Orion - Hyvinvointia

rakentamassa

Pörssisäätiön pörssi-ilta

Helsinki 13.3.2014

Timo Lappalainen

toimitusjohtaja

2 Pörssisäätiön Pörssi-ilta 13.3.2014

Tämä esitys sisältää tulevaisuutta koskevia lausumia, jotka sisältävät riskejä ja epävarmuustekijöitä. Nämä lausumat eivät perustu historiallisiin tosiasioihin, vaan viittaavat yhtiön toimintoihin tai taloudelliseen tulokseen tulevaisuudessa. Lausumiin sisältyy ilmaisuja tulevaisuuden strategioista ja niiden hyöty- ja tuotto-odotuksista. Lausumiin liittyy riskejä ja epävarmuustekijöitä. Toteutuvat tulokset saattavat poiketa olennaisesti tässä lausutuista olettamuksista, johtuen lukuisista eri tekijöistä, mukaan lukien myös mahdollisuus, että Orion päättää olla toteuttamatta esitettyjä strategioita, tai että strategioihin perustuvia odotuksia ei saavuteta. Orion ei ole velvollinen myöhemmin päivittämään tai korjaamaan tämän esityksen sisältämää informaatiota.

Hyvinvointia rakentamassa jo vuodesta 1917

3 Pörssisäätiön Pörssi-ilta 13.3.2014

Orion on innovatiivinen eurooppalainen

lääke- ja diagnostiikkayritys, joka painottaa

liiketoiminnassaan lääkehoitojen ja diagnostisten

testien kehittämistä globaaleille markkinoille.

Maat, joissa Orion toimii itse

Maat, joissa Orion toimii kumppaniensa kautta

Orion pähkinänkuoressa 2013

Liikevaihto 1 007 milj. euroa

Liikevoitto 268 milj. euroa

T&K kulut 102 milj. euroa

Työntekijöitä (vuoden

lopussa) 3 519

Suomessa 2 816

Muissa maissa 703

Orion vahvasti suomalaisten omistuksessa

46 %

35 %

7 %

5 % 5 % 2 %

Jakauma osakemäärän mukaan*

KotitaloudetHallintarekisteröidyt ja ulkomaiset omistajatYritykset ja asuntoyhteisötJulkisyhteisötVoittoa tavoittelemattomat yhteisötRahoitus- ja vakuutuslaitokset

62 %

4 %

13 %

8 %

7 % 6 %

Jakauma äänimäärän mukaan*

KotitaloudetHallintarekisteröidyt ja ulkomaiset omistajatYritykset ja asuntoyhteisötJulkisyhteisötVoittoa tavoittelemattomat yhteisötRahoitus- ja vakuutuslaitokset

4 Pörssisäätiön Pörssi-ilta 13.3.2014

*) Orionilla oli 28.2.2014 yhteensä 56 755 osakkeenomistajaa. Orionin A- ja B-osakkeet on listattu

NASDAQ OMX Helsinki Oy:ssä. Jokainen A-osake oikeuttaa äänestämään yhtiökokouksessa

kahdellakymmenellä (20) äänellä ja jokainen B-osake yhdellä (1) äänellä. A- ja B-osake antaa

osakkeenomistajalle samat oikeudet yhtiön omaisuuteen ja osingonjakoon.

• Liikevaihto kasvoi 3 % ja ylitti miljardin euron rajan

– Lääkeliiketoiminnan muiden kuin Parkinson-lääkkeiden (Stalevo®, Comtess® ja

Comtan®) liikevaihto kasvoi 10 %

• Liikevoitto laski odotetusti hieman

– Katetaso heikkeni johtuen myynnin painottumisesta aiempaa matala-

katteisempiin tuotteisiin, hintojen laskusta sekä tuotantokustannusten noususta

• Liiketoiminnan rahavirta heikkeni edellisvuodesta

– Liikevoitto pieneni ja käyttöpääomaa sitoutui vaihto-omaisuuteen

sekä muihin saamisiin vertailukautta enemmän

Liikevaihto ja liikevoitto

5 Pörssisäätiön Pörssi-ilta 13.3.2014 * Uudistuneen IAS 19 ”Työsuhde-etuudet” -standardin

takautuvan soveltamisen vuoksi vertailukauden 2012

tietoja on oikaistu.

