1

בשורה התחתונה,יש מוצרים שפעם נחשבו חדשניים,

תעודות סל למשל...

2

...ויש מוצרים שבאמת מחדשים!

Migdal Tracking Fundsבית ההשקעות מגדל שוקי הון מציג את האלטרנטיבה המתקדמת

לתעודות סל. קרנות נאמנות שנצמדות למדדי מניות.

3

עד היום המוצר העיקרי שהיה זמין למשקיעים שרצו להיצמד למדד מניות כל שהוא היה תעודות הסל. מכשיר זה איפשר למשקיעים להיצמד למדד

וליהנות מעליית ערכו. תעשיית תעודות הסל צמחה בקצב גבוה בארץ ובעולם בשנים האחרונות והיקף הנכסים המנוהל כיום בארץ הינו למעלה מ-20

מיליארד שקל. זאת, כאשר בשנת 2007 לבדה צמחה התעשייה בכ-75%.

בסיס הרעיון שמנחה את המשקיעים הוא פשוט: היצמדות למדד לאורך זמן אשר מעניק תשואה שנתית ממוצעת גבוהה של כ-14%. הרפורמה בקרנות

הנאמנות, שנכנסה לתוקפה ב-31 לדצמבר בשנה שעברה, אפשרה לקרנות נאמנות להיצמד למדדי מניות בדומה לתעודת הסל. לפיכך, המשקיע יוכל

להיצמד למדד מניות באמצעות קרנות נאמנות וליהנות מהיתרונות המובהקים הטמונים בניהול השקעות בקרנות נאמנות. מגדל שוקי הון מציג לראשונה

את ה-MTF (Migdal Tracking Funds)– קרנות נאמנות שנצמדות למדדי מניות עם 0% דמי ניהול.

ה-MTF (Migdal Tracking Funds) של מגדל שוקי הון: האלטרנטיבה האידיאלית לתעודות הסל

הקרנות המחקות שמגדל שוקי הון משיקה הינן אלטרנטיבה טובה ביותר עבור המשקיע שהשקיע עד כה באמצעות תעודות סל. למעשה, הן

הדור הבא של תעודות הסל ועשויות להיות רכבת האקספרס שתעקוף בקלילות את הרכבת המאספת של תעודות הסל.

עלויות

ה-MTF של מגדל שוקי הון יהיה אטרקטיבי יותר מתעודות הסל מבחינת העלויות הסופיות ללקוח. לו נבחן את העלויות המושתות על לקוח

תעודת הסל נגלה שבפועל מאוד קשה להעריך את גובה דמי הניהול האפקטיביים. קושי זה נובע מחוסר שקיפות בעלויות המגולמות ללקוח

מהיתרונות וליהנות למדד להיצמד יוכל המשקיע לפיכך, חבויות. עלויות כל ללא מ-0% ייהנה המשקיע MTF-ב סל. בתעודות בהשקעה

המובהקים הטמונים בניהול השקעות בקרנות נאמנות לצד דמי ניהול אפסיים.

מה עם הדיבידנד?

החוק פי על מחויבים אינם הסל תעודות מנהלי הדיבידנד. בחלוקת טמון הסל תעודות לעומת MTF-ב השקעות בניהול נוסף מובנה יתרון

המעו“ף מדד בממוצע אם למשל, כך, הסל. בתעודות האפקטיביים הניהול מדמי חלק נגזרים ומכך למשקיע במלואו הדיבידנד את להחזיר

רושם כ-4% תשואת דיבידנד ומנהל תעודת הסל נוטל חלק מהדיבידנד לעצמו שהרי אלה בסיכומו של דבר דמי ניהול אפקטיביים המושתים על

המשקיעים בתעודות הסל.

בכל מקרה, הכלל הוא פשוט: הדיבידנד שמתקבל שייך למנפיק תעודת הסל ואין לו כל מחויבות להחזר הדיבידנד אלא על פי מדיניות שנקבעת

מראש על ידיו. לא כל שכך ב-MTF אשר מחויב על פי חוק להחזיר את כל פירות הקרן לנכסי הקרן – כולל הדיבידנד במלואו.

