Kas ja kui suurt rolli mängib Eesti tööstusettevõtete ekspordis Läti? Tõnu Mertsina

Peaökonomist

Tartu, 4.oktoober 2017

1

© Swedbank

Public

Information class

Läti osakaal Eesti koguekspordis on langenud - teenuste eksport on teinud tugeva kasvu

• Eesti eksport Lätisse, % koguekspordist • Eesti eksport Lätisse, yoy %

2

0

2

4

6

8

10

12

14

16

Kaupade eksport Teenuste eksport

Kaupade ja teenuste eksport

-30

-20

-10

0

10

20

30

Kaupade eksport Teenuste eksport

Kaupade ja teenuste eksport

Allikas: Eesti Pank, Statistikaamet

© Swedbank

Public

Information class

Eesti impordib Lätist rohkem, kui me sellest riigist ekspordiga raha teenime

• Riikide osakaal Eesti ekspordis, %, (2017)

• Puhaseksport, 15 suuremat panustajat, mln EUR, (2017)

3

18,0

17,9

7,6

6,3

4,9

4,7

3,6

3,4

3,0

2,8

2,3

2,2

2,1 2,0 1,7

1,6 1,2 1,2 0,9 0,9

SE FI

DE LV

NO NL

DK LT

US UK

RU FR

PL CN

BE TR

IT MX

ES RO

-25

-400

-200

0

200

400

600

FI

SE

NO

DK

US

CH

UK

JP

HK

TR

KZ

UK

R

IND

BY

R

RO LV

HU

BR

VI

BE

ES IE AT

RU

CZ IT LT

CN

NL

DE

PL

Allikas: Eesti Pank, Statistikaamet

© Swedbank

Public

Information class

Osakaal kaupade ekspordis Lätisse, %

2013

Elektrienergia ja põlevkiviõlitooted 23

Puit ja puittooted 9

Piim ja piimatooted 8

Elektrimasinad ja -seadmed 6

Plastid ja plasttooted 5

Kokku 51

2017

Elektrienergia ja põlevkiviõlitooted 20

Puit ja puittooted 14

Piim ja piimatooted 8

Elektrimasinad ja -seadmed 6

Plastid ja plasttooted 5

Kokku 53

4

81% elektrienergia

50% isoleeritud traat + 43% el. seadmed

Allikas: Statistikaamet

© Swedbank

Public

Information class

Põhiosa elektrienergiast ekspordib Eesti Lätisse

• Lätisse eksporditud kaupade osakaal kogu kaupade ekspordist, % (2017)

5

89

26

13 9

6

0

20

40

60

80

100

Elektrienergia Piim japiimatooted

Plastid japlasttooted

Isoleeritud traat Puit ja puittooted

Allikas: Statistikaamet

© Swedbank

Public

Information class

Lätisse ekspordis on teenuste osakaal suurenenud

• Eestist Lätisse eksporditud teenuste osakaal kogu Läti suunalisest

kaupade ja teenuste ekspordist, %

Peamised Läti suunalised teenused % tehnikaalased ja kaubandusega seotud teenused 16 erareisid 13 kaubavedu 11 reisijatevedu 8 telekom teenused 7 juriidilised ja raamatupidamisteenused 7 arvutiteenused 6

6

10

12

14

16

18

20

22

24

26

28

Allikas: Eesti Pank, Eurostat

© Swedbank

Public

Information class

Eesti kaupade ja teenuste turuosa Lätis on viimastel aastatel langenud

• Eestist eksporditud kaupade ja teenuste osakaal Läti koguimpordis, %

7

8

9

10

11

12

13

Allikas: Eurostat

© Swedbank

Public

Information class

Eesti kaupade ekspordi tähtsus Läti poolt vaadatuna (1)

% Läti

koguimpordist

Eesti kaupade

eksport, % Läti

koguimpordist

Eesti kaupade

ekspordi panus

Läti koguimporti

Transpordivahendid 9% 15% 1.4%

Masinad ja seadmed 20% 5% 0.9%

Toit ja jook 8% 9% 0.7%

Elusloomad 3% 21% 0.7%

Metallid ja metalltooted 8% 8% 0.6%

Puit ja puittooted 3% 18% 0.6%

Keemiatooted 11% 5% 0.6%

Plasttooted 6% 8% 0.5%

Muud tooted 31% 5% 1.6%

KOKKU 7.7%

• Kaupade import Eestist

moodustab 7,7% Läti kogu

kaupade impordist

• Suurima panuse Läti

importi annab Eesti

transpordivahendite

ning

masinate ja seadmete

eksport

8

© Swedbank

Public

Information class

Eesti kaupade ekspordi tähtsus Läti poolt vaadatuna (2)

• Masinad ja seadmed ↓

• Transpordivahendid ↑

• Toit ja jook ↑

• Piirikaubanduse mõju ?

