통신서비스 업종 주간 동향 - Naverimgstock.naver.com/upload/research/industry/...1 통신서비스 업종 주간 동향 15.10.26(월)-15.10.30(금) 통신/미디어 Analyst

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통신서비스 업종 주간 동향

15.10.26(월)-15.10.30(금) 통신/미디어 Analyst 김회재 [email protected]

1. 주가 현황

12/30 10/23 10/30 연간 상승 수익률 주간 상승 수익률

SKT (017670) 268,000 250,000 241,000 ▼ 27,000 ▼ 10.1% ▼ 9,000 ▼ 3.6%

KT (030200) 31,250 30,600 29,550 ▼ 1,700 ▼ 5.4% ▼ 1,050 ▼ 3.4%

LGU+ (032640) 11,500 11,350 10,950 ▼ 550 ▼ 4.8% ▼ 400 ▼ 3.5%

KOSPI 1,915.6 2,040.4 2,029.5 ▲ 114 ▲ 5.9% ▼ 11 ▼ 0.5%

주가 Comment

10/29(목) LGU+ 주가 6%의 큰 폭 하락. KT와 SKT도 동반 하락. LGU+의 3Q15 ARPU 역성장(-0.8% yoy, -0.9% qoq)이 이통사 ARPU의 추세 하락일

수 있다는 불안감이 주가에 반영된 것으로 판단. 데이터 중심 요금제 도입 초기에 일시적으로 고가 요금제 가입자의 down grade 현상이 발생하면서

벌어진 현상으로 분석되나, 그 만큼 ARPU에 대한 불안감이 커져있다는 것을 나타냄

KT의 3Q15 무선 ARPU는 전분기 대비 0.4% 증가. 영업실적도 시장에 부합하는 성과 달성

LTE 가입자 포화상태 진입, 데이터 요금제 도입 초기 요금제 하향 현상, 선택 약정 요금제 가입자 증가 등 ARPU 상승에 불리한 요소들이 많지만,

데이터 사용량은 꾸준히 증가하고 있기 때문에, 4Q15~1Q16에는 다시 ARPU의 상승폭이 커질 것으로 전망

양호한 실적을 달성한 KT와 자사주 취득이 진행되고 있고 배당 상향 가능성이 높은 SKT에 대해서는 긍정적 시각 유지

향후 주목할 사항: 10/30(금) 제4이통사 선정 위한 주파수 할당 공고에 대한 사업자 접수 마감. 관건은 지난 제4이통 사업자 선정시 허가 받지 못했던

요소인 재무적 안정성. 대기업과 같은 1대주주가 포함되어야 재무적 안정성에서 높은 점수를 받을 수 있을 것으로 판단. 만일 대기업이 포함되지 않은

상태에서 사업자 접수가 이루어진다면, 통과 가능성은 낮다고 볼 수 있으므로, 2015년말 잠재적 리스크 요소가 해소되었다고 판단할 수 있을 것

2. 주간 코멘트

KT 비콘, Telco Factsheet, SKT 5G, IoT 국제전시회

KT 비콘

KT, 비콘 활용한 모바일 광고 시작 기업

1. KT. 동대문 패션전문점 ‘두타’와 중국 디지털마케팅 회사 ‘펑타이’와 함께 중국 관광객 대상 쇼핑 안내 및 할인쿠폰 제공하는 모바일 광고

서비스 시작

2. 인천공항, 명동, 동대문 등에 설치된 KT의 기가 비콘 존에 중국 관광객이 방문하면 펑타이의 ‘한국지하철’앱이 두타에서 사용가능한 할인

쿠폰 제공하는 방식

KT

비콘을 통해 모바일 쿠폰을 제공하고 소비자들이 실제 매장을 방문해서 이 쿠폰을 사용하는 것이 바로 O2O(Online To Offline)

