체계 로 성공한 홍콩의 PCCW

홍콩 PCCW의 경우 기분 15개 채 셋톱박스와 설치비 등을 무상으로 제공하고 있

다. 95개 채 을 제공하는 리미엄 서비스의 경우 월사용료 $21달러 수 이다. 국내 기

으로 단하면 $21 라는 액은 높은 유료방송요 수 으로 인식되지만, 실질 으로

는 국내 유료방송요 이 상 으로 매우 낮은 수 으로, $21이라는 요 은 홍콩 시민들

인식에서는 매우 렴한 것으로 평가받고 있다. 최근 PPCW는 10억 홍콩달러를 투자하

여 국 리미어 리그 독 계권을 확보하는 등 컨텐츠 련 투자 확 에 열을 올리고

있는 모습이다. 반면 일본의 경우 높은 과 정책으로 인해 2만가구 미만의 IPTV 가입

자를 확보하는 데 그쳤으며 Softbank는 2006년 IPTV 사업 철회는 결정하 다.

프랑스는 번들서비스 제공 및 낮은 기본료로 성공, 미국은 FTTH 망 구축에 중점

국내에 가장 좋은 벤치마킹 모델이 될 수 있는 국가는 랑스로, 랑스 내 표

인 IPTV 사업자는 France Telecom, Free, Neuf로 거 자본을 소유한 표 인 통신

사업자들이다. 이들은 낮은 가격 정책으로 가입을 유도하고 있는 가운데 월평균 6~7

유로(7,800~8,400원)의 기본요 을 책정하고 있으며, 고속인터넷, 화 서비스를

포함하는 TPS 제공을 보편화함에 따라 런칭 1년 만에 유럽 IPTV 가입자의 반인

170만명을 확보하는 데 성공하 다. 최근 IPTV의 성공 가능성을 크게 보여주고 있는

국가는 미국으로 Verizon, AT&T, Bell South, Utopia 등이 참여하고 있는 가운데

FTTH 기본 인 라 구축을 서둘러 진행 에 있으며 다양한 인종에 부합하는 다양한

언어로 구성된 차별화된 로그램을 제작, 송출하고 있어 향후 큰 반향이 상된다.


- 20 -

벨기에 Belgacom Belgacom TV DSL

스페인 Telefonica Imagenio DSL

아이슬란드 Iceland Telecom Siminn ADSL

오스트리아 Telekom Austria AON Digital TV DSL

일본

BB Cable BBTV ADSL/FTTH

KDDI 광 플러스 TV FTTH

온디멘드 TV 4th Media FTTH

iCast 온디멘드 TV FTTH

홍콩 PCCW Now Broadband TV ADSL

중국

China Telecom ADSL 2004년 시험서비스

China Netwom DSL 2006년 4월 중지

상해미디어 그룹 ADSL 2005년 6월 개시

미국

Verizon Fios TV FTTH

AT&T U-verse TV FTTH +VDSL

Bell South FTTH +ADSL 2006년 개시

Utopia mstar metro FTTH

Optical Entertainment FTTH400채널 이상

(HD는 50개 이상)캐나다 Bell Canada Bell Express Vu VDSL

인도Reliance Infocomm

Atlas Interactive

Starhub싱가포르

자료 : 정보통신국제협력진흥원

2. 성공 가능성 평가

IPTV의 시장 환경 내부역량, 그리고 선진사례 분석결과, IPTV의 성공 가능성은

매우 높은 것으로 평가된다. 우선 2012년 아날로그 방송종료로 인해 방송 시장의 세

교체는 필수 이다. 더구나 사업자간 이해 갈등으로 인해 CATV의 경우 디지털

환율은 6%에 머무는 등 매우 조한 수 이다. 이러한 요인들은 IPTV가 유료방송시

장 내 안착할 수 있는 좋은 계기로 작용할 가능성이 매우 높다. 둘째, 소비자의 인식

한 매우 정 이다. IPTV 시범 서비스 결과 소비자들의 IPTV 수용도는 매우 높

은 편이었고 기존 방송과의 차별화 수 도 높은 것으로 나타났다. 일각에서는 셋톱박

스 설치 등을 이유로 소비자 환 비용이 증가하고 이는 IPTV의 확산을 막는 계기로

작용할 것이라는 의견이 우세하나, 통신사들의 물량공세로 인해 환비용은 상 으

로 낮을 것으로 단되며 홍콩 등 IPTV가 성공 으로 안착한 사례의 경우에서도 이

러한 부담을 통신사들이 기꺼이 끌어안은 것이 주요 성공요인으로 작용하 다. 셋째,


- 21 -

표 9 IPTV 성공 가능성 평가

구분 주요 요소 Benefit(+) Cost(-)

외부환경

유료방송시

장 및

정책방향

2012년 디지털 전환 완료

IPTV 도입에 호의적인 정부 태도

포화된 유료방송시장

CATV의 디지털 전환율은 낮은 편

소비자 인식높은 IPTV 수용도

기존방송과는 차별화된 서비스로 이해 -

요금 수준디지털 CATV와 비슷한 수준에서 책정

번들서비스 제공 시 체감 수준 하락6,000원대의 저가요금 사용자가 대부분

내부역량

기술 동향 - 소비자는 유료방송기술 간 차이 인식 불가

사업자 전략

수조원대 FTT 망 투자 계획

컨텐츠 투자 확대

위성 방송과의 연계

CATV 사업자의 우수한 컨텐츠 수급력

해외사례

저렴한 가격 정책

번들 서비스 제공

차별화된 컨텐츠 확보

종합평가

성공가능성이 높은 편

▷ 아날로그방송종료로 방송의 세대교체는 필수적

▷ 높은 IPTV 소비자 수용도 및 통신사들의 물량공세로 전환비용은 낮을 듯

▷ 최적망 구축, 컨텐츠 수급을 비롯한 수조원 규모의 투자

▷ 번들서비스 제공으로 체감 요금 수준 하락

IPTV 요 역시 재 디지털 CATV와 비슷한 수 으로 책정될 것으로 보이며 디지

털 TV가 보 될수록 고사양의 서비스를 함께 제공받으려는 소비자 욕구 역시 높아질

것으로 보여 IPTV 요 이 소비자에게 큰 장벽으로 다가오지는 않을 망이다. 나아

가 고속인터넷, 유선 화와 IPTV 서비스를 함께 제공하는 결합 서비스가 보 될

경우 체감 요 수 은 보다 하락할 것으로 보인다.

IPTV의 성공 Point는 최적망 보급, 다양한 단말 제공, 서비스 편리성 확보가 될 듯

IPTV 서비스의 유료방송시장에서의 성공가능성은 높은 것으로 평가되지만, IPTV

의 발 을 견인하는 각종 인 라, 단말 서비스의 제공 없이는 성공가능성은 매우

제한 이다. 재 IPTV의 확산을 한 가장 선결 인 요인은 IPTV 최 망인 FTTH

환 가속화이다. 재는 ADSL이 심이지만 향후 FTTH로 환되어야만 끊김 없는

(Seamless) 실시간 방송과 양방향 서비스가 가능해지기 때문이다. 향후에는 무선 로

드밴드가 활성화되면 무선과 FTTH가 서로 연동 가능한 인 라 역시 구축되어야 할


- 22 -

것이다. 한 단말 역시 다양화될 필요가 있다. 재는 거치형 TV라는 단 한가지 종

류의 단말 만이 존재한다. 이로 인해 유료방송의 보 기 은 개인이 아닌 가구의 기

이 되고, 제한된 기 으로 인해 컨텐츠를 비롯한 시장이 일정 규모 이상으로 확 되

지 못하는 게 사실이다. 향후에는 TV만이 아니라 개인용 Mobile 기기로의 컨텐츠

송이 더욱 확 될 것으로 망되므로, 단말기 상호 간의 컨텐츠 송 역시 쉽게 이루

어질 수 있도록 하는 노력이 확 되어야 할 것이다. 즉, IPTV의 개인화를 이루기 해

서는 서비스 측면에서 편리성 역시 함께 증 되어야 한다. 유 가 편한 시간 에 자유

녹화(Time Shift), 더 나아가 시간, 공간, 상황을 자유롭게 변경(TPO : Time, Place,

Occasion)하여 서비스의 편리성과 만족도를 높이는 방향으로 개되어야만 할 것이다.

3. IPTV 서비스 시장 전망

앞서 본 보고서에서는 IPTV가 국내 유료방송시장 내에서 성공가능성이 높은 서비

스로 평가하 다. 성공 가능성이 높은 첫 번째 이유로 꼽은 것은 2012년 아날로그 방

송 종료로 인한 방송의 세 교체 다. 그 다면 세 교체가 이루어지는 2012년, 그리

고 익년인 2013년에 IPTV는 국내 유료방송시장에서 어느 정도의 가입자 확보에 성

공하며 어떠한 치를 차지하게 될 것인가? 한 시장 규모는 어느 수 이 될 것인

가? 본장에서는 앞서 IPTV의 높은 질 인 성공 가능성을 바탕으로 IPTV가 향후 5년

내 양 으로는 어느 수 에 도달할 것인지에 해 수요모델 구축을 통해 망하 다.

(1) IPTV 확산의 선결적 요소에 대한 전망

IPTV 등 양방향 서비스에 있어 최 의 액세스망 기술은 FTTH3)로, KT 하나로텔

콤 등은 FTTH 망을 구축하고, 기존 고속 인터넷을 FTTH로 환시키는 데 집

하고 있다. 따라서 최 의 IP망인 FTTH 보 은 실시간 IPTV 서비스 시장 확 를 결정

짓는 선결요건으로 볼 수 있을 것이다. IPTV의 보 을 결정짓는 두 번째 요건인 디지

털 TV에는 PDP, LCD를 비롯한 로젝션 TV 등이 포함되는데, 디지털 TV 구매는

가의 아날로그 유료방송을 시청하는 가구를 고가의 디지털 유료 방송가입 가구로 환

시키는 결정 인 Trigger 요소로 작용한다는 의미를 지닌다. 최근 강남/목동 등의 지역

에서 디지털 CATV 환 비율이 높게 나타난 주된 이유 하나가 바로 디지털 TV

3) Fiber to The Home : 광가입자망을 의미하며 광케이블을 이용한 초고속 정보통신망을 통해

멀티미디어 서비스를 원하는 장소와 시간에 가장 빠르게 제공하는 기술


- 23 -

그림 10 IPTV 서비스 시장 전망 Flow

FTTH 가입자 수 전망(2008~2013) FTTH 기반의 IPTV

가입자 수 전망(2008~2013)

DTV 보급률 전망(2008~2013)

11

44

22

IPTV 시장과 유료방송시장 크기에 기초한

D-CATV 가입자 수 전망(2008~2013)

55

유료방송시장 구도 전망(2008~2013)

66

• 초고속 인터넷을Proxy로 수요모델 구축

• FTTH 및 DTV 수요모델에 따른전망치 및 시장점유율제한을 근간으로새로운 수요모델 구축

• 유료방송 시장 크기와2012년 아날로그 방송종료를 기반으로 디지털CATV 가입자 수 전망

IPTV 미도입 시D-CATV 가입자 수 전망

(2008~2013)

5-15-1

• CATV 가입자 수를Proxy로 수요모델 구축

유료 방송 시장 크기 측정및 전망

(2008~2013)

33

• FPD 내수 보급속도를Proxy로 수요모델 구축

FTTH 가입자 수 전망(2008~2013) FTTH 기반의 IPTV

가입자 수 전망(2008~2013)

DTV 보급률 전망(2008~2013)

11

44

22

IPTV 시장과 유료방송시장 크기에 기초한

D-CATV 가입자 수 전망(2008~2013)

55

유료방송시장 구도 전망(2008~2013)

66

• 초고속 인터넷을Proxy로 수요모델 구축

• FTTH 및 DTV 수요모델에 따른전망치 및 시장점유율제한을 근간으로새로운 수요모델 구축

• 유료방송 시장 크기와2012년 아날로그 방송종료를 기반으로 디지털CATV 가입자 수 전망

IPTV 미도입 시D-CATV 가입자 수 전망

(2008~2013)

5-15-1

• CATV 가입자 수를Proxy로 수요모델 구축

유료 방송 시장 크기 측정및 전망

(2008~2013)

33

• FPD 내수 보급속도를Proxy로 수요모델 구축

매 증인 것으로 악되고 있다. 본 연구 보고서에서는 FTTH 도 디지털 TV

보 률을 우선 망한 이후, 이를 기반으로 IPTV 가입자 시장규모, 나아가 디지털

CATV 가입자 수 망을 통해 유료방송시장의 구도 변화를 측하 다. 한 유료방송

시장 구도 변화에 응한 주요 사업자들의 응 략에 한 분석 역시 실시하 다.

