LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIANI CONSOLIDATED …

PT GUDANG GARAM Tbk KEDIRI - INDONESIA

LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIANI

CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS

TAHUN BERAKHIR 31 DESEMBER 2011 DAN 2010

YEARS ENDED 31 DECEMBER 2011 AND 2010

PT GUDANG GARAM Tbk DAN ENTITAS ANAKI PT GUDANG GARAM ThkAND SUBSIDIARIES

LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIANCONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS TAHUN BERAKHIR 31 DESEMBER 2011 DAN 2010YEARS ENDED 31 DECEMBER 2011 AND 2010

lSICONTENTS HalamawPage

SURAT PERNY ATAAN DIREKSVDIRECTORS STATEMENT

LAPORAN AUDITOR INDEPENDENIINDEPENDENT AUDITORS REPORT

LAPORAN POSISI KEUANGAN KONSOLIDASIANI CONSOLIDATED STATEMENTS OF FINANCIAL POSITION 31 DESEMBER 201131 DESLMBER2010 DAN I JAIDARI20101 31 DECEMBER 2011 31 DECEMBER 2010 AND 1 JANUARY 2010 1-2

LAPORAN LABA RUm KOMPREHENSIF KONSOLIDASIAll1 CONSOLIDATED STATEMENTS OF COMPREHENSIVE INCOME TAHLN BERAKHIR 31 DESEMBER 2011 DAN 20101 YEARS ENDED 31 DECEMBER 2011 AND 2010 3

LAPORAN PER1TBAHAN EKUITAS KONSOLIDASIANI CONSOLIDATED STATEMENTS OF CHANGES IN EQUITY TAHUNBERAKHIR 31 DESEMBER2011 DAN 20101 YEARS ENDED 31 DECEMBER 2011 AND 2010 4

LAPORAN ARUS KAS KONSOLIDASIANICONSOLIDATED STATEMENTS OF CASH FLOWS TAHUNBERAKHIR31 DESEMBER2011 DAN 20101 YEARS ENDED 31 DECEMBER 2011 AND 2010 5

CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAll1 NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS TAHUN BERAKHIR 31 DESEMBER 2011 DAN 20101 YEARS ENDED 31 DECEMBER 2011 AND 2010 6- 45

PT PERUSAHAAN ROKOK-tptp

Tbk KEOIRI-INOONESIA

SURA T PERNYATAAN D1REKSI TENTANG

TANGGUNGJAWABATASLAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN

UNTUK TAHUN YANG BERAKHIR 31 DESEMBER 2011 DAN 2010 PT GUDANG GARAM TBK DAN ANAK PERUSAHAAN

No EOOOIGG-13111-12

Kami yang bertMda-tmgan di bawah oi

1 Nama Alamat kantor Alamat domisili Tclcpon Jabatan

2 Nama Alamat kantor Alaruat domisili Telepon labatan

Menyatakan bahwa

Susiio Wonowidjojo JI Semampir IIlI Kediri JL Kombes Pot Duryat No 12 Kediri (0354) 682091 -7 Presiden Direktur

Herry Susianto JI Semampir IlII Kediri 11 Sersan KKO Usman No 27 Kediri (0354) 682091 -7 Drrektur

STATEMENT OF THE DIRECTORS REGARDING

RESPONSIBILITYON THE CONSOLIDATED FlNANCIAL STATEMENTS FOR THE YEARS ENDED

31 DECEMBER lOll AND 2010 PT GUDANG GARAM TBK

AND SUBSIDIARIES

No EOOOIIGG-131II1-l2

We the um1ersigned

I Name Susilo Wonowidjojo Office address Jl Semampir III Kediri Residential address JI Kombes Pol Duryal No 12 Kediri Telephone (0354) 682091 shy 7 Title Presidpoundnt Director

2 Name Herry Susanto Office address J1 Semampir III Kediri Residential address JJ Sersan KKO Usman No 27 Kediri Telephone (0354) 682091 -7 Title Director

Declare that I We are respcltSible jor the preparation and presentation oj

PT Guckmg Garam Tbk and subsidiaries consolidated financial slalements

2 PT Gudang Garam Tbk and subsidiaries consolidaled financial statements have been prepared and presented in accordance wUh IndoneSian Financial Accounting Standards

3 a All information in PT Gudang Garam Tbk and SIlbskiiaries consolidated finanCial S(alements has been completely and correctly disclosed

b PT Gudang Oaram Tbk and subsidiaries consolidaJed financial sialements do not contain misleading material InjormaJion or facts and do noJ omit material inJormation or focts

4 We are responsible JIJr PT Gudang Garam Thk and subsidiarieS intemal control system

This statemenJ is made truthfully

1 Bertanggung jawab atas penyusunan dan penyajian laporM keuangan konsolidasian PT Gudang Garam Tbk dan anak perusahaan

2 Laporan keuangan konsolldasian PT Gud9ng Garam Tbk dan anak perusahaan telah disusun dan disajikan sesuai dcngan Standar Akuntansi Keuangan dl fndonesia

3 a Semua infonnasi daJam laporan keuangan konsolidasian PT Oudang Garam Tble dan anak perusahaan telan dimuat seeara lengkap dan benar

b Laporan keuangan konsolidasian PT Gudang Gararn Thk dan anak petusahaan tidak mengandung infomasi atau fakta material yang tidak benar dan tidak menghilangkan informasi atau fakta material~

4 Bertanggung jawab atas sistem pengendalian interen dalarn PT Gudang Oaram Tbk dan anak perusahaan

Demikian pemyataan ini dibuat dengan sebenarnya

Kediri MaretMarch 2012

Susilo Wonowidjojo Presiden Direktur President Dif$ctor

Herry Susianto Direkturl Director

JL SEMAMPln 111 PO SOX 64101 K~DtR 64121 Tel (0354)6820919768155154 FACSIMILE 681555

Siddharta ampWidjaja Registered Public Accountants 33rd Floor Wisma GKSI 28 JI Jelld Sudirman Jakarta 10210 Indonesia

Laporan Auditor Independen

No LlI - 1052 -J2fIlI13002

Para Pemegang Saham Dewan Komisaris dan Direksi PT Gudang Garam Tbk

Kami telah moogaudit aporan pasisi keuangan konsolidasian PT Gudang Garam Tbk (Perseroan) dan enritas anak tanggal31 Desember2011 31 Desember 20 J 0 dan I Januan 2010 sefta laporan laba rug komprehensif konsolidasian Iporn perubaban ekuitas konsolidasian dan (aporan arus kas konsolidasian untuk tahun yang berakhir pada tanggal 31 Desemher 20 II dan 20 IO Laporan keuangan konsolidasian adalab tanggungjawab manaiemen Perseroan Tnggungjawab kami terlelak pad pemyataan pendapat atas laporan keuangan konsolidasian berdasarkan audit kami

Kami melaksanakan audit herdasarkan standar auditing yang ditetapkan Institut Akuntan Publik Indonesia Standar ersebut mengharuskan kami merencanakan dan melksnakan audit agar kami memperoleh keyakinan memdai bahw laporan keuangan bebas dari salah saji material Suatu audit meliputi pemenksaan atas dasar pengujian bukti-bukti yang mendukungjumlh-jumlah dan pengungkapan dalam laporan keungn Audit juga meliputi penilaian atas prinsip akuntansi yang digunkan dan estimasi signitikan yang dibuat oleh manajemen serta penilaian terhadap penyjin Iporan keuangan secara keseluruhan Kami yakin bahwa audit kami memberikan dasr memadai untuk menyatakan pendpat

- iIi

Telephone +62 10) 21 5742333 +62 (01 21 574 2888

Fax +62 10) 21 574 1777 +62 10) 21 5742777

llldepellllelli Auditors Report

No L1l-1052- J2lflflJ002

The Shareholders Board ofCommissioners and Directors

PT Gudang Garam Tbk

We have audited the accompanying consolidated statements offinancial position ofPT GIdang Goram Tbk (the Companyj and subsidiaries as of 31 December 201131 December 2(lOand 1 January 2010 and the related consolidated statemenlS of comprehensive income changes in equity and cashjlows for the years ended 31 December 2011 and 2010 These wnsolidatedfinancial statements are the responsibility ofthe Companys management Our responsibility is to express an opinion on these consolidated financial staemenlS based on our audits

We conducted our audits in accordance with auditing standards established by the [ndonesian [nslitute of Certified Public Accountants Those standards require that we plan andperform the audit to obtain reasonable assurance about whether the financial statements are free ofmaterial misstatement An audit includes examimng On a test basis evidence supporting the amounts and disclosures in the financial statements An audit also includes assessing the accounting principles used andsignificant estimates made by management as well as evaluating the overall financial statement presentation We believe that our audits provide a reasonable basis for our opinion

Siddhrti amp Widiaia bull9egillered Ftw Aceoorgttell$ If rdooesill pdfWrship and 6 member I1fll1 01 ~he ~G neNgt1Oiot l~rvleft member frrnuffWetGd witigt your I_)~ ~ ~ _~

Menurut pendpat leam lapomn kauangan konsolidasian yang komi sebut di atan menyajilean secara wajar dalam semua hal yang matenal pasisi keuangan PT Gdang Garam Tbk dan entitan anak tanggal 31 Desember2011 31 Desember20lOdan 1 Januari 2010 dan basil usaba sena arus kas merelea untuk tahun yang berakhir pada tangga1 31 Desember 2011 dan 2010 sestial dengan Standar Akuntans Keuangan di Indonesia

In our opinion the consolidated financial statements referred to above present fairly in all material respects the financial position ofPTGudang Gorum Tbk and subsidiaries as of31 December 201131 December 2010 and I January 2010 and the results oftheir operations and their cash flows for the years ended 31 December 2011 and 2010 in conformity with [ndonesian Financial Accounting Standards

Siddhrt amp Widjya Kantor Akuntan PublikiRegistered Public Accountants

Ora Tohan Widjaja CPA Izin Akuntan PublikiPublic Accountant License No 9810194

Jakarta 13 Maret 20 12

Lapman keuangan konsolidasian terlampir tidak dimaksudkan untuk menyajikan posisi keuangan hasil usaha dan arus leas konsolidasian se8uai dengan prinsip dan praktck akuntansi yang berlaku umum di negara dan wilayah hukum selain Indonesia Standarl prosedur dan praktek untuk mengalldit laporan keuangan konsotidasian tersebut aclalah yang berlaku umum dan dite-apkan di Indonesia

Jakarta 13 March 2012

The accompanying consolidatedfinancial statements are not intended 10 preSetlt the consoiidated[mancilzl position results ofoperations and cash flaws in tu1cordtmce with accounting principles and practices generally accepted in countries andjurisdictions other than Indonesia The standards procedures and practices ta audit such consolidatedflnanciat statements aTe tusegeMrally accepted and applied in Idollesia

PT GUDANG GARAM Tbk DAN EITITAS ANAKJ PT GUDANG GARAM Tbk AND SUBSIDIARIES

LAPORAN POSISI KEUANGAN KONSOLIDASIANI CONSOLIDATED STATEMENTS OF FINANCIAL POSITION

31 DESEMBER201l 31 DESEMBER2010 DAN I JANLARl20101 31 DECEMBER 201131 DECEMBER 2010 AND I JANUARY 2010

(Dalam jutaan rupiah kecuali dinyatakan khususl In millions ofrupiah unless otherwise specified)

ASET Catatan

Noles

31 Descmberl December

2011

31 Desemberl December

2010

I lanuari January

2010 ASSETS

Aset Lancar Current Assets

Kas dan scara kas Plutang usaha

Pihak ketiga Pihak berelasi

Piutang lain-lain Persediaan Pajak dibayar dimuka Biaya dibayar dimuka Asct lanear lainnya

3 4

5 6 7

g

1094895

919730 3792

14465 28020017

141185 101482

188

1249249

882546 21193 11265

20174168 109593 310489 149790

1222897

977092 36281 25585

16853310 39229

192442

Cash and cash equivalents Trade receivables

Third parties

Related parties Other receivables

Inventories Prepaid taxes

Prepaid expenses Other current assets

Total Asct Lancar 30381754 22908293 19584533 Total Current Assets

Asct Tidak Lanear Non-Current Assets

Investasi pada entitas asosiasi Asel tetap bersih Goodwill bersih Asct pajak tangguhan bersih Asct tidak tancar lainnya

9

13 10

8189881

37597 479473

9271 7406632

6083 411400

9271 7019464

1235 3118

613344

Investment in an associate Fixed assets net

Goodwill net Deferred (ax assets net

Other non-current assets

Total Asct Tidak Lancar 8706951 7833386 7646432 Toal Non-Current Assets

TOTAL ASET 39088705 30741679 TOTAL ASSETS

lihat Catatan atas Laporan Keuangan Konsolidasian yang See Notes 10 the COllsolidated Financial Statements which merupakan bagian tak terpisahkan dari Ispora keuangan form an integral parl ofthese financial statements

PT GUDANG GARAM Tbk DAN ENTITAS ANAKJ PT GUDANG GARAM TbkAND SUBSIDIARIES


31 DESEMBER2011 31 DESEMBER2010 DAN 1 JANUAR120101 31 DECEMBER 2011 31 DECEMBER 2010 AND 1 JANUARY 2010

(Dalam jutaan rupiah kecuali dinyatakan khususlIn milliol111 arupiah unless olherwise specified)

Catatanl 31 Desemberl

December 31 Desemberl

December I Januari January

LIABIUTAS DAN EKUlTAS Notes 2011 2010 2010) LIABIUTIES AND EQUITY

LIABILITAS LIABILITIES

Liabilitas Jangka Pendek Current Liabilities

Pinjaman jangka pendek Utang usaha

Pihak ketiga Pihak berelai

Utang pajak Utang eukai dan PPN rokok Behan akrual Liahilitas jangka pendek IBinnya

11 12

13 14 15 16

6163978

1474715 41096

101094 5453491

83592 216353

2683654

343062 31986

161323 4962877

51678 247353

3182762

290517 32264

187952 4028717

114034 125033

Short~term loans Trade payables Third parties

Related parties Taxes payable

Excise duty and VAT payables Accrued expenses

Other current liabilities

Tot1 Libilita Jangka Pendek 13534319 8481933 7961279 Total Current liabilities

Libilitas Jangka Paajang Non-Current Liabilities

Liabilitas imbolan kerja Liabiljtas pajak tangguhan bersih

17 13

759206 244252

644008 295462

566210 320935

Employee benefits obligation Deftrred lax liabilities net

1003458 939470 887145 Total Non-CurrenJ Liabililies Total Liabilitas Jangka Panjang

TOTAL LIABILITAS 14537777 9421403 8848424 TOTAL LIABILITIES

EKUITAS

Modal saham nilai nominal Rp 500 (rupiah penuh) per saham Modal dasar 2316000000aham Modal ditempatkan dan disetor penuh 1924088000 saham

Agio aham Saldo laha

Dieadangkan Belum dicadangkan

Ekuitas yang dapat diatribusikan kepada pemilik entitas induk

Kepentingan nonpengendaJi

18 19

20

962044 53700

200000 23182278

24398022 152906

962044 53700

200000 19981418

21197162 123114

962044 53700

200000 17085793

18301537 81004

EQUITY

Share capital par value oj Rp 500 (whole rupiah)

per share Authorized capital

2316000000 shares Issued and paidup capital

1924088000 shares Capital paid in excess ofpar

Retained earni1s Appropriate

Unappropriated

eqUity attributable to owners ofthe Company Non-controlling interest

TOTAL EKUlTAS 24550928 21320276 18382541 TOTAL EQUITY

TOTAL LIABILITASDAN TOTAL LIABILITIESA1VD39088705 30741679 27230965EKUITAS EQUITY

) Libat Catatan 20 ) See Note 20

Lihat Catatan atas Laporan Keuangan KonsoIidasian yang See Noles 10 Ihe Consolidated Financial Stalements which merupakan bagian tak terpisahkan dari laporan keuangan form an inlegral pari ofthesejinancial slalemenls

2

PT GUDANG GARAM Tbk DAN ENTITAS ANAKJ PT GUDANG GARAM Tbk AND SUBSIDIARIES

LAPORAN LABA RUG KOMPREHENSIF KONSOLIDASIANI CONSOLIDATED STATEMENTS OF COMPREHENSIVE INCOME

TAHUN BERAKHIR 31 DESEMBER 2011 DAN 20 IOIYEARS ENDED 31 DECEMBER 21)11 AND 21)11) (Da1am jutaan rupiah kecuali dinyatakan khususlln millions ofrupiah unless otherwise specified)

PenjuaJanJpendapatan usaha Beban pokok penjoalan

Lb bruto

Pendapatan iainnya Beban penjoalan Beban umum dan administrasi Beban iainnya Rugi kurs~ bersih Beban bunga

Lobo sebelum pajak pengbasilan

Beban pajak penghasilon

LaboTolal pcndapatan komprehensif tahun bcrjaJan

Lobrrolal pendopatan komprehensif yang dopat diotribuslkan kepada

Pemilik entitas induk Kepentingan nonpengendali

Laba per sbam (daJam rupiah penoh)

Catatan Notes

21 22

2011 2010

41884352 37691997 (31754984) (28826410)

23 24

10129368

46322 (2028709) (1262017)

(4511) (12480)

(253002)

8865587

53315 (1833402) (1174324)

(31438) (10157)

(238285)

13

25

6614971

(1656869)

4958102

4894057 64045

4958102

2544

5631296

(1416507)

4146282 68507

4214789

2155

Salesoperating revenue Cost ofsales

Gross profit

ather income Selling expenses

General and administrative expenses Other expenses

Foreign exchange loss net Interest expense

Profit before income lax

Income tax expense

Profit Total comprehensive income for the year

ProflllTotal comprehensive income attributable to

Owners oflhe Company Non-controlling interest

Earnings per share (in whole rupiah)

Lihat Catatan ata Laporan Keuangan KonsoIidasian yang See Notes 10 tl ConsolidaJed Financial StaJements hich merupakan bagian tak terpisabkan daTi laporan keuangan form an integralpart ofthese finanCial slaJements

3

PT GUDANG GARAM Tbk DAN ENTITAS ANAKI PT GUDANG GARAM Tbk AND SUBSIDIARIES

LAPORAN PERUBAHAN EKUITAS KONSOLIDASIANI CONSOLIDA TED STA TEMENTS OF CHANGES IN EQUITY

TAHUN BERAKHIR31 DESEMBER2011 DAN 2010lYEARS ENDED 31 DECEMBER 2011 AND 2010 (Dalamjutaan rupiah kecuali dinyatakan khususiln millions arupiah unless otherwise specified)

Ekuitas yang dapal diatribusikan kepada pemilik entitas induk Bqllity alfributahfe to owners qflhe CURle

Catatant Nett

ModalrunShu ltapiaf

Agio sllhrun Capiial paid in

excessoj par

SaWn IalnvRelained earnings Bel1l1ll

DioManglom dieadangkalll Approprialed Unappropriaufd

Total Toat

Kepentingan nonpengendalv

NanwConJraiJing interesl -J

Total ekuitw

Tala equitymiddot)

Saldo I Januan 2010 962044 53700 200000 17085193 18301537 81004 18382541

Balance (Q- oj J January 2010

Total pcndapatan komprehensiftahun 2010 4146282 4146282 68507 4214789

Total comprehemiive income in 2010

Penyetoran modal SahIDTl entitas aoak ofeh pemegang saham nanpengendali 3001 3BOI

Subsidiaries capitol CD1Ilribuliflll by nOJ1-Conframpfling

swreholders

Dividen 26 (1250651) (1250651) (30198) (1280055) Dividends

Salda 3 1 Desember 2010 204 53700 200000 19981418 21)91162 123114 21320276

Balance as oj 31 Decemher ]010

Total pendapatan komprehellsif (alnm 2011 4894057 4894057 64045 4958102

TOfu comprehensive income in 20i I

Dividen 26 0693(97) (34253) (1727450) Dilldends

Saldo Balance as oj53700 200000 24398022 152906 2455092831 Desember 2Oli 3J December 20 I

) Lihal Catalan 20 ) See Note 20

Libat CatataD atas Laporan Kedaogan KonsolidasiaD yang See Notes to the Consolidated Financial SlDJements which merupakan bagian tat terpisahkan darllaponn keuangan form an Integral pari Oftheseinancial statementbull

4


LAPORAN ARUS KAS KONSOLIDASIANCONSOLIDATED STATEMENTS OF CASH FLOWS TAHUN BERAKHIR 31 DESEMBER 2011 DAN 2010lYEARS ENDED 31 DECEMBER 20ll AND 2010

(Dalam jutaan rupiah keeuali dinyatakan khusus In millions ofrupiah unless otherwise specified)

ARUS KAS DARI AKTIVITAS OPERASI Penerimaan kas dari peianggan Pemhayarao kas kepada pemasok dan karyawan

Kas dihasiJkan dari operas Pencrimaan bunga Pcmbayaran bunga Pembayaran pajak penghasilan badan

Kas bersib (digunakan untuk) diperoleh dari aktivitas operasi

ARUS KAS DARI AKTIVITAS nW~STASI Perolehan aset tetap Penjualan aset tetap Penjualan entitas asosiasi

Kas bersib digunakan untuk aktivitas investasi

ARCS KAS DARI AKTIVITAS PEltDAltAAl Penerimaan daTi pinjamanjangka pendek Pembayaran pinjamanjangka pendek Pembayaran dividen Penyetoran modal saham entitas aoak oleh

pemegang saham nonpengendali Kas bersih diperoleh dari

(digunakan untuk) aktivitas pendanaan

Rugi kurs atas kas dan seiara kas

(Penurunan) kenaikan bersih kas dan setara kas

Kas dan se-tara kas awal tahun Kas dan setara kas akbir tahun

2011

41863730 (39931690)

1932040 40227

(226063) (1836511 )

2010

37800119 (33211596)

4588523 32089

(261091) (1486923)

(1828462) (1097169) 4603 2972

CASH FLOWS FROilf OPERA TING ACTIVITIES

Cash received from customers Casn paid 10 suppliers and employees

Casn provided by operations Receipts ofinterest

Payments ofinterest Payments ofcorporate income tev

Net cash (used in) provided by operating activities

CASH FLOWS FROM INVESTING ACTIVITIES

Acquisition offixed asseis Sale of[lXed assets

Sale ofan associate

Net cash used in investing activities

CASH FLOWS FROM FINANCING ACTIVITIES

Proceeds from short-term loans Repayments ofsnort-term loans

Payments ofdividends Subsidiaries capital contribution by

non-controlling shareholders Net cash provided by

(used in) financing activitie~

ForeIgn exchange loss on cash and casll equivalents

Net (decrease) increase ill cash and cash equivalents

Cash and cash equivalents beginning ofyear

Cash and cash equivalellts end ofyear

6287605 (2807281) (1727450)

4129753 (4628861) (1250657)

3801

__----=- __--(6085)

(154354) 26352

1222897

1249249

Lihat Catatan atas Laporan Keuangan Konsolidasian yang See Notes to the Consolidated Financial Statements which merupakan bag ian tak terpisahkan dari laporan keuangan form an integralpart Of theseflnancial statements

5

PT GUDANG GARA1Vl Tbk DAN ENTITAS ANAKl PT GUDANG GARAM TbkAND SUBSIDIARIES

CATATAN ATAS LAlORAN KElJANGAN KO~SOLIDASIANNOTES TO THE CONSOUDATED FLIVANCLAL STATEMENTS TAHUN BERAKHIR 31 DESEYlBER 20ll DAN 201 OiYEARS ENDED 31 DECEMBER 2011 AND 2010

(Dalamjutaan rupiah keeuali dinyatakan khususfln millions ofrupiah~ unless otherwise specified)

1 UMUM 1 GENERAL

PT Gudang Garam Tbk (Perseroan) yang semula bemarna PI Perusahaan Rokok Tjap Gudang Gararn Kediri (PT Gudang Garam) didirikan dengan akte Suroso SH wakil noraris sementara di Kerliri langgal 30 Juni 1971 No 10 dmbah dengan akte notaris yang sama tanggal 13 Oktober 1911 Nol3 okte-akte ini disetujui oleh Mentori Kehakiman dengan No IASil97n tanggal t7 Nopember 1971 didaftarkan di Pengadilan Negeri Kediri dengan No 3111971 dan No 3211971 tanggal26 Nopember 1971 dan diumurakan dalam Tambahan No 586 poda Berita Negara No 104 tanggal 28 Desember 1971

Perseroan rnerupakan kelanjutar dari Perusahaan Perorangan yang didirikan tahun 1958 Pada lahun 1969 berubah status menjadi Firma dan pada tahun 1971 menjadi Perseroan Terbatas Operas komersial dimai tahun 195B

Anggaran Dasar Perseroan telah mengalarni beberapa kali perubalum Perubahan terakhir dilakukan dengan akte nolaris Dyah Ambarwaty Setyoso SH tanggal 18 Desember 2008 ~o 27 untuk memonuhi ketentuan Undang-Undang ~o 4012001 tentang Perseroan Terbatas

Perseroan berdomisiH di Indonesia dengan Kantor Pusat di JI Semampir II11 Kedirl Jaw Timur sert memiliki pabrik yang berlokasi di Kediri Gempol dan Solo-KartaBurbull Perseroan juga memiliki Kantor~kantor Perwakilan yaitu Kantor Perwakilan Jakarta di II Jenderal A Yani 79 Jakarta dan Kantor Perwakilan Surabay di II Pengena 7 15 Surabaya j Jawa Timur

Sesuai dengan pasal 3 Anggaran Dasamy Perseroan bergerak di bidang industri rokok dan yang terkait dengan industri rokok

Mayoritas saham Perseroan dimiliki~ seeara langsung maupun tidak langsung oleh keluarga Wonowidjojo yang juga memiliki sccara Jangsung maupun tidak langsung beberapa perusahaan di Indonesia dan luar negeri

PT Gudang Garam Tbk (the Company) previously named as PT Perusahaan Roknk Tjap Gudang Garam Kediri (PT Gudang Garam) was established by deed of Mr Suroso SH acting nOlary public in Kediri dated 30 June 1971 No 10 amended by deed of Ihe same IIOtary dated 13 October 1971 No 13 these deeds were approved by the Minister ofJustice under No JA519717 on I7 November 1971 registered at Ihe Kediri Court ofJustice under No 311971 and No 3211971 on 26 November 1971 and published in Supplement No 586 10 Stale Gazette No 104 of28 December 197 I

The Company is a continuation of a Proprietorship which was established in 1958 In 1969 the Company changed its legal status to a Partnership and in 1971 it vas further changed lIs existing legal entity as a Limited Liability Company Commercial operation was commenced in 1958

The Companys Articles of Association have been amended several times The latest amendment was effected by deed of notary public Dyah Ambarwaty Setyoso SH daled 18 December 2008 No 27 to comply with the provisions of Company Law No 4012007

The Company is an Indonesian domiciled company with its Head Office al JI Semampir II11 Kediri Easl Java and its plants are located in Kediri Gempol and Solo-Kartasura The Company also has representative offices which are Jakarta Representative Office at Jl Jenderal A Yani 79 Jakarta and Surabaya Representative Office at Jt Pengenal 7 - 15 Surabaya East Java

In accordance with article 3 of its Articles ofAssociation the Company is engaged in cigarette industry and other related cigarette industry activities

The majority ofthe Companys shares are Q111ed directly and indirectly by Wonowidjojo family who also owns directly and indirectly several companies in Indonesia and other countries

6

PT GUDANG GARAM Tbk DAN ENTITAS k~AKl PT GUDANG GARAM Tbk AND SUBSIDIARIES

CAT AT AN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLlDASIANINOTampS TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS TAHUN BERAKHIR31 DESEMBER2Ql1 DAN 2010IYEARSENDED 31 DECEMBER201I AND2010

(Dalamjutaan rupiah keeuali dinyatakan khususlfn millions arupiah unless otherwise specified)

1 UMUM (Lanjutan) 1 GENERAL (Continued)

Dengn izin Menteri Keuangan No SI-126ISHMI KMKIOI1990 tanggal 17 1uli 1990 Perseroan telah mclakukan penawaran umum kepada masyarakat melalui pasar modal sejumlah 57807800 saham dengan nominal Rp 1000 (rupiah penuh) per saham

Dengan surat PT Bursa Efek Surabaya No 3721Dshy129IBESNIII190 tanggal 21 Agustus 1990 telah disetujui untuk dicatatkan di Bursa Efek Surabaya (BE8) sebanyak 96204400 sabam Perseroan sejak 27 Agustus 1990 Dengan surat PT Bursa Efek 1akarta No S-204IBEJNII92 tanggal 24 Juni 1992 telah disetujui untuk dieatatkan di Bursa Efek Jakarta (BEJ) sejumlah saham yang sama Dengan surat PT Bursa Efek Surabaya No 48fEMTILISTIBESNI94 tanggal 26 Mei 1994 dan surat PT Bursa Efek Jakarta No S-359IBEJIl Nil 994 tanggal 27 Mei 1994 telah dieatatkan lagi sejumlah 384817600 saham Perneroan di kedua Bursa tersebut sehingga seluruh sanam Perseroan yang beredar saat itu telah dieatatkn yaitu 481022000 saham

Dalam tahun 1996 telah dilakukan pemeeahan nHai nominal saham (stock split) dari Rp 1000 (rupiah penuh) menjadi Rp 500 (rupiah penuh) per saham dan pengeluaran satu saham bonus untuk setiap saham yang beredar sehingga jumlah saham beredar bertambah dari 481022000 menjadi 1924088000 Dengan surat PT Bursa Efek Jakarta No Sshy039lBEJl20596 tanggal 24 Mei 1996 dan surat PT Bursa Efek Surabaya No 31 EMTlLlSTIBESN196 tanggal 27 Mei 1996 seluruh sabam Perseroan yang beredar yaitu sebanyak 1924088000 sabam telah dieatalkan di kedua Bursa tersebut

Terhitung sojak tanggal30 Nopember 2007 BES telah erektif digbung ke dalam BEl dan selanjutny BEJ herubah nama menjadi PT Bursa Efek Indonesia

Sesuai dengan Surat PT Bursa Eruk Surabaya No JKTshy0261L1ST-EM1TENIBESIXI12007 tanggal 30 Nopcmber 2007 sham Perseroan yang sebelumnya terelltt di BES dan BEJ sebnyak 1924088000 saham efek~if tatat dan diperdagangkan di Bursa Efek Indonesia terhitung sejak tanggal 3 Desember 2007

By Minister of Finance license No SI-1261SHMIKMKIOI1990 dated 17 July 1990 the Company has publicly offered through the capita market its 57807800 shares at par value of Rp 1000 (whole rupiah) per share

By a leiter from PT Bursa Efek Surabaya No 372Dshy1291BESIVIIII90 dated 21 August 1990 96204400 of the Companys shares have been agreed 10 be fisted in the Surabaya Stock Exchange (BampS) since 27 August 1990 Bya leiter from PT Bursa Efek Jakarta No S-2041BEJIV1192 dated 24 June 1992 the same number ofshares have been agreed to be listed in the Jakarta Stock Exckange (BEJ) By a leller from PT Bursa Efek Surabaya No 481EMTILJSTIBampSIVI94 daled 26 May 1994 and 0 letter from PT Bursa Efek Jakarta No S-359IBEJIlIVI1994 dated 27 May 1994 an additional 384817600 shares were listed in both Stock Exchanges accordingly all of the Companys issued shares at thai time ie 481022000 shares have been isted

In 1996 the par value of the shares has been split (stock split) from Rp 1000 (whole rupiah) to Rp 500 (whole rupiah) per share and a one-for-one bonus share has been distributed consequently the number ofoutstanding shares increased from 481022000 to 1924088000 By a letter from PT Bursa Efek Jakarta No S-039IBEJL210596 dated 24 May 1996 and a letter from PT Bursa Efek Suraboya No 3JIEffILJSTIBESIV196 dated 27May 1996 all ofthe Company issuedsharel ie 1924088000 shares have been listed in both Stock Fxchanges

As of 30 November 2007 BES has effectively been merged inlo BEJ and BEJ subsequently changed its name to PT Bursa Efek Indonesia

Based on a letter from PT Bursa Efek Surabaya No JKTshy026LfST-EMrrENIBEsXI12007 dated 30 NltNember 2007 the Companys shares 1924088000 shares which were previollSly listed in BES and BEl are listed and traded in Bursa Eftk Indonesia starting from 3 December 2007

7

PT GUDANG GARAJJ Tbk DAN ENTITAS ANAKI PT GUDANG GARAM Tbk AND SUBSIDIARIES

CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLlDASIANINOTES TO THE CONSOUDATED FINANCiAL STATEMENTS TAHUN BERAKHIR 31 DESEMBER 2011 DAN 2010lYEARS ENDED 31 DECEMBER 2011 AND 2010

(DaJam jutaan rupiah kecuali dinyatakan khususlln mIllions ojrupiah unless otherwise specified)


Perseroan merniliki kepemHikan secara langsung dan tidak langsung pada cntitas anak sebagai berikut

The Company has direct following subsidiaries

and indirect ownership in the

Nama peNiIbaatV EmilYs name

AlamaV Kegiuuln ufllmAi Prircipol aCltvities

Tallun mulai beroperaampi komcrsiall

Yeo commcmd commercial operallom

Persen[B$C kepemililum

TOlal ltSel sebelum eliminllsif

Total au~I~ before tdimitW(ilHl

2011 lOla

Kcpcmilikllll laug5ung DlrcCty-mmed

PT Surya Pamcnmg JL Rayu Kedri Kertooono KM 7 desa Ngebrak Kediri

lndumi kertasi Paper mallgtry

1993 99 99h 9999(middot) 1270418 1212917

PT Suryll Madistr1udo 11 eflit A Y llni Nu 79 Jakarta

Perdnganganf Trading

2004 9999oc( 999900(amp) 3720708 3246670

PT Graha Surya MlXiill Jt Semampir IIiI Kediri Jusltgt hibunm Emerlmmmmi servICeS

(n) 99519Ymiddot) 99990middot) 15492 14810

PT SlUya Air 11 Sersan KKO U~mM No 27 Kcdin

JasalSerwC~ 2011 9)9Wc( 9999(-) 191698 110304

Kepcmilikbn tidak langsung melalui indfreCJfy-allnrd jff(Jlgh

PT Surya Madistrindo

pr Surya Ayanunas Perkasa 11 KL Yos Sudarso Km 78 TonjUllg Mulin Medon

Perdagauganl Jrading

2009 6000 60000 407552 403017

PT Surya Andalils Perkosa JI Ujung TlUlah No I Lubuk BegalUllg Padang

Pcrdagangan Trading

200 6000 6000 10029 619j4

PT SurYlI Babd PCrkJSiI JL MdiulasIToniwen Nu 38 RTOI RW01 KeL Binlang PlUlgkal Pinaug Bangka

PUdRgtJIlgm Trading

2 6000 60000 56498 44038

PT Surya Celebes Perka$a J1 Galangan Kapal Nu_ 5 Ujung Pandang

PerdagrulgJmf Trading

2009 6tlOOOk 60J)() 1amp8857 140934

PI Surya Indo Kbatulistiwa JI Pahlllwatl No 23middot25 KeJ Benna Melayu Darat Pontillnak

Perdagangan 1mdi1lg

2009 6000 6O0WAgt 811968 61927

Pl SlJrya Kaltim Perknsa 11 If Sutami Bluk 1No ) RTJlIKomplek Pergudangat1 Sllrnanndll

PerdagnngMll Trorlmg

2009 6000 6003 931124 7]11 17

PT Smiddotlrya LllrTlpung Pcrkllsa J1 yenos SlJdao No 1 Waylunik Paojang ~ Bandar LamplJng

