Keskon puolivuosikatsaus Q2/2019Kaikkien aikojen paras Q2 tulos: Vahva kasvustrategian toteutus kasvatti liikevaihtoa ja paransi edelleen tulosta

Pääjohtaja Mikko Helander

24.7.2019

2

• Vahva strategian toteutus kasvatti liikevaihtoa ja paransi

edelleen tulosta

• Päivittäistavarakaupassa kasvu edelleen selvästi markkinaa

nopeampaa

• Rakentamisen ja talotekniikan kaupassa myynti kasvoi ja

tulos parani

• Fresks-rautakauppaketjun osto Ruotsissa toteutettiin

• Laakkosen Volkswagen-, Audi- ja SEAT-liiketoimintojen

hankinta saatiin päätökseen ja kauppa toteutettiin 1.7.2019

• Uusi päätoimitalo K-Kampus otettiin käyttöön

Keskeiset asiat Q2/2019

Keskeiset tunnusluvutVahva kasvustrategian toteutus kasvatti liikevaihtoa ja paransi edelleen tulosta

Q2/2019 Q2/2018 1-6/2019 1-6/2018

Liikevaihto, M€ 2 781,4 2 672,7 5 182,2 5 085,9

Liikevaihdon kehitys vertailukelpoisesti, % +2,1 +4,0 +0,8 +3,7

Liikevoitto, M€ 122,5 113,2 179,9 177,0

Liikevoitto-% 4,4 4,2 3,5 3,5

Rahoitusnetto, M€* -23,1 -26,1 -46,8 -51,4

Tulos ennen veroja, M€ 99,2 85,0 133,8 123,3

Tulos/osake, laimentamaton, € 0,73 0,60 1,06 0,94

3

Luvut ovat vertailukelpoisia, jatkuvat toiminnot*Sisältää leasingvelkojen korkokulut 4-6/2019 24,2 M€ (25,2 M€), 1-6/2019 48,8 M€ (50,6 M€)

4

LiikevaihtoQ2 liikevaihto kasvoi 4,1 %, vertailukelpoisesti 2,1 %

M€

2 413,2

2 672,7 2 641,8 2 655,1

2 400,8

2 781,4

0

500

1 000

1 500

2 000

2 500

3 000

3 500

Q1/18 Q2/18 Q3/18 Q4/18 Q1/19 Q2/19

Liukuva 12 kk

M€

10 382,8 10 479,1

0

2 000

4 000

6 000

8 000

10 000

12 000

2018 Q2/19

Jatkuvat toiminnot

% Kasvu vertailukelpoisesti

3,4 % 4,0 % 3,1 %3,5 % -0,6 % 3,5 % 2,1 %2,1 %

40,0

89,0

112,6

90,5

34,9

99,723,8

24,2

24,4

24,0

22,5

22,7

0

20

40

60

80

100

120

140

160

Q1/18 Q2/18 Q3/18 Q4/18 Q1/19 Q2/19

5

M€

Liukuva 12 kk

M€

2,6 % 4,2 % 5,2 % 2,4 %4,3 %

332,2 337,7

96,4 93,7

0

50

100

150

200

250

300

350

400

450

2018 Q2/19

Vertailukelpoinen liikevoitto, jatkuvat toiminnot

Liikevoitto ilman IFRS 16 IFRS 16 vaikutus

Liikevoitto-% 4,1 % 4,1 %

63,8

113,2

137,0

114,5

57,5

428,5 431,4

LiikevoittoQ2 liikevoitto kasvoi 9,2 M€

122,5

4,4 %

+9,2 M€

Vahva taloudellinen asemaTammi-kesäkuussa toteutettiin 471 M€:lla kasvustrategian mukaisia yritysostoja ja investointeja

30.6.2019 30.6.2018

Likvidit varat, M€ 200,6 446,1

Korolliset nettovelat ilman leasingvelkoja, M€ 439,6 145,7

Korolliset nettovelat / käyttökate (ilman IFRS 16 vaikutuksia) 1,0 0,4

Leasingvelat, M€ 2 351,6 2 199,1

Jatkuvat toiminnot Q2:

