IZVJEŠTAJ NEZAVISNOG REVIZORA

o reviziji Finansijskih izvještaja «DUVAN» a.d. Bijeljina

sa stanjem na dan 31.12.2009. godine

B i j e lj i n a, 30. mart 2010. godine

SADRŽAJ:

Strane

IZVJEŠTAJ NEZAVISNOG REVIZORA……………………………………….

3–4

FINANSIJSKI IZVJEŠTAJI ZA PERIOD KOJI SE ZAVRŠAVA 31.12.2009. GODINE………………………………………………………………… 5-8

Izvještaj o ukupnom rezultatu.....…………………………….. 5

Izvještaj o finansijskom položaju.........………………………. 6

Izvještaj o novčanim tokovima............................................ 7

Izvještaj o promjenama na kapitalu………………………….. 8

NAPOMENE UZ FINANSIJSKE IZVJEŠTAJE………………………………….. 9 – 36

PRILOZI:

Pismo o prezentaciji

Analize sa grafičkim prilozima

3

I Z V J E Š T A J N E Z A V I S N O G R E V I Z O R A

Upravnom odboru i akcionarima Preduzeća

Obavili smo reviziju priloženih finansijskih izvještaja (str. 5. do 8.) Preduzeća za proizvodnju, otkup i obradu duvana «Duvan» a.d. Bijeljina (u daljem tekstu: Preduzeće), koji obuhvataju Izvještaj o finansijskom položaju (Bilans stanja) na dan 31. decembra 2009. godine, odgovarajući Izvještaj o ukupnom rezultatu u periodu 01.01-31.12.2009. godina (Bilans uspjeha), Izvještaj tokovima gotovine (Bilans tokova gotovine) i Izvještaj o promjenama na kapitalu za godinu koja se završava na taj dan, kao i pregled značajnih računovodstvenih politika i Zabilješki uz finansijske izvještaje.

Odgovornost rukovodstva za finansijske izvještaje

Rukovodstvo Preduzeća je odgovorno za sastavljanje i objektivnu prezentaciju ovih finansijskih izvještaja u skladu sa relevantnim računovodstvenim propisima Republike Srpske. Ova odgovornost uključuje osmišljavanje, primjenu i održavanje internih kontrola relevantnih za pripremu finansijskih izvještaja koji ne sadrže pogrešne informacije od materijalnog značaja, nastale usljed neregularnosti ili grešaka, kao i odabir odgovarajućih računovodstvenih politika, kao i korišćenje najboljih mogućih računovodstvenih procjena.

Odgovornost revizora

Naša odgovornost je da, na osnovu obavljene revizije, izrazimo mišljenje o priloženim finansijskim izvještajima Preduzeća. Reviziju smo izvršili u skladu sa Zakonom o računovodstvu i reviziji Republike Srpske, Pravilnikom o reviziji finansijskih izvještaja, Standardima revizije Republike Srpske, koji su u suštini prevedeni Meñunarodni standardi revizije, te Kodeksom etike za profesionalne računovoñe. Standardi revizije nalažu da reviziju planiramo i izvršimo na način koji omogućava da steknemo razumno uvjerenje da finansijski izvještaji ne sadrže materijalno značajne pogrešne iskaze.

Revizija uključuje sprovoñenje postupaka u cilju pribavljanja revizijskih dokaza o iznosima i informacijama objelodanjenim u finansijskim izvještajima. Odabrani postupci su zasnovani na prosuñivanju revizora, uključujući procjenu rizika materijalno značajnih odstupanja sadržanih u finansijskim izvještajima, nastalih usljed neregularnih postupaka ili grešaka. Prilikom procjene ovih rizika, revizor razmatra interne kontrole koje su relevantne za sastavljanje i objektivnu prezentaciju finansijskih izvještaja, u cilju osmišljavanja najboljih mogućih revizorskih procedura, ali ne u cilju izražavanja mišljenja o efikasnosti sistema internih kontrola Preduzeća. Revizija takoñe, uključuje ocjenu primijenjenih računovodstvenih načela, politika i značajnih procjena izvršenih od strane rukovodstva, kao i ocjenu opšte prezentacije finansijskih izvještaja.

4

Smatramo da su revizijski dokazi koje smo pribavili dovoljni i odgovarajući i da obezbjeñuju razumnu osnovu za izražavanje našeg mišljenja.

Kako je obrazloženo u tačkama 4.4.2. i 4.5.2. Napomena, u pripremi i prezentaciji finansijskih izvještaja za 2009. godinu, nisu adekvatno kvantifikovane vrijednosne razlike (gubici) u potraživanjima i plasmanima Preduzeća, preko ispravke vrijednosti (ili direktno), i priznate u bilansima Preduzeća, u skladu sa načelom opreznosti i računovodstvenim standardima, zbog čega su ove bilansne pozicije precijenjene, kao i finansijski rezultat Preduzeća, najmanje za klasifikovane sumnjive i sporne iznose, navedene u ovim tačkama.

Mišljenje sa rezervom

Po našem mišljenju, osim za efekte eventualnih korekcija u vezi sa prethodnom kvalifikacijom, priloženi finansijski izvještaji Preduzeća sa stanjem na dan 31.12.2009. godine, po svim materijalno značajnim aspektima, fer i objektivno prikazuju finansijski položaj Preduzeća, rezultate njegovog poslovanja, promjene na kapitalu i tokove gotovine za godinu završenu na taj dan, u skladu sa propisima Republike Srpske i primjenjljivim računovodstvenim standardima.

Bez daljeg kvalifikovanja našeg mišljenja, skrećemo pažnju da nije obezbijeñena potpuna primjena MRS 19 – Primanja zaposlenih, kako je obrazloženo u tački 3.10. Napomena. U Bijeljini, 30. marta 2010. godine Revizor: Za DOO «Revidere»: Nada ðurić, dipl.ekonomista Prof. Dr Rajko Radović, Licenca ovlašćenog revizora broj: 253/10 Licenca broj: 196/08

Napomene na stranama 9-36. sastavni su dio ovih Izvještaja Mišljenje revizora - na str. 3-4.

5

"D U V A N" a. d. Žiro - računi kod poslovnih banaka:

Sjedište: B i j e lj i n a 554-001-00000014-39

Matični broj: 1254421 565-162-31000001-86

Šifra djelatnosti: 01110 567-343-11000331-62

JIB: 4400362960005

BILANS USPJEHA (Izvještaj o ukupnom rezultatu u periodu od 01. 01. do 31.12.2009. godine)

- u konvertibilnim markama

I Z N O S P O Z I C I J A

Broj note

Tekuća godina Prethodna godina

1 2 3 4

POSLOVNI PRIHODI 4.1. 5.288.632 4.606.628

Prihodi od prodaje 4.1.1. 6.549.350 4.242.479 Promjena vrijednosti zaliha učinaka 4.1.1. (1.293.248) 332.119 Ostali poslovni prihodi 4.1.1. 32.530 32.030

POSLOVNI RASHODI 4.2. 5.349.075 4.672.208

Nabavna vrijednost prodate robe 4.2.1. 3.837.228 2.203.605

Troškovi materijala 4.2.1. 680.706 1.626.886

Troškovi bruto zarada i naknada 4.2.1. 390.770 373.287

Troškovi proizvodnih usluga 4.2.1. 269.528 262.755

Troškovi amortizacije 4.2.1. 75.789 76.389

Nematerijalni troškovi 4.2.1. 71.744 65.897

Troškovi poreza i doprinosa 4.2.1. 9.610 8.538

POSLOVNI DOBITAK (GUBITAK) 4.3. (46.743) (10.729)

Finansijski prihodi 4.1.2. 31.370 25.917

Finansijski rashodi 4.2.2. 4.670 34.320

NETO EFEKAT FINANSIRANJA 4.3. 26.700 (8.403)

DOBITAK (GUBITAK) REDOVNE AKTIVNOSTI 4.3. 20.043 (19.132)

Ostali prihodi 4.1.3. 31.384 83.601

Ostali rashodi 4.2.3. 9.030 20.531

DOBITAK (GUBITAK) PO OSNOVU OSTALIH PRIH. I RASHODA 4.3. 22.354 63.070

DOBITAK ( GUBITAK ) PRIJE OPOREZIVANJA 4.3. 2.311 43.938

Porez na dobit 4.3. 1.803 3.498

NETO DOBIT ( GUBITAK ) PERIODA 4.3. 508 40.440

Lice sa licencom: Direktor Preduzeća::

Savo Milovanović, šef računovodstva Svetozar Mihajlović, dipl. ecc.

Napomene na stranama 9-36. sastavni su dio ovih Izvještaja Mišljenje revizora - na str. 3-4.

6

"D U V A N" a. d. Žiro - računi kod poslovnih banaka: Sjedište: B i j e lj i n a 554-001-00000014-39

Matični broj: 1254421 565-162-31000001-86

Šifra djelatnosti: 01110 567-343-11000331-62

JIB: 4400362960005

B I L A N S S T A Nj A (Izvještaj o finansijskom položaju)

na dan 31.12.2009. godine - u konvertibilnim markama -

Iznos tekuće godine

P O Z I C I J A Broj note

Bruto Ispravka vrijed- nosti

Neto vrijednost

Iznos prethodne

godine (poč. stanje)

2 3 4 5 6 7

A k t i v a 6.216.688 1.104.935 5.111.753 6.449.636

A. STALNA IMOVINA 4.4. 2.970.386 1.082.630 1.887.756 2.003.643 Nekretnine, postrojenja i oprema 4.4.1. 2.592.483 903.624 1.688.859 1.761.326 Dugoročni finansijski plasmani 4.4.2. 377.903 179.006 198.897 242.317

B. TEKUĆA IMOVINA 4.5. 3.246.302 22.305 3.223.997 4.445.993 Zalihe i stalna sredstva za prodaju 4.5.1. 2.140.299 22.305 2.117.994 3.529.096 Dati avansi 4.5.1. 17.376 17.376 0 Potraživanja od prodaje i druga potraživanja 4.5.2. 547.267 547.267 659.346 Kratkoročni finansijski plasmani 4.5.2. 140.943 140.943 154.350 Gotovina i ekvivalenti gotovine 4.5.3. 399.296 399.296 103.049 Porez na dodatu vrijednost 4.5.4. 1.121 1.121 152

P a s i v a 5.111.753 5.111.753 6.449.636

A. KAPITAL 4.6. 4.839.618 4.839.110 Osnovni kapital 4.6. 4.951.658 4.951.658 Nerasporeñeni dobitak 4.6. 508 40.440 Gubitak do visine kapitala 4.6. (112.548) (152.988)

B. OBAVEZE 4.7. 272.135 1.610.526 Kratkoročne finansijske obaveze 4.7.1. 0 260.000 Primljeni avansi 4.7.1. 0 1.040.000 Dobavljači 4.7.2. 239.653 187.502 Ostale obaveze iz poslovanja 4.7.3. 0 32.088 Druge obaveze 4.7.3. 250 3.940 Obaveze za poreze, doprinose i dr. dažbine 4.7.3. 17.232 51.996 Pasivna vremenska razgraničenja 4.7.4. 15.000 35.000

Lice sa licencom: Direktor Preduzeća::

Savo Milovanović, šef računovodstva Svetozar Mihajlović, dipl. ecc.

Napomene na stranama 9-36. sastavni su dio ovih Izvještaja Mišljenje revizora - na str. 3-4.

