PORTFOLlO.HU FZETEK

Michele Castorina

Day-trade KERESKEDS EGYSZEREN

ERSTE5 U:f'U:UUSI ;I:IIT.

PORTFOUO.HU fZETEK

Day-trade kereskeds EGYSZEREN

Felels kiad: Sndorfi Balzs NET Mdia Irt. 1033 Budapest, Polgr u. 8-10.

Tervezs: Benes Btor Mrk

Terjeszts: konyv@portfolio.hu (')327~4080

htkesitsi vezet: Agcs Balzs agocs@portfolio.hu

(')327~4088

Kzirat lezrva: 2009. mrcius 18.

NEl Mdia Zrt. 2009

Minden jog fenntartva AU rights reserved

ISSN 1789-3704

fzt a kis knyvet desapmnak, Giuseppe Castorinnak ajnlom, aki megmutatta szmomra a pnz helyes hasznlatnak mdjt. n azonban bolond mdon szmos alkalommal msknt cselekedtem.

Tartalomjegyzk

Elsz 7 1. Day-trading: a vilg legszebb foglalkozsa? 10 2. Flek a vesztesgektl 11 3. A piacok lttn sszezavarodom 13 4. Ha egyszerre tbb piacot is figyelemmel ksrek, akkor jval tbb

pnzkereseti lehetsgem leSI 15 S. Nem ltom meg a felmerl lehetsgeket 17 6. Nem sikerl azonositanom a j be s kilpsi pontokat 19 7. Tl sokig vrok a piacra lps eltt 23 8. Nem tudom eldnteni, mennyi ideig tartsak nyitva egy pozcit.

mikor realizljam a profitot 24 9. Nem zrom le a pozicimat. amikor vesztesgem keletkezik 27

lD. Gyakran vltoztatok stratgit, nem tudom, melyiket vlasszam 29 11. Kevsb kellene l'lelmesnek lennem 31 12. Frusztrlt vagyok, amikor vesnesgem keletkezik 34 13. Szksgem lenne money managementre 35 14. Kereskedsi pldk 42

4 I'ORTfOllOHU fOZETEK 10, I'OtnOIlO.HU FOZHEK 107 Day Irad~ keresked ... EGVSZEROEN

5

Elsz Amikor egy Tzsdei Keresked Tanfolyam elejn jonc keresked6kkel megkezdem a mun-

k~t, meg szoktam krni a rsztvevket, hogy tltsenek ki egy rvid krdrvet,A klnbzO krdsek kzl a legfontosabb a kvetkez: .vlemnyed szerint mi akadlyozza au, hogy folyamatosan nyeresges legyl a tzsdei kereskedsben?" A kereskedOk ugyan mindig msok, a v.!ilaszok mgis mindig ugyanazok: - flek a vesztesgtl; - mikor ott lk a piacokkal szemben, sszezavarodom: - nem ltom meg a felmerl lehetsgeket - nem ismerem fel a j belpsi s kilpsi pontokat; - tul sokat vrok belps eltt; - nem tudom eldnteni, mennyi ideig tartsam a pozcimat. illetve mikor realizljam a

nyeresget - nem zrom le gyorsan a pozcimat. ha vesztesges yagyok: - tl gyakran yltoztatok stratgit, nem tudom, melyiket ylasszam; - nem kellene annyira izgulnom; - csaldott yagyok. ha yesztek; - money managementre lenne szksgem.

7

Hihetetlennek tnhet, n mgis azt hiszem, ezek a vlaszok adjk meg az igazi okt annak, amirt az emberek nagy rsze szmra neMz feladat sikeresen t/lzsdzni.

Amennyiben azonban kpesek vagyunk vilgosan felismerni nehzsgeink VALA-MENNYI okt, ha szintn be tudjuk vallani rzelmeinket, valamint hogy mi az, ami megakadlyozza a sikerre jutsunkat, akkor mirt nem vltoztatunk mindazon, amirl tudjuk, hogy helytelen, s ellennk dolgozik? Mirt nem kezdnk profitot termelni min-dennap?

A vlasz egyszer : ahogyan a sportban sem elg tudatban lennnk annak, mit kell tennunk. a kereskeds sorn is gyakorolnunk kell. Nincs ms megolds. A tzsdzsben negativ eredmnyt produkl sztns cselekvseinket csak gy tudjuk megvltoztatni, ha a helyes cselekvseket hosszasan gyakorolva, lassan helyettesrteni kezdjuk veluk a helyteleneket.

Mi helyes s mi helytelen a tzsdei kereskedsben? A vlaszom a kvetkez: mindaz helyes, ami anyagi s lelki jltnkhz hozzjrul. Vajon a technikai elemzs legmegfelelbb szablyai alapjn, kifogstalanul elhelyezett, de pszi-cholgiai szempontbl szmunkra tl nagy megterhelst jelent stop loss hozzjrul-hat-e jltnkhz? Nem hinnm.

A monitor eltt napi lZ rt l hires tzsdei keresked ltal alkalmazott stratgia elsegtheti-e jltunket, fleg ha csaldunk, gyermekeink vannak? Termszetesen nem. s ha olyan munkt keresnk, amellyel lehetsgnk nylikjelentsen magasabb kere-sethez jutni, mint amennyit egy alkalmazotti llsban kereshetnk (az intelligens mdon folytatott tzsdzs gyakran lehetv teszi ezt), akkor vajon felttlenul kockztatnunk kell-e a munkval, takarkoskodssal, s szinte mindig ldozatok rn addig felhalmo-zott vagyonunkat?

Egsz biztosan nem.

Mirt v lasszuk a day-trad inget? ~n magam gy vlem, nem tl j tlet gy gyba bjni este, hogy vesztesges pozci-val rendelkeznk, s abban remnykednk, hogy msnap reggel vagy a kvetkez hten a piac majd visszaadja elvesz/tett pnznket, esetleg mg megfejelve a kamattal s az elszenvedett ijedsgrt jr jutalommal. Azrt vlasszuk a day-tradinget, mert fgy kikap-csolhatjuk a szm!t6gpet, ha mr elegnk van a kereskedsbl, hiszen a day-trading lnyege, hogy csak napon belli pozicikat nyitunk.

Bizakodk lesznk s lazk, mert elrt eredmnyeink nem attl fggnek, hogy mennyi ideig maradunk egy pozciban, hanem inkbb attl, mennyire vagyunk pihen-tek, s mennyire tiszta a fejnk mindennapi szereplsnk sorn. Mert szereplsrl van

PORTFOllO.HU ' Ozun: 10'

-

sz: minden egyes j tzsdei napon keresztlmegynk az elkszleti, vagy gy is mondhatjuk: bemelegit fzison, azutn kezddik maga az igazi teljestsi fzis, amikor a kockzatok minimalizlsval prblunk eredmnyt elrni (mint a j futballistknak, nem szabad eltmi a lbunkat azrt. hogy mindenron glt rgjunk).

Vgl fel kell tudnunk ismerni azt a pillanatot, amikor figyelmnk lankadni kezd (mert fradtak vagyunk, vagy nem tudunk tovbb arra sszpontositani, amit csinlunk), s eL kell fogadnunk, hogy aznap nem krhetnk tbb energit, jabb eredmnyeket sajt magunktl. a bennOnk rejl tzsdei atltt!.

Ekkor befejezzk aznapi tzsdei tevkenysgnket.

A ma elrt eredmnyeink hatssal vannak jvben i eredmnyeinkre Ha nyeresggel zrjuk este a napot, mosolygunk s elgedettek vagyunk, s ha netn vesztesggel, akkor is csak annyi pnzt vesztnk, amennyit a sajt, szemlyre szabott kereskedelmi mdszernk el/lfr.llyen hozzllssal sosem vesztjk el energiinkat , "s nem kedvetlenednk el egy hosszabb negativ peridus eset"n sem, mely ~ akrcsak a sport ~ a tzsdzs esetben is kpes tnkretenni bennnket.

Ezzel szemben mindig biztosak lehetnk abban, hogy msnap is fogunk tudni jtszani, nem csupn lehetsgeinkhez kpest legjobb formnkban, hanem mindennapi letnk

minsgnek legcseklyebb felldozsa nlkill. Ez a kiadvny nem akarja s nem is tudja kimerteni a day-trading tmjt: clja,

hogy a day-tradinget egyszer s kzvetlen megkzelitsben mutassa be, mely anyagi s lelki jltnket. egyszval letunk minsgt helyezi a kzppontba, hiszen az igy megszerzett pnz igazi clja letminsgnk javtsa.

A knyv olvassa kzben felmerl vlemnyek s tancsok clja ltszgnk kiszle-stse, annak rdekben, hogy tbb ismeret s eszkz birtokban, teht nagyobb valsz-nsggellegyOnk sikeresek mindennapi kereskedi tevkenysgnk sorn.

Ez a knyv azonban nem ismertet semmifle csodatv stratgit ~ mg ha talltok is benne vilgos s gyakorlati tmutatst arra vonatkozan, hogy mikor s hogyan lp-jnk be egy pozciba. s megannyi tancsot arrl, hogyan lpjnk k.i -, mert a szerz

meggyz/ldse, hogyatrader sikernek alapvet kenke nem a stratgia. Aki csak most kezd a tzsdn kereskedni, annak ez a knyv megadja a megfelel tm-

pontokat a helyes kezdshez, valamint ahhoz, hogy ne vesztse el vagyont helytelen s kltsges dntsek miatt.

Aki pedig mr elrt egy bizonyos nllsgot, s elgedett az ltala elrt eredm-nyekkel, az ~ remnyeim szerint - konfrontldni tud majd az itt leirt gondolatokka!. s mint minden konstruktiv vitban, fellvizsglhatja vagy megersitheti az l tala alkalma-zott stratgia rvnyessgt.

JIOlTfOUO.HU FOZETlJ( 10 1 t

1. Day-trading: a vilg legszebb foglalkozsa? Bizonyos szempontbl a day-trading valban nagyszer foglalkozs: nincs fnknk, akkor s oda mehetnk szabadsgra, ahova s amikor jlesik, s potencilisan sokat kereshetiJnk, radsul elg gyorsan, Idelisnak tnik, de vajon ki akar olyan foglalkozst, ahol munka kz-ben pnzt veszlthet?

Holnap j nap virrad A day-trading elnevezsbl is kiderl. hogy olyan tzsdei kereskedsrOI van sz. amely egy nap leforgsa alatt kezddik s zrul le. Ebben a kategriban tbbfle kereskedvel tallkozhatunk: az egyik szlssget a scalperek jelentik, akik mindennap akr csak pr msod percig tart gyletek sokasgval. iigyletenknt nhny (akr csak 1 vagy 2) rlpskznyi nyeresggel berik. A msik vgletet azok jelentik. akik a nap elejn nyitott pozlcijukat a zrsig megtartjk.

A day-tradingben a leginkbb vonz valamennyi keresked6tpus szmra, hogya nap vgn gy mehetnek haza (vagy gy kapcsolhat jk ki a kereskedst lehetv tev progra-mot ). hogy nincsen nyitva hagyott gyletk, nem kell a pozcijuk miatt aggdniuk. Ami-kor a piac bezr. a jtk megll. s msnap j nap virrad.

Az olyan piacok. mint az E-mini S&P, a Dax s mg sok msik volumene s likvid i-tsa egyre tbb day-tradert vonz manapsg. Az egyre alacsonyabb jutalkok s az egyre gyorsabb pozlcinyits s -zrs idelis krnyezetet nyjt a napi zletktsek szmra.

Ezenkvl a day-trading esetben a szksges pnzsszeg (aminek a folyszmlnkon kell lennie ahhoz, hogy egy bizonyos szm kontraktust megvehessnk vagy eladhas-sunk) nha jval alacsonyabb, mint abban at esetben, ha pozcinkat egsz jjel nyitva hagynnk. Knny teht megrteni, hogy jelenleg mirt tartanak bizonyos futures pia-cokat a korbban rszvnyekkel, devizval vagy egyb rtkpaprral keresked6 traderek paradicsomnak..

2. Flek a vesztesgektl A mai trsadalom nevelsi s oktatsi rendszerben furcsamd senki sem tanit meg min-ket olyan vizsgl6dsra. mely tlmutat viselkedsnk legfelsznesebb megnyilvnulsain. s azon, hogy a problmt sajt brnkn rezzOk,

"Flek a vesztesgektl!" - mondjuk, de esznkbe sem jut megkrdezni magunk-tl. hogy mirt. Azrt taln, mert tl nagyok vagy tl gyakoriak a vesztesgeink (a kett nem ugyanaz), vagy az a baj. hogy tl kevs tkvel rendelkeznk (a piac volat ilitshoz kpest ), vagy ped ig azrt. mert rgtn igazi pnzzel kezdtnk kereskedni. s ktszer egy-ms utn elvesztettk az sszes szmlnkon l v pnzt. s most lelkileg padln vagyunk?

A tl nagy vesztesgek problmja Hiba prbljk velnk elhitetni, hogy a tzsdzsben a vesztesgek olyanok, mint brmi-

'" O~ytr,de kertshdh ECYSZEREN

"

IZ

lyen ms tevkenysgnl a vltoz kltsegek, s ezrt teljesen bele kell tr6dnunk ltezsukbe, habr llandan cskkentstikn kell dolgoznunk.. Mindez teljes mrtkben igaz ugyan, a vesz-tesgek azonban kulnooz mdcl:on - sokszor mi magunk. kereskedJ; sem vagyunk tuda-tban annak. hogyan - befolysoljk az ltalunk elrt vgeredmnyt, azaz kereskedi teljest-mnytinket.