Liiketoiminnan rahavirta, M€ 271,4 215,7

Liiketoiminnan rahavirta (ilman IFRS 16 vaikutuksia), M€ 190,7 139,8

Investoinnit, M€ *373,4 74,2

6

* Yritysostot 207,5 M€

Kasvustrategian mukaiset investoinnit 1-6/2019

1-6/2019, M€

Sørbøn rautakaupat Norjassa ja rautakauppaketju Fresks Ruotsissa 234

Huittisten Laatuauto ja LänsiAuton Volkswagen-, Audi- ja SEAT-liiketoiminnot 11

Kruunuvuoren Satama, kauppapaikat 86

Muut kauppapaikkainvestoinnit 69

IT-investoinnit ja muut investoinnit 71

Yhteensä 471

7

Sidotun pääoman tuotto 9,5 %Vertailukelpoinen, liukuva 12 kk

13,1

7,9

20,8

9,8

13,7

7,5

14,6

9,5

0

5

10

15

20

25

Päivittäistavarakauppa Rakentamisen ja talotekniikan kauppa Autokauppa Konserni, jatkuvat toiminnot

2018 Q2/19

8

%

Päivittäistavarakauppa

10

Päivittäistavarakaupan liikevaihtoQ2 liikevaihdon kasvu jatkui vahvana ja oli vertailukelpoisesti 7,0 %

M€

1 276,2 1 327,3 1 352,41 429,8

1 263,9

1 408,6

0

500

1 000

1 500

2 000

Q1/18 Q2/18 Q3/18 Q4/18 Q1/19 Q2/19

Liukuva 12 kk

M€

5 385,75 454,7

4 000

4 500

5 000

5 500

2018 Q2/19

% Kasvu vertailukelpoisesti

7,4 % 2,9 % 4,2 %6,2 % 0,4 %5,1 % 4,5 %

7,0 %

38,7

52,864,7

71,8

41,3

63,5

16,5

16,6

16,7

16,8

15,4

15,5

0

10

20

30

40

50

60

70

80

90

100

Q1/18 Q2/18 Q3/18 Q4/18 Q1/19 Q2/19

11

M€

Liukuva 12 kk

M€

4,3 % 5,2 % 6,0 % 4,5 %6,2 %

228,0 241,3

66,664,4

0

50

100

150

200

250

300

2018 Q2/19

Vertailukelpoinen liikevoitto

Liikevoitto ilman IFRS 16 IFRS 16 vaikutus

Liikevoitto-% 5,5 % 5,6 %

55,2

69,5

81,388,6

56,8

294,5 305,7

Päivittäistavarakaupan liikevoittoQ2 liikevoitto parani edelleen, kasvua 9,5 M€

79,0

5,6 %

+9,5 M€

Päivittäistavarakauppa

Markkina

• Kokonaismarkkinan kasvu Q2 4,2 % ja H1 2,4 %*

• Pääsiäisen ajoittuminen tänä vuonna huhtikuulle

kasvatti myyntiä Q2

• Päivittäistavaroiden hinnat nousivat noin 1,5 %

• Kuluttajat arvostavat laatua ja vaivattomuutta,

hintojen merkitys edelleen tärkeä

• Kasvu vahvinta ruoan verkkokaupassa, myös ulkona

syöminen ja foodservice kasvussa

Q2

• K-ryhmän päivittäistavaramyynti +6,6 %, kasvu

selvästi markkinaa nopeampaa

• Asiakasmäärät kasvoivat kaikissa ketjuissa

• Ruoan verkkokaupassa voimakas kasvu jatkui,

+119 %

• Kannattavuutta paransivat myynnin kasvu ja

hyvä kustannustehokkuus

12

* PTY

13

• Hyvä asiakaskokemus kaiken tekemisen keskiössä

• K-kauppiasyrittäjyyden vahvistaminen kilpailuetuna

• Kauppakohtaiset liikeideat – jokainen K on erilainen

• Monikauppamalli – lisännyt K-kauppiasyrittäjyyden

houkuttelevuutta

• Asiakastiedon tehokas hyödyntäminen sekä kaupoissa että

kaikessa muussa toiminnassa

• Suomen Lähikaupan hankinta ja sen onnistunut integrointi

• Koko kauppaverkoston ja kaikkien ketjubrändien uudistaminen

• Edistykselliset digitaaliset palvelut ja nopeasti kasvava

verkkokauppa

• Taustalla tehokkaat prosessit: hankinta, logistiikka, IT

Myynti kasvaa selvästi markkinaanopeammin – perustana toimivastrategia

Rakentamisen ja talotekniikan kauppa

15

Rakentamisen ja talotekniikan kaupan liikevaihtoMerkittävä Q2 liikevaihdon kasvu, 7,1 % ja vertailukelpoisesti 0,8 %

