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7/26/2019 PARAISOS FISCALES - tesina
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1
2012
Aitor Marieges
Jordi Suer
Xavier VallsPaula Vidal
PARASOS FISCALES
NDICE DE OPTIMIZACIN
FISCAL
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2
NDICE
1. Introduccin.3
2. Objetivos.4
3.
Parasos isca!es"
3.1. #istoria de !os $arasos isca!es.."
3.2. Deinicin de $arasos isca!es.%
3.3. Princi$a!es ubicaciones&
3.4. C!asiicaciones de $arasos isca!es se'(n distintos
or'anis)os..*
3.4.1.Es$a+a*
3.4.2.OCDE..,
3.4.3.Tax justice network.1-
3.". /ui0n acude a !os $arasos isca!es.................................12
4.
ndice de O$ti)iacin isca! IO5..13
". 6as cotiadas de! Ibe7 en !os $arasos isca!es1*
".1. 8ociedades ana!iadas..1*".2. 9etodo!o'a1,
".3. 8ociedades i!ia!es1,
".3.1.Princi$a!es ubicaciones.1,
".3.2.Princi$a!es actividades.2-
".3.3.Parasos isca!es : actividades..22
".3.4.Casos es$ecia!es22
%.
Casos $r;cticos..2"
&. Conc!usiones.3-
*.
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1.INB@ODCCIN
6a isca!idad a !a ue nos ve)os so)etidos a !a Fora de rea!iar una
inversin es un as$ecto unda)enta! a tener en cuenta antes de to)ar
cua!uier decisin de inversinG $or e!!oG aunue este)os en un );ster de
)ercados inancierosG considera)os de vita! i)$ortancia conocer u0
$osibi!idades nos orecen !os $arasos isca!es a !a Fora de o$ti)iar !a
actura isca! de nuestras inversiones.
Esta tesina $retende ser una a$ro7i)acin a !a isca!idad de a!'unos de
estos $asesG as co)o un an;!isis co)$arativo de !a $resencia de !ase)$resas cotiadas es$a+o!as en !os )is)os.
#istrica)enteG se Fa asociado !a idea de $araso isca! con !a $eue+a is!a
$aradisaca en !a ue !a tributacin $ara !os e7tranjeros es nu!aG !as
re'u!aciones en e! ;)bito societario : bancario son tota!)ente !e7ib!es :
donde se enva todo e! dinero $rocedente de ne'ocios i!e'a!es co)o $or
eje)$!o narcotr;ico. 8in e)bar'oG nos Fe)os dado cuenta ue e! conce$to
de $araso isca! Fa ido ca)biando con !os a+osG : :a no se !i)ita a !a is!are)ota en !a ue s!o tienen acceso deter)inadas ortunas sino ue se
e7tiende Fasta otras jurisdicciones );s cercanas a nosotros !as cua!esG de
)o)entoG 'oan de una )ejor re$utacin.
Por otro !adoG teniendo en cuenta e! conte7to econ)ico ue esta)os
viviendoG !a $o!tica isca! de un $as tiene consecuencias i)$ortantsi)as en
e! unciona)iento econ)ico de! )is)o. En ese sentidoG decisiones co)o !a
!!a)ada Ha)nista isca! en e! caso de Es$a+a abren un interesante debateacerca de Fasta u0 $unto se $uede uti!iar !a $o!tica isca! $ara atraer un
dinero ue a priories de dudosa !e'a!idad.
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2.O
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"
3.P=@=8O8 I8C=6E8
3.1. #I8BO@I= DE 6O8 P=@=8O8 I8C=6E8
6a evo!ucin Fistrica de !os $arasos isca!es tiene su ori'en en !a se'unda
)itad de! si'!o LL. 8u au'e res$onde a! desarro!!o industria! : econ)ico de
!os a+os de !a $ost'uerra as co)o a! $roceso de desco!oniacin de a!'unas
$otencias euro$eas. De esta or)aG )otivados $or )u: diversas
circunstanciasG a!'unos territorios dise+aron siste)as isca!es ca$aces de
atraer e! ca$ita! e7tranjeroG uti!iando $ara e!!o !as );s variadas estructuras
jurdicoMisca!es.
6as raones : )otivaciones de este $roceso son )u: diversas. =!'unos
territorios unda)entaron sus siste)as tributarios con base en e! $rinci$io
de territoria!idadG co)o Costa @icaG #on' on' o Pana);. Otros territoriosG
co)o !a Is!a de 9anG #o!andaG 6u7e)bur'o o 8uia no Fan tenido )a:ores
raones ue !a co)$etencia isca!. Inc!uso en a!'unos $eue+os EstadosG
entre !os ue destacan varias anti'uas co!onias de $otencias )undia!esG
estas $r;cticas isca!es se constitu:eronG desde su inicioG en una actividad);s $or )edio de !a cua! obtener recursos.