IPTV 서비스 확산 선결요소 ① : 수요모델 구축을 통한 FTTH 서비스 시장 전망

2007년 말 기 국내 고속인터넷 가입가구 수는 1,470만가구로 체 상가구 수

인 1,887만 가구의 77%가 XDSL을 비롯한 HFC, FTTH 성 인터넷을 사용하고

있으며 1999년 도입된 이후 연평균 34%라는 높은 성장률을 기록 이다. 기 시장

에서는 CATV 사업자 심의 HFC망 가입자가 체 시장의 65% 이상을 차지하 으

나, 2000년 들어와서는 XDSL의 비 이 55% 수 까지 높아졌다. 2005년 이후에는

FTTH 랜의 도입으로 인해 XDSL가입자 vs. HFC 가입자 vs. FTTH, 랜 등 기타

가입자 비 이 각각 30~35% 수 을 기록하며, 크게 3가지 종류의 네트워크가 시장을

할거하는 구도를 보이고 있다. 특히 목할만한 성장세를 보이는 네트워크는 FTTH로

런칭 첫해인 2006년 14만명, 2007년에는 84만명의 가입자를 확보하는 데 성공하 으

며, KT는 신규 가구의 경우는 물론 재 XDSL 랜 서비스 가입자들은 FTTH 가

입자로 환시키기 해 총력을 기울이고 있다.


- 24 -

그림 11 초고속인터넷 가입자 수 추이 그림 12 네트워크별 가입자 비중 추이

0

400

800

1,200

1,600

1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007

(만명)

CAGR(99~07)=34.1%

0

20

40

60

80

1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007

(%) XDSL HFC 기타

자료 : 정보통신부 주 : 기타는 광랜, FTTH 및 위성의 합계

자료 : 정보통신부

향후 5년 후인 2013년까지의 FTTH 시장 규모를 망하기 해서는 우선 FTTH의

잠재 시장의 포화치를 추산하는 차가 필요하다. 2007년 행정자치부의 집계에 따

르면 국내 상 가구수는 1,887만 가구로 추산되며, 최근 3년 동안의 연평균 상가구

수 증가율인 3%를 용할 경우 2013년 국내 상 가구 수는 2,253만가구로 증가할

것으로 망된다. 그러나 국내 아날로그 CATV 보 률 80%, 이동통신보 률 84% 수

임을 감안할 때 고속인터넷 시장 역시 시장 포화치는 최소 체 상가구수의

77% 수 을 유지할 것으로 보인다. 그러나 FTTH는 기본 으로 통신사업자들이 제공

하는 XDSL을 비롯한 랜 등을 환시켜 IPTV를 안정 으로 제공하기 한 기본

인 인 라로서의 의미가 가장 크므로 본 모델에서는 이블사업자가 제공 인 HFC

기반의 고속인터넷을 제외한 나머지 66%를 차지하는 XDSL과 랜 성 등을

FTTH의 포화시장으로 산정하는 보수 인 근 방법을 취하 다. 시장의 포화치를 가

정한 이후 국내 XDSL 보 Time-Series Data를 Proxy Data로 활용하여 Bass 모델에

근거하여 FTTH 수요확산모델을 구성하 다. 고속인터넷 가입자 체가 아닌

XDSL 가입자만을 Proxy Data로 잡은 이유는 XDSL은 통신사업자들 심의 고속인

터넷으로 상 시장 특성 마 활동 요소 역시 유사할 가능성이 높기 때문이다.

2011년까지 FTTH 전환가입자는 1,000만명에 이르는 등 높은 성장세가 기대됨

수요모델 구성 결과, FTTH 서비스 가입자 수는 2008년 186만명, 2009년 370만명

으로 증가하여 2011년에는 1,000만명 수 에 이를 것으로 망된다. 향후 5년 이내에

FTTH를 능가할 수 있는 신개념 네트워크의 개발 상용화가 이루어지지 않고, 재


- 25 -

그림 13 FTTH 서비스 가입자 전망 그림 14 네트워크별 가입자 비중 전망

1484

186

370

666

1,041

1,3501,482

0

400

800

1,200

1,600

2006 2007 2008E 2009E 2010E 2011E 2012E 2013E

(만명)66.0

60.053.6

33.5

40.146.9

0

20

40

60

80

2006 2007 2008E 2009E 2010E 2011E

(%) FTTH HFC

자료 : 정통부, 추정은 하나금융경영연구소 자료 : 정통부, 추정은 하나금융경영연구소

랜 XDSL 서비스가 FTTH로 환된다고 가정할 경우 2013년 FTTH는 고속 인

터넷 네트워크 66%의 가입자 비 을 차지하며 재 랜과 XDSL을 이용 인 고객

들은 완 히 환시킬 수 있을 것으로 단된다.

앞에서도 밝힌 바와 같이 재 IPTV 서비스는 실시간 IPTV서비스가 아닌 Pre-IPTV

서비스로 VOD 형태의 컨텐츠 제공에 그치고 있는 실정이다. Pre-IPTV서비스 하에서

는 10~50M bps 속도를 내는 ADSL이나 VDSL, 이블 모뎀 등으로도 원활한 서비스

가 가능하나 실시간 방송, 인터넷 인터넷 화가 통합 으로 제공되는 진정한 의미

의 IPTV 서비스가 본격화될 경우 FTTH만큼 많은 양의 정보를 손실 없이 보낼 수 있

는 네트워크는 재까지는 부재하다. FTTH의 기본 인 라인 이블 설비는 한 의

송기가 한 기의 회선을 담당하는 구조로 막 한 설비원가가 투입되기 때문에

송기 한 를 운용할 수 있을 정도의 수익성이 보장되는 장소에만 이블이 들

어오게 된다. 따라서 FTTH의 국 인 보 이 어려울 것이라고 보는 견해도 있으나.

이블망이 끝나는 지 에서 하나의 회선을 많은 가입자들이 나 어 쓸 수 있도록

지원하는 장비인 E-PON Splitter의 도입으로 인해 1개의 회선을 16갈래 이상의 회

선으로 분배가 가능해짐에 따라 FTTH의 보 은 본고에서 상한 바와 같이 개될 수

있을 것으로 단된다.

IPTV 서비스 확산 선결요소 ② : 수요모델 구축을 통한 디지털 TV 보급률 전망

2012년 아날로그 방송 종료와 더불어 이루어져야 하는 것이 바로 디지털 TV의 보

이다. 아날로그 방송 종료 이후 모든 방송 로그램은 기존 아날로그 신호가 아닌 0과 1

로만 이루어진 디지털 신호로 송출되므로 기존 아날로그 TV로는 시청이 불가능해진다.


- 26 -

따라서 디지털 로그램용으로 설계된 TV나 셋톱박스를 통해서만 시청할 수 있게 되

는 것이다. 그러나 이러한 아날로그 방송 종료에 한 국민들의 인지도는 매우 낮은 실

정이며, 이는 31.5%라는 히 낮은 DTV 보 률로 변된다. 정부는 2012년 아날로

그 방송 종료에 비하여 기 생활수 상자 등을 상으로 이와 련된 재정을 지

하기로 하는 내용을 담은 계획안을 발표하 다. 따라서 최하 층이 아닌 보통 가구의

경우 디지털 TV 혹은 디지털 신호를 아날로그로 변환시켜주는 셋톱박스를 반드시 구

매, 설치해야만 하는 것이다. 따라서 앞에서 밝힌 바와 같이 디지털 TV를 구입할 수 있

는 정도의 소득을 지닌 가구의 경우 재 아날로그 TV로 렴한 가격의 아날로그 유료

방송을 시청하고 있더라도 향후 디지털 TV를 구입하게 되면 고가의 디지털 유료방송으

로 환하게 하는 결정을 하게 되는 계기를 갖게 되는 것이다.

최근 KT는 삼성 자와 제휴하여 2008년 2월 말부터 삼성디지털 라자 매장을 통해

디지털 TV를 구매하는 고객을 상으로 KT의 IPTV 서비스인 메가TV와 를 결합

한 패키지 상품을 공 하고 있다. 이 듯 방송서비스와 TV를 결합 매하는 방식은 이

미 미국 이블 TV 업체들이 활용했던 마 방법으로 미국 이블 TV 보 에 지 한

향력을 미쳤던 것으로 평가받고 있다.

디지털 TV의 보급률은 아날로그 방송이 종료되는 2012년 86% 수준에 이를 전망

재 디지털 TV 보 률은 31.5%로 보 수는 517만 6천여 인 것으로 집

계되고 있다. 디지털 TV 보 률은 체 상가구수에서 기 생활수 자를 제외한 나

머지 가구를 상으로 집계된다. 이러한 제한 요건들을 바탕으로 디지털 TV 보

수를 망한 결과 2008년 784만 42.2%, 2009년 927만 50.9%라는 조한 보

률을 보일 것으로 망된다. 그러나 아날로그 방송이 종료를 앞둔 2010~2011년에는

HDTV에 한 수요가 년 비 각각 17%, 13%이상 증가하여 2012년 디지털 TV 보

률은 80%까지 증가할 것으로 망된다. 이러한 상은 이미 미국에서 일어나고 있

는 상으로 2009년 2월 아날로그 방송 종료를 앞두고 TV 보 률이 속도로 확 되

어 2007년 말에는 디지털 TV 보 률이 80%까지 늘어나는 상을 기록하 다.

그러나 이는 기 생활수 상자를 배제하 으며, 250만에 달하는 월소득 100만

원 이하의 차하 계층 일부의 경우 디지털 TV 구매가 힘들 것으로 보인다. 이러한

빈곤층을 해 이미 국의 경우 소득층을 해 6억 운드를 지원했고, 미국은 아

날로그 TV 수상기에서 디지털신호를 아날로그로 바꿔주는 컨버터 구매보조 으로

15억 달러를 지원할 정이라고 한다. 국내에서도 소득층에 한 디지털TV 수상기

구매보조 컨버터 구매보조 형식의 지원책이 반드시 마련되어야만 할 것이다.