Konsernin avainlukuja 2013 2012* Muutos %

Liikevaihto, milj. € 1 007 980 +3 %

Liikevoitto, milj. € 268 278 -4 %

Laimentamaton osakekohtainen tulos, € 1,46 1,47 -

Osakekohtainen rahavirta ennen rahoituseriä, € 1,02 1,23 -17 %

Liikevaihto kertyy pääosin Euroopasta Jakauma liiketoiminnoittain ja markkina-alueittain 2013 (1 007 MEUR)

39 %

38 %

7 %

6 %

4 % 6 %

Liiketoiminnoittain

Alkuperälääkkeet Erityistuotteet

Eläinlääkkeet Fermion

Sopimusvalmistus ja muut Orion Diagnostica

27 %

13 %

33 %

14 %

13 %

Markkina-alueittain

Suomi Skandinavia

Muu Eurooppa Pohjois-Amerikka

Muut maat

6 Pörssisäätiön Pörssi-ilta 13.3.2014

Myydyimmät lääkevalmisteet

7 Pörssisäätiön Pörssi-ilta 13.3.2014

PP = Alkuperälääkkeet

SpP = Erityistuotteet

AH = Eläinlääkkeet

Orionin myydyimmät lääkevalmisteet, milj. € Tulos-

yksikkö 2013 2012 Muutos %

1. Stalevo®, Comtess® ja Comtan® (Parkinsonin tauti) PP 207 250 -17 %

2. Precedex® (tehohoitorauhoite) PP 59 45 +30 %

3. Simdax® (sydämen vajaatoiminta) PP 46 44 +6 %

4. Easyhaler®-tuoteperhe (astma, keuhkoahtaumatauti) PP 29 27 +8 %

5. dexdor® (tehohoitorauhoite) PP 25 13 +95 %

6. Dexdomitor®, Domitor®, Domosedan® ja Antisedan®

(eläinrauhoitteet) AH

25 23 +9 %

7. Burana® (tulehdus, kipu) SpP 23 23 -1 %

8. Marevan® (verenohennus) SpP 16 16 +2 %

9. Divina®-sarja (vaihdevuosioireet) SpP 15 16 -4 %

10. Fareston® (rintasyöpä) SpP 13 12 +6 %

Yhteensä 458 468 -2 %

Osuus lääkeliikevaihdosta 48 % 50 %

Orion selvä markkinajohtaja Suomessa

Suomen ihmislääkemarkkinat 2013 • Tukkumyynti 2 067 milj. € (+2 %)

Orion Suomen ihmislääkemarkkinalla

• Myynnin kasvu 6 %

• Orion selvä markkinajohtaja – Markkinaosuus 11 %

• Orion on erityisen vahva itsehoitotuotteiden ja vaihdettavien reseptilääkkeiden kategorioissa