6os $arasos isca!es no son i'uras est;ticas o $0treas sino ue Fan tenido
un $roceso de evo!ucin en e! tie)$o. 6a conce$cin de $araso isca!G
concebida co)o aue!!a is!a $aradisaca o territorio $rivi!e'iado en donde !a
tributacin era abso!uta)ente nu!aG est; transor);ndose en territorios con
!e:es );s r'idas : con !a e7istencia de a!'unos contro!esG anterior)ente
i)$ensab!es.
6a causa de !o anterior no es otra ue e! des$ertar de !os $ases
industria!iados $ara renar :Ao desincentivar !a uti!iacin de estos
territorios toda ve de! da+o ue !e causan a !as econo)as de !os $ases. E!
$oder econ)ico : inanciero ue estos territorios Fan aduirido se
$resenta a)enaante ante !os ojos de aue!!os $ases ueG de una u otra
or)aG activa o $asiva)enteG Fan contribuido a !a coni'uracin de este
en)eno.
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%
3.2. DEINICIN DE P=@=8O8 I8C=6E8
=ntes de entrar a ana!iar !as dierentes caractersticas ue deinen aue!!os
$ases o territorios ue son considerados $arasos isca!esG debe)os
destacar ue no e7iste a nive! internaciona! nin'(n consenso a !a Fora dedeinir!os. Cada $as u or'anis)o ue decide eectuar un !istado de $arasos
isca!es e)$!ea sus $ro$ios criterios de va!oracin ueG co)o vere)os );s
ade!anteG $ueden coincidir en a!'unos casos o $uede ue sean distintos.
En ese sentidoG debere)os tener en cuentaG $or un !adoG ui0n est;
eectuando !a ca!iicacin de $araso isca!G :G $or otro !adoG u0 criterios
est; e)$!eando. =s $uesG e7isten $ases ue Es$a+a !os considera $arasos
isca!es )ientras ue no tienen ta! car;cter $ara !a OCDEG $or eje)$!oG oviceversa.
6as dierentes caractersticas ue $ueden $resentar !os $arasos isca!esG
se'(n !as re'u!aciones ue vere)os );s ade!anteG son !as si'uientes?
isca!idad nu!a o reducida? estos $ases carecen de un siste)a
i)$ositivo co)o e! ue conoce)os en Es$a+aG en e! ue se 'rava
toda uente de riuea I@PG I8G IP5 as co)o e! consu)o IK=5 o
ciertos actos jurdicos IBP=JDG O85G entre otros. En estos territorios
!a car'a isca! a !a ue se Fa!!an so)etidos !os ciudadanos o
e)$resas es tota! o $r;ctica)ente ine7istente.
Nor)ativa inanciera !e7ib!e? $or un !adoG $ueden e7istir estrictas
nor)as de secreto bancarioG en virtud de !as cua!es !os datos de !os
titu!ares de !as cuentas s!o se aci!itan a !as autoridades si e7isten
evidencias de de!itos 'raves co)o e! terroris)o o e! narcotr;ico. E!
caso $aradi');tico $ara re!ejar esta situacin es e! de 8uia.
Por otro !adoG !a re'u!acin de! siste)a bancario $uede ser );s !a7a.
#istrica)enteG !as entidades inancieras es$a+o!as Fan acudido a
deter)inados $arasos isca!es $ara !a e)isin de ciertas ob!i'aciones
debido a !as aci!idades ue se orecen a !a Fora de instru)entar!as.
8iste)a re'u!atorio dua!? $uede e7istir una re'u!acin es$ecicaa$!icab!e s!o a aue!!as $ersonas o sociedades no residentes en e!
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$as o territorio en cuestinG $or !o cua! encontrare)os ue en un
)is)o territorio conviven re')enes isca!es contra$uestos en
uncin de !a naciona!idad de! sujeto. En ese sentidoG $ode)os
conc!uir ue !a $o!tica tributaria de !os $arasos isca!es res$onde a!
objetivo $rinci$a! de avorecer : atraer !a inversin e7tranjera.
No interca)bio de inor)acin? !a ine7istencia de acuerdos
internaciona!es en )ateria de interca)bio de inor)acin tributaria
Face ue resu!te $r;ctica)ente i)$osib!e !a obtencin de inor)acin
a nive! isca! o bancario.