- 27 -

그림 15 디지털 TV 보급 대수 전망

16,236

13,200

9,727

7,841

5,716

3,1434,422

17,98018,522

0

5,000

10,000

15,000

20,000

25,000

2005 2006 2007 2008E 2009E 2010E 2011E 2012E 2013E

(천명)

0

25

50

75

100(%)디지털TV 보급대수 디지털TV 보급률

주 : 기초생활수급대상자를 제외한 가구 대비 디지털 TV 보급률

자료 : 정통부, 추정은 하나금융경영연구소

(2) IPTV 서비스 시장 전망

IPTV는 유료방송과 통신으로서의 성격을 모두 구비하 으므로, 단순하게 고속인

터넷이나 CATV Times Series Data를 Proxy로 단순하게 자체 인 수요모델 구축하는

것 역시 가능하다. 그러나 그러한 방법은 IPTV의 선결요소들인 FTTH 디지털 TV

보 률의 향을 고려하지 않게 되어, 망치를 과 추산하게 하는 오류를 범하게 할

가능성이 높다. 한CATV와의 경쟁 계에 한 설명에 한 타당성이 떨어져, 체

인 유료방송 시장 구도를 밝히기 어렵다는 단 을 지닌다.

따라서 본고에서는 앞에서 실행한 FTTH와 디지털 TV 가입자 망치 IPTV 시

장제한(시행첫해는 체유료방송시장의 1/5, 익년부터는 1/3 과 지)을 바탕으로

IPTV 서비스 가입가구 수를 망하 다. 나아가 재 상가구수의 80%를 보유하고

있는 아날로그 CATV 가입자 시장을 2013년까지 디지털 CATV와 IPTV가 어떻게 배분

하고 지배하게 될 것인지에 한 분석을 실시하 다.

IPTV는 서비스 가입자 수의 잠재시장은 앞서 이미 망한 FTTH, 디지털 TV

시장 유율을 모두 검토한 이후 가장 보수 인 크기로 산정하 으며, 통신사업자 주

도의 사업인 만큼 1995년 도입된 XDSL 가입자 Time Series Data를 Proxy 산정을

한 Back-Data로, Bass Model을 바탕으로 수요 측모델을 구성하 다. IPTV는 방송

사 주가 아닌 통신사 심의 서비스로 련 마 투자 역시 비슷한 패턴으로 진

행될 가능성이 높을 뿐 만 아니라, FTTH IPTV서비스는 번들형 상품으로 제공될

것으로 단되므로 FTTH에서 기활용한 XDSL을 Proxy Data로 다시 활용하 다.


- 28 -

그림 16 IPTV 서비스 가입자 전망 그림 17 FTTH 가입자 대비 IPTV 가입자 수 비중

0660

1,1201,997

3,267

5,0525,9496,1276,311

0

2,000

4,000

6,000

8,000

10,000

2005 2007 2009E 2011E 2013E

(천명)

0

20

40(%)IPTV 가입자 수

방송가입자 중 IPTV 비중

42.645.4

57.1

75.9

88.3

107.5

0

2,000

4,000

6,000

8,000

2008E 2009E 2010E 2011E 2012E 2013E

(천명)

30

50

70

90

110

130(%)IPTV 가입자 수

FTTH 가입자 대비 비중


IPTV 가입가구수는 2008년 199만명, 2012년 612만명 수준에 이를 전망

Bass Model은 고 등의 외부 인 향과 구 등 인 네트워크에 따른 확

산 등의 효과를 모두 반 하는 동 인 모델이다. 따라서 사업을 진행하는 사업자의 성

향이 비슷할수록, 사업 아이템이 비슷할수록, 시장의 특성이 비슷할수록 모델의 합도

망수치의 신뢰성은 높아질 수밖에 없다. 본고의 IPTV 시장 측 시 사용한 Proxy

데이터는 XDSL 데이터로 이블 모뎀과는 달리 순수 통신사업자 주의 서비스 확산

이 진행되었으며, 기존 이블 모뎀 등을 비롯한 경쟁상품이 기존재했다는 외부환경조

건 역시 IPTV와 비슷하므로, 이를 기 로 한 모델을 구성은 무리가 없다고 단된다.

이러한 근 방식을 통해 수요모델을 구축한 결과 2007년 112만명 수 의 IPTV

가입가구 수는 2008년 199만명, 2009년 326만명, 2012년에는 612만명을 상회할 것

으로 망되며, 2013년에는 631만명 수 에 이를 것으로 보인다. 그러나 FTTH 가입

자 비 IPTV 가입자 수 비 은 IPTV의 시장 유율 제한으로 인해 지속 으로 하락

하여 2013년 40%선에 머무를 것으로 측된다. 본 망은 시장 유율 제한을 비롯

하여 IPTV의 필수 인 인 라인 디지털 TV와 FTTH 확산이라는 두 가지 제한요건

을 근간으로 하는 매우 보수 인 근이었음을 고려할 때, 향후 FTTH 기반의 IPTV

의 국내 유료방송 시장 내 안착 성공은 무난할 것으로 보인다.

통상 으로 CATV 사업자 통신사업자들은 가입가구 신 가입 수를 기 으로

실 을 집계, 발표하는 경우가 부분이다. 일반 인 가입가구 vs. 가입 수 비율은

1: 1.1임을 감안할 때, 2008년 IPTV 가입 수는 218만 , 2009년 358만 가입자

확보가 어렵지 않을 것으로 망된다.


- 29 -

그림 18 서비스별 월 ARPU 그림 19 아시아 주요국 유료방송 ARPU

7,397

25,582 25,640

39,271

0

10,000

20,000

30,000

40,000

50,000

유선방송 유선전화 초고속인터넷 이동전화

(원)

55

38

37

33

30

23

21

20

16

127

0 10 20 30 40 50 60 70

호주

뉴질랜드

일본

태국

싱가포르

인도네스아

말레이시아

홍콩

대만

필리핀

한국

($)

자료 : 한국정보통신산업협회 자료 : MPA 재인용

IPTV 서비스는 2008년 2,875억원, 2009년 4,704억원 규모의 시장을 형성할 전망

시장크기를 망하기 해 우선 으로 실행되어야 할 차는 수익모델을 악하는

것이다. 일반 인 유료방송사업의 경우 수익은 기본방송요 , 고수수료, VOD 수수

료 생서비스 수익으로 구분될 수 있으나 기본방송요 을 제외한 나머지 수요 창

출요소들은 변동성이 높아 측에 포함시킬 경우 시장규모가 과 추산될 가능성이

높다. 따라서 본 보고서에서는 에서 망한 IPTV 서비스 가입자 망치 기본방

송요 을 기 으로 최소한의 IPTV 시장 규모를 망하 다.

2007년 말 기 유료방송 ARPU4)는 7,397원으로 호주 $55, 일본 $37, 홍콩 $20

에 비해 히 낮은 수 이다. Pre-IPTV 서비스 요 역시 재 10,000원 수 이나

디지털 CATV 요 은 15,000원인 것을 감안할 때 2007년 하반기 실시되는 실시간

IPTV 서비스 역시 비슷한 수 을 보일 것으로 망된다.

물론 향후 IPTV 서비스를 비롯한 TPS, 즉 고속인터넷+유선 화+IPTV의 보

이 확 될 경우 번들링 요 의 용으로 인해 각 서비스 당 20% 수 의 요 인하효

과가 상되므로 IPTV ARPU는 디지털 CATV와 같은 수 인 15,000으로 상정하되,

향후 FTTH와의 동반 보 등으로 인한 번들링 요 인하 효과를 용한 12,000원으

로 조정, 용하 다. 이러한 요소들을 고려한 결과, IPTV 시장 규모는 2008년 2,875

억원, 2009년 4,704, 2012년에는 8,823억원 수 을 기록할 것으로 망되는데, 이는

ARPU 증 에도 불구하고 시장 유율 규제로 인해 IPTV의 시장 확 가 제한 이기

때문이다. IPTV 서비스의 기본 인 라인 FTTH의 경우 체 고속인터넷의 66%를 차지

4)Average Revenue per User


- 30 -

그림 20 IPTV 서비스 시장 규모 전망 그림 21 FTTH 서비스 시장 규모 전망

2,875

4,704

7,275

8,566 8,823 9,088

0

2,000

4,000

6,000

8,000

10,000

2008E 2009E 2010E 2011E 2012E 2013E

(억원)

4,457

8,878

15,983

24,993

32,39935,570

0

10,000

20,000

30,000

40,000

2008E 2009E 2010E 2011E 2012E 2013E

(억원)

표 10 IPTV 서비스 세대 구분

서비스 세대 구분 서비스형태 Sales Point 주요 과제

1세대 Broadband n/w에 의한 동화상 전송XDSL에 의한 전송

SD채널CATV 대비 낮은 가격 IP멀티캐스팅

2세대 Broadband n/w에 의한 동화상 전송FTTH에 의한 전송

HD 채널

고화질화

Multi-ChannelIP멀티캐스팅

3세대 TPO Shift와이브로 전송

휴대단말/녹화서비스

Time Shift 시청

TPO Shift

CAS, DRM

표준화

자료 : 정보통신국제협력진흥원

하는 XDSL과 랜을 체하고, ARPU가 재 25,000원에서 80% 인하된 20,000원 수

이라고 가정할 경우 2008년 4,457억원, 2009년 8,878억원의 시장을 체할 것으로 보인다.

2010년 IPTV는 TPO5) Shift와 단말 간 컨텐츠 전송이 보편화되는 제 3세대에 돌입

미래기술 략이론에서는 통상 으로 IPTV 서비스를 3개의 세 로 구분하며, 서

비스 형태와 Sales Point에 따라 이들의 패러다임이 변모한다고 설명하고 있다. 제 1세

의 경우 SD 채 을 XDSL망을 통해 송하는 방식의 IPTV를 의미한다. 표

인 경우가 홍콩 유럽의 IPTV라고 할 수 있다. 제 2세 IPTV는 FTTH망에 의한

HD Multi채 송 방식을 채택하는데, 미국을 심으로 제 2세 형 IPTV가 시작

되고 있는 이며 국내 역시 KT 하나로텔 콤의 FTTH망 구축이 지속되고 있어

2008년 하반기 이후에는 FTTH망 기반의 IPTV 보 이 본격화될 것으로 보인다. 제

3세 형 IPTV가 본격화되는 시 은 유무선통합과 단말 간 송이 가능해짐따라 하이

엔드 사양의 TV와 유무선이 연동되는 개인화된 휴 단말 등이 등장하는 시 이다.

5) Time, Place, Occasion


- 31 -

그림 22 국내 IPTV 서비스 세대 전환

6601,120

1,997

3,267

5,052

5,949 6,127 6,311

0

2,000

4,000

6,000

8,000

2006 2007 2008E 2009E 2010E 2011E 2012E 2013E

(천명)

제 1세대

제 2세대

제 3세대


따라서 이는 언제, 어디에서나, 어떤 단말로도 원하는 로그램을 시청하는 지극히

개인화된 TV 시청 시 의 도래이며, TV 시청의 기 역시 가구단 가 아닌 개인단

로 변모하는 시작 인 것이다. 국내에서는 FTTH망 국커버리지가 완료되고, IPTV

가 체유료방송시장 내에서 25% 이상의 시장 유율을 확보하게 되는 2010년 즈음

에는 제 3세 에 돌입하게 될 것으로 단되며, 통신사들 역시 이러한 세 교체를 염

두하고 략 목표를 이끌 것으로 단된다.


