Masan Resources Dự án Núi Pháo

Tháng 4 năm 2012

Nội dung

Dự án Núi Pháo: Nền tảng lý tưởng đế xây dựng Masan Resources

Lịch sử dự án và Tổng quan về lgiao dịch

Nâng cao giá trị đáng kể cho dự án Núi Pháo kể từ khi mua lại

Đội ngũ quản lý đẳng cấp thế giới

Giấy phép và phê chuẩn chủ chốt

Cộng đồng

Quản lý môi trường

Nguồn tài nguyên được tính toán kỹ lưỡng

Hạ tầng

Xây dựng

Sản xuất

Hàng hóa phù hợp

Hợp đồng bao tiêu

Huy động vồn hoàn thành

2

3

Núi Pháo: Nền tảng lý tưởng để

xây dựng Masan Resources

4

Núi Pháo: Dự án độc đáo có quy mô lớn với tiến độ

triển khai đáng kể

Tóm tắt

Chi phí hoạt

động thấp

Khai thác lộ thiên với hệ số bóc đất đá thấp, Núi Pháo sẽ

là một trong những nhà sản xuất vonfram có chi phí thấp

nhất thế giới

Tính theo vonfram, chi phí tiền mặt âm mang lại sự linh

hoạt lớn để thích ứng với biến động giá cả hàng hóa

Dự án độc đáo

Một trong những mỏ vonfram lớn nhất trên thế giới cùng

với trữ lượng lớn florit, bismut và đồng.

Mỏ đa kim với sự kết hợp hàng hóa đa dạng

Tiến độ đáng

kể

Trên 230 triệu USD đã được đầu tư vào dự án1

Trữ lượng chắc chắn và tiềm năng đã được xác định,

nghiên cứu khả thi và thiết kế mỏ đã hoàn thành

Số lượng lớn các thiết bị cần thời gian sản xuất dài đã

được đặt mua và chuyển đến công trường

Vị trí

Nằm tại tỉnh Thái Nguyên ở miền Bắc Việt Nam, cách Hà

Nội khoảng 80 km bằng đường bộ

Hệ thống đường sắt tới cảng Hải Phòng và cảng Cái Lân

thuận tiện cho công tác vận chuyển sản phẩm

1 Tính đến 31 tháng 12 năm 2011

5

Lịch sử dự án và tổng quan về

giao dịch

Lịch sử Dự án Núi Pháo – Đã có những phát triển đáng

kể trước khi chuyển nhượng

2000

Tiberon xác định trữ

lượng lớn quặng đa

kim tại mỏ Núi Pháo

2004 Công ty Núi Pháo

chính thức thành lập

và có giấy phép đầu tư

2006 Nhà thầu EPCM

bắt đầu công việc.

Ký kết các hợp

đồng bao tiêu

bismut và florit

2001-2004 Xác định điểm

khoáng hóa phân

định và luyện kim.

Hoàn thành

nghiên cứu tiền

khả thi

2005 EIA hoàn thành và

được phê duyệt.

Nghiên cứu khả thi

cuối cùng hoàn tất.

Được cấp giấy

phép khai thác

6

2007 Dragon Capital

mua và thay thế

Tiberon

2008 EIA cập nhật được

phê duyệt. ESIA

được chấp thuận.

Dự án tạm ngừng.

2010 Tập đoàn Masan

thành lập Masan

Resources và mua

lại Dự án Núi Pháo

7

Nâng cao giá trị đáng kể cho

Dự án Núi Pháo từ khi mua lại

Giai đoạn vừa qua – Giảm thiểu rủi ro cho dự án

30/4/2010 Ký thỏa thuận mua

lại 70% cổ phần

Công ty Núi Pháo

và các khoản nợ cổ

đông còn lại với

Dragon Capital

23/9/2010 Giao dịch chuyển

nhượng Dự án Núi

Pháo hoàn thành

15/10/2010 Mua số cổ phần

còn lại và sở hữu

100% công ty Núi

Pháo

17/10/2010 Kí kết thỏa thuận

với Mount Kellett về

khoản đầu tư đổi lấy

20% cổ phần của

Masan Resources

21/8/2010 Được cấp Giấy

phép khai thác mới

4/10/2010 Ông Dominic Heaton

được bổ nhiệm làm Tổng

Giám đốc điều hành của

Masan Resources, các vị

trí quản lí chủ chốt khác

được bố nhiệm trong

vòng 3 tháng.

28/3/2011 Ký hợp đồng với nhóm

ngân hàng do Vietcombank

dẫn đầu về khoản vay 90

triệu USD có bảo đảm để

phát triển dự án Núi Pháo

8

2/1/2011 Ký hợp đồng với Ngân

hàng Phát triển Việt Nam

về khoản vay 115 triệu

USD có đảm bảo để phát

triển dự án Núi Pháo

Tháng 3/2012 Nhận được khoản vay 80

triệu USD từ ngân hàng

Standard Chartered

Giai đoạn vừa qua – Đẩy nhanh tiến độ phát triển dự án

Tháng 7/2011 Bắt đầu công tác san

lấp mặt bằng

Tháng 3/2012 Hợp đồng SMP

được ký kết

Tháng 11/2011 Bắt đầu công tác đổ

bê tông

9

1/7/2010 Bắt đầu tiến hành đền bù

và tái định cư trước kế

hoạch 3 tháng

31/3/2011 Hợp đồng EPSA được ký

với Jacobs Engineering

Công trường khai thác -

Tháng 7 năm 2010

Công trường khai thác –

Tháng 4 năm 2012

Tháng 12/2011 Chỉ định nhà thầu

khai thác, bắt đầu bóc

tầng đất phủ

Tình hình hiện nay

Masan Resources đã thành công trong việc thực hiện các hoạt động giảm thiểu rủi ro của dự án, thể hiện năng lực tổ chức

kinh doanh trước các nhà đầu tư vốn

Vấn đề

Nhận được Giấy phép đầu tư mới và Giấy phép khai thác, gia hạn ngày dự án bắt đầu sản xuất và

giải quyết ngay các vấn đề pháp lý của dự án Giấy phép và phê

duyệt

Chỉ định ông Dominic Heaton làm CEO, tất cả các vị trí quản lý chủ chốt đều được bổ nhiệm bằng

những chuyên gia dày dạn kinh nghiệm trong ngành

Nâng cao năng lực của đội ngũ tài chính kế toàn bằng việc tuyển dụng 2 chuyên gia đã từng làm

việc tại các công ty kế toán hàng đầu thế giới

Quản lý

10

Các vấn đề giảm thiểu rủi ro

Tài chính

Masan Group dành nguồn vốn riêng và lãnh đạo hoạt động huy động vốn cho dự án từ nguồn vốn