O2O는 통신산업의 유망한 차기 비즈니스 중 하나. KT가 기가 비콘 존을 활용해서 O2O 비즈니스에 뛰어들었다는 점은 매우 긍정적 긍정적

Telco Factsheet

미래부, Telco 9월 Factsheet 발표 산업

1. 이동전화. 총회선 기준(MVNO 제외시) 5,282만명. M/S SKT 49.7%, KT 28.8%, LGU+ 21.5%

2. 이동전화. 가입자수 기준(MVNO 제외시) 5,181만명. M/S SKT 50.0%, KT 28.6%, LGU+ 21.4%

3. LTE. 4,031만명, 휴대폰 인구대비 보급률 69.0%. SKT 46.5%, KT 29.9%, LGU+ 23.7%

4. 무선트래픽. LTE 트래픽 150PB. 전체 트래픽 166PB의 89.9%. LTE 트래픽은 12.1월 대비 5.7배

5. LTE 가입자당 월평균 트래픽은 3.9GB. 12.1월 대비 2.6배 수준. 15.8월 4.0GB 대비 소폭 감소

6. FTTH(Fiber To The Home) 647만명. 인터넷 대비 보급률 32.5%. 각 사별 KT 50.8%, SKB 28.5%, LGU+ 21.8%

유무선

10/29(목) LGU+ 주가 6%의 큰 폭 하락. KT와 SKT도 동반 하락. LGU+의 3Q15 ARPU 역성장(-0.8% yoy, -0.9% qoq)이 ARPU의 추세

하락일 수 있다는 불안감이 주가에 반영된 것으로 판단. 데이터 중심 요금제 도입 초기에 일시적으로 고가 요금제 가입자의 down grade

현상이 발생하면서 벌어진 현상으로 분석되나, 그 만큼 ARPU에 대한 불안감이 커져있다는 것을 나타냄

LTE 보급률이 70% 수준에 이른 만큼 가입자 증가 속도는 둔화되면서 ARPU의 상승도 둔화될 수 밖에 없음. 앞으로의 ARPU 성장은

데이터 사용량 증가에 따른 소비자들의 요금제 상향이 나타나야 가능

LTE 가입자당 월평균 트래픽은 3.9GB로, 요금제 상향이냐 데이터 사용 컨트롤이냐를 고민해야 하는 수준까지 도달한 상황. 특히 LGU+의

월평균 트래픽은 4.5GB에 이르기 때문에, 4Q15~1Q16중 소비자들의 요금제 상향여부가 결정될 것

데이터 사용에 따른 삶의 편의성이 많이 커졌기 때문에, 데이터 사용량 증가는 자연스럽게 요금제 상향 조정 및 ARPU 상승으로 이어질 것

긍정적

SKT 5G

10/29(목) SKT 5G 글로벌 혁신센터 개소 기업

1. 2017년 5G 시범서비스 시작 및 2020년 세계 최초 상용화 청사진 제시

2. 기존에는 통신사들이 2018년 평창 동계올림픽에서 5G의 시범서비스를 처음 선보이는 것이 목표였는데, 이번에 SKT가 일정을 앞당김

3. 5G 글로벌 혁신센터는 5G 기술 연구개발을 위한 테스트베드, 미래형 서비스와 기기 체험이 가능한 가상체험공간, 생태계 활성화와

동반성장을 위한 T오픈랩의 세 개 공간으로 구성. 자율주행 자동차, 인공지능, IoT, 로봇 등에 대한 연구 진행

4. 다운로드 속도 19.1Gbps 시연. 국제전기통신연합 전파부문에서 정의한 5G 핵심 성능 기준인 20Gbps에 근접한 수준

SKT

3Q15 실적에서 ARPU의 상승이 둔화된 것에서 볼 수 있듯이 LTE로 인한 외형성장의 둔화는 불가피한 현상. 데이터 사용량 증가에 따른

ARPU 상승도 가능하지만, 지난 3~4년간 보여줬던 것 보다는 성장 속도가 둔화될 수 밖에 없음

무선 사업에서의 다음 혁신은 5G 도입이 계기가 될 수 있는데, 예상보다 5G 도입이 앞당겨 지는 것은 매우 긍정적으로 판단

긍정적


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3. 주요 지표

그림 1 이동전화 M/S(총회선. MVNO 제외) 15.9월 그림 2 이동전화 M/S(가입자 회선. MVNO 제외) 15.9월

자료: 미래창조과학부, 대신증권 리서치센터 자료: 미래창조과학부, 대신증권 리서치센터

주: 가입자회선은 테스트폰, Wibro-이동전화 중복, 기지국 감시장치 등을 제외한 회선 기준

그림 3 LTE 점유율 현황 15.9월. KT 상승 추세 지속 그림 4 FTTH 보급률 현황 15.9월

자료: 미래창조과학부, 대신증권 리서치센터 자료: 한국통신사업자연합회, 대신증권 리서치센터

그림 5 LTE 트래픽 비중 89.7%. 15.9월 그림 6 LTE 가입자당 월평균 트래픽 3.9GB. 15.9월

자료: 미래창조과학부, 대신증권 리서치센터 자료: 미래창조과학부, 대신증권 리서치센터

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11.10 12.5 12.12 13.7 14.2 14.9 15.4