- 32 -

그림 23 유료방송시장 구도 시장 크기 그림 24 IPTV 도입 시 디지털 CATV 가입자 전망

1,300

1,600

1,900

2,200

2,500

2005 2007 2009E 2011E 2013E

(만명)

80

83

85

88

90(%)유료방송가구 수유료방송가입가구 비중

2007년 IPTV 본격 도입 이후87.7% 수준으로 상승

49 287 8251,817

3,564

6,117

8,638

10,4889,995

0

6,000

12,000

18,000

2005 2007 2009E 2011E 2013E

(천명)

-10

10

30

50

70(%)디지털 CATV 가입자 수

유료방송 중 D-CATV 비중

`자료 : 정통부, 추정은 하나금융경영연구소 자료 : 정통부, 추정은 하나금융경영연구소

Ⅳ. IPTV의 관련 산업 파급효과 분석

1. IPTV 보급에 따른 유료방송시장 구도 전망

IPTV 도입으로 인한 다른 효과는 유료방송시장의 크기 자체가 확 된다는 이다.

2003~5년 체 상가구의 80% 수 이었던 유료방송가입률은 2007년 87.7% 수

으로 증하 다. 그러나 재 Pre-IPTV 서비스 인 IPTV의 2007년 가입자 82만

5,000명 85% 이상이 아날로그 CATV에 복 가입 이고, 실시간 IPTV가 보 되

는 2008년 하반기 이후에는 요 인상 등으로 인해 복가입가구는 없어지게 되므로,

이에 한 효과를 배제시킬 필요가 있다. 2007년 체 상가구 수인 1,887만 가구의

3.7%인 70만명은 IPTV와 아날로그 CATV를 동시에 시청하고 있는 가구 수에 근 하므

로 실질 으로 IPTV 보 으로 인한 시장 크기 확 는 7.7%가 아닌 4% 수 이라고

보는 것이 타당하다 할 것이다. 본 보고서의 유료방송시장구도 망 시에는 향후 유료

방송시장 보 률이 체 상가구의 84%를 유지한다는 가정을 사용하 다.(단, 실시

간 IPTV 익년인 2009년은 과도 인 해로 85%로 가정) 한 성방송(스카이라이 )은

최 주주인 KT의 주력방송인 IPTV의 보완재로 이용될 가능성도 존재하나, 본 연구에

서는 지난 3년간 연평균성장률인 1%를 용하여 성방송 역시 2013년까지 유료방송

시장 내 하나의 Player로 입지를 지키는 것으로 가정하 다. 보수 인 근을 한 다양한

가정과 IPTV 가입자 망치를 바탕으로 디지털 CATV가입자수를 측한 결과, 2008년

181만명, 2009년에는 356만명, 그리고 2012년에는 999만명 수 에 이를 것으로 망된다.


- 33 -

그림 25 IPTV 미도입 시 디지털 CATV 가입자 전망 그림 26 아날로그 CATV 전망치 비교

49 287 8251,817

3,564

6,117

15,68216,349

11,691

7,144

3,845

1,880825

28749

8,638

9,99510,488

0

5,000

10,000

15,000

20,000

2005 2007 2009E 2011E 2013E

(천명) IPTV 미도입시 IPTV 도입 시

2009년 이후확연한 차이발생

0

5,000

10,000

15,000

2006 2008E 2010E 2012E

(천명) IPTV 미도입시 IPTV 도입 시

IPTV도입시아날로그 가입자수크게 하락


IPTV효과는 2010년부터 본격화, 2012년 디지털 CATV 가입자는 1,000만명 수준

나아가 IPTV 도입 효과를 고려하지 않는 경우의 디지털 CATV의 보 률 측치와

IPTV 보 시의 디지털 CATV 보 률 측치를 비교하 다. IPTV 효과를 배제한 디

지털 CATV 수요모델은 2007년 CATV의 디지털 환을 측하기 해 별도로 구축한

것으로, 본 연구소에서는 2007년 디지털 CATV 가입자 수는 88만명 수 이 될 것으로

망하 다. 실제 2007년 말 디지털 CATV 가입자 수는 82만 5천명(가입 수 기 85

만명)으로 집계되었다. 따라서 본 모델의 설명력은 높은 수 이라고 볼 수 있다.

기존모델에 2007년 수치를 82만 5천명으로 재조정한 결과 2008년 디지털 CATV

가입자는 188만명(가입 수 기 206만 ), 2009년 384만명(가입 수 기 422만 )

에 이를 것으로 망되었으며, IPTV 도입으로 인한 효과가 2009년까지는 큰 향을

미치지 못하는 것으로 나타났다.

그러나 2010년부터는 IPTV 미도입 시에는 714만명 수 이어야 하는 디지털 환

가입자 수가 IPTV 도입으로 인해 100만명 이상 격히 감소하기 시작하는 등 큰 여

가 발생할 것으로 보인다. 한 아날로그 방송이 종료되는 2012년에는 1,000만명

수 의 가입자를 확보하는 데 그칠 것으로 망된다. 이는 IPTV가 미도입될 경우

2012년 1,600만명으로 상되는 디지털 CATV 가입자 수가 IPTV도입으로 인해 600

만명 이상 어든 1,000만명 가입자 확보에 그치고 말 것임을 의미한다.

IPTV의 보 은 정체되어 있던 아날로그 CATV의 가입자 수를 큰 폭으로 하락시킬

것으로 보이는데, 이는 IPTV는 IPTV의 자체 인 확산 뿐 만 아니라 CATV 사업자의

디지털 환을 가속화 시키는 기폭제로 작용하기 때문이다.


- 34 -

그림 27 유료방송시장 구도 전망

33.3

55.4

0.0 4.5 6.8

33.333.3

29.219.4

12.1

21.2

35.3

48.454.4

0

25

50

75

100

2005 2006 2007 2008E 2009E 2010E 2011E 2012E 2013E

(%) IPTV 디지털 CATV 아날로그 CATV

2012년 디지털전환 완료


2011년 이미 IPTV의 시장점유율은 시장점유율 제한선인 33.3%에 다다를 전망

이러한 망치들은 일견 디지털 CATV와 IPTV가 모두 시장에 안착하여 동반성장할

것이라는 메시지를 던져주는 것으로 이해될 소지를 안고 있다. 그러나 실질 인 의미

를 해석해보자면, 재 상가구의 80%를 차지하고 있는 아날로그 CATV시장을

IPTV가 매우 빠른 속도로 잠식해 들어감을 보여주는 것이다. 재 단지 체 유료방

송 가입 가구 수의 6.8%를 차지하는 IPTV는 2008년에는 12.1%, 2010년에는 29.2%,

그리고 시행령 실행 4년만인 2011년에는 이미 실질 으로는 33.3%에 해당하는 594

만의 가입자를 획득할 수 있을 것으로 보이며, 2013년까지 시장 유율 제한인 33.3%

를 유지하며 631만 가입자 확보에 그칠 것으로 망된다.

2011년 이전 통신사들은 IPTV 시장 점유율 제한 완화를 요구할 수도

이는 IPTV가 상보다 빠른 시간 내에 유료방송시장을 잠식할 수 있음을 보여 다.

한 2013년 이 에 이미 통신사들은 향후 가입자의 편익 증진 시장 이블 업계

의 비 유 기간 만료 등을 이유로 시장 유율 제한 완화를 요구할 가능성이 매우 높

음을 시사한다. 이러한 IPTV의 성장세의 심에는 KT가 자리할 것으로 보이며, 앞서

밝힌 시장 유율 제한 완화 요구 역시 KT를 주축으로 이루어질 가능성이 높다.

물론 방송시장은 통신시장과는 달리 국민의 알권리를 바탕으로 하는 공익성을 보장

해야 하기 때문에 특정 사업자에 의한 시장 지배는 허용되지 않는다. 특정 사업자에

의한 방송 시장 지배는 자칫 편 보도와 다양한 보도 시각을 흐려 국민을 호도할 가

능성이 높기 때문이다. 따라서 시장 유율 철폐 등과 같은 논리는 받아들여지지 않을

것으로 보이나, 향후 CATV 사업자와의 형평성 등을 문제로 1/3 수 으로 정한 종


- 35 -

기 을 1/2 수 으로 완화해 것을 요구할 가능성은 높다고 단된다.

CATV 사업자의 반격 : 사업자간 M&A 및 Cable-IPTV 등으로 IPTV 침투에 맞설 듯

IPTV의 국권역 실시간 방송 허가는 CATV IP 방송화를 앞당기는 기회로 작용할

것으로 보인다. 기존 HFC망에 DOSIS 3.0 기반 솔루션을 탑재한 단말 장비를 활용하

기만 하면 CATV 역시 상/하향 역 서비스가 가능한 것이 사실이며, 형 CATV

사업자들을 주축으로 설립된 한국 이블텔 콤은 IP 기반의 VoIP 서비스를 제공할

정이다. 나아가 2008년 하반기 시행될 정인 MVNO6)제도를 활용하여 2G 이동

화서비스를 제공할 의사를 공공연히 피력하는 등 IPTV를 앞세운 통신사업자 비

비슷한 수 의 서비스를 제공하기 한 노력을 진척 에 있다.

한 DMC 구축 역시 가속화될 것으로 망되는데, DMC7)란 디지털 방송장비가 집

결된 역 디지털 송출센터로 재는 개별 SO들이 각자 다른 DMC를 운 하고 있다.

사업자마다 다른 기 으로 설립된 DMC를 표 화할 경우 소비자는 하나의 셋톱박스

로 어디에서든 CATV를 시청할 수 있으며 방송사업자는 타 사업자가 개발한 서비스를

신속하게 활용할 수 있다는 장 이 있다. 이러한 장 에도 불구하고 이제껏 DMC 구

축이 부진했던 주된 이유는 DMC 통합성 호환성 확보에 한 합의가 이루어지지

않았기 때문이다. 한 미들웨어 CAS 등 호환성 보장 등으로 인해 추가 인 투자

부담이 발생한다는 단 역시 논의 진척을 어렵게 하는 요소로 작용해왔다. 그러나

IPTV 침투 본격화로 인해 디지털 CATV업계의 DMC 논의 역시 물살을 탈 것으로

망된다. 만일 권역별로 DMC가 구축될 경우 국 CATV망의 단일 네트워크화가 가

능해져 디지털 IP 환이 보다 용이해지기 때문이다. 재 DMC 사업은 활발하지

못한 편으로 국 77개 SO 반가량만 참여 이나, 향후 CATV 사업자에 한 시

장 유율 제한 조치가 해제될 경우 MSO의 SO 인수 혹은 MSO 간의 합병이 빈번해

질 것으로 보여 규모의 경제를 바탕으로 DMC 구축에 한 합의 도출 역시 쉬워질 것

으로 상된다. 디지털 기획단에 따르면 국 DMC 구축을 한 총 소요비용은 430억

원 규모일 것으로 망되므로, FTTH 등 IPTV 인 라 투자비용 비 상 으로 소규

모인 을 감안할 때 2009~10년 내 사업화 실 은 어렵지 않을 것으로 단된다.

6) Mobile Virtual Network Operator(가상이동망통신사업자)7) Digital Media Center


- 36 -

Telco의 공격 포인트 : 컨텐츠 물량 공세 및 Mobile IPTV로의 확장

KT SKT의 최종 인 목표는 Vivendi Universal Time warner와 같은 'Total

Media & Communication Conglomerate'로, 이는 음악, 화, 게임을 비롯하여 각종

통신, 방송 서비스에 이르기까지 Entertainment를 한 모든 컨텐츠, 미디어 인

라를 제공하는 거 미디어 그룹을 의미한다. 'Total Media & Communication

Conglomerate' 지향은 비단 국내 통신사들만의 염원은 아니며, 2000년 들어 일본의

NTT, KDDI 국 British Telecom, 랑스 France Telecom, 호주 Telestra 등 세계

유명 Telco8)들 역시 략 목표를 같이 하고 있는 실정이다. 통신사들이 한목소리로

같은 략 목표를 세우는 근본 인 원인은 이동통신 시장의 포화와 All-IP화에 따

른 통신과 방송의 융합 추세에 있다. 실질 으로 유료방송사업으로의 사업 역 확

에 있어 가장 필수 인 것은 차별화되는 독특한 컨텐츠의 확보이므로 방송사업을

하거나 비 인 Telco Cableco9)들은 자회사로 화사, 드라마 제작사, 게임 개발

업체 음반사를 보유하거나 독 인 제휴를 맺고 있는 경우가 많다. 미국의 표

인 CATV 사업자 Time waner Cable은 Time waner에서 제작된 컨텐츠를 독 , 제공

이며, Comcast는 화사들과의 독 계약을 통해 DVD 발매 당일 VOD 서비스를 제

공하고 있다. AT&T와 합병한 미국의 표 인 이동통신사업자인 싱귤러 역시 컬럼비

아 화사를 소유하고 있는 소니와 제휴를 통해 컨텐츠 확보 통로를 마련하 다.