Perdasonganl TrrxlltX

2009 6QOO 6000 153518 1112601

(0) 100 kurang I (sau) sahlin () 100 Ius I (rme) share (0) Sampai IIkhiT 201 I PT GrllhQ Sury~ Medin belurn brOpCrasi komcrsial () Through yeQT-lti 20[1 PT(irahu SlIrya MdwlKJ 1101 iammfllCffll~~ Cl1II1llen1I11

DperollllflS

8

PT GUDANG GARAM Tbk DAN ENTITAS ANAK PT GUDANG GARAM Tbk AND SUBSIDIARIES

CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLlDASIANINOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCiAL STATEMENTS TAHUN BERAKHIR 31 DESEMBER 20]] DAN 20101YFARS ENDED 31 DECEMBER 20) 1 AND 2010

(Dalamjutaan rupiah kecuali dinyatakan khususJn millions ofrupiah unless otherwise specified)

1 UMUM (Ianjutan) I GENERAL (Continued)

NlUlm plt-l1lsahaanl Enmys nome

AlumaV AddresS

Kegialan utamal Prlncipcl (lclivlies

Tahunmulai bcroperasi komersiall

rOOr commenced commercial operations

TOll asci sebclum eliminllSil

TOlaautts beare elimlnotlon

2011 2010

Kepemilikllfl tidllk Jungsung mclaluil ndlfrcllyowned Ihrorlgh PT Surya Madistrindo

PT SIlIYa MftSaindah PCrkasli JI R SOcentptnpfO Nu 32 Powatu Kertdmi

PerdupoundlUlflllni Trading

2009 6000 60J10 240[0 20427

PT Satya Minalwa Pedmsa Jl Kayo Tomohon No 28 Winanp Manado

Perdagltmganl 71ading

2009 6O00A 6(H10 227821 t99339

)1T Sutya Priutis Riau Perkau )1 Twmkn Tambll$lli No 37-3amp Pekartharu

Pcrdngangani Trading

2009 6OJmh 60000 161751 J45328

)1T Sntya SriwHayt Perkasa J1 Sockamo - Hattn No 2553 RT 38 RW t I Palembang

fgtcttlagmgaw Trading

2009 6O00Ao 60000 25651D 221967

lT Suryn Lombok fgterkas~ JI KutilllTlg I No9 CekruncgllTlI Mlamm

Pcentrdagoogan Tradmg

2009 6000 6000A 66363 5404amp

PT Surya Bimn Perkasa JI Galot SUbTOlo KeluralUlIl Manlapaga Bimu

Perdagangani Tradmg

2009 6000 6000 703amp3 63853

PT Snrya Kerbanmas Pcrkasa J] Timor Reya Km 7 Wasapa Kupang

Perdogangaw Trading

200 6000 6O0Y 2898) 25733

PT Surya Rahara Perkasa lL A Yani Krn 9 Banj8IDlasin

PcrdaglUlglIJI Trading

2009 6000 6MOOA 112451 82296

PT Surya Mandala Pcrkna 11 Kolombeke RTOOIRW 01 LK l Kel Noogalimang Kee Alok Kab Sikka Mllumcn

rerdagangant Trading

2010 600011 600010 8921amp 33862

lT Suryn Papua Pcentrusa 1l Argapum No 18 1ayaplifa

Ptlrdagansan Tradmg

2010 60_00 6000 233144 15501amp

KepemiiikAn udallt langsuug melalui Indirectly-owned through PT Gnwa Swya Mcentdia

PT Surya Wi~lJta 11 Semampir Ilt Kcdiri

PClIgusaltaan objek wi~lalTollrl$m Indllslty

19amp8 9999( 99990~middot) 4896 4867

() 100 kunmg I (sutu) ~aham (J I(O lesf I (ml) dwre

9


CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIANfNOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIALST4TEMENTS TAReN BERAKHIR 31 DESEMBER 2011 DAN 2010fYEARSENDED 3 DECEMBER 2011 AND 200

(Dalamjutaan rupiah kecuali dinyatakan khususlln millions orupiah unless otherwise specified)


Susunan Dewan Komisaris dan Direksi Perseroan pada akhir At year end 2011 and 2010 the composition ofthe Companys tahun 2011 dan 2010 adalah sebagai berikut Board ofCommissioners and Directors was asfollows

Presiden Komisaris NyfMrs Juni Setiawati Wonowidjojo President Commissioner Komisaris-komisaris TnfMr Yudiono Muktiwidjojo() Commissioners

TnfMr Frank Willem vn Gelder() ThlMr Lucas Muli Suharrlj (0)

Presiden Direktur TnfMr Susilo Wonowidjojo President Director Direktur-direktur TnjAlr Heru Budirnan Directors

ThMr Edijanto TnlMr Herry Susianto TnlMr Fajar Sumeru TnlMr Buana Susilo

)KomIsaris Independen ()lndependent Commissioners

Beberapa anggota Dewan Kornisalis dan Direksi Perseroan Certain members of the Companys Board of Commissioners juga merupakan pemegang saham Perneroan (Catatan 18) and Directors are also the shareholders of the Company

(Note 8)

Per akhir 2011 1 Perseroan dan entitas anak mempekerjakan At year end 2011 the Company and subsidiaries employed 44669 karyawan (201 0 46189 karyawan) 44669 employees (200 46 89 employees)

Laporan keuangan konsolidasian disetujui untuk diterbitkan The consolidated financial statements were authorized for oleh Direksi pada tanggl 3 Maret 2012 issuance by the Directors on 13 March 20 I2

2 IKlITISARKEBIJAKAN AKUNTANSIYAlG 2 SUMMARY OF SIGNIFICANTACCOUNTING PEl-TING POLICIES

Kebijakan-kebijakan akuntansi yang ponting yang diterapkan The significant accounting policies consistently applied if the seeara konsisten da[am penyusunan laporan keuangan preparation of the consolidated financial statements for tile years kosolidasian tahun berakhir 31 Desember 2011 dan 2010 adalah ended 3 December 201 alld 200 were asfollows sebagai berikut

a Dasar penyusunan laporan keuangan konsoUdasian a Basis for preparatiolt ofCQ1Isolidatedfinaucial statemCllts

Laporan keuangan konsolidasian disusun sesuai dengan The consolidated financial statements have been prepared in Standar Akuntansi Keuangan di Indonesia (HSAK) conformity with lhe Indonesian Financial Accoulltillg

Standards (SAK j

Laporan keuangan konsolidasian yang disajikan dalam The consolidaled financial statements presented m millions jutaan rupiah disusun atas dasar akrual kecuali dinyatakan of rupiah are prepared on the accrual basis unless lain othent-lse specified

10


CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIANINOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS TAHUN BERAKHIR 31 DESEMBER 2011 DAN 20 1OIYEARS ENDED 31 DECEMBER 2011 AND 2010

(Dalamjutaan rupiah kecuali dinyatakan khususlln millions ofrupiah unless otherwise specified)

2 IKHTISAR KEBIJAKAN AKUNTANSI YANG 2 SUMMARYOFSIGNIFICANTACCOUNTflVG PENTING (Lanjntan) POLICIES (Continued)

3 Dasar penyusunan laporan keuangan konsolidasian (Lanjutan)

Laporan arus kas konsolidasian menyajikan perubahan dalam kas dan setara kas dari aktivitas operasi investasi dan pendanaan yang disusun dengan rnetode langsung (direct method) Perseroan dan entitas anak memperhitungkan deposito berjangka yangjatuh temponya tidak lebih dari tiga bulan dari tanggal perolehannya sebagai setara leas

Penyusunan laporan keuangan konsolidasian sesuai SAK rnenyebabkan rnanajernen perlu rnernbuat pertimbangan estirnasi dan asumsi yang mempengaruhi penerapan kebijakan akuntansi serta jumlah aset liabilitas pendapatan dan beban yang dilaporkan Walaupun estimasi ini dibuat berdasarkan pengetahuan terbaik manajemen atas kejadian dan tindakan saat ini hasil aktual mungkin berbeda dengan jumlah yang diestimasi semula

Estimasi dan asurnsi yang digunakan ditelaah seeara berkesinambungan Revisi atas estimasi akuntansi diakui pada periode dimana estimasi tersebut direvisi dan periode mendatang yang terdampak oleh revisi estimasi tersebut

b Prinsip konsolidasi

Laporan keuangan konsolidasian meliputi laporan keuangan Perseroan dan entitas anak Entitas anak merupakan suatu entitas di mana Perseroan memiliki kepemilikan baik seeara langsung atau tidak langsung sebesar lebih dari setengah hak suara atau marnpu menentukan kebijakan keuangan dan operasional

Entitas anak dikonsolidasikan sejak tanggal Perseroan memperoleh pengendalian seeara efektif dan tidak lagi dikonsolidasikan sejak pengendalian tersebut tidak lagi dirniliki

Kebijakan akuntansi yang digunakan dalam laporan keuangan konsolidasian diterapkan secara konsisten oleh Perseroan dan entitas anak

a Basis for preparation of consolidated [mallcial statemellts (Continued)

The consolidated statements of cash flows present the changes in cash and cash equivalents from operating in vesting and financing activities and are prepared using the direct method The Company and subsidiaries consider short-term time deposits with maturities of not more than three months at the date of acquisition to be cash equivalents

The preparation of consolidated financial statements in conformity with SAK requires the management to make judgements estimates and assumptions that affect the application ofaccounting policies and the reported amounts of assets liabilities income and expenses Although these estimates are based on managements best knowledge of current events and activities actual results may differ from those estimates

Estimates and underlying assumptions are reviewed on an onqoing basis Revisions to accounting estimates are recognized in the period in which the estimate is revised and in any future periods affected

b Basis ofcOllsolidatioll

The consolidated financial statements include the financial statements ofthe Company and its subsidiaries Subsidiaries are entities on which the Company directly or indirectly has an ownership interest o[more than halfof the voting rights or otherwise has the power to govern the financial and operating policies

Subsidiaries are consolidated from the date on which effective control is obtained by the Company and is no longer consolidated from the date that control ceased

The accounting policies adopted in the consolidated financial statements are consistently applied by the Company and subsidiaries

11


CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIANINOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS TAHUN BERAKHIR 31 DESEMBER 2011 DAN 2010lYEARSENDED 31 DECEMBER 201 I AND 2010

(Dalamjutaan rupiah kecuali dinyalakan khususiIn millions ofropiah unless otherwise specified)

2 IKHTISAR KEBIJAKAtl AKUNTANSI YANG 2 SUMMARY OF SIGMFICANT ACCOUNTING PENTING (Lanjutan) POliCIES (Continued)

b Prinsip konsolidasi (Lanjntan)

Trnnsaksi signifikan antara Pergeroan dan entitas anak saldo dan keuntungan signifikan yang belum direalisasi dati tronsaksi tersebut dieliminasi

Kepentingan nonpengendali disajikan di ekoitas dalam laponm posisi keuangan konsolidasian lerpisah dati okuitas yang dapat ditribusikan kepada pemilik entillls induk Laba stan rugi dan seliap komponen pendapatd1l komprehensif lain diatribusikan pada pemilik entitas induk dan kepada kepentingan oonpengendali berdasarkan proporsi kepemilikan

c Pengaknan pendpatan dan beban

Pendapatan penjualanjasa dibukukan berdasarkan pengiriman barang alau penyerahan jasa keped pembeli sosuai dengan syart penjulanny bull

Beban diakui pad saal leJjadlnya

d Penllaian p_rs_diaan

Persediaan dinllai menurut harga yang lebih rendah antara harga perolehan atau nilai bersih yang ltlapel direalisasi (net realizable value)

Harga perolehan barang jadi rokok dihitung berdasarkan biyo produksi rata-rata sebenamy ditarnbah biayo pernhungkusan dan pita eukai (termasuk PPN) untuk rokok yang telah dibungkus dan diberi pita cuks

Harga perol_han banmg jadi kertas kafton dihitung berdasarkan biayo produkai rata-rata sebenarny ditambh biayo pembungkusan

Harga perol_han barang dagangan dihitung dengan metode FIFO

Harga perolehan barang dalam pengolahan dihitung berdasarkan biyo produksi rata-rata sbenamy sesual dengan lingkat penyelesaiannya

Harga perolehan bahan bakulpembantu suku cadang dan keperluan pahrik dihitung dengan metod rata-rata

b Basis 0cmsoidalion (Continued)

Signifuant IntercompfDl) transactions balances and unrealized gains ON transactions between the Company and suhsidiaries are eliminated

Non~controlling interest is presented in the consolidated statement offinancial position within equity separately from the equity attributable to the owners ofthe Company Profir or loss and each component ofother comprehensive income are attributed to the owners of the Company and to the 0shycontrolling interest based on the ownership interest propartionally

c Revenue alld expelJse recognitioll

Revenue from salesservices is recognized based on the shipment of goods or delivery of services to buyers in accordance with the terms ofsale

Expenses are recognized when incurred

do Inventory valuau

Inventories are valued 01 the lower of cost or net realizable value

Cost ofcigarette finished goods is computed based on average actual production cost plus cost ofpackaging and excise duty (including VA1j for cigarettes alreody packed and provided with excise duty ribbons

Cost of paperboard finished goods is computed based on average actual production cost plus cost opackaging

Cost ofmerchondise is computed using the FIFO rhethod

Cost 0 goods in process is computed based on average actual production cost proportional to their stage 0completion

Cost of rawsupplementary materials spare parts and factory supplies is computed using the average method

12

PT GUDANG GARAM Tbk DAN ENfITAS ANAKI PT GUDANG GARAM Tbk AND SUBSIDIARIES

CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAllINOTES TO THE CONSOLIDATED FlNANCIA]STATEMENTS TAHUN BERAKHIR 31 DESEMBER 2011 DAN 20lOYEARS ENDED 3f DECEMBER 2011 AND 2010

(Dalamjutaan rupiah kecuali dinyatakan khususJln millions arupiah unless otherwise specified)

2 IKHTISARKEBIJAKAN AKUNTANSIYANG 2 SUMMARY OF SIGNIFICANT ACCOUNTING PENTING (Lanjutan) POLICIES (Continued)

d Penilaian persediaan (Lanjutan)

Pita cukai dinilai dengan harga beIi sedangkan PPN rokok yang termasuk datam pita cukai dinilai sebesar 84 dari nilai nominal pita cukai scsuai dengan peraturan Pcmerintah

c Aset dan HabilHas keuangan

Aset dan liabilitas keuangan diakui saat Perseroan dan entiras anak menjadi salah satu pihak datam ketentuan pada kontrak instrumen tersebut Aset keuangan dihentikan pengakuannya saa hak Perseroan dan entitas anak untuk menerima aros kas yang berasal dan aset keuangan terSebut berakhir atau saat seJuruh risiko dan manfaat dad aset keuangan tersebut ditransfer secara substansial kepada pihak lain Liabilitas keuangan dihentikan pengakuannya saat liabili1aS PCrSeroan dan entitas anak kadaluars~ atau dilepaskan atau dibatalkan

Berdasarkan sifat dan tujuan transaksinya Perseroan dan entitas anak mengklasifikasikan aset dan liabilltas keuangan ke dalam kategori~kategori berikut

a) Aset dan liabilitas keuangan yang diukur pada nilai wajar melalui laporan labamiddotrugi

b) Ase keuangan yang dimiliki hingga jatuh tempo c) Pinjaman yang dlberikan dan piutang d) Aset keuangan tersedia untuk dijual e) Liabilitas keuangan lainnya

Aset keuangan Perseroan dan entitas anak terdiri dari kas dan setara kas piutang usaha dan piutang JainMlain yang diklasifikasikan sebagai tltPinjaman yang diberikan dan piutang sedangkan l1abilitas Perseroan dan entitas anak terdiri dari pinjaman jangka pendek utang usaha beban akrual dan libilitas jangka pendek lain-lain yang diklasitikasikan sebagai Liabilitas keuangan lainnya

d Inventory valuation (Continued)

Excise duty ribbons arc valued at purchase price while the VAT included in the excise duty ribbons is valued at 8A of the nominal value of the excise duty ribbons in accordance with Government regulation

e Financial assets and liabilities

Financial assets and liabilities are recognized when the Company and subsidiaries become a party to the contractual provisions athe instruments Ffnancial assets are derecognized when the contractual rights ofthe Company and subsidiaries to the cash flows from the financial assets expire or when substantially all risks and rewards of the financial assets are transferred to another party Financial liabilities are derecagnized if the obligations ofthe Company and subsidiaries expire or are discharged or cancelled

Based on their nature and purpose the Company and subsidiaries classify their finanCial assets and liabilities into the folJowing categories

a) Financial assets and liabilities al fair value through profit or loss

b) Held to maturity investments c) Loans and receivables dj Available for sale finanCial assets ej Other flnancial liabilities

The financial assets of the Company and subsidiaries comprise cash and cash equivalents trade receivables and other receivables wMch are classified as Loans and receivables whereas their financial liabilities consist of short-term loans trade payables accrued expenses and other current liabilities WAtch are ciassified as Other finanCial liabilities

13


CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAI KONSOLIDASIANINOTES TO THE CONSOLIDATED FiNANCIAL STATEMENTS TAHUN BERAKHIR 31 DESEMBER 2011 DAN 20WYEARS ENDED 3i DECEMBER 2011 AND 2010

(Dalam jutaan rupiah keeuali dinyatakan khususIn millions ofrupiah uniess otherwise specified)

2 IKHTISAR KEBIJAKAN AKUNT ANSI YANG 2 SUMMARY OF SIGNIFICANT ACCOUNTING PENTING (Lanjutan) POLICIES (Continued)

e Aset dan Iibilila keuangan (Lanjulan)

Pinjaman yang diberikan dan piutang pada awal pengakuannya diukur berdasarkan nilai wajar ditambah biaya transaksi signifikan yang dapat diatribusikan sccara langsung Setelab pengakuan awal aset keuangan in diukur sebesar biaya pcrolehan dlamortisasi dikurangi dengan penyisihan penurunan nHai bila diperlukan

Pen)isihan penurunan nHal diakui saat terdapat hukti yang eukup babwa Perseroan dan entitas anak tidak mampu menagih sesuai dengan ketentu8n awatnya

Liabilitas keuangan lainnyo pada pengakuan awalnya diakui sebesar nUai wajarnya dikurangi dengan biaya transaksi signifikan yang dapat diatribusikan langsung Setelah pengakuan awal liabilitas keuangan ini diukur sebesar biaya perolehan diamortisasi

Aset dan Iiabilitas keuangan dapat disaling-hapuskan dan nHai bersihnya disajikan di laporan posisi keuangan ketika lordapat hak yang berkekuatan hukum untuk melakukan saHng~hapus dan tefdapat intensi untuk menyelesaikan nilai seeara neto atau ketika aset tersebut direalisasi dan Iiabilitasnya diselesaikan seeara simultan

f Investasi pada entitas asosiasi

lnvestasi pada entitas asosiasi dengan pemilikan 20 sampat dongan 50 dieatat dengan metnde ekuitas (equity mtahod)

g AscI lelap

Tanab disajikan dcngan harga perolchan dan tidak disusutkan

Aset telap setain tanah diukur dengan model harga perolehan~ dimana pada pengakuan awaJnya diukur sebesar harga perolehan dan selanjutnya dikurangi akumulasi penyusutan dan rugj penurunan nilai

e Financial assets and liabilities (Continued)

Loans and receivables are initially measured at fair value plus any significant directly attributable transaction costs Subsequent to initial recognition these finanCial assets are measured at amortized cost net of provision for impairment when necessary

A provision for impairment is recognized when there is objective evidence that the Company and subsidiaries will not be able to collect the amounts due according to the original terms

Other financial liabilities are initially measured at fair value less any significant directly attributable transaction costs Subsequent to initial recognition these financial liabilities are measured at amortized cost

Financial assets and liabilities can be set offand presented net in the statement offinancial position when there is a legal right of offtet and there is an intention to settle on a net basis or when the asset is realized and the liability settled simultaneously

[ Investment in an associate

Investment in an associate with an ownership of20 through 50 is recorded using the equity method

g Fixed assets

Land is presented at acquisition cost and not depreciated

Fixed assets other than land are measured using the cost model ie initially measured at cost and subsequently net of accumulated depreciation and impairment losses

14

PT GUDANG GARtM Tbk DAN ENTITAS ANAKI PT GUDANG GARAM Tbk AND SUBSIDIARIES

CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASlANINOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS TAHUN BERAKHIR 31 DESEMBER 2011 DAN 200IYEARS ENDED 31 DECEMBER 2011 AND 2010

(Dalamjutaan rupiah kecuali dinyatakan khususJln millions afrupiah unless othenfise specified)

2 IKHTISAR KEBIJAKAN AKUlffANSI 2 SUMMARY OF SIGNIFICANT ACCOUNTING YANG PENTING (Lanjutan) POLICIES (Continued)

g Aset tetap (Lanjutan)

Penyusutan aset tetap selaln tanah dihitung sejak bulan asci yang bersangkutan siap untuk digunakan dengan metode garis lurns (straight-line method) berdasarkan taksiran masa manfaat sebagai berikut

g Fixed assets (Continued)

Depreciation ofthe fued assets other than land is appliedfrom the month such assets were ready to put into service on the straight-Une method based on estimated useful lives as follows

Bangunan jalan dan Jembatan 20 - 30 tahunlyears Buildings roads and bridges Insta~asj air dan listrik 10 amp 25 tahunlyears Water and electrical installations Mesin dan peralatan 10 - 25 tahunlyears Machinery and equipment Inventaris 4 - 5 tahuniyears Furniture and fixtures Kendaraan bermotor helikopter dan Motor vehicles helicopters and related

peralatannya 4 - 16 tahunlyears equipments

Aset dalam penyelesaian merupakan akumulasi dad biayashybiaya bahan peralatan serta biaya lainnya yang berkaitan langsung dengan penyelesaian aset tctap Akumulasi biaya lersebut akan direklasifikasi ke dalam akun aset tetap yang bersangkutan pada saat pekerjaan selesai dan aset tersebut siap untuk digunakan

Biaya perbaikan dan pemeliharaan dibebankan pada Japoran aba rug komprchensif konsolidasian tahun berjaJan Biaya penambahan dan pemugaran signifikan yang menambah manfaat ekonomis masa depan aset dikapitalisasi

Ase tetap yang sudah tidak digunakan atau yang dijuaJ dikeluarkan dari ke1ompok asct tetap yang bersangkutan sedang lab (rugi) yang terJadi dibukukan dalam laporan lab rugi komprehensifkonsolidasian tahun bcrjalan

h Blaya dibnyar dimuka

Biaya dibayar dimuka diamortisasl sesuai dengan masa manfaat beban yang bersangkutan menggunakan metode garis lUTUS (straight~line method)

i Penjabaran valuta asing

Mata uang fungsional dan mata uang pencatatanipelaporan Perseroan adalah rupiah

Transaksi dalam val uta asing dijabarkan dalam rupiah dengan kurs tanggaf transaksL Pada tanggal pelaporan saIdo aset dan liabilitas moneter dalam valuta asing dijabarkan dlam rupiah dengen kurs yang berlaku pada tanggal tersebut

Assets under construction represent the accumulated cost of materials equipment and other costs direclly related to the construction of the fued assets The accum~iated cost is reclassified to the related fIXed assets when asset construction is completed and ready to put into service

Repair and maintenance costs are charged 10 current year consolidated statement of comprehensive income Cast of betterments and renovations that increase the future economic benefits ofthe assets are capitalized

Fixed assets which are no longer uliJized or sold are removed from the related group ofrued assets and the gains (losses) are recorded in the current year consolidated statemenl of comprehensive income

h Prepaid expenses

Prepaid expenses are amortized over the benefited periods using the straight-line method

i Foreigh currehcies trahslation

The functional and recordingreporting currency ofthe Company is the Indonesian rupIah

Transactions in foreign currencies are translated into rupiah at the rales prevai1ing at transaction date At the reporting date balances ofmonetary assets and liabilities in foreign currencies are lranslaied into rupiah at the exchange rates prevailing at that date

15


CATATAN A TAS LAPORAN KEUANGAl KONSOLlDASIANINOTES TO THE CONSOLiDATED FINANCIAL STATElvfENTS TABUN BERAKHIR 31 DES EMBER 2011 DAN 2010YEARS ENDED 31 DECEMBER 201 I AND 2010

(Dalamjutaan rupiah kecuali dinyatakan khususiln millions afrupiah unless otherwise specified)

2 IKHTlSAR KEBIJAKAN AKUNT ANSI 2 SUMMARY OF SIGNIFICANTACCOUNTING YANG PENTING (Lanjutan) POLICIES (Continued)

i Penjabaran valuta asing (Lanjutan)

Per akhir 2011 dan 2010 kurs utama yang digunakan berdasarkan kurs tengah Bank Indonesia adalah scbagai berikut

2011 Rupiah penuhl

In whole rupiah

Dolar Amerika Serikat (USD) 9068 Eurn (EUR) 11739

Laba (rug) kurs yang telah maupun yang belum direaJisasi diakui dalam tabun yang bersangkutan

j Behan pajak penghasilan

Perseroan dan entitas anak menerapkan metode aset dan liabililas (asset and liability method) dalam menghilung beban pajak penghasilannya Dengan rnctorle ioi aset dan liabUitas pajak tangguhan diakui pada seliap tanggal pelaporan sebesar perbedaan temporer dalam peneatatan aset dan Iiabilitas untuk tujuan akuntansi dan perpajakan Metode ini mengharuskan pengakuan manfaat pajak di masa yang akan datang seperti kompensasi rugi fiskal jika kemungkinan realisasi maofant tersebut di masa mendatang cukup besar (probable)

k Laba per sanam

Laba per saham dihitung dengan membagi laba tahuo berjalan yang clapat diatribusikan kepada pemilik cntitas induk dengan total rata-rata tertimbang saham beredarl ditempatkan dalam tahun yang bersangkutan

I Transaksi dengan pihak~pihak berelasi

Perseroan dan entitas aDak mcIakukan transaksi dengan pihak-pihak bcrelasi sesuai dengan yang dijelaskan dalam Pemyataan Standar Akuntansi Keuangan (PSAK) No7 (Revis 2010) lentang Pengungkapan Plhak-pihak Berelasi

Semua transaksl signifikan dengan pihak~pihak bereasi diungkapkan dalam laporan keuangan konsolidasian

i Foreign currencies translation (Continued)

At year end 2011 and 2010 the main e tchange rates used based on Bank Indonesia middle rates are as follows

2010 Rupiah penuhl

ln whole rupiah

8991 United States Dotlar (USD ) 11956 Euro (EURj

Foreign exchange gains (losses) realized and unrealized are recognized in the related year

j Income (ax expense

The Company and subsidiaries adopt ihe asset and liability method in determining their income tax expense Under this method deferred tax assets and liabiUfies are recognized at each reporting date for temporary differences berneen the inancial and lax basis ofassets and liabilities This method also requires the recognUion offuture tax benefits such as tax loss carry forwards to the exteni thai realization ofsuch benefits is probable

k Earnings per share

Earnings per share are computed by dividing profit for the year attributable to owners of the Company with the weighted average oftotal outstandingissued shares during the year

I Transaeiolls with related parties

The Company and subsidiaries have transactions with related parties as defined In the Statement of Financial Accounting Standards (PSAK) No7 (Revised 2010) Related Party Disclosures

All significant transactions wiih related parties are disclosed in the consolidated financial statements

16


CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLlDASIANINOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS TAHUN BERAKHIR 31 DESEMBER 20 II DAN 20 IOIYEAlIS ENDED 31 DECEMBER 2011 AND 200

(Dalam juman rupiah kecuali dinyatakan khususln millions 0rupiah unless otherwise specified)

2 IKHTISAR KEBIJAKAN AKUNTANSI 2 SUMMARY OF SIGNIFICANT ACCOUNTING YANG PENTING (Lanjutan) POLICIES (Continued)

m Segmen operasi

Segmen operasi adalah suatu komponen dari Perseroan dan entitas anak yang melakukan aktlvitas bisnis yang menghasilkan pendapatan dan menimbulkan beban~ tennasuk pendapatan dan beban terkait dengan transaksi dengan komponen lain yang hasll operasinya dikaji ulang secara regular oleh pengambiJ keputusan operasional untuk mcmbuat keputusan tentang sumber daya yang dislokasikan pada segmen tersebut dan menilai kinerjanya

Segmen opera~i diJaporkan dcngan cara yang konsisten dengan pelaporan internal yang diberikan kepada pengambil kepuusan operasional Pengarnbil keputusan operasional Perseroan dan entitas anak adalab Direksi

Pelaporan segmen operasi Perseroan dan entitas anallt adalab berdasarkan segmen bisnis yang terdiri dad rokok kertas kafton dan lainnya

n Imbalan kerja

Liabilitas atas Imbalan pasea~kerja Perseroan dan entitas anak dihitung sebesar nilai kini dari estimasi jumlah imbalan pasea-kerja di masa dopan yang timbul dari jasa yang telah dlberikan oleh karyawan pada masa kini dan masa lalu Perhitungan dilakukan oleh aktuaris independen dengan metode projected unit credit

Pad sat imbalan atas program pasca-kerja bembh porsi kenaikan atau penunman imbalan sehubungan dengan ja~a yang telah diberikan oloh karyawan pada mas lalu dibebankan atau dikreditkan dalam labarugi talJUn berjalan dengan menggunakan metode garis lurns selama taksiran ratamiddotrata masa kerja hingga imbalan menjadi hak karyawan (vesred) Apabila imbalan telah menjadi hak uyawan bebannya diakui segera dalam labarugi tahun berjalan

m Operating segment

An operating segmenl is a component of the Company and subsidiaries that engages in business activities from uhich it may earn revenues and Incur expenses including revenues and expenses relating to transactions with other components whose operaling results are regularly reviewed by the chief operating decision maker to make decisions about resources to be allocated to the segment and assess its performance

Operating segments are reported in a manner consistent with the internal reporting provided to the chief operating decision maker Chief ofoperating decision maker ofthe Company and subsidiaries is the Board ofDirectors

The operating segment reporting of the Company and subsidiaries is based on business segments thaI consist of cigarettes paperboards and others

n Employee benefits

The obligation for post-employment benefits of the Company and subsidiaries is calculated at present value of estimated future benefits that the employees have earned in return for their service in the current and prior periods The calculation is performed by an independent actuary using the projected unit credit method

When the benefits of a plan changed the portion of the increased or decreased benefits relating to past service by empioyees is charged or credited to profitloss for the year on a straighMine basis over the estimated average remaining vesting period To the extent that the benefits vest immediately the expense is recognized immediately in profitloss for the year

17

PI GUDANG GARAM Ibk DAN ENTlTAS ANAKI PT GUDANG GARAM Tbk AND SUBSIDIARIES

CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIANiNOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS TAHUN BERAKHIR 31 DESEMBER 2011 DAN 20 IOIYEARS ENDED 31 DECEMBER 2011 AND 20 I 0

(Dalamjutaan rupiah keeuali dinyatakan khususln millions orupiah unless otherwise specified)

2 IKHTISAR KEBIJAKAN AKUNTANSI 2 SUMMARY OF SIGNIFICANTACCOUNTING YANG PENTING (Lanjutan) POLICIES (Continued)

n Standar akuntmsi dan interpretasi barulrevisi o Newlrevised accounting standards and interpretations

Perseroan dan entitas anak menerapkan standar akuntansi The Company and subs~diarjes adopted newrevised dan interpretasi barUTevisi yang berlaku di 2011 accounting standards arid interpretations that are effective in

201l

Berikut ini adalah standar akuntansi dan interpretasi The fallowing newlrevised accounting standards and baruirevisi yang berlaku efektif sejak langgal I lanuari interpretations which became effective starting I January 201 1 dan relevan bagi Perseroan dan entitas anak 2011 are relevant fo the Company and subsidiaries

- PSAKNo 1 Penyajian Laporan KcuanganlPresentation oFinancial Statements -PSAKNo2 Laporan Arus KasStatement ofCash Flows - PSAK No 3 Laporan Keuangan Interiminterim Financial Reporting - PSAK No 4 Laporan Keuangan Konsolidasian dan Laporan Keuangan TersendiriConsolidated and Separate Financial

Statements -PSAK No 5 Segmen OperasiOperating Segments -PSAKNo7 Pengungkapan Pihak-pihak Berelasi iRelated Party Disclosures - PSAKNo 8 Peristiwa Setelah Periode PelaporaniEvenls after The Reporting Period -PSAKNo15 Investasi pada Entitas AsosiasiJnvestments in Associates - PSAK No 19 Aset Tal Berwujudilnlangible Assels - PSAK No 23 PendapatanJRevenue - PSAK No 25 Kebijakan Akuntansi Perubahan Estimasi Akuntansi dan KesalahaniAccounJing Policies Changes in

Accounting Estimates and Errors - PSAK No 48 Penurunan Nilai Asetlimpairment ofAssets - PSAKNo 57 Provisi Liabilitas Kontinjensi dan Aset KontinjensiProvisions Contingent Liabilities and Contingent Assets - PSAK No 58 Aset Tidal Lancar yang Dimiliki untuk DUu1 dan Operasi yang DihentikanlNon-currenl Assetlt Heldor Sale

and Discontfnued Operations

Dampak penerapan stan dar dan interpertasi barurcvisi di The impacts from adopting of the above newrevised alas lidak signifikan kecuali untuk PSAK Nol Penyajian accounting standards and interpertations are not significant Laporan keuangan exceptor PSAK No1 Presentation ofFinancial Stafements

PSAK No1 mengatur persyaratan bag penyajian laporan PSAK Noi sets overall requirements for the presentation of keuangan struktur laporan keuangan dan persyaratan financial statements guidelines for their structure and minimal lsi laporan keuangan minimum requirements for their content

18

PT GUDANG GARAM Tbk DAN ENTITAS ANAKI PT GUDANG GARAM TbkAND SUBSIDIARIES

CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIANINOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS TAHUN BERAKHIR 31 DESEMBER 2011 DAN 201 OJ YEA RS ENDED 31 DECEMBER 2011 AND 2010

(Dalam jutaan rupiah kecuali dinyatakan khususlIn millions ofrupiah unless otherwise specified)


o Standar akuntansi dan interpretasi barulrevisi fl Newrevised accounting slanddrds and interpretatiaNs (Lanjutan) (Continueti)

Scsuai dcngan PSAK No1 Perseroan dan entitas anak In accordance with PSAK No1 the Company and subsidiaries menyaj ikn kepentngan nonpengendali sebagai bagian dar present non-controlling imerest within equity Through 31 ekutas Sampa 31 Desembcr 2010 kepentingan December 2010 non~controJling interest was presented nonpengendali disajikan tersendiri di antara liabilitas dan separately between liability and equity As a result of tlu ekuitas Oleh karen reklasifikas tersebut laporan posis reclassification the consolidated statements of financial keuangan konsolidasian tangg1 31 Desember 2010 dan I position as at 31 DeCltJmber 2010 and I January 2010 and Ianuari 2010 sefta laporan perubahaan elruitas consolidated statement ofchanges in equity for the year ended konsolidasian tahun berakhir 31 Desernber 2010 disajken 31 December 2010 have been restated cembali

Standar akuntansi dan interpretasi barulrevisi yang akan Newrevised accounLing standards and interpretation that will be berlku untuk Iporn keuangoo yang periodenya dimul applwable for financial statements covering periods beginning pada atau setelah 1 Ianuor 2012 on or ajer I January 2012

bull PSAKNo 10 Pengaruh Perubahan Nilai Tukar Valuta AsingThe Effects afChanges in Foreign Exchange Rates bull PSAK No 18 Akuntansi dan Pelaporan Program Moofaat PumakaryaiAccaunting and Reparting by Retirement Benefit