A vesztesgek kt klnooz - anyagi s pszicholgiai - szempontbl lehetnek tl nagyok.. Hogy melyik a lnyegesebb? A lelki szempont Egy keresked sikernek vgs megtlse-kor gy tanhet. hogy az elvesztett pnzsszeg nagysga il fon tosabb, pedig a lelki vesztesg nagyobb krokat OkOL

Pnztknk s lelki tkn k Kereskedi karriernk kezdetn ktfle tke ll rendelkezstinkre: a pnztke s a lelki tke. Ez utbbi messze a legfontosabb. Tegyk fel hogy nhny nagy sszeg vesztesg nullra cskkenti a pnztknket, elvesztettk az sszes pnzt, amit a trading tevkenysgre szntunk. Ezen, habr elg szomor dolog, viszonylag rvid idn bell segthetnk: ha van mg tartalk pnznk. amap rgtn fe ltlt het jk szmlnkat (ami azonban nem tl j tlet korbbi eredmnyeink tkrben, jobb lenne hosszabb gondolkodsi sznetet tartani...), s miutn alaposan tgondoltuk stratgin-kat. ujrakezdhetnk. Amennyiben nem rendelkeznk tovbbi pnzsszeggel akkor dnthetnk ugy. hogy ms mdon gyi:ijtGnk pnzt, s egy id utn ujra megprbikozunk a tzsdzssel

Ha azonban lelki tknket ve.sztjk el. vajon mennyi idre lesz .szksg ahhoz. hogy lelki-leg helyreUJunk. s ujra visszanyerjk a sajt magunkba vetett nlklzhetetlen s ltfontossgu hitet, mely - a sportolkhoz hasonlan - segt a j teljesltmny elrsben? Vlemnyem sze-rint ez akr hossz veket is ignyelhet. Tzsdei kereskedsre felkszlt tanfolyamaimon meg-figyeltem, hogy ha egJ keresked lelki tkjnek SO%-nl tbbet veszft, akkor alig valszn, hogy elfogadja a sajt magval.szembeni risi kihvst. s komolyan elkezd dolgozni azon, hogy azt visszaszerezze. Ez magyarzza, hogy az ugyletenknti vesztesgnek cseltlynelo; kell lennie (mindssze 1-2-3%-nak), s nem csupn a rendelkezsre ll tke tekintetben, hanem els6sOf-ban a minden teljestmny alapjt jelent6leglontosabb vagyon, a sajt magunkba s kpess-geinkbe vetett hit szempontjbl is.

Mit tegynk, hogy vesztesgeink alacsonyak legyenek? Gyakran hallhatunk ilyesmit: HA piac llandan vltozik, s egy legalbb 25 rlpskznyi (tick) stop loss nlkl biztosan befuccso!nk." Elszr is, ki mondta, hogy ennyire szles moz-

gster vagy ennyire forgalmas piacon kereskedjnk? Kereshetnk egy msik piacot is, ahol az rak ugyan ingadoznak, de nem ilyen gyorsan. Ha 20 rlpskz, mint pldul a Dax futures piacon, 250 eurnak fe lel meg, s a szmlnkon csak 2500 van, akkor kereskedi plyafut-sunk valsznleg nagyon rvid let lesz, vget r, mieltt mg beletanulhatnnk, s nyere-

PORTfOllO,HU fUnTEI!: 10

sgesse vlhatnnk.. ~n gy gondolom. a tl nagy stop loss szint alkalmazsa sok esetben arra szolgl. hogy a legjobb belpsi pontok kivlasztsra vonatkoz hajlandsgot elrejtse.

Hogyan tanuljuk meg a stop loss szint cskkentst? A Tzsdei Keresked Tanfolyamon an tantjuk, hogy nagyon szak stop loss szinttellpjnk be a piacra. Ahhoz, hogy ezt elrjtik. nem csupn azt kell elsajttanunk. hogyan kell kitn rdi-namikai elemzst kszteni s annak alapjn kivlasztani a legjobb belpsi pontot. hanem ksznek kelllenntink a kereskeds egsz idtartama alatt az rmozgs elemzsnek folyama-tos felUlviZ"iglatra is. Mindez nagyon sok energi ba s tudsfelhalmozsba kerl. de a leg-fontosabb tnyez vlemnyem szerint a rengeteg jl vgzett gyakorls, amit a tanfolyamon elSlSsorban egy kivl szimulcis program segtsgvel vgznk. A sok munka jutalma nem csupn az lesz, hogy poz!ciba lpskor kockzatunk nhny rlpskznyire (ltalban 5-6-ra vagy ennl kevesebbre) korltozdik, hanem nyeresges tigyleteink hnyada is rvid idn bell meghaladja vesztesges pozciink szmt.

3. A piacok lttn sszezavarodom "A monitoron kvetve az rak le- s f lfel mozgst. sszezavarodom." Rendben, ez az, amit mi rzunk. de van-e ennek valami oka?

A keresked ltal az gyletre sznt id gyakran - st. kezdetben szinte mindig gy van - nem felel megjeUemnek s .szemlyisgnek. vagy ami legalbb ennyire fontos, letvitelneIt Egyes

'OI"OLlCW FOnnI!: 107 11

kereske

16

megjelent egyik videban, hogy karunk egyik legfbb problmja a figyelem hinya, vagyis az. hogy kptelenek vagyunk ~tostani, s figyelmnket arra koncentrlni, amit ppen csin-lunk vagy akr csak gondolunk.

Ez valban Igy van, fleg a tzsdei kereskedst tanul& szmra. akiknek ers nuralmat kell kifejlesztenik magukban ahhoz. hogy kpest'k legyenek tevtenysgiJk nagy rszben - vagy mgjobb. ha egsz ideje alatt - folyamatosan sszpontostani s koncentrlni,Az lland ssz-pontosts s koncentrls - fknt a kezdeti idszakban - nagyon nehz mg egyetlen piac kivetse esetn is, ht mg ha ngyrl van sz!

A tzsdei kereskedsben az erfesztsek megsokszorozsa nem hoz eredmnynvekedst Agyunknak rengeteg adatot kell feldolgoznia, S5zehasonltania ket korbbi szitucik adatai val. hasonlsgokat s lehetsges fejldsi irnyokat rtkelni, felmrni azok kockzatt, s vgl eldnteni, mi a lehet leghelyesebb teend (piacon kvl maradni, belpni a piacra, s ha igen, milyen irnyba s milyen pozciba, mekkora stop loss szinttel, s esetleg elre ltni a lehets-ges profitclt). Agyunktl azt kvnjuk, hogy ezt az erfesztst megngyszerezze. Ne panasz-kodjunk ht utna, hogy CI nyeresges gyleteink szma nem haladja meg az 5O%-0t.

Az a keresked, aki ugy dnt, hogy gyfelek pnzt is kezelni akarja, gyakran egy erre sza-kosodott team segtsgvel teszi, ezrt megengedheti magnak. hogy egyszerre tbb pia-con is dolgozzon anlkl hogy teljestmnyt. azaz a team teljestmnynek min6sgt fell -dom,

Tanuljunk meg erforrsainkkal gazdlkodni! Nem szabad elfelejtennk. hogy a trader vllalkoz is egyben, s - mint minden vllalkoznak - gazdlkodnia kell vges erforr'>aivat idejvel pnzvel szellemi, lelki s fizikai erejvel vala-mint rzelmeivfl is. Mit gondolsz. hogyan lehet kpes jl vgemi munkjt, ha figyelmt meg-osnja klnbz frontok kztt?

Sokkal inkbb rdemes klnbz piacokat klnbz pillanatokban kvetni. Reggel pldul kvethetjk az angol fontot, az eurl vagy a Ddx-ot, melyek a kzp-eurpai idznba tar-toznak, dlutn pedig az E-mini S&P indexet, gy megosnhatjuk rdekldsnket anlkl, hogy energiinkat s figyelmnket elfecsrelnnk.. s eredmnyeinket elkerlhetetlen negativ kvet-kezmnyek fenyegetnlt

gy vlem, amennyiben a kereskeds vgs clja az, hogy az (ebben a foglalkozsban ltez) lehet legkisebb kockzat v~llalsva l keressnk pnzt, akkor egszen biztosan jobb, ha csak egy piacot ksrnk figye lemmel. Egyetlen piacot tzetesebben s gyorsabban lehet meg-ismerni, kvetkezskppen ez a piac ritkbban fog megtveszteni bennnket. Ne felejtsk el: a nap vgi mrlegben az igazi klnbsget CI kevesebb vesztesges gylet jelenti.

Oly Itld. h'P1k.d~. EGYSZERUEN

Aki attl fl. hogy unni fogja magt mindennap ugyanazon piac el.tt, mg mindig ott a lehetsg. hogy rvidebb id6beosztsu grafikonnal dolgonon. Elg nehz lesz unatkozni, ha egy 30 m.!isodperces charton este 8 s 10 ra kztt scalping stratgit folytatunk egy olyan rendkI-vllikvid s volatilis prueszn, mint amilyen az amerikai E-mini S&P.

Ezt csinljuk a Tzsdei Keresked Tanfolyamon is: egyetlenegy piac van elttnk, melyet gy igen gyorsan megismernk. Ksbb, amikor egy trader mr megtanulta, hogyan ne vesztsen pnzt egy piacon, st kihasznlja annak tulajdonsgait, s Igy drasztikusan megnveli sikernek valsznUsgt, az a pfOblfflla. hogy hny piacol figyeljnk egyszerre, rtelmetlenn vlik: ha napoola egyetlen piacon vgzett j munkval pnzt keresnk. utna vannak rrns fontosabb dol-gok is, amelyekre az energiinkal s figyelmnket fordthaljuk. pldul a money management.

5. Nem ltom meg a felmerl lehetsgeket .Nem tatom meg a felmerl lehetsgeket." Ha nem ltom meg a lehetsgeket, s a piac elindul mint egy versenyaut, ennek taln az az oka, hogy nem tudom felismerni ket. mert nem tudom, hogy rlz ki egy j lehetsg.

Emlkszel r, hogyan viselkednek az amerikai filmek nyomozi? A keresett szemly fnyk-pvel vagy legalbbis fantomkpvel mszklnak, hogyha netn tallkoznnak vele, knnyebben felismerhessk. Neknk, akiknek a j lehetsgeket kell felismernnk. ugyanezt kell tennnk: fan-tom kpet kell ksztennk arrl, hogy szmunkra - kockzatviselsi hajlandsgunk szempont-jbl - hogyan kell kinznie egy j lehetsgnek. A j lehetsg fogalmt teht vilgosan meg kell hatrozni ugy, hogy le is lehessen Imi, Igy ksbb, amikor majd felbukkan, awnnal felismer-hetjk. s annak megfe lek~en cselekedhetnk..

POlTJoUO.HU fZETEK 101 17

'8

Milyen a j lehetsg a kereskedsben? Brmityeo piacrl van sz. legyen az amerikai hatrids piac vagy egyszeren lakhelynk zld-sg-gymlcs piaca, egy j lehetsg f jellemzje az gylet alacsooy vagy nem ltez kockzata.

Kpzeljk el hogy reggelB-kot a zldsg-gymlcs piacon vehetek 10 kil cukkini!, amit 8.0S-kor 12.5 dollros nyeresggel etadhatok. mert megtanultam. hogy akkor Meznek taxival a vsrlk. Ha az ltalam kOtott rletek slatisztiki alapjn biztosan tudom. hogy ezt az zle-tet mindennap rnegismtelhetem. s Igy folyamatosan megkereshetem ezt az bssZeget. akkor nincs ms htra. mint mindennap venni s ujra eladni egy tonna cukkinit. s Igy S perc alatt 1250 dollrt keresni. Ha a megkttt iizleteim statisztiki an mutatjk. hogy a cukkinivel nem kockztatok semmit (azaz sohasem vesztek). akkor mirt prblkonam ms zldsggel mond-juk broIo::kolival. elre tudva. hogy nehezebb lenne meghatrozni a vsrlk Mezst. men nem ta)(ival jnnelc egy idben. hanem gyalog, klnbz idpon tokban?

Ebben a pldban teht cukkinivel zleteini ki tn lehetsgnek bizonyul mivel a lehetsgek felismersve l nagyon nagy valsznsggel nyeresges zleteket ktk. me l~knek gyakor-latilag nincsen kockzatuk.

A pnzpiad kereskednek ehhez hasonlan olyan lehetsgeket kell keresnie. amel~k ala-csony kockzatszintet garantlnak.A tzsde i kereskednek - miutn megtanult j s alapos rdinamikai elemzst kszteni - kezdetben tesztelnie kell (ki kell prblnia) akr a technikai elemzsre alapul. akr csak az egyszffi1 rmozgsb61 kikvetkeztethet klnbz jeleket s stratgikat.

Miutn kivlasnottuk azokat a jeleket. amelyek majd kereskedsi terwnk rszv vlnak. fantomkpet kell kszItennk rluk: azaz vilgosan le kell rnunk a jelzst. azt. hogy minek kell bekovetkeznie ahhoz. hogy olyan pozcit nyithassunk. melynek kockzati szint je megfelel klv-naimainknak.