đầu tư và vốn vay cả trong nước lẫn quốc tế

Tiến độ rõ rệt trên trên công trường thể hiện sự cam kết của Masan Resources và đem lại niềm tin vào dự án từ nhân viên

công ty, nhân dân huyện Đại Từ và Chính phủ

Vấn đề

Hợp đồng Dịch vụ Kỹ thuật và Mua sắm (EPSA) được ký kết với Jacobs Engineering (trước đây là

Aker Solutions). Công tác thiết kế được tiến hành từ cuối tháng 1/2011

Vào tháng 7/2011, khởi công công tác san lấp đất và đổ bê tông

Vào tháng 12/2011, nhà thầu khai thác được chỉ định và bắt đầu tiến hành bóc tầng đất phủ

Vào tháng 3/2012, hợp đồng SMP được ký kết

Xây dựng

1 Diện tích đất này không bao gồm Khu 6, vùng đệm chỉ cần khi Dự án hoạt động được 5 năm

11

Từ khi được mua lại, Công ty Núi Pháo đã nâng diện tích đất được phê duyệt kế hoạch đền bù từ

30% lên gần 99%, và hơn 97% diện tích đất đã được bàn giao1

Đền bù và tái

định cư

Tiến độ rõ rệt trên công trường thể hiện sự cam kết đối

với dự án

Hoạt động hiện tại

12

Đội ngũ quản lý đẳng cấp thế

giới

Tài Nguyên Masan/Sơ đồ bộ máy quản lý Công ty Núi Pháo

13

Dominic Heaton

CEO

Masan Resources

Vũ Hồng

Phó Tổng giám đốc –

Phụ trách C&R

Dale Smith

Giám đốc Xây

dựng

Craig Bradshaw

Giám đốc điều

hành

Paritosh Gupta

Giám đốc tài

chính

Russell Griffin

Giám đốc

Maketing và bán

hàng

Mike Payne

Cơ sở hạ tầng

Brenden Weekes

Trưởng bộ phận

tuyển và bảo trì

Richard Kitchener

Trưởng bộ phận

khai thác và địa

chất

Leslie Adrian

Trưởng bộ phận

môi trường

Morgan Carroll

Trưởng bộ phận

sức khỏe, an toàn

và an ninh

Đặng Xuân Ngoan

Trưởng bộ phận

Hành chính Nhân

sự

Mark Hall

Quản lí hợp đồng

Wilson Soon

Phó giám đốc tài

chính

Nguyễn Thị Hải

Yến

Kế toán trưởng

Lê Minh Hiếu

IT

Vũ Xuân Sơn

Quản lý hoạt động

C&R

Vũ Ngọc Cường

Trưởng nhóm

Phục hồi kinh tế

và quan hệ cộng

đồng

Bạch Thị Ngọc

Giám sát & Đánh

giá

Giám đốc Quan

hệ Đối ngoại

Vũ Thị Mai

Hành chính

Quách Thúy Hà

Quản lí hợp đồng

Luke O’Neill

Kiểm soát giá

Mua sắm

Vận hành

Warner Durocher

Trưởng bộ phận

chuỗi cung ứng

Nick Green

Quản lí EPCM

Lê Thị Thủy

Phân tích tài

chính

14

Đội ngũ quản lí chuyên nghiệp có kinh nghiêm sâu rộng

trong khu vực Ông Dominic Heaton

Tổng Giám đốc điều hành

Người Úc. Chịu trách nhiệm phát triển dự án

Núi Pháo, điều hành hoạt động thăm dò và

xây dựng Masan Resources thành một công

ty tài nguyên quy mô lớn với nhiều dự án.

20 năm kinh nghiệm khai thác mỏ tại Đông

Nam Á cho các Công ty Placer Pacific, Aurora

Gold, Oxiana, OZ Minerals and MMG. Tổng

Giám đốc Vận hành tại Công ty Martable,

Indonesia

Ông Vũ Hồng

Phó Tổng Giám đốc

Người Việt. Phụ trách tất

cả hoạt động C&R. Tham

gia dự án từ 2004 ở vai trò

chuyên gia tư vấn của

Ngân hàng Thế giới

Hơn 30 năm kinh nghiệm,

gồm thế giới làm việc cho

Ngân hàng Thế giới, chủ

yếu trong lĩnh vực phát

triển và hạ tầng tại khu

vực Đông Nam Á

Ông Russell Griffin

Giám đốc Marketing và

bán hàng

Người Úc. Phụ trách

marketing và bán

hàng

Có nhiều kinh nghiệm

trong việc phát triển

thị trường cho các mỏ

mới và mở rộng ở Úc

và Đông Nam Á tại

nhiều công ty, trong

đó có OZ Minerals

Ông Craig Bradshaw

Giám đốc Vận hành

Người Úc. Phụ trách

điều hành hoạt động

thường ngày.

Hơn 15 năm kinh

nghiệm Vận hành, Quản

lí Chuỗi cung ứng, và

Tài chính ở Đông Nam

Á và Úc. Là thành viên

hiệp hội CPA của Úc

Ông Dale Smith

Giám đốc Xây dựng

Người Úc. Phụ trách quản lý

các nhà thầu EPCM và hoạt

động xây dựng cơ sở hạ tầng

thuộc phạm vi của chủ đầu tư

Hơn 23 năm kinh nghiệm khai

khoáng ở Đông Nam Á, Úc, và

Nam Phi tại Newcrest, MMG,

Placer Dome. Kinh nghiệm đa

dạng trong mọi khía cạnh của

dự án khoáng sản – Vận hành,

Quản lý doanh nghiệp và Dự

án

Ông Paritosh Gupta

Giám đốc Tài chính

Người Ấn Độ. Phụ trách

Tài chính Kế toán, được

biệt phái từ Masan

Group

Tham dự vào hoạt động

mua lại công ty Núi

Pháo và giám sát sau

khi chuyển nhượng.