(%) SKT KT LGU+

SKT, 2,626만명. 49.72%

KT, 1,521만명. 28.80%

LGU+, 1,134만명. 21.47%

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14.10 14.12 15.2 15.4 15.6 15.8

(%) SKT KT LGU+

SKT, 2,591명. 50.02%

KT, 1,481명. 28.58%

LGU+, 1,109만명. 21.40%

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11.10 12.4 12.10 13.4 13.10 14.4 14.10 15.4

(%) SKT KT LGU+

SKT 1,840만명, 46.47%

LGU+ 936만명, 23.65%

KT, 1,183만명 29.88%13.5월 M/S 2위 탈환

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06.10 07.12 09.2 10.4 11.6 12.8 13.10 14.12

(%) KT SKB

LGU+ 기타

KT 50.8%

SKB 28.5%

LGU+ 21.8%

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12.1 12.7 13.1 13.7 14.1 14.7 15.1 15.7

(%)(PB) WiFi Wibro4G 3G2G 4G(%)-R

LTE 89.7%

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12.1 12.7 13.1 13.7 14.1 14.7 15.1 15.7

(GB) 3G 스마트폰 4G 스마트폰

4G 3.9GB

3G 0.8GB


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4. IoT 국제전시회

1. SK텔레콤

그림 7 SKT 부스 전경 그림 8 Weather Planet

자료: IoT국제전시회 2015, 대신증권 리서치센터 자료: IoT국제전시회 2015, 대신증권 리서치센터

Weather Planet – 기지국 기반 기상센서와 이와 연동되는 소형 농업정보센서를 활용하여 저비용/고효율적인 개별농가 기상관측망을 구축하고 관측결과의 Big Data 분석을 통한 과학

농업 구현 (그림7), 현재 창조마을 기지국 4곳에 기상센서를 설치하여(4월) 국가기상 정보의 스마트 팜 연동 진행 (그림8)

T스마트팜 – 지능형 비닐하우스 관리 시스템으로 스마트폰을 통해 원격으로 비닐하우스 자동 개폐 및 CCTV모니터링 등이 가능. 비닐하우스를 효율적으로 관리하여 생산성을 높이고

예상치 못한 인재, 천재지변으로부터 농작물의 피해를 줄일 수 있으며, 현재 세종시 창조마을 100개의 농가에 설치한 결과 생산량 30% 증가 및 노동력 20% 절감 (그림9)

Smart Forest – 지능형 수목관리 시스템, 토지 내 수분량 등 나무의 생장환경을 원격에서 관리할 수 있게 해주는 서비스 (그림10)

그림 9 T스마트팜 – 지능형 비닐하우스 관리 시스템 그림 10 Smart Forest – 지능형 수목관리 시스템



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Smart Shopper – 바코드가 달린 작은 쇼핑용 스캐너를 이용하여 매장 내 구매할 물품의 바코드를 스캔 후 셀프 결제기를 통해 결제만 하면 구매한 물품이 집으로 배달되는 서비스로

현재 시중 백화점과 협의 중에 있으며 연내 상용화될 예정 (그림11)

그림 11 Smart Shopper 그림 12 Smart Home 생태계 – 공기청정기, 제습기etc.