Egy trader szmra a j lehetsgek felkutatsa teht nem az olyan helyzetek keresst jelenti. ahat TAlN majd sok pnn lehet keresni. hanem sokkal inkbb az EG~SZEN BIZTOSAN alacsooy vagy rendkivl alacsony kockzati szintet garantl lehetsgek megtallst. Habr ezzel az lUtssal mindenki egyetrt. kevs olyan keresked ltezik, aki valban alkalmazza is en az el.vet

A kockzatcskkents rendhagy mdszerei A kockzat C$kkentsnek hagyomnyos mdszerei mellett - mint amilyen pldul a techni-kai elemzs megfelel alkalmazsa, vaF;j a stop loss hel~s elhelyezse s mretezse - lteznek egyb rendhagy mdszerek is. amelyeket hatkonysguk miatt fi gyelembe kett vennnk, Kpzel-jk csak el. hogy a magyar vfz iplcsapat kapusa szmra mekkora lenne a kocklil ta annak. hogy az ellenfl glt dobjon a kapujba. ha egy fontos mrkzst a kett koncentrci nlkl kezdene? Biztosan nagyon magas. Pontosan ilyen helyzetben vagyunk mi. kereskedk is. amikor pldul

nem a kell gondossggal vlaS1.tjuk meg. hogy a nap melyik pillanatban kereskedjnk. Ha S1.-revesszk keresledsi kimutatsunkban. hogy kt rnyi j eredmnyeket hoz kereskeds utn rendS1.eresen jn egy sor vesnesges gylet. mirt nem fogadjuk el en a koritunkat. s dn-tunk gy, hogy egyelre nem kereskedunk ennl hosszabb ideig? Ha ltalban az ltalunk figyelt piac nyitsa utni 30 percben vagyunk vesnesgesek, mirt nem d41tnk gy. hogy csak ksbb kereskedunk? Ezek a pldk. brmennyire banlisnak tnnek is. mgis tovbbi hatsos kockzat-

cskkent mdszere{(et nyj tanak szmunkra. ami bankszmlnknak igen nagy elnyre vlhat

6. Nem sikerl azonostanom a j be- s kilpsi pontokat

Amikor egy grafikonnal szemben lnk. els ltsra gy tnhet. az rfolyam teljesen vlet lenszeren mozog. Ez azonban nem teljesen Igy van. Miutn egy kis tapasztalatot szerez-tnk. megfigyelhetjk. hogy bizonyos rszinteken trtnt valami. az rak reagltak bizonyos szintekre: irnyt vltoztattak, vagy mozgsuk felgyorsult az eredeti irnyba. esetleg torlds keletkezett.

'9

20

Ez nem vletlen, hiszen minden piacon lteznek olyan rszintek. melyek reakcit vlta-nak. ki, mig ms szinte ken semmi sem trtnik, s az r mozgsa zavartalanul folytatdik. A day-traderek szmra nagyon meghatroz az. hogy szreveszik-e azokat a je[zsrtkQ rszinteket. ahol a nap folyamn reakcira lehet szmtani.

De hogyan ismerhetjk fel ezeket a szinteket?

A kulcsszintek meghatrozsa A kukssIint meghatrozsnak. cljbl alkalmazott stratgik nagyon ell~M nhny uj stra-tgia pldul az rfolyam s az aktulis vagy koI'bbi idszak sorn forgalmazott mennyisg arnya alapjn kidolgozott szmtsokra hagyatkozik, rntIsok a korbbi rmozgsok sorn elrt rszintek kztti ezoterikus vagy ppen mgikus kapcsolatokon alapulnak.

A Tzsdei Keresked Tanfolyamunkon hasznlt mdszer a t.!imasz s ellenlls elvein alap-szik. m ezek saj,Hos hasznlatt tantja. Ennek sorn a kereskedk klnbzO idObeoszt-sokon megtanuljk a jelzsrtk rszintek meghatrozst s thelyezst azokra a gra-fikonokra, melyek alapjn meghozzk dntseiket: pldul egy 4000 dpskzt brzol graf ikonra az E-miniS&P, vagy egy 800 rtpskzt brzol grafikonra a Dax esetben. Min-den beazonosltott szintet egy vizulis kddal (szn. mret stb.) jellnk, amely lehetv teszi azonnali megjelentsket s rtkelsket a kereskedsi tevkenysg ideje alatt. Ezutn a klnbzO idbeosztsokon sorra kiszmt juk a kzelmlt mozgsain a jelzsrtk visszat-rsi szzalkokat. s grafikonunkon megfelel mdon feltntetjk azokat. Az ltalunk hasznlt grafikonokoo az alapvetO mozgtlagokon kivl azonban nem alkalmazunk semmilyen indi-ktort.

A kereskeds leglnkebb. nagy likvidits riban az E-miniS&P-n a kereskedsi dntse-ket kzvetlenl a 4000 rtpskznyi grafikonon hozzuk meg. amit esetenknt egy 30 msod-perces grafikoo egszt ki az rmozgs pontosabb megjelenitse rdekben.

A kulcsszintek evolcija A kereskeds sorn az rfolyam jabb s jabb szinteket r el, Igy a mr elemzett grafi-konokhoz termszetesen jabb szintvonalak addnak. A kereskeds eltt s annak sorn ezrt a tbb mr nem aktulis rszinteket folyamatosan ki kell trlni a grafikonbl, mig az jabb rszinteket meg kell jelenteni, hiszen rvid tvon ezek is hasznosnak bizo-nyulhat nak. A szintvonalak evolcija teht fradsgos munkt jelent. ez azonban min-denkppen megri az erfeszitseket. Kitart gyakorls utn a rutinos trader szmra mr evidenss vlik, hogy csak gy fog a kereskedsnek nekivgni. hogy elszr megfi-gyeli az rfolyam harmonikus mozgst az elzleg felisme rt s brzolt szintek kztt, ahol az rfolyam az esetek nagy szza lkban a keresked ltal vrtnak megfelelen mozgott.

Dlyt'ldf hrukedh EC;YSZEROEN

Hova helyezzk a vt eli s eladsi megbizsokat?

A sikeres kereskedshez meg kell tanulnunk a megbfzsok elhelyezst, ami azonban nem is olyan egyszer. hiszen tbb igen fontos krds is felmerl: _ pontosan a felismert szintre tegyk a megbJzst. azaz oda, ahol reakcit vrunk, eset-

leg ettl a ponttl nhny rtpskozzel feljebb vagy lejjebb? _ hny rtpskzzel rdemes feljebb vagy lejJebb tenni a megbzst? _ hova helyezzk a stop losst?

Megblzsaink elhelyezsnek meghatrozsa szempontjbl alapvet fontossg a piac, amelyen kereskednk s az. hogy a kereskedsre a nap melyik pillanatt vlaszt-juk.

Pldul az E-min iS&P-n - amely a nagy likvidi ts idszakokban egy igen jl tlt-hat viselkeds piac - nagyon gyakran 2-3 rlpskzzel odbb lpek be a piacra attl a tmaszszintt61, ahol vsrolni szeretnk. Ezzel a mdszerrel az esetek 90%-ban telje-s lnek a megbzsa im, ha azonban pontosan il kulcsszintre helyeznm a megbizsaimat, akkor szmos lehetsget knytelen lennk elmulasztani.

Hogyan helyezzk el a st op losst ? Az n stop lossom mindig pnzgyi stop loss, ami azt jelenti. hogy meghatrowm. meny-nyi pnzt vagyok hajland vesziteni az adott gyletben. s ez alapjn helyezem elre a stop losst.

Szemlyes meggyzdsem, hogy az a pnz. amit mr birtoklunk, sokkal fontosabb annl. amit a kvetkez uzletktsekkel esetleg kereshetnnk. Ennek folytn helytelen-nek tartom egy nagy vesztesg megkockztatst annak rdekben, hogy sokat keres-sek.

Az n kereskeds! filozfim szennt mindig keveset sszeru kockztatni azrt. hogy gyakran keveset s nha akr sokat is keressek, ugyanakkor a pnzgyi stop lossnak

ksznheten soha nem trtnhet meg, hogy sokat vesztek. A pnz hasznlatval kap-csolatos szemlyes ltsmdom segitsgvel a befektetsi szmlnk egyenlege soha nem fog drasztikus vesztesget mutatni, ha hatkony money managementet is haszn-lunk.

Nem szabad megfeledkeznnk arrl sem, hogy ha kereskednk, akkor azt nem azrt tesz szk. hogy il pnzt megmozgassuk. hanem hogy pnzt keressnk, azaz hogy a hnap vgn tbb pnznk legyen, mint a h elejn volt.

Termszetesen nagyon rlnnk annak, ha rvid i d alatt sokat kereshetnnk, de ha ahhoz. hogy sokat keressnk, az sszes pnznk el\lesztst kell kockztatnunk, akkor a dolog szerintem mr nem is olyan rdekes tbb.

21

22

Ahhoz, hogy tbb pnzhez jussunk, nem kell fetldoznunk azt, amit mr birtoklunk

Naponta tallkOlom olyan traderekkel. akiket valaki meggyztt arrl, hogy az sszes befektetsi szmUin lv pnzk kockztatsa elkerlhetetlen ra annak: a lehetsg-nek, hogy gyorsan meggazdagodjanak. illetve akiket meggynek. aJTi, hogy ha sok. piacon kereskednek egyszerre, anal megnvelik sikerk lehetsgt. s hogy egy szeminriumon egy super-trader szereplsnek megtekintese drasztikusan javfthatja sajt teljesftmnyket. Ok valszinleg arrl is meg vannak gyzdve, hogy meg lehet tanulni uszni gy, ha lassI-tsban vgignzik. hogyan szik egy olimpiai bajnok sz. Ez azonban szinte soha nincs igy!

Mirt nincs rtelme a kereskedsben egy msik tradert utnozni? Az szs magnyos tevkenysg, s lehetnek ugyan nagyszeru edzink, de a kivl teljesrt-mnyhez mindeneke ltt sokat kell sznunk egyedl, ami bizony borzasztan kemny feladat.

Megfelel mdon kell llegeznnk, folyama tosan mozgatnunk kel! a karjainkat s lbainkat, s mg ennl is nehezebb a dolgunk. ha versenyeznnk kell. De mg ha egy els osztly bajnok mellett szunk is, a sv hossz, s csakis rnk vr. AttL hogy szmtalanszor megnzzk Ben Johnson lassftott felvtelt, mg nem gondolhatjuk, hogy mi is kpesek vagyunk 100 mtert 10 msodpercnl rvidebb id alatt lefutni.

Ezeket a szemlletes pldkat azrt sorolom, mert a kereskedsben nagyon hasonl a helyzet: ahhoz, hogy a sikeres kereskedst megtanuljuk, nagyon sok nll gyakorlsra van szksgnk. A sok gyakorls nem jelent sok sikeres s elgedettsget nyjt nyeresges zletel. Ahogy egy bajnok laDdarg szmra ti sok gyakorls s nagyon sok kemny edzs szul::sges ahhoz, hogy jtkt minden szempontbl csiszolgas~, a kereskedk szmra is roppant fontos a gyakorls. ~ppen ezrt Tzsdei Keresked Tanfolyamunkon a keresked megtanul egyedl dolgozni, s munkjnak minden egyes aspektust egyms utn tkle-tesre fejleszteni.

"Only perfect practice makes perfect", azaz csak a tkletes gyakorls tesz t kletess A keresked anal, hogy a szimulcis programon gyakoroL s idkznknt jraelemzi sajt eredmnyeit, szmos roppant lantos dolgot meg tud tanulni: vesztesg esetn pl-dul a lehet legkevesebb pnz elvesztse nlkl tud kiszllni az adott pozlcibl, ami igen sokat szmfthat a nap vgi mrlegben. A trader szintn megtanulhat szemlyisge s sajt tevkenysge szempontjbl a legmegfe l elbb mdon nyeresggel kiszllni a pozlcikbL illetve megtanulhat kslekeds s megbns nlkl elengedni csalka lehetsgeket arra az esetre, ha azok nem felelnek meg szemlyes kockzatviselsi hajlandsgnak, sajt kockzati profiljnak.

7. Tl sokig vrok a piacra lps eltt Mi a tl sok? Mikor lehet an mondani, hogy tl soIo;at vrtunk? Ez a fajta nehenels s nkritika ltalban eltnik, amint megrtjk, hogy mi magunk dnt jk el hny lehetsg ll a rendelkez-snkre egy kereskedsi idszak alatt, hiszen mi dnt jk el mekkora idbeoszt:son akarunk dol-gozni, ami termszeteseo meghatroua a kereskeds alatt meghozand dntsek szmt.

Hogyan vLasszuk ki a kedvez alkalmakat? A Tzsdei Keresked Tanfolyamon pldul egy 4000 rlpskzt brzol rfolyamgrbn gya-koroljuk a dOtshozatalt, mely 15.30 s 22.00 ra kztt tbb tucat adsvetellebonyolt-sra ad lehetsget Ha netn nhny bel~ lehetsget nem hasznlunk ki azonnal hanem a belpsre fel5zlft jel utn mg vrunk egy kicsit , s gy a profitrl vagy annak egy rsz-rllemaradunk, abban nincs semmi rossz. Valszrnleg azrt nem lptnk be a megfelel idben, mert abban a pillanatban szem ell tvesztettk a clt, vagy valami nem volt teljesen meg-gyz, ezrt az, hogy nem lptnk be, inkbb pozitv tnyeznek szmt, mint rossznHa brmilyen okbl kifolylag nem lpnk be a piacra, az soha nem szmt hibnak, hiszen a partvonalon maradni minden keresked legszentebb joga. Ugyanakkor igen hatkony kock-zatcskkent mdszer is , mivel ha nem lpnk be a piacra, akkor nem kocknatjuk a pnzn-ket. Piacon kvl maradni ugyanis azrt is lehet. mert pldul nem sikerlt elgg koncentrlni a belpskor, ami gy a ~jt (pszicholgiai s fizikai) erforrsainkkal val gazdlkods hatkony mdszere is, azaz hatkony kockzatkezelsi eszkz.

Da)' trade kere.kedh EGYSZEROEN 23

24

'. ."'-. ~--

8. Nem tudom eldnteni, mennyi ideig tartsak nyitva egy pozcit, mikor realizljam a profitot Veszlyes terletre rtnk. Akrmennyit is okoskodunk, szmolunk, optirnalizlunk:, amikor egy keresked vlemnyt nyilvnt errl a knyes krdsrl. az azonnal heves ellenkezst vlt ki. De mirt gondolkodunk mindannyian ennyire mskpp errl a tmrl? Vlem-nyem szerint azrt, mert annak eldntse, hogy mikor rea\izljuk a profitot az egyes pozl-ei6kon, az egyik legszemlyesebb dolog a tzsdei zletkts sorn.