Từng làm cho Lehman

Brothers, có kinh

nghiệm M&A và huy

động vốn

15

Giấy phép và phê chuẩn chủ

chốt

Hiện trạng Vấn đề

Giây chứng nhận đầu tư công nhận chủ sở hữu mới của Dự án và chuyển đổi Núi Pháo thành một

doanh nghiệp 100% vốn Việt Nam, được UBND tỉnh Thái Nguyên cấp ngày 21/7/2010

Giây chứng nhận đầu tư có hiệu lực đến năm 2034

Giấy chứng nhận

đầu tư

Bộ Tài Nguyên và Môi trường cấp lại Giấy phép khai thác vào ngày 21/9/2010

Theo Giấy phép khai thác, Công ty được phép khai thác vonfram, florit, bismut, đồng và vàng ở mỏ

Núi Pháo trên diện tích 90 héc ta theo phương thức khai thác lộ thiên đến năm 2028

Giấy phép khai

thác

16

Đã hoàn thành các giấy phép và phê chuẩn chủ chốt

Đánh giá tác

động môi trường

(EIA)

EIA cập nhật đã được Bộ Tài Nguyên và Môi trường phê duyệt ngày 6/3/2008

Bản cập nhật EIA năm 2008 được phê duyệt lại khi cấp lại Giấy phép khai thác.

17

Cộng đồng

Xây dựng kế hoạch dựa trên Nguyên tắc xích đạo, tập trung vào 3 vấn đề cụ thể:

Kế hoạch hành động tái định cư (RAP)

Kế hoạch phát triển cộng đồng (CDP)

Kế hoạch tuyên truyền và tư vấn cộng đồng (PCDP)

Tất cả 3 kế hoạch trên đều đã được Chính phủ chấp thuận (2005/2008)

18

Kế hoạch quản lý xã hội phù hợp Nguyên tắc xích đạo

Tóm lược

Biển báo thông tin cho Cộng đồng về dự án và lợi ích mà dự án đem lại

Kế hoạch hành động tái định cư được phát triển với các mục tiêu sau:

Hạn chế tối đa các ảnh hưởng của việc thu hồi đất và ảnh hưởng bất lợi khác đến xã hôi

Đảm bảo người dân bị ảnh hưởng duy trì điều kiện kinh tế bằng hoặc tốt hơn trước

Hỗ trợ và chia sẻ lợi ích của dự án không chỉ với những người dân bị ảnh hưởng trực

tiếp mà còn với cả cộng đồng xung quanh

Kế hoạch xử lý các vấn đề:

Đền bù và tái định cư

Phục hồi kinh tế

Các vấn đề dân tộc thiểu số và giới tính

19

Kế hoạch hành động tái định cư - Đầu tư vào cộng đồng

Tóm lược kế hoạch hành động tái định cư

Biển báo thông tin cho Cộng đồng về dự án và lợi ích mà dự án đem lại

20

Công tác đền bù và tái định cư gần hoàn tất

Chú giải:

Kiểm đếm đã hoàn thành

Đã có quyết định thu hồi đất

Kế hoạch đền bù được phê

. duyệt

Đã thanh toán tiền đền bù

Đất đã bàn giao

Khu vực quân sự

1 Số liệu dành cho 472 ha trong khu 1-5, cần ngay để phát triển Dự án

Tóm lược về Đền bù và tái định cư1

Tình trạng Đã kiểm

đếm

Đã có quyết

định thu hồi

đất

Kế hoạch

đền bù đã

được phê

duyệt

Đã thanh

toán tiền

đền bù

Đất đã

bàn giao

30/3/2012 100% 100% 99% 91% 97%

30/6/2010 89% 48% 44% 14% 2%

Cơ sở hạ tầng tại các khu tái định cư rất tốt:

Đường nhựa, có vỉa hè

Có hệ thống xử lý nước mưa, nước thải, hệ thống

cấp nước, điện và điện thoại

Trạm y tế rộng 1,200 m2 phục vụ cộng đồng

Chợ 6,000 m2

Nghĩa trang 8,500 m2 có nhà tang lễ

Nâng cấp trường học và nhà trẻ

21

Khu tái định cư có cơ sở hạ tầng rất tốt

Tóm lược

Khu tái định cư Nam Sông Công và trạm y tế

22

Chương trình phục hồi kinh tế cho 3,500 người dân

Nuôi nhím Trồng nấm

Thuộc Kế hoạch hành động tái định cư, chương trình phục hồi kinh

tế cho 2,100 người dân thông qua các hoạt động chủ yếu như đào

tạo dạy nghề, nông nghiệp, chăn nuôi gia súc và tạo việc làm

Kế hoạch sẽ mở rộng cho khoảng 3,500 người, bao gồm việc làm

trực tiếp trong dự án

Trao đổi với các công ty trong và ngoài nước để thành lập các cơ sở

sản xuất trong khu vực

Tóm lược

23

Quản Lý Môi Trường

24

Quản lý môi trường theo tiêu chuẩn quốc tế

Tóm lược

EIA/ESIA

Đánh giá tác động môi trường được Bộ TNMT và Ngân hàng Thế giới phê chuẩn

ESIA 2008 được triển khai theo Nguyên tắc xích đạo và được chấp nhận bởi nhóm ngân hàng tài trợ

trước đây (bao gồm MIGA 2008)

Quản lý môi trường được xem xét tuân thủ hàng năm bởi các bên thứ ba

Bắt đầu phát triển Hệ thống quản lý An toàn và Môi trường tương thích với tiêu chuẩn ISO 14001

Bùn lắng

Đất có hàm lượng arsen cao được tách riêng và lưu giữ trong các khu được thiết kế riêng

