Ny på aktiemarkedet - Dansk Aktionærforening · Dette materiale består af noter og billeder til de power point billeder, ... Dansk Aktionærforening Udgivet af Dansk Aktionærforening,

DAF AktieSkole – Ny på aktiemarkedet

1

1

Ny på aktiemarkedet

DAF Aktieskole

Velkommen til Dansk Aktionærforenings kursus: ”Ny på aktiemarkedet”

Dette kursus vil forklare om aktier og aktiemarkedet – og om hvordan man som privat investor kan blive bedre til at

passe og styre sin egen investering i aktier. Vi vil også komme ind på hvordan man undgår nogle af de faldgruber,

man kan løbe ind i på aktiemarkedet.

Kurset henvender sig til de, der har ingen eller kun lidt erfaring med aktiemarkedet og til de der lige er begyndt at

handle med aktier.

Dette materiale består af noter og billeder til de power point billeder, der vil blive anvendt på kurset samt bilag.

Vi håber du får et godt udbytte af deltagelse i kurset.

Med venlig hilsen

Dansk Aktionærforening

Udgivet af Dansk Aktionærforening, 12. Udgave marts 2011

Materialet er personligt, og det må ikke videregives elektronisk eller på anden måde uden tilladelse fra DAF.

Ansvarsfraskrivelse:

Det er Dansk Aktionærforenings (DAF) hensigt at bidrage til de bedst mulige investeringsafkast, men DAF har ikke

noget ansvar for, hvis eventuelle investeringer ikke udvikler sig som forventet, eller for hensynet til offentlige afgif-

ter eller skatter. Enkelte værdipapirer nævnes som eksempler, men det er ikke at opfatte som personlig rådgivning

mht. køb eller salg.


2

Billednummer:

2-4) Introduktion om Dansk aktionærforening (DAF)

Se også information på www.shareholders.dk

5) Aftenens agenda:

Hvorfor investere i aktier?

Hvordan udvælges en aktie?

Hvordan sammensættes en portefølje?

Hvordan handler du aktier?

Introduktion til valg af personlig strategi

Gode råd til hvordan du kommer videre

Hvorfor investere i aktier? – mød Thorleif og Boris

6) Mød Thorleif

At blive en god aktieinvestor er ikke forbundet med en bestemt uddannelse! Det har alle mulighed for at blive! Ved

f.eks. at følge Dansk Aktionærforenings AktieSkole

7) Mød Thorleif

Thorleif købte i 2003 aktier for 100.000 kr. i selskabet NKT. Han købte 1250 stk. aktier til en kurs per aktier på 80

kroner. NKT er en industrivirksomhed, der producerer rengøringsmaskiner, energikabler til elforsyning og fleksible

rør til offshore.

8) Mød Thorleif

NKT steg rigtig meget frem til medio 2007 og faldt herefter i værdi

Fra bunden i marts 2009 er aktien igen steget til 320 i januar 2011, efter et midlertidigt dyk til kurs 220 i august

2010 (24/8). Aktier kan svinge i værdi.

Sælger Thorleif i januar 2011 giver det ham en kursgevinst på 300.000 og hertil det løbende udbytte siden 2003 på

1250 x 52,50 kr. = 65.625.

Afkastet er før omkostninger og skat og uden geninvestering af udbytter 365.625

Handelsomkostningerne er i dette tilfælde på ca. 0,14% eller 672 kr. (kurtage er i flere banker på op til 0,35% =

1680 kr.)

9) Så vil I sige!

Var han bare heldig?

Kunne det lige så godt være gået den anden vej?

Er Thorleif en, der bruger meget af sin tid på aktier?

10) Hvorfor investerer Thorleif i aktier?

Det skal vi se på i det følgende


3

11) Thorleif ved noget om aktier!

11

Fordi Thorleif ved noget om aktier!Han ved, at aktier giver et langt større afkast end indskud i bank eller køb af obligationer

D a n s k e a k t i e r s i d e n 1 9 7 3

0

5 0 0

1 0 0 0

1 5 0 0

2 0 0 0

2 5 0 0

19

73

19

75

197

7

19

79

19

81

198

3

19

85

19

87

198

9

19

91

19

93

199

5

19

97

19

99

200

1

20

03

20

05

D a n s k e a k t ie r

u d e n d iv id e n d e6 % p . a .

k la h n . a s

Danske Aktier & Bankbog

Aktionæren, februar 2007

IT-boblen

Danske aktier

Bankbog med 6 % p.a.