=de);s de !as caractersticas anterioresG ue $ode)os considerar co)o !as
);s re$resentativasG ta)bi0n cabe destacar ue en a!'unos de estos $ases
!os datos $ersona!es de $ro$ietarios : accionistas de e)$resas no i'uran
en !os re'istros $(b!icosG o bien se $er)ite e! e)$!eo de re$resentantes
or)a!es !!a)ados nominees5.
3.3. P@INCIP=6E8
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*
3.4. C6=8IIC=CIONE8 DE P=@=8O8 I8C=6E8 8EQN DI8BINBO8
O@=NI89O8
3.4.1.E8P=R= @D 1-*-A,15
En nuestro ordena)iento jurdicoG !a (nica )encin a !os $arasos isca!es !a
encontra)os en e! @ea! Decreto 1-*-A,11G en cu:o artcu!o $ri)ero se
re!aciona un tota! de 4* $ases : territorios !os cua!es tienen !a
consideracin de $araso isca! ver =ne7o n> 15.
E! artcu!o se'undo : (!ti)o de! citado @ea! Decreto $rev0 ue en e!
su$uesto ue a!'uno de estos $ases o territorios ir)ara con Es$a+a unacuerdo de interca)bio de inor)acin en )ateria tributaria o un convenio
$ara evitar !a dob!e i)$osicin con c!;usu!a de interca)bio de inor)acinG
!os )is)os dejar;n de tener !a consideracin de $arasos isca!es en e!
)o)ento en ue dicFos convenios o acuerdos entrasen en vi'or.
=s $uesG $ode)os conc!uir ue e! criterio e)$!eado $or Es$a+a a !a Fora de
deinir un $araso isca! es e! de !a ine7istencia de acuerdos de interca)bio
de inor)acin. No se tiene en cuenta !a re'u!acin isca! de! $as encuestin sino ue (nica)ente se $ena!ia !a ne'ativa a! interca)bio de
inor)acin. =de);sG se $rev0 e7$resa)ente ue si a!'uno de !os $ases
de! !istado ir)a un tratado $ara interca)bio de inor)acin dejara de tener
!a consideracin de $araso isca! desde e! )is)o )o)ento de !a entrada en
vi'or de! acuerdo. =ctua!)enteG !a !ista inicia! ueda reducida a 3% $ases?
1
Real Decreto 1080/1991, de de !ulio, "or el #ue se deter$i%a% los "a&ses o territorios a #ue sere'iere% los art&culos (, a"artado ), %*$ero +, de la e- 1./1991, de (. de $a-o, de Medidas iscales
rge%tes, - ( de la e- )1/1990, de (. de dicie$2re, de Presu"uestos 3e%erales del 4stado "ara 19915
Parasos fiscales segn RD 1080/1991
1. Princi$ado de =ndorraS 1&. @e$(b!ica de Do)inica. 33. Is!as BurTs : Caicos.
2. =nti!!as neer!andesasS 1*. ranada. 34. @e$(b!ica de Kanuatu.
3. =rubaS 1,. iji. 3". Is!as Kr'enes
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,
*Pases que han formai!a"o acuer"os "e intercam#io "e informaci$n o acuer"o para e%itar
a "o#e imposici$n con c&usua "e intercam#io "e informaci$n en materia tri#utaria ' que
por consiguiente 'a no tienen a consi"eraci$n "e paraso fisca
3.4.2.OCDE
no de !os objetivos de !a OCDE en re!acin con !os $arasos isca!es esconse'uir ue !os )is)os asu)an co)$ro)isos de interca)bio de
inor)acin en )ateria isca!. En ese sentido Fa e!aborado )ode!os de
acuerdosG tanto a nive! bi!atera! co)o )u!ti!atera!G de interca)bio de
inor)acin HTax Information Exchange Agreements BI=8s5 Ker =ne7o n>
25G : Fa $resionado a dierentes $ases $ara ue suscriban ese ti$o de
tratados. 8in e)bar'oG co)o e7$!icare)os a continuacinG e! resu!tado
obtenidoG aunue a$arente)ente resu!ta todo un 07itoG en rea!idadG no Fa
su$uesto nin'(n ca)bio eectivo.
6a OCDE e!abor una !ista $or $ri)era ve en junio de! a+o 2--- inc!u:endo
31 $ases : se Fa ido actua!iando en diversas ocasiones. Con res$ecto a!
!istado inicia! de! a+o 2---G se Fan $roducido )ucFos ca)bios. Pri)ero
ueron retirados de !a !ista CFi$reG 9a!taG 9auricio : 8e:cFe!!es.