7

BILANS TOKOVA GOTOVINE

od 01.01.2009. do 31.12.2009. godine - u KM Iznos

P O Z I C I J A Oznaka za AOP Tekuća

godina Prethodna

godina

1 2 3 4

A. TOKOVI GOTIVINE IZ POSLOVNIH AKTIVNOSTI I. Prilivi gotovine iz poslovnih aktivnosti (302 do 304) 301 6.400.040 5.979.614

1. Prilivi od kupaca 302 6.384.707 5.938.495 2. Prilivi od premija, subvencija, dotacija i sl. 303 - 25.000 3. Ostali prilivi iz poslovnih aktivnosti 304 15.333 16.119 II Odlivi gotovine iz poslovnih aktivnosti (306 do 310) 305 6.053.886 5.735.271 1. Odlivi po osnovu plaćanja dobavljačima 306 5.359.566 4.992.460 2. Odlivi po osnovu plaćanja zaposlenim 307 399.401 395.708 3. Odlivi po osnovu kamata 308 3.653 31.870 4. Odlivi po osnovu poreza na dobit 309 3.140 4.930 5. Ostali odlivi iz poslovnih aktivnosti 310 288.126 310.303 III Neto priliv gotovine iz poslovnih aktivnosti (301-305) 311 346.154 244.343 IV Neto odliv gotovine iz poslovnih aktivnosti (305-301) 312 0 0

B. TOKOVI GOTOVINE IZ AKTIVNOSTI INVESTIRANjA I Prilivi gotovine iz aktivnosti investiranja (314 do 319) 313 254.458 73.332

1. Prilivi po osnovu kratkoročnih finansijskih plasmana 314 197.279 13.532

2. Prilivi po osnovu prodaje akcia i udjela u kapitalu 315 0 0

3. Prilivi od prodaje nem. ulaganja i osnovnih sredstava 316 0 0 4. Prilivi od kamata 317 22.453 23.000 5. Prilivi od dividendi i učešća u dobitku 318 0 0 6. Prilivi po osnovu ostalih dug. finansijskih plasmana 319 34.726 36.800 II Odlivi gotovine iz aktivnosti finansiranja (321 do 324) 320 5.959 37.316 1. Odlivi po osnovu kratkoročnih finansijskih plasmana 321 0 0 2. Odlivi po osnovu kupovine akcija i udjela u kapitalu 322 0 0 3. Odlivi po osnovu nabavke nem. ulaganja i osnovnih sredstava 323 3.323 29.316 4. Odlivi po osnovu ostalih dugoročnih finansijskih plasmana 324 2.636 8.000 III Neto priliv gotovine iz aktivnosti investiranja (313-320) 325 248.499 36.016 IV Neto odliv gotovine iz aktivnosti investiranja (320 -313) 326 0 0

C. TOKOVI GOTOVINE IZ AKTIVNOSTI FINANSIRANjA I Prilivi gotovine iz aktivnosti finansiranja (328 do 331)

327 11.594 491.802

1. Prilivi po osnovu povećanja osnovnog kapitala 328 0 0 2. Prilivi po osnovu dugoročnih kredita 329 11.594 11.802 3. Prilivi po osnovu kratkoročnih kredita 330 0 480.000 4. Prilivi po osnovu ostalih dug. i kratkoročnih obaveza 331 0 0 II Odlivi gotovine iz aktivnosti finansiranja (333 do 338) 332 310.000 720.000 1. Odlivi po osnovu otkupa sopstvenih akcija i udjela 333 0 0 2. Odlivi po osnovu dugoročnih kredita 334 0 0

3. Odlivi po osnovu kratkoročnih kredita 335 310.000 720.000

4. Odlivi po osnovu finansijskog lizinga 336 0 0 5. Odlivi po osnovu isplaćenih dividendi 337 0 0 6.Odlivi po osnovu ostalih dug. i kratkoročnih obaveza 338

III Neto priliv gotovine iz aktivnosti finansiranja (327 -332) 339 0 0

IV Neto odliv gotovine iz aktivnosti finansiranja (332-327) 340 298.406 228.198 D. UKUPNI PRILIVI GOTOVINE (301+313 +327) 341 6.666.092 6.544.748 E. UKUPNI ODLIVI GOTOVINE (305+320+332) 342 6.369.845 6.492.587 F. NETO PRILIV GOTOVINE (341-342) 343 296.247 52.161 G. NETO ODLIV GOTOVINE (D342- 341) 344 0 0 H. GOTOVINA NA POČETKU OBRAČUNSKOG PERIODA 345 103.049 50.888 I. POZ. KUR. RAZLIKE PO OSNOVU PRERAČUNA GOTOVINE 346 0 0 J. NEG. KUR.RAZLIKE PO OSNOVU PRERAČUNA GOTOVINE 347 0 0 K. GOTOVINA NA KRAJU OBRAČ.PERIODA (345+343-344+346-347) 348 399.296 103.049

Napom

ene n

a s

tranam

a 9-3

6. s

asta

vni

su d

io o

vih

Izvje

šta

ja

Miš

ljenje

reviz

ora - na s

t. 3

-4.

8

IZ

VJE

ŠT

AJ O

PR

OM

JE

NA

MA

NA

K

APIT

ALU

z

a p

erio

d k

oji s

e za

vrša

va n

a d

an

31.1

2.2

009

. godin

e

- u

KM

DIO

KO

JI

PR

IPA

DA

VLA

SN

ICIM

A K

APIT

ALA

(M

AT

IČN

OG

) P

RIV

RE

DN

OG

DR

UŠT

VA

V R

S T

A

P R

O M

J E

N E

N

A

K A

P I

T A

LU

A

kc.k

apit

al i

udje

li u

d.o

.o

Rev.

reze

rve

Ost

ale

rez

erve

(em

is.p

rem

ija,

zak.i

st

at.

reze

rve)

Akum

.ner.

dobit

ak/

nep.g

ubit

ak

UK

UPN

O

Manj.

in

tere

s U

KU

PN

I K

APIT

AL

1

2

3

4

5

6

7

8

Sta

nje

na d

an

01.0

1.2

008. godin

e

4.9

51.6

58

-

-

-1

52.9

88

4.7

98.6

70

-

4.7

98.6

70

Net

o d

obit

per

ioda isk

aza

na u

bilan

su u

spje

ha 3

1.1

2.2

008. g.

-

-

-

40,4

40

40,4

40

-

40,4

40

Sta

nje

na d

an

01.0

1.2

009.g

odin

e

4.9

51.6

58

-

-

-112,5

48

4.8

39.1

10

-

4.8

39.1

10

Net

o d

obit

ak p

erio

da isk

aza

n u

bilan

su u

spje

ha 3

1.1

2.2

009. g.

-

-

-

508

508

- 508

Sta

nje

na d

an

31.1

2.2

009.g

odin

e

4.9

51.6

58

-

-

-1

12.0

40

4.8

39.6

18

- 4.8

39.6

18

9

NAPOMENE UZ FINANSIJSKE IZVJEŠTAJE

1. OPŠTE INFORMACIJE O PREDUZEĆU

Preduzeće za proizvodnju, otkup i obradu duvana «DUVAN» Bijeljina (u daljem tekstu: Preduzeće) je pravni sljedbenik specjalizovane zemljoradničke zadruge, koja je osnovana 1989. godine.

Vlasnička transformacija započeta je upisom internih dionica radnika 1991. godine, na osnovu Zakona o društvenom kapitalu, uz korišćenje dozvoljenih olakšica. Nastavak procesa privatizacije uslijedio je nakon završetka rata, u skladu sa Zakonom o privatizaciji preduzeća RS.

Promjena oblika svojine upisana je 31.07.2001. godine kod Osnovnog suda u Bijeljini, pod brojem Fi-585/01, od kada Preduzeće posluje kao akcionarsko društvo. Promjena je upisana na osnovu Rješenja o odobrenom programu i Obavještenja o izvršenoj privatizaciji Direkcije za privatizaciju RS, sa sljedećom strukturom vlasništva: vaučer ponuda 39,30%, interni dioničari 28,54%, državni kapital 21,44%, penzioni fond 7,15% i Fond za restituciju 3,57%.

Nakon toga organizacija Preduzeća i normativna akta usklañena su prema Zakonu o preduzećima i Uredbi o načinu konstituisanja novih organa upravljanja i načinu rada preduzeća u kojima je izvršena prodaja državnog kapitala («Sl. glasnik RS», broj 30/01).

U postupku javnog nadmetanja 30.09.2002. godine radnici preduzeća otkupili su preostali dio (1.746.100 KM) državnog kapitala za 546.201 KM, odnosno srazmjeran dio učešća akcija od 21,44%.

Promjena svojine preostalog dijela državnog kapitala upisana je u registarskom ulošku broj 1-1426, kod nadležnog Suda 29.11.2002. godine, na osnovu Obavještenja Direkcije za privatizaciju, broj 01-SP-523-SL/02 od 10.10.2002. godine, o kupovini 1.746.100 akcija državnog kapitala od strane 13 radnika Preduzeća. Transakcija je obavljena u skladu sa odredbama Ugovora o prodaji, broj 01-Sl-523 od 30.09.2002. godine i Ugovora o zajedničkom učešću od 20.09.2002. godine.

Posljednja promjena u sudskoregistarskoj evidenciji izvršena je 25.02.2004. godine, po Rješenju broj Fi-811/03, kada je upisano smanjenje osnovnog kapitala Preduzeća, smanjenjem broja akcija. Upis smanjenja osnovnog kapitala proveden je na osnovu:

Odluke Skupštine akcionara, broj 667/03 od 06.11.2003. godine, Rješenja Komisije za hartije od vrijednosti, broj 2412/03 od 05.12.2003. godine Obavještenja o izvršenom smanjenju osnovnog kapitala, br. 813/03 od

11.12.2003. g.

Preduzeće je, kao emitent, upisano kod Komisije za hartije od vrijednosti 12.04.2002. godine, sa registarskim brojem: 04-284-309. Prema Obavještenju Centralnog registra hartija od vrijednosti račun Preduzeća, kao emitenta je:

10

1582130, a akcije nose lokalnu oznaku: DUVN-R-A. Broj registrovanih akcija je 4.951.658, što pri nominalnoj vrijednosti jedne akcije od 1,00 KM čini ukupnu vrijednost kapitala 4.951.658 KM.

Preduzeće organizuje proizvodnju duvana kod poljoprivrednih proizvoñača, na osnovu Ugovora o proizvodnji, otkupu i isporuci sirovog duvana. Obaveza Preduzeća je da otkupi sve količine proizvedenog duvana po unaprijed utvrñenim cijenama. Takoñe je ugovorna obaveza Preduzeća da nabavi repromaterijal, zaštitna sredstva i gorivo za proizvodnju i sušenje duvana i ustupi ih kooperantima. Zavisno od finansijskih mogućnosti u odreñenoj fazi proizvodnje duvana Preduzeće isplaćuje i novčane avanse, pod bankarskim uslovima za kamatu.

Manji dio otkupljenog duvana prodaje se u sirovom stanju, dok se veći dio, na komercijalnoj osnovi, dorañuje i prodaje uglavnom na domaćem tržištu. Pored prodaje proizvoda (duvana) Preduzeće se bavi prometom cigareta na veliko i malo, koje uzima u kompenzaciju za duvan. Preduzeće ima i registrovanu djelatnost trgovine na veliko i malo različitim robama, prevoz robe u drumskom saobraćaju, istraživanje tržišta i javnog mnjenja, te usluge reklame i propagande.

Sjedište Preduzeća je u ul. Stefana Dečanskog br.125 u Bijeljini.

Broj zaposlenih sa 31.12.2009. godine je 13. Na isti datum prethodne godine broj zaposlenih je bio 12, u avgustu 2009. godine zaposlen je jedan pripravnik. Kvalifikaciona struktura zaposlenih na dan 31.12.2009. godine je: visoka-3, viša-2, srednja-7 i KV-1 zaposleni.

Prema Obavještenju Republičkog zavoda za statistiku šifra osnovne djelatnosti je 01110, a matični broj Preduzeća 1254421.

Jedinstveni identifikacioni broj Preduzeća je 4400362960005, a PDV IB je 400362960005.

Preduzeće je 2002. godine upisano u Registar carinskih obveznika.

Prema Obavještenju o razvrstavanju pravnih lica, broj 106/10 od 19.02.2010. godine, koje je dostavljeno APIF-u, Preduzeće spada u srednja pravna lica.

U pravnom prometu sa trećim licima Preduzeće istupa bez ograničenja, a za svoje obaveze odgovara cjelokupnom imovinom kojom raspolaže.