בשורה התחתונה,הקרנות המחקות MTF מבית מגדל שוקי הון הן

כמו תעודות סל, רק הרבה יותר טובות

4

מתי המשקיע מעוניין לשלם מס? עכשיו, או אולי בעוד שנה-שנתיים?

הלקוח משלם מס בעת חלוקת הדיבידנד בתעודת הסל ואילו ב-MTF אירוע המס יידחה עד שהלקוח ימכור את יחידותיו בקרן. לדחיית המס

ב-MTF ישנה משמעות מהותית עבור המשקיע שכן הכלל הכלכלי הפשוט הוא שככל שתדחה את תשלום המס ותותיר את הכסף ברשותך

תוכל להרוויח עליו ריבית נוספת ובסוף התקופה תיוותר עם תשואה גבוהה יותר.

נמחיש את העניין בדוגמה מספרית. חברה חילקה 100 שקל דיבידנד. מנפיק תעודת הסל מחזיר לתעודה 80 שקל מתוך הדיבידנד ו-20 שקל

נשארים אצלו. בפועל, כל מנפיק תעודת סל קובע על פי מדיניותו את היקף החזר מס הדיבידנד למשקיעים. לעומת זאת, בקרן נאמנות כל ה-

100 שקל חוזרים בחזרה לנכסי הקרן ובמילים אחרות לכיסו של הלקוח.

שווי מדויק להפליא

יתרון מובהק נוסף קיים ב-MTF. במקרים בהם נפח המסחר בתעודת הסל אינו גבוה או במצבים שבהם התנודתיות בשוק גבוהה נוצר מרווח

גבוה בין המדד בפועל לבין השער בו ניתן למכור או לרכוש את תעודת הסל. בכל מקרה, מנהל תעודת הסל גוזר הכנסה נוספת, הגם אם נמוכה,

מהפער בין המכירה והקניה של תעודת הסל. ישנם מקרים שבהם מנהל תעודת הסל מפלה בין משקיע עם כסף רב לבין משקיע קטן יותר

בשווי תעודת הסל. בקרנות נאמנות ישנה שקיפות מלאה ופני הדברים שונים בתכלית. הלקוח רוכש יחידות השתתפות של ה-MTF ומנהל הקרן

רוכש את אחזקות המדד במשקולות המתאימים בלי לקנוס את הלקוח על כניסתו או יציאתו מהמדד. המשקיע מקבל את השווי האמיתי של

הקרן ללא הבדל התלוי בהיקף השקעתו, מחזור המסחר או סתם מרווח בין קניה ומכירה ובמילים אחרות בעת מכירה או קניה מתקבל השווי

האמיתי.

שקיפות מוחלטת ב-MTF ופיקוח הדוק של הרשות לניירות ערך

מתוך היתרונות שציינו למעלה נגזר היתרון החשוב והמובהק של ה-MTF לעומת תעודות הסל. ב-MTF ישנה שקיפות מוחלטת למשקיעים.

המשקיע יודע בדיוק מה העלויות הכרוכות ברכישתן. לעומתן, מבנה העלויות בתעודות הסל אינו שקוף ונהיר ללקוח. דמי הניהול של תעודת

הסל נגזרים, כאמור, כחלק מהדיבידנד שאינו קבוע דבר ההופך את דמי הניהול לבלתי שקופים, אינם ברי השוואה ללקוח הממוצע ומורכבים

יתר על המידה, אך מה שברור הוא שהם קיימים והלקוח משלם.

קרנות ותעשיית נאמנות קרן הינו זה שמוצר נשכח בל שנבדקו, הפרמטרים במרבית הסל תעודות על עדיף MTF-ה את שמצאנו לאחר

המפוקח ההשקעה כלי הם הנאמנות קרנות למעשה, ערך. לניירות הרשות ידי על והדוקה צמודה בצורה המפוקחת תעשיה היא הנאמנות

ביותר בשוק ההון ואף יותר מקופות גמל וקרנות השתלמות ועל אחת כמה וכמה על פני תעודות הסל. שקיפות זו ותהליכי בקרה רבים מעניקים

למשקיע את ההשקעה האידיאלית.