Plans - PSAK No 24 Imbalan Kerjal Employee Benefits bull PSAK No 34 Kontrak KonstruksilConstruction Contracts bull PSAK NQ 46 Pajak Penghasilani Income Taxes bull PSAKNo 50 Instrumen Keuangan PenyajianlFinancial Instruments Presentation bull PSAK No 53 Pembayaran Berbasis SahamlShare-based Payment - PSAK No 60 Instrumen Keuangan PengungkapanlFinancial Instruments Disclosures bull PSAK No 61 Akuntansi Hibah Pemerintah dan Pengungkapan Bantuan PemerintahlAccounting for Government Grants

and Disclosure oGovernment Assistance - ISAK No 13 Lindung NiJai Investasi Neto dalam Kegiatan Usaha Luar NegerilHedges ofa Net Investment in a Foreign

Operation bull ISAK No 15 Bats Aset Imbalan Pasti Persyaratan Perdanan Minimum dan InteraksinyaiThe Ltmit of a Defined

Benefit Asset Minimum Funding Requirements and their Interaction - ISAK No 18 Bantuan Pemerintah - Tidak Ada Relasl Spesifik dengan Aktlvitas OperasilGovernment Assistance -

No Specific Relation to Operating Activities - ISAKNo 20 Pajak Penghasilan Perubahan dalam Status Pajak Entitas atau Para Pernegang SahamlIncome TaYesshy

Changes in TaY Status ofan Entity or its Shareholders

Perseroan dan entitas anak masih mempelajari relevansi dan The Company and subsidiaries are still evaluating the relevance dampak yang mungkin timbul atas penerbtan standar and possible impact on the issuance of the above newlrevised akuntansi dan interpretasi baruJrevisi tersebut accounting standards and interpretations

19


CATATA ATAS LAPORA- KEUA-GAN KO-SOLIDASIAWNOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS

TAHeN BERAKHIR31 DESEMBER2011 DAN 201 OIYEARS ENDED 31 DECEMBER 201 AND 200 (Dalam jutaan rupiah kecuali dinyatakan khususfln millions ofrupiah unless otherwise specified)

3 KAS DAN SETARA KAS 3 CASH AND CASH EQUIVALENTS

Kas Rupiah Valuta asing

Total kas

Bank pihak ketiga Rupiah

PT Bank Mega Tbk PT Bank Negara Indonesia (Persero) Tbk PT Bank Central Asia Tbk PT Bank UOB Buana Tbk PT Bank Rakyat Indonesia (Persoro) Tbk Deutsche Bank AG PT Bank Pan Indonesia Tbk PT Bank Danamon Indonesia Tbk Standard Chartered Bank PT Bank CIMB Niaga Tbk PT Bank OCBC NISP Thk PT Bank Permata Tbk PT Bank Bukopin Tbk PT Bank Pembangunan Daerah

Sumatela Selatan PT Bank Mandiri (Persere) Tbk PT Bank lntemasionaJ lndonesia Tbk PT Bank Pembangunan Daerah

Sumatera Barat Lain~lain

(masing-masiog di bawah Rp 1 milyar) Total rupiah

VaJuta asing PT Bank UOB Buana Tbk Standard Chartered Bank Deutsche Bank AG PT Bank IntemasionaJ Indonesia Tbk PT Bank Central Asia Tbk PT Bank DCBC NISP Thk Citibank NA PT Bank Negara Indonesia (Persero) Thk The Royal Bank of Scotland Lain-Jain

(masing-masing di bawah Rp I milyar) Total valuta asing

Tota] bank pihak ketiga

201 I

134168 267

134435bullbullbullbullbullbull

297090 133953 81584 49551 19910 16265 7155 6392 4291 3891 2512 2470 1983

1819 1723 1692

1297

2474

6~O5~

30906 23421 15115 9329 4762 3859 2764 1644 1433

874 94107

730159

20

2010

148716 214

148930_

184189 366969

38048

19035 7281 1231 7419

22894 1413 1160 2255

1450

3256

1744

37487 17139 39197

55318

12375

9055 170571

~~9i~~

Cash on hand Rupiah

Foreign currency

Total cash

Cash in third parties banks RupJah

PT Bank Mega Tbk PT Bank Negara Indonesia (Persero) Tbk

PT Bank Central Asia Tbk PT Bank UOB Buana Tbk

PT Bank Rakyat Indonesia (Persero) Tbk Deutsche Bank AG

PT Bank Pan Indonesia Tbk PT Bank Danamon Indonesia Tbk

Standard Chartered Bank PT Bank CIMB Naga Tbk PT Bank OCBC NISP Tbk

PT Bank Permata Tbk PT Bank Bukopin Tbk

PT Bank Pembangunan Daerah Sumatera Selatan

PT Bank Mandir (Persero) Tbk PT Bank Internasional Indonesia Tbk

PT Bank Pembangunan Daerah Sumatera Barat

Others (below Rp I billion each)

Total rupiah

Foreign currency PT Bank UOB Buana Tbk Standard Chartered Bank

Deutsche BankAG PT Bank Internosanallndonesia Tbk

PT Bank Central Asia Tbk PT Bank OCBC NISP Tbk

Cilibank NA PT Bank Negara Indonesia (Persero) Tbk

The Royal Bank aScotland Others

(below Rp I billion each)

Totalforeign currency

Total cash in third parties bonks


CATATAN ATAS LAPORAN KEVANGAN KONSOLlDASIANINOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS

TAHUN BERAKHIR 31 DESEMBER 2011 DAN 20IDYEARS ENDED 3 DECEMBER 201 AND 2010 Dalam jutaan rupiah kccuali dinyatakan khususlfn millions ofrupiah Jnless otherwise specified)

3 KAS DAN SETARA KAS (Lanjutan) 3 CASH AND CASH EQUIVALENTS (Continued)

20ll 2010 Deposito bcrjangka

Rupiah 1T Bank Negara Indonesia (Persero) Tbk 52970 30723 PT Bank Central Asia Tbk 51863 55520 PT Bunk Mega Tbk 28361 100585 1gt1 Bank Permata Tbk 19895 1095 PT Bank 0(8lt NISI Tbk 19153 18930 PT Bunk Danamoo Indonesia Tbk 16925 13335 PT Bank Kabobank International

Indonsia 11414 8765 PT Bank Rakyat Indonesia Syariah 5028 PT Bank Sinarmas 5027 PT Bank Ekonomi Raharja Tbk 4470 PT Bank Commonwealth 3555 2595 PT Bank IeBe Indonesia 3408 3713 PT Bank Pundi Indonesia 2000 PT Bank Rkyat Indonesia (Persero) Thk 1250 PT Bank Mestika Dharma 1195 1195 PT Bank Y1uamalat 1000 Lain-lain

(masing-masing di bawah Rp I milyar) 2787 13995

Total depositO berjangka 230301 250451

1094895 1249249

2011 2010

Tune deposits Rupiah

PT Bank Negara indonesia (Persero) Tbk P1 Bank Cenlral Asia 1bk

P1 Bank Mega 1bk 11 Bank Pennala Tbk

PT Bank OCBC N ISP Tbk PT Bank Danamon Indonesia Tbk PT Bank Rabobank imernational

Indonesia PI Bank Rakya Indonesia Syariah

PT Bank Sinarmas PT Bank Ekonomi Iaharja Tbk

PI Bank Commonwealth PT Bank ICBC Indonesia PT Bank Fundi indonesia

11 Bank Rakyot Indonesia (Persero) Tbk PT Bank Mestlka Dharma

PT Bank Muamaat Others

(below Rp I billion eaehj

Total time deposits

Tingkat suku bunga rall~rata p~r tahun depOSito bcrjangka adalah

DeposilO rupiah Deposilo US dollar

The average annual interest rates ofthe time deposits are

525 ~ 825 525 - 800 Rupiah deposits 200 - 24010 175- 325 US dollar deposits

Pada akhir 20 t I rata-rata suku bunga efektif per talmn kas dan At year-end 201 the average annual effective interest rale of setam kas adalah 391 (2010 215) cash and cash equivalents was 391 (2010 2 5)

Lihat Catatan 29 umuk rincitln saldo dalam valuta asing See Note 29 for delails 0balances in foreign currencies

21


CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIANINOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS

TAHUN BERAKHIR 31 DESEMBER 2011 DAN 2010fYEARS ENDED 31 DECEMBER 2011 AND 2010 (DaJam jutaan rupiah kecuall dinyatakan khusuamplln millions arupiah unless otherwise specified)

4 PIUTANG USAHA 4 TRADE RECEIVABLES

2011

Piutang usaha pada pihak ketiga Piutang usaha pada pihak berelasi (Catatan 27)

919730 3792

923522

Umur piutang usaha adalah sebagai berikut

2011

Piutang saha pada pihak ketiga 1- 30 hari 31-60hari 61 - 90 har Lebih dar 90 hari

826877 37427 21361

2011

Piutang usaha pada pihak berelasi 1-30hari 31-60 hari 61 - 90 hari Lebih dari 90 hari

3682

110

Manjemen berkeyakinan banwa semua piuang dapa tertagin sehingga penyisihan penurunan nHai nihil

Lihat Catatan 29 untuk rincian saldo dalam voluta asing

2010

882546 Trade receivables from third parlies __-c2~1~193 Trade receivables from related parties (Note 17)

903739

The aging oftrade receivables is as follows

2010

Trade receivables from third parties 855085 1 30 days

18899 31 - 60 days 1625 61 90 days 6937 Over 90 days

882546

2010

Trade receivables from related parties 12305 6840 1938

110 21193

I 30 days 31 60 days 61 90 days Over 90 days

Management believes that all receivables are collectible Therefore the provision for impairment is nil

See Note 29for details afbalances inforeign currencies

5 PIUTANG LAIN-LAIN 5 OTHER RECEIVABLES

2011 2010

Katyawan 714 390 Receivables from employees Lainnya 10875 Others

11265

Manajemen bcrkeyakinan babwa semua piutang lain~lain dapat Management believes (hat all other receivables are collectible tertagih sehlngga penyisihan penurunan nllai nihil Therefore the provision for impairment is nil

22


CATATAN ATAS LAPORAN KEUANOAN KONSOLIDASIANfNOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS

fAImiddotIUN BERAKHIR 31 DESEMBER 201 I DAN 20 IOf YEA liS ENDED 31 DECEMBER 2011 AND 2010 (Dalam jutaan rupiah kecuaJi dinyatakan khusuSln millions ofrupiah unless otherwise specified)

6 PERSEDIAAN 6 INVENTORIES

2011

Barnngjadidagangan 3163127 Barang dalam pengoJahan 560022 Bahan bakupembantu 21135295 Pita cuki dan PPN rokok 2277343 Suku cadang dan keperiuan pabrik 765262

27901049 Persediaan da[am pcrjaJanan 118968

28020017

Per 31 Desember 2011 seluruh persediaan diasuransikan terhadap resikQ kebakaran pencurian huru ham penjarahan dan bencana alam dengan total pertanggungan sebes Rp 28002009 juta Manajemen berkeyakinan bahwa total perumggungan asuransl inj mernadai

2010

2613916 Finished goodsmerchandise inventories 154670 Goods in process

14646756 Rawsupplementary maleriais 1937608 Excise duty ribbons and VAT Ott cigarettes

663714 Spare parIs andfac[ory supplies

20016724 157444 lnventories in transit

20174168

As of31 December 2011 all inventories were insured against the risk of ire theft riots civil commotion damage and natural disaster for a talal coverage of Rp 28002009 million Management believes that the total insurance coverage is adequate

7 PATAKDIBAYARDIMUKA 7 PREPAID TAXES

2011 2010

Pajak Pertmbahan Nilai Pajak Penghasilan Badan

119547 21638

141185

97738 11855

109593

Value Added Tax Corporate Income Tax

8 ASET LANCAR LAINNYA 8 OTHER CURRENTASSETS

Merupakan uang muka pernbelian persediaan Represent advances for the purchase ofinVentories

23

PT GUDANG GARAlW Tbk DAN ENTITAS ANAKl PT GUDANG GARAM TbkAND SUBSIDIARIES


TAHUN BERAKHIR 31 DESEMBER 2011 DAN 20 IOIYEARS ENDED 31 DECEMBER 201 AND 2010 (Dalam jutaan rupiah keeuali dinyatakan khususln millions ofrupiah unless otherwise specifiecf)

9 ASETTETAP 9 FIXED ASSETS

2011 Saldo Soldo awal akhirl

Beginmng Penambahanl Penguranganl Reklaslfikasil Ending balance Additions Deductions Reclassifications balance

HARGA PEROLEHAN ACQUISITION COST Tanah 310314 2123 312437 Land Bangunan jalan dan Buildings roads and

jemhatan 1316432 (8487) 88581 1396526 bridges Instalasi air dan Water and eleerical

listrik 37731 430 38161 installations Mesin dan Machinery and

pernlatan 8nl620 915 1205611 9928146 equipment Inventaris 709444 8160 (J46) 139144 856602 Furniture andjixtures Kendaraan bennotor Motor vehicles

helikopter dan helicopters and peraJatannya 645899 53167 (10141) 142041 830966 1eJalea equipment

11741440 64795 (18774) 1575377 13362838 Aset dalam Assets under

penyelesaian 1572915 1599889 (1575377) 1597427 conslructitm

I~~I~~~~ I~~~~ (I~~L ~4960265

AKUMIJLASI ACCUMULATED IENYIJSJJTAN DEPREeIAnON Bangunanjalan dan Buildings roads and

jcmbatan (443755) (62337) 5684 (500408) bridges lnsJalasi air Water and electrical

dan listrik (26853) (1648) (28501) insalalions Mesin din Machinery and

peralatraquon (4510598) (647764) (5158362) equipment Inventariamp (498895) (99369) 25 (598239) Furnitu11 and fixtures Kendaraan bermotor MotO vehicles

helilltolrer dan helicopters and peralarannya (427622) (66588) 9336 (484874) related equipment

j5l07723) s77061 15~s __n_mm_ (6770384)

NILAI BIJKIJ 8189881 NET BOOK VALUE

24


CATATAN AT AS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIANINOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS

TAHUN BERAKHIR 31 DESEMBER 2011 DAN 2010lYEARS ENDED 31 DECEMBER 2011 AND 200 (Dalamjuraan rupiah keeuali dinyatakan khususlln millions ofrupiah unless otherwise specified)

9 ASET TETAP (Lanjutan) 9 FIXED ASSETS (Continued)

2010 Saldo awal

Beginning balance

HARGA PEROLEHAN Tnnah 309933 Bangunanjalan dan

jembatan 1243397 nsmlasi alf dan

listrik 37131 Mesin dan

peralatan 8429585 lnventaris 578445 Kendaraan bennotor

helikopter dan peralatannya

11177134 Aset dalam

penyetesaian 953870

213~~~ AKUMULASI

PENYUSUTAN Bangunan jaJan dan

jembatan (386434) Instalasi air

dan listrik (25157) Mesln dan

peralatan (3894807) [nvenlarls (431250) Kcndaraan bermolor

hcJikopter dan peralatannya (373892)

J~11I540

NILAIBUKU

Aset dalam penyelesaian tcrdiri dad

Bangunan jalan dan jembatan Mesln dan peralatan Inventaris Kendaraan bermo1or heJikopter dan

peraiatannya

Penambahanf Additions

Penguranganl Reklasifikasif Deductions Reclassifications

381

376 72659

3899 27660

(379) 288515 (760) 104099

74726 107D42

1086230

11~3~2

(8782) 1912

(9921) 467185

(467185)

J~D ___

(57321)

(l696)

(616170) (67772)

379 127

(8olS~~)

4816

5322 nnnnnn

2011 2010

334980 100259 1212410 1422425

13699 45284

4947

Saldo akhirl

Ending balance

ACQUISITION COST 310314 Land

Buildings roods and 1316432 bridges

Waler andelectrical 37731 installations

Machinery and 8721620 equipment

709444 Furniture andfixtures MOIOr vehicles

helicopters and 645899 related equipment

11741440 Assets under

1572915 construction 13314355

___uuuuuuuuuuuuu

ACCUMULATED DEPRECIATION

Buildings roads and (443755) bridges

Water and eleCl7ical (26853) insfallaJions

Machinery and (4510598) equipmenl

(498895) Furniture andflXlures Motor vehicles

helicopters and (427622) related equipment

J~2923l

7406632 NET BOOK VALUE

Assets under construction consist of

Buildings roads and bridges A1achinery and equipment

Furniture andfutures Motor vehicles helicopters and related

equipment

Persemase penyelesalan 2000- 95 1Ow95 Percentage 0completion

25

PT GUDANG GARAM Tbk DAN ENTlTAS ANAKf PT GUDANG GARAM Tbk AND SUBSIDIARIES


TAHUN BERAKHIR 31 DESE)BER 2011 DAN 20lOIYEARS ENDED 31 DECEMBER 2011 AND 20lU (Dalamjutaan rupiah keeuali dinyatakan khulJslln millions ofrupiah unless otherwise specified)

9 ASET TElAP (Lanjutan) 9 FIXED ASSETS (Continued)

2011

Penyusutan dibebtulkan pada Beban produksi 762693 Beban penjuaJan 51152 Beban umum dan admlnistrasi

Per 31 Desember 20U sebagian tanah dan bangunan Perseroan dengan nilai buke Rp 19494 juta dijruninkan untuk pinjrunan jangka pendek dari PT Bank Negara Indonesia Tbk (Catalan II)

Per 31 Desember 2011 5elumh ascI tetap (di luar lanah serla bangunati dan kendaraan tertentu) dengan nilat buku sebesar Rp 7195407 jut diasuransikan terhadap rosiko kehakaran peneurian penjarahan dan huru hara beneana alam dan keeelakaan dengan jumlah pertanggungan sebesar Rp 9112097 juta Manajemen bcrkeyakinan bahwa jumlah pcrtanggungan asuransl ini memadaL

Dalam tahun 2011 dan 2010 Perseroan dan entitas anak menjual aset tetap tertentu sebagai berikut

2011

OIi1ai buku (3729) 4603Hasil penjualan bersih

874Laba (mgi) penjualan aset tetap

2010

Depreciation expense was charged to 700001 Production costs

44157 Selling expenses 57347 General and administrative expenses

801505

As of 31 December 201 I pari of Ihe Companys land and buildings at book value of Rp 19494 million are pledged as collateral for Ihe shorl-term loan from PT Bank Negara Indonesia Tbk (Nole 1)

As of 31 December 201 all ftxed assets (excluding land certain buildings and vehicles) a a 10lal net book value of Rp 7795407 million were insured against lhe risk of fire theft civil commotion damage and riols natural disaster and accidenl for a 001 coverage of Rp 912097 million Management believes that the lotat insurance coverage is

adequate

In 2011 and 2010 the Company and subsidiaries sold cerlainfued assets asfollows

2010

(4599) Nel book value 2972 Net proceeds

(1621) Gain (loss) on sale offtxed assets

10 ASET lIDAK LANCAR LArr-YA 10 OTHER NON-CURRENT ASSETS

2011 2010

Uang muka pembelian aset tetap 447513 345506 Advancesor the purchase offrxed assets Lainnya 31960 Olhers

479473

26



TAHUN BERAKHIR 31 DESEMBER 2011 DAN 20WYEARS ENDED 31 DECEMBER 2011 AND 20lD (Dalamjutaan rupiah kecuaH dinyatakan khususlln millions ofrupiah unless otherwise specified)

11 PINJAMAN JANGKAPENDEK 11 SHORTmiddotTERM LOANS

2011

PCrseroan memperolch pinjamanjangka peodek dalam mata uang rupiah dari bank-bank berikut ini

PT Bank Negara Indonesia (Persero) Tbk 1698764 PT Bank Mandiri (Persero) Tbk 1301701 PT Bank Central Asia Tbk 829697 PT ANZ Panin Bank 500000 The Bank ofTokyo - Mitsubishi UFJ Ltd 500000 PT Bank Intemasionallndonesia Tbk 500000 PT Bank OCB C NISP Tbk 448281 Citibankl NA 131121 The Royal Bank of Scotland 130721 Deutsche Bank AG 123693 The Hongkong and Shanghai Banking

Corporation Limited

Tingkat bunga per tahun 700 - 825 Rata-rata tingkat ounga efektif per tahun pada

akhir tahun 767

Seluruh pinjaman jangka pendek di atas merupakan penggunaan fasilitas pinjarnan jangka pendek yang dapat diperpanjang (revolving)

Pada akhir 2011 pinjaman Jangka pendek dari PT Bank Negara Indonesia Tbk dijamin dengan sebagian amah dan bangunan Perreroan dengan nilai buku Rp 19494 juta

Perjanjian pinjaman jangka pendek yang diperoleh Perseroan mencantumkan beberapa pembatasan antara lain sehubungan dengan ketaatan rasio keuangan dan persyaratan adrnlnistrasi yang telah ditentukan

fnfonnasi mengenai tanggal jatuh tempo dari pinjaman jangkn pendek per 31 Desember 20 II adalah sebagai berikut

KrediturlLenders

PT Bank Negara Indonesia (Persero) Tbk

PT Bank Mandir (Persero) Tbk

PT Bank Central Aia Tbk PT ANZ Panin Bank The Bank of Tokyo-Mitsubishi 1FJ Ltd PT Bank lntemational Indonesia Tbk PT Bank OCBC NISP Tbk Citibanl NA The Royal Bank of Scotland Deutsche Bank AG

27

20W

The Company obtained short-term loans in rupiah currency from the following

banks

995521 PT Bank Negara Indonesia (Persero) Tbk 750000 PT Bank Mandir (Persera) Tbk 581421 PT Bank Central Asia Tbk

PT ANZ Panin Bank The Bank ofTokyo - Mitsubishi UF) Ltd

PT Bank Internasional Indonesia Tbk 55563 PT Bank OC13C NISP Tbk

742 eitibank NA The Royal Bank OfScolland

407 Deutsche Bank A G

300000 The Hongkong and Shanghai Banking

Corporation Limited 2683654

765 - 1225 Annual interest rates Average anm~a effective interest rate

794 at year end

The above outstanding short-term loans represent drawdowns oshort-term revolving creditadiltes

At year end 2011 short-tenn loan from PT Bank Negara Indonesia Tbk is guaranteed by part of Companys land and buildings with nel book value ofRp 19494 million

The short-term loan agreements entered into by the Company include certain restrictions among other things on complumce with determined finanCial ratios and administrative requirements

inormalion on due dates ofouLltanding short-term loans as of31 December 2011 is asfollows

Jatuh tempoDne dates

912 27 JanuariIJa~ary danland 815 PebruarilFebruary 2012 4 JanuarilJanuary 69 13 PebruarilFebruary danland 20 JulilJuly 2012 24 PebruariiFebruarydaniand g MareUMarch 2012 12 MareUMarch 2012 20 PebruarilFebruary 2012 1g JaouarilJanuary danand 20 PebruarilFebruary 2012 17 danland 19 PebruarilFebruary 2012 24 JuliJuly 2012 10 JuliiJuly 2012 3 I MeilMay 2012


CATATAN ATAS LAPORAN KEUAlGAN KONSOLIDASIANINOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS TAHUN BERAKHIR 31 DESEMBER 2011 DAN 20 I OIYEARS 67VDED 31 DECEMBER 201 AND 2010

(Dalamjutaan rupiah~ kecuali dinyatakan khususlln millions orupiah unless otherwise specified)

12 UTANG USAHA 12 TRADEPAYABLES

Utang usaha terutama berasal dad pembeHan bahan bakulpembantu

2011

Ulang usaha pada pihak ketiga 1474715 Wang usaha pada pihak berelasi (Catatan 27) 41096

1515811

Urnur utang usaha adalab sebagai berikut 1 bull 30 hari 1487114 31 - 60 hari [2002 61-90hari 13073 Lebih dar 90 hari