Finansijske transakcije u 2009. godini, u domaćoj valuti, najvećim dijelom su obavljene preko žiro računa:

554-001-00000014-39 – Pavlović International Bank a.d. Bijeljina 567-343-11000331-62 – Volks banka, 565-162-31000001-86 – Bobar banka.

Finansijske transakcije u stranim valutama obavljane su preko deviznog računa broj 540000-100344 kod Pavlović International Bank, a.d. Bijeljina.

Statutom Preduzeća (april 2007. godine) regulisano je da Preduzećem upravljaju vlasnici akcija odnosno zastupnici vlasnika srazmjerno broju akcija. Prema članu 34. ovoga akta organi Preduzeća su: Skupština, Upravni odbor i Nadzorni odbor. Predsjednik Skupštine je Zijo Huremović.

11

Od 19.08.2003. godine, prema rješenju nadležnog registracionog suda, odgovorno lice za zastupanje i predstavljanje preduzeća u unutrašnjem i spoljnotrgovinskom prometu je Svetozar Mihajlović iz Bijeljine, bez ograničenja. U toku 2007. godine Direktoru je obnovljen mandat.

Prema Odluci Skupštine društva od 18. decembra 2009. godine u sastav Upravnog odbora imenovani su: Halilović Pašaga (predsjednik) i članovi-Klincov Ljubomir, Simojlović Željko, Pašić Ankica i Mihajlović Savić Aleksandra.

Nadzorni odbor je imenovan u sastavu: Milena Tomić, predsjednik i članovi - Nada Komarčević i Ilija Stanojević, koji su zaposleni u Preduzeću.

Nadležnosti organa Preduzeća i način njihovog rada predviñeni su Statutom. Aktivnosti ovih organa Preduzeća, kao otvorenog akcionarskog društva, treba da budu usklañene sa zahtjevima Standarda upravljanja akcionarskim društvima.

Prema izmijenjenoj Odluci o unutrašnjoj organizaciji Preduzeća, organizaciona strukturu čine dva sektora: Sektor proizvodnje i Sektor za finansijsko-komercijalne poslove, čiji su rukovodioci neposredno odgovorni Direktoru Preduzeća.

Pojedinačnim aktima Preduzeća ureñena su pitanja organizacije i sistematizacije, rada i radnih odnosa, obračuna plate, računovodstva i računovodstvenih politika, popisa i dr.

Preduzeće je u obavezi da svoju pravnu formu, organe i druga relevantna pitanja u propisanom roku da uskladi sa odredbama novog Zakona o privrednim društvima, koji je na snazi od 01.01.2010. godine.

2. OSNOVE ZA SASTAVLJANJE FINANSIJSKIH IZVJEŠTAJA I RAČUNOVODSTVENI SISTEM

Finansijaki izvještaji su sastavljeni sa stanjem na dan 31.12.2009. godine i iskazani su u konvertibilnim markama. Sve transakcije u devizama, kao i saldo na deviznom računu (EUR) sa 31.12.2009. godine preračunati su po kursu 1€=1,95583 KM.

Polazni okvir za obavljanje poslovne aktivnosti i sastavljanje finansijskih izvještaja Preduzeća u periodu 01.01.-31.12.2009. godine čine pozitivni zakonski propisi RS, usvojeni računovodstveni standardi i računovodstvene politike, utvrñene internim aktima Preduzeća.

Kao akcionarsko društvo, registrovano po odredbama Zakona o preduzećima na koje se od 01.01.2010. god. primjenjuje Zakon o privrednim društvima („Sl. glasnik RS“, broj 127/08 i 58/09), Preduzeće je u obavezi da se pridržava zakonskih normi kojima se reguliše finansijsko poslovanje, obligacioni odnosi, devizno poslovanje, poreski sistem, rad i radni odnosi, poslovanje hartijama od vrijednosti i dr.

U interesu zaštite akcionara Preduzeće je u obavezi da poštuje Standarde upravljanja akcionarskim društvima („Sl. glasnik RS“, broj 3/06), čija je primjena

12

obavezujuća od 27.01.2006. godine za sva preduzeća čije akcije kotiraju na berzi. Takoñe je obaveza da se primjenjuju propisi Komisije za hartije od vrijednosti (kojima se reguliše emitovanje HOV, objavljivanje informacija, izvještavanje itd.)

Prema Zakonu o računovodstvu i reviziji RS („Sl. glasnik RS“, broj 67/05), koji je bio na snazi do 31.12.2009. godine, kao i novom Zakonu iz ove oblasti, sa primjenom od 01.01.2010. godine, opredjeljenje zakonodavca je da sva pravna lica u RS treba da sastave i prezentuju finansijske izvještaje u skladu sa zakonskom i profesionalnom regulativom, što podrazumijeva primjenu Meñunarodnih računovodstvenih standarda (MRS), odnosno Meñunarodnih standarda finansijskog izvještavanja (MSFI), Kodeksa etike za profesionalne računovoñe, te pratećih uputstava, objašnjenja i smjernica, koje donosi Meñunarodna federacija računovoña (IFAC). Obaveza pune primjene MRS/MSFI za Preduzeće, prema odredbama novog Zakona, proizilazi iz javne odgovornosti (na berzi se trguje akcijama Preduzeća).

Priloženi finansijski izvještaji su sastavljeni u formatu koji je propisan Pravilnikom o sadržini i formi obrazaca finansijskih izvještaja za privredna društva, zadruge, druga pravna lica i preduzetnike („Sl. list RS“, broj 84/09) i Pravilniku o sadržini i formi obrasca Izvještaja o promjenama na kapitalu („Sl. list RS“, broj 84/09).

Transakcije i poslovni dogañaji se, po sistemu dvojnog knjigovodstva, hronološki evidentiraju i klasifikuju na računima koji su usklañeni sa novim Kontnim okvirom za privredna društva, zadruge, druga pravna lica i preduzetnike („Sl. list RS“, broj 79/09). Novim kontnim okvirom obezijeñene su pretpostavke za veći stepen usklañenosti sa zahtjevima pojedinih MRS/MSFI u odnosu na dosadašnja rješenja.

Pored glavne knjige, vode se pomoćne knjige za: osnovna sredstva i sitan inventar, zalihe materijala i gotovih proizvoda, odnose sa kooperantima, potraživanja od kupaca, obaveze prema dobavljačima i drugim povjeriocima i blagajničko poslovanje. Knjigovodstvo se vodi primjenom softverske tehnike.

U uslovima specifične zajedničke proizvodnje (u kooperaciji sa proizvoñačima i prerañivačima sirovog duvana) Preduzeće ne organizuje računovodstvo proizvodnje. Zalihe koje se pojavljuju na dan sastavljanja finansijskih izvještaja u različitim fazama obrade duvana (materijal, nedovršena proizvodnja i gotovi proizvodi), bilansiraju se na osnovu alternativnih postupaka, koji su osnova za disponiranje troškova na učinke i rashode.

U okviru uspostavljenog sistema internih kontrola u Preduzeću osigurani su odreñeni postupci i mjere za zaštitu imovine, efikasno upravljanje poslovnim procesima i istinito i fer izvještavanje (elektronski sistem zaštite, komisijski otkup duvana, usvojene računovodstvene politike).

Politike interne kontrole i interni kontrolni postupci nisu posebno normativno ureñeni već su tretirani pojedinim odredbama Pravilnika o radu, Pravilnika o računovodstvu i računovodstvenim politikama i Pravilnika o popisu. Veća efikasnost sistema zahtijeva regulaciju postupaka koji se odnose na formiranje cijena repromaterijala i ustupanje avansa proizvoñačima, s obzirom na povećani broj kooperanata koji prekidaju proizvodnju prije nego što su izmirili obaveze ili

13

vratili dug. U cilju obezbjeñenja adekvatne podloge za sastavljanje finansijskih izvještaja na kraju godine izvršen je popis imovine i obaveza, u skladu sa propisanim i internim pravilima. Vrijednost imovine koja se odnosi na opremu za duvan kod kooperanata, a koja je van funkcije, nije preispitivana.

Voñenje poslovnih knjiga i sastavljanje finansijskih izvještaja povjereno je stručno osposobljenom licu, sa licencom. Pored računovoñe, za sastavljanje, prezentovanje i objavljivanje finansijskih izvještaja, kao i za realnost i objektivnost podataka koji su objavljeni u njima odgovorna je Uprava Preduzeća (Upravni odbor i direktor preduzeća).

U skladu sa novim Zakonom o računovodstvu i reviziji RS („Sl. glasnik RS“, broj 36/09), koji je u primjeni od 01.01.2010. godine, Preduzeće treba da uredi pitanja od značaja za uspostavljanje i funkcionisanje sistema knjigovodstva i računovodstva, koja se odnose na: organizaciju računovodstvenog sistema, interne kontrolne postupke, računovodstvene politike, odgovornost lica, sastavljanje i kretanje knjigovodstvenih isprava, postupke pripreme, sastavljanja i prezentacije finansijskih izvještaja, kao i druga pitanja od značaja za uspostavljanje efikasnog sistema knjigovodstva i računovodstva.

3. PREGLED ZNAČAJNIH RAČUNOVODSTVENIH POLITIKA

Polaznu osnovu za sastavljanje finansijskih izvještaja Preduzeća za 2009. godinu čine računovodstvene politike, koje je usvojio Upravni odbor Preduzeća, a odnose se na priznavanje, mjerenje i procjenjivanje pojedinačnih pozicija sredstava, obaveza, prihoda i rashoda Preduzeća. Pojedina opredjeljenja u računovodstvenim politikama nisu usklañena sa prihvaćenim MRS/MSFI, uključujući njihove izmjene. Zbog toga, kao i zbog činjenice da pojedine izmjene MRS, odnosno neki novi MSFI nisu prevedeni i objavljeni na području RS, u sastavljanju finansijskih izvještaja sa stanjem na dan 31.12.2009. godine nije osigurana potpuna primjena ovih standarda.

Izabrana osnovica za mjerenje elemenata finansijskih izvještaja je istorijski trošak, u kombinaciji sa ostalim, ako su drugačije postavljeni standardnim zahtjevima (zalihe).

Slijedi pregled osnovnih računovodstvenih politika Preduzeća:

3.1. Prihodi

Priznavanje prihoda se vrši na akrualnoj (obračunskoj) osnovi, nezavisno od vremena naplate.

14

Prihodi od prodaje duvana se evidentiraju po fakturnoj vrijednosti, umanjenjoj za sve eventualno odobrene popuste (za avansno plaćanje, količinske rabate i sl.) odnosno uvažene reklamacije u skladu sa ugovorenim kvalitetom, uz isključenje poreza na dodatu vrijednost (za područje BiH). Prihodi se evidentiraju po tržištima, u zavisnosti gdje se obezbjeñuje plasman (u zemlji i inostranstvu).

Prihod od poslovnog zakupa se priznaje ravnomjerno tokom trajanja višegodišnjeg zakupa.

Prihodi od donacija se odlažu i priznaju u bilansu uspjeha u toku perioda potrebnog da bi parirali troškovima koje treba nadoknadaiti.

3.2. Rashodi

Rashodi se priznaju u stvarno nastalom iznosu, po načelu nastanka poslovnog dogañaja neovisno od momenta plaćanja računa.

Troškovi poslovanja se evidentiraju po vrstama (troškovi materijala, energenata, bruto zarada, nabavna vrijednost robe, troškovi proizvodnih usluga, amortizacija, nematerijalni troškovi, ostali troškovi i eventualni gubici od prodaje sredstva i materijala), i prate se po mjestima troškova (obezbijeñen je analitički pristup za vezivanje troškova posebno za proizvodnju duvana u kooperaciji i njegovu preradu i prodaju, a posebno za troškove prodaje cigareta).

Troškovi pozajmljivanja priznaju se kao rashod perioda, bez obzira kako se koriste pozajmljena sredstva.

3.3. Preračunavanje deviznih iznosa

Sve pozicije sredstava i obaveza u stranim sredstvima plaćanja preračunavaju se u njihovu protuvrijednost u konvertibilnim markama po zvaničnom srednjem kursu Centralne banke BiH, važećem na dan bilansa stanja.

