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Las tendencias del Mercado Laboral y su interdependencia con los Sistemas de Pensiones de Capitalización Individual
Alejandra Cox, CSULBMayo 2012 / FIAP / Cancún
Dividiré la presentación en cuatro partes ¿Cuáles son las tendencias del mercado
laboral? ¿Cómo afectan a los sistemas de
pensiones? Las ventajas y los retos de los sistemas
de contribución individual ¿Cómo se van a adecuar las personas y
las sociedades a las bajas tasas de contribución observadas?
Las tendencias del mercado laboral Demográficas
Envejecimiento de la población Globalización
Reubicación del sector manufacturero en economías de salarios bajos
Cambio tecnológico Aumento en la demanda por destrezas
complementarias al uso de computadores y disminución en la demanda por destrezas sustituibles por computadores.
Alta correlación entre las destrezas en demanda y educación formal.
Cambios Demográficos Envejecimiento de la población
Es el resultado de tasas de fertilidad decrecientes y aumento en las tasas de sobrevivencia.
En 2050, la población mayor de 65 representará alrededor del 15 por ciento de la población mundial, mientras hoy representa el 7 por ciento.
Para los demógrafos, el envejecimiento de la población es una medida de éxito, ya que más y más personas gozan de vidas más largas y saludables. Para los que pensamos en pensiones, esta tendencia representa un reto enorme.
Globalización Exportaciones/PIB mundial
Menos de 6% en 1950 18% en 1995 26% en 2008 (23% en 2009)
Impulsada por la caída vertiginosa de los costos de transporte y comunicaciones
Costos de transporte y comunicación vs política comercial
En el año 2000:• El costo de transporte marítimo era un 40% del costo en 1930 • El costo del transporte aéreo, menos del 20% del costo en 1930• El costo de una llamada telefónica, un 1% del costo en 1930• El costo de las comunicaciones via satélite, un 1% del costo en
1970 A partir de los 50, las barreras al comercio internacional,
frenaron el impacto de la reducción de costos de intercambio sobre la globalización.
Los procesos de apertura comercial, de los 70s y 80s en LDCs permitieron que esa caída en los costos tuviera el efecto de reducir la distancia entre mercados internacionales.
La globalización ha inducido Una especializacion más profunda según
ventajas comparativas Más flujos de capital Resultando en cambios en la demana por
trabajo a través de sectores y regiones, lo que exige adaptación de parte de los trabajadores.
Algunos países han sufrido de alto desempleo, otros han visto crecer la disparidad de salarios.
Cambio Tecnológico Reducción en el costo de los computadores Los computadores sustituyen ciertos tipos
de empleo y complementan otros. La reducción del costo de computación presenta la oportunidad de eliminar horas de empleo en tareas manuales rutinarias y repetitivas. También aumenta la productividad del empleo en tareas complementarias, especificamente aquellas que requieren interacción y solución de problemas.
Ver Autor, Levy, and Murnane (2003)
El cambio en la demanda relativa por tipos de tareas Resulta en cambios en la estructura de
empleo que favorecen la fuerza de trabajo con más educación.
Explica una proporción importante del aumento en la desigualdad salarial observada en EE.UU. entre 1980 y 2010.
Estos estudios detallados no están disponibles para otros países, pero las lecciones son aplicables a cualquier economía abierta sujeta a la fuerte reducción en el costo de los computarores.
¿Cómo interactúan estas tendencias con los sistemas de pensiones? La tendencia más importante es la del
envejecimiento de la población. Hace que los sistemas de reparto se vuelvan
insostenibles. Algunos países implementan reformas, otros
siguen aumentando la deuda pública. La globalización en combinación con el
cambio tecnológico desencadena cambios profundos en los precios relativos y la demanda por trabajo en distintos sectores. El empleo se hace más precario.
Los sistemas de capitalización individual Son financieramente sostenibles en la medida que
los beneficios están estrechamente ligados a las contribuciones.
No garantizan beneficios ciertos a una edad determinada.
Los contribuyentes toman decisiones respecto a la edad de pensión, y respecto al retiro de la fuerza de trabajo, informados por sus cuentas de ahorro, sus expectativas de vida, y sus posibilidades de empleo.
El sistema funciona bien para los trabajadores que contribuyen regularmente. En Chile, por ejemplo, aún con tasas de retorno inferirores, un 5% en vez de un 10%, un trabajador promedio logra una pensión que reemplaza un 57% de su salario final.