Lihat Catatan 29 untuk rineian saldo dalarn valuta asing

Trade payables are mainly originated from purchase of rawsupplementary materials

2010

343062 Trade payables 10 Ihird parties 31986 Trade payables 10 relaled parties (Nole 27)

375048

The aging ofIra de payables is asfollows 348309 1- 30 days

19678 31- 60 days 599 61 - 90 days

6462 Over 90 days 375048

See Note 29for details abalances inforetgn currencies

13 UTANG PAJAK 13 TAXES PAYABLE

a Utang pajak terdiri dad

Perscroan Pajak Penghasilan Badn (pas1 25 dn 29) Pajak Iinny

Pasal21 Pasa12326 Pasal22

Entltas anak Pajak Pengbasilan Badan (pasa125 dan 29) Pajak Iainny

2011

54895

4614 26297

~~~~

10055 5233

~lSS 101094

a Taxes payable consist of

2010

Company 108592 Corporate Income Tax (arlicles 25 and 29)

Other taxes 2973 Article 21 2923 Article 23126

495 Article 22

983 Subsidiaries

43493 Corporale Income Tax (arlicles 25 and 29) 2847 Olher taxes

46340

28


CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAcl KONSOLlDASJANNOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS

TAHUN BERAKHIR 31 DESEMBER 2011 DAN 2010YEARS ENDED 31 DECEMBER 20lI AND 2010 (Dalam jutaan rupiah kecuali dinyatakan khususlln millions ofntpiah unless otherwise specifl-ecf)

13 UTANG PAJAK (Lanjntan) 13 TAXES PAYABLE (Continued)

b Komponen heban (penghsilan) pajak adlah sebagai herikut

2011 Perseroan

Kini 1630931 Tangguhan (45541)

~53~

Bntitas anak Kin 108662 Tangguhan (37183)

nl~~ Konsolidasi

Kini Tangguhan

1739593 (82724)

1656869

c Rekonslliasi antara hilla akuntansi konsolidasjan sebeJum pajak penghilan dikalikan tarif pajak yang berlaku dengan beban pujak adalah sebagai beriku

2011

Laba akunlansi konsolidastan sebelum pajak penghasilan 6614971

Tarif pajak yang berlaku 25 1653743

Pengaruh pajak dari purbedaan punnanen Perseroan 3610 Entitas anak (4M)

3126 Perubanan penyisinan

aset pajak tanggunan Beban pajak 1656869

b The components ofincome tax expense (benefit) are as follows

2010 Company

1341389 Current (19422) Deferred

1 ~319~

Subsidiaries 103556 Current

(9016) Deferred

91s~o Consolidated


1416507

C The reconciliation between the consolidated accounting profit before income tax multiplied by the enacted tax rate and income tax expense is as follows

2010

Consolidated accounting profit before 5631296 income tax

25 Enacted tax rate 1407824

Tax effect ofpermanent differences 10076 Company (1621) Subsidiaries 8455

Changes in valuation allowance of 228 deferred tax assets

1416507 Income tax expense

29

PT GUDk~G GARAM Tbk DAN ENTITAS ANAKI PT GUDANG GARAM Tbk AND SUBSIDIARIES


TAHUN BERAKHIR 31 DESEMBER 2011 DAN 2010lYEARS ENDED 31 DECEMBER 2011 AND 2010 (Dalam jutaan rupiah keeuali dinyatakan khususITn millions arupiah unless otherwise specified)

13 UTANG PAJAK (Lanjutan) 13 TAXES PAYABLE (Continued)

d Rekonsiliasi fiskal Perseroan adalah sebagai berikut

2011

Laba konsolidasjan sebelum pajak penghasilan 6614971 Laba sebelum pajak penghasilan enlitas anak (389315) Eliminasi transaksi dengan enthas anak 149444

6375100 Koreksi fiskal

Liabilltas imbalan ketja 93257 Laba penjualan aSet tetap 92 PenUSutan aset tetap 45616 Sumbangan 18938 Pendapatan bunga dan sewa (22683) Lainnya 13402

Laba kena pajak Perseroan 6523722 Tarif pajak yang berlaku 25 Beban pajak kini Perseroan 1630931

Pajak dibayar dimuka Perseroan PPh pasa122 (160548) PPh pasal23 (117) PPhpasal25 (1415371)

(1576036)

Utang Pajak Penghasilan Badan (pasal 29) Perseroan

Dalam laporan keuangan konsolidsian tahun 2011jumlh lab kena pajak didasarkan atas perhitungan sementara karena Perseroan belum menyarnpaikan Surat Pemberitahuan Tahunan (SPT) pajak penghasilan badan final

d The Companys fiscal reconciliation is asfollmvs

2010

5631296 Consolidated profit before income ax (383732) Subsidiaries profit before income tax 106216 Elimination atransactions with subsidiaries

5353780 Fiscal corrections

62444 Employee benefits obligation (52) Gain on sale offIXed assets

(73446) Depreciation offIXed assets 14815 Donations

(16913) Interest and rental income 24927 Others

5365555 Taxable profit ofthe Company 25 Enacted tax rate

1341389 Current tax expense ofthe Company

Prepaid income taxes afthe Company (58095) Income tax article 22

(95) Income tax article 23 (1281892) income tax article 25

(1340082)

Corporate Income Tax payabes (article 29) of 1307 the Company

In 2011 consolidated financial statements the amount of taxable profit is based on preliminary calculations as the Company has yet to submit its final corporate income tax returns

30



TAHUN BBRAKHIR 31 DESEMBER 2011 DAN 20WYEARS ENDED 31 DECEMBER 201l AIVD 2010 (Dalam jutaan rupiah keeuali dlnyatakan khususlln millions ojrupiah WIles otherwise specified)


e Perbedaan temporer yang membentuk bagian signifikan dan aset dan liabillln pajak tangguhan per 31 Desember 2011 dan 2010 adalah sebagal berikut

2011

ABet pajak tangguhan entitas anak bersih 37597

Aget (l1abilitas) pajak tangguhan Perseroan Laba belum tcrealisasi dalam persediaan 123151 Liabilitas imblan kerja 171261 Aset tetap (507070)

Liabilitas pajak tangguhan Perseroan bersih (212658)

Liabilitas pajak tangguhan efititas anak bersih (31594) (244252)

f Sesuai peraturan perpajakan di Indonesia Perseroan dan entitas anak melaporkanJrnenyetorkan pajak uotuk setlap perusahaan sebagai 8uaw barlan hukum yang terpisah berdasarkan sistem self-assessment Fiskus dapat rnenetapkanl O1engubah pajakM

pajak terse but dalam barns waktu yang ditentukan sesuai dengan ketenluan yang berlaku

e The items that give rise to significant portions ofthe deforred tax assets and liabilities as oj 31 December 20ll and 200 are as Jolows

2010

6083 Deferred tax assets ofsubsidiaries net

Deferred lax asset (liabilities o[the Company 111155 Unrealized profits in inventories 147947 Employee henifzts obligation

(517301) Fixed assets (258199) Deferred lax liabilities ofthe Company net

(37263) Deferred tax liabilities 0subsidiaries net

(295462)

f Under the taxation laws of Indonesia the Company and subsidiaries submitpay individual company tax returns on the basis ofself-assessment The lax authorities may assess or amend taxes within the statute alimitations UJder prevailing regulations

14 UTANG CUKAI DAN PPN ROKOK 14 EXCISE DUTYAND VAT PAYABLES

2011 201O

Pita eukai PPNrokok

4612818 840673

4186112 776765

Excise duty ribbons VATon Cigarettes

5453491 4962877

15 BEBAN AKRUAL 15 ACCRUEDEXPENSES

20ll 2010

Beban pemasaran 16314 7050 Marketing expenses Beban bunga 50752 23813 Interest expense Lain-lain 16526 20815 Miscellaneous

83592 51678

Lihat Catatan 29 untuk rincian soldo dalam valuta asing See Note 29 for details o[haiances inforeign currencies

31


CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLlDASANINOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS

TAHUN BERAKHR 31 DESEMBER 2011 DAN 20l0YEARS ENDED 31 DECEMBER 2011 AND 2010 (Dalamjutaan rupiah keeuali dinyatakan khususlln millions arupiah unless otherwise specified)

16 LIABILITAS JANGKA PENDEK LAINNY A l~OTHERCU~NTLMBEITmS

2011 2010

Uangjaminan distributor Utang pembelian aset tetap Lainnya

105401 64075 46877

216353

97480 128405 21468

247353

Distributors guarantee deposits Payables for the purchase affIXed assets

Others

Uhat Catatan 29 untuk rineian saldo dalam valuta asing See Note 29 for details abalances in foreign currencies

17 IMBALAN KERJA 17 EMPLOYEE BENEFITS

Sesui Undang-Undang Republik Indonesia No 131 2003 tentang Ketenagakerjaan Perseroan dan entitas aoak wajib memberikan imbalen pasea-kerja kepada karyawannya parla saut pernutusan hubungan kerja atau pada saat karyawan pensiun Imbalan kerja ini diberikan berdasarkan masa kerja dan kompensasi karyawan pada Sall pemutusan hubungan kerja atau pensiun

Perhitungan atas ljabilitas imbalan pasea-kerja per 31 Desember 2011 dan 2010 dilakukan oleh PT Towers Watson Purbjaga sebagai aktuaris independen dengan asumsi utama sebagai llerikut

2011

Tingkal diskonlo per lahun 700 Tingkal kenaikan kompensasi per tahun 750

Tallel berikut menyajikan liabilitas imbalan pasca-kerja yang tercatat di laporan posisi keuangan konsolidasian mutasi liabilltas Imbalan pasca-kerja dan boban yang diakui dalam laporan laba rug kumprebensif konolidasian tahun berakhir 31 Desember 2011 dan 2010

201 I

Nilai kini liabilitas imbalan pascakerja bersih 1169059 Beban jus lalu yng belum diakul non~vested (159451)

Kerugian aktuaria yang belum diakui (250402) Liabilitas 1mbalan pasea~kerja 759206

32

In accordance with Law of the Repubtc of Indonesia lvo 13 2003 relating to labor regulations the Company and subsidiaries are required to provide post-employment benefits to their employees when their employment is terminated or when they retire These benefits are primarily based on years ofservice and employees compensation at termination or retirement

Calculation of obligation for post~empJoyment benefits as of 31 December 2011 and 2010 are performed by PT Towers Watson Purbajaga as the independent actuary with main assumptions as follows

2010

850 Discount rate per annum 800 Future compensation increases per annum

The following table summarizes the obligation for postshyemployment benefits as reflected in the consolidated statements of financial position movement in the obligation during the year and expense recognized in the consolidated statements of comprehensive income for the years ended 31 December 2011 and 2010

2010

1025692 Present value ofnet obligation Unrecognized past service cosl

(179861) non~wJsted (201823) Unrecognized actuarial losses 644008 Obligation for post-employment benefits


CAT A TAN A TAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIANNOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS

TAHUN BERAKHIR 31 DESEMBER 2011 DAN 2010YEARS ENDED 31 DECEMBER 20 AND 2010 (Dalamjutaan rupiah keeuali dinyatakan khususlln millions arupiah unless othenvise specified)

17 IMBALAN KERJA (Lanjntan) 17 EMPLOYEE BENEFITS (Continued)

Liabilitas imbalan pasca-kerja awaL tahun

Beban irnbalan pasca-kerja selama tahun berjalan

Irnbalan pasea-kerja yang dibayar selama tahun berjalan

Liabilitas inibalan pasea-ke~ja akhir tahun

Beban jasa kini Beban bunga Keuntungan aktuaria yang diakui Amortisasi beban jasa 1alu

644008

191118

(75920)

759206

74469 87120

9120 20409 191118

566210

149929

(72131)

644008

49172 80775

(428) 20410

149929

Obligationor post-employment benefits beginning ofyear

Post-employment benefits expense recognized during the year

Actual post-employment benefits paid during the year

Obligationor post employment benefits end ofyear

Current service costs Interest on obligation

Recognized actuarial gain Amortization ofpast service cost

18 MODAL SAHAM 18 SHARE CAPITAL

Modal dasar Authorized capital Total saham 2316000000 sahamshares Number ofshares Nilai nominal per saham (dalam rupiah penuh) Rp 500 Par value per share (in whole rupiah) Total nominal Rp 1158000 jutalmillion Total par value

Modal ditempatkan dan disetor penuh Issued and paid-up capital Total saham 1924088000 sahamshares Number ofshares Total nominal Rp 962044 jutalmillion Total par value

Susunan pemegang saham Perseroan per 31 Desember 2011 dan The composition of the Companys shareholders as of 2010 adalah sebagai berikut 3 December 201 and 2010 is asJollows

2011

Total saham Total nominalI Pemegang saham Number ofshares Par value Shareholders

Rp jutalmillion

Ny Juni Setiawati Wonowidjojo 10376800 5188 054 Mrs Juni Setiawati Wonowidjojo

Tn Susilo Wonowidjojo 6048810 3024 031 Mr Susilo Wonowidjojo

PT Suryaduta Investama 1333146800 666574 6929 PT Suryaduta Investama

PT Suryamitra Kusuma 120442700 60221 626 PT Suryamitra Kusuma

Lainnya 454072890 227037 2360 Others

1924088000 962044 10000

33



TAHUN BERAKHIR 31 DESEMBER 2011 DAN 20IOYEARS ENDED 31 DECEMBER 201 I AND 2010 (Dalarn jutaan rupiah kecuali dinyatakan khuwslln millions afrupiah unless otherwise specified)

18 MODAL SAHAM (Lanjntan) 18 SHARE CAPITAL (Continued)

saham

Ny Juni Seliawati Wonowidjojo

Tn Susilo Wonowidjojo

PT Suryaduta Inveslama

PT Suryamitra Kusuma

Lainnya

Total saham Number ofshares

10001800

5460400

1333146800

120442700

455036300

1924088000

2010 Total nominaV

Par value Rp jutamillion

5001

2730

666574

60221

227518

962044

052

028

6929

626

2365

10000

Shareholckrs

Mrs Juni Setiawati Wonowidjojo

Mr Susilo Wonowttfojo

PT Suryaduta lnvestama


Others

19 AGIO SAHAM 19 CAPITAL PAID IN EXCESS OF PAR

Merupakan selisih anlara harga penawar sham Rp 10250 (rupiah penuh) per saham dengan nilai nominal Rp 1000 (rupiah pench) per shum dari 57807800 saham yang dijual dalam masa penwaran perdana 21 Juli 3 Agustus 1990 diman sejumlah

481022 jata tdah direklasifikasi menjadi modal soham dengan pengelnaran saham bonus dalam tahun 1996 (Catalan

Represents the premium as a result of the difference between offering price of Rp 10250 (whole rupiah) and par value of Rp 1000 (whole rupiah) per sharefrom 57807800 shares sold during the initial public offiring period of 21 July - 3 August 1990 afwhich Rp 481022 million has been reclassified 10 share capital through the issuance afbonus shares in 1996 (Note I)

20 SALDO LABA DICADANGKAN 20 APPROPRIATED RETAINED EARNINGS

Merupakan penyisihan cadangan wajib yang dibentuk untuk Represents the statutory reserve which was set up to comply with mcmenuhi kctentuan Undang-Undang Perseroan Terbatas the provisions ofindonesian Company Law

21 PENJUALANJPENDAPATANUSAHA 21 SALESOPERATING REVENUE

201 I 2010 Merupakan penjualanpendapatan usaha bersih Represent net salesoperating revenue (after (setclah dikurangi rctuf pcnjuaJan dan deduction ofsales returns and potongan penjualan) sales discounts)

rkspor Sigaret krctck mesin 1578863 1381773

Export Machine-made clove cigarettes

Sigaret kretek tangan Kcrtas karton Lainnya

3305 487069

24505

4022 490556 35824

Hand-rolled clove Cigarettes Poperboard

Others

34

ln~I

t (



TAHUN BERAKHIR 31 DESEMBER 2011 DAN 20 1 OYEARS ENDED 31 DECEMBER 2011 AND 2010 (Dalamjutaan rupiah kecuali dinyatakan khususlln millions arupiah unless otherwise specified)

21 PENJUALANIPENDAPATANUSAHA 21 SALESOPERATING REVENUE (Lanjutan) (Continued)

2011 Lokal

Sigaret kretek mesin Sigaret kretek tangan Rokok klobot Kertas karton Lainnya

33774146 5058839

37962 572103 347560

Total 3979~6IO


35353009 5062144

37962 1059172

372065

41884352

Dalam tahun 2011 dan 2010 tidak ada penjualanlpendapatan usaha daTi pelanggan yang melebihi 10 dari total penjualanlpendapatan usaha

2010 Domestic

30247267 Machine-made clove cigarettes 4787138 Halld-rolled clove cigarettes

35542 Klobot (corn silk) clove cigarettes 543926 Paperboard 165949 Others

357798z2 Totol

31629040 Machine-made clove cigarettes 4791160 Hand-rolled clove cigarettes


376919E

In 2011 and 2010 no salesoperating revenue earned from any customer exceeded 10 oftotal salesoperating revenue

22 BEBAN POKOK PENJUALAN 22 COST OF SALES

Rokok dan kertas karton Beban produksi langsung

Bahan baku yang digunakan Upah langsung

Beban produksi tak langsung

Total beban produksi

Persediaan awal barang dalam pengolahan

Persediaan akhir barang dalam pengolahan Beban pokok produksi

Pita cukai dan PPN rokok

Persediaan awal barang jadi

Dagangan Pembelian barang dagangan Persediaan akhir barang jadil

Dagangan Barangjadi untuk promosi dan lain-lain

Beban pokok penjualan rokok dan kertas karton Beban pokok penjualan lain-lain

2011

7582831 704564

1709224

9996619

154670 (560022)

9591267 22323435

31914702

2613976

121224

(3163127)

(53040)

31433735

321249

31754984

2010

6514917 678850

1476270

8670037

114510 (154670)

8629877 20789212

29419089

1944901

19993

(2613976)

(111972)

28658035

168375

28826410

Cigarettes and paperboard Direct production costs Raw materials used

Direct labor

Indirect production costs

Total production costs

Beginning balance Cfgoods in process

Ending balance Cfgoods in process Cost Cfgoods manufactured

Excise duty ribbons and VAT on cigarettes

Beginning balance offinished goods

merchandise inventories Purchase Qfmerchandise inventories

Ending balance offinished goods

merchandise inventories Finished goods for promotion and others

Cost Qfsales Qfcigarettes and paperboard

Cost ofother sales

Dalam tahun 2011 dan 2010 tidak ada pembelian daTi pemasok In 2011 and 2010 no purchases from any supplier exceeded yang melebihi 10 daTi total penjualanlpendapatan usaha 10 oftotal salesoperating revenue

35

PT GUDANG GARAM Tbk DAN ENTITAS ANAKf PT GUDANG GARAM Tbk AND SUBSIDIARIES

CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIANfNOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCfAf STATEMENTS

TAHlJN BERAKHIR 31 DESEMBER 2011 DAN 20l0YEARS ENDED 31 DECEMBER 2011 AND 2010 (Dalam jutaan rupiah kecuali dinyatakan khususlln miLUons ofrupiah unless othenvise specified)

23 BEBAN PENJUALAN 13 SELLING EXPENSES

2011 2010

Transportasi) pengangkutan iklan promosi dan beban pemasatan r3innya

Kompensasi karyawan Kcperluan kantor perbalkan dan pemcliharaan

1443992 256952 214137

1382355 205171 170024

Transportation freight advertising promotion and other marketing expenses

Employees compensation Office supplies repairs and maintenance

Penyusutan aset tetap Lain-lain

51152 62476

44157 31695

Depreciation of[ved assets MiscellaJteous

2028709

24 BEBAN UMUM DAN ADMINISTRASI 24 GENERAL AND ADMINISTRATIVE EXPENSES

Kompensasi karyawan Perbaikan dan pcmcliharaan Listrik dan air Keperluan kantorf komunikas~

jasa profesional Penyusutan asct tetap PCTjalanan din akomodasi Asuransi Sumbangan jamuan tarnuatensi

Pajak Bumi dan Bangunan Lain-lain

2011

599370 98196 88305

72961 63861 36536 32532

26706 243550

1262017

2010

552416 109184 92636

52872 57347 31379 34801

22179 221510

1174324

Employees compensation Repairs and mailttenance

Utilities Office supplies communication

professionalfees Depreciation offixed assets Travelling accommodation

Insurance Donations entertainment

Tax on Land and Building Miscellaneous

25 LARA PER SAHAM 25 EARNINGS PER SHARE

2011

Lab tahun bcrjalan yang dapat didistribusikan kc entitlls induk (dalam jutaan rupillh) 4894057

mta-ram tertimbang saham berodr ditempalkan (dalamribuan saham) 1924088

Lab per ham (dalam rupiah penuh) 2544

Perseroan dan entitas anak tidak memiHki efek berpotensi saham yang bcrsifat dilutif chingga laba per sahanl dasar sarna dongan laba per saham dilusian

2010

Current year profit attJibutable to owners 4146282 oflhe CompallY (iJl millions ofnpiah)

Weighted average oftotal outstallding 1924088 issued shares (ill thousands ofshare)

2155 Earnings per share fin whole

The Company and subsidiaries do not have any dilulive potential shares therefore diluted earnings per share is eqUivalent to basic earnings per share

36


CATATAN ATAS LAPORAN KEUANOAN KONSOLIDASIANINOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS TAHUNBERAKHlR31 DESEMBER2011 DAN20101YEARSENDED31 DECEMBER20lJ AND 2010

(Dalam jutaan rupiah keeuali dinyalakan khusuSIn millions ofrupiah unless otherwise specified)

26 DIVIDEN 16 DIVIDENDS

Rapat Umum Pemegang Sahm Tahunan Perseroan tanggal 24 JurU 2011 (risalab dibuat oleh notaris Siti Numl Yuliami SH MKn dengan akle No 61) memutuskan untuk mcmbagikan dividen kas sejumlah Rp 1693197 juta [Rp 880 (rupiah penuh) per saham]

Rapat Umum Pemegang Saham Tahunan Pcrseroan tanggal 17 Juni 2010 (tisalah dibuat oleh notaris Siti Nuru1 Yuliami SH MKn dcngan akte No 29) memutuskan untuk rnembagikan dividen kas scjumlah Rp 1250657 juta [Rp 650 (rupiah penuh) per saham]

The Annual General Shareholders Meeting of the Company on 24 hme 2011 (minutes prepared by notary public Sili Nuruf Yuliami SII MKn by deed No 61) resolved to declare cash dividends in the amount of Rp 1693197 million [Rp880 (whole rupiah) per share]

The Annual General Shareholders Meeting of the Company on 17June 2010 (minutes prepared by notary public Sili Nuruf Yuliami SH MKn by deed No 29) resolved to declare cash dividends in the amount of Rp 1250657 million [Rp 650 (whole rupiah) per share]

27 TRANSAKSI PIHAK BERELASI 17bull RELATED PARTY TRANSACTIONS

Ikhtisar Iransaksi Perscroan dan entilas anak dengan pihak-pihllk berelasi pada tahun 20 II dan 20 I 0 adalab sebagal berikut

PT Karya Niaga Bersanla PT Menara Katlika Buana PTOandurn PT Halim Wonowidjojo Lain~lain (masing~masing

di bawah Rp I milyar)

Pembelian

PT Surya Zig Zag PT Karyadibya Mahardhiku PTHalim Wonowidjojo PT Trias Sentosa PT Taman SriwcdaTi PT Primabox Adiperkasa Lainmiddotlain (masingmiddotrnasing

di bawah Rp 1 milyar)

Komoensasi

lumlahlAmount 2011 2010

80965 46950 38547 48225 28175 1338 23693 4787

1015 733 172395 102033


151184 165492 109221 100851 19993 42801 44475 18799 19531 4160 3864

265 4863 427281 258218

Total kornpcnsasi (imbalan kcrja jangka pondek) dircksi dan komisaris Perseroan pada tahun 2011 dan 201 0 altlalah masingshymasing sehesar Rp 43318 juta dan Rp 40818 juta

Summary of transactions of the Company and subsidiaries with tire relatedparties in 2011 and 2010 are asallows

Pcrsentase daTi total penjualanlPercentagefrom

total sales 2011 2010

019 012 009 013 007 000 006 001

000 000 041 =

Persentasc dan total pembcHan Percentage from total purchases

2011 2010

106 213 076 070 026 030 057 013 025 003 005

000 006 298 332

Compensation

Salesloperatin~ revenue

PT Karyn Niaga Bersama PT Menara KartikaBuana

PTGandum PTlfalim Wonowidjojo

Others (below Rp 1 billion each)

Purchases

PT Surya Zig Zag PTKaryadibya Mahardhika

PTHaliln Wcmowidjojo PT Trias Senoso

PT Taman Sriwedari PT Primabox Adiperkasa


Total compensation (shorl-term employee benefits) of the Company directors and commissioners in 2011 and 2010 are Rp 43318 million and Rp 40818 million respectively

37


CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASlAilNOTES TO THE CONSOLIDATED FINANC1AL STATEMENTS

TAHUN BERAKHIR 31 DESEMBER 20 II DAN 20WYEARSENDED 31 DECEMBER 2011 AND 2010 (Dalarn jUlaan rupiah keeuali dinyatakan khususlln millions 0rupiah unless otherwise specified)

27 TRANSAKSI PIHAK BERELASI 27 RELATEDPARTY1RANSACTIONS (Lanjutan) (Continued)

lkhllsar saldo dengan pihak-pihak berelasi per 31 Desember 2011 dan 2010 adalah sebagal berikrit

Piutallg usaha

IumlahiAmount 2011 2010-shy

PT Karya Niga Bersam 2599 4006 PT Halim Wonowidjojo 1058 PT Mcnara Karlika Buana 6593 Lain-Jain masing-masing di bawah

Rp I milyar) 135 594 3792 21193

Summary 0 balances with the related parties as 0 31 December 2011 and 2010 are asallows

Persentase dari 1011 piutang Trade receivables usahalPelcelltagerom total

trade receivables 2011

028 044 PT Karya Niaga Bersama 01 1 000 PT Halim Wonowidjojo

184 PTMenara Kartika Buana Others (below Rp 1 billion

001 007 each)

Utan~ usaha

JumiahlAmouni 2011 2010

Persentasc dari total utang usahalPelcentagerom total

trade payables 2011 2010

Trade lJavables

PT Halim Wonowidjojo PT Surya Zig Zag PT Trias Sentosa Lain-Jain (masing-masing di bawah

Rp I milyar)

18789 14401 7089

817 41096

1159 20620

7923

2284 31986

124 095 047

006

031 550 211

061

PT Haiim Wonowitijojo PT Surya Zig Zag PT Trias Sentosa


Rincian sifat hubungan dengan pihak-pihak berelasi adaJah sebagai berilcut

Details of the nature ofrelationships with related parties are asallows

Pihak-pihak berelasl Related parties Sift hubunganNature arelationship

PTGandum

PT Halim Wonowidjojo

PT Karya Niga Bersma

PT Karyadibya Mahardhika

PT Menara Kartika Buana

PT Surya Zig Zag

PT Trias Sentos

PT Taman Sriwedari

PT Primbox Adiperkasa

Komisaris dan DireksilCommrssioners and Directors

38

Dimiliki oleh perncgang saham akhir yang sarna Owned by the same ultimate shareholders Dimiliki oleh pemegang saharn akhir yang sarnal Owned by the same ultimate shareholders Dimiliki olch pernegang saham akhir yang samal Owned by the same ultimate shareholders Dimiliki oleh pemegang saharn akhir yang sarna Owned by the same ultimate shareholders Dimiliki oleb pemegang saharn akhir yang samal Owned by the same ultimate shareholders Dimiliki oleh pornegang saharn akhir yang sarnal Owned by the same ultimate shareholders Dimiliki oleh pernegang saham akbir yang smal Owned by the some ultimate shareholders Dimiliki oleb pernegang saham akhir yang samal Owned by the same ultimate shareholders Dimilild oleh pernegang saham akhir yang sama Owned by the same ultimate shareholders Personil manajemen kuneilKey management personnel


CATATAN ATAS LAPORAll KEUANGAN KONSOLIDASIANINOTES 1V THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS

TAHUN BElRAKHIR 31 DESEMBER 201 I DAN 20IOYEARS ENDED 31 DECEMBER 2011 AND 20JO (DaJamjutaan rupiah kecuali dinyatakan khususln millions afrupiah unless athenvise specified)

28 INFORMASI SEGMEN 18 SEGMENT INFORMATION

2011 Kertas

Rokokl kartonJ Lam-Iainl Elirninasil Konsolidasif Paperboard Others ElinliMtions Consolidated

PENJUALAN SALES Pihak ekstemal 40822921 1061300 131 41884352 Externnl customers Antar scgmen 6755 22141 lllter-segment

Total penjualan 40829676 1414560 22272 41884352 Total sales

LAllA PROFIT Laba scgmen 6770756 nOSl 12265 7900 6867973 Segment profit Deban bunga (253002) (253002) Interesi expe1ISe

Laba sebetum pajak penghasilan 6614971 Profit bifore iltcome tax Beban pajak penghasilan (1656869) Income lax expense

Labs tahun betjalan 41958)102 Profit for the year

ASET DAN LlABlLITAS ASSETS AND LIABILITIES

Aset segrnen 37722829 1210418 207190 (lll732) 39088705 Segment asseJs Linbilitas segmen 14424966 146174 73139 (106502) 14537777 Segment liabilities

INFORMASI SEGMEN LAINNYA OTHER SEGMENTlNFOlMTlON

Perolehan aset wtap 1517024 13464 134196 1664684 Capilal expendiiures

Penyusutan dan amort1sar 844233 28744 4729 877706 Depreciation ami anwrliz(ltioIJ

Infolmasi geografis ])i luar Indonesia Gecgrnphical t(ormation Indonesia Outside Indonesia Total

Penjualanpendapalan usaha Salesoperating revenue Rokok 39216248 1606673 40822921 Cigarettes Kerta~ kal10n 574231 487069 1061300 Paperboard Lain~lain 131 131 Others

39790610 41884352

Asct Assets Rokok 37645986 37645986 Cigarettes Kcrlas karton 1235529 1235529 Paperboard Lain-lain Others

39088705 39088705

39

PT GUDANG GARAM TbkDAN ENTITAS ANAKI PT GUDANG GARAM ThkAND SUBSIDIARIES

CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIANINOTES TO IHE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS

TAHUNBERAKHfR31 DESEMBER2011 DAN 2010lYEARSENDED31 DECEMBER 2011 AND 2010 (Dalamjutaan rupiah kecuali dinyatakan khususln millions arupiah unless otherwise specified)

28 INFORMASI SEGMEN (Lanjutan) 28 SEGMENT INFORMATION (Continued)

PENJUALAN Pihak ekstemal Antar scgmen

Total penjualan

LABA Laba segmcn Beban bunga

Laha sebelnm pajak penghasilan I3eban pajak penghasilan

Laba tahun bCljaJan

ASET DAN L1ABILITAS

Aset segmen

Jnvestasi peda entitas 3sosiasi Total3set

Llabiljtas scgmen

INFORMASI SEGMEN LAINNYA

Perolehan asel tetap Penyusutan dan amortisasi

lnformasi geogrdfis

Penjualanpendapatan usaha Rokok Kertas karton Lain~lain

Aset Rokok Ktftas karton Lain-Jain

Rokok I Kertas

kaTron Paperboard

20W Lain-

lain Oth~rs

Eliminasi Eliminations

Konsolidssil Consolidated

36655916

36655916

1036061 387151

1423212

20

20

37691997

5730990 135088 (52) 3~555 5869581 (238285)

5631296

SALES External customers

Inler-segment

Total sales

PROFIT Segment profit

Interest expense

Profit before income tax Income tax expense

4214789 ProfitJor rhe year

29426712 1272979 (83126) 30732408

29426712 1272979

9248551 207705 35143 (69996) 9421403

1186712

774276

6560

28425 39

1193272

802740

Indonesla Di luar Indonesia Outside Indonesia TOlal

35234297 545505

20

1421619 490556

36655916 1036061

20

37691997

29413580 1231985

90114

30741679

29413580 1237985

90114

30741679

ASSETS AND LIABILITIES

Segment (Isseis

Investment in an associate Total assets

Segment liabilities

OTHER SEGMENT INFORMATION

Capital expenditures

Depreciation and amortization

GeographicaJ informatioll

Safesoperating wenuc Cigareaes

Paperboard Othes

Assets Cigarptes

Paperboard Otllers

40

PT GUDAtllG GARAM Tbk DAtll ENTITAS ANAK I PT GUDANG GARAM Tbk AND SUBSIDIARIES

CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLlDASIANINOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS

TAHUN BERAKHIR 31 DESEMBER 201 I DAN2010lYEARSRNDRD 31 DECEMBER 2011 AND 2010 (Dalamjutaan rupiah kecuali dinyatakan khususlln millions ofrupiah unless otherwise specified)

29 ASET DAN LIABILITAS KEUANGAN 29 FlNANCIALASSETSAND LIABILITIES

Klasifikasi dan niJsi wajar Classification and fair value

Per akUiT tahun aset dan liabilitas keuangan Perseroan dan entitas anak adalalgt sebaga berikut

2011

Aset keuangan Pinjaman yang diberikan dan piutang

Kas dan setara kas 1094895 Piutang usana 923522

lain~lain 14465 2032882

Liabltas keuangan Liabilltas keuangan runnya

Plnjamanjangka pendek 6163978 Utang usaha 1515811 Bcban akrual 83592 Llabilltasjangka pendek luinnya 216353

7979734

Keeuall kas dan setara kas dan pinjaman jangka pendek seluruh aset dan liabilitas keuangan lainnya tidallt mengandung bung bull

Seluruh ase dan liabilitns keuangan Perseroan dan entitas anak diharapkan dapat terealisasi atau diselesaikan dalam waktu debt Nilai tercatat diperkirakan mendekati nHai wajar karena dampak daTi diskonto tidak signifikan

Manajemen risiko keuangan

Risiko utama yang timbul dari aset dan Iiabilitas keuangan Perseroan dan entitas anak adaJah risiko kredit risiko Iikuiditas fisiko tingkat bunga dan risiko nilai tukar mata uang asing

Rlsiko kredit

Risiko kredit Perseroan dan entitas anak tcrutama dad simpanan di bank dan risiko kerugin yang muneul apabila pelanggan gaga memenuhi kewajiban kontraktual mereka

Pcrseroan dan entitas anak mcminilnalisir fisiko krcdit dad simpanan di bank dengan menyimpan dana hanya pada bank yang memiliki repu1as[ baik

At year end financial assets and liabilities of the Company and subsidiaries consist athe following

2010

Financial assets Loans and receivables

1249249 Cash and cash equivalents 903739 Trade receivables

11265 Other receivables

2164253

Financialliabililies Other financial liabilities

2683654 Short-term ioans 375048 Trade payables

51678 Accrued expenses 247353 Other current liabilities

3357733

Except for cash and cash equivalents ond shorHerm loans all other fmancial assets and liabilities are non~interest bearing

All financial assets and liabilities of the Compony and subsidiaries are expected to be realized or settled In near term The carrying amounts approximare the fair values as the impact ofdiscounting is not Significant

Financial risk management

The main risks arising[rom the financial assets and liabilities 0the Company and subsidiaries are credit risk liqUidity risk interest rate risk andoreign fxchange risk

Credit risk

The credit risk ofthe Company and subsidiaries mainly from deposits with banks and risk qf loss if customers fail to discharge their contractual obligations

The Company and subsidiaries minimize credit risk from deposits with banks by placing their funds only in banks of good standing

41

PT GUDANG GARAM Tbk DAN ENTlTAS ANAK I PT GUDANG GARAM Tbk AND SUBSIDIARIES

CAT4TAN ATAS LAPORAN KElJANGAN KONSOLIDASIANINOTES TO THE CONSOUDATED F1NANClAL STATEMENTS

TAHUN BERAKHIR 31 DESEMBER 2011 DAN 20l0lYEARS ENDED 31 DECEMBER 2011 AND 2010 (Dlam jutaan rupiah kecuali dinyatakan khususln millions ofrupiah unless olherwise specified)

29 ASET DAN LIABILITAS KEUANGAN 29 FINANCIAL ASSETSAND LIABILITIES (Lanjutan) (Continued)

Perseroan dan entitas anak rneminimalisir fisiko kredit dad piutang dengan menetapkan uang jaminan dan batusan jumlah piutaog yang dapat dibcrikan Risiko in juga dijaga dengan pengawasan bcrkesinambungan atas jumlah dan status keteriagihan piutang tersebut

Tidak terdapUl fisiko krcdit yang terpusat secara signitikan karena Pcrseroan dan entilus anak memiJild banyak pelanggan tanpa adanya (lelanggan individu yang signifikan

Ekpusur maksimum Perseroan dan enlitas anak alas risiko kredit adalah scbesar nilai tercatat bersih dad tiap aset keuangan tli laporan posisi keuangan konsotidasian

Rhiko likuiditru

Perseroan dan entitas llnuk dapal terekspos terhaclap risiko likuiditas apabila ada perbedaan waktu signifikan antara pcncrimaan piutang dengan penyeJesaian utatlg dan pinjaman

Perseroan dan cntitas anak meng~lola fisiko likuiditus dcngan pcngawasan proyeksi arus kas dan arus kas aktual secara bcrkcsinambungan serta menjaga kecukupan kas dan setara kas dan fasilitas pinjaman yang terseclia Risiko ini juga diminimalisir dengan mengclola berbagai sumber pembiayaan dad para pemberi pinjaman yang dapat diandalkan

Risi ko tlf1~atJmn g

Risiko tingkat bunga Perseroan dan entifas anak berasal dari simpanan d~ bank dan fasilitas pinjarnan yang didasarkan pada tingkut bunga mengambang

Perscroan rneminimalisir risiko tingkat bunga dari fasilitas pinjaman dengan mendapatkan fasilitas pinjaman dad berbagai pemberi pinjaman dan pengawasan pergerakan tingleat bunga pa5iar Perseroan mengclola risiko int dengan penggunaun lingkat bunga temp untuk tiap pinjaman yang disepakali pada tanggal penarikan atau perpanjangan

Risiko nilai tukar mala uane asing

Transaksi pembelian asel tetap dan persediaan menycbabkan Perseroan dan entitas anak menghadapi fisiko nilai tukar mata uang asing Risiko ini clikurangi dengtm melakukan penjualan ekspor

Perseroan dan cntitas anak memonitor dan mtngelola risiko int dengan menyepadankan liabilitas kcuangan dalam mata uang asing dengan aset keuangan dalam mata uang asing tcrkait dan mdakukan pembelian atau penjualall mata uang using saat diperlukan

The Company and subsidiaries minimize credit risk from receivables by obtaining guarantee deposits and setting credit limits This risk is also managed by ongoing monitoring over the balance and coflectability ofthe receivables

There is no significant concentration of credit risk as the Company and subsidiaries have a large number ofcustomers without any significant individual customer

Maximum exposure of Ihe Company and subsidiaries to credit risk is represented by nel carrying amount of each financial asset in the consolidated statements offinancial position

Liquidity risk

The Company and subsidiaries would be exposed to liquidity risk ifthere is a Significant mismatch in the timing ofcollection ofreceivables and the settlement ofpayables and borrOWings

The Company and subsidiaries manage the liquidity risk by ongoing monitoring over the projected and actual cash flows as well as the adequacy of cash and cash equivaleflls and available credit facililies This risk is also minimized by managing diversified funding resource from reliable high quality lenders

interest rate risk

The intere~-t rate risk of the Company and subsidiaries is resulted from deposits with banks and credit jiIcilities which are based onfioating interest rates

The Company minImIZes the interest rate risk from credit facilities by maintaining credit facilities from diversified lenders and monitoring the market interest rate risk movement The Company manages this by using a fIX interest rate [or each borrowing which will be agreed at the date ofany drowdown or roll aver

Foreign exchange rate risk

Purchases offixed assets and inventories expose the Company and subsidiaries to foreign exchange rate risk The risk is reduced by carrying out exporl sales

The Company and sllbsidiaries manilor and manage the risk by matching the foreign currency financial liabilities with relevant foreign currency financial assets and buying or seiling foreign currencies at spot rale when necessary

42

PT GUDANG GARAM Tbk DAll ENTITAS ANAK I PT GUDANG GARAM Tbk AND SUBSIDIARIES

CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIANINOTES TO TIfF CONSOUDATlD FINANCIAL STATEMENTS

TAHUN BERAKHJR 31 DESEMBER 2011 DAN 2010YEARS ENDED 31 DFCpoundMBER 2011 AND 200 (Dalamjutaan rupiah kecuali dinyatakan khususlfn millions ajrupiah unless otherwise specified)

29 ASET DAN LIABILITAS KEUANGAN 29 FlNANCIALASSETS AND LIABIUl1ES (Lanjutan) (Continued)

Per akhir tahun eksposur bersih tcrhadap perubahan nilai tukar At year cnd the net exposure to fluctuation in foreign mata uang asing Perseroan dan entitas anak adalah sebagai berikut currencies althe Company and subsidiaries was as follows

2011 Ekuivlen

dengan jutaan rupiahl

Equivalent in Lainnya millions

USD EUR Olhers) ofrupiah ASET ASSETS Kas dan setara kas 9786442 425810 69549 94374 Cash and cash equivalents Piutang usaha 5019450 45516 Trade receivables Total asct Total assets~s~~s92 I~S7~ ~~~9 I39~9o

LlABILITAS LIABILITIES Utang usaha (18262253) (1275039) (81856) (181312) Trade payables Beban akrual (139630) (1266) ACcrtted expenses Liabilitas jangka pendek lainnya (177839) (4573149) (40059) (61101) Other CUTrent liabilities Tot1 liabilita Total liabilitiesQ7~~2)S~~8~8) ~1~2 J2l~9)

(4313830) (103189)Pksposur bersih Net exposure

2010

ASBT Kas dan setara kas Piutang usaha Total aset

LIABILITAS Utang uaha Beban akrual Liabilitas jangka pendek lainny Total Iiahilitas

Eksposur bersih

USD EUR Lainnya Others)


Equivalent in millions ofrupiah

11082569 22235123

1435386 3857 170785 199916

323~92 J43~~~63~ ~~91

(9523050) (552246) (29914) (182404) (271463) (2441) (414844) (10031164) (370515) (126999)

~29293)Q9s~O19l ~499~82)Q~4)

(396632) 58851

ASSETS Cash and cash equivalents

Trade receivables Total assets

LIABILITIES Trade payables

Accrued expenses Other CU1rent liabilities

Total liabilities

Net exposure

Asct dan Habilitas dalam valuta asing lainnya disajikan dalam jumlah scUlra dcngan USD dengan menggunakan kurs pada tanggal

postsi keuangan

Assets and Hubillties denominated i1 Gther foreign currencies are presemed in USD equilllents using the exchange rates prevailing at the statements offinancial position dale

43

PT GUDANG GARAM Tbk DAN ENTITAS ANAK I PT GUDANG GARAM Tbk AND SUBSIDIARIES

CATATAN ATAS LAlORAN KBUANGAN KONSOLlDASIAtlIN01ES TO THE CONSOLfDATIiD FINANCIAL STATEMENTS

TAHUNBBRAKHIR 31 DBSBMBBR 2011 DAN 201OfYEARSENDED31 DECEMBER lOll AND 2010 (Dalamjutaan rupiah kecuali dinyatakan khususlln millions arupiah unless otherwise specified)

29 ASET DAN LIABILITAS KEUANGAN 29 l7NANCIALASSETSAND LIABIliTIES (Lanjutan) (CQntinued)

Manajemen risiko perIDodalan

Tujuan Perseroan dan entitas anak dalnm mengelola permodalan adalah untuk melindungi kemampuannya mempertahankan kelangsungan usaha agar dapat memaksimalkan Imbal basil bag pemegang saham dan manfaat bag perl1lmgku kepentingsn Jainnya

Perseroan dan entitas anak mengelola struktur permodalan dan imbal hasil bagi pemegang saham secara optimal dengan mcmpertimbangkan kcbuhlhan modal masa depan dan efisiensi modaL Dalam rangka mempertahanknn atau menyesuaikan struktur pennodalan Perseroan dan cntita anak dapat menyesuailam jumlah dividen yang dibayar kepada pemegang saham atau menjual aset untuk mengur-mgi utang

Perseroan dan entitas anak memonitor modal dengan dasar rasio utang terhadap modal Rasia ini dibitung dengan membagi total libilitas dengsn total ekuitas Per akhir 2011 dan 2010 rasio ulang terhadp modalodaloh masing masing 59 dan 44

Cupifi11 risk maflagelltftJlt

The objectives of the CompGIlY and subsidiaries in managing capital are to safeguard its ability to continue as a going concern so that they can maximize the return for shareholders and bentifits for other stakeholders

The Company and subsidiaries manage oplimum capital structure and returns for shareholders by taking into consideration future capital needs and capital efficiency In order to maintain or adjust the capital structure the Company and subsidiaries may adjust [he amount 0 dividends paid to shareholders or sell assets to reduce debts

The Company and subsidiaries monitor capital on the basis of the debt to equity ratio This ralio is calculated as tOlal liabattles divided by totol equity As at year-end 20ll and 2010 dabt to equily ratio were 59 and 44 respectively

30 IKATAN 30 COMMITMENTS

Pada akhir 201 i Perseroan dan entitas anallt mempunyai ikatan~ ikatan ehubungan dongan pembelian imporllokaJ atas persediaan total elumhny ekuivalen Rp 186492juta

Pada akhir 2011 Pernroan mempunyai ikalan sehubungan dengan imporllokal aset tetap total seluruhnya ekuivalen

1233228 juta

Pada akbir 2011 Perseroan mempunyai fasililas pinjaman jangka pendek yang dapat diperpanjang (revolving) yang belum terpakai dari PT Bank Central Allia Thk PT Bank DBS Indonesia The Hongkong and Shanghai Banking Corporation Limited Standard Chartered Bank don Citibank NA yang seluruhnya berjumlah Rp 3550000 juta

At year-end 2011 the Company and subsidiaries had various importlocal purchase commitments for inventories with a total value ofeqUivalent Rp 186492 million

At year-end 2011 the Company had various importlloca purchase commitments for fIXed assets with a total value of eqUivalent Rp 1233228 million

At year-end 2011 the Company has unused revolVing credit facilities from PTBank Cenlral Asia Tbk PTBank DBS Indonesia The Hongkong and Shanghai Banking Corporation Limited Standard Chartered Blmk and Cittbank NA with a total amount ofRp 3550000 milium

44


CATATAN ATAS LAJORAN KEUANGAN KONSOUDASIANINOTES TO THE CONSOLIDATED fiNANCIAL STATEMENTS

TAHUN BERAKIUR 31 DES EMBER 2011 DAN 20iOYEARS ENDED 31 DECEMBER 2011 AND 2010 (Dalam jutaan rupiah kccuali dinyatakan khususlln millions ojrupiah unless otherwise specified)

30 IKATAN (Lanjutan) 30 COMMnMENTS (Continued)

Pada akhir 2011 Perseroan juga mempunyai fasiHtas cerukan yang beium terpilltaj dad PT Bank Negara Indonesia (Persero) Tble PT Bank OCBC NISP Thk PT Bank Centr1 Asi Tbk Standard Chartered Bank The Ruyal Bank of Scotland Cilibank NA dn PT Bank Mandiri (Pclsero) Tbk yang clurubnya berjumlab Rp 1959715 juta

Pada akhir 2011 PeJseroan juga mempunyai fasilitas Letter of Credit yang belurn tetmiddotpakai dari PT Bank Negara Indonesia (Perseru) Tbk The Royal Bank of Scotland Standard Chartered Bank dan The Hongkong and Shanghai Banking Corporation Limited yang se1urlilmya berjurnlah USD 64881960

Pada akhir 20 I J Perseroan bersama entitas anak 1T Surya Pamenang memiliki 1asiUtao pinjaman jangka pcndek dan fasiHtas Letl(tr of Credit gabungan dari Deutsche Bank AG van belum

sejumlah USD 12168922 Fasilitas gabungan corporate guarantee dari Perseroan

Pada akhir 201 L pada entitas anallt PT Surya Pamenang terdapat fasllitas kredil jangka pendek yang belum terpakai darl Standard Chartered Bank sejumlah US) 5000000

Pada akhir 20 l1 pada cntitas anak PT Surya Pamenang terdapat fasilitas Leiter of Credit yang belum terpakai dari Standard Chartered Bank dan The Royal Bank of Scotland yang masingshymasing bcrjumlah USD Ill009064 dan US) 10000000 Fasilitas Leller of Credit tersebul dijamin dengan corporate guarantee dan Perseroan

At year-end 2011 the Company has also unused overdraft facilities from PI Bank Negara Indonesia (Persero) Tbk PT Bank OCBC NISP Tbilt PT Bank Central Asia Tbk Standard Chartered Bank Tile Royal Bank of Scotland Citibank NA and P1 Bank Mandlri (Persera) Tbk with a total amount ofRp 1959715 million

Al year-end 20J the Company has also unused Letter of Credit facilities from PT Bank Negara Indonesia (Persero) 1M The Royal Bank of Scotland Standard Charlered Bank and The Hongkong and Shanghai Banking Corporation Limited with a total amount ofUSD 64881960

AI year-end 2011 the Company and subsidiary PT Surya Pamenang have unused joinl short-term loan and Letter of Credit facilities fiom Deutsche Bank AG amounting to USD 12168922 These joint facilities are secured by corporate guarantee from the Company

At year-end 2011 the subsidiary PT Surya Pamenang has unused short-term oanacilily from Standard Chartered Bank amounling to USD 5000000

At year-end 2011 tile subSidiary PT Surya Pamenang has unused Letter of Credit facilities from Standard Chartered Bank and The Royal Bank of Scotland amounting (0

USD 10009064 and USD 10000000 respectively These Letter of Credit facilities are secured by corporate guarantee from the Company

45

PT GUDANG GARAM Tbk DAN ENTITAS ANAKI PT GUDANG GARAM ThkAND SUBSIDIARIES

LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIANCONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS TAHUN BERAKHIR 31 DESEMBER 2011 DAN 2010YEARS ENDED 31 DECEMBER 2011 AND 2010

lSICONTENTS HalamawPage

SURAT PERNY ATAAN DIREKSVDIRECTORS STATEMENT

LAPORAN AUDITOR INDEPENDENIINDEPENDENT AUDITORS REPORT

LAPORAN POSISI KEUANGAN KONSOLIDASIANI CONSOLIDATED STATEMENTS OF FINANCIAL POSITION 31 DESEMBER 201131 DESLMBER2010 DAN I JAIDARI20101 31 DECEMBER 2011 31 DECEMBER 2010 AND 1 JANUARY 2010 1-2

LAPORAN LABA RUm KOMPREHENSIF KONSOLIDASIAll1 CONSOLIDATED STATEMENTS OF COMPREHENSIVE INCOME TAHLN BERAKHIR 31 DESEMBER 2011 DAN 20101 YEARS ENDED 31 DECEMBER 2011 AND 2010 3

LAPORAN PER1TBAHAN EKUITAS KONSOLIDASIANI CONSOLIDATED STATEMENTS OF CHANGES IN EQUITY TAHUNBERAKHIR 31 DESEMBER2011 DAN 20101 YEARS ENDED 31 DECEMBER 2011 AND 2010 4

LAPORAN ARUS KAS KONSOLIDASIANICONSOLIDATED STATEMENTS OF CASH FLOWS TAHUNBERAKHIR31 DESEMBER2011 DAN 20101 YEARS ENDED 31 DECEMBER 2011 AND 2010 5

CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAll1 NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS TAHUN BERAKHIR 31 DESEMBER 2011 DAN 20101 YEARS ENDED 31 DECEMBER 2011 AND 2010 6- 45






No EOOOIGG-13111-12




Menyatakan bahwa






AND SUBSIDIARIES


We the um1ersigned






















No LlI - 1052 -J2fIlI13002




- iIi

Telephone +62 10) 21 5742333 +62 (01 21 574 2888

Fax +62 10) 21 574 1777 +62 10) 21 5742777




PT Gudang Garam Tbk
















ASET Catatan

Noles


2011


2010

I lanuari January

2010 ASSETS





3 4

5 6 7

g

1094895

919730 3792

14465 28020017

141185 101482

188

1249249

882546 21193 11265

20174168 109593 310489 149790

1222897

977092 36281 25585

16853310 39229

192442


Third parties







9

13 10

8189881

37597 479473

9271 7406632

6083 411400

9271 7019464

1235 3118

613344




















11 12

13 14 15 16

6163978

1474715 41096

101094 5453491

83592 216353

2683654

343062 31986

161323 4962877

51678 247353

3182762

290517 32264

187952 4028717

114034 125033








17 13

759206 244252

644008 295462

566210 320935




EKUITAS






18 19

20

962044 53700

200000 23182278

24398022 152906

962044 53700

200000 19981418

21197162 123114

962044 53700

200000 17085793

18301537 81004

EQUITY






Unappropriated






2





Lb bruto








Catatan Notes

21 22

2011 2010

41884352 37691997 (31754984) (28826410)

23 24

10129368

46322 (2028709) (1262017)

(4511) (12480)

(253002)

8865587

53315 (1833402) (1174324)

(31438) (10157)

(238285)

13

25

6614971

(1656869)

4958102

4894057 64045

4958102

2544

5631296

(1416507)

4146282 68507

4214789

2155


Gross profit





Income tax expense






3





Catatant Nett

ModalrunShu ltapiaf


excessoj par



Total Toat



Total ekuitw

Tala equitymiddot)

Saldo I Januan 2010 962044 53700 200000 17085193 18301537 81004 18382541






swreholders


Salda 3 1 Desember 2010 204 53700 200000 19981418 21)91162 123114 21320276








4















2011

41863730 (39931690)

1932040 40227

(226063) (1836511 )

2010

37800119 (33211596)

4588523 32089

(261091) (1486923)

(1828462) (1097169) 4603 2972








Sale ofan associate











6287605 (2807281) (1727450)

4129753 (4628861) (1250657)

3801

__----=- __--(6085)

(154354) 26352

1222897

1249249


5




1 UMUM 1 GENERAL













6















7















2011 lOla




1993 99 99h 9999(middot) 1270418 1212917



2004 9999oc( 999900(amp) 3720708 3246670


(n) 99519Ymiddot) 99990middot) 15492 14810


JasalSerwC~ 2011 9)9Wc( 9999(-) 191698 110304





2009 6000 60000 407552 403017


Pcrdagangan Trading

200 6000 6000 10029 619j4


PUdRgtJIlgm Trading

2 6000 60000 56498 44038



2009 6tlOOOk 60J)() 1amp8857 140934


Perdagangan 1mdi1lg

2009 6000 6O0WAgt 811968 61927



2009 6000 6003 931124 7]11 17



2009 6QOO 6000 153518 1112601


DperollllflS

8






AlumaV AddresS






2011 2010




2009 6000 60J10 240[0 20427



2009 6O00A 6(H10 227821 t99339



2009 6OJmh 60000 161751 J45328



2009 6O00Ao 60000 25651D 221967



2009 6000 6000A 66363 5404amp


Perdagangani Tradmg

2009 6000 6000 703amp3 63853


Perdogangaw Trading

200 6000 6O0Y 2898) 25733



2009 6000 6MOOA 112451 82296



2010 600011 600010 8921amp 33862


Ptlrdagansan Tradmg

2010 60_00 6000 233144 15501amp




19amp8 9999( 99990~middot) 4896 4867


9












(Note 8)







Standards (SAK j


10





















11
























do Inventory valuau







12





















13












g AscI lelap










g Fixed assets



14






















h Prepaid expenses





15







2011 Rupiah penuhl

In whole rupiah





k Laba per sanam







2010 Rupiah penuhl

ln whole rupiah










16





m Segmen operasi




n Imbalan kerja



m Operating segment




n Employee benefits



17







201l








18
















19






Total kas









201 I

134168 267


297090 133953 81584 49551 19910 16265 7155 6392 4291 3891 2512 2470 1983

1819 1723 1692

1297

2474

6~O5~

30906 23421 15115 9329 4762 3859 2764 1644 1433

874 94107

730159

20

2010

148716 214

148930_

184189 366969

38048

19035 7281 1231 7419

22894 1413 1160 2255

1450

3256

1744

37487 17139 39197

55318

12375

9055 170571

~~9i~~

Cash on hand Rupiah

Foreign currency

Total cash












Total rupiah


















1094895 1249249

2011 2010











Total time deposits







21





2011


919730 3792

923522


2011


826877 37427 21361

2011


3682

110



2010


903739


2010



882546

2010


110 21193





2011 2010


11265


22





2011



28020017


2010





20174168



2011 2010


119547 21638

141185

97738 11855

109593




23














I~~I~~~~ I~~~~ (I~~L ~4960265






j5l07723) s77061 15~s __n_mm_ (6770384)


24





2010 Saldo awal

Beginning balance






11177134 Aset dalam

penyetesaian 953870

213~~~ AKUMULASI






J~11I540

NILAIBUKU



peraiatannya



381

376 72659

3899 27660

(379) 288515 (760) 104099

74726 107D42

1086230

11~3~2

(8782) 1912

(9921) 467185

(467185)

J~D ___

(57321)

(l696)

(616170) (67772)

379 127

(8olS~~)

4816

5322 nnnnnn

2011 2010

334980 100259 1212410 1422425

13699 45284

4947

Saldo akhirl

Ending balance









___uuuuuuuuuuuuu







J~2923l





equipment


25





2011





2011



2010



801505



adequate


2010




2011 2010


479473

26





2011



Corporation Limited


akhir tahun 767





KrediturlLenders




27

20W


banks









794 at year end












2011


1515811




2010


375048


19678 31- 60 days 599 61 - 90 days

6462 Over 90 days 375048







2011

54895

4614 26297