M€

802,3

995,3 977,8 952,5867,5

1 066,4

0

200

400

600

800

1 000

1 200

1 400

Q1/18 Q2/18 Q3/18 Q4/18 Q1/19 Q2/19

Liukuva 12 kk

M€

3 728,03 864,3

0

1 000

2 000

3 000

4 000

2018 Q2/19

% Kasvu vertailukelpoisesti

-2,3 % 4,7 % 5,1 %2,5 % 5,6 % 2,6 % 3,3 %0,8 %

Luvut ilman erikoiskauppaa

16

Rakentamisen ja talotekniikan kaupan liikevoittoQ2 liikevoitto parani merkittävästi: kasvu 8,0 M€, yrityskauppojen osuus 5,6 M€

M€

-1,0

31,2

41,6

20,7

-2,1

39,5

6,0

6,3

6,6

6,3

6,0

6,0

-5

0

5

10

15

20

25

30

35

40

45

50

55

Q1/18 Q2/18 Q3/18 Q4/18 Q1/19 Q2/19

Liukuva 12 kk

M€

92,4 99,6

25,224,9

-10

10

30

50

70

90

110

130

2018 Q2/19

0,6 % 3,8 % 4,9 % 0,5 %2,8 %

Vertailukelpoinen liikevoitto, luvut ilman erikoiskauppaa

Liikevoitto ilman IFRS 16 IFRS 16 vaikutus

Liikevoitto-% 3,2 % 3,2 %

5,0

37,5

48,1

26,9

3,9

117,5124,5

45,5

4,3 %

+8,0 M€

Markkina

• Rakentamisen painopiste siirtymässä

korjausrakentamiseen

• Yritysasiakaskaupassa negatiivinen kalenterivaikutus

johtuen pääsiäisestä ja myyntipäivien lukumäärästä

• Markkinoiden konsolidoituminen jatkuu

• Digitaalisten palveluiden ja verkkokaupan merkitys

kasvaa

Q2

• Liikevaihdon kasvu 7,1 %, vertailukelpoisesti 0,8 %

• Kasvu vahvinta Baltiassa, Ruotsissa ja Norjassa

• Vertailukelpoinen liikevoitto 45,5 M€, jossa

kasvua 8,0 M€. Yritysostojen vaikutus +5,6 M€

• Ruotsin kattava muutosohjelma ja Fresks-ketjun

integrointi etenevät suunnitellusti

17

Rakentamisen ja talotekniikan kauppaIlman erikoiskauppaa

18

• Rautakauppaketju Fresksin yritysosto toteutui

toukokuussa

• Liikevaihto v. 2018 oli 205 M€ ja käyttökate 18 M€

• Nousimme yrityskaupan myötä yhdeksi Ruotsin johtavista

rautakauppatoimijoista

• Yrityskauppa parantaa selvästi kannattavuutta Ruotsissa -

merkittävät mittakaava- ja synergiaedut

• Uusi K-Bygg –brändi palvelee erityisesti

ammattirakentajien asiakassegmenttiä

Fresks vahvistanut merkittävästi asemaamme Ruotsissa

19

K-Rauta.fi-verkkokaupan myynnin kasvu +109 %

• Enemmän toimitusvaihtoehtoja asiakkaille

• Kotiin toimitettavan valikoiman merkittävä

laajentaminen

• Fiksusti hinnoitellut rahtikuljetukset isoille ja

painaville paketeille

• Hyödynnetään entistä paremmin laajaa

kauppaverkostoa

• 133 K-Rautaa eri puolilla maata, lyhyet kuljetusmatkat

• Click & collect -palvelu

Autokauppa

21

Autokaupan liikevaihtoQ2 liikevaihto laski 13 %, markkinatilanne jatkui haastavana