94

126 130 130

233

0

50

100

150

200

250

Roche Pfizer GSK MSD Orion

Suurimmat lääkeyhtiöt Suomessa 2013

Milj. €

8 Pörssisäätiön Pörssi-ilta 13.3.2014 Lähde: IMS Health 1-12/2013

Lähivuosien

haasteita ja

mahdollisuuksia

Lähivuosien haasteita ja mahdollisuuksia

10 Pörssisäätiön Pörssi-ilta 13.3.2014

Joustavat ja tehokkaat toiminnot

Globaali hintapaine etenkin uusien

tuotteiden kohdalla

Easyhaler®-yhdistelmävalmisteet

dexdor® Euroopassa

Parkinson-lääkkeiden ja

Precedexin tuotesuojan päättyminen

Tuotteiston laajentaminen Pohjoismaissa

Kasvu itäisessä Euroopassa ja Venäjällä

Sopimusvalmistus

Pitkän aikavälin kasvumahdollisuudet

tulevat tutkimus- ja kehityshankkeista

2011 2012 2013 2014 2015

Euro

oppa

USA

Japani

Parkinson-lääkkeiden tuotesuojan päättyminen

11 Pörssisäätiön Pörssi-ilta 13.3.2014

Entakaponin molekyylipatentti

päättyi 11/2012

Stalevon tietosuoja päättyi 10/2013 Geneerisen kilpailun

alku avoin

Geneeriset kilpailijat

Comtess- ja Comtan-tuotteille

Entakaponin molekyylipatentti

päättyi 10/2013

Sun and Wockhardt markkinoille 4/2012, Mylan 4/2013

Comtanin tietosuoja päättyy 1/2015

Geneeriset

kilpailijat

Comtanille

Markkina täysin geneeristynyt

Tuotelanseeraukset kasvattavat Erityistuotteita

0

20

40

60

80

100

120

140

160

2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013

Tuotelanseeraukset

Tuote/maa-yhdistelmät

0 %

2 %

4 %

6 %

8 %

10 %

12 %

14 %

16 %

0

50

100

150

200

250

300

350

400

2009 2010 2011 2012 2013

Liikevaihto Kasvu-%

12 Pörssisäätiön Pörssi-ilta 13.3.2014

Erityistuotteiden lanseeraukset vuonna 2013

Maantieteellisesti

Itäinen Eurooppa 27 Skandinavia 37

Suomi 26 Muut 9

Milj. €

• Alkuperälääkkeet tukevat kokonaismarkkinan arvonkehitystä,

mutta se edellyttää hyvin erottautuvia tuotteita

– Pääsy markkinoille merkittävässä roolissa

– Kasvu kehittyneillä lääkemarkkinoilla 0-1 %(1)

• Vuonna 2016 maailmanlaajuisista brändituotteiden markkinoista 74 % yhä

kehittyneillä markkinoilla(2)

– Kasvu kehittyvillä lääkemarkkinoilla 7-9 %(1)

• Geneerinen markkina nauttinut patenttien päättymisestä

– Kilpailukykyinen toimitusketju merkittävässä roolissa

– Kasvu kehittyneillä markkinoilla 6-7 %(1)

• Eläinlääkemarkkinoiden kasvu 5 %(3)

• In-vivo diagnostiikkamarkkinoiden kasvu 5 %(4)

(1) Lähde: IMS Health Market Prognosis, June 2013, 2012 – 2016

(2) Lähde: IMS Market Prognosis, May 2012

(3) Lähde: Vetnosis, Outlook 2013 Report

(4) Kalorama Information: The Worldwide Market for In Vitro Diagnostic Tests, 8th Edition, July 2012

13 Pörssisäätiön Pörssi-ilta 13.3.2014

Markkinakehityksen avainmuuttujia

Tulevaisuuden

hyvinvointia

rakentamassa

Projekti Käyttöaihe Kliiniset vaiheet

Rekisteröinti I II III

Easyhaler® budesonidi-formoteroli Astma, keuhkoahtaumatauti

Stalevo® Japanin markkinoille 1) Parkinsonin tauti

Easyhaler® salmeteroli-flutikasoni Astma, keuhkoahtaumatauti

ORM-12741 (alfa-2c reseptorin antagonisti) 2) Alzheimerin tauti

ODM-201 (androgeenireseptorin estäjä) Eturauhassyöpä

ODM-103 (tehokkaampi COMT-estäjä) Parkinsonin tauti

ODM-104 (tehokkaampi COMT-estäjä) Parkinsonin tauti

Orionin keskeiset kliiniset lääkekehityshankkeet

15 Pörssisäätiön Pörssi-ilta 13.3.2014

1) Partneri: Novartis

2) Yhteistyössä Janssen Pharmaceuticalsin kanssa

IIa

= Valmis = Meneillään

Kandidaatti Prekandidaatti

Tutkimusprojektit syksyllä 2013 (16 kpl)