Hogyan dntsk el, hogy mennyi pnzt akarunk szerezni ? Varzskpletek vagy elre gyrtott szablyok keresse szerintem csak idpocskols. Ennek oka, hogy amikor ott lnk egymagunkban a piaccal szemben - mely il kedvez

belpsi pontnak ksznheten nyeresget knl -, nekunk kell eldntennk, kivesszk-e azt a nhny rlpskznyi nyeresget, vagy mg tovbb kockztatunk abban a remny-ben, hogy megsokszorozdhat.

Sokkal rtelmesebb dolog az elre gyrtott formulk keresse helyett arra a bels hangra hallgatn i. amely tbb-kevsb rezteti velnk. hogy egy dnts helyes-e vagy sem.

Meg kell krdeznnk magunktl: vajon mikor rzem magam jobban? Amikor profitot rek el, s energiimat visszanyerve a lehet legjobb formmmal kszlk a kvetkez gyletre (ahol biztosan j formban leszek, hiszen pp most zrtam le egy nyeresges gyletet), vagy amikor a stop losst a belpsi ponthoz igazftom (breakeven), s megv-rom. hogy teljesljn a stop megbzs (azaz nem nyerek s nem is veszitek semmit)?

Mi az, ami tbb energival tlt el, s nagyobb biztonsgot, magabiztossgot ad: sok-sok kisebb, csak nhny rlpskznyi vagy csupn kett, de nagyobb rtk profit reali-zlsa?

Termszetesen j, ha szem eltt tartjuk a jutalk sszegt, de teljes mr tkben el kell ke rlnnk azt, hogy a jutalkra hivatkozva olyan dntseket hozzunk, melyek a minim-lis nyeresg elrsre vonatkoznak. Ilyen lehet pldul 10 dollros jutalk esetn a mini-mum SO dollros profit cl kitzse minden egyes pozcira vonatkozan.

Nem szabad elfelejtennk, hogy minden e&yes gylet klnll teljestmny, a nap vgn elrt eredmnynk pedig egy mrleg.

gy vlem, az egyensly szempontjbl biztonsgosabb egy sok kisebb nyeresgbl n mrleg. mint egy kevs, de nagy nyeresgbl ll. Ez mg abban az esetben is igaz. ha a vgs eredmny alac.sonyabb lesz, hiszen a kockzat is alacsonyabb szinten llt a kereskeds ideje alatt!

Nem az eredmny a legfontosabb dolog! Els hallsra taln meglepnek tnik, de mrlegnk szempontjbl nem a vgs ered-mny a legfontosabb tnyez. Ami igazn szmrt, az egyenlegnk szintjnek maximlis visszaesse (maximum drawdown, MaxDD), mely aZI a kockzatot jelli, melyet az zleti tervem vghezvitelvel, kerell.edsi mdszeremmel vllalok, nem pedig azt , hogy mennyi pnzt keresek egyetlen gyleten.

A MaxOO-t teht gy definiljuk, mint a szmlnkon lv pnz lehetsges legnagyobb cskkenst szmlnk rtknek megelz cscspont jhoz kpest. Ha pldul 1000 dol-lros szmlval kezdnk el kereskedni, egy sor vesztesges gylet kvetkeztben azonban ez 950 dollrra cskken, majd 1100 dollrra emelked ik, akkor a visszaess (drawdown) SO dollr volt.

A MaxOD azt az sszeget hatrozza meg, melyet mg el tudunk viselni szmlnk rtknek visszaessben, azaz azt a kockzatot takarja, mely szmlnk egyenlegt a

D.y trade kereshdh EC.YSUREN PORTfOlIO.HU rUZHEK 01 f'OttFOUOHU ft)ZEHI( 10 7 O.y-tr.de kereskedh EGYSZERUEN 25

26

kereskeds kzben maximlisan fenyegeti. A kereskeds sorn termszetesen azokat a stratgikat rdemes preferlni, melyek minl kisebb MaxDD-t tesznek lehetOv, amit

alapvet!'n a kis sszeg veszteseget generl stop lass szint alkalmazsval tudunk. biz-tositani.

TOzsdei Keresked Tanfolyamunkon megmutat juk. mennyivel jobb a jutalkokon fell napi nett 250 dollrt keresni 50 dollros MaxDD-vel, mint 650 dollr nyeresget elrni 550 dollros MaxDD-veL Tudjuk, hogy napi 650 dollr profitot realizlni jobb. mint 250 dollrt, de az 50 dollros MaxDD eseten nyugodtan nvelhetem a pozldmat 3 kontrak.-tusra is, s ennek ksznheten napi nett 750 dollrt is nyerhetek mindssze 1 SO dollr kocUztatsval (SO dollr MaxDD x 3 gylet). A potencilis profitom teht jval maga-sabb, mint az 550 doUros MaxDD esetben.

50k kereskedt azonban csak a nagy nyeresg rdekel. s nem trdik a hozz kapcso-ld kockzattal. De prbld csak elkpzelni. mi trtnne, ha egy sor balszerencss krl-mny miatt egy klnsen negatv napon a MaxDD meghromszorozdna: az els eset-ben ez mindssze 450, a msodik esetben viszont 1650 dollros vesztesget jelentene, ami bizony roppant nagy klnbsg!

"o 5000 ~ => - 4500 ~ c 4000 ~ ~ 3500 ~3000

2500

2000

1500

1000

megelz csuC5rtk ~ ... _~-~ .. ~.~ .. ~ .. ~.~

legalacsonyabb rtk 500 L ____________ :-:

12345678910111213141516171819 zletktsek szma

9. Nem zrom le a pozcimat, amikor vesztesgem keletkezik Nagyobb hibt, illetve rtelmetlensget el sem lehet kvetni, mint amikor egy keresked azrt nem zrja le a pozfcijt, mert azon vesztesg keletkezett. Pedig pont ez lenne a legtermszetesebb, legalbbis az elejn. Mirt viselkedik mgis gy az ember?

Az az igazsg, hogy a remny az egyik legszebb dolog a vilgon. Mindig lehet remny-kedni abban, hogy majd csak kzbejn valami pozitiv tnyez. A teremt ugy gondolta, hogy enel a tulajdonsggal mindenkppen fel kell ruhznia minket. Nem tudom, hogy az llatok remnykednek-e, de ha felfedeznm, hogy nem, akkor megprb.ilnm a vesztes-ges pozciimat hugom kutyjval, Lorenzvallezratni. A remnykeds kpessge val-ban nagyszer dolog. Nlkle letnk egy pillanat alatt jelentktelenn v.ilna bizonyos lethelyzetekben. El tudod ezt kpzelni?

A krds teh.it az, jogos s sszer dolog-e azt remlni, hogy vesztesges pozcink javul, st nyeresges gylett vlik? Remnykedhetnk-e abban. hogy majd a piac r.ijn, rossz irnyba halad (mrmint , a piac ... ), ennek hatsra irnyt vltoztat, s lehetv teszi szmunkra nem csupn azt, hogy elrjk a profit clunkat, hanem mg egy kicsivel tbbet is, az okozott ijedelem krptlsa knt?

'" O.y-t

za

A remny az egyik legszebb dolog a vilgon, szablyaink azonban a leghasznosabbak

A remny csodlatos dolog. amit nem is szabad elvesztenunk. A titok azonban abban rejlik. hogy bizonyos dntseket ne a remnyre hagyatkozva hozzunk meg.Azn: hozunk dntse-ket a kereskeds sorn, mert megtanultunk megbzni a szablyainkban, a~ban a szablyotban, melyekrOl kLilnfle nehzsgek, valamint igyekezetnk rn felismertLik. hogy pnzgyi s pszi-cholgiai jllt Link szempootjbl. a legmegfelelbbek. vajon egy egyre nvekv vesztesg hoz-zjrulhat-e anyagi jltnkhz? Nyugodtan kijelenthetJLik. hogy nem. ~s lelki llapotunknak jt tesz? Hatrozottan nem!

Mirt nehz lezrni egy pozcit nuUszaldsan? Egy dolog rtke nagyban yltozik aszerint. hogy birtokoljuk-e vagy sem. Valamit, ami a mink, lelkileg sokkal tbbre rtkelnk, mint egy .semleges" dolgot. Gondoljunk csak a "mi" autnkra. Neknk biztosan tbbet r, mint valaki ms, mg akkor is, ha a mrka s a tpus teljesen megegye~k. Vagy gondoljunk az otthonunkra, amit magunk ptet-Wnk vagy vstiroltunk megannyi keresgls, mrlegels utn s gyakran igen komoly ldozatok rn.

Ez az eltr felfegs, az a tny, hogy a sok kzl egy meghatrozott belpsi pontot ylasz-tottunk ki, az, hogy ffielmileg is befektettnk az adott poziciba, magyarzatot ad arra, mirt annyira nehz a fedezeti ponton, azaz breakevenben kilpni a pozicinkbt.

.Nem igazsg! Miutn fkig elemeztem a piacot, hogy a legjobb belpsi pontot kivlasz-szam, nem lphetek ki abefektetett munkmrt jr megrdemelt nyeresg nlkl s esetleg mg a jutalk Osszegt is elvesztem_.!" Ez a valsgban sszerii s jogos kvetels azonban a vesnesges kereskeds egyik legfbb oknak. bizonyul Mi lehet annl jobb, minthogy nem vesz-tnk egy fillrt sem, mg abban az esetben sem, ha az elemzsnk tvesnek bizonyult? vajon jobban aggasnhat-e minket az ltalban egy rtp5kznl. kisebb fix jutalk osszege, mint egy vesztesges gylet vltoz (s gyakran befolysolhatatlan) kltsge? Egsz biztosan nem.

A kimutatsok nem hazudnak A tzsdei kereskeds sorn pnzvesztesget okoz magatartsfOffT1k igazi (gyakran rej-tett) problminak pontos felismersben rendkvl hatkony eszkz a kereskedsi kimutats (trading report), melyet a kereskedsi rendszer generl brmely idpontban. Az egyik legszebb dolog. amit a kimutatsainkban I~thatunk, a sok breakevenben lezrt gylet. Hogy mirt? Azrt. mert elek azt jelentik, hogy akrhnyszor tvesen (tltk is meg az adott pozfcit. vagj a piac prblt megtveslteni minket. kpesek voltunk megvdeni a pnznket. azaz kpesek voltunk gy belpni a pozcikba, hogy a mr meglY pnznkbl csak keyeset lrockztattunk.

10. Gyakran vltoztatok stratgit, nem tudom, melyiket vlasszam Termszetes, hogy a napot nyeresges mrleggel zr kereskedv v!~sunk kezdetn mg nem tudjuk, melyik lesz az a stratgia, amelyikkel tbbet nyernk. mint amennyit vesztnk. A moni-tOfok eltt eltlttt egyre tbb idO. az elolvasott knyvek szm nak nvekedse, hires traderek egyre tbb eladsn val rszvtel ahol lesben kockztatnak egy csom pnzt. nem sokat vltoztat a helyzeten: mg mindig nem tudjuk biztosan, melyik stratgit alkalmauuk.

Mi lehet ennek az oka? Hiszen sokfle stratgit tanulmnyoztunk. sajt szemnkkel lttuk, ahogy a hires trader a sznpadon sajt stratgijt kvetve belp a piacra, azutn kilp a pozc-blAkkor mir! nem tudjuk eldnteni, melyik legyen a mi stratgink? Al igazsg az, hogy a nekUnk val stratgit nem tallhatjuk meg hasznlatra kszen a tbbiek kzt. Termszetesen nagyon j tudni, hogy vannak olyanok. amelyek megfelelhetnek, s hasznos megrteni, hogyan mkdnek, de amg nem kezdnk el egyet kzlk komolyan alkalmazni, mg ha csak szimulci-ban is, addig nem fogjuk megtudni, megfelel-e szmunkra vagy sem.

Sokszor haUok olyan kijelentseket, hogy "de ht nem a legjobb. a legtbb profitot eredm-nyez stratgit keressk.. azt, amelyikkel a legrvidebb idOn bell a legtbb pnzt lehet keresni? (Sajnos senki sem keresi a legkisebb kockzatot. .. ) Aztn, ha megtal!tuk (yagy megvsroltuk) a csodastratgit, nagy odaadssal alkalmazni kezdjk, s egy csom pnzt kereshetnk vele!" Sajnos a dolog nem egszen gy mkdik.

A keresethez vezet stratgia sajt magunkbl fakad A stratginknak sajtunknak kell lennie, bellnk keU fakadnia. olyannak kell lennie, hogy a leg-kisebb knyszer rzse nlkl tudjuk alkalmazni.

o~y Ir~d~ ur~~keds EGYSZEREN 29

gy tOnik. mindenki ugyanabbl az okbl kezd kereskedni, de ha jobban megvizsgljuk az indokokat, azok. nagyoo is kGlnbznek egymastl Kezdetben ugyanis szinte mindenki azt lltja, azrt akarja megtar'HJlni a tradelst. hogy tbbet kffessen annl, amit jelenlegi munkjval keres, msok viszont azt nyilatkozzk. hogy j jvedelemforrst keresnek. ame{y nagyobb szabaclQ-got biztosrt sajt magulmak s csaldjulmak. s nagyobb nllQgot ad, mint egy alkalmazotti lls. Me&int msok nyntan kifejelik a bankok s klnbz pnzintzetek ltal elre csomagolt s hossz idre lekttt befektetseik eredmnyeit illet csaldottQgukat s elgedetlensg-ket. s btran gy dntenek. hogy megtanulnak egyedl boldogulni. Valban an gondolod, hogy ezek a pldaknt hozott klnbz inditkok ugyanazzal a stratgival kielglthet6ek lennnek?

Mit is keresnk valjban? Ha az a clunk, hogy nagyobb slabadsgra s tbb nllsgra tegynk szert, mondjuk azrt, hogy tbb id6t sznhassunk f1'lsra vagy a csaldunkra, hogyan is alkalmazhatnnk sikeresen egy olyan stratgit, amely napi 14 rra a monitorhoz kt bennnket? ~s az, aki a bankok el6re csomagolt befektetsi ajnlataira keres hatsos altematvt, hogyan tudna egytt lni egy tl magas kocklat stratgival?