Các cấu trúc kiểm soát được xây dựng để cải thiện chất lượng nước thông qua việc loại bỏ bùn lắng và

các kim loại bị hấp thụ

Phục hồi môi

trường

Liên tục phục hồi môi trường cho các diện tích bị xáo trộn nhằm giảm thiểu mức độ xáo trộn tổng thể

Phục hồi nhằm thúc đẩy đa dạng sinh học theo các nghiên cứu, thảo luận và thỏa thuận với Sở TN và MT

ARD/ Đuôi

quặng

Đuôi quặng giàu sunphua và một số chất thải được ngâm trong nước tại nơi lưu giữ chuyên biệt

Các khu chứa và lưu giữ thất thải đáp ứng các tiêu chuẩn thiết kế trong nước và quốc tế

Nước

Quản lí chất lượng nước thông qua:

Loại bỏ các chất rắn chứa arsen

Xử lý nước thải trước khi thải ra môi trường

Duy trì cần bằng nước chi tiết, và chương trình theo dõi và xử lý nước

25

Nguồn tài nguyên được tính toán

kỹ lưỡng

26

Đặc trưng tài nguyên mỏ Núi Pháo

Khu Nhà

máy

Khu chưa quặng thô

ROM + Khu nghiền

Moong chính ~1000m mạch

quặng đông-tây, sâu 230m

Moong phía tây ~600m, mạch

quặng đông-tây, sâu ~140m

~1600m

Mạch thân quặng đã kiểm trả khoảng trên 1600 m và mở rộng về phía tây

Mạch quặng đi chìm xuống khoảng 45o về phía Bắc

Chiều rộng thân quặng hàng chục mét cho đến trên 150m

Hệ số bóc đất đá thấp tỉ lệ ~1,5:1

Địa hình dễ thao tác

Đá granit không có quặng chạy từ phía bắc tới nam. Bãi thải gần moong khai thác

Tóm lược

27

Địa chất mỏ Núi Pháo - Sơ đồ mặt cắt dài

Khoáng hóa mở rộng về phía tây

Khoan thăm dò bổ sung sẽ gia tăng độ tin cậy và nâng cấp tài nguyên duy đoán

Tóm lược

28

Các công ty lớn đã chứng thực tài nguyên và trữ lượng

Ước tính tài

nguyên và trữ

lượng

Công ty Cube Consulting đã ước tính lại tài nguyên và trữ lượng (2011) theo tiêu chuẩn JORC

Đã khoan 295 lỗ để ước tính tài nguyên

Ngoài các lỗ khoan trước đây từ 2000-2008 có độ dài khoảng 24.000 mét khoan, đã tiến hành

khoan thăm dò bổ sung trong năm 2011

Tài nguyên quặng1

Trữ lượng quặng

Tóm lược

Loại 1.000 tấn Vonfram (%) Florit (%) Đồng (%) Bismut (%) Vàng (g/t)

Chắc chắn 25.200 0,26 8,31 0,25 0,12 0,27

Tiềm năng 27.350 0,17 7,71 0,17 0,08 0,18

Chắc chắn + Tiềm năng 52.550 0,21 8,00 0,21 0,10 0,22

1 hàm lượng biên tương đương vonfram 0,1%

Loại 1.000 tấn Vonfram (%) Florit (%) Đồng (%) Bismut (%) Vàng (g/t)

Đo đạc + Chỉ thị 65.010 0,20 8,40 0,19 0,09 0,20

Suy đoán 32.400 0,15 6,40 0,17 0,07 0,14

Đo đạc + Chỉ thị + Suy đoán 97.410 0,18 7,73 0,18 0,08 0,18

29

Cơ Sở Hạ Tầng

Đường bộ:

Cách Hà Nội khoảng 80 km

Quốc lộ 37 nối thành phố Thái Nguyên

tới công trường

Đường sắt:

Đường sắt khổ hẹp kết nối công trường

với hệ thống đường sắt quốc gia khổ

chuẩn/khổ đôi của Viêt Nam

Cảng:

Cách cảng Hải Phòng khoảng 180 km

Cách cảng Quảng Ninh khoảng 240 km

Sân bay:

Cách sân bay Nội Bài - Hà Nội khoảng

50 km

30

Cơ sở hạ tầng kết nối thuận tiện

Tiếp cận mỏ

Điện:

Đường dây 110 kV từ Điện lực Thái

Nguyên, cách công trường ~8 km

Đường cấp điện tạm thời cho xây dựng

từ đường dây 35 kV hiện hữu đi qua khu

mỏ

Nước:

Nước lấy từ Sông Công

Thông tin viễn thông:

Mạng lưới cáp quang hiện đại trên khắp

Việt Nam

Mạng lưới di động và cố định trên khắp

Việt Nam

31

Cơ sở hạ tầng kết nối thuận tiện

Cơ sở hạ tầng trên công trường

32

Xây Dựng

Hiện trạng Nội dung

Hợp đồng EPSA được kí vào tháng 3/2011 với Jacobs Engineering, một trong những nhà cung cấp

dịch vụ kỹ thuật, chuyên môn và xây dựng lớn nhất thế giới. Quá trình thiết kế kỹ thuật đang được

thực hiện

Công tác san lấp đất và đổ bê tông được bắt đầu vào tháng 7/2011. Công tác san lấp đất và xây

dựng cơ sở hạ tầng nội bộ được Giám đốc Xây dựng Núi Pháo quản lý. Các công tác tại mỏ được

thực hiện bởi các nhà thầu quốc tế và nhà thầu trong nước đủ điều kiện

Tháng 12/2011, nhà thầu khai thác được chỉ định và đã tiến hành bóc đất mặt

Hợp đồng SPM cũng được ký kết vào tháng 3/2012

Quản lí xây dựng

33

Công tác Thiết kế và Xây dựng đang tiến triển

1 Tiến độ tổng quát

PROJECT SCHEDULE1

Item J F M A M J J A S O N D J F M A M J J A S O N D J F M

Detailed Engineering

Procurement

Processing Plant

Utilites and Owners' Scope

Mining Facility

Tailings

Pre-Commissioning

2011 2012 2013TIẾN ĐỘ DỰ ÁN (1)