~~~~

10055 5233

~lSS 101094


2010



495 Article 22

983 Subsidiaries


46340

28






2011 Perseroan


~53~


nl~~ Konsolidasi

Kini Tangguhan

1739593 (82724)

1656869


2011







2010 Company


1 ~319~


(9016) Deferred

91s~o Consolidated


1416507


2010






29






2011






(1576036)




2010










(1340082)



30






2011








2010





(295462)



2011 201O

Pita eukai PPNrokok

4612818 840673

4186112 776765


5453491 4962877


20ll 2010


83592 51678


31





2011 2010


105401 64075 46877

216353

97480 128405 21468

247353


Others





2011



201 I



32



2010



2010












644008

191118

(75920)

759206

74469 87120

9120 20409 191118

566210

149929

(72131)

644008

49172 80775

(428) 20410

149929











2011


Rp jutalmillion





Lainnya 454072890 227037 2360 Others

1924088000 962044 10000

33





saham





Lainnya


10001800

5460400

1333146800

120442700

455036300

1924088000

2010 Total nominaV


5001

2730

666574

60221

227518

962044

052

028

6929

626

2365

10000

Shareholckrs





Others












3305 487069

24505

4022 490556 35824


Others

34

ln~I

t (





2011 Lokal


33774146 5058839

37962 572103 347560

Total 3979~6IO


35353009 5062144

37962 1059172

372065

41884352


2010 Domestic



357798z2 Totol



376919E














2011

7582831 704564

1709224

9996619

154670 (560022)

9591267 22323435

31914702

2613976

121224

(3163127)

(53040)

31433735

321249

31754984

2010

6514917 678850

1476270

8670037

114510 (154670)

8629877 20789212

29419089

1944901

19993

(2613976)

(111972)

28658035

168375

28826410


Direct labor











Cost ofother sales


35





2011 2010



1443992 256952 214137

1382355 205171 170024




51152 62476

44157 31695


2028709





2011

599370 98196 88305

72961 63861 36536 32532

26706 243550

1262017

2010

552416 109184 92636

52872 57347 31379 34801

22179 221510

1174324







2011





2010





36













Pembelian



Komoensasi


80965 46950 38547 48225 28175 1338 23693 4787

1015 733 172395 102033


151184 165492 109221 100851 19993 42801 44475 18799 19531 4160 3864

265 4863 427281 258218





019 012 009 013 007 000 006 001

000 000 041 =


2011 2010

106 213 076 070 026 030 057 013 025 003 005

000 006 298 332

Compensation





Purchases






37






Piutallg usaha



Rp I milyar) 135 594 3792 21193






001 007 each)

Utan~ usaha




Trade lJavables


Rp I milyar)

18789 14401 7089

817 41096

1159 20620

7923

2284 31986

124 095 047

006

031 550 211

061






PTGandum





PT Surya Zig Zag

PT Trias Sentos

PT Taman Sriwedari



38






2011 Kertas














39790610 41884352


39088705 39088705

39






Total penjualan



Laba tahun bCljaJan

ASET DAN L1ABILITAS

Aset segmen


Llabiljtas scgmen



lnformasi geogrdfis



Rokok I Kertas

kaTron Paperboard

20W Lain-

lain Oth~rs



36655916

36655916

1036061 387151

1423212

20

20

37691997

5730990 135088 (52) 3~555 5869581 (238285)

5631296


Inler-segment

Total sales


Interest expense



29426712 1272979 (83126) 30732408

29426712 1272979

9248551 207705 35143 (69996) 9421403

1186712

774276

6560

28425 39

1193272

802740


35234297 545505

20

1421619 490556

36655916 1036061

20

37691997

29413580 1231985

90114

30741679

29413580 1237985

90114

30741679


Segment (Isseis


Segment liabilities






Paperboard Othes

Assets Cigarptes

Paperboard Otllers

40







2011



lain~lain 14465 2032882



7979734





Rlsiko kredit




2010




2164253




3357733





Credit risk



41








Rhiko likuiditru












Liquidity risk



interest rate risk






42






2011 Ekuivlen






2010



Eksposur bersih




11082569 22235123

1435386 3857 170785 199916

323~92 J43~~~63~ ~~91

(9523050) (552246) (29914) (182404) (271463) (2441) (414844) (10031164) (370515) (126999)

~29293)Q9s~O19l ~499~82)Q~4)

(396632) 58851





Total liabilities

Net exposure


postsi keuangan


43
















1233228 juta





44

















45






No EOOOIGG-13111-12




Menyatakan bahwa






AND SUBSIDIARIES


We the um1ersigned






















No LlI - 1052 -J2fIlI13002




- iIi

Telephone +62 10) 21 5742333 +62 (01 21 574 2888

Fax +62 10) 21 574 1777 +62 10) 21 5742777




PT Gudang Garam Tbk
















ASET Catatan

Noles


2011


2010

I lanuari January

2010 ASSETS





3 4

5 6 7

g

1094895

919730 3792

14465 28020017

141185 101482

188

1249249

882546 21193 11265

20174168 109593 310489 149790

1222897

977092 36281 25585

16853310 39229

192442


Third parties







9

13 10

8189881

37597 479473

9271 7406632

6083 411400

9271 7019464

1235 3118

613344




















11 12

13 14 15 16

6163978

1474715 41096

101094 5453491

83592 216353

2683654

343062 31986

161323 4962877

51678 247353

3182762

290517 32264

187952 4028717

114034 125033








17 13

759206 244252

644008 295462

566210 320935




EKUITAS






18 19

20

962044 53700

200000 23182278

24398022 152906

962044 53700

200000 19981418

21197162 123114

962044 53700

200000 17085793

18301537 81004

EQUITY






Unappropriated






2





Lb bruto








Catatan Notes

21 22

2011 2010

41884352 37691997 (31754984) (28826410)

23 24

10129368

46322 (2028709) (1262017)

(4511) (12480)

(253002)

8865587

53315 (1833402) (1174324)

(31438) (10157)

(238285)

13

25

6614971

(1656869)

4958102

4894057 64045

4958102

2544

5631296

(1416507)

4146282 68507

4214789

2155


Gross profit





Income tax expense






3





Catatant Nett

ModalrunShu ltapiaf


excessoj par



Total Toat



Total ekuitw

Tala equitymiddot)

Saldo I Januan 2010 962044 53700 200000 17085193 18301537 81004 18382541






swreholders


Salda 3 1 Desember 2010 204 53700 200000 19981418 21)91162 123114 21320276








4















2011

41863730 (39931690)

1932040 40227

(226063) (1836511 )

2010

37800119 (33211596)

4588523 32089

(261091) (1486923)

(1828462) (1097169) 4603 2972








Sale ofan associate











6287605 (2807281) (1727450)

4129753 (4628861) (1250657)

3801

__----=- __--(6085)

(154354) 26352

1222897

1249249


5




1 UMUM 1 GENERAL













6















7















2011 lOla




1993 99 99h 9999(middot) 1270418 1212917



2004 9999oc( 999900(amp) 3720708 3246670


(n) 99519Ymiddot) 99990middot) 15492 14810


JasalSerwC~ 2011 9)9Wc( 9999(-) 191698 110304





2009 6000 60000 407552 403017


Pcrdagangan Trading

200 6000 6000 10029 619j4


PUdRgtJIlgm Trading

2 6000 60000 56498 44038



2009 6tlOOOk 60J)() 1amp8857 140934


Perdagangan 1mdi1lg

2009 6000 6O0WAgt 811968 61927



2009 6000 6003 931124 7]11 17



2009 6QOO 6000 153518 1112601


DperollllflS

8






AlumaV AddresS






2011 2010




2009 6000 60J10 240[0 20427



2009 6O00A 6(H10 227821 t99339



2009 6OJmh 60000 161751 J45328



2009 6O00Ao 60000 25651D 221967



2009 6000 6000A 66363 5404amp


Perdagangani Tradmg

2009 6000 6000 703amp3 63853


Perdogangaw Trading

200 6000 6O0Y 2898) 25733



2009 6000 6MOOA 112451 82296



2010 600011 600010 8921amp 33862


Ptlrdagansan Tradmg

2010 60_00 6000 233144 15501amp




19amp8 9999( 99990~middot) 4896 4867


9












(Note 8)







Standards (SAK j


10





















11
























do Inventory valuau







12





















13












g AscI lelap










g Fixed assets



14






















h Prepaid expenses





15







2011 Rupiah penuhl

In whole rupiah





k Laba per sanam







2010 Rupiah penuhl

ln whole rupiah










16





m Segmen operasi




n Imbalan kerja



m Operating segment




n Employee benefits



17







201l








18
















19






Total kas









201 I

134168 267


297090 133953 81584 49551 19910 16265 7155 6392 4291 3891 2512 2470 1983

1819 1723 1692

1297

2474

6~O5~

30906 23421 15115 9329 4762 3859 2764 1644 1433

874 94107

730159

20

2010

148716 214

148930_

184189 366969

38048

19035 7281 1231 7419

22894 1413 1160 2255

1450

3256

1744

37487 17139 39197

55318

12375

9055 170571

~~9i~~

Cash on hand Rupiah

Foreign currency

Total cash












Total rupiah


















1094895 1249249

2011 2010











Total time deposits







21





2011


919730 3792

923522


2011


826877 37427 21361

2011


3682

110



2010


903739


2010



882546

2010


110 21193





2011 2010


11265


22





2011



28020017


2010





20174168



2011 2010


119547 21638

141185

97738 11855

109593




23














I~~I~~~~ I~~~~ (I~~L ~4960265






j5l07723) s77061 15~s __n_mm_ (6770384)


24





2010 Saldo awal

Beginning balance






11177134 Aset dalam

penyetesaian 953870

213~~~ AKUMULASI






J~11I540

NILAIBUKU



peraiatannya



381

376 72659

3899 27660

(379) 288515 (760) 104099

74726 107D42

1086230

11~3~2

(8782) 1912

(9921) 467185

(467185)

J~D ___

(57321)

(l696)

(616170) (67772)

379 127

(8olS~~)

4816

5322 nnnnnn

2011 2010

334980 100259 1212410 1422425

13699 45284

4947

Saldo akhirl

Ending balance









___uuuuuuuuuuuuu







J~2923l





equipment


25





2011





2011



2010



801505



adequate


2010




2011 2010


479473

26





2011



Corporation Limited


akhir tahun 767





KrediturlLenders




27

20W


banks









794 at year end












2011


1515811




2010


375048


19678 31- 60 days 599 61 - 90 days

6462 Over 90 days 375048







2011

54895

4614 26297

~~~~

10055 5233

~lSS 101094


2010



495 Article 22

983 Subsidiaries


46340

28






2011 Perseroan


~53~


nl~~ Konsolidasi

Kini Tangguhan

1739593 (82724)

1656869


2011







2010 Company


1 ~319~


(9016) Deferred

91s~o Consolidated


1416507


2010






29






2011






(1576036)




2010










(1340082)



30






2011








2010





(295462)



2011 201O

Pita eukai PPNrokok

4612818 840673

4186112 776765


5453491 4962877


20ll 2010


83592 51678


31





2011 2010


105401 64075 46877

216353

97480 128405 21468

247353


Others





2011



201 I



32



2010



2010












644008

191118

(75920)

759206

74469 87120

9120 20409 191118

566210

149929

(72131)

644008

49172 80775

(428) 20410

149929











2011


Rp jutalmillion





Lainnya 454072890 227037 2360 Others

1924088000 962044 10000

33





saham





Lainnya


10001800

5460400

1333146800

120442700

455036300

1924088000

2010 Total nominaV


5001

2730

666574

60221

227518

962044

052

028

6929

626

2365

10000

Shareholckrs





Others












3305 487069

24505

4022 490556 35824


Others

34

ln~I

t (





2011 Lokal


33774146 5058839

37962 572103 347560

Total 3979~6IO


35353009 5062144

37962 1059172

372065

41884352


2010 Domestic



357798z2 Totol



376919E














2011

7582831 704564

1709224

9996619

154670 (560022)

9591267 22323435

31914702

2613976

121224

(3163127)

(53040)

31433735

321249

31754984

2010

6514917 678850

1476270

8670037

114510 (154670)

8629877 20789212

29419089

1944901

19993

(2613976)

(111972)

28658035

168375

28826410


Direct labor











Cost ofother sales


35





2011 2010



1443992 256952 214137

1382355 205171 170024




51152 62476

44157 31695


2028709





2011

599370 98196 88305

72961 63861 36536 32532

26706 243550

1262017

2010

552416 109184 92636

52872 57347 31379 34801

22179 221510

1174324







2011





2010





36













Pembelian



Komoensasi


80965 46950 38547 48225 28175 1338 23693 4787

1015 733 172395 102033


151184 165492 109221 100851 19993 42801 44475 18799 19531 4160 3864

265 4863 427281 258218





019 012 009 013 007 000 006 001

000 000 041 =


2011 2010

106 213 076 070 026 030 057 013 025 003 005

000 006 298 332

Compensation





Purchases






37






Piutallg usaha



Rp I milyar) 135 594 3792 21193






001 007 each)

Utan~ usaha




Trade lJavables


Rp I milyar)

18789 14401 7089

817 41096

1159 20620

7923

2284 31986

124 095 047

006

031 550 211

061






PTGandum





PT Surya Zig Zag

PT Trias Sentos

PT Taman Sriwedari



38






2011 Kertas














39790610 41884352


39088705 39088705

39






Total penjualan



Laba tahun bCljaJan

ASET DAN L1ABILITAS

Aset segmen


Llabiljtas scgmen



lnformasi geogrdfis



Rokok I Kertas

kaTron Paperboard

20W Lain-

lain Oth~rs



36655916

36655916

1036061 387151

1423212

20

20

37691997

5730990 135088 (52) 3~555 5869581 (238285)

5631296


Inler-segment

Total sales


Interest expense



29426712 1272979 (83126) 30732408

29426712 1272979

9248551 207705 35143 (69996) 9421403

1186712

774276

6560

28425 39

1193272

802740


35234297 545505

20

1421619 490556

36655916 1036061

20

37691997

29413580 1231985

90114

30741679

29413580 1237985

90114

30741679


Segment (Isseis


Segment liabilities






Paperboard Othes

Assets Cigarptes

Paperboard Otllers

40







2011



lain~lain 14465 2032882



7979734





Rlsiko kredit




2010




2164253




3357733





Credit risk



41








Rhiko likuiditru












Liquidity risk



interest rate risk






42






2011 Ekuivlen






2010



Eksposur bersih




11082569 22235123

1435386 3857 170785 199916

323~92 J43~~~63~ ~~91

(9523050) (552246) (29914) (182404) (271463) (2441) (414844) (10031164) (370515) (126999)

~29293)Q9s~O19l ~499~82)Q~4)

(396632) 58851





Total liabilities

Net exposure


postsi keuangan


43
















1233228 juta





44

















45



No LlI - 1052 -J2fIlI13002




- iIi

Telephone +62 10) 21 5742333 +62 (01 21 574 2888

Fax +62 10) 21 574 1777 +62 10) 21 5742777




PT Gudang Garam Tbk
















ASET Catatan

Noles


2011


2010

I lanuari January

2010 ASSETS





3 4

5 6 7

g

1094895

919730 3792

14465 28020017

141185 101482

188

1249249

882546 21193 11265

20174168 109593 310489 149790

1222897

977092 36281 25585

16853310 39229

192442


Third parties







9

13 10

8189881

37597 479473

9271 7406632

6083 411400

9271 7019464

1235 3118

613344




















11 12

13 14 15 16

6163978

1474715 41096

101094 5453491

83592 216353

2683654

343062 31986

161323 4962877

51678 247353

3182762

290517 32264

187952 4028717

114034 125033








17 13

759206 244252

644008 295462

566210 320935




EKUITAS






18 19

20

962044 53700

200000 23182278

24398022 152906

962044 53700

200000 19981418

21197162 123114

962044 53700

200000 17085793

18301537 81004

EQUITY






Unappropriated






2





Lb bruto








Catatan Notes

21 22

2011 2010

41884352 37691997 (31754984) (28826410)

23 24

10129368

46322 (2028709) (1262017)

(4511) (12480)

(253002)

8865587

53315 (1833402) (1174324)

(31438) (10157)

(238285)

13

25

6614971

(1656869)

4958102

4894057 64045

4958102

2544

5631296

(1416507)

4146282 68507

4214789

2155


Gross profit





Income tax expense






3





Catatant Nett

ModalrunShu ltapiaf


excessoj par



Total Toat



Total ekuitw

Tala equitymiddot)

Saldo I Januan 2010 962044 53700 200000 17085193 18301537 81004 18382541






swreholders


Salda 3 1 Desember 2010 204 53700 200000 19981418 21)91162 123114 21320276








4















2011

41863730 (39931690)

1932040 40227

(226063) (1836511 )

2010

37800119 (33211596)

4588523 32089

(261091) (1486923)

(1828462) (1097169) 4603 2972








Sale ofan associate











6287605 (2807281) (1727450)

4129753 (4628861) (1250657)

3801

__----=- __--(6085)

(154354) 26352

1222897

1249249


5




1 UMUM 1 GENERAL













6















7















2011 lOla




1993 99 99h 9999(middot) 1270418 1212917



2004 9999oc( 999900(amp) 3720708 3246670


(n) 99519Ymiddot) 99990middot) 15492 14810


JasalSerwC~ 2011 9)9Wc( 9999(-) 191698 110304





2009 6000 60000 407552 403017


Pcrdagangan Trading

200 6000 6000 10029 619j4


PUdRgtJIlgm Trading

2 6000 60000 56498 44038



2009 6tlOOOk 60J)() 1amp8857 140934


Perdagangan 1mdi1lg

2009 6000 6O0WAgt 811968 61927



2009 6000 6003 931124 7]11 17



2009 6QOO 6000 153518 1112601


DperollllflS

8






AlumaV AddresS






2011 2010




2009 6000 60J10 240[0 20427



2009 6O00A 6(H10 227821 t99339



2009 6OJmh 60000 161751 J45328



2009 6O00Ao 60000 25651D 221967



2009 6000 6000A 66363 5404amp


Perdagangani Tradmg

2009 6000 6000 703amp3 63853


Perdogangaw Trading

200 6000 6O0Y 2898) 25733



2009 6000 6MOOA 112451 82296



2010 600011 600010 8921amp 33862


Ptlrdagansan Tradmg

2010 60_00 6000 233144 15501amp




19amp8 9999( 99990~middot) 4896 4867


9












(Note 8)







Standards (SAK j


10





















11
























do Inventory valuau







12





















13












g AscI lelap










g Fixed assets



14






















h Prepaid expenses





15







2011 Rupiah penuhl

In whole rupiah





k Laba per sanam







2010 Rupiah penuhl

ln whole rupiah










16





m Segmen operasi




n Imbalan kerja



m Operating segment




n Employee benefits



17







201l








18
















19






Total kas









201 I

134168 267


297090 133953 81584 49551 19910 16265 7155 6392 4291 3891 2512 2470 1983

1819 1723 1692

1297

2474

6~O5~

30906 23421 15115 9329 4762 3859 2764 1644 1433

874 94107

730159

20

2010

148716 214

148930_

184189 366969

38048

19035 7281 1231 7419

22894 1413 1160 2255

1450

3256

1744

37487 17139 39197

55318

12375

9055 170571

~~9i~~

Cash on hand Rupiah

Foreign currency

Total cash












Total rupiah


















1094895 1249249

2011 2010











Total time deposits







21





2011


919730 3792

923522


2011


826877 37427 21361

2011


3682

110



2010


903739


2010



882546

2010


110 21193





2011 2010


11265


22





2011



28020017


2010





20174168



2011 2010


119547 21638

141185

97738 11855

109593




23














I~~I~~~~ I~~~~ (I~~L ~4960265






j5l07723) s77061 15~s __n_mm_ (6770384)


24





2010 Saldo awal

Beginning balance






11177134 Aset dalam

penyetesaian 953870

213~~~ AKUMULASI






J~11I540

NILAIBUKU



peraiatannya



381

376 72659

3899 27660

(379) 288515 (760) 104099

74726 107D42

1086230

11~3~2

(8782) 1912

(9921) 467185

(467185)

J~D ___

(57321)

(l696)

(616170) (67772)

379 127

(8olS~~)

4816

5322 nnnnnn

2011 2010

334980 100259 1212410 1422425

13699 45284

4947

Saldo akhirl

Ending balance









___uuuuuuuuuuuuu







J~2923l





equipment


25





2011





2011



2010



801505



adequate


2010




2011 2010


479473

26





2011



Corporation Limited


akhir tahun 767





KrediturlLenders




27

20W


banks









794 at year end












2011


1515811




2010


375048


19678 31- 60 days 599 61 - 90 days

6462 Over 90 days 375048







2011

54895

4614 26297

~~~~

10055 5233

~lSS 101094


2010



495 Article 22

983 Subsidiaries


46340

28






2011 Perseroan


~53~


nl~~ Konsolidasi

Kini Tangguhan

1739593 (82724)

1656869


2011







2010 Company


1 ~319~


(9016) Deferred

91s~o Consolidated


1416507


2010






29






2011






(1576036)




2010










(1340082)



30






2011








2010





(295462)



2011 201O

Pita eukai PPNrokok

4612818 840673

4186112 776765


5453491 4962877


20ll 2010


83592 51678


31





2011 2010


105401 64075 46877

216353

97480 128405 21468

247353


Others





2011



201 I



32



2010



2010












644008

191118

(75920)

759206

74469 87120

9120 20409 191118

566210

149929

(72131)

644008

49172 80775

(428) 20410

149929











2011


Rp jutalmillion





Lainnya 454072890 227037 2360 Others

1924088000 962044 10000

33





saham





Lainnya


10001800

5460400

1333146800

120442700

455036300

1924088000

2010 Total nominaV


5001

2730

666574

60221

227518

962044

052

028

6929

626

2365

10000

Shareholckrs





Others












3305 487069

24505

4022 490556 35824


Others

34

ln~I

t (





2011 Lokal


33774146 5058839

37962 572103 347560

Total 3979~6IO


35353009 5062144

37962 1059172

372065

41884352


2010 Domestic



357798z2 Totol



376919E














2011

7582831 704564

1709224

9996619

154670 (560022)

9591267 22323435

31914702

2613976

121224

(3163127)

(53040)

31433735

321249

31754984

2010

6514917 678850

1476270

8670037

114510 (154670)

8629877 20789212

29419089

1944901

19993

(2613976)

(111972)

28658035

168375

28826410


Direct labor











Cost ofother sales


35





2011 2010



1443992 256952 214137

1382355 205171 170024




51152 62476

44157 31695


2028709





2011

599370 98196 88305

72961 63861 36536 32532

26706 243550

1262017

2010

552416 109184 92636

52872 57347 31379 34801

22179 221510

1174324







2011





2010





36













Pembelian



Komoensasi


80965 46950 38547 48225 28175 1338 23693 4787

1015 733 172395 102033


151184 165492 109221 100851 19993 42801 44475 18799 19531 4160 3864

265 4863 427281 258218





019 012 009 013 007 000 006 001

000 000 041 =


2011 2010

106 213 076 070 026 030 057 013 025 003 005

000 006 298 332

Compensation





Purchases






37






Piutallg usaha



Rp I milyar) 135 594 3792 21193






001 007 each)

Utan~ usaha




Trade lJavables


Rp I milyar)

18789 14401 7089

817 41096

1159 20620

7923

2284 31986

124 095 047

006

031 550 211

061






PTGandum





PT Surya Zig Zag

PT Trias Sentos

PT Taman Sriwedari



38






2011 Kertas














39790610 41884352


39088705 39088705

39






Total penjualan



Laba tahun bCljaJan

ASET DAN L1ABILITAS

Aset segmen


Llabiljtas scgmen



lnformasi geogrdfis



Rokok I Kertas

kaTron Paperboard

20W Lain-

lain Oth~rs



36655916

36655916

1036061 387151

1423212

20

20

37691997

5730990 135088 (52) 3~555 5869581 (238285)

5631296


Inler-segment

Total sales


Interest expense



29426712 1272979 (83126) 30732408

29426712 1272979

9248551 207705 35143 (69996) 9421403

1186712

774276

6560

28425 39

1193272

802740


35234297 545505

20

1421619 490556

36655916 1036061

20

37691997

29413580 1231985

90114

30741679

29413580 1237985

90114

30741679


Segment (Isseis


Segment liabilities






Paperboard Othes

Assets Cigarptes

Paperboard Otllers

40







2011



lain~lain 14465 2032882



7979734





Rlsiko kredit




2010




2164253




3357733





Credit risk



41








Rhiko likuiditru












Liquidity risk



interest rate risk






42






2011 Ekuivlen






2010



Eksposur bersih




11082569 22235123

1435386 3857 170785 199916

323~92 J43~~~63~ ~~91

(9523050) (552246) (29914) (182404) (271463) (2441) (414844) (10031164) (370515) (126999)

~29293)Q9s~O19l ~499~82)Q~4)

