Pörssi-ilta 31.10.2013

Pekka Vähähyyppä

varatoimitusjohtaja, talousjohtaja

• Kansainvälinen vähittäiskaupan yritys, joka on perustettu vuonna 1862

• Liikevaihto 2 116 miljoonaa euroa vuonna 2012

• Noin 15 000 työntekijää 15 maassa

Department Store Division

Osuus liikevaihdosta 38 % 2012

• 686 myymälää 16 maassa (Lindex 476, Seppälä 210)

• 2 verkkokauppaa

Muotiketjut

814 milj. euroa

Osuus tuloksesta 51 % 2012

50 milj. euroa

Osuus liikevaihdosta 62 % 2012

1 303 milj. euroa

Osuus tuloksesta 49 % 2012

48 milj. euroa

Tavarataloryhmä

• 16 tavarataloa ja 14 myymälää 4 maassa • 3 verkkokauppaa

Stockmann lyhyesti

2 31.10.2013

Tavarataloryhmä

• 7 tavarataloa Suomessa, 7 Venäjällä ja kaksi Baltian maissa sekä nopeasti kasvavat verkkokaupat Stockmann.com ja Akateeminen.com Suomessa

‒ Euroopan 10 suurimman tavarataloketjun joukossa

• Laaja ja korkeatasoinen tuotevalikoima

‒ Tärkeimmät tuotealueet: muoti, kosmetiikka, elintarvikkeet, koti, elektroniikka, vapaa-aika sekä kirjat Akateemisissa Kirjakaupoissa

‒ Kilpailukykyinen hinta–laatu-suhde

‒ Erinomainen asiakaspalvelu kansainvälisessä ostosympäristössä

• Lisäksi yksikköön kuuluvat Hobby Hall -verkkokauppa ja -postimyynti sekä Stockmann Beauty -kosmetiikkamyymälät Suomessa

3 31.10.2013

Muotiketjut

Lindex: Maailmanluokan muotielämys

• Naisten- ja lastenvaatteita, alusvaatteita ja kosmetiikkaa

• Vahva toimija Pohjoismaissa: Ruotsi, Norja ja Suomi

• Nopea laajentuminen Baltian maihin, Venäjälle ja Keski-Eurooppaan

• Franchising-myymälöitä tällä hetkellä kuudessa maassa ja avaus Kiinassa vuonna 2014

• Verkkokauppa EU-maissa ja Norjassa

Seppälä: Rohkea haastaja kansainvälisillä muotimarkkinoilla

• Muotia naisille, miehille ja lapsille: vaatteet, asusteet, kengät ja kosmetiikka

• Suomen laajin muotiketju, jolla on yli 80-vuotinen historia

• Pitkäaikainen toimija Baltian maissa ja Venäjällä

• Verkkokauppa Suomessa

31.10.2013 4

5

Suomi49,5 %

Ruotsi ja Norja 25,4 %

Venäjä17,6 %

Baltia ja Keski-Eurooppa

7,5 %

Tavaratalot, Lindex ja Seppälä Lindex ja Seppälä Ostokonttorit

VENÄJÄ

SUOMI

RUOTSI NORJA

VIRO LATVIA

LIETTUA

TŠEKKI

SLOVAKIA

BOSNIA JA HERTSEGOVINA

SAUDI-ARABIA

ARABIEMIIRI- KUNNAT

KIINA

INTIA

BANGLADESH

PAKISTAN

PUOLA

TURKKI

ISLANTI

KROATIA SERBIA

Liikevaihto markkina-alueittain 2012

Yli 700 myymälää 16 maassa, toimintaa 21 maassa

31.10.2013

60 000 osakkeenomistajaa Helsingin Pörssissä

• Yhtiön osake listattu Helsingin Pörssiin 1940-luvulla

• Kaksi osakesarjaa: - Sarja A: 10 ääntä - Sarja B: 1 ääni

• B-sarjan osake on pörssissä vaihdetumpi kuin A-sarjan osake

• Markkina-arvo noin 900 milj. euroa

• Osinkopolitiikka:

Osingonjakotavoite vähintään puolet varsinaisen liiketoiminnan tuottamasta voitosta. Toiminnan kasvun vaatima rahoitus otetaan kuitenkin huomioon osingon tasossa.