2. LG유플러스

그림 13 LGU+ 부스 그림 14 U+Biz 스마트프레시 – 단체급식 위생관리 솔루션


U+Biz스마트프레시 – 태블릿PC와 온∙습도 센서의 사물통신기술을 활용하여 효율적인 위생관리를 가능하게 하며, 메뉴 전자게시판 시스템을 이용하여 조리 및 건강관련 정보를 급식

이용자에게 제공하는 서비스 (그림14)

U+Biz 스마트크린 – 음식물 쓰레기 종량기, 지급 받은 배출원 카드를 사용하여 전자저울에 의한 배출량 자동계량으로 버린 만큼 수수료 부과, RFID(Radio Frequency Identification) 무

선 주파수를 이용해 ID를 식별하는 시스템 (그림15)

U+매직미러 – 개인의 피부 상태를 측정하여 LET통신 기반으로 맞춤 뷰티 콘텐츠 추천 및 날씨 정보와 관련된 피부관리 조언, 셀프 카메라와 갤러리 등의 서비스 제공. 올 11월부터

‘한샘’에서 판매 예정으로 기존 가구세트에서 10~20만원 정도를 추가하면 U+매직미러 구매 가능 (그림16)

그 외 고화질 영상을 실시간으로 전송하여 원격지에 위치한 장비나 시설물을 관리하고 긴급 장애 상황 등에 신속히 대응할 수 있도록 하는 ‘U+Biz 라이브 컨트롤’도 이번 전시회에서

처음 공개된 제품


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그림 15 U+Biz스마트크린 – 음식물 쓰레기 종량기 그림 16 U+매직미러


그림 17 loT @ home 그림 18 loT @ home – 스위치, 플러그, 열림 감지센서etc.


3. KT

GiGA IoT Alliance - 수면 상태를 측정, 데이터 분석을 통해 수면의 질을 높일 수 있는 수면안대 ‘Sleep Sense’, 안면인증을 통한 간편결제로 공인인증서를 대체할 수 있는 ‘Exafe

FaceAuth’ 솔루션 등을 전시 (그림20)

Home IoT – ‘코웨이’ 공기청정기, KT는 앱과 본체 연결과 관련한 관제 및 클라우드 담당. KT는 LTE를 원했지만 소비자 부담 비용 문제로 현재 본체는 와이파이 연결만 제공, 클라우드

대여료를 제외하면 KT에게 따로 수익이 가는 부분은 없다고 함 (그림21)

Industrial IoT - 위험물 운송차량의 도로 위험도를 미리 알려주고 사고 시 자동으로 인식해 즉시 대응해주는 ‘위험물 안전운송 통합관리 시스템’ 및 ‘컨테이너 추적 보안 관제’ 등의 IoT

기반 물류 혁신 모델 (그림22)

그림 19 KT 부스 전경 그림 20 GiGA loT Alliance



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그림 21 Home loT – ‘코웨이’, 홈캠, 홈매니저 그림 22 Industrial loT – Global 물류 Tracking


그림 23 KT Smart Farm 그림 24 입출입 카운팅 솔루션


4. 글로벌 스마트시티 실증단지 조성+

스마트 시티 – 첨단 IT기술이 접목된 사물인터넷 기술과 친환경 에너지를 도시 인프라의 근본으로 삼아 시민들이 쾌적하고 편리한 삶을 누릴 수 있도록 보장해주는 미래형 도시 (그림

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스마트 파킹 – 목적지 인근의 주차 상황을 실시간으로 안내하는 주차 안내 및 유도 서비스로, 기존의 주차 불편과 교통 체증을 해결할 수 있는 개선된 주차 활동 제공 (그림26)

그림 25 글로벌 스마트시티 – 부산광역시, SKT 그림 26 스마트 파킹 – 실시간 주차 안내 및 유도서비스



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LoRa LPWA, 스마트 사회적 약자 안심 서비스 – 국내 최초로 LPWA (IoT특화망)기반 무료 통신 방식을 도입, 안심태그를 통한 위치기반 서비스. 치매 노인, 장애인, 어린이, 유아 등을

비롯한 사회적 약자의 안전을 위한 서비스로 보호 대상자의 위치/이동 경로 정보를 위치 관리 운영 시스템으로 전송하여 보호자가 보호 대상자의 위치 및 이동 경로를 확인할 수 있는

모바일 서비스 제공. 어린이 등∙ 하교 시에 안심태그의 정보를 자동으로 확인하여 학부모에게 스마트폰 앱 알림 및 문자메시지로 통보해주는 어린이 안심 알리미 서비스 및 취약지구

진입 알림 및 긴급호출 서비스 또한 포함되어 있음 (그림27)