5

MTF מגדל שוקי הון משיקה בשלב ראשון שלוש

מגדל שוקי הון משיקה בשלב ראשון שלושה MTF שיגבו 0% דמי ניהול, על מדד תל-אביב 25, מדד תל-אביב 75 ומדד תל-אביב 100. שלושת

המדדים השונים הניבו תשואה שנתית דו-ספרתית למשקיעים לאורך זמן והינם אפיק השקעה מצוין. אנו סבורים שצעד זה מהווה נדבך נוסף

עם כי מעריכים, אנו המקומי. בשוק למשקיע השירות את ומשפר השקיפות את מגביר המוצרים, את מגוון המקומי, ההון שוק בהתקדמות

המנהלת הון שוקי מגדל של הנאמנות בקרנות מהירה צמיחה תחול הסל, תעודות פני על בולטים יתרונות להן אשר ,MTF-ה של השקתם

כ-11.3 מיליארד שקל* ואשר צמחו בשנת 2007 בכ-30%. אנו מעריכים גם שסיגמנט זה יכפיל את עצמו מדי שנה וינהל מיליארדים רבים של

הציבור בתוך שנים ספורות.

*נכון ל-29 בפברואר 2008.

6

איך נצמדים למדדי מניות? הדרך הישנה של היצמדות למדדים דרך תעודות סל עתידה להשתנות בעקבות השקת MTF של מגדל שוקי הון שהינן קרנות נאמנות שנצמדות למדדי מניות עם 0% דמי ניהול.

השקעה באפיק המנייתי היא ההשקעה הטובה ביותר לאורך זמן. עד היום היה באפשרותכם להיצמד למדדי מניות בעיקר באמצעות תעודות סל אך דרך זו עתידה להשתנות בעקבות השקת MTF של מגדל שוקי הון. בואו ננסה להבין מדוע היצמדות למדדי מניות עדיפה על פני אפיקי

השקעה אחרים.

משקיע פלוני שהשקיע את חסכונותיו במדד תל-אביב 25, המכיל את 25 החברות הגדולות הציבוריות בארץ בשנת 1992, השיג תשואה שנתית ממוצעת של 12.4% ורשם תשואה מצטברת של כ-547% (ראה מסגרת). לעומת זאת, מי שבחר במדד המשקף יותר את שוק המניות, מדד תל-אביב 100, השיג תשואה שנתית ממוצעת גבוהה מעט יותר של 12.6% ותשואה שנתית מצטברת של 746% משנת 1990. מדד תל-אביב 75, הצעיר יותר מבין שני המדדים המוזכרים אשר הושק בתחילת 1999, רשם תשואה מצטברת של 289% ותשואה שנתית ממוצעת גבוהה יותר של

.16.3%

נראה, על פי הנתונים שהעלינו כאן, כי היצמדות למדד תקנה למשקיעים תשואות גבוהות לאורך השנים. אז מדוע הציבור לא נוהר בהמוניו לשוק המניות שמעניק תשואות גבוהות בהשוואה לאפיקים אחרים? מסיבה פשוטה - תנודתיות. המשקיע הממוצע עמל על חסכונותיו לאורך שנים וכאשר מגיעה שנה כמו 1994 בה המדדים ירדו בכ-40% או כמו ב-2002 בה המדדים ירדו בכ-30%, למשקיע הממוצע קצת קשה להישאר אדיש

נוכח הירידות החזקות והוא בורח כל עוד נפשו בו. ברור שכאשר מביטים לאחור ההחלטה לצאת מהשוק בשעת ירידות הינה טעות גורלית.

במבט קר על הנתונים נראה שאם המשקיעים היו משקיעים את חסכונותיהם במדד המעו“ף (ת“א 25) מהשקתו ב-1992 הם היו נשארים עם תשואה של 26% גם לאחר הנפילה ב-1994 ותשואה של 79% במדד תל אביב 100 – לא רע לאחר נפילה של כ-40% בשנה אחת. עניין זה תקף גם לאחר הנפילות שהתרחשו בשנת 2002 בשוק המניות. משקיע שנצמד לשוק המניות מ-1992 השיג תשואה שנתית ממוצעת של כ-9% ו-58% תשואה מצטברת במעו“ף ו-126% במדד תל-אביב 100 גם לאחר הנפילות בשנה שחונה זו. אם כך, אין ספק שהצמדת החסכונות שלנו לשוק

המניות היא אלטרנטיבת השקעה טובה ביותר.