• Suurimmat osakkeenomistajat:

‒ HTT Holding Oy Ab 11,7 %

‒ Föreningen Konstsamfundet 9,4 %

‒ Svenska litteratursällskapet 7,6 %

‒ Niemisto-ryhmä 5,9 %

‒ Etola-yhtiöt 4,3 %

31.10.2013

19,9 %

23,4 %

3,4 %

47,2 %

6,0

% Yksityishenkilöt

Yritykset

Rahoituslaitokset

Säätiöt ja

yhdistykset

Hallintarekisteröidyt

Mittava investointiohjelma 2007–2010

• Lindexin yritysosto 2007

‒ Investointi 850 miljoonaa euroa

• Helsingin keskustan tavaratalon laajennus 2006–2010

‒ 10 000 m2 laajennus ja koko talon peruskorjaus

‒ Uudet maanalaiset pysäköinti- ja logistiikkatilat

‒ Investointi 200 miljoonaa euroa

• Nevsky Centre 2006–2010

‒ Kauppakeskuksen kokonaispinta-ala 100,000 m2

‒ Stockmann-tavaratalo ja 90 muuta yritystä Stockmannin vuokralaisina

‒ Investointi 185 miljoonaa euroa

7 31.10.2013

Konsernin strategia päivitettiin kesällä 2013

• Tavoitteenamme on jatkaa kannattavaa kasvua

• Pitkän aikavälin taloudelliset tavoitteet on korvattu uusilla keskipitkän aikavälin tavoitteilla, jotka pyritään saavuttamaan vuoden 2016 loppuun mennessä

• Kannattavuuden ja sijoitetun pääoman tuoton parantuminen edellyttävät myynnin kasvua

• Pääomien tehokas käyttö: Investoinnit pysyvät alhaisella tasolla vuosina 2014 ja 2015

31.10.2013 8

Taloudelliset tavoitteet 2016

Sijoitetun pääoman tuotto

(ROCE): 10 % Liikevoittomarginaali: 7 %

Myynnin kasvu: yleistä markkinakehitystä

nopeampi Omavaraisuusaste: 40 %

Strategiset painopisteet

Venäjä keskeisessä asemassa

Monikanavainen kauppa

Uudistuvat tavaratalot ja myymälät

Seppälän suunnanmuutos

Tehokkaat prosessit, järjestelmät ja rakenne

31.10.2013 9

Stockmann-tavaratalot Venäjällä

METROPOLIS MOSKOVA MEGA EAST MOSKOVA MEGA NORTH MOSKOVA MEGA SOUTH MOSKOVA

Avautui 4/2004 Avautui 2/2009 Avautui 2/2007 Avautui 12/2004

ROSTOKINO MOSKOVA

Avautui 3/2010 Avautui 11/2010 Avautui 3/2011

NEVSKY CENTRE PIETARI JEKATERINBURG

31.10.2013 10

Muotiketjut Venäjällä

Lindex 22 myymälää Seppälä 38 myymälää

Nevsky Centre olennainen osa Venäjän toimintaa

• Pietarin Nevsky Centre -kauppakeskuksen kaupallinen arvonmääritys tehtiin 2012–2013

• Stockmann jatkaa toistaiseksi nykyisen toimintamallin mukaisesti

• Lupaavat näkymät kauppakeskuksen liiketoiminnalle

‒ Vuokratuotot nykyisiltä vuokralaisilta kasvavat

‒ Kauppakeskuksen kävijämäärä ja pysäköintitilojen käyttöaste kehittyvät hyvin

‒ Vuokralaiskanta paranee kauppakeskuksen uusien kiinnostavien vuokralaisten myötä

31.10.2013 11

Tavaratalot uudistuvat Suomessa

31.10.2013 12

Tapiolan tavaratalo muuttaa uusiin, suurempiin tiloihin vuonna 2016

Itäkeskuksen tavaratalo avautuu uusissa tiloissa 4.11.2013

Tampereen tavaratalolaajennus valmistuu 2014

Panostamme vahvasti verkkokauppaan

31.10.2013 13

Lindex laajentuu Kiinaan

• Franchising-kumppanina suuri kiinalaisyritys Suning

• Ensimmäinen franchising-myymälä avautuu syyskuussa 2014 Shanghaissa

• Tavoitteena avata 100 Lindex-myymälää Kiinassa vuosien 2015 ja 2018 välillä

• Lindexin tuotteet myyntiin myös Suningin verkkokauppaan

31.10.2013 14

Tietoa Suningista

•Perustettu 1990 •Kiinan 50 suurimman yrityksen joukossa • Liikevaihto noin 28,6 miljardia euroa •Henkilöstöä noin 180 000 •Yli 1700 myymälää yli 700 kaupungissa

Seppälä-brändin uudistus käynnissä

• Kokonaisvaltainen uudistus kattaa markkinoinnin, mallistot ja myymäläkonseptin

• Taustalla tarkentunut kohderyhmä

• Uusi mainostoimistokumppani We Are Group

• Kiinnostava brändi houkuttelee kävijöitä myymälöihin ja lisää myyntiä, mikä on edellytys kannattavuuden parantamiselle