Jürgen Klahn

www.klahn.as

100 kr. investeret i danske aktier steg i perioden 1973 – 2007 til 2200 kr. Det svarer til et afkast i gennemsnit på

9.67 % (ekskl. geninvestering af udbytte).

Kurven viser udviklingen for danske aktier noteret på Københavns Fondsbørs (OMX). (Kilde: klahn.as) se også Akti-

onæren februar 2007.

Oven i de 2200 kr. kan så lægges 1-1½% i gns. udbytte. I alt ca. 11%

12) Danske aktier toppede midlertidig i 2007

12

Hvordan er det så gået på det seneste De 20 største danske aktier

Kilde: Avanza Vikingen

1991 2011

Aktiekursen

Gns. stigning

IT-boblen Finanskrise

Her ser du udviklingen for de 20 største danske aktier i perioden fra 1991 til februar 2011.

Du ser at det går op og ned men på det lange sigt er de blevet mere værd. Du ser, at der er en langsigtet vækst-

trend.


4

13) Thorleif ved noget om aktier!

13

Han ved, at man skal holde sig frakortsigtet investering i aktier

Tab på kort sigt

Gevinst på langt sigt

Fordi Thorleif ved noget om aktier!

Novo Nordisk

Tænk langsigtet!

Bull

x 2 på 4 år

Kilde: Avanza Vikingen.

Bear

Gevinst på kort sigt

Aktiekursen kan på kort sigt svinge meget. Så man

kan være heldig at tjene penge på en pludselig kurs-

stigning, men man kan også tabe penge, hvis kursen

pludselig falder.

DAF gyldne regel nr. 2: Tænk langsigtet!

Aktiekurser svinger op og ned, men stiger altid mod

nye højder. Aktier egner sig derfor ikke til kortsig-

tede investeringer. Jo længere investeringsperiode,

jo mindre risiko er der for, at en kortvarig tilbage-

gang i markedet får en afgørende indflydelse på

værdien af dine aktier.

Kursgrafen viser, at DAF’s langsigtede investerings-

strategi gav NOVOs langsigtede afkast. Kursdia-

grammet viser 13 år fra 1997 til februar 2011.

Bemærk: Novo aktien ligger i februar 2011 over kurs

600 og følger derved den flotte vækst

Moralen er: Fokuserer du på de kortsigtede kursud-

sving, er der fare for, at du går glib af det langsigtede

potentiale på over 20 % per år!

14) Thorleif ved noget om aktier! 14

Han ved, at man ikke kun skal investere i en enkelt aktie – men i flere aktier


ÅR

kurs

DAF’s Gyldne Regel nr. 4: Spred indkøbene!

Sats ikke alt på en eller få aktier, men spred dine

investeringer i flere selskaber og helst også i flere

forskellige brancher. Så er du mindre sårbar over for

svingninger i det enkelte selskab og branche.

1) Billedet med NOVO er nu suppleret med en aktie

fra en anden branche!

2) Du ser, at de svinger forskelligt i takt med kon-

junkturen. Det giver din portefølje en jævnere udvik-

ling

15) Thorleif ved noget om aktier!14

Han ved, at det er farligt at investere for lånte penge. Du kan let tabe alle dine penge!

100.000 kr.

Oprindelig NOVO-investering

200.000 kr. værdi af oprindelig invest - plus


000.000 kr.

Porteføljeværdi

NOVO kurs

ÅR

2006

200.000 kr. ny-invest. for lån

Hvis man investerer for lånte midler og med kort

investeringshorisont kan man risikere at lide tab,

hvis aktiens kursværdi falder.

DAF’s Gyldne regel nr. 7: Vær forsigtig med lån til

aktieinvesteringer: Det kræver stor forsigtighed og

erfaring med aktiemarkedet at købe aktier for lånte

penge. Går det ikke som forventet kan situationen

blive meget svær at håndtere.

16) Altså

Aktier giver et langt større afkast end bankindskud

og obligationer

Kortsigtet investering i aktier skal man holde sig fra.

Invester ikke kun i enkeltaktier – men i flere aktier.

Det er farligt at investere for lånte penge.

17) Nu skal vi møde Boris!


5

18 ) Kender du Boris?

17

Han læser i avisen, at det går godt for en virksomhed – og køber derfor dens aktier

Han foretager impulskøb

Han fokuserer på prisen og tror at en lav kurs = en billig aktie

Han satser på én hest

Kender du Boris?

Han låner penge til investering for at satse stort, når der er en chance

Han skifter hest hele tiden

19) Boris brænder for at købe aktier lige nu!