M€

258,9243,6

200,3190,2

200,5211,9

0

50

100

150

200

250

300

350

Q1/18 Q2/18 Q3/18 Q4/18 Q1/19 Q2/19

Liukuva 12 kk

M€

893,1

803,0

0

250

500

750

1 000

2018 Q2/19

% Kasvu vertailukelpoisesti

5,8 % 4,0 % -12,9 %-5,6 % -21,9 % -1,8 % -14,7 %-16,5 %

11,0

8,77,8

7,0 7,5

4,8

0,2

0,20,2

0,20,2

0,2

0

2

4

6

8

10

12

14

Q1/18 Q2/18 Q3/18 Q4/18 Q1/19 Q2/19

22

M€

Liukuva 12 kk

M€

4,3 % 3,7 % 4,0 % 3,8 %3,8 %

34,5

27,2

0,7

0,7

0

5

10

15

20

25

30

35

40

2018 Q2/19

Vertailukelpoinen liikevoitto, jatkuvat toiminnot

Liikevoitto ilman IFRS 16 IFRS 16 vaikutus

Liikevoitto-% 3,9 % 3,5 %

11,1

8,98,0

7,2 7,7

35,2

27,9

Autokaupan liikevoittoMarkkinahäiriöstä huolimatta Q2 liikevoitto oli 5 M€

5,0

2,4 %

-3,9 M€

Autokauppa

Markkina

• WLTP-päästömittausmenetelmän käyttöönotto

häirinnyt merkittävästi uusien autojen kauppaa

Euroopassa

• Kuluttajakysyntää heikentänyt myös epävarmuus

autoverotuksesta ja autojen käyttövoimasta

• Suomessa henkilö- ja pakettiautojen ensirekisteröinnit

Q2 –11,4 % ja H1 –13,0 %

• Markkinan odotetaan paranevan vuoden

jälkipuoliskolla

Q2

• Liikevaihto ja kannattavuus laskivat uusien

autojen myynnin laskun seurauksena

• WLTP-muutoksesta johtuen mallistossa ollut

merkittäviä puutteita, tilanne korjaantumassa

• Sähköautojen latausverkoston laajentaminen

etenee, latausasemia jo 62

• Leasing-kanta kasvanut 1 055 autoon

• Laakkosen Volkswagen-, Audi- ja SEAT-

liiketoimintojen osto saatiin päätökseen 1.7.2019

23

24

Strategian mukainen myyntiverkoston vahvistaminen edennyt hyvin

• Vuonna 2019 toteutetut yrityskaupat

• Laakkonen Volkswagen-, Audi- ja SEAT-liiketoiminnot

• Huittisten Laatuauto

• LänsiAuto Volkswagen-, Audi- ja SEAT-liiketoiminnot

• Ostettujen liiketoimintojen pro forma 2018 -liikevaihto

355 M€ ja liikevoitto 6,5 M€

• Ostettujen liiketoimintojen integrointi etenee

suunnitellusti

• Toteutetut yrityskaupat tehostavat myynti- ja

palveluverkoston toimintaa

25

Mallisto täydentyy merkittävillä uutuuksilla• Porsche Taycan

• Audi Q5 TFSI e ladattava hybridi

• Bentley Bentayga Hybrid

• Volkswagen ID.3

• SEAT Mii electric

• etc…

Tulevaisuuden näkymät

Tulevaisuuden näkymät

Kesko-konsernin jatkuvien toimintojen tulevaisuuden näkymiä arvioidaan liikevaihdon ja vertailukelpoisen liikevoiton

osalta katsauskautta seuraavalta 12 kuukauden ajanjaksolta (7/2019-6/2020) verrattuna katsauskauden päättymistä

edeltävään 12 kuukauteen (7/2018-6/2019). Tulevaisuuden näkymä perustuu 1.1.2019 voimaan astuneisiin IFRS-

standardeihin ja pitää sisällään IFRS 16 Vuokrasopimukset –standardin vaikutukset konsernin vertailukelpoiseen

liikevoittoon sekä katsauskautta seuraavalla että katsauskautta edeltäneellä 12 kuukauden ajanjaksolla.

Yleinen taloustilanne ja kulutuskysynnän ennakoitu kehitys vaihtelevat Keskon eri toimintamaissa. Suomessa kaupan

alan ennakoidaan kasvavan. Suomen päivittäistavarakaupassa kilpailun ennakoidaan jatkuvan kireänä, mutta

ostovoiman kasvaessa laadun merkitys korostuu aikaisempaa enemmän. Rakentamisen ja talotekniikan kaupassa

yritysasiakaskaupan kasvun ennakoidaan jatkuvan kuluttajakaupan kasvua vahvempana. Pohjoismaissa ja Baltian

maissa markkinoiden ennakoidaan kasvavan, mutta kasvuvauhdin jonkin verran hidastuvan.

Vertailukelpoisesti jatkuvien toimintojen liikevaihdon seuraavalta 12 kuukauden ajanjaksolta ennakoidaan ylittävän

edeltävän 12 kuukauden tason. Jatkuvien toimintojen vertailukelpoisen liikevoiton ennakoidaan seuraavan 12

kuukauden ajanjaksolla ylittävän edeltävän 12 kuukauden tason.

27

28

”K-Kampukselle on muuttanut yli 1 800 keskolaista. Työskentely uudessa toimitalossa tarjoaa entistä paremmat mahdollisuudet yhdessä tekemiseen yli organisaatiorajojen - yksi yhtenäinen K -hengessä.”

Uusi päätoimitalo K-Kampus on otettu käyttöön