KT와 SKT 역시 각종 컨텐츠 랫폼 사업에 한 직간 인 투자를 통해 산업

내 주도권 확보를 한 노력을 지속해왔다. SKT의 경우 서울음반, IHQ, SK 커뮤니

이션즈는 물론 YTN 미디어, 아이필름 코퍼 이션 게임업체인 엔트리 소 트

에도 지분투자를 감행하 다. KT 역시 올리 나인, 싸이더스 FNH 등을 인수하고

KTH 등 인터넷 포탈 련 자회사와의 제휴를 돈독히 하고 있다. 따라서 재로서는

통 인 Player인 CATV 사업자들의 컨텐츠 수 능력이 확고하다 할지라도, 향후

거 자본 기반의 통신사업자들이 미국 일본 등의 화 컨텐츠를 독 수입하고

국내 화사 게임사에 한 직 인 투자를 통해 우수한 컨텐츠를 확보하는 것을

그다지 어려운 일이 아닐 것이라고 단된다. 2000년 이후 SKT KT는 이러한

추세를 내다보고 지속 으로 컨텐츠 업체 인수 합병 자회사 편입에 심 을 기울여

왔으며, 이러한 동향은 향후 지속될 것으로 보여 이제 미디어 업계는 통신사를 심

으로 분당을 이루어 세력화되는 형태를 띠게 될 것으로 망된다.

8) Telecom의 약자로 통상적으로 통신사업자들을 Telco로 지칭

9) Cable Television & Communication의 약자로 CATV 사업자들을 Cableco로 지칭


- 37 -

나아가 SKT-하나로텔 콤 계열과 합병 혹은 지주사 출범을 앞두고 있는 KT-KTF

계열이 추구하는 IPTV의 최종 인 모습은 Personalized된 Mobile IPTV일 것이다. 텔

비 수상기는 개인화된 단말이 아닌 가구 상의 단말이기 때문에, 개인용 휴 단말기

에 비해 상 으로 수동 이며 컨텐츠 구매 역시 매우 제한 일 수밖에 없다. 그러나

노트북, 휴 폰, PMP 네비게이션 등으로 표되는 Personal Mobile Device의 경우

지극히 개인화된 기기일 뿐 아니라 User 스스로가 극 으로 정보를 검색하고 시간,

장소에 구애받음 없이 컨텐츠를 이용할 수 있다는 장 을 가진다. 따라서 최종 으로는

통신사업자들은 집에서 보던 IPTV 컨텐츠를 개인화된 단말에서도 볼 수 있도록 구

해주는 Mobile IPTV에 집 할 것으로 상된다. 더욱이 3G 와이 로, USIM 카드

확산으로 인해 그동안 STB에서만 구 되던 각종 기술들이 Mobile Device에 응용이 가

능해짐에 따라 Mobile IPTV 공 을 한 각종 기반이 마련되고 있는 추세이다.

SKT는 자회사 등을 통한 대형 MSO의 추가적인 인수 및 지분투자도 고려할 듯

한 하나로텔 콤을 인수한 SKT 입장에서는 다소 약소한 방송사업 입지를 보강하기

해 형 이블 사업자인 MSO의 인수에 심을 보일 것으로 망된다. CATV 방송

진입 시 기업 자산 제한으로 인해 직 인 인수는 어려울 것으로 보이나, SK C&C를

비롯한 자회사를 통한 매수 지분투자에는 지속 으로 심을 보일 것으로 단된다.

IPTV와의 형평성을 해 CATV 사업 규제 완화를 타고 SKT 자 이 형 이블 사업

자에게 흘러들어 갈 경우 SKT는 IPTV와 디지털 CATV, 양 진 에 포진하게 됨으로서

향후 유료방송시장에서 KT 못지않은 입지를 다질 수 있을 것으로 단된다.

지상파 방송사 : 신규 IPTV 대응 사업 모델 구상 및 MMS 도입을 요구할 듯

이제까지 지상 재송신 문제로 인해 지지부진했던 IPTV 련법이 국회를 통과함에

따라 IPTV는 지상 방송의 하나의 도우로 작용할 수 있게 되었다. 따라서 기존

로그램의 VOD 재 매 지상 실시간 재 송에 따른 수익 기회 창출이라는 면에

서 IPTV는 매우 정 인 효과가 있을 수 있다. 그러나 지상 방송사 입장에서는 방

송업계에서의 상 약화 고료 수익의 감소라는 다른 실에 직면하게 되었다.

이에 응하여 기존 지상 방송국은 망 임 등을 통한 IPTV 사업자로 시장 진입,

IPTV 사업자와의 제휴를 통한 컨텐츠 공 TV 포털 입 등 3가지 이상의 참여모

델을 두고 고심하고 있는 것으로 알려져 있다. 그러나 높은 인 라 구축 운 비용로

인해 IPTV 사업자로의 변환은 쉽지 않을 것으로 보여, 재로서는 컨텐츠 공 포

털 입 등을 통한 PP(Program Provider)로서의 안착 가능성이 더 높다고 단된다.


- 38 -

방송산업에서의 입지 약화에 응하기 해 향후 지상 방송국들은 MMS 도입을

요구할 것으로 보이는데, MMS(Multi Mode Service)란 KBS, SBS MBC 등 지상

방송국들이 국가가 부여한 HD용 주 수를 하나로 사용하는 신 여러 개의 표 화면

(SD : Standard Definition)으로 나 어 송출하는 방식이다. MMS는 여러 카메라가 잡

은 한 장소의 다양한 화면을 시청자에게 제공하기 해 고안된 기술로 시청자들은 여

러 채 을 돌려가면서 실감나게 로그램을 감상할 수 있게 되는 것이다. 이로서 KBS

1-TV가 KBS 1-1,2,3,4로 늘어나는 셈이 되어 지상 방송국들은 고수익을 확 할

수 있게 되는 것이다.

2. 관련 산업 파급효과 분석

IPTV는 통신과 방송 산업의 변화 외에도 련 산업들의 구조를 변화시킨다는 에

서도 큰 의미를 지닌다. IPTV는 정보, VOD 등 비(非)실시간 서비스를 시작으로 방송

콘텐츠의 실시간 송을 거쳐 궁극 으로 방향 서비스로 발 될 것으로 상된다.

즉, 통신산업과 방송산업 간의 역 구분이 IPTV라는 융합형 랫폼을 통해 차 모

호해지는 것이다. 이러한 산업구조의 변화에 따라 통신사업자와 방송사업자 간의 경

쟁 심화라는 험도 일견 존재하나, 기업 간의 제휴 신규 서비스 발굴을 통한 새로

운 시장 기회가 창출되어 국가 으로는 보다 큰 경제 효과를 일으킬 수 있다는 것

이 업계의 반 인 시각이다.

한 IPTV는 다양한 서비스의 등장을 진할 것으로 보인다. IPTV는 기존 달매체

인 TV를 이용하는 서비스이기 때문에 다른 어떤 가 제품보다 소비자에게 다가가기

쉽다는 장 이 있다. 따라서 VOD 등의 상서비스 뿐만 아니라 Home Automation,

Home-security 등 홈네트워킹 서비스로 인식되던 다양한 형태의 서비스가 IPTV를 통

해 쉽게 구 되고 보 될 것으로 상된다. 이러한 서비스에 통신서비스의 특징인 방

향성이 가미됨으로써 화상 화를 비롯하여 TV를 통해 상거래를 하는 T-Commerce,

e-Learning, 맞춤형 TV 포털 등 다양한 개인 서비스로 발 하게 될 것이다. 셋톱박스

역시 TPS 지원 기능 외에도 OS 각종 컴퓨 기능을 할 수 있는 가 기기로 발 할

가능성도 매우 높은 편이며 향후에는 Mobile Device와 컨텐츠를 송하고 장하는 기

능을 갖춘 가 기기로 발 할 가능성도 있다.

그러나 IPTV의 문제 은 IPTV 기술의 표 화 부재이다. 세계 으로 진행되고


- 39 -

그림 28 IPTV 도입이 관련산업에 미치는 경제적 효과

2,101

3,420

5,719

4,8704,493

5,651

0

1,000

2,000

3,000

4,000

5,000

6,000

2008E 2009E 2010E 2011E 2012E 2013E

(억원)

주 : 가입가구 수 기준, 복수수요 및 교체수요는 불포함

자료 : ETRI, 하나금융경영연구소

있는 IPTV 시범 상용 서비스들은 각자 독자 인 기술을 채택하고 있으며 일부기

술들만이 부분 으로 표 화되어 있는 실정이다. 즉, IPTV 기술은 특정 표 이나 시

스템 모델이 압도 인 지 를 보이지 못하는 기 단계의 기술로, 호환성이 어 시

스템 솔루션을 제공하는 장비업체는 IPTV 서비스 사업자의 요구사항에 부합하는

개별 사양을 주문, 제작하게 되므로 규모의 경제를 달성하기 어렵다는 문제 이 존재

한다. 나아가 기단계의 기술의 안정 인 구 상용화가 최우선으로 부각됨에 따

라 기존 이블 방송 DMB 등 유료방송통신 내 유사한 분야의 Reference를 기확보

한 업체가 집 으로 수혜를 입을 가능성으로 높은 것으로 단된다.

앞서 망한 IPTV 서비스 시장 FTTH 등 선결조건을 제외한 순수한 IPTV 서비

스 보 이 련산업에 미치는 경제 효과는 총 6년간 2.8조에 이를 것으로 망된다.

실시간 IPTV 서비스가 시작되는 2008년 2,100억원, 2009년 3,420억원에 이어 아날

로그 방송이 완료되는 2012년에는 4,493억원의 부가가치가 창출될 것으로 보인다.

이러한 수치는 재 이미 존재하는 단말인 셋톱박스 미들웨어, 수신제한모듈 등을

기반으로 한 가장 보수 인 근으로 향후 기술 진보에 따라 이러한 망치는 다소

조정될 수 있을 것이다. 한 Head-End 시스템의 경우 CAS를 제외하고는 외산 의존

도가 높은 편이어서, 이에 한 가치는 반 하지 않은 수치이므로 Head-End 시스템

등의 효과까지 반 할 경우에는 IPTV의 경제 효과는 정책기 들이 기발표한 자료

와 같이 연간 수조원에 이를 것으로 보인다.


- 40 -

(1) Content 및 광고 시장

IPTV 서비스 성공의 건은 다양한 형태의 서비스 제공이며, 이를 해서는 기존

지상 방송 컨텐츠는 물론 국내외 주요 컨텐츠 제공자들과의 연계가 필수 이다.