Lader sig påvirke af f.eks. avisoverskrifter som den-

ne: ”Private står i kø for at købe aktier”

20) Men tiltrækkes ofte af de forkerte

21-22) Eksempel: Neurosearch i 2005

Faldt 47% på 1 dag

21

NeuroSearch 11. august 2005

- 47%

Neurosearch udvikler ny medicin mod Alzheimers

sygdom. Ledelsen måtte overraskende i 2005 melde

ud at, at man ikke var kommet så langt, som plan-

lagt. Det medførte øjeblikkeligt et dramatisk kurs-

fald.

Kursen har siden svinget meget.

23) Gambling eller Rationel investering

22

90% 10%

Langsigtet, lønsom

pensionsopsparing

24) Hvordan udvælges en aktie?

25) Der er 65.000 aktier i verden

26) Hvad skal man fokusere på

26

Hvad skal han fokusere på?

Alle ca. 200 aktier på Københavns

Fondsbørs

20 største aktier på Københavns

Fondsbørs”OMX-C20”

Se DAF Aktiehåndbog on-line på www.shareholders.dk

27) Vi ser på et eksempel – Novo Nordisk

27

Kurslisten

Lad os se på et eksempel

Aktionærens artikelarkivwww.shareholders.dk>Viden om investering > Artikelarkiv > Aktionæren


6

28) Aktiehåndbogen. (Bilag s. 20)

28

Kursgraf

Nøgletal

Stamdata

RegnskabSom medlem af DAF kan du hente dagligt opdaterede aktiehånd-bogssider på DAF’s hjemmeside:

Lad os se på et eksempel

www.shareholders.dk>Viden om Aktier >Analyse >AktieHåndbog

Billedet viser Novo Nordisk fra DAF Aktiehåndbog

online februar 2011. DAFs medlemmer har adgang

til aktiehåndbogen on-line på DAF Hjemmeside. Her

finder du alle aktier på Fondsbørsen. Som medlem af

DAF får du således adgang til alle selskaberne på

Københavns Fondsbørs. Analyserne opdateres dag-

lig. Definitioner på de enkelte begreber fås ved at

holde musen over teksten. Som papirudgave kom-

mer Aktiehåndbogen 1 gang årlig i maj.

29) DAF’s aktieanalyse fokuserer på kun 3 tal

Virksomhedens omsætning og den årlige vækst i

omsætningen. Omsætningens lønsomhed for aktio-

nærerne, dvs. nettoresultatet. Vender vi os derpå til

aktiemarkedet er der én ting, du skal være opmærk-

som på: Hvor meget vil aktionærerne betale for akti

en, eller hvor mange gange nettoresultatet vil de

betale?

30) Er virksomheden god.

Vi ser på udviklingen i omsætningen og nettoresultatet. Det viser nemlig:

Virksomhedens aktivitetsniveau

Aktiviteternes lønsomhed for aktionærerne

Det er disse to tal, der er de vigtigste for aktionærerne. De bestemmer værdien af aktien.


7

31) Er udviklingen i omsætningen positiv?

Stiger omsætningen, er der basis for øget indtjening.

32) Er udviklingen i nettoresultatet positiv?

Væksten i Novo’s nettoresultat stiger i gennemsnit med 22,66%

33) Er aktien dyr eller billig? Set i forhold til det selskabet tjener (nettooverskuddet).

Set i forhold til selskabet bogførte værdi (egenkapital).


8

34) Set i forhold til det selskabet tjener (nettooverskuddet).

Vi kan se, at P/E gennemsnitlig har været 22,13 i perioden 2006 - 2010). I 2008 efter finanskrisen var den billig. I

marts 2011 er prisen over gennemsnittet – nemlig 27,56

35) Price/earning

35

Er aktien dyr i forhold til nettoresultatet?

1

Price/Earning (P/E) – et vigtigt nøgletal

P/E beregnes som:

P/E udtrykker ”prisen for én krones overskud”.

P/E skal være så lavt som muligt – så er aktien ”billig”.

Tommelfingerregel:

Vær varsom med køb, når P/E er over 25!

MarkedsværdiNettoresultat

36) P/E og forventer overskud


9

37) Hvordan er P/E i forhold til væksten

37

Er aktien dyr i forhold til væksten?

1

Eksempel på vækstrater og tilhørende P/E

William Demant 8 – 10%

Novo Nordisk 8 – 10%

Novozymes 7 – 10%

Coloplast 8 – 10%

Topdanmark 2 - 3%

Carlsberg 2 - 3 %

Danske Bank 2 – 3%

”P/E-kvoten bliver højere, når væksten i selskabets omsætning og nettoresultat stiger.”

De nuværende vækstforventninger til 2009 hos flere af selskaberne er lavere

38) Set i forhold til selskabet bogførte værdi (egenkapital).