Durante e! a+o 2--,G !a OCDE redob! su $resin sobre !os territorios
inc!uidos en !a !!a)ada !ista 'ris : ue se'(n su consideracin no Fabani)$!antado suiciente)ente !os est;ndares de trans$arencia isca!. 8e e7i'i
". 8u!tanato de
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un )ni)o de 12 convenios ir)ados $ara $oder abandonar !a !ista de
$arasos isca!es. 9ucFos $ases se Fan co)$ro)etido desde entonces :
a!'unas de !as jurisdicciones );s c!;sicas co)o ibra!tarG 9nacoG
6iecFtensteinG uernse:G Jerse:G !a Is!a de 9an o 8an 9arino Fan $odido
abandonar !a !ista 'ris. Ba)bi0n !o Fan FecFo !as Is!as Cai);nG !as Is!as
Kr'enes
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isca!es $ro'resivos : euitativos : !a res$onsabi!idad socia! cor$orativa.
Consideran ue !os $arasos isca!es causan $obrea. 8us ca)$a+as
$retenden identiicar : re)ediar !as deiciencias de !as nor)ativas isca!es
naciona!es e internaciona!esG : conectar !as ca)$a+as e7istentes en
dierentes $ases $ara Facer un )ovi)iento )undia!.
Co)o se $uede intuirG e! !istado de $arasos isca!es coneccionado $or este
or'anis)o es e! );s e7tenso de !os ue Fe)os ana!iado Fasta aFora : se
co)$one de "3 $ases?
Parasos fiscales segn Tax Justice Network
=ndorra Dubai Is!as Kr'enes
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3.". /IWN =CDE = 6O8 P=@=8O8 I8C=6E8
6os ca$ita!es atrados $or !os $arasos isca!es no son (nica)ente !os de !as
sociedades )ercanti!es sino ue ta)bi0n !as $ersonas sicas decidenG en
nu)erosas ocasionesG tras!adar su $atri)onio a estas jurisdicciones.
E! estab!eci)iento en un $araso isca! $or $arte de !as e)$resas inancieras
$uede instru)entarse )ediante !a creacin de bancos de inversin as co)o
de bancos co)ercia!esG sobre todo teniendo en cuenta !a a'i!idad :
si)$!icidad de !os tr;)ites constitutivos ue sue!en $rever estos $ases.
Otra $osib!e va de acceso es )ediante !a creacin de instituciones de
inversin co!ectivaG !o cua! en a!'unos $ases tiene un trato isca! )u:
avorab!eG sobre todo si !o co)$ara)os con !a tributacin es$a+o!a.
E! resto de e)$resasG co)o vere)os en !os si'uientes a$artadosG sue!en
constituir i!ia!es $artici$adas a! 1--X en estas jurisdicciones !o cua! !es
$ro$orciona nu)eroso beneicios isca!es.
ina!)enteG $ara !os $articu!aresG e7isten distintos veFcu!os $ara invertir su
dinero en $arasos isca!esG de !os cua!es destaca)os !as instituciones de
inversin co!ectiva.
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4.IO ndice de O$ti)iacin isca!5
E! IO es !a creacin de un ndice de o$ti)iacin isca!G ue sa!e de una
necesidad a !a Fora de $oder co)$arar !os $arasos isca!es con todas suscaractersticas : ventajas isca!es se'(n !os $rinci$a!es or'anis)os.
Para !a e!aboracin de! ndiceG nos Fe)os basado en todos !os $ases ue !a
OCDEG e! Tax +ustice .etwork: e! @ea! Decreto 1-*-A,1 consideraban co)o
$arasos isca!es. Bodos e!!os su)an un tota! de &1 $ases.
Para !a rea!iacin de! IO Fe)os ana!iado : c!asiicado estricta)ente acada uno de e!!os en uncin de 4 $ar;)etros $rinci$a!es.
1MEstabi!idad Po!tica? En este a$artadoG se'(n nuestro criterio :
bas;ndonos en FecFos Fistricos : de actua!idadG Fe)os c!asiicado !os
$ases se'(n su estabi!idad $o!ticaG d;ndo!e una $untuacin );7i)a de "
$untos a !os $ases con una estabi!idad $o!tica =!taG 3 $untos a !os $ases
con una estabi!idad $o!tica 9ediaG : 1 $unto a !os $ases con una
estabi!idad $o!tica
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$untuacin de - $untos si ocu!tan inor)acinG : " $untos si no !a ocu!tan.
Dando as )a:or i)$ortancia $ositiva $ara nosotros aue!!os $ases ue no
est0n a! !)ite de !a !e'a!idadG o ue $udieran ser susce$tib!es de uturos
$rob!e)as !e'a!es.