9

0,0%

0,2%

0,4%

0,6%

0,8%

1,0%

1,2%

1,4%

2015 2016 2017 6 kuud

Eesti ekspordi panus Läti importi kaubagrupiti

Masinad ja seadmed

Transpordivahendid

Metallid ja metalltooted

Toit ja jook

Keemiatooted

Puit ja puittooted

Elusloomad

Plasttooted

© Swedbank

Public

Information class

Läti majanduskasvu ja impordinõudluse lähiaastate väljavaade on väga hea

• Reaalkasv, %

• Reaalkasv, %

10

2

4,2 4

3,2

0

3

6

9

2016 2017 2018 2019

SKP Import

-6

-4

-2

0

2

4

6

-15

-10

-5

0

5

10

15

2016 2017 2018 2019

Eratarbimine (parem) Investeeringud (vasak)

Allikas: Swedbank Research,, Eurostat

© Swedbank

Public

Information class

Lätis on tööjõukulud kasvanud tootlikkusest rohkem kiiremini kui Eestis

• Tööjõu ühikukulu, 2010=100

• Läti eksportijatel on veidi

suurem risk kaotada

hinnapõhist

konkurentsivõimet

11

90

95

100

105

110

115

120

125

130

135

1H2010 1H2011 1H2012 1H2013 1H2014 1H2015 1H2016 1H2017

Eesti Läti Leedu

Soome Rootsi

Allikas: Eurostat

© Swedbank

Public

Information class

Palga ja tootlikkuse vahe vähenemine Eestis peaks parandama ettevõtete hinnapõhist konkurentsivõimet - Lätis on sellel veidi tagasihoidlikum mõju

12

Tööturunäitajad, %

Töötuse määr

Reaalpalga kasv

Tööjõu tootlikkuse kasv

Allikas: Macrobond

© Swedbank

Public

Information class

Eesti hinnatase on Lätist kõrgem ja see vahe on suurenenud

• Hinnatase EL28=100

13

0,92

0,94

0,96

0,98

1,00

1,02

1,04

1,06

1,08

1,10

64

66

68

70

72

74

76

78

2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016

Eesti vs Läti Eesti Läti

Allikas: Eurostat

© Swedbank

Public

Information class

Eesti ja Läti hinnatase on EL keskmise suhtes jätkuvalt madal

• Hinnatase, EL28=100, 2007

• Hinnatase, EL28=100, 2016

14

0

20

40

60

80

100

120

140

160

ICN

OD

KU

K IEC

H FI

SE

LU

FR

BE

DE

AT IT NL

JP

ES

GR

CY

US

PT SI

MT

CR

Eesti

Lä

tiT

RH

US

KC

ZP

LR

O LT

BU

0

20

40

60

80

100

120

140

160

180

CH IC

NO

DK IE SE

LU FI

UK

JP

US

NL

BE

FR

AT

DE IT ES

CY

GR

PT

MT SI

Eesti

Lä

tiS

KC

RC

ZLT

TR

HU

PL

RO

BU

Allikas: Eurostat

© Swedbank

Public

Information class

Läti majanduspoliitikas ei ole oodata põhimõttelisi muudatusi

• Läti maksureform ja Eesti ettevõtted

– Ettevõtete tulumaksu alandamine 0%-ni

jaotamata kasumite korral

↓

– Väheneb soov kasumeid varjata ning

investeeringud on soodustatud

↓

– Positiivne mõju Eesti ettevõtetele, kes

ekspordivad kapitalikaupu.

• Läti poliitiline keskkond on stabiilne

– Järgmised valimised 2018 oktoober

– Fiskaalpoliitika muutub ekspansiivsemaks

– Majanduspoliitikas ei ole oodata suuri muutusi

– Peamised riskid on seotud:

• geopoliitilise ebastabiilsuse

• nõrga välisnõudluse ning

• Venemaa transiidiga.

– Karmimad regulatsioonid panganduses võivad

takistada ettevõtete laenuportfelli kasvu.

15

Tänan tähelepanu eest!

1

6

Swedbanki majandusblogi Kukkur:

https://kukkur.swedbank.ee/

Uudised ja kommentaarid otse e-posti:

http://www.swedbank-research.com/