스마트 가로등 – 에너지 절약형 LED 조명에 CCTV기능, 와이파이 중계 기능, 노이즈센서, 환경센서, 비콘 등을 결합하여 다양한 융합/연계 서비스 적용이 가능한 스마트시티의 핵심

인프라로 에너지 절감 및 방범 효과 기대 (그림28)

그림 27 스마트 사회적 약자 안심서비스 그림 28 스마트 가로등


5. 그 외

스마트 헬멧 – 비디오 이미지, 심장 신호, 가스 그리고 이용자 위치가 LTE 네트워크를 통해 즉시 서버로 보내지며, 스마트폰과 PC, 태블릿 PC를 통해 이용할 수 있는 ‘Helpware

Control Platform을 통해 천 명의 작업자들까지 모니터 가능. 또한 빅데이터 분석을 통해 작은 위험이라도 사전에 발견 가능 (그림29)

스마트 줄자 – 일반적인 줄자, 레이저를 통한 거리 측정 및 휠 이용의 세가지 방식을 제공하는 스마트 줄자로 길이를 잰 후 연동된 모바일 앱으로 결과가 전송되며, 줄자를 통해 음성

으로 기록을 남긴 뒤 문자로 변환하여 저장하는 기능도 제공 (그림30)

그림 29 스마트 헬멧 그림 30 스마트 줄자



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가정용 택배 보관 시스템 및 제어 플랫폼 – 택배를 안전하게 수령 및 보관해주는 가정용 택배 보관함으로, 스마트폰 앱을 통해 택배 보관함의 도어락 제어, 세이프모드(절도시도 시 자

각 기능)실행, 일회성 비밀번호 전송, 택배 보관함 배터리 잔량 확인, 택배 배송 날짜 및 시간 확인 등의 기능 제공 (그림31)

전기버스 무인 배터리 교환소 – 무인 자동화 기술을 적용해 스테이션에 들어오는 전기버스의 방전된 배터리를 신속하게 자동교체, 배터리 교환소 진입부터 출발까지 소요시간 1분. ㈜

비긴스는 올해 4월 제주도 전기자동차 배터리 리스 사업자로 선정되어 올해부터 제주도 내 전기자동차 1천119대를 보급할 예정 (그림32)

그림 31 전기버스 무인 자동 교체형 전기버스 시스템 그림 32 가정용 택배 보관 시스템 및 제어 플랫폼


스마트 패션스토어 – IoT 도입하여 O2O 서비스를 구현, 연내 코엑스 내 시리즈 등의 브랜드 스토어 입점 예정 (그림33)

Smart 피팅미러 – 360도 내 모습보기 및 미러에 근접한 옷걸이를 인식하여 해당 상품의 정보를 제공 (그림34)

Smart 행거 – 고객이 픽업한 상품의 상세정보 및 모델의 피팅컷, 코디컷을 화면에 노출 (그림35)

그림 33 O2O마케팅 기반 스마트 패션스토어 서비스 그림 34 Smart 피팅미러(좌), Smart 행거(우)


그 외의 스마트 패션스토어 서비스

Smart 가방선반 – 선반에 놓여있는 상품을 들어올리면 제품 정보를 디스플레이나 휴대폰으로 제공

Smart 배회 감지 알림 – 특정 코너에서 고민하고 있는 고객을 인지, 점원이 착용하고 있는 스마트워치 통해 고객 대응 요청 알림

Smart 쇼윈도 브로셔 – 고객의 성향에 맞는 추천 상품 정보를 매장 외부 쇼윈도에 제공

Smart 지갑진열장 – 진열장의 유리를 터치하면 해당 위치의 상품 정보를 고객에게 제공

[Compliance Notice]

금융투자업규정 4-20조 1항5호사목에 따라 작성일 현재 사전고지와 관련한 사항이 없으며, 당사의 금융투자분석사는 자료작성일 현재 본 자료에 관련하여 재산적 이해관계가 없습니다. 당사는 동 자료에 언급된 종목과 계열회사의 관계가 없으며 당사의 금융투자분석사는 본 자료의 작성과 관련하여 외부 부당한 압력이나 간섭을 받지 않고 본인의 의견을 정확하게 반영하였습니다.

(담당자: 김회재)

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