העיתון הכלכלי TheMarker כתב בגיליונו שהתפרסם ב-23 לינואר השנה לאחר מבול הירידות בשוקי המניות: ”...מי שרואה במניות השקעה ולא ספקולציה צריך לחשוב על טווחים ארוכים קצת יותר ולנסות לחשוב מה יהיו המחירים בעוד שנתיים, שלוש שנים וחמש שנים.“ עוד נכתב:

”מי שהצטייד במניות דווקא בימים הקודרים וחיכה שלוש שנים לפחות, בדרך כלל זכה ברווחים נאים“.

בשורה התחתונה, היצמדות למדדי מניות לאורך זמן מעניקה תשואה שנתית ממוצעת גבוהה ביותר

מדד תל אביב 25 - 547% תשואה מאז שנת 1992מדד תל אביב 100 - 746% תשואה מאז 1990

מדד תל אביב 75 - 289% תשואה מאז 1999

* התשואות המצטברות נכונות לסוף שנת 2007

(*)

7

(Dollar Coast Averaging) DCA טכניקת

מיצוע השקעות (DCA) הינה טכניקת השקעות שנבנתה על מנת להפחית משמעותית את סיכוני השוק, זאת באמצעות רכישה עקבית של ניירות ערך במועדים קבועים מראש ובסכום קבוע מראש. הרעיון הינו, שבמקום להשקיע סכום חד פעמי, המשקיע מבצע השקעה עיתית באופן מבוקר, המתמשכת על פני תקופה ארוכה. באופן זה המשקיע נכנס לשוק בעיתות שונים ובמצבי שוק שונים. מחקרים רבים שבחנו מודל זה, קבעו כי שימוש בהשקעה עיתית מפחית באופן משמעותי את השונות (Variance) בשוק, ובכך מתאפשרת הקטנת התנודתיות

והגדלת התשואה.

יתרון ההשקעה העיתית ב-MTF: האפשרות היחידה להוראת קבע בקניית מדד מניות

יתרון ייחודי של ה-MTF הינו היכולת להשקיע בו באמצעות הוראת קבע. על אף היתרונות הגלומים ללקוח בהשקעה עיתית, לא ניתן להשקיע בתעודות סל באמצעות הוראת קבע.

:DCA שלושת השלבים להשקעה על פי מודל

בשורה התחתונה, כך פותרים את התנודתיות בשוקי המניות

1

2

בחירת מועד ההפקדה (אחת לחודש, אחת לרבעון, אחת לשנה).3

בחירת אפיק ההשקעה.

בחירת סכום ההשקעה.

8

בשורה התחתונה, MTF - האלטרנטיבה המתקדמת לתעודות הסל - בדוק, השווה והיווכח

MTFתעודת סל

קרן נאמנות הינה מוצר ההשקעה השקוף שקיפות ופיקוחביותר שקיים בישראל

פיקוח צמוד והדוק של הנאמנים.

רגולציה מקיפה ופיקוח צמוד של רשות ניירות ערך.

פיקוח, גילוי ושקיפות כמו בחברות ציבוריות רגילות.

NAV עקב פערי בקניה בעת מכירה או קניה מתקבל השווי האמיתישווי NAV-עשויה להיות סטייה מומכירה.

הדיבידנד שמתקבל שייך למנפיק התעודה. בחלק החזר מלוא הדיבידנד שמתקבל לקרן.החזר הדיבידנדמהתעודות אין מחוייבות להחזר הדיבידנד – וולנטרי

בלבד.

מגן מס מובנה בתוך הקרן שכן מדובר בקרנות דחיית מספטורות.

תשלום מס במועד קבלת הדיבידנד, רווח הון וריבית על ידי מחזיקי תעודת הסל.

אפשרות להוראת קבע

ניתן להשקיע על בסיס קבוע באמצעות הוראת קבע.

אין אפשרות להוראת קבע.

יש דמי ניהול אפקטיביים שגובהם לא ידוע – העדר 0% דמי ניהולדמי ניהולשקיפות.

רווחים נוספים(הכנסות ממסחר

באופציות, עמלות השאלה, מניות הטבה

וכו‘)

כל רווח נוסף שייך למנפיק התעודה.מחויבות חוקית להעברת כל רווח נוסף לקרן.