(396632) 58851





Total liabilities

Net exposure


postsi keuangan


43
















1233228 juta





44

















45













ASET Catatan

Noles


2011


2010

I lanuari January

2010 ASSETS





3 4

5 6 7

g

1094895

919730 3792

14465 28020017

141185 101482

188

1249249

882546 21193 11265

20174168 109593 310489 149790

1222897

977092 36281 25585

16853310 39229

192442


Third parties







9

13 10

8189881

37597 479473

9271 7406632

6083 411400

9271 7019464

1235 3118

613344




















11 12

13 14 15 16

6163978

1474715 41096

101094 5453491

83592 216353

2683654

343062 31986

161323 4962877

51678 247353

3182762

290517 32264

187952 4028717

114034 125033








17 13

759206 244252

644008 295462

566210 320935




EKUITAS






18 19

20

962044 53700

200000 23182278

24398022 152906

962044 53700

200000 19981418

21197162 123114

962044 53700

200000 17085793

18301537 81004

EQUITY






Unappropriated






2





Lb bruto








Catatan Notes

21 22

2011 2010

41884352 37691997 (31754984) (28826410)

23 24

10129368

46322 (2028709) (1262017)

(4511) (12480)

(253002)

8865587

53315 (1833402) (1174324)

(31438) (10157)

(238285)

13

25

6614971

(1656869)

4958102

4894057 64045

4958102

2544

5631296

(1416507)

4146282 68507

4214789

2155


Gross profit





Income tax expense






3





Catatant Nett

ModalrunShu ltapiaf


excessoj par



Total Toat



Total ekuitw

Tala equitymiddot)

Saldo I Januan 2010 962044 53700 200000 17085193 18301537 81004 18382541






swreholders


Salda 3 1 Desember 2010 204 53700 200000 19981418 21)91162 123114 21320276








4















2011

41863730 (39931690)

1932040 40227

(226063) (1836511 )

2010

37800119 (33211596)

4588523 32089

(261091) (1486923)

(1828462) (1097169) 4603 2972








Sale ofan associate











6287605 (2807281) (1727450)

4129753 (4628861) (1250657)

3801

__----=- __--(6085)

(154354) 26352

1222897

1249249


5




1 UMUM 1 GENERAL













6















7















2011 lOla




1993 99 99h 9999(middot) 1270418 1212917



2004 9999oc( 999900(amp) 3720708 3246670


(n) 99519Ymiddot) 99990middot) 15492 14810


JasalSerwC~ 2011 9)9Wc( 9999(-) 191698 110304





2009 6000 60000 407552 403017


Pcrdagangan Trading

200 6000 6000 10029 619j4


PUdRgtJIlgm Trading

2 6000 60000 56498 44038



2009 6tlOOOk 60J)() 1amp8857 140934


Perdagangan 1mdi1lg

2009 6000 6O0WAgt 811968 61927



2009 6000 6003 931124 7]11 17



2009 6QOO 6000 153518 1112601


DperollllflS

8






AlumaV AddresS






2011 2010




2009 6000 60J10 240[0 20427



2009 6O00A 6(H10 227821 t99339



2009 6OJmh 60000 161751 J45328



2009 6O00Ao 60000 25651D 221967



2009 6000 6000A 66363 5404amp


Perdagangani Tradmg

2009 6000 6000 703amp3 63853


Perdogangaw Trading

200 6000 6O0Y 2898) 25733



2009 6000 6MOOA 112451 82296



2010 600011 600010 8921amp 33862


Ptlrdagansan Tradmg

2010 60_00 6000 233144 15501amp




19amp8 9999( 99990~middot) 4896 4867


9












(Note 8)







Standards (SAK j


10





















11
























do Inventory valuau







12





















13












g AscI lelap










g Fixed assets



14






















h Prepaid expenses





15







2011 Rupiah penuhl

In whole rupiah





k Laba per sanam







2010 Rupiah penuhl

ln whole rupiah










16





m Segmen operasi




n Imbalan kerja



m Operating segment




n Employee benefits



17







201l








18
















19






Total kas









201 I

134168 267


297090 133953 81584 49551 19910 16265 7155 6392 4291 3891 2512 2470 1983

1819 1723 1692

1297

2474

6~O5~

30906 23421 15115 9329 4762 3859 2764 1644 1433

874 94107

730159

20

2010

148716 214

148930_

184189 366969

38048

19035 7281 1231 7419

22894 1413 1160 2255

1450

3256

1744

37487 17139 39197

55318

12375

9055 170571

~~9i~~

Cash on hand Rupiah

Foreign currency

Total cash












Total rupiah


















1094895 1249249

2011 2010











Total time deposits







21





2011


919730 3792

923522


2011


826877 37427 21361

2011


3682

110



2010


903739


2010



882546

2010


110 21193





2011 2010


11265


22





2011



28020017


2010





20174168



2011 2010


119547 21638

141185

97738 11855

109593




23














I~~I~~~~ I~~~~ (I~~L ~4960265






j5l07723) s77061 15~s __n_mm_ (6770384)


24





2010 Saldo awal

Beginning balance






11177134 Aset dalam

penyetesaian 953870

213~~~ AKUMULASI






J~11I540

NILAIBUKU



peraiatannya



381

376 72659

3899 27660

(379) 288515 (760) 104099

74726 107D42

1086230

11~3~2

(8782) 1912

(9921) 467185

(467185)

J~D ___

(57321)

(l696)

(616170) (67772)

379 127

(8olS~~)

4816

5322 nnnnnn

2011 2010

334980 100259 1212410 1422425

13699 45284

4947

Saldo akhirl

Ending balance









___uuuuuuuuuuuuu







J~2923l





equipment


25





2011





2011



2010



801505



adequate


2010




2011 2010


479473

26





2011



Corporation Limited


akhir tahun 767





KrediturlLenders




27

20W


banks









794 at year end












2011


1515811




2010


375048


19678 31- 60 days 599 61 - 90 days

6462 Over 90 days 375048







2011

54895

4614 26297

~~~~

10055 5233

~lSS 101094


2010



495 Article 22

983 Subsidiaries


46340

28






2011 Perseroan


~53~


nl~~ Konsolidasi

Kini Tangguhan

1739593 (82724)

1656869


2011







2010 Company


1 ~319~


(9016) Deferred

91s~o Consolidated


1416507


2010






29






2011






(1576036)




2010










(1340082)



30






2011








2010





(295462)



2011 201O

Pita eukai PPNrokok

4612818 840673

4186112 776765


5453491 4962877


20ll 2010


83592 51678


31





2011 2010


105401 64075 46877

216353

97480 128405 21468

247353


Others





2011



201 I



32



2010



2010












644008

191118

(75920)

759206

74469 87120

9120 20409 191118

566210

149929

(72131)

644008

49172 80775

(428) 20410

149929











2011


Rp jutalmillion





Lainnya 454072890 227037 2360 Others

1924088000 962044 10000

33





saham





Lainnya


10001800

5460400

1333146800

120442700

455036300

1924088000

2010 Total nominaV


5001

2730

666574

60221

227518

962044

052

028

6929

626

2365

10000

Shareholckrs





Others












3305 487069

24505

4022 490556 35824


Others

34

ln~I

t (





2011 Lokal


33774146 5058839

37962 572103 347560

Total 3979~6IO


35353009 5062144

37962 1059172

372065

41884352


2010 Domestic



357798z2 Totol



376919E














2011

7582831 704564

1709224

9996619

154670 (560022)

9591267 22323435

31914702

2613976

121224

(3163127)

(53040)

31433735

321249

31754984

2010

6514917 678850

1476270

8670037

114510 (154670)

8629877 20789212

29419089

1944901

19993

(2613976)

(111972)

28658035

168375

28826410


Direct labor











Cost ofother sales


35





2011 2010



1443992 256952 214137

1382355 205171 170024




51152 62476

44157 31695


2028709





2011

599370 98196 88305

72961 63861 36536 32532

26706 243550

1262017

2010

552416 109184 92636

52872 57347 31379 34801

22179 221510

1174324







2011





2010





36













Pembelian



Komoensasi


80965 46950 38547 48225 28175 1338 23693 4787

1015 733 172395 102033


151184 165492 109221 100851 19993 42801 44475 18799 19531 4160 3864

265 4863 427281 258218





019 012 009 013 007 000 006 001

000 000 041 =


2011 2010

106 213 076 070 026 030 057 013 025 003 005

000 006 298 332

Compensation





Purchases






37






Piutallg usaha



Rp I milyar) 135 594 3792 21193






001 007 each)

Utan~ usaha




Trade lJavables


Rp I milyar)

18789 14401 7089

817 41096

1159 20620

7923

2284 31986

124 095 047

006

031 550 211

061






PTGandum





PT Surya Zig Zag

PT Trias Sentos

PT Taman Sriwedari



38






2011 Kertas














39790610 41884352


39088705 39088705

39






Total penjualan



Laba tahun bCljaJan

ASET DAN L1ABILITAS

Aset segmen


Llabiljtas scgmen



lnformasi geogrdfis



Rokok I Kertas

kaTron Paperboard

20W Lain-

lain Oth~rs



36655916

36655916

1036061 387151

1423212

20

20

37691997

5730990 135088 (52) 3~555 5869581 (238285)

5631296


Inler-segment

Total sales


Interest expense



29426712 1272979 (83126) 30732408

29426712 1272979

9248551 207705 35143 (69996) 9421403

1186712

774276

6560

28425 39

1193272

802740


35234297 545505

20

1421619 490556

36655916 1036061

20

37691997

29413580 1231985

90114

30741679

29413580 1237985

90114

30741679


Segment (Isseis


Segment liabilities






Paperboard Othes

Assets Cigarptes

Paperboard Otllers

40







2011



lain~lain 14465 2032882



7979734





Rlsiko kredit




2010




2164253




3357733





Credit risk



41








Rhiko likuiditru












Liquidity risk



interest rate risk






42






2011 Ekuivlen






2010



Eksposur bersih




11082569 22235123

1435386 3857 170785 199916

323~92 J43~~~63~ ~~91

(9523050) (552246) (29914) (182404) (271463) (2441) (414844) (10031164) (370515) (126999)

~29293)Q9s~O19l ~499~82)Q~4)

(396632) 58851





Total liabilities

Net exposure


postsi keuangan


43
















1233228 juta





44

















45





ASET Catatan

Noles


2011


2010

I lanuari January

2010 ASSETS





3 4

5 6 7

g

1094895

919730 3792

14465 28020017

141185 101482

188

1249249

882546 21193 11265

20174168 109593 310489 149790

1222897

977092 36281 25585

16853310 39229

192442


Third parties







9

13 10

8189881

37597 479473

9271 7406632

6083 411400

9271 7019464

1235 3118

613344




















11 12

13 14 15 16

6163978

1474715 41096

101094 5453491

83592 216353

2683654

343062 31986

161323 4962877

51678 247353

3182762

290517 32264

187952 4028717

114034 125033








17 13

759206 244252

644008 295462

566210 320935




EKUITAS






18 19

20

962044 53700

200000 23182278

24398022 152906

962044 53700

200000 19981418

21197162 123114

962044 53700

200000 17085793

18301537 81004

EQUITY






Unappropriated






2





Lb bruto








Catatan Notes

21 22

2011 2010

41884352 37691997 (31754984) (28826410)

23 24

10129368

46322 (2028709) (1262017)

(4511) (12480)

(253002)

8865587

53315 (1833402) (1174324)

(31438) (10157)

(238285)

13

25

6614971

(1656869)

4958102

4894057 64045

4958102

2544

5631296

(1416507)

4146282 68507

4214789

2155


Gross profit





Income tax expense






3





Catatant Nett

ModalrunShu ltapiaf


excessoj par



Total Toat



Total ekuitw

Tala equitymiddot)

Saldo I Januan 2010 962044 53700 200000 17085193 18301537 81004 18382541






swreholders


Salda 3 1 Desember 2010 204 53700 200000 19981418 21)91162 123114 21320276








4















2011

41863730 (39931690)

1932040 40227

(226063) (1836511 )

2010

37800119 (33211596)

4588523 32089

(261091) (1486923)

(1828462) (1097169) 4603 2972








Sale ofan associate











6287605 (2807281) (1727450)

4129753 (4628861) (1250657)

3801

__----=- __--(6085)

(154354) 26352

1222897

1249249


5




1 UMUM 1 GENERAL













6















7















2011 lOla




1993 99 99h 9999(middot) 1270418 1212917



2004 9999oc( 999900(amp) 3720708 3246670


(n) 99519Ymiddot) 99990middot) 15492 14810


JasalSerwC~ 2011 9)9Wc( 9999(-) 191698 110304





2009 6000 60000 407552 403017


Pcrdagangan Trading

200 6000 6000 10029 619j4


PUdRgtJIlgm Trading

2 6000 60000 56498 44038



2009 6tlOOOk 60J)() 1amp8857 140934


Perdagangan 1mdi1lg

2009 6000 6O0WAgt 811968 61927



2009 6000 6003 931124 7]11 17



2009 6QOO 6000 153518 1112601


DperollllflS

8






AlumaV AddresS






2011 2010




2009 6000 60J10 240[0 20427



2009 6O00A 6(H10 227821 t99339



2009 6OJmh 60000 161751 J45328



2009 6O00Ao 60000 25651D 221967



2009 6000 6000A 66363 5404amp


Perdagangani Tradmg

2009 6000 6000 703amp3 63853


Perdogangaw Trading

200 6000 6O0Y 2898) 25733



2009 6000 6MOOA 112451 82296



2010 600011 600010 8921amp 33862


Ptlrdagansan Tradmg

2010 60_00 6000 233144 15501amp




19amp8 9999( 99990~middot) 4896 4867


9












(Note 8)







Standards (SAK j


10





















11
























do Inventory valuau







12





















13












g AscI lelap










g Fixed assets



14






















h Prepaid expenses





15







2011 Rupiah penuhl

In whole rupiah





k Laba per sanam







2010 Rupiah penuhl

ln whole rupiah










16





m Segmen operasi




n Imbalan kerja



m Operating segment




n Employee benefits



17







201l








18
















19






Total kas









201 I

134168 267


297090 133953 81584 49551 19910 16265 7155 6392 4291 3891 2512 2470 1983

1819 1723 1692

1297

2474

6~O5~

30906 23421 15115 9329 4762 3859 2764 1644 1433

874 94107

730159

20

2010

148716 214

148930_

184189 366969

38048

19035 7281 1231 7419

22894 1413 1160 2255

1450

3256

1744

37487 17139 39197

55318

12375

9055 170571

~~9i~~

Cash on hand Rupiah

Foreign currency

Total cash












Total rupiah


















1094895 1249249

2011 2010











Total time deposits







21





2011


919730 3792

923522


2011


826877 37427 21361

2011


3682

110



2010


903739


2010



882546

2010


110 21193





2011 2010


11265


22





2011



28020017


2010





20174168



2011 2010


119547 21638

141185

97738 11855

109593




23














I~~I~~~~ I~~~~ (I~~L ~4960265






j5l07723) s77061 15~s __n_mm_ (6770384)


24





2010 Saldo awal

Beginning balance






11177134 Aset dalam

penyetesaian 953870

213~~~ AKUMULASI






J~11I540

NILAIBUKU



peraiatannya



381

376 72659

3899 27660

(379) 288515 (760) 104099

74726 107D42

1086230

11~3~2

(8782) 1912

(9921) 467185

(467185)

J~D ___

(57321)

(l696)

(616170) (67772)

379 127

(8olS~~)

4816

5322 nnnnnn

2011 2010

334980 100259 1212410 1422425

13699 45284

4947

Saldo akhirl

Ending balance









___uuuuuuuuuuuuu







J~2923l





equipment


25





2011





2011



2010



801505



adequate


2010




2011 2010


479473

26





2011



Corporation Limited


akhir tahun 767





KrediturlLenders




27

20W


banks









794 at year end












2011


1515811




2010


375048


19678 31- 60 days 599 61 - 90 days

6462 Over 90 days 375048







2011

54895

4614 26297

~~~~

10055 5233

~lSS 101094


2010



495 Article 22

983 Subsidiaries


46340

28






2011 Perseroan


~53~


nl~~ Konsolidasi

Kini Tangguhan

1739593 (82724)

1656869


2011







2010 Company


1 ~319~


(9016) Deferred

91s~o Consolidated


1416507


2010






29






2011






(1576036)




2010










(1340082)



30






2011








2010





(295462)



2011 201O

Pita eukai PPNrokok

4612818 840673

4186112 776765


5453491 4962877


20ll 2010


83592 51678


31





2011 2010


105401 64075 46877

216353

97480 128405 21468

247353


Others





2011



201 I



32



2010



2010












644008

191118

(75920)

759206

74469 87120

9120 20409 191118

566210

149929

(72131)

644008

49172 80775

(428) 20410

149929











2011


Rp jutalmillion





Lainnya 454072890 227037 2360 Others

1924088000 962044 10000

33





saham





Lainnya


10001800

5460400

1333146800

120442700

455036300

1924088000

2010 Total nominaV


5001

2730

666574

60221

227518

962044

052

028

6929

626

2365

10000

Shareholckrs





Others












3305 487069

24505

4022 490556 35824


Others

34

ln~I

t (





2011 Lokal


33774146 5058839

37962 572103 347560

Total 3979~6IO


35353009 5062144

37962 1059172

372065

41884352


2010 Domestic



357798z2 Totol



376919E














2011

7582831 704564

1709224

9996619

154670 (560022)

9591267 22323435

31914702

2613976

121224

(3163127)

(53040)

31433735

321249

31754984

2010

6514917 678850

1476270

8670037

114510 (154670)

8629877 20789212

29419089

1944901

19993

(2613976)

(111972)

28658035

168375

28826410


Direct labor











Cost ofother sales


35





2011 2010



1443992 256952 214137

1382355 205171 170024




51152 62476

44157 31695


2028709





2011

599370 98196 88305

72961 63861 36536 32532

26706 243550

1262017

2010

552416 109184 92636

52872 57347 31379 34801

22179 221510

1174324







2011





2010





36













Pembelian



Komoensasi


80965 46950 38547 48225 28175 1338 23693 4787

1015 733 172395 102033


151184 165492 109221 100851 19993 42801 44475 18799 19531 4160 3864

265 4863 427281 258218





019 012 009 013 007 000 006 001

000 000 041 =


2011 2010

106 213 076 070 026 030 057 013 025 003 005

000 006 298 332

Compensation





Purchases






37






Piutallg usaha



Rp I milyar) 135 594 3792 21193






001 007 each)

Utan~ usaha




Trade lJavables


Rp I milyar)

18789 14401 7089

817 41096

1159 20620

7923

2284 31986

124 095 047

006

031 550 211

061






PTGandum





PT Surya Zig Zag

PT Trias Sentos

PT Taman Sriwedari



38






2011 Kertas














39790610 41884352


39088705 39088705

39






Total penjualan



Laba tahun bCljaJan

ASET DAN L1ABILITAS

Aset segmen


Llabiljtas scgmen



lnformasi geogrdfis



Rokok I Kertas

kaTron Paperboard

20W Lain-

lain Oth~rs



36655916

36655916

1036061 387151

1423212

20

20

37691997

5730990 135088 (52) 3~555 5869581 (238285)

5631296


Inler-segment

Total sales


Interest expense



29426712 1272979 (83126) 30732408

29426712 1272979

9248551 207705 35143 (69996) 9421403

1186712

774276

6560

28425 39

1193272

802740


35234297 545505

20

1421619 490556

36655916 1036061

20

37691997

29413580 1231985

90114

30741679

29413580 1237985

90114

30741679


Segment (Isseis


Segment liabilities






Paperboard Othes

Assets Cigarptes

Paperboard Otllers

40







2011



lain~lain 14465 2032882



7979734





Rlsiko kredit




2010




2164253




3357733





Credit risk



41








Rhiko likuiditru












Liquidity risk



interest rate risk






42






2011 Ekuivlen






2010



Eksposur bersih




11082569 22235123

1435386 3857 170785 199916

323~92 J43~~~63~ ~~91

(9523050) (552246) (29914) (182404) (271463) (2441) (414844) (10031164) (370515) (126999)

~29293)Q9s~O19l ~499~82)Q~4)

(396632) 58851





Total liabilities

Net exposure


postsi keuangan


43
















1233228 juta





44

















45














11 12

13 14 15 16

6163978

1474715 41096

101094 5453491

83592 216353

2683654

343062 31986

161323 4962877

51678 247353

3182762

290517 32264

187952 4028717

114034 125033








17 13

759206 244252

644008 295462

566210 320935




EKUITAS






18 19

20

962044 53700

200000 23182278

24398022 152906

962044 53700

200000 19981418

21197162 123114

962044 53700

200000 17085793

18301537 81004

EQUITY






Unappropriated






2





Lb bruto








Catatan Notes

21 22

2011 2010

41884352 37691997 (31754984) (28826410)

23 24

10129368

46322 (2028709) (1262017)

(4511) (12480)

(253002)

8865587

53315 (1833402) (1174324)

(31438) (10157)

(238285)

13

25

6614971

(1656869)

4958102

4894057 64045

4958102

2544

5631296

(1416507)

4146282 68507

4214789

2155


Gross profit





Income tax expense






3





Catatant Nett

ModalrunShu ltapiaf


excessoj par



Total Toat



Total ekuitw

Tala equitymiddot)

Saldo I Januan 2010 962044 53700 200000 17085193 18301537 81004 18382541






swreholders


Salda 3 1 Desember 2010 204 53700 200000 19981418 21)91162 123114 21320276








4















2011

41863730 (39931690)

1932040 40227

(226063) (1836511 )

2010

37800119 (33211596)

4588523 32089

(261091) (1486923)

(1828462) (1097169) 4603 2972








Sale ofan associate











6287605 (2807281) (1727450)

4129753 (4628861) (1250657)

3801

__----=- __--(6085)

(154354) 26352

1222897

1249249


5




1 UMUM 1 GENERAL













6















7















2011 lOla




1993 99 99h 9999(middot) 1270418 1212917



2004 9999oc( 999900(amp) 3720708 3246670


(n) 99519Ymiddot) 99990middot) 15492 14810


JasalSerwC~ 2011 9)9Wc( 9999(-) 191698 110304





2009 6000 60000 407552 403017


Pcrdagangan Trading

200 6000 6000 10029 619j4


PUdRgtJIlgm Trading

2 6000 60000 56498 44038



2009 6tlOOOk 60J)() 1amp8857 140934


Perdagangan 1mdi1lg

2009 6000 6O0WAgt 811968 61927



2009 6000 6003 931124 7]11 17



2009 6QOO 6000 153518 1112601


DperollllflS

8






AlumaV AddresS






2011 2010




2009 6000 60J10 240[0 20427



2009 6O00A 6(H10 227821 t99339



2009 6OJmh 60000 161751 J45328



2009 6O00Ao 60000 25651D 221967



2009 6000 6000A 66363 5404amp


Perdagangani Tradmg

2009 6000 6000 703amp3 63853


Perdogangaw Trading

200 6000 6O0Y 2898) 25733



2009 6000 6MOOA 112451 82296



2010 600011 600010 8921amp 33862


Ptlrdagansan Tradmg

2010 60_00 6000 233144 15501amp




19amp8 9999( 99990~middot) 4896 4867


9












(Note 8)







Standards (SAK j


10





















11
























do Inventory valuau







12





















13












g AscI lelap










g Fixed assets



14






















h Prepaid expenses





15







2011 Rupiah penuhl

In whole rupiah





k Laba per sanam







2010 Rupiah penuhl

ln whole rupiah










16





m Segmen operasi




n Imbalan kerja



m Operating segment




n Employee benefits



17







201l








18
















19






Total kas









201 I

134168 267


297090 133953 81584 49551 19910 16265 7155 6392 4291 3891 2512 2470 1983

1819 1723 1692

1297

2474

6~O5~

30906 23421 15115 9329 4762 3859 2764 1644 1433

874 94107

730159

20

2010

148716 214

148930_

184189 366969

38048

19035 7281 1231 7419

22894 1413 1160 2255

1450

3256

1744

37487 17139 39197

55318

12375

9055 170571

~~9i~~

Cash on hand Rupiah

Foreign currency

Total cash












Total rupiah


















1094895 1249249

2011 2010











Total time deposits







21





2011


919730 3792

923522


2011


826877 37427 21361

2011


3682

110



2010


903739


2010



882546

2010


110 21193





2011 2010


11265


22





2011



28020017


2010





20174168



2011 2010


119547 21638

141185

97738 11855

109593




23














I~~I~~~~ I~~~~ (I~~L ~4960265






j5l07723) s77061 15~s __n_mm_ (6770384)


24





2010 Saldo awal

Beginning balance






11177134 Aset dalam

penyetesaian 953870

213~~~ AKUMULASI






J~11I540

NILAIBUKU



peraiatannya



381

376 72659

3899 27660

(379) 288515 (760) 104099

74726 107D42

1086230

11~3~2

(8782) 1912

(9921) 467185

(467185)

J~D ___

(57321)

(l696)

(616170) (67772)

379 127

(8olS~~)

4816

5322 nnnnnn

2011 2010

334980 100259 1212410 1422425

13699 45284

4947

Saldo akhirl

Ending balance









___uuuuuuuuuuuuu







J~2923l





equipment


25





2011





2011



2010



801505



adequate


2010




2011 2010


479473

26





2011



Corporation Limited


akhir tahun 767





KrediturlLenders




27

20W


banks









794 at year end












2011


1515811




2010


375048


19678 31- 60 days 599 61 - 90 days

6462 Over 90 days 375048







2011

54895

4614 26297

~~~~

10055 5233

~lSS 101094


2010



495 Article 22

983 Subsidiaries


46340

28






2011 Perseroan


~53~


nl~~ Konsolidasi

Kini Tangguhan

1739593 (82724)

1656869


2011







2010 Company


1 ~319~


(9016) Deferred

91s~o Consolidated


1416507


2010






29






2011






(1576036)




2010










(1340082)



30






2011








2010





(295462)



2011 201O

Pita eukai PPNrokok

4612818 840673

4186112 776765


5453491 4962877


20ll 2010


83592 51678


31





2011 2010


105401 64075 46877

216353

97480 128405 21468

247353


Others





2011



201 I



32



2010



2010












644008

191118

(75920)

759206

74469 87120

9120 20409 191118

566210

149929

(72131)

644008

49172 80775

(428) 20410

149929











2011


Rp jutalmillion





Lainnya 454072890 227037 2360 Others

1924088000 962044 10000

33





saham





Lainnya


10001800

5460400

1333146800

120442700

455036300

1924088000

2010 Total nominaV


5001

2730

666574

60221

227518

962044

052

028

6929

626

2365

10000

Shareholckrs





Others












3305 487069

24505

4022 490556 35824


Others

34

ln~I

t (





2011 Lokal


33774146 5058839

37962 572103 347560

Total 3979~6IO


35353009 5062144

37962 1059172

372065

41884352


2010 Domestic



357798z2 Totol



376919E














2011

7582831 704564

1709224

9996619

154670 (560022)

9591267 22323435

31914702

2613976

121224

(3163127)

(53040)

31433735

321249

31754984

2010

6514917 678850

1476270

8670037

114510 (154670)

8629877 20789212

29419089

1944901

19993

(2613976)

(111972)

28658035

168375

28826410


Direct labor











Cost ofother sales


35





2011 2010



1443992 256952 214137

1382355 205171 170024




51152 62476

44157 31695


2028709





2011

599370 98196 88305

72961 63861 36536 32532

26706 243550

1262017

2010

552416 109184 92636

52872 57347 31379 34801

22179 221510

1174324







2011





2010





36













Pembelian



Komoensasi


80965 46950 38547 48225 28175 1338 23693 4787

1015 733 172395 102033


151184 165492 109221 100851 19993 42801 44475 18799 19531 4160 3864

265 4863 427281 258218





019 012 009 013 007 000 006 001

000 000 041 =


2011 2010

106 213 076 070 026 030 057 013 025 003 005

000 006 298 332

Compensation





Purchases






37






Piutallg usaha



Rp I milyar) 135 594 3792 21193






001 007 each)

Utan~ usaha




Trade lJavables


Rp I milyar)

18789 14401 7089

817 41096

1159 20620

7923

2284 31986

124 095 047

006

031 550 211

061






PTGandum





PT Surya Zig Zag

PT Trias Sentos

PT Taman Sriwedari



38






2011 Kertas














39790610 41884352


39088705 39088705

39






Total penjualan



Laba tahun bCljaJan

ASET DAN L1ABILITAS

Aset segmen


Llabiljtas scgmen



lnformasi geogrdfis



Rokok I Kertas

kaTron Paperboard

20W Lain-

lain Oth~rs



36655916

36655916

1036061 387151

1423212

20

20

37691997

5730990 135088 (52) 3~555 5869581 (238285)

5631296


Inler-segment

Total sales


Interest expense



29426712 1272979 (83126) 30732408

29426712 1272979

9248551 207705 35143 (69996) 9421403

1186712

774276

6560

28425 39

1193272

802740


35234297 545505

20

1421619 490556

36655916 1036061

20

37691997

29413580 1231985

90114

30741679

29413580 1237985

90114

30741679


Segment (Isseis


Segment liabilities






Paperboard Othes

Assets Cigarptes

Paperboard Otllers

40







2011



lain~lain 14465 2032882



7979734





Rlsiko kredit




2010




2164253




3357733





Credit risk



41








Rhiko likuiditru












Liquidity risk



interest rate risk






42






2011 Ekuivlen






2010



Eksposur bersih




11082569 22235123

1435386 3857 170785 199916

323~92 J43~~~63~ ~~91

(9523050) (552246) (29914) (182404) (271463) (2441) (414844) (10031164) (370515) (126999)

~29293)Q9s~O19l ~499~82)Q~4)

(396632) 58851





Total liabilities

Net exposure


postsi keuangan


43
















1233228 juta





44

















45





Lb bruto








Catatan Notes

21 22

2011 2010

41884352 37691997 (31754984) (28826410)

23 24

10129368

46322 (2028709) (1262017)

(4511) (12480)

(253002)

8865587

53315 (1833402) (1174324)

(31438) (10157)

(238285)

13

25

6614971

(1656869)

4958102

4894057 64045

4958102

2544

5631296

(1416507)

4146282 68507

4214789

2155


Gross profit





Income tax expense






3





Catatant Nett

ModalrunShu ltapiaf


excessoj par



Total Toat



Total ekuitw

Tala equitymiddot)

Saldo I Januan 2010 962044 53700 200000 17085193 18301537 81004 18382541






swreholders


Salda 3 1 Desember 2010 204 53700 200000 19981418 21)91162 123114 21320276








4















2011

41863730 (39931690)

1932040 40227

(226063) (1836511 )

2010

37800119 (33211596)

4588523 32089

(261091) (1486923)

(1828462) (1097169) 4603 2972








Sale ofan associate











6287605 (2807281) (1727450)

4129753 (4628861) (1250657)

3801

__----=- __--(6085)

(154354) 26352

1222897

1249249


5




1 UMUM 1 GENERAL













6















7















2011 lOla




1993 99 99h 9999(middot) 1270418 1212917



2004 9999oc( 999900(amp) 3720708 3246670


(n) 99519Ymiddot) 99990middot) 15492 14810


JasalSerwC~ 2011 9)9Wc( 9999(-) 191698 110304





2009 6000 60000 407552 403017


Pcrdagangan Trading

200 6000 6000 10029 619j4


PUdRgtJIlgm Trading

2 6000 60000 56498 44038



2009 6tlOOOk 60J)() 1amp8857 140934


Perdagangan 1mdi1lg

2009 6000 6O0WAgt 811968 61927



2009 6000 6003 931124 7]11 17



2009 6QOO 6000 153518 1112601


DperollllflS

8






AlumaV AddresS






2011 2010




2009 6000 60J10 240[0 20427



2009 6O00A 6(H10 227821 t99339



2009 6OJmh 60000 161751 J45328



2009 6O00Ao 60000 25651D 221967



2009 6000 6000A 66363 5404amp


Perdagangani Tradmg

2009 6000 6000 703amp3 63853


Perdogangaw Trading

200 6000 6O0Y 2898) 25733



2009 6000 6MOOA 112451 82296



2010 600011 600010 8921amp 33862


Ptlrdagansan Tradmg

2010 60_00 6000 233144 15501amp




19amp8 9999( 99990~middot) 4896 4867


9












(Note 8)







Standards (SAK j


10





















11
























do Inventory valuau







12





















13












g AscI lelap










g Fixed assets



14






















h Prepaid expenses





15







2011 Rupiah penuhl

In whole rupiah





k Laba per sanam







2010 Rupiah penuhl

ln whole rupiah










16





m Segmen operasi




n Imbalan kerja



m Operating segment




n Employee benefits



17







201l








18
















19






Total kas









201 I

134168 267


297090 133953 81584 49551 19910 16265 7155 6392 4291 3891 2512 2470 1983

1819 1723 1692

1297

2474

6~O5~

30906 23421 15115 9329 4762 3859 2764 1644 1433

874 94107

730159

20

2010

148716 214

148930_

184189 366969

38048

19035 7281 1231 7419

22894 1413 1160 2255

1450

3256

1744

37487 17139 39197

55318

12375

9055 170571

~~9i~~

Cash on hand Rupiah

Foreign currency

Total cash












Total rupiah


















1094895 1249249

2011 2010











Total time deposits







21





2011


919730 3792

923522


2011


826877 37427 21361

2011


3682

110



2010


903739


2010



882546

2010


110 21193





2011 2010


11265


22





2011



28020017


2010





20174168



2011 2010


119547 21638

141185

97738 11855

109593




23














I~~I~~~~ I~~~~ (I~~L ~4960265






j5l07723) s77061 15~s __n_mm_ (6770384)


24





2010 Saldo awal

Beginning balance






11177134 Aset dalam

penyetesaian 953870

213~~~ AKUMULASI






J~11I540

NILAIBUKU



peraiatannya



381

376 72659

3899 27660

(379) 288515 (760) 104099

74726 107D42

1086230

11~3~2

(8782) 1912

(9921) 467185

(467185)

J~D ___

(57321)

(l696)

(616170) (67772)

379 127

(8olS~~)

4816

5322 nnnnnn

2011 2010

334980 100259 1212410 1422425

13699 45284

4947

Saldo akhirl

Ending balance









___uuuuuuuuuuuuu







J~2923l





equipment


25





2011





2011



2010



801505



adequate


2010




2011 2010


479473

26





2011



Corporation Limited


akhir tahun 767





KrediturlLenders




27

20W


banks









794 at year end












2011


1515811




2010


375048


19678 31- 60 days 599 61 - 90 days

6462 Over 90 days 375048







2011

54895

4614 26297

~~~~

10055 5233

~lSS 101094


2010



495 Article 22

983 Subsidiaries


46340

28






2011 Perseroan


~53~


nl~~ Konsolidasi

Kini Tangguhan

1739593 (82724)

1656869


2011







2010 Company


1 ~319~


(9016) Deferred

91s~o Consolidated


1416507


2010






29






2011






(1576036)




2010










(1340082)



30






2011








2010





(295462)



2011 201O

Pita eukai PPNrokok

4612818 840673

4186112 776765


5453491 4962877


20ll 2010


83592 51678


31





2011 2010


105401 64075 46877

216353

97480 128405 21468

247353


Others





2011



201 I



32



2010



2010












644008

191118

(75920)

759206

74469 87120

9120 20409 191118

566210

149929

(72131)

644008

49172 80775

(428) 20410

149929











2011


Rp jutalmillion





Lainnya 454072890 227037 2360 Others

1924088000 962044 10000

33





saham





Lainnya


10001800

5460400

1333146800

120442700

455036300

1924088000

2010 Total nominaV


5001

2730

666574

60221

227518

962044

052

028

6929

626

2365

10000

Shareholckrs





Others












3305 487069

24505

4022 490556 35824


Others

34

ln~I

t (





2011 Lokal


33774146 5058839

37962 572103 347560

Total 3979~6IO


35353009 5062144

37962 1059172

372065

41884352


2010 Domestic



357798z2 Totol



376919E














2011

7582831 704564

1709224

9996619

154670 (560022)