Kurs/Indre værdi er også et nøgletal som man kan se på. Det beregnes som Markedsværdi / Egenkapitalen. Mar-

kedsværdien ved du er aktiekurs ganget med antal aktier!

39) Konklusion

Det tog kun 10 minutter at skabe et godt overblik over NOVO-aktien!


10

40) Øvelse

Vil du købe de udleverede aktier?

Hvordan sammensætter du din portefølje?:

41) Sammensætning af en portefølje

En portefølje af aktier skal have mindst 7 – 10 aktier

42) DAF’s Fundamentale portefølje

42

Som DAF-medlem kan du altid følge 3 modelporteføljer på www.shareholders.dk > Viden om Investering > Portefølje > Modelporte-føljer > 1. Fundamental, 2. Teknisk & 3. Investeringsbevisportefølje

Fundamentale Modelportefølje – 13.02.2011

5,96%

0,24%

I alt, %

OMX C20, %

43) DAF’s Tekniske portefølje

43

Som DAF-medlem kan du altid følge 3 modelporteføljer på www.shareholders.dk > Viden om Investering > Portefølje > Modelporte-føljer > 1. Fundamental, 2. Teknisk & 3. Investeringsbevisportefølje

Tekniske Modelportefølje – 13.02.2011

I alt, %

OMX C20, %

2,54%

0,24%

Modelporteføljerne er startet 31.12.2005

44) Spred dine investeringer!


11

44

Novo Coloplast APM

Coloplast Danske Bank Danisco

APM

TopdanmarkNovo

2003

2004

Novo DSV Carlsberg

2005

2006

2007

2008

Spredning over tid Drypvis investering

Spredning over brancher og selskaber

Spredning af køb over tid giver en gennemsnitlig god anskaffelseskurs

Novozymes

2009 Novo

2010 DaniscoDSV

NovozymesColoplast

Spredning af køb over tid giver en gennemsnitlig

god anskaffelseskurs. Spredning på brancher og sel-

skaber giver større sikkerhed og mindre risiko for at

enkelte dårlige aktier spolerer dit afkast!

Billedet viser, hvordan Thorleif investerer i flere

brancher, som f.eks. Medicin og Biotek - Sundheds-

artikler - Transport - Finans - Fødevarer

45) Hvornår skal du sælge?

45

Hvornår skal du sælge?Tænk langsigtet – aktier fordobler i gns. sin værdi på 7 år

Du kan beslutte at sælge:• Når kursen har nået en bestemt værdi

• Når aktien er faldet med en %-del, som du på forhånd fastlægger. Det kaldes for Stop Loss.

• Når du mener at aktien er overvurderet. Når P/E stiger markant over det historiske gennemsnit.

• Når aktien udgør en for stor del af din portefølje.

• Når du skal bruge pengene.

• Eller … - Du lærer mere om dette i DAFs AktieSkole!

• Tænk også på skatteforholdene.

46) Investeringsforeninger

46

Benytte min egen tid

Betale for kapitalforvaltning

ca. 2% p.a.

Investeringsforeninger er aktiemarkedets charterrejser – du køber en færdig pakke – du køber en plads på turen

Investeringsforeninger

Alternativer

47) Investeringsforeningsbeviser

47

Investeringsforeningsbeviser- et alternativ

• Hvis du ikke forventer selv at kunne gøre det lige så godt eller bedre end disse

• Hvis du vil sprede dine investeringer – på lande og / eller brancher du ikke har kendskab til eller tid til at følge med i

– Investeringsafdelingerne tilbyder forskel-lige investeringsmuligheder, som f.eks. Kina, Indien, Latinamerika, brancher o.a.

DAF Investeringsbevis Modelportefølje: www.shareholders.dk >Viden om investeringer >Porteføljer >Investeringsbeviser – Teknisk Aanalyse

48) Afkast på Investeringsforeninger

48

Hvordan klarer investeringsforeningerne sig?

Se Investeringsforeningsrådets hjemmeside, www.IFR.dk> Vælg: Afkaststatistik.

InvesteringsForeningsRådet er interesseorganisa-

tion for investeringsforeningsbranchen i Danmark

49) Investeringsforeninger - analyse

49

Se dig godt for, når du køber investeringsforeningsbeviser

Invester aldrig i afdelinger med kun 1 eller 2 stjerner

Kilde: www.shareholders.dk >Viden om Investering >Markedsnyt >Investeringsforeninger

Investeringsforeninger - Morningstar analyser

Morningstar er et førende globalt analysefirma

De vurderer investeringsforeningerne på afkast og

risiko.