Mindannyiunk vise lkedst klnbz prioritsok s indtkok mozgatjk. Mit keresnk a t6zsdei kereskedsi tevkenysgben? Tbb pnzt? Nagyobb szabadsgot? Tbb izgalmat? Egy j kihvst? Nagyobb nkontroll elsajtitst? ~ppen ezrt kell az ltalunk hasznlt stratginak szemlyre szabottnak lennie, azaz olyan mretre keU kszlnie, amilyenek mi magunk vagyunk.. Ha a stratgia, a terv, amelyet hasznlunk. nem a sajtunk. nem lesznk kpesek an konzekven-sen kvetni s sikerre vinni. Sajt stratgink megtallsa rdekben is kiemelten fontos a meg-

felel ideig vgzett szimulci, mieltt vals pnnel kezdennk kereskedni.

Szimulcis kereskeds: nagy lehetsg s risi kockzat Vigyzat: nem lehet a szimulci SOfn tallomra belpni a piacra, illetve kilpni onnan, ahogy ezt sajnos a kereskedk 9O%-a teszi. mondvn, hogy gysem igazi pnul van sz. Tzsdei

Keresked Tanfolyamunkon a szimulcis programot nagyon meghatrozott mdon hasznljuk: egyetlen dnts s egyetlen lps sem trtnik a szimultOfon anlkl, hogy ne tartannk tel-jes mrtkben szem el6tt kereskedsi tervnket. Egyetlen tesztet sem vgznk azt kiderltend6, vajon mi trtnik. egyetlen ksrletet sem tesznk, hogy az ppen elindult kitfsi hullmot

meglovago~uk, nem lesz rgesunnk, hogy az ppen elszenvedett vesztesgeket visszaszerenk. Csak s kizrlag elemzseket vgznk, s a kedvez6 jeleket keressk, s ezek alapjn a kereske-dsi tervnkben szerepl6 lpseket valstjuk meg.

A ltszlagos nagy szigor oka egyszer: ha a slablyok ellenre nem keresnk pnzt, az azrt van, mert ltalban sztnsen cseleksznk. ami ugyan szmunkra termszetes, de a kereskeds sorn klnsen krosnak bizonyul, egyszval pnzt vesztnk miatta.

Hogyan vltoztassunk viselkedsnkn a vesztesg elkerlse rdekben? A rendelkezsnkre ll leghatkonyabb mdszer ahhoz. hogy az ilyen kros viselkedst megvl-tonassuk az. hogy j, a cljainknak megfelelbb viselkedst tanstunk. Ez - ha kezdetben ter-mszetellenesnek s er6Itetettnek tUnhet is - hamar megmutatja hatkonysgt azltal hogy megvd bennnket mind a pnzgyi, mind a pszicholgiai vesnesgekt61. s hozzsegt a siker elrshez.

Ne feledjuk. hogy az sztns viselkeds nem hagy el minket egyknnyen, akkor sem, ha mr felismertk helytelensgt: ezrt azt vesszk szre, hogy an mondjuk Rbr tudom, hogy sokkal gjOf5iIDban ki kellene lpnem a vesztesges gyletekbl, de aztn nem ezt teszem, nem mozdulok s vgl sokkal tbb pnzt vesztek annl. mint kellett volna ... R. Ha helytelenl visel-kednk a szimulci sorn, annak ugyanaz a hatsa, mint a valdi kereskedsben: egyre ersebb vlnak, egyre jobban beidegzOdnek. Ezrt kell a jtkpnnel ugyanolyan fegye lmezetten s professzionlis mdon vise lkedni, mint az igazivat Msklnben - ha csak knyveket olvasunk s gondolkodunk - a pnz elvesztshez vezet viselkedsi forma soha nem fog eltnni, vagy majd csak akkor, amikor mr tl ks6lesz.

11. Kevsb kellene rzelmesnek lennem A remnyhez hasonlan az l'1elmek is te~es joggal lteznek s jelennek meg mindennapi le-

tn~n. Nemrgiben olvastam, hogy maga a dntsi folyamat sem ltezhetne az aual pr-huzamos rzelmi tevkenysg n lkl Olyan szerencstlenl jrt embereken vgzett ksrtetek. akikncl: agyban az rzelmi tevkenysgrt felel6s rsz krosodott, kimutattk, hogy az egyn

31

kptelenn valt a dntshozatalra, valasztisi lehetsgeinek pozitv s negatrv oldalait felvltva fontolgatta s f\.oelt velk, vgs dntst aronban nem tudott hozni.

gy tanik teht. hogy az rzelmekre szk.sgunk van, hiszen hasznosak, s szerintem mg szpek is. Sokan arrl lmodnak. hogy rzelmekkel teli letet ljenek, msok. az egyre ersebb rzelmeket keresik, hogy rtetmet adjanak letknek.. Ha igaz. hogy letunknet. az rzelmek adnak rtelmet s zt, akkor a tradert4; letnek rtelme valban jelent6s!

Az rzelmek teht szksgesek. Akkor hol itt a problma? Ha az rzelmelo:. ennyire fontosak, ak.k.oJ mirt panaszkodunk? AIrt, mert az nelmek szinte mindig gatolnak. megbnrtanak bennnket, elvesztjk miattUK tisztnlatsunkat s szellemi kpessgeinket, egyszval meggtolnak abban, hogy gy cselekedjnk. ahogy szeretnnk..

Egy tzsdei pozfciba eleve aual a flelemmel lpnk be, hogy pnzt veszfthetnk az gy-leten, ami akr nagy sszeg is lehet, st, a vesztesg nem is rajtunk. mlik.. AItan, ha a dolgok szmunkra kedvezen alakulnak, fel lkerekedik rajtunk a vgy, hogy megduplazzuk pozcinkat, hogy dupla annyit keressnk, ami szinte mindig keveredik azzal a flelemmel. hogy a kt kts-sel elrhet profit mg gyorsabban eltnhet. Vgl, ha az gyletet nyeresggel zrjuk. de 30%-kal az elrhet maximum alatt bnatosan szmolgat juk, mennyivel tbbet kereshettLink volna. Mintha azt a pnn legalbbis a ~nkb61 hztk volna ki.

Mi dnt jk el, milyen rzelmeink legyenek Egy nagyon elismert sztarban rdekes meghatrozst talltam az rzelemr6l amely kb. gy hangzott: "az nelmek nagyrszt vratlan kognitiv s fizikai reakcit vltanak ki annak kvetkez-tben, hogy hogyan rteLmezzk egy adott trtns ltnkre gyakorolt lehetsges pozitiv vagy negatIv hatsait".Az nelmeket teht nem valamilyen trtns altal kivltott reakcik. hanem a trtns minket rint kvetkezmnyeinek tIltalunk trtn rtelmezse vltja ki.

Egyszval (mint mindig) mi magunk dnt jk el - tbb-kevsb tlJdattalanul-. hogy figye-lembe vesszk-e ezt vagy azt az rzelmet, mi adunk olyan jelentst a velnk tortn6 dolgoknak. amilyet akarunk, s kvetkezskppen art az rzst ljk meg. amit kivlasztottunk, amit meg-rdemlnk.. Klnbz szemlyek ugyanazzal a trtnssel szemben - annak klnbz rtel-mezse rvn - klnbz rzelmeket lnek meg. ~ppen ezrt tanfolyamunkon nem prbljuk elnyomni az rzelmeket. ami egybknt is sikertelen prblkozs lenne.

Ha harcolunk az rzelmeinkkel, attl nem fogunk tbb pnzt keresni ~rzelme inket nem kzdhet jk le. Ha kzdnk ellenk. egyre ersebb vlnak, mivel ha rjuk irnyit juk energiinkat. annak eredmnye nem lesz ms, mint hogy hatalmasabb vlnak. s mgjobban fogjuk ket rezni.Az rzelmeket, amint mr mondtuk, nem tudjuk. lekzdeni vagy kikuszblni, egybknt is rzelmek nlkl ktsgtelenl sokkal kevsb tennnk rdekesek, mint

OIY"'lde ke

inket gy ljk meg. mint emberi rtknk lland vizsgztatst. az biztosan negatvan hathat nrt~elsunkre s vgeredmnyben kereskedi teljesitmnytinkre is.

12. Frusztrlt vagyok, amikor vesztesgem keletkezik Amikor vesztnk, ltalban nem vagyunk j hangulatban. Senki sem szeret pnzt vesziteni,

alapvet fontossg azonban megrteni azt. hogyan vesztnk pnzt, s mi ennek a vesztesg-nel< az oka.

Egy kereskedsi tervnek szmolnia kell a "vesztesgek" ttellel is. Erre mindenekeltt azrt kell, hogy sor kerljn. hogy meghatrozzuk a vesztesgek gyletenknti s kereske-dsi naponknti maximum sszege. azaz, hogy naponta mekkora vesztesget engednk meg magunknak.

Ezeket az sszegeket mind a pnzgyi, mind a lelki tlknk fggvnyben kell meghatroz-nunk. A fentiekben mr lttuk. hogy lelki tknk szinte mindig fon tosabb - s valsznleg sr-lkenyebb is - pnzgyi t6knknL ~ppen ezrt a lelki tknkre nzve oly kros rzelemnek. mint a frusztrci, nincs ltjogosultsga, ha tudjuk, hogyan viselkedjnk, hogyan vdjk meg pnzgyi s pszicholgiai jltnket.

Kereskedsi tervnk adja keznkbe a hatalmat a trtnsek felett A frusztrci egyfajta reakci a nem kvnt esemnyek feletti kontroll s hatalom hinyra: de ka van egy szablyokat tartalmaz tervnk, amiben hisznk, akkor nem igaz tbb. hogy ninc; befolysunk, hogy nincs semmi hatalmunk a trtnsek felett. Pldul mi oontjk el hogy amennyiben elemzseink t~k voltak, maximum 6 ripskznyi, azaz az E-miniS&P eset-ben 75 dollros maximlis vesztesggel kiszllunk pozfcinkbl Mindig mi dntnk gy, hogy a kereskedsi napnak vge, ha esetleg elrjk a 250 dollrban meghatrozott maximlis veszte-sg limitnket, s holnap mr j nap virrad. Ha megvan bennnk ez a pnzgyi es lelki tknk feletti kontroll s hatalom, akkor - ahogyan azt a fenti ptdkban Lttuk - a frusztrci eltnik, s tadja helyt az egszsges. elkeriilhetetlen, de sokkal kevsb kros rosszkedvnet mg akkor is, ha a dolgok nem a helyes irnyba haladnak.

13. Szksgem lenne money managementre A mooey management - mint a nevb61. is kideriil- azt jelenti, hogy kereskedsi mdszeriinkre vatos elveket s szablyokat alkalmazunk annak rdekben, hogy megvjuk tknket a kock-zattl.

Kockzati t ke nlkl a kereskeds nem lehet sikeres Al . ~ ljk tl a mt. hogy holnap is kereskedhessnk" moU igen ismert ebben a businessben. Ha a sikeres day-traderr vlshoz nbizalomra s a szksges szakrtelemre akarunk szert tenni, okvetlenl meg k.e ll vnunk tknket a kockzattl, msklnben gy vgezzk. hogy meglesz a

Day Ir~de h re.ked" [""'SZEREN 35

36

szksges szakrteirnnk s tapasztalatunk. de nem lesz meg a szksges tknk azok gyakor-lati alkalmazshoz.

Ha az ebben a fejezetben lert szablyok fontossgt megrtjk. s fegyelmezetten alkal-mazzuk azokat a gyakorlatban is, akkor nagyobb estynk lesz r, hogy hosszu tvon folytathas-suk a kereskedst, s az Igy felhalmozon tapasztalatbl hasznot huzhassunk.

Risk management. trade management s money management A sikeres kereskeds tennszetesen nem knny dolog. Ha azonban vilgoss tesszk ezeket a krdseket. az segthet abban. hogy pontos elkpzelsekkellssunk neki a kereskedsnek.

Sok trader gy gondolja, hogy money managemennel foglalkozik akkor. amikor pldul a stop loss vagy a nyeresgrealizls (profit taking) mreteir6l dnt. A zavarodottsg gyak-ran gtol minket abban, hogy a dolgok mlyre lssunk. s megrtsk azok tnyleges jelent-st. kvetkezskppen nem tanuljuk meg sikeresen kezelni azokat Amikor arml dntnk. hogy hova helyezzk a stop lom, akkor szerintem risk managementet vgznk. nem pedig money managementet.Amikor viszont azt prbljuk eldnteni, hol zrjuk le a pozfcit akkor, ami-kor az rak szmunkra kedvezen alakulnak, vagy amikor a folyamatosan lUtott stop (trailing stop) vagy ms technikkat hasznljunk annak rdekben, hogy egy nyeresges zletbl a leg-jobban szlljunk ki, akkor kivl s egybknt roppant hasznos s szksges profit vagy trade managementet vgznk.

De akkor mi valjban a money management, ami rl annyit beszlnek? A money management al a tevkenysg. amit a mr meg1M. birtokolt pnznkkel tesznk. Az. amit a befektetsi szmlnkon lv pnzzel vgznk.A money managemer1tlnyege teht az. hogy meghatrozzuk. tknk hny szzalkt kockztatjuk a kvetkez kereskedskor, s ert

kkemnyen be is tartjuk.

A leggyorsabb mdszer arra, hogy mindent elvesztsnk A traderek gyakran Igy gondolkodnak: .Az en stratgim az. hogy keveset kockztatva kezdek. de amint tbb tapasztalatom lesz. s j eredmnyeket rek el, tbbet fogok kockztatni, hogy magasabb profithoz jussak". Ez a ltszlag sszer s megfontolt stratgia a legjobb t - br ktsgkvl nem a leggyorsabb - ahhoz, hogy szelnek eresszk a kereskedssel netn szeren-cssen megkeresett pnzt. A money management szempontjbl a leggyorsabb tja sszes pnznk elvesztsnek az. ha az egyes gyletekben tl sokat kockztatunk..