Hạng mục

Thiết kế chi tiết

Mua sắm

Nhà máy chế biến

Công việc của chủ đầu tư

Cơ sở khai thác

Đuôi quặng

Vận hành thử

34

Sản xuất

Mỏ lộ thiên đơn thông thường :

Danh định 1,600m x 620m, sâu 200m

Thiết bị khai khoáng – đội ngũ hỗn hợp 40 tấn

Khoan và nổ mìn

3.5 triệu tấn quặng/năm được khai thác và chế biến:

Chỉ số công việc – 12.2kwh/t (trung bình)

Chỉ số mài mòn – 0.144 (thấp đến trung bình)

Phát triển luồn công việc (2003-05):

SGS Lakefield (Canada) phụ trách tất cả các công

tác thử nghiệm luyện kim chính

Phát triển luồng công việc kết hợp kiểm tra thử

nghiệm ở quy mô nhà máy và kiểm tra theo lô

35

Khai và tuyển khoáng

Tóm lược

Thiết bị nhà máy tuyển trên công trường

Sơ đồ quy trình tuyển1

Nghiền thô

Nghiền mịn

36

Tuyển nổi đồng

Tuyển nổi

sul-phua

Tuyển trọng lực

vonfram

Tinh quặng

Vôn fram

Nhà máy APT

APT Tinh quặng đồng Florit Bismut

Tuyển nổi

bismut

Chiết & tinh

chế bismut Tuyển nổi florit

1 Sơ đồ luồng công việc dự kiến, có thể nghiên cứu và sửa đổi thêm

37

Thống kê sản xuất

Thống kê sản xuất

1 Dựa trên công tác kiểm nghiệm luyện kim thực hiện bởi SGS Lakefield, trở thành 1 phần Báo cáo

nghiên cứu khả thi và ước tính thu hồi APT nội bộ 2 Sản lượng kỳ vọng trung bình trong 5 năm đầu tiên sản xuất với công suất tối đa, làm tròn đến

nghìn tấn

Thiết bị nhà máy tuyển trên công trường

Chỉ tiêu

Hàm lượng

quặng cấp

trung bình

Thu hồi1Phẩm

cấp1

Sản lượng

(tấn/năm)2

Lượng quặng chế biến NA NA NA 3.500.000

Vonfram (hàm lượng WO3) 0,23% 69,0% 88,5% 6.000

Florit 7,51% 76,5% 97,0% 207.000

Bismut 0,10% 65,7% 90,0% 3.000

Đồng 0,22% 88,4% 30,0% 23.000

38

Hàng hóa phù hợp

Vôn fram là kim loại có tỷ trọng rất lớn với độ nóng chảy

cao, tỷ trọng tương đương vàng. Hầu như chưa có kim

loại nào có thể thay thế vonfram trong nhiều ứng dụng

công nghiệp đa dạng

Vonfram chủ yếu dùng để chế tạo các chi tiết máy có độ

bền cao và hợp kim thép được sử dụng rộng rãi trong các

ngành như ô tô, năng lượng, xây dựng, vũ trụ…

39

Vonfram

Tổng quan

Khoảng 50% nhu cầu vonfram toàn cầu thuộc về Trung

Quốc, và gia tăng nhanh chóng trung bình 9,6%/năm trong

10 năm qua do công nghiệp hóa và đô thị hóa gia tăng

Nhu cầu vonfram toàn cầu trong 5 năm tới được dự đoán

sẽ tăng trưởng trung bình 8%/năm, chủ yếu do nhu cầu

của Trung Quốc (tăng trưởng trung bình 11%/năm)

Nhu cầu

Nguồn: Hiệp hội công nghiệp Vôn fram quốc tế; nghiên cứu nội bộ

-

20

40

60

80

2008 2009 2010 2011F

Nhu cầu vonfram thế giới (nghìn tấn)

China Rest of the world

Nguồn: BMI; BP; CRU; HIS; nghiên cứu nội bộ Automotive, 39%

Energy, 26%

Other, 35%

Ngành công nghiệp sử dụng vonfram

Cemented

carbide, 55%

Steel alloys, 20%

Others, 25%

Sản phẩm vonfram

Từ 2006 đến 2010, Trung Quốc sản xuất trên 80% sản

lượng vonfram toàn cầu. Trong giai đoạn này, sản lượng

của Trung Quốc tăng trung bình 11%/năm, trong khi sản

lượng của thế giới lại giảm trung bình 7%/năm

Trung Quốc đã thực hiện một số chính sách hạn chế đối

với sản phẩm vonfram, bao gồm hạn mức sản xuất, hạn

ngạnh xuất khẩu, thuế xuất khẩu và thuế tài nguyên trong

những năm qua khi Trung Quốc tìm cách bảo tồn tài

nguyên và bảo vệ môi trường.

40

Vonfram

Nguồn cung Giá

-

20

40

60

80

2006 2007 2008 2009 2010

Sản lượng vonfram toàn cầu (nghìn tấn)

China Rest of the world

Nguồn: ITIA

• (1): Từ 2002, Trung Quốc áp đặt hạn ngạnh đối với sản lượng và xuất

khẩu vonfram. Vì thế giá mặt hàng này có xu hướng tăng kể từ đó.

• (2): Từ 2004, Trung Quốc loại bỏ trợ cấp xuất khẩu và áp đặt thuế xuất

khẩu đối với sản phẩm vonfram, khiến chi phí sản xuất tăng. Hơn nữa,

trữ lượng của Trung Quốc bắt đầu giảm từ 2005, khiến giá tăng mạnh

từ 2005

• (3): Giá cả tăng nhờ sự phục hồi từ khủng hoảng tài chính toàn cầu. Sự

phục hồi này chủ yếu là nhờ các thị trường mới nổi

Theo nghiên cứu của Credit Suisse, giá vonfram dự kiến

sẽ tăng trung bình 17.5%/năm trong 5 năm tới, do Trung

Quốc thắt chặt xuất khẩu, ngăn chặn sản xuất bất hợp

pháp, củng cố ngành sản xuất vonfram

40

200

360

520Gía vonfram APT trên thế giới ($/mtu)

3

1 2

Florite là một khoáng sản chứa canxi florua (CaF2). Florit

cấp a-xít (>97% CaF2) là nguồn florin công nghiệp chủ yếu

trên thế giới. Florit cấp a-xít chủ yếu dùng để sản xuất a-

xít flo-hydric, sản xuất thép và nhôm

Trong vài năm qua, nhu cầu florit cấp a-xít chủ yếu đến từ

Trung Quốc do quá trình công nghiệp hóa nhanh chóng.