50) Investeringsforeninger - analyse


12

49

DAF kårer én gang om åretde bedste investeringsforeninger

Du kan se resultaterne på: www.shareholders.dk > Viden ominvestering > Kåringer > Investeringsforeningspris og vælg”Download analysemateriale . . . ” (Excel ark)

Kategorier Lav Risiko

MellemRisiko

Høj risiko

ObligationerAktier

Målt på tre faktorer: afkast, risiko og omkostninger

Se Aktionæren, april 2010

51-52) DAF’s 7 gode råd om investeringsbeviser

Se bilag

53) Sådan klarer du dig bedst

53

Egen administration af aktier: 8% p.a.

Investerings-forening: 6% p.a.

Boris

Tid

Dit afkast

Sådan klarer du dig bedst!

Ved selv at administrere sine aktier har manen for-

del i forhold til investeringsforeningerne, der har

sine omkostninger på ca. 2% p.a. Det bliver til rigtig

mange penge over lang sigt, dvs. 20 og 30 år! Boris –

han vil nok tabe alle sine penge før eller senere!

54) Opsummering

54

OpsummeringHvordan sammensætter du

en god portefølje

1. Min. 7 – 10 aktier

2. Drypvis investering over flere år

3. Vær opmærksom på P/E

4. Spredning på aktier i flere forskellige brancher

5. Investeringsbeviser, hvor du ikke selv har viden eller tid, så du kan følge med.

NOGEN SPØRGSMÅL?

55) Hvordan handler jeg aktier?

55

Hvordan handler jeg aktier?

Personlig henvendelseOnline via Internettet

Kurtage Lav Høj

Rådgivning Nej Ja

Analyser Nej Ja

Avancerede muligheder for handel

Gode Mindre gode

Risiko for at komme til at lave fejl

Du handler selv Du kan få hjælp

Risiko, hvis bank/ mægler går konkurs

Identisk

Nordnet

Du kan vælge at handle gennem to forskellige typer

mæglere/banker:

1. Du kan vælge en af de moderne internet-

mæglere, som f.eks. E*Trade, Nordnet, Saxo Bank

eller EIK Bank

2. Du kan vælge en af de traditionelle banker, som

f.eks. Danske Bank.

Forskellen mellem internetmæglere og banker mind-

skes i takt med at internetmæglerne laver banker og

bankerne tilbyder internethandel via deres NetBan-

ker


56

Strakshandel >>

Handel til gennemsnitskurs

Børshandel

• Du handler med bankens egenbeholdning

• Du kender kursen• Købskurs er som på Fondsbørsen• Du modtager afregning med det

samme


Tre måder at handle aktier på


13


56

Strakshandel

Handel til >>gennemsnitskurs

Børshandel

• Du handler med bankens egen-beholdning til gennemsnitskursen for dagens handler

• Kursen beregnes kl. 15.30 og kl. 17 (omsætningsvejet gennemsnit)

• Du kender først handelskursen, når dagens handel på børsen er afsluttet



58) Hvordan handler jeg aktier

58

Handel til gennemsnitskurs

Børshandel >>

• Der handles direkte på børsen• Du fastlægger din limiteringskurs -

højeste købskurs og laveste salgs-kurs

• Handel ved modsat rettet bud/ udbud

• Delhandel


Strakshandel


59) Ordrebogen på børsen

59

Ordrebogen og ordredybden for Novo Nordisk

Kilde: www.cse.dk eller www.omx.dk 19.01.2011Til kurser: Vælg Aktier > Søg Novo Nordisk B > Klick på navnet

Køberne Sælgerne

14.385 Købere I alt Sælgere 19.110

Billedet viser fra 19. januar til hvilke kurser og

mængder, der er købere og sælgere. En handel af-

sluttes når en køber og en sælger havner på samme

kurs. Køberen skal altså hæve sit bud, eller

sælgeren skal sænke sit udbud.


14

60) Aktiehandel via internettet – et eksempel

Eksemplet viser det principielle forløb i en aktiehandel – her et køb foretaget som børshandel. Forløbet og bille-

derne kan være lidt forskellige fra bank til bank.

61) Køb i NOVO – step 1

61

Købsordre i NOVO - step 1:

Skriv NOVO i søg kurs feltet

Eller vælg fra depotet

Man søger en aktie frem ved at skrive aktienavnet oppe i højre hjørnes søgefelt.

Man kan også direkte fra Depotoversigten klikke på Sælg til venstre for sin aktiebeholdning.