그러나 일부 컨텐츠 제공자들은 수익성 검토 기존 유통 채 과의 갈등 등을 이유

로 소극 인 자세를 보이고 있으며, 다른 일부 컨텐츠 제공자들은 강력한 상력

을 바탕으로 높은 단가를 요구하고 있어 통신사업자들의 입장에서는 기존 방송 서비

스와 차별성을 갖는 우수한 킬러 컨텐츠를 확보하는 것이 쉽지 않은 입장이다.

실질 으로 IPTV 사업자와 CATV 사업자 간 경쟁심화로 인한 최 수혜자는

PP(Program Provider)로 볼 수 있다. IPTV 도입으로 인해 추가 인 수익원이 생기는

동시에 기존 CATV 사업자에게 으로 의존해 있던 수신료 배분 비율을 개선시킬

수 있는 계기를 마련했기 때문이다. 이로 인해 가장 강력한 컨텐츠 생산기지인 지상

방송사 뿐 만 아니라 CJ 미디어, 온미디어 등의 시장 지 가 강화될 망이다.

IPTV 기 시장 내 성패는 소비자의 욕구에 최 화된 컨텐츠의 발굴에 달려있다는

에서 컨텐츠 부문의 발굴, 육성은 반드시 필요하다고 할 것이다. T-Commerce,

T-Learning 등 양방향 서비스를 한 Interactive 컨텐츠 기술, 고객별 맞춤 고 등을

가능하게 하는 개인형 서비스 컨텐츠 기술의 발굴이 이에 해당한다고 할 수 있으며,

향후 이러한 기술을 기반으로 컨텐츠, 서비스, 기기 부품의 동반 육성이 필수 이

라고 할 것이다. 통신사들의 공통 인 최종 략 Goal은 Vivendi Universal과 같은

“Total Media & Communication Conglomerate”로 음악, 화, 게임을 비롯한 각종

통신 방송에 이르기까지 Entertainment를 한 모든 컨텐츠, 미디어, 인 라를

One-Stop Total Solution으로 제공하는 것을 목표로 한다. IPTV의 선두주자라고 할

수 있는 SKT-하나로텔 콤 계열과 KT 그룹은 유무선망 외에도 MP3 음원, 게임, 쇼

핑, 포탈 화 산업에 진출하는 등 컨텐츠 랫폼 확보를 한 노력을 지속 으

로 수행해왔다. SKT의 경우 서울음반, IHQ, YTN 미디어, 아이필름 코퍼 이션, 엔

트리 소 트 등의 과반수 이상의 지분을 이미 확보하 으며, 최근 하나로 텔 콤

인수 이후 자사 DTV 포털인 365℃에 하나TV를 연계시키기 한 계획을 추진 이

다. KT 역시 KTH, 올리 나인, 싸이더스 F&H 등 포털 컨텐츠 련 자회사를 통

한 양질의 유료 컨텐츠의 독 인 확보를 한 노력을 가속화하고 있다.

2008년 IPTV 및 디지털 CATV로 보급으로 시장규모는 700억원 이상 확대될 듯

ETRI는 각종 컨텐츠 제공형 T-Commerce 시장은 보수 으로 볼 때 실행 1년차의

T-Commerce 가입자 1인당 사용액은 15,325원 수 이 될 것으로, 2년차에는 1인당


- 41 -

그림 29 IPTV 도입에 따른 컨텐츠 제공형 T-Commerce 시장 전망

312830

2,078

3,219

4,165

5,312

8,829

284

6,7934,674

2,516

905

0

2,500

5,000

7,500

10,000

2008E 2009E 2010E 2011E 2012E 2013E

(억원) IPTV용 디지털CATV용

주 : 가입가구 수 기준,

자료 : ETRI, 추정은 하나금융경영연구소

사용액은 25,400원 수 으로 늘어날 것으로 망하고 있다. 한 컨텐츠의 다양화와

양질화가 갖추어질 경우 2012년~13년에는 각 가구당 디지털 컨텐츠 구매액이 6~8

만원 수 을 상회할 것으로 망한다. ETRI 1인당 사용액 망치와 앞서 측한

IPTV의 가입자 망 수치를 통해 디지털 컨텐츠의 시장 규모를 살펴본 결과 IPTV

련 컨텐츠 제공형 T-Commerce 시장은 2008년 312억원, 2009년 830억원까지 성장

할 것으로 측되었다. 나아가 디지털 CATV 련 컨텐츠 제공형 T-Commerce시장은

2008년 284억원, 2009년 905억원까지 확 될 것이다. 2012년 IPTV 디지털

CATV을 합산한 컨텐츠 제공형 T-Commerce 시장은 1조원 수 의 엄청난 규모의 시

장으로 성장할 것으로 보여 향후 컨텐츠 련 시장의 성장성을 주시할 필요가 있다고

단된다. 특히 뉴스, 스포츠 채 등을 제외한 드라마, 화 등 즉시성으로 인한 효

익이 떨어지는 컨텐츠는 빠르게 VOD 형태의 시청방식으로 변모될 수 있을 것으로

망된다.

(2) 관련 인프라 및 장비 시장

IPTV 시스템에서 핵심 인 부문은 Head-End 시스템으로 각종 Baseband 시스템,

압축 다 화시스템 VOD서버 보안시스템으로 구성된다. 그러나 Head-End 시

스템의 경우 외국업체들의 독주가 돋보이는 가운데, 국산화의 움직임이 조 씩 포착

되는 실정이다. 그 외 양방향 데이터 방송 시 가장 요한 요소로 거론되고 있는 분야

로는 미들웨어를 꼽을 수 있는데, 최근 안정 인 미들웨어 솔루션 확보는 IPTV를 포


- 42 -

그림 30 IPTV 관련 방송 장비 구성

통신사업자중심

Contents11

Platform Network Terminal22 33 44

위성

지상파

Stream

On-Demand

Baseband 시스템

압축다중화시스템

보안시스템

EPG/DBS/VAS

운영관리시스템 VOD 서버

N/WQoS

Enabled IP N/W

QoSEnabled IP

N/W

Head-End 시스템

PVR/PC

Mobile

STB

HFC N/WHFC N/W STB

IPTV

DigitalCATV

직접적 경쟁

• 지상파 방송사• 컨텐츠 공급업체

-영화-게임 등

• High-End 시스템 제공 사업자 • 통신사업자• Access 망 관련 장비 사업자• QoS 관련 사업자

• 셋톱박스• 미들웨어 사업자

통신사업자중심

Contents11

Platform Network Terminal22 33 44

위성

지상파

Stream

On-Demand

Baseband 시스템

압축다중화시스템

보안시스템

EPG/DBS/VAS

운영관리시스템 VOD 서버

N/WQoS

Enabled IP N/W

QoSEnabled IP

N/W

Head-End 시스템

PVR/PC

Mobile

STB

HFC N/WHFC N/W STB

IPTV

DigitalCATV

직접적 경쟁

• 지상파 방송사• 컨텐츠 공급업체

-영화-게임 등

• High-End 시스템 제공 사업자 • 통신사업자• Access 망 관련 장비 사업자• QoS 관련 사업자

• 셋톱박스• 미들웨어 사업자

자료 : 하나로텔레콤, 하나금융경영연구소

함한 차세 방송 시장의 핵심경쟁력이라고 평가받고 있다.

최근 련 인 라 시장에서 가장 주목받고 있는 기술은 수신제한모듈로 가입자 정

보를 담은 스마트카드와 함께 PCMCIA카드 형태로 구성되어 있다. CATV방송사업자

가 가입자에게 발 함으로써 셋톱박스에 꽂아 사용하도록 하며, 가입자 자격 확인을

거친 유료가입자에 한해서만 암호화된 신호를 풀어 TV를 시청할 수 있게 한다. 이와

함께 CAS는 SO의 송출시스템(Headend)에 해 과 가입자 리 정보를 송함

으로써 유료서비스의 다양한 과 (billing)을 가능하게 할 수 있다. 수신제한모듈과 셋

톱박스를 분리한 이런 방식을 `오 이블'(Open Cable)이라고 분류하며 미국에서는

오 이블 방식을 사용하고 있다.

① FTTH 관련 장비 시장

IPTV의 네트워크는 Backbone망과 Access망으로 구성되며 요소 기술로는 Multicast

와 QoS가 필수 이다. 이 Access망은 동선기반의 xDSL, Ntopia에서 이블 기

반의 FTTH 방식으로 확 용되고 있다. 앞에서 밝힌바와 같이 IPTV의 최 액세

스망은 FTTH로, 재까지 Mitsubishi, Sumitomo, Hitachi, Tellabs, Alcatel 등 일본

미국 업체들이 시장을 주도하고 있으며 국내업체들도 E-PON, WDM-PON 장비


- 43 -

시장을 심으로 개발제품을 출시하여 국내외 시장을 공략하고 있다.

FTTH는 50~100Mbps 역폭 제공이 가능하고 공동주택/업무용 건물의 통신실

/일반주택의 단자함까지 이블망을 구축한 네트워크이다. FTTH의 기술은 크게

AON(Active Optical Network)와 PON(Passive Optical Network)로 구분되며, PON

에는 이더넷 기반의 E-PON IP 로토콜 기반의 G-PON, WDM-PON 기술 등이

경쟁하고 있다. PON 기술은 이블에 Splitter를 사용하므로 센터로부터 일정거리

까지는 하나의 선로를 깔고, 속 을 심으로 여러 개로 회선을 분배할 수 있기

때문에 통신망 구축 비용이 상 으로 렴하다.

이 통신사업자 건설사업자들로부터 러 콜을 받고 있는 기술은 E-PON으로

국내의 경우 E-PON은 삼성 자, 코어세스, 다산네트워크, 넷비 텔 콤 등 10개 업

체가, WDMA-PON은 LG노텔, 코어세스, 에스인포텍, 네트워크 시스템에서 개

발, 제품을 상용화하고 있다.

통신사들은 2010년까지 100% 커버리지 목표로 연간 2조원 이상의 투자를 지속할 듯

KT는 2007년까지 4,000억원을 투자하여 E-PON 기반의 FTTH의 커버리지 53%까

지 확보하 으며, 2008년에는 2조 6천억원 규모의 설비 투자를 통해 67%, 2010년까

지 100% 커버리지 규모를 확 할 정에 있다. 2006년 런칭한 KT의 FTTH 서비스는

2007년말 기 84만명 가입자 확보에 성공하는 등 IPTV 확산을 한 필수 인 라

보 에 성공 인 모습을 보이고 있다. 기존 고속 인터넷 망 기반의 Pre-IPTV 서비스

시장에서 목할만한 성과를 보인 하나로텔 콤 역시 2007년 12월 한국알카텔-루슨

트와 G-PON 기반의 FTTH 장비 공 계약을 체결하는 등 FTTH 투자를 본격화하고

있다. FTTH와 같은 인 라 장비는 오롯이 사업자의 설비투자에만 의존하며 가입자

증가와는 계없이 단기간 내 시장이 확 되고, 다음 세 의 장비 구축 때까지 다시

시장 침체기를 맞는 단 을 가지고 있다. 한 원천 기술의 미비로 인해 핵심 부품의

경우 외산을 사용하는 경우가 많아 수익성 역시 조한 편이다.

