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Septiembre 2015

Oportunidades de ingresos extra que ningún creador de riqueza debería dejar pasar

En esta edición de Creando Riqueza dispondrás de:

Federico y una actividad para facturar en dólares Mark y sus recomendaciones de mercado Diego y una oportunidad de inversión atractiva El perfil de un suscriptor que está triunfando en un país vecino. ¡Y muchas novedades de nuestra comunidad!

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Ingresá en el negocio del comercio exterior con China

Si te atraen las transacciones comerciales, entonces esta actividad es la que estabas esperando. Hoy voy a compartir con vos las ventajas que ofrece una industria que podría cambiar tus finanzas para siempre.

Por Federico Tessore

Como repetimos en nuestras columnas, a la riqueza se llega de diferentes maneras. Puede ser a

través de la elección de acciones con alto potencial o de actividades o negocios disruptivos que

generen ganancias.

Hoy te voy a hablar de una oportunidad que podría transformarte en empresario y hacerte formar

parte del exclusivo círculo de profesionales que trabajan en el área del comercio exterior.

Esta posibilidad de la que te hablo no es ni más ni menos que incursionar en el comercio minorista

aprovechando las ventajas gigantescas que ofrece el gigante asiático.

Me refiero a la posibilidad de adquirir productos y venderlos al consumidor final. O sea, convertirte

en el último eslabón del canal de distribución.

Con el diferencial de adquirir productos a precio de ganga.

Concretamente, comprarías barato en China y lo venderías por un precio mucho mayor. Es la

fórmula más simple de generar ingresos extra… y en dólares.

Seleccionarías un producto popular que se venda a $100. Encontrarías a alguien en China que lo imite y te lo venda a $10. Luego, lo vendés en el mercado, a la mitad del precio.

Los suscriptores del Club para Generar Riqueza ya conocen esta oportunidad y muchos de ellos ya pertenecen a esta industria, que tiene el potencial de impulsar ingresos a un nivel superlativo… y en dólares.

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Una posibilidad de negocio escalable con barrera de entrada baja

La oportunidad comercial que estamos repasando hoy no es precisamente novedosa. Pero esto no es una desventaja, sino todo lo contrario. Porque algunas de las personas que la aplicaron lograron construir imperios comerciales. Literalmente.

Uno de ellos es la familia Walton, que convirtió a Wal-Mart en la tienda minorista más grande del mundo.

También es la fórmula que han usado otros negocios como Target, Macy's, Rooms to Go, Amazon, Best Buy y muchas otras tiendas minoristas en los Estados Unidos, y ellas representan sólo una fracción de las importaciones chinas anuales de miles de millones de dólares.

Nadie puede resistirse a esta ganga, y es así como los minoristas siguen en el negocio: vendiendo productos en demanda a precios más bajos.

Y una característica beneficiosa de este negocio es que no necesitás mucho dinero para empezar. Una inversión mínima razonable probablemente ronda en los $2.000 y $3.000, pero podés "tantear el terreno" con solo $50.

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Mark Ford sostiene al respecto: “Esta actividad ya se está realizando desde hace tiempo, puesto que ofrece ventajas únicas. Y conozco casos de personas particulares – que no son empresas - muy interesantes. Uno es el de un amigo que se llama Bernard. Empezó a vender muebles y le fue muy bien, porque es un gran vendedor. Sin embargo, cuando empezó a importar imitaciones chinas de líneas de muebles populares, se volvió rico.

Tengo otro amigo, George, que ganó más de $1 millón en menos de un año simplemente negociando al por mayor productos para el cuidado de la salud que compraba en China.

Una vez que encontró un fabricante asiático que le pudiera vender los productos que necesitaba, llamó a los presidentes de varias docenas de empresas de suplementos para la salud. Cuando éstos escucharon lo baratos que eran sus productos, muchos le hicieron pedidos. En poco tiempo, comenzó a ganar más dinero que lo que esperaba”.

Por eso insisto en que lograr un flujo de dinero puede requerir esfuerzo y persistencia, sin embargo, una vez que comienza, generalmente sigue sin necesidad de mucho trabajo extra de tu parte.

Internet, el vehículo que permite este tipo de negocio

Antes, tenías que tener mucho dinero y coraje para ingresar en el mercado de la venta de imitaciones asiáticas. Tenías que viajar a China, conocer a docenas de proveedores, elegir uno confiable y, luego, pagarle grandes sumas de dinero para cumplir con sus requisitos mínimos de producción.

Pero todo eso ha cambiado gracias a Internet.

De hecho, hay un sitio enorme que te ofrece casi todo lo que quieras. Podés pedir el artículo que desees y la cantidad, y te lo dará al precio que necesitás de manera casi inmediata.

Podés utilizar este sitio, y algunos servicios técnicos relacionados a éste para establecer tu propia empresa de ventas internacionales, actuando como comisionista y conectando compradores con productores chinos. Me refiero a Alibaba.com, uno de los sitios más prestigiosos en comercio exterior mundial. Podés acceder a él haciendo click acá.

El que te describo es un trabajo muy apasionante. Por primera vez en la historia, una persona sola puede competir con las tiendas minoristas más grandes del mundo. Puede comprar cantidades modestas de productos populares a precios extremadamente baratos y hacer que se los entreguen en los Estados Unidos, Argentina o en otros países en cuestión de días.

Además, hay que sumarle que Argentina es un país de empresarios. Hay diez millones de ciudadanos que están constantemente buscando formas de crear una nueva empresa para aumentar su patrimonio.

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La mayoría de las personas no tienen idea de cuán fácil es crear una empresa de venta de productos importados desde China, pero se está corriendo la voz. Este es el momento para ingresar al negocio y percibir un nuevo ingreso.

Ingresá a un mercado gigantesco

Otra cosa que me gusta sobre esta oportunidad es que sacás provecho del sentimiento de compra más fuerte que existe: obtener algo a un precio muy económico.

Si podés identificar un mercado receptivo y proveerlo de productos a mitad del precio, el proceso de venta será mucho más fácil. Luego de que hayas desarrollado una relación con tus clientes (luego de que empiecen a confiar en vos), podés venderles otros productos a márgenes más altos. Y cada vez a más clientes.

Eso es lo que hizo Mark durante muchos años. “Junto a un socio teníamos una empresa de concursos y lotería que necesitaba miles de pequeños regalos, tales como pulseras y cubiertos, para entregar como premios consuelo. Encontramos un comerciante en Nueva York que nos podía vender todo tipo de baratijas (como él las llamaba) por centavos de dólar.

Al darnos cuenta de la oportunidad, empezamos a vender cosas un poco más caras - relojes, joyas, radios e incluso televisores pequeños - a precios escandalosamente baratos. Llegamos a vender 30.000 artículos por mes” sostiene Mark.

La novedad es el acceso a los distribuidores chinos a través de Internet, que te permitirá comprar cantidades pequeñas. Esto te permite probar varias opciones y mercados mientras seguís en la primera etapa del desarrollo de tu empresa.

Cuando hablamos de esto con mi equipo hace poco, alguien nos preguntó acerca del desafío de vender productos en una economía débil, y no hay duda de que la situación compleja de la economía argentina está afectando a las tiendas minoristas costosas. Los consumidores de clase media alta están reduciendo el gasto discrecional.

Aun así, hay algo que hay que tener en cuenta sobre las recesiones: cuando los consumidores se sienten mal por su situación financiera, no compran menos productos (como deberían). Compran más… porque les levanta el ánimo. Hace que se sientan mejor con ellos mismos. Entonces, compran más y a un precio más bajo.

Esta es una gran tendencia. La otra es la inclinación hacia la compra por Internet. Las ventas en Amazon.com en 2005 fueron por un total de $8.490 millones. En 2011, alcanzaron los $48.080 millones. Es un aumento del 466,31 % en ventas online sólo seis años después.

La combinación de comprar online y a un precio más bajo le da a esta oportunidad una ventaja poderosa. Le da una oportunidad al empresario individual que quiere seguir los pasos de la familia Walton y meterse en el negocio de la venta de productos chinos en un mercado estadounidense que sigue siendo enorme.

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Empezá a planificar tu ingreso a la industria

La forma más fácil de ingresar a este negocio es identificando bienes que estén en demanda e importarlos desde China, pero también podés crear tu propio producto si tenés una buena idea.

Un ejemplo es Valeria, una ama de casa que quería generar un ingreso extra para ayudar a pagar la universidad de su hijo. Unos años atrás, estaba de moda en la indumentaria para niños los pijamas "footie" (cerrados en los pies). Eran prendas suaves de una sola pieza que parecían y se sentían cómodas.

A Valeria se le ocurrió que los adultos podrían querer tener sus propios pijamas footie. No tenía experiencia en la industria textil ni sabía nada acerca de la adquisición de productos o de cómo manejar una empresa por Internet.