Du ser der er 26.123 til rådighed på kontoen


62

Købsordre i NOVO – step 2:

Klik på ”søg”

Hvis man klikker på Søg efter at have skrevet aktienavnet vises seneste aktiekurs.


15


63


Klik på ”køb”

Her kan man gå direkte til ordreafgivelsen ved at klikke på Køb eller Sælg.

64) Køb i Novo – Step 4

64

Angiv antal aktier man vil

køber eller sælge


Ordreafgivelse

Man angiver antal aktier man vil købe eller sælge og prisen. Summen vil automatisk blive beregnet - dog ekskl.

kurtage. I højre side af vinduet ses ordredybde og de seneste handler.

I dette tilfælde vælges den kurs som udbydes i øjeblikket (den laveste salgskurs)


16

65) Køb iNovo – Step 5 og 6

65

Klik på ”se ordre”

Købsordre i NOVO – step 5 og 6:

Se ordre og køb

Klik på ”køb”

Hvis man klikker på Se ordre kan man her kontrollere at ordren er korrekt inden den sendes til markedet. Herefter

klikkes på Køb.

Introduktion til valg af personlig strategi

66) Strategi

66

Strategi Psykologi Aktieskat

Strategi

”Så længe du ikke følger en strategi,er du blot en glad amatør”

• Nedskriv din strategi – og følg den

• Med en strategi får du optimeret dit afkast – ogsikrer dig selv en god nattesøvn

• Med en god strategi undgår du de værste faldgruber

• Husk at se på dit afkast efter skat

Strategi

Hvad gør Thorleif?

Danske aktier

Spredning på flere brancher

Drypvis investering

Køb af gode aktier

Køb af billige aktier (P/E < 25)

Langsigtet investering

1

Aktieskat – Nye regler fra 2010Aktier ejet personlig:

• Gevinster beskattes fortsat først ved salg.

• Realiserede tab kan modregnes.

• Aktieindkomst = nettogevinst + modtagne udbytter

• Nye satser for beskatning på aktieindkomst:� Indtil 48.300 kr.: nedsættes fra 28% til 27% (2012)

�Over 48.300 42% (2010)

• Ændrede regler for medarbejderaktier og medarbejderobligationer

• Aktier i pensionsdepot beskattes fortsat med 15%

2

Aktieskat – Nye regler fra 2010Aktier ejet via eget selskab:

• Løbende lagerbeskatning.

• Realisationsbeskatning kan vælges for unoterede aktier

• Skatteprocenten i selskabet er 25%

• Ingen skattefrihed for aktier ejet i over 3 år.

• Udbytte beskattes fuldt ud.

• Særlige regler for investeringsselskaber med mindst 8 aktionærer, som investerer i porteføljeaktier: Beskatning ved den enkelte aktionær. Beskatning finder sted som skat af kapitalindkomst. Ingen skat i selskabet undtagen af udnytter.


17

67) Tjen mere på aktier!

67

Du har mulighed for at tjene mere på aktier

Egen administration af aktier: 8% p.a.

Investerings-forening: 6% p.a.

År

Dit afkast

30 år

Investering på 40.000 kr. pr. år

1,6 mioDAFDAF medlemskontingent +

2 timer om måneden

Hvordan kommer du videre?

68) Tilbud fra DAF

68

Medlemsbladet ”Aktionæren” Aktiehåndbogen – også onlineHjemmeside – www.shareholders.dk

Nyhedsbrev – hver 14. dagAktieskoleAktieordbog

AktieanalyseprogramMedlemsmøderAktiespareklubber

Rabatter på medlemstilbud

Aktionærens

Ordbog

Hvad tilbyder Dansk Aktionærforening

69) AktieSkolen

69

Introduktionskurser1. Ny på aktiemarkedet

Fortsætterkurser2. Find de bedste vækstaktier – DAF Basisstrategi

3. Teknisk Aktieanalyse – Lær om kursgrafernes hemmeligheder

4. Skal jeg købe aktier nu? – analyser med DAF Aktiehåndbog

5. Knæk et regnskab - Case med et aktuelt regnskab

6. Tag kontrol over din pension7. Ny på obligationsmarkedet

AktieSkolen

70) Erfa-grupper – Aktiespareklubber

70

Medlemsforum, hvor du ved aktiv deltagelse får viden tilbrug i egne investeringer

Ca. 15 personer

Udformer strategi for investeringer

Portefølje af aktier

Regelmæssige møder

Interesseret?:Kontakt din lokale DAF afdeling

Erfa-grupper - Aktiespareklubber

71) Medlemskab

71

Alm. Medlemskab: kr. 575Familiemedlemskab (2 pers.) kr. 655 Ungdomsmedlemskab: kr. 350

Tilmeld dig på www.shareholders.dkeller tlf. 45 82 15 91

Hvad koster et medlemskab?