4M PI< $er C;$ita 8D5? En este cuarto : (!ti)o $ar;)etro ana!iadoG
Fe)os uerido dar una )a:or $untuacin en aue!!os $ases con un PI< $er
c;$ita )a:orG $untuando as con - $untos !os $ases con PI< $er c;$ita
inerior a &---usdG 1 $unto a !os $ases con PI< $er c;$ita entre &---usd :
14---usdG 2 $untos a !os ue est;n entre e! ran'o 14---usd : 21---usdG 3
$untos a !os de 21---usd a 2*---usdG 4 $untos a !os $ases entre
2*---usd : 3"---usdG : $or (!ti)o una $untuacin de " $untos $ara !os$ases con PI< $er c;$ita su$erior a !os 3"---usd.
na ve va!orados todos estos $ar;)etros !os Fe)os $onderado de or)a
distinta se'(n nuestro criterio de i)$ortancia $ara crear e! ndice de
O$ti)iacin isca!.
E! $ri)er $ar;)etro de !a estabi!idad $o!tica !e Fe)os dado una
$onderacin de! 1-X en e! ndiceG en e! se'undo $ar;)etro de !os
i)$uestos de sociedades !e Fe)os dado !a )a:or $onderacin en e! ndice
de un "-X :a ue es nuestro $rinci$a! objetivo de todo e! an;!isis. En e!
tercer $ar;)etro en reerencia a !a ocu!tacin de inor)acin ta)bi0n !o
Fe)os $onderado bastante con un 3-X :a ue !o ue busca)os en nuestra
investi'acin es o$ti)iar todas !as $osibi!idades ue se nos orecen $ero
sie)$re dentro de !a !e'a!idad : uere)os evitar $osib!es resu!tados de
$ases susce$tib!es de roar !a i!e'a!idad. Por (!ti)o en e! cuarto $ar;)etroG
Fe)os dado una $onderacin de! 1-X a !os resu!tados de! PI< $er c;$itaG
:a ue nos 'ustara encontrar un $as con cierto reconoci)iento : actividad
econ)icaG en !u'ar de un is!ote $erdido en e! oc0ano.
=s $uesG con !a conjuncin de todos estos actores Fe)os creado nuestro
ndice de O$ti)iacin isca! IO5 : Fe)os obtenido e! resu!tado si'uiente?
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1%
8e'(n nuestra se!eccin !os )ejores $ases $ara invertir son?
Co)o $ode)os observar en e! 'r;icoG se'(n nuestro ndice de o$ti)iacin
isca!G e! $as ue en )ejor $osicin nos ueda en e! ranTin' son !as
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1&
Por e! contrarioG en !as (!ti)as $osicionesG : entendiendo co)o ta!esG a !os
$ases ue no esco'era)os se'(n nuestro an;!isisG nos Fan uedado $ases
co)o Do)inica con un resu!tado de! %X : 8anta 6uca con un 1-X.
Nos sor$rende ver a $ases co)(n)ente conocidos en e! sector co)o son
8uiaG 6u7e)bur'o etc... en )edio de !as tab!asG $ero des$u0s de ana!iar!o
bien nos Fe)os dado cuenta ue estos $ases son beneiciosos s!o en
a!'unos as$ectos de inversin o de sociedades ue tienen e7ce$cionados o
boniicados $ara ser );s atractivos ue sus $ases vecinos.
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".6=8 COBIY=D=8 DE6 I
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".2. 9EBODO6O=
Para e!aborar !as estadsticasG Fe)os $rocedido a tabu!ar !os datos
obtenidos en una tab!a de E7ce! ver ane7o5 :G a $artir de !os )is)osG
Fe)os contrastado !os distintos actores ue $ueden deter)inar e! FecFo deue una sociedad se decante $or un destino u otro a !a Fora de constituir
una i!ia!.
En !os casos en ue !os resu!tados obtenidos no est;n en !nea con !o ue
dis$one nuestro ndice IOG Fe)os $roundiado en !os actores ue $ueden
deter)inar dicFa desviacinG dicFa $roundiacin nos Fa conducido a
resu!tados ranca)ente sor$rendentes.
".3. 8OCIED=DE8 I6I=6E8
".3.1.P@INCIP=6E8
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$ases a'!utinaban );s de un veinticinco $or ciento de !as sociedades
i!ia!es dec!aradas en !as cuentas anua!es. = $rioriG !os ti$os 'enera!es de
sociedades $ara !os territorios en cuestin distan de! cero $or ciento ue
$ueden orecer $ases ta!es co)o !as Is!as Cai);n o !as
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Inmobiliariase Fan inc!uido !as sociedades cu:a actividad es !a 'estin o
inter)ediacin in)obi!iaria.
Instrumental se Fan inc!uido en e! a$artado de sociedades instru)enta!es
!as sociedades uti!iadas $ara !a ca$tacin de recursos en !os )ercados deca$ita!es.