② 셋톱박스 시장

IPTV 수신기로는 셋톱박스 셋톱박스 기능을 내장한 TV가 표 인 형태이며 다

운로드나 PVR기능을 IPTV 서비스로 제공하기 해 Storage를 내장한 고사양의 셋톱박

스 역시 포함된다. 한 잠재 으로는 이 스테이션 등 게임기 등으로도 변환되어

IPTV 서비스를 제공할 여지가 충분히 있다. IPTV의 특성 상 네트워크 연결, 다양한 서비


- 44 -

그림 31 IPTV 및 디지털 CATV 도입에 따른 셋톱박스 내수 시장 전망

1,122782

1,491

2,159

3,035

1,345

276405

3,781

2,036

740268

4,341

2,970

1,686

914

0

1,000

2,000

3,000

4,000

5,000

2006 2007 2008E 2009E 2010E 2011E 2012E 2013E

(억원) IP셋톱박스 디지털CATV셋톱박스



스 바로 찾기, Storage가 포함된 제품일 경우 개인 보유 컨텐츠와 제공자 컨텐츠의 구분

된 사용방법 제시 웹 어 리 이션 실행 등은 필수 이므로 이러한 기능들을 User로

하여 직 으로 사용할 수 있도록 인터페이스를 최 화시켜주는 것이 매우 요하다.

2008년 IPTV 및 디지털 CATV로 보급으로 셋톱박스 시장은 3,000억원 이상 확대

셋톱박스의 단가는 150,000~200,000원 정도로 매우 높은 편이다. 업계 문가들은

이러한 고비용의 셋톱박스가 시청자 환비용을 높이는 근본 인 요인이라고 지 하고

있다. 통상 인 방송 환경에서는 셋톱박스 사업자가 수신제한모듈 미들웨어를 일

구매하여 공 하는 방식을 채택하기 때문에 셋톱박스의 단가는 높아질 수밖에 없으며

이는 사업모델을 구 하기 한 치명 인 장애물로 작용한다고 설명한다. 그러나 앞에

서도 설명한 바와 같이 비용의 상당부분을 통신사업자가 부담할 가능성이 높으며, 디지털

TV 등이 보 될수록 고화질 서비스에 한 욕구 역시 높아질 것으로 보여 셋톱박스의 미

래는 그다지 어둡지 않을 것으로 망된다. 더욱이 다기능 기반의 고사양 셋톱박스 출시

확 로 인해 셋톱박스의 가격은 향후 보다 상승할 가능성이 있으며, 기능의 다양화로 인

해 향후에는 1가구 당 1개 이상의 셋톱박스를 사용할 가능성도 지 않다. 이러한 추세에

힘입 IPTV와 디지털 CATV 보 으로 인해 셋톱박스 산업은 호황세를 맞이할 것으로 보

이는데, 2008년 IP 셋톱박스는 1,491억원, 2009년 디지털 CATV 셋톱박스는 1,686억원

의 매출고를 달성할 것으로 단된다. 2009년에는 각각 2,970억원과 2,159억원 규모의

매출고를 달성하며 오랫동안 정체되었던 내수 시장은 활력을 보일 것으로 망된다.


- 45 -

③ 수신제한모듈 시장

IPTV는 기본 으로 IP라는 Open 망을 통해 송되기 때문에 무한 에 가까운 채

확장이 가능한 반면, 불법 인 시청 역시 용이하다는 특징을 가진다. 실 으로 완벽

한 컨텐츠 보호는 매우 어려운 게 사실이다. 따라서 의미의 컨텐츠 보호는

작권 침해 발생 시 까지의 기간을 최 한 지연시킨다는 표 이 옳다고 할 것이다.

컨텐츠 보호를 해 Web 기반의 컨텐츠 유통 분야에서는 DRM(Digital Right

Management)기술을 통상 으로 사용해왔으며 CATV 성방송 등 실시간 방송에

서는 CAS(Conditional Access System) 탑재를 보편화해왔다. 즉, DRM은 암호화 기술

을 이용, 디지털 컨텐츠의 불법 복제 유통을 방지하는 기능을 수행하는 반면 CAS

는 수신자격이 있는 인증된 가입자만이 특정 로그램을 시청할 수 있도록 통제하는

기술을 말한다.

IPTV에 합한 컨텐츠 보호시스템의 구 은 DRM과 CAS의 기능이 목된 방향으

로 진화하고 있다. 과거 국내 이블 방송 성방송시장에서는 NDS

Nagravision 등 해외 소수의 형 업체들이 CAS 기술을 통해 비디오 컨텐츠 시장 통제

하 고, 국내 사업자들은 엄청난 CAS 기술 실시료를 지불해야만 했던 것이 사실이다.

그러나 최근에는 하나로텔 콤이 셀런의 CAS를, LG데이콤은 코어트러스트의 DRM과

CAS를 함께 차용하는 등 국내 CAS업체들의 움직임이 두드러지고 있다. IPTV 련

CAS 시장 규모에 한 구체 인 통계는 부재하나, 비용 감 등을 이유로 통신사들은

지 까지 컨텐츠 보호에 주로 이용된 DRM과 Turnkey 방식으로 물량을 조달할 가능

성이 높다고 단된다.

2008년 IPTV 및 디지털 CATV로 보급으로 수신제한모듈 시장은 500억원 이상 확대

수신제한모듈의 단가는 25,000원선이며 이 20%인 5,000원는 CAS 단가인 것으

로 알려져 있다. IPTV의 수신제한모듈 장착 방식에 해 결정된 바는 없으나 디지털

CATV 경우와 마찬가지로 분리형 수신제한모듈을 고수할 가능성이 높다고 단된다.

수신제한모듈의 경우 2008년 IPTV의 경우 248억원, 디지털 CATV의 경우 219억원

규모의 매출액을 달성할 수 있을 것으로 망되며 2009년에는 각각 437억원과 317

억원 규모로 성장할 것으로 측된다. CATV의 CAS 표 에는 수신제한모듈 등의 별

도 하드웨어 장착을 채택하고 있는데, 이러한 부가 인 하드웨어의 장착은 CATV 사

업자의 비용 부담을 증가시키고 궁극 으로는 체 서비스 가격 상승의 주요 요인으

로 작용한다. 이에 따라 CATV 사업자들은 수신제한모듈 없이도 CAS 솔루션을 사용

할 수 있도록 하는 Downloadable CAS 채택을 지속 으로 주장하고 있으며, 향후


- 46 -

그림 32 IPTV 및 디지털 CATV 도입에 따른 수신제한모듈 시장 규모 전망

165115

219

317

224

4660

630

339

123

446

45

638

437

248

134

0

200

400

600

800

2006 2007 2008E 2009E 2010E 2011E 2012E 2013E

(억원)IPTV용 디지털CATV용



IPTV 시장에서도 CATV와의 형평성을 해 수신제한모듈 등 부가 인 하드웨어의

의무장착은 규정하지 않을 것으로 보인다.

그러나 Downloadable CAS는 미국을 비롯한 선진시장에서도 지속 으로 논의되고

있는 쟁 으로, 미국 등에서는 사용을 인정하고 있으나, 안정성 검증이 이루어지지

않아 해킹에 취약하다는 단 을 가지고 있어 실질 으로 상용화가 이루어지지 못하

고 있는 실정이다. 따라서 향후 수신제한모듈의 의무장착이 완화되더라도 당분간은

Downloadable CAS의 탑재는 불가능할 것으로 단된다.

④ 미들웨어 시장

미들웨어는 다양한 하드웨어환경을 하나의 랫폼으로 보이게 하고, 이를 이용한

단일 랫폼 상에서 동일한 디지털 어 리 이션을 구동할 수 있는 환경을 지원하는

소 트웨어 운용환경을 의미한다. 즉, 다양한 기술 환경을 일 으로 보이기 한

소 트웨어 구 환경을 한 미들웨어는 방송과 통신이 융합되는 IPTV 서비스 상에

서는 필수 인 요건이라고 할 수 있을 것이다. 방송용 미들웨어의 구조는 소 트웨어

가상 머신을 기반으로 그래픽요소, 랫폼 인 요소, CAS와 연동요소, 리모트 콘트롤

제어부문, 튜 , 볼륨, PVR 제어 등 수신기 자원 제어부문 등이 포함되며, 최근에는

라우 용 자바 스크립트 엔진, 시 엔진 등을 탑재하여 공 하고 있는 추세이다.

IPTV에서의 양방향 데이터 방송 기술은 재 표 화 진행 에 있으며 국내업체들은

성, 지상 , 이블 TV 등 모든 유료방송시장의 미들웨어에 한 핵심기술을 보유


- 47 -

그림 33 IPTV 및 디지털 CATV 도입에 따른 미들웨어 시장 규모 전망

5941

79

114

161

81

1721

227

122

4416

230

157

89

48

0

100

200

300

2006 2007 2008E 2009E 2010E 2011E 2012E 2013E

(억원) IPTV용 디지털CATV용



하고 있다. 다수의 업계 문가들은 향후 IPTV의 성패를 좌우하는 요 요소로 미들

웨어를 언 하고 있는데, 이는 사용자 서비스 유인 유지를 한 다양한 Killer

Application 발굴 구 이 모두 미들웨어를 기반으로 하기 때문이다.

2008년 IPTV 및 디지털 CATV로 보급으로 미들웨어 시장은 168억원 규모로 확대

NDS를 비롯한 많은 방송장비 솔루션 업체들도 미들웨어 사업부문에 진출하고

있으나 국내업체들의 미들웨어 기술력은 세계 최고 수 이다. 통상 으로 미들웨어는

셋톱박스 사업자가 수신제한모듈과 함께 일 구매하여 공 하는 모델을 채용한다.

미들웨어의 단가는 1가구 당 9,000원로 셋톱박스에 포 되어 있다. 2008년 IPTV용

미들웨어 시장은 89억원, 디지털 CATV 시장은 79억원 수 에 머물 것으로 보이나

2010년에는 각각 230억원, 161억원까지 확 될 망이다. 최근 미디어 소비를 한

핵심 가이드 소 트웨어인 EPG가 부상하고 있는데, 기존 미디어 소비를 해 구성된

각종 미디어 가이드 서비스(VOD 서버, PVR 라우 등)를 하나의 EPG로 통합하기

한 차가 진행 이다. EPG는 소비자가 로그램을 약, 녹화, 재 송, 재소비

할 수 있는 환경을 구 시켜 주는 것이다. EPG는 CAS와의 연동이 반드시 요구되는

데 통상 CAS와 EPG의 IPR은 부분 외산이어서 많은 양의 외화가 이로 인해 반출되

고 있는 것이 실이다.


- 48 -

표 11 IPTV 도입에 따른 각 방송 사업자 별 리스크 평가

구분 IPTV 사업자 CATV 사업자 지상파 방송사 위성방송 사업자

영업리스크

정책방향 ◉ ○ × △

경쟁강도 △ ×× ×× ×

수급안정도 ○ △ × △

산업변동성 △ △ △ △

경기민감도 ○ ○ ○ ○

재무리스크영업이익률 ◉ ◉ × ×부채비율 ◉ ○ ○ ×

종합평가 ◉ × × △

국내 주요업체KT 그룹

SKT-하나로텔레콤

전 국 7 7 개

권역에 108개

KBS

MBC

SBS

SKY Life

주: ◉ (매우 긍정적), ○ (긍정적), △(보통), ×(부정적), ××(매우 부정적)

Ⅴ. 시사점

1. IPTV 관련 산업 별 리스크 평가

앞서 분석한 것과 같이 IPTV는 정체된 유료 방송 통신 시장에 활력을 제공할

뿐 만 아니라, 그간 정체되어 있던 방송장비시장의 성장을 이끌며 새로운 개념의

컨텐츠 개발을 한 투자를 활발하게 일으킬 망이다. 따라서 본 장에서는 방송

통신, 련 시장의 변하는 정세 속에서 각 산업 내 Player의 리스크를 평가하고, 향

후 M&A IPO 등 IB 업 기회로 작용할 수 있는 잠재 인 요소들을 제시하 다.