18

Kurslisten – OMX-C20 selskaber

Kilde: Jyllandsposten 12. februar 2011


19


20


21


22


23

10 gyldne aktieråd

1) Sæt dig et mål! Sæt et mål for dine aktieinvesteringer. Hav realistiske forventninger. Aktier er et langsigtet opsparingsalternativ, som historisk set har givet et attraktivt afkast. 2) Tænk langsigtet! Aktiekurser svinger op og ned, men er altid steget til nye højder. Aktier egner sig derfor ikke til kortsigtede investeringer. 3) Invester regelmæssigt! Invester aldrig en stor del af din opsparing i aktier på en gang. Du risikerer at købe, mens aktierne er dyrest. Udbytter skal geninvesteres og lad være med at hoppe ind og ud af aktiemarkedet - det påfører dig blot en masse omkostninger. 4) Spred indkøbene! Sats ikke alt på én eller få aktier, men spred dine investeringer i flere selskaber og helst også i forskellige brancher. Så er du mindre sårbar over for svingninger i det enkelte selskab og branche. 5) Gør dit hjemmearbejde! Køb kun aktier i selskaber, som du har sat dig ordentlig ind i. Køb aktier i selskaber, som i flere år har vist fremgang i omsætning og indtjening - og hold dig velinformeret om dine aktier. 6) Invester i åbne og aktionærvenlige selskaber! Invester i selskaber, der har en åben og ærlig informationspolitik, og som tilstræber en ordentlig selskabsledelse (Corporate Governance). 7) Vær forsigtig med lån til aktieinvesteringer! Det kræver stor forsigtighed og erfaring med aktiemarkedet for at købe aktier for lånte penge. Går det ikke som forventet kan situationen blive meget svær at håndtere. 8) Bestem hvornår du vil sælge! Hold orden på dine investeringer og beslut inden køb, hvornår du vil sælge - f.eks. hvis en aktie er faldet med 15%, eller hvis én aktie er kommet til at udgøre for stor en andel af din samlede portefølje. 9) Tænk skat! Overvej de skattemæssige konsekvenser, hver gang du overvejer at hjemtage en gevinst eller minimere et tab gennem et aktiesalg. 10) Følg ikke råd ukritisk! Lyt til andres råd, men følg dem ikke ukritisk. Vær opmærksom på dine eventuelle rådgiveres motiver til at anbefale det ene eller det andet. Banken tjener mest på at sælge investeringsforeningsbeviser, og når du køber og sælger aktier.