Từ 2000 tới 2010, nhu cầu của Trung Quốc tăng trung

bình 19%/năm, trong khi nhu cầu của thế giới lại giảm 1%

Trung Quốc đã thực hiện một vài chính sách hạn chế khai

thác và xuất khẩu florit nhằm phục vụ nhu cầu nội địa và

kích thích chế biến sâu trong nước

41

Florit

Tóm lược

73% trong sản xuất florite trên thế giới trong năm 2010 là

do Trung Quốc và Mexico

-

1,5

3,0

4,5

2007 2008 2009 2010 2011F

Nhu cầu florit cấp a-xít toàn cầu (triệu tấn)

Nguồn: Roskill; Huxtable Associates

250

350

450

550

650

Mar-10 Jun-10 Sep-10 Dec-10 Mar-11 Jun-11 Sep-11 Dec-11

Giá florite cấp a-xit, FOB Trung Quốc ($/tấn)

Nguồn: USGS

0

1

2

3

4

5

6

7

2007 2008 2009 2010

Sản xuất florite trên thế giới (triệu tấn)

China + Mexico ROW

Bismut là kim loại không độc, có điểm nóng chảy thấp nhất

trong các kim loại, độ dẫn nhiệt và dẫn điện rất thấp, đặc

điểm độc đáo là giãn nở khi đông lạnh. Bismut được sử

dụng trong dược phẩm và mỹ phẩm, luyện kim, sản xuất

thép…

Các nước tiêu thụ bismut chính bao gồm Mỹ, Nhật, Trung

Quốc và Châu Âu

Nhu cầu sử dụng bismut dự kiến sẽ gia tăng khi nhu cầu

về dược phẩm và mỹ phẩm ở các thị trường đang phát

triển gia tăng, và các thị trường đã phát triển áp đặt sự

hạn chế sử dụng chì, thúc đẩy sự thay thể bằng bismut

Trung Quốc đã thực hiện một số chính sách hạn chế xuất

khẩu bismut, củng cố ngành này và áp dụng luật môi

trường chặt chẽ hơn trong những năm qua nhằm phục vụ

nhu cầu trong nước và bảo vệ môi trường

42

Bismut

Tóm lược

Trung Quốc thống lĩnh nguồn cung bismut trên thi trường

thế giới cũng như về trữ lượng với 80% sản phẩm tinh chế

( 2010) và 75% trữ lượng của thế giới

Nguồn: USGS

2

7

12

17

22

Giá bismut (Metal Bulletin, $/lb)

-

5

10

15

20

2007 2008 2009 2010

Sản lượng bismut tinh chế trên toàn cầu (nghìn tấn)

China ROW

Đồng là một trong những kim loại được sử dụng rộng rãi

nhất trên thế giới, ví nó là một trong những kim loại dễ uốn

và dễ dát mỏng nhất, độ dẫn điện và dẫn nhiệt cao thứ

hai, chịu ăn mòn cao.

Trung Quốc là nước sử dụng đồng nhiều nhất thế giới,

chiếm khoảng 40% nhu cầu đồng toàn cầu năm 2010. Từ

2007-2010, nhu cầu của Trung Quốc tăng trung bình

16%/năm trong khi nhu cầu của thế giới giảm 3%

Trung Quốc hiện là nước nhập siêu đồng và kỳ vọng sẽ

tiếp tục phụ thuộc vào nguồn nhập khẩu do trữ lượng

đồng mới thăm dò trong nước suy giảm

43

Đồng

Tóm lược

Khai khoáng đồng trải rộng trên toàn cầu, hiện Chi-lê là

nước sản xuất đồng lớn nhất

Nguồn: USGS

0,0

5,0

10,0

15,0

20,0

25,0

2007 2008 2009 2010

Nhu cầu đồng tinh luyện trên thế giới (triệu tấn)

China ROW

Nguồn: nghiên cứu hàng hóa của JPMorgan

0,0

4,0

8,0

12,0

16,0

2007 2008 2009 2010

Sản lượng đồng toàn cầu (triệu tấn)

Chile China Peru US Others

0

3000

6000

9000

12000

20

00

20

01

20

02

20

03

20

04

20

05

20

06

20

07

20

08

20

09

20

10

20

11

20

12

Giá đồng thế giới (LME, $/tấn)

44

Hợp đồng Bao tiêu

Chi tiết Mặt hàng

Đang thỏa thuận với các đơn vị bao tiêu tiềm năng. Tất cả đều tìm kiếm nguồn cung ngoài Trung

Quốc

Đơn vị bao tiêu là đối tác kinh doanh - cung cấp chuyên môn kỹ thuật để sản xuất các sản phẩm giá

trị gia tăng từ vonfram

Vôn fram

Hợp đồng bao tiêu với CMC Cometals (USA)

Bao tiêu 200.000 tấn florit mỗi năm

Nhiều mối quan tâm khác tìm kiếm nguồn cung ngoài Trung Quốc Florite

45

Hợp đồng Bao tiêu florit và bismut đã ký kết

Bismut

Hợp đồng bao tiêu với Sidech (Bỉ), chi nhánh của tập đoàn 5N/MCP, đơn vị chế biến bismut lớn

nhất thế giới

Cam kết bao tiêu 2.000 tấn sản phẩm bismut mỗi năm

Đồng

Đánh giá các cơ hội để bán tinh quặng đồng trong nước nhằm giảm thiểu tối đa chi phí kho vận