Ha minden egyes j pozciba lpskor a kereskedsre sznt tknk 20%-t veszrthet-jk el, elg hrom egymst kve t vesztesg, s majdhogynem megfelezzk t6knket. Ebbl a helyzetbl minden - penzgyi. de f leg pszicholgiai - szempontbl nagyon nehz lesz kimszni.

O.y trJde keruhde. EGYSLEROEN

Hogyan biztositsuk magunknak a visszaszerzs lehetsgt?

Ha stralgink maximum a tke Z%-nak megfelel vesztesget enged. akkor. mg ha valami-lyen oknl fogva vesztesges gyletek hosszu sorval tallkoznnk is. knnyebb lesz lehetsget s lelki ert tallni ahhoz, hogy felmfjk a helyzetet, s ha szksges. ujrartkeljk stratgi-nk helyessgt. Ennek segitsgvel uJra kezdhet jk a kereskedst annak tnyteges lehet6sgvel hogy nem csupn visszaszerezzk vesztesgein ket. hanem mg nyeresgesek. is legyiink.

lssunk egy konkrt pldt: ha befektetsi szmlnk SOOO dollros egyenleget mutat. mesz-szire el kellene kerti Ini az olyan stratgikat. amelyek 100 dotIml (SOOO-nek a 2%-a) nagyobb vesrtesg (stop [oss sszeg) lehetsgt hordozzk magukban. SZOlllOf, de nagyoo sok trader -

fknt a keroetekkor s miutn trgtk magukat szmos. egybknt jl megrt szakmai elem-zsen - 2500 dollros szmljukkal s 300 dollros stop loss-szal (ez 24 rlpskzt jelent az E-miniS&P esetben) lpnek be az egyes pozldt:.ba. Ez a stratgia egyrszt nagyon kltsges-nek bizonyul, msrszt nem is a legalkalmasabb a tanulsra, mert nem hagy szmunkra idt a professzionlis traderr vls hoz, hiszen nhny ht vagy akr ennl kevesebb id alatt eltntet minket a piacrl.

rdekldsnk kzppontjban a kockzat rtkelse Ha megrtjk. hogy a kereskeds a kockzatok s lehetsgek jtka - ahol a lehetsgek taln gazdagg tesznek bennunket. de a kockzat biztosan megl-, akkor megtanulhatjuk. hogy a kockzatot helyezzk figyelmnk kzppontjba. Ez pedig vgs soron kereskedi plyafutsunk szmra hosszabb letet, a tanuls tnyleges lehetsgt, s vgl a nyeresgess vlst birto-stja szmunkra.

Akinek tbb pnze van, az tbbet kockztathat? Beszljnk vilgosan! Nem art akarom mondani. hogy akinek nagyobb tkje van, annak tbb oka van tbbet kockztatni. de ebben az esetben a stop lcss mrete lehet nagyobb sszeg (egy 100 OOO dollros szmlval lehet olyan stratgit hasznlni. ahol a maximlis vesztesg 1000 dollr. vagy akr 2000 dollr, ami a 100 OOO dollr 2%-a). de a tkhez viszonytott arnyra ugyanazok a szablyok vonatkoznak. Msklnben a 100 OOO dollr az elz plda 2$00 dollr-jhoz hasonlan nagyon gyOfSiln szertefoszlik.

gy gondolom. ezrt szksges olyan sajt stratgit kidolgozni, amely termszetnlchz, szemlyisgnkhz s fknt tknk nagysghoz is a legjobban illik, nem pedig msvalaki stra-tgijt kell elsajttani, mely alapvet6en akr eUenttes is lehet a mi beltrtottsgunkkal.

Tknk hny szzalkt fogjuk kockztatni a kvetkez gylet sorn? Amikor alacsony kockzatu kereskedsi tervnk elkezdi az els eredmnyeket termelni, el kell majd dntennk, hogy mit kezdjnk azzal a pnzzel. amit addig kerestnk: dnthetlink

37

38

gy, hogy levesszk a befektetsi s.zmlnkrl vagy a s.zmln hagyjuk. de nem haSlnljuk fel, vagy kiegszlt tartalknak hasznljuk, hogy megnvelhessk pozlciinkat, 6 t/llo:.nk gyorsab-ban szaporodjon. A hozott dnts trader karriernk szempontjbl rVid id6n bell alapvet fOnlossgunak bizonyul majd, amelyllt'k meghatroz kvetkezmnyei leS2nek eredmnye-inkre s jv6nkre.

1. szm money management stratgia Elszr ttelezzk fel. hogy a kvetkez elhatrozst hozzuk: csak egy darab ktssel (a lehet-sges minimummal) kezdnk el kereskedni, s amikor 2500 doll~rt kerestnk, s Igy mr tapasztaltabb vl tunk. akkor kezdnk el kt kontraktust nyitni. Ezt kveten minden ujabb 2500 dollr nyeresg utn megnvelj k pozicinkat egy uj kontraktussal. Az elejn szks-gnk lesz egy bizonyos idre, mondjuk pldul 10 napra, hogy 2500 dollrt keressnk egy ktsseL De amikor mr 10 kontraktust nyitunk egyszerre, akkor mr az jabb 2500 dollr megkeresshez szksges i d csupn 1 nap lesz! Hha, 2500 dollr kereset mindssze egy nap alatt! Ha 2500 dollrt vagy mg ennl is tbbet tudunk keresni egy nap alatt , akkor ez tOnik az idelis stratgi~nak. De helyezzk csak ezt a stratgit a money management nagyr-tja all

Pldnkban azt feltteleztk, hogy trader karriernket egy csekly 2500 dollros tkvel kezdjk. Feltteleztk azt is, hogy olyan stratgit, mdszert alkalmazunk, amely tlag napi 250 dollr keresetet biztost: az elejn teht 10 kereskedsi napra lesz szksgunk ahhoz. hogy megkeressk a 2500 dollrt, ami a pozcink nvelshez s a kt kontraktussal val kereske-dshez szksges, s Igy tovbb. Tudjuk teht. hogy stratgink mkdik. mert napi 250 doltr keresetet tesz lehetv egy ktssel de milyen kockzat jr ezzel a stratgival?

Pldnkban felttelezzk, hogy mdszerfink 1250 dollros kockzatot jelent tknk sz-mra, ekkora lehet kockztatott tknk legnagyobb vesztesge, ami annyit tesz, mintha napi 250 dollr nyeresg helyett t napon keresztl folyamatosan 250 dollrt veszte-nnk. Ez megtrtnhet, ezrt szmltsunkba belevettk ezt a .legrosszabb forgatkny-vet" is: Igy ha a kezd t6knk 2500 dollr, s az ezzet a mdszerrel jr kockzat 1250 dollr, azt mondhatjuk, hogy mdszerfinkkel tknk 50%-t kockztatjuk - termszete-sen csak az elzetes tervnkbe belltott legrosszabb forgatknyv esetn. De ha a money management nagytj~n keresztl nzzk meg, hogy valjban m is trtnik a pnznkkel. szrevehetjk: annak ellenre, hogy tknk gyorsan gyarapszik, egyfolytban mr megszer-zett tOknk 50%-t kockztat juk, ha esetleg a kereskedsi mdszernk alapjn lehetsges maKimlis vesztesggel tal lkozunk. Akkor is, amikor rvid id alatt - s mondhatnm nagy SZerencs\lel - tOknk elri az 50 OOO dollrt, abbl 25 OOO dollr elvesztst. azaz tOknk SO%-t kockztat juk.

Az albbi tbl~zat rszletesen mutatja be a fentieket.

PORTFOllO HU

1. szm money management stratgia Befelrtetsi sz~mtnk I'QIICifelvtel: egyenlege kontraktusszm

Stratgiai kockzat: MaxDD 1 250 dollr

2 500 kezdOt6ke 1 MaxDD 1 250 dollr, a tke 5O%-a

5000 ,

7500 ,

10000 ,

lZ 500 5

15 000 6

1500 7

20 000 ,

22500 ,

25000 10 MaxDD 12 SOO dollr. a tOke 50%-a

" 500 11

30 000 lZ

32 500 " 35 000 " 37 500 15

40 OOO 16

" 500 17

45 000 lB

" 500 " so OOO ,. MaJ/DO 2S OOO dollr,.iI tke 5O%-a

2. szam money management stratgia Felttelezznk most egy msik esetet, amely az elz plda kiindulsi adataival egy ms fajta s cljainknak sokkal jobban megfelel money management stratgit alkalmaz.

A kii ndulsi helyzet ugyanaz, mint az els pldban: 2500 doUros kezdtke s egy olyan kereskedsi mdszer, amellyel naponta tlagosan 2S0 dollr profitra tudunk szert tenn i. A kereskedsi mdszernkkel jr kockzat termszetesen itt is ugyanaz: a legrosz szabb esetben 1250 dollr, azaz indul t6knk SO%-nak elvesztst kockztat juk.

I

I I J l l I I

Ez alkalommal azonban az alkalmazott money management mdszer fogja a klnbs get (mghozz igen komoly klnbsget!) jelenteni.

Oay trade kernhd. EGYSZEROEN 39

Ahelyett, hogy pozfcinkat minden ujabb megszenett 2500 dollr utn egy uj kontrak-tussal megnvelnnk, a kvetkez kpletet kvetjtik:

Kontraktus.sz.'jm nvelshez szksges tke" indul tke + (kontraktusszm x MaxDD)

Ahhoz teht, hogy a pozci kontraktusszmt megnvelhessk, tknknek el kell mie az indul tke s a kontraktusszmmal megszorzott maximlis vesztesg sszegt. A pozcinve-lsben teht a kereskedsi mdszerunkkel jr kockzat (MaxDD) lesz a meghatroz tnyez. Ha mdszenJnk kockzata alacsony, akkor gyakrabban emelhetjk az alkalmazott ktsek sz-mt, ha azonban stratgink magas kockzattal jr, vatosabban, lassabban fogjuk nvelni poz-cin\:: mrett.

Ha megnzzk az albbi tblzatot, a kplet sokkal vilgosabb vlik.: kezdetben nyilvn-va{6an egyetlen kontraktust nyitunk minden pozci esetben, amikor azonban tknk elri a 3750 dollrt (= 2500 dollros kezdtke + 11250 MaxDD), mr 2 kontraktussal kereskedhe-tnk. Hrom kontraktussal 6250 dollr elrse utn (3750+2-1250), ngy kontraktussal pedig 10 OOO dollr (6250+3"1250) elrse utn kereskedhetnk.

Ezzel a stratgival teht tknk nvekedsvel prhuzamosan cscikken kockzatunk mr-tke, ami men'iben klnbz s termszetesen az elz pldban alkalmazottnl jval hatko-nyabb money managementet eredmnyez. mely lehetv teszi szmunkra, hogy tlpjk azt a hatrt, amelyen tl mr semmi sem veszlyezteti trader karrienJnket. Kereskedsnk kockzat-nak cskkenst mutatja be rszletesen az albbi tb{zat.

2. szm money management stratgia 8efektethi 5zAmlnk PozlcifelVi!tel: egyenlege kontrakwsszAm

2 500 kezdOtke 1 3750 2 62SO 3

10000 15000 5 21250 6 28750 7 37500 8 47 500 9 587SO ,.

Oay trlde hre.kedh eCYSHROeN

Stratgiai kockAzat: MaxDD 1 250 doUr

MaxDO 1 250 do llr, a tke 50'l/,-a

MaxOD 8 750 dollr, il tke 3O,43%-a

MaxOO 11 250 dollr, ~ t~ 23,68%-a Max DO 12 500 dollr, il tke 21,27%-neY management stratgia amellett, hogy tOknk gyors nvekedst garantlja, t6l.nk egy rszt tartalkolja, egyre jobban megneheztve annak elvesztst, mg ha a legrosszabb IOfgatknyv kvetkeme is be.

A ,.legrosszabb forgatknyv" mindig rosszabb annl. mint amilyennek elkpzeltk A legrosszabb forgatknyvek termszete. hogy brmennyire rossznak is kpzeljk ket. soha nem zrhatjuk ki annak kockzatt, hogy mg annl is rosszabb lesz a helyzet. Hiszen mi tf-tnik akkor, ha az el6rejelzseink tvesek voltak, s nhny hnap utn, amikof mr elrtk az 50 OOO dollrt kereskedsi mdszertink csdt mond? Ha a legrosszabb forgatknyv kt-szer rosszabb, mint amilyenre szmtottunk? AL els szmu money management alkalmazsa esetn mindent elveszitennk, mindent, amit fradsgosan megkerestnk. A msodik esetben leirt money management stratgival azonban csak 24 OOO dollrt vesztennk. az 50 OOO dollros tkbl., de ami a legfontosabb, hogy lenne idnk s energink arra, hogy mdositsuk s jrartkeljk kereskedsi mdszernket, s ismt nyeresgesek legynk. A msodik eset-ben elrtk azt a pontot, amelyen tl mr semmi sem akadlyozhatja trading karrienJnket. amelyen tl rendkvl valszintlen, hogy valamilyen okbl az sszes addig megkeresett pn-znket elvesztsk.Az els6 esetben soha nem jutnnk tl ezen a ponton.

A kett kztil melyik helyzetben szeretnd tallni magadat?

..

14. Kereskedsi pldk A day-trade kereskeds legfootosabb rsze termszetesen maga a befektetsi folyamat. melynet elsajttshoz az albbiakban nhtiny plda grafikon nyjt segtsget,Az akr hnapokig tart gyakorlsi folyamat azonban ezeknek il pldknak az ismerete ellenre sem mellzhetO.