Aun así, invirtiendo muy poco dinero, pudo crear una empresa con base en su casa que llegó a crecer hasta alcanzar las siete cifras. Hoy en día, maneja sus horarios y no tiene jefes.

Está feliz con su nueva vida. Atribuye su éxito a haber encontrado un proveedor que le permitió importar desde China los pijamas de la forma que ella quería por unos centavos de dólar.

Hay muchos otros como el de Valeria. Por ejemplo:

- Una mujer, embarazada de su primer hijo, creó una empresa en 2004. Necesitaba ropa para embarazadas, pero no le gustaba la que había en las tiendas en donde compraba. Las prendas eran insulsas y poco favorecedoras. Estaba buscando algo más sexy y apasionante, pero los únicos lugares que tenían lo que ella quería eran casas de ropa caras. Se dio cuenta de que había un montón de embarazadas en su misma situación. Encontró un proveedor en China de este tipo de ropa para embarazadas que quería usar e inició la empresa. Hoy, su empresa genera más de $1 millón por año.

- Un matrimonio empezó a importar banderas desde China en 2001 y las revendía por Internet. Su empresa despegó enseguida, entonces, ampliaron sus ofertas. ¡Ahora, tienen ingresos por más de $5 millones por año!

Si querés, la oportunidad es para vos

Podés empezar tu propia empresa importando bienes de China y vendiéndolos vos directamente o por Internet. Podés obtener exactamente lo que querés y a un precio tan bajo que probablemente al principio no lo vas a poder creer.

Podés hacer que el fabricante te envíe los artículos a cualquier lugar que quieras también: a un almacén o al consumidor final. Sólo es cuestión de apretar un par de botones. Así de sofisticado está este mercado de "vanguardia".

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Lo que necesitás primero es tan sólo un poco de información. Tenés que saber cómo hacer lo siguiente:

- Investigar todos los mercados que están de moda en este momento

- Localizar fabricantes confiables

- Cerrar contratos de venta que aseguren tu satisfacción total

- Encontrar compradores dispuestos a adquirir tus productos a precios muy reducidos

¡Este es el momento de actuar!

Aquí van ocho razones que explican por qué deberías considerar ingresar a este mercado en este momento:

1. Podés empezar de a poco. Muchos imperios comenzaron en una pequeña habitación o en la mesa de una cocina. No necesitás una gran oficina o mucha inversión.

2. Serás tu propio jefe. ¡Se acabaron los memos estúpidos, los trajes y las reuniones! Tenés la oportunidad de hacer todo a TU manera.

3. Podés trabajar a la hora que quieras. Podés trabajar dos horas a la mañana y, luego, ir a jugar al golf el resto del día, si querés.

4. Ofrece un potencial de ganancias ilimitadas. Podés ganar las sumas que quieras. ¿Querés ganar $2.000 extras por mes? Bueno. ¿Necesitás $10.000 extras? No hay problema. Solo depende de vos. No hay límite.

5. No necesitás empleados. (Si alguna vez tuviste empleados, sabés a qué me refiero).

6. Podés manejar tu imperio desde cualquier lugar. Todo lo que necesitás es una computadora y acceso a Internet. Dale, trabajá al lado de la pileta. Será nuestro secreto.

7. Podés aprender todo lo que quieras saber en menos de una hora.

La industria de la importación/exportación es multimillonaria. Además, la parte que más rápido crecerá, según mis predicciones, será la de los empresarios de medio tiempo que aprovechen la tecnología nueva de Internet.

Por eso me parece que es el momento ideal para ingresar al comercio minorista y aprovechar las ventajas que ofrece China.

El mes que viene te voy a contar una manera bien práctica para operar en esta actividad sin que la mercadería tenga que ingresar al país. Si te interesó esta actividad, lo que te sugiero es que vayas investigando a través de buscadores como Google cuáles son los productos más requeridos a nivel nacional y mundial.

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Con esa idea, ya podrás ir delineando el perfil de tus adquisiciones y haciendo los primeros cálculos. Así el mes que viene, cuando recibas la segunda entrega de esta actividad, ya tenés la principal cuestión definida.

Saludos.

Federico

P.d..: Como te imaginarás, no estamos pensando en traer productos de China hacia la Argentina. Esto es hoy practicamente imposible. Lo que pensamos es que puedas importar productos de China a Estados Unidos o a Chile por ejemplo. Y desde allí vender en esos mismos países o en otros. Y todos desde la Argentina generando ingresos en dólares. Por eso es atractivo para nosotros hoy esta idea. Porque rompe con las restricciones impuestas. Lo saltea....

Ahora te dejo con Mark, que para esta edición preparó algunas recomendaciones para que

optimices tu perfil inversor.

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Las ten baggers… ¿deberías incluirlas

en tu cartera?

Este mes, te quiero contar sobre algo que descubrí acerca de mí mismo

como inversor. Me ayudó a entender mejor el éxito de dos de los

inversores más grandes de Wall Street: Warren Buffett y Peter Lynch.

Por Mark Morgan Ford

No creo en arriesgarse. Como bateador, cuando juego al baseball, mi objetivo es llegar a la base y

avanzar desde allí.

Lograr home runs es para el ego. Los que los hacen pocas veces ganan los partidos y nunca

terminan primeros en las temporadas. Todo se trata del porcentaje de base.

Adopto el mismo enfoque como emprendedor. Mi modus operandi es el siguiente: elegir un negocio

que puedas entender; empezar de a poco; probar el producto y la estrategia de marketing lo más

rápido posible y al menor costo. Se trata de avanzar de a un casillero por vez.

Al igual, soy extremadamente conservador cuando invierto, tanto en empresas privadas como en

compañías que cotizan en Bolsa. Desde que tengo memoria, siempre he tenido acciones preferidas

que poseían grandes posibilidades de lograr una ganancia modesta, en vez de probabilidades

modestas de generar grandes beneficios.

Cuando me metí en la industria editorial financiera hace 35 años, supuse que la mayoría de los

inversores pensaban como yo. Sin embargo, descubrí que yo era la excepción, no la regla. Mi socio

y yo probamos el mercado con una publicación que se enfocaba en acciones blue chip razonables.

La respuesta fue mediocre.

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[El término blue chip se utiliza para referirse a empresas bien establecidas, que tienen ingresos

estables, valores sin grandes fluctuaciones y que no precisan de grandes ampliaciones de su pasivo.

En definitiva, el término se utiliza para hablar de firmas estables con alto nivel de liquidez.]

Frustrados, probamos con un newsletter sobre penny stocks (acciones de empresas de baja

capitalización que cotizan en el mercado extrabursátil a US$ 1 o menos). ¡Bingo!

Este servicio se vendió tan bien que hicimos otro y otro hasta que logramos tener una docena de

informes financieros que cubrían todo lo que le interesaba a las personas, desde penny stocks hasta

acciones de jugadores de alta tecnología, metales preciosos, mineras y mercados extranjeros.

Satisfacer la demanda nos permitió crecer rápidamente. En seis o siete años, nos convertimos en la

tercera editorial del rubro más grande del país. Y, a medida que nos hacíamos más grandes,

pudimos desarrollar y vender productos de información que adoptaron un enfoque de inversión más

conservador. Sin embargo, las publicaciones especulativas siempre fueron las que tuvieron las

tiradas más grandes.

Durante este tiempo, tuve la oportunidad de conocer a una gran cantidad de analistas y asesores

financieros, incluidos muchos que se especializaban en los sectores más especulativos del mercado.

Algunos de ellos, eran inteligentes y tenaces y tomaban sus trabajos muy en serio. Otros eran más

como cowboys de las inversiones. Y de la docena de publicaciones que sacábamos cada año,

siempre había una o dos opciones a las que les iban muy bien. No hace falta decir que, al momento

de vender nuestros servicios, nos gustaba hablar de ellas.

Pero el historial general de estos asesores especulativos no era muy bueno. Pocos de nuestros

suscriptores invirtieron en todas las recomendaciones, pero sí lo hicieron, estoy seguro de que

perdieron una buena tajada de dinero.

Vimos esto todo el tiempo por un período de cinco años. Siempre era la misma historia. Los lectores

se volvían locos con una acción nueva, invertían en ella y luego se decepcionaban. Había

excepciones ocasionales, home runs que se volvían leyendas. Pero eran pocas y cada tanto. De lo

que ocurría más seguido (la excitación, la esperanza y la desilusión) se hablaba poco y nada.

Y, por ese motivo, el mercado continúa. Los bróker y sus agencias (y nosotros los editores) nos

volvimos más ricos. Mientras que los inversores, en general, se volvieron más pobres.