• Visiona olla rohkea haastaja kansainvälisillä muotimarkkinoilla

• Syyskampanjan kasvona huippumalli Coco Rocha

31.10.2013 15

Toiminta tehostuu prosesseja, järjestelmiä ja rakenteita uusimalla

• Ostojen prosessit uudistettu tavarataloryhmässä ja Seppälässä

• Tavarataloryhmän ERP-projekti edistyy suunnitelmien mukaisesti

• Seppälä ottanut käyttöönsä Lindexin ERP- ja talousjärjestelmät

• Tavarataloryhmän franchising-toiminnasta (Bestseller ja Zara) luovuttu

• Kustannussäästöohjelmalla yli 17 miljoonan euron säästöt kesään 2014 mennessä (lomautukset ja kululeikkaukset)

• Rakenteellisten uudistusten suunnittelu alkanut tavarataloryhmässä

31.10.2013 16

Q3 2013 lyhyesti

• Erittäin heikko markkinaympäristö erityisesti Suomessa

‒ Muotimarkkinat laskivat tammi–syyskuussa 5,2 % Suomessa (TMA) ja 0,8 % Ruotsissa (Stilindex)

• Stockmannin liikevaihto ja liikevoitto jäivät tavoitteista

‒ Negatiiviset valuuttakurssivaikutukset (Venäjän rupla sekä Ruotsin ja Norjan kruunut heikentyneet)

‒ Lindex kasvatti markkinaosuutta ja paransi tulostaan

‒ Tavarataloryhmän ja Seppälän tulos heikentyi

• Vuoden 2013 tulosennuste päivitetty, vaikka lokakuun Hullut Päivät -kampanja menestyi hyvin

• Kustannussäästöjä saavutettu suunnitelmien mukaisesti ja rakenteelliset muutokset aloitettu

31.10.2013 17

Liikevaihto vuosineljänneksittäin

18

0

100

200

300

400

500

600

700

1-3 4-6 7-9 10-12

2011 2012 2013

Me

-4,2 % -3,2 %*

+1,2 % +3,0 %*

* Ilman lopetettuja franchising-toimintoja

-6,3 % -4,6 %*

31.10.2013

Liikevoitto vuosineljänneksittäin

19

-40

-30

-20

-10

0

10

20

30

40

50

60

1-3 4-6 7-9 10-12

2011 2012 2013

Me

31.10.2013

Lindexille 25,1 miljoonan euron verohyvitys

• AB Lindex sai Ruotsin veroviranomaisilta 25,1 miljoonan hyvityksen

‒ 22 miljoonaa euroa veronpalautusta ja 3,1 miljoonaa euroa korkoja

• Veronpalautus johtui Ruotsin ja Saksan veroviranomaisten aiemmin tekemästä päätöksestä poistaa Lindex-konsernin kaksinkertainen verotus verovuosilta 1999–2005

‒ Kaksinkertainen verotus johtui Lindex GmbH:lle määrätystä harkintaverosta

‒ AB Lindex joutui maksamaan tämän perusteella veroja ja korkoja noin 26 miljoonaa euroa vuonna 2008

• Verohyvitys kirjattiin tulosvaikutteisesti tuloslaskelmaan syyskuussa, kun lopullinen päätös tehtiin

‒ Paransi osakekohtaista tulosta 0,35 euroa

• Verohyvitys maksettiin lokakuussa ja siten hyvitys näkyy liiketoiminnan rahavirrassa Q4-osavuosikatsauksessa

31.10.2013 20

Vuoden 2013 näkymät

• Euroopan taloustilanteen arvioidaan kehittyvän heikosti vuonna 2013

• Suomen markkinoilla matala tai nollakasvu voi jatkua pitkään

• Ruotsin markkinoiden näkymien odotetaan paranevan hiukan vuoden 2013 loppua kohden

• Venäjän näkymät epävarmat, kun rupla on heikentynyt

• Baltian markkinoilla kehitys on ollut vakaata

• Bestseller- ja Zara-franchising-toimintojen lopetus hidastaa jonkin verran liikevaihdon kasvua, mutta parantaa Venäjän liikevoittoa

• Erityishuomio kustannustehokkuuteen Suomessa, jossa on aloitettu kustannussäästöohjelma

• Investointien ennustetaan olevan noin 60 milj. euroa

• Stockmann arvioi konsernin liikevaihdon laskevan hiukan vuonna 2013, kun mukaan ei lasketa lopetettuja franchising-toimintoja

• Vaikka pääosa Stockmannin liikevoitosta muodostuu neljännellä vuosineljänneksellä, vuoden 2013 liikevoiton ei arvioida yltävän edellisvuoden tasolle

31.10.2013 21

Kiitos ja tervetuloa ostoksille!

31.10.2013 22