Poslovne promjene u stranim sredstvima plaćanja tokom godine preračunavaju se u konvertibilne marke po zvaničnom srednjem kursu Centralne banke BiH, važećem na dan svake promjene. Nastale pozitivne i negativne kursne razlike evidentiraju se u prebijenom iznosu kao efekti finansiranja, kroz bilans uspjeha, u korist ili na teret perioda.

3.4. Osnovna sredstva/Nekretnine, postrojenja i oprema

Pod osnovnim sredstvima se smatraju ona sredstva čiji je očekivani korisni vijek upotrebe duži od godine dana. Ova grupa stalnih sredstava Preduzeća (zemljište, objekti i oprema) se početno mjeri po nabavnoj vrijednosti, a naknadni izdaci se priznaju samo u slučaju poboljšanja stanja sredstava iznad njihovog prvobitno procijenjenog standardnog učinka. Nabavnu vrijednost čini vrijednost po fakturi dobavljača uvećana za troškove nastale stavljanjem osnovnog sredstva u upotrebu, pod uslovom da se isti mogu pouzdano izmjeriti.

Nakon početnog priznavanja sredstva se vode po nabavnoj vrijednosti, umanjenoj za akumuliranu amortizaciju i ukupne akumulirane gubitke zbog obezvrjeñenja. U skladu sa MRS 36-Obezvrjeñenje sredstava obaveza rukovodstva Preduzeća je da

15

godišnje pregleda i koriguje imovinu/sredstva za bilo koji iznos obezvreñenja, poredeći knjigovodstvenu vrijednost sredstava sa vrijednošću ponovne nabavke.

Amortizacija u toku godine se obračunava počevši od narednog mjeseca od datuma nabavke osnovnog sredstva, primjenom proporcionalnih stopa obračuna, uz mogućnost promjene metoda, koja se mora objelodaniti. U zavisnosti od korisnog vijeka trajanja stope amortizacije iznose:

Godine trajanja Amortizacija u % � Grañevinski objekti 10-77 1,3-10 � Sušare 10 10 � Namještaj 8-10 10-12,5 � Motorna vozila 6,5 15,5 � Kompjuteri 5 20 � Ostala nepomenuta sredstva 5-14 7-20

Rukovodstvo Preduzeća smatra da primijenjene stope amortizacije realno prikazuju ekonomsko svrsishodni vijek korišćenja osnovnih sredstava.

Preduzeće ne vrši obračun amortizacije za zemljište i investicije u toku.

Dobici ili gubici, koji proisteknu iz prodaje ili rashodovanja nekretnina, postrojenja i opreme utvrñuju se kao razlika izmeñu procijenjenih neto priliva i iskazane vrijednosti sredstava i priznaju se kao prihod ili rashod u Bilansu uspjeha.

3.5. Dugoročni finansijski plasmani

Dugoročni krediti odobreni zaposlenima u ranijim godinama prikazuju se u nominalnim iznosima, po umanjenju za otplaćeni dio u toku godine.

Ostali dugoročni plasmani odobreni proizvoñačima duvana početno se priznaju po njihovoj nabavnoj vrijednosti, uzevši u obzir i troškove transakcija. Ispravke se vrše za procijenjene gubitke od strane uprave Preduzeća, na teret rezultata tekućeg perioda.

3.6. Z a l i h e

Zalihe robe mjere se po nabavnoj vrijednosti, iz koje su isključeni rabati i drugi popusti dobavljača.

Zalihe materijala i sitnog inventara, uključujući auto gume, evidentiraju se po nabavnoj vrijednosti, u koju su uključeni svi zavisni troškovi, a oduzeti popusti. Prilikom izdavanja u upotrebu alat i inventar se otpisuju 100%.

Zalihe nedovršene proizvodnje i gotovih proizvoda mjere se po cijeni koštanja, odnosno po neto prodajnoj vrijednosti, ako je niža.

Za oštećene zalihe i zalihe koje po kvalitetu ne odgovaraju standardima vrši se odgovarajuća ispravka vrijednosti ili se otpisuju u cjelini.

16

3.7. Kratkoročna potraživanja i plasmani

Potraživanja i plasmani sa rokom dospjeća do godine dana mjere se po nominalnoj vrijednosti iz originalne fakture i druge vjerodostojne dokumentacije. Umanjenja se vrše do njihove procijenjene vrijednosti koja može da se povrati, a iznos gubitka koriguje rezultat tekućeg perioda.

Potraživanja od kupaca inicijalno izražena u stranoj valuti preračunavaju se u izvještajnu valutu po kursu na dan bilansiranja.

3.8. Gotovina i ekvivalenti gotovine

Pod gotovinom se podrazumijevaju sredstva na žiro računima kod banaka i blagajni Preduzeća, uključujući devizne iznose.

Novčana sredstva se iskazuju u nominalnim iznosima i izražena su u konvertibilnim markama.

3.9. Porezi i doprinosi

Porez na dobit se obračunava i plaća u skladu sa Zakonom o porez na dobit u Republici Srpskoj („Sl. glasnik RS“, broj 91/06). Stopa poreza od 10% obračunava se na dobit iskazanu u godišnjoj poreskoj prijavi. Dobit iskazana u poreskoj prijavi obuhvata dobit iskazanu u bilansu uspjeha, uključujući usklañivanja prihoda i rashoda po Zakonu.

Porez na dodatu vrijednost se plaća u skladu sa Zakonom o porezu na dodatu vrijednost („Sl. glasnik BiH“, broj 9/05, 35/05 i 100/08), koji je u primjeni od 01.01.2006. godine.

Porezi i doprinosi koji ne zavise od rezultata predstavljaju plaćanja prema važećim republičkim i opštinskim propisima, i iskazuju se u okviru ostalih rashoda.

3.10. Naknade zaposlenima

U skladu sa važećim propisima Preduzeće je obavezno da plaća doprinose republičkim fondovima kojima se obezbjeñuje socijalna sigurnost zaposlenih.

Primanja zaposlenih se obračunavaju kao obaveze i priznaju kao rashod perioda na koji se odnose, u visini na koju zaposleni imaju pravo u skladu sa Pravilnikom o radu i pojedinačnim ugovorima o radu, nezavisno da li je isplata izvršena do kraja obračunskog perioda.

U slučaju kada je iznos osnovne plate radnika ispod iznosa najniže plate u Republici Srpskoj, radniku se isplaćuje najniža plata utvrñena Opštim kolektivnim ugovorom. Naknade za ishranu u toku rada, prevoz, dnevnice za službena putovanja i druge naknade vezane za rad, obračunavaju se u skladu sa Pravilnikom o radu Preduzeća.

Preduzeće je u obavezi da isplaćuje i jubilarne nagrade u visini izmeñu jedne do tri prosječne mjesečne plate Preduzeća, u zavisnosti od broja godina koje je zaposleni proveo u Preduzeću (za 10 godina-jedna, za 20 godina - dvije i za 30 godina - tri prosječne plate).

17

Pored toga, Preduzeće je u obavezi da isplati otpremnine zaposlenima prilikom odlaska u penziju u visini trostruke plate, obračunate u skladu sa Pravilnikom o radu. Troškove po osnovu isplaćenih otpremnina Preduzeće priznaje u momentu njihovog nastanka i evidentira ih kao rashode perioda.

Preduzeće ne ispunjava u potpunosti zahtjeve MRS 19-Primanja zaposlenih. Standard još uvijek nije primjenjiv u našim uslovima u dijelu koji se odnosi na privatne penzione fondove i dodatno penzijsko osiguranje.

U skladu sa MRS 19 (u dijelu koji je primjenjiv) od Preduzeća se zahtijeva da prizna rezervisanja po osnovu otpremnina po osnovu prestanka rada, koja predstavljaju sadašnju vrijednost akumulisanih prava zaposlenih na ova kratkoročna primanja. Prema izjavi rukovodstva, u specifičnim uslovima malog broja zaposlenih na neodreñeno vrijeme (12), od kojih su većina akcionari, Preduzeće ne planira da ponudi otpremninu zaposlenima kao podsticaj za dobrovoljno prihvatanje prekida radnog odnosa. Na dan 31.12.2009. godine Preduzeće nije priznalo rezervisanja po ovom osnovu u svojim finansijskim izvještajima, u visini diskontovanih iznosa te nismo mogli kvantifikovati potencijalne efekte na finansijske izvještaje za 2009. godinu. Rukovodstvo smatra da ovi efekti ne mogu materijalno značajno uticati na ostvarene rezultate i finansijski položaj Preduzeća za 2009. godinu.

3.11. Finansijske obaveze

Finansijske obaveze se mjere po nominalnoj vrijednosti, koja podrazumijeva poštenu vrijednost nadoknade, koja je primljena za nju. Nakon početnog priznavanja finansijske obaveze se mjere u iznosu po kome je obaveza početno priznata umanjena za otplate glavnice, uvećana za iznose kapitalizovanih kamata i umanjena za bilo koji otpis odobren od strane povjerioca.

Obaveze po osnovu kamata na finansijske obaveze se evidentiraju na teret finansijskih rashoda u periodu na koji se odnose i prikazuju u okviru ostalih kratkoročnih obaveza.

Finansijska obaveza prestaje da se priznaje kada Preduzeće ispuni obavezu ili kada je obaveza plaćanja ukinuta ili je istekla, na osnovu odredbi ugovora. Smanjenje obaveza po osnovu zakona, vanparničnog poravnanja i sl. vrši se direktnim otpisivanjem.

3.12. Rezervisanja i razgraničenja

Rezervisanja se priznaju kada Preduzeće ima obavezu iz prošlih dogañaja, koja je mjerljiva i iziskuje izvjestan odliv resursa. Rezervisanja za sudske sporove formiraju se u iznosu koji odgovara najboljoj procjeni rukovodstva preduzeća u pogledu izdataka koji se očekuju da bi se izmirile takve obaveze. Ukidanje rezervisanja na dan bilansiranja vrši se u korist drugih prihoda.

Razgraničenja (pasivna) se odnose na vrijednost osnovnih sredstava primljenih bez naknade, umanjenu za amortizovani dio koji se na godišnjoj osnovi priznaje istovremeno kao prihod od donacija.

18

4. NAPOMENE UZ BILANSNE POZICIJE B i l a n s u s p j e h a

4.1. P r i h o d i

Priznati prihodi Preduzeća u periodu od 01.01. do 31.12.2009. godine u iznosu od 5.351.386 KM su veći od ostvarenih prihoda u prethodnoj godini za 13%, i to:

2009. 2008. Poslovni prihodi 5.288.632

4.606.628

Finansijski prihodi 31.370 25.917

Ostali prihodi 31.384 83.601

5.351.386 4.716.146

Priznavanje prihoda je u vezi sa povećanjem budućih ekonomskih koristi, prema zahtjevima iz Okvira za sastavljanje i predstavljanje finansijskih izvještaja i MRS-1 i MRS-18. Putem kompenzacije u 2009. godini oprihodovano je ukupno 1.696.248 KM. Kompenzacije su provedene na osnovu izjava o meñusobnom prebijanju potraživanja i obaveza (nisu razmijenjeni nalozi preko računa kod banaka, prema propisima o platnom prometu i finansijskom poslovanju). 4.1.1. Poslovne prihode čine:

2009. 2008.

(1) Prihodi od prodaje robe na domaćem tržištu 3.936.888

2.252.605

(2) Prihodi od prodaje učinaka na domaćem tržištu 2.378.244 1.619.865

(3) Prihodi od prodaje učinaka na ino tržištu 234.218 370.009

(4) Promjena vrijednosti zaliha učinaka (1.293.248) 332.119

(5) Ostali poslovni prihodi 32.530 32.030

5.288.632

4.606.628

Prihodi od prodaje robe se odnose na prodaju cigareta - 3.936.888 KM, koje se većim dijelom nabavljaju u okviru kompenzacionih poslova sa proizvoñačima duvana. Ovi prihodi veći su od planiranih za 51%, i u odnosu na prethodnu godinu povećani su za 75%. Po osnovu prodaje cigareta ostvarena je razlika u cijeni je 99.660 KM što prosječno iznosi 2,65% u odnosu na realizaciju. Stepen realizacije je oko 98%, sa ostvarenim koeficijentom obrta od 3,45%.