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Un ajuste más cauteloso

Estas primeras experiencias en el mundo editorial me dejaron con una visión prejuiciosa de las

jugadas especulativas. Entendí por qué la gente quería creer en los home runs, pero yo estaba más

convencido que nunca de que mi táctica de avanzar de a una base por vez era una mejor forma de

proceder.

Cuando Tom y yo empezamos con la compañía de edición de newsletters financieros Palm Beach

Research Group, acordamos que no publicaríamos estrategias financieras que nosotros no

usaríamos. Eso, para mí, significaba no hacer inversiones especulativas. Estaba feliz de que Tom,

que todavía estaba en los inicios de su carrera, estuviera dispuesto a embarcarse en ese acuerdo

conmigo a pesar de que significaba, seguramente, que íbamos a tener una tirada menor que la que

tendríamos de otra forma.

Y eso es lo que hicimos: nos enfocamos en estrategias seguras y empresas grandes y confiables.

Si me hubieras preguntado en ese entonces si les recomendaría acciones home run a nuestros

lectores o si las adquiriría para alguna de nuestras carteras, me habría reído a carcajadas.

Pero, ¿adiviná qué?

Mi forma de pensar ha cambiado. Solo un poco, pero una parte importante. Como te voy a explicar

en un minuto, he estado hablando con Tom, Greg, Grant y otros analistas por varios meses y he

llegado a la conclusión de que he estado siendo muy cauteloso en lo que hace a la elección de

acciones.

Todavía sigo creyendo en el desempeño comprobado, en el historial de ganancias y en reducir el

riesgo. No obstante, ahora creo que puedo incluir en mi cartera, de manera segura, un número

pequeño de acciones que tienen un potencial significativo.

Y sobre eso quiero hablar este mes. Si seguís alguna de nuestras carteras, vale la pena prestar

atención a lo que sigue.

Adoptar las estrategias de un titán de Wall Street

Empecé a cambiar de idea hace unos seis meses cuando leí, por primera vez el libro “Un paso por

delante de Wall Street”, el famoso relato de Peter Lynch sobre cómo tuvo tanto éxito como

administrador del Fidelity Magellan Fund.

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Había oído de Peter Lynch muchas veces durante años. Sabía por conversaciones que tuve con

escritores financieros que había hecho un gran trabajo administrando y haciendo crecer el fondo. Y

todo el mundo, analistas, críticos y clientes, parecían admirarlo.

Muchas personas lo consideran como uno de los grandes inversores de todos los tiempos.

Entonces, estaba intrigado de leer el libro de Lynch y descubrir cómo logró generar tanta admiración.

Cómo una ten bagger ocasional puede aumentar tus retornos generales

Me sorprendió, incluso me abrumó, lo que leí. Lynch atribuye su éxito a una combinación de sentido

común y análisis financiero sólido. Pero dice que la razón por la cual logró superar al mercado tan

ampliamente es que durante el rango de 13 años tuvo la capacidad de incluir en su portafolio

grandes empresas ganadoras que pudieron lograr enormes ganancias del 1.000% o más. Él las

llamaba “ten baggers” (haciendo referencia que permitían multiplicar 10 veces la inversión inicial).

En la introducción del libro, Lynch dice lo siguiente:

He desarrollado una pasión por lograr diez veces mi dinero desde los comienzos de mi carrera como

inversor. La primera acción que compré fue Flying Tiger Line, que logró multiplicar mi capital y así

pude pagar mis estudios de posgrado. En la última década (es decir, 1980 y 1990), las acciones que

lograron 5 y 10 veces mi inversión, y algunas pocas que lograron multiplicarla 20 veces, me

ayudaron a que mi fondo superara a la competencia… En una cartera pequeña, una sola de esas

firmas sobresalientes puede transformar una causa perdida en una rentable. Es espectacular.

Para ilustrar este punto, Lynch realiza un gráfico, que reproduzco más abajo. El mismo cubre un

período de un poco menos de tres años, desde el 22 de diciembre de 1980 al 4 de octubre de 1983.

Muestra dos escenarios. En la Estrategia A, se supone que invertiste US$10.000 en las 10

empresas que se enumeran. En la Estrategia B, también pusiste US$10.000… pero en 11 acciones.

La compañía N°11 es Stop & Shop (una de las grandes ganadoras de Lynch).

Estrategia A: US$ 10.000 en 10 acciones

Comprada (1980) Vendida (1983) % Cambio

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Estrategia A: US$ 10.000 en 10 acciones

Bethlehem Steel US$25,13 US$23,13 -8,0%

Coca-Cola US$32,75 US$52,50 60,3%

General Motors US$46,88 US$74,38 58,7%

W.R. Grace US$53,88 US$48,75 -9,5%

Kellogg US$18,38 US$29,88 62,6%

Hanover US$33,00 US$39,13 18,6%

Merck US$80,00 US$98,13 22,7%

Owens Corning Us$26,88 US$35,75 33,0%

Phelps Dodge US$39,63 US$24,25 -38,8%

Schlumberger US$81,88 US$51,75 -36,8%

Estrategia B: US$10.000 en las mismas acciones… más una “ten bagger”

Comprada (1980) Vendida (1983) % Cambio

Bethlehem Steel US$25,13 US$23,13 -8,0%

Coca-Cola US$32,75 US$52.50 60,3%

General Motors US$46,88 US$74,38 58,7%

W.R. Grace US$53,88 US$48,75 -9,5%

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Estrategia B: US$10.000 en las mismas acciones… más una “ten bagger”

Kellogg US$18,38 US$29,88 62,6%

Hanover US$33,00 US$39,13 18,6%

Merck US$80,00 US$98,13 22,7%

Owens Corning US$26,88 US$35,75 33,0%

Phelps Dodge US$39,63 US$24,25 -38,8%

Schlumberger US$81,88 US$51,75 -36,8%

Stop & Shop US$6.00 US$60,00 900,0%

Siguiendo esta Estrategia A, nos dice Lynch, habrías convertido tus US$10.000 en US$13.040 en

ese lapso de tiempo; un retorno mediocre de 30,4% durante tres años.

Pero si hubieras seguido la Estrategia B, tus $10.000 se habrían transformado en US$21.060, unas

sensacionales ganancias del 110,6%.

“Para lograr este espectacular desempeño”, dice Lynch, “solo tenías que encontrar a un gran

ganador entre 11”.

Y, luego, agrega: “Cuanto más en los cierto estás con respecto a una acción, más equivocado podés

estar acerca de las otras y, aun así, triunfar como inversor”.

Tengo que aplaudirlo. Sabe cómo vender una idea. Esta fue la misma lógica que los gurúes de las

penny stock usaron para defender sus operaciones y uno de los varios argumentos que nuestros

redactores publicitarios usan para vender los newsletters. Ni a ellos ni a sus seguidores les funcionó.

Pero parece que a Lynch y a sus inversores sí.

Acudir a nuestro equipo en casa para obtener ideas

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¿Qué estaba ocurriendo? ¿Qué me estaba perdiendo? ¿Lynch estaba haciendo algo que no yo

entendía? ¿Había alguna forma de aumentar los resultados de nuestra cartera con “ten baggers”?

Tenía algunas ideas, pero no iba a poder responder a esas preguntas yo mismo. Necesitaba ayuda

y sabía dónde encontrarla: con los especialistas de Agora Financial.

Primero, le pedí al reconocido economista Greg Wilson que investigara el historial de Lynch.

“Entiendo la lógica de 1 en 1”, me dijo. “Pero estoy seguro de que es casi imposible hacer eso con

penny stocks o con acciones de empresas mineras”.

“Salvo que estés en un mercado alcista”, agregó.

“Donde todos las acciones suben”, coincidí.

Pero el historial de Lynch era de 13 años. Le pedí a Greg que descubriera cuántas ten baggers

había tenido en su portafolio durante esos años. Quería saber cuán raras o comunes eran como

porcentaje. Y quería conocer qué impacto habían tenido en el desempeño general del fondo.

Le pedí a Greg que investigara eso también.

A Grant Wasylik, otro de mis colegas analistas de finanzas, le hice algunos de los mismos

cuestionamientos. También, le pregunté si pensaba que el éxito de Lynch podría reproducirse en la

actualidad.

Más o menos una semana después, Greg, Grant y yo, junto con Lindsey y Kate Teves (la más nueva

de nuestro equipo), nos reunimos para hablar sobre nuestros nuevos descubrimientos.

Una de las cosas que salió de nuestra charla fue que Lynch no es claro en su libro sobre qué es una

ten bagger, precisamente. Entendemos que es una acción cuyo precio aumentó por lo menos en un

1.000%. ¿Pero durante cuántos años?

Nuestra suposición era un año o dos. Tal vez, tres. Pero como nunca lo especifica, podrían ser 13, el

período entero durante el cual administró el fondo.