אין מחויבות של המנפיק להעביר רווחים נוספים למחזיקי התעודות.

על אף שמדובר בקרן נאמנות אין עמלות הפצה עמלותוישנן עלויות רכישה ומכירה כנייר ערך.

עלויות רכישה ומכירה כנייר ערך.

אחידות מחיר בין משקיע גדול לקטן

פערים בציטוטי מחיר בין משקיע גדול למשקיע קטן.מעוגן בחוק בשל היותה קרן נאמנות.

9

בשורה התחתונה, נצמדים למדדי המניות באמצעות ה-MTF של מגדל שוקי הון

(*4O) 25 ת“א MTFמס‘ ני“ע: 5109897

(*4O) 75 ת“א MTFמס‘ ני“ע: 5109905

(*4O) 100 ת“א MTFמס‘ ני“ע: 5109889

מדיניות הקרן:ייעודה של הקרן הינו השגת תוצאות הדומות

ככל הניתן לשיעורי השינוי במדד ת“א 25.

מדיניות הקרן:ייעודה של הקרן הינו השגת תוצאות הדומות

ככל הניתן לשיעורי השינוי במדד ת“א 75.

מדיניות הקרן:ייעודה של הקרן הינו השגת תוצאות הדומות

ככל הניתן לשיעורי השינוי במדד ת“א 100.

מדד תל אביב 25:מדד תל-אביב 25, המכיל את 25 החברות הגדולות הציבוריות בארץ, השיג תשואה שנתית ממוצעת של כ-12.4% בין השנים

1992-2007 ותשואה מצטברת של כ-547%.

מדד תל אביב 75:מדד תל-אביב 75, הצעיר יותר מבין שני

המדדים, ת“א 25 ות“א 100, הושק בתחילת 1999 ורשם מאז תשואה מצטברת של 289%

ותשואה שנתית ממוצעת גבוהה יותר של 16.3% למרות שנות המיתון הכלכלי בשנים

.2001-2002

מדד תל אביב 100:מדד המשקף במידה גבוהה יותר את

הכלכלה הישראלית, מדד תל-אביב 100, השיג תשואה שנתית ממוצעת גבוהה יותר

של 12.6% ותשואה שנתית מצטברת של 746% משנת 1990.

תעודת זהות של הקרן:מנהל הקרן: מגדל קרנות נאמנות בע“מ

מעמד מס: פטורהדמי ניהול: 0%

שכר נאמן: 0.04%

תעודת זהות של הקרן:מנהל הקרן: מגדל קרנות נאמנות בע“מ

מעמד מס: פטורהדמי ניהול: 0%

שכר נאמן: 0.04%

תעודת זהות של הקרן:מנהל הקרן: מגדל קרנות נאמנות בע“מ

מעמד מס: פטורהדמי ניהול: 0%

שכר נאמן: 0.04%

* (4O) = עד 120% חשיפה למניות, עד 0% חשיפה למט“ח ** אין מנהל הקרן מתחייב להשיג תשואה כלשהי.המידע בדף זה אינו מהווה הצעה לרכישת יחידות השתתפות בקרן. רכישת יחידות תעשה עפ“י תשקיף ודו“חות מיידיים שבתוקף בלבד.

הקרנות תצענה את יחידותיהן לציבור לראשונה ב-19.03.08

10

בית ההשקעות, מגדל שוקי הון, הינו אחד מבתי ההשקעות הגדולים והוותיקים במשק הישראלי.

אנו נהנים מגב פיננסי איתן שמקורו בקבוצת מגדל, חברת הביטוח הגדולה בישראל, מבית ג'נרלי

האירופאית. הצלחתנו בניהול השקעות באה לידי ביטוי בביצועינו לאורך השנים וניכרת בכל קשת

המוצרים הפיננסים שאנו מעמידים לרשותך.