(1) 방송산업 리스크 평가

CATV 사업자들은 그간 최소의 마 비용으로 24% 수 의 업이익률을 달성

하 으나, 향후 IPTV 도입으로 인해 600만명 이상의 가입자를 잃을 것으로 보이며,

통신사와의 출 인 서비스 가격 마 경쟁으로 인해 향후 유료방송 시장 내

입지는 상 으로 약해질 것으로 망된다. 지상 방송사 역시 IPTV의 도입으로

인해 고 수익이 감할 것으로 보여 향후 낮은 수 의 수수료로는 시장 내 치를

지키기 힘들 것으로 망된다. 그러나 성방송사업자의 경우 최 주주인 KT의

향으로 인해 IPTV의 보완재로 활용될 가능성이 높아 사업 험도가 높아지지는 않을

것으로 단된다.

Ⅴ. 시사점

- 49 -

표 12 IPTV 도입에 따른 컨텐츠, 포털 및 광고 대행사 리스크 평가

구분 컨텐츠 사업자(PP) 인터넷 포털 업체 광고대행사

영업리스크

정책방향 △ △ △

경쟁강도 × ○ △

매출안정성 ◉ ○ ○

산업변동성 △ △ △

경기민감도 ○ △ ××

재무리스크영업이익률 △ ○ ○

부채비율 △ ○ ○

종합평가 ○ ○ ○

국내 주요 사업자

드라마 및 영화 제작사

게임 개발업체

교육컨텐츠 제작업체

네이버

Daum

SK 커뮤니케이션즈

대기업 계열 광고대행사

지역대상 소규모 광고

대행사


(2) 컨텐츠 및 포털 산업

컨텐츠를 공 하는 PP10)역시 IPTV의 수혜를 받는 표 인 업종이 될 것이다. 미디

어 도우의 추가로 인해 온미디어를 비롯한 MPP들의 경우 매출원의 다각화로 인해

사업 안정성이 강화될 망이다. 한 통신사업자들은 차별화된 컨텐츠의 독 확보를

해 독특한 색깔의 드라마/ 화 제작사, 게임개발업체에 한 투자 규모를 확 할 것

이므로 향후 국내 컨텐츠 산업은 성기를 구가하게 될 망이다. 인터넷 포탈 역시 PC

가 아닌 텔리비젼이라는 User와의 면채 을 확보함에 따라 그에 따른 고 수수료,

실시간 투표 수수료 등의 수익이 다소 늘어날 것이다. 고산업 역시 IPTV라는 방향

서비스에 부합하는 맞춤형 고 등으로 인해 성장세를 기록할 것으로 측된다.

(3) 관련 Infra 및 장비 산업

디지털 환 부진으로 인해 고 을 면치 못했던 방송장비산업은 IPTV 도입과 디지

털 환 가속화라는 두 가지 수혜를 한꺼번에 받게 되는 표 인 산업 하나이다.

이 에서도 IPTV의 기본 인 라인 네트워크 장비 디지털 TV의 수혜가 두드러

진다. 네트워크 장비는 디지털/IP 방송 도입의 선결 요소이며, FTTH에 부착되는

E-pon 장비의 경우 수요가 증하고 있는 추세이다. 다른 선결 요소인 디지털

TV의 경우 선결요소인 동시에 방송 확산에 따라 수요 역시 뒤따라 증가하게 되는 후

발 인 성격을 동시에 구비하고 있다.

10) Program Provider : 드라마 제작사 및 채널 사업자


- 50 -

표 13 IPTV 도입에 따른 방송장비산업 리스크 평가

구분네트워크

장비DTV

Head-end

시스템STB 미들웨어 CAS 수신제한모듈

영업리

스크

정책방향 △ ◉ ◉ △ △ △ △

진입장벽 ○ ○ ◉ ○ ○ ◉ ◉경쟁강도 △ ○ △ × ○ △ ○

수급안정도 ◉ ○ ○ ◉ ◉ ◉ ○

산업변동성 ○ ○ ○ ○ ○ ○ ○

경기민감도 ○ △ ○ ○ ○ ○ ○

해외진출 × ◉ - ◉ ○ △ ○

재무리

스크

영업이익률 ◉ ◉ ◉ △ - ◉ -

부채비율 ◉ ◉ ◉ △ - ◉ -

종합평가 ○ ◉ ◉ ○ ◉ ◉ ○


방송 장비 에는 사업자와 직 결부되는 Head-End 시스템 보다는 가입자 수 증

가에 직 으로 증가하는 셋톱박스, 미들웨어, CAS 수신제한모듈의 성장성이 더

높은 편이다. 특히 Head-End 시스템의 경우 국산화 비 이 매우 낮은 편이어서 디지

털 환 IPTV로 인해 수혜를 받는 업체의 범 가 매우 소하다고 할 수 있다.

기존 디지털 CATV CAS의 경우 Bargaining Power가 막 한 NDS를 비롯한 외산

업체와의 계약으로 인해 높은 단가를 지불할 수밖에 없었으나, 최근 IPTV 사업자

디지털 환을 시도하는 SO들의 경우 국내업체들과의 연계를 시도하고 있어 향후 국

산화가 진행될 가능성이 높은 편이다.

최근 CATV 사업자들은 단가 하락 등을 해 수신제한모듈 탑재 의무화의 철회

D-CAS(Downloadable CAS) 채택을 강력하게 주장하고 있다. 미국에서도 D-CAS의

도입을 법 으로 지하고 있지 않으나, 해킹 가능성이 높아 고객 정보 보호를 비롯

한 각종 Security에 취약하다는 단 을 안고 있어 미국 시장 내에서도 그 채택도는 매

우 낮은 편이다. 한 TPS를 비롯한 다양한 서비스를 번들로 제공해야만 하는 사업자

입장에서는 고객 Data는 Data-Based 마 을 한 요한 자료일 뿐 만 아니라, 이

는 과 부여와도 직결되는 한 사안이므로 IPTV 사업자 역시 수신제한모듈 탑재

를 통해 안 성을 확보하는 방향으로 선회할 것으로 단된다.

Ⅴ. 시사점

- 51 -

표 14 주요 방송 장비 및 솔루션 업체

구분 주요 역할 국내 주요 업체 비고

FTTH 관련 네트워크 장비 TPS 제공이 가능한

광대역통합망

삼성전자

다산네트워크

넷비전시스템

코어세스

디지털 TV HD급 디지털 방송 수신삼성전자

LG전자

헤드엔드

Baseband SystemPP 및 지상파 등의 방송

수신, 분배, 모니터링

MBC 미디어텍(한국)

엠텍비젼(한국)

TST

리노스

낮은 국산화 비중

압축다중화IP 패킷화 및 압축,

다중화탠드버그

VOD VOD 서비스 제공캐스트이즈(한국)

사업자 자체 제작

EPG/DBS/VAS

방송 편성정보 제공,

지상파 데이터 방송,

부가서비스 제공

에어코드(한국)

알티캐스트(한국)

NDS(영국)

운영관리시스템편성/컨텐츠/계약/상품/

가입자 관리 등

SK C&C(한국)

쌍용정보통신(한국)

LG CNS(한국)

보안(CAS & DRM)시청 권한 제어 및 컨텐츠

보호

NDS(영국)

Nagravision(미국)

Conax(노르웨이)

Core trust(한국)

Xcript(한국)

STB 가입자 댁내 단말

휴맥스(한국)

셀런(한국)

가온미디어(한국)

삼성, LG전자(한국)

미들웨어 단말 미들웨어

알티케스트(한국)

TV스톰(한국)

인프라웨어(한국)

알티케스트는 세계 최

고 수준의 기술력 확

보

수신제한모듈 가입자 정보 및 과금 결제Core Cross(한국)

SB Labs(한국)D-CAS 가능성은 낮음

자료 : 하나로텔레콤, 하나금융경영연구소

2. 관련이슈 : M&A관련 잠재적 기회 확대

2008년 하반기 이후에는 방송시장의 규제 완화로 인해 규모의 경제 달성을 한

MSO의 SO 인수, MSO 간의 합병이 빈번해 질 것으로 보이며, 나아가 장비산업 성장

으로 IPO 기회 역시 폭 확 될 망이다.

이블 사업자의 겸 범 가 기존 매출액 기 33% 과 지 권역 기 1/5

지에서 가입자 기 1/3 과 지로 완화되고, 방송사업을 할 수 없는 기업 범 가

자산총액 3조원 이상 기업 집단에서 10조원 이상으로 변경됨에 따라 규모의 경제 확

보를 해 SO간 M&A가 최 이슈로 떠오를 망이다. 주요 M&A 상은 티 로드,


- 52 -

표 15 주요 (M)SO 규모

업체 총자산 매출액 디지털 CATV 가입가구 수 방송구역

CJ 케이블넷 188 90 387,407 서울, 부산, 인천, 경상

티브로드 50 71 31,12.서울, 부산, 인천, 경기,

충북, 전북

큐릭스 16 47 60,517 서울

온미디어 27 74 11,964 대구, 강원, 전남

자료 : 각사 자료

표 32 16 방송산업 영위가 가능한 대기업 집단

재계 순위 기업명 자산총액 재계 순위 기업명 자산총액

21 신세계 9.9조원 36 동양 5조원

22 LS 9.9조원 37 KCC 5조원

23 현대 9조원 38 하이트맥주 5조원

24 동부 9조원 39 한진중공업 5조원

25 CJ 8조원 40 효성 5조원

26 대림 8조원 41 현대오일뱅크 4조원

27 GM 대우 7조원 42 현대산업개발 4조원

28 대우조선해양 6조원 43 영풍 4조원

29 현대건설 6조원 44 KT&G 4조원

30 STX 6조원 45 세아 4조원

31 동국제강 6조원 46 부영 4조원

32 이랜드 5조원 47 대한전선 4조원

33 한국농촌공사 5조원 48 태광산업 4조원

34 현대백화점 5조원 49 동양화학 3조원

35 코오롱 5조원 50 한솔 3조원

자료 : 각사 자료

CJ 이블넷, C&M과 같은 MSO 보다는 큐릭스, 온미디어, GS 디지털방송과 같은

소 규모의 SO의 경우 가능성이 높다고 단된다. 형사업자 비 소업체들은 매

각의 주체이기 보다는 매각의 상이 될 가능성이 높아 곧 시작될 CATV 산업 재편

에서 가장 먼 타겟이 될 가능성이 높은 편이고, 매각 주체는 CJ 이블넷 태

계열의 C&M이 될 가능성이 높다고 할 수 있다.

한 기업 기 변화로 3조~10조원 수 의 자산총액을 보유한 국내 기업은

LS, 신세계, , CJ, 건설, 코롱, 이랜드 등 32개로 집계되고 있어 이들의 방송

계 진출 역시 무시할 수 없는 상황이며, SKT의 경우 16조원에 이르는 자산 규모로

인해 직 인수는 고려할 수 없을 것으로 보이나, 자회사인 SK C&C 등을 통한 인수

지분 투자 가능성은 역시 존재한다고 할 것이다.

참고문헌

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참고문헌

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[2]한국 진흥 회, “2005 방송 신성장산업 분석”, 2005

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[22]삼성 자 디지털미디어연구소 “통방융합 서비스를 한 IPTV 단말기술”, 2007

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IPTV 서비스 시장 전망 및 관련 산업 파급효과 분석 · 2015-01-22 · - ii - iptv의 파급효과 분석 yiptv 도입효과는 2010년 이후 본격화될 것으로