Un retorno del 1.000% durante 13 años (calculando el interés compuesto) asciende a un 19,4% por

año. Eso está muy bien, pero no es lo que teníamos en nuestras mentes. Estábamos pensando en

ganancias de varios cientos de puntos porcentuales por año. Ese tipo de ganancias es muy raro.

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Por ejemplo, un estudio que encontré descubrió que desde el peor momento del mercado en 2008

hasta cinco años después, hubo sólo 98 ten baggers.

Perece mucho pero, teniendo en cuenta un universo de más de 10.000 acciones, no lo es. Ello

significa que existe apenas un 1% de probabilidades de hallar las ten baggers a corto plazo que

buscamos.

Pero un 29,2% por año no está mal. Puede aumentar el retorno general de una cartera, como

ocurrió con el Magellan Fund. Y si se la define de esa forma, entonces podrás hablar realmente de

un tipo de acción totalmente diferente. No una empresa chica con pequeños ingresos o con pocas

ganancias y grandes sueños, sino una compañía importante que podría implicar menos riesgos de

caída (Voy a explicar esto más adelante).

Lo que descubrió nuestro equipo

Así empezaron varios meses de preguntas, investigaciones y respuestas. La investigación involucró

no solo a Greg y a Grant, sino a otros miembros del equipo de Creando Riqueza.

Greg pudo confirmar que Lynch tenía, por lo menos, una docena de ten baggers y un número más

grande de multibaggers (acciones que subieron entre un 300% y un 700%) mientras ocupó ese

cargo.

Grant pudo comunicarse con sus contactos de la industria y obtuvo informes sobre las tenencias de

Fidelity Magellan en 1984, 1985, 1989 y 1990. Y, con esa información, pudimos confirmar que Lynch

tenía acciones de muchas firmas conocidas que crecieron de manera astronómica.

También, fuimos capaces de ver que la mayoría de las tenencias de Lynch representaban nada más

que un 1,5% de su cartera total.

El grueso de las posiciones eran empresas conocidas sobre las cuales todos hemos escuchado:

Boing, Chubb, Piedmont, Pep Boys, entre otras.

¿Qué hay del mago de Omaha?

Estaba pensando en todo esto cuando se me vino a la mente algo gracioso.

¿Qué hay del otro inversor genial, Warren Buffett?

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Desde que Buffett comenzó a administrar Berkshire Hathaway, las acciones de la empresa

aumentaron un 1.826.163%. Sin embargo, sus retornos anuales fueron, en realidad, más bajos que

los de Lynch. En promedio, fueron del 20%. Pero, debido al poder del interés compuesto, una

inversión de US$ 1.000 en Berkshire Hathaway 45 años atrás te habría convertido en un

multimillonario hoy en día.

Le pedí a nuestro equipo que descubriera si las ten baggers (y las multibaggers) cumplían un papel

destacado en los retornos espectaculares de Berkshire Hathaway. Supuse, sin dudar, que ellos me

iban a decir que sí, que estaba lleno de ten baggers.

La respuesta me sorprendió.

Resulta ser que Buffet tenía numerosas ten baggers. La diferencia estaba - y esto es lo que más me

llamó la atención - en la elección del momento.

La estrategia del “mago de Omaha” puede ser resumida como un enfoque “comprar y retener”.

Invierte en compañías que tienen amplias ventajas competitivas. Empresas que, como dice el propio

Buffett, “cualquier idiota puede dirigir ya que algún día, uno lo hará”. Estas son firmas tales como

Coca-Cola, Wells Fargo y Procter & Gamble, por ejemplo.

Y luego, las retiene a largo plazo.

Buffett es un tipo inteligente y completo. Realiza investigaciones rigurosas y elige únicamente

jugadores que cree que son los suficientemente fuertes como para crecer a largo plazo. Dado que

ha soportado las subas y las bajas del mercado durante años, varias de sus empresas se han

convertido en ten baggers.

Un claro exponente es Coca-Cola, en la cual invirtió en 1988, y ha crecido en un 3.000% desde ese

año. Su precio ha aumentado más de 30 veces desde entonces. Y todavía sigue creciendo.

Cuando el empresario y el inversor se encuentran

Luego de saber que tanto Lynch como Buffett incluyeron, de manera exitosa, ten baggers en sus

carteras, mi aversión a la idea de este tipo de acciones fue disminuyendo.

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Entonces, pasé algo de tiempo pensando sobre mi experiencia como empresario, inversor y

generador de riqueza. Mi enfoque, como dije antes, era nunca dedicar tiempo y dinero a ideas de

empresas revolucionarias, sino invertir en estrategias más o menos comprobadas.

Y, aun así, tenía un buen número de home runs en mi portafolio real. Estaba la inversión de US$

7.500 en una empresa de formación profesional que había logrado, hasta ese momento, un retorno

muy por encima de US$ 1 millón. Estaba mi aporte de trabajo de US$ 50.000 en una compañía de

asesoramiento de salud que me hizo ganar US$ 2 millones. También, estaba mi primera jugada

financiera, en una publicación/club financiero con la cual había ganando, probablemente, más de

US$ 5 millones. Estaban los US$ 50.000 destinados a un desarrollo en Nicaragua que era una ten

bagger y, por lo menos, media docena más.

¡Ahí estaban!

Mi experiencia como observador del mercado de penny stocks había sido negativa y, entonces, me

volví negativo acerca de las acciones de poco valor y las ten baggers.

Sin embargo, mi bagaje como inversor de startups había sido positivo. Así que continué confiando

en ellas, porque creía que sabía cómo hacerlo.

¡Cuando entendí eso me sorprendí! Luego del shock, pensé más en Lynch y Buffett. Y me di cuenta

de que, a pesar de ser diferentes en algunos aspectos, sus enfoques al momento de elegir acciones

eran similares de al menos cuatro formas:

Confiaban en el sentido común a la hora de determinar si una empresa valía la pena.

Ambos habían dicho varias veces que solo invertían en jugadores cuyos productos y modelos

de negocios comprendieran.

Podían entender las dinámicas de las industrias en las que ponían su dinero. Sus

experiencias previas les dieron ideas sobre ciclos de crecimientos y tendencias de mercado; y

aplicaron estos factores a la hora de elegir inversiones específicas.

Eran expertos en el análisis de estados de situación patrimonial y de resultados. Ambos

inversores hacían que su arte pareciera fácil. No obstante, aplican estudios rigurosos para

entender los principios básicos de las firmas por las que se juegan.

No se sentían atraídos por empresas que fueran muy especulativas desde un punto de

vista financiero. Lynch y Buffet coincidían en que las acciones son inversiones a largo plazo.

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Es casi imposible predecir si un negocio va a crecer o va a caer en dos o tres años. Las

apuestas especulativas a corto plazo son tontas. Pero sí es posible predecir si las acciones

van a subir de precio a futuro.

¡Ese fue otro momento de revelación!

Me di cuenta de que había estado haciendo las mismas cosas con mi cartera personal de

inversiones. Había estado siguiendo, de manera intuitiva, las mismas reglas.

Había realizado malas elecciones como novato. Pero, debido a que había sido un emprendedor

cauteloso, nunca perdí mucho y pude aprender de mis errores.

A medida que mi experiencia fue aumentando, desarrollé algunas reglas que guiaron mi forma de

elegir empresas en las cuales invertir. Quiero compartirlas con vos para que puedas tomar las

mismas decisiones que yo tomo en esta materia desde hace años.

Cuatro reglas que sigo cuando analizo una empresa

Regla N° 1: Tengo que entender y estar cómodo con la forma en la que la empresa funciona.

Primero y principal, tengo que comprender y estar acuerdo con la forma en que la compañía

adquiere nuevos clientes. Debo conocer los medios que va a usar, el estilo de campaña publicitaria,

la oferta que realizarán y todo lo que esto le va a costar por cliente.

Luego, tengo que estar cómodo con la forma en la que planean optimizar esos clientes, qué tipo de

productos y servicios adicionales van a ofrecerles, a qué precio y en qué momento lo harán..

También, procuro entender el producto: por qué hay demanda de él y cómo pueden venderlo mejor

que la competencia.

Regla N° 2: Tengo que entender la industria y creer que está en una tendencia alcista.

Esto es muy importante. Es, por lo menos, tan relevante como la primera regla; tal vez más.

Entender una industria es un desafío. Cada sector tiene su propia dinámica. Las empresas

minoristas operan de manera diferente que las fábricas, y las fábricas se mueven de otra forma que

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las compañías mayoristas. Y dentro de cada industria general, a su vez, cada sector tiene sus

propias reglas.

Las tiendas de ropa y los bares, por ejemplo, son empresas minoristas, pero requieren enfoques

diferentes. El inventario (lo que tienen en stock) es un aspecto importante, complejo y crítico para los

negocios dedicados a la moda, pero es algo de poca importancia para iun un bar.