1. Az albbi grafikon ngy kereskedsi napot brzol, az egyes gyertykat azooban 4000 tickenknt (4000 ktsenknt) jelenti meg. s brzolja az ppen aktulis kereskedst is. A grafikonon az igen elterjedt Fibooacci-vonalakat is megjelentettk (klnbzO szn vzszintes vonalak), melyek az elz kereskedsi napokon etrt maximumok s minimumok alapjn lehetv teszik a visszatrsell nhny lehetsges szintjnek gyors s $zemll.etes ltiszmltst. En kveten beazonostottunk s kihltunk (kk szaggatott vonattal) nhny. az elOz6 Fibooacci-szintekhez kzel es rszintet. ahol az rfolyam irnyvltoztatst mutatott. Ezeknek a kk szaggatott vona-laknak ksznheten lthat mdon kitnnek a tbbinl jelentsebb rszint-koJlCentrcik, ahol a siker nagyobb valS2nsgvel kecsegtet reakcit vrhatunk..

A vteli vagy eladsi megbzsokat ezeken a szinteken rdemes eszkzlni, s mint arra a fen-tielcben tbbszr is utaltunk, mrskelt stop losst rdemes alkalmazni, melynek mrtkt az E-mini5&P esetben ltalban 5-6 tickben rdemes meghatrozni.

ES 03-09 10103f2:009 (0:)0 Hd) 735,00 7)0,00 72 5,00 7ltl,00 115.00 710.00

_ !11 70U5 700.00

.- -,----;--1---, 695,00

3; :::: o .... -

o o . "

690,00

685.00 .... 00 675.00 670,00 66 5.00

"".00 655,00

2. Egy olyan ersen felfel halad trend lttn, mint ami az albbi grafikonon is lmik, sok

keresked nehezen tudja eldnteni, hol lpjen be a piacra. Radsul ebben a dntsben igen gyakran sokkal tbbet nyom a latban a pnzkereseti lehetsg elvesztse miatti flelem, mint a kockzat tgondolt rtkelse. Ha brmelyik ponton csak azrt lpnk be a piacra, mert az rak felfel haladnak, s attl flnk, hogy elszalaszt juk a vteli alkalmat, akkor hogyan garantlhat juk, hogy amennyiben rosszra fordul a helyzet, vesztesgnk korltozott lesz?

Csak akkor rthetjk meg, hogy a piacok kiapadhatatlanul sok alkalmat nyjtanak, s hogy valamennyi kockzat eltr, ha megvltoztatjuk a nzpontunkat. Ebben az esetben-csodk csodja - rdekldsnk a valban fontos dolgok fet fordul. Ekkor nem S2envednk tbb a raktaknt felfel rohan rak lttn (ha akkor lpnnk be, amikor az rak mg fl-fel mennek, a siker valsznlsge feltehetleg nem lenne tbb 50%-nl), hanem lazn s bizakodan vrjuk, hogy belpjnk egy olyan ponton, ahol a siker valszlnlsge 70%-ra vagy gyakran 80% fl emelkedhet, ami risi klnbsget jelent.

De nem csupn errl van sz6. Ha egj nagj valSllnsggel profitot hoz pozlci6t veszijnk fel amit szk stop loss-szal kombinlunk, akkor a kockztatott pnz sszege is cskken. Sok-kal jobb ugyanis a 70-90%-05 nyersi esly 6 rlpskznyi kockzattal, mint a csak SO vagy akr 60%-05 nyersi esly 20 vagy 30 tick kockzattal.

ES 03-09 10f03flOO9 (~Tick)

''''', ....... .umopr ... _____________________________ JII' ... _______ _

I 715.00 710,00

I 705.00

-1 703.25 ",,"00

1------ 695.00 690,00

68S.00

.... 00

615.00

J ''0.00 665.00 ""'"

A nagy profitclt - s a velejr nagy stop loss szintet - kedvel k.eresk.edOk ilyenkO!' azt mondjk: "indiktoramk segitsgvel megprbljuk meghatrozni (n inkbb gy fogalmaz-nk.: kitallni, mikor kezd6dik a trend. [gy azonnal be tudunk lpni (hogy ne veSlIunk egyet-len ticket se) s addig tartjuk pozcinkat. amg ms rendkIvl kifinomult indiktorok jelzik. hogy ideje kilpni. Mivel azt megelzen, hogy az rfolyam hatrozottan elindulna valamelyik irnyba, gyakran nagy volatilitssal ingadozik.. 20, de jobb, ha 40 rlpskznyi stop loss-rul dolgozunk. Igy biztosabbak lehetnk benne, hogy nem vesztnk, nem kockztat juk ennek a nagy lehetsgnek az elvesztst".

Habr taln eltloztam a hangnemet, a valsgban a kereskedk nagy tbbsge, tbb-kevsb tudattalanul. pontosan a fent lertak szerint vlekedik. Jobban sszpontostunk a nyeresgre, amit elvesz(thetnk, mint a tkn kre, amit megrizhetnk, A kt szemlletmd kztti klnbsg vlemnyem szerint roppant fontos tnyez a kereskeds sorn.

3. Az albbi grafikonon lthat gylet az aktulis trendnek csak egy k.is rszt hasznlta ki, viszont a valdi, relis, mr birtokunkban lv pnznket rendkvl korltozott mrtkben k.ockztatta,

j ES 0309 10/031Z009 (4000 Tick) 715.00 710.00

.... 707.00 ___ ~ 703.ZS

""'.00

----695.00

690.00

685.00

680.00

675.00

670,00

665.00

"".00

-- -

- -

kzl a vonalak kzl a 38,2%'05 szint a legrdekesebb, mivel ehhez egy jl meghatroz' hat szintvonal is tartozik (kk szaggatott vonal). Az rfolyam felfel irnyul mozgsa ese tn ez a szint kedvez pozlcinyitsi lehetsget biztosthat szmunkra,

s. Az albbi grafikon egy rvidebb, 30 msodperces idDeosztssal rszletesebben szemllteti, hogy mi is trtnt , amikor az rfolyam elrte a fenti grafikonon a kk ngyszggel jellt terletet 741,25 pontnl

Mint ltjuk, az rfolyam kt rlpskzzel, azaz 0,5 ponttal a kk szaggatott vonal lal jellt szintnk fl emelkedett, mely egyben egy Fibonaccivonal1al is egyDeesik (lsd a fenti grafikont). Ez a mozgs krlbell egy rn t kiWn lehetsget biztositott arra, hogy short pozicit vegynk fel, amit 89 tick nyeresggel zrni is tudtunk, ksznheten annak, hogy a kk szaggatott vonal erte ljes ellenllsknt funkcionlt a kereskedsben. Ezt kveten az eUenUsszint tmassz vlt , s a korbbinl magasabb nyeresget hoz long pozlciba ktszer is belphettnk. A stop loss, mint ltalban, ebben az esetben is csupn 6 tick volt, de a grafikonbl kitnik, hogy egy 3 rlpskznyi stop 1055 is elegend lett volna, gy a kockzat roppant alacsony szinten maradt.

ES 0&09 12103/Z009 (30 Soods)

~ ~ ~ ~ ~ -

,

"

-N

-

- - - -

D.ty l.de keresked .. EGYSZEROEN

~ ~ O - -

751.00 ",,,. 7.9,00

..

piacokon szndkozunk kereskedni, akkor ki kel! ksrleteznnk, hogy milyen grafikonok s milyen idbeosztsok bizonyulnak a legmegfelelbbnek.

Annak ellenre, hogy a piac kivlasztsa szemlyes dnts, szem eltt kell tartani azt a tnyt is, hogy a nagyon likvid piacok a kevsb likvid piacokkal szemben tisztbb s nyil-vnvalbb jelzseket garantlnak. El ketl fogadnunk, hogy ha kereskedk millii egy idben tevkenykednek s reaglnak, az rak mozgsa kplkenyebb, knnyebben rtelmezhetv vlik, teht gyakran kiszmthatbb, mint a kevsb likvid piacok esetben. Ezrt bizonyul a kereskeds elsajttsa sorn az egyik legideUsabb vlasztsnak az E-mini5&P, mert amel-lett, hogy szmtalan lehetsget nyjt, lehetSv teszi azt is, hogy kockzatunkat mindig ellenrzsnk alatt tartsu k, hiszen brmikor zmi tudjuk pozcinkat anlkl. hogy az rat brmekkora mrtkben befolysolnnk.

tS 03-09 11/0312009 (4()()() Tick)

-

-

"

, ~ ~ ~ N , ~ , , - - - - -

8.

732.00

13Q.OO 128.15

--1 ;~:::; 724.oa

711.oa 720.00

718.oa

716.oa 714.oa

112.00

710.oa

708.00

706.00 104.00 102.00

,"~~C-O~,,;;;-~OC-~ 700.00 , , -

, N ~ , q ~ ,

" " ~

- - -

A kvetkez grafikonon az amerikai tSzsdenap utols 30 percben lptnk be a piacra.A nap-nak ez a pillanata igen gyakran sok elnnyel jrhat: a tzsde nap utols rjban ktsgtelenl sokkal tbb kellk ll a rendelkezsnkre, amelyek alapjn dntseinket meghozhatjuk. hiszen az rfolyam egsz napi mozgsa klnbz alakzatokat rajzol ki, melyek vilgosan meghat-

Oay-trade keresked. EGVSZEROEN

rozrk a tmaszokat s ellenllsokat, valamint a vevk s eladk kzti erSviszonyokat is felfe-dik. Nem csoda teht, hogy megfelel tapasztalattal ebben a pillanatban kitn, s ami a leg-fontosabb, alacsony kockzattal jr zleteket lehet ktni.

Ebben a pldban short pozciba lptnk be a 61,8% s 76,4%-05 Fioonacci-vonal kztt (vrs s rzsaszn vonalak). a 726.50-en bekvetkezett fordulatot jelz kk szaggatott vonal alatt egy nhny tickkel. Ezt kveten a 723 ponton kia lakult ers tmasz felett nhny rlpskzzel profitot realizltunk. Azrt itt , mert ezt a szintet az 50%-05 Fibonacci-vonal is

megerstette. A Tzsde i Keresked Tanfolyamon nhnyan azt szrevtelezik, hogy gyakran nehz eldn-

tenik, hogyan alkalmazzk a Fioonacci-szinteket. azaz hogyan kel l azokat helyesen meghzni a rendelkezsre ll szmos lehetsg kzt.A szably ~ ha egyszer mr megtanultuk - egy-szer: a Fibonacci-szinteket annak az rmozgsnak a minimumai s maximumai kzt kell berajzolni, amelynek a visszatrsre kvncsiak vagyunk. Ha sok klnbzS mozgsirny van elttnk, elSszr is el kell dntennk (n rnzsre teszem ezt), melyik mozgsirny rdekel bennnket. Ha gy ltjuk, hogy egy evidens tmenetileg cskken trend van elttnk, akkor gyorsan berajzolhatjuk a Fioonacci-szinteket, s felhasznlhatjuk Sket ms rszintekkel egyt-tesen a lehetsges, alacsony kockzatot hordoz belpsi pontok meghatrozsra.

ES 0309 11/03/2009 (4000 Tick) 1733.00 732.00 731.00 73(),00 729.00 128.00 121.00 ~..iI 126.00

?lS.OO ~ 723,7S ~ _ ~ _ 123.50

7n.00 721.00 720.00 719.00 116.00 717.00 716.00 71S.00 714.00 713.00 712.00

-

711.00

a ,

Oay Ir~de kere,ked~, EGVSlEROEN 4.

9. Az elz gylet lezrsa utn megvrtuk az er6teljes tmasl hatst, s jra belptnk a piacra, ezttal azonban long pozfcit vettnk fel. hogy teljes mrtkben kihasznljuk il beazonositott tmasz- s ellenllsszinteket, amint azt az a lbbi graf ikonon is lthatjuk. Nagyon gyakran egy vagy tbb nyeresges gylet utn azt tancsoljuk., hogy lassrtsuk a dntshozatali tevkenysget. s kerljk, hogy egyre gyorsabban jabb pozki6kba lp-jnk.

Sokkal jobb hagyn., hogy il piac egy kis idn~ nlklnk reagljon az ltalunk. bea ze-nositott s berajzolt $Iintekre. tly mdon nemcsak hasznos megerstseket kaphatunk elemzsnk hatkonysgt i lleten , hanem kvetkez szereplsnkhz. kvetkez kt-seinkhez is ert gyOjthetnk.

Ebben az esetben teht 723,75 pontnllptnk be a piacra, egy tickkel afltt, ahol kilptnk - nhny perccel azutan, hogy nzknt figyeltk a 723-nl berajzolt erteljes tmasz ismtelt tesztelst

ES 03-09 11I0J/2009 ( 4000rlC~)

-~ ~

- " ~ ~ N

" ~ - o - " "

= " - -

, , - - -

10.

- N --

133.00 132.00 131,00 no.oo TZ9.00 "'.00 7lTOO

n" oo H3,00 721,00 719.00 118.00 717.00 716.00 11500 71 . 00

712.00 ----.J 713.00

_ 711.00 N

Ezt kveten a rzsaszn Ilonal magassgban il 61,8%-05 Fibonacci -vonalnl nem csu-pn nyeresgesen zrtunk, hanem ismt short pozciba lptnk, hogy megprbljunk mg egy pr tick nyeresget szerezni.

1 1.

ES 03-00 1110312009 (4000 rICk)

-o

-

133.00 732,00 731,00 130,25 TZ9,OO 128,00 127,00

TlS,Z5 7H,75 724.00

- - - 723,00 12200 121.00 moo 11900 718.00 71100 716.00 715.00 71.,00 711.00 712.00 711.00

A kvetkez grafikonon megprbltuk kihasznlni a 728-nl berajzolt Fibonacci-vonal legfelsbb szintjnek (76,4%) hatst is gy, hogy 727,SO-nl (a piros vonalnl 2 t iclkel lejjebb) short poziciba lptnk.

< ~

--

es 03-09 11/03/2009 (4000 nek)

-

--

N

-~

-

- - -p;;;,;: - - - - - - - - - - - -:,o,.

" ,

' .....