Prihodi od prodaje duvana su povećani za 13%, i ostvareni su 23% u odnosu na plan za 2009. godinu. U toku 2009. godine prodato je 379 t duvana (u 2008. godini – 372 t) u vrijednosti od 2.612.462 KM, od čega je 91% prodato na domaćem tržištu.

Promjena vrijednosti zaliha učinaka se odnosi na smanjenje zaliha koje je sa 31.12.2009. godine iznosilo 1.293.248 KM, što u postojećem sistemu nepotpunih

19

troškova učinaka po neto principu korektivno djeluje na prihode iz redovne djelatnosti.

Ostali poslovni prihodi odnose se na godišnji zakup u iznosu od 12.530 KM i prihode od donacija – 20.000 KM. Zakupnina je naplaćivana u mjesečnom iznosu od 940 KM (bez PDV) za poslovni prostor u ul. Gavrila Principa 14/2, po ugovoru iz 2006. godine. Za magacinski prostor (200 m2) u sjedištu preduzeća naplaćivana je zakupnina u periodu od 15.2. do 15.5. („Agrostar“ Bijeljina) i od 19.10. do 19.12.2009. godine („Davido’s“ Banja Luka) u visini od 250 KM mjesečno.

Oprihodovani iznos od donacija odnosi se 15.000 KM na UNIDO projekat i 5.000 KM od Vlade RS. Preduzeće se opredijelilo za prihodovni pristup, u skladu sa MRS 20, po kome se donacije povezane sa sredstvima obično priznaju kao prihod u periodima i u srazmjeri u kojoj se obračunava amortizacija tih sredstava. Iznosi priznatog prihoda nisu u potpunosti srazmjerni obračunatoj amortizaciji sredstava.

4.1.2. Finansijski prihodi u iznosu od 31.370 KM ostvareni su po osnovu:

- kamata za ustupljeni novac i materijal kooperantima – 21.019 KM,

- kredita zaposlenih – 3.388 KM i

- depozita – 6.963 KM.

4.1.3. Ostali prihodi Preduzeća, ostvareni u iznosu od 31.384 KM, najvećim dijelom se odnose na prihode od prodaje materijala – 20.110 KM, prihode od smanjenja obaveza – 6.259 KM, naplaćena otpisana potraživanja - 672 KM i ostalo 4.342 KM.

4.2. R a s h o d i

Rashodi Preduzeća za period od 01.01. do 31.12.2009. godine, prikazani u Bilansu uspjeha, ukupno iznose 5.349.075 KM, i to:

2009. 2008.

Poslovni rashodi 5.335.375

4.617.357

Finansijski rashodi 4.670 34.320

Ostali rashodi 9.030 20.531

5.349.075

4.672.208

Priznavanje rashoda Preduzeća u 2009. godini za sve ispitane materijalno značajne iznose zasniva se na vjerodostojnoj dokumentaciji i pravilima iz Okvira za sastavljanje i predstavljanje finansijskih izvještaja i MRS (16,17,23,36,38), koji tretiraju priznavanje i mjerenje rashoda.

20

4.2.1. Poslovni rashodi, koji čine 99,7% rashoda Preduzeća, uzročno su vezani za promjene u poslovnim prihodima, i iznose:

2009. 2008.

(1) Nabavna vrijednost prodate robe 3.837.228

2.203.605

(2) Troškovi materijala, goriva i energije 680.706 1.626.886

(3) Bruto plate, naknade i ostali lični rashodi 390.770 373.287

(4) Troškovi proizvodnih usluga 269.528 262.755

(5) Troškovi amortizacije 75.789 76.389

(6) Nematerijalni troškovi 71.744 65.897

(7) Troškovi poreza i doprinosa 9.610 8.538 5.335.375

4.617.357

Nabavna vrijednost prodate robe, značajno je povećana u odnosu na prethodni izvještajni period (74%) kao rezultat intenzivnije poslovne aktivnosti na području prometa cigareta. Inicijalno evidentirana u bruto iznosu, na kraju obračunskog perioda nabavna vrijednost je korigovana za odobrene popuste i realizovanu zaradu.

Troškovi materijala, goriva i energije u 2009. godini su značajno smanjenji jer je u prethodnoj godini otkup sirovog duvana (osnovnog materijala za izradu gotovog proizvoda) bio znatno veći, a utrošen je i materijal prenijet iz 2007. godine.

Pojedinačno iskazani materijalni troškovi sa 31.12.2009. godine, uporedno prikazani isti dan prethodne godine, iznose (u KM):

2009. 2008.

• utrošeni osnovni materijal 649.616 1.585.705

• troškovi kancelarijskog materijala 1.026 1.827

• troškovi potrošnog materijala 1.018 1.453

• sitan inventar i gume 591 1.111

• utrošena ambalaža 15.690 18.060

• troškovi ostalog materijala 1.616 3.702

• troškovi goriva i maziva 5.349 6.879

• troškovi električne energije 2.692 3.923

• grijanje za poslovni prostor 3.108 4.225

680.706

1.626.885

Bruto plate, naknade i ostali lični rashodi se baziraju na pravima zaposlenih na osnovu Zakona o radu („Sl. glasnik RS“, broj 55/07-prečišćen tekst), Opšteg kolektivnog ugovora („Sl. glasnik RS“, broj 27/06), Posebnog kolektivnog ugovora poljoprivrede i vodoprivrede RS („Sl. glasnik RS“, broj 110/06) i Pravilnika o radu Preduzeća od 23.12.2008. godine. Isplate su vršene uz poštivanje zakonskih odredbi o najnižoj plati od 320 KM, primjenom cijene rada od 180 KM. U ovoj

21

kategoriji prikazane su i naknade članovima Upravnog i Nadzornog odbora, ostvarene na osnovu Statuta Preduzeća.

Troškovi plata i drugih davanja u 2009. godini, u odnosu na prethodnu godinu, zajedno sa obračunatim porezima i doprinosima, u skladu sa važećim propisima, odnose se na sljedeće izdatke (u KM):

2009. 2008.

• bruto zarade i naknade zaposlenih 287.421 281.811

• bruto naknade UO i NO 12.617 6.460

• zimnica, ogrev i regres 39.397 41.735

• naknada za ishranu zaposlenih 18.898 14.460

• prevoz na posao i sa posla 4.358 4.258

• dnevnice za službeni put 7.163 13.135

• ostala lična primanja 20.917 11.428

390.770 373.287

Neto zarade i naknade zaposlenih za vrijeme godišnjeg odmora, bolovanja, praznika i dr. plaćenog odsustva, zajedno sa neto primanjima članova Upravnog i Nadzornog odbora, iznosile su u 2009. godini 191.887 KM. Iznosi poreza i doprinosa obračunati su i plaćeni u skladu sa Zakonom o porezu na dohodak grañana, Zakonu o doprinosima i drugima relevantnim propisima, istovremeno sa isplatama neto primanja.

Izdaci za poreze i doprinose na naknade za ishranu zaposlenih, kao i na naknade za prevoz na posao i sa posla, isplaćene u skladu sa Pravilnikom o radu nisu klasifikovani na kontu 550, na kome su analitički prikazani neto iznosi ovih naknada već su klasifikovani u okviru računa 520, na kome se prikazuju bruto plate i naknade za plate.

Ostala lična primanja u iznosu od 20.917 KM odnose se na:

− poklon čestitke za praznike („Božić“ i „8. mart“)- 2.500 KM

− pomoć penzionerima, po Odluci Upravnog odbora 20.11.2009. godine, u ukupnom iznosu od 6.000 KM,

− otpremnina – 4.977 KM (za 1 penzionera, u visini 3 prosječne plate Preduzeća),

− jubilarne nagrade (3 zaposlena, po 1.240 KM, za 20 godina rada u Preduzeću) ukupno 7.440 KM.

Proizvodne usluge uporedno prikazane sa prethodnom godinom (na dan 31. decembra) obuhvataju sljedeće troškove (u KM):

22

2009. 2008.

• usluge na izradi proizvoda 236.208 209.377

• transportne usluge 16.268 19.416

• PTT usluge 6.329 7.512

• tekuće održavanje 2.540 12.688

• troškovi sajmova - 346

• reklama i propaganda 1.510 3.745

• komunalne usluge 454 821

• troškovi vode 719 829

• usluge špedicije i carine 1.680 3.953

• ostale usluge 3.819 4.066

269.528 262.753

Najveći dio ovih usluga je uslovljen angažovanjem spoljnih kooperanata u doradi duvana, a njihovo povećanje je u korelaciji sa većom preradom duvana i povećanom prodajom gotovih proizvoda.

Troškovi amortizacije u 2009. godini, iskazani u iznosu od 75.789 KM su približno isti kao u prethodnoj godini jer nije bilo značajnijih promjena na stalnoj imovini.

Nematerijalni troškovi, uključujući troškove poreza i doprinosa iznose:

2009. 2008. • advokatske usluge 1.485 2.843

• stručna literatura i časopisi 727 1.227

• korišćenje privatnog auta u sl. svrhe - 449

• revizija finansijskih izvještaja 3.000 3.000

• ostale neproizvodne usluge 9.109 3.479

• reprezentacija 7.720 8.054

• osiguranje 3.421 6.598

• bankarske provizije 5.921 8.527

• članarine komorama 1.296 1.967

• naknada za šume 3.746 3.301

• naknada za vode 144 156

• protivpožarna naknada 2.115 1.843

• trajna renta 2.568 2.168

• porez po odbitku 176 211

• ostali porezi 861 861

• takse i sudski troškovi 6.643 7.312

• troškovi za privremene i povr.poslove 28.257 20.475

• ostali nematerijalni troškovi 4.165 1.964

81.354 74.435

23

4.2.2. Finansijski rashodi su znatno smanjeni u odnosu na 2008. godinu jer je početkom 2009. godine vraćen kredit banci, a iskazani iznos sa 31.12.2009. godine odnosi se na:

- kamate po presudi (za naknadu štete jednom proizvoñaču duvana, iz ranijih godina) - 3.498 KM i

- bankarske kamate (u periodu do vraćanja kredita) – 1.172 KM.

4.2.3. Ostali rashodi, iskazani u iznosu od 9.030 KM, odnose se na otpis obrtnih sredstava – plasmana u iznosu od 8.293 KM i rashodovanje materijala-737 KM, po utvrñenim inventurnim razlikama.

4. 3. F i n a n s i j s k i r e z u l t a t

U periodu od 01.01. do 31.12.2009. godine bruto dobitak Preduzeća ostvaren je u iznosu od 2.311 KM, pri čemu je ostvareni poslovni gubitak u cjelosti kompenziran dobitkom po osnovu finansiranja i ostalih prihoda i rashoda, u sljedećim iznosima:

I z n o s Vrsta prihoda i rashoda prihodi rashodi

Finansijski rezultat

Poslovni prihodi i rashodi 5.288.632 5.335.375 (46.743)

Finasijski prihodi i rashodi 31.370 4.670 26.700

Ostali prihodi i rashodi 31.384 9.030 22.354

Dobitak prije oporezivanja 2.311

Porez na dobit 1.803

Neto dobitak tekuće godine 508

Vrijednost zarade po akciji, dobijena dijeljenjem iznosa od 508 KM sa 4.951.268 akcija, je zanemarivo mala (0,00010 KM). B i l a n s s t a nj a

4.4. S t a l n a i m o v i n a

Stalnu imovinu Preduzeća, prikazanu na dan 31.12.2009. godine u neto vrijednosti od 1.887.756 KM čine:

(1) Zemljište, grañevinski objekti i oprema – 1.688.859 KM i

(2) Dugoročni finansijski plasmani – 198.897 KM.