El tema con el conocimiento de la industria es el siguiente: los factores más relevantes no están en

las hojas de cálculos o en los balances. Tenés que tener experiencia, verdadera experiencia, en la

industria. Es por eso que casi nunca invierto en otro rubro que no sea la media docena que conozco.

Y, cuando rompo esta ley, casi siempre pierdo dinero.

Si entiendo un sector de mercado, entonces me es relativamente fácil saber para dónde va. Ya sé

cuáles son los jugadores de mayor peso y voy a estar alerta de cómo les está yendo. A su vez, voy a

tener una idea de qué productos y empresas están ingresando al mercado y qué productos y firmas

están moribundas. Lo que busco es una industria o un sector industrial con una tendencia alcista.

No confío en información recopilada por analistas. No me fío de ese tipo de datos porque, casi

siempre, son generados y pagados por terceros que tienen un interés determinado en los resultados.

Regla N° 3: Tengo que entender las finanzas. Y estas tienen que ser sólidas.

Si estoy cómodo con el plan de negocios y la tendencia de la industria, entonces observo el estado

de resultados, la situación patrimonial, la información de marketing y otras proyecciones.

Dado que no cuento con educación formal en finanzas, no soy un adepto del análisis de números,

pero si se relacionan a una empresa que conozco, me siento cómodo porque sé qué buscar.

Si, por ejemplo, estoy observando una editorial o una compañía de marketing online tengo una muy

buena idea de cómo deberían ser los ingresos, los gastos y los márgenes de ganancias. También sé

cómo tiene que ser el crecimiento normal y dónde podría haber peligro.

Otra cosa que hay que mirar es el efectivo y el flujo de caja. Debe haber suficiente dinero para

financiarse a sí misma mientras crece.

Regla N° 4: Tengo que creer en la gente que dirige la empresa y en que me van a dejar

participar de sus decisiones claves.

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El plan de negocios puede ser sólido. La industria puede estar en una tendencia alcista. Lo números

pueden ser buenos. Pero si siento la mínima inseguridad acerca de los principales jugadores, paso.

Esta es una regla importante que he roto en el pasado. Las veces que no la he aplicado, me he

arrepentido. Lo que busco es experiencia comprobada, inteligencia emocional, ambición sana y,

sobre todo, buena gente. Para mí, la personalidad es importante porque, como inversor, en vez ser

un socio controlador, necesito confiar en que estas personas clave puedan desarrollar el tipo de

proyecto del que pueda estar orgulloso.

También, quiero poder participar en lo que están haciendo para construir la empresa. No quiero ser

un jefe. No quiero que sigan mi plan. Pero quiero saber que, por lo menos, me van a escuchar si

siento que necesitan mis consejos acerca del desarrollo del producto y el marketing, en las etapas

iniciales, especialmente.

Estos son mandamientos que me han funcionado como inversor en el sector privado. Es por eso que

me gustó leer que eran similares a las reglas que Peter Lynch y Warren Buffett usaron para elegir

qué acciones comprar y cuales dejar pasar.

La estrategia de Lynch para elegir ten baggers

Lynch tenía sus reglas personales para identificar ten baggers y usaba su propia terminología, como

se explica en “Un paso por delante de Wall Street”. Al volver a esos capítulos ahora, puedo ver que

eran, de cierta forma, muy parecidas a las mías.

Como yo, Lynch creía en entender lo que estaba haciendo. Mientras tanto, invertía en calidad.

En un subcapítulo titulado, “Manzanas y donas”, el autor explica lo que la mayoría de las personas

piensan que las ten baggers son acciones de empresas exóticas y de baja capitalización bursátil

como Braino Biofeedback y Cosmic R&D, por ejemplo.

Pero estas no eran el tipo de compañías que le interesaban. Una “ten bagger de Lynch” era una

firma muy común, tal como Dunkin’ Donuts, Wal-Mart, Toys R Us, Stop & Shop o Subaru, por

mencionar algunas. Son negocios cuyos productos o servicios pueden ser usados por el inversor

promedio.

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Una vez que Lynch identificaba una acción, medía su tamaño en comparación con su industria. A los

ojos de Lynch, cuanto más pequeña mejor. Una empresa con baja capitalización se duplica o triplica

de forma más fácil que una gigante como General Electric.

Luego, colocaba cada acción en una de las siguientes cinco categorías:

crecimiento lento

crecimiento rápido

cíclicas

vuelcos

firmas con activos valiosos.

Las de crecimiento rápido estaban entre las favoritas de Lynch. Allí se encontraban sus ten baggers.

L’eggs, una de sus inversiones preferidas, es un ejemplo de una firma de crecimiento rápido. Lynch

la conoció a través de su mujer. Ella descubrió sus medias en un almacén local.

A la Sra. Lynch le gustaron los productos de L’eggs por tres razones: eran cómodos, estaban bien

hechos (se rajaban menos) y, tal vez lo más importante, era fácil comprarlas (se vendían en

almacenes locales en vez de en grandes centros comerciales ubicados a kilómetros de su casa).

L’eggs es un buen ejemplo de lo que Lynch llama “el poder del conocimiento común”, un tema sobre

el cual habla ampliamente en su libro. Sobre esto, él dice lo siguiente:

Al comprar autos y cámaras durante toda una vida, desarrolás un sentido de lo que es bueno y malo,

lo que se vende y lo que no. Y, lo que es más importante, lo sabés antes de que Wall Street se

entere. ¿Por qué esperar a que el experto en restaurantes de Merrill Lynch recomiende Dunkin’

Donuts cuando ya has visto ocho nuevas franquicias en tu área? El analista de Merrill Lynch no se

va a dar cuenta de la existencia Dunkin’ Donuts… sino hasta que el valor de la acción se

quintuplique de US$ 2 a US$ 10, y vos ya la notaste cuando la acción estaba a US$ 2.

Para Lynch, probarse medias y degustar café es una parte muy importante de un análisis de

inversiones. Y la buena noticia es que no necesitás de conocimientos financieros para hacer ese tipo

de investigación.

Todo lo que precisás es algo de experiencia y sentido común.

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Lynch utilizó la misma estrategia simple para identificar a sus otras empresas ganadoras. Identificó a

Taco Bell, dijo, en un viaje a California. Encontró a La Quinta Motors Inns hablando con alguien en el

rival Holiday Inn. Sus hijos fueron los que lo hicieron cambiar a Apple. Se interesó en Dunkin’ Donuts

porque le gustaba el café que vendían.

Estas son firmas, señala Lynch, que los inversores comunes pueden conocer y entender. Y esa

idea, de hecho, es la premisa principal de su libro: personas comunes y corrientes tienen la misma

oportunidad de elegir ten baggers que los analistas de inversiones formalmente capacitados y

altamente remunerados.

Lynch cuenta una historia famosa de Wall Street sobre un bombero de New England que se dio

cuenta de que la planta local Tambrands (luego la empresa que fabricó Tampax) se estaba

expandiendo a un ritmo feroz. Pensó que no estaría creciendo tan rápido si no estuviera

prosperando. Entonces, invirtió US$ 2.000 en acciones y otros US$ 2.000 cada año durante los

siguientes cinco años.

En menos de una década, el bombero se volvió millonario. Lynch dice que lo que hizo este hombre

fue radical pero inteligente. En vez de colocar dinero en blue chips o en acciones de empresas de

electrónica que estaban a la moda en ese momento, invirtió en Tambrands porque podía ver, de

primera mano, que la compañía estaba funcionando realmente.

Lynch llama a este proceso de usar el sentido común para evaluar oportunidades “la fase de

descubrimiento”. Sin embargo para él, y esto es importante, esto es solo el comienzo. No está

diciendo que solo porque te gusta el helado de vainilla en la nueva heladería del shopping deberías

comprar sus acciones.

Pero, eso sí, las impresiones como esas son el punto de partida en un camino que incluye luego

investigación exhaustiva y análisis completo. No obstante, él sí cree que el inversor promedio,

utilizando este “truco”, tiene la misma capacidad que un profesional de de dar con empresas de alto

potencial.

Aunque por regla general llevó a cabo un análisis financiero convencional para encontrar acciones

para el Fidelity Magellan Fund, Lynch asegura que sus elecciones de ten baggers siempre

empezaron con estas observaciones muy básicas y de sentido común.

Así que, de ahora en más, ya sabés qué es lo primero que tenés que hacer antes de invertir en una

compañía: conocer su producto, ver cómo lo venden, notar si está creciendo o no y, recién después,

empezar a analizar en detalle los datos financieros de la misma.

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Para empaparte más a fondo del método de Lynch para encontrar ten baggers, te recomiendo leer el

libro entero. Es una pequeña joya que no todas las personas conocen… y podría iluminar los pasos

que des hasta alcanzar la libertad financiera.