9591267 22323435

31914702

2613976

121224

(3163127)

(53040)

31433735

321249

31754984

2010

6514917 678850

1476270

8670037

114510 (154670)

8629877 20789212

29419089

1944901

19993

(2613976)

(111972)

28658035

168375

28826410


Direct labor











Cost ofother sales


35





2011 2010



1443992 256952 214137

1382355 205171 170024




51152 62476

44157 31695


2028709





2011

599370 98196 88305

72961 63861 36536 32532

26706 243550

1262017

2010

552416 109184 92636

52872 57347 31379 34801

22179 221510

1174324







2011





2010





36













Pembelian



Komoensasi


80965 46950 38547 48225 28175 1338 23693 4787

1015 733 172395 102033


151184 165492 109221 100851 19993 42801 44475 18799 19531 4160 3864

265 4863 427281 258218





019 012 009 013 007 000 006 001

000 000 041 =


2011 2010

106 213 076 070 026 030 057 013 025 003 005

000 006 298 332

Compensation





Purchases






37






Piutallg usaha



Rp I milyar) 135 594 3792 21193






001 007 each)

Utan~ usaha




Trade lJavables


Rp I milyar)

18789 14401 7089

817 41096

1159 20620

7923

2284 31986

124 095 047

006

031 550 211

061






PTGandum





PT Surya Zig Zag

PT Trias Sentos

PT Taman Sriwedari



38






2011 Kertas














39790610 41884352


39088705 39088705

39






Total penjualan



Laba tahun bCljaJan

ASET DAN L1ABILITAS

Aset segmen


Llabiljtas scgmen



lnformasi geogrdfis



Rokok I Kertas

kaTron Paperboard

20W Lain-

lain Oth~rs



36655916

36655916

1036061 387151

1423212

20

20

37691997

5730990 135088 (52) 3~555 5869581 (238285)

5631296


Inler-segment

Total sales


Interest expense



29426712 1272979 (83126) 30732408

29426712 1272979

9248551 207705 35143 (69996) 9421403

1186712

774276

6560

28425 39

1193272

802740


35234297 545505

20

1421619 490556

36655916 1036061

20

37691997

29413580 1231985

90114

30741679

29413580 1237985

90114

30741679


Segment (Isseis


Segment liabilities






Paperboard Othes

Assets Cigarptes

Paperboard Otllers

40







2011



lain~lain 14465 2032882



7979734





Rlsiko kredit




2010




2164253




3357733





Credit risk



41








Rhiko likuiditru












Liquidity risk



interest rate risk






42






2011 Ekuivlen






2010



Eksposur bersih




11082569 22235123

1435386 3857 170785 199916

323~92 J43~~~63~ ~~91

(9523050) (552246) (29914) (182404) (271463) (2441) (414844) (10031164) (370515) (126999)

~29293)Q9s~O19l ~499~82)Q~4)

(396632) 58851





Total liabilities

Net exposure


postsi keuangan


43
















1233228 juta





44

















45





Catatant Nett

ModalrunShu ltapiaf


excessoj par



Total Toat



Total ekuitw

Tala equitymiddot)

Saldo I Januan 2010 962044 53700 200000 17085193 18301537 81004 18382541






swreholders


Salda 3 1 Desember 2010 204 53700 200000 19981418 21)91162 123114 21320276








4















2011

41863730 (39931690)

1932040 40227

(226063) (1836511 )

2010

37800119 (33211596)

4588523 32089

(261091) (1486923)

(1828462) (1097169) 4603 2972








Sale ofan associate











6287605 (2807281) (1727450)

4129753 (4628861) (1250657)

3801

__----=- __--(6085)

(154354) 26352

1222897

1249249


5




1 UMUM 1 GENERAL













6















7















2011 lOla




1993 99 99h 9999(middot) 1270418 1212917



2004 9999oc( 999900(amp) 3720708 3246670


(n) 99519Ymiddot) 99990middot) 15492 14810


JasalSerwC~ 2011 9)9Wc( 9999(-) 191698 110304





2009 6000 60000 407552 403017


Pcrdagangan Trading

200 6000 6000 10029 619j4


PUdRgtJIlgm Trading

2 6000 60000 56498 44038



2009 6tlOOOk 60J)() 1amp8857 140934


Perdagangan 1mdi1lg

2009 6000 6O0WAgt 811968 61927



2009 6000 6003 931124 7]11 17



2009 6QOO 6000 153518 1112601


DperollllflS

8






AlumaV AddresS






2011 2010




2009 6000 60J10 240[0 20427



2009 6O00A 6(H10 227821 t99339



2009 6OJmh 60000 161751 J45328



2009 6O00Ao 60000 25651D 221967



2009 6000 6000A 66363 5404amp


Perdagangani Tradmg

2009 6000 6000 703amp3 63853


Perdogangaw Trading

200 6000 6O0Y 2898) 25733



2009 6000 6MOOA 112451 82296



2010 600011 600010 8921amp 33862


Ptlrdagansan Tradmg

2010 60_00 6000 233144 15501amp




19amp8 9999( 99990~middot) 4896 4867


9












(Note 8)







Standards (SAK j


10





















11
























do Inventory valuau







12





















13












g AscI lelap










g Fixed assets



14






















h Prepaid expenses





15







2011 Rupiah penuhl

In whole rupiah





k Laba per sanam







2010 Rupiah penuhl

ln whole rupiah










16





m Segmen operasi




n Imbalan kerja



m Operating segment




n Employee benefits



17







201l








18
















19






Total kas









201 I

134168 267


297090 133953 81584 49551 19910 16265 7155 6392 4291 3891 2512 2470 1983

1819 1723 1692

1297

2474

6~O5~

30906 23421 15115 9329 4762 3859 2764 1644 1433

874 94107

730159

20

2010

148716 214

148930_

184189 366969

38048

19035 7281 1231 7419

22894 1413 1160 2255

1450

3256

1744

37487 17139 39197

55318

12375

9055 170571

~~9i~~

Cash on hand Rupiah

Foreign currency

Total cash












Total rupiah


















1094895 1249249

2011 2010











Total time deposits







21





2011


919730 3792

923522


2011


826877 37427 21361

2011


3682

110



2010


903739


2010



882546

2010


110 21193





2011 2010


11265


22





2011



28020017


2010





20174168



2011 2010


119547 21638

141185

97738 11855

109593




23














I~~I~~~~ I~~~~ (I~~L ~4960265






j5l07723) s77061 15~s __n_mm_ (6770384)


24





2010 Saldo awal

Beginning balance






11177134 Aset dalam

penyetesaian 953870

213~~~ AKUMULASI






J~11I540

NILAIBUKU



peraiatannya



381

376 72659

3899 27660

(379) 288515 (760) 104099

74726 107D42

1086230

11~3~2

(8782) 1912

(9921) 467185

(467185)

J~D ___

(57321)

(l696)

(616170) (67772)

379 127

(8olS~~)

4816

5322 nnnnnn

2011 2010

334980 100259 1212410 1422425

13699 45284

4947

Saldo akhirl

Ending balance









___uuuuuuuuuuuuu







J~2923l





equipment


25





2011





2011



2010



801505



adequate


2010




2011 2010


479473

26





2011



Corporation Limited


akhir tahun 767





KrediturlLenders




27

20W


banks









794 at year end












2011


1515811




2010


375048


19678 31- 60 days 599 61 - 90 days

6462 Over 90 days 375048







2011

54895

4614 26297

~~~~

10055 5233

~lSS 101094


2010



495 Article 22

983 Subsidiaries


46340

28






2011 Perseroan


~53~


nl~~ Konsolidasi

Kini Tangguhan

1739593 (82724)

1656869


2011







2010 Company


1 ~319~


(9016) Deferred

91s~o Consolidated


1416507


2010






29






2011






(1576036)




2010










(1340082)



30






2011








2010





(295462)



2011 201O

Pita eukai PPNrokok

4612818 840673

4186112 776765


5453491 4962877


20ll 2010


83592 51678


31





2011 2010


105401 64075 46877

216353

97480 128405 21468

247353


Others





2011



201 I



32



2010



2010












644008

191118

(75920)

759206

74469 87120

9120 20409 191118

566210

149929

(72131)

644008

49172 80775

(428) 20410

149929











2011


Rp jutalmillion





Lainnya 454072890 227037 2360 Others

1924088000 962044 10000

33





saham





Lainnya


10001800

5460400

1333146800

120442700

455036300

1924088000

2010 Total nominaV


5001

2730

666574

60221

227518

962044

052

028

6929

626

2365

10000

Shareholckrs





Others












3305 487069

24505

4022 490556 35824


Others

34

ln~I

t (





2011 Lokal


33774146 5058839

37962 572103 347560

Total 3979~6IO


35353009 5062144

37962 1059172

372065

41884352


2010 Domestic



357798z2 Totol



376919E














2011

7582831 704564

1709224

9996619

154670 (560022)

9591267 22323435

31914702

2613976

121224

(3163127)

(53040)

31433735

321249

31754984

2010

6514917 678850

1476270

8670037

114510 (154670)

8629877 20789212

29419089

1944901

19993

(2613976)

(111972)

28658035

168375

28826410


Direct labor











Cost ofother sales


35





2011 2010



1443992 256952 214137

1382355 205171 170024




51152 62476

44157 31695


2028709





2011

599370 98196 88305

72961 63861 36536 32532

26706 243550

1262017

2010

552416 109184 92636

52872 57347 31379 34801

22179 221510

1174324







2011





2010





36













Pembelian



Komoensasi


80965 46950 38547 48225 28175 1338 23693 4787

1015 733 172395 102033


151184 165492 109221 100851 19993 42801 44475 18799 19531 4160 3864

265 4863 427281 258218





019 012 009 013 007 000 006 001

000 000 041 =


2011 2010

106 213 076 070 026 030 057 013 025 003 005

000 006 298 332

Compensation





Purchases






37






Piutallg usaha



Rp I milyar) 135 594 3792 21193






001 007 each)

Utan~ usaha




Trade lJavables


Rp I milyar)

18789 14401 7089

817 41096

1159 20620

7923

2284 31986

124 095 047

006

031 550 211

061






PTGandum





PT Surya Zig Zag

PT Trias Sentos

PT Taman Sriwedari



38






2011 Kertas














39790610 41884352


39088705 39088705

39






Total penjualan



Laba tahun bCljaJan

ASET DAN L1ABILITAS

Aset segmen


Llabiljtas scgmen



lnformasi geogrdfis



Rokok I Kertas

kaTron Paperboard

20W Lain-

lain Oth~rs



36655916

36655916

1036061 387151

1423212

20

20

37691997

5730990 135088 (52) 3~555 5869581 (238285)

5631296


Inler-segment

Total sales


Interest expense



29426712 1272979 (83126) 30732408

29426712 1272979

9248551 207705 35143 (69996) 9421403

1186712

774276

6560

28425 39

1193272

802740


35234297 545505

20

1421619 490556

36655916 1036061

20

37691997

29413580 1231985

90114

30741679

29413580 1237985

90114

30741679


Segment (Isseis


Segment liabilities






Paperboard Othes

Assets Cigarptes

Paperboard Otllers

40







2011



lain~lain 14465 2032882



7979734





Rlsiko kredit




2010




2164253




3357733





Credit risk



41








Rhiko likuiditru












Liquidity risk



interest rate risk






42






2011 Ekuivlen






2010



Eksposur bersih




11082569 22235123

1435386 3857 170785 199916

323~92 J43~~~63~ ~~91

(9523050) (552246) (29914) (182404) (271463) (2441) (414844) (10031164) (370515) (126999)

~29293)Q9s~O19l ~499~82)Q~4)

(396632) 58851





Total liabilities

Net exposure


postsi keuangan


43
















1233228 juta





44

















45















2011

41863730 (39931690)

1932040 40227

(226063) (1836511 )

2010

37800119 (33211596)

4588523 32089

(261091) (1486923)

(1828462) (1097169) 4603 2972








Sale ofan associate











6287605 (2807281) (1727450)

4129753 (4628861) (1250657)

3801

__----=- __--(6085)

(154354) 26352

1222897

1249249


5




1 UMUM 1 GENERAL













6















7















2011 lOla




1993 99 99h 9999(middot) 1270418 1212917



2004 9999oc( 999900(amp) 3720708 3246670


(n) 99519Ymiddot) 99990middot) 15492 14810


JasalSerwC~ 2011 9)9Wc( 9999(-) 191698 110304





2009 6000 60000 407552 403017


Pcrdagangan Trading

200 6000 6000 10029 619j4


PUdRgtJIlgm Trading

2 6000 60000 56498 44038



2009 6tlOOOk 60J)() 1amp8857 140934


Perdagangan 1mdi1lg

2009 6000 6O0WAgt 811968 61927



2009 6000 6003 931124 7]11 17



2009 6QOO 6000 153518 1112601


DperollllflS

8






AlumaV AddresS






2011 2010




2009 6000 60J10 240[0 20427



2009 6O00A 6(H10 227821 t99339



2009 6OJmh 60000 161751 J45328



2009 6O00Ao 60000 25651D 221967



2009 6000 6000A 66363 5404amp


Perdagangani Tradmg

2009 6000 6000 703amp3 63853


Perdogangaw Trading

200 6000 6O0Y 2898) 25733



2009 6000 6MOOA 112451 82296



2010 600011 600010 8921amp 33862


Ptlrdagansan Tradmg

2010 60_00 6000 233144 15501amp




19amp8 9999( 99990~middot) 4896 4867


9












(Note 8)







Standards (SAK j


10





















11
























do Inventory valuau







12





















13












g AscI lelap










g Fixed assets



14






















h Prepaid expenses





15







2011 Rupiah penuhl

In whole rupiah





k Laba per sanam







2010 Rupiah penuhl

ln whole rupiah










16





m Segmen operasi




n Imbalan kerja



m Operating segment




n Employee benefits



17







201l








18
















19






Total kas









201 I

134168 267


297090 133953 81584 49551 19910 16265 7155 6392 4291 3891 2512 2470 1983

1819 1723 1692

1297

2474

6~O5~

30906 23421 15115 9329 4762 3859 2764 1644 1433

874 94107

730159

20

2010

148716 214

148930_

184189 366969

38048

19035 7281 1231 7419

22894 1413 1160 2255

1450

3256

1744

37487 17139 39197

55318

12375

9055 170571

~~9i~~

Cash on hand Rupiah

Foreign currency

Total cash












Total rupiah


















1094895 1249249

2011 2010











Total time deposits







21





2011


919730 3792

923522


2011


826877 37427 21361

2011


3682

110



2010


903739


2010



882546

2010


110 21193





2011 2010


11265


22





2011



28020017


2010





20174168



2011 2010


119547 21638

141185

97738 11855

109593




23














I~~I~~~~ I~~~~ (I~~L ~4960265






j5l07723) s77061 15~s __n_mm_ (6770384)


24





2010 Saldo awal

Beginning balance






11177134 Aset dalam

penyetesaian 953870

213~~~ AKUMULASI






J~11I540

NILAIBUKU



peraiatannya



381

376 72659

3899 27660

(379) 288515 (760) 104099

74726 107D42

1086230

11~3~2

(8782) 1912

(9921) 467185

(467185)

J~D ___

(57321)

(l696)

(616170) (67772)

379 127

(8olS~~)

4816

5322 nnnnnn

2011 2010

334980 100259 1212410 1422425

13699 45284

4947

Saldo akhirl

Ending balance









___uuuuuuuuuuuuu







J~2923l





equipment


25





2011





2011



2010



801505



adequate


2010




2011 2010


479473

26





2011



Corporation Limited


akhir tahun 767





KrediturlLenders




27

20W


banks









794 at year end












2011


1515811




2010


375048


19678 31- 60 days 599 61 - 90 days

6462 Over 90 days 375048







2011

54895

4614 26297

~~~~

10055 5233

~lSS 101094


2010



495 Article 22

983 Subsidiaries


46340

28






2011 Perseroan


~53~


nl~~ Konsolidasi

Kini Tangguhan

1739593 (82724)

1656869


2011







2010 Company


1 ~319~


(9016) Deferred

91s~o Consolidated


1416507


2010






29






2011






(1576036)




2010










(1340082)



30






2011








2010





(295462)



2011 201O

Pita eukai PPNrokok

4612818 840673

4186112 776765


5453491 4962877


20ll 2010


83592 51678


31





2011 2010


105401 64075 46877

216353

97480 128405 21468

247353


Others





2011



201 I



32



2010



2010












644008

191118

(75920)

759206

74469 87120

9120 20409 191118

566210

149929

(72131)

644008

49172 80775

(428) 20410

149929











2011


Rp jutalmillion





Lainnya 454072890 227037 2360 Others

1924088000 962044 10000

33





saham





Lainnya


10001800

5460400

1333146800

120442700

455036300

1924088000

2010 Total nominaV


5001

2730

666574

60221

227518

962044

052

028

6929

626

2365

10000

Shareholckrs





Others












3305 487069

24505

4022 490556 35824


Others

34

ln~I

t (





2011 Lokal


33774146 5058839

37962 572103 347560

Total 3979~6IO


35353009 5062144

37962 1059172

372065

41884352


2010 Domestic



357798z2 Totol



376919E














2011

7582831 704564

1709224

9996619

154670 (560022)

9591267 22323435

31914702

2613976

121224

(3163127)

(53040)

31433735

321249

31754984

2010

6514917 678850

1476270

8670037

114510 (154670)

8629877 20789212

29419089

1944901

19993

(2613976)

(111972)

28658035

168375

28826410


Direct labor











Cost ofother sales


35





2011 2010



1443992 256952 214137

1382355 205171 170024




51152 62476

44157 31695


2028709





2011

599370 98196 88305

72961 63861 36536 32532

26706 243550

1262017

2010

552416 109184 92636

52872 57347 31379 34801

22179 221510

1174324







2011





2010





36













Pembelian



Komoensasi


80965 46950 38547 48225 28175 1338 23693 4787

1015 733 172395 102033


151184 165492 109221 100851 19993 42801 44475 18799 19531 4160 3864

265 4863 427281 258218





019 012 009 013 007 000 006 001

000 000 041 =


2011 2010

106 213 076 070 026 030 057 013 025 003 005

000 006 298 332

Compensation





Purchases






37






Piutallg usaha



Rp I milyar) 135 594 3792 21193






001 007 each)

Utan~ usaha




Trade lJavables


Rp I milyar)

18789 14401 7089

817 41096

1159 20620

7923

2284 31986

124 095 047

006

031 550 211

061






PTGandum





PT Surya Zig Zag

PT Trias Sentos

PT Taman Sriwedari



38






2011 Kertas














39790610 41884352


39088705 39088705

39






Total penjualan



Laba tahun bCljaJan

ASET DAN L1ABILITAS

Aset segmen


Llabiljtas scgmen



lnformasi geogrdfis



Rokok I Kertas

kaTron Paperboard

20W Lain-

lain Oth~rs



36655916

36655916

1036061 387151

1423212

20

20

37691997

5730990 135088 (52) 3~555 5869581 (238285)

5631296


Inler-segment

Total sales


Interest expense



29426712 1272979 (83126) 30732408

29426712 1272979

9248551 207705 35143 (69996) 9421403

1186712

774276

6560

28425 39

1193272

802740


35234297 545505

20

1421619 490556

36655916 1036061

20

37691997

29413580 1231985

90114

30741679

29413580 1237985

90114

30741679


Segment (Isseis


Segment liabilities






Paperboard Othes

Assets Cigarptes

Paperboard Otllers

40







2011



lain~lain 14465 2032882



7979734





Rlsiko kredit




2010




2164253




3357733





Credit risk



41








Rhiko likuiditru












Liquidity risk



interest rate risk






42






2011 Ekuivlen






2010



Eksposur bersih




11082569 22235123

1435386 3857 170785 199916

323~92 J43~~~63~ ~~91

(9523050) (552246) (29914) (182404) (271463) (2441) (414844) (10031164) (370515) (126999)

~29293)Q9s~O19l ~499~82)Q~4)

(396632) 58851





Total liabilities

Net exposure


postsi keuangan


43
















1233228 juta





44

















45




1 UMUM 1 GENERAL













6















7















2011 lOla




1993 99 99h 9999(middot) 1270418 1212917



2004 9999oc( 999900(amp) 3720708 3246670


(n) 99519Ymiddot) 99990middot) 15492 14810


JasalSerwC~ 2011 9)9Wc( 9999(-) 191698 110304





2009 6000 60000 407552 403017


Pcrdagangan Trading

200 6000 6000 10029 619j4


PUdRgtJIlgm Trading

2 6000 60000 56498 44038



2009 6tlOOOk 60J)() 1amp8857 140934


Perdagangan 1mdi1lg

2009 6000 6O0WAgt 811968 61927



2009 6000 6003 931124 7]11 17



2009 6QOO 6000 153518 1112601


DperollllflS

8






AlumaV AddresS






2011 2010




2009 6000 60J10 240[0 20427



2009 6O00A 6(H10 227821 t99339



2009 6OJmh 60000 161751 J45328



2009 6O00Ao 60000 25651D 221967



2009 6000 6000A 66363 5404amp


Perdagangani Tradmg

2009 6000 6000 703amp3 63853


Perdogangaw Trading

200 6000 6O0Y 2898) 25733



2009 6000 6MOOA 112451 82296



2010 600011 600010 8921amp 33862


Ptlrdagansan Tradmg

2010 60_00 6000 233144 15501amp




19amp8 9999( 99990~middot) 4896 4867


9












(Note 8)







Standards (SAK j


10





















11
























do Inventory valuau







12





















13












g AscI lelap










g Fixed assets



14






















h Prepaid expenses





15







2011 Rupiah penuhl

In whole rupiah





k Laba per sanam







2010 Rupiah penuhl

ln whole rupiah










16





m Segmen operasi




n Imbalan kerja



m Operating segment




n Employee benefits



17







201l








18
















19






Total kas









201 I

134168 267


297090 133953 81584 49551 19910 16265 7155 6392 4291 3891 2512 2470 1983

1819 1723 1692

1297

2474

6~O5~

30906 23421 15115 9329 4762 3859 2764 1644 1433

874 94107

730159

20

2010

148716 214

148930_

184189 366969

38048

19035 7281 1231 7419

22894 1413 1160 2255

1450

3256

1744

37487 17139 39197

55318

12375

9055 170571

~~9i~~

Cash on hand Rupiah

Foreign currency

Total cash












Total rupiah


















1094895 1249249

2011 2010











Total time deposits







21





2011


919730 3792

923522


2011


826877 37427 21361

2011


3682

110



2010


903739


2010



882546

2010


110 21193





2011 2010


11265


22





2011



28020017


2010





20174168



2011 2010


119547 21638

141185

97738 11855

109593




23














I~~I~~~~ I~~~~ (I~~L ~4960265






j5l07723) s77061 15~s __n_mm_ (6770384)


24





2010 Saldo awal

Beginning balance






11177134 Aset dalam

penyetesaian 953870

213~~~ AKUMULASI






J~11I540

NILAIBUKU



peraiatannya



381

376 72659

3899 27660

(379) 288515 (760) 104099

74726 107D42

1086230

11~3~2

(8782) 1912

(9921) 467185

(467185)

J~D ___

(57321)

(l696)

(616170) (67772)

379 127

(8olS~~)

4816

5322 nnnnnn

2011 2010

334980 100259 1212410 1422425

13699 45284

4947

Saldo akhirl

Ending balance









___uuuuuuuuuuuuu







J~2923l





equipment


25





2011





2011



2010



801505



adequate


2010




2011 2010


479473

26





2011



Corporation Limited


akhir tahun 767





KrediturlLenders




27

20W


banks









794 at year end












2011


1515811




2010


375048


19678 31- 60 days 599 61 - 90 days

6462 Over 90 days 375048







2011

54895

4614 26297

~~~~

10055 5233

~lSS 101094


2010



495 Article 22

983 Subsidiaries


46340

28






2011 Perseroan


~53~


nl~~ Konsolidasi

Kini Tangguhan

1739593 (82724)

1656869


2011







2010 Company


1 ~319~


(9016) Deferred

91s~o Consolidated


1416507


2010






29






2011






(1576036)




2010










(1340082)



30






2011








2010





(295462)



2011 201O

Pita eukai PPNrokok

4612818 840673

4186112 776765


5453491 4962877


20ll 2010


83592 51678


31





2011 2010


105401 64075 46877

216353

97480 128405 21468

247353


Others





2011



201 I



32



2010



2010












644008

191118

(75920)

759206

74469 87120

9120 20409 191118

566210

149929

(72131)

644008

49172 80775

(428) 20410

149929











2011


Rp jutalmillion





Lainnya 454072890 227037 2360 Others

1924088000 962044 10000

33





saham





Lainnya


10001800

5460400

1333146800

120442700

455036300

1924088000

2010 Total nominaV


5001

2730

666574

60221

227518

962044

052

028

6929

626

2365

10000

Shareholckrs





Others












3305 487069

24505

4022 490556 35824


Others

34

ln~I

t (





2011 Lokal


33774146 5058839

37962 572103 347560

Total 3979~6IO


35353009 5062144

37962 1059172

372065

41884352


2010 Domestic



357798z2 Totol



376919E














2011

7582831 704564

1709224

9996619

154670 (560022)

9591267 22323435

31914702

2613976

121224

(3163127)

(53040)

31433735

321249

31754984

2010

6514917 678850

1476270

8670037

114510 (154670)

8629877 20789212

29419089

1944901

19993

(2613976)

(111972)

28658035

168375

28826410


Direct labor











Cost ofother sales


35





2011 2010



1443992 256952 214137

1382355 205171 170024




51152 62476

44157 31695


2028709





2011

599370 98196 88305

72961 63861 36536 32532

26706 243550

1262017

2010

552416 109184 92636

52872 57347 31379 34801

22179 221510

1174324







2011





2010





36













Pembelian



Komoensasi


80965 46950 38547 48225 28175 1338 23693 4787

1015 733 172395 102033


151184 165492 109221 100851 19993 42801 44475 18799 19531 4160 3864

265 4863 427281 258218





019 012 009 013 007 000 006 001

000 000 041 =


2011 2010

106 213 076 070 026 030 057 013 025 003 005

000 006 298 332

Compensation





Purchases






37






Piutallg usaha



Rp I milyar) 135 594 3792 21193






001 007 each)

Utan~ usaha




Trade lJavables


Rp I milyar)

18789 14401 7089

817 41096

1159 20620

7923

2284 31986

124 095 047

006

031 550 211

061






PTGandum





PT Surya Zig Zag

PT Trias Sentos

PT Taman Sriwedari



38






2011 Kertas














39790610 41884352


39088705 39088705

39






Total penjualan



Laba tahun bCljaJan

ASET DAN L1ABILITAS

Aset segmen


Llabiljtas scgmen



lnformasi geogrdfis



Rokok I Kertas

kaTron Paperboard

20W Lain-

lain Oth~rs



36655916

36655916

1036061 387151

1423212

20

20

37691997

5730990 135088 (52) 3~555 5869581 (238285)

5631296


Inler-segment

Total sales


Interest expense



29426712 1272979 (83126) 30732408

29426712 1272979

9248551 207705 35143 (69996) 9421403

1186712

774276

6560

28425 39

1193272

802740


35234297 545505

20

1421619 490556

36655916 1036061

20

37691997

29413580 1231985

90114

30741679

29413580 1237985

90114

30741679


Segment (Isseis


Segment liabilities






Paperboard Othes

Assets Cigarptes

Paperboard Otllers

40







2011



lain~lain 14465 2032882



7979734





Rlsiko kredit




2010




2164253




3357733





Credit risk



41








Rhiko likuiditru












Liquidity risk



interest rate risk






42






2011 Ekuivlen






2010



Eksposur bersih




11082569 22235123

1435386 3857 170785 199916

323~92 J43~~~63~ ~~91

(9523050) (552246) (29914) (182404) (271463) (2441) (414844) (10031164) (370515) (126999)

~29293)Q9s~O19l ~499~82)Q~4)

(396632) 58851





Total liabilities

Net exposure


postsi keuangan


43
















1233228 juta





44

















45















7















2011 lOla




1993 99 99h 9999(middot) 1270418 1212917



2004 9999oc( 999900(amp) 3720708 3246670


(n) 99519Ymiddot) 99990middot) 15492 14810


JasalSerwC~ 2011 9)9Wc( 9999(-) 191698 110304





2009 6000 60000 407552 403017


Pcrdagangan Trading

200 6000 6000 10029 619j4


PUdRgtJIlgm Trading

2 6000 60000 56498 44038



2009 6tlOOOk 60J)() 1amp8857 140934


Perdagangan 1mdi1lg

2009 6000 6O0WAgt 811968 61927



2009 6000 6003 931124 7]11 17



2009 6QOO 6000 153518 1112601


DperollllflS

8






AlumaV AddresS






2011 2010




2009 6000 60J10 240[0 20427



2009 6O00A 6(H10 227821 t99339



2009 6OJmh 60000 161751 J45328



2009 6O00Ao 60000 25651D 221967



2009 6000 6000A 66363 5404amp


Perdagangani Tradmg

2009 6000 6000 703amp3 63853


Perdogangaw Trading

200 6000 6O0Y 2898) 25733



2009 6000 6MOOA 112451 82296



2010 600011 600010 8921amp 33862


Ptlrdagansan Tradmg

2010 60_00 6000 233144 15501amp




19amp8 9999( 99990~middot) 4896 4867


9












(Note 8)







Standards (SAK j


10





















11
























do Inventory valuau







12





















13












g AscI lelap










g Fixed assets



14






















h Prepaid expenses





15







2011 Rupiah penuhl

In whole rupiah





k Laba per sanam







2010 Rupiah penuhl

ln whole rupiah










16





m Segmen operasi




n Imbalan kerja



m Operating segment




n Employee benefits



17







201l








18
















19






Total kas









201 I

134168 267


297090 133953 81584 49551 19910 16265 7155 6392 4291 3891 2512 2470 1983

1819 1723 1692

1297

2474

6~O5~

30906 23421 15115 9329 4762 3859 2764 1644 1433

874 94107

730159

20

2010

148716 214

148930_

184189 366969

38048

19035 7281 1231 7419

22894 1413 1160 2255

1450

3256

1744

37487 17139 39197

55318

12375

9055 170571

~~9i~~

Cash on hand Rupiah

Foreign currency

Total cash












Total rupiah


















1094895 1249249

2011 2010











Total time deposits







21





2011


919730 3792

923522


2011


826877 37427 21361

2011


3682

110



2010


903739


2010



882546

2010


110 21193





2011 2010


11265


22





2011



28020017


2010





20174168



2011 2010


119547 21638

141185

97738 11855

109593




23














I~~I~~~~ I~~~~ (I~~L ~4960265






j5l07723) s77061 15~s __n_mm_ (6770384)


24





2010 Saldo awal

Beginning balance






11177134 Aset dalam

penyetesaian 953870

213~~~ AKUMULASI






J~11I540

NILAIBUKU



peraiatannya



381

376 72659

3899 27660

(379) 288515 (760) 104099

74726 107D42

1086230

11~3~2

(8782) 1912

(9921) 467185

(467185)

J~D ___

(57321)

(l696)

(616170) (67772)

379 127

(8olS~~)

4816

5322 nnnnnn

2011 2010

334980 100259 1212410 1422425

13699 45284

4947

Saldo akhirl

Ending balance









___uuuuuuuuuuuuu







J~2923l





equipment


25





2011





2011



2010



801505



adequate


2010




2011 2010


479473

26





2011



Corporation Limited


akhir tahun 767





KrediturlLenders




27

20W


banks









794 at year end












2011


1515811




2010


375048


19678 31- 60 days 599 61 - 90 days

6462 Over 90 days 375048







2011

54895

4614 26297

~~~~

10055 5233

~lSS 101094


2010



495 Article 22

983 Subsidiaries


46340

28






2011 Perseroan


~53~


nl~~ Konsolidasi

Kini Tangguhan

1739593 (82724)

1656869


2011







2010 Company


1 ~319~


(9016) Deferred

91s~o Consolidated


1416507


2010






29






2011






(1576036)




2010










(1340082)



30






2011








2010





(295462)



2011 201O

Pita eukai PPNrokok

4612818 840673

4186112 776765


5453491 4962877


20ll 2010


83592 51678


31





2011 2010


105401 64075 46877

216353

97480 128405 21468

247353


Others





2011



201 I



32



2010



2010












644008

191118

(75920)

759206

74469 87120

9120 20409 191118

566210

149929

(72131)

644008

49172 80775

(428) 20410

149929











2011


Rp jutalmillion





Lainnya 454072890 227037 2360 Others

1924088000 962044 10000

33





saham





Lainnya


10001800

5460400

1333146800

120442700

455036300

1924088000

2010 Total nominaV


5001

2730

666574

60221

227518

962044

052

028

6929

626

2365

10000

Shareholckrs





Others












3305 487069

24505

4022 490556 35824


Others

34

ln~I

t (





2011 Lokal


33774146 5058839

37962 572103 347560

Total 3979~6IO


35353009 5062144

37962 1059172

372065

41884352


2010 Domestic



357798z2 Totol



376919E














2011

7582831 704564

1709224

9996619

154670 (560022)

9591267 22323435

31914702

2613976

121224

(3163127)

(53040)

31433735

321249

31754984

2010

6514917 678850

1476270

8670037

114510 (154670)

8629877 20789212

29419089

1944901

19993

(2613976)

(111972)

28658035

168375

28826410


Direct labor











Cost ofother sales


35





2011 2010



1443992 256952 214137

1382355 205171 170024




51152 62476

44157 31695


2028709





2011

599370 98196 88305

72961 63861 36536 32532

26706 243550

1262017

2010

552416 109184 92636

52872 57347 31379 34801

22179 221510

1174324







2011





2010





36













Pembelian



Komoensasi


80965 46950 38547 48225 28175 1338 23693 4787

1015 733 172395 102033


151184 165492 109221 100851 19993 42801 44475 18799 19531 4160 3864

265 4863 427281 258218





019 012 009 013 007 000 006 001

000 000 041 =


2011 2010

106 213 076 070 026 030 057 013 025 003 005

000 006 298 332

Compensation





Purchases






37






Piutallg usaha



Rp I milyar) 135 594 3792 21193






001 007 each)

Utan~ usaha




Trade lJavables


Rp I milyar)

18789 14401 7089

817 41096

1159 20620

7923

2284 31986

124 095 047

006

031 550 211

061






PTGandum





PT Surya Zig Zag

PT Trias Sentos

PT Taman Sriwedari



38






2011 Kertas














39790610 41884352


39088705 39088705

39






Total penjualan



Laba tahun bCljaJan

ASET DAN L1ABILITAS

Aset segmen


Llabiljtas scgmen



lnformasi geogrdfis



Rokok I Kertas

kaTron Paperboard

20W Lain-

lain Oth~rs



36655916

36655916

1036061 387151

1423212

20

20

37691997

5730990 135088 (52) 3~555 5869581 (238285)

5631296


Inler-segment

Total sales


Interest expense



29426712 1272979 (83126) 30732408

29426712 1272979

9248551 207705 35143 (69996) 9421403

1186712

774276

6560

28425 39

1193272

802740


35234297 545505

20

1421619 490556

36655916 1036061

20

37691997

29413580 1231985

90114

30741679

29413580 1237985

90114

30741679


Segment (Isseis


Segment liabilities






Paperboard Othes

Assets Cigarptes

Paperboard Otllers

40







2011



lain~lain 14465 2032882



7979734





Rlsiko kredit




2010




2164253




3357733





Credit risk



41








Rhiko likuiditru












Liquidity risk



interest rate risk






42






2011 Ekuivlen






2010



Eksposur bersih




11082569 22235123

1435386 3857 170785 199916

323~92 J43~~~63~ ~~91

(9523050) (552246) (29914) (182404) (271463) (2441) (414844) (10031164) (370515) (126999)