Slijedi prikaz stanja na dan bilansiranja i promjene ovih pozicija u toku 2009. godine:

24

Opis stanja i promjena Zemljište Objekti Oprema Dug.plas. Ukupno

Nab.vrijednost-01.01.2009.g. 341.000 1.783.500 464.660 421.323 3.010.483Ulaganja u toku 2009. god. - - 3.323 2.900 6.223Smanjenje u toku 2009.god. - - - (46.320) (46.320)Stanje 31.12.2009. godine 341.000 1.783.500 467.983 377.903 2.970.160

Akum. isp. vr.-01.01.2009.g. - 485.412 342.423 179.006 1.006.841Amortizacija u 2009. godini - 35.837 39.952 - 75.789Smanjenje u toku 2009.god. - - - - - Stanje 31.12.2009. godine - 521.249 382.375 179.006 1.082.629

Neotpisana vrijednost 31.12.2008. godine

341.000 1.298.088 122.238 242.317 2.003.643

Neotpisana vrijednost 31.12.2009. godine

341.000 1.262.251 85.608 198.897 1.887.757

4.4.1. Zemljište, objekti i oprema

Z e m lj i š t e

U odnosu na prethodnu godinu na poziciji Zemljište, čija vrijednost iznosi 341.000 KM, nije bilo promjena.Vrijednost zemljišta, sa pravom svojine 1/1, odnosi se na:

o gradsko grañevinsko zemljište u Bijeljini, gdje se nalazi sjedište Preduzeća (površina 9.920 m2, prosječna cijena oko 32 KM/m2) i

o lokalitet u Ljeljenči (2.000 m2, prosječna cijena 8 KM/m2)

U skladu sa odredbama Zakona o grañevinskom zemljištu, početkom 2006. godine, na osnovu provedenih izmjena u zemljišno-knjižnim evidencijama izvršena je reklasifikacija značajnog dijela ove imovine sa pozicije Nematerijalna prava (gradsko grañevinsko zemljište-trajno pravo vlasništva).

G r a ñ e v i n s k i o b j e k t i

Na dan 31.12.2009. godine neotpisana vrijednost grañevinskih objekata, iznosi 1.262.251 KM, a odnosi se na:

a) objekte poslovnog prostora na lokaciji u ul. Stefana Dečanskog br. 125: upravna zgrada (412 m2) i magacinski prostor, ukupne površine oko 2.650 m2 (hale za otkup i prebiranje duvana i magacin gotovih proizvoda), od čega je jedan magacin (površine 756 m2) sagrañen 2007. godine u vrijednosti 330.000 KM, dok su ostali objekti grañeni prije dvadesetak godina. U istom krugu Preduzeća nalaze se još 2 pomoćna objekta (drvena nadstrešnica i kontejner). Dograñeni dio objekta (244 m2) i novi magacin nisu evidentirani u z.k. evidencijama. Ukupna neto vrijednost ovih objekata u sjedištu Preduzeća, uključujući saobraćajni plato (oko 2.000 m2) iznosi 1.116.580 KM;

b) magacin u Ljeljenči (244 m2)-sadašnja knjigovodstvena vrijednost iznosi 45.110 KM i

25

c) poslovni prostor u ul. Gavrila Principa 14/2 (51 m2+61 m2), neto vrijednosti 100.261 KM, koji se u dužem periodu izdaje u zakup, i kao takav zadovoljava definiciju investicione imovine, prema zahtjevima MSFI 40, te se treba reklasifikovati na odgovarajući račun na grupi 023 (po novom Kontnom okviru).

Objekti su amortizovani 29%. Osim smanjenja vrijednosti po osnovu obračuna amortizacije za iznos od 35.837 KM, u 2009. godini nije bilo drugih promjena na objektima.

Uspostvaljena hipoteka na dijelu imovine koji se nalazi u sjedištu Preduzeća, po ranije korišćenom kreditu (koji je vraćen u 2009. godini), nije skinuta (treba obezbijediti brisovnu dozvolu iz banke).

O p r e m a

Na poziciji opreme, na dan 31.12.2009. godine, prikazana je neto vrijednost u iznosu od 85.608 KM (4,5% od vrijednosti stalne imovine Preduzeća na taj datum). Opremu čine: sredstva koja su u funkciji proizvodnje i obrade duvana (mašine za sjetvu, tretiranje/obradu i transport duvana), mjerni instrumenti i električni ureñaji, kancelarijski namještaj, putnička vozila, računari i druga oprema za obavljanje djelatnosti.

U odnosu na prethodnu godinu vrijednost opreme u 2009. godini je smanjena za 36.629 KM odnosno oko 30% neto vrijednosti, što je rezultat sljedećih promjena:

Iznos u KM Nabavka opreme u 2009. godini - Fiskalna kasa (KUF 221 -29.04.2009. godine) 1.700 - Fiskalni štampač (KUF 663 - 11.11.2009. godine) 1.623 Svega povećanje vrijednosti opreme 3.323 Smanjenje vrijednosti opreme – amortizacija (39.952) Neto efekti promjena na opremi – smanjenje (36.629)

Na dan bilansiranja stepen amortizovanosti opreme je 81,7%. U 2009. godini nije bilo rashodovanja opreme. Oprema koja je u potpunosti amortizovana, a i dalje se nalazi u funkciji obavljanja djelatnosti, ima nabavnu vrijednost 296.000 KM.

Test obezvrijeñenosti opreme sa 31.12.2009. godine u skladu sa zahtjevima MRS 36 – Obezvrjeñenje sredstava nije posebno dokumentovan. Prema obrazloženju menadžmenta, raspoložive informacije ne pružaju indicije o značajnim odstupanjima.

Vrijednost nekretnina (zemljišta, objekata i opreme) nije preispitivana u smislu MRS 16 – Nekretnine, postrojenja i oprema, paragraf 31. po kome se „nakon početnog priznavanja kao sredstva, nekretnina, postrojenja i opremu, čija se fer vrijednost može pouzdano izmjeriti, treba voditi po revalorizovanom iznosu“. Ovaj model mjerenja nakon početnog priznavanja, podrazumijeva da se preispitivanje vrijednosti vrši najmanje svakih tri do pet godina, s tim što se revalorizuje cjelokupna grupa ovih sredstava. Prilikom definisanja računovodstvene politike u skladu sa novim Zakonom o računovodstvu i reviziji RS, rukovodstvo Preduzeća

26

treba da ima u vidu karakteristike stalne imovine i razumnu osnovu primjene tekućeg u odnosu na dosadašnji koncept istorijskog troška.

4.4.2. D u g o r o č n i p l a s m a n i

Dugoročni finansijski plasmani u Bilansu stanja sa 31.12.2009. godine su prikazani u bruto vrijednosti od 377.903 KM, što korigovano ispravkom iz ranijih godina iznosi neto 198.897 KM. Smanjenje ove pozicije u odnosu na prethodnu godinu za 43.420 KM odnosno 18% je rezultanta otplate kredita radnika, plasmana za sušare – 35.346 KM i otpisa dijela plasmana za sušare u vrijednosi od 8.413 KM, uz nove plasmane u 2009. godini, koji su iznosili svega 2.900 KM.

Struktura dugoročnih plasmana na dan 31.12.2009. i 2008. godine iznosi (vrijednosti u KM):

2009. 2008. • Dugoročni krediti radnicima 14.593 26.188 • Dugoročni plasmani – sušare 22.857 54.683 • Dugoročni plasmani – sadilice van f-je 15.173 15.173 • Dugoročni plasmani – sušare van f-je 146.274 146.274

198.897 242.318

Dugoročni krediti radnicima odobreni su ranijih godina (rok 60 mjeseci, kamata 12%), mjesečno se otplaćuju u jednakim ratama, a u 2009. godini je ukupno otplaćeno 11.594 KM (6 korisnika kredita).

Dio ovih potraživanja koji dospijeva u roku od 12 mjeseci nije bilansiran na računu tekućih dospjeća (grupa računa 23) sa stanjem na dan 31.12.2009. godine. Prema članu 17. Pravilnika o Kontnom okviru i sadržini konta u Kontnom okviru za privredna društva, druga pravna lica i preduzetnike na ovaj račun se na dan bilansa prenosi dio dugoročnih kredita i plasmana koji dospijeva u roku do godine dana od dana bilansiranja.

Priliv budućih ekonomskih koristi uslovljen je dosljednom naplatom u skladu sa anuitetnim planom, na osnovu administrativnih zabrana. Svako odstupanje od utvrñenih otplatnih rata predstavlja razložno priznavanje rashoda po osnovu ispravke potraživanja, u skladu sa primjenom načela opreznosti.

Ostali dugoročni plasmani predstavljaju dugoročno udružena sredstva u sušare i sadilice, neto vrijednosti 184.304 KM, po ugovorima sa kooperantima u proizvodnji duvana na rok od 10 godina.

Imobilisana sredstva u ove plasmane mogu se vraćati samo ukoliko se organizuje proizvodnja duvana s obzirom da je povrat sredstava ugovoren u naturi, preračunato u kilogramima otkupljenog duvana.

Bruto iznos ovih potraživanja 31.12.2009. godine iznosi 363.310 KM, a ispravka vrijednosti iz ranijih godina je 179.006 KM.

U 2009. godini promjene na ostalim dugoročnim plasmanima (izraženo u KM) odnose se na sljedeće:

27

Sušare Sušare van funkcije

Sadilice van funkcije

U k u p n o

Stanje 01.01.2009. god. 54.683 325.280 15.173 395.136 - Nabavka u t.g. 2.900 - - 2.900

- Ostala zaduženja - - - -

- Otplate rata (26.313) - - (26.313)

- Ostala smanjenja/otpis (8.413) - - (8.413)

Stanje 31.12.2009. god. 22.857 325.280 15.173 363.310

Ispr.vr.01.01.2009. god. - (179.006) - (179.006)

Ispr.vr.31.12.2009. god. - (179.006) - (179.006)

Neotp.vr. 31.12.2009. g. 22.857 146.274 15.173 184.304

Pravilnikom o računovodstvu i računovodstvenim politikama Preduzeća nije predviñen način smanjenja vrijednosti dugoročnih plasmana. Ovakav tretman dugoročnih plasmana djelimično odstupa od koncepta vjerovatnoće, kao kriterija priznavanja elemenata finansijskih izvještaja, koji je predviñen paragrafom 85. Okvira za pripremu i priznavanje finansijskih izvještaja.

Sa četiri proizvoñača dužnika za sušare (iznos duga 5.089 KM) koje su u funkciji nije ugovorena proizvodnja u 2009. godini, zbog čega nije bilo otplate u tekućoj g.

Otpis u vrijednosti 8.413 KM odnosi se na potraživanja od tri proizvoñača: 5.000 KM je otpisano zbog pretrpjele štete (zbog oboljenja duvana), 3.000 KM – zbog požara na sušari i 293 KM – usljed nemogućnosti naplate.

Gubici po osnovu sušara van funkcije u iznosu od 179.006 KM su paušalno procijenjeni 2005. i 2006. godine (nema analitičke evidencije na koga se odnose). Utuženo je 4 proizvoñača, vrijednost sporova je 11.763 KM. Za sadilice nije vršena korekcija vrijednosti plasmana (sudski sporovi nisu pokrenuti).

Uprava Preduzeća je donijela odluku da se u toku 2009. godine izvrši popis ovog dijela imovine u cilju potpune identifikacije i preduzimanja mjera kako bi se izbjegli gubici na sredstvima Preduzeća.

Problemi se pojavljuju zbog neadekvatnog obezbjeñenja plasmana. Nepovoljni uslovi proizvodnje i nesigurnost u podsticajne mjere destimulativno djeluju na proizvoñače zbog čega je politika Uprave Preduzeća orjentisana na ustupanje opreme i materijala bez restriktivnih ograničenja, zasnovana na povjerenju kooperanata.

Elaborat koji je sačinjen na osnovu fizičkog uvida u stanje sušara i sadilica van funkcije na terenu, uz priloženu foto dokumentaciju, sadrži detaljne podatke o lokaciji, tipu sušare/sadilice i opis njihovog stanja, imena dužnika za duvan i adrese, te ostatak duga u kg duvana. U Elaboratu je navedeno da ukupan dug za 66 sušara iznosi 129.812 kg duvana (III klase), a da dug za 22 sadilice iznosi 6.322 kg (III klase). Konstatovano je da je otuñeno 6 sušara i 10 sadilica.