כל המוצרים תחת קורת גג אחתלמגדל שוקי הון ספקטרום רחב-היקף של מוצרים ופעילויות המעניקים לך קשת רחבה של אפיקי

השקעה. יש לך האפשרות להשקיע בקרנות הנאמנות המתמחות במגוון אפיקים, סקטורים ושווקים

וכן בניהול תיק השקעות המנוהל על ידי מיטב המומחים. המוצרים המובנים שלנו יחידים במינם

הפעילויות במגוון וחשוב נוסף נדבך הינם בורסה כחבר ופעילותינו החיתום ופעילות ההון בשוק

שלנו. למגדל שוקי הון יש גם פעילות רחבת היקף בתחום קרנות ההשתלמות במסגרתה ניתנת לך

אפשרות בחירה בין מסלולים מגוונים על פי בחירתך. בסך הכל, מנוהלים במגדל שוקי הון כ-26.3

מיליארד שקלים.

מחלקת השקעות משובחתמנהלי ידי על וכן הכלכלית והמחלקה המחקר מחלקת ידי על הנתמך ההשקעה, ניהול אופן

סיכון רמת תוך כספך של אופטימאלי ניהול לך מבטיח ההשקעות, בבית הבכירים ההשקעות

נמוכה ובעלת סיכוי להשגת תשואות טובות יותר.

של מרכישה נבע האחרונות בשנים החברה ידי על המנוהלים הנכסים בהיקף המהיר הגידול

פעילויות פיננסיות מגוונות ומצמיחה פנימית שמקורה בגיוס רב של לקוחות חדשים.

בנבחרת והשקעה מוקפד נכסים בחירת תהליך והגינות, יושר על הקפדה למצוינות, מחויבות

את ולהוביל להמשיך מכוונת אשר הון שוקי מגדל של מעמדה לביסוס הביאו מנצחת, אנושית

שוק ההון הישראלי בהענקת מיטב השירותים הפיננסים.

בשורה התחתונה,מגדל שוקי הון, בית השקעות שמעניק לך יציבות וביצועים לאורך זמן

הנתונים נכונים ל-31 בינואר 2008.

קרנות נאמנות

ניהול השקעות בארץ ובחו"ל

חיתום ובנקאות להשקעות

קופות גמל וקרנות השתלמות

אג"ח חו"ל ומוצרים מובנים

מנכ"ל: שמיל קורצמןהיקף נכסים: 4.4 מיליארד ש"ח

מנכ"ל: אסא ששוןהיקף נכסים: 11.3 מיליארד ש"ח

מנכ"ל: יוסי כהןהיקף נכסים: 10.6 מיליארד ש"ח

מנכ"ל: ענת פרומקיס

מנכ"ל: דודו בראון

מנכ"ל: איציק בצלאל

11

20012001

20032003

20052005

20062006

20072007

אבני דרך בהתפתחות החברהאבני דרך בהתפתחות החברה

27.9

14

5.53.6

20052004

20062007

12

מגדל שוקי הון מנהלת 96 קרנות עם היקף נכסים של כ-11.3 מיליארד שקל* והינה הגוף הרביעי בגודלו בישראל בתחום קרנות הנאמנות. קרנות הנאמנות

שלנו מתמחות באפיקים ובסקטורים שונים המשקיעים בארץ ובחו“ל. התמחויות אלו ומגוון הקרנות פותחים בפניך קשת רחבה של אפשרויות השקעה

החל מהמזרח הרחוק, אירופה, ארה“ב והשוק המקומי.

עבורך מצוינת אלטרנטיבה מהווה הון שוקי מגדל של הנאמנות קרנות מנהלי של והמקצועיות ההשקעות בית שמעניק הפיננסי החוסן שבין השילוב

לניהול השקעותיך בקרנות נאמנות.

דירוגים גבוהיםעל שמירה תוך זאת, זמן. לאורך גבוהים ביצועים לרשום ומצליחות השונים הדירוג מגופי גבוהים לדירוגים עקבי באופן זוכות שלנו הנאמנות קרנות

סטיות תקן נמוכות המעידות על סיכון נמוך הכרוך בהשגת התשואה. הזינוק בהיקף הפעילות מהווה הוכחה ניצחת לנאמנות לקוחותינו ולשביעות רצונם

מהתשואות שהושגו עבורם לאורך השנים.

מנהלי השקעות מהטובים שיש בשוק פעילות קרנות הנאמנות של מגדל שוקי הון נהנית מצוות מקצועי המומחה בניהול קרנות, הן באפיק המנייתי והן באפיק הסולידי בארץ ובחו“ל. ניהול

ההשקעות בקרנות נעשה בראשותו של יעקב וינשטיין, מבכירי מנהלי ההשקעות בישראל.