Sinceramente,

Mark.

A continuación accederás a una columna de Diego en donde te recomienda un hábito saludable a la

hora de invertir y te sugiere una acción que podría multiplicar su valor en el mediano plazo.

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Cómo afecta el superdólar a tus inversiones

El 2015 será recordado como un año de punto de inflexión para la economía mundial. Y precisamente esa bisagra tiene un impacto relevante sobre sus inversiones. Avancemos con el análisis y determinemos el impacto.

Por Diego Martínez Burzaco

El mundo está híper globalizado. Y no se trata de una afirmación trivial. Por el contrario, en la actualidad todo tiene que ver con todo. Usted puede decir que eso siempre fue así. Y quizás tenga razón. Pero lo que realmente distingue los tiempos modernos de otros es la velocidad con la que fluye la información.

Hoy nos enteramos qué ocurre al otro lado del globo en cuestión de segundos, prendiendo la computadora y abriendo una página de Internet de cualquier portal de noticias del mundo. Esa posibilidad antes no existía.

Antaño tomábamos conocimiento de muchos eventos con un gran espacio temporal transcurrido desde el momento en que se producía el hecho hasta que éramos notificados.

Eso cambio para siempre en los tiempos actuales.

Y una de las principales consecuencias de esta nueva realidad es que cualquier hecho que ocurre en el lugar más inhóspito del mundo puede tener un impacto de magnitud incalculable en el otro rincón del planeta.

Hasta aquí, nada nuevo. O sí…

Como inversores debemos comenzar a tener una visión mucho más amplia que lo que nos rodea cercanamente. Debemos ser capaces de analizar lo que ocurre más allá de nuestra frontera por el simple hecho de que esos acontecimientos pueden tener un impacto muy importante sobre nuestras inversiones.

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Hoy ya no podemos pensar una inversión en forma local, aislada, focalizada. Por el contrario, lo que pasa en el mundo puede ser un condicionante aún mucho mayor que lo que ocurre con la coyuntura local o con una compañía específica.

Es importante mantenerse alerta. Y más ahora, porque el mundo está cambiando a una velocidad sin límite.

Lo que era, ya no lo es más

La crisis hipotecaria que tuvo su origen en Estados Unidos en 2008 llevó a un nuevo paradigma global. A medida que el pánico se expandía y el sistema financiero parecía caer en una irremediable depresión, los bancos centrales del mundo tuvieron que tomar medidas extraordinarias de manera coordinada para evitarla.

Así, tanto la Reserva Federal (banco central de Estados Unidos), el Banco Central Europeo, el Banco Central de Inglaterra, el Banco Central de Japón y el banco Central de Suiza, actuaron en la misma dirección: emisión de dinero y recorte sustancial de las tasas de interés de referencia.

Esto, después de cierto tiempo transcurrido, trajo alivio y atisbos de estabilización en los mercados financieros.

Las bajas tasas de interés, cercanas a un nivel de 0%, llevaron a que los inversores tuvieran que diagramar nuevas estrategias. Los bonos rendían muy por debajo del promedio histórico, el dólar perdía fuerza a nivel mundial y los commodities subieron a precios nunca antes vistos.

Esto contribuyó a una rotación fenomenal de las carteras de inversión con un fuerte sesgo hacia las inversiones más riesgosas, en este caso las acciones.

Con algunos sobresaltos en el medio, las bolsas globales disfrutaron del bajo costo del dinero y del exceso de liquidez, mostrando niveles nominales nunca antes vistos, sobre todo en Wall Street.

Sin embargo, alguien debí pagar la fiesta. Y a fines de 2014 evidenciamos quién iba a asumir ese costo.

Las economías emergentes habían sido las grandes favorecidas en la era post-crisis ya que los altos precios de los commodities permitían recibir ingresos excedentes en abundancia. A su vez, los bajos costos de financiamiento permitían acceso a los mercados de deuda a tasas insólitamente pequeñas, nunca antes vistas.

Todo esto confluyó para que estos países aceleraran su crecimiento y salieran más velozmente de la crisis que los países desarrollados. Sin embargo, como adelanté, algo comenzó a cambiar en 2014.

La Reserva Federal anunció, en una primera instancia, que iría reduciendo paulatinamente la cantidad de dinero que inyectaba en la principal economía mundial tras las mejoras verificadas. Una vez concluido este proceso, que insumió meses, los directores de política monetaria insinuaron que pronto subirían la tasa de interés para normalizar la situación.

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Todo esto tuvo un correlato muy desfavorable para los países que en un primer momento habían sido favorecidos con el nuevo contexto. Los precios internacionales de las materias primas comenzaron a revertirse, mostrando importantes caídas.

A su vez, comenzó a verificarse una fuga masiva de capitales de estos mercados, presionando a una depreciación de las monedas locales.

Y la contracara de esto fue lo siguiente:

El dólar, medido contra una canasta de monedas desarrolladas (euro, libra, dólar canadiense, franco suizo y yen) subió a su máximo nivel desde el año 2003, generando un montón de consecuencias indeseadas para nuestras inversiones.

¿Cuáles?

1- Las empresas que emitieron deuda en dólares estadounidenses deben afrontar mayores

gastos financieros para repagar las mismas si no tienen la posibilidad de generar ingresos en

esa moneda.

2- Las empresas estadounidenses con sesgo exportador ven reducidos sus ingresos porque las

ventas externas representan menos dólares en sus estados de resultados.

3- Hay una fuga de capitales que afecta a los precios de los activos emergentes, de mayor

riesgo, causando daños patrimoniales para sus tenencias.

Pero también hay algunas cuestiones positivas que uno, como inversor, puede sacar provecho:

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1- Las empresas no estadounidenses que exportan a ese país tienen una ventaja competitiva a

partir de la fortaleza del dólar.

2- Las firmas que operan mayoritariamente en el mercado estadounidense ven inalterados sus

ingresos ya que los mismos están originados en casi su totalidad en esa moneda.

3- Las empresas que generan dólares en exceso tienen mayor poder de compra en el mundo

para hacer inversiones y adquisiciones.

4- Las compañías cuya demanda de sus productos es inelástica están menos expuestas al ciclo

económico.

Lo ideal, entonces, sería evitar las firmas afectadas por los primeros factores y posicionarse en las compañías que puedan sacar provecho de esto último.

Una combinación de factores para invertir…

En esta última sección de mi nota, como siempre lo hago, intento relacionar lo anteriormente descripto con una oportunidad de inversión. Y creo que estamos ante una muy interesante…

Black Diamond (NASDAQ: BDE) es una de las mejores marcas en la industria de equipo para actividades al aire libre. Ellos producen una variedad de productos, los cuales se amoldan al creciente mercado de los deportes extremos.

Según Forbes, los clientes están gastando "US$ 82 mil millones en equipo, ropa y viajes en Estados Unidos. Es un mercado de rápido crecimiento, que ha venido creciendo al 65% anual desde 2009 y que actualmente representa US$ 263 mil millones en todo el mundo, frente a los US$ 89 mil millones en 2010".

No hace falta decir que este mercado está lleno de oportunidades.

Black Diamond es una compañía global. Poco más del 50% de sus ventas lo obtuvo fuera de Estados Unidos. La firma se enfoca en actividades outdoor tales como escalada, esquí y ciclismo de competición, entre otras.

Lo anterior sugiere dos cosas: la mitad de sus ingresos los produce en Estados Unidos, recibiendo dólares con mayor poder adquisitivo a nivel global; la otra mitad de sus ventas están ajenas al ciclo económico ya que la demanda de sus productos no es tan sensible a la valuación del dólar en el mundo.

Es propietaria de la marca Black Diamond, por supuesto, pero también es propietaria de otras dos marcas importantes. La primera es POC. Con sede en Estocolmo, Suecia, POC fabrica equipo protector de altísimo rendimiento. Es usado por ciclistas del Tour de France, mientras que su equipo de esquí lo usa la selección nacional de esquí de Estados Unidos, entre otros.

También es propietaria de Pieps, la segunda marca que debés recordar. Su sede está en Austria. Es la marca dorada estándar para el equipo de seguridad de avalanchas.

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En la actualidad Black Diamond se está moviendo fuertemente hacia el negocio de indumentaria, así como lo hizo The North Face hace casi 14 años: camperas, chalecos y pantalones para hombres y mujeres. Y esto es una gran apuesta de cara al futuro.

Sólo para recordárselo, el mercado de ropa y equipo outdoor es enorme. Se estima en US$ 25 mil millones.

Con el último colapso del mercado bursátil, la acción BDE ha sido fuertemente castigada, llevando a la compañía a una capitalización bursátil de tan solo US$ 240 millones. Esto la pone en carrera para ser una potencial “adquirida” por una compañía mayor.