Materiales bsicos industria ! construcci"n inc!u:e todas !as
sociedades ue se dedican a !a construccin civi! e inraestructurasG
e7traccin : co)ercia!iacin de )ateria!es b;sicos o )aterias $ri)as as
co)o aue!!as co)$a+as ue se dedican a !os $rocesos inter)edios de
)odiicacin : )anuactura de $roductos.
Petr"leo ! energa inc!u:e a todas aue!!as sociedades dedicadas a !a
industria $etro!era : a !a 'eneracin : distribucin de ener'a.
#er$icios de consumoa'ru$a a todas aue!!as sociedades ue se dedican
a !a $restacin de servicios $ara !os consu)idores ina!es.
#er$icios financierosen'!oba todos !os servicios re!acionados con bancaG
'estin de activos : se'uros.
#er$icios tecnol"gicos ! telecomunicaciones reco'e !as sociedades
dedicadas a !a $restacin de servicios de te!eco)unicaciones ta!es co)o
o$eradoras de te!eonaG servicios de internetG etc.
#ociedad de cartera contiene toda sociedad cu:a (nica actividad es !a
tenencia de acciones de otras sociedades. Este 'ru$o se conoce ta)bi0n
co)o sociedades Hho"ing3.
Ba! : co)o $ode)os observar en e! 'r;ico $recedenteG c!asiicando !as
sociedades i!ia!es $or actividad detecta)os ue !a actividad $rinci$a! ue se
deriva Facia $arasos isca!es es !a re!acionada con !os servicios inancieros
se'uida a su ve $or !as sociedades de! 'ru$o de )ateria!es b;sicos
industria : construccin : !as sociedades de cartera o ho"ing
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".3.3.P=@=8O8 I8C=6E8 Z =CBIKID=DE8
En este a$artado ana!iare)os !os distintos $ases con !as sociedades ue
o$eran en e!!os : tratare)os de estab!ecer !a re!acin entre !as distintas
ubicaciones : !as actividades ue dese)$e+a cada una de !as sociedades ene!!os.
En e! e7tracto ue si'ue )ostra)os !as $rinci$a!es actividades desarro!!adas
en cada uno de !os $ases. 6a tab!a co)$!eta se encuentra en e! a$artado
de ane7os.
Observa)os ue a! contrario de !o ue se $odra $ensar en un $rinci$ioG una
'ran $arte de !as i!ia!es est;n ubicadas en $ases ue a $riori no se
re!acionan con $arasos isca!esG $ero ue tienen una serie de e7enciones :
ventajas en )ateria tributaria $ara !as cor$oraciones sie)$re : cuando
cu)$!an deter)inados reuisitos re!ativa)ente ;ci!es de cu)$!ir.
Para dar un $eue+o eje)$!o ue $osterior)ente tratare)os con )a:or
deta!!eG e! estado de De!aVare EE5 e7i)e de! $a'o de i)$uesto sobre
sociedades a aue!!as co)$a+as ue no ejeran su actividad en e! territorio
$udiendo estas dese)$e+ar !a )is)a en cua!uier $arte de! )undo.
".3.4.C=8O8 E8PECI=6E8
En este a$artado Fab!are)os acerca de !as $articu!aridades ue $resentan
a!'unos territorios en )ateria isca! : ue Facen ue $ese a no serG en
)ucFos casos $arasos isca!esG 'oan de un 'ran atractivo $ara !as
e)$resas )u!tinaciona!es ue deciden estab!ecer una i!ia! en e!!os.
De!aVare
E7encin tota! de i)$uestos $ara e)$resa ue no rea!icen nin'una
actividad en EE.
na sociedad osFore 66C estab!ecida en De!aVare $uede tener
cuentas bancariasG in)ueb!es : Facer ne'ocios en cua!uier $as de!
)undo.
aci!idades de constitucin de sociedades.
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No ob!i'atoriedad de inor)ar de !os accionistas en !os re'istros.
6os e7$edientes de !a co)$a+a no necesitan estar en De!aVare.
Ir!anda
6as co)$a+as ue o$eran en Ir!anda so$ortan un ti$o (nico de!
12G"X sobre sus actividades.
=de);s e7isten varias des'ravaciones isca!es $or inversiones en
I\DG or)acin : tecno!o'aG entre otras.
Por (!ti)oG $ara a+adir );s ventajasG !a !e: ir!andesa $er)ite a!ojar
!os beneicios en i!ia!es en e! e7teriorG esca$ando inc!uso de! 12G"X
de! ti$o de sociedades ir!and0s. 6os beneicios acaban en sociedadesradicadas en $arasos isca!es ue no 'ravan !as 'anancias de )odo
in)ediato.