24

7 gode råd om opsparing i investeringsbeviser Dansk Aktionærforening har i mange år haft 10 gyldne råd for aktieinvesteringer, og nu føler vi, at tiden er inde til at fremkomme med nogle supplerende råd for opsparing i investeringsforeningsbevi-ser. Det er ofte dyrt at spare op via en investeringsforening, og jo mere aggressivt et finansielt pro-dukt markedsføres, jo mere kritisk bør du være. Her er 7 råd, som danskere med middel risikovillig-hed og en længere investeringshorisont med fordel kan overveje: 1) Overvej de brede investeringsafdelinger - pas på med specialafdelinger Langt de fleste investorer, som sparer op i investeringsbeviser, ønsker en god og stabil, langsigtet opsparing. Ved at investere i de brede afdelinger, såsom en global aktieafdeling, får du en god spredning af dine investeringer på flere brancher/lande, hvorimod specialafdelinger kun er rettet mod én type aktier og derfor svinger mere i værdi. Der er sjældent grund til også at påtage sig en ekstra tabsrisiko på grund af svingninger i fremmede valutakurser. 2) Vær kritisk over for nye specialafdelinger - de er meget lønsomme - for sæl-gerne! De introduceres ofte på toppen af et marked, dvs. efter aktierne eller obligationerne har givet et højt afkast. Hoved-parten af IT afdelingerne blev f.eks. introduceret efter, at markedet var steget meget. Det har givet meget store tab for de investorer, som har købt IT afdelingerne ved introduktionen. Hvor er den næste boble? (højrente) obligationer? 3) Kig på indeksbaserede afdelinger - det er svært at slå markedsafkastet En indeksbaseret afdeling følger et givent aktieindeks slavisk, så afdelingen opnår et afkast tæt på aktieindekset. En aktiv afdeling forsøger derimod at udnytte porteføljeforvalternes viden til at opnå et afkast, som er højere end aktie-indekset, men det lykkes kun i ét ud af fem tilfælde. 4) Tjek foreningens historiske afkast - de er ingen garanti, men ofte en rettesnor for fremtiden På hjemmesiderne www.morningstar.dk, www.ifr.dk og www.fundcollect.dk kan man se, hvordan forskellige afdelinger har klaret sig over en årrække. Undgå afdelinger, som altid klarer sig dårligere end deres sammenlignelige marked (indeks eller benchmark), og pas på med afdelinger, hvor afka-stet svinger meget. Vidste du, at ingen investeringsforening må reducere sine beholdninger af vær-dipapirer i krisetider - du skal derfor selv være parat til at sælge dine beviser, hvis værdien falder. 5) Se på omkostningsprocenten og omsætningshastigheden - der kan være store forskelle Jo lavere omkostningsprocent, desto mere afkast til dig. Den årlige omkostningsprocent svinger fra 0,7% til over 3%. Ud over denne omkostning betaler du også handelsomkostninger (kurtage og kursspænd) hver gang, din afdeling køber og sælger afdelingens aktier eller obligationer – så du bør også kigge efter, hvor hyppigt det sker. Omsætningshastigheden svinger nemt mellem 0,07 og 0,45, altså 6-7 gange flere handler (handelsomkostninger.) i sidstnævnte afdeling. 6) Vær kritisk over for obligationsbaserede investeringsbeviser - det er som regel for dyrt Du kan sagtens komme til at gå glip af en meget stor del af dit årlige afkast i administrationsom-kostninger til investeringsforeningen. Og medregnes handelsomkostningerne for at købe investe-ringsbeviset, så er tallet endnu højere. Og der er ofte intet behov for at sprede sine obligationsinve-steringer på mange obligationer. Derfor: hvis din obligationsformue er større end 50.000 kr., så overvej at investere pengene i "rigtige" obligationer og vær kritisk mht. at benytte investeringsfor-eninger. Hvis du skal leve af renterne og udtrækningerne, bør du altid overveje at købe ”rigtige” obligationer. 7) Glem ikke skatten - hvad er mest fordelagtigt for dig - kursgevinster eller ren-ter/udbytter? Undersøg hvordan du og investeringsforeningen beskattes, inden du køber. Vælg mellem udbyttebe-talende eller akkumulerende foreninger med stor kursgevinst. Hvis du er skattefri af kursgevinster, så kig på foreninger med lavtforrentede obligationer. PAL afdelinger er særligt velegnede til rate- og kapitalpensionskonti. Direkte obligationsinvestering er skattemæssigt enklere end via en forening.


25

NOTER:


26

Evalueringskema Tak for deltagelsen i aften. Vi vil bede dig om at udfylde og returnere nedenstående evaluerings- skema, så du kan bidrage til den løbende kvalitetskontrol og videreudvikling af AktieSkolens kurser. På forhånd tak! Dato _______________ Sted: ___________________________

Sæt ring om en af de fem grader, for hvert punkt.

1) Lokalet og forplejningen ☺☺ ☺ � � �� …………………………………………………………………………………………………………………… 2) Aftenens undervisning:

Casen med Torleif og Boris ☺☺ ☺ � � ��

Udvælgelse af aktier - Novo Nordisk nøgletal ☺☺ ☺ � � ��

Øvelse ☺☺ ☺ � � ��

Strategi og Sammensætning af portefølje ☺☺ ☺ � � ��

Handel med aktier ☺☺ ☺ � � ��

3) Hvorledes indfriede kurset alt i alt dine forventninger ☺☺ ☺ � � �� 4) Niveau

Hvordan vurderer du niveauet på aftenens undervisning?

Meget vanskeligt

Vanskeligt Tilpas Let Meget Let

Hvordan er din egen erfaring på aktiemarkedet?

Ingen erfaring Har handlet aktier 1-10 gange

Har handlet aktier mere end 10 gange

5) Evt. kommentarer til kursus og undervisningen .…………………………………………………………………………………………………………………… ……………………………………………………………………………………………………………………. 6) Er du medlem af Dansk Aktionærforening? Ja: Nej: 7) Hvor hørte / læste du første gang om dette kursus: ……………………………………………………………………………………………………………………. 8) Øvrige kommentarer – forslag til andre undervisningsområder ……………………………………………………………………………………………………………………. ……………………………………………………………………………………………………………………. Frivilligt: Navn: …………………………………… Telefon / email: ……………………………………………………..

Documents

Ny på aktiemarkedet - Dansk Aktionærforening · Dette materiale består af noter og billeder til de power point billeder, ... Dansk Aktionærforening Udgivet af Dansk Aktionærforening,