בשורה התחתונה,נבחרת קרנות הנאמנות של מגדל שוקי הון, מנצחת

*נכון ל-29 בפברואר 2008.(4D) = עד 120% חשיפה למניות, עד 120% חשיפה למט“ח, (5A) = עד 200%+ חשיפה למניות, עד 10% חשיפה למט“ח

קרן הנאמנות מגדל דיקלה (4D) סין

(4D) קרן הנאמנות מגדל דיקלהאוסטרליה ואסיה פסיפיק

קרן הנאמנות מגדל (4D) US דיקלה

קרן הנאמנות מגדל דיקלה (4D) אירופה

קרן הנאמנות מגדל דיקלה (4D) הודו תעשיות

קרן הנאמנות דיקלה (4D) תורכיה

(5A) קרן הנאמנות מגדלדיקלה מעוף כפליים

מגדל (4D) ברזיל ואמריקה הלטינית

13

14

מספרתפקידשם

03-5194036מנכ“ל קרנות הנאמנותאסא ששון

054-2059538סמנכ“ל שיווקאורן כהן

054-6603548מנהל מכירותיניב מאיר

054-7703943מנהל מכירותצחי אהרון

054-4251065מנהל מכירותאלכס פיינברג

054-6663594מנהל מכירותמלי נמירובסקי

054-2273537מנהל מכירותשרי פישר

054-6603752מנהל מכירותאורן לב

054-4249320מנהל מכירותערן מורגנשטרן

054-4383764מנהל מכירותעופר זייתוני

054-6711173מנהל מכירותיוסי אלפסי

054-8070929מנהל מכירותעודד ברנד

054-4626605מנהל מכירותאסף כשר

054-6258769מנהל מכירותשולי זוהר

054-6603594מנהל מכירותנאיף דאמוני

054-2137767מנהל מכירותארז דואק

03-5194036מזכירות

בשורה התחתונה, אנחנו פה לשרותך -מחלקת השיווק בקרנות נאמנות

15

16

לפרטים והצטרפות פנה ליועץ ההשקעות שלךאו חייג עכשיו 5699*

קרנות נאמנות ניהול השקעות בארץ ובחו“ל קופות גמל וקרנות השתלמות חיתום ובנקאות להשקעות שירותי מסחר בבורסה

רח‘ סעדיה גאון 26, ת“א 67135 טל‘ 03-5194111, פקס 03-5106708סניף חיפה: ביאליק 3, חיפה 33112 טל‘ 1-700-700-634, פקס 04-8666888

הסקירה האמורה לעיל מתבססת על מידע אשר מגדל קרנות נאמנות מניחה שהינו מהימן וזאת מבלי שביצעה בדיקות עצמאיות ביחס למידע. עם זאת מודגש כי אין מגדל קרנות נאמנות בע“מ או הפועלים מטעמה יכולים לערוב למהימנות המידע המפורט בסקירה, שלמותו או דיוקו. הסקירה האמורה לעיל אינה מתיימרת להיות ניתוח מלא של כל העובדות וכל הנסיבות הקשורות לאמור בה והדעות האמורות בסקירה עלולות להשתנות ללא כל מתן הודעה נוספת. אין בסקירה זו כדי להוות מתן ייעוץ השקעות ולפיכך אין להסתמך על המידע הכלול בה ואין בה כדי להחליף כל שיקול דעת וקבלת ייעוץ מקצועי לרבות מיועץ השקעות אשר יעוצו מתחשב בנתונים ובצרכים המיוחדים של כל אדם, למגדל שוקי הון ולמגדל קרנות נאמנות בע“מ, עובדיהן או גורמים הקשורים עימן יש או יכולות להיות החזקות בניירות ערך ו/או בנכסים הפיננסים האמורים בסקירה ו/או לבצע פעולות שונות לרבות רכישה או מכירה של ניירות ערך ו/או הנכסים הפיננסים האמורים וכן להתקשר בקשרים עסקיים

עם החברות וגורמים הקשורים עימן או עם הגופים המוזכרים בסקירה.