Ispravka potraživanja nije vršena na dan bilansiranja 31.12.2009. godine. Rukovodstvo Preduzeća ima namjeru da ovu opremu za proizvodnju duvana prenosi po potrebi drugim potencijalno zainteresovanim proizvoñačima, u skladu sa ugovorenim uslovima.

28

4.5. T e k u ć a i m o v i n a

Na dan 31.12.2009. godine tekuću (obrtnu) imovinu Preduzeća, neto vrijednosti od 3.223.997 KM, čine: zalihe duvana u raznim fazama obrade, zalihe robe (cigareta), materijala, kratkoročnih potraživanja i plasmana, te gotovine.

4.5.1. Zalihe, stalna sredstva namijenjena prodaji i dati avansi U odnosu na prethodnu godinu bilansirani iznos ove pozicije na dan 31.12.2009. godine je smanjen za 40%, zbog značajnog smanjenja zaliha duvana i repromaterijala, i iznosi 2.135.370 KM, sa sljedećom strukturom:

2009. 2008. 1) Materijal 102.583 140.864 2) Nedovršeni vlastiti učinci 205.350 866.640 3) Gotovi proizvodi 1.758.891 2.390.849 4) Roba 48.370 127.943 5) Stalna sredstva za prodaju 2.800 2.800 6) Dati avansi 17.376 -

2.135.370 3.529.096

Zalihe materijala su smanjene i odnose na: repromaterijal za sjetvu duvana u iznosu od 95.823 KM (po nabavnoj vrijednosti, bez uračunate razlike u cijeni) i rezervne dijelove u iznosu od 6.760 KM.

U cijenu repromaterijala i rezervnih dijelova koji se ustupaju proizvoñačima tokom godine, pored fakturne cijene i pripadajućih zavisnih troškova nabavke, zaračunava se dio razlike u cijeni koji služi za pokriće troškova u Preduzeću, a koji se dovode u vezi sa nabavkom, distribucijom i finansiranjem nabavke materijala. Pojedinačne cijene artikala se odreñuju tokom nabavke (cijene nisu unaprijed definisane) Prosječna stopa razlike u cijeni sadržana u zalihama materijala na dan 31.12.2009. godine iznosi 3,68% (na isti dan 2008. godine-15%). Značajno smanjenje prosječno ukalkulisane razlike u cijeni je posljedica nivelacije cijena ñubriva, sa ukupnim efektom od 45.189 KM naniže, zbog precijenjene vrijednosti u odnosu na tržište (prva nivelacija zatečene količine od 92,6 t izvršena je 30.04.2009. godine i druga-14.10.2009. godine, kada je na zalihi bilo 82,9 t pri čemu je utvrñena cijena od 0,73 KM/kg).

Sitan inventar Preduzeća u upotrebi popisan na dan 31.12.2009. godine u vrijednosti od 9.507 KM, u cjelosti je otpisan prilikom nabavke i stavljanja u upotrebu, tako da u Bilansu stanja ispravka vrijednosti u cjelosti koriguje nabavnu vrijednost ove pozicije. U toku 2009. godine nabavljen je sitan inventar u vrijednosti od 331 KM, a po popisu je rashodovano 156 KM.

Nedovršeni vlastiti učinci iskazani u vrijednosti od 205.350 KM predstavljaju proizvodnju u toku - prebrani i sortirani duvan, koji je na dan 31.12.2009. godine zatečen na lageru DD „Bosanac“ Orašje (62.202,21 kg).

Gotovi proizvodi u vrijednosti od 1.758.892 KM predstavljaju dio proizvedene vrijednosti u procesu obrade duvana, zatečen na dan 31.12.2009. godine, u

29

magacinu u Bijeljini -1.657.692 KM i na lageru Fabrike duvana Banja Luka – 101.200 KM.

Gotov proizvod na zalihi je fermentisani duvan koji se prodaje i služi kao sirovina duvanskim kombinatima (Fabrikama duvana u B.Luci, Sarajevu, Makedoniji i drugim kupcima, posrednicima). U toku godine prodato je 379 t gotovog proizvoda.

Duvan na zalihi popisan je u količini od 345.172 kg (tip „Virdžinija“) različitog kvaliteta (klase I-IV). Dio prerañenog duvana (16.500 kg) koji je lagerovan u Fabrici duvana Banja Luka, vrednovan je po prosječnoj cijeni od 6,13 KM za kg (osim „rebra“, koji je vrednovan po 0,90 KM/kg), duvan lagerovan u skladištu Preduzeća (328.672 kg) vrednovan je po prosječnoj cijeni od 5,04 KM/kg (osim kategorije „rebro“ - 0,90 KM/kg).

U Preduzeću se ne vodi računovodstvo proizvodnje/prerade duvana, koja se većim dijelom uslužno obavlja kod drugih. Disponiranje troškova vrši se na osnovu specificiranih pojedinačnih utrošaka.

Troškovi konverzije zaliha (proizvodnje) obuhvataju troškove koji su direktno povezani sa proizvodnjom (sirovi duvan) i alikvotni dio opštih troškova, fiksnog i varijabilnog karaktera (oko 40% ukupnih troškova). S obzirom da postojeći računovodstveni sistem u uslovima specifičnih poslovnih aranžmana sa kooperantima ne pruža egzaktne podatke za alokaciju troškova, vrijednosti nedovršene proizvodnje i gotovih proizvoda su izvedene alternativnim postupcima na osnovu podataka o realizovanim učincima u periodu neposredno prije dana bilansiranja.

Prilikom bilansiranja zaliha nije vršeno kvantifikovanje eventualnih troškova prodaje i alternativno vrednovanje po cijenama koštanja što predstavlja odreñeno odstupanje od zahtjeva MRS 2-Zalihe. Alternativnim postupcima u toku revizije utvrñeno je da su cijene po kojima je vršena prodaja duvana krajem decembra 2009. godine veće od cijena po kojima su zalihe vrednovane na dan 31.12.2009. g.

Zalihe robe-cigareta vrednovane po nabavnim cijenama na dan 31.12.2009. godine iznose 48.370 KM, od čega se na veleprodaju odnosi 32.983 KM i maloprodaju 15.387 KM.

Stanje cigareta u glavnoj knjizi na dan 31.12.2009. godine slaže se sa stanjem zaliha po popisu i na lager listi u materijalnim evidencijama. Zalihe su značajno smanjene zbog povećane realizacije (od 01.01.2010. godine veća akciza). Prosječne zalihe u 2009. godini su iznosile 95.090 KM.

Razlika u cijeni sadržana u zalihama cigareta 31.12.2009. godine iznosi 5.571 KM (10,33%). Promet cigareta u 2009. godini iznosio je 3,7 miliona KM, što je 42% više od planiranog.

Stalna sredstva namijenjena prodaji čine dijelovi opreme, koja je vraćena od proizvoñača u vrijednosti od 2.800 KM. Rukovodstvo Preduzeća smatra da će se u 2010. godini ovi dijelovi prodati ili ustupiti proizvoñačima.

Dati avansi u iznosu od 17.376 KM su pretplate dobavljačima („Antonić trejd“ Laktaši – 12.375 KM i „Agro BN“ Bijeljina – 5.000 KM).

30

4.5.2. Kratkoročna potraživanja i plasmani Sa stanjem na dan 31.12.2009. godine vrijednost potraživanja i plasmana sa dospjećem do godinu dana iznosi 688.210 KM i manja je za 15% u odnosu na prethodnu godinu, a evidentirana je u okviru sljedećih grupa računa (u KM):

2009. 2008. 1. Kupci za duvan u zemlji 61.571 321.588 2. Kupci za cigarete 151.710 129.860 3. Kupci u inostranstvu 112.861 - 4. Sporna potraživanja od kupaca 202.953 192.523 5. Druga potraživanja 18.172 15.527 6. Kratk. plasmani u proizvodnji duvana 129.181 140.890 7. Sporni kratk. plasmani u proizvodnji duvana 11.762 13.460

688.210 813.848

Potraživanja od kupaca od prodaje cigareta u inostranstvu prikazana su u prebijenom stanju (jedan kupac ima pretplatu u iznosu od 1.380 KM, po osnovu naknadnog odobrenja, koja nije prikazana na poziciji obaveza za avanse).

Najveći kupac duvana u 2009. godini je Fabrika duhana Sarajevo sa ostvarenim prometom od 1.381.564 KM, a najveći dužnici za prodate proizvode i robu na dan 31.12.2009. godine su:

I z n o s (1) Montenegro tobacco co Podgorica 102.750 (2) « Fabrika duvana » a.d. B.Luka 37.907 (3) „Graña promet“ d.o.o. Bijeljina 30.872 (4) „Davido’s“ d.o.o. B. Luka 23.665 (5) « M Ristić » d.o.o. Trnova 15.069 (6) «Čañavica promet» d.o.o. Bijeljina 13.993 (7) « Despotović » d.o.o. Bijeljina 13.418 (8) «Balatunka » ZZ Bijeljina 12.671 (9) „Jaka tobaco“ d.o.o. Novi Sad 11.492 (10) „Ristić kompani“ d.o.o. Glavičice 7.932

Preduzeće nema softversku podršku za praćenje potraživanja prema starosnoj strukturi. Prema analitičkim evidencijama najveći dio prikazanih potraživanja se odnosi na neplaćene račune iz poslednja dva mjeseca, od čega je dug najviše koncentrisan na inostranog kupca (19% potraživanja od kupaca). Od 71 kupca 40 kupaca nije izmirilo dug od 120.329 KM u roku dospjeća.

Iznos spornih potraživanja je povećan u odnosu na prethodnu godinu (ukupan iznos 31.12.2009. godine je 202.953 KM) jer je u ovu kategoriju reklasifikovan iznos potraživanja za cigarete u iznosu od 13.363 KM. U toku 2009. godine od ovih potraživanja naplaćeno svega 2.933 KM. Najveći sporni dužnici su:

31

1) „Din-trade“ d.o.o. Banja Luka – 93.107 KM kao povezana strana sa «Fabrikom duvana» Niš, sa kojom je u potpunosti prekinuta saradnja, te postoji mogućnost nenadoknadivosti ovog dijela aktive (spor je u toku);

2) «Fabrika duhana» a.d. Mostar - 81.464 KM, koja je u započetom sudskom postupku, pokrenutom u 2007. godini potvrdila dug, ali je zbog finansijskih i drugih teškoća naplata neizvjesna;

3) 26 kupaca za prodate cigarete – 28.382 KM, sa pojedinačnim dugovanjima od 104 KM do 4.292 KM, duže od 12 mjeseci, za koje su takoñe pokrenuti sudski sporovi.

Na dan 31.12.2009. godine ova potraživanja su evidentirana na posebnom analitičkom računu, pri čemu nije vršena ispravka vrijednosti u skladu sa članom 22. Pravilnika o računovodstvu i računovodstvenim politikama. U skladu sa načelom opreznosti Preduzeće treba da procijeni stepen (ne)naplativosti i provede računovodstvene procedure kojima se obezbjeñuje priznavanje rashoda u obliku indirektnog otpisa (ispravke) za sporne stavke, odnosno odgovarajući tretman u Bilansu uspjeha.

Druga potraživanja se najvećim dijelom (9.892 KM) odnose na potraživanja od Fonda za zdravstvenu zaštitu za naknade bolovanja preko 30 dana, te kamate na oročena sredstva (3.918 KM) i dr.

Kratkoročni finansijski plasmani se odnose na plasmane proizvoñačima na području Bijeljine (u novcu i materijalu, koji nije kompenziran otkupljenim duvanom), u vrijednosti od 140.943 KM, od čega je analitički evidentiran iznos spornih potraživanja po ovom osnovu u iznosu od 11.762 KM, za 4 tužena dužnika, sa pojedinačnim iznosima duga izmeñu 650 KM i 6,5 hiljada KM. Ispravka potraživanja nije vršena. U 2009. godini putem suda naplaćen je dug od jednog proizvoñača u iznosu od 1.698 KM.