Si esto no ocurre, Black Diamond está sentada sobre US$ 80 millones en efectivo para continuar su expansión global.

Cualquier de los dos factores mencionados debe captar su atención como inversor. BDE puede ser el gran negocio de los próximos meses.

A tu lado en los mercados.

Diego Martínez Burzaco

Las recomendaciones de Mark Ford van mucho más allá de la generación de dinero a través de inversiones y de negocios. También incluyen el estilo de vida y la manera de enfocar distintas cuestiones cotidianas. A continuación podrás leer tres de las notas de Mark que no están directamente vinculadas a las finanzas.

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Claves para lograr el equilibrio y un buen enfoque

Por Mark Morgan Ford

He escrito muchas veces sobre cómo enfocarme en un único objetivo cambió mi vida. A los 32 años,

decidí que “volverme rico” iba a ser mi meta. De inmediato logré una ventaja inmediata y asombrosa

en términos de decisiones financieras inteligentes.

En menos de siete años, pasé de estar en deuda a tener más de lo que necesitaba.

Pero esa idea fija tuvo un costo: me volví menos esposo, menos padre, menos amigo.

Conjuntamente, se degradaron mi salud y mi felicidad.

No era miserable y no me lamentaba. Solo digo lo siguiente…

Cuando cumplí 50, empecé a hacer cambios. Renuncié a mi enfoque de un único objetivo y creé un

sistema equilibrado que me ayudó a lograr una vida más plena.

Organicé mis metas en cuatro categorías: salud, riqueza, responsabilidad social y aspiraciones

personales. Establecí propósitos primarios, secundarios y terciarios en cada una. En salud, por

ejemplo, habría organizado mis intenciones de la siguiente forma:

Primario: Perder 10 kilos.

Secundario: Correr 1.5 KM en menos de 7 minutos.

Terciario: Lograr la movilidad total de mi hombro lesionado.

En riqueza, podría haber organizado mis objetivos de la siguiente forma:

Primarios: Lograr que la empresa XYZ supere los US$ 50 millones en ventas

Secundarios: Comprar tres propiedades para alquilar este año

Terciario: Y así sucesivamente.

Este nuevo sistema me permitió quedarme con el pan y con la torta. Logré estabilidad y enfoque a la

vez. Logré enriquecer mi vida con más que sólo dinero.

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Si no sos feliz con lo que has logrado hasta ahora o sentís que tu realidad perdió equilibrio de cierta

forma, considerá este enfoque. Es simple. Tomate algunos minutos para hacer una lista de lo que te

gustaría lograr. Luego, clasificá estas ambiciones en estas categorías que acabo de explicarte y

elegí tus principales tres de cada categoría. Es tan sencillo como suena.

Tus tres objetivos principales relacionados a la salud

Tus tres objetivos principales sobre la riqueza

Tus tres objetivos principales respecto a la responsabilidad social

Tus tres aspiraciones personales principales

Puede que te parezca difícil encontrar 12 objetivos o puede que lo que te resulte difícil sea limitar tus

metas a 12. Pero si trabajás en ello por algunos días, vas a lograrlo, te lo aseguro.

Los objetivos sobre la salud deberían ser relativamente fáciles de identificar. Tan sólo recordá que

en lo que hace al bienestar físico se trata primero de tener una reserva constante de energía mental,

segundo de fuerza y resistencia corporal y, tercero, de apariencia.

Los propósitos sobre riqueza pueden ser complejos. Evitá la tentación de querer mucho. Determiná

qué necesitás para tener un estilo de vida emocional e intelectualmente rico. Olvidate de los

símbolos de estatus. Sé realista. Establecé tus objetivos como corresponde.

Los propósitos sociales abarcan a tu familia, amigos y comunidad. Una buena forma de determinar

estas ambiciones es imaginando tu funeral. ¿Qué querrías que dijeran de vos tus vecinos, amigos y

colegas en ese momento?

Por deseos personales, quiero decir aquellas cosas que impulsan tu imaginación y te dejan vibrante

y completo. En mi caso, tiene que ver con escribir poesía y ficción, coleccionar arte y mejorar mis

técnicas de Jiu Jitsu. En tu caso, puede ser bailar, cantar o hacer trabajos de jardinería. Lo que te

alimente el alma a vos es bienvenido.

Ni bien apliques este enfoque a tu vida vas a ver cómo toda tu existencia cambia de inmediato.

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Cuatro elementos fundamentales

Por Mark Morgan Ford

Lou Holtz es un ejemplo viviente del liderazgo inspirador. Cuando fui a su charla, no tenía intención

de tomar notas, pero luego de un minuto y medio, me encontré buscando una servilleta de papel

para empezar a anotar.

“Para ser líder, uno tiene que reconocer que todos necesitan cuatro cosas”, dijo Holtz. “Algo para

hacer, tener la esperanza en algo, creer en ese algo y amar a alguien. Los planes estratégicos no

entusiasman a nadie. Los sueños son los que entusiasman a las personas. Y cada empleado, cada

miembro de un equipo quiere saber lo mismo: ¿Realmente les importo? Todas las organizaciones

exitosas les muestran a sus personas que son valiosas”.

¿Cómo hago para que eso funcione en las publicaciones económicas de las que soy parte?

En el caso de nuestros empleados:

Algo para hacer: Encuentran significado en ofrecerles conocimiento útil y práctico a nuestros

suscriptores.

Alguien a quien amar: Disfrutan de ayudar a nuestros lectores a alcanzar sus sueños

financieros.

Tener esperanzas en algo: Buscan oportunidades para avanzar en sus carreras.

Creer en algo: Creen que todos tienen el derecho y la capacidad para lograr la libertad

financiera.

En el caso de nuestros suscriptores:

Algo para hacer: Tienen acceso y absorben consejos aplicables que mejoran sus vidas.

Alguien a quien amar: Llegan a conocer y confiar en nuestros gurús agradables y honestos.

Tener esperanzas en algo: Se esfuerzan por incrementar su riqueza con herramientas y

consejos.

Algo en que creer: Creen que tienen el derecho y la habilidad para ser financieramente

independientes y prósperos.

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La importancia de mantener un buen estado físico a cualquier edad

Por Mark Morgan Ford

La humildad es una virtud que nunca he practicado. Pero, algunas veces la vida te obliga a ser

humilde, y eso, casi siempre, es algo bueno.

Estoy orgulloso de mis logros físicos. Tengo 64 años y puedo luchar en competencia con cualquier

hombre que tenga la mitad de años.

Sin embargo, en una conversación reciente uno de mis colegas, Craig Ballantine, me recordó lo que

Jack LaLanne hizo en sus último años:

Logró un récord de 1.033 flexiones en 23 minutos a los 42 años.

Nadó 10 kilómetros por el canal Golden Gate remolcando un bote de 1.100 kilos a los 43

años.

Realizó 1000 flexiones con barra en un hora y 22 minutos a los 45 años, el año que The Jack

LaLanne Show empezó a transmitirse en todos los Estados Unidos.

Nadó desde la Isla de Alcatraz hasta Fisherman’s Wharf, esta vez a los 60 años, esposado y

remolcando un bote.

Nadó 1,6 kilómetros a los 70 años esposado y remolcando 10 botes desde el Queensway

Bridge en Long Beach Harbor hasta Queen Mary.

De manera sorprendente, a LaLanne no le gustaba hacer ejercicio. “Es muy aburrido y tedioso”, dijo.

“Pero hay que hacerlo. Morir es fácil, vivir, difícil. Odio ejercitar. Lo detesto. Pero disfruto los

resultados”. Además, agregó que, “No puedo morir. Arruinaría mi imagen”. También, sabía que un

cuerpo entrenado es más saludable y más productivo. “Solo dañás a tu cuerpo si no lo usás”, dijo.

Para evitar estancamiento y lesiones por exceso de ejercicio, cambiaba su rutina de ejercicios cada

30 días”.

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La importancia de tener conocimientos básicos de matemáticas

Por Mark Morgan Ford

Hace poco, estaba intentando hablar con algunos jóvenes sobre inversiones. Y por “jóvenes” quiero

decir gente por debajo de los 40 años. Les conté la historia sobre un negocio inmobiliario que hice y

mencioné mi ganancia rápidamente. “Una ganancia del 15%”, les expliqué.

Me miraron descreídos. “¿Cómo hiciste esa cuenta tan rápido?”, me preguntaron.

Con el tiempo, he descubierto que la gran mayoría de los jóvenes que conozco carecen de los

conocimientos matemáticos básicos. Se los educa con una calculadora en la mano y no tienen la

necesidad de llenar sus cabezas con tablas de multiplicar y divisiones extensas.