~29293)Q9s~O19l ~499~82)Q~4)

(396632) 58851





Total liabilities

Net exposure


postsi keuangan


43
















1233228 juta





44

















45















2011 lOla




1993 99 99h 9999(middot) 1270418 1212917



2004 9999oc( 999900(amp) 3720708 3246670


(n) 99519Ymiddot) 99990middot) 15492 14810


JasalSerwC~ 2011 9)9Wc( 9999(-) 191698 110304





2009 6000 60000 407552 403017


Pcrdagangan Trading

200 6000 6000 10029 619j4


PUdRgtJIlgm Trading

2 6000 60000 56498 44038



2009 6tlOOOk 60J)() 1amp8857 140934


Perdagangan 1mdi1lg

2009 6000 6O0WAgt 811968 61927



2009 6000 6003 931124 7]11 17



2009 6QOO 6000 153518 1112601


DperollllflS

8






AlumaV AddresS






2011 2010




2009 6000 60J10 240[0 20427



2009 6O00A 6(H10 227821 t99339



2009 6OJmh 60000 161751 J45328



2009 6O00Ao 60000 25651D 221967



2009 6000 6000A 66363 5404amp


Perdagangani Tradmg

2009 6000 6000 703amp3 63853


Perdogangaw Trading

200 6000 6O0Y 2898) 25733



2009 6000 6MOOA 112451 82296



2010 600011 600010 8921amp 33862


Ptlrdagansan Tradmg

2010 60_00 6000 233144 15501amp




19amp8 9999( 99990~middot) 4896 4867


9












(Note 8)







Standards (SAK j


10





















11
























do Inventory valuau







12





















13












g AscI lelap










g Fixed assets



14






















h Prepaid expenses





15







2011 Rupiah penuhl

In whole rupiah





k Laba per sanam







2010 Rupiah penuhl

ln whole rupiah










16





m Segmen operasi




n Imbalan kerja



m Operating segment




n Employee benefits



17







201l








18
















19






Total kas









201 I

134168 267


297090 133953 81584 49551 19910 16265 7155 6392 4291 3891 2512 2470 1983

1819 1723 1692

1297

2474

6~O5~

30906 23421 15115 9329 4762 3859 2764 1644 1433

874 94107

730159

20

2010

148716 214

148930_

184189 366969

38048

19035 7281 1231 7419

22894 1413 1160 2255

1450

3256

1744

37487 17139 39197

55318

12375

9055 170571

~~9i~~

Cash on hand Rupiah

Foreign currency

Total cash












Total rupiah


















1094895 1249249

2011 2010











Total time deposits







21





2011


919730 3792

923522


2011


826877 37427 21361

2011


3682

110



2010


903739


2010



882546

2010


110 21193





2011 2010


11265


22





2011



28020017


2010





20174168



2011 2010


119547 21638

141185

97738 11855

109593




23














I~~I~~~~ I~~~~ (I~~L ~4960265






j5l07723) s77061 15~s __n_mm_ (6770384)


24





2010 Saldo awal

Beginning balance






11177134 Aset dalam

penyetesaian 953870

213~~~ AKUMULASI






J~11I540

NILAIBUKU



peraiatannya



381

376 72659

3899 27660

(379) 288515 (760) 104099

74726 107D42

1086230

11~3~2

(8782) 1912

(9921) 467185

(467185)

J~D ___

(57321)

(l696)

(616170) (67772)

379 127

(8olS~~)

4816

5322 nnnnnn

2011 2010

334980 100259 1212410 1422425

13699 45284

4947

Saldo akhirl

Ending balance









___uuuuuuuuuuuuu







J~2923l





equipment


25





2011





2011



2010



801505



adequate


2010




2011 2010


479473

26





2011



Corporation Limited


akhir tahun 767





KrediturlLenders




27

20W


banks









794 at year end












2011


1515811




2010


375048


19678 31- 60 days 599 61 - 90 days

6462 Over 90 days 375048







2011

54895

4614 26297

~~~~

10055 5233

~lSS 101094


2010



495 Article 22

983 Subsidiaries


46340

28






2011 Perseroan


~53~


nl~~ Konsolidasi

Kini Tangguhan

1739593 (82724)

1656869


2011







2010 Company


1 ~319~


(9016) Deferred

91s~o Consolidated


1416507


2010






29






2011






(1576036)




2010










(1340082)



30






2011








2010





(295462)



2011 201O

Pita eukai PPNrokok

4612818 840673

4186112 776765


5453491 4962877


20ll 2010


83592 51678


31





2011 2010


105401 64075 46877

216353

97480 128405 21468

247353


Others





2011



201 I



32



2010



2010












644008

191118

(75920)

759206

74469 87120

9120 20409 191118

566210

149929

(72131)

644008

49172 80775

(428) 20410

149929











2011


Rp jutalmillion





Lainnya 454072890 227037 2360 Others

1924088000 962044 10000

33





saham





Lainnya


10001800

5460400

1333146800

120442700

455036300

1924088000

2010 Total nominaV


5001

2730

666574

60221

227518

962044

052

028

6929

626

2365

10000

Shareholckrs





Others












3305 487069

24505

4022 490556 35824


Others

34

ln~I

t (





2011 Lokal


33774146 5058839

37962 572103 347560

Total 3979~6IO


35353009 5062144

37962 1059172

372065

41884352


2010 Domestic



357798z2 Totol



376919E














2011

7582831 704564

1709224

9996619

154670 (560022)

9591267 22323435

31914702

2613976

121224

(3163127)

(53040)

31433735

321249

31754984

2010

6514917 678850

1476270

8670037

114510 (154670)

8629877 20789212

29419089

1944901

19993

(2613976)

(111972)

28658035

168375

28826410


Direct labor











Cost ofother sales


35





2011 2010



1443992 256952 214137

1382355 205171 170024




51152 62476

44157 31695


2028709





2011

599370 98196 88305

72961 63861 36536 32532

26706 243550

1262017

2010

552416 109184 92636

52872 57347 31379 34801

22179 221510

1174324







2011





2010





36













Pembelian



Komoensasi


80965 46950 38547 48225 28175 1338 23693 4787

1015 733 172395 102033


151184 165492 109221 100851 19993 42801 44475 18799 19531 4160 3864

265 4863 427281 258218





019 012 009 013 007 000 006 001

000 000 041 =


2011 2010

106 213 076 070 026 030 057 013 025 003 005

000 006 298 332

Compensation





Purchases






37






Piutallg usaha



Rp I milyar) 135 594 3792 21193






001 007 each)

Utan~ usaha




Trade lJavables


Rp I milyar)

18789 14401 7089

817 41096

1159 20620

7923

2284 31986

124 095 047

006

031 550 211

061






PTGandum





PT Surya Zig Zag

PT Trias Sentos

PT Taman Sriwedari



38






2011 Kertas














39790610 41884352


39088705 39088705

39






Total penjualan



Laba tahun bCljaJan

ASET DAN L1ABILITAS

Aset segmen


Llabiljtas scgmen



lnformasi geogrdfis



Rokok I Kertas

kaTron Paperboard

20W Lain-

lain Oth~rs



36655916

36655916

1036061 387151

1423212

20

20

37691997

5730990 135088 (52) 3~555 5869581 (238285)

5631296


Inler-segment

Total sales


Interest expense



29426712 1272979 (83126) 30732408

29426712 1272979

9248551 207705 35143 (69996) 9421403

1186712

774276

6560

28425 39

1193272

802740


35234297 545505

20

1421619 490556

36655916 1036061

20

37691997

29413580 1231985

90114

30741679

29413580 1237985

90114

30741679


Segment (Isseis


Segment liabilities






Paperboard Othes

Assets Cigarptes

Paperboard Otllers

40







2011



lain~lain 14465 2032882



7979734





Rlsiko kredit




2010




2164253




3357733





Credit risk



41








Rhiko likuiditru












Liquidity risk



interest rate risk






42






2011 Ekuivlen






2010



Eksposur bersih




11082569 22235123

1435386 3857 170785 199916

323~92 J43~~~63~ ~~91

(9523050) (552246) (29914) (182404) (271463) (2441) (414844) (10031164) (370515) (126999)

~29293)Q9s~O19l ~499~82)Q~4)

(396632) 58851





Total liabilities

Net exposure


postsi keuangan


43
















1233228 juta





44

















45






AlumaV AddresS






2011 2010




2009 6000 60J10 240[0 20427



2009 6O00A 6(H10 227821 t99339



2009 6OJmh 60000 161751 J45328



2009 6O00Ao 60000 25651D 221967



2009 6000 6000A 66363 5404amp


Perdagangani Tradmg

2009 6000 6000 703amp3 63853


Perdogangaw Trading

200 6000 6O0Y 2898) 25733



2009 6000 6MOOA 112451 82296



2010 600011 600010 8921amp 33862


Ptlrdagansan Tradmg

2010 60_00 6000 233144 15501amp




19amp8 9999( 99990~middot) 4896 4867


9












(Note 8)







Standards (SAK j


10





















11
























do Inventory valuau







12





















13












g AscI lelap










g Fixed assets



14






















h Prepaid expenses





15







2011 Rupiah penuhl

In whole rupiah





k Laba per sanam







2010 Rupiah penuhl

ln whole rupiah










16





m Segmen operasi




n Imbalan kerja



m Operating segment




n Employee benefits



17







201l








18
















19






Total kas









201 I

134168 267


297090 133953 81584 49551 19910 16265 7155 6392 4291 3891 2512 2470 1983

1819 1723 1692

1297

2474

6~O5~

30906 23421 15115 9329 4762 3859 2764 1644 1433

874 94107

730159

20

2010

148716 214

148930_

184189 366969

38048

19035 7281 1231 7419

22894 1413 1160 2255

1450

3256

1744

37487 17139 39197

55318

12375

9055 170571

~~9i~~

Cash on hand Rupiah

Foreign currency

Total cash












Total rupiah


















1094895 1249249

2011 2010











Total time deposits







21





2011


919730 3792

923522


2011


826877 37427 21361

2011


3682

110



2010


903739


2010



882546

2010


110 21193





2011 2010


11265


22





2011



28020017


2010





20174168



2011 2010


119547 21638

141185

97738 11855

109593




23














I~~I~~~~ I~~~~ (I~~L ~4960265






j5l07723) s77061 15~s __n_mm_ (6770384)


24





2010 Saldo awal

Beginning balance






11177134 Aset dalam

penyetesaian 953870

213~~~ AKUMULASI






J~11I540

NILAIBUKU



peraiatannya



381

376 72659

3899 27660

(379) 288515 (760) 104099

74726 107D42

1086230

11~3~2

(8782) 1912

(9921) 467185

(467185)

J~D ___

(57321)

(l696)

(616170) (67772)

379 127

(8olS~~)

4816

5322 nnnnnn

2011 2010

334980 100259 1212410 1422425

13699 45284

4947

Saldo akhirl

Ending balance









___uuuuuuuuuuuuu







J~2923l





equipment


25





2011





2011



2010



801505



adequate


2010




2011 2010


479473

26





2011



Corporation Limited


akhir tahun 767





KrediturlLenders




27

20W


banks









794 at year end












2011


1515811




2010


375048


19678 31- 60 days 599 61 - 90 days

6462 Over 90 days 375048







2011

54895

4614 26297

~~~~

10055 5233

~lSS 101094


2010



495 Article 22

983 Subsidiaries


46340

28






2011 Perseroan


~53~


nl~~ Konsolidasi

Kini Tangguhan

1739593 (82724)

1656869


2011







2010 Company


1 ~319~


(9016) Deferred

91s~o Consolidated


1416507


2010






29






2011






(1576036)




2010










(1340082)



30






2011








2010





(295462)



2011 201O

Pita eukai PPNrokok

4612818 840673

4186112 776765


5453491 4962877


20ll 2010


83592 51678


31





2011 2010


105401 64075 46877

216353

97480 128405 21468

247353


Others





2011



201 I



32



2010



2010












644008

191118

(75920)

759206

74469 87120

9120 20409 191118

566210

149929

(72131)

644008

49172 80775

(428) 20410

149929











2011


Rp jutalmillion





Lainnya 454072890 227037 2360 Others

1924088000 962044 10000

33





saham





Lainnya


10001800

5460400

1333146800

120442700

455036300

1924088000

2010 Total nominaV


5001

2730

666574

60221

227518

962044

052

028

6929

626

2365

10000

Shareholckrs





Others












3305 487069

24505

4022 490556 35824


Others

34

ln~I

t (





2011 Lokal


33774146 5058839

37962 572103 347560

Total 3979~6IO


35353009 5062144

37962 1059172

372065

41884352


2010 Domestic



357798z2 Totol



376919E














2011

7582831 704564

1709224

9996619

154670 (560022)

9591267 22323435

31914702

2613976

121224

(3163127)

(53040)

31433735

321249

31754984

2010

6514917 678850

1476270

8670037

114510 (154670)

8629877 20789212

29419089

1944901

19993

(2613976)

(111972)

28658035

168375

28826410


Direct labor











Cost ofother sales


35





2011 2010



1443992 256952 214137

1382355 205171 170024




51152 62476

44157 31695


2028709





2011

599370 98196 88305

72961 63861 36536 32532

26706 243550

1262017

2010

552416 109184 92636

52872 57347 31379 34801

22179 221510

1174324







2011





2010





36













Pembelian



Komoensasi


80965 46950 38547 48225 28175 1338 23693 4787

1015 733 172395 102033


151184 165492 109221 100851 19993 42801 44475 18799 19531 4160 3864

265 4863 427281 258218





019 012 009 013 007 000 006 001

000 000 041 =


2011 2010

106 213 076 070 026 030 057 013 025 003 005

000 006 298 332

Compensation





Purchases






37






Piutallg usaha



Rp I milyar) 135 594 3792 21193






001 007 each)

Utan~ usaha




Trade lJavables


Rp I milyar)

18789 14401 7089

817 41096

1159 20620

7923

2284 31986

124 095 047

006

031 550 211

061






PTGandum





PT Surya Zig Zag

PT Trias Sentos

PT Taman Sriwedari



38






2011 Kertas














39790610 41884352


39088705 39088705

39






Total penjualan



Laba tahun bCljaJan

ASET DAN L1ABILITAS

Aset segmen


Llabiljtas scgmen



lnformasi geogrdfis



Rokok I Kertas

kaTron Paperboard

20W Lain-

lain Oth~rs



36655916

36655916

1036061 387151

1423212

20

20

37691997

5730990 135088 (52) 3~555 5869581 (238285)

5631296


Inler-segment

Total sales


Interest expense



29426712 1272979 (83126) 30732408

29426712 1272979

9248551 207705 35143 (69996) 9421403

1186712

774276

6560

28425 39

1193272

802740


35234297 545505

20

1421619 490556

36655916 1036061

20

37691997

29413580 1231985

90114

30741679

29413580 1237985

90114

30741679


Segment (Isseis


Segment liabilities






Paperboard Othes

Assets Cigarptes

Paperboard Otllers

40







2011



lain~lain 14465 2032882



7979734





Rlsiko kredit




2010




2164253




3357733





Credit risk



41








Rhiko likuiditru












Liquidity risk



interest rate risk






42






2011 Ekuivlen






2010



Eksposur bersih




11082569 22235123

1435386 3857 170785 199916

323~92 J43~~~63~ ~~91

(9523050) (552246) (29914) (182404) (271463) (2441) (414844) (10031164) (370515) (126999)

~29293)Q9s~O19l ~499~82)Q~4)

(396632) 58851





Total liabilities

Net exposure


postsi keuangan


43
















1233228 juta





44

















45












(Note 8)







Standards (SAK j


10





















11
























do Inventory valuau







12





















13












g AscI lelap










g Fixed assets



14






















h Prepaid expenses





15







2011 Rupiah penuhl

In whole rupiah





k Laba per sanam







2010 Rupiah penuhl

ln whole rupiah










16





m Segmen operasi




n Imbalan kerja



m Operating segment




n Employee benefits



17







201l








18
















19






Total kas









201 I

134168 267


297090 133953 81584 49551 19910 16265 7155 6392 4291 3891 2512 2470 1983

1819 1723 1692

1297

2474

6~O5~

30906 23421 15115 9329 4762 3859 2764 1644 1433

874 94107

730159

20

2010

148716 214

148930_

184189 366969

38048

19035 7281 1231 7419

22894 1413 1160 2255

1450

3256

1744

37487 17139 39197

55318

12375

9055 170571

~~9i~~

Cash on hand Rupiah

Foreign currency

Total cash












Total rupiah


















1094895 1249249

2011 2010











Total time deposits







21





2011


919730 3792

923522


2011


826877 37427 21361

2011


3682

110



2010


903739


2010



882546

2010


110 21193





2011 2010


11265


22





2011



28020017


2010





20174168



2011 2010


119547 21638

141185

97738 11855

109593




23














I~~I~~~~ I~~~~ (I~~L ~4960265






j5l07723) s77061 15~s __n_mm_ (6770384)


24





2010 Saldo awal

Beginning balance






11177134 Aset dalam

penyetesaian 953870

213~~~ AKUMULASI






J~11I540

NILAIBUKU



peraiatannya



381

376 72659

3899 27660

(379) 288515 (760) 104099

74726 107D42

1086230

11~3~2

(8782) 1912

(9921) 467185

(467185)

J~D ___

(57321)

(l696)

(616170) (67772)

379 127

(8olS~~)

4816

5322 nnnnnn

2011 2010

334980 100259 1212410 1422425

13699 45284

4947

Saldo akhirl

Ending balance









___uuuuuuuuuuuuu







J~2923l





equipment


25





2011





2011



2010



801505



adequate


2010




2011 2010


479473

26





2011



Corporation Limited


akhir tahun 767





KrediturlLenders




27

20W


banks









794 at year end












2011


1515811




2010


375048


19678 31- 60 days 599 61 - 90 days

6462 Over 90 days 375048







2011

54895

4614 26297

~~~~

10055 5233

~lSS 101094


2010



495 Article 22

983 Subsidiaries


46340

28






2011 Perseroan


~53~


nl~~ Konsolidasi

Kini Tangguhan

1739593 (82724)

1656869


2011







2010 Company


1 ~319~


(9016) Deferred

91s~o Consolidated


1416507


2010






29






2011






(1576036)




2010










(1340082)



30






2011








2010





(295462)



2011 201O

Pita eukai PPNrokok

4612818 840673

4186112 776765


5453491 4962877


20ll 2010


83592 51678


31





2011 2010


105401 64075 46877

216353

97480 128405 21468

247353


Others





2011



201 I



32



2010



2010












644008

191118

(75920)

759206

74469 87120

9120 20409 191118

566210

149929

(72131)

644008

49172 80775

(428) 20410

149929











2011


Rp jutalmillion





Lainnya 454072890 227037 2360 Others

1924088000 962044 10000

33





saham





Lainnya


10001800

5460400

1333146800

120442700

455036300

1924088000

2010 Total nominaV


5001

2730

666574

60221

227518

962044

052

028

6929

626

2365

10000

Shareholckrs





Others












3305 487069

24505

4022 490556 35824


Others

34

ln~I

t (





2011 Lokal


33774146 5058839

37962 572103 347560

Total 3979~6IO


35353009 5062144

37962 1059172

372065

41884352


2010 Domestic



357798z2 Totol



376919E














2011

7582831 704564

1709224

9996619

154670 (560022)

9591267 22323435

31914702

2613976

121224

(3163127)

(53040)

31433735

321249

31754984

2010

6514917 678850

1476270

8670037

114510 (154670)

8629877 20789212

29419089

1944901

19993

(2613976)

(111972)

28658035

168375

28826410


Direct labor











Cost ofother sales


35





2011 2010



1443992 256952 214137

1382355 205171 170024




51152 62476

44157 31695


2028709





2011

599370 98196 88305

72961 63861 36536 32532

26706 243550

1262017

2010

552416 109184 92636

52872 57347 31379 34801

22179 221510

1174324







2011





2010





36













Pembelian



Komoensasi


80965 46950 38547 48225 28175 1338 23693 4787

1015 733 172395 102033


151184 165492 109221 100851 19993 42801 44475 18799 19531 4160 3864

265 4863 427281 258218





019 012 009 013 007 000 006 001

000 000 041 =


2011 2010

106 213 076 070 026 030 057 013 025 003 005

000 006 298 332

Compensation





Purchases






37






Piutallg usaha



Rp I milyar) 135 594 3792 21193






001 007 each)

Utan~ usaha




Trade lJavables


Rp I milyar)

18789 14401 7089

817 41096

1159 20620

7923

2284 31986

124 095 047

006

031 550 211

061






PTGandum





PT Surya Zig Zag

PT Trias Sentos

PT Taman Sriwedari



38






2011 Kertas














39790610 41884352


39088705 39088705

39






Total penjualan



Laba tahun bCljaJan

ASET DAN L1ABILITAS

Aset segmen


Llabiljtas scgmen



lnformasi geogrdfis



Rokok I Kertas

kaTron Paperboard

20W Lain-

lain Oth~rs



36655916

36655916

1036061 387151

1423212

20

20

37691997

5730990 135088 (52) 3~555 5869581 (238285)

5631296


Inler-segment

Total sales


Interest expense



29426712 1272979 (83126) 30732408

29426712 1272979

9248551 207705 35143 (69996) 9421403

1186712

774276

6560

28425 39

1193272

802740


35234297 545505

20

1421619 490556

36655916 1036061

20

37691997

29413580 1231985

90114

30741679

29413580 1237985

90114

30741679


Segment (Isseis


Segment liabilities






Paperboard Othes

Assets Cigarptes

Paperboard Otllers

40







2011



lain~lain 14465 2032882



7979734





Rlsiko kredit




2010




2164253




3357733





Credit risk



41








Rhiko likuiditru












Liquidity risk



interest rate risk






42






2011 Ekuivlen






2010



Eksposur bersih




11082569 22235123

1435386 3857 170785 199916

323~92 J43~~~63~ ~~91

(9523050) (552246) (29914) (182404) (271463) (2441) (414844) (10031164) (370515) (126999)

~29293)Q9s~O19l ~499~82)Q~4)

(396632) 58851





Total liabilities

Net exposure


postsi keuangan


43
















1233228 juta





44

















45





















11
























do Inventory valuau







12





















13












g AscI lelap










g Fixed assets



14






















h Prepaid expenses





15







2011 Rupiah penuhl

In whole rupiah





k Laba per sanam







2010 Rupiah penuhl

ln whole rupiah










16





m Segmen operasi




n Imbalan kerja



m Operating segment




n Employee benefits



17







201l








18
















19






Total kas









201 I

134168 267


297090 133953 81584 49551 19910 16265 7155 6392 4291 3891 2512 2470 1983

1819 1723 1692

1297

2474

6~O5~

30906 23421 15115 9329 4762 3859 2764 1644 1433

874 94107

730159

20

2010

148716 214

148930_

184189 366969

38048

19035 7281 1231 7419

22894 1413 1160 2255

1450

3256

1744

37487 17139 39197

55318

12375

9055 170571

~~9i~~

Cash on hand Rupiah

Foreign currency

Total cash












Total rupiah


















1094895 1249249

2011 2010











Total time deposits







21





2011


919730 3792

923522


2011


826877 37427 21361

2011


3682

110



2010


903739


2010



882546

2010


110 21193





2011 2010


11265


22





2011



28020017


2010





20174168



2011 2010


119547 21638

141185

97738 11855

109593




23














I~~I~~~~ I~~~~ (I~~L ~4960265






j5l07723) s77061 15~s __n_mm_ (6770384)


24





2010 Saldo awal

Beginning balance






11177134 Aset dalam

penyetesaian 953870

213~~~ AKUMULASI






J~11I540

NILAIBUKU



peraiatannya



381

376 72659

3899 27660

(379) 288515 (760) 104099

74726 107D42

1086230

11~3~2

(8782) 1912

(9921) 467185

(467185)

J~D ___

(57321)

(l696)

(616170) (67772)

379 127

(8olS~~)

4816

5322 nnnnnn

2011 2010

334980 100259 1212410 1422425

13699 45284

4947

Saldo akhirl

Ending balance









___uuuuuuuuuuuuu







J~2923l





equipment


25





2011





2011



2010



801505



adequate


2010




2011 2010


479473

26





2011



Corporation Limited


akhir tahun 767





KrediturlLenders




27

20W


banks









794 at year end












2011


1515811




2010


375048


19678 31- 60 days 599 61 - 90 days

6462 Over 90 days 375048







2011

54895

4614 26297

~~~~

10055 5233

~lSS 101094


2010



495 Article 22

983 Subsidiaries


46340

28






2011 Perseroan


~53~


nl~~ Konsolidasi

Kini Tangguhan

1739593 (82724)

1656869


2011







2010 Company


1 ~319~


(9016) Deferred

91s~o Consolidated


1416507


2010






29






2011






(1576036)




2010










(1340082)



30






2011








2010





(295462)



2011 201O

Pita eukai PPNrokok

4612818 840673

4186112 776765


5453491 4962877


20ll 2010


83592 51678


31





2011 2010


105401 64075 46877

216353

97480 128405 21468

247353


Others





2011



201 I



32



2010



2010












644008

191118

(75920)

759206

74469 87120

9120 20409 191118

566210

149929

(72131)

644008

49172 80775

(428) 20410

149929











2011


Rp jutalmillion





Lainnya 454072890 227037 2360 Others

1924088000 962044 10000

33





saham





Lainnya


10001800

5460400

1333146800

120442700

455036300

1924088000

2010 Total nominaV


5001

2730

666574

60221

227518

962044

052

028

6929

626

2365

10000

Shareholckrs





Others












3305 487069

24505

4022 490556 35824


Others

34

ln~I

t (





2011 Lokal


33774146 5058839

37962 572103 347560

Total 3979~6IO


35353009 5062144

37962 1059172

372065

41884352


2010 Domestic



357798z2 Totol



376919E














2011

7582831 704564

1709224

9996619

154670 (560022)

9591267 22323435

31914702

2613976

121224

(3163127)

(53040)

31433735

321249

31754984

2010

6514917 678850

1476270

8670037

114510 (154670)

8629877 20789212

29419089

1944901

19993

(2613976)

(111972)

28658035

168375

28826410


Direct labor











Cost ofother sales


35





2011 2010



1443992 256952 214137

1382355 205171 170024




51152 62476

44157 31695


2028709





2011

599370 98196 88305

72961 63861 36536 32532

26706 243550

1262017

2010

552416 109184 92636

52872 57347 31379 34801

22179 221510

1174324







2011





2010





36













Pembelian



Komoensasi


80965 46950 38547 48225 28175 1338 23693 4787

1015 733 172395 102033


151184 165492 109221 100851 19993 42801 44475 18799 19531 4160 3864

265 4863 427281 258218





019 012 009 013 007 000 006 001

000 000 041 =


2011 2010

106 213 076 070 026 030 057 013 025 003 005

000 006 298 332

Compensation





Purchases






37






Piutallg usaha



Rp I milyar) 135 594 3792 21193






001 007 each)

Utan~ usaha




Trade lJavables


Rp I milyar)

18789 14401 7089

817 41096

1159 20620

7923

2284 31986

124 095 047

006

031 550 211

061






PTGandum





PT Surya Zig Zag

PT Trias Sentos

PT Taman Sriwedari



38






2011 Kertas














39790610 41884352


39088705 39088705

39






Total penjualan



Laba tahun bCljaJan

ASET DAN L1ABILITAS

Aset segmen


Llabiljtas scgmen



lnformasi geogrdfis



Rokok I Kertas

kaTron Paperboard

20W Lain-

lain Oth~rs



36655916

36655916

1036061 387151

1423212

20

20

37691997

5730990 135088 (52) 3~555 5869581 (238285)

5631296


Inler-segment

Total sales


Interest expense



29426712 1272979 (83126) 30732408

29426712 1272979

9248551 207705 35143 (69996) 9421403

1186712

774276

6560

28425 39

1193272

802740


35234297 545505

20

1421619 490556

36655916 1036061

20

37691997

29413580 1231985

90114

30741679

29413580 1237985

90114

30741679


Segment (Isseis


Segment liabilities






Paperboard Othes

Assets Cigarptes

Paperboard Otllers

40







2011



lain~lain 14465 2032882



7979734





Rlsiko kredit




2010




2164253




3357733





Credit risk



41








Rhiko likuiditru












Liquidity risk



interest rate risk






42






2011 Ekuivlen






2010



Eksposur bersih




11082569 22235123

1435386 3857 170785 199916

323~92 J43~~~63~ ~~91

(9523050) (552246) (29914) (182404) (271463) (2441) (414844) (10031164) (370515) (126999)

~29293)Q9s~O19l ~499~82)Q~4)

(396632) 58851





Total liabilities

Net exposure


postsi keuangan


43
















1233228 juta





44

















45
























do Inventory valuau







12





















13












g AscI lelap










g Fixed assets



14






















h Prepaid expenses





15







2011 Rupiah penuhl

In whole rupiah





k Laba per sanam







2010 Rupiah penuhl

ln whole rupiah










16





m Segmen operasi




n Imbalan kerja



m Operating segment




n Employee benefits



17







201l








18
















19






Total kas









201 I

134168 267


297090 133953 81584 49551 19910 16265 7155 6392 4291 3891 2512 2470 1983

1819 1723 1692

1297

2474

6~O5~

30906 23421 15115 9329 4762 3859 2764 1644 1433

874 94107

730159

20

2010

148716 214

148930_

184189 366969

38048

19035 7281 1231 7419

22894 1413 1160 2255

1450

3256

1744

37487 17139 39197

55318

12375

9055 170571

~~9i~~

Cash on hand Rupiah

Foreign currency

Total cash












Total rupiah


















1094895 1249249

2011 2010











Total time deposits







21





2011


919730 3792

923522


2011


826877 37427 21361

2011


3682

110



2010


903739


2010



882546

2010


110 21193





2011 2010


11265


22





2011



28020017


2010





20174168



2011 2010


119547 21638

141185

97738 11855

109593




23














I~~I~~~~ I~~~~ (I~~L ~4960265






j5l07723) s77061 15~s __n_mm_ (6770384)


24





2010 Saldo awal

Beginning balance






11177134 Aset dalam

penyetesaian 953870

213~~~ AKUMULASI






J~11I540

NILAIBUKU



peraiatannya



381

376 72659

3899 27660

(379) 288515 (760) 104099

74726 107D42

1086230

11~3~2

(8782) 1912

(9921) 467185

(467185)

J~D ___

(57321)

(l696)

(616170) (67772)

379 127

(8olS~~)

4816

5322 nnnnnn

2011 2010

334980 100259 1212410 1422425

13699 45284

4947

Saldo akhirl

Ending balance









___uuuuuuuuuuuuu







J~2923l





equipment


25





2011





2011



2010



801505



adequate


2010




2011 2010


479473

26





2011



Corporation Limited


akhir tahun 767





KrediturlLenders




27

20W


banks









794 at year end












2011


1515811




2010


375048


19678 31- 60 days 599 61 - 90 days

6462 Over 90 days 375048







2011

54895

4614 26297

~~~~

10055 5233

~lSS 101094


2010



495 Article 22

983 Subsidiaries


46340

28






2011 Perseroan


~53~


nl~~ Konsolidasi

Kini Tangguhan

1739593 (82724)

1656869


2011







2010 Company


1 ~319~


(9016) Deferred

91s~o Consolidated


1416507


2010






29






2011






(1576036)




2010










(1340082)



30






2011








2010





(295462)



2011 201O

Pita eukai PPNrokok

4612818 840673

4186112 776765


5453491 4962877


20ll 2010


83592 51678


31





2011 2010


105401 64075 46877

216353

97480 128405 21468

247353


Others





2011



201 I



32



2010



2010












644008

191118

(75920)

759206

74469 87120

9120 20409 191118

566210

149929

(72131)

644008

49172 80775

(428) 20410

149929











2011


Rp jutalmillion





Lainnya 454072890 227037 2360 Others

1924088000 962044 10000

33





saham





Lainnya


10001800

5460400

1333146800

120442700

455036300

1924088000

2010 Total nominaV


5001

2730

666574

60221

227518

962044

052

028

6929

626

2365

10000

Shareholckrs





Others












3305 487069

24505

4022 490556 35824


Others

34

ln~I

t (





2011 Lokal


33774146 5058839

37962 572103 347560

Total 3979~6IO


35353009 5062144

37962 1059172

372065

41884352


2010 Domestic



357798z2 Totol



376919E














2011

7582831 704564

1709224

9996619

154670 (560022)

9591267 22323435

31914702

2613976

121224

(3163127)

(53040)

31433735

321249

31754984

2010

6514917 678850

1476270

8670037

114510 (154670)

8629877 20789212

29419089

1944901

19993

(2613976)

(111972)

28658035

168375

28826410


Direct labor











Cost ofother sales


35





2011 2010



1443992 256952 214137

1382355 205171 170024




51152 62476

44157 31695


2028709





2011

599370 98196 88305

72961 63861 36536 32532

26706 243550

1262017

2010

552416 109184 92636

52872 57347 31379 34801

22179 221510

1174324







2011





2010





36













Pembelian



Komoensasi


80965 46950 38547 48225 28175 1338 23693 4787

1015 733 172395 102033


151184 165492 109221 100851 19993 42801 44475 18799 19531 4160 3864

265 4863 427281 258218





019 012 009 013 007 000 006 001

000 000 041 =


2011 2010

106 213 076 070 026 030 057 013 025 003 005

000 006 298 332

Compensation





Purchases






37






Piutallg usaha



Rp I milyar) 135 594 3792 21193






001 007 each)

Utan~ usaha




Trade lJavables


Rp I milyar)

18789 14401 7089

817 41096

1159 20620

7923

2284 31986

124 095 047

006

031 550 211

061






PTGandum





PT Surya Zig Zag

PT Trias Sentos

PT Taman Sriwedari



38






2011 Kertas














39790610 41884352


39088705 39088705

39






Total penjualan



Laba tahun bCljaJan

ASET DAN L1ABILITAS

Aset segmen


Llabiljtas scgmen



lnformasi geogrdfis



Rokok I Kertas

kaTron Paperboard

20W Lain-

lain Oth~rs



36655916

36655916

1036061 387151

1423212

20

20

37691997

5730990 135088 (52) 3~555 5869581 (238285)

5631296


Inler-segment

Total sales


Interest expense



29426712 1272979 (83126) 30732408

29426712 1272979

9248551 207705 35143 (69996) 9421403

1186712

774276

6560

28425 39

1193272

802740


35234297 545505

20

1421619 490556

36655916 1036061

20

37691997

29413580 1231985

90114

30741679

29413580 1237985

90114

30741679


Segment (Isseis


Segment liabilities






Paperboard Othes

Assets Cigarptes

Paperboard Otllers

40







2011



lain~lain 14465 2032882



7979734





Rlsiko kredit




2010




2164253




3357733





Credit risk



41








Rhiko likuiditru












Liquidity risk



interest rate risk






42






2011 Ekuivlen






2010



Eksposur bersih




11082569 22235123

1435386 3857 170785 199916

323~92 J43~~~63~ ~~91

(9523050) (552246) (29914) (182404) (271463) (2441) (414844) (10031164) (370515) (126999)

~29293)Q9s~O19l ~499~82)Q~4)

(396632) 58851





Total liabilities

Net exposure


postsi keuangan


43
















1233228 juta





44

















45

Documents

LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIANI CONSOLIDATED …