Vonfram

Florit

46

Huy động Vốn hoàn thành

Cụ thể Vấn đề

Tháng 12/2010, Mount Kellett Capital Management đầu tư 100 triệu USD vào Masan Resources để

mua 20% cổ phần, nhằm phát triển dự án Núi Pháo

Masan Group cam kết đầu tư 25 triệu USD để phát triển dự án

Vốn cổ phần

Ngân hàng Phát triển Việt Nam (VDB) cung cấp khoản vay trị giá 2.377 tỉ đồng (tương đương ~115

triệu USD), thời hạn 8 năm, lãi suất 9.6%/năm Khoản vay của

ngân hàng VDB

47

Vốn dự án Núi Pháo được đảm bảo

Khoản vay Ngân

hàng Thương mại

Một nhóm ngân hàng thương mại trong nước do ngân hàng Vietcombank dẫn đầu cung cấp khoản

vay 90 triệu USD, thời hạn 8 năm, lãi suất LIBOR 6 tháng + 7% một năm

1 Tỉ giá hối đoái 1 USD = 20.700 VND

Khoản vay của

ngân hàng SCB

Ngân hàng Standard Chartered cung cấp khoản vay 80 triệu USD, thời hạn 2 năm, lãi suất LIBOR 6

tháng + 9,5% một năm

Khuyến cáo

48

Nội dung thuyết trình này được biên soạn bởi Masan Group và/hoặc các công ty thành viên (gọi chung là “MSN”, cùng với bất kỳ nhân viên, giám đốc, bên tư vấn hoặc bên được MSN ủy quyền, gọi

chung là “Người biên soạn”) nhằm mục đích cung cấp một số thông tin bí mật liên quan đến các hoạt động và chiến lược kinh doanh của MSN. Tham chiếu đến bài Thuyết trình này bao gồm bất kỳ

thông tin nào đã hoặc sẽ được cung cấp bằng văn bản hoặc lời nói liên quan đến bài Thuyết trình này hoặc với các câu hỏi liên quan đến bài Thuyết trình. Bài Thuyết trình này chỉ dành cho những

người nhận được nó sử dụng độc quyền.

Bài Thuyết trình này cùng thông tin chứa đựng bên trong là bí mật. Ngoài các điều khoản cam kết bảo mật mà người nhận có thể đã ký kết với MSN trước đây, mà cam kết đó sau đây được coi là bao

gồm cả bài Thuyết trình này cùng thông tin chứa đựng bên trong thuộc phạm vi của định nghĩa “thông tin bí mật”, mỗi người nhận khi chấp nhận bài Thuyết trình này đồng ý rằng mình sẽ (i) không sao

chép, in ấn hoặc phân phối cho người khác toàn bộ hoặc một phần bài Thuyết trình này bất kỳ lúc nào mà không có sự chấp thuận bằng văn bản của MSN, (ii) giữ bí mật tất cả các thông tin được

chứa đựng bên trong, hoặc được tiết lộ liên quan đến bài Thuyết trình này mà chưa được công bố ra công chúng, và (iii) sử dụng bài Thuyết trình này cho mục đích duy nhất là xem xét và đánh giá các

thông tin chứa đựng bên trong cho mục đích nội bộ của riêng mình. Mỗi người nhận đồng ý thêm rằng mình sẽ tiến hành tất cả các bước cần thiết để đảm bảo rằng những bên được ủy quyển, đại

diện, tư vấn, quản lý hoặc nhân viên của mình (gọi chung là “Đại diện”) khi được chia sẻ bài Thuyết trình này phải tuân thủ các giới hạn được quy định tại đoạn này.

Tuy thông tin chứa đựng trong bài Thuyết trình này được tin tưởng là chính xác, nhưng Người biên soạn chưa thực hiện việc thẩm tra đối với những thông tin ấy. NGƯỜI BIÊN SOẠN TỪ CHỐI MỌI

TRÁCH NHIỆM LIÊN QUAN ĐẾN SỰ ĐẠI DIỆN HOẶC ĐẢM BẢO ĐƯỢC TRÌNH BÀY HOẶC NGẦM ĐỊNH TRONG BÀI THUYẾT TRÌNH, HOẶC BẤT KỲ NỘI DUNG TRAO ĐỔI NÀO BẰNG VĂN BẢN

HOẶC LỜI NÓI VỚI BẤT KỲ CÁC BÊN CÓ LIÊN QUAN VỀ BÀI THUYẾT TRÌNH NÀY. Cụ thể, nhưng không giới hạn trong đó, không có sự đại diện hoặc đảm bảo nào được đưa ra đối với sự hoàn

thành hoặc sự hợp lý của bất kỳ dự phóng, ước tính, dự đoán, phân tích hoặc các nhận định tương lai có trong tài liệu này vì bản chất của chúng liên quan đến những rủi ro, sự không xác định hoặc

các giả định có thể khiến cho kết quả hoặc sự kiện thực tế sai lệch đáng kể so với những điều được trình bày hoặc ngầm định trong bài thuyết trình này, và không nên phụ thuộc hoàn toàn vào chúng.

Chỉ có sự đại diện hoặc đảm bảo cụ thể có thể được cam kết trong một thỏa thuận bằng văn bản chính thức mới có hiệu lực pháp lý, nếu văn bản đó được ký kết và phụ thuộc vào những giới hạn và

hạn chế quy định trong đó. KHI NHẬN BÀI THUYẾT TRÌNH NÀY, NGƯỜI NHẬN ĐỒNG Ý RẰNG KHÔNG CÓ NGƯỜI BIÊN SOẠN NÀO HOẶC BẤT KỲ NGƯỜI ĐẠI DIỆN NÀO CỦA HỌ PHẢI CHỊU

TRÁCH NHIỆM ĐỐI VỚI BẤT KỲ KHOẢN THU LỖ HOẶC THIỆT HẠI, DÙ TRỰC TIẾP, GIÁN TIẾP, LÀ HẬU QUẢ HAY MỘT QUAN HỆ KHÁC, DO BẤT KỲ NGƯỜI NÀO GÁNH CHỊU KHI PHỤ

THUỘC VÀO BẤT CỨ NỘI DUNG ĐƯỢC TRÌNH BÀY HOẶC KHÔNG ĐƯỢC TRÌNH BÀY TRONG TÀI LIỆU NÀY, CÙNG VỚI NHỮNG THÔNG TIN KHÁC ĐƯỢC CUNG CẤP KÈM THEO ĐÓ, VÀ

BẤT KỲ TRÁCH NHIỆM NÀO NHƯ VẬY CŨNG ĐƯỢC TỪ CHỐI MỘT CÁCH RÕ RÀNG.