16 Pörssisäätiön Pörssi-ilta 13.3.2014

Keskushermosto D

Keskushermosto A

Onkologia D

Keskushermosto B

Onkologia B

Keskushermosto C

Onkologia A

Onkologia C

Keskushermosto G

Keskushermosto F

Keskushermosto E

Keskushermosto H Supergeneerinen

Yhteistyöprojekti (Biologinen) uuteen indikaatioon Kliininen

tutkimus

Keskushermosto H

Keskushermosto I

Keskushermosto J

Kohteen tunnistus

ja validointi

Johtomolekyylien

generointi

Johtomolekyylien

optimointi Kohteen etsintä

Orion investoi ja kehittää erityisosaamista

17 Pörssisäätiön Pörssi-ilta 13.3.2014

Pakkaus- ja logistiikka- toimintojen keskittäminen

Saloon vuoden 2014 loppuun mennessä

Easyhaler-valmisteiden tuotantokapasiteetin

kasvattaminen

Tuotannon kasvattaminen ja kehittäminen Espoossa

Tuotannon kasvattaminen ja kehittäminen Turussa

Milj. € 2011 2012 2013

Näkymä

2014

Orion

Suomi 30 40 70

Orion

konserni

yhteensä

49 50 78 60

18 Pörssisäätiön Pörssi-ilta 13.3.2014

Orionin taloudelliset tavoitteet

5 %

10 %

15 %

20 %

25 %

30 %

35 %

0

50

100

150

200

250

300

2009 2010 2011 2012 2013

Liikevoitto

Liikevoitto, milj.EUR

Liikevoitto-prosentti

Tavoitetasovähintään 20 %

• Konsernin taloudellisen vakauden

varmistaminen

• Kannattava kasvu

Tavoitteet saavutetaan:

• Kasvattamalla liikevaihtoa. Tavoitteen

toteutuminen edellyttää jatkuvaa panostusta

tuotteiston kehittämiseen.

• Säilyttämällä kannattavuus hyvällä tasolla.

Tavoitteena on liikevoitto, joka ylittää 20

prosenttia liikevaihdosta.

• Pitämällä omavaraisuusaste vähintään 50

prosentin tasolla.

0 %10 %20 %30 %40 %50 %60 %70 %80 %90 %

0306090

120150180210240270

2009 2010 2011 2012 2013

Omavaraisuusaste ja korolliset velat

Korolliset velat,milj. EUR

Omavaraisuus-aste, %

Tavoitetasovähintään 50 %

2 %

4 %

6 %

8 %

10 %

12 %

-

200

400

600

800

1 000

1 200

2009 2010 2011 2012 2013

Liikevaihto

Liikevaihto, milj.EUR

Kasvu, %

Osingonjakopolitiikka

Osingonjakopolitiikka

Osingonjaossaan Orion ottaa huomioon

yhtiön jakokelpoisten voittovarojen

lisäksi taloudellisten tavoitteiden

saavuttamisen vaatimat keskipitkän ja

pitkän aikavälin investointi- ja muut

rahoitustarpeet

Pääomanpalautukset vuosilta

2009─2011

2009: 0,10 € / osake

2010: 0,06 € / osake

2011: 0,12 € / osake

19 Pörssisäätiön Pörssi-ilta 13.3.2014

1

1,2 1,3 1,3 1,25

0 %

20 %

40 %

60 %

80 %

100 %

120 %

140 %

0,00

0,20

0,40

0,60

0,80

1,00

1,20

1,40

2009 2010 2011 2012 2013*

Osakekohtainen rahavirta

Osakekohtainen osinko

Osingonjakosuhde

Osingonmaksuhistoria

€

*) Hallituksen esitys osakekohtaiseksi osingoksi

• Liikevaihto on vuoden 2013 tasolla (vuonna 2013 liikevaihto

oli 1 007 miljoonaa euroa)

• Liikevoitto laskee hieman vuodesta 2013 (vuonna 2013

liikevoitto oli 268 miljoonaa euroa)

• Konsernin investoinnit ovat noin 60 miljoonaa euroa ilman

olennaisia yritys- tai tuotehankintoja (vuonna 2013 konsernin

investoinnit olivat 78 miljoonaa euroa)

Näkymäarvio vuodelle 2014

20 Pörssisäätiön Pörssi-ilta 13.3.2014

jatkaa hyvinvoinnin

rakentamista