Za ove plasmane, kao i za potraživanja od kupaca, Preduzeće treba da provodi adekvatne računovodstvene procedure i vrši ispravku vrijednosti u skladu sa računovodstvenim pravilima, radi njihovog objektivnog i fer prikazivanja.

4.5.3. Novčana sredstva Novčana sredstva, saldirana 31.12.2009. g. u iznosu od 399.296 KM, čine:

o novac na računima banaka, i to: Pavlović banke - 136.304,12 KM, Volks banke- 3.158,97 KM, Hipo Alpe Adria banke - 5,99 KM, Rajfajzen banke - 2,75 KM i Bobar banke - 77.591,67 KM,

o protivvrijednost stranih valuta na deviznom računu – 708,99 KM i

o novac u blagajni Preduzeća 25.056,90 KM.

Najveći dio prometa novčanih transakcija u 2009. g. obavljen je preko Pavlović International Bank, kod koje je zatečen i najveći saldo gotovine na dan 31.12.2009. godine, uključujući i oročena sredstva. Slobodna novčana sredstva u iznosu od 80.000 € (156.466,40 KM) oročena su do 30.07.2010. godine, na godinu dana uz kamatu od 5%.

32

Saldirani iznosi identični su sa stanjem po izvodima i usaglašeni sa bankama.

4.5.4. Porez na dodatu vrijednost Iznos od 1.121 KM, prikazan na dan 31.12.2009. godine u okviru ove pozicije, odnosi se na porez na dodatu vrijednost, koji je sadržan u primljenim računima.

4.6. K a p i t a l

Sa stanjem na dan 31.12.2009. godine Kapital (neto imovina) Preduzeća iznosi 4.839.618 KM, pri čemu je osnovni kapital povećan za iznos dobiti iz tekuće godine (508 KM), a umanjen za gubitak iz ranijih godina (2003. godine). Slijedi prikaz strukture kapitala u odnosu na 2008. godinu:

2009. 2008.

Akcijski kapital 4.951.658 4.951.658

Nerasporeñeni dobitak tekuće godine 508 40.440

Gubitak do visine kapitala (112.548) (152.988) 4.839.618 4.839.110

U odnosu na prethodnu godinu značajno je povećano učešće vlastitih u odnosu na tuñe izvore sredstava finansiranja zbog smanjenja obaveza:

- u procentima

2009. 2008. Vlastiti izvori

94,68

75,03 Obaveze

5,3

24,42 Vremenska razgraničenja

0,29

0,45 100 100

Stanje osnovnog kapitala u Bilansu stanja na dan 31.12.2009. godine identično je upisanom iznosu kod Centralnog registra hartija od vrijednosti i Rješenju nadležnog suda, broj Fi – 811/03 od 28.02.2004. godine, i iznosi 4.951.658 KM.

Kapital se sastoji od 4.951.658 registrovanih običnih akcija, pri čemu je nominalna vrijednost jedne akcije 1 KM. Preduzeće vodi i usklañuje evidencije o osnovnom kapitalu na analitičkim računima na osnovu podataka iz Centralnog registra, kome je povjereno voñenje knjige akcionara. Ukupan broj akcionara, koji posjeduju akcije Preduzeća u rasponu od 0,000606% do 20,598797% je 493.

Deset najvećih akcionara Preduzeća, sa prikazanim učešćem u strukturi akcionarskog kapitala i brojem akcija, su:

33

Učešće u % 01. Mihajlović Svetozar Bijeljina 20,598797 02. ZIF Kristal invest fond a.d. Banja Luka 12,294044 03. Zepter fond a.d. Banja Luka 8,965179 04. Fond za PIO RS Bijeljina 7,146051 05. Halilović Pašaga Bijeljina 5,439087 06. Simojlović Željko Dvorovi 5,008262 07. HLT fond a.d. Podgorica 3,883427 08. Fond za restituciju Banja Luka 3,573025 09. Huremović Zijo Bijeljina 3,370104 10. Simojlović Stevan Bijeljina 3,154923

[Izvor: Centralni registar hartija od vrijednosti RS, stanje na dan 09.03.2010. g.]

Struktura akcionara je:

Udio akcionara

Broj akcionara

% vlasništva

< 5% 487 40,55 5%-10% 4 26,56 10%-25% 2 32,89 > 25% 0 0,00 Ukupno: 493 100,00

[Izvor: www.blberza.com, na dan 09.03.2010. g.]

Prema podacima Banjalučke berze u toku 2009. godine akcije Preduzeća prometovane su po cijenama u rasponu od 0,20 do 0,24 KM. Posljednji dan trgovanja je 04.02.2010. godine, po cijeni 0,20 KM.

4.7. O b a v e z e

Obaveze Preduzeća na dan 31.12.2009. godine odnose se na kratkoročne obaveze, sa sljedećom strukturom i uporednim pregledom za prethodnu godinu:

2009. 2008.

1. Kratkoročni krediti 0 260.000 2. Primljeni avansi 0 1.040.000 3. Ostali dobavljači 239.653 187.502 4. Ostale obaveze iz poslovanja 0 32.088 5. Obaveze za poreze, doprinose i dr. dažbine 17.232 51.996 6. Druge obaveze 250 3.940

257.135 1.575.526

4.7.1. Finansijske obaveze su u 2009. godini ukinute kao posljedica otplate kredita u iznosu od 260.000 KM u januaru i zatvaranje avansa u iznosu od 1.040.000 KM, po osnovu isporučenog duvana do kraja aprila 2009. godine.

34

4.7.2. Obaveze prema dobavljačima, koje su saldirane na dan 31.12.2009. g. u iznosu od 239.653 KM, odnose se na neizmirene obaveze za primljenu robu i usluge:

I z n o s - u zemlji (12 dobavljača) 132.182 - u inostranstvu (2 dobavljača) 83.718 - proizvoñači 4.200 - iz otkupa duvana 19.553

Obaveze u zemlji su najvećim dijelom (98%) koncentrisane na 3 dobavljača:

I z n o s (1) «Duhan» d.d. Gradačac 91.296 (2) «Boreas» d.o.o. Kreševo 20.879 (3) «Dika» d.o.o Brčko 17.468

Obaveze u inostranstvu se najvećim dijelom odnose na dobavljača „Aris“ Kumanovo, u iznosu od 81.958 KM.

4.7.3. Obaveze za poreze, doprinose i druge obaveze odnose na:

I z n o s 1) obaveze za PDV 11.464 2) obaveze za porez na dobit 1.803 3) naknade za vode 72 4) naknade za šume 2.485 5) naknada za PPZ 1.409 6) sredstva za sindikat 250 17.483

Iznosi ovih obaveza su tekućeg karaktera i izmireni su u januaru 2010. godine.

4.7.4. Pasivna vremenska razgraničenja Na poziciji Pasivna vremenska razgraničenja u Bilansu stanja na dan 31.12.2009. godine prikazana je vrijednost donacija od 15.000 KM, kao ostatak neamortizovanog iznosa donacije UNIDO projekta i podsticaja resornog Ministarstva RS za izgrañeni magacinski prostor za duvan u 2007. godini. Po ovom osnovu u 2009. godini u prihod od donacija uključeno je 20.000 KM (Napomena 4.1.1).

5. SUDSKI SPOROVI

Prema izjavi rukovodstva protiv Preduzeća se ne vode sudski sporovi, koji mogu dovesti do odliva sredstva, a koja se prema MRS-37 prikazuju kao rezervisanja i potencijalne obaveze.

35

U cilju naplate potraživanja Preduzeća, prema raspoloživim informacijama na dan 31.12.2009. godine, pokrenuto je 36 sudskih sporova, koja se odnose na:

1) Povrat avansa za sušare u iznosu od 168.368 EUR (329.300 KM) od Fabrike «Cer» Čačak. Tužba je pokrenuta 31.12.2004. godine. Ishod je krajnje neizvjestan zbog rokova zastarijevanja, te ratnih zbivanja i uništenja dobara 1999. godine. U zapisniku sa glavnog ročišta koje je održano 16.03.2010. godine zatraženo je da se tuženi izjasni o vještačenju.

2) Naplatu potraživanja od DOO »Din trejd» Banja Luka za isporučeni duvan, u iznosu od 93.106 KM, prema postignutom protokolu od 15.05.2003. godine, koji nije ispoštovan, a preduzeće se nalazi u fazi bankrota. Tužba je pokrenuta 11.03.2004. godine. Presuda je donijeta 17.12.2007. godine, izvršenje neizvijesno, nije izvršena ispravka ovog potraživanja (Napomena 4.5.2).

3) Naplatu potraživanja od Fabrike duhana Mostar d.d. za isporučeni duvan u iznosu od 81.464 KM, koje je prihvaćeno od tužene strane (spor je pokrenut 24.03.2008. godine, nije izvršena ispravka potraživanja). Prvostepena presuda je donijeta 08.03.2010. godine, uz obavezu tuženog da pored glavnice plati kamatu, počev od 27.03.2008. godine.

4) Naplatu potraživanja iz proizvodno-kooperantskih odnosa od 4 proizvoñača sirovog duvana, za isporučeni repromaterijal, ukupne vrijednosti 11.762 KM. Tužbe su pokrenute u periodu 2004-2008. godina. Za najveći pojedinačni iznos od 6.754 KM Okružni sud u Bijeljini je 25.09.2008. godine potvrdio presudu prvostepenog organa u korist Preduzeća. Protiv 2 dužnika podnijeti su prijedlozi za izvršenje.

5) Naplatu potraživanja od 29 dužnika (uglavnom STR), koji nisu izmirili obaveze za preuzetu robu (cigarete), u rasponu iznosa od 624 KM do 3.989 KM. U 8 slučajeva donijeto je rješenje o izvršenju, sa neuspješnim pokušajima da se popisane stvari prodaju. I za ostale sporove, za koje su do sada po skraćenom postupku donijete prvostepene presude, izvršenje je neizvijesno.

6. RIZICI I NAKNADNI DOGAðAJI

Rukovodstvo Preduzeća smatra da je nastavljen trend destimulativne agrarne politike, u dijelu koji se odnosi na proizvodnju duvana. Novim Pravilnikom o uslovima i načinu ostvarivanja novčanih podsticaja na razvoj poljoprivrede i sela („Sl. glasnik RS“, broj 21/09) ustanovljena su znatno manja prava proizvoñača duvana u odnosu na raniji period. Prema ovom Pravilniku visina premije, koja se isplaćuje jednom godišnje, ne može iznositi više od 10% prosječne tržišne cijene duvana u listu. S obzirom da nisu ispunjena očekivanja proizvoñača duvana u pogledu podsticajnih mjera (u 2009. godini isplaćena je premija od 0,49 KM/kg), odreñeni broj kooperanata se odlučuje da odustane od proizvodnje duvana što utiče na obim poslovne aktivnosti koji se odnosi na osnovnu djelatnost Preduzeća. S obzirom na specifičan karakter djelatnosti Preduzeća, u narednom periodu nisu isključene odreñene refleksije globalne finansijske krize i na proizvodnju duvana.

36

U uslovima nestabilnih podsticaja od strane Vlade RS i lokalne zajednice, a u cilju kontinuiteta proizvodnje duvana u 2010. godini, Preduzeće je iz vlastitih sredstava obezbijedilo stimulacije za 56 proizvoñača, za očekivani rod duvana u listu od oko 265,7 tona. Isplata je izvršena u februaru i martu 2010. godine u iznosu od 0,60 KM/kg, što ukupno iznosi 159.442 KM. Rukovodstvo se nada da će ovaj iznos bar dijelom biti kompenziran mjerama agrarne politike Vlade RS u tekućoj godini.

U Bijeljini, 30. mart 2010. godine

Izvještaj sačinila: Za «Revidere» a.d. Nada ðurić Dr Rajko Radović, profesor Licenca ovl. revizora 253/10 Licenca ovl. Revizora 196/08