Muchos dicen que es más eficaz confiar en las máquinas de calcular, pero un arsenal simple de

aritmética puede serte útl de muchas formas.

Sin embargo, conocer algunas reglas básicas te ayudaría a entender enseguida si un broker o un

vendedor te está engañando, por ejemplo. Vas a ser capaz de calcular impuestos y valores

inmobiliarios y vas a poder mirar tu portafolio de inversiones y visualizar tus retornos sin necesidad

de pedirle ayuda a nadie.

La buena noticia es que tu cerebro absorbió todo esto cuando estabas en la facultad o incluso en la

secundaria. Si refrescás un poco tu memoria matemática, todo va a volver.

Un buen lugar para empezar es leyendo libros de matemática para inversores novatos. Un buen

ejemplo es All the Math You’ll Ever Need (“Todas las matemáticas que vas a necesitar”) de Steve

Slavin, una obra fantástica y sencilla que te enseña las matemáticas básicas que necesitás en la

vida, los negocios y las inversiones.

Sé que está en inglés - y es probable que aún no esté publicado en tu país - sin embargo, te

recomiendo acercarte a una librería y preguntar por textos de este estilo, que seguro hay muchos.

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Un vistazo al Club para Generar Riqueza

Por Joaquín Olivo

En Creando Riqueza compartimos con vos ideas de Mark acerca de cómo vivir una vida enriquecedora y generar riqueza al mismo tiempo. En el Club, en cambio, llevamos estas ideas al siguiente nivel ofreciendo un programa, que podés empezar a seguir de manera inmediata. Ejemplo: En Creando, Mark habla sobre invertir en bienes raíces. Pero no puede profundizar mucho.

En el Club, es diferente. Tiene un programa entero (llamado Real Estate) que describe cómo invierte. Él analiza los números exactos que miraría para determinar si un acuerdo tiene sentido… habla sobre su enfoque “pasivo” sobre la administración de propiedades… y mucho más.

Tenemos decenas de programas y estamos desarrollando nuevos. Todos apuntan a un sólo objetivo: permitirte generar un patrimonio de un millón de dólares en siete años o menos. En otras palabras, si Creando Riqueza fuera como cursar una carrera universitaria sobre adquisición de riqueza, el Club sería el posgrado.

Para las personas que están interesadas en unirse, el club cuenta con las siguientes series:

La mentalidad de un generador de dinero: El Club te da la bienvenida con esta serie, que consiste de ocho días de “reorientación mental intensiva”, como me gusta llamarla. Mark le saca la máscara a los medios financieros convencionales… y te muestra los principios verdaderos detrás de la creación de riqueza real y duradera.

Proyecto de ingreso extra: Un servicio de entrenamiento (compuesto de ensayos, protocolos para tener un “comienzo rápido” de 30 días y servicios para los miembros) que presenta múltiples proyectos de ingreso de dinero extra trabajando de forma independiente a medio tiempo.

Jubilate el año que viene: Una serie de ensayos sobre cómo jubilarte (ajustado a un presupuesto) dentro de los próximos 12 meses en distintos lugares del mundo.

Inmuebles para alquilar: Un curso que te enseña el enfoque de Mark para realizar inversiones inmobiliarias, es decir, a comprar y administrar propiedades que generen un flujo de efectivo a largo plazo.

Cómo comenzar un negocio millonario con US$25.000: Un curso que contiene las mejores ideas de Mark sobre administración empresarial, capacidad comercial y marketing.

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Vivir como un rico: Una colección de ensayos que exploran cómo “vivir como un rico” con el ingreso que tenés actualmente.

Estaremos realizando cambios y mejoras constantemente (vamos a escribir sobre ellos eventualmente en esta sección del “vistazo al detrás de escena del club” de Creando Riqueza. Si te unís hoy a nosotros, tendrás acceso a todos nuestros programas.

Para más información acerca del club, hacé un click acá.

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Conocé a los suscriptores del Club para Generar Riqueza

Todos los meses te acercaremos el perfil de alguno de nuestros suscriptores más destacados. En esta ocasión, es el turno de Daniel un joven e inquieto generador de riqueza.

Daniel Addy

Vivís en: Concordia – Entre Ríos, más precisamente en PUERTO YERUÁ, localidad a unos 30 km de Concordia, sobre la costa del Río Uruguay.

Edad: 27

Composición familiar: Soy el mayor de 3 hermanos varones, Facundo y Francisco (24 y 16 años respectivamente), hijo de Horacio (53) y Marcela (52). Familia típica de clase media, mi padre es empleado y mi madre docente.

Estudios: Técnico en Responsabilidad Social Corporativa, Cursando la Lic. En Gerenciamiento de Empresas.

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Ocupación: Empleado en la Comisión Técnica Mixta de Salto Grande (represa hidroeléctrica), en el sector “Rendición, arqueos, y cajas” del peaje del Puente Internacional.

Hobbies: Los deportes en general y pescar. Me gusta mucho leer e investigar sobre oportunidades de negocios de cualquier índole, no solo para llevarlos adelante, sino por curiosidad. Estoy en una etapa de mi vida que intento nutrirme de conocimiento, ya que no dispongo de un capital invertible grande.

Película o programa de tv favorito: De la TV nacional, me gusta TVR. Y como gran fanático de Netflix y las series, me gustan Game of Thrones y House Of Cards.

Frase favorita: “Mejor que decir, es hacer”, y “Esto también pasará”. Y una frase de Mark Twain que leí hace años, que siempre tengo presente, es un consejo “Compren tierra, ya han dejado de fabricarla”

Último libro leído: Los ensayos de Mark. Y dos novelas “Cartas Marcadas” de Alejandro Dolina, y “Venganza de Sangre” de Wilbur Smith.

Algo que la mayoría de la gente no sepa sobre vos: Que mientras viví en Santa Fe aprendí a tocar el Violín, y me inicié en el Reiki.

Rutina mañanera: Mi trabajo funciona en Horarios Rotativos, turnos de 6 horas, en semanas no calendarias de 8 días de actividad y 4 de franco, donde se repiten los 4 horarios 2 días seguidos, por ejemplo, lunes y martes (de 12 a 18), miércoles y jueves (de 06 a 12), viernes y sábados (de 00 a 06), domingos y lunes (de 18 a 24).

Luego tengo martes, miércoles, jueves, y viernes libre, y me reincorporo el día sábado al mediodía, donde arranca de nuevo la semana.

Aclarado esto, está demás decir que mi “RUTINA MAÑANERA” es atípica, pero lo que estoy implementando es diagramar mi día de manera tal de dormir 5 hs, 30 minutos de meditación (donde está incluído unos 10 minutos que dedico a diagramar mi día, con las distintas actividades a realizar y sus prioridades).

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Una siesta de no más de 20 minutos al regresar de mi trabajo, 1 hora de actividad física, como rutina obligatoria. El resto del tiempo lo dedico a atender las actividades diagramadas extra laborales.

Logro profesional del que te sientas más orgulloso: Implementar un programa de Responsabilidad Social Empresaria en mi actual lugar de trabajo.

Un evento que haya funcionado como una bisagra en tu vida: Una pérdida, que cuando la superé, aprendí que en esta vida todo pasa, y que siempre nos levantamos y salimos adelante si nos lo proponemos.

Cómo te enteraste del servicio de Inversor Global: Googleando e investigando sobre inversiones locales.

¿En qué te ha ayudado el Club para Generar Riqueza? A ordenarme. Descubrí la importancia de aprovechar el día adquiriendo buenos hábitos de organización diaria.

Hasta el momento, no he obtenido un beneficio económico directo por participar en el Club, pero he adquirido conocimientos muy interesantes que espero pueda utilizar en breve para encaminarme a la independencia económico-financiera.

Preocupaciones y expectativas que te genere el mundo del emprendedorismo: La expectativa es la de lograr ese salto del “amateurismo” en lo relacionado a los negocios, y convertirme en un bussines man. En este momento de mi vida quiero generar un capital invertible importante, y lograr extra sueldos constantes.

La preocupación es equivocarme en el camino elegido, porque el Club nos orienta, pero la decisión final es nuestra… cuando te equivocas en esto, perdés dinero. Pero acepto el desafío y sus riesgos, al final de cuentas, Mark dijo que debemos disparar primero y apuntar después.

Con esto cerramos el Reporte Exclusivo de Septiembre.

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Escribinos a creandoriqueza@igdigital.com para contarnos tus experiencias, tus proyectos comerciales, lo que esperás de nosotros y las opiniones del material que recibís. Queremos saber lo que pensás y conocerte.

Por el equipo de Creando Riqueza.

P.d.: no te pierdas el Podcast dentro de 2 semanas con entrevistas a un emprendedor internacional

exitoso y la asesoría a un suscriptor del Club para Generar Riqueza.