¿Cuáles son los retos de estos sistemas? Requieren un sistema inteligente de
regulación y supervición, para proteger los ahorros de las personas.
Requieren la cooperación de los contribuyentes que están obligados a ahorrar parte de los ingresos del trabajo.
…. ofrecen pensiones bajas a aquellos que contribuyen poco, ya sea porque tienen una relación intermitente con el mercado de trabajo formal, o porque eligen contribuir por debajo de lo indicado por la ley.
¿Cómo se adecúan las personas/sociedades a las bajas tasas de contribución observadas? La mayoría de los observadores, recurren a
soluciones de gobierno: “Entreguemos una pension básica.”
Esta opción tiene muchas versiones, con costos mayores o menores y con efectos variados sobre los incentivos. Pension mínima con o sin requisito de contribuciones Beneficio garantizado o focalizado Beneficios indexados por el IPC, índice de salarios, u
otro Algunas de estas :”soluciones” se aproximan a una
vuelta a los sistemas de reparto. Ya establecimos que estos sistemas son insostenibles. Por lo tanto, no son soluciones.
Las personas ya se están adaptando, y hay más por hacer en educación e incentivos Las personas responden a los cambios
en incentivos. Por sobre los cambios en sistema,
puede haber un rol para requerir “elecciones activas” o usar “elecciones por defecto”
Conocimiento en finanzas El rol de los empleadores y los medios
de comunicación.
Las personas responden a los incentivos En sistemas de capitalización individual,
el trabajo tiene un sueldo neto mayor para los pensionados (la obligación a contribuir termina cuando el trabajador se acoge a una pensión.) La participación laboral de los
pensionados ha crecido en Chile después de la reforma.
La participacion laboral de los pensionados ha crecido en EE.UU. despuás de la eliminación del “earnings test.”
Cambios en eleccion “por defecto” pueden cambiar los comportamientos Bajo eleccién normal, los empleados no están
estan inscritos en el plan que ofrece el empleador y tienen la opción de elegir incribirse (opt in).
Bajo inscripción automática, los empleados están incritos “por defecto” y pueden elegir salir (opt out).
En la práctica, las elecciones “por defecto” son persistentes; los empleados casi nunca “opt out.”
Las elecciones “por defecto” mejoran el bienestar social sólo si las personas tienen un óptimo común y la elección “por defecto” los acerca a ese óptimo.
Elección activa En general, una opción no es ideal para todas las
personas (ejemplo, la elección de un plan de seguro de salud, o seguro de auto). Por eso, los empleadores prefieren no imponer elecciones por defecto (pueden ser interpretadas como recomendaciones con consequencias fiduciarias).
Un mecanismo de elección activa lleva al individuo a pensar sobre las decisión, y limita la posibilidad de procastinar. Por otro lado, este mecanismo de elección activa induce a las personas a debatir internamente con una decisión que require tiempo y sobre la cual se pueden sentir que no están preparadas para tomar.
Educacion Financiera Factor central. Es matemáticas, es intimidante, pero todos
pueden aprendar, y tenemos una responsabilidad de enseñar.
Los empleadores tienen una oportunidad valiosa de mejorar la educación financiera de sus empleados.
Los medios de comunicación son muy importantes en crear conciencia sobre temas de importancia para el bienestar de las personas. En 2005, las AFP Chilenas empezaron a mandar
una proyección de pensión personalizada (PPP) a los contribuyentes.
Los hombres entre 30 y 55 y las mujeres entre 30 y 50 recibieron una comunicación con dos cálculos: Qué pasaría con su pensión si usted:
no cotiza nunca más y se pensiona a los 65 años sigue cotizando todos los meses por una remuneración
de $ XX hasta pensionarse a los 65 años Un recuadro bajo este cálculo incluía una nota sobre
alternativas para mejorar la pensión, incluyendo el ahorro previsional voluntario.
Los que recibieron esta comunicación aumentaron la probabilidad de hacer contribuciones voluntarias (especialmente en el grupo 45-55) en más de 4 puntos porcentuales.
Véase Fajnzylber, Plaza & Reyes (2008)
Conclusión Las tendencias del mercado de trabajo
son de largo plazo. Dado el envejecimiento de la población,
no podemos volver a los sistemas de reparto.
Para mejorar el nivel de las pensiones se require responsabilidad de las personas.
Queda mucho trabajo por hacer en crear conciencia e informar.