#o!anda
No se considera centro inanciero osFore? tributacin de! 2-M2"G"X.
Condiciones beneiciosas $or convenios de dob!e i)$osicin : de
inversin $ara uti!iar sociedades Fo!andesas en !a estructuracin de
transacciones inancieras internaciona!esG es$ecia!)ente $ara
sociedades Fo!din'G !o ue otor'a a !as )u!tinaciona!es
internaciona!es )ucFas ventajas )ientras ue no !es e7i'e rea!es
ob!i'aciones.
8ociedades Fo!din'? e7encin tota! de i)$uestos sobre !os dividendos
: 'anancias ue re$orten !as i!ia!es $artici$acin )ni)a de! "X5.
Para ejercer actividad con or)a de Fo!din' si)$!e)ente Fa: ue
re'istrar!o : contar con una sedeG ue en )ucFas ocasiones res$onde
si)$!e)ente a! conocido Ha$artado de correos.
6a OCDE? $as invo!ucrado en !a co)$etencia isca! des!ea!.
#a: casos co)o e! de 6u7e)bur'oG $as en e! cua! se concentran un
$orcentaje )a:or de sociedades dedicadas a !os servicios inancieros
s!o $or detr;s de Puerto @ico.
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Kiendo e! cuadro de !a $arte su$eriorG observa)os ue e! Ducado de
6u7e)bur'o a!ber'a una cantidad si'niicativa de sociedades
cautivas de rease'uro cu:a actividad es !a cobertura de !os ries'os
ue $uedan aectar a !as sociedades de! 'ru$o e)$resaria!.
Esta concentracin de sociedades de 0ste ti$o se debe a! FecFo ue
e! Estado de 6u7e)bur'o !es reuiere unas necesidades de ca$ita!G
so!vencia : $rovisiones ineriores de !as ue reuiere !a !e'is!acin
es$a+o!a.
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2"
%.C=8O8 P@UCBICO8
En este ca$tu!o intentare)os )ostrar a!'unos eje)$!os $r;cticos de c)o
usar !os $arasos isca!es a trav0s de diversos ti$os de sociedadesG as co)o
i!ia!esG Fo!din's o si)$!e)ente sociedades Hfantasma3con !as ue 'randes
co)$a+as $ueden aForrarse una $arte i)$ortante de su i)$uesto de
sociedades.
E)$eare)os con eje)$!os 'en0ricosG co)o es e! caso de !as e)$resas de!
8ector inanciero?
8e trata de crear una sociedad i!ia! en una $araso isca! $ara !a e)isin de
deuda ue se distribuir; con e! ava! de !a )atri. =u !o ue se !o'ra es
a$rovecFar una !e'is!acin );s !a7aG !a de! $araso isca!G ue a$orta un
aForro isca! : una 'ran aci!idad en !a creacin de !a i!ia! : )enos contro!
en !a e)isin deuda.
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2%
Caso de !as instituciones de inversin co!ectiva?
En este caso se a$rovecFa :a no so!o un aForro isca! debido a ue !as IIC
tienen Fabitua!)ente en todos !os $ases una isca!idad ventajosa en e!
caso de Es$a+a es un 1X5 si no !as aci!idades de creacin de !a )is)a : e!
contro! una ve creada !a sociedad : e)$eada !a 'estin.
Creacin de #o!din' $ara a$rovecFar !as ventajas de 0stos en ciertos
$ases.
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2&
8e trata de do)ici!iar !as i!ia!es $ara ue ejeran actividad en territorio
distinto a! de ori'en : a$rovecFar !as ventajas tributarias de cada territorio.
En e! eje)$!o tene)os Ir!anda con ti$o i)$ositivo de! 12G"X : sin
tributacin $ara e! re$arto de beneicios antes de! $a'o de i)$uestos. E!
otro $as de! eje)$!oG #o!andaG orece unas 'randes ventajas a !as
e)$resas #o!din' :a ue !as deja e7entas de tributacin.
%&em'lo de creaci"n de una em'resa en un 'araso fiscal(
Para este eje)$!o Fe)os se!eccionado e! estado de De!aVare en EE $or
!a su reducido coste : su reducida aci!idad docu)enta! o de or)a!iacin.