Ngoại trừ mức độ được chỉ định khác đi, bài thuyết trình này trình bày thông tin đến ngày biên soạn. Việc cung cấp bài thuyết trình này trong mọi trường hợp sẽ không có hàm ý rằng sẽ không có sự

thay đổi nào trong hoạt động của MSN sau ngày biên soạn. Khi cung cấp bài thuyết trình này, Người biên soạn giữ lại quyền sửa đổi hoặc thay thế bài thuyết trình bày vào bất cứ lúc nào theo quyết

định của mình và không chịu trách nhiệm cập nhật các thông tin có trong bài thuyết trình này hoặc sửa lại bất kỳ sai sót nào có thể trở nên rõ ràng.

Bài Thuyết trình này vẫn là tài sản của MSN. MSN có thể, bất cứ lúc nào, yêu cầu rằng người nhận, hoặc đại diện của mình, nhanh chóng giao lại cho MSN hoặc, nếu được MSN hướng dẫn bằng văn

bản, hủy bỏ tất cả các thông tin bí mật liên quan đến bài Thuyết trình này đã nhận dưới hình bằng văn bản, điện tử hoặc bất cứ hình thức hữu hình nào khác, bao gồm nhưng không giới hạn tất cả các

bản sao, in lại, đĩa mềm máy tính hoặc các tài liệu có chứa thông tin bí mật đó. Khi đó, tất cả các ghi chú, phân tích hoặc biên soạn khác cấu thành hoặc có chứa thông tin bí mật trong thuộc quyền sở

hữu của người nhận, hoặc đại diện của mình, sẽ được hủy bỏ. Việc hủy bỏ như vậy phải được bên nhận xác nhận với MSN bằng văn bản.

Việc phổ biến bài Thuyết trình này hoặc bất kỳ phần nào trong nội dung của nó đều không được xem là bất cứ hình thức cam kết nào của Người biên soạn hoặc bất kỳ thành viên tương ứng của họ

trong việc tham gia vào bất cứ hợp đồng hoặc giao dịch nào, và cũng không tạo ra bất kỳ nghĩa vụ pháp lý ràng buộc đối với Người biên soạn. Người biên soạn giữ lại toàn bộ quyền chấm dứt các

cuộc thảo luận với bất kỳ người nhận hoặc bất kỳ bên nào khác mà không cần thông báo trước và không có bất kỳ trách nhiệm pháp lý nào với bất cứ người nhận.

BÀI THUYẾT TRÌNH NÀY KHÔNG CÓ MỤC ĐÍCH SỬ DỤNG LÀM CƠ SỞ CHO BẤT KỲ QUYẾT ĐỊNH ĐẦU TƯ NÀO. NÓ CŨNG KHÔNG CẤU THÀNH MỘT PHẦN HOẶC TOÀN BỘ LỜI CHÀO MỜI

BÁN, HOẶC CHÀO MUA BẤT KỲ CỔ PHIẾU NÀO TRONG MSN HOẶC TRONG BẤT KỲ THỰC THỂ NÀO KHÁC, VÀ NÓ HOẶC BẤT KỲ PHẦN NÀO CỦA NÓ HOẶC VIỆC NÓ ĐƯỢC LƯU HÀNH

CŨNG KHÔNG CẤU THÀNH CƠ SỞ HOẶC CĂN CỨ LIÊN QUAN ĐẾN BẤT KỲ HỢP ĐỒNG, CAM KẾT HOẶC QUYẾT ĐỊNH ĐẦU TƯ CÓ LIÊN QUAN, VÀ NÓ CŨNG KHÔNG CẤU THÀNH BẤT KỲ

KHUYẾN NGHỊ NÀO LIÊN QUAN ĐẾN CỔ PHIẾU CỦA BẤT KỲ THỰC THỂ NÀO.

ỦY BAN CHỨNG KHOÁN HOẶC CƠ QUAN CÓ THẨM QUYỀN TẠI HOA KỲ HOẶC TẠI BẤT KỲ QUỐC GIA NÀO KHÁC THEO BẤT KỲ CÁCH NÀO CŨNG KHÔNG BÀY TỎ Ý KIẾN VỀ TÍNH CHÍNH

XÁC HOẶC ĐẦY ĐỦ CỦA BÀI THUYẾT TRÌNH NÀY HOẶC CÁC TÀI LIỆU CHỨA ĐỰNG TRONG ĐÓ. BÀI THUYẾT TRÌNH NÀY KHÔNG PHẢI LÀ, VÀ TRONG MỌI TRƯỜNG HỢP KHÔNG ĐƯỢC

HIỂU LÀ, MỘT BẢN CÁO BẠCH, MỘT LỜI CHÀO BÁN RA CÔNG CHÚNG, HOẶC MỘT BẢN GHI NHỚ CHÀO BÁN NHƯ ĐƯỢC XÁC ĐỊNH THEO LUẬT CHỨNG KHOÁN VÀ SẼ KHÔNG TẠO

THÀNH CƠ SỞ CHO BẤT KỲ HỢP ĐỒNG NÀO.

Việc phân phối bài Thuyết trình này ở một số khu vực nào đó có thể bị giới hạn bởi pháp luật, và theo đó, người nhận bài Thuyết trình này cam kết rằng họ có thể nhận được bài Thuyết trình này mà

không trái với bất kỳ yêu cầu đăng ký chưa được thực hiện hoặc những hạn chế pháp lý khác trong khu vực mà họ cư trú hoặc kinh doanh.