,

-

----1 723.00 722.00 7l1oo 120.00 119.00 716.00 711,00 116,00 715,00 TH,OO 713,00 712,00 711,00

51

12. A Fibonaui-vonal utols szintjre (ami. ha jl van berajzolva, ltalban olyan rszintet Jelent. amelyre az rak hevesen reaglnak) a piac hatrozottan reaglt. s gyor5an csok.-kenni ~ezdett az rfolyam. ~s meddig esett a piac? A 15 perccel korbbi erteljes tma-szig, ami most az exponencilllis mozg tlag (a 722,7S-nl beraJlolt narancssrga szagga-tott vonal) jelenltben mg er6teljesebb vlt.

Minl ersebbek a tmaszok. s az ellenUsok, annl erteljesebben reaglnak az rak. Amikor egy adott rszinten egy idben tbb tmaszt vagy tbb ellenllst is tallunk, ez a torlds hasznot hoznak bizonyulhat az esetek 70 vaF::J akr 9O%-ban.

A fentiekben bemutatott pldk sorn sszesen t gyle t et hajtottunk vgre ugy. hogy mindig alacsony vagy szinte nem ltez kockzattal jr rfolyamszint kzel ben lptnk be a piacra, es mindig nyeresegesek voltunk anlkl. hogy tl sokig vr-tunk volna a kvetkez tmaszokon vagy ellenllsokon. Amint mr korbban emlftet-tk, ez jl mkdik a nagyon likvid piacokon, ahol nagy a forgalom, s sok piaci szerepl kt gyleteket.Amikor kereskedk millii reaglnak ugyanazokra a jelekre, a jelek sok-kal megbfzhatbb vlnak, a reakcik pedig sokkal jobban prognosztizlhatak. Ezrt kell elkerlnnk a hirtelen nagy mozgsokat produkl piacokat, ahol azonban a mozgst csupn nhny rsztvev gerjeszti, gy elg, hogy belp egy j rsztvev, aki lead egy nagy megbzst, az rak hirtelen mozgsba lendlnek, ami aktivlja stop lossunkat. Nem a piac a nehz, hanem mi akarjuk az letnket megnehezteni azzal, hogy mindenron olyan piacokon akarunk kereskedni, ahol nem lehet kis kockzattal pozfcikat vllalni.

ES 0309 11 /03/ 2009 (4000 ld) 731.00 nz.oo 731 .00

11--;,_ .. -_. -------- -------------- ~~: "'.00 7l/.oo

- - 726.00 .... /25.00

-rm611 722.00 71 1.00 ",.00 719.00 "'.00 111.00 716.00 715.00

13. Ezen a remek szemlltet szoftverrel ksztett napi grafikonon vilgosan ltszik a Fibonaccj-szintek kzti rmozgs. Figyeljk meg. mint talltak az rak tmaszra, miu-tn tlptk az els 23.6%-os szintet, majd hogyan viselkedtek a 38,2%-05 szint tlpse utn iSi Vgl figyeljk meg az 50%-05 szint teszt jt s az abbl kvetkez reakcitl

Mirt tal

54

hoz, miutn gondosan meghatroztuk egy rvidebb idbeosztson a legkedvezbb bel-psi pomot,

14.

j -

:';A .......... . -_t\ ,;i,.:.= ""' .............. _~

... ~c=:=.==c=~_=~~'"'==c~-========c----ll> OH19. 0309 03.10 0110. OJ.ll OJ.1~. 03.12. 03_13 OJ_1l. J

56

16. A fenti grafikon egy 30 msodperces E-miniS&P-t brzol. A krds az, hogy hol lp-tnk short pozciba? Termszetesen ott, ahol nagyobb volt il valsznsge annak, hogy javunkra vl reakcik tani lehetnk. Ha jl megnzzt.ik il grafikont. 70S pont krl megfigyelhetjk az mintek jelents koncentrcij:it , ahol egy exponencilis mozgt-lag pontosan il zld vzszintes vonallal egytt van jelen.

Ez il vonal az amerikai tzsde nyitsnak els 1 S percben, teht kzp-eurpai id szerint 15.30 s 15.45 kztt elrt legmagasabb .!irszintet jelli. s amint ltjuk, ezt il szintet il befektetk figyelembe vettk, hiszen il piac esni kezdett.

17. Hol lesz rdemes profitot realizlni, mieltt mg az rak folyamatos ingadozsa elso-dorn.!i nyeresgnket? A profit realiz~l~s~ra legkedvezbb lehetsget termszetesen kicsivel a kvetkez t~masz feletti szint nyujtja, amit esetnkben az amerikai tzsde nyi-t~s~nak els 15 percben elrt minimum ~rfo lyamn~l, azaz a 702,5 pontn~ l berajzolt piros vonal jelez. Itt azt~n dnthetnk gy is, hogy nem csup~n realiz~ljuk az eddig elrt profitot, hanem long poz!ciba lpnk. hogy a tov~bbra is alacsony kockazat mellett mg nh~ny tick nyeresget szerezznk.

ES 03 -09 11/03nOO9 (30 SKonds)

, - -

" " ,

-

Day-t .. dt ko'~sk eds EGYSZEROEN

I YlO.OO 11B.00

I 116.00 114,00 112.00 110.00 ",,"00 "'.00 ~81~ 100.00 "'.00 ,....,

''''''

""" ""'" '"'00 "'.00 "'.00

"'''' "".00 618.00

'''.00 (,1 00

PORTfOllO,HU

18. A kvetkez 4000 rlpsklt brzol grafikonon a korrekci gyors s erteljes volt, az rcskkens a Fibonacci 76,4%-05 szintjnek (piros vonal) tullpse utn lassult le. ts hol talltak az rak tkletes tmaszra? A korbbi trendvltst jelz kk szaggatott vonaltl alig egy tickkel feljebb. Ebben a znban lptnk be long poziciba, ahol rendkivl nagy a valsznsge annak, hogy az rak szmunkra elnys mdon reagljanak.

19.

i:l~~~' :ti :;;: :Z ;:; ...

ES 0609 06/04/2009 (4OOQTi) 850.00 ....., ,",,00 8

58

es {)609 06J0..4/lOQ9 (o4OOOTidJ 1850

.

00

"'00 ""'" 8~4.00 8012.00

"".00 1838,00

- 836.00

-----------------

82'.00 ,822.00 ,

820.00

~ 8 , ~ ~ o Iii - "

20.

Ha a grafikonon lthat soron kvetkez tmaszhoz vagy ellenUshoz kzeledve pozci-inkbl minl elbb kilpnk, azzal nem csupn az elrt nyeresget biztosit juk be, hanem az is lehetv vlik szmunkra, hogy a kvetkez jelre kszen llva jra belpjnk a piacra.

A fen t i pldk folytatsaknt a piac 827,75 pontnl ttrt egy rgi, mr az elz

-

D. y Ir. de kere sked h EGYSZER EN

ES (1609 06J0..4/2009 (o4OOOTK~)

- , -

"

-

""'"

1'''00 801'.00

"'00 1840.00 ,,..,

'"'00 !834.00

832.00

!8lO.oo __ ... 827.50

..J826.00 1825.00

"'00 _I

kereskedsi napon is erteljesnek bizonyul tmaszszintet, ami a leforduls kvetkezt-ben azonnal ellenllsszintt vl tozott.

Ezen a ponton jra short pozfciba lptnk, mely nhny perc elteltvel Jabb nyere-sget generlt szmunkra.

21 . Hasonl folyama toknak lehetnk szemtani a kvetkez grafikonon is.

Ebben az esetben azonban annak ellenre, hogy egy ers s vita thatat lanul cskken trend tani voltunk, trelmesen kivrtuk azt a szintet, ahol az ar tisztan lthat ellenUtis kzelbe rjenek, s ott lptnk be a piacra. A trelem kifizetdtt. hiszen a pozci nyi-tsara gy igen korlatozott kockazattal tudtunk sort kerteni.

Al. alabbi grafikonon a folyamatosan cskken narancssrga e)Cponencilis mozgt -lag s a trendvltozst jelz kk szaggatott vonal egyttesen jelentettk azt az alacsony kockazattal jr belpsi pontot, ahonnan az rfolyam azonnal s hatroLOttan lefel fordult.

-

"

22 .

ES 06-09 06/04/2009 (4000 Ti c~)

~

850.00

""'"

""'" a~4.00 842.00

'""'" ,,..,

B36.00

"'.00 - --til B31""S

,~'"

--1 = 824.00 822.00

"".00 ~

A kvetkez 30 msodperces grafikonon ezzel szemben a jelentsnek tekinthet rszintek nagy koncentrcij znjban vsroltunk. Ebben az esetben a long pozci felvtelre az albbi tnyezk sarkalltak:

es 06-09 06/04/Z009 (4000 nC~) \ 8SUJO - kt exponencilis mozg6tlag is tmaszszintet jellt;

"'''''' < ,",.00

- ezek a tmaszok egybeestek az amerikai tzsde els6 rjban elrt legalacsonyabb < "

"'.00 rszintet jelz szrke vonallaL N II-'~.OO 11-'2,00

"".00 ~ ES 06.(l9 06/04fZ009 (30 Second,) 838,00 , ""oo

,~OO < 11133.00 N ,,,;>O

N ,~OO .-.

183.00 811.oo ,,.00

1831,00 828,00

-'. ''''-00 I 82/1.00 825,00 ~".~ ,,,;>O 182~,75

-' ""OO 1'''00 818.00 I "'OO 816.00 1818,00 l I 1116.00 8 " " 11I 1~.00 8 , ~ ~ ~ " , ; N , ~ " o o " " , I , " " " " " " 8 12.00 " N N - " " " 11110.00 I ~~ -----~ ~---~-~~---- .,.., ~ I ~ ~ d " 2 , N " N o - N o ,

"

" , ,

" I " " " ES 06-09 06/004/l009 (4000 Tld) 852.00 23. ~ ''''oo <

..... 00 Miutn a fenti pozcit lezrtuk, az rfolyam ismt esni kezdett, ami kedYt'z short lehet-

""'" N

sget generlt. Az alabbi grafikonon egy nagyobb idszakot tfog, 4000 tieles grafikont 8-44.00 842.00

szerepeltettnk il knnyebb ttekinthetsg kedvrt, melyen lathat. hogy a 825 pontos ""OO

szintnl lptnk jra a piacra short pozlcinkkaL 838,00 A kedvez belpsi pontot a kk exponencilis mozgatlag s a 825 pont krl bek- ,,.00

834.00 vetkezett trendvltozshoz berajzolt kk szaggatott vonal egyidej megjelense nyjtotta,

[832,00 ahonnan az rfolyam hatrozottan esni kezdett . jelents nyeresget generlva szamunkra.

.,.S1O.25 too 24. w A kitrseknl belpni izgalmas ugyan, de egsz biztosan nagyobb kockzat eltt nyit utat, 822.00 mint az elz esetekben. Ellenben a vilgosan ltszd tamaszok s eUenllsok - melye- 820,00 ket megtanultunk beazonostani s gondosan rtkelni - kzelben piacra lpni nagy 818.00

1816

.

00 klnbsget Jelenthet a nap vgi szmlanklmrlegiink szempontjbL Erre kivl plda az 814.00 a lbbi grafikon. ahol egy visszatesztels nyjtott kedvez s alacsony kockzat belpsi ~ " , - ~ " 8 N N " , ~ 'i " , " " " N " - " N pontot. N N "

Day "ad. keresked" EGYSZlREN - - -- -

A fentiekben bemutatott day-trade kereskeds lnyege nemcsak az, hogy ktseink nagy rsze profitot hozzon szmunkra, hanem elssorban az, hogy - amennyiben mgis tvedtnk, s piac nem az ltalunk vrt irnyba indul el- vesztesgeink nagyon korl-tozottak legyenek. Amennyiben megtanultuk. hogy hogyan keressnk pnzt. de a piac mgis megtveszt minket. lS-30 tick helyett mindig maximum 3-6 tidet vesztnk. Igy jelentsen megnvekszik annak valsznsge. hogy a napot haszonnal tudjuk zrni.

~s ez mg nem minden! A korltozott vesztesgek ugyanis pozitIvan hathatnak rnk. segtenek rtkes erforrsaink - elssorban energink s stresSZlr kpessgnk - intelligens kezelsben_ Ezek a korltozott vesztesgek teht nemcsak anyagi tknk beosztsban segitenek. hanem lelkileg is tmogatnak minket. ami azrt roppant fontos. mert ne feledjk, hogy ppen ez utbbitl fgg kzvetlenl igazi jlltnk s vgs soron boldogsgunk elrse.

O.y-trade k~ruk~dh EGVSlEROEN

A szerzrl Michele Castorina tbb mint lS ves devizapiaci s hatrids tzsdei kereskedi mlttal rendelkezik. Pnzgyi karrierjt olasz brkerc-geknl kezdte. majd egy befekte-tsi szolgltat alapltja s rsz-tulajdonosa volt

Olaszorszgi karrierje sorn Michele brkereket s spekulnso-kat trningezett. Igy volt alkalma a kereskeds pszicholgiai aspek-tusaival is foglalkozni. Michele kereskedsi stratgija a kockzat-kezels s a money management kett6ssgre fkuszl - a keres-kedsi tke megrzse rdekben. 8eszllsi s kiszllsi pontjait a technikai elemzs eszkzrendsze-rre alapozva hatrozza meg.

Jelenleg Budapesten l magyar felesgvel s kt lnyval, a tzsdei kereskedstl azonban nem szakadt el, hiszen fl'ills traderknt napi szinten kereskedik, elssorban az amerikai E-miniS&P termkkel. mely az amerikai rszvnypiacot lefed S&P 500 indexet kvet leglikvidebb hatrids termknek szmit.

Michele tzsdei trner tevkenysgvel Magyarorszgon sem hagyott fel. szemlyes clja, hogy tanltvnyaibt a lehet legjobb Iradereket faragja.

0102030405060708091011121314151617181920212223242526272829303132