Para e)$ear Fa: ue destacar ue $ara crear una e)$resa en e! estado de
De!aVare no Face a!ta !a $resencia sica de! ue va a ser e! uturo
accionista de dicFa sociedadG Fa: e)$resas o buetes es$ecia!iados en este
ti$o de o$erativas ue nos aci!itar;n todos estos tr;)ites. =s ue
tra)itando $or correo !a a$ertura de !a sociedad : )ediante un
corres$onsa! de una de !as sociedades es$ecia!iadas en dicFa o$erativa :
$a'ando unas )ni)as tasas ue ni si uiera !!e'an a !os 1.--- euros $ara
!a a$ertura de nueva co)$a+a : otras anua!es de si)i!ar i)$orteG tene)os
una sociedad creada en un $araso isca!. n estado de un $as desarro!!ado
ue nos 'arantia una tota! e7encin de i)$uesto si no ejerce)os actividad
dentro de E=.
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2*
En e! si'uiente cuadro : a )odo de eje)$!o indica)os a!'unos $ases con
nu!a tributacin : a!'unos otros ue aunue no tienen unas ventajas
isca!es destacab!es o si)$!e)ente no !as tienenG si )uestran una aci!idad
verti'inosa $ara crear una sociedad.
)*#+ R%*, - .00.,%
Nos Fabra 'ustado eje)$!iicar e! caso $r;ctico con a!'una sociedad
es$a+o!aG $ero nin'una de e!!as dis$one de un entra)ado tan co)$!ejo
co)o e! de --'!e. 8o!o Fe)os detectado ue Indite7 Fasta 2-11 tena
do)ici!iada su e)$resa $ara acturacin onM!ine en Ir!andaG $ero a
)ediados de! a+o $asado ca)bi e! do)ici!io isca! a Es$a+a.
n caso rea! : con una )u: buena rebaja de tasa tributaria es e! caso de
oo'!e. oo'!e actura e! **X de sus ventas uera de E= a trav0s de
Ir!anda :a ue e! I)$uesto de 8ociedades en Ir!anda es de! 12G"XG $ero
aF no se acaba !a rebaja isca! conse'uida $or oo'!e. 6a !e: Ir!andesa
$er)ite e! re$arto de dividendos antes de! $a'o de i)$uestos con !o ue
oo'!e Ir!anda re$arte beneicios a !as sociedades ue !a $artici$an. 6a !e:
Ir!andesa no $er)ite ue dicFos ondos se do)ici!ien directa)ente en
$ases considerados $arasos isca!esG as ue oo'!e tiene una sociedad
#o!din' en #o!anda 4ooge .etheran"s 5o"ings5 donde recibe !os
dividendos $rovenientes de Ir!anda. E! )otivo de tener un Fo!din' en
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#o!anda se debe a ue este ti$o de sociedades no tributan $or !os
rendi)ientos recibidos de sus sociedades $artici$adas.
Desde #o!anda se $uede $r;ctica)ente )andar todos !os in'resos a
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&.CONC68IONE8
De conor)idad con e! ndice ue Fe)os e!aboradoG e! )ejor $as $ara
ubicar nuestra sociedad sera 6as
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co)o una )a:or diversiicacin a nive! !abora! : una desconcentracin de!
sector in)obi!iario.
Esta $r;ctica ta)bi0n atraera inversores e7tranjeros ue invertiran en
e)$resas es$a+o!as con ca$ita! or;neo creando )a:ores : );s s!idasestructuras en !as co)$a+as naciona!es.
/uede)os ue uede c!aro ue en nin'(n )o)ento Fab!a)os de ocu!tacin
de inor)acin ni de secreto bancario ni de ortunas $ersona!es o de dudosa
$rocedencia. 6os 'randes $atri)onios :a tienen sus veFcu!osG co)o son !as
8IC=KG con !os ue :a o$tan a una bajsi)a tributacin.
= )odo de eje)$!o se $odra crear una tab!a con !a e7encin isca!
$ro$uesta se'(n e! n()ero de trabajadores es$a+o!es contratados?
de traba&adores de a2orro fiscal 3i'o im'ositi$o real
450 0 60
504100 5 75
104750 10 70
7504500 15 15
50450 70 10
1000 75 5
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*.
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Ftt$s?AAVVV.bancosantander.esA
Ftt$?AAVVV.es.iair'rou$.co)A
VVV.iberdro!a.esA
Ftt$?AAVVV.indite7.esAes
Ftt$?AAVVV.indraco)$an:.co)A
Ftt$?AAVVV.)a$re.co)A
Ftt$?AAVVV.)ediaset.esA
Ftt$?AAVVV.abertis.co)A
Ftt$?AAVVV.oF!.esA
Ftt$?AAVVV.ree.esA
Ftt$?AAVVV.re$so!.co)Aes^esA
Ftt$?AAVVV.'ru$os:v.co)AFtt$?AAVVV.tecnicasreunidas.esAesA
Ftt$?AAVVV.te!eonica.esA$ortadaAinde7.Ft)!
Ftt$s